Annual Report • Mar 25, 2016
Annual Report
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PROGETTO DI RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L'ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2015
Guanzate – 14 marzo 2016
Sede in Guanzate (Como) – Via Madonna, 30 Capitale Sociale € 11.115.000 int. vers. Codice Fiscale e numero iscrizione al Registro Imprese di Como: 00808220131 www.ratti.it
Presidente DONATELLA RATTI (1)
Vice Presidente ANTONIO FAVRIN (1)
Amministratore Delegato SERGIO TAMBORINI (1)
Consiglieri ANDREA PAOLO MARIA DONÀ DALLE ROSE (3) CARLO CESARE LAZZATI (2-3) FEDERICA FAVRIN (2) SERGIO MEACCI (2-3) DAVIDE FAVRIN GIOVANNA LAZZAROTTO
(1) Componente del Comitato Esecutivo (2) Componente del Comitato Controllo e Rischi (3) Componente del Comitato per la Remunerazione
| Presidente | GIOVANNI RIZZI |
|---|---|
| Sindaci effettivi | MARCO DELLA PUTTA ANTONELLA ALFONSI |
| Sindaci supplenti | STEFANO RUDELLI ALESSANDRA ANTONIA BIAGI |
SOCIETÀ DI REVISIONE RECONTA ERNST & YOUNG S.p.A.
I dati significativi del Gruppo possono essere così riassunti:
| importi in migliaia di Euro | ||
|---|---|---|
| Dati Patrimoniali: | 2015 | 2014 |
| Attività non correnti | 36.549 | 36.912 |
| Attività correnti | 61.199 | 63.653 |
| Totale Attività | 97.748 | 100.565 |
| Passività non correnti | 23.913 | 14.891 |
| Passività correnti | 32.543 | 45.182 |
| Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante | 41.255 | 40.494 |
| Partecipazioni di terzi | 37 | (2) |
| Dati Economici: | 2015 | 2014 |
| Ricavi dalla vendita di beni e servizi (Fatturato) | 92.034 | 100.459 |
| Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati | 1.144 | (651) |
| Valore della produzione e altri proventi | 94.692 | 101.326 |
| Costi operativi | (88.460) | (95.712) |
| MARGINE LORDO (EBITDA) | 8.871 | 7.898 |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) | 6.232 | 5.614 |
| Risultato ante imposte (EBT) | 5.491 | 4.797 |
| Utile (Perdita) per azione diluito (Euro) | 0,12 | 0,10 |
|---|---|---|
| Fatturato per tipo prodotto: | 2015 | 2014 |
| Donna | 39.795 | 43.161 |
| Uomo | 23.510 | 23.069 |
| Distribuzione | 21.589 | 28.155 |
| Arredamento | 5.959 | 5.668 |
| Altri e non allocati | 1.181 | 406 |
| Totale | 92.034 | 100.459 |
Risultato dell'esercizio attribuibile ai soci della Controllante 3.286 2.739 Utile (Perdita) per azione (Euro) 0,12 0,10
| Posizione finanziaria netta: | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Posizione finanziaria netta corrente | 14.209 | 6.561 |
| Posizione finanziaria netta non corrente | (15.680) | (6.110) |
| Posizione finanziaria netta totale | (1.471) | 451 |
| Organico: | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Dirigenti | 13 | 12 |
| Quadri e impiegati | 297 | 281 |
| Intermedi e operai | 361 | 246 |
| Totale organico | 671 | 539 |
FATTURATO PER TIPO PRODOTTO
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| | Premessa | pag. | 14 |
|---|---|---|---|
| | Il Gruppo Ratti | 14 | |
| | Quadro generale | 14 | |
| | I risultati del Gruppo nell'esercizio 2015 | 15 | |
| | Informazioni sulla gestione ed eventi significativi del Gruppo | 18 | |
| | Altre informazioni | 29 | |
| | Rischi e incertezze | 30 | |
| | Raccordo tra bilancio consolidato e bilancio della Ratti S.p.A. | 34 | |
| | Prevedibile evoluzione della gestione | 35 | |
| | Fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2015 | 35 | |
| | Proposte all'Assemblea degli Azionisti | 35 |
| | Situazione patrimoniale – finanziaria | 37 |
|---|---|---|
| | Prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio | 38 |
| | Prospetto delle altre componenti del conto economico complessivo | 39 |
| | Prospetto delle variazioni del patrimonio netto | 40 |
| | Rendiconto finanziario | 41 |
| | Note esplicative (Principi contabili e altre note esplicative) | 42 |
| | Allegati | 99 |
| Attestazione dell'Amministratore Delegato e del Dirigente Preposto | ||
| alla redazione dei documenti contabili societari | 105 |
| | Premessa | 109 |
|---|---|---|
| | Corporate Governance | 109 |
Relazione della società di revisione 106
| | Situazione patrimoniale – finanziaria | 111 |
|---|---|---|
| | Prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio | 112 |
| | Prospetto delle altre componenti del conto economico complessivo | 113 |
| | Prospetto delle variazioni del patrimonio netto | 114 |
| | Rendiconto finanziario | 115 |
| | Note esplicative (Principi contabili e altre note esplicative) | 116 |
| | Allegati | 171 |
| Attestazione dell'Amministratore Delegato e del Dirigente Preposto | ||
| alla redazione dei documenti contabili societari | 181 | |
| Relazione della società di revisione | 182 | |
| Relazione del Collegio Sindacale |
Il presente fascicolo è disponibile sul sito Internet all'indirizzo: www.ratti.it
PREMESSA
La relazione di cui all'art. 40, comma 1, del D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127, e la relazione di cui all'art. 2428 del cod. civ. sono presentate in un unico documento, ai sensi dell'art. 40 del D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127, comma 2-bis: la Relazione sulla gestione al bilancio consolidato al 31 dicembre 2015.
Il Gruppo Ratti (di seguito anche il Gruppo), di cui Ratti S.p.A. è la società capogruppo (di seguito anche la società Capogruppo, la Capogruppo o la Controllante), svolge attività creative, di produzione e vendita nell'ambito del settore tessile.
Più in particolare il Gruppo opera nella produzione e commercializzazione di tessuti stampati, uniti e tinti in filo per abbigliamento, camiceria, cravatteria, intimo, mare ed arredamento, e nella realizzazione e distribuzione di prodotti confezionati, principalmente accessori maschili e femminili (quali cravatte, sciarpe e foulards).
La capacità produttiva del Gruppo è concentrata nella società Ratti S.p.A., presso la sede di Guanzate, in provincia di Como.
Le altre società operative hanno natura commerciale o di supporto alle attività produttive ed operano nei settori merceologici tipici della Capogruppo.
Il Gruppo è organizzato ed opera attraverso quattro "Poli di business" che si caratterizzano per la tipologia di prodotto e struttura commerciale:
Con riferimento alle operazioni inerenti le società partecipate incluse nell'area di consolidamento, si segnala che in data 14 luglio 2015 la Capogruppo ha sottoscritto, per un importo di 492.100 dinari (circa 230 migliaia di Euro), l'aumento di capitale di complessivi 650.000 dinari deliberato in pari data dalla controllata tunisina Creomoda S.a.r.l.. L'operazione si pone l'obiettivo di supportare l'avvio presso la controllata dell'attività di orlatura di accessori tessili femminili, lavorazione precedentemente affidata a terzi in altri paesi extraeuropei, ed internalizzata al fine di un più efficace presidio della supply chain e delle relative performance qualitative. La quota residua dell'aumento di capitale è stata sottoscritta da soci di minoranza. A seguito dell'operazione, la percentuale di partecipazione nella controllata passa dal 95% al 76%.
Nell'anno 2015 la filiera del tessile-moda italiano è cresciuta complessivamente dell'1,1%, variazione determinata dalla sostanziale stabilità rispetto all'esercizio precedente delle aziende che operano a monte della filiera (+0,1%), e dalla moderata crescita (+2,0%) delle aziende che operano a valle. 1 In linea di continuità con quanto avvenuto nei precedenti esercizi, l'andamento dell'anno è stato sostenuto dall'export, con circa 29 miliardi di Euro di prodotti esportati ed una crescita dell'1,9% rispetto al 2014. Per quanto riguarda il mercato domestico, la filiera registra una flessione dello 0,8%, collegata ad una ulteriore contrazione dei consumi interni di abbigliamento ed accessori.
Sul lato delle materie prime, a fine 2015 i prezzi di acquisto della seta greggia in euro hanno registrato un
1 Sistema Moda Italia, "L'industria italiana del Tessile-Moda: pre-consuntivi 2015 e scenario primo semestre 2016", marzo 2015
aumento di circa il 2,8% rispetto al termine dell'esercizio precedente2; più in generale, a fine anno l'andamento dei prezzi in euro delle principali materie prime tessili risulta in aumento dell'8,8% rispetto alla fine del 2014, con una variazione tendenziale più marcata per quanto riguarda lana e cotone (+18,0% e +16,4% rispettivamente).
I principali indicatori economici relativi all'esercizio 2015, confrontati con i corrispondenti valori dell'esercizio precedente, sono di seguito riportati:
| importi in migliaia di Euro | ||
|---|---|---|
| Riepilogo dati economici: | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Ricavi dalla vendita di beni e servizi | 92.034 | 100.459 |
| Valore della produzione e altri proventi | 94.692 | 101.326 |
| Margine lordo (EBITDA) | 8.871 | 7.898 |
| Margine lordo (EBITDA) ADJUSTED (1) | 8.871 | 9.584 |
| Risultato operativo (EBIT) | 6.232 | 5.614 |
| Risultato ante-imposte (EBT) | 5.491 | 4.797 |
| Risultato dell'esercizio | 3.256 | 2.737 |
(1) Margine Lordo (EBITDA) prima dei proventi ed oneri non ricorrenti
Nel contesto di riferimento sopra descritto, l'anno 2015 è stato per il Gruppo Ratti un anno di transizione. I ricavi registrano complessivamente una flessione di 8,4 milioni di Euro (-8,4%). La dinamica delle vendite è stata principalmente caratterizzata dal termine, in data 31 dicembre 2014, del contratto di licenza per la produzione e distribuzione di tessuti e accessori tessili a marchio Valentino, e dall'avvio di nuovi importanti contratti di licenza, tra cui Givenchy, prestigioso brand del lusso internazionale di proprietà del gruppo francese LVMH, Elie Saab e Furla. A seguito di tali dinamiche il Polo Distribuzione registra complessivamente una flessione di 6,6 milioni di Euro (-23,3%), peraltro già assunta nelle previsioni aziendali. Con riferimento alle altre aree di business, si registrano la diminuzione delle vendite del Polo Donna, ed il buon andamento dei Poli Uomo e Arredamento.
Nell'anno 2015 l'EBITDA ajdusted (prima degli oneri non ricorrenti) è risultato pari a 8,9 milioni di Euro, con un decremento di 0,7 milioni di Euro rispetto all'esercizio precedente (-7,4%), ed una incidenza percentuale sul valore della produzione del 9,6% (9,5% nel 2014). Si evidenzia la buona tenuta dei margini percentuali, nonostante un livello di saturazione inferiore degli impianti, conseguita grazie ai risparmi energetici ed alle ulteriori efficienze collegate ai significativi investimenti effettuati.
Tenuto conto degli oneri non ricorrenti, l'EBITDA registra un incremento di 1,0 milioni di Euro rispetto all'esercizio precedente. Si ricorda infatti che l'esercizio 2014 era stato penalizzato da oneri straordinari pari a 1,7 milioni di Euro in relazione alla procedura di mobilità avviata dalla Capogruppo nel mese di novembre 2014 e conclusa, nel mese di marzo 2015, con l'uscita dagli organici aziendali di n. 35 addetti.
Il Risultato Operativo (EBIT) dell'esercizio 2015 è pari a 6,2 milioni di Euro, con un incremento di 0,6 milioni di Euro rispetto al 2014, dopo aver registrato ammortamenti ed accantonamenti superiori al precedente esercizio per 0,4 milioni di Euro.
Nell'anno 2015 gli oneri finanziari netti sono stati pari a 0,7 milioni di Euro, in calo di 0,1 milioni di Euro rispetto all'esercizio precedente, ed includono differenze cambio complessivamente negative per 257 migliaia di Euro (negative per 234 migliaia di Euro nel 2014).
Sistema Moda Italia, "I prezzi delle materie prime nel comparto moda", dicembre 2015
In relazione all'andamento descritto, il Risultato ante-imposte è pari ad 5,5 milioni di Euro, in aumento di 0,7 milioni di Euro rispetto al 2014, ed il risultato netto è pari a 3,3 milioni di Euro, in crescita di 0,5 milioni di Euro rispetto al 2014.
Quanto alla società Capogruppo, invece, la stessa ha chiuso l'esercizio 2015 con un fatturato di 92,1 milioni di Euro, contro 100,5 milioni di Euro registrati nel 2014 (-8,4%), un margine lordo (EBITDA) pari a 9,1 milioni di Euro, contro 7,8 milioni di Euro registrati nell'esercizio 2014, ed un risultato operativo (EBIT) di 6,5 milioni di Euro, in aumento di 0,9 milioni di Euro rispetto al 2014. Sempre a livello di Capogruppo, il risultato ante-imposte ed il risultato dell'esercizio sono pari a 5,8 milioni di Euro e 3,6 milioni di Euro rispettivamente.
Principali indicatori patrimoniali consolidati
I dati economici del Gruppo Ratti, desunti dal conto economico consolidato per l'esercizio chiuso al 31.12.2015, possono essere così riassunti:
| importi in migliaia di Euro | ||
|---|---|---|
| Dati Economici | 2015 | 2014 |
| Ricavi dalla vendita di beni e servizi | 92.034 | 100.459 |
| Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati | 1.144 | (651) |
| Altri ricavi e proventi | 1.514 | 1.518 |
| Valore della produzione e altri proventi | 94.692 | 101.326 |
| Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | (32.159) | (34.831) |
| Costi per servizi | (22.376) | (24.069) |
| Costi per godimento beni di terzi | (2.038) | (2.989) |
| Costi per il personale | (26.477) | (28.537) |
| Altri costi operativi | (1.766) | (1.843) |
| Ammortamento attrezzatura varia di stampa | (1.005) | (1.159) |
| Margine Lordo (EBITDA) | 8.871 | 7.898 |
| Ammortamenti | (2.433) | (1.988) |
| Accantonamenti e svalutazioni | (206) | (296) |
| Risultato operativo (EBIT) | 6.232 | 5.614 |
| Risultato ante imposte (EBT) | 5.491 | 4.797 |
| Risultato dell'esercizio attribuibile ai soci della Controllante | 3.286 | 2.739 |
Raccordo tra Margine Lordo (EBITDA), Margine Lordo (EBITDA) adjusted e Risultato Operativo da conto economico consolidato:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| RISULTATO OPERATIVO | 6.232 | 5.614 |
| Accantonamenti e svalutazioni | 206 | 296 |
| Ammortamenti | 2.433 | 1.988 |
| MARGINE LORDO (EBITDA) | 8.871 | 7.898 |
| Costi del personale non ricorrenti | 0 | 1.686 |
| MARGINE LORDO (EBITDA) ADJUSTED | 8.871 | 9.584 |
Nell'esercizio 2015, sulla base di quanto indicato dalla delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, non sono stati individuati "eventi ed operazioni significative non ricorrenti". Con riferimento all'esercizio precedente, si rilevano invece gli oneri di ristrutturazione relativi alla procedura di mobilità sottoscritta in data 4 novembre 2014 dalla Capogruppo per un numero massimo di 40 addetti. La procedura si è conclusa nel mese di marzo 2015 con l'uscita dagli organici aziendali di n. 35 addetti.
Si riepilogano gli effetti economici di tale operazione che hanno influenzato il Risultato operativo (EBIT) e il Risultato ante imposte (EBT) del Gruppo nell'esercizio 2014:
| 2014 | |
|---|---|
| Ricavi | 100.459 |
| Risultato operativo | 5.614 |
| Risultato operativo (%) | 5,6% |
| Oneri non ricorrenti | (1.686) |
| Risultato operativo delle attività ricorrenti | 7.300 |
| Risultato operativo delle attività ricorrenti (%) | 7,3% |
Le società del Gruppo hanno contribuito al fatturato (ricavi dalla vendita di beni e servizi) dell'esercizio 2015 come di seguito riepilogato:
| importi in migliaia di Euro | ||
|---|---|---|
| Società | 2015 | 2014 |
| Ratti S.p.A. | 92.085 | 100.536 |
| Creomoda S.a.r.l. | 379 | 159 |
| Ratti USA Inc. | 330 | 214 |
| Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. | --- | --- |
| S.C. Textrom S.r.l. | 424 | 736 |
| Totale aggregato | 93.218 | 101.645 |
| Rettifiche di consolidamento | (1.184) | (1.186) |
| Totale consolidato | 92.034 | 100.459 |
La composizione del fatturato per tipo prodotto e per area geografica è la seguente:
| Tipo prodotto: | 2015 | % | 2014 | % | Variazione % |
|---|---|---|---|---|---|
| Donna | 39.795 | 43,2 | 43.161 | 42,9 | (7,8) |
| Uomo | 23.510 | 25,6 | 23.069 | 23,0 | 1,9 |
| Distribuzione | 21.589 | 23,4 | 28.155 | 28,0 | (23,3) |
| Arredamento | 5.959 | 6,5 | 5.668 | 5,6 | 5,1 |
| Altri e non allocati | 1.181 | 1,3 | 406 | 0,5 | 190,9 |
| Totale | 92.034 | 100 | 100.459 | 100 | (8,4) |
| Area geografica: | 2015 | % | 2014 | % | Variazione % |
|---|---|---|---|---|---|
| Italia | 35.158 | 38,2 | 33.958 | 33,8 | 3,5 |
| Europa (UE) | 29.585 | 32,1 | 33.377 | 33,3 | (11,4) |
| U.S.A. | 10.544 | 11,5 | 10.588 | 10,5 | (0,4) |
| Giappone | 2.600 | 2,8 | 3.425 | 3,4 | (24,1) |
| Altri Paesi | 14.147 | 15,4 | 19.111 | 19,0 | (26,0) |
| Totale | 92.034 | 100 | 100.459 | 100 | (8,4) |
L'andamento della gestione evidenzia per l'esercizio 2015 un fatturato di 92,0 milioni di Euro, in diminuzione di circa 8,4 milioni di Euro (-8,4%) rispetto all'esercizio precedente. Come già rilevato la dinamica delle vendite è stata caratterizzata dalla flessione del Polo Distribuzione (-6,6 milioni di Euro, -23,3%), peraltro già assunta nelle previsioni aziendali. Nel periodo in oggetto si evidenzia inoltre la flessione del Polo Donna (-3,4 milioni di Euro, -7,8%), e la crescita dei Poli Uomo (+0,4 milioni di Euro, +1,9%) e Arredamento (+0,3 milioni di Euro, +5,1%).
La flessione dei ricavi evidenziata dalle aree Europa (UE), Giappone ed Altri Paesi (che includono il Middle ed il Far-East), è principalmente collegata al sopra menzionato termine di un contratto di licenza. Da evidenziare il buon andamento del mercato domestico, in crescita del 3,5%.
Costi operativi
importi in migliaia di Euro
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | 32.159 | 34.831 |
| Costi per servizi | 22.376 | 24.069 |
| Costi per godimento beni di terzi | 2.038 | 2.989 |
| Costi per il personale | 26.477 | 28.537 |
| Altri costi operativi | 1.766 | 1.843 |
| Ammortamento attrezzatura varia di stampa | 1.005 | 1.159 |
| Ammortamenti | 2.433 | 1.988 |
| Accantonamenti e svalutazioni | 206 | 296 |
| Totale | 88.460 | 95.712 |
I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci sono complessivamente in diminuzione rispetto all'esercizio 2014 di 2,7 milioni di Euro, principalmente a seguito dei minori acquisti di materie prime.
I costi per servizi risultano in diminuzione rispetto all'esercizio precedente di 1,7 milioni di Euro, in relazione al decremento dei costi per lavorazioni esterne (-1,1 milioni di Euro), dei costi per consulenze (-0,5 milioni di Euro) e dei costi per utenze (-0,4 milioni di Euro).
I costi per il personale ammontano per l'esercizio 2015 a 26,5 milioni di Euro, e registrano una diminuzione di 2,1 milioni di Euro rispetto all'esercizio 2014, che includeva costi non ricorrenti per un ammontare di 1,7 milioni di Euro relativi agli incentivi all'esodo legati alla sopra citata procedura di mobilità.
Risultato Operativo (EBIT):
importi in migliaia di Euro
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Risultato Operativo (EBIT) | 6.232 | 5.614 |
A seguito degli elementi sopra descritti, il Risultato Operativo (EBIT) al 31 dicembre 2015 è positivo per 6,2 milioni di Euro.
| importi in migliaia di Euro | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Risultato ante imposte (EBT) | 5.491 | 4.797 |
Il Risultato ante imposte (EBT) è pari a 5,5 milioni di Euro, e si confronta con un risultato di 4,8 milioni di Euro nel 2014, dopo aver registrato oneri finanziari netti per 741 migliaia di Euro, che si confrontano con 817 migliaia di Euro relativi all'esercizio 2014.
Risultato dell'esercizio
importi in migliaia di Euro
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Risultato dell'esercizio | 3.286 | 2.739 |
Il risultato dell'esercizio è pari a 3,3 milioni di Euro, dopo aver registrato imposte sul reddito per complessivi 2,2 milioni di Euro; tale risultato si confronta con un utile di 2,7 milioni di Euro relativo all'esercizio precedente, che aveva registrato imposte per complessivi 2,1 milioni di Euro.
Le società del Gruppo hanno contribuito a tale risultato con i seguenti risultati parziali, derivanti dai bilanci utilizzati per la predisposizione del bilancio consolidato, che vengono di seguito confrontati con gli analoghi risultati dell'anno 2014:
| importi in migliaia di Euro | ||
|---|---|---|
| Società | 2015 | 2014 |
| Ratti S.p.A. | 3.576 | 2.753 |
| Creomoda S.a.r.l. | (127) | (33) |
| Ratti USA Inc. | (40) | (78) |
| Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. | (46) | (29) |
| S.C. Textrom S.r.l. | (88) | 142 |
| Totale aggregato | 3.275 | 2.755 |
| Rettifiche di consolidamento | 11 | (16) |
| Risultato attribuibile ai soci della Controllante | 3.286 | 2.739 |
La struttura patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2015, raffrontata con quella al 31 dicembre 2014, è di seguito sinteticamente rappresentata:
| importi in migliaia di Euro | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | ||
| Rimanenze | 23.071 | 21.712 | |
| Crediti commerciali ed altri crediti | 20.014 | 21.438 | |
| Crediti per imposte sul reddito | 129 | 41 | |
| Passività correnti non finanziarie | (28.727) | (31.241) | |
| A. Capitale netto di funzionamento | 14.487 | 11.950 | |
| Immobili, impianti e macchinari | 30.584 | 29.034 | |
| Altre attività immateriali | 636 | 759 | |
| Altre attività non correnti | 5.329 | 7.119 | |
| B. Attività Fisse | 36.549 | 36.912 | |
| C. Trattamento fine rapporto | (6.351) | (6.900) | |
| D. Fondo per rischi ed oneri | (954) | (935) | |
| E. Altre Passività non correnti | (968) | (986) | |
| F. Capitale investito netto | 42.763 | 40.041 | |
| Coperto da: | |||
| Posizione finanziaria corrente | (14.209) | (6.561) | |
| Posizione finanziaria netta non corrente | 15.680 | 6.110 | |
| G. Posizione finanziaria netta totale | 1.471 | (451) | |
| H. Patrimonio netto | 41.292 | 40.492 | |
| I. TOTALE (G+H) | 42.763 | 40.041 |
Il capitale netto di funzionamento al 31 dicembre 2015 è pari a 14,5 milioni di Euro, e risulta in aumento di 2,5 milioni di Euro rispetto ai valori registrati al 31 dicembre 2014. La variazione in aumento del capitale di funzionamento è interamente ascrivibile a componenti non ricorrenti (in particolare, la riduzione delle passività correnti non finanziarie, legata al pagamento dei debiti per incentivi all'esodo e TFR nell'anno 2015 per 2,7 milioni di Euro a seguito della sopra citata procedura di mobilità). Nell'ambito delle altre variazioni del capitale circolante si segnala la riduzione dei crediti commerciali e degli altri crediti (-1,4 milioni di Euro), direttamente collegata alla riduzione del fatturato, e l'incremento delle rimanenze (+1,4 milioni di Euro), ascrivibile principalmente all'aumento dei costi medi unitari delle materie prime in giacenza.
Le attività fisse registrano un decremento netto di 0,4 milioni di Euro, originato, da un lato, dall'incremento netto delle immobilizzazioni materiali e immateriali di 1,4 milioni di Euro (investimenti netti per 4,8 milioni di Euro ed ammortamenti per 3,4 milioni di Euro), e, dall'altro, dal decremento delle altre attività non correnti di 1,8 milioni di Euro, riconducibile alla diminuzione delle attività per imposte differite sulle perdite fiscali pregresse in relazione alla previsione di utilizzo in compensazione sugli utili fiscali dell'esercizio.
A seguito dei fenomeni descritti, il capitale netto investito al 31 dicembre 2015 risulta complessivamente in aumento rispetto al 31 dicembre 2014 di 2,7 milioni di Euro.
Per l'andamento della posizione finanziaria netta si rinvia al paragrafo successivo, mentre per la riconciliazione dei dati sopra esposti con il bilancio consolidato si rinvia ai quadri di raccordo successivamente riportati.
La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2015 ammonta a -1,5 milioni di Euro e registra un decremento di 1,9 milioni di Euro rispetto all'esercizio precedente. Tale decremento è direttamente collegato agli esborsi non ricorrenti legati alla procedura di mobilità finalizzata nel 2015, come sopra commentato. La generazione di cassa dalla gestione corrente si è mantenuta positiva ed ha permesso l'integrale copertura degli investimenti effettuati.
La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2015 si sostanzia come segue:
| importi in migliaia di Euro | ||
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Poste correnti: | ||
| Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti | 17.985 | 20.462 |
| Passività finanziarie correnti vs. banche e altri finanziatori | (3.302) | (13.436) |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | (474) | (465) |
| Totale posizione finanziaria corrente | 14.209 | 6.561 |
| Poste non correnti: | ||
| Passività finanziarie vs. banche e altri finanziatori | (15.680) | (6.110) |
| Posizione finanziaria non corrente | (15.680) | (6.110) |
| Posizione finanziaria netta totale: | ||
| Disponibilità (indebitamento) | (1.471) | 451 |
La variazione della posizione finanziaria non corrente rispetto al 31 dicembre 2014 è collegata alla finalizzazione, nel mese di giugno 2015, di due nuovi finanziamenti chirografari dell'importo di 5 milioni di Euro ciascuno, della durata di 5 e 7 anni rispettivamente. Tali operazioni si pongono l'obiettivo di supportare la crescita aziendale in un'ottica di medio-lungo termine.
Il Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante, al 31 dicembre 2015, è pari a 41,3 milioni di Euro, comprensivo del risultato del periodo.
Investimenti in Immobili, impianti e macchinari:
Il dettaglio degli incrementi dell'esercizio, comprensivo delle riclassifiche dagli investimenti in corso, è il seguente:
| importi in migliaia di Euro | ||
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Fabbricati | 411 | 402 |
| Impianti e macchinari | 2.864 | 2.954 |
| Attrezzature | 1.287 | 1.212 |
| Mobili e macchine | 76 | 68 |
| Automezzi | 47 | 24 |
| Investimenti in corso | 218 | 1.568 |
| Totale | 4.903 | 6.228 |
| di cui per leasing finanziari | --- | --- |
| di cui acquisizioni immobili, impianti e macchinari | 4.903 | 6.228 |
Gli investimenti dell'esercizio 2015 ammontano a 4,9 milioni di Euro e riflettono la continuità della politica di investimento in tecnologie e di rinnovo degli impianti adottata dal Gruppo. In particolare, gli investimenti si riferiscono per 1,2 milioni di Euro a nuovi impianti di finissaggio, per 0,5 milioni di Euro a migliorie relative ai reparti vaporizzo e lavaggio, per 1,1 milioni di Euro ad attrezzatture varie di stampa e per 0,5 milioni di Euro ad adeguamenti a normative di sicurezza.
Gli investimenti in immobilizzazioni immateriali ammontano a 73 migliaia di Euro e si riferiscono principalmente all'acquisto di nuovi sistemi gestionali e licenze software da parte della Capogruppo.
Le attività di ricerca e sviluppo riguardano sostanzialmente la società Capogruppo.
La ricerca e l'innovazione tecnologica sono orientate al miglioramento degli standard qualitativi, attraverso studi su nuove tecnologie di stampa e finissaggio, e sulla ricerca di nuovi tessuti. In questo contesto assumono particolare importanza le esigenze di servizio e flessibilità richieste dalla clientela, soprattutto in tema di rapidità di consegna dei prodotti e qualità.
Si evidenzia che la società Capogruppo, nel corso dell'esercizio 2015, ha svolto attività di ricerca e sviluppo per innovazione tecnologica ed ha indirizzato i propri sforzi in particolare su progetti che si ritengono particolarmente innovativi, svolti nello stabilimento di Guanzate, denominati:
Si confida che l'esito positivo di tali innovazioni possa generare buoni risultati in termine di fatturato con ricadute favorevoli sull'economia dell'azienda.
Il costo sostenuto per le spese di Ricerca e Sviluppo di cui sopra, è stato considerato quale costo di esercizio ed imputato direttamente a Conto Economico.
L'organico al 31 dicembre dettagliato per le società del Gruppo è il seguente:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Ratti S.p.A. | 498 | 486 |
| Creomoda S.a.r.l. | 144 | 23 |
| Ratti USA Inc. | 2 | 2 |
| Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. | 1 | --- |
| S.C. Textrom S.r.l. | 26 | 28 |
| Totale Gruppo | 671 | 539 |
Alla fine del 2015 il numero complessivo dei dipendenti si è incrementato rispetto al 31 dicembre 2014 di n. 132 addetti. L'incremento è collegato in particolare alla controllata di diritto tunisino Creomoda S.a.r.l. (+ n. 121 addetti), a seguito dell'avvio presso la controllata dell'attività di orlatura di accessori tessili femminili, fase di lavorazione precedentemente affidata a terzi in altri paesi extraeuropei. Si segnala inoltre l'incremento di n. 12 addetti nella Capogruppo a seguito del rafforzamento delle strutture commerciali e creative.
Si evidenzia di seguito il numero totale e medio dei dipendenti suddiviso per categorie:
| 31.12.2014 | Media | Media | ||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 2015 | 2014 | ||
| Dirigenti | 13 | 12 | 14 | 13 |
| Quadri e Impiegati | 297 | 281 | 288 | 299 |
| Intermedi e Operai | 361 | 246 | 285 | 258 |
| Totale Gruppo | 671 | 539 | 587 | 570 |
Non si segnalano cause in corso per eventi significativi, quali morti, infortuni e/o malattie professionali.
Il Gruppo Ratti svolge un'attività ad impatto ambientale moderato, comunque regolata da specifiche normative.
Il Gruppo considera da sempre essenziale svolgere un ruolo attivo nel processo di continua sensibilizzazione e responsabilizzazione nei confronti della salvaguardia ambientale. Il Gruppo ritiene di operare nel completo rispetto degli adempimenti e delle norme in materia ambientale, sia in fase di produzione che d'immissione dei propri prodotti sul mercato, con un costante impegno finalizzato a:
Verifiche ispettive, periodicamente effettuate da parte degli Enti di controllo, non hanno ad oggi portato risultati/verbali negativi, condanne, sanzioni e/o segnalazioni in merito.
Non vi sono cause pregresse e/o in corso né contenziosi aperti di carattere ambientale.
Si segnala che la società, nell'ambito del percorso intrapreso per orientare la propria attività all'insegna dello sviluppo sostenibile e della coscienza sociale, ha ottenuto nell'ultimo trimestre 2015 le seguenti certificazioni:
certificazione del sistema di gestione per la responsabilità sociale per la norma SA8000:2008;
certificazione del sistema di gestione per la tutale ambientale per la norma ISO 14001:2004.
L'ottenimento di tali importanti certificazioni, riconosciute a livello internazionale, conferma l'impegno assunto dalla società su tali temi.
La capacità produttiva del Gruppo è attualmente concentrata nella società capogruppo Ratti S.p.A.. Con riferimento alle società controllate, la controllata rumena S.C. Textrom S.r.l. presta attualmente servizi di lavorazione (stampa) alla Capogruppo con un peso marginale sui volumi complessivi di produzione. Per quanto concerne la controllata tunisina Creomoda S.a.r.l., la stessa è dedicata alla realizzazione di campionari e cataloghi ed all'attività di confezione di accessori tessili femminili, avviata nel corso del 2015.
Le altre società operative hanno prevalente natura commerciale ed operano nei settori merceologici tipici della Capogruppo, ciò comporta scambi di natura commerciale all'interno del Gruppo medesimo, che avvengono a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Il rapporto maggiormente significativo è quello relativo a Ratti Usa Inc., una filiale commerciale che percepisce a fronte della propria attività commissioni da Ratti S.p.A..
Quanto ai rapporti tra la Società Capogruppo e le altre società del Gruppo si rinvia alla nota n. 11 - Rapporti con parti correlate e all'Allegato 3 del bilancio d'esercizio.
In data 1° dicembre 2010, il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha approvato la procedura che disciplina le operazioni con parti correlate, ai sensi dell'art. 2391-bis del cod. civ., del Regolamento Emittenti Consob n. 17221 del 12 marzo 2010.
Tale procedura definisce le regole che disciplinano l'individuazione, l'approvazione e l'esecuzione delle operazioni con parti correlate poste in essere da Ratti S.p.A., direttamente ovvero per il tramite di società controllate, al fine di assicurarne la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale. La procedura è entrata in vigore dal 1° gennaio 2011.
Quanto alle operazioni avvenute nel corso dell'esercizio 2015, principalmente operazioni di natura commerciale con società del Gruppo Marzotto, si rinvia alla nota n. 11 - Rapporti con parti correlate e all'Allegato 4 del bilancio d'esercizio della società Capogruppo al 31.12.2015.
Ai sensi dei n. 3 e 4 del comma 2 art. 2428 del cod. civ., si attesta che la società Capogruppo e le altre società del Gruppo non detengono, né hanno detenuto nel corso dell'anno, azioni o quote proprie e/o di società controllanti, né nel proprio portafoglio, né tramite società fiduciaria o interposta persona, non dando luogo a nessun acquisto o alienazione di esse.
Il bilancio dell'esercizio 2015 non riflette componenti di reddito e poste patrimoniali e finanziarie (positive e/o negative) derivanti da eventi o operazioni atipiche e/o inusuali.
Quanto alle partecipazioni possedute dagli organi di amministrazione e di controllo, ai sensi della delibera CONSOB n. 11971 del 14.5.99 - art. 79, si rinvia all'Allegato 6 del Bilancio d'esercizio della società Capogruppo al 31.12.2015.
Con riferimento alla gestione del rischio finanziario, ai sensi dell'art. 2428, comma 6-bis, del cod. civ. e dell'art. 40, comma 2, lettera D-bis, del D.Lgs. 127/91, si rinvia alla nota esplicativa n. 11 - Gestione del rischio finanziario del bilancio consolidato e alla nota n. 9 - Gestione del rischio finanziario del bilancio d'esercizio della società Capogruppo al 31.12.2015.
L'attività del Gruppo Ratti è esposta ai rischi legati alle condizioni generali dell'economia, caratterizzata allo stato attuale da instabilità.
Gli esercizi 2008 e 2009 sono stati caratterizzati dalla congiuntura negativa che ha coinvolto l'intera economia nazionale ed internazionale, a seguito della crisi finanziaria, con un forte rallentamento dei consumi e della domanda, soprattutto del settore tessile - moda, in cui opera il Gruppo.
Ove la debolezza della domanda e l'elevata incertezza dei mercati di riferimento si presentassero nuovamente ai livelli del biennio 2008-2009, l'attività, le strategie e le prospettive per la Società ed il Gruppo Ratti potrebbero essere negativamente condizionate, con conseguente impatto sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria.
Nel settore di attività del Gruppo non si segnalano particolari regolamentazioni o limitazioni, fatta salva la progressiva liberalizzazione dei flussi di importazione di prodotti tessili dall'est asiatico ed in particolare dalla Cina.
Il mercato del lusso, contraddistinto da prodotti di elevata creatività, design e qualità, core business del Gruppo, rappresenta una nicchia esposta solo relativamente ai flussi di import di merci a basso prezzo e livello qualitativo modesto. Ciò vale con riferimento principalmente al mercato nazionale ed a quello europeo, mentre il mercato statunitense si mostra tradizionalmente più sensibile al fattore prezzo ed ha orientato, nel corso degli ultimi anni, quote di acquisto sempre più ampie verso produttori cinesi e asiatici in generale.
E' opportuno segnalare, comunque, che la crisi generale che ha colpito le principali economie mondiali, in particolare negli anni 2008 e 2009, ha fortemente penalizzato il settore della moda, sia per quanto riguarda il mercato interno, con una discesa repentina della fiducia dei consumatori italiani, sia per quanto riguarda i mercati esteri di sbocco, con riduzioni significative delle importazioni dall'Italia nella filiera del tessile abbigliamento.
L'andamento futuro dei ricavi del Gruppo è quindi condizionato da un miglioramento del quadro congiunturale che ha toccato, nei primi mesi del 2009, i minimi storici. Nel 2010 e nel 2011 si è verificata la stabilizzazione ed il miglioramento degli indicatori macroeconomici generali, con il riproporsi però di un contesto di incertezza negli anni successivi sino al 2015, che potrebbe manifestarsi con effetti ancora negativi sull'insieme dei settori a monte della filiera a cui il Gruppo appartiene.
Come sopra evidenziato, il settore tessile-abbigliamento è stato caratterizzato, a partire dalla seconda metà degli anni novanta, da una crescente concorrenza da parte di operatori dell'est asiatico, in particolare cinesi. Anche il settore tessile-serico, di cui il distretto comasco rappresenta l'eccellenza nel mondo, ha evidenziato una progressiva conquista di quote di mercato da parte di operatori cinesi, in particolar modo nel prodotto di cravatteria e nei mercati di sbocco più sensibili alla variazione dei prezzi di vendita, come quello statunitense.
La perdita di quote di mercato ha interessato principalmente i segmenti basso e medio del mercato, mentre il segmento del lusso, rappresentato sostanzialmente dalle case di alta moda italiane e francesi, ha risentito in misura più contenuta della pressione competitiva da parte della Cina.
La crisi economica mondiale degli ultimi anni, comunque, riducendo i livelli di consumo in tutti i principali mercati di riferimento, ha inasprito la dinamica competitiva nell'ambito del settore tessile serico, ed anche tra gli operatori del distretto comasco.
La riduzione dei livelli di fatturato di tutti i principali competitors del Gruppo determinerà processi di ristrutturazione nell'ambito delle singole aziende e tenderà a favorire dinamiche di aggregazione tra le stesse, modificando la struttura competitiva del settore.
Dimensioni che consentano di sostenere una certa massa critica di attività, qualità e livelli di servizio, in termini di creatività e produzione, sempre più esasperati costituiranno i fattori economici di successo nel futuro del settore.
Rischi connessi al mancato rispetto dei covenant finanziari previsti nei contratti di finanziamento
La Capogruppo ha sottoscritto nell'anno 2015 tre contratti di finanziamento a medio lungo termine che prevedono il rispetto di determinati covenant finanziari calcolati sul Bilancio Consolidato del Gruppo. In particolare:
Il mancato rispetto di alcuni covenant finanziari comporterebbe la decadenza del beneficio del termine e determinerebbe la possibile richiesta di rimborso anticipato dell'intero finanziamento da parte delle Banche.
Alla data di bilancio (31 dicembre 2015) i suddetti covenants risultano rispettati.
Si segnala che Ratti S.p.A. opera quale licenziataria in esclusiva per la produzione e la commercializzazione di accessori maschili e femminili e tessuti per griffe nel mercato del lusso.
L'eventuale mancato rinnovo dei contratti di licenza con tali griffe potrebbe comportare effetti negativi sull'attività e sulla situazione economico-patrimoniale e finanziaria del Gruppo Ratti.
Il Gruppo opera anche a livello internazionale e pertanto è esposto ai rischi di mercato connessi alla oscillazione dei tassi di cambio. Più in particolare, come più ampiamente illustrato alla nota n. 11 – Gestione del rischio finanziario, il Gruppo è esposto al rischio di cambio sulle vendite e sugli acquisti legato principalmente al dollaro statunitense (USD) e yen giapponese (JPY).
Per la copertura del rischio su cambi il Gruppo attua una politica di copertura sulla base dei prevedibili flussi netti in valuta attesi. Le coperture vengono effettuate mediante strumenti finanziari derivati (vendite o acquisti a termine di valuta).
Il Gruppo ha in essere finanziamenti a tasso fisso e variabile ed attua una politica di copertura del rischio tassi su indebitamento a medio-lungo termine, laddove il tasso di remunerazione del finanziamento è variabile e pertanto soggetto a variazioni di mercato. Le coperture vengono effettuate mediante strumenti finanziari derivati (solitamente contratti di interest rate swap).
Il rischio di credito è il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo ad un'obbligazione e deriva sostanzialmente dai crediti commerciali.
E' politica del Gruppo l'utilizzo di strumenti volti a mitigare tale rischio, quali l'assicurazione dei crediti e sistematiche procedure di verifica sull'affidabilità dei clienti.
Allo stato attuale non si segnalano situazioni di particolare incertezza circa la recuperabilità dei crediti iscritti in bilancio, tenuto conto delle svalutazioni effettuate.
Quanto all'esposizione al rischio di credito a fine esercizio derivante dai crediti verso clienti per area geografica, alla loro anzianità e alla movimentazione del fondo svalutazione si rimanda alla nota esplicativa n. 7.7 - Crediti commerciali ed altri crediti al bilancio consolidato.
Il Gruppo svolge una significativa attività industriale, legata alla produzione di tessuti stampati, uniti e tinto in filo per abbigliamento, accessori, cravatteria ed arredamento, e pertanto i costi energetici (energia e gas-metano), così come i costi per acquisto di materie prime e semilavorati, rappresentano voci di costo rilevanti del conto economico del Gruppo.
Si segnala pertanto che variazioni significative di tali costi potrebbero influenzare negativamente i risultati del Gruppo.
A tale proposito si evidenza che in una dinamica di forti tensioni ed incrementi dei prezzi delle materie prime tessili (cotone, seta e lana) solo una parte di tali incrementi può essere riportata a valle della filiera od assorbita con una riduzione delle inefficienze e riduzioni di costi.
Il Gruppo opera in settori quali la creazione e la produzione di tessuti e prodotti confezionati di nicchia in cui il know-how, la disponibilità, la competenza e la capacità di personale specializzato rivestono un'importanza significativa.
I risultati del Gruppo sono pertanto legati alla disponibilità di risorse con elevato know-how e grado di specializzazione.
La perdita delle prestazioni di un numero significativo di professionisti di elevata specializzazione o di interi gruppi di lavoro dedicati a specifici settori di attività senza un'adeguata sostituzione, nonché l'incapacità di attrarre e trattenere risorse nuove e qualificate, potrebbe pertanto avere effetti negativi sulle prospettive, sull'attività e sui risultati economici e finanziari del Gruppo.
Il Gruppo opera in settori di attività che sono regolati da specifiche normative. Il Gruppo ritiene di aver adottato politiche e sistemi di gestione ambientale conformi alla normativa vigente, nelle diverse giurisdizioni in cui lo stesso opera.
Tuttavia, non é possibile escludere che in futuro il mutamento degli standard richiesti in uno o più di tali giurisdizioni comporti la necessità di incrementare il livello degli investimenti nel settore ambientale e della sicurezza e che tali spese incidano negativamente sui risultati economici del Gruppo.
