Annual Report • Apr 20, 2016
Annual Report
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Pininfarina S.p.A. - Capitale sociale Euro 30.166.652 interamente versato - Sede sociale in Torino Via Bruno Buozzi 6 Codice fiscale e numero iscrizione Registro Imprese - Ufficio di Torino - 00489110015
Il Bilancio PININFARINA S.p.A., il bilancio consolidato al 31/12/2015 e le relazioni sulla gestione sono stati approvati dal Consiglio di Amministrazione in data 24 marzo 2016.
L'Assemblea ordinaria è stata indetta in prima convocazione per il giorno 12 maggio 2016 ore 11,30 presso la Sala "Mythos" della Pininfarina S.p.A. in Cambiano (Torino) Via Nazionale 30.
1) Approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2015 e deliberazioni relative.
2) Relazione sulla remunerazione e deliberazioni di cui all'art. 123 ter del D.Lgs. 58/1998.
| Presidente * | Paolo | Pininfarina |
|---|---|---|
| Amministratore Delegato | Silvio Pietro | Angori |
| Amministratori | Gianfranco | Albertini (4) (5) |
| Edoardo | Garrone (1) | |
| Romina | Guglielmetti (2) (3) | |
| Licia | Mattioli (2) | |
| Enrico | Parazzini (3) | |
| Carlo | Pavesio (1) | |
| Roberto | Testore (1) (2) (3) | |
| (1) Componente del Comitato Nomine e Remunerazioni |
(2) Componente del Comitato Controllo e Rischi
(3) Componente del Comitato per le Operazioni con Parti Correlate
(4) Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
(5) Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi
| Presidente | Nicola | Treves | |
|---|---|---|---|
| Sindaci effettivi | Margherita | Spaini | |
| Giovanni | Rayneri | ||
| Sindaci supplenti | Maria Luisa | Fassero | |
| Alberto | Bertagnolio Licio | ||
| Segretario del consiglio | Gianfranco Albertini | ||
| Società di revisione | KPMG S.p.A. |
Il Presidente ha per statuto (art.22) la legale rappresentanza della Società di fronte ai terzi ed in giudizio.
| Relazione del Consiglio di amministrazione sulla gestione | pag. | 9 |
|---|---|---|
| Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell'esercizio | pag. | 16 |
| Valutazione sulla continuità aziendale, evoluzione prevedibile della gestione | pag. | 28 |
| Proposta di destinazione del risultato di esercizio | pag. | 29 |
| Bilancio al 31 dicembre 2015 | pag. | 31 |
| Note illustrative | pag. | 37 |
| Altre informazioni | pag. | 65 |
| Informazioni ai sensi dell'art. art.149 duodecies del Regolamento Consob | pag. | 68 |
| Attestazione del bilancio d'esercizio ai sensi dell'art.154 bis del D.Lgs. 58/98 | pag. | 69 |
| Relazione del Collegio Sindacale | pag. | 70 |
| Relazione della Società di Revisione | pag. | 81 |
| Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2015 | pag. | 83 |
| Note illustrative | pag. | 90 |
| Altre informazioni | pag. | 132 |
| Informazioni ai sensi dell'art. art.149-duodecies del Regolamento Consob | pag. | 135 |
| Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dell'art. 154 bis del D.Lgs. 58/98 | pag. | 138 |
| Relazione del Collegio Sindacale | pag. | 139 |
| Relazione della Società di Revisione | pag. | 142 |
L'esercizio 2015 si chiude per il gruppo Pininfarina con un valore della produzione di 82,8 milioni di euro in calo del 4,4% rispetto al 2014 principalmente per l'assenza nell'esercizio in esame delle vendite relative alla proprietà intellettuale di alcuni concept che avevano caratterizzato l'esercizio precedente. Nell'ambito del Gruppo l'andamento 2015 ha confermato il contributo positivo dell'industrial design e delle attività in Germania e Cina.
