Earnings Release • Sep 7, 2022
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0886-19-2022 |
Data/Ora Ricezione 07 Settembre 2022 18:17:07 |
Euronext Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | GAS PLUS | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 166753 | |
| Nome utilizzatore | : | GASPLUSN01 - Rossi | |
| Tipologia | : | 1.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 07 Settembre 2022 18:17:07 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 07 Settembre 2022 18:17:08 | |
| Oggetto | : | relazione finanziaria semestrale consolidata al 30.06.2022 |
Il Consiglio di Amministrazione approva la |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Area E&P: in Romania, avviata la produzione e la vendita di gas dai giacimenti del progetto Midia: a fine 2022 produzione gas del Gruppo in aumento del 50% rispetto al 2021 e raddoppiata nel 2023.
Area Retail: scontate nel semestre le perdite sui segmenti di vendita a marginalità negativa.
Risultato netto di segno negativo per il contributo straordinario (€ 8,1 M) del decreto "Aiuti".
Indebitamento finanziario netto a € 97,0 M per l'aumento degli investimenti (€ 19,8 M € 7,4 M del 1H21).
Outlook 2022: Ebitda in forte crescita nel secondo semestre e risultato netto 2022 di segno positivo.
| • Ricavi totali: |
€ | 77,1 M |
vs | € 41,0 M del 1H21 |
|---|---|---|---|---|
| • EBITDA: |
€ | 9,1 M |
vs | € 10,1 M del 1H21 |
| adjusted(a): • EBIT/EBIT |
€ | 0,8 M |
vs | € 1,9 M del 1H21 |
| • Risultato netto: |
€ | -6,9 M |
vs | € -0,3 M del 1H21 |
| adjusted(a): • Risultato netto |
€ | -1,8 M |
vs | € -0,3 M del 1H21 |
| (b): • Indebitamento finanziario netto |
€ | 97,0 M |
vs | € 82,2 M al 31.12.21 |
Milano, 7 settembre 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di Gas Plus S.p.A. - presieduto da Stefano Cao in qualità diPresidente del Consiglio di Amministrazione -, società con azioni quotate sul Mercato Telematico Azionario gestito da Borsa Italiana, ha approvato in data odierna la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2022.
(a) Per la definizione dei risultati adjusted si veda la nota sulle "misure alternative di performance" a pag.7.
(b) La voce recepisce gli Orientamenti ESMA in tema di definizione del "totale indebitamento finanziario", pubblicati il 4 marzo 2021.
• risultato di segno negativo derivante, in via temporanea, dalle perdite (concentrate nel periodo invernale del 1° semestre 2022) su segmenti di vendita a marginalità negativa. A fronte delle previste perdite su tali segmenti, nel bilancio del precedente esercizio era stato costituito un apposito fondo di € 4,1 M che è stato interamente utilizzato nel semestre;
• l'Ebitda del periodo è stato negativo per € 6,1 M rispetto ad un valore positivo € 2,1 M del 2021.
L'Amministratore Delegato, Davide Usberti, ha dichiarato:
"L'avvio delle produzioni in Romania prima della metà dell'anno consente di ritornare ad un Outlook positivo in termini di risultato annuale.
Riteniamo del tutto ingiustificata la penalizzazione derivante da un contributo straordinario calcolato con modalità non rappresentative della reale profittabilità conseguita e ancor più tenuto conto delle politiche commerciali che il Gruppo ha praticato, sostenendo un notevole onere.
Auspichiamo quindi una maggiore attenzione nei confronti dei produttori nazionali, che in questo particolare momento si stanno impegnando per contenere la scarsità di forniture al Paese, richiedendo loro sforzi economici compatibili con le loro possibilità.
L'assenza di chiare ed efficaci politiche sulle produzioni in Italia potrebbe scoraggiare ulteriori investimenti che non siano già in corso di realizzazione."
I Ricavi del 1H 2022 sono stati in forte crescita rispetto al 1H21 (€ 77,1 M rispetto a € 41,0 M del 1H21) per l'aumento dei prezzi di vendita degli idrocarburi. In questo ambito, la vendita di gas metano e petrolio proveniente dai giacimenti del Gruppo ha determinato ricavi rispettivamente per € 20,7 M (€ 8,8 M nel 1H21) e € 5,4 M (€ 4,4 M nel 1H21), mentre quella a clienti finali ricavi per € 37,0 M (€ 18,9 M nel 1H21). Sulla prima componente ha però negativamente inciso l'effetto (pari a € 21,5 M) delle coperture su commodity effettuate all'inizio dello scorso anno e quindi prima dell'imprevista ed eccezionale crescita dei prezzi dei prodotti energetici.