Vengono di seguito riportati i quadri di raccordo tra la struttura patrimoniale e finanziaria, esposta precedentemente nelle informazioni sulla gestione ed eventi significativi del Gruppo, e le voci incluse nella situazione patrimoniale - finanziaria consolidata:
| importi in migliaia di Euro | ||
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Passività correnti non finanziarie (schema riclassificato) | ||
| sono composte da: | ||
| Debiti verso fornitori ed altri debiti | (28.727) | (31.241) |
| Passività correnti non finanziarie (schema riclassificato) | (28.727) | (31.241) |
| Altre attività non correnti (schema riclassificato) | ||
| sono composte da: | ||
| Partecipazioni | 139 | 139 |
| Altre attività | 626 | 454 |
| Attività per imposte differite | 4.564 | 6.526 |
| Altre attività non correnti (schema riclassificato) | 5.329 | 7.119 |
| Trattamento di fine rapporto (schema riclassificato) | ||
| è composto da: | ||
| Benefici ai dipendenti (parte non corrente) | (6.351) | (6.900) |
| Trattamento fine rapporto (schema riclassificato) | (6.351) | (6.900) |
| Fondi per rischi ed oneri (schema riclassificato) | ||
| è composto da: | ||
| Fondi per rischi ed oneri (parte non corrente) | (914) | (895) |
| Fondi per rischi ed oneri (parte corrente) | (40) | (40) |
| Fondi per rischi ed oneri (schema riclassificato) | (954) | (935) |
| Altre attività non correnti (schema riclassificato) | ||
| sono composte da: | ||
| Imposte differite passive | (419) | (563) |
| Altre passività | (549) | (423) |
| Altre passività non correnti (schema riclassificato) | (968) | (986) |
| Posizione finanziaria netta corrente (schema riclassificato) | ||
| è composta da: | ||
| Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti | 17.985 | 20.462 |
| Passività finanziarie (parte corrente) | (3.776) | (13.901) |
| PFN corrente (schema riclassificato) | 14.209 | 6.561 |
| Posizione finanziaria netta non corrente (schema riclassificato) | ||
| è composta da: | ||
| Passività finanziarie (parte non corrente) | (15.680) | (6.110) |
| PFN non corrente (schema riclassificato) | (15.680) | (6.110) |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| PATRIMONIO NETTO |
RISULTATO NETTO |
PATRIMONIO NETTO |
RISULTATO NETTO |
||
| Risultato netto e patrimonio netto di Ratti S.p.A. | 40.764 | 3.576 | 39.778 | 2.753 | |
| Eliminazione del valore di carico delle partecipazioni consolidate: |
|||||
| - Valore di carico delle partecipazioni consolidate | 1.401 | --- | 1.631 | --- | |
| - Patrimonio netto e risultato di spettanza delle società consolidate |
(877) | (271) | (899) | 2 | |
| - Plusvalori attribuiti ai cespiti alla data di acquisizione delle partecipate |
232 | (11) | 242 | (11) | |
| - Storno rivalutazione terreni e fabbricati partecipazione Rumena |
(246) | --- | (246) | --- | |
| Eliminazione degli utili determinati da operazioni infragruppo |
25 | (8) | 32 | (7) | |
| Effetto fiscale sulle scritture precedenti | (44) | --- | (44) | --- | |
| Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante | 41.255 | 3.286 | 40.494 | 2.737 | |
| Quota attribuibile a partecipazioni di terzi * | 37 | (30) | (2) | 2 | |
| Patrimonio netto e risultato consolidato | 41.292 | 3.256 | 40.492 | 2.739 |
importi in migliaia di Euro
(*) Le quote attribuibili a partecipazioni di terzi si riferiscono per l'esercizio 2015 al 24% e per l'esercizio 2014 al 5% di Creomoda S.a.r.l..
PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE
Con riferimento all'anno 2016, le più recenti stime sul settore tessile-moda evidenziano un'aspettativa di moderata crescita in uno scenario complessivo che, a livello globale, dovrebbe confermarsi favorevole. Permangono tuttavia fattori di incertezza interni ed esterni al settore, con particolare riferimento all'andamento delle economie emergenti, alla debolezza dei consumi interni ed alle tensioni geo-politiche in corso.
In tale contesto i primi mesi del 2016 evidenziano per il Gruppo Ratti un andamento delle vendite e della raccolta ordini sostanzialmente in linea con l'esercizio precedente.
Non si segnalano fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2015.
PROPOSTE ALL'ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI
Signori Azionisti,
Nel sottoporre alla Vostra approvazione il Bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015, Vi proponiamo di destinare l'utile di esercizio di Euro 3.575.979 come segue:
Il dividendo avrà come data di stacco il 23 maggio 2016 e come data di pagamento il 25 maggio 2016, e verrà corrisposto alle azioni che saranno in circolazione alla data di stacco cedola.
**********
Ratti S.p.A. Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente Donatella Ratti
Guanzate, 14 marzo 2016
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2015 GRUPPO RATTI
| importi in migliaia di Euro | |||
|---|---|---|---|
| ATTIVITA' | Note | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Immobili, impianti e macchinari | 7.1 | 30.584 | 29.034 |
| Altre attività immateriali | 7.2 | 636 | 759 |
| Partecipazioni | 7.3 | 139 | 139 |
| Altre attività | 7.4 | 626 | 454 |
| Attività per imposte differite | 7.5 | 4.564 | 6.526 |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 36.549 | 36.912 | |
| Rimanenze | 7.6 | 23.071 | 21.712 |
| Crediti commerciali ed altri crediti | 7.7 | 20.014 | 21.438 |
| di cui verso parti correlate | 1.069 | 261 | |
| Crediti per imposte sul reddito | 7.8 | 129 | 41 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 7.9 | 17.985 | 20.462 |
| ATTIVITA' CORRENTI | 61.199 | 63.653 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 7. | 97.748 | 100.565 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | Note | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Capitale sociale | 11.115 | 11.115 | |
| Altre riserve | 18.788 | 18.440 | |
| Utili/(Perdite) a nuovo | 8.066 | 8.200 | |
| Risultato dell'esercizio | 3.286 | 2.739 | |
| Patrimonio attribuibile ai soci della Controllante | 41.255 | 40.494 | |
| Quota attribuibile a partecipazioni di terzi | 37 | (2) | |
| PATRIMONIO NETTO | 8.1 | 41.292 | 40.492 |
| Passività finanziarie | 8.2 | 15.680 | 6.110 |
| Fondi per rischi ed oneri | 8.3 | 914 | 895 |
| Benefici ai dipendenti | 8.4 | 6.351 | 6.900 |
| Passività per imposte differite | 8.5 | 419 | 563 |
| Altre passività | 8.6 | 549 | 423 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 23.913 | 14.891 | |
| Passività finanziarie | 8.2 | 3.776 | 13.901 |
| Debiti verso fornitori ed altri debiti | 8.7 | 28.727 | 31.241 |
| di cui verso parti correlate | 2.411 | 2.427 | |
| Fondi per rischi ed oneri | 8.3 | 40 | 40 |
| Debiti per imposte sul reddito | 8.8 | --- | --- |
| PASSIVITA' CORRENTI | 32.543 | 45.182 | |
| TOTALE PASSIVITA' | 56.456 | 60.073 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 8. | 97.748 | 100.565 |
| Note | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|
| Valore della produzione e altri proventi | 94.692 | 101.326 | |
| Ricavi dalla vendita di beni e servizi | 10.1 | 92.034 | 100.459 |
| di cui verso parti correlate | 1.217 | 516 | |
| Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati | 1.144 | (651) | |
| Altri ricavi e proventi | 10.2 | 1.514 | 1.518 |
| di cui verso parti correlate | 178 | 162 | |
| Costi operativi | (88.460) | (95.712) | |
| Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | 10.3 | (32.159) | (34.831) |
| di cui da parti correlate | (4.009) | (4.567) | |
| Per servizi | 10.4 | (22.376) | (24.069) |
| di cui da parti correlate | (782) | (766) | |
| Per godimento beni di terzi | 10.5 | (2.038) | (2.989) |
| di cui da parti correlate | (2) | --- | |
| Costi per il personale | 10.6 | (26.477) | (28.537) |
| di cui da parti correlate | --- | (4) | |
| di cui non ricorrenti | --- | (1.686) | |
| Altri costi operativi | 10.7 | (1.766) | (1.843) |
| di cui da parti correlate | (20) | (23) | |
| Ammortamento attrezzatura varia di stampa | 10.8 | (1.005) | (1.159) |
| Ammortamenti | 10.8 | (2.433) | (1.988) |
| Accantonamenti e svalutazioni | 10.9 | (206) | (296) |
| RISULTATO OPERATIVO | 6.232 | 5.614 | |
| Proventi finanziari | 10.10 | 1.457 | 1.204 |
| Oneri finanziari | 10.10 | (2.198) | (2.021) |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 5.491 | 4.797 | |
| Imposte sul reddito dell'esercizio | 10.11 | (2.235) | (2.060) |
| RISULTATO DELL'ESERCIZIO | 3.256 | 2.737 | |
| Attribuibile a: | |||
| Partecipazioni di terzi | 30 | 2 | |
| Soci della Controllante | 3.286 | 2.739 | |
| UTILE (PERDITA) PER AZIONE | 10.12 | 0,12 | 0,10 |
| UTILE (PERDITA) PER AZIONE DILUITO | 10.12 | 0,12 | 0,10 |
| Note | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|
| RISULTATO DELL'ESERCIZIO | (A) | 3.256 | 2.737 |
| Altre componenti di conto economico complessivo: | |||
| Altre componenti di conto economico complessivo | |||
| che saranno successivamente riclassificate | |||
| nell'utile/perdita d'esercizio: | |||
| - Differenze di conversione di bilanci esteri | 60 | 81 | |
| Imposte sul reddito | --- | --- | |
| 60 | 81 | ||
| - (Perdita)/utile netto da cash flow hedge | 86 | (311) | |
| Imposte sul reddito | (24) | 85 | |
| 62 | (226) | ||
| Totale altre componenti di conto economico | |||
| complessivo che saranno successivamente | |||
| riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio | |||
| al netto delle imposte | 122 | (145) | |
| Altre componenti di conto economico complessivo | |||
| che non saranno successivamente riclassificate | |||
| nell'utile/perdita d'esercizio: | |||
| - (Perdita)/utile da rivalutazione su | |||
| piani a benefici definiti | 114 | (485) | |
| Imposte sul reddito | (31) | 133 | |
| 83 | (352) | ||
| Totale altre componenti di conto economico | |||
| complessivo che non saranno successivamente | |||
| riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio | |||
| al netto delle imposte | 83 | (352) | |
| Totale altre componenti di conto economico | |||
| complessivo al netto delle imposte | (B) | 205 | (497) |
| TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVA CONSOLIDATA | |||
| AL NETTO DELLE IMPOSTE | (A+B) | 3.461 | 2.240 |
| Attribuibile a: | |||
| - Partecipazioni di terzi |
(35) | (2) | |
| - Soci della Controllante |
3.496 | 2.242 |
| importi in migliaia di Euro | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Note | Capitale sociale |
Rirerva Legale |
Riserva sovrapprezzo azioni |
Riserva di Cash Flow Hedging |
Riserva per rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS19) |
Riserva di FTA |
Riserva di conversione |
Utili (Perdite a nuovo) |
Risultato dell'esercizio |
Totale PN del Gruppo |
Partecipa zioni di terzi |
Totale PN consolidato del Gruppo e dei terzi |
|
| SALDI AL 1° GENNAIO 2015 | 11.115 | 956 | 16.834 | (405) | (953) | 1.731 | 277 | 8.200 | 2.739 | 40.494 | (2) | 40.492 | |
| Variazioni del patrimonio netto nel periodo dal 01/01 al 31/12: |
|||||||||||||
| 1 – Variazione per transazioni con i soci: |
--- | --- | |||||||||||
| 2 – Destinazione del risultato dell'esercizio precedente |
|||||||||||||
| - a Riserva Legale - a Dividendi - a Utile a nuovo |
138 | (134) | (138) (2.735) 134 |
--- (2.735) --- |
--- (2.735) --- |
||||||||
| Totale destinazione risultato dell'esercizio precedente |
0 | 138 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (134) | (2.739) | (2.735) | 0 | (2.735) | |
| 3 – Risultato complessivo dell'esercizio: |
|||||||||||||
| - Risultato dell'esercizio - Var. netta della riserva piani per dipendenti a benefici definiti |
83 | 3.286 | 3.286 83 |
(30) --- |
3.256 83 |
||||||||
| - Var. netta della riserva di Cash Flow Hedging |
62 | 62 | --- | 62 | |||||||||
| - Variazione netta della riserva di conversione |
65 | 65 | (5) | 60 | |||||||||
| Totale risultato complessivo dell'esercizio |
0 | 0 | 0 | 62 | 83 | 0 | 65 | 0 | 3.286 | 3.496 | (35) | 3.461 | |
| 4 – Quota aumento Capitale Società estera sottoscritto da azionisti terzi |
--- | 74 | 74 | ||||||||||
| Totale quote aumento Capitale Sociale sottoscritto da terzi |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 74 | 74 | |
| SALDI AL 31 DICEMBRE 2015 | 8.1 | 11.115 | 1.094 | 16.834 | (343) | (870) | 1.731 | 342 | 8.066 | 3.286 | 41.255 | 37 | 41.292 |
| importi in migliaia di Euro | |||||||||||||
| Note | Capitale sociale |
Rirerva Legale |
Riserva sovrapprezzo azioni |
Riserva di Cash Flow Hedging |
Riserva per rimisurazione piani per dipendenti a |
Riserva di FTA |
Riserva di conversione |
Utili (Perdite a nuovo) |
Risultato dell'esercizio |
Totale PN del Gruppo |
Partecipa zioni di terzi |
Totale PN consolidato del Gruppo e |
| benefici definiti (IAS19) |
dei terzi | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SALDI AL 1° GENNAIO 2014 | 11.115 | 797 | 16.834 | (179) | (601) | 1.731 | 196 | 7.945 | 3.149 | 40.987 | 0 | 40.987 |
| Variazioni del patrimonio netto nel periodo dal 01/01 al 31/12: |
||||||||||||
| 1 – Variazione per transazioni con i soci: |
--- | --- | ||||||||||
| 2 – Destinazione del risultato dell'esercizio precedente - a Riserva Legale - a Dividendi |
159 | (159) (2.735) |
--- (2.735) |
--- (2.735) |
||||||||
| - a Utile a nuovo Totale destinazione risultato dell'esercizio precedente |
159 | 0 | 0 | 255 255 |
(255) (3.149) |
--- (2.735) |
--- (2.735) |
|||||
| 3 – Risultato complessivo dell'esercizio: - Risultato dell'esercizio - Var. netta della riserva piani per dipendenti a benefici definiti - Var. netta della riserva di Cash Flow Hedging |
(226) | (352) | 2.739 | 2.739 (352) (226) |
(2) --- --- |
2.737 (352) (226) |
||||||
| - Variazione netta della riserva di conversione |
81 | 81 | --- | 81 | ||||||||
| Totale risultato complessivo dell'esercizio |
(226) | (352) | 81 | 2.739 | 2.242 | (2) | 2.240 | |||||
| SALDI AL 31 DICEMBRE 2014 | 8.1 11.115 |
956 | 16.834 | (405) | (953) | 1.731 | 277 | 8.200 | 2.739 | 40.494 | (2) | 40.492 |
| Note | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|
| Liquidità dall'attività operativa | |||
| Risultato dell'esercizio | 3.286 | 2.739 | |
| Rettifiche per | |||
| Risultato dell'esercizio attribuibile alle partecipazioni di terzi | (30) | (2) | |
| Ammortamento attrezzatura varia di stampa | 10.8 | 1.005 | 1.159 |
| Ammortamenti | 10.8 | 2.433 | 1.988 |
| Accantonamento del fondo oneri e rischi diversi | --- | --- | |
| Utilizzo del fondo oneri e rischi diversi | 8.3 | --- | (35) |
| Variazione di fair value strumenti finanziari derivati | (136) | 402 | |
| Oneri finanziari (interessi netti) | 195 | 185 | |
| Utili/Perdite dalla vendita di immobili, impianti e macchinari | (44) | 98 | |
| Imposte sul reddito | 11.11 | 2.235 | 2.060 |
| 8.944 | 8.594 | ||
| Diminuzione/(Aumento) delle rimanenze | 7.6 | (1.359) | 300 |
| Diminuzione/(Aumento) dei crediti commerciali | |||
| e degli altri crediti verso terzi | 7.7 | 2.217 | 1.608 |
| Diminuzione/(Aumento) dei crediti commerciali | |||
| e degli altri crediti verso parti correlate | 7.7 | (808) | (52) |
| Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori | |||
| e degli altri debiti verso terzi | 8.6 | (2.250) | 949 |
| Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori | |||
| e degli altri debiti verso parti correlate | 8.6 | (16) | 260 |
| Aumento/(Diminuzione) dei benefici ai dipendenti | 8.6 | (435) | (1.049) |
| Aumento/(Diminuzione) del fondo indennità di fine rapporto agenti | 8.4 | 19 | (66) |
| Variazione netta altre attività/passività correnti | (174) | (105) | |
| 6.138 | 10.439 | ||
| Interessi pagati | (344) | (632) | |
| Imposte sul reddito pagate | (386) | (802) | |
| Liquidità netta generata/(assorbita) | |||
| dall'attività operativa | 5.408 | 9.005 | |
| Liquidità dall'attività di investimento | |||
| Interessi incassati | 140 | 445 | |
| Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari | 152 | 113 | |
| Acquisto di immobili, impianti e macchinari | 7.1 | (4.903) | (6.228) |
| Incremento delle attività immateriali | 7.2 | (73) | (214) |
| Quota aumento capitale società estera sottoscritta da azionisti terzi | 74 | --- | |
| Variazione altre attività finanziarie non correnti | 7.4 | (45) | 4 |
| Liquidità netta generata/(assorbita) | |||
| dall'attività di investimento | (4.655) | (5.880) | |
| Liquidità dall'attività finanziaria | |||
| Erogazioni per accensione nuovi finanziamenti | 17.500 | --- | |
| Rimborso totale di prestiti | (6.250) | --- | |
| Rimborso rate di finanziamenti | 8.2 | (2.121) | (2.988) |
| Distribuzione dividendi Variazione dei c/c passivi c/anticipi import/export |
(2.735) (9.684) |
(2.735) (3.044) |
|
| Liquidità netta generata/(assorbita) | |||
| dall'attività finanziaria | (3.290) | (8.767) | |
| Incremento/(decremento) netto della cassa e | |||
| altre disponibilità liquide equivalenti | (2.537) | (5.642) | |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti al 1° gennaio | 20.462 | 26.023 | |
| Effetto netto derivante dalla differenza di conversione | 60 | 81 | |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | |||
| al 31 dicembre | 7.9 | 17.985 | 20.462 |
Ratti S.p.A. e le società da questa controllate direttamente (di seguito il "Gruppo Ratti" o il "Gruppo") hanno come oggetto principale l'attività di creazione, produzione e vendita nell'ambito del settore tessile. Più in particolare il Gruppo Ratti opera nella produzione e commercializzazione di tessuti stampati, uniti e tinti in filo per abbigliamento, camiceria, intimo, mare ed arredamento, e nella produzione e distribuzione di prodotti confezionati, principalmente accessori uomo e donna (cravatte, sciarpe e foulards).
Ratti S.p.A. (di seguito anche la "società Capogruppo", la "Capogruppo" o la "Controllante") ha la propria sede legale, amministrativa ed operativa a Guanzate (Como), Via Madonna n. 30.
Il titolo della Capogruppo Ratti S.p.A. è quotato sul Mercato MTA di Borsa Italiana S.p.A..
La pubblicazione del bilancio consolidato del Gruppo Ratti per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 è stata autorizzata con delibera del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo del 14 marzo 2016. Il Consiglio di Amministrazione ha la facoltà di modificare il bilancio consolidato sino alla data di svolgimento dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio d'esercizio della Capogruppo.
Il bilancio consolidato del Gruppo Ratti al 31 dicembre 2015, così come quello della società Capogruppo, è stato predisposto in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS emessi dallo IASB (International Accounting Standard Board) e omologati dall'Unione Europea alla data di redazione del presente bilancio, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005 e alle altre norme di legge e disposizioni Consob in materia di bilancio per quanto applicabili.
Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2015 è comparato con i dati del bilancio consolidato dell'esercizio precedente, ed è costituito dalla situazione patrimoniale – finanziaria, dal prospetto consolidato dell'utile/(perdita) d'esercizio e delle altre componenti del conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto e dal rendiconto finanziario, nonché dalle presenti note esplicative.
Le note esplicative hanno la funzione di illustrare i principi di redazione adottati, fornire le informazioni richieste dai principi contabili IAS/IFRS e non contenute in altre parti del bilancio e fornire l'ulteriore informativa che non è esposta nei prospetti di bilancio, ma che è necessaria ai fini di una rappresentazione attendibile dell'attività aziendale.
Il bilancio consolidato è stato predisposto sulla base delle scritture contabili al 31 dicembre 2015 nel presupposto della continuità aziendale.
Il bilancio consolidato è redatto sulla base del criterio generale del costo storico, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati la cui valutazione è effettuata con il principio del fair value.
Relativamente alla presentazione del bilancio consolidato il Gruppo ha operato le seguenti scelte:
Il presente bilancio consolidato è espresso in Euro, moneta funzionale di Gruppo e della Capogruppo. I valori esposti nei prospetti contabili sono espressi in migliaia di Euro, così come i valori esposti nelle note esplicative laddove non diversamente indicato.
Si precisa, infine, che sono state adottate tutte le indicazioni previste dalle Delibere 15519 e 15520, nonché dalla Comunicazione DEM/6064293 della Consob, che prevedono la presentazione (qualora significative) delle posizioni o transazioni con parti correlate nonché dei componenti di reddito derivanti da eventi o fatti il cui accadimento risulta non ricorrente, e l'informativa da fornire nelle note esplicative.
I principi contabili adottati sono omogenei con quelli dell'esercizio 2014, fatta eccezione per l'adozione dei nuovi principi, modifiche ed interpretazioni in vigore dal 1° gennaio 2015.
Di seguito sono elencate la natura e l'impatto di ogni nuovo principio/modifica.
Lo IAS 19 richiede ad un'entità di considerare, nella contabilizzazione dei piani a benefici definiti, i contributi dei dipendenti o di terze parti. Quando i contributi sono legati al servizio prestato, dovrebbero essere attribuiti ai periodi di servizio come beneficio negativo. Questa modifica chiarisce che, se l'ammontare dei contribuiti è indipendente dal numero di anni di servizio, all'entità è permesso di riconoscere questi contributi come riduzione del costo del servizio nel periodo in cui il servizio è prestato, anziché allocare il contributo ai periodi di servizio. Questa modifica è in vigore per gli esercizi annuali che hanno inizio dal 1 luglio 2014 o successivamente. Questa modifica non è rilevante per il Gruppo, dato che nessuna delle entità che fanno parte del Gruppo ha dei piani che prevedono contributi dei dipendenti o di terze parti.
Questo miglioramento si applica prospetticamente e chiarisce vari punti legati alla definizione delle condizioni di conseguimento di risultati e di servizio che rappresentano delle condizioni di maturazione, incluso:
Questa modifica non ha avuto impatto sul bilancio del Gruppo.
La modifica si applica prospetticamente e chiarisce che tutti gli accordi relativi a corrispettivi potenziali classificati come passività (o attività) che nascono da un'aggregazione aziendale devono essere successivamente misurati al fair value con contropartita a conto economico, questo sia che rientrino o meno nello scopo dell'IFRS 9 (o dello IAS 39, a seconda dei casi). Questo è coerente con i principi contabili applicati dal Gruppo, pertanto questa modifica non ha avuto alcun impatto.
La modifica si applica retrospetticamente e chiarisce che:
Il Gruppo nei periodi precedenti ha presentato la riconciliazione delle attività del settore con le attività totali e continua a presentarla nelle note al bilancio.
La modifica si applica retrospetticamente e chiarisce che nello IAS 16 e nello IAS 38 un'attività può essere rivalutata con riferimento a dati osservabili sia adeguando il valore lordo contabile dell'attività al valore di mercato sia determinando il valore di mercato del valore contabile ed adeguando il valore lordo contabile proporzionalmente in modo che il valore contabile risultante sia pari al valore di mercato. Inoltre, l'ammortamento accumulato è la differenza tra il valore lordo contabile ed il valore contabile dell'attività. Il Gruppo non ha contabilizzato alcun aggiustamento da rivalutazione durante il periodo di riferimento.
La modifica si applica retrospetticamente e chiarisce che un ente di gestione (un'entità che fornisce servizi relativi a dirigenti con responsabilità strategiche) è una parte correlata soggetta all'informativa sulle operazioni con parti correlate. Inoltre, un'entità che fa ricorso ad un ente di gestione deve dare informativa sulle spese sostenute per i servizi di gestione. Questa modifica non ha avuto impatto sul bilancio del Gruppo.
La modifica si applica prospetticamente e, ai fini delle esclusione dallo scopo dell'IFRS 3, chiarisce che:
Questa modifica non è rilevante per il Gruppo e per le sue controllate.
La modifica si applica prospetticamente e chiarisce che la portfolio exception prevista dallo IFRS 13 può essere applicata non solo ad attività e passività finanziarie, ma anche agli altri contratti nello scopo dell'IFRS 9 (o dello IAS 39, a seconda dei casi). Il Gruppo non applica la portfolio exception prevista dallo IFRS 13.
La descrizione di servizi aggiuntivi nello IAS 40 differenzia tra investimenti immobiliari ed immobili ad uso del proprietario (ad esempio: immobili, impianti e macchinari). La modifica si applica prospetticamente e chiarisce che nel definire se un'operazione rappresenta l'acquisto di un'attività o un'aggregazione aziendale, deve essere utilizzato l'IFRS 3 e non la descrizione di servizi aggiuntivi dello IAS 40. Questa modifica non ha avuto impatto sul bilancio del Gruppo.
Il Gruppo non ha adottato anticipatamente nuovi principi, interpretazioni o modifiche che sono stati emessi ma non ancora in vigore.
4. STRUTTURA DEL GRUPPO RATTI ED AREA DI CONSOLIDAMENTO
Il bilancio consolidato del Gruppo Ratti, al 31 dicembre 2015 comprende le situazioni contabili alla medesima data della Ratti S.p.A. (denominata anche Capogruppo) e delle altre società controllate (italiane ed estere), che svolgono attività industriale e commerciale, consolidate integralmente.
| Controllate | % di partecipazione |
Attività | Capitale sociale | |
|---|---|---|---|---|
| assoluta | relativa | |||
| CREOMODA S.a.r.l., Sousse – Tunisia | 76 | 76 | Laboratorio | Din.T. 660.000 |
| RATTI USA Inc.*, New York – USA | 100 | 100 | Commerciale | \$USA 500.000 |
| RATTI International Trading (Shanghai) Co. Ltd. – Cina | 100 | 100 | Commerciale | Euro 110.000 |
| S.C. TEXTROM S.r.l., Cluj – Romania | 100 | 100 | Produttiva | Nuovo Leu 200 |
(*) La Società opera in qualità di agente per il mercato statunitense.
Quanto alle informazioni riguardanti la sede, il patrimonio netto e il risultato economico al 31.12.2015 si rinvia all'Allegato 7 del bilancio d'esercizio.
Al 31 dicembre 2015 non si registra nessuna variazione del perimetro di consolidamento rispetto all'esercizio precedente.
I bilanci utilizzati per il consolidamento sono quelli predisposti per l'approvazione da parte dei relativi organi societari delle singole società.
I più significativi criteri di consolidamento utilizzati nella preparazione del bilancio consolidato sono i seguenti:
i prospetti contabili relativi alla situazione patrimoniale ed economica delle controllate sono redatti adottando i medesimi principi contabili della Controllante;
le società controllate sono consolidate integralmente a partire dalla data di acquisizione, ovvero alla data in cui il Gruppo acquisisce il controllo, e cessano di essere consolidate alla data in cui il controllo è trasferito al di fuori del Gruppo;
il valore contabile delle partecipazioni nelle società controllate è eliminato contro i relativi patrimoni netti a fronte dell'assunzione delle attività e passività delle stesse secondo il metodo della integrazione globale. La differenza tra il prezzo di acquisto della partecipazione ed il patrimonio netto contabile alla data in cui l'impresa è inclusa nel consolidamento è imputata, nei limiti attribuibili, agli elementi dell'attivo e del passivo e delle passività potenziali dell'impresa consolidata. L'eventuale differenza residua se positiva è attribuita alla voce avviamento, se negativa viene imputata al conto economico;
le partite di debito e credito nonché i costi ed i ricavi intercorsi fra le società consolidate integralmente sono eliminati; sono eliminati gli utili e le perdite realizzate all'interno del Gruppo non ancora realizzati con terzi, nonché i dividendi distribuiti nell'ambito del gruppo;
le partecipazioni di terzi sono iscritte in una apposita voce del patrimonio netto; il risultato d'esercizio attribuibile alle partecipazioni di terzi viene evidenziata separatamente nel conto economico consolidato e nel conto economico consolidato complessivo.
Ciascuna entità del Gruppo definisce la propria valuta funzionale, che è utilizzata per valutare le voci comprese nei singoli bilanci. Le transazioni in valuta estera sono rilevate inizialmente al tasso di cambio (riferito alla valuta funzionale) in essere alla data della transazione. Le attività e passività monetarie, denominate in valuta estera, sono riconvertite nella valuta funzionale al tasso di cambio in essere alla data di chiusura del bilancio. Tutte le differenze di cambio sono rilevate nel conto economico. Le poste non monetarie valutate al costo storico in valuta estera sono convertite usando i tassi di cambio in vigore alla data di iniziale rilevazione della transazione. Le poste non monetarie iscritte al valore equo in valuta estera sono convertite usando il tasso di cambio alla data di determinazione di tale valore.
La valuta funzionale utilizzata dalla controllata Ratti USA Inc. è il dollaro statunitense, quella della controllata rumena S.C. Textrom S.r.l. è il Nuovo Leu, quella della controllata Creomoda S.a.r.l. è il dinaro tunisino, mentre quella della controllata Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. è il renminbi (Cina).
Alla data di chiusura del bilancio, le attività e passività di tali controllate sono convertite nella valuta di presentazione del Gruppo Ratti (l'Euro) al tasso di cambio in essere in tale data, e il loro conto economico è convertito usando il cambio medio dell'esercizio, ritenuto rappresentativo dei cambi ai quali sono state effettuate le relative operazioni. Le differenze di cambio derivanti dalla conversione sono rilevate fra le altre componenti del conto economico complessivo. Al momento della dismissione di una società estera, le differenze di cambio cumulate rilevate fra le altre componenti del conto economico complessivo, in considerazione di quella particolare società estera, sono rilevate nel risultato dell'esercizio.
I cambi utilizzati per la determinazione del controvalore in Euro dei dati espressi in valuta estera delle società controllate Ratti USA Inc., S.C. Textrom S.r.l., Creomoda S.a.r.l. e Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. sono i seguenti:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| \$ USA | 1,110 | 1,329 |
| Nuovo Leu Romania | 4,445 | 4,444 |
| Dinaro Tunisino | 2,177 | 2,251 |
| Renminbi Cina | 6,973 | 8,188 |
per il conto economico (cambi medi del periodo):
| per lo stato patrimoniale (cambi di fine periodo): | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| \$ USA | 1,089 | 1,214 |
| Nuovo Leu Romania | 4,524 | 4,483 |
| Dinaro Tunisino | 2,210 | 2,260 |
| Renminbi Cina | 7,061 | 7,536 |
I principi contabili rilevanti adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2015, sono omogenei a quelli applicati nel precedente esercizio.
Le attività immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo, mentre quelle acquisite attraverso operazioni di aggregazione di imprese sono iscritte al valore equo alla data di acquisizione. Dopo la rilevazione iniziale, le attività immateriali sono iscritte al costo al netto dei relativi ammortamenti e delle eventuali perdite di valore accumulati. Le attività immateriali prodotte internamente, a eccezione dei costi di sviluppo, non sono capitalizzate e si rilevano nel risultato dell'esercizio in cui sono state sostenute.
Le spese per l'attività di ricerca, intrapresa con la prospettiva di conseguire nuove conoscenze tecniche, sono rilevate nel risultato dell'esercizio nel momento in cui sono sostenute.
Le spese di sviluppo sono quelle sostenute nell'ambito di un piano o di un progetto per la produzione di prodotti o processi nuovi o sostanzialmente migliorati. Tali spese sono capitalizzate solo se il costo può essere valutato attendibilmente, il prodotto o il processo è fattibile in termini tecnici e commerciali, sono probabili benefici economici futuri, e il Gruppo intende e dispone delle risorse sufficienti a completarne lo sviluppo e a usare o vendere l'attività immateriale.
La vita utile delle attività immateriali è valutata come definita o indefinita. Le attività immateriali con vita definita sono ammortizzate lungo la loro vita utile e sottoposte a verifica del valore recuperabile ogni volta che vi siano indicazioni di una possibile perdita di valore. L'ammortamento è addebitato nel risultato dell'esercizio a quote costanti in base alla vita utile stimata. In particolare la vita utile stimata per i costi relativi ai sistemi e procedure informatiche aventi utilità pluriennale è di 3 anni.
Il periodo e il metodo di ammortamento ad esse applicato viene riesaminato alla fine di ciascun esercizio o più frequentemente se necessario. Variazioni della vita utile attesa o delle modalità con cui i futuri benefici economici legati all'attività immateriale sono conseguiti dal Gruppo, sono rilevate modificando il periodo o il metodo di ammortamento, come adeguato, e trattate come modifiche delle stime contabili.
Le attività immateriali con vita utile indefinita non sono ammortizzate, ma sono sottoposte annualmente alla verifica di perdita di valore, sia a livello individuale sia a livello di unità generatrice di flussi di cassa. La valutazione della vita utile indefinita è rivista annualmente per determinare se tale attribuzione continua ad essere sostenibile, altrimenti, il cambiamento da vita utile indefinita a vita utile definita si applica su base prospettica.
Gli utili o le perdite derivanti dall'alienazione di un bene immateriale sono misurati come la differenza fra il ricavo netto di vendita e il valore contabile del bene e sono rilevati nel risultato dell'esercizio al momento dell'alienazione.
Gli immobili, impianti e macchinari sono rilevati al costo storico e sono esposti in bilancio al netto dei relativi ammortamenti e di eventuali perdite di valore accumulate.
In particolare il costo di un immobile, impianto o macchinario, acquistato da terzi o costruito in economia, è comprensivo degli oneri di diretta attribuzione ed include tutti i costi necessari alla messa in funzione del bene per l'uso per il quale è stato acquisito.
Il valore iscritto in bilancio comprende non solo i costi iniziali di acquisto o di costruzione dell'attività, ma anche quelli sostenuti successivamente per incrementare o sostituire parte degli stessi, purché si dimostri la loro capacità di incrementare il valore inizialmente stimato dei benefici economici attesi dall'utilizzo del bene. Le spese di manutenzione e riparazione, diverse da quelle incrementative sono rilevate nel risultato dell'esercizio di competenza.
L'ammortamento è addebitato nel risultato dell'esercizio a quote costanti in base alla vita utile stimata di ciascun elemento degli immobili, impianti e macchinari; il metodo dell'ammortamento dell'attrezzatura varia di stampa è correlato al grado di utilizzo.
La vita utile generalmente attribuita è la seguente:
| - fabbricati: | da 33 a 50 anni; |
|---|---|
| - impianti e macchinari: | da 8 a 30 anni; |
| - attrezzature: | in 4 anni; |
| - mobili e macchine d'ufficio | in 5 anni; |
| - automezzi: | da 4 a 5 anni; |
| - terreni: | non sono ammortizzati. |
Il processo di ammortamento inizia quando l'elemento degli immobili, impianti e macchinari diviene disponibile per l'uso.
Il metodo, le vite utili ed i valori residui sono riesaminati alla fine di ciascun esercizio o più frequentemente se necessario.
Inoltre le varie parti di un bene caratterizzate da un costo rilevante in rapporto al costo totale del bene vengono ammortizzate distintamente qualora caratterizzate da una vita utile sostanzialmente disomogenea.
Gli utili o le perdite generati dalla cessione di un immobile, impianto o macchinario sono determinati come la differenza tra il corrispettivo netto dalla cessione e il valore contabile del bene, e sono rilevati nel risultato dell'esercizio al momento dell'alienazione.
I contratti di leasing finanziario, che sostanzialmente trasferiscono al Gruppo tutti i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene locato, sono capitalizzati alla data di inizio del leasing al valore equo del bene locato o, se minore, al valore attuale dei canoni. I canoni sono ripartiti pro quota fra quota di capitale e quota interessi in modo da ottenere l'applicazione di un tasso di interesse costante sul saldo residuo del debito. Gli oneri finanziari sono imputati direttamente a conto economico.
I beni in leasing capitalizzati sono ammortizzati sul lasso temporale più breve fra la vita utile stimata del bene e la durata del contratto di locazione, se non esiste la certezza ragionevole che il Gruppo otterrà la proprietà del bene alla fine del contratto.
I canoni di leasing o noleggi operativi non sono rilevati nello stato patrimoniale, i relativi canoni sono rilevati nel risultato dell'esercizio a quote costanti ripartite sulla durata del contratto.
Attività finanziarie
Le attività finanziarie vengono valutate ad ogni data di riferimento del bilancio per determinare se vi sia qualche obiettiva evidenza che l'attività abbia subito una perdita di valore.
Un'attività finanziaria ha subito una perdita di valore se vi è qualche obiettiva evidenza che uno o più eventi hanno avuto un effetto negativo sui flussi finanziari stimati attesi di quell'attività.
Una perdita di valore di un'attività finanziaria valutata al costo ammortizzato corrisponde alla differenza tra il valore contabile e il valore attuale dei flussi finanziari stimati attesi attualizzati al tasso di interesse effettivo originale. La perdita di valore di un'attività finanziaria disponibile per la vendita è calcolata sulla base del fair value di detta attività.
Le attività finanziarie singolarmente rilevanti sono valutate separatamente per determinare se hanno subito una perdita di valore. Le altre attività finanziarie sono valutate cumulativamente, per gruppi aventi caratteristiche simili di rischio di credito.
Tutte le perdite di valore sono rilevate nel risultato dell'esercizio. L'eventuale perdita accumulata di un'attività finanziaria disponibile per la vendita rilevata precedentemente nel patrimonio netto viene trasferita nel risultato dell'esercizio.
Le perdite di valore vengono ripristinate se il successivo incremento del valore può essere oggettivamente collegato a un evento che si è verificato successivamente alla riduzione di valore. Nel caso delle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato e delle attività finanziarie disponibili per la vendita corrispondenti a titoli di debito, il ripristino è rilevato nel risultato dell'esercizio. Nel caso delle attività finanziarie disponibili per la vendita rappresentate da titoli di capitale, il ripristino è rilevato direttamente nel patrimonio netto.
Il Gruppo sottopone a verifica i valori contabili delle proprie attività non finanziarie (con particolare riferimento alle attività immateriali, e agli immobili, impianti e macchinari), ad esclusione delle rimanenze e delle attività per imposte differite, per identificare eventuali perdite di valore, quando eventi o cambiamenti di situazioni indicano che il valore di carico non può essere recuperato. Se, sulla base di tale verifica, emerge che le attività hanno effettivamente subito una perdita di valore, il Gruppo stima il loro valore recuperabile. Il valore recuperabile dell'avviamento e delle attività immateriali con vita utile indefinita o che non sono ancora disponibili per l'uso, viene stimato ad ogni data di riferimento del bilancio.
Il valore recuperabile di un'attività o di un'unità generatrice di flussi finanziari è il maggiore tra il suo valore d'uso e il suo fair value dedotti i costi di vendita. Per determinare il valore d'uso, i flussi finanziari attesi stimati sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto al lordo delle imposte che rifletta le valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell'attività. Ai fini dell'identificazione di eventuali perdite di valore, le attività sono raggruppate nel più piccolo gruppo identificabile di attività che genera flussi finanziari ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati da altre attività o gruppi di attività (le "cash-generating unit"). Per gli stessi fini, l'avviamento acquisito in un'aggregazione aziendale viene allocato alle unità generatrici di flussi finanziari che si prevede beneficino delle sinergie dell'aggregazione.
Una perdita di valore viene rilevata ogni qualvolta il valore di un'attività o unità generatrice di flussi finanziari eccede il valore recuperabile. Le perdite di valore sono rilevate nel risultato dell'esercizio. Le perdite di valore di unità generatrici di flussi finanziari sono imputate in primo luogo a riduzione del valore contabile dell'eventuale avviamento attribuito all'unità generatrice di flussi finanziari e, in secondo luogo, a riduzione delle altre attività dell'unità (gruppo di unità) proporzionalmente al valore contabile. Le perdite di valore dell'avviamento non possono essere ripristinate. Nel caso delle altre attività, a ciascuna data di riferimento del bilancio, le perdite di valore rilevate in esercizi precedenti sono valutate al fine di rilevare l'esistenza di eventuali indicazioni che possano far presupporre la riduzione o l'inesistenza della perdita. Una perdita di valore di un'attività viene ripristinata quando vi è stato un cambiamento nelle valutazioni utilizzate per determinare il valore recuperabile. Il valore contabile risultante a seguito del ripristino della perdita di valore non deve eccedere il valore contabile che sarebbe stato determinato (al netto degli ammortamenti) se la perdita di valore dell'attività non fosse mai stata contabilizzata.
I finanziamenti e i crediti sono rilevati nel momento in cui hanno origine. Tutte le altre attività finanziarie sono rilevate per la prima volta quando il Gruppo diventa una parte contrattuale dello strumento.
Le attività finanziarie sono eliminate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle stesse scadono o quando il Gruppo trasferisce i diritti contrattuali di ricevere i flussi finanziari dell'attività finanziaria nell'ambito di un'operazione che trasferisce sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della proprietà dell'attività finanziaria. Eventuali coinvolgimenti residui nell'attività trasferita originati o mantenuti dal Gruppo vengono rilevati come attività o passività separate.
La Capogruppo ha posto in essere operazioni di cessione di crediti pro-soluto.
Le attività finanziarie (crediti commerciali) oggetto di cessione sono eliminate dalla situazione patrimoniale - finanziaria qualora siano rispettate le condizioni previste dallo IAS 39.
Più in particolare sono rimosse se il diritto ad incassare i flussi finanziari contrattuali sia stato trasferito a terzi ivi inclusi tutti i relativi rischi e benefici legati alla proprietà dell'attività finanziaria.
Le attività e le passività finanziarie possono essere compensate ed è presentato nella situazione patrimoniale - finanziaria l'importo derivante dalla compensazione se, e solo se, il Gruppo ha il diritto di compensare tali importi e intende regolare il saldo su basi nette o realizzare l'attività e regolare la passività contemporaneamente.
Il Gruppo ha in essere i seguenti strumenti finanziari non derivati: crediti commerciali e altri crediti, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, passività finanziarie, debiti commerciali e altri debiti.
I finanziamenti e i crediti sono attività finanziarie che prevedono pagamenti fissi o determinabili e che non sono quotati in un mercato attivo. Tali attività sono rilevate inizialmente al fair value, incrementato degli eventuali costi di transazione di diretta attribuzione. Successivamente, sono valutati al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell'interesse effettivo, al netto di eventuali perdite di valore.
I finanziamenti e i crediti comprendono i crediti commerciali e gli altri crediti e le disponibilità liquide e mezzi equivalenti.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, e gli altri crediti operativi (crediti diversi) non sono attualizzati e sono iscritti al valore nominale al netto di eventuali riduzioni di valore. L'adeguamento al presunto valore di realizzo avviene mediante l'iscrizione di un apposito fondo rettificativo.
Il Gruppo rileva le altre passività finanziarie quando diventa una parte contrattuale dello strumento.
Il Gruppo procede all'eliminazione contabile di una passività finanziaria quando l'obbligazione specificata nel contratto è stata adempiuta o cancellata oppure scade.
Le passività finanziarie del Gruppo sono rappresentate da contratti di finanziamento, scoperti bancari e debiti commerciali e altri debiti.
Tali passività finanziarie sono rilevate inizialmente al fair value, incrementato degli eventuali costi di transazione direttamente attribuibili. Successivamente, sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell'interesse effettivo.