Il Margine operativo Lordo – positivo di 7 milioni di euro nel 2014 – si riduce a 1,5 milioni di euro per la già citata assenza di cessioni di diritti di proprietà intellettuale ad alta redditività, ritardi nella partenza di alcuni programmi di costruzione di vetture speciali ed il sostenimento di forti costi per la ristrutturazione del debito: tutti fenomeni riconducibili alla Pininfarina S.p.A..
Il Risultato operativo, negativo di 12,4 milioni di euro (valore positivo di 3,9 milioni di euro nel 2014) subisce gli effetti oltre che del calo del Margine operativo lordo anche di un aumento degli accantonamenti e di svalutazioni per impairment su asset (queste ultime relative allo stabilimento di San Giorgio Canavese, non più operativo dal 2010 e di cui non è più previsto un utilizzo industriale) pari complessivamente a circa 10,8 milioni di euro.
Gli oneri finanziari netti – che al 31 dicembre 2014 ammontavano a 4,7 milioni di euro – ammontano a 5,2 milioni di euro principalmente per la riduzione dei proventi delle gestioni patrimoniali parzialmente liquidate a fine 2014. Le imposte sul reddito risultano pari a 0,6 milioni di euro (0,5 milioni un anno prima).
Per effetto di quanto precede la perdita di esercizio 2015 risulta pari a 18,2 milioni di euro e si confronta con quella del 2014 di 1,3 milioni di euro.
Il patrimonio netto si riduce - principalmente a seguito della perdita di esercizio - da 27,9 milioni di euro a 9,8 milioni di euro; la posizione finanziaria netta è negativa di 47,7 milioni di euro rispetto ad un valore negativo di 44,8 milioni di euro nel 2014. Il peggioramento è dovuto alla Capogruppo per l'iscrizione degli oneri finanziari figurativi nell'esercizio che hanno incrementato il valore contabile del debito verso gli Istituti Finanziatori.
Il debito in linea capitale verso gli Enti Creditizi della Capogruppo è diminuito nell'esercizio dai 104,8 milioni di euro del 2014 agli attuali 97,8 milioni di euro per il pagamento delle ultime due rate del debito nei confronti della Banca Nazionale del Lavoro (ex Fortis Bank) che risulta così chiuso al 31 dicembre 2015.
Il personale al 31 dicembre 2015 risultava pari a 621 unità (677 un anno prima; - 8%).
Per quanto riguarda la Pininfarina S.p.A i fatti salienti accaduti nel corso dell'esercizio 2015 sono relativi essenzialmente al superamento dei limiti previsti dall'art. 2446 c.c. avvenuto nel mese di ottobre e al processo di cessione della Società e del Gruppo - che ha portato nel mese di dicembre alla firma di alcuni importanti accordi descritti nel seguito.
A distanza di circa tre anni dalla ristrutturazione del debito del maggio 2012 l'andamento del 2015 ha confermato quanto già evidenziato dagli amministratori in sede di approvazione della Relazione Finanziaria annuale 2014; il processo di crescita del Gruppo ed i flussi finanziari rivenienti dalle operazioni non sono apparsi in linea con le previsioni del precedente Piano industriale e finanziario 2012 – 2018. Per far fronte a questa situazione Pincar S.r.l. in liquidazione (Pincar), socio di controllo di Pininfarina S.p.A., la Società e gli Istituti Finanziatori si sono adoperati per garantire al gruppo Pininfarina la stabilità economica e finanziaria indispensabile per il suo sviluppo.
In questo contesto si inserisce la stipula in data 14 dicembre 2015 di un Investment Agreement (Accordo) tra Pincar e le società Mahindra & Mahindra Ltd. e Tech Mahindra Ltd. (gli Investitori).