Anche i costi operativi hanno registrato un'analoga crescita (+120%), passando dai € 30,9 M del 1H21 ai € 68,0 M del 1H22. Tra le sue componenti si è registrato naturalmente un forte aumento dei costi d'acquisto della principale materia prima, il gas metano, (+€ 30,7 M) per l'andamento dei prezzi energetici e delle royalties (+€ 1,2 M) e della Windfall tax (+€ 1,2 M) per effetto dell'avvio della produzione di gas nei giacimenti in Romania. L'andamento delle suddette componenti ha determinato un calo dell'EBITDA che ha raggiunto i € 9,1 M rispetto ai € 10,1 M del 1H21. Su tale risultato ha inciso la prevista marginalità negativa dall'area Retail, dato il ritorno a buoni livelli di marginalità delle attività E&P.
La B.U. E&P ha conseguito infatti un EBITDA di € 13,1 M contro € 5,1 M del 1H2rte crescita per l'andamento dei prezzi energetici e per l'avvio della produzione di gas in Romania.
La B.U. Network and Transportation ha mantenuto risultati positivi ma in calo rispetto al 2021 con un EBITDA di € 3,3 M a causa dell'ulteriore riduzione del vincolo ricavi e del contingente aumento dei costi operativi.
La B.U. Retail ha invece registrato un EBITDA di segno fortemente negativo pari a € 6,1 M rispetto ad un EBITDA di segno positivo € 2,1 M del 1H21. Tale andamento è dovuto all'imprevedibile ed eccezionale aumento degli scenari gas dello scorso anno che ha progressivamente penalizzato le offerte economiche a prezzo fisso e quelle a prezzo variabile con un cap al costo della materia prima. A fronte delle previste perdite su tali offerte, in scadenza nel corso del 2022 e con consumi concentrati nei primi mesi dell'anno, era stato costituito un apposito fondo (€ 4,1M) che è stato interamente utilizzato a valle dell'EBITDA nel semestre in esame.
Gli ammortamenti (pari a € 8,3 M contro € 8,2 M del 1H21) sono stati in linea rispetto al dato del 1H21. Nel periodo in esame non sono state effettuate svalutazioni e riprese di valore sugli assets iscritti a bilancio.
L'EBIT è rimasto positivo seppur in calo rispetto al 2021, passando da € +1,9 M del 1H21 a € +0,8 M del 1H22 e scontando sostanzialmente la riduzione dell'EBITDA.
Il Risultato Operativo, per il rilascio del fondo costituito per le perdite dell'area Retail, è stato invece in crescita, attestandosi a € 4,9 M contro € 2,6 M del 1H21 nonostante la mancata distribuzione di dividendi da parte di una partecipata.
Gli oneri finanziari netti, pur scontando la riduzione dei proventi finanziari, sono stati in linea ai valori del corrispondente periodo del precedente esercizio (€ 3,4 M del 1H22 contro € 3,3 M del 1H21).
Le imposte sul reddito hanno registrato un saldo negativo (€ -8,5 M contro € +0,3 M del 1H21), in significativo aumento rispetto al dato del 2021. Tale voce ha recepito per € 8,1 M il c.d. "contributo straordinario contro il caro bollette" che è stato già versato a titolo di acconto nella misura del 40% entro il 30 giugno 2022. Il residuo importo (pari al 60%) sarà versato a titolo di saldo entro il 30 novembre 2022.
A causa di tale onere una tantum il primo semestre del 2022 si è chiuso in perdita (€ 6,9 M contro una perdita di € 0,3 M del 1H21).
A livello patrimoniale, il capitale immobilizzato ammonta a € 396,1 M rispetto a € 380,9 M di fine 2021 con un incremento netto di € 15,2 M a seguito, in particolare, degli investimenti dell'area E&P, mentre il capitale circolante netto assume un valore negativo di € 33,4 M rispetto ad un valore negativo di € 17,7 M di fine 2021. Il relativo andamento è dovuto, in parte, a fattori di stagionalità delle attività del Gruppo e, in parte, ai derivati di copertura sulle commodity il cui fair value a fine periodo ha assunto un valore negativo (€ 23,8 M). I suddetti derivati hanno soddisfatto i criteri per il trattamento in hedge accounting ai fini contabili e sono stati pertanto contabilizzati nell'ambito del capitale circolante netto con contropartita una riserva negativa di patrimonio netto ed il relativo importo sarà pertanto recepito nel conto economico dei successivi periodi unitamente agli effetti economici positivi che saranno generati dagli elementi coperti.