Il Gruppo utilizza gli strumenti finanziari derivati per coprire la propria esposizione ai rischi di cambio e di tasso.
Gli strumenti finanziari derivati sono valutati al valore di mercato (c.d. fair value).
Uno strumento finanziario derivato può essere acquistato con finalità di negoziazione o con finalità di copertura.
Gli utili o le perdite di valutazione correlati ai derivati acquistati con finalità di negoziazione sono imputati nel risultato dell'esercizio.
La contabilizzazione dei derivati acquistati con finalità di copertura può essere effettuata secondo il c.d. "hedge accounting", che compensa la rilevazione nel risultato dell'esercizio dei derivati con quella delle poste coperte, solo quando i derivati rispondono a criteri specifici.
Ai fini della contabilizzazione, le operazioni di copertura sono classificate come "coperture del fair value" se sono a fronte del rischio di variazione di mercato dell'attività o della passività sottostante; oppure come "coperture dei flussi finanziari" se sono a fronte del rischio di variabilità nei flussi finanziari derivanti sia da un'esistente attività o passività sia da un'operazione futura.
Per quanto riguarda le coperture del fair value, gli utili e le perdite derivanti dalla rideterminazione del valore di mercato dello strumento derivato sono imputati nel risultato dell'esercizio.
Per quanto riguarda le coperture dei flussi finanziari, gli utili e le perdite di valutazione dello strumento di copertura sono rilevati a patrimonio netto per la parte efficace, fino a quando la prospetta operazione si verifica, mentre l'eventuale porzione non efficace viene iscritta immediatamente nel risultato dell'esercizio.
Le rimanenze di magazzino sono valutate al minore tra il costo ed il valore netto di presumibile realizzo, rappresentato dal normale prezzo di vendita stimato, al netto dei costi di completamento e di vendita.
Il costo delle rimanenze comprende i costi di acquisto, i costi di trasformazione e gli altri costi sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali.
Il metodo utilizzato per la determinazione del costo delle rimanenze è quello del costo medio ponderato.
Il Gruppo rileva un fondo quando ha assunto un'obbligazione (legale o implicita), stimabile in modo attendibile e quale risultato di un evento passato ed è inoltre probabile che sarà necessario l'impiego di risorse atte a produrre i benefici economici per adempiere all'obbligazione. L'importo del fondo è rappresentato dal valore attuale dei flussi finanziari attesi stimati attualizzati a un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro e i rischi specifici connessi alla passività.
L'accantonamento degli oneri per ristrutturazione avviene nel momento in cui sono rispettati i criteri generali per lo stanziamento di un fondo. Il Gruppo ha un'obbligazione implicita quando un piano dettagliato e formalizzato identifica il business o ramo di business interessato, la localizzazione e il numero di dipendenti oggetto della ristrutturazione, la stima dettagliata dei costi e una tempistica di svolgimento appropriata. Inoltre al personale interessato devono essere state comunicate le principali caratteristiche del piano di ristrutturazione.
I piani di contribuzione definita sono piani di benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro in base a cui l'entità versa dei contributi fissi a una entità distinta e non avrà un'obbligazione legale o implicita a pagare ulteriori contributi. I contributi da versare ai piani a contribuzione definita sono rilevati come costo nel risultato dell'esercizio in cui sono sostenuti. I contributi versati in anticipo sono rilevati tra le attività nella misura in cui il pagamento anticipato determinerà una riduzione dei pagamenti futuri o un rimborso.
I piani a benefici definiti sono piani per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro diversi dai piani a contribuzione definita. L'obbligazione del Gruppo derivante da piani a benefici definiti viene calcolata separatamente per ciascun piano stimando l'importo del beneficio futuro che i dipendenti hanno maturato in cambio dell'attività prestata nell'esercizio corrente e nei precedenti esercizi; tale beneficio viene attualizzato per calcolare il valore attuale. Il tasso di attualizzazione è il rendimento, alla data di chiusura dell'esercizio, delle obbligazioni primarie (rating AA) le cui date di scadenza approssimano i termini delle obbligazioni del Gruppo e che sono espresse nella stessa valuta con cui si prevede che i benefici saranno pagati. Il calcolo è eseguito da un attuario indipendente utilizzando il metodo della proiezione unitaria del credito. A partire dall'esercizio 2012 il Gruppo riconosce gli eventuali utili e perdite attuariali nel conto economico complessivo nel periodo in cui si manifestano (vedi Nota 3).
Il Trattamento di Fine Rapporto (TFR) dovuto ai dipendenti ai sensi dell'articolo 2120 del Cod. civ., rientra tra i piani pensionistici a benefici definiti, piani basati sulla vita lavorativa dei dipendenti e sulla remunerazione percepita dal dipendente nel corso di un predeterminato periodo di servizio.
In particolare, la passività relativa al trattamento di fine rapporto del personale è iscritta in bilancio in base al valore attuariale della stessa, in quanto qualificabile quale beneficio ai dipendenti dovuto in base ad un piano a prestazioni definite. L'iscrizione in bilancio dei piani a prestazioni definite richiede la stima con tecniche attuariali dell'ammontare delle prestazioni maturate dai dipendenti in cambio dell'attività lavorativa prestata nell'esercizio corrente e in quelli precedenti e l'attualizzazione di tali prestazioni al fine di determinare il valore attuale degli impegni del Gruppo.
La Legge del 27 dicembre 2006, n. 296 (Legge Finanziaria 2007) ha introdotto nuove regole per il TFR che matura a partire dal 1 gennaio 2007.
Per effetto della riforma della previdenza complementare:
In entrambi i casi il TFR maturato dopo il 1 gennaio 2007 (o alla data di effettuazione della scelta nei casi di destinazione a forme di previdenza complementare) è considerato un piano a contribuzione definita.
La Legge Finanziaria 2007 non ha comportato alcuna modifica relativamente al TFR maturato entro il 31 dicembre 2006 che pertanto rientra tra i piani pensionistici a benefici definiti.
I benefici a breve termine per i dipendenti sono rilevati su base non attualizzata come costo nel momento in cui viene fornita la prestazione che dà luogo a tali benefici.
Il Gruppo rileva una passività per l'importo che si prevede dovrà essere pagato sotto forma di compartecipazione agli utili e piani di incentivazione quando ha un'obbligazione effettiva, legale o implicita, ad effettuare tali pagamenti come conseguenza di eventi passati e può essere effettuata una stima attendibile dell'obbligazione.
I ricavi dalla vendita di merci sono valutati al fair value del corrispettivo ricevuto o spettante tenendo conto del valore di eventuali resi, abbuoni, sconti commerciali e premi legati alla quantità. I ricavi sono rilevati quando i rischi significativi e i benefici connessi alla proprietà dei beni sono trasferiti all'acquirente, quando la recuperabilità del corrispettivo è probabile, i relativi costi o l'eventuale restituzione delle merci possono essere stimati attendibilmente, e se la direzione smette di esercitare il livello continuativo di attività solitamente associate con la proprietà della merce venduta.
I trasferimenti dei rischi e dei benefici variano a seconda delle condizioni di ciascun contratto di vendita. Prestazioni di servizi
I ricavi derivanti da prestazioni di servizi sono rilevati nel risultato dell'esercizio in base allo stato di avanzamento della prestazione alla data di riferimento del bilancio. Lo stato di avanzamento viene valutato sulla base delle misurazioni del lavoro svolto.
I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte. Quando i contributi in conto esercizio sono correlati a componenti di costo, sono rilevati in deduzione dei costi a cui si riferiscono, o rilevati fra gli altri ricavi e proventi. Nel caso in cui il contributo sia correlato a un'attività, il valore equo viene iscritto a riduzione del valore dell'attività a cui si riferisce, con conseguente riduzione delle quote di ammortamento.
I proventi finanziari comprendono gli interessi attivi sulla liquidità investita, i dividendi attivi, le variazioni del fair value degli strumenti derivati di negoziazione, gli utili su strumenti di copertura rilevati nel risultato dell'esercizio, nonché le differenze attive di cambio. Gli interessi attivi sono rilevati nel risultato dell'esercizio per competenza utilizzando il metodo dell'interesse effettivo. I dividendi attivi sono rilevati quando si stabilisce il diritto del Gruppo a ricevere il pagamento che, nel caso di titoli quotati, corrisponde alla data di stacco cedola.
Gli oneri finanziari comprendono gli interessi passivi sulle passività valutate al costo ammortizzato, le variazioni del fair value degli strumenti derivati di negoziazione, le perdite su strumenti di copertura rilevati nel risultato dell'esercizio, le differenze negative di cambio, gli sconti di cassa, nonché gli oneri relativi alla cessione pro-soluto dei crediti. I costi relativi alle passività valutate al costo ammortizzato sono rilevati nel risultato dell'esercizio utilizzando il metodo dell'interesse effettivo. Non vi sono oneri finanziari capitalizzati tra le voci delle attività.
L'onere fiscale dell'esercizio comprende l'onere fiscale corrente e l'onere fiscale differito. Le imposte sul reddito sono rilevate nel risultato dell'esercizio, fatta eccezione per quelle relative a operazioni rilevate direttamente nel patrimonio netto che sono contabilizzate nello stesso.
Le imposte correnti rappresentano la stima dell'importo delle imposte sul reddito dovute calcolate sul reddito imponibile dell'esercizio, determinato applicando le aliquote fiscali vigenti o sostanzialmente in vigore alla data di riferimento del bilancio ed eventuali rettifiche all'importo relativo agli esercizi precedenti.
Le imposte differite sono stanziate secondo il metodo patrimoniale, calcolando le differenze temporanee tra i valori contabili delle attività e delle passività iscritti in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. Le attività e le passività per imposte differite sono valutate utilizzando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili nell'esercizio in cui sarà realizzata l'attività o sarà estinta la passività a cui si riferiscono, sulla base delle aliquote fiscali stabilite da provvedimenti in vigore o sostanzialmente in vigore alla data di riferimento del bilancio. Le attività e le passività per imposte differite sono compensate in presenza di un diritto legalmente esercitabile di compensare le attività fiscali correnti con le passività fiscali correnti e se le attività e le passività per imposte differite sono relative a imposte sul reddito applicate dalla medesima autorità fiscale sullo stesso soggetto passivo d'imposta o soggetti passivi d'imposta diversi che intendono regolare le passività e le attività fiscali correnti su base netta, o realizzare le attività e regolare le passività contemporaneamente.
Le attività per imposte differite sono rilevate nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale possano essere utilizzate tali attività. Il valore delle attività per imposte differite viene rivisto ad ogni data di riferimento del bilancio e viene ridotto nella misura in cui non è più probabile che il relativo beneficio fiscale sia realizzabile.
Le transazioni in valuta estera sono rilevate, inizialmente, al tasso di cambio in essere alla data dell'operazione. Le differenze cambio realizzate nel corso dell'esercizio, in occasione dell'incasso dei crediti e del pagamento dei debiti in valuta estera, sono iscritte nel risultato dell'esercizio.
Alla chiusura dell'esercizio, le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera sono riconvertite nella valuta funzionale di riferimento al tasso di cambio in essere alla data di chiusura del bilancio, registrando nel risultato dell'esercizio l'eventuale differenza cambio rilevata.
La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della Direzione l'effettuazione di valutazioni discrezionali e stime contabili che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa di bilancio. Tali stime sono basate sull'esperienza e su altri fattori considerati rilevanti.
I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime.
Le aree di maggior incertezza nella formulazione di stime e valutazioni durante il processo di applicazione degli IFRS che hanno un effetto significativo sugli importi rilevati a bilancio riguardano:
Alla data di riferimento del bilancio non vi sono stime significative connesse ad eventi futuri incerti e altre cause di incertezza che possono causare rettifiche materiali ai valori delle attività e delle passività entro l'esercizio successivo.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull'esercizio corrente, sia su quelli futuri.
Con riferimento alle attività per imposte differite, si evidenzia che le stesse sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee, nella misura in cui sia probabile l'esistenza di adeguati utili fiscali futuri a fronte dei quali tali perdite potranno essere utilizzate. Una significativa valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare l'ammontare delle imposte anticipate che possono essere contabilizzate. Essi devono stimare la probabile manifestazione temporale e l'ammontare dei futuri utili fiscalmente imponibili nonché una strategia di pianificazione delle imposte future.
L'utile/(perdita) per azione è calcolato dividendo il risultato netto del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo.
7. ATTIVITA'
Per gli immobili, impianti e macchinari e le altre attività immateriali, sono stati preparati appositi prospetti, riportati negli Allegati 1 e 2, che indicano per ciascuna voce i costi storici, i precedenti ammortamenti, le precedenti svalutazioni, i movimenti intercorsi nell'esercizio e i saldi finali.
| 7.1 Immobili, impianti e macchinari | ||
|---|---|---|
| Saldo | Saldo | |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Immobili, impianti e macchinari | 30.584 | 29.034 |
La voce immobili, impianti e macchinari si riferisce principalmente al complesso industriale e alla sede amministrativa di Ratti S.p.A., siti in Via Madonna n. 30, Guanzate (CO). Tale voce include, oltre ai fabbricati relativi alla sede di Guanzate (CO), i fabbricati della società controllata Textrom S.r.l. (Romania) per un importo pari a 0,4 milioni di Euro.
Quanto alle garanzie gravanti sui fabbricati si rinvia alla nota n. 16 – Impegni e rischi e alla nota n. 8.2 – Passività finanziarie.
Gli incrementi dell'esercizio ammontano complessivamente a 4.903 migliaia di Euro, gli ammortamenti dell'esercizio sono pari a 3.242 migliaia di Euro.
Si segnala che nell'ultimo trimestre 2015, nell'ambito della redazione del piano industriale per il triennio 2016/2018, sono state riviste le stime sulla vita utile di alcune categorie di impianti e macchinari. Le nuove vite utili riflettono le mutate previsioni sul periodo di sfruttamento dei cespiti, tenuto conto delle loro caratteristiche tecniche e tecnologiche, del tasso di innovazione atteso e dell'evoluzione della domanda nei principali mercati di riferimento. Si riportano di seguito le nuove vite utili, confrontate con quelle in essere in precedenza:
| Descrizione | Vita utile rivista | Vita utile precedente |
|---|---|---|
| Stampanti ink-jet | da 8 a10 anni | da 10 a 12 anni |
| Impianti di stampa tradizionale | da 13 a 25 anni | da 20 a 30 anni |
| Vaporizzi, lavaggi, finissaggi ed altri impianti di servizio | da 10 a 20 anni | da 10 a 25 anni |
In relazione al cambiamento di stima, effettivo dal 1 ottobre 2015, gli ammortamenti dell'esercizio 2015 sono risultati superiori di 226 migliaia di Euro rispetto a quelli che sarebbero risultati sulla base delle vite utili precedenti. Con riferimento all'esercizio 2016, la variazione della vita utile stimata comporterà la rilevazione di maggiori ammortamenti per un ammontare di 743 migliaia di Euro.
Le principali variazioni nette dell'esercizio, dettagliate in Allegato 1, riguardano la voce impianti e macchinari, che ha avuto un incremento netto pari a 2.498 migliaia di Euro, principalmente ascrivibili al potenziamento dei reparti lavaggio e vaporizzo dell'insediamento produttivo di Guanzate.
La voce investimenti in corso per 271 migliaia di Euro, si riferisce principalmente a impianti e macchinari specifici per l'insediamento produttivo di Guanzate.
La movimentazione della voce attrezzature è sostanzialmente riferita ai quadri e rulli di stampa ed è dettagliata nel prospetto allegato.
Negli esercizi precedenti, il Gruppo aveva sottoscritto contratti di leasing finanziario per investimenti tecnici, che sono stati successivamente riscattati, il cui valore netto al 31 dicembre 2015 è pari a 533 migliaia di Euro (costo storico di 1.936 migliaia di Euro, al netto dei rispettivi ammortamenti accumulati di 1.403 migliaia di Euro).
| 7.2 Altre attività immateriali | |
|---|---|
| Saldo | Saldo |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Altre attività immateriali 636 |
759 |
La voce, la cui movimentazione è dettagliata nell'Allegato 2, pari a 636 migliaia di Euro, si riferisce principalmente per 211 migliaia di Euro ai costi dei sistemi e delle procedure informatiche aventi utilità pluriennale, e per 361 migliaia di Euro ad archivi tessili.
In accordo con quanto previsto dallo IAS 36 gli archivi tessili, che rappresentano per il Gruppo beni a vita utile indefinita, non sono soggetti ad ammortamento bensì sottoposti annualmente ad impairment test. Il valore recuperabile delle unità generatrici dei flussi di cassa a cui gli archivi sono riferibili è stato determinato sulla base del valore d'uso, determinato in considerazione delle più recenti previsioni dei flussi di cassa attesi per gli esercizi futuri (2016-2018). Nell'attualizzazione dei flussi di cassa il Gruppo ha adottato un tasso di sconto pari al 8,80%, che esprime il costo medio ponderato del capitale (WACC – Weighted Average Cost of Capital), composto da una media ponderata del costo del capitale e del debito finanziario. Successivamente è stato considerato un valore terminale (rendita perpetua) utilizzando un tasso di crescita (g) pari all'1%. E' stata inoltre effettuata un'analisi di sensitività considerando la variazione degli assunti di base del test (in particolare WACC e tasso di crescita, assumendo l'incremento/decremento dei parametri dell'1%). Le analisi effettuate hanno evidenziato un valore recuperabile ampiamente superiore alle attività iscritte.
| 7.3 Partecipazioni | ||
|---|---|---|
| Saldo | Saldo | |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Partecipazioni | 139 | 139 |
| In dettaglio risultano essere le seguenti: | ||
| Saldo | Saldo | |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Altre imprese | ||
| - Emittenti Titoli S.p.A. | 124 | 124 |
| - Associazioni e consorzi | 15 | 15 |
| Totale | 139 | 139 |
7.4 Altre attività – parte non corrente
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| Altre attività | 626 | 454 |
| La voce è costituita da: | ||
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
| - Depositi cauzionali | 129 | 24 |
| - Credito IRPEF su TFR | --- | 3 |
| - Crediti vs. Erario per crediti d'imposta | 497 | 427 |
| Totale | 626 | 454 |
I Crediti vs. Erario per crediti d'imposta, pari a 497 migliaia di Euro, si riferiscono alle agevolazioni fiscali introdotte dal D.L. 24 giugno 2014, n. 91, convertito con modifiche dalla L. 7 agosto 2014, n. 116. Come previsto dalla normativa di riferimento, i crediti di imposta maturati sono stati determinati nella misura del 15% dell'eccedenza degli investimenti in beni strumentali effettuati nel periodo 25 giugno 2014 – 30 giugno 2015 rispetto alla media degli investimenti effettuati nei 5 anni precedenti. Tali crediti saranno utilizzabili in compensazione in tre rate di uguale importo: i) negli esercizi 2016-2018 per i crediti originati dagli investimenti effettuati nel 2014, e ii) negli esercizi 2017-2019 per i crediti originati dagli investimenti effettuati nel primo semestre 2015.
Si segnala che la quota di crediti utilizzabili a partire dall'anno 2016, pari a 142 migliaia di Euro, è stata classificata nei crediti a breve termine.
| 7.5 Attività per imposte differite | ||
|---|---|---|
| Saldo | Saldo | |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Attività per imposte differite | 4.564 | 6.526 |
Le attività per imposte differite sono iscritte per un valore di 4.564 migliaia di Euro; per i relativi commenti si veda la nota esplicativa n. 10.11 – Imposte dell'esercizio.
| Saldo | Saldo |
|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Rimanenze 23.071 |
21.712 |
La voce in oggetto a fine esercizio è cosi composta:
| Saldo | Saldo | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |||||
| Fondo | Valore | Fondo | Valore | |||
| Lordo | Svalut. | Netto | Lordo | Svalut. | Netto | |
| - Materie prime | 3.715 | (695) | 3.020 | 3.377 | (639) | 2.738 |
| - Materie sussidiarie e di consumo | 1.170 | (202) | 968 | 1.224 | (190) | 1.034 |
| - Prodotti in corso di lavorazione | 2.274 | (118) | 2.156 | 1.956 | (144) | 1.812 |
| - Semilavorati | 9.390 | (1.412) | 7.978 | 9.386 | (1.924) | 7.462 |
| - Prodotti finiti | 12.579 | (3.630) | 8.949 | 12.804 | (4.138) | 8.666 |
| Totale rimanenze | 29.128 | (6.057) | 23.071 | 28.747 | (7.035) | 21.712 |
La svalutazione delle rimanenze è stata determinata tenendo in considerazione il tasso di rotazione delle scorte e/o il grado di obsolescenza in funzione della stagionalità e/o il presumibile valore di realizzo.
| 7.7 Crediti commerciali ed altri crediti | ||
|---|---|---|
| Saldo | Saldo | |
| 31.12.2014 | 31.12.2015 | |
| 21.438 | 20.014 | Crediti commerciali ed altri crediti |
La voce è così composta:
| Saldo | Saldo | |
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| - Crediti verso clienti | 19.157 | 20.773 |
| - Credito verso altri | 857 | 665 |
| Totale | 20.014 | 21.438 |
Crediti verso clienti
La voce in oggetto si riferisce essenzialmente a normali operazioni di vendita e risulta così composta:
| Saldo | Saldo | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |||||
| Fondo | Valore | Fondo | Valore | |||
| Lordo | Svalut. | Netto | Lordo | Svalut. | Netto | |
| - Crediti vs. clienti esigibili | ||||||
| entro l'esercizio | 20.282 | (1.125) | 19.157 | 21.985 | (1.212) | 20.773 |
| Totale | 20.282 | (1.125) | 19.157 | 21.985 | (1.212) | 20.773 |
Il saldo dei crediti verso clienti è esposto al netto delle operazioni di factoring pro-soluto per un importo di 6,5 milioni di Euro (6,3 milioni di Euro al 31.12.2014).
A livello geografico, la ripartizione dei crediti verso clienti relativi alla gestione caratteristica, risulta la seguente:
| 31.12.2015 31.12.2014 | ||
|---|---|---|
| - Italia | 8.591 | 8.882 |
| - Europa UE (Italia esclusa) | 4.713 | 5.854 |
| - U.S.A. | 1.991 | 2.054 |
| - Giappone | 287 | 623 |
| - Altri Paesi | 3.575 | 3.360 |
| Totale | 19.157 | 20.773 |
Non ci sono concentrazioni di crediti in uno o pochi clienti.
L'anzianità dei crediti verso clienti alla data di bilancio è invece la seguente:
| Lordo 2015 |
Sval. 2015 |
Lordo 2014 |
Sval. 2014 |
|
|---|---|---|---|---|
| - non ancora scaduti - scaduti da 0-30 giorni - scaduti da 31-120 giorni |
18.000 102 635 |
154 | 19.376 770 242 |
196 |
| - oltre 120 giorni | 1.545 | 971 | 1.597 | 1.016 |
| Totale | 20.282 | 1.125 | 21.985 | 1.212 |
La movimentazione del fondo svalutazione crediti è la seguente:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Saldo 01.01 | 1.212 | 1.255 |
| Utilizzi | (141) | (157) |
| Accantonamenti | 54 | 114 |
| Saldi 31.12 | 1.125 | 1.212 |
La voce risulta così composta:
| 31.12.2015 31.12.2014 |
|
|---|---|
| - Crediti verso Erario per IVA 19 |
166 |
| - Risconti attivi 319 |
126 |
| - Anticipi a fornitori per servizi 85 |
72 |
| - Altri 434 |
301 |
| Totale 857 |
665 |
Tali crediti non presentano importi incassabili oltre l'esercizio successivo, sono ritenuti tutti esigibili e pertanto su di essi non sono state effettuate rettifiche di valore.
I risconti sono dovuti a costi sostenuti nell'esercizio, ma di competenza dell'anno 2016 e si riferiscono principalmente a:
La voce Altri include inoltre il fair value delle operazioni a termine su cambi di copertura per 34 migliaia di Euro, di cui 22 migliaia di Euro registrati a conto economico e 12 migliaia di Euro registrati a patrimonio netto nella riserva di Cash Flow Hedge.
| Fair value (Euro/000) |
Saldo 31.12.2015 Valore nozionale /000 |
scadenza | Fair value (Euro/000) |
Saldo 31.12.2014 Valore nozionale /000 |
scadenza | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vendite a termine (YEN) | --- | Vendite a termine ( YEN) | 52 | YEN 130.000 | 2015 | ||
| Vendite a termine (\$ USA) | 12 | \$ USA 1.000 | 2016 | ||||
| Acquisto (\$ USA) | 22 | \$ USA (720) | 2016 | ||||
| TOTALE | 34 | TOTALE | 52 |
Ai sensi dell'IFRS 7, si evidenzia che il relativo fair value è classificabile nel "livello 2": fair value misurato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato, diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi finanziari – Cash Flow Hedge) si rimanda alla nota 8.1 – Patrimonio netto.
| 7.8 Crediti per imposte sul reddito | |
|---|---|
| Saldo | Saldo |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Crediti per imposte sul reddito 129 |
41 |
La voce, pari a 129 migliaia di Euro al 31 dicembre 2015, è rappresentata sostanzialmente dai crediti residui IRES e IRAP, al netto delle imposte correnti dell'esercizio per 474 migliaia di Euro.
| 7.9 Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | ||
|---|---|---|
| Saldo | Saldo | |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Cassa e altre attività liquide equivalenti | 17.985 | 20.462 |
| Le disponibilità liquide risultano così ripartite: | ||
| Saldo | Saldo | |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| - conti correnti ordinari | 16.797 | 18.343 |
| - conti valutari | 478 | 1.611 |
| - conti accentrati all'estero/conti all'estero | 700 | 472 |
| - denaro e valori in cassa | 10 | 36 |
| Totale | 17.985 | 20.462 |
I conti correnti ordinari includono depositi presso banche per un importo di 16,0 milioni di Euro, di cui 13,0 milioni di Euro con scadenza a vista e 3,0 milioni di Euro con vincolo massimo entro 6 mesi. Alla data del 31 dicembre 2015 tali depositi sono remunerati ad un tasso medio dello 0,22% su base annua.
Le disponibilità liquide sono per 17.661 migliaia di Euro riferibili alla Capogruppo.
8. PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
importi in migliaia di Euro
La movimentazione delle voci di Patrimonio netto viene fornita nell'apposito prospetto.
Il capitale sociale al 31 dicembre 2015 interamente sottoscritto e versato, risulta costituito da n. 27.350.000 di azioni ordinarie prive di valore nominale, pari a complessivi Euro 11.115.000.
Per la relativa movimentazione si rinvia alla nota esplicativa n. 6.1 – Patrimonio netto della Società Capogruppo Ratti S.p.A..
La voce si riferisce a:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| - Riserva di conversione | 342 | 277 |
| - Riserva sovrapprezzo azioni | 16.834 | 16.834 |
| - Riserva di copertura dei flussi finanziari (Cash Flow Hedge) | (343) | (405) |
| - Riserva legale | 1.094 | 956 |
| - Riserva di FTA | 1.731 | 1.731 |
| - Riserva per rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS 19) | (870) | (953) |
| 18.788 | 18.440 |
La riserva sovrapprezzo azioni, pari a 16.834 migliaia di Euro, è stata generata a seguito degli aumenti di capitale.
La riserva di copertura dei flussi finanziari (Cash Flow Hedge), ha avuto la seguente movimentazione:
| Variazione | |
|---|---|
| Fair value | |
| Valori al 31.12.2014 | (405) |
| Adeguamento IRS – Finanziamento BNL/UNICREDIT (2010) | 28 |
| Adeguamento contratti di vendita a termine di valuta | 58 |
| Effetto fiscale su adeguamenti | (24) |
| Totale variazioni 2015 | 62 |
| Valori al 31.12.2015 | (343) |
La voce, pari a 8.066 migliaia di Euro, si è decrementata per un importo pari a (134) migliaia di Euro per effetto della destinazione di parte della riserva dell'esercizio precedente a dividendo.
Non ci sono elementi e/o operazioni aggiuntive inerenti il capitale e le altre voci di Patrimonio netto.
| 31.12.2015 Passività finanziarie 19.456 di cui: |
31.12.2014 20.011 13.901 6.110 |
|---|---|
| - parte corrente 3.776 |
|
| - parte non corrente 15.680 |
|
| La voce è così composta: | |
| Saldo | Saldo |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Passività finanziarie correnti: | |
| - Debiti verso banche correnti: | |
| - C/c bancari 1.517 |
1.712 |
| - Anticipazioni di c/c non garantiti --- |
9.500 |
| - Rate a scadere entro l'esercizio dei finanziamenti a medio/lungo termine: | |
| - Finanziamento UBI/BPCI del 26/06/15 1.000 |
--- |
| - Finanziamento UNICREDIT del 08/06/2015 (*) 531 |
--- |
| - Finanziamento BNL/UNICREDIT (2010) --- |
1.978 |
| Totale debiti verso banche correnti 3.048 |
13.190 |
| - Finanziamenti ex-lege 46/82 242 |
240 |
| - Finanziamenti Finlombarda 12 |
6 |
| - Passività finanziarie per strumenti derivati 474 |
465 |
| Totale passività finanziarie correnti 3.776 |
13.901 |
| Passività finanziarie non correnti: | |
| - Finanziamento BNL/UNICREDIT (2010) --- |
5.581 |
| - Finanziamento UNICREDIT del 08/06/2015 (*) 6.905 |
--- |
| - Finanziamento CARIPARMA/CREDIT AGRICOLE del 03/06/15 5.000 |
--- |
| - Finanziamento UBI/BPCI del 26/06/15 3.500 |
--- |
| - Finanziamenti ex-lege 46/82 245 |
487 |
| - Finanziamento Finlombarda 30 |
42 |
| Totale passività non correnti 15.680 |
6.110 |
Nel periodo di riferimento sono stati effettuati rimborsi di finanziamenti per complessivi 7.865 migliaia di Euro, di cui 1.615 migliaia di Euro in accordo con i relativi piani di ammortamento, e 6.250 migliaia di Euro per rimborso anticipato del finanziamento BNL-Unicredit.
Tale rimborso è stato effettuato in previsione della sostituzione del finanziamento in oggetto con un nuovo finanziamento, finalizzato in data 08.06.2015 con controparte Unicredit S.p.A. ed avente le seguenti caratteristiche: importo 7,5 milioni di Euro, durata 8 anni di cui 1 anno di preammortamento, regolato ad un tasso pari all'euribor 6m + 0,80%. Il contratto prevede il rimborso in 14 rate semestrali di 536 migliaia di Euro, la prima scadente il 31.12.2016 e l'ultima il 30.06.2023.
Il finanziamento è assistito da garanzia reale concessa da Ratti S.p.A. sulla palazzina uffici presente all'interno del complesso industriale sito in Guanzate (Co), e prevede i seguenti covenants a livello consolidato:
Nel periodo di riferimento sono stati sottoscritti altri due finanziamenti a medio termine.
Il primo, è un finanziamento chirografario conclusosi con UBI/Banca Popolare Commercio e Industria, di 5 milioni di Euro, durata 5 anni, regolato al tasso euribor 3m + 0,75% e rimborsabile in 10 rate semestrali di 500 migliaia di Euro ciascuna, la prima scadente il 31.12.2015 e l'ultima il 30.06.2020.
Il contratto prevede il rispetto dei seguenti covenants annuali a livello consolidato:
Il secondo è un finanziamento chirografario conclusosi con CARIPARMA/CREDIT AGRICOLE, di 5 milioni di Euro, durata 7 anni, regolato al tasso euribor 3m + 0,40% per i primi due anni ed euribor 3m + 0,60% dal terzo anno, a partire dal quale il contratto prevede il rimborso in 10 rate semestrali di 500 migliaia di Euro ciascuna, la prima scadente il 30.11.2017 e l'ultima il 31.05.2022.
Il contratto prevede il rispetto dei seguenti covenants annuali a livello consolidato:
Tutti i finanziamenti sono stati erogati nel corso del mese di giugno 2015 e i covenants previsti per ogni contratto sono rilevati con cadenza annuale, a partire dalle risultanze della Relazione Finanziaria Annuale Consolidata della Ratti S.p.A. al 31.12.2015. Il mancato rispetto dei covenants finanziari comporterebbe la decadenza del beneficio del termine e determinerebbe la possibile richiesta di rimborso anticipato dell'intero finanziamento da parte delle Banche.
Alla data della presente Relazione Finanziaria annuale consolidata i suddetti covenants risultano essere rispettati.
Il piano di ammortamento del contratto di finanziamento è il seguente:
| Saldo | Saldo | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |||||||
| ---------------------------------------------------- | ||||||||
| Scadenze in anni | ||||||||
| Totale | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | Oltre | Totale | |
| Unicredit | 7.500 | 536 | 1.072 | 1.072 | 1.072 | 1.072 | 2.676 | --- |
| BPCI | 4.500 | 1.000 | 1.000 | 1.000 | 1.000 | 500 | --- | --- |
| Cariparma/Cr.Agr. | 5.000 | --- | 500 | 1.000 | 1.000 | 1.000 | 1.500 | --- |
| Tranche a) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | 6.875 |
| Tranche b) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | 750 |
| Totale | 17.000 | 1.536 | 2.572 | 3.072 | 3.072 | 2.572 | 4.176 | 7.625 |
Il finanziamento ex-lege 46/82, include la quota in scadenza nell'esercizio 2015 per 240 migliaia di Euro classificata nelle Passività finanziarie correnti, è così dettagliato per anno di scadenza:
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ---------------------------------------------------- | Scadenze in anni | |||||||
| Totale | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | oltre | Totale | |
| Finanziamenti | ||||||||
| ex-lege 46/82 | 487 | 242 | 245 | --- | --- | --- | --- | 727 |
| Totale | 487 | 242 | 245 | --- | --- | --- | --- | 727 |
Il finanziamento ex-lege 46/82 di durata decennale, è stato ottenuto a valere sul fondo speciale rotativo per l'innovazione tecnologica ai sensi della legge 17 febbraio 1982, n. 46.
Il finanziamento per 2.258 migliaia di Euro è stato erogato nel corso degli anni 2004 e 2007, il saldo nell'esercizio 2012. Il saldo residuo al 31.12.2015 è di 487 migliaia di Euro. È rimborsabile in 10 anni a rate annuali posticipate di 247 migliaia di Euro ciascuna, comprensiva di interessi la prima delle quali scaduta il 26 febbraio 2008. Il finanziamento è regolato al tasso dello 0,886%.
Si precisa che nel periodo di riferimento i rimborsi di finanziamenti sono pari a 8.371 migliaia di Euro.
L'importo di 48 migliaia di Euro è il primo acconto di un Finanziamento erogato da Finlombarda in data 13.09.2013 previsto dal Contratto di Intervento Finanziario sottoscritto fra le parti in data 04.07.2013, a valere sul Bando relativo a Progetti di Ricerca Industriale e Sviluppo Sperimentale nei Settori Strategici di Regione Lombardia e del Ministero dell'Istruzione, dell'Università e della Ricerca.
La Capogruppo è intervenuta nell'ambito del progetto in qualità di Capofila dell'Accordo di Partenariato, finalizzato alla realizzazione del progetto di Ricerca & Sviluppo SilkBioTech. Nel corso del 2013 tale progetto è stato accolto con esito positivo, con previsti Interventi Finanziari a favore di tutti i soggetti partecipanti l'Accordo.
Per la Capogruppo l'Intervento Finanziario prevede:
61 migliaia di Euro a titolo di Contributo a fondo perduto;
99 migliaia di Euro a titolo di Finanziamento Agevolato, concesso al tasso agevolato del 0,50% annuo, per la durata di 12 semestri, la prima rimborsabile il 31.12.2015 e l'ultima il 30.06.2019.
La rata scadente nell'esercizio 2016 è stata classificata nelle passività finanziarie correnti.
Le passività finanziarie correnti per un importo di 474 migliaia di Euro si riferiscono alla valutazione al fair-value degli strumenti derivati contabilizzati con il c.d. "hedge accounting".
L'importo di 474 migliaia di Euro si dettaglia come segue:
| Saldo | Saldo | |
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| - Ratei interessi maturati su IRS | 0 | 41 |
| - Valutazione strumenti derivati al fair value | 474 | 424 |
| Totale | 474 | 465 |
| Saldo | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | Saldo | ||||||
| Fair value | Valore nozionale | scadenza | 31.12.2014 | ||||
| (Euro/000) | /000 | Fair value | Valore nozionale | scadenza | |||
| (Euro/000) | /000 | ||||||
| UNICREDIT 2015 | 474 | Eu. 7.500 | 2023 | ||||
| Totale | 474 | IRS BNL-UNICREDIT 2010 | 424 | Eu. 6.875 | 2020 | ||
| Totale | 424 |
Gli IRS vengono contabilizzati secondo il c.d. metodo "hedge accounting": tali operazioni, stipulate con la finalità di stabilizzare i flussi futuri relativi al debito coperto, presentano infatti caratteristiche perfettamente speculari a quelle dei relativi finanziamenti, tali da far ritenere efficace la relazione di copertura. Si evidenzia che, in relazione alla sopra descritta sostituzione del finanziamento BNL – Unicredit 2010 con nuovo finanziamento, nel mese di giugno la società ha provveduto all'estinzione dei relativi contratti IRS esistenti ed alla loro sostituzione con un nuovo contratto IRS, rimodulato sulla base delle caratteristiche del nuovo finanziamento. In particolare il contratto IRS stipulato prevede le seguenti condizioni: nozionale pari a 7,5 milioni di Euro, tasso fisso pari all'1,83%, regolamento semestrale.
Il Gruppo ha valutato non significativo il rischio di non Performance Risk previsto dagli IFRS 13.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi finanziari – Cash Flow Hedging) si rimanda alla nota 8.1 – Patrimonio netto.
Debiti per leasing
Il Gruppo non ha in essere contratti di leasing finanziari
Le scadenze contrattuali delle passività finanziarie, compresi gli interessi da versare ed esclusi gli effetti degli accordi di compensazione sono esposte nella seguente tabella:
| Valore | Flussi | 6 mesi | 6-12 mesi | 1-2 anni | 2-5 anni | oltre i 5 anni |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dicembre 2015 | contabile | finanziari | o meno | ||||
| contrattuali | |||||||
| Passività finanziarie non derivate |
|||||||
| Finanziamenti da banche garantiti |
7.436 | (7.827) | (30) | (566) | (1.125) | (3.356) | (2.750) |
| Altri finanziamenti non garantiti* |
10.029 | (10.259) | (773) | (523) | (1.799) | (5.642) | (1.522) |
| Anticipi di c/c non garantiti | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Debiti vs. fornitori e altri debiti |
28.727 | (28.727) | (28.727) | --- | --- | --- | --- |
| C/c passivi | 1.517 | (1.517) | (1.517) | --- | --- | --- | --- |
| Passività finanziarie derivate | |||||||
| Interest rate swap di copertura |
474 | (474) | (71) | (54) | (96) | (196) | (57) |
| Contratti a termine su cambi: | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Flussi in uscita | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Flussi in entrata | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Altri contratti su cambi: | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Flussi in uscita | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Flussi in entrata | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Totale | 48.183 | (48.804) | (31.118) | (1.143) | (3.020) | (9.194) | (4.329) |
| Valore | Flussi | 6 mesi | 6-12 mesi | 1-2 anni | 2-5 anni | oltre i 5 anni |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dicembre 2014 | contabile | finanziari | o meno | ||||
| contrattuali | |||||||
| Passività finanziarie non derivate |
|||||||
| Finanziamenti da banche garantiti |
7.559 | (8.024) | (1.446) | (682) | (1.346) | (3.918) | (632) |
| Altri finanziamenti non garantiti* |
775 | (789) | (247) | (6) | (253) | (265) | (18) |
| Anticipi di c/c non garantiti | 9.500 | (9.512) | (9.512) | --- | --- | --- | --- |
| Debiti vs. fornitori e altri debiti |
31.241 | (31.241) | (31.241) | --- | --- | --- | --- |
| C/c passivi | 1.712 | (1.712) | (1.712) | --- | --- | --- | --- |
| Passività finanziarie derivate | |||||||
| Interest rate swap di copertura |
465 | (465) | (80) | (74) | (126) | (180) | (5) |
| Contratti a termine su cambi: | --- | --- | --- | --- | --- | ||
| Flussi in uscita | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Flussi in entrata | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Altri contratti su cambi: | --- | --- | --- | --- | --- | ||
| Flussi in uscita | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Flussi in entrata | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| Totale | 51.252 | (51.743) | (44.238) | (762) | (1.725) | (4.363) | (655) |
Condizioni e piani di rimborso dei finanziamenti:
| 31 dicembre 2015 | 31 dicembre 2014 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasso di | Anno di | Valore | Valore | Valore | Valore | ||
| Valuta | interesse | scadenza | nominale | contabile | nominale | contabile | |
| nominale | |||||||
| Finanziamenti da banche | |||||||
| a medio-lungo termine: | |||||||
| Finanziamento ex-lege 46/82 | Eu. | 0,89 | 2017 | 487 | 487 | 727 | 727 |
| Finanziamento Finlombarda | Eu. | 0,50 | 2019 | 42 | 42 | 48 | 48 |
| Finanziamento Unicredit 2015: |
Eu. | Euribor 6m+0,80 | 2023 | 7.500 | 7.436 | --- | --- |
| Finanziamento UBI/BPCI 2015: |
Eu. | Euribor 3m+0,75 | 2020 | 4.500 | 4.500 | --- | --- |
| Finanziamento Cariparma/ | |||||||
| Credit Agricole 2015: | Eu. | Euribor 3m+0,40 | 2022 | 5.000 | 5.000 | --- | --- |
| Finanziamento BNL Unicredit 2010: |
|||||||
| Tranche A) | Eu. | Euribor 6m+1,70 | 2020 | --- | --- | 6.875 | 6.815 |
| Tranche B) | Eu. | Euribor 6m+1,30 | 2015 | --- | --- | 750 | 744 |
| Finanziamenti da banche | |||||||
| a breve termine: | |||||||
| C/c bancari | Eu. | Euribor 1m+0,25 | revoca | 1.517 | 1.517 | 1.712 | 1.712 |
| Anticipazioni di c/c | Eu. | Euribor 1m+0,25 | revoca | --- | --- | 9.500 | 9.500 |
| Passività finanziarie per | |||||||
| strumenti derivati | Eu. | 474 | 474 | 465 | 465 | ||
| Totale | 19.520 | 19.456 | 20.077 | 20.011 |
8.3 Fondi per rischi ed oneri
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| Fondi per rischi ed oneri | 954 | 935 |
| di cui: | ||
| - parte corrente | 40 | 40 |
| - parte non corrente | 914 | 895 |
| La parte corrente è così costituita: | ||
| Saldo | Saldo | |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| - Oneri ristrutturazione del personale | --- | --- |
| - Altri | 40 | 40 |
| Totale | 40 | 40 |
ed ha avuto la seguente movimentazione:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Oneri ristrutturazione del personale |
Altri | Totale | Oneri ristrutturazione del personale |
Altri | Totale | ||
| Saldo iniziale | --- | 40 | 40 | 35 | 40 | 75 | |
| Accantonamenti | --- | --- | 0 | --- | --- | 0 | |
| Utilizzi | --- | --- | 0 | (35) | --- | (35) | |
| Saldo finale | 0 | 40 | 40 | 0 | 40 | 40 |
La parte non corrente include il fondo indennità fine rapporto agenti, esposto per 914 migliaia di Euro, che copre il rischio derivante dalle indennità dovute agli agenti in caso di interruzione del rapporto per cause a loro non imputabili:
| Saldo | Saldo | |
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| - Fondo indennità fine rapporto agenti | 914 | 895 |
| Totale | 914 | 895 |
| ed ha avuto la seguente movimentazione: | ||
| 2015 | 2014 | |
| Saldo 1.1 | 895 | 961 |
| - Accantonamenti dell'esercizio | 152 | 182 |
| - Utilizzi dell'esercizio | (82) | (33) |
| - Rilasci dell'esercizio | (51) | (215) |
| Saldo 31.12 | 914 | 895 |
I rilasci sono dovuti al venir meno della passività.