Le intese raggiunte tra le parti prevedono - oltre all'acquisto da parte degli Investitori delle azioni di Pininfarina detenute da Pincar - un aumento di capitale senza esclusione del diritto di opzione, un nuovo Accordo di Riscadenziamento del debito tra la Società e gli Istituti Finanziatori per il periodo 2016 – 2025 e una moratoria per il periodo 14 dicembre 2015 - 30 giugno 2016, data ultima per il perfezionamento dell'Accordo (closing).
Nel periodo di moratoria:
decorrono e vengono pagati gli interessi sul debito ma non vengono rimborsate quote capitale;
gli Istituti Finanziatori hanno rinunciato ad avvalersi dei rimedi previsti dall'Accordo di Riscadenziamento in vigore anche nel caso di violazione dei covenant 2015.
Il closing è subordinato al verificarsi di un insieme di condizioni alla stipula, tra le quali l'efficacia dell'accordo di ristrutturazione dei debiti della Società, l'omologa dell'accordo di ristrutturazione dei debiti di Pincar ai sensi dell'articolo 182 bis della legge fallimentare, l'autorizzazione delle autorità antitrust competenti per l'operazione.
Al fine di addivenire alla stipula degli accordi di cui sopra la Società in data 27 novembre 2015 ha approvato un nuovo Piano Industriale e Finanziario 2016-2025. Per quanto riguarda il Piano Industriale le strategie commerciali ricalcano le evidenze di business riscontrate nel corso degli ultimi tre esercizi, in sintesi:
Si ritiene che questi indirizzi strategici, per altro in continuità con quanto la Società sta già ora perseguendo, siano ragionevolmente realizzabili in un arco temporale di medio termine.
Relativamente al Piano Finanziario - a seguito del nuovo Accordo di ristrutturazione del debito della Società – sottoscritto in data 14 dicembre 2015 con gli Istituti Finanziatori e avente efficacia al closing – i punti salienti sono i seguenti:
offerta la possibilità ad alcune banche di un pieno e definitivo pagamento a saldo e stralcio a un valore scontato, mentre ad altre banche l'opportunità di dilazionare il loro credito attraverso un nuovo piano di ammortamento dall'anno 2015 fino al 2025 e i loro crediti assicurati da una garanzia corporate emessa dall'investitore. Gli Istituti Finanziatori che hanno optato per un pagamento a saldo e stralcio rappresentano il 58% dei crediti finanziari totali alla data odierna;
in analogia con i precedenti accordi di ristrutturazione resta escluso il debito della Società verso la BNL (ex Fortis Bank) che è stato estinto con il pagamento dell'ultima rata al 31 dicembre 2015;
Una volta perfezionati gli accordi sopra citati (entro il primo semestre del 2016) si realizzeranno effetti immediatamente positivi per la Società in tema di patrimonializzazione e capacità di rimborso del debito residuo venendo pertanto meno i presupposti di cui all'art. 2446 c.c., essendo così assicurata la continuità aziendale.
Per quanto riguarda il contenzioso fiscale IVA - iniziato nel 2006 e che dopo due gradi di giudizio nella primavera del 2011 è approdato alla Suprema Corte di Cassazione – non si registrano al momento novità.
Le persone impiegate nel gruppo Pininfarina al 31 dicembre 2015 divise per settori di attività e paesi, sono dettagliate nel seguito.
| Ingegneria | Operations | Stile | Staff | TOTALE | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 373 | 76 | 86 | 86 | 621 |
| 2014 | 428 | 77 | 77 | 95 | 677 |
Si ricorda che i dati riferiti al settore operations non includono 50 dipendenti trasferiti con effetto 1° aprile 2011 ad una società terza attraverso un accordo di affitto di ramo di azienda, scaduto il 31 dicembre 2013 e rinnovato sino al 31 dicembre 2016.