Per effetto del suddetto trattamento contabile dei derivati di copertura il patrimonio netto, che ammonta a € 157,4 M contro € 171,0 M di fine 2021, riflette una riduzione superiore rispetto a quella dovuta al risultato netto del periodo.
Gli investimenti del 1H22 sono stati in aumento rispetto al 1H21 (€ 19,8 M contro € 7,4 M del 1H21) e hanno prevalentemente riguardato le attività E&P.
L'indebitamento finanziario netto (€ 97,0 M contro € 82,2 M di fine 2022) risulta in sensibile aumento rispetto allo scorso esercizio a causa degli investimenti del periodo e della marginalità negativa delle attività Retail nel corso del semestre. Tale importo è comunque comprensivo, per circa € 4,1 M, degli effetti contabili dell'applicazione del principio contabile IFRS 16.
Sotto il profilo finanziario, il Gruppo mantiene una struttura finanziaria solida ed equilibrata e una consistente patrimonializzazione con un rapporto tra indebitamento finanziario e patrimonio netto ancora su livelli contenuti (0,62), seppur in crescita rispetto al dato di fine 2021 per i fattori sopra esposti.
Si ricorda in premessa che il Gruppo, a seguito dell'incremento dal 10% al 25% del contributo straordinario a carico dei soggetti operanti nel settore dell'energia elettrica e del gas e dell'estensione del periodo temporale di riferimento, aveva comunicato al mercato in data 20 maggio 2022 un aggiornamento dell'Outlook 2022, prevedendo un risultato netto annuo di segno negativo ed esplicitando che possibili miglioramenti risultavano condizionati, in particolare, ai tempi di avvio delle produzioni di gas in Romania del progetto MGD (Midia Gas Development).
Era stato quindi comunicato al mercato, in data 15 giugno 2022, l'avvio della produzione di gas in Romania, prevedendo l'aggiornamento dell'Outlook 2022 in sede di comunicazione dei risultati semestrali.
Dopo quasi tre mesi dall'entrata in produzione dei giacimenti rumeni, il relativo apporto consente ora di confermare una inversione di tendenza dei risultati annuali, sorretta anche da un miglioramento delle attività in Italia, sulla base dei seguenti elementi:
Anche con scenari di prezzo del gas relativamente cautelativi si formula quindi allo stato la previsione di un risultato netto annuale 2022 positivo, fermo restando che non sono ovviamente stimabili gli eventuali effetti di provvedimenti emergenziali sul mercato del gas in Italia ed in Europa che dovessero essere adottati per fronteggiare la crisi in atto. Gli investimenti del secondo semestre riguarderanno prevalentemente l'area E&P ed, in particolare, il progetto Longanesi, anche se permarrà in ogni caso l'impegno del Gruppo negli eventuali progetti di sviluppo nelle attività regolate e commerciali downstream.
La prosecuzione degli investimenti nell'area E&P e, in particolare, nel progetto Longanesi in Italia comporterà il progressivo utilizzo delle linee di credito in essere. L'indebitamento finanziario complessivo è previsto in ogni caso in riduzione per effetto dei positivi flussi di cassa delle attività E&P in Romania.
Sotto il profilo finanziario, la struttura del Gruppo resterà quindi solida ed equilibrata. Dati i positivi flussi di cassa delle attività operative, il Gruppo ritiene di avere a disposizione linee (tramite contratti a medio lungo termine) sufficienti ai previsti investimenti e alle esigenze di circolante.
.
Il management valuta la performance del Gruppo dell'esercizio considerando anche misure di risultato non previste dagli IFRS ("Misure alternative di performance") quali l'EBIT adjusted e il risultato netto adjusted, che escludono dal risultato operativo e dal risultato netto di bilancio gli oneri e i proventi ritenuti significativi e straordinari o non correlati alla gestione industriale, quali, ad esempio, le svalutazioni e i ripristini di valore di attività.
Nel primo semestre 2022 tali elementi sono di seguito illustrati:
• rilascio del fondo di € 4,1 M, costituito nel bilancio dell'esercizio chiuso al 31.12.2021, e della relativa fiscalità differita a fronte delle perdite previste delle attività Retail, nel primo semestre dell'esercizio 2022, relativamente alla clientela con offerte
economiche a prezzo fisso e a prezzo variabile con cap sul costo della materia prima in scadenza nel corso del 2022;
• stanziamento per € 8,1 M del c.d. "contributo straordinario contro il caro bollette".