Il fondo indennità fine rapporto agenti rappresenta il valore attuale dell'obbligazione valutato con tecniche attuariali secondo lo IAS 37 e determinato da esperti terzi indipendenti.
Gli accantonamenti e gli utilizzi del fondo indennità suppletiva di clientela si riferiscono all'adeguamento del fondo in base alla situazione degli agenti al 31.12.2015.
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti assunzioni, invariate rispetto all'esercizio precedente, di natura demografica e finanziaria:
| 2015 | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| 0,50% annuo | 0,50% annuo | 0,50% annuo |
| 0,50% annuo | 0,50% annuo | 0,50% annuo |
| 2,00% annuo | 1.60% annuo | 2,09% annuo |
La probabilità annua di decesso e inabilità è stata calcolata in base alle tabelle SIM 2001 e INAIL. Al fine di determinare la vita lavorativa residua media degli agenti, è stata considerata l'età terminale di 65 anni.
| 2015 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| Il numero di beneficiari è: | 49 | 51 | 54 |
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| Benefici ai dipendenti | 6.351 | 6.900 |
| di cui: | ||
| - parte corrente | --- | --- |
| - parte non corrente | 6.351 | 6.900 |
La voce si riferisce al trattamento di fine rapporto (TFR) dei dipendenti, con la seguente movimentazione:
| Saldo | Saldo | |
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Saldo 1.1 | 6.900 | 7.464 |
| - Accantonamento netto dell'esercizio | (59) | 716 |
| - Indennità ed anticipazioni liquidate nell'esercizio | (490) | (1.280) |
| Saldo 31.12 | 6.351 | 6.900 |
I decrementi dell'esercizio includono le liquidazioni del TFR al personale della Capogruppo in uscita, a seguito della procedura di mobilità ex L. 233/91 avviata nel mese di ottobre 2014.
Il trattamento di fine rapporto rientra tra i benefici a dipendenti erogati successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro. La passività iscritta per 6.351 migliaia di Euro rappresenta il valore attuale dell'obbligazione del Gruppo, valutato con tecniche attuariali secondo lo IAS 19, determinato da esperti terzi indipendenti.
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti basi demografiche:
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti basi aziendali:
| 2015 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| numero di beneficiari | 473 | 391 | 455 |
| età media dipendenti | 46,09 | 47,00 | 46,35 |
| età aziendale media reale | 19,40 | 22,00 | 20,60 |
| Le basi tecnico/finanziarie utilizzate, che riguardano prospetticamente il lungo periodo, sono: | |||
| 2015 | 2014 | 2013 | |
| a – tasso annuo di attualizzazione | 2,00% | 1,60% | 3,10% |
| b – tasso di rotazione del personale | 3,00% | 4,75% | 2,80% |
| c – tasso annuo di inflazione | 1,50% | 1,50% | 2,00% |
Per l'epoca di pensionamento si è ipotizzato il raggiungimento del primo dei requisiti pensionabili validi per l'Assicurazione Generale Obbligatoria.
In merito alla scelta del tasso di attualizzazione, si è utilizzato come indice di riferimento, in continuità con l'esercizio precedente, l'indice per l'Eurozona Iboxx Corporate AA 10+ con durata coerente con la durata media finanziaria del collettivo oggetto di valutazione.
Il dettaglio dell'accantonamento di competenza dell'esercizio determinato su base attuariale, al netto delle quote trasferite a fondi di previdenza integrativa e dell'imposta sostitutiva sulla rivalutazione, è di seguito riportato:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Past Service Cost | (55) | 0 |
| Onere finanziario | 110 | 231 |
| Perdita (utile) attuariale | (114) | 485 |
| Accantonamento dell'esercizio | (59) | 716 |
| 8.5 Passività per imposte differite | ||
| Saldo | Saldo | |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Passività per imposte differite | 419 | 563 |
I debiti per imposte differite sono iscritti per un valore di 419 migliaia di Euro; per i relativi commenti si veda la nota esplicativa n. 10.11 – Imposte dell'esercizio.
| 8.6 Altre passività | |
|---|---|
| Saldo | Saldo |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Altre passività 549 |
423 |
La voce altre passività, per un importo di 549 migliaia di Euro, si riferisce al differimento del contributo in conto capitale relativo al credito d'imposta maturato sugli investimenti effettuati nel periodo 25 giugno 2014 – 30 giugno 2015, ai sensi e per gli effetti della L. 7 agosto 2014, n. 116. Il contributo in oggetto sarà riconosciuto a conto economico sulla base della vita utile dei cespiti oggetto di agevolazione. Per maggiori dettagli sui crediti di imposta maturati al 31 dicembre 2015 si rimanda al paragrafo 7.4.
| Saldo | Saldo | |
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Debiti verso fornitori ed altri debiti | 28.727 | 31.241 |
| La voce risulta così composta: | ||
| Saldo | Saldo | |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| - Debiti verso fornitori | 23.013 | 23.154 |
| - Altri Debiti | 5.714 | 8.087 |
| Totale | 28.727 | 31.241 |
La voce si dettaglia come segue:
| Saldo | Saldo | |
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| - Fornitori nazionali | 15.361 | 17.056 |
| - Fornitori estero | 3.849 | 3.044 |
| - Fatture da ricevere per beni e servizi | 2.843 | 2.100 |
| - Debiti per provvigioni | 526 | 496 |
| - Fatture da ricevere per provvigioni | 434 | 458 |
| Totale | 23.013 | 23.154 |
A livello geografico, con riferimento ai fornitori estero, i debiti si dettagliano come segue:
| Saldo | Saldo | |
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| - Europa EU | 1.299 | 1.325 |
| - U.S.A. | 18 | 21 |
| - Giappone | 0 | 0 |
| - Altri Paesi | 2.532 | 1.698 |
| Totale | 3.849 | 3.044 |
La voce include:
| Saldo | Saldo | |
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| - Debiti verso i dipendenti | 2.673 | 4.853 |
| - Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale ed Erario | 2.044 | 1.890 |
| - Clienti creditori | 628 | 464 |
| - Clienti c/anticipi | 25 | 112 |
| - Altri | 344 | 768 |
| Totale | 5.714 | 8.087 |
La voce Altri include inoltre il fair value delle operazioni a termine su cambi di copertura per 191 migliaia di Euro, di cui 120 migliaia di Euro registrati a conto economico e 71 migliaia di Euro registrati a patrimonio netto nella riserva di Cash Flow Hedge.
| Fair value (Euro/000) |
Saldo 31.12.2014 Valore nozionale /000 |
scadenza | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vendite a termine (\$ USA) | 438 | \$ USA 8.000 | 2015 | |||||
| Vendite a termine (\$ USA) | 2 | \$ USA 1.000 | 2016 | |||||
| TOTALE | 440 | |||||||
| Saldo | ||||||||
| 31.12.2015 | ||||||||
| Fair value | Valore nozionale | scadenza | ||||||
| (Euro/000) | /000 | |||||||
| Vendite a termine (\$ USA) | 174 | \$ USA 8.000 | 2013 | |||||
| Vendite a termine (YEN) | 17 | \$ USA 1.000 | 2016 | |||||
| TOTALE | 191 | |||||||
Ai sensi dell'IFRS 7, si evidenzia che il relativo fair value è classificabile nel "livello 2": fair value misurato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato, diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi finanziari – Cash Flow Hedging) si rimanda alla nota 8.1 – Patrimonio netto.
I debiti verso Erario per imposte sul reddito risultano compensati con i crediti dell'anno.
La Posizione finanziaria netta del Gruppo al 31.12.2015, comparata con il 31.12.2014 risulta essere la seguente:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| A. Cassa | 10 | 36 |
| B. Altre disponibilità liquide | 17.975 | 20.426 |
| C. Titoli | --- | --- |
| D. Liquidità (A+B+C) | 17.985 | 20.462 |
| E. Crediti finanziari correnti | 0 | 0 |
| F. Debiti bancari correnti | (1.991) | (11.677) |
| G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente | (1.785) | (2.224) |
| H. Altri debiti finanziari correnti | --- | --- |
| I. Indebitamento finanziario corrente (F+G+H) | (3.776) | (13.901) |
| J. Indebitamento finanziario corrente netto (D+E+I) | 14.209 | 6.561 |
| K. Debiti bancari non correnti | (15.680) | (6.110) |
| L. Altri debiti non correnti | --- | --- |
| M. Indebitamento finanziario non corrente (K+L) | (15.680) | (6.110) |
| N. Indebitamento finanziario netto (J+M) | (1.471) | 451 |
importi in migliaia di Euro
| 10.1 Ricavi dalla vendita di beni e servizi | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Ricavi dalla vendita di beni e servizi | 92.034 | 100.459 |
| I ricavi per cessioni di beni e di servizi sono così composti: | ||
| 2015 | 2014 |
| - Ricavi dalla vendita di beni | 88.455 | 96.392 |
|---|---|---|
| - Ricavi per prestazioni di servizi | 3.579 | 4.067 |
| Totale | 92.034 | 100.459 |
I ricavi dalla vendita di beni e servizi sono così ripartibili:
| a) per tipo di prodotto: | 2015 | 2014 | Var. % |
|---|---|---|---|
| - Donna | 39.795 | 43.161 | (7,8)% |
| - Uomo | 23.510 | 23.069 | 1,9% |
| - Distribuzione | 21.589 | 28.155 | (23,3)% |
| - Arredamento | 5.959 | 5.668 | 5,1% |
| - Altri e non allocati | 1.181 | 406 | 190,9% |
| Totale | 92.034 | 100.459 | (8,4)% |
| b) per area geografica: | 2015 | 2014 | Var. % |
| - Italia | 35.158 | 33.958 | 3,5% |
| - Europa U.E. | 29.585 | 33.377 | (11,4)% |
| - U.S.A. | 10.544 | 10.588 | (0,4)% |
| - Giappone | 2.600 | 3.425 | (24,1)% |
| - Altri paesi | 14.147 | 19.111 | (26,0)% |
| Totale | 92.034 | 100.459 | (8,4)% |
L'andamento del fatturato per tipologia di prodotto evidenzia la flessione del Polo Distribuzione (-Euro 6,6 milioni, -23,3%), peraltro già assunta nelle previsioni aziendali in quanto derivante dal termine di un contratto di licenza al 31 dicembre 2014, e del Polo Donna (-Euro 3,4 milioni, -7,8%). Nel periodo in oggetto si registrano inoltre la crescita dei Poli Uomo (+Euro 0,4 milioni, +1,9%) e Arredamento (+Euro 0,3 milioni, +5,1%). Quanto all'andamento per area geografica, la flessione dei ricavi evidenziata dalle aree Europa (UE), Giappone ed Altri Paesi (che includono il Middle ed il Far-East), è principalmente collegata al sopra menzionato termine di un contratto di licenza. Da evidenziare il buon andamento del mercato domestico, in crescita del 3,5%.
| 10.2 Altri ricavi e proventi | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Altri ricavi e proventi | 1.514 | 1.518 |
| Tale voce è così composta: | ||
| 2015 | 2014 | |
| - Locazioni attive | 330 | 275 |
| - Contributi in conto esercizio | 234 | 314 |
| - Sopravvenienze ed insussistenze attive | 224 | 337 |
| - Plusvalenze da alienazione cespiti | 104 | 48 |
| - Addebito costi e servizi a parti correlate | 59 | 51 |
| - Utilizzo fondi in eccesso | 51 | 215 |
| - Risarcimento danni diversi | 2 | 13 |
| - Royalties e pubblicità attive vs. parti correlate | 1 | 11 |
| - Altri | 509 | 254 |
| Totale | 1.514 | 1.518 |
La voce è in linea con l'esercizio precedente.
L'importo dei contributi in conto esercizio si riferisce per 234 migliaia di Euro alla tariffa incentivante per l'energia prodotta dall'impianto fotovoltaico.
| 10.3 Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | 32.159 | 34.831 |
| La composizione della voce in oggetto è la seguente: | ||
| 2015 | 2014 | |
| - Materie prime | 20.968 | 21.852 |
| - Merci per commercializzazione | 8.376 | 10.026 |
| - Materie sussidiarie e di consumo | 2.815 | 2.953 |
| Totale | 32.159 | 34.831 |
I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci sono complessivamente in diminuzione rispetto all'esercizio 2014 di 2,7 milioni di Euro, e sono correlati principalmente ai minori volumi di acquisto delle materie prime.
Nel corso dell'esercizio 2015 sono stati effettuati acquisti da parti correlate per 4.009 migliaia di Euro (vedi Allegato 3).
| 10.4 Costi per servizi | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Costi per servizi | 22.376 | 24.069 |
| Le voci più significative di questo raggruppamento risultano essere le seguenti: | ||
| 2015 | 2014 | |
| - Lavorazioni esterne | 7.715 | 8.689 |
| - Spese per utenze | 2.313 | 2.601 |
| - Spese per manutenzione | 1.952 | 1.834 |
| - Provvigioni passive | 1.673 | 1.821 |
| - Trasporti | 1.375 | 1.355 |
| - Spese di campionatura e creazione | 922 | 949 |
| - Consulenze | 863 | 1.055 |
| - Servizi di pulizia, smaltimento rifiuti, sorveglianza | 787 | 799 |
| - Spese viaggio e soggiorno | 680 | 669 |
| - Assicurazioni | 643 | 677 |
| - Spese per promozione | 490 | 239 |
| - Addebito servizi da parti correlate | 482 | 449 |
| - Oneri doganali su acquisti | 477 | 487 |
| - Spese per fiere | 469 | 450 |
| - Spese per pubblicità | 191 | 579 |
| - Spese bancarie | 104 | 124 |
| - Emolumenti organi di controllo | 48 | 49 |
| - Altri diversi | 1.192 | 1.243 |
| Totale | 22.376 | 24.069 |
I costi per servizi sono complessivamente in diminuzione rispetto al 31 dicembre 2014 per 1,7 milioni di Euro. Si evidenzia in modo particolare il decremento rispetto all'esercizio precedente: dei costi per lavorazioni esterne (-1,0 milioni di Euro), dei costi per consulenze (-0,2 milioni di Euro) e dei costi per utenze (-0,3 milioni di Euro).
| 10.5 Costi per godimento beni di terzi | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Costi per godimento beni di terzi | 2.038 | 2.989 |
| La voce in oggetto è così composta: | ||
| 2015 | 2014 | |
| - Royalties passive | 1.165 | 2.228 |
| - Noleggi | 417 | 406 |
| - Locazioni | 456 | 355 |
| Totale | 2.038 | 2.989 |
Per la voce royalties si rimanda alla nota n. 16 – Impegni e rischi.
Le locazioni sono principalmente imputabili alla società Ratti USA Inc. e si riferiscono alla sede commerciale di New York (266 migliaia di Euro, relative al contratto con durata sino a maggio 2016, rinnovato in altra sede fino al 31 maggio 2027, – vedi nota 16 – Impegni e rischi del bilancio d'esercizio). Si evidenzia inoltre che parte degli spazi sono sub-locati a terze parti per 236 migliaia di Euro, classificati nella voce Altri ricavi e proventi.
| 10.6 Costi per il personale | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Costi per il personale | 26.477 | 28.537 |
| La ripartizione di tali costi è la seguente: | ||
| 2015 | 2014 | |
| - Salari e stipendi | 18.883 | 19.065 |
| - Oneri sociali | 5.665 | 5.792 |
| - Incentivi all'esodo | 0 | 1.686 |
| - Piani a contribuzione definita | 1.176 | 1.214 |
| - Emolumenti agli organi sociali | 360 | 351 |
| - Altri costi | 393 | 429 |
| Totale | 26.477 | 28.537 |
La voce Piani a contribuzione definita include principalmente gli importi conferiti nei Fondi di Tesoreria INPS, Fondi di categoria e Fondi privati, e sono così dettagliati:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| - Fondo di Tesoreria INPS | 681 | 804 |
| - Fondi di categoria e privati | 495 | 410 |
| Totale | 1.176 | 1.214 |
Gli emolumenti verso gli organi sociali sono relativi ai compensi verso amministratori.
Si evidenzia di seguito il numero totale e medio dei dipendenti delle imprese incluse nel consolidamento, suddiviso per categorie:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | Media | Media | |
|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |||
| Dirigenti | 13 | 12 | 14 | 13 |
| Quadri e Impiegati | 297 | 281 | 288 | 299 |
| Intermedi e Operai | 361 | 246 | 285 | 258 |
| Totale Gruppo | 671 | 539 | 587 | 570 |
Alla fine dell'esercizio 2015 il numero complessivo dei dipendenti si è incrementato di nr. 132 addetti, principalmente per effetto della controllata di diritto tunisino Creomoda S.a.r.l.. Tale incremento è collegato all'avvio presso la controllata dell'attività di orlatura di accessori tessili femminili, fase di lavorazione precedentemente affidata a terzi in altri paesi extra europei, ed internalizzata al fine di un più efficace presidio della supply chain e delle relative performance qualitative.
| 10.7 Altri costi operativi | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Altri costi operativi | 1.766 | 1.843 |
| La ripartizione della voce è la seguente: | ||
| 2015 | 2014 | |
| - Materiali di consumo, cancelleria, carburanti | 773 | 848 |
| - IMU | 307 | 283 |
| - Acquisto quadri e campioni | 101 | 112 |
| - Imposte e tasse | 131 | 116 |
| - Quote associative | 81 | 78 |
| - Spese di rappresentanza | 72 | 59 |
| - Sopravvenienze ed insussistenze passive | 132 | 92 |
| - Acquisto disegni | 57 | 45 |
| - Minusvalenze su alienazioni | 60 | 146 |
| - Altri costi | 52 | 64 |
| Totale | 1.766 | 1.843 |
| 10.8 Ammortamento attrezzatura varia di stampa ed Ammortamenti | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Ammortamento attrezzatura varia di stampa ed Ammortamenti | 3.438 | 3.147 |
La ripartizione delle voci di ammortamento è riportata nelle tabelle degli Allegati n. 1 e 2. Si segnala che nell'ultimo trimestre 2015 sono state riviste le stime sulla vita utile di alcune categorie di impianti e macchinari. Per ulteriori informazioni si rimanda alla nota n. 7.1 – Immobili, impianti e macchinari.
| 10.9 Accantonamenti e svalutazioni | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Accantonamenti e svalutazioni | 206 | 296 |
| La voce in oggetto comprende: | ||
| 2015 | 2014 | |
| - Accantonamento per rischi su crediti (nota 7.7) | 54 | 114 |
| - Accantonamento indennità di clientela (nota 8.3) | 152 | 182 |
| Totale | 206 | 296 |
Per quanto concerne gli accantonamenti e utilizzi del fondo oneri e rischi diversi e del fondo indennità di clientela, si rimanda a quanto già illustrato nei commenti alle poste patrimoniali.
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Proventi/(Oneri) finanziari | (741) | (817) |
| di cui: | ||
| - Proventi finanziari | 1.457 | 1.204 |
| - Oneri finanziari | (2.198) | (2.021) |
| Proventi e oneri finanziari rilevati a Conto Economico | ||
| La sottovoce è così composta: | ||
| 2015 | 2014 | |
| - Interessi attivi da depositi bancari | 95 | 420 |
| - Dividendi attivi da altre partecipazioni | 33 | 6 |
| - Differenze cambio attive | 1.328 | 774 |
| - Altri interessi attivi | 1 | 4 |
| Totale proventi finanziari | 1.457 | 1.204 |
| - Interessi passivi su passività finanziarie vs. banche | (341) | (505) |
| - Sconti cassa | (85) | (110) |
| - Differenze cambio passive | (1.585) | (1.008) |
| - Oneri finanziari su trattamento di fine rapporto dipendenti (TFR) | (110) | (231) |
| - Altri interessi passivi | (39) | (104) |
| - Altri oneri finanziari | (38) | (63) |
| Totale oneri finanziari | (2.198) | (2.021) |
| Totale proventi/(oneri) finanziari netti | (741) | (817) |
| Proventi e oneri finanziari rilevati direttamente a Patrimonio Netto | ||
| 2015 | 2014 | |
| Quota efficace delle variazioni di fair value delle coperture di flussi finanziari (tassi e cambi) |
(86) | 311 |
| Effetto fiscale | 24 | (85) |
| Totale | (62) | 226 |
| Riserva di copertura dei flussi finanziari | (343) | (405) |
Totale (343) (405)
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Imposte dell'esercizio | 2.235 | 2.060 |
| Le imposte iscritte nel Conto Economico sono le seguenti: | ||
| 2015 | 2014 | |
| Imposte correnti: | ||
| - IRAP | 309 | 860 |
| - IRES | 165 | 141 |
| - Minori imposte esercizio precedente | (2) | --- |
| - Altre imposte sul reddito | --- | 12 |
| Totale imposte correnti | 472 | 1.013 |
| Imposte differite/anticipate di competenza dell'esercizio | 1.763 | 1.047 |
| Totale imposte sul reddito dell'esercizio | 2.235 | 2.060 |
| Attività | Passività | Importo netto | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | |
| Rimanenze | 1.454 | 1.935 | --- | --- | 1.454 | 1.935 |
| Crediti verso clienti ed altri crediti | 397 | 508 | (9) | (21) | 388 | 487 |
| Fondi | 140 | 189 | --- | --- | 140 | 189 |
| Immobili, impianti e macchinari | 700 | 819 | (396) | (531) | 305 | 288 |
| Immobilizzazioni immateriali | 194 | 228 | (14) | (11) | 180 | 217 |
| Benefici ai dipendenti** | 32 | 71 | --- | --- | 32 | 71 |
| Debiti vs. fornitori e altri debiti | 2 | 3 | --- | --- | 2 | 3 |
| Passività finanziarie* | 130 | 153 | --- | --- | 130 | 153 |
| Perdite fiscali | 1.515 | 2.620 | --- | --- | 1.515 | 2.620 |
| Attività/passività per imposte differite | 4.564 | 6.526 | (419) | (563) | 4.146 | 5.963 |
| Differenze temporanee non rilevate | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Attività/passività nette per imposte differite |
4.564 | 6.526 | (419) | (563) | 4.146 | 5.963 |
* 130 migliaia di Euro rilevate direttamente a Patrimonio Netto (153 migliaia di Euro nel 2014)
**al netto di 31 migliaia di Euro rilevate direttamente a Patrimonio Netto (133 migliaia di Euro nel 2014)
Riconciliazione del carico fiscale teorico con quello effettivo
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Utile (Perdita) dell'esercizio | 3.286 | 2.739 |
| Totale imposte sul reddito | 2.235 | 2.060 |
| Utile (perdite) ante imposte | 5.521 | 4.799 |
| Imposte sul reddito utilizzando l'aliquota fiscale 27,5% | 1.518 | 1.320 |
| Differenze permanenti in aumento/(diminuzione) | 96 | (61) |
| Variazione delle differenze temporanee rilevate * | 345 | 25 |
| IRAP | 309 | 860 |
| Altre | (33) | (84) |
| Totale imposte sul reddito | 2.235 | 2.060 |
'* Le differenze temporanee sono dovute essenzialmente all'adeguamento dell'aliquota IRES al 24% prevista nel 2017, tenuto conto dei ragionevoli recuperi previsti nel 2016
In considerazione delle più recenti previsioni dei risultati degli esercizi futuri (2016 – 2018), si ritiene di poter recuperare le attività per imposte differite iscritte in bilancio, in un orizzonte temporale di medio periodo.
Si evidenzia che al 31.12.2015 non vi sono attività o passività per imposte differite non rilevate.
L'utile/(perdita) base per azione è calcolato dividendo il risultato d'esercizio attribuibile ai soci della Controllante per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante l'esercizio.
Il capitale sociale di Ratti S.p.A., pari ad Euro 11.115.000, è suddiviso in 27.350.000 azioni ordinarie (codice ISIN IT0004724107) prive di valore nominale.
Di seguito sono esposti il reddito e le informazioni sulle azioni utilizzati ai fini del calcolo:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| - Utile/(Perdita) netto attribuibile ai soci della Controllante (in migliaia di Euro) | 3.286 | 2.739 |
| - Numero medio ponderato di azioni ordinarie ai fini della perdita base su azione | 27.350.000 | 27.350.000 |
| - Effetto della diluizione | --- | --- |
| - Numero medio ponderato di azioni ordinarie ai fini del risultato diluito su azione | 27.350.000 | 27.350.000 |
| - Utile/(Perdita) per azione (Euro) | 0,12 | 0,10 |
Il Gruppo ha un profilo di rischio finanziario moderato.
Nell'ambito dei rischi di impresa, i principali rischi finanziari identificati e monitorati dal Gruppo sono i seguenti:
Il Consiglio di Amministrazione riesamina e concorda le politiche per gestire le principali tipologie di rischio, come di seguito esposto.
Il rischio di credito è il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo ad un'obbligazione e deriva sostanzialmente dai crediti commerciali.
E' politica del Gruppo utilizzare strumenti per mitigare tale rischio. Il Gruppo procede, per i clienti più significativi, ad una sistematica assicurazione, con assegnazione di fido ai clienti assicurati, e sottopone i nuovi clienti e i clienti che richiedono condizioni di pagamento dilazionate a procedure di verifica sulla relativa classe di credito. Inoltre, il saldo dei crediti è monitorato sistematicamente nel corso dell'esercizio in modo che l'importo delle esposizioni a perdite non sia significativo.
Il valore contabile delle attività finanziarie rappresenta l'esposizione del Gruppo al rischio di credito:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Altre attività non correnti (nota 7.4) | 626 | 454 |
| Crediti commerciali ed altri crediti (nota 7.7) | 20.014 | 21.438 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (nota 7.9) | 17.985 | 20.462 |
| Totale | 38.625 | 42.354 |
Quanto all'esposizione al rischio di credito a fine esercizio derivante dai crediti verso clienti per area geografica, alla loro anzianità e alla movimentazione del fondo svalutazione si rimanda alla nota esplicativa n. 7.7 – Crediti commerciali ed altri crediti.
Il rischio di mercato si riferisce alla variabilità del valore di attività e passività a causa delle variazioni di prezzi di mercato (prevalentemente tassi di cambio e tassi di interesse), che oltre che modificarne i flussi finanziari attesi può generare un aumento inaspettato di costi ed oneri finanziari.
Il Gruppo è esposto al rischio di cambio sulle vendite e sugli acquisti legato principalmente alle valute US\$ e YEN giapponese.
Per la copertura del rischio su cambi il Gruppo attua una politica di copertura sulla base dei prevedibili flussi netti in valuta attesi.
Le coperture vengono effettuate mediante strumenti finanziari derivati: vendite a termine.
La seguente tabella evidenzia l'esposizione del Gruppo al rischio di cambio in base al valore nozionale:
| 2015 | 2014 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | YEN | CHF | LGS | AU\$ | USD | YEN | CHF | LGS | AU\$ | |
| Crediti commerciali | 4.127 | 14.525 | 1 | --- | --- | 4.299 | 30.989 | (1) | (1) | --- |
| Finanziamenti da banche | ||||||||||
| Debiti commerciali | (3.431) | (3.520) | (3) | (3) | (4) | (2.359) | (6.096) | --- | --- | (4) |
| Disponibilità liquide | 907 | 45.926 | --- | --- | --- | 1.699 | 83.751 | --- | --- | --- |
| Esposizione lorda nella situazione patrimoniale - |
||||||||||
| finanziaria | 1.603 | 56.931 | (2) | (3) | (4) | 3.639 | 108.644 | (1) | (1) | (4) |
| Vendite previste stimate* | 19.853 | 184.005 | --- | --- | --- | 20.799 | 223.462 | --- | --- | --- |
| Acquisti previsti stimati* | (12.595) | --- | --- | --- | --- | (15.246) | (17.044) | --- | --- | --- |
| Esposizione lorda | 8.861 | 240.936 | (2) | (3) | (4) | 9.192 | 315.062 | (1) | (1) | (4) |
| Contratti a termine su cambi | (3.580) | (75.000) | --- | --- | --- | (7.000) | (130.000) | --- | --- | --- |
| Altri derivati su cambi | --- | --- | --- | --- | --- | (2.000) | --- | --- | --- | --- |
| Esposizione netta | 5.281 | 165.936 | (2) | (3) | (4) | 192 | 185.062 | (1) | (1) | (4) |
* Relative/i al periodo soggetto a copertura
I principali tassi di cambio dell'esercizio sono i seguenti:
| Euro | Tasso di cambio puntuale | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cambio medio | al 31 dicembre | |||||
| 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | |||
| USD | 1,110 | 1,329 | 1,089 | 1,214 | ||
| YEN | 134,287 | 140,377 | 131,070 | 145,230 | ||
| CHF | 1,068 | 1,215 | 1,084 | 1,202 | ||
| LGS | 0,726 | 0,806 | 0,734 | 0,779 | ||
| AU\$ | 1,476 | 1,472 | 1,490 | 1,483 |
Un apprezzamento dell'Euro del 10% rispetto alle valute sotto riportate avrebbe comportato al 31 dicembre un aumento (decremento) del patrimonio netto e del risultato d'esercizio per gli importi riportati nella seguente tabella:
| Effetto in migliaia di Euro | 2015 | 2014 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Patrimonio Utile Netto o (perdita) |
Patrimonio | Utile | |||
| Netto | o (perdita) | ||||
| USD | (130) | (130) | (243) | (243) | |
| YEN | (30) | (30) | (75) | (75) | |
| CHF | --- | --- | --- | --- | |
| Totale | (160) | (160) | (318) | (318) |
Il Gruppo attua una politica di copertura del rischio tassi su indebitamento laddove il tasso di remunerazione del finanziamento è variabile e pertanto soggetto a variazioni di mercato. Le coperture vengono effettuate mediante strumenti finanziari derivati.
Il profilo del tasso di interesse applicato alle passività finanziarie del Gruppo fruttifere di interessi alla data di chiusura di bilancio era la seguente:
| 2015 | 2014 |
|---|---|
| (529) | (775) |
| --- | --- |
| (18.927) | (19.236) |
| 17.985 | 20.462 |
| (1.471) | 451 |
(*) 7.500 migliaia Euro soggetta a copertura con strumento derivato (IRS) per l'anno 2015 e 6.875 migliaia di Euro per l'anno 2014.
Si evidenzia che una variazione in più o in meno di 100bp sui tassi di interesse nel corso del 2015, avrebbe comportato una variazione di 51 migliaia di Euro di interessi netti.
Il rischio di liquidità è il rischio che il Gruppo abbia difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate a passività finanziarie.
L'approccio del Gruppo nella gestione della liquidità prevede di garantire, attraverso una gestione anticipata della tesoreria, che vi siano sempre, per quanto possibile, risorse sufficienti ad adempiere alle proprie obbligazioni in scadenza, in modo da mantenere, per quanto possibile, un appropriato equilibrio tra impegni e disponibilità.
Quanto alle scadenze contrattuali delle passività finanziarie e alle condizioni e piani di rimborso dei finanziamenti si rinvia alla nota 8.2 – Passività finanziarie.
Il Gruppo dispone di ampi affidamenti non utilizzati alla data di chiusura del bilancio.
Il rischio operativo è il rischio di sostenere una perdita diretta o indiretta derivante da svariate cause associate ai processi, al personale, alla tecnologia e alle infrastrutture del Gruppo, così come da fattori esterni diversi dal rischio di credito, di mercato e di liquidità, quali derivanti da disposizioni legali e regolamentari e standard di comportamento aziendale.
I rischi operativi derivano da tutte le attività del Gruppo.
L'obiettivo del Gruppo è di gestire il rischio operativo al fine di raggiungere un equilibrio tra prevenzione del sostenimento di perdite finanziarie e danni di reputazione del Gruppo e la redditività complessiva, evitando procedure di controllo che limitano l'operatività aziendale.
Al fine di mitigare tale rischio la Capogruppo ha posto in essere un sistema di regole, procedure e controlli fra cui l'autorizzazione preventiva delle operazioni attraverso un sistema di deleghe/procure, documentazione dei controlli e delle procedure poste in essere, formazione e sviluppo professionale e standard etici ed aziendali.
A supporto del rispetto di tali principi la Società Capogruppo ha istituito una funzione di Internal Audit, che riporta periodicamente con cadenza semestrale al Comitato per il controllo Interno ed al Collegio Sindacale.
I flussi finanziari previsti associati agli strumenti derivati di copertura di flussi finanziari sono analizzati nella tabella seguente:
| 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flussi | |||||||
| Valore | Finanziari | 6 mesi | 6-12 | Oltre | |||
| contabile | previsti | o meno | mesi | 1-2 anni | 2-5 anni | 5 anni | |
| Interest rate swap: | |||||||
| Attività | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Passività | (474) | (474) | (71) | (54) | (96) | (196) | (57) |
| Contratti a termine | |||||||
| su cambi: | |||||||
| Attività | 34 | 3.702 | 1.414 | 2.288 | --- | --- | --- |
| Passività | (191) | (3.859) | (1.534) | (2.325) | --- | --- | --- |
| Totale | (631) | (631) | (191) | (91) | (96) | (196) | (57) |
| 2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flussi | |||||||
| Valore | Finanziari | 6 mesi | 6-12 | Oltre | |||
| contabile | previsti | o meno | mesi | 1-2 anni | 2-5 anni | 5 anni | |
| Interest rate swap: | |||||||
| Attività | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Passività | (465) | (465) | (80) | (74) | (126) | (180) | (5) |
| Contratti a termine | |||||||
| su cambi: | |||||||
| Attività | 52 | 7.892 | 4.665 | 2.412 | 815 | --- | --- |
| Passività | (440) | (8.280) | (4.962) | (2.501) | (817) | --- | --- |
| Totale | (853) | (853) | (377) | (163) | (128) | (180) | (5) |
Nella seguente tabella sono esposti per ogni attività e passività finanziaria, il valore contabile iscritto nello stato patrimoniale ed il relativo fair value:
| 31 dicembre 2015 | 31 dicembre 2014 | |||
|---|---|---|---|---|
| Valore | Fair | Valore | Fair | |
| contabile | value | contabile | value | |
| Altre attività (nota 7.4) | 626 | 626 | 454 | 454 |
| Crediti commerciali ed altri crediti (nota 7.7) | 19.980 | 19.980 | 21.386 | 21.386 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (nota 7.9) | 17.985 | 17.985 | 20.462 | 20.462 |
| Interest rate swap di copertura: | ||||
| Attività (nota 7.9) | --- | --- | --- | --- |
| Passività (nota 8.2) | (474) | (474) | (465) | (465) |
| Contratti a termine su cambi: | ||||
| Attività (nota 7.7) | 34 | 34 | 52 | 52 |
| Passività (nota 8.7) | (191) | (191) | (440) | (440) |
| Finanziamenti da banche garantiti (nota 8.2) | (7.436) | (7.436) | (7.559) | (7.559) |
| Altri finanziamenti non garantiti (nota 8.2) | (10.029) | (10.029) | (775) | (775) |
| Passività per leasing finanziari (nota 8.2) | --- | --- | --- | --- |
| Anticipi di conto corrente non garantiti (nota 8.2) | --- | --- | (9.500) | (9.500) |
| Debiti vs. fornitori e altri debiti (nota 8.7) | (28.536) | (28.536) | (30.801) | (30.801) |
| C/c passivi (nota 8.2) | (1.517) | (1.517) | (1.712) | (1.712) |
| Totale | (9.558) | (9.558) | (8.898) | (8.898) |
Ai fini dell'IFRS 8 il Gruppo ha ritenuto di definire i seguenti settori operativi, che corrispondono alla struttura organizzativa interna del Gruppo, e sono:
Tale articolazione riflette la nuova organizzazione per settori operativi implementata ad inizio 2015 con l'obiettivo finale di rivolgersi al mercato in maniera più efficace ed incisiva, tenuto conto delle caratteristiche dei singoli segmenti di riferimento. Il modello precedente prevedeva l'esistenza di quattro poli (Donna, Uomo, Prodotto Finito ed Arredamento), con la separazione dell'attività di vendita di tessuti (gestita dai poli Uomo e Donna) dall'attività di vendita di capi finiti (gestita dal polo Prodotto Finito). Nel nuovo modello organizzativo l'attività di fornitura di capi finiti è confluita nei poli Donna e Uomo; allo stesso tempo è stato creato un nuovo polo, il polo Distribuzione, all'interno del quale sono confluite le attività di vendita retail. Nelle tabelle di seguito esposte i dati relativi all'esercizio 2014 sono stati opportunamente riclassificati ai fini di un confronto omogeneo.
I suddetti settori operativi sono stati individuati sulla base delle seguenti considerazioni:
I dati inclusi nelle "Poste non allocate e Rettifiche" fanno riferimento: alla Filiale Commerciale (Ratti USA Inc.), alle Unità Produttive estere (S.C. Textrom S.r.l. e Creomoda S.a.r.l.), alla società Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. e a quanto non imputabile ai singoli settori operativi sopra specificati (altri ricavi e proventi operativi non allocati, costi non attribuiti, spese generali e amministrative).
I settori operativi, che si identificano nella loro tipologia di prodotto e di struttura organizzativa commerciale, utilizzano impianti produttivi (tintostamperia – tessitura) comuni. La determinazione dei risultati di settore, ove non vi è una diretta imputabilità dei costi, è basata convenzionalmente su un sistema di prezzi di trasferimento costruiti in funzione dei costi industriali.
Quanto ai dati patrimoniali, invece, si evidenzia che le singole unità operative, sono gestite nel complesso come un'unica struttura per tutta l'attività svolta a monte rispetto a quella commerciale/creativa. I dati di settore, successivamente esplicati, riflettono la situazione patrimoniale dei settori operativi per le sole poste oggetto di valutazione periodica da parte del più alto livello decisionale e direttamente attribuibili, quali le Rimanenze e i Crediti Commerciali.
I dati inclusi nelle "Poste non allocate e Rettifiche" fanno riferimento alle attività correnti non specifiche e alle attività non correnti, rappresentate sostanzialmente dalle immobilizzazioni materiali (esaminate nel loro insieme) costituite principalmente dal complesso industriale di Guanzate (tintostamperia e tessitura) comune ai settori operativi e pertanto a loro non specificatamente attribuibile. Quanto alle passività, più in particolare ai Debiti verso fornitori ed altri debiti, essendo esaminate nel loro complesso e non per settore di attività, non sono esplicitati i dati contabili per settore operativo.
I settori geografici per la ripartizione delle Attività non correnti, sono definiti sulla base dell'ubicazione delle società del Gruppo:
Di seguito vengono riepilogati i dati economici e patrimoniali per settori di attività, che costituiscono oggetto di informativa nella reportistica interna, nonché i dati dell'attivo non corrente (escluse attività finanziarie e attività per imposte differite) per settori geografici, al 31 dicembre 2015 confrontati con il 31 dicembre 2014.
| importi in migliaia di Euro | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Donna | Uomo | Distribuzione | Arredamento | Totale* | Poste non allocate e rettifiche |
Consolidato | |
| Ricavi verso terzi | 39.795 | 23.510 | 21.589 | 5.959 | 90.853 | 1.181 | 92.034 |
| Ricavi tra settori | --- | --- | --- | --- | 0 | --- | 0 |
| Totale ricavi di vendita | 39.795 | 23.510 | 21.589 | 5.959 | 90.853 | 1.181 | 92.034 |
| Risultato Operativo (EBIT) |
7.747 | 5.471 | 3.063 | 883 | 17.164 | (10.932) | 6.232 |
| Attività correnti | 13.346 | 6.697 | 13.651 | 2.898 | 36.592 | 24.607 | 61.199 |
| Attività non correnti | --- | --- | --- | --- | 0 | 36.549 | 36.549 |
| Totale attività | 13.346 | 6.697 | 13.651 | 2.898 | 36.592 | 61.156 | 97.748 |
(*) Totale settori oggetto di informativa
| importi in migliaia di Euro | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Donna | Uomo | Distribuzione | Arredamento | Totale* | Poste non allocate e rettifiche |
Consolidato | |
| Ricavi verso terzi | 43.161 | 23.069 | 28.155 | 5.668 | 100.053 | 406 | 100.459 |
| Ricavi tra settori | --- | --- | --- | --- | 0 | --- | 0 |
| Totale ricavi di vendita | 43.161 | 23.069 | 28.155 | 5.668 100.053 | 406 | 100.459 | |
| Risultato Operativo (EBIT) |
8.179 | 5.330 | 4.175 | 608 | 18.292 | (12.678) | 5.614 |
| Attività correnti | 14.730 | 7.996 | 13.034 | 2.709 | 38.469 | 25.184 | 63.653 |
| Attività non correnti | --- | --- | --- | --- | 0 | 36.912 | 36.912 |
| Totale attività | 14.730 | 7.996 | 13.034 | 2.709 | 38.469 | 62.096 | 100.565 |
(*) Totale settori oggetto di informativa.
| importi in migliaia di Euro | ||||
|---|---|---|---|---|
| Italia | Europa (UE) |
Altre Nazioni |
Totale | |
| Al 31 dicembre 2015 | 30.437 | 696 | 226 | 31.359 |
| Al 31 dicembre 2014 | 29.152 | 754 | 26 | 29.932 |
(*) Include immobili impianti e macchinari, altre attività immateriali e partecipazioni.
Per quanto riguarda i fatturati per area geografica si rinvia alla nota n. 10.1 – Ricavi dalla vendita di beni e servizi.
Quanto alle singole aree di business del Gruppo si segnala quanto segue:
Ricavi:
| importi in migliaia di Euro | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| al 31.12.2015 | al 31.12.2014 | ||||||
| Tot. ricavi dei settori oggetto di informativa | 90.853 | 100.053 | |||||
| Poste non allocate e rettifiche: | |||||||
| - Elisione ricavi tra settori oggetto di informativa | (1.184) | (1.186) | |||||
| - Altri ricavi non attribuiti | 2.365 | 1.592 | |||||
| Totale ricavi (Poste non allocate e rettifiche) | 1.181 | 406 | |||||
| Totale ricavi di vendita | 92.034 | 100.459 |
| importi in migliaia di Euro | ||
|---|---|---|
| al 31.12.2015 | al 31.12.2014 | |
| Tot. Risultato Operativo dei settori oggetto di informativa | 17.164 | 18.292 |
| Poste non allocate e rettifiche: | ||
| - Risultato Operativo non attribuito | (226) | 115 |
| - Altri ricavi e proventi non attribuiti | 85 | 109 |
| - Altri costi non attribuiti | (4.738) | (7.078) |
| - Elisione margine realizzato fra settori | (20) | (1) |
| - Costi Generali ed Amministrativi | (6.084) | (6.039) |
| - Accantonamenti Fondo rischi ed oneri non attribuiti | 51 | 216 |
| Totale Risultato Operativo (Poste non allocate e rettifiche) | (10.932) | (12.678) |
| Totale Risultato Operativo (EBIT) | 6.232 5.614 |
Attività:
importi in migliaia di Euro
| al 31.12.2015 | al 31.12.2014 | ||
|---|---|---|---|
| Tot. Attività correnti dei settori oggetto di informativa | 36.592 | 38.469 | |
| Poste non allocate e rettifiche: | |||
| - Elisione crediti fra settori oggetto di informativa | --- | --- | |
| - Altri crediti non attribuiti | 2.079 | 1.076 | |
| - Crediti per imposte sul reddito | 129 | 41 | |
| - Rimanenze non attribuite | 4.414 | 3.605 | |
| - Altre attività correnti non attribuite* | 17.985 | 20.462 | |
| Totale Attività correnti (Poste non allocate e rettifiche) | 24.607 | 25.184 | |
| Attività non correnti | 36.549 | 36.912 | |
| Totale attività | 97.748 | 100.565 |
(*) Include la voci: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti, Attività finanziarie correnti.
13. EVENTI ED OPERAZIONI SIGNIFICATIVE NON RICORRENTI
Si rileva che, sulla base di quanto indicato dalla delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, nell'esercizio 2015 non sono stati individuati "eventi e operazioni significative non ricorrenti".
Si evidenzia inoltre che, in data 1° dicembre 2010, il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha approvato una procedura che disciplina le operazioni con parti correlate, ai sensi dell'art. 2391-bis del cod. civ., del Regolamento Emittenti Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e successive modificazioni, nonché dell'art. 9.C.1 del Codice di Autodisciplina delle Società Quotate adottato dal Comitato per la Corporate Governance di Borsa Italiana S.p.A.. Tale procedura definisce le regole che disciplinano l'individuazione, l'approvazione e l'esecuzione delle operazioni con parti correlate poste in essere da Ratti S.p.A., direttamente ovvero per il tramite di società controllate, al fine di assicurarne la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale. La procedura è entrata in vigore dal 1° gennaio 2011.
Quanto alle operazioni avvenute nel corso dell'esercizio 2015, principalmente operazioni di natura commerciale e prestazioni di servizi con società del Gruppo Ratti e del Gruppo Marzotto. Tali operazioni sono regolate a normali condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Le suddette operazioni sono riepilogate nell'Allegato 3.
Di seguito si riporta una tabella di sintesi dell'incidenza delle operazioni con parti correlate sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico del Gruppo:
| importi in migliaia di Euro | |||
|---|---|---|---|
| Parti correlate | |||
| al 31 dicembre 2015 | Totale | Valore | % |
| assoluto | |||
| Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci della | |||
| Situazione Patrimoniale – finanziaria | |||
| Crediti commerciali ed altri crediti | 20.014 | 1.069 | 5,34 |
| Debiti verso fornitori ed altri debiti | (28.727) | (2.411) | 8,39 |
| Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del | |||
| Prospetto consolidato dell'utile/(perdita) d'esercizio | |||
| Ricavi dalla vendita di beni e servizi | 92.034 | 1.217 | 1,32 |
| Altri ricavi e proventi | 1.514 | 178 | 11,76 |
| Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | (32.159) | (4.009) | 12,47 |
| Costi per servizi | (22.376) | (782) | 3,49 |
| Costi per godimento beni di terzi | (2.038) | (2) | 0,00 |
| Altri costi operativi | (1766) | (20) | 1,13 |
| Incidenza delle operazioni con parti correlate sui flussi finanziari | |||
| Liquidità netta generata/(assorbita) dall'attività operativa | 5.409 | (824) | N/A |
| Liquidità netta generata/(assorbita) dall'attività di investimento | --- | --- | --- |
| importi in migliaia di Euro | |||
|---|---|---|---|
| Parti correlate | |||
| al 31 dicembre 2014 | Totale | Valore | % |
| assoluto | |||
| Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci della | |||
| Situazione Patrimoniale – finanziaria | |||
| Crediti commerciali ed altri crediti | 21.438 | 261 | 1,2 |
| Debiti verso fornitori ed altri debiti | (31.241) | (2.427) | 7,8 |
| Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del | |||
| Prospetto consolidato dell'utile/(perdita) d'esercizio | |||
| Ricavi dalla vendita di beni e servizi | 100.459 | 516 | 0,5 |
| Altri ricavi e proventi | 1.518 | 162 | 10,7 |
| Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | (34.831) | (4.567) | 13,1 |
| Costi per servizi | (24.069) | (766) | 3,2 |
| Costi per il personale | (28.537) | (4) | 0,0 |
| Altri costi operativi | (1.843) | (23) | 1,2 |
| Incidenza delle operazioni con parti correlate sui flussi finanziari | |||
| Liquidità netta generata/(assorbita) dall'attività operativa | 9.005 | 208 | 2,3 |
| Liquidità netta generata/(assorbita) dall'attività di investimento | --- | --- | --- |
96
15. COMPENSI SPETTANTI AD AMMINISTRATORI, SINDACI E MANAGEMENT
Le informazioni relative ai compensi spettanti ad amministratori, sindaci e dirigenti con responsabilità strategica sono riportate nell'Allegato n. 8 al bilancio di esercizio di Ratti S.p.A..
Le fidejussioni rilasciate da terzi a garanzia di nostri impegni della Capogruppo si dettagliano come segue:
101 migliaia di Euro, fidejussione di istituto bancario per progetto Silkbiotech.
Le fidejussioni rilasciate dalla Capogruppo nell'interesse delle società controllate, collegate e altre società sono così dettagliate:
Il Gruppo Ratti ha sottoscritto contratti di licenza con terzi con diverse scadenze fino al 2020. La Capogruppo opera quale licenziataria in esclusiva per la produzione, commercializzazione e distribuzione di tessuti ed accessori maschili e femminili per importanti griffe della moda.
I contratti di licenza prevedono il riconoscimento ai licenzianti di royalties e compensi pubblicitari calcolati in percentuale sul fatturato netto derivante dalle vendite delle relative collezioni, con degli importi minimi garantiti annuali. Nella maggior parte dei casi, consistono in somme definite in anticipo, mentre solo in alcuni casi, le suddette royalties e i contributi pubblicitari sono calcolati sulla base di una percentuale di fatturato realizzato dal marchio oggetto della licenza nell'anno precedente.
I minimi garantiti per gli esercizi successivi a quelli al 31 dicembre 2015 sono: 1.134 migliaia di Euro per il 2016, 1.100 migliaia di Euro per il 2017 e 1.293 migliaia di Euro per gli esercizi 2018, 2019 e 2020.
Gli impegni a scadere sono rappresentati per 15 milioni di Euro da un'ipoteca a favore di UNICREDIT, gravante sulla palazzina uffici presente all'interno del complesso industriale sito in Guanzate, a garanzia del prestito a medio termine finalizzato nel mese di giugno 2015, a fronte del debito in linea capitale iniziale di 7,5 milioni di Euro.
Nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2015 non vi sono componenti di reddito e poste patrimoniali e finanziarie (positive e/o negative) derivanti da eventi o operazioni atipiche e/o inusuali.
18. FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI AL 31.12.2015
Non si evidenziano eventi successivi di rilievo.
**********************
Il presente bilancio consolidato del Gruppo Ratti al 31 dicembre 2015, composto dalla situazione patrimoniale – finanziaria, dal prospetto dell'utile(perdita) d'esercizio, dal prospetto delle altre componenti del conto economico complessivo consolidato, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato, dalle note esplicative e corredato dalla relazione sulla gestione, rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico di periodo del Gruppo Ratti, e corrisponde alle scritture contabili della società Capogruppo ed alle informazioni trasmesse dalle imprese incluse nel consolidamento.
Ratti S.p.A. Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente Donatella Ratti
Guanzate, 14 marzo 2016
Allegati alle note esplicative
(importi in migliaia di Euro)
IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI AL 31 DICEMBRE 2015
| CO | ST O S TO |
RIC O |
AM | MO RT AM EN |
TI AC CU MU LA |
TI E R IDU |
ZIO NI DI VA |
LO RE |
VA LO RE |
NE TT O |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cos to rico al sto 1/1 /20 15 |
uis iz. Acq 5 201 |
Ric las si fich e |
Alie i 201 ion naz 5 |
tific Ret a cos to |
Dif f. C onv |
al 31/ Sal do 12/ 5 201 |
al 1/1 Sal do /20 15 |
airm Imp ent 1/0 1/2 015 |
Ric si- fich las e |
i 201 Am m.t 5 |
Sto rno Am i acc m.t ula ti um |
tific Ret a fon di |
Dif f. C onv |
al 31/ Sal do 12/ 5 201 |
01/ 01/ 201 5 |
31/ 12/ 201 5 |
|
| TE RR EN I E |
|||||||||||||||||
| FA BB R. CIV ILI |
26 | --- | --- | --- | --- | --- | 26 | ( 21 ) |
--- | --- | ( 1) |
--- | --- | --- | ( 22 ) |
5 | 4 |
| TE RR EN I E |
|||||||||||||||||
| FA BB R. IND US |
.77 21 6 |
13 | 50 0 |
( 15) |
--- | 28 | 22 .30 2 |
( 7) 10. 09 |
--- | --- | ( 9) 39 |
--- | --- | ( ) 31 |
( .52 7) 10 |
.67 11 9 |
.77 5 11 |
| NT IM PIA I E |
|||||||||||||||||
| MA CC HI NA RI |
49 .28 8 |
55 | 4.1 32 |
( ) 2.4 29 |
--- | ( 5) |
51 .04 1 |
( .15 2) 29 |
( 5.3 35 ) |
17 | ( 1.5 ) 99 |
2.3 24 |
--- | 3 | ( .74 2) 33 |
14 .80 1 |
17 .29 9 |
| AT TR EZ ZA T. |
19. 73 3 |
1.0 82 |
29 5 |
( 16) |
--- | --- | 21 .09 4 |
( 19. 28 9) |
--- | --- | ( 1.1 11) * |
8 | --- | 2 | ( 20 .39 0) |
44 4 |
70 4 |
| BE NI MO BIL I E |
|||||||||||||||||
| MA CC HI NE |
|||||||||||||||||
| OR DIN AR IE |
|||||||||||||||||
| D'U FF ICI O |
7.7 87 |
16 | 60 | ( 188 ) |
--- | 6 | 7.6 81 |
( 7.4 22 ) |
--- | 3 | ( 114 ) |
188 | --- | ( 6) |
( 7.3 51 ) |
36 5 |
33 0 |
| AU TO ME ZZ I |
75 9 |
27 | 20 | ( ) 62 |
--- | --- | 74 4 |
( 7) 58 |
--- | --- | ( 18) |
62 | --- | --- | ( 3) 54 |
17 2 |
20 1 |
| ES TIM TI INV EN |
|||||||||||||||||
| IN CO RS O |
1.5 68 |
3.7 10 |
( 5.0 07 ) |
--- | --- | --- | 27 1 |
0 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | 0 | 1.5 68 |
27 1 |
| TO TA LE |
10 0.9 37 |
4.9 03 |
0 | ( 2.7 10 ) |
0 | 29 | 10 3.1 59 |
( 66 .56 8) |
( 5.3 35 ) |
20 | ( 3.2 42 ) |
2.5 82 |
0 | ( 32 ) |
( 72 .57 5) |
29 .03 4 |
30 .58 4 |
(*) La voce include 1.005 migliaia di Euro relativi ad attrezzatura varia di stampa.
Allegati alle note esplicative
(importi in migliaia di Euro)
IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI AL 31 DICEMBRE 2014
| CO | ST O S TO |
RIC O |
MO RT TI AC CU TI ZIO LO AM AM EN MU LA E R IDU NI DI VA RE |
LO VA RE |
TT O NE |
||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cos to rico al sto 1/1 /20 14 |
Acq uis iz. 201 4 |
Ric las si fich e |
Alie i 201 ion naz 4 |
Ret tific a cos to |
Dif f. C onv |
al 31/ Sal do 12/ 201 4 |
al 1/1 Sal do /20 14 |
Imp airm ent 1/0 1/2 014 |
Ric si- fich las e |
Am i 201 m.t 4 |
Sto rno Am i acc m.t ula ti um |
Ret tific a fon di |
Dif f. C onv |
al 31/ Sal do 12/ 201 4 |
01/ 01/ 201 4 |
31/ 12/ 201 4 |
|
| TE RR EN I E |
|||||||||||||||||
| FA BB R. CIV ILI |
26 | --- | --- | --- | --- | --- | 26 | ( 20 ) |
--- | --- | ( 1) |
--- | --- | --- | ( 21 ) |
6 | 5 |
| TE RR EN I E |
|||||||||||||||||
| FA BB R. IND US |
21 .36 6 |
--- | 40 2 |
( 24 ) |
--- | 32 | 21 .77 6 |
( 9.6 85 ) |
--- | --- | ( 39 7) |
18 | --- | ( 33 ) |
( 10 .09 7) |
11 .68 1 |
11 .67 9 |
| IM PIA NT I E |
|||||||||||||||||
| MA CC HI NA RI |
49 .05 2 |
104 | 3.8 24 |
( 3.6 92 ) |
--- | --- | 49 .28 8 |
( 31 .33 1) |
( 5.3 35 ) |
22 | ( 1.2 07 ) |
3.3 63 |
--- | 1 | ( 34 .48 7) |
12 .38 6 |
14 .80 1 |
| AT TR T. EZ ZA |
18. 53 3 |
62 1.1 |
50 | ( 1) |
( 11) |
--- | 19 .73 3 |
( 18. 07 6) |
--- | --- | ( 1.2 15) * |
1 | 2 | ( 1) |
( 19 .28 9) |
45 7 |
44 4 |
| BE NI MO BIL I E |
|||||||||||||||||
| CC MA HI NE |
|||||||||||||||||
| OR DIN AR IE |
|||||||||||||||||
| D'U FF ICI O |
7.8 57 |
8 | 60 | ( 145 ) |
--- | 7 | 7.7 87 |
( 7.4 40 ) |
--- | 3 | ( 120 ) |
14 1 |
--- | ( 6) |
( 7.4 22 ) |
41 7 |
36 5 |
| AU TO ME ZZ I |
76 9 |
--- | 24 | ( 45 ) |
11 | --- | 75 9 |
( 60 6) |
--- | --- | ( 24 ) |
45 | ( 2) |
--- | ( 58 7) |
16 3 |
17 2 |
| INV ES TIM EN TI |
|||||||||||||||||
| IN CO RS O |
97 4 |
4.9 54 |
( 4.3 60 ) |
--- | --- | --- | 1.5 68 |
0 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | 0 | 97 4 |
1.5 68 |
| TO TA LE |
98 .57 7 |
6.2 28 |
0 | ( 3.9 07 ) |
0 | 39 | 10 0.9 37 |
( 67 .15 8) |
( 5.3 35 ) |
25 | ( 2.9 64 ) |
3.5 68 |
0 | ( 39 ) |
( 71 .90 3) |
26 .08 4 |
29 .03 4 |
(*) La voce include 1.159 migliaia di Euro relativi ad attrezzatura varia di stampa.
Allegati alle note esplicative (importi in migliaia di Euro)
ALTRE ATTIVITA' IMMATERIALI AL 31 DICEMBRE 2015
| CO ST O S |
TO RIC O |
AM MO RT AM EN TI AC CU MU LA TI E R IDU ZIO NI DI VA LO RE |
VA LO RE NE TT O |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cos tori to s co al 1 /1/ 201 5 |
uis iz. Acq 201 5 |
Ric las sifi 201 5 |
Alie ion i naz 201 5 |
Dif f. C onv |
al 31/ Sal do 12/ 201 5 |
al 1/1 Sal do /20 15 |
i 201 Am m.t 5 |
Sto rno Am i acc m.t ula ti um |
Dif f. C onv |
al 31/ Sal do 12/ 201 5 |
01/ 01/ 201 5 |
31/ 12/ 201 5 |
||
| ITT DIR I D I |
||||||||||||||
| ET TO BR EV |
0 | 0 | 0 | --- | 0 | 0 | 0 | |||||||
| IM MO BIL IZZ AZ ION I |
||||||||||||||
| IN CO RS O E AC CO NT I |
66 | 73 | ( 110 ) |
--- | --- | 29 | 0 | --- | --- | --- | 0 | 66 | 29 | |
| TR AL E I MM OB ILI ZZ AZ IO NI |
||||||||||||||
| TE IM MA RIA LI |
1.2 97 |
--- | 110 | --- | ( 3) |
1.4 04 |
( 4) 60 |
( ) 196 |
--- | 3 | ( 7) 79 |
69 3 |
60 7 |
|
| TO TA LE |
1.3 63 |
73 | 0 | 0 | ( 3) |
1.4 33 |
( 60 4) |
( 19 6) |
0 | 3 | ( 79 7) |
75 9 |
63 6 |
Allegati alle note esplicative (importi in migliaia di Euro)
ALTRE ATTIVITA' IMMATERIALI AL 31 DICEMBRE 2014
| CO ST O S |
TO RIC O |
AM MO RT AM EN TI AC CU MU LA TI E R IDU ZIO NI DI VA LO RE |
VA LO RE NE TT O |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cos tori to s co al 1 /1/ 201 4 |
uis iz. Acq 201 4 |
Ric las sifi 201 4 |
Alie ion i naz 201 4 |
Dif f. C onv |
al 31/ Sal do 12/ 201 4 |
al 1/1 Sal do /20 14 |
i 201 Am m.t 4 |
Sto rno Am i acc m.t ula ti um |
Dif f. C onv |
al 31/ Sal do 12/ 201 4 |
01/ 01/ 201 4 |
31/ 12/ 201 4 |
||
| ITT DIR I D I |
||||||||||||||
| ET TO BR EV |
0 | 0 | 0 | --- | 0 | 0 | 0 | |||||||
| IM MO BIL IZZ AZ ION I |
||||||||||||||
| IN CO RS O E AC CO NT I |
28 | 20 8 |
( 170 ) |
--- | --- | 66 | 0 | --- | --- | --- | 0 | 28 | 66 | |
| TR AL E I MM OB ILI ZZ AZ IO NI |
||||||||||||||
| TE IM MA RIA LI |
1.1 63 |
6 | 170 | ( ) 42 |
--- | 1.2 97 |
( 45 5) |
( ) 183 |
34 | --- | ( 4) 60 |
70 8 |
69 3 |
|
| TO TA LE |
1.1 91 |
21 4 |
0 | ( 42 ) |
0 | 1.3 63 |
( 45 5) |
( 18 3) |
34 | 0 | ( 60 4) |
73 6 |
75 9 |
(importi in migliaia di Euro)
| Ri vi da lla ca nd ita di be ni ve izi e s erv |
Al tri ri vi ca ti e pr ov en |
Co sti eri at pe r m e im ssi dia rie pr e, su , i co ns um o e m erc |
Co sti pe r izi se rv |
Go dim to en be ni di rzi te |
Al tri sti co tiv i op era |
( On eri ) / ti Pr ov en fin zia ri an |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ma S A. tto rzo .p. |
1 | --- | --- | ( 50 9) |
( 2) |
( 17 ) |
--- |
| l M ufa rin .l. Ma W S.r tto ctu rzo oo an g |
7 | 1 | ( 99 ) |
( 4) |
--- | ( 1) |
--- |
| Ma La b S l. tto rzo .r. |
11 1 |
68 | ( 77 4) |
( 15 9) |
--- | ( 2) |
--- |
| Bi ell a M ifa Te ili S.r .l. ttu an re ss |
39 | 35 | ( 2.0 40 ) |
( 10 6) |
--- | --- | --- |
| Lin ifi cio Ca ifi cio N ion ale S l. e na p az .r. |
78 2 |
--- | ( 28 4) |
( 2) |
--- | --- | --- |
| Ti ia di Ve S l. nt or rro ne .r. |
--- | --- | --- | ( 1) |
--- | --- | --- |
| AB Li ks te as |
--- | --- | ( 81 2) |
--- | --- | --- | --- |
| Sa Sp ol S.r tex me .o. |
27 7 |
--- | --- | ( 1) |
--- | --- | --- |
| Ma T til e U SA In tto rzo ex c. |
--- | 74 | --- | --- | --- | --- | --- |
| TO TA LE |
1.2 17 |
17 8 |
( 4.0 09 ) |
( 78 2) |
( 2) |
( 20 ) |
0 |
(importi in migliaia di Euro)
OPERAZIONI CON ALTRE PARTI CORRELATE – SALDI PATRIMONIALI
| Im bil i, mo im ian ti p e hin ari ma cc |
Al tiv ità tre at im ria li te ma |
Cr ed iti ve rso cie tà lla nt te so co ro |
Cr ed iti ve rso alt rti re pa lat co rre e |
De bit i v ers o cie tà so lla nt te co ro |
De bit i v ers o alt rti re pa lat co rre e |
Pa ssi vit à fin zia rie an |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ma S A. tto rzo .p. |
--- | --- | 1 | --- | ( 32 2) |
--- | |
| Ma W l M ufa rin S.r .l. tto ctu g rzo oo an |
--- | --- | --- | 4 | --- | ( 33 ) |
--- |
| b S l. Ma tto La rzo .r. |
--- | --- | --- | 80 | --- | ( 43 8) |
--- |
| Bi ell ifa Te ili S.r .l. a M ttu an re ss |
--- | --- | --- | 18 | --- | ( 1.0 35 ) |
--- |
| Lin ifi cio Ca ifi cio ion ale S l. N e na p az .r. |
--- | --- | --- | 95 4 |
--- | ( 22 6) |
--- |
| Li ks AB te as |
--- | --- | --- | --- | --- | ( 35 6) |
--- |
| ol Sa tex Sp S.r me .c. |
--- | --- | --- | 11 | --- | ( 1) |
--- |
| Ma T til e U SA In tto rzo ex c. |
--- | --- | --- | 1 | --- | --- | --- |
| TO TA LE |
0 | 0 | 0 | 1.0 69 |
0 | ( 2.4 11 ) |
0 |
I sottoscritti Sergio Tamborini, in qualità di Amministratore Delegato, e Claudio D'Ambrosio, in qualità di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Ratti S.p.A., attestano, tenuto conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998:
delle procedure amministrativo-contabili per la formazione del Bilancio Consolidato del Gruppo Ratti, nel corso dell'esercizio 2015.
Si attesta, inoltre, che il Bilancio consolidato del Gruppo Ratti al 31 dicembre 2015:
La relazione sulla gestione comprende un'analisi attendibile dell'andamento e del risultato della gestione nonché della situazione dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
Guanzate, 14 marzo 2016
Ratti S.p.A. Amministratore Delegato
/f/ Sergio Tamborini
Ratti S.p.A. Dirigente Preposto
/f/ Claudio D'Ambrosio
BILANCIO D'ESERCIZIO
AL 31 DICEMBRE 2015
PREMESSA
Ai sensi dell'art. 40 del D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127, comma 2-bis, per quanto riguarda la Relazione sulla gestione si rinvia alla Relazione sulla gestione al Bilancio Consolidato del Gruppo Ratti al 31 dicembre 2015.
Per quanto riguarda la Relazione sul Governo Societario e gli assetti proprietari dell'esercizio 2015, ai sensi degli artt. 123-bis TUF, 89-bis Regolamento Emittenti Consob e dell'art. IA.2.6 delle Istruzioni al Regolamento di Borsa Italiana, si rinvia al documento disponibile sul sito internet della Società all'indirizzo www.ratti.it.
| importi in Euro | |||
|---|---|---|---|
| ATTIVITA' | Note | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Immobili, impianti e macchinari | 5.1 | 29.766.889 | 28.236.330 |
| Altre attività immateriali | 5.2 | 632.900 | 753.060 |
| Partecipazioni in società controllate | 5.3 | 673.580 | 443.723 |
| Partecipazioni in società collegate ed altre | 5.4 | 139.274 | 139.274 |
| Altre attività | 5.5 | 515.059 | 449.429 |
| Crediti verso società controllate | 5.6 | 2.603.754 | 2.516.209 |
| Attività per imposte differite | 5.7 | 4.564.411 | 6.526.121 |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 38.895.867 | 39.064.146 | |
| Rimanenze | 5.8 | 22.941.456 | 21.571.522 |
| Crediti commerciali ed altri crediti | 5.9 | 19.934.387 | 21.455.372 |
| di cui verso parti correlate | 1.082.953 | 344.668 | |
| Crediti per imposte sul reddito | 5.10 | 129.340 | 41.206 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 5.11 | 17.661.200 | 20.149.572 |
| ATTIVITA' CORRENTI | 60.666.383 | 63.217.672 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 5. | 99.562.250 | 102.281.818 |
importi in Euro
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | Note | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|---|
| Capitale sociale | 11.115.000 | 11.115.000 | |
| Altre riserve | 19.780.103 | 19.497.078 | |
| Utili/(Perdite) a nuovo | 6.293.185 | 6.412.984 | |
| Risultato dell'esercizio | 3.575.979 | 2.752.843 | |
| PATRIMONIO NETTO | 6.1 | 40.764.267 | 39.777.905 |
| Passività finanziarie | 6.2 | 15.679.662 | 6.110.035 |
| Fondi per rischi ed oneri | 6.3 | 914.382 | 894.527 |
| Benefici ai dipendenti | 6.4 | 6.351.253 | 6.900.041 |
| Passività per imposte differite | 6.5 | 375.401 | 518.918 |
| Altre passività | 6.6 | 548.601 | 422.812 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 23.869.299 | 14.846.333 | |
| Passività finanziarie | 6.2 | 3.776.017 | 13.901.438 |
| Debiti verso fornitori ed altri debiti | 6.7 | 29.037.667 | 31.641.142 |
| di cui verso parti correlate | 2.953.226 | 2.866.720 | |
| Fondi per rischi ed oneri | 6.3 | 2.115.000 | 2.115.000 |
| Debiti per imposte sul reddito | 6.8 | --- | --- |
| PASSIVITA' CORRENTI | 34.928.684 | 47.657.580 | |
| TOTALE PASSIVITA' | 58.797.983 | 62.503.913 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 6. | 99.562.250 | 102.281.818 |
| importi in Euro | |||
|---|---|---|---|
| Note | 2015 | 2014 | |
| Valore della produzione e altri proventi | 94.446.038 | 101.195.747 | |
| Ricavi dalla vendita di beni e servizi di cui verso parti correlate |
8.1 | 92.085.424 1.258.262 |
100.536.247 592.776 |
| Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati Altri ricavi e proventi |
8.2 | 1.142.694 1.217.920 |
(647.894) 1.307.394 |
| di cui verso parti correlate | 121.294 | 159.159 | |
| Costi operativi | (87.915.276) | (95.595.808) | |
| Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci di cui da parti correlate |
8.3 | (32.143.748) (4.009.274) |
(34.827.456) (4.566.888) |
| Per servizi di cui da parti correlate |
8.4 | (23.137.978) (1.905.351) |
(24.836.894) (1.860.394) |
| Per godimento beni di terzi di cui da parti correlate |
8.5 | (1.651.669) (1.912) |
(2.694.999) --- |
| Costi per il personale di cui da parti correlate |
8.6 | (25.833.162) --- |
(28.103.167) (4.400) |
| di cui non ricorrenti | --- | (1.686.086) | |
| Altri costi operativi di cui verso parti correlate |
8.7 | (1.616.295) (21.652) |
(1.805.956) (31.661) |
| Ammortamento attrezzatura varia di stampa | 8.8 | (1.004.476) | (1.158.532) |
| Ammortamenti | 8.8 | (2.322.373) | (1.873.037) |
| Accantonamenti e svalutazioni | 8.9 | (205.575) | (295.767) |
| RISULTATO OPERATIVO | 6.530.762 | 5.599.939 | |
| Rettifiche di valore di attività finanziarie | --- | --- | |
| Proventi finanziari | 8.10 | 1.347.192 | 1.152.298 |
| Oneri finanziari | 8.10 | (2.066.792) | (1.938.901) |
| di cui verso parti correlate | 127 | (50.433) | |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 5.811.162 | 4.813.336 | |
| Imposte sul reddito dell'esercizio | 8.11 | (2.235.183) | (2.060.493) |
| RISULTATO DELL'ESERCIZIO | 3.575.979 | 2.752.843 |
| importi in Euro | |||
|---|---|---|---|
| Note | 2015 | 2014 | |
| RISULTATO DELL'ESERCIZIO | (A) | 3.575.979 | 2.752.843 |
| Altre componenti di conto economico complessivo: | |||
| Altre componenti di conto economico complessivo | |||
| che saranno successivamente riclassificate | |||
| nell'utile/perdita d'esercizio: | |||
| - (Perdita)/utile netto da cash flow hedge | 86.189 | (311.299) | |
| Imposte sul reddito | (23.702) | 85.607 | |
| Totale altre componenti di conto economico | 62.487 | (225.692) | |
| complessivo che saranno successivamente | |||
| riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio | |||
| al netto delle imposte | 62.487 | (225.692) | |
| Altre componenti di conto economico complessivo | |||
| che non saranno successivamente riclassificate | |||
| nell'utile/perdita d'esercizio: | |||
| - (Perdita)/utile da rivalutazione su | |||
| piani a benefici definiti | 114.339 | (484.878) | |
| Imposte sul reddito | (31.443) | 133.341 | |
| Totale altre componenti di conto economico | 82.896 | (351.537) | |
| complessivo che non saranno successivamente | |||
| riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio | |||
| al netto delle imposte | 82.896 | (351.537) | |
| Totale altre componenti di conto economico | |||
| complessivo al netto delle imposte | (B) | 145.383 | (577.229) |
| TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVA | |||
| AL NETTO DELLE IMPOSTE | (A+B) | 3.721.362 | 2.175.614 |
| Note | Capitale | Riserva | Riserva | Avanzo di | Riserva FTA | Riserva di | Riserva per | Utili | Risultato | importi in Euro Totale |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| sociale | legale | sovrapprezzo azioni |
fusione | Cash Flow Hedging |
rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS19) |
(Perdite a nuovo) |
dell'esercizio | Patrimonio Netto |
|||
| SALDI AL 1° GENNAIO 2015 | 11.115.000 | 955.980 | 16.834.000 | 1.333.984 | 1.730.491 | (405.146) | (952.231) | 6.412.984 | 2.752.843 | 39.777.905 | |
| Variazioni del patrimonio netto nel periodo dal 01/01 al 31/12: |
|||||||||||
| 1 – Variazione per transazioni con i soci: |
|||||||||||
| Totale variazione per transazioni con i soci |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 2 – Destinazione del risultato dell'esercizio precedente: - a Riserva Legale - a Dividendi - Utili a nuovo |
137.642 | (119.799) | (137.642) (2.735.000) 119.799 |
0 (2.735.000) 0 |
|||||||
| Totale destinazione del risultato dell'esercizio precedente |
0 | 137.642 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (119.799) | (2.752.843) | (2.735.000) | |
| 3 – Risultato complessivo dell'esercizio: - Risultato dell'esercizio |
3.575.979 | 3.575.979 | |||||||||
| - Var. netta della riserva piani per dipendenti a benefici definiti |
82.896 | 82.896 | |||||||||
| - Var. netta della riserva di Cash Flow Hedging |
62.487 | 62.487 | |||||||||
| Totale risultato complessivo dell'esercizio |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 62.487 | 82.896 | 0 | 3.575.979 | 3.721.362 | |
| SALDI AL 31 DICEMBRE 2015 | 6.1 | 11.115.000 | 1.093.622 | 16.834.000 | 1.333.984 | 1.730.491 | (342.659) | (869.335) | 6.293.185 | 3.575.979 | 40.764.267 |
| Note | Capitale sociale |
Riserva legale |
Riserva sovrapprezzo azioni |
Avanzo di fusione |
Riserva FTA | Riserva di Cash Flow Hedging |
Riserva per rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS19) |
Utili (Perdite a nuovo) |
Risultato dell'esercizio |
Totale Patrimonio Netto |
|
| SALDI AL 1° GENNAIO 2014 | 11.115.000 | 797.351 | 16.834.000 | 1.333.984 | 1.730.491 | (179.454) | (600.694) | 6.134.041 | 3.172.572 | 40.337.291 | |
| Variazioni del patrimonio netto nel periodo dal 01/01 al 31/12: |
|||||||||||
| 1 – Variazione per transazioni con i soci: |
|||||||||||
| Totale variazione per transazioni con i soci |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 2 – Destinazione del risultato dell'esercizio precedente: - a Riserva Legale - a Dividendi - Utili a nuovo |
158.629 | 278.943 | (158.629) (2.735.000) (278.943) |
0 (2.735.000) 0 |
|||||||
| Totale destinazione del risultato dell'esercizio precedente |
0 | 158.629 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 278.943 | (3.172.572) | (2.735.000) | |
| 3 – Risultato complessivo dell'esercizio: - Risultato dell'esercizio |
2.752.843 | 2.752.843 | |||||||||
| - Var. netta della riserva piani per dipendenti a benefici definiti |
(351.537) | (351.537) | |||||||||
| - Var. netta della riserva di Cash Flow Hedging |
(225.692) | (225.692) | |||||||||
| Totale risultato complessivo dell'esercizio |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (225.692) | (351.537) | 0 | 2.752.843 | 2.175.614 | |
| SALDI AL 31 DICEMBRE 2014 | 6.1 | 11.115.000 | 955.980 | 16.834.000 | 1.333.984 | 1.730.491 | (405.146) | (952.231) | 6.412.984 | 2.752.843 | 39.777.905 |
| Note | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|---|
| Liquidità dall'attività operativa | |||
| Risultato dell'esercizio Rettifiche per |
3.575.979 | 2.752.843 | |
| Ammortamento attrezzatura varia di stampa | 8.8 | 1.004.476 | 1.158.532 |
| Ammortamenti | 8.8 | 2.322.373 | 1.873.037 |
| Accantonamento al fondo oneri e rischi diversi | 6.3 | --- | --- |
| Utilizzo del fondo oneri e rischi diversi | 6.3 | --- | (34.600) |
| Oneri finanziari (interessi netti) | 244.661 | 183.706 | |
| Variazione di fair value strumenti finanziari derivati | (135.753) | 401.793 | |
| (Utili)/Perdite dalla vendita di immobili, impianti e macchinari a terzi | (24.646) | 131.612 | |
| Imposte sul reddito | 8.11 | 2.235.183 | 2.060.493 |
| 9.222.273 | 8.527.416 | ||
| Diminuzione/(Aumento) delle rimanenze | 5.8 | (1.369.934) | 304.560 |
| Diminuzione/(Aumento) dei crediti commerciali | |||
| e degli altri crediti verso terzi Diminuzione/(Aumento) dei crediti commerciali |
5.9 | 2.241.245 | 1.467.474 |
| e degli altri crediti verso parti correlate | 5.6-5.9 | (804.930) | 226.634 |
| Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori e degli altri debiti verso terzi |
6.8 | (2.441.571) | 976.710 |
| Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori | |||
| e degli altri debiti verso parti correlate | 6.8 | 86.506 | 163.565 |
| Aumento/(Diminuzione) dei benefici ai dipendenti Aumento/(Diminuzione) del fondo indennità di |
6.4 | (434.449) | (1.048.521) |
| fine rapporto agenti | 6.3 | 19.855 | (66.568) |
| Variazione netta altre attività/passività correnti | (174.569) | (104.833) | |
| 6.344.426 | 10.446.437 | ||
| Interessi pagati | (343.176) | (631.279) | |
| Imposte sul reddito pagate | (385.701) | (802.037) | |
| Liquidità netta generata/(assorbita) | |||
| dall'attività operativa | 5.615.549 | 9.013.121 | |
| Liquidità dall'attività di investimento | |||
| Interessi incassati | 139.057 | 445.277 | |
| Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari a terzi | 132.260 | 104.194 | |
| Acquisto di immobili, impianti e macchinari | 5.1 | (4.792.091) | (6.116.023) |
| Variazione delle attività immateriali | 5.2 | (73.670) | (207.582) |
| Quota aumento di capitale sottoscritta | (229.857) | ||
| Variazione altre attività finanziarie non correnti Liquidità netta generata/(assorbita) |
5.4-5.5 | 60.160 | 3.391 |
| dall'attività di investimento | (4.764.141) | (5.770.743) | |
| Liquidità dall'attività finanziaria | |||
| Erogazioni per accensione di nuovi finanziamenti | 17.500.000 | --- | |
| Rimborso totale di finanziamenti | (6.250.000) | ||
| Rimborso rate di finanziamenti | 6.2 | (2.121.214) | (2.988.155) |
| Distribuzione dividendi | (2.735.000) | (2.735.000) | |
| Variazione dei c/c passivi c/anticipi import/export | 6.2 | (9.733.566) | (3.043.760) |
| Liquidità netta generata/(assorbita) dall'attività finanziaria |
(3.339.780) | (8.766.915) | |
| Incremento/(decremento) netto della cassa e | |||
| altre disponibilità liquide equivalenti | (2.488.372) | (5.524.537) | |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti al 1° gennaio | 20.149.572 | 25.674.109 | |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti al 31 dicembre |
5.12 | 17.661.200 | 20.149.572 |
Ratti S.p.A., di seguito anche la Società, ha come oggetto principale l'attività di creazione, produzione e vendita di tessuti stampati, uniti e tinti in filo per abbigliamento, camiceria, cravatteria, intimo, mare ed arredamento, e nella realizzazione e distribuzione di prodotti confezionati, principalmente accessori maschili e femminili (cravatte, sciarpe e foulards).
Ratti S.p.A. ha la propria sede legale, amministrativa ed operativa a Guanzate (Como), Via Madonna n. 30.
Il titolo della Ratti S.p.A. è quotato sul Mercato MTA di Borsa Italiana S.p.A..
La pubblicazione del progetto di bilancio della Ratti S.p.A. per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 è autorizzata con delibera del Consiglio di Amministrazione del 14 marzo 2016.
L'Assemblea degli azionisti che sarà convocata per l'approvazione del presente bilancio d'esercizio ha la facoltà di richiedere modifiche al suddetto progetto di bilancio.
Il bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2015 è stato predisposto in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS emessi dallo IASB (International Accounting Standard Board) e omologati dall'Unione Europea alla data di redazione del presente bilancio, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005 e alle altre norme di legge e disposizioni Consob in materia di bilancio per quanto applicabili.
Il bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2015 è comparato con i dati del bilancio dell'esercizio precedente, ed è costituito dalla situazione patrimoniale – finanziaria, dal prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto e dal rendiconto finanziario nonché dalle presenti note esplicative.
Le note esplicative hanno la funzione di illustrare i principi di redazione adottati, fornire le informazioni richieste dai principi contabili IAS/IFRS e non contenute in altre parti del bilancio e fornire l'ulteriore informativa che non è esposta nei prospetti di bilancio, ma che è necessaria ai fini di una rappresentazione attendibile dell'attività aziendale.
Il bilancio d'esercizio è stato predisposto sulla base delle scritture contabili al 31 dicembre 2015 nel presupposto della continuità aziendale.
Il bilancio d'esercizio è redatto sulla base del criterio generale del costo storico, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati la cui valutazione è effettuata con il principio del fair value.
Relativamente alla presentazione del bilancio d'esercizio la Società ha operato le seguenti scelte:
Il presente bilancio d'esercizio è espresso in Euro, moneta funzionale della Società. I valori esposti nei prospetti contabili sono espressi in Euro, mentre i valori espressi nelle note esplicative, laddove non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di Euro.
Si precisa che sono state adottate le indicazioni previste dalle Delibere 15519 e 15520, nonché dalla Comunicazione DEM/6064293 della Consob, che prevedono la presentazione (qualora significative) delle posizioni o transazioni con parti correlate nonché dei componenti di reddito derivanti da eventi o fatti il cui accadimento risulta non ricorrente, e l'informativa da fornire nelle note esplicative.
I principi contabili adottati sono omogenei con quelli dell'esercizio 2014, fatta eccezione per l'adozione dei nuovi principi, modifiche ed interpretazioni in vigore dal 1° gennaio 2015.
Di seguito sono elencate la natura e l'impatto di ogni nuovo principio/modifica.
Lo IAS 19 richiede ad un'entità di considerare, nella contabilizzazione dei piani a benefici definiti, i contributi dei dipendenti o di terze parti. Quando i contributi sono legati al servizio prestato, dovrebbero essere attribuiti ai periodi di servizio come beneficio negativo. Questa modifica chiarisce che, se l'ammontare dei contribuiti è indipendente dal numero di anni di servizio, all'entità è permesso di riconoscere questi contributi come riduzione del costo del servizio nel periodo in cui il servizio è prestato, anziché allocare il contributo ai periodi di servizio. Questa modifica è in vigore per gli esercizi annuali che hanno inizio dal 1 luglio 2014 o successivamente. Questa modifica non è rilevante per la Società, dato che non ha dei piani che prevedono contributi dei dipendenti o di terze parti.
Questo miglioramento si applica prospetticamente e chiarisce vari punti legati alla definizione delle condizioni di conseguimento di risultati e di servizio che rappresentano delle condizioni di maturazione, incluso:
Questa modifica non ha avuto impatto sul bilancio della Società.
La modifica si applica prospetticamente e chiarisce che tutti gli accordi relativi a corrispettivi potenziali classificati come passività (o attività) che nascono da un'aggregazione aziendale devono essere successivamente misurati al fair value con contropartita a conto economico, questo sia che rientrino o meno nello scopo dell'IFRS 9 (o dello IAS 39, a seconda dei casi). Questo è coerente con i principi contabili applicati dalla Società, pertanto questa modifica non ha avuto alcun impatto.
La modifica si applica retrospetticamente e chiarisce che:
La Società nei periodi precedenti ha presentato la riconciliazione delle attività del settore con le attività totali e continua a presentarla nelle note al bilancio.
La modifica si applica retrospetticamente e chiarisce che nello IAS 16 e nello IAS 38 un'attività può essere rivalutata con riferimento a dati osservabili sia adeguando il valore lordo contabile dell'attività al valore di mercato sia determinando il valore di mercato del valore contabile ed adeguando il valore lordo contabile proporzionalmente in modo che il valore contabile risultante sia pari al valore di mercato. Inoltre, l'ammortamento accumulato è la differenza tra il valore lordo contabile ed il valore contabile dell'attività. La Società non ha contabilizzato alcun aggiustamento da rivalutazione durante il periodo di riferimento.
La modifica si applica retrospetticamente e chiarisce che un ente di gestione (un'entità che fornisce servizi relativi a dirigenti con responsabilità strategiche) è una parte correlata soggetta all'informativa sulle operazioni con parti correlate. Inoltre, un'entità che fa ricorso ad un ente di gestione deve dare informativa sulle spese sostenute per i servizi di gestione. Questa modifica non ha avuto impatto sul bilancio della Società.
Miglioramenti annuali agli IFRS- Ciclo 2011-2013
La modifica si applica prospetticamente e, ai fini delle esclusione dallo scopo dell'IFRS 3, chiarisce che:
Questa modifica non è rilevante per la Società e per le sue controllate.
La modifica si applica prospetticamente e chiarisce che la portfolio exception prevista dallo IFRS 13 può essere applicata non solo ad attività e passività finanziarie, ma anche agli altri contratti nello scopo dell'IFRS 9 (o dello IAS 39, a seconda dei casi). La Società non applica la portfolio exception prevista dallo IFRS 13.
La descrizione di servizi aggiuntivi nello IAS 40 differenzia tra investimenti immobiliari ed immobili ad uso del proprietario (ad esempio: immobili, impianti e macchinari). La modifica si applica prospetticamente e chiarisce che nel definire se un'operazione rappresenta l'acquisto di un'attività o un'aggregazione aziendale, deve essere utilizzato l'IFRS 3 e non la descrizione di servizi aggiuntivi dello IAS 40. Questa modifica non ha avuto impatto sul bilancio della Società.
La Società non ha adottato anticipatamente nuovi principi, interpretazioni o modifiche che sono stati emessi ma non ancora in vigore.
I principi contabili rilevanti adottati per la redazione del bilancio d'esercizio della Ratti S.p.A. al 31 dicembre 2015, sono omogenei a quelli applicati nel precedente esercizio.
Le attività immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo, mentre quelle acquisite attraverso operazioni di aggregazione di imprese sono iscritte al valore equo alla data di acquisizione. Dopo la rilevazione iniziale, le attività immateriali sono iscritte al costo al netto dei relativi ammortamenti e delle eventuali perdite di valore accumulati. Le attività immateriali prodotte internamente, a eccezione dei costi di sviluppo, non sono capitalizzate e si rilevano nel risultato dell'esercizio in cui sono state sostenute.
Le spese per l'attività di ricerca, intrapresa con la prospettiva di conseguire nuove conoscenze tecniche, sono rilevate nel risultato dell'esercizio nel momento in cui sono sostenute.
Le spese di sviluppo sono quelle sostenute nell'ambito di un piano o di un progetto per la produzione di prodotti o processi nuovi o sostanzialmente migliorati. Tali spese sono capitalizzate solo se il costo può essere valutato attendibilmente, il prodotto o il processo è fattibile in termini tecnici e commerciali, sono probabili benefici economici futuri, e la Società intende e dispone delle risorse sufficienti a completarne lo sviluppo e a usare o vendere l'attività immateriale.
La vita utile delle attività immateriali è valutata come definita o indefinita. Le attività immateriali con vita definita sono ammortizzate a quote costanti lungo la loro vita utile e sottoposte a verifica del valore recuperabile ogni volta che vi siano indicazioni di una possibile perdita di valore. In particolare la vita utile stimata per i costi relativi ai sistemi e procedure informatiche aventi utilità pluriennale è di 3 anni.
Il periodo e il metodo di ammortamento ad esse applicato viene riesaminato alla fine di ciascun esercizio o più frequentemente se necessario. Variazioni della vita utile attesa o delle modalità con cui i futuri benefici economici legati all'attività immateriale sono conseguiti dalla Società, sono rilevate modificando il periodo o il metodo di ammortamento, come adeguato, e trattate come modifiche delle stime contabili.