Il management ritiene che tali misure alternative di performance consentano di facilitare l'analisi dell'andamento dei risultati del Gruppo, in presenza di fenomeni non ricorrenti, ed evidenzia che sono da considerarsi come complementari, non sostitutive, alle informazioni finanziarie contenute nei bilanci predisposti secondo gli IFRS.
In applicazione della Delibera CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006, le componenti reddituali derivanti da eventi o da operazioni non ricorrenti sono evidenziate, quando significative, distintamente nei commenti del management e nell'informativa finanziaria.
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dottor Germano Rossi, dichiara, ai sensi dell'Articolo 154-bis, comma 2, del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Si ricorda infine che la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2022, unitamente alla relazione sulla revisione contabile limitata della società di revisione, sarà disponibile presso la sede sociale, sul sito www.gasplus.it (sezione Investor Relations) e presso il sistema di stoccaggio autorizzato "eMarket STORAGE" ().
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Il giorno 8 settembre 2022, alle ore 10.00 (CEST), si terrà la conference call del Gruppo Gas Plus, per analisti/investitori, sui risultati finanziari del 1H 2022.
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Interverranno come speaker: Davide Usberti – Amministratore Delegato Cinzia Triunfo – Direttore Generale Germano Rossi – Direttore Amministrazione Finanza e Controllo
Per connettersi alla conference call: ITALY: +39 02 36213011 UK: +44 121 281 8003
Gas Plus è il quarto produttore italiano di gas naturale (stime dell'Autorità di Regolazione per Energia Reti e Ambiente, ARERA già AEEGSI) dopo Eni, Energean Italy e Shell Italia E&P. È attivo nei principali settori della filiera del gas naturale, in particolare nell'esplorazione, produzione, acquisto, distribuzione e vendita al cliente finale. Al 31 dicembre 2021, il Gruppo detiene 43 concessioni di coltivazione distribuite su tutto il territorio italiano, gestisce complessivamente 1.800 chilometri di rete di distribuzione e trasporto regionale localizzati in 40 Comuni, serve complessivamente oltre 60.000 clienti finali, con un organico di 159 dipendenti.
Per maggiori informazioni: www.gasplus.it Contatti Investor Relations: Germano Rossi (IR) [email protected] +39 02 714060 Contatti con la stampa Giorgio Brugora [email protected] +39 335 78 75 079
Prospetti di situazione patrimoniale finanziaria consolidata semestrale, di conto economico consolidato semestrale e di rendiconto finanziario consolidato semestrale, estratti dalla relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2022, non ancora oggetto di revisione contabile da parte della società di revisione.
| Importi in migliaia di Euro | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| ATTIVITÀ | ||
| Attività non correnti | ||
| Immobili, impianti e macchinari | 120.252 | 104.624 |
| Diritti d'uso | 14.018 | 11.175 |
| Avviamento | 884 | 884 |
| Concessioni e altre immobilizzazioni immateriali | 256.736 | 259.929 |
| Altre attività finanziarie non correnti | 7.206 | 8.866 |
| Imposte differite attive | 48.679 | 46.591 |
| Totale attività non correnti | 447.775 | 432.069 |
| Attività correnti | ||
| Rimanenze | 4.290 | 3.377 |
| Crediti commerciali | 26.054 | 37.114 |
| Crediti per imposte sul reddito | 37 | 408 |
| Altri crediti | 21.082 | 12.794 |
| Crediti verso controllante | 1 | - |
| Attività finanziarie | 184 | 902 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 6.936 | 21.107 |
| Totale attività correnti | 58.584 | 75.702 |
| TOTALE ATTIVITÀ | 506.359 | 507.771 |
| PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO | ||
| Capitale sociale | 23.353 | 23.353 |
| Riserve | 145.346 | 154.410 |
| Altre componenti di conto economico complessivo | (4.482) | (10.032) |
| Risultato del periodo | (6.938) | 3.146 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO | 157.279 | 170.877 |
| Patrimonio netto di terzi | 154 | 161 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO E DI TERZI | 157.433 | 171.038 |
| PASSIVITÀ | ||
| Passività non correnti | ||
| Debiti finanziari a lungo termine | 29.577 | 70.288 |
| Debiti finanziari per lease a lungo termine | 3.192 | 3.385 |
| Fondi per benefici ai dipendenti | 4.556 | 5.255 |
| Passività per imposte differite | 12.944 | 12.622 |
| Altri debiti | 2.519 | 2.553 |
| Fondi | 139.427 | 138.673 |
| Debiti per imposte sul reddito | - | 2.016 |
| Totale passività non correnti | 192.215 | 234.792 |
| Passività correnti | ||
| Debiti commerciali | 25.976 | 32.526 |
| Debiti finanziari a breve termine | 94.687 | 50.426 |
| Debiti finanziari per lease a breve termine | 931 | 889 |
| Altri debiti | 24.185 | 16.003 |
| Debiti verso controllante | 1.660 | - |
| Debiti per imposte sul reddito | 9.272 | 2.097 |
| Totale passività correnti | 156.711 | 101.941 |
| TOTALE PASSIVITÀ | 348.926 | 336.733 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | 506.359 | 507.771 |
| 1° Semestre 2022 | 1° Semestre 2021 | |
|---|---|---|
| Importi in migliaia di Euro | ||
| Ricavi | 75.762 | 39.161 |
| Altri ricavi e proventi | 1.309 | 1.819 |
| Totale Ricavi | 77.071 | 40.980 |
| Costi per materie prime e materiali di consumo | (41.768) | (10.736) |
| Costi per servizi e altri | (21.882) | (15.635) |
| Costo del personale | (4.340) | (4.508) |
| MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) | 9.081 | 10.101 |
| Ammortamenti e svalutazioni | (8.274) | (8.154) |
| EBIT | 807 | 1.947 |
| Proventi diversi | 4.109 | 662 |
| RISULTATO OPERATIVO | 4.916 | 2.609 |
| Proventi finanziari | 14 | 134 |
| Oneri finanziari | (3.399) | (3.391) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 1.531 | (648) |
| Imposte sul reddito | (8.471) | 343 |
| RISULTATO DEL PERIODO NETTO | (6.940) | (305) |
| Gruppo | (6.938) | (306) |
| Terzi | (2) | 1 |
| 1° semestre | 1° semestre | |
|---|---|---|
| Importi in migliaia di Euro | 2022 | 2021 |
| Flussi finanziari dell'attività operativa | ||
| Risultato netto | (6.940) | (305) |
| Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali | 2.519 | 2.563 |
| Ammortamenti dei diritti d'uso | 1.002 | 1.070 |
| Ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali | 4.753 | 4.521 |
| Utilizzo altri fondi non monetari Dividendi |
(4.153) | (652) (662) |
| Attualizzazione fondo smantellamento e ripristino siti | - 1.370 |
1.358 |
| Interessi attivi su crediti vs consorzi non correnti | - | (40) |
| Altri (Proventi) oneri finanziari complessivi | 2.015 | 1.939 |
| (Plusvalenze) Minusvalenze patrimoniali | 62 | (1) |
| Imposte sul reddito | 8.471 | (343) |
| Variazione delle attività e passività operative | ||
| Variazione rimanenze | (913) | (546) |
| Variazione crediti commerciali verso terzi e correlate | 6.572 | 6.906 |
| Variazione debiti commerciali verso terzi e correlate | (6.550) | (7.918) |
| Oneri di smantellamento e ripristino siti sostenuti | (24) | (12) |
| Variazione benefici ai dipendenti | (116) | 20 |
| Dividendi incassati | - | 662 |
| Oneri finanziari netti pagati nel periodo | (1.430) | (1.655) |
| Imposte sul reddito nette pagate | (3.033) | - |
| Variazione delle altre passività e attività operative | 1.587 | 9.519 |
| Flussi finanziari netti dell'attività operativa | 5.192 | 16.424 |
| Flussi finanziari dell'attività di investimento | ||
| Acquisto beni materiali | (18.232) | (5.759) |
| Acquisto beni immateriali | (1.556) | (1.611) |
| Flussi finanziari netti utilizzati nell'attività di investimento | (19.788) | (7.370) |
| Flussi finanziari dell'attività finanziamento | ||
| Nuovi finanziamenti bancari | 2.400 | 27.400 |
| Finanziamenti rimborsati | (6.482) | (25.500) |
| Rimborso di debiti per lease | (469) | (479) |
| Dividendi pagati | - | (4) |
| Variazione debiti bancari per cartolarizzazione | 4.199 | 3.502 |
| Altre variazioni delle passività finanziarie | 785 | 905 |
| Flussi finanziari netti utilizzati nell' attività di finanziamento | 433 | 5.824 |
| Effetto cambi traduzione bilanci di società estere | (8) | (43) |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide | (14.171) | 14.835 |
| Disponibilità liquide all'inizio del periodo | 21.107 | 4.569 |
| Disponibilità liquide alla fine del periodo | 6.936 | 19.404 |
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