Le attività immateriali con vita utile indefinita non sono ammortizzate, ma sono sottoposte annualmente alla verifica di perdita di valore, sia a livello individuale sia a livello di unità generatrice di flussi di cassa. La valutazione della vita utile indefinita è rivista annualmente per determinare se tale attribuzione continua ad essere sostenibile, altrimenti, il cambiamento da vita utile indefinita a vita utile definita si applica su base prospettica.
Gli utili o le perdite derivanti dall'alienazione di un bene immateriale sono misurati come la differenza fra il ricavo netto di vendita e il valore contabile del bene e sono rilevati nel risultato d'esercizio al momento dell'alienazione.
Gli immobili, impianti e macchinari sono rilevati al costo storico e sono esposti in bilancio al netto dei relativi ammortamenti e di eventuali perdite di valore accumulate.
In particolare il costo di un immobile, impianto o macchinario, acquistato da terzi o costruito in economia, è comprensivo degli oneri di diretta attribuzione ed include tutti i costi necessari alla messa in funzione del bene per l'uso per il quale è stato acquisito.
Il valore iscritto in bilancio comprende non solo i costi iniziali di acquisto o di costruzione dell'attività, ma anche quelli sostenuti successivamente per incrementare o sostituire parte degli stessi, purché si dimostri la loro capacità di incrementare il valore inizialmente stimato dei benefici economici attesi dall'utilizzo del bene. Le spese di manutenzione e riparazione, diverse da quelle incrementative sono rilevate nel risultato d'esercizio di competenza.
L'ammortamento è addebitato nel risultato d'esercizio a quote costanti in base alla vita utile stimata di ciascun elemento degli immobili, impianti e macchinari; il metodo dell'ammortamento dell'attrezzatura varia di stampa è correlato al grado di utilizzo.
La vita utile generalmente attribuita è la seguente:
| - fabbricati: | da 40 a 50 anni; |
|---|---|
| - impianti e macchinari: | da 8 a 30 anni; |
| - attrezzature: | in 4 anni; |
| - mobili e macchine d'ufficio: | in 5 anni; |
| - automezzi: | da 4 a 5 anni; |
| - terreni: | non sono ammortizzati. |
Il processo di ammortamento inizia quando l'elemento degli immobili, impianti e macchinari diviene disponibile per l'uso.
Il metodo, le vite utili ed i valori residui sono riesaminati alla fine di ciascun esercizio o più frequentemente se necessario.
Inoltre le varie parti di un bene caratterizzate da un costo rilevante in rapporto al costo totale del bene vengono ammortizzate distintamente qualora caratterizzate da una vita utile sostanzialmente disomogenea.
Gli utili o le perdite generati dalla cessione di un immobile, impianto o macchinario sono determinati come la differenza tra il corrispettivo netto dalla cessione e il valore contabile del bene, e sono rilevati nel risultato d'esercizio al momento dell'alienazione.
I contratti di leasing finanziario, che sostanzialmente trasferiscono alla Società tutti i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene locato, sono capitalizzati alla data di inizio del leasing al valore equo del bene locato o, se minore, al valore attuale dei canoni. I canoni sono ripartiti pro quota fra quota di capitale e quota interessi in modo da ottenere l'applicazione di un tasso di interesse costante sul saldo residuo del debito. Gli oneri finanziari sono imputati direttamente a conto economico.
I beni in leasing capitalizzati sono ammortizzati sul lasso temporale più breve fra la vita utile stimata del bene e la durata del contratto di locazione, se non esiste la certezza ragionevole che la Società otterrà la proprietà del bene alla fine del contratto.
I canoni di leasing o noleggi operativi non sono rilevati nello stato patrimoniale, i relativi canoni sono rilevati nel risultato d'esercizio a quote costanti ripartite sulla durata del contratto.
Attività finanziarie
Le attività finanziarie vengono valutate ad ogni data di riferimento del bilancio per determinare se vi sia qualche obiettiva evidenza che l'attività abbia subito una perdita di valore.
Un'attività finanziaria ha subito una perdita di valore se vi è qualche obiettiva evidenza che uno o più eventi hanno avuto un effetto negativo sui flussi finanziari stimati attesi di quell'attività.
Una perdita di valore di un'attività finanziaria valutata al costo ammortizzato corrisponde alla differenza tra il valore contabile e il valore attuale dei flussi finanziari stimati attesi attualizzati al tasso di interesse effettivo originale. La perdita di valore di un'attività finanziaria disponibile per la vendita è calcolata sulla base del fair value di detta attività.
Le attività finanziarie singolarmente rilevanti sono valutate separatamente per determinare se hanno subito una perdita di valore. Le altre attività finanziarie sono valutate cumulativamente, per gruppi aventi caratteristiche simili di rischio di credito.
Tutte le perdite di valore sono rilevate nel risultato dell'esercizio. L'eventuale perdita accumulata di un'attività finanziaria disponibile per la vendita rilevata precedentemente nel patrimonio netto viene trasferita nel risultato dell'esercizio.
Le perdite di valore vengono ripristinate se il successivo incremento del valore può essere oggettivamente collegato a un evento che si è verificato successivamente alla riduzione di valore. Nel caso delle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato e delle attività finanziarie disponibili per la vendita corrispondenti a titoli di debito, il ripristino è rilevato nel risultato dell'esercizio. Nel caso delle attività finanziarie disponibili per la vendita rappresentate da titoli di capitale, il ripristino è rilevato direttamente nel patrimonio netto.
La Società sottopone a verifica i valori contabili delle proprie attività non finanziarie (con particolare riferimento alle attività immateriali, agli immobili, impianti e macchinari, ed alle partecipazioni in imprese controllate), ad esclusione delle rimanenze e delle attività per imposte differite, per identificare eventuali perdite di valore, quando eventi o cambiamenti di situazioni indicano che il valore di carico non può essere recuperato. Se, sulla base di tale verifica, emerge che le attività hanno effettivamente subito una perdita di valore, la Società stima il loro valore recuperabile. Il valore recuperabile dell'avviamento e delle attività immateriali con vita utile indefinita o che non sono ancora disponibili per l'uso, viene stimato ad ogni data di riferimento del bilancio.
Il valore recuperabile di un'attività o di un'unità generatrice di flussi finanziari è il maggiore tra il suo valore d'uso e il suo fair value dedotti i costi di vendita. Per determinare il valore d'uso, i flussi finanziari attesi stimati sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto al lordo delle imposte che rifletta le valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell'attività. Ai fini dell'identificazione di eventuali perdite di valore, le attività sono raggruppate nel più piccolo gruppo identificabile di attività che genera flussi finanziari ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati da altre attività o gruppi di attività (le "cash-generating unit"). Per gli stessi fini, l'avviamento acquisito in un'aggregazione aziendale viene allocato alle unità generatrici di flussi finanziari che si prevede beneficino delle sinergie dell'aggregazione.
Una perdita di valore viene rilevata ogniqualvolta il valore di un'attività o unità generatrice di flussi finanziari eccede il valore recuperabile. Le perdite di valore sono rilevate nel risultato d'esercizio. Le perdite di valore di unità generatrici di flussi finanziari sono imputate in primo luogo a riduzione del valore contabile dell'eventuale avviamento attribuito all'unità generatrice di flussi finanziari e, in secondo luogo, a riduzione delle altre attività dell'unità (gruppo di unità) proporzionalmente al valore contabile. Le perdite di valore dell'avviamento non possono essere ripristinate. Nel caso delle altre attività, a ciascuna data di riferimento del bilancio, le perdite di valore rilevate in esercizi precedenti sono valutate al fine di rilevare l'esistenza di eventuali indicazioni che possano far presupporre la riduzione o l'inesistenza della perdita. Una perdita di valore di un'attività viene ripristinata quando vi è stato un cambiamento nelle valutazioni utilizzate per determinare il valore recuperabile. Il valore contabile risultante a seguito del ripristino della perdita di valore non deve eccedere il valore contabile che sarebbe stato determinato (al netto degli ammortamenti) se la perdita di valore dell'attività non fosse mai stata contabilizzata.
Le partecipazioni sono iscritte al costo di acquisizione o sottoscrizione. Il valore di carico viene allineato all'eventuale perdita di valore desumibile dalla stima del presunto valore recuperabile futuro, come indicato nel precedente paragrafo.
I finanziamenti e i crediti sono rilevati nel momento in cui hanno origine. Tutte le altre attività finanziarie sono rilevate per la prima volta quando la Società diventa una parte contrattuale dello strumento.
Le attività finanziarie sono eliminate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle stesse scadono o quando la Società trasferisce i diritti contrattuali di ricevere i flussi finanziari dell'attività finanziaria nell'ambito di un'operazione che trasferisce sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della proprietà dell'attività finanziaria. Eventuali coinvolgimenti residui nell'attività trasferita originati o mantenuti dalla Società vengono rilevati come attività o passività separate.
La Società ha posto in essere operazioni di cessione di crediti pro-soluto.
Le attività finanziarie (crediti commerciali) oggetto di cessione sono eliminate dalla situazione patrimoniale - finanziaria qualora siano rispettate le condizioni previste dallo IAS 39.
Più in particolare sono rimosse se il diritto ad incassare i flussi finanziari contrattuali sia stato trasferito a terzi ivi inclusi tutti i relativi rischi e benefici legati alla proprietà dell'attività finanziaria.
Le attività e le passività finanziarie possono essere compensate ed è presentato nella situazione patrimoniale - finanziaria l'importo derivante dalla compensazione se, e solo se, la Società ha il diritto di compensare tali importi e intende regolare il saldo su basi nette o realizzare l'attività e regolare la passività contemporaneamente.
La Società ha in essere i seguenti strumenti finanziari non derivati: crediti commerciali e altri crediti, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, passività finanziarie, debiti commerciali e altri debiti.
I finanziamenti e i crediti sono attività finanziarie che prevedono pagamenti fissi o determinabili e che non sono quotati in un mercato attivo. Tali attività sono rilevate inizialmente al fair value, incrementato degli eventuali costi di transazione di diretta attribuzione. Successivamente, sono valutati al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell'interesse effettivo, al netto di eventuali perdite di valore.
I finanziamenti e i crediti comprendono i crediti commerciali e gli altri crediti e le disponibilità liquide e mezzi equivalenti.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, e gli altri crediti operativi (crediti diversi) non sono attualizzati e sono iscritti al valore nominale al netto di eventuali riduzioni di valore. L'adeguamento al presunto valore di realizzo avviene mediante l'iscrizione di un apposito fondo rettificativo.
La Società rileva le altre passività finanziarie quando diventano una parte contrattuale dello strumento.
La Società procede all'eliminazione contabile di una passività finanziaria quando l'obbligazione specificata nel contratto è stata adempiuta o cancellata oppure scade.
Le passività finanziarie della Società sono rappresentate da contratti di finanziamento, scoperti bancari e debiti commerciali e altri debiti.
Tali passività finanziarie sono rilevate inizialmente al fair value, incrementato degli eventuali costi di transazione direttamente attribuibili. Successivamente, sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell'interesse effettivo.
La Società utilizza gli strumenti finanziari derivati per coprire la propria esposizione ai rischi di cambio e di tasso.
Gli strumenti finanziari derivati sono valutati al valore di mercato (c.d. fair value).
Uno strumento finanziario derivato può essere acquistato con finalità di negoziazione o con finalità di copertura.
Gli utili o le perdite di valutazione correlati ai derivati acquistati con finalità di negoziazione sono imputati nel risultato dell'esercizio.
La contabilizzazione dei derivati acquistati con finalità di copertura può essere effettuata secondo il c.d. "hedge accounting", che compensa la rilevazione nel risultato dell'esercizio dei derivati con quella delle poste coperte, solo quando i derivati rispondono a criteri specifici.
Ai fini della contabilizzazione, le operazioni di copertura sono classificate come "coperture del fair value" se sono a fronte del rischio di variazione di mercato dell'attività o della passività sottostante; oppure come "coperture dei flussi finanziari" se sono a fronte del rischio di variabilità nei flussi finanziari derivanti sia da un'esistente attività o passività sia da un'operazione futura.
Per quanto riguarda le coperture del fair value, gli utili e le perdite derivanti dalla rideterminazione del valore di mercato dello strumento derivato sono imputati nel risultato dell'esercizio.
Per quanto riguarda le coperture dei flussi finanziari, gli utili e le perdite di valutazione dello strumento di copertura sono rilevati a patrimonio netto per la parte efficace, fino a quando la prospetta operazione si verifica, mentre l'eventuale porzione non efficace viene iscritta immediatamente nel risultato dell'esercizio.
Le rimanenze di magazzino sono valutate al minore tra il costo ed il valore netto di presumibile realizzo, rappresentato dal normale prezzo di vendita stimato, al netto dei costi di completamento e di vendita.
Il costo delle rimanenze comprende i costi di acquisto, i costi di trasformazione e gli altri costi sostenuti per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali.
Il metodo utilizzato per la determinazione del costo delle rimanenze è quello del costo medio ponderato.
La Società rileva un fondo quando ha assunto un'obbligazione (legale o implicita), stimabile in modo attendibile e quale risultato di un evento passato ed è inoltre probabile che sarà necessario l'impiego di risorse atte a produrre i benefici economici per adempiere all'obbligazione. L'importo del fondo è rappresentato dal valore attuale dei flussi finanziari attesi stimati attualizzati a un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro e i rischi specifici connessi alla passività.
L'accantonamento degli oneri per ristrutturazione avviene nel momento in cui sono rispettati i criteri generali per lo stanziamento di un fondo. La Società ha un'obbligazione implicita quando un piano dettagliato e formalizzato identifica il business o ramo di business interessato, la localizzazione e il numero di dipendenti oggetto della ristrutturazione, la stima dettagliata dei costi e una tempistica di svolgimento appropriata. Inoltre al personale interessato devono essere state comunicate le principali caratteristiche del piano di ristrutturazione.
I piani di contribuzione definita sono piani di benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro in base a cui l'entità versa dei contributi fissi a una entità distinta e non avrà un'obbligazione legale o implicita a pagare ulteriori contributi. I contributi da versare ai piani a contribuzione definita sono rilevati come costo nel risultato dell'esercizio in cui sono sostenuti. I contributi versati in anticipo sono rilevati tra le attività nella misura in cui il pagamento anticipato determinerà una riduzione dei pagamenti futuri o un rimborso.
I piani a benefici definiti sono piani per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro diversi dai piani a contribuzione definita. L'obbligazione della Società derivante da piani a benefici definiti viene calcolata separatamente per ciascun piano stimando l'importo del beneficio futuro che i dipendenti hanno maturato in cambio dell'attività prestata nell'esercizio corrente e nei precedenti esercizi; tale beneficio viene attualizzato per calcolare il valore attuale. Il tasso di attualizzazione è il rendimento, alla data di chiusura dell'esercizio, delle obbligazioni primarie (rating AA) le cui date di scadenza approssimano i termini delle obbligazioni della Società e che sono espresse nella stessa valuta con cui si prevede che i benefici saranno pagati. Il calcolo è eseguito da un attuario indipendente utilizzando il metodo della proiezione unitaria del credito. A partire dall'esercizio 2012 la Società riconosce gli eventuali utili e perdite attuariali nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo nel periodo in cui si manifestano.
Il Trattamento di Fine Rapporto (TFR) dovuto ai dipendenti ai sensi dell'articolo 2120 del Cod. civ., rientra tra i piani pensionistici a benefici definiti, piani basati sulla vita lavorativa dei dipendenti e sulla remunerazione percepita dal dipendente nel corso di un predeterminato periodo di servizio.
In particolare, la passività relativa al trattamento di fine rapporto del personale è iscritta in bilancio in base al valore attuariale della stessa, in quanto qualificabile quale beneficio ai dipendenti dovuto in base ad un piano a prestazioni definite. L'iscrizione in bilancio dei piani a prestazioni definite richiede la stima con tecniche attuariali dell'ammontare delle prestazioni maturate dai dipendenti in cambio dell'attività lavorativa prestata nell'esercizio corrente e in quelli precedenti e l'attualizzazione di tali prestazioni al fine di determinare il valore attuale degli impegni della Società.
La Legge del 27 dicembre 2006, n. 296 (Legge Finanziaria 2007) ha introdotto nuove regole per il TFR che matura a partire dal 1 gennaio 2007.
Per effetto della riforma della previdenza complementare:
In entrambi i casi il TFR maturato dopo il 1 gennaio 2007 (o alla data di effettuazione della scelta nei casi di destinazione a forme di previdenza complementare) è considerato un piano a contribuzione definita.
La Legge Finanziaria 2007 non ha comportato alcuna modifica relativamente al TFR maturato entro il 31 dicembre 2006 che pertanto rientra tra i piani pensionistici a benefici definiti.
I benefici a breve termine per i dipendenti sono rilevati su base non attualizzata come costo nel momento in cui viene fornita la prestazione che dà luogo a tali benefici.
La Società rileva una passività per l'importo che si prevede dovrà essere pagato sotto forma di compartecipazione agli utili e piani di incentivazione quando ha un'obbligazione effettiva, legale o implicita, ad effettuare tali pagamenti come conseguenza di eventi passati e può essere effettuata una stima attendibile dell'obbligazione.
I ricavi dalla vendita di merci sono valutati al fair value del corrispettivo ricevuto o spettante tenendo conto del valore di eventuali resi, abbuoni, sconti commerciali e premi legati alla quantità. I ricavi sono rilevati quando i rischi significativi e i benefici connessi alla proprietà dei beni sono trasferiti all'acquirente, quando la recuperabilità del corrispettivo è probabile, i relativi costi o l'eventuale restituzione delle merci possono essere stimati attendibilmente, e se la direzione smette di esercitare il livello continuativo di attività solitamente associate con la proprietà della merce venduta.
I trasferimenti dei rischi e dei benefici variano a seconda delle condizioni di ciascun contratto di vendita. Prestazioni di servizi
I ricavi derivanti da prestazioni di servizi sono rilevati nel risultato dell'esercizio in base allo stato di avanzamento della prestazione alla data di riferimento del bilancio. Lo stato di avanzamento viene valutato sulla base delle misurazioni del lavoro svolto.
I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte. Quando i contributi in conto esercizio sono correlati a componenti di costo, sono rilevati in deduzione dei costi a cui si riferiscono, o rilevati fra gli altri ricavi e proventi. Nel caso in cui il contributo sia correlato a un'attività, il valore equo viene iscritto a riduzione del valore dell'attività a cui si riferisce, con conseguente riduzione delle quote di ammortamento.
I proventi finanziari comprendono gli interessi attivi sulla liquidità investita, i dividendi attivi, le variazioni del fair value degli strumenti derivati di negoziazione, gli utili su strumenti di copertura rilevati nel risultato d'esercizio, nonché le differenze attive di cambio. Gli interessi attivi sono rilevati nel risultato d'esercizio per competenza utilizzando il metodo dell'interesse effettivo. I dividendi attivi sono rilevati quando si stabilisce il diritto della Società a ricevere il pagamento che, nel caso di titoli quotati, corrisponde alla data di stacco cedola.
Gli oneri finanziari comprendono gli interessi passivi sulle passività valutate al costo ammortizzato, le variazioni del fair value degli strumenti derivati di negoziazione, le perdite su strumenti di copertura rilevati nel risultato d'esercizio, le differenze negative di cambio, gli sconti di cassa, nonché gli oneri relativi alla cessione pro-soluto dei crediti. I costi relativi alle passività valutate al costo ammortizzato sono rilevati nel risultato dell'esercizio utilizzando il metodo dell'interesse effettivo.
Non vi sono oneri finanziari capitalizzati tra le voci delle attività.
L'onere fiscale dell'esercizio comprende l'onere fiscale corrente e l'onere fiscale differito. Le imposte sul reddito sono rilevate nel risultato dell'esercizio, fatta eccezione per quelle relative a operazioni rilevate direttamente nel patrimonio netto che sono contabilizzate nello stesso.
Le imposte correnti rappresentano la stima dell'importo delle imposte sul reddito dovute calcolate sul reddito imponibile dell'esercizio, determinato applicando le aliquote fiscali vigenti o sostanzialmente in vigore alla data di riferimento del bilancio ed eventuali rettifiche all'importo relativo agli esercizi precedenti.
Le imposte differite sono stanziate secondo il metodo patrimoniale, calcolando le differenze temporanee tra i valori contabili delle attività e delle passività iscritti in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. Le attività e le passività per imposte differite sono valutate utilizzando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili nell'esercizio in cui sarà realizzata l'attività o sarà estinta la passività a cui si riferiscono, sulla base delle aliquote fiscali stabilite da provvedimenti in vigore o sostanzialmente in vigore alla data di riferimento del bilancio. Le attività e le passività per imposte differite sono compensate in presenza di un diritto legalmente esercitabile di compensare le attività fiscali correnti con le passività fiscali correnti e se le attività e le passività per imposte differite sono relative a imposte sul reddito applicate dalla medesima autorità fiscale sullo stesso soggetto passivo d'imposta o soggetti passivi
d'imposta diversi che intendono regolare le passività e le attività fiscali correnti su base netta, o realizzare le attività e regolare le passività contemporaneamente.
Le attività per imposte differite sono rilevate nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale possano essere utilizzate tali attività. Il valore delle attività per imposte differite viene rivisto ad ogni data di riferimento del bilancio e viene ridotto nella misura in cui non è più probabile che il relativo beneficio fiscale sia realizzabile.
Il bilancio d'esercizio è presentato in Euro, che è la valuta funzionale e di presentazione adottata.
Le transazioni in valuta estera sono rilevate, inizialmente, al tasso di cambio in essere alla data dell'operazione. Le differenze cambio realizzate nel corso dell'esercizio, in occasione dell'incasso dei crediti e del pagamento dei debiti in valuta estera, sono iscritte nel risultato d'esercizio.
Alla chiusura dell'esercizio, le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera sono riconvertite nella valuta funzionale di riferimento al tasso di cambio in essere alla data di chiusura del bilancio, registrando nel risultato dell'esercizio l'eventuale differenza cambio rilevata.
La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della Direzione l'effettuazione di valutazioni discrezionali e stime contabili che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa di bilancio. Tali stime sono basate sull'esperienza e su altri fattori considerati rilevanti.
I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime.
Le aree di maggior incertezza nella formulazione di stime e valutazioni durante il processo di applicazione degli IFRS che hanno un effetto significativo sugli importi rilevati a bilancio riguardano:
Alla data di riferimento del bilancio non vi sono stime significative connesse ad eventi futuri incerti e altre cause di incertezza che possono causare rettifiche materiali ai valori delle attività e delle passività entro l'esercizio successivo.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse nel risultato dell'esercizio nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull'esercizio corrente, sia su quelli futuri.
Con riferimento alle attività per imposte differite, si evidenzia che le stesse sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee, nella misura in cui sia probabile l'esistenza di adeguati utili fiscali futuri a fronte dei quali tali perdite potranno essere utilizzate. Una significativa valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare l'ammontare delle imposte anticipate che possono essere contabilizzate. Essi devono stimare la probabile manifestazione temporale e l'ammontare dei futuri utili fiscalmente imponibili nonché una strategia di pianificazione delle imposte future.
5. ATTIVITA'
Per gli immobili, impianti e macchinari e per le altre attività immateriali, sono stati preparati appositi prospetti, riportati negli Allegati 1 e 2, che indicano per ciascuna voce i costi storici, i precedenti ammortamenti, le precedenti svalutazioni, i movimenti intercorsi nell'esercizio e i saldi finali.
| 5.1 Immobili, impianti e macchinari | |
|---|---|
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
| Immobili, impianti e macchinari 29.767 |
28.236 |
Le movimentazioni dell'esercizio, dettagliate nell'Allegato 1, si possono così riassumere:
Fabbricati: la voce in esame ha avuto un incremento netto pari a 121 migliaia di Euro, dovuto ad investimenti netti per 485 migliaia di Euro e ad ammortamenti dell'esercizio per (364) migliaia di Euro. Quanto alle garanzie gravanti sui fabbricati si rinvia alla nota n. 14 – Impegni e rischi.
Impianti e macchinari: la voce ha avuto un incremento netto pari a 2.491 migliaia di Euro. Più in particolare:
Si segnala che nell'ultimo trimestre 2015, nell'ambito della redazione del piano industriale per il triennio 2016/2018, sono state riviste le stime sulla vita utile di alcune categorie di impianti e macchinari. Le nuove vite utili riflettono le mutate previsioni sul periodo di sfruttamento dei cespiti, tenuto conto delle loro caratteristiche tecniche e tecnologiche, del tasso di innovazione atteso e dell'evoluzione della domanda nei principali mercati di riferimento. Si riportano di seguito le nuove vite utili, confrontate con quelle in essere in precedenza:
| Descrizione | Vita utile rivista | Vita utile precedente |
|---|---|---|
| Stampanti ink-jet | da 8 a10 anni | da 10 a 12 anni |
| Impianti di stampa tradizionale | da 13 a 25 anni | da 20 a 30 anni |
| Vaporizzi, lavaggi, finissaggi ed altri impianti di servizio | da 10 a 20 anni | da 10 a 25 anni |
In relazione al cambiamento di stima, effettivo dal 1 ottobre 2015, gli ammortamenti dell'esercizio 2015 sono risultati superiori di 226 migliaia di Euro rispetto a quelli che sarebbero risultati sulla base delle vite utili precedenti. Con riferimento all'esercizio 2016, la variazione della vita utile stimata comporterà la rilevazione di maggiori ammortamenti per un ammontare di 743 migliaia di Euro.
La movimentazione della voce Attrezzature è sostanzialmente riferita ai quadri e rulli di stampa ed è dettagliata nel prospetto allegato.
I Beni mobili e macchine ordinarie d'ufficio e gli Automezzi presentano un decremento netto pari a 42 migliaia di Euro.
La voce Investimenti in corso per 271 migliaia di Euro, si riferisce ad impianti e macchinari specifici per l'insediamento produttivo di Guanzate.
Negli esercizi precedenti, il Gruppo aveva sottoscritto contratti di leasing finanziario per investimenti tecnici, che sono stati successivamente riscattati, il cui valore netto al 31 dicembre 2015 è pari a 533 migliaia di Euro (costo storico di 1.936 migliaia di Euro, al netto dei rispettivi ammortamenti accumulati di 1.403 migliaia di Euro).
5.2 Altre attività immateriali
| Saldo | Saldo |
|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Altre attività immateriali 633 |
753 |
La voce, pari a 633 migliaia di Euro, si riferisce per 211 migliaia di Euro ai costi dei sistemi e delle procedure informatiche aventi utilità pluriennale, e per 361 migliaia di Euro ad archivi tessili. La movimentazione della voce è dettagliata nell'Allegato 2.
In accordo con quanto previsto dallo IAS 36 gli archivi tessili, che rappresentano per la società beni a vita utile indefinita, non sono soggetti ad ammortamento bensì sottoposti annualmente ad impairment test. Il valore recuperabile delle unità generatrici dei flussi di cassa a cui gli archivi sono riferibili è stato determinato sulla base del valore d'uso, determinato in considerazione delle più recenti previsioni dei flussi di cassa attesi per gli esercizi futuri (2016-2018). Nell'attualizzazione dei flussi di cassa la Società ha adottato un tasso di sconto pari all'8,80%, che esprime il costo medio ponderato del capitale (WACC – Weighted Averag Cost of Capital), composto da una media ponderata del costo del capitale e del debito finanziario. Successivamente è stato considerato un valore terminale (rendite perpetua) utilizzando un tasso di crescita (g) pari all'1%. E' stata inoltre effettuata un'analisi di sensitività considerando la variazione degli assunti di base del test (in particolare WACC e tasso di crescita, assumendo l'incremento/decremento dei parametri dell'1%). Le analisi effettuate hanno evidenziato un valore recuperabile ampiamente superiore alle attività iscritte.
| 5.3 Partecipazioni in società controllate | ||
|---|---|---|
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
| Partecipazioni in società controllate | 674 | 444 |
| In dettaglio risultano essere le seguenti: | Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
| - Ratti USA Inc. - Creomoda S.a.r.l. |
318 246 |
318 16 |
| - Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. | 110 | 110 |
| - S.C. Textrom S.r.l. | --- | --- |
| Totale | 674 | 444 |
Nell'Allegato 7 è stato predisposto un apposito elenco indicante le informazioni relative a ciascuna impresa controllata.
Non ci sono movimentazioni nell'anno 2015. Non sono stati riscontrati indicatori di impairment.
In data 14 luglio 2015 la Capogruppo ha sottoscritto, per un importo di 492.100 dinari (circa 230 migliaia di Euro), l'aumento di capitale di complessivi 650.000 dinari deliberato in pari data dalla controllata. La quota residua dell'aumento di capitale, pari a 157.900 dinari, è stata sottoscritta da soci di minoranza.
Nell'esercizio 2015 la controllata ha conseguito una perdita di 127 migliaia di Euro e riporta un patrimonio netto di 152 migliaia di Euro. Si è pertanto provveduto a verificare i valori di iscrizione della partecipazione tramite un impairment test, effettuato confrontando il carrying amount della partecipazione con il suo valore recuperabile, determinato in considerazione delle più recenti previsioni dei flussi di cassa attesi per gli esercizi futuri (2016-2018). Nell'attualizzazione dei flussi di cassa la Società ha adottato un tasso di sconto pari all'8,80%, che esprime il costo medio ponderato del capitale (WACC – Weighted Averag Cost of Capital), composto da una media ponderata del costo del capitale e del debito finanziario. Successivamente è stato considerato un valore terminale (rendite perpetua) utilizzando un tasso di crescita (g) pari all'1%. Le analisi effettuate non hanno evidenziato perdite di valore.
Nell'esercizio 2015 la controllata ha conseguito una perdita di 88 migliaia di Euro e riporta un patrimonio netto negativo di 1.481 migliaia di Euro. Si ricorda che il valore della partecipazione era stato annullato in sede di bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2008, considerato il Piano industriale 2009-2011, che prevedeva la dismissione di tale insediamento produttivo. Inoltre, era già stato iscritto alla data del 31 dicembre 2009 nei fondi rischi ed oneri, un fondo parzialmente a copertura del patrimonio netto negativo della controllata, per un importo di 2.075 migliaia di Euro, che non ha subito movimentazioni nell'esercizio in oggetto (vedi nota n. 6.3–Fondo per rischi ed oneri).
| 5.4 Partecipazioni in società collegate e altre | ||
|---|---|---|
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
| Partecipazioni in società collegate ed altre | 139 | 139 |
| In dettaglio risultano essere le seguenti: | Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
| Altre imprese | ||
| - Emittenti Titoli S.p.A. | 124 | 124 |
| - Associazioni e consorzi | 15 | 15 |
| Totale partecipazioni in altre imprese | 139 | 139 |
| Totale partecipazioni in società collegate ed altre | 139 | 139 |
5.5 Altre attività – parte non corrente
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| Altre attività | 515 | 450 |
| La voce è costituita da: | Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
| - Depositi cauzionali | 18 | 20 |
| - Credito IRPEF su TFR | 0 | 3 |
| - Crediti vs. Erario per crediti d'imposta | 497 | 427 |
| Totale | 515 | 450 |
I Crediti vs. Erario per crediti d'imposta, pari a 497 migliaia di Euro, si riferiscono alle agevolazioni fiscali introdotte dal D.L. 24 giugno 2014, n. 91, convertito con modifiche dalla L. 7 agosto 2014, n. 116. Come previsto dalla normativa di riferimento, i crediti di imposta maturati sono stati determinati nella misura del 15% dell'eccedenza degli investimenti in beni strumentali effettuati nel periodo 25 giugno 2014 – 30 giugno 2015 rispetto alla media degli investimenti effettuati nei 5 anni precedenti. Tali crediti saranno utilizzabili in compensazione in tre rate di uguale importo: i) negli esercizi 2016-2018 per i crediti originati dagli investimenti effettuati nel 2014, e ii) negli esercizi 2017-2019 per i crediti originati dagli investimenti effettuati nel primo semestre 2015.
Si segnala che la quota di crediti utilizzabili a partire dall'anno 2016, pari a 142 migliaia di Euro, è stata classificata nei crediti a breve termine.
| 5.6 Crediti verso società controllate | |
|---|---|
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
| Crediti verso società controllate 2.604 |
2.516 |
La voce, pari a 2.604 migliaia di Euro (2.516 migliaia di Euro al 31 dicembre 2014), è relativa al credito verso la società controllata rumena S.C. Textrom S.r.l.. Tale credito, considerata la tempistica stimata per il suo recupero, è classificato tra le attività non correnti. Si precisa inoltre che per la valutazione della recuperabilità del suddetto credito si è considerata la presenza di un Fondo rischi ed oneri già iscritto al 31 dicembre 2014 per 2.075 migliaia di Euro, e confermato per l'esercizio in corso, parzialmente riferibile alla copertura del patrimonio netto negativo della controllata (vedi nota 5.3 – Partecipazioni in società controllate).
| 5.7 Attività per imposte differite | |
|---|---|
| Saldo Saldo 31.12.2015 31.12.2014 |
|
| Attività per imposte differite | 4.564 6.526 |
Le attività per imposte anticipate sono iscritte per un valore di 4.564 migliaia di Euro; per i relativi commenti si rimanda alla nota esplicativa n. 8.11 – Imposte dell'esercizio.
5.8 Rimanenze
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| Rimanenze | 22.941 | 21.572 |
La voce in oggetto a fine esercizio è cosi composta:
| Saldo | Saldo | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |||||
| Fondo | Valore | Fondo | Valore | |||
| Lordo | Svalut. | Netto | Lordo | Svalut. | Netto | |
| - Materie prime | 3.715 | (695) | 3.020 | 3.377 | (639) | 2.738 |
| - Materie sussidiarie e di consumo | 1.055 | (202) | 853 | 1.098 | (190) | 908 |
| - Prodotti in corso di lavorazione | 2.259 | (118) | 2.141 | 1.942 | (144) | 1.798 |
| - Semilavorati | 9.390 | (1.412) | 7.978 | 9.386 | (1.924) | 7.462 |
| - Prodotti finiti | 12.579 | (3.630) | 8.949 | 12.804 | (4.138) | 8.666 |
| Totale rimanenze | 28.998 | (6.057) | 22.941 | 28.607 | (7.035) | 21.572 |
La svalutazione delle rimanenze è stata determinata tenendo in considerazione il tasso di rotazione delle scorte e/o il grado di obsolescenza in funzione della stagionalità e/o il presumibile valore di realizzo.
5.9 Crediti commerciali ed altri crediti
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| Crediti commerciali ed altri crediti | 19.935 | 21.456 |
| La voce è così composta: | ||
| Saldo | Saldo | |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| - Crediti verso clienti | 18.064 | 20.492 |
| - Crediti verso società controllate | 19 | 90 |
| - Crediti verso altre parti correlate | 1.064 | 254 |
| - Credito verso altri | 788 | 620 |
| Totale | 19.935 | 21.456 |
La voce in oggetto si riferisce essenzialmente a normali operazioni di vendita e risulta così composta:
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Fondo | Valore | Fondo | Valore | ||
| Lordo | Svalut. | Netto | Lordo Svalut. | Netto | |
| - Crediti vs. clienti | |||||
| esigibili entro l'esercizio | 19.189 | (1.125) | 18.064 | 21.704 (1.212) | 20.492 |
| Totale | 19.189 | (1.125) | 18.064 | 21.704 (1.212) | 20.492 |
Il saldo dei crediti verso clienti è esposto al netto delle operazioni di factoring pro-soluto per un importo di 6.450 migliaia di Euro (6.258 migliaia di Euro al 31.12.2014).
L'adeguamento al cambio in vigore alla data del bilancio dei crediti espressi originariamente in valuta estera in essere alla data di chiusura dell'esercizio ha comportato l'iscrizione di differenze attive di cambio di 37 migliaia di Euro (90 migliaia di Euro attive al 31.12.2014).
A livello geografico, la ripartizione dei crediti verso clienti relativi alla gestione caratteristica risulta la seguente:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| - Italia | 7.534 | 8.633 |
| - Europa UE (Italia esclusa) | 4.702 | 5.842 |
| - U.S.A. | 1.990 | 2.054 |
| - Giappone | 287 | 623 |
| - Altri Paesi | 3.551 | 3.340 |
| Totale | 18.064 | 20.492 |
Non ci sono concentrazioni di crediti in uno o pochi clienti.
L'anzianità dei crediti verso clienti alla data di bilancio è invece la seguente:
| Lordo | Sval. | Lordo | Sval. | |
|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2015 | 2014 | 2014 | |
| - non ancora scaduti | 16.932 | 19.124 | ||
| - scaduti da 0-30 giorni | 102 | 154 | 766 | 196 |
| - scaduti da 31-120 giorni | 635 | 239 | ||
| - oltre 120 giorni | 1.520 | 971 | 1.575 | 1.016 |
| Totale | 19.189 | 1.125 | 21.704 | 1.212 |
La movimentazione del fondo svalutazione crediti è la seguente:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Saldo 1.1 | 1.212 | 1.255 |
| (Utilizzi) | (141) | (157) |
| Accantonamenti | 54 | 114 |
| Saldo 31.12 | 1.125 | 1.212 |
L'importo dei crediti verso clienti è iscritto al netto della passività relativa alle presunte note di credito da emettere per resi e abbuoni pari a 480 migliaia di Euro (596 migliaia di Euro al 31 dicembre 2014). Tale importo è frutto di un processo valutativo basato sui dati storici.
La voce accoglie prevalentemente crediti derivanti da forniture di beni e/o di servizi.
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| - Creomoda S.a.r.l. | 14 | 80 |
| - Ratti USA Inc. | 4 | 9 |
| - Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. | 1 | 1 |
| Totale società controllate | 19 | 90 |
| Crediti verso altre parti correlate | Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
| - Linificio e Canapificio Nazionale S.r.l. | 954 | --- |
| - Marzotto Lab S.r.l. | 80 | --- |
| - Biella Manifatture Tessili S.r.l. | 14 | 24 |
| - Sametex Spol S.r.o. | 11 | 12 |
| - Marzotto Wool Manufacturing S.r.l. | 4 | --- |
| - Marzotto S.p.A. | 1 | 193 |
| Totale | 1.064 | 229 |
I suddetti crediti non presentano importi esigibili oltre l'esercizio successivo; su di essi non sono state effettuate rettifiche di valore in quanto ritenuti totalmente esigibili.
Crediti verso altri
| Saldo | Saldo | |
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| - Crediti verso Erario per IVA | -- | 154 |
| - Ratei e risconti attivi | 278 | 104 |
| - Anticipi a fornitori per servizi | 85 | 72 |
| - Altri | 425 | 290 |
| Totale | 788 | 620 |
Tali crediti non presentano importi incassabili oltre l'esercizio successivo, sono ritenuti tutti esigibili e pertanto su di essi non sono state effettuate rettifiche di valore.
I ratei e risconti sono dovuti a costi sostenuti nell'esercizio, ma di competenza dell'anno 2016 e si riferiscono principalmente a:
La voce Altri include inoltre il fair value delle operazioni a termine su cambi di copertura per 34 migliaia di Euro, di cui 22 migliaia di Euro registrati a conto economico e 12 migliaia di Euro registrati a patrimonio netto nella riserva di Cash Flow Hedge.
| Fair value (Euro/000) |
Saldo 31.12.2015 Valore nozionale /000 |
scadenza | Fair value (Euro/000) |
Saldo 31.12.2014 Valore nozionale /000 |
scadenza | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vendite a termine (YEN) | --- | Vendite a termine ( YEN) | 52 | YEN 130.000 | 2015 | ||
| Vendite a termine (\$ USA) | 12 | \$ USA 1.000 | 2016 | ||||
| Acquisto (\$ USA) | 22 | \$ USA (720) | 2016 | ||||
| TOTALE | 34 | TOTALE | 52 |
Ai sensi dell'IFRS 7, si evidenzia che il relativo fair value è classificabile nel "livello 2": fair value misurato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato, diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi finanziari – Cash Flow Hedge) si rimanda alla nota 6.1 – Patrimonio netto.
| 5.10 Crediti per imposte sul reddito | |
|---|---|
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
| Crediti per imposte sul reddito 129 |
41 |
La voce, pari a 129 migliaia di Euro al 31 dicembre 2015, è rappresentata sostanzialmente dai crediti residui IRES e IRAP, al netto delle imposte correnti dell'esercizio per 474 migliaia di Euro.
5.11 Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| Cassa e altre attività liquide equivalenti | 17.661 | 20.149 |
| Le disponibilità liquide risultano così ripartite: | ||
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
| - conti correnti ordinari | 16.475 | 18.034 |
| - conti valutari | 478 | 1.611 |
| - conti accentrati all'estero/conti all'estero | 700 | 472 |
| - denaro e valori in cassa | 8 | 32 |
| Totale | 17.661 | 20.149 |
I conti correnti ordinari includono depositi presso banche per un importo di 16,0 milioni di Euro, di cui 13,0 milioni di Euro con scadenza a vista e 3,0 milioni di Euro con vincolo massimo entro 6 mesi. Alla data del 31 dicembre 2015 tali depositi sono remunerati ad un tasso medio dello 0,22% su base annua.
importi in migliaia di Euro
La movimentazione delle voci di Patrimonio netto viene fornita nell'apposito prospetto.
Il capitale sociale di Ratti S.p.A., pari ad Euro 11.115.000, è suddiviso in 27.350.000 azioni ordinarie (codice ISIN IT00047241079) prive di valore nominale.
La voce include:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| - Riserva sovrapprezzo azioni | 16.834 | 16.834 |
| - Riserva di copertura dei flussi finanziari (Cash Flow Hedge) | (343) | (405) |
| - Riserva legale | 1.094 | 956 |
| - Riserva di FTA | 1.731 | 1.731 |
| - Riserva per rimisurazione piani per dipendenti | ||
| a benefici definiti (IAS 19) | (870) | (953) |
| - Avanzo di fusione | 1.334 | 1.334 |
| 19.780 | 19.497 |
La riserva sovrapprezzo azioni, pari a 16.834 migliaia di Euro, è stata generata a seguito degli aumenti di capitale.
La riserva di copertura dei flussi finanziari (Cash Flow Hedge), ha avuto la seguente movimentazione:
| Variazione | |
|---|---|
| Fair value | |
| Valori al 31.12.2014 | (405) |
| Adeguamento IRS relativo al finanziamento UNICREDIT 2015 | 28 |
| Adeguamento contratti di vendita a termine di valuta | 58 |
| Effetto fiscale su adeguamenti | (24) |
| Totale variazioni 2015 | 62 |
| Valori al 31.12.2015 | (343) |
La voce ammonta a 6.293 migliaia di Euro e si è decrementata per un importo pari a (120) migliaia di Euro per effetto della destinazione di parte della riserva a dividendo, come deliberato dall'Assemblea degli Azionisti in data 23 aprile 2015.
Con riferimento all'art. 2427 comma 7bis del cod. civ. segue dettaglio analitico delle singole voci di patrimonio:
| importi in migliaia di Euro | Saldo 31.12.2015 |
Possibilità di utilizzazione |
Quota Disponibile |
Riepilogo delle utilizzazioni effettuate negli ultimi tre* esercizi |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Copertura perdite | Altre ragioni* | ||||
| Capitale sociale | 11.115 | --- | --- | --- | |
| Riserva legale | 1.094 | A | --- | --- | --- |
| Riserva sovrapprezzo azioni | 16.834 | A/B/C | 16.834 | --- | --- |
| Riserva per | |||||
| strumenti finanziari | (343) | --- | --- | --- | --- |
| Avanzo di fusione | 1.334 | A/B/C | 1.334 | ||
| Altre riserve | 1.731 | A | --- | --- | --- |
| Riserva per rimisurazione |
|||||
| piani per dipendenti a |
(869) | --- | |||
| benefici definiti (IAS 19) | |||||
| Utili/(Perdite) a nuovo | 6.293 | A/B/C | 6.293 | --- | |
| Risultato del periodo | 3.576 | A/B/C | 3.576 | --- | (8.205) |
| Totale | 40.765 | 28.037 | 0 | (8.205) | |
| Quota non distribuibile | --- | --- | 18.168^ | --- | --- |
| Residua quota distribuibile | --- | --- | 9.869^^ | --- | --- |
_________________________ * 2014/2013/2012
** distribuzione dividendi
^ non distribuibile ai sensi dell'art. 2431 del cod. civ. fino a che la riserva legale non abbia raggiunto il limite stabilito dall'articolo 2430 del cod. civ..
^^Importo dell'utile distribuibile con esclusione della quota da destinare alla Riserva Legale ai sensi dell'art. 2430 del cod. civ..
Legenda:
A= per copertura perdite
B= per distribuzione ai soci
C= per aumento del capitale
Non ci sono elementi e/o operazioni aggiuntive inerenti il capitale e le altre voci di Patrimonio netto.
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| Passività finanziarie | 19.456 | 20.011 |
| di cui: | ||
| - parte corrente | 3.776 | 13.901 |
| - parte non corrente | 15.680 | 6.110 |
| La voce è così composta: | ||
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
| Passività finanziarie correnti: | ||
| - Debiti verso banche correnti: | ||
| - C/c bancari | 1.517 | 1.712 |
| - Anticipazioni di c/c non garantiti | --- | 9.500 |
| - Rate a scadere entro l'esercizio dei finanziamenti a medio/lungo termine: | ||
| - Finanziamento UBI/BPCI del 26/06/15 | 1.000 | --- |
| - Finanziamento UNICREDIT del 08/06/2015 (*) | 531 | |
| - Finanziamento BNL/UNICREDIT (2010) | --- | 1.978 |
| Totale debiti verso banche correnti | 3.048 | 13.190 |
| - Finanziamenti ex-lege 46/82 | 242 | 240 |
| - Finanziamenti Finlombarda | 12 | 6 |
| - Passività finanziarie per strumenti derivati | 474 | 465 |
| Totale passività finanziarie correnti | 3.776 | 13.901 |
| Passività finanziarie non correnti: | ||
| - Finanziamento BNL/UNICREDIT (2010) | --- | 5.581 |
| - Finanziamento UNICREDIT del 08/06/2015 (*) | 6.905 | --- |
| - Finanziamento CARIPARMA/CREDIT AGRICOLE del 03/06/15 | 5.000 | --- |
| - Finanziamento UBI/BPCI del 26/06/15 | 3.500 | --- |
| - Finanziamenti ex-lege 46/82 | 245 | 487 |
| - Finanziamento Finlombarda | 30 | 42 |
| Totale passività non correnti | 15.680 | 6.110 |
(*) L'importo relativo al finanziamento UNICREDIT è espresso al netto degli oneri residui relativi alle spese per l'apertura del finanziamento (64 migliaia di Euro).
Nel periodo di riferimento sono stati effettuati rimborsi di finanziamenti per complessivi 7.865 migliaia di Euro, di cui 1.615 migliaia di Euro in accordo con i relativi piani di ammortamento, e 6.250 migliaia di Euro per rimborso anticipato del finanziamento BNL-Unicredit.
Tale rimborso è stato effettuato in previsione della sostituzione del finanziamento in oggetto con un nuovo finanziamento, finalizzato in data 08.06.2015 con controparte Unicredit S.p.A. ed avente le seguenti caratteristiche: importo 7,5 milioni di Euro, durata 8 anni di cui 1 anno di preammortamento, regolato ad un tasso pari all'euribor 6m + 0,80%. Il contratto prevede il rimborso in 14 rate semestrali di 536 migliaia di Euro, la prima scadente il 31.12.2016 e l'ultima il 30.06.2023.
Il finanziamento è assistito da garanzia reale concessa da Ratti S.p.A. sulla palazzina uffici presente all'interno del complesso industriale sito in Guanzate (Co), e prevede i seguenti covenants a livello consolidato:
Nel periodo di riferimento sono stati sottoscritti altri due finanziamenti a medio termine.
Il primo, è un finanziamento chirografario conclusosi con UBI/Banca Popolare Commercio e Industria, di 5 milioni di Euro, durata 5 anni, regolato al tasso euribor 3m + 0,75% e rimborsabile in 10 rate semestrali di 500 migliaia di Euro ciascuna, la prima scadente il 31.12.2015 e l'ultima il 30.06.2020.
Il contratto prevede il rispetto dei seguenti covenants annuali a livello consolidato:
Il secondo è un finanziamento chirografario conclusosi con CARIPARMA/CREDIT AGRICOLE, di 5 milioni di Euro, durata 7 anni, regolato al tasso euribor 3m + 0,40% per i primi due anni ed euribor 3m + 0,60% dal terzo anno, a partire dal quale il contratto prevede il rimborso in 10 rate semestrali di 500 migliaia di Euro ciascuna, la prima scadente il 30.11.2017 e l'ultima il 31.05.2022.
Il contratto prevede il rispetto dei seguenti covenants annuali a livello consolidato:
Tutti i finanziamenti sono stati erogati nel corso del mese di giugno 2015 e i covenants previsti per ogni contratto sono rilevati con cadenza annuale, a partire dalle risultanze della Relazione Finanziaria Annuale Consolidata della Ratti S.p.A. al 31.12.2015. Il mancato rispetto dei covenants finanziari comporterebbe la decadenza del beneficio del termine e determinerebbe la possibile richiesta di rimborso anticipato dell'intero finanziamento da parte delle Banche.
Alla data del presente bilancio (31 dicembre 2015), i suddetti covenants risultano essere rispettati.
Il piano di ammortamento del contratto di finanziamento è il seguente:
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ---------------------------------------------------- Scadenze in anni |
|||||||||
| Totale | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | Oltre | Totale | ||
| Unicredit | 7.500 | 536 | 1.072 | 1.072 | 1.072 | 1.072 | 2.676 | --- | |
| BPCI | 4.500 | 1.000 | 1.000 | 1.000 | 1.000 | 500 | --- | --- | |
| Cariparma/Cr.Agr. | 5.000 | --- | 500 | 1.000 | 1.000 | 1.000 | 1.500 | --- | |
| Tranche a) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | 6.875 | |
| Tranche b) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | 750 | |
| Totale | 17.000 | 1.536 | 2.572 | 3.072 | 3.072 | 2.572 | 4.176 | 7.625 |
Il finanziamento ex-lege 46/82, include la quota in scadenza nell'esercizio 2015 per 240 migliaia di Euro classificata nelle Passività finanziarie correnti, così dettagliato per anno di scadenza:
| Saldo | Saldo | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |||||||
| ---------------------------------------------------- Scadenze in anni |
||||||||
| Totale | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | oltre | Totale | |
| Finanziamenti | ||||||||
| ex-lege 46/82 | 487 | 242 | 245 | --- | --- | --- | --- | 727 |
| Totale | 487 | 242 | 245 | --- | --- | --- | --- | 727 |
Il finanziamento ex-lege 46/82 di durata decennale, è stato ottenuto a valere sul fondo speciale rotativo per l'innovazione tecnologica ai sensi della legge 17 febbraio 1982, n. 46.
Il finanziamento per 2.258 migliaia di Euro è stato erogato nel corso degli anni 2004 e 2007, il saldo nell'esercizio 2012. Il saldo residuo al 31.12.2015 è di 487 migliaia di Euro. È rimborsabile in 10 anni a rate annuali posticipate di 247 migliaia di Euro ciascuna, comprensiva di interessi, la prima delle quali scaduta il 26 febbraio 2008. Il finanziamento è regolato al tasso dello 0,886%.
Si precisa che nel periodo di riferimento i rimborsi di finanziamenti sono pari a 8.371 migliaia di Euro.
L'importo di 48 migliaia di Euro è il primo acconto di un Finanziamento erogato da Finlombarda in data 13.09.2013 previsto dal Contratto di Intervento Finanziario sottoscritto fra le parti in data 04.07.2013, a valere sul Bando relativo a Progetti di Ricerca Industriale e Sviluppo Sperimentale nei Settori Strategici di Regione Lombardia e del Ministero dell'Istruzione, dell'Università e della Ricerca.
Ratti S.p.A. è intervenuta nell'ambito del progetto in qualità di Capofila dell'Accordo di Partenariato, finalizzato alla realizzazione del progetto di Ricerca & Sviluppo SilkBioTech. Nel corso del 2013 tale progetto è stato accolto con esito positivo, con previsti Interventi Finanziari a favore di tutti i soggetti partecipanti l'Accordo.
Per Ratti S.p.A. l'Intervento Finanziario prevede:
61 migliaia di Euro a titolo di Contributo a fondo perduto;
99 migliaia di Euro a titolo di Finanziamento Agevolato, concesso al tasso agevolato del 0,50% annuo, per la durata di 12 semestri, la prima rimborsabile il 31.12.2015 e l'ultima il 30.06.2019.
La rata scadente nell'esercizio 2016 è stata classificata nelle passività finanziarie correnti.
Le passività finanziarie correnti per un importo di 474 migliaia di Euro si riferiscono alla valutazione al fair-value degli strumenti derivati contabilizzati con il c.d. "hedge accounting".
L'importo di 474 migliaia di Euro si dettaglia come segue:
| Saldo | Saldo | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | ||||||
| - Ratei interessi maturati su IRS | 0 | 41 | |||||
| - Valutazione strumenti derivati al fair value | 474 | 424 | |||||
| Totale | 474 | 465 | |||||
| Saldo | Saldo | ||||||
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | ||||||
| Fair value (Euro/000) |
Valore nozionale /000 |
Scadenza | Fair value (Euro/000) |
Valore nozionale /000 |
scadenza | ||
| UNICREDIT 2015 | 474 | Eu. 7.500 | 2023 | IRS BNL-UNICREDIT 2010 | 424 | Eu. 6.875 | 2020 |
| Totale | 474 | Totale | 424 |
Gli IRS vengono contabilizzati secondo il c.d. metodo "hedge accounting": tali operazioni, stipulate con la finalità di stabilizzare i flussi futuri relativi al debito coperto, presentano infatti caratteristiche perfettamente speculari a quelle dei relativi finanziamenti, tali da far ritenere efficace la relazione di copertura. Si evidenzia che, in relazione alla sopra descritta sostituzione del finanziamento BNL – Unicredit 2010 con nuovo finanziamento, nel mese di giugno la società ha provveduto all'estinzione dei relativi contratti IRS esistenti ed alla loro sostituzione con un nuovo contratto IRS, rimodulato sulla base delle caratteristiche del nuovo finanziamento. In particolare il contratto IRS stipulato prevede le seguenti condizioni: nozionale pari a 7,5 milioni di Euro, tasso fisso pari all'1,83%, regolamento semestrale.
La Società ha valutato non significativo il rischio di non Performance Risk previsto dagli IFRS 13.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi finanziari – Cash Flow Hedging) si rimanda alla nota 6.1 – Patrimonio netto.
La Società non ha in essere contratti di leasing finanziari.
Le scadenze contrattuali delle passività finanziarie, compresi gli interessi da versare ed esclusi gli effetti degli accordi di compensazione sono esposte nella seguente tabella:
| Valore | Flussi | 6 mesi | 6-12 mesi | 1-2 anni | 3-5 anni | oltre i 5 anni |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dicembre 2015 | contabile | finanziari | o meno | ||||
| contrattuali | |||||||
| Passività finanziarie non derivate | |||||||
| Finanziamenti da banche garantiti |
7.436 | (7.827) | (30) | (566) | (1.125) | (3.356) | (2.750) |
| Altri finanziamenti non garantiti | 10.029 | (10.259) | (773) | (523) | (1.799) | (5.642) | (1.522) |
| Anticipi di c/c non garantiti | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Debiti vs. fornitori e altri debiti | 29.038 | (29.038) | (29.038) | --- | --- | --- | --- |
| C/c passivi | 1.517 | (1.517) | (1.517) | --- | --- | --- | --- |
| Passività finanziarie derivate | |||||||
| Interest rate swap di copertura | 474 | (474) | (71) | (54) | (96) | (196) | (57) |
| Contratti a termine su cambi: | |||||||
| Flussi in uscita | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Flussi in entrata | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Altri contratti su cambi: | |||||||
| Flussi in uscita | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Flussi in entrata | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Totale | 48.494 | (49.115) | (31.429) | (1.143) | (3.020) | (9.194) | (4.329) |
| Valore | Flussi | 6 mesi | 6-12 mesi | 1-2 anni | 2-5 anni | oltre i 5 anni |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dicembre 2014 | contabile | finanziari | o meno | ||||
| contrattuali | |||||||
| Passività finanziarie non derivate | |||||||
| Finanziamenti da banche garantiti |
7.559 | (8.024) | (1.446) | (682) | (1.346) | (3.918) | (632) |
| Altri finanziamenti non garantiti | 775 | (789) | (247) | (6) | (253) | (265) | (18) |
| Anticipi di c/c non garantiti | 9.500 | (9.512) | (9.512) | --- | --- | --- | --- |
| Debiti vs. fornitori e altri debiti | 31.641 | (31.641) | (31.641) | --- | --- | --- | --- |
| C/c passivi | 1.712 | (1.712) | (1.712) | --- | --- | --- | --- |
| Passività finanziarie derivate | |||||||
| Interest rate swap di copertura | 465 | (465) | (80) | (74) | (126) | (180) | (5) |
| Contratti a termine su cambi: | |||||||
| Flussi in uscita | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Flussi in entrata | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Altri contratti su cambi: | |||||||
| Flussi in uscita | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Flussi in entrata | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Totale | 51.652 | (52.143) | (44.638) | (762) | (1.725) | (4.363) | (655) |
| 31 dicembre 2015 | 31 dicembre 2014 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasso di | Anno di | Valore | Valore | Valore | Valore | ||
| Valuta | interesse | scadenza | nominale | contabile | nominale | contabile | |
| nominale | |||||||
| Finanziamenti da banche | |||||||
| a medio-lungo termine: | |||||||
| Finanziamento ex-lege 46/82 | Eu. | 0,89 | 2017 | 487 | 487 | 727 | 727 |
| Finanziamento Finlombarda | Eu. | 0,50 | 2019 | 42 | 42 | 48 | 48 |
| Finanziamento Unicredit 2015: | Eu. | Euribor 6m+0,80 | 2023 | 7.500 | 7.436 | --- | --- |
| Finanziamento UBI/BPCI 2015: | Eu. | Euribor 3m+0,75 | 2020 | 4.500 | 4.500 | --- | --- |
| Finanziamento Cariparma/ | |||||||
| Credit Agricole 2015: | Eu. | Euribor 3m+0,40 | 2022 | 5.000 | 5.000 | --- | --- |
| Finanziamento BNL-Unicredit 2010: |
|||||||
| Tranche A) | Eu. | Euribor 6m+1,70 | 2020 | --- | --- | 6.875 | 6.815 |
| Tranche B) | Eu. | Euribor 6m+1,30 | 2015 | --- | --- | 750 | 744 |
| Finanziamenti da banche | |||||||
| a breve termine: | |||||||
| C/c bancari | Eu. | Euribor 1m+0,25 | revoca | 1.517 | 1.517 | 1.712 | 1.712 |
| Anticipazioni di c/c | Eu. | Euribor 1m+0,25 | revoca | --- | --- | 9.500 | 9.500 |
| Passività finanziarie per | |||||||
| strumenti derivati | Eu. | 474 | 474 | 465 | 465 | ||
| Totale | 19.520 | 19.456 | 20.077 | 20.011 |
6.3 Fondi per rischi ed oneri
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| Fondi per rischi ed oneri | 3.029 | 3.010 |
| di cui: | ||
| - parte corrente | 2.115 | 2.115 |
| - parte non corrente | 914 | 895 |
| La parte corrente è così costituita: | Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
| - Rischi su partecipazioni | 2.075 | 2.075 |
| - Oneri ristrutturazione del personale | --- | --- |
| - Altri | 40 | 40 |
| Totale | 2.115 | 2.115 |
ed ha avuto la seguente movimentazione:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Oneri ristrutturazione del personale |
Rischi su partecipazioni |
Altri | Totale | Oneri ristrutturazione del personale |
Rischi su partecipazioni |
Altri | Totale | |
| Saldo iniziale | --- | 2.075 | 40 | 2.115 | 35 | 2.075 | 40 | 2.150 |
| Accantonamenti | --- | --- | --- | 0 | --- | --- | --- | 0 |
| Utilizzi | --- | --- | --- | 0 | (35) | --- | --- | (35) |
| Saldo finale | 0 | 2.075 | 40 | 2.115 | 0 | 2.075 | 40 | 2.115 |
Il Fondo rischi su partecipazioni si riferisce alla società controllata S.C. Textrom S.r.l., come già commentato nell'attivo.
La parte non corrente include il fondo indennità fine rapporto agenti, esposto per 914 migliaia di Euro, che copre il rischio derivante dalle indennità dovute agli agenti in caso di interruzione del rapporto per cause a loro non imputabili:
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| - Fondo indennità fine rapporto agenti | 914 | 895 |
| Totale | 914 | 895 |
| ed ha avuto la seguente movimentazione: | ||
| 2015 | 2014 | |
| Saldo 1.1 | 895 | 961 |
| - Accantonamenti dell'esercizio | 152 | 182 |
| - Utilizzi dell'esercizio | (82) | (33) |
| - Rilasci dell'esercizio | (51) | (215) |
| Saldo 31.12 | 914 | 895 |
I rilasci sono dovuti al venir meno della passività.
Il fondo indennità fine rapporto agenti rappresenta il valore attuale dell'obbligazione della Ratti S.p.A., valutato con tecniche attuariali secondo lo IAS 37 e determinato da esperti terzi indipendenti.
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti assunzioni di natura demografica e finanziaria:
| 2015 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| a - probabilità di dimissioni volontarie | 0,50% annuo | 0,50% annuo | 0,50% annuo |
| b - probabilità di dispensa dal servizio | 0,50% annuo | 0,50% annuo | 0,50% annuo |
| c - tasso di attualizzazione | 2,00% annuo | 1,60% annuo | 2,09% annuo |
La probabilità annua di decesso e inabilità è stata calcolata in base alle tavole SIM 2001 e INAIL. Al fine di determinare la vita lavorativa residua media degli agenti, è stata considerata l'età terminale di 65 anni.
| 2015 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| Il numero di beneficiari è: | 49 | 51 | 54 |
6.4 Benefici ai dipendenti
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| Benefici ai dipendenti | 6.351 | 6.900 |
| di cui: - parte corrente |
--- | --- |
| - parte non corrente | 6.351 | 6.900 |
La voce si riferisce al trattamento di fine rapporto dei dipendenti (TFR), con la seguente movimentazione:
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| Saldo 1.1 | 6.900 | 7.464 |
| - Accantonamento netto dell'esercizio | (59) | 716 |
| - Indennità ed anticipazioni liquidate nell'esercizio | (490) | (1.280) |
| Saldo 31.12 | 6.351 | 6.900 |
I decrementi dell'esercizio includono le liquidazioni del TFR al personale in uscita a seguito della procedura di mobilità ex L. 233/91 avviata nel mese di ottobre 2014.
La passività rappresenta il valore attuale dell'obbligazione della Società, valutata con tecniche attuariali secondo lo IAS 19, effettuato da esperti terzi indipendenti.
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti basi demografiche:
a – probabilità di morte come da Tavole ISTAT 2004;
b – probabilità annue di eliminazione dal servizio per inabilità edite dall'INPS;
c – probabilità annua di eliminazione dal servizio per altre cause (turnover) valutata pari al 3,00% (4,75% al 31.12.2014);
d – probabilità annua di richiesta di anticipazione del TFR valutata pari al 2% (2% al 31.12.2014).
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti basi aziendali:
| 2015 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| numero di beneficiari | 473 | 391 | 455 |
| età media dipendenti | 46,09 | 47,00 | 46,35 |
| età aziendale media reale | 19,40 | 22,00 | 20,60 |
Le basi tecnico/finanziarie utilizzate, che riguardano prospetticamente il lungo periodo, sono:
| 2015 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| a – tasso annuo di attualizzazione | 2,00% | 1,60% | 3,10% |
| b – tasso di rotazione del personale | 3,00% | 4,75% | 2,80% |
| c – tasso annuo di inflazione | 1,50% | 1,50% | 2,00% |
Per l'epoca di pensionamento si è ipotizzato il raggiungimento del primo dei requisiti pensionabili validi per l'Assicurazione Generale Obbligatoria.
In merito alla scelta del tasso di attualizzazione, si è utilizzato come indice di riferimento, in continuità con l'esercizio precedente, l'indice per l'Eurozona Iboxx Corporate AA 10+ con durata coerente con la durata media finanziaria del collettivo oggetto di valutazione.
Il dettaglio dell'accantonamento di competenza dell'esercizio determinato su base attuariale, al netto delle quote trasferite a fondi di previdenza integrativa e dell'imposta sostitutiva sulla rivalutazione, è di seguito riportato:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Past Service Cost | (55) | --- |
| Onere finanziario | 110 | 231 |
| Perdita (utile) attuariale | (114) | 485 |
| Accantonamento (utilizzo) dell'esercizio | (59) | 716 |
| 6.5 Passività per imposte differite | ||
|---|---|---|
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
| Passività per imposte differite | 375 | 519 |
I debiti per imposte differite sono iscritti per un valore di 375 migliaia di Euro; per i relativi commenti si veda la nota esplicativa n. 8.11 – Imposte dell'esercizio.
| 6.6 Altre passività | ||
|---|---|---|
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
| Altre passività | 549 | 423 |
La voce altre passività, per un importo di 549 migliaia di Euro, si riferisce al differimento del contributo in conto capitale relativo al credito d'imposta maturato sugli investimenti effettuati nel periodo 25 giugno 2014 – 30 giugno 2015, ai sensi e per gli effetti della L. 7 agosto 2014, n. 116. Il contributo in oggetto sarà riconosciuto a conto economico sulla base della vita utile dei cespiti oggetto di agevolazione. Per maggiori dettagli sui crediti di imposta maturati al 31 dicembre 2015 si rimanda al paragrafo 5.5.
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| Debiti verso fornitori ed altri debiti | 29.038 | 31.641 |
| La voce risulta così composta: | ||
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
| - Debiti verso fornitori | 20.570 | 20.748 |
| - Debiti verso imprese controllate | 542 | 439 |
| - Debiti verso altre parti correlate | 2.411 | 2.427 |
| - Altri Debiti | 5.515 | 8.027 |
| Totale | 29.038 | 31.641 |
| Debiti verso fornitori | ||
| La voce si dettaglia come segue: | ||
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
| - Fornitori nazionali | 13.307 | 14.846 |
| - Fornitori estero | 3.460 | 2.848 |
| - Fatture da ricevere: | ||
| - per beni e servizi | 2.843 | 2.100 |
| - per provvigioni | 434 | 458 |
| - Debiti per provvigioni | 526 | 496 |
| Totale | 20.570 | 20.748 |
Nelle fatture da ricevere sono compresi 48 migliaia di Euro per emolumenti spettanti al Collegio Sindacale.
A livello geografico, con riferimento ai fornitori estero, i debiti si dettagliano come segue:
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|---|---|
| 927 | 1.095 |
| 18 | 21 |
| --- | --- |
| 2.515 | 1.732 |
| 3.460 | 2.848 |
La voce in oggetto si riferisce prevalentemente a forniture di carattere commerciale e di servizi.
I debiti si dettagliano come segue:
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| - Ratti USA Inc. | 196 | 231 |
| - Creomoda S.a.r.l. | 71 | 31 |
| - S.C. Textrom S.r.l. | 275 | 177 |
| Totale | 542 | 439 |
La voce in oggetto si riferisce prevalentemente a forniture di carattere commerciale e di servizi.
I debiti si dettagliano come segue:
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| - Biella Manifatture Tessili S.r.l. | 1.035 | 1.016 |
| - Marzotto Lab S.r.l. | 438 | --- |
| - AB Litexas | 356 | 216 |
| - Marzotto S.p.A. | 322 | 1.136 |
| - Linificio e Canapificio Nazionale S.r.l. | 226 | 57 |
| - Marzotto Wool Manufacturing S.r.l. | 33 | --- |
| - Sametex Spol S.r.o. | 1 | 1 |
| - Tintoria di Verrone S.r.l. | --- | 1 |
| Totale | 2.411 | 2.427 |
La voce include:
| Saldo | Saldo | |
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| - Debiti verso i dipendenti per stipendi e salari | 1.936 | 4.330 |
| - Debiti verso i dipendenti per istituti contrattuali maturati e non goduti | 667 | 509 |
| - Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale ed Erario | 2.010 | 1.881 |
| - Clienti c/anticipi | 21 | 109 |
| - Clienti creditori | 628 | 464 |
| - Altri | 253 | 734 |
| Totale | 5.515 | 8.027 |
La voce Altri include inoltre il fair value delle operazioni a termine su cambi di copertura per 191 migliaia di Euro, di cui 120 migliaia di Euro registrati a conto economico e 71 migliaia di Euro registrati a patrimonio netto nella riserva di Cash Flow Hedge.
| Saldo 31.12.2015 |
Saldo 31.12.2014 |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fair value (Euro/000) |
Valore nozionale /000 |
scadenza | Fair value (Euro/000) |
Valore nozionale /000 |
scadenza | ||
| Vendite a termine (\$ USA) | 174 | \$ USA 3.300 | 2016 | Vendite a termine (\$ USA) | 438 | \$ USA 8.000 | 2015 |
| Vendite a termine (YEN) | 17 | YEN 75.000 | 2016 | Vendite a termine (\$ USA) | 2 | \$ USA 1.000 | 2016 |
| TOTALE | 191 | TOTALE | 440 |
Ai sensi dell'IFRS 7, si evidenzia che il relativo fair value è classificabile nel "livello 2": fair value misurato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato, diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi finanziari – Cash Flow Hedge) si rimanda alla nota 6.1 – Patrimonio netto.
I debiti verso Erario per imposte sul reddito risultano compensati con i crediti dell'anno.
La Posizione finanziaria netta della Ratti S.p.A. al 31.12.2015, comparata con il 31.12.2014, risulta essere la seguente:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| A. Cassa | 8 | 32 |
| B. Altre disponibilità liquide | 17.653 | 20.117 |
| C. Titoli | --- | --- |
| D. Liquidità (A+B+C) | 17.661 | 20.149 |
| E. Crediti finanziari correnti | --- | --- |
| F. Debiti bancari correnti | (1.991) | (11.677) |
| G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente | (1.785) | (2.224) |
| H. Altri debiti finanziari correnti | --- | --- |
| I. Indebitamento finanziario corrente (F+G+H) | (3.776) | (13.901) |
| J. Posizione finanziaria corrente netta (D+E+I) | 13.885 | 6.248 |
| K. Debiti bancari non correnti | (15.680) | (6.110) |
| L. Altri debiti non correnti | --- | --- |
| M. Indebitamento finanziario non corrente (K+L) | (15.680) | (6.110) |
| N. Posizione finanziaria netta (J+M) | (1.795) | 138 |
importi in migliaia di Euro
| 2015 | 2014 |
|---|---|
| Ricavi dalla vendita di beni e servizi 92.085 |
100.536 |
I ricavi dalla vendita di beni e di servizi sono così composti:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| - Ricavi dalla vendita di beni | 88.528 | 96.493 |
| - Ricavi per prestazioni di servizi | 3.557 | 4.043 |
| Totale | 92.085 | 100.536 |
Nel corso dell'esercizio 2015 sono state poste in essere nei confronti di parti correlate (vedi Allegato 3):
I ricavi dalla vendita di beni e servizi, pari a 92.085 migliaia di Euro al 31.12.2015, sono così ripartibili:
a) per tipo di prodotto:
| 2015 | % | 2014 | % | |
|---|---|---|---|---|
| - Donna | 39.795 | 43,2 | 43.161 | 42,9 |
| - Uomo | 23.510 | 25,6 | 23.069 | 23,0 |
| - Distribuzione | 21.589 | 23,4 | 28.155 | 28,0 |
| - Arredamento | 5.959 | 6,5 | 5.667 | 5,6 |
| - Altri e non allocati | 1.232 | 1,3 | 484 | 0,5 |
| Totale | 92.085 | 100,0 | 100.536 | 100,0 |
| b) per area geografica: | 2015 | % | 2014 | % |
|---|---|---|---|---|
| - Italia | 35.136 | 38,2 | 33.934 | 33,8 |
| - Europa U.E. | 29.658 | 32,2 | 33.479 | 33,3 |
| - U.S.A. | 10.544 | 11,4 | 10.587 | 10,5 |
| - Giappone | 2.600 | 2,8 | 3.425 | 3,4 |
| - Altri Paesi | 14.147 | 15,4 | 19.111 | 19,0 |
| Totale | 92.085 | 100,0 | 100.536 | 100,0 |
L'andamento del fatturato per tipologia di prodotto evidenzia la flessione del Polo Distribuzione (-Euro 6,6 milioni, -23,3%), peraltro già assunta nelle previsioni aziendali in quanto derivante dal termine di un contratto di licenza al 31 dicembre 2014, e del Polo Donna (-Euro 3,4 milioni, -7,8%). Nel periodo in oggetto si registrano inoltre la crescita dei Poli Uomo (+Euro 0,4 milioni, +1,9%) e Arredamento (+Euro 0,3 milioni, +5,1%). Quanto all'andamento per area geografica, la flessione dei ricavi evidenziata dalle aree Europa (UE), Giappone ed Altri Paesi (che includono il Middle ed il Far-East), è principalmente collegata al sopra menzionato termine di un contratto di licenza. Da evidenziare il buon andamento del mercato domestico, in crescita del 3,5%.
| 8.2 Altri ricavi e proventi | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Altri ricavi e proventi | 1.218 | 1.308 |
| Tale voce è così composta: | ||
| 2015 | 2014 | |
| - Contributi in conto esercizio | 234 | 314 |
| - Sopravvenienze ed insussistenze attive | 216 | 337 |
| - Plusvalenze da alienazione cespiti | 84 | 23 |
| - Addebito costi e servizi a parti correlate | 74 | 104 |
| - Utilizzo fondi in eccesso | 51 | 215 |
| - Locazioni attive da parti correlate | 44 | 39 |
| - Risarcimento danni diversi | 2 | 13 |
| - Royalties e pubblicità attive vs. parti correlate | 1 | 11 |
| - Altri | 512 | 252 |
| Totale | 1.218 | 1.308 |
L'importo dei contributi in conto esercizio si riferisce per 234 migliaia di Euro alla tariffa incentivante per l'energia prodotta dall'impianto fotovoltaico.
| 8.3 Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | 32.144 | 34.827 |
| La composizione della voce in oggetto è la seguente: | ||
| 2015 | 2014 | |
| - Materie prime | 20.914 | 21.790 |
| - Merci per commercializzazione | 8.376 | 10.022 |
| - Materie sussidiarie e di consumo | 2.854 | 3.015 |
| Totale | 32.144 | 34.827 |
I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci sono complessivamente in diminuzione rispetto al 31 dicembre 2014 di 2,7 milioni di Euro, e sono correlati principalmente ai minori volumi di acquisto di materie prime.
Nel corso dell'esercizio 2015 sono stati effettuati acquisti da parti correlate per 4.009 migliaia di Euro (vedi Allegato 4).
| 8.4 Costi per servizi | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Costi per servizi | 23.138 | 24.837 |
| La voce in oggetto risulta così dettagliata: | 2015 | 2014 |
| - Lavorazioni esterne presso terzi | 7.484 | 8.658 |
| - Lavorazioni esterne presso controllate | 824 | 763 |
| - Spese per utenze | 2.204 | 2.532 |
| - Provvigioni passive | 2.006 | 2.044 |
| - Spese per manutenzione | 1.940 | 1.820 |
| - Trasporti | 1.381 | 1.359 |
| - Spese per pubblicità, promozione e fiere | 1.148 | 1.268 |
| - Spese di campionatura e creazione | 1.095 | 1.083 |
| - Servizi di pulizia, smaltimento rifiuti/depurazione, sorveglianza | 787 | 799 |
| - Consulenze | 749 | 1.002 |
| - Spese viaggio e soggiorno | 648 | 647 |
| - Assicurazioni | 634 | 665 |
| - Addebito servizi da parti correlate | 482 | 449 |
| - Oneri doganali su acquisti | 477 | 487 |
| - Servizi in outsourcing | 236 | 242 |
| - Spese bancarie | 98 | 105 |
| - Emolumenti organi di controllo | 48 | 49 |
| - Altri diversi | 897 | 865 |
| Totale | 23.138 | 24.837 |
I costi per servizi sono complessivamente inferiori rispetto al 2014 per 1,7 milioni di Euro.
Si evidenzia in modo particolare il decremento rispetto all'esercizio precedente: dei costi per lavorazioni esterne (-1,1 milioni di Euro), dei costi per utenze (-0,3 milioni di Euro) e dei costi per consulenze (-0,2 milioni di Euro).
Nel corso dell'esercizio 2015 risultano sostenuti nei confronti di società controllate costi di intermediazione (provvigioni) per 333 migliaia di Euro.
I costi per servizi da parti correlate dell'esercizio ammontano a 1.905 migliaia di Euro (vedi Allegato 4).
8.5 Costi per godimento beni di terzi
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Costi per godimento beni di terzi | 1.651 | 2.695 |
| La voce in oggetto è formata come segue: | 2015 | 2014 |
| - Royalties passive | 1.165 | 2.228 |
| - Noleggi | 417 | 406 |
| - Locazioni | 69 | 61 |
| Totale | 1.651 | 2.695 |
Per la voce royalties si rimanda alla nota n. 14 – Impegni e rischi.
| 8.6 Costi per il personale | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Costi per il personale | 25.833 | 28.103 |
| La ripartizione di tali costi è la seguente: | 2015 | 2014 |
| - Salari e stipendi | 18.389 | 18.739 |
| - Oneri sociali | 5.567 | 5.714 |
| - Incentivi all'esodo | --- | 1.686 |
| - Piani a contribuzione definita | 1.176 | 1.214 |
| - Emolumenti agli organi sociali | 360 | 351 |
| - Altri costi | 341 | 399 |
| Totale | 25.833 | 28.103 |
La voce Piani a contribuzione definita include principalmente gli importi conferiti nei Fondi di Tesoreria INPS, Fondi di categoria e Fondi privati e sono così dettagliati:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| - Fondo di Tesoreria INPS |
681 | 804 |
| - Fondi di categoria e privati |
495 | 410 |
| Totale | 1.176 | 1.214 |
Gli emolumenti verso gli organi sociali sono relativi ai compensi verso amministratori.
Si evidenzia, di seguito, la movimentazione registrata nel corso dell'esercizio relativa al numero del personale dipendente suddivisa per categoria:
| 31.12.2014 | Entrate | Uscite | Trasferim. | 31.12.2015 | Media dell'esercizio |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dirigenti | 12 | --- | (1) | 2 | 13 | 14 |
| Quadri | 37 | 1 | (4) | (1) | 33 | 35 |
| Impiegati | 236 | 26 | (12) | (1) | 249 | 242 |
| Intermedi | 63 | --- | (2) | 4 | 65 | 65 |
| Operai | 138 | 5 | (1) | (4) | 138 | 136 |
| Totale | 486 | 32 | (20) | 0 | 498 | 492 |
Nel corso del 2015 non vi sono state particolari situazioni nell'ambito delle relazioni industriali, se non la naturale conclusione dell'accordo sulla procedura di mobilità effettuato l'anno precedente che si è conclusa nel marzo 2015 con l'uscita complessiva di 35 unità.
Durante l'esercizio di riferimento è stato gestito il fisiologico turnover aziendale per effetto del quale il numero complessivo dei dipendenti si è incrementato di n. 12 addetti.
L'incremento dell'organico è dovuto principalmente al rafforzamento delle aree commerciali e creative per migliorare la capacità di penetrazione sul mercato
Il piano di formazione 2015 è stato elaborato coerentemente con la procedura in vigore attraverso una diagnostica delle necessità formative effettuata con tutti i responsabili di B.U./Funzione.
Lo sviluppo del piano ha previsto azioni formative a 360° su tutte le aree aziendali, nell'ottica di migliorare l'approccio al mercato e la professionalità delle persone. Nel corso dell'esercizio l'investimento economico in formazione è stato di circa 41 migliaia di Euro, per sostenere il quale si è in parte usufruito del fondo interprofessionale di Fondimpresa.
Continua il naturale percorso di formazione sulle tematiche di prevenzione rischi, ambiente e responsabilità sociale, azioni che hanno contribuito all'ottenimento delle certificazioni ISO14001 e SA 8000.
| 8.7 Altri costi operativi | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Altri costi operativi | 1.616 | 1.806 |
| La ripartizione della voce è la seguente: | ||
| 2015 | 2014 | |
| - Materiali di consumo, cancelleria, carburanti | 734 | 763 |
| - IMU | 307 | 283 |
| - Minusvalenze su alienazioni | 60 | 155 |
| - Acquisto quadri e campioni | 101 | 112 |
| - Sopravvenienze ed insussistenze passive | 62 | 90 |
| - Quote associative | 81 | 78 |
| - Spese di rappresentanza | 62 | 50 |
| - Acquisto disegni | 57 | 45 |
| - Tassa rifiuti | 38 | 41 |
| - Imposte e tasse detraibili | 62 | 48 |
| - Altri costi | 52 | 141 |
| Totale | 1.616 | 1.806 |
| 8.8 Ammortamento attrezzatura varia di stampa ed Ammortamenti | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Ammortamento attrezzatura varia di stampa ed Ammortamenti | 3.327 | 3.032 |
La ripartizione delle voci di ammortamento è già presente nelle tabelle degli Allegati n. 1 e 2. Si segnala che nell'ultimo trimestre 2015 sono state riviste le stime sulla vita utile di alcune categorie di impianti e macchinari. Per ulteriori informazioni si rimanda alla nota n. 5.1 – Immobili, impianti e macchinari.
| 8.9 Accantonamenti e svalutazioni | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Accantonamenti e svalutazioni | 206 | 296 |
| La ripartizione della voce è la seguente: | 2015 | 2014 |
| - Accantonamento per rischi su crediti (nota 5.9) | 54 | 114 |
| - Accantonamento indennità di clientela (nota 6.3) | 152 | 182 |
| - Accantonamento oneri e rischi diversi (nota 6.3) | --- | --- |
| Totale | 206 | 296 |
Per quanto concerne gli accantonamenti e utilizzi del fondo rischi su crediti, del fondo oneri e rischi diversi e del fondo indennità di clientela, si rimanda a quanto già illustrato nei commenti alle poste patrimoniali.
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Proventi/(Oneri) finanziari | (720) | (787) |
| di cui: | ||
| - Proventi finanziari | 1.347 | 1.152 |
| - Oneri finanziari | (2.067) | (1.939) |
| La sottovoce è così composta: | ||
| 2015 | 2014 | |
| - Interessi attivi da depositi bancari | 95 | 420 |
| - Dividendi da altre partecipazioni | 33 | 6 |
| - Differenze cambio attive | 1.218 | 722 |
| - Altri interessi attivi | 1 | 4 |
| Totale proventi finanziari | 1.347 | 1.152 |
| - Interessi passivi su passività finanziarie vs. banche | (341) | (505) |
| - Sconti cassa | (85) | (110) |
| - Differenze cambio passive | (1.454) | (926) |
| - Oneri finanziari su trattamento di fine rapporto dipendenti (TFR) | (110) | (231) |
| - Altri interessi passivi | (39) | (104) |
| - Altri oneri finanziari | (38) | (63) |
| Totale oneri finanziari | (2.067) | (1.939) |
| Totale proventi/(oneri) finanziari netti | (720) | (787) |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Quota efficace delle variazioni di fair value delle coperture di flussi finanziari (tassi e cambi) |
(86) | 311 |
| Effetto fiscale | 24 | (85) |
| Totale | (62) | 226 |
| Riserva di copertura dei flussi finanziari | (343) | (405) |
| Totale | (343) | (405) |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Imposte dell'esercizio | 2.235 | 2.060 |
| Le imposte iscritte nel Conto Economico sono le seguenti: | ||
| 2015 | 2014 | |
| Imposte correnti: | ||
| - IRAP | 309 | 860 |
| - IRES | 165 | 141 |
| - Minori imposte esercizio precedente | (2) | --- |
| - Maggiori imposte esercizio precedente | --- | 12 |
| Totale imposte correnti | 472 | 1.013 |
| Imposte differite di competenza dell'esercizio | 1.763 | 1.047 |
| Totale imposte sul reddito dell'esercizio | 2.235 | 2.060 |
| Attività | Passività | Importo netto | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | |
| Rimanenze | 1.454 | 1.935 | --- | --- | 1.454 | 1.935 |
| Crediti verso clienti e altri crediti | 397 | 508 | (9) | (12) | 388 | 496 |
| Fondi | 140 | 189 | --- | --- | 140 | 189 |
| Immobili, impianti e macchinari | 700 | 819 | (352) | (487) | 348 | 332 |
| Immobilizzazioni immateriali | 194 | 228 | (14) | (11) | 180 | 217 |
| Partecipazioni | --- | --- | --- | (9) | --- | (9) |
| Benefici ai dipendenti ** | 32 | 71 | --- | --- | 32 | 71 |
| Debiti vs. fornitori e altri debiti | 2 | 3 | --- | --- | 2 | 3 |
| Debiti finanziari * | 130 | 153 | --- | --- | 130 | 153 |
| Perdite fiscali | 1.515 | 2.620 | --- | --- | 1.515 | 2.620 |
| Attività/passività per Imposte anticipate/differite | 4.564 | 6.526 | (375) | (519) | 4.189 | 6.007 |
| Differenze temporanee non rilevate | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Attività/passività nette per imposte anticipate/differite |
4.564 | 6.526 | (375) | (519) | 4.189 | 6.007 |
* 130 migliaia di Euro rilevate direttamente a Patrimonio Netto (153 migliaia di Euro nel 2014)
** al netto di 31 migliaia di Euro rilevate direttamente a Patrimonio Netto (133 migliaia di Euro nel 2014)
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Utile (Perdita) dell'esercizio | 3.576 | 2.753 |
| Totale imposte sul reddito | 2.235 | 2.060 |
| Utile (perdite) ante imposte | 5.811 | 4.813 |
| Imposte sul reddito utilizzando l'aliquota fiscale 27,5% | 1.598 | 1.324 |
| Differenze permanenti in aumento/(diminuzione) | 96 | (61) |
| Variazione delle differenze temporanee rilevate * | 345 | 25 |
| IRAP | 309 | 860 |
| Altre | (113) | (88) |
| Totale imposte sul reddito | 2.235 | 2.060 |
* le differenze temporanee sono dovute essenzialmente all'adeguamento dell'aliquota IRES al 24% prevista nel 2017, tenuto conto dei ragionevoli recuperi previsti nel 2016.
In considerazione delle più recenti previsioni dei risultati degli esercizi futuri (2016 – 2018), si ritiene di poter recuperare le attività per imposte differite iscritte in bilancio, in un orizzonte temporale di medio periodo.
Si evidenzia che al 31.12.2015 non vi sono attività o passività per imposte differite non rilevate.
La Società ha un profilo di rischio finanziario moderato.
Nell'ambito dei rischi di impresa, i principali rischi finanziari identificati e monitorati dalla Società sono i seguenti:
Il Consiglio di Amministrazione riesamina e concorda le politiche per gestire le principali tipologie di rischio, come di seguito esposto.
Il rischio di credito è il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo ad un'obbligazione e deriva sostanzialmente dai crediti commerciali.
E' politica della Società utilizzare strumenti per mitigare tale rischio. La Società procede, per i clienti più significativi, ad una sistematica assicurazione, con assegnazione di fido ai clienti assicurati, e sottopone i nuovi clienti e i clienti che richiedono condizioni di pagamento dilazionate a procedure di verifica sulla relativa classe di credito. Inoltre, il saldo dei crediti è monitorato nel corso dell'esercizio in modo che l'importo delle esposizioni a perdite non sia significativo, si precisa peraltro che gli eventuali rischi su crediti al 31 dicembre 2015 sono coperti da apposito fondo.
Il valore contabile delle attività finanziarie rappresenta l'esposizione della Società al rischio di credito:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Altre attività - non correnti (nota 5.5) | 515 | 450 |
| Crediti verso società controllate (nota 5.6) | 2.604 | 2.516 |
| Crediti commerciali ed altri crediti (nota 5.9) | 19.935 | 21.456 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (nota 5.11) | 17.661 | 20.149 |
| Totale | 40.715 | 44.571 |
Quanto all'esposizione al rischio di credito a fine esercizio derivante dai crediti verso clienti per area geografica, alla loro anzianità e alla movimentazione del fondo svalutazione si rimanda alla nota esplicativa n. 5.9 – Crediti commerciali ed altri crediti.
Il rischio di mercato si riferisce alla variabilità del valore di attività e passività a causa delle variazioni di prezzi di mercato (prevalentemente tassi di cambio e tassi di interesse), che oltre che modificarne i flussi finanziari attesi può generare un aumento inaspettato di costi ed oneri finanziari.
La Società è esposta al rischio di cambio sulle vendite e sugli acquisti legato principalmente alle valute dollaro (USD) e yen giapponese (JPY).
Per la copertura del rischio su cambi la Società attua una politica di copertura sulla base dei prevedibili flussi netti in valuta attesi.
Le coperture vengono effettuate mediante strumenti finanziari derivati (vendite a termine).
La seguente tabella evidenzia l'esposizione della Società al rischio di cambio in base al valore nozionale:
| importi in migliaia di Euro | 2015 | 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | YEN | CHF | LGS | AU\$ | USD | YEN | CHF | LGS | AU\$ | |
| Crediti commerciali | 4.127 | 14.525 | 1 | --- | --- | 4.312 | 30.989 | (1) | (1) | --- |
| Finanziamenti da banche | ||||||||||
| Debiti commerciali | (3.237) | (3.520) | (3) | (3) | (4) | (2.662) | (6.096) | --- | --- | (4) |
| Disponibilità liquide | 834 | 45.926 | --- | --- | --- | 1.567 | 83.751 | --- | --- | --- |
| Esposizione lorda nella situazione patrimoniale - finanziaria |
1.724 | 56.931 | (2) | (3) | (4) | 3.217 | 108.644 | (1) | (1) | (4) |
| Vendite previste stimate* | 19.853 | 184.005 | --- | --- | --- | 20.799 | 223.462 | --- | --- | --- |
| Acquisti previsti stimati* | (12.595) | --- | --- | --- | --- | (15.246) | (17.044) | --- | --- | --- |
| Esposizione lorda | 8.982 | 240.936 | (2) | (3) | (4) | 8.770 | 315.062 | (1) | (1) | (4) |
| Contratti a termine su cambi | (3.580) | (75.000) | --- | --- | --- | (7.000) | (130.000) | --- | --- | --- |
| Altri derivati su cambi | --- | --- | --- | --- | --- | (2.000) | --- | --- | --- | --- |
| Esposizione netta | 5.402 | 165.936 | (2) | (3) | (4) | (230) | 185.062 | (1) | (1) | (4) |
* Relative/i al periodo soggetto a copertura
I principali tassi di cambio dell'esercizio sono i seguenti:
| Tasso di cambio puntuale | ||||
|---|---|---|---|---|
| Cambio medio | al 31 dicembre | |||
| Euro | 2015 | 2014 | 2015 | 2014 |
| USD | 1,110 | 1,329 | 1,089 | 1,214 |
| YEN | 134,287 | 140,377 | 131,070 | 145,230 |
| CHF | 1,068 | 1,215 | 1,084 | 1,202 |
| LGS | 0,726 | 0,806 | 0,734 | 0,779 |
| AUS\$ | 1,476 | 1,472 | 1,490 | 1,483 |
Un apprezzamento dell'Euro del 10% rispetto alle valute sopra riportate avrebbe comportato al 31 dicembre un aumento (decremento) del patrimonio netto e del risultato d'esercizio per gli importi riportati nella seguente tabella:
| Effetto in migliaia di Euro | 2015 | 2014 | ||
|---|---|---|---|---|
| Patrimonio | Utile | Patrimonio | Utile | |
| Netto | o (perdita) | Netto | o (perdita) | |
| CHF | --- | --- | --- | --- |
| USD | (197) | (197) | (228) | (228) |
| YEN | (30) | (30) | (75) | (75) |
| Totale | (227) | (227) | (303) | (303) |
La Società attua una politica di copertura del rischio tassi su indebitamento laddove il tasso di remunerazione del finanziamento è variabile e pertanto soggetto a variazioni di mercato. Le coperture vengono effettuate mediante strumenti finanziari derivati.
Il profilo del tasso di interesse applicato alle passività finanziarie della Società fruttifere di interessi alla data di chiusura di bilancio era la seguente:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Tasso fisso: | ||
| - Passività finanziarie | (529) | (775) |
| - Attività finanziarie | --- | --- |
| Tasso variabile: | ||
| - Passività finanziarie (*) | (18.927) | (19.236) |
| - Attività finanziarie | 17.661 | 20.149 |
| (1.795) | 138 |
(*) 7.500 migliaia Euro soggetta a copertura con strumento derivato (IRS) per l'anno 2015 e 6.875 migliaia di Euro per l'anno 2014.
Si evidenzia che una variazione in più o in meno di 100bp sui tassi di interessi nel corso del 2015, avrebbe comportato una variazione di 51 migliaia di Euro di interessi netti.
Il rischio di liquidità è il rischio che la Società abbia difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate a passività finanziarie.
L'approccio della Società nella gestione della liquidità prevede di garantire, attraverso una gestione anticipata della tesoreria, che vi siano sempre, per quanto possibile, risorse sufficienti ad adempiere alle proprie obbligazioni in scadenza, in modo da mantenere, per quanto possibile, un appropriato equilibrio tra impegni e disponibilità.
Quanto alle scadenze contrattuali delle passività finanziarie e alle condizioni e piani di rimborso dei finanziamenti si rinvia alla nota n. 6.2 – Passività finanziarie.
La Società dispone di ampi affidamenti non utilizzati alla data di chiusura del bilancio.
Il rischio operativo è il rischio di sostenere una perdita diretta o indiretta derivante da svariate cause associate ai processi, al personale, alla tecnologia e alle infrastrutture della Società, così come da fattori esterni diversi dal rischio di credito, di mercato e di liquidità, quali derivanti da disposizioni legali e regolamentarie standard di comportamento aziendale.
I rischi operativi derivano da tutte le attività della Società.
L'obiettivo della Società è di gestire il rischio operativo al fine di raggiungere un equilibrio tra prevenzione del sostenimento di perdite finanziarie e danni di reputazione della Società e la redditività complessiva, evitando procedure di controllo che limitano l'operatività aziendale.
Al fine di mitigare tale rischio la Società ha posto in essere un sistema di regole, procedure e controlli fra cui l'autorizzazione preventiva delle operazioni attraverso un sistema di deleghe/procure, documentazione dei controlli e delle procedure poste in essere, formazione e sviluppo professionale e standard etici ed aziendali.
A supporto del rispetto di tali principi la Società ha istituito una funzione di Internal Audit, che riporta periodicamente con cadenza semestrale al Comitato per il controllo Interno ed al Collegio Sindacale.
I flussi finanziari previsti associati agli strumenti derivati di copertura di flussi finanziari sono analizzati nella tabella seguente:
| 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flussi | |||||||
| Valore | Finanziari | 6 mesi | 6-12 | Oltre | |||
| contabile | previsti | o meno | mesi | 1-2 anni |
3-5 anni | 5 anni |
|
| Interest rate swap: | |||||||
| Attività | --- | 0 | --- | --- | --- | --- | --- |
| Passività | (474) | (474) | (71) | (54) | (96) | (196) | (57) |
| Contratti a termine | |||||||
| su cambi: | |||||||
| Attività | 34 | 3.702 | 1.414 | 2.288 | --- | --- | --- |
| Passività | (191) | (3.859) | (1.534) (2.325) | --- | --- | --- | |
| Totale | (631) | (631) | (191) | (91) | (96) | (196) | (57) |
| 2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flussi | |||||||
| Valore | Finanziari | 6 mesi | 6-12 | Oltre | |||
| contabile | previsti | o meno | mesi | 1-2 anni |
2-5 anni | 5 anni |
|
| Interest rate swap: | |||||||
| Attività | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Passività | (465) | (465) | (80) | (74) | (126) | (180) | (5) |
| Contratti a termine | |||||||
| su cambi: | |||||||
| Attività | 52 | 7.892 | 4.665 | 2.412 | 815 | --- | --- |
| Passività | (440) | (8.280) | (4.962) (2.501) | (817) | --- | --- | |
| Totale | (853) | (853) | (377) | (163) | (128) | (180) | (5) |
Nella seguente tabella sono esposti per ogni attività e passività finanziaria, il valore contabile iscritto nello stato patrimoniale ed il relativo fair value:
| 31 dicembre 2015 | 31 dicembre 2014 | |||
|---|---|---|---|---|
| Valore | Fair | Valore | Fair | |
| contabile | value | contabile | value | |
| Altre attività (nota 5.5) | 515 | 515 | 450 | 450 |
| Crediti vs. società controllate (nota 5.6) | 2.604 | 2.604 | 2.516 | 2.516 |
| Crediti commerciali ed altri crediti (nota 5.9) | 19.901 | 19.901 | 21.404 | 21.404 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (nota 5.11) |
17.661 | 17.661 | 20.149 | 20.149 |
| Interest rate swap di copertura: | ||||
| Attività (nota 5.11) | --- | --- | --- | --- |
| Passività (nota 6.2) | (474) | (474) | (465) | (465) |
| Contratti a termine su cambi: | ||||
| Attività (nota 5.9) | 34 | 34 | 52 | 52 |
| Passività (nota 6.7) | (191) | (191) | (440) | (440) |
| Finanziamenti da banche garantiti (nota 6.2) | (7.436) | (7.436) | (7.559) | (7.559) |
| Altri finanziamenti non garantiti (nota 6.2) | (10.029) | (10.029) | (775) | (775) |
| Passività per leasing finanziari (nota 6.2) | ||||
| Anticipi di conto corrente non garantiti (nota 6.2) |
--- | --- | (9.500) | (9.500) |
| Debiti commerciali e altri debiti (nota 6.7) | (28.847) | (28.847) | (31.201) | (31.201) |
| C/c passivi (nota 6.2) | (1.517) | (1.517) | (1.712) | (1.712) |
| Totale | (7.779) | (7.779) | (7.081) | (7.081) |
Si rileva che, sulla base di quanto indicato dalla delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, non sono stati individuati "eventi e operazioni significative non ricorrenti" nel periodo di riferimento.
11. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
Le operazioni avvenute nel corso dell'esercizio 2015 con parti correlate si riferiscono principalmente ad operazioni di natura commerciale e prestazioni di servizi con società del Gruppo Ratti e del Gruppo Marzotto. Tali operazioni sono regolate a normali condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.
Le suddette operazioni sono riepilogate nell'Allegato 3 (operazioni con società controllate) e nell'Allegato 4 (altre parti correlate).
Di seguito si riporta una tabella di sintesi dell'incidenza delle operazioni con parti correlate sulla situazione patrimoniale e sul risultato economico della Società:
| Parti correlate | |||
|---|---|---|---|
| al 31 dicembre 2015 | Totale | Valore | % |
| Assoluto | |||
| Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci della Situazione | |||
| patrimoniale – finanziaria | |||
| Crediti verso società controllate | 2.604 | 2.604 | 100 |
| Crediti commerciali ed altri crediti | 19.935 | 1.083 | 5,4 |
| Debiti verso fornitori ed altri debiti | (29.038) | (2.953) | 10,2 |
| Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del Prospetto | |||
| dell'utile/(perdita) dell'esercizio | |||
| Ricavi dalla vendita di beni e servizi | 92.085 | 1.258 | 1,4 |
| Altri ricavi e proventi | 1.218 | 122 | 10,0 |
| Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | (32.144) | (4.009) | 12,5 |
| Costi per servizi | (23.138) | (1.905) | 8,2 |
| Costi per godimento beni di terzi | (1.651) | (2) | 0.1 |
| Altri costi operativi | (1.616) | (22) | 1,4 |
| Parti correlate | |||
|---|---|---|---|
| al 31 dicembre 2014 | Totale | Valore | % |
| Assoluto | |||
| Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci della Situazione | |||
| patrimoniale – finanziaria | |||
| Crediti verso società controllate | 2.516 | 2.516 | 100 |
| Crediti commerciali ed altri crediti | 21.456 | 344 | 1,6 |
| Debiti verso fornitori ed altri debiti | (31.641) | (2.866) | 9,1 |
| Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del Prospetto | |||
| dell'utile/(perdita) dell'esercizio | |||
| Ricavi dalla vendita di beni e servizi | 100.536 | 593 | 0,6 |
| Altri ricavi e proventi | 1.308 | 159 | 12,2 |
| Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | (34.827) | (4.567) | 13,1 |
| Costi per servizi | (24.836) | (1.860) | 7,5 |
| Costi per il personale | (28.103) | (4) | 0,0 |
| Altri costi operativi | (1.806) | (32) | 1,8 |
12. COMPENSI SPETTANTI AD AMMINISTRATORI, SINDACI E MANAGEMENT
Le informazioni relative ai compensi spettanti ad amministratori, sindaci e dirigenti con responsabilità strategica sono riportate nell'Allegato n. 8. al bilancio di esercizio di Ratti S.p.A..
Ai sensi dell'art. 160, comma 1-bis del Testo Unico e dell'art. 149 – duodecies Regolamento Emittenti, si riepilogano i compensi di competenza della società di revisione e delle entità appartenenti alla sua rete:
| Tipologia di servizi | Società | Destinatario | Compensi |
|---|---|---|---|
| - Revisione contabile | RECONTA ERNST & YOUNG S.p.A. |
Ratti S.p.A. | 82,10 |
| - Attività di verifica previste art. 155 comma 1, lettera a, T.U. |
RECONTA ERNST & YOUNG S.p.A. |
Ratti S.p.A. | 10,5 |
| - Altri servizi (sottoscrizione dichiarazioni fiscali) |
RECONTA ERNST & YOUNG S.p.A. |
Ratti S.p.A. | 3,0 |
| - Attività di supporto alla funzione di "Internal Audit" |
ERNST & YOUNG FINANCIAL BUSINESS ADVISOR S.p.A. |
Ratti S.p.A. | 20,0 |
| - Attività di supporto in materia di diritto doganale |
ERNST & YOUNG FINANCIAL BUSINESS ADVISOR S.p.A. |
Ratti S.p.A. | 10,0 |
| Totale | 125,6 |
14. IMPEGNI E RISCHI
Le fidejussioni rilasciate da terzi a garanzia di nostri impegni si dettagliano come segue:
101 migliaia di Euro, fidejussione di istituto bancario per progetto MIUR Silkbiotech.
Le fidejussioni ricevute da terzi si dettagliano come segue:
Le fidejussioni da noi rilasciate nell'interesse delle società controllate, collegate e altre società sono così dettagliate:
(*) relativi al contratto di locazione.
La Società è inoltre garante delle obbligazioni contrattuali del contratto di locazione degli uffici di Ratti USA Inc., per il quale si rimanda alla nota n. 10.5 del bilancio consolidato. Le scadenze contrattuali, conseguentemente al termine del vecchio contratto di affitto previsto in data 31 maggio 2016 ed alla sottoscrizione presso una nuova sede di un nuovo contratto, sono le seguenti:
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| \$232.567,00 | \$176.448,00 | \$181.416,00 | \$186.533,00 | \$191.803,00 | \$202.657,00 |
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 |
|---|---|---|---|---|---|
| \$212.286,00 | \$218.330,00 | \$224.554,00 | \$230.965,00 | \$237.568,00 | \$100.147,00 |
Ratti S.p.A. ha sottoscritto contratti di licenza con terzi con diverse scadenze fino al 2020.
La società opera quale licenziataria in esclusiva per la produzione, commercializzazione e distribuzione di tessuti ed accessori maschili e femminili per importanti griffe della moda.
I contratti di licenza prevedono il riconoscimento ai licenzianti di royalties e compensi pubblicitari calcolati in percentuale sul fatturato netto derivante dalle vendite delle relative collezioni, con degli importi minimi garantiti annuali. Nella maggior parte dei casi, consistono in somme definite in anticipo, mentre solo in alcuni casi, le suddette royalties e i contributi pubblicitari sono calcolati sulla base di una percentuale di fatturato realizzato dal marchio oggetto della licenza nell'anno precedente.
I minimi garantiti per gli esercizi successivi a quelli al 31 dicembre 2015 sono: 1.134 migliaia di Euro per il 2016, 1.100 migliaia di Euro per il 2017 e 1.293 migliaia di Euro per gli esercizi 2018, 2019 e 2020.
Gli impegni a scadere sono rappresentati per 15 milioni di Euro da un'ipoteca a favore di UNICREDIT, gravante sulla palazzina uffici presente all'interno del complesso industriale sito in Guanzate, a garanzia del prestito a medio termine finalizzato nel mese di giugno 2015, a fronte del debito in linea capitale iniziale di 7,5 milioni di Euro.
Nel bilancio dell'esercizio 2015 non vi sono componenti di reddito e poste patrimoniali e finanziarie (positive e/o negative) derivanti da eventi o operazioni atipiche e/o inusuali.
16. FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI AL 31 DICEMBRE 2015
Non vi sono fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2015.
**********************
Il presente bilancio d'esercizio della Ratti S.p.A. al 31 dicembre 2015, composto dalla situazione patrimoniale - finanziaria, dal prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio, dal prospetto delle altre componenti del conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario, dalle note esplicative e corredato dalla relazione sulla gestione del Gruppo Ratti (presentata in un unico documento ai sensi dell'art. 40 del D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127, comma 2-bis), rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico di periodo della Ratti S.p.A., e corrisponde alle scritture contabili.
Ratti S.p.A. Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente Donatella Ratti
Guanzate, 14 marzo 2016
importi in Euro
| ST CO |
TO O S RIC O |
RT AM MO AM EN |
TI AC CU MU |
TI LA E R IDU ZIO |
NI DI VA LO RE |
VA LO RE |
TT NE O |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| tori Cos to s co al 1 /1/ 5 201 |
Ric las sifi ca to cos |
uis iz. Acq 5 201 |
Ric las sifi 5 201 |
Alie ion i naz 5 201 |
Sal do al 31/ 12/ 5 201 |
Sal do al 1/1 /20 15 |
airm Imp ent 1/0 1/2 015 |
Ric las sifi ca do Fon |
i Am m.t 5 201 |
Sto rno Am i m.t ula ti acc um |
Sal do al 31/ 12/ 5 201 |
01/ 01/ 201 5 |
31/ 12/ 201 5 |
|
| TE RR /F AB B. CIV ILI |
7 26 .08 |
--- | --- | --- | --- | 7 26 .08 |
( .55 9) 20 |
--- | --- | ( 78 1) |
--- | ( 0) 21 .34 |
5.5 28 |
4.7 47 |
| TE RR /F AB B. IND US TR |
20 .78 0.3 10 |
--- | --- | 50 0.1 44 |
( 15. 146 ) |
21 .26 5.3 08 |
( 9.5 31 .65 5) |
--- | --- | ( 36 3.9 57) |
--- | ( 9.8 95 .61 2) |
11 .24 8.6 55 |
11 .36 9.6 96 |
| IM PIA NT I E MA CC HI NA RI |
48 .44 5.9 57 |
--- | --- | 4.1 32 .29 2 |
( 3) 2.4 29 .38 |
50 .14 8.8 66 |
( ) 28 .66 4.9 84 |
( 7) 5.3 35 .19 |
--- | ( 6) 1.5 36 .21 |
2.3 24 .38 1 |
( 33 .21 2.0 16 ) |
14 .44 5.7 76 |
16 .93 6.8 50 |
| AT TR EZ ZA T. |
19. 73 3.7 30 |
--- | 1.0 82 .55 3 |
29 4.5 53 |
( 15. 71 3) |
21 .09 5.1 23 |
( 19. 28 7.9 33 ) |
--- | --- | * ( 1.1 10. 64 2) |
7.3 48 |
( 20 .39 1.2 27 ) |
44 5.7 97 |
70 3.8 96 |
| BE NI MO BIL I E MA CC HI NE |
||||||||||||||
| OR DIN AR IE |
||||||||||||||
| D'U FF ICI O |
7.6 55 .61 1 |
--- | --- | 59 .68 4 |
( 187 .85 8) |
7.5 27 .43 7 |
( 7.3 03 .72 1) |
--- | --- | ( 104 .52 6) |
187 .85 8 |
( 7.2 20 .38 9) |
35 1.8 90 |
30 7.0 48 |
| AU TO ME ZZ I INV ES TIM EN TI |
74 6.4 15 |
--- | --- | 19. 90 0 |
( 8) 62 .33 |
70 3.9 77 |
( ) 57 5.9 92 |
--- | --- | ( 7) 16. 89 |
62 .33 8 |
( ) 53 0.5 51 |
17 0.4 23 |
17 3.4 26 |
| IN CO RS O |
1.5 68 .26 1 |
--- | 3.7 09 .53 8 |
( 5.0 06 .57 3) |
--- | 27 1.2 26 |
--- | --- | --- | --- | --- | --- | 1.5 68 .26 1 |
27 1.2 26 |
| TO TA LE |
98 .95 6.3 71 |
0 | 4.7 92 .09 1 |
0 | ( 2.7 10 .43 8) |
10 1.0 38 .02 4 |
( 65 .38 4.8 ) 44 |
( 5.3 35 .19 7) |
0 | ( 3.1 33 .01 9) |
2.5 81 .92 5 |
( 71 .27 1.1 35 ) |
28 .23 6.3 30 |
29 .76 6.8 89 |
(*) La voce include 1.005 migliaia di Euro relativi ad attrezzatura varia di stampa
importi in Euro
| CO ST O S |
TO RIC O |
AM MO RT AM EN |
TI AC CU MU |
LA TI E R IDU ZIO |
NI DI VA LO RE |
VA LO RE |
NE TT O |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cos tori to s co al 1 /1/ 201 4 |
Ric las sifi ca to cos |
Acq uis iz. 201 4 |
Ric las sifi 201 4 |
Alie ion i naz 201 4 |
Sal do al 31/ 12/ 201 4 |
Sal do al 1/1 /20 14 |
Imp airm ent 1/0 1/2 014 |
Ric las sifi ca Fon do |
Am i m.t 201 4 |
Sto rno i Am m.t ula ti acc um |
Sal do al 31/ 12/ 201 4 |
01/ 01/ 201 4 |
31/ 12/ 201 4 |
|
| TE /F RR AB B. CIV ILI |
26 .08 7 |
--- | --- | --- | --- | 26 .08 7 |
( 19. 77 8) |
--- | --- | ( 78 1) |
--- | ( 20 .55 9) |
6.3 09 |
5.5 28 |
| /F TE RR AB B. IND US TR |
20 .40 2.9 07 |
--- | --- | 40 1.7 48 |
( 24 .34 5) |
20 .78 0.3 10 |
( 9.1 87 .85 9) |
--- | --- | ( 36 1.5 66 ) |
17. 77 0 |
( 9.5 31 .65 5) |
11 .21 5.0 48 |
11 .24 8.6 55 |
| IM PIA NT I E |
||||||||||||||
| MA CC HI NA RI |
48 .31 2.0 52 |
--- | --- | 3.8 24 .74 2 |
( 3.6 90 .83 7) |
48 .44 5.9 57 |
( 30 .89 1.1 81 ) |
( 5.3 35 .19 7) |
--- | ( 1.1 35 .76 1) |
3.3 61 .95 8 |
( 34 .00 0.1 81 ) |
12 .08 5.6 74 |
14 .44 5.7 76 |
| AT TR EZ ZA T. |
18. 53 3.4 37 |
( 10. 90 0) |
1.1 62 .32 4 |
49 .53 0 |
( 66 1) |
19 .73 3.7 30 |
( 18. 07 4.9 96 ) |
--- | 2.2 85 |
* ( 1.2 15. 88 3) |
66 1 |
( 19 .28 7.9 33 ) |
45 8.4 41 |
44 5.7 97 |
| BE NI MO BIL I E |
||||||||||||||
| MA CC HI NE |
||||||||||||||
| OR DIN AR IE |
||||||||||||||
| D'U FF ICI O |
7.7 41 .00 8 |
--- | --- | 59 .87 3 |
( 145 .27 0) |
7.6 55 .61 1 |
( 7.3 30 .33 9) |
--- | --- | ( 114 .97 6) |
14 1.5 94 |
( 7.3 03 .72 1) |
41 0.6 69 |
35 1.8 90 |
| AU TO ME ZZ I |
75 6.7 22 |
10. 90 0 |
--- | 23 .69 0 |
( 44 .89 7) |
74 6.4 15 |
( 59 8.2 67 ) |
--- | ( 2.2 85 ) |
( 20 .33 7) |
44 .89 7 |
( 57 5.9 92 ) |
15 8.4 55 |
17 0.4 23 |
| INV ES TIM EN TI |
||||||||||||||
| IN CO RS O |
97 4.1 45 |
--- | 4.9 53 .69 9 |
( 4.3 59 .58 3) |
--- | 1.5 68 .26 1 |
--- | --- | --- | --- | --- | --- | 97 4.1 45 |
1.5 68 .26 1 |
| TO TA LE |
96 .74 6.3 58 |
0 | 6.1 16 .02 3 |
0 | ( 3.9 06 .01 0) |
98 .95 6.3 71 |
( 66 .10 2.4 20 ) |
( 5.3 35 .19 7) |
0 | ( 2.8 49 .30 4) |
3.5 66 .88 0 |
( 70 .72 0.0 41 ) |
25 .30 8.7 41 |
28 .23 6.3 30 |
(*) La voce include 1.159 migliaia di Euro relativi ad attrezzatura varia di stampa
importi in Euro
| CO ST |
O S TO RIC O |
MO RT AM |
TI AC AM EN |
CU TI MU LA |
ZIO E R IDU NI DI |
LO VA RE |
LO TT O VA RE NE |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cos tori l to s co a 1/1 /20 15 |
Inc to orp .cos rico sto |
uis iz. Acq 5 201 ese rc. |
Ric las sifi rciz io 2 015 ese |
Alie ion i naz 5 201 ese rc. |
Sal do al 31/ 12/ 5 201 |
Sal do al 1/1 /20 15 |
inc orp ora z. do Fon |
Am i m.t rciz io ese 201 5 |
Sto i Am m.t rno ula ti acc um |
Sal do al 31/ 12/ 5 201 |
01/ 01/ 201 5 |
31/ 12/ 201 5 |
|
| DIR ITT I D I |
|||||||||||||
| BR EV ET TO |
19. 61 6 |
--- | --- | --- | --- | 19 .61 6 |
( 19. 61 6) |
--- | --- | --- | ( 19 .61 6) |
0 | 0 |
| IM MO BIL IZZ AZ ION I |
|||||||||||||
| IN CO RS O E AC CO NT I |
65 .49 5 |
--- | 73 .67 0 |
( 109 .94 2) |
--- | 29 .22 3 |
0 | --- | --- | --- | 0 | 65 .49 5 |
29 .22 3 |
| TR AL E I MM OB ILI ZZ AZ IO NI |
|||||||||||||
| TE IM MA RIA LI |
1.2 87 .70 1 |
--- | --- | 109 .94 2 |
--- | 1.3 97 .64 3 |
( 60 0.1 36 ) |
--- | ( 193 .83 0) |
--- | ( 79 3.9 66 ) |
68 7.5 65 |
60 3.6 77 |
| TO TA LE |
1.3 72 .81 2 |
0 | 73 .67 0 |
0 | 0 | 1.4 46 .48 2 |
( 61 9.7 52 ) |
0 | ( 19 3.8 30 ) |
0 | ( 81 3.5 82 ) |
75 3.0 60 |
63 2.9 00 |
Allegati alle note esplicative
importi in Euro
| CO ST O S |
TO RIC O |
AM MO RT |
AM EN TI AC |
CU MU LA TI |
E R IDU ZIO NI DI |
VA LO RE |
VA LO RE |
NE TT O |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| l Cos to s tori co a 1/1 /20 14 |
Inc to orp .cos sto rico |
Acq uis iz. 201 4 ese rc. |
las sifi Ric rciz io 2 014 ese |
Alie ion i naz 201 4 ese rc. |
Sal do al 31/ 12/ 201 4 |
Sal do al 1/1 /20 14 |
inc orp ora z. do Fon |
Am i m.t rciz io ese 201 4 |
Sto Am m.t i rno ula ti acc um |
Sal do al 31/ 12/ 201 4 |
01/ 01/ 201 4 |
31/ 12/ 201 4 |
|
| ITT DIR I D I |
|||||||||||||
| ET TO BR EV |
40 .06 4 |
--- | --- | --- | ( 8) 20 .44 |
19 .61 6 |
( 4) 40 .06 |
--- | --- | 20 .44 8 |
( 6) 19 .61 |
0 | 0 |
| IM MO BIL IZZ AZ ION I |
|||||||||||||
| IN CO RS O E AC CO NT I |
28 .00 0 |
--- | 20 7.5 82 |
( 170 .08 7) |
--- | 65 .49 5 |
0 | --- | --- | --- | 0 | 28 .00 0 |
65 .49 5 |
| AL TR E I MM OB ILI ZZ AZ IO NI |
|||||||||||||
| TE IM MA RIA LI |
.17 1.1 60 6 |
--- | --- | 170 7 .08 |
( .56 2) 42 |
1.2 87 .70 1 |
( 45 ) 2.3 41 |
--- | ( 5) 182 .26 |
.47 34 0 |
( ) 60 0.1 36 |
35 70 7.8 |
7.5 65 68 |
| TO TA LE |
1.2 28 .24 0 |
0 | 7.5 20 82 |
0 | ( 0) 63 .01 |
72 1.3 .81 2 |
( 05 ) 49 2.4 |
0 | ( 65 ) 18 2.2 |
54 .91 8 |
( 9.7 52 ) 61 |
73 5.8 35 |
75 3.0 60 |
importi in migliaia di Euro
OPERAZIONI CON SOCIETA' CONTROLLATE
| Ri vi da lla ca nd ita di be ni ve e izi se rv |
Al tri ri vi ca ti e pr ov en |
sti eri Co at pe r m e im ssi dia rie pr e, su , i co ns um o e m erc |
sti izi Co pe r s erv |
dim ni di be Go to en rzi te |
Al tri co sti op tiv i era |
/ Pr eri ( On ) ti fin ov en zia ri an |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cr da S r.l eo mo .a. |
--- | 3 | --- | ( 35 5) |
--- | --- | --- |
| RA TT I U SA In c. |
( 9) |
--- | --- | ( 34 6) |
--- | --- | --- |
| S.C . T S.r .l. tro ex m |
72 | 15 | --- | ( 42 2) |
--- | ( 2) |
--- |
| TO TA LE |
63 | 18 | 0 | ( 1.1 23 ) |
0 | ( 2) |
0 |
| Al rti lat tre pa co rre e |
|||||||
| ( Al leg 4) ato |
1.1 95 |
10 4 |
( 4.0 09 ) |
( 78 2) |
( 2) |
( 20 ) |
0 |
| TO TA LE |
1.2 58 |
12 2 |
( 4.0 09 ) |
( 1.9 05 ) |
( 2) |
( 22 ) |
0 |
Per i saldi patrimoniali si rinvia all'Allegato 5.
Quanto ai Compensi degli Amministratori, del Collegio Sindacale e dei Dirigenti con responsabilità strategiche si rinvia all'Allegato 8.
importi in migliaia di Euro
Ad integrazione dei rapporti con società controllate, riportati in Allegato 3, si riportano di seguito le operazioni con altre parti correlate:
| Ri vi da lla ca nd ita di be ni ve e izi se rv |
Al tri ri vi ca ti e pr ov en |
Co sti eri at pe r m e im ssi dia rie pr e, su , i co ns um o e m erc |
Co sti izi pe r s erv |
Go dim di ter be ni to en zi |
Al tri co sti op tiv i era |
/ Pr ( On eri ) ti fin ov en zia ri an |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ma tto S A. rzo .p. |
1 | --- | --- | ( 50 9) |
( 2) |
( 17 ) |
--- |
| l M ufa rin S.r .l. Ma tto W ctu g rzo oo an |
7 | 1 | ( 99 ) |
( 4) |
--- | ( 1) |
--- |
| b S l. Ma tto La rzo .r. |
( 77 4) ( 15 9) 68 11 1 |
( 2) |
--- | ||||
| Bi ell ifa Te ili .l. a M ttu S.r an re ss |
17 | 35 | ( ) 2.0 40 |
( 6) 10 |
--- | --- | --- |
| Lin ifi cio ifi cio ion ale l. Ca N S e na p az .r. |
78 2 |
--- | ( 4) 28 |
( 2) |
--- | --- | --- |
| Ti ia di l. nt Ve S or rro ne .r. |
--- | --- | --- | ( 1) |
--- | --- | --- |
| Li ks AB te as |
--- | --- | ( 2) 81 |
--- | --- | --- | --- |
| Sa Sp ol S.r tex me .o. |
27 7 |
--- | --- | ( 1) |
--- | --- | --- |
| TO TA LE |
1.1 95 |
10 4 |
( 4.0 09 ) |
( 78 2) |
( 2) |
( 20 ) |
0 |
Per i saldi patrimoniali si rinvia all'Allegato 5.
importi in migliaia di Euro
| Im bil i, mo im ian ti p e hin ari ma cc |
ità Al tiv tre at im ria li te ma |
Cr ed iti ve rso tà cie so lla nt te co ro |
Cr ed iti ve rso alt rti re pa lat co rre e |
De bit i v ers o tà cie so lla nt te co ro |
De bit i v ers o alt rti re pa lat co rre e |
à Pa ssi vit fin zia rie an |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TT RA I U SA In c. |
--- | --- | 4 | --- | ( 6) 19 |
--- | --- |
| Cr da S r.l eo mo .a. |
--- | --- | 14 | --- | ( 71 ) |
--- | --- |
| S.C . T S.r .l. tro ex m |
--- | --- | 2.6 04 |
--- | ( 27 5) |
--- | --- |
| Ra tti In tio l T rad ing ( Sh ha i) Co .Lt d. ter na na an g |
--- | --- | 1 | --- | --- | --- | --- |
| Ma S A. tto rzo .p. |
--- | --- | 1 | --- | ( 32 2) |
--- | |
| Ma W l M ufa rin S.r .l. tto ctu rzo oo an g |
--- | --- | --- | 4 | --- | ( 33 ) |
--- |
| Ma La b S l. tto rzo .r. |
--- | --- | --- | 80 | --- | ( 43 8) |
--- |
| Bi ell a M ifa Te ili S.r .l. ttu an re ss |
--- | --- | --- | 14 | --- | ( 1.0 35 ) |
--- |
| Lin ifi cio Ca ifi cio N ion ale S l. e na p az .r. |
--- | --- | --- | 95 4 |
--- | ( 22 6) |
--- |
| AB Li ks te as |
--- | --- | --- | --- | --- | ( 35 6) |
--- |
| Sa Sp ol S.r tex me .o. |
--- | --- | --- | 11 | --- | ( 1) |
--- |
| TO TA LE |
0 | 0 | 2.6 23 |
1.0 64 |
( 54 2) |
( 2.4 11 ) |
0 |
| No me |
ric l 3 1 d ice mb 15 Ca 20 a a re |
cie tà So cip rte ata pa |
ion i p sed lla Az ut os e a fin e d ell 'es izi erc o de nt pre ce e |
ion i a uis Az tat cq e |
ion i v du Az te en |
ion i p sed Az ut os e all a f ine de ll'e ciz io ser |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| tti Ra |
tel la Do na |
sid Pre te en |
tti S.p Ra .A. |
4.5 18 .30 5 |
--- | --- | 4.5 18 .30 5( *) |
| Fa vri n |
An io ton |
ide Vic e-P nte res |
Ra tti S.p .A. |
--- | --- | --- | --- |
| mb Ta ori ni |
Se io rg |
ele Am mi nis e D tra tor to ga |
Ra tti S.p .A. |
34 0.0 00 |
10 .00 0 |
--- | 35 0.0 00 |
| Do nà da lle Ro se |
An dre a P lo ao |
Co ig lie ns re |
Ra tti S.p .A. |
--- | --- | --- | --- |
| Fa vri n |
Fe de ric a |
Co ig lie ns re |
Ra tti S.p .A. |
--- | --- | --- | --- |
| i Me acc |
Se io rg |
Co ig lie ns re |
tti S.p Ra .A. |
17 .50 0 |
--- | --- | 17 .50 0 |
| ti La zza |
rlo Ca Ce sar e |
ig lie Co ns re |
tti Ra S.p .A. |
17 5 |
--- | --- | 17 5 |
| Fa vri n |
vid Da e |
lie Co ig ns re |
Ra tti S.p .A. |
--- | --- | --- | --- |
| La rot to zza |
Gio va nn a |
Co ig lie ns re |
Ra tti S.p .A. |
--- | --- | --- | --- |
| Riz zi |
Gio i va nn |
Pre sid de l C oll io Sin da cal te en eg e |
Ra tti S.p .A. |
--- | --- | --- | --- |
| De lla Pu tta |
Ma rco |
Sin da eff ivo ett co |
Ra tti S.p .A. |
--- | --- | --- | --- |
| Alf si on |
ella An ton |
Sin da eff ivo ett co |
tti S.p Ra .A. |
--- | --- | --- | --- |
| Dir ige nti |
--- | --- | --- | --- |
(*) possedute tramite la controllata DNA 1929 S.r.l. dal 16/06/2015
| tiv ità At |
% rte pa lut as so a |
di cip rel ati va |
cip ion Pa rte az e ist in te co ns en |
lor Va e mi no n. les siv co mp o |
lor e d i Va bil cio an (va |
tri nio Pa mo Ne tto al 31 .12 .20 15 lor i in ig lia ia di m |
Ri lta to su ico Ec on om l 3 1.1 2.2 01 5 a ro) Eu |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 TT SA RA I U In c. de in rk ( A) Se N Yo US ew th 8 W est 40 Str eet , \$ ita le cia le 50 Ca US 0.0 00 p so |
Co ial mm erc e |
10 0 10 0 |
50 0 a zio ni da n. \$ mi li U d. S 1.0 00 no na ca |
\$. US |
50 0.0 00 |
31 8 |
7* 34 |
( ) 40 ** |
|
| TT ati al Tr ad ing ( Sh ha i) d. 2 RA I I nt Co .Lt g ern on an de Sh ha i ( a) Se in Cin an g inl d Ro 30 3B N. 11 8 X ing R om oa , ad Wa iga iao Fr Tr e Z oq ee on e le le Ca ita cia Eu 11 0.0 00 p so ro |
ial Co mm erc e |
de l v alo 1 q ta n. uo re di Eu 11 0.0 00 ro |
EU RO |
11 0.0 00 |
11 0 |
14 2* |
( ) 46 ** |
||
| r.l 3 CR EO MO DA S .a. de Se in So ( Tu nis ia) us se Ro e d e K da r K ala a K eb ira ut on le le Ca ita cia T.D in. 66 0.0 00 p so |
bo La ori rat o |
76 | da 50 .16 0 a zio ni n. li T d. mi .Di 10 no na n. ca |
T.D in. |
50 1.6 00 |
24 6 |
15 2* |
( 12 7) ** |
|
| 4 S.C . T EX TR OM S l. .r. Se de in C luj -N a ( Ro nia ) ap oc ma Flo ti, Lu de Su s S H ala . 1 0 tr. res na nr Ca ita le cia le Le i 2 00 p so |
Sta eri mp a |
10 0 |
20 da ote n. qu mi li L EI 10 d. no na ca |
Nu ov o LE U |
20 0 |
--- | ( 1.4 81 ) * |
( 88 ) ** |
* Valori convertiti in Euro al cambio del 31.12.2015
** Valori convertiti in Euro al cambio medio del 2015
Allegati alle note esplicative
| No me e cog no me |
Ca ric a |
rio do ui è Pe pe r c ric sta ta ert op a la ica car |
Sc ad en za de lla ica car |
Co si mp en fis si |
Co si mp en r la pe cip azi rte on e |
Co si V mp en ity equ |
ari abi li n on |
fic i Be ne no n i tar mo ne |
Alt ri si Co mp en |
To tal e |
ir v alu Fa e de i si co en |
Ind nit à d i en fin ari e c ca o di |
No te |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| pa ita ti a c om |
Bo nu s e alt ri inc tiv i en ( i) |
cip azi i Pa rte on li u tili ag |
mp ity equ |
ion ces saz e de l ra ort pp o di lav oro |
|||||||||
| Do tell a R i att na |
Pre sid ent e |
1.1 31 .12 .20 15 . - |
20 16 |
96 | --- | --- | --- | 8 | --- | 104 | --- | --- | |
| An io F in ton avr bor Ser io T ini g am |
Vic e P ide nte res Am mi nis tra tor e |
1.1 31 .12 .20 15 . - |
20 16 |
48 | --- | --- | --- | --- | --- | 48 | --- | --- | |
| De leg ato |
1.1 31 .12 .20 15 . - |
20 16 |
98 | --- | --- | --- | --- | --- | 98 | --- | --- | ||
| An dre a P aol o |
|||||||||||||
| dal le R Do nà ose |
nsi lier Co g e |
15 1.1 31 .12 .20 . - |
20 16 |
14 | 1 | --- | --- | --- | --- | 15 | --- | --- | |
| Fed eri Fav rin ca |
lier Co nsi g e |
1.1 31 .12 .20 15 . - |
20 16 |
14 | 9 | --- | --- | --- | --- | 23 | --- | --- | |
| Ser io M ci g eac |
Co nsi lier g e |
1.1 31 .12 .20 15 . - |
20 16 |
14 | 10 | --- | --- | --- | 3 | 27 | --- | --- | |
| Ca rlo La ti zza |
Co nsi lier g e |
1.1 31 .12 .20 15 . - |
20 16 |
14 | 10 | --- | --- | --- | --- | 24 | --- | --- | |
| vid in Da e F avr |
Co nsi lier g e |
1.1 31 .12 .20 15 . - |
20 16 |
14 | --- | --- | --- | --- | --- | 14 | |||
| Gio La rot to van na zza |
nsi lier Co g e |
1.1 31 .12 .20 15 . - |
20 16 |
14 | --- | --- | --- | --- | --- | 14 | |||
| Gio ni Riz zi van |
sid Pre e C .S. ent |
1.1 31 .12 .20 15 . - |
20 17 |
20 | --- | --- | --- | --- | --- | 20 | --- | --- | |
| Ma De lla Pu tta rco |
Sin da effe ttiv co o |
1.1 31 .12 .20 15 . - |
20 17 |
13 | --- | --- | --- | --- | --- | 13 | --- | --- | |
| An ella Al fon si ton |
Sin da effe ttiv co o |
31 .12 .20 15 1.1 . - |
20 17 |
13 | --- | --- | --- | --- | --- | 13 | |||
| Dir ige nti co n sab ilit à res pon |
|||||||||||||
| ica str ate g |
1.1 13 |
--- | 132 | --- | 72 | --- | 17 1.3 |
--- | --- | ||||
| tal To e |
1.4 85 |
30 | 13 2 |
--- | 80 | 3 | 1.7 30 |
--- | --- |
(i) compensi variabili maturati dai membri del Comitato Esecutivo e Bonus maturati dai Dirigenti con responsabilità strategiche
I sottoscritti Sergio Tamborini, in qualità di Amministratore Delegato, e Claudio D'Ambrosio, in qualità di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Ratti S.p.A., attestano, tenuto conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998:
delle procedure amministrativo-contabili per la formazione del Bilancio d'esercizio di Ratti S.p.A., nel corso dell'esercizio 2015.
Si attesta, inoltre, che il Bilancio d'esercizio di Ratti S.p.A. al 31 dicembre 2015:
La relazione sulla gestione del Gruppo Ratti, presentata in un unico documento ai sensi dell'art. 40 del D.Lgs. n. 127 del 9 aprile 1991, comma 2-bis, comprende un'analisi attendibile dell'andamento e del risultato della gestione nonché della situazione dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
Guanzate, 14 marzo 2016
Ratti S.p.A. Amministratore Delegato
Ratti S.p.A. Dirigente Preposto
/f/ Sergio Tamborini
/f/ Claudio D'Ambrosio
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.