| Italia | Germania | Cina | USA | TOTALE | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 311 | 282 | 20 | 8 | 621 |
| 2014 | 327 | 342 | 6 | 2 | 677 |
Le attività di ricerca svolte nel corso del 2015 sono proseguite nell'ambito dei programmi previsti dal 7° Programma Quadro dell'Unione Europea. Le attività finalizzate all'incremento delle conoscenze tecniche e tecnologiche, essenzialmente per la ricerca sul sistema veicolo e della mobilità ibrida ed elettrica, sono state integrate anche dalla costruzione di prototipi e dimostratori fisici. Tali attività si concluderanno nel corso del 2016. Inoltre, nell'ambito delle attività previste da Horizon 2020 dell'Unione Europea, sono state invece avviate le attività del primo progetto approvato, relativo alla ricerca sui materiali innovativi (leghe ad alte prestazioni e basso costo). Il valore complessivo delle attività di ricerca è stato pari a circa 0,9 milioni di euro.
Durante il 2015 è stata attivata una procedura di mobilità (ad ottobre) che si è conclusa nel mese di dicembre con la collocazione in mobilità di 12 risorse.
Nel corso del 2015 non si sono registrati decessi sul lavoro o infortuni che hanno comportato lesioni gravi o gravissime al personale iscritto a libro matricola; non si sono altresì evidenziati addebiti alla Società in ordine a malattie professionali di dipendenti o ex dipendenti o cause di mobbing. Nel corso del 2015 si sono invece registrati casi di transazioni su aspetti retributivi con dipendenti o ex dipendenti relativi a danni patrimoniali e/o non patrimoniali (es. danni biologici, morali, esistenziali, ecc.).
Per quanto riguarda gli investimenti relativi alla sicurezza sui luoghi di lavoro e all'ambiente la Società pone la massima attenzione affinché i layout operativi e le macchine/attrezzature di lavoro siano costantemente aggiornati e/o migliorati in base alla normativa vigente. Per l'anno 2016 è previsto un importo spendibile a questo titolo per circa 750.000 euro.
A seguito del contratto di vendita (31/12/2009) dello stabilimento di Grugliasco, nell'anno 2011 è stata condotta un'indagine ambientale presso il sito su cui è ubicato lo stesso stabilimento. E' emerso il superamento in un punto del suolo, circoscritto e limitato, del valore di legge per il parametro Idrocarburi. L'Azienda ha immediatamente dato corso all'iter di bonifica previsto dalla normativa ambientale. E' stato approvato dalle Autorità il Piano di Caratterizzazione (2012). Nell'estate 2013 la Società ha presentato il documento di Analisi di Rischio (AdR), relativo all'area interessata dal suddetto superamento da cui è emersa l'accettabilità / assenza di rischio. E' sorto un contenzioso con il Comune di Grugliasco in sede di approvazione del suddetto documento, a fronte della richiesta dell'Amministrazione di estendere le indagini all'intero sito, ritenuto erroneamente "dismesso". Avverso le determinazioni della P.A., la Società ha proposto ricorso al T.A.R. Piemonte. Il T.A.R., con sentenza n. 382/2014 ha respinto il ricorso con una motivazione non convincente. La Società ha pertanto ritenuto di proporre ricorso al Consiglio di Stato avverso la suddetta sentenza. Sono state presentante istanze di prelievo in data 18 giugno 2014 e in data 15 giugno 2015 al Presidente della V Sezione del Consiglio di Stato al fine di sollecitare la fissazione dell'udienza di merito. Si è in attesa di tale fissazione.
Per quanto riguarda le politiche di smaltimento e riciclaggio dei rifiuti la Società adotta una politica ambientale, resa nota anche attraverso il proprio sito internet.
Pininfarina S.p.A. si è dotata inoltre di un Sistema di Gestione Ambientale certificato secondo le norme UNI EN ISO 14001 del 2004. Nel 2015 il Sistema di Gestione Ambientale dell'Azienda è stato oggetto della verifica di riesame triennale su tutti gli stabilimenti italiani da parte di organismo terzo notificato; tale verifica ha avuto esito positivo.
Il settore (costituito principalmente dalle attività di vendita di ricambi auto, da costi e ricavi relativi alle funzioni centrali ed altre attività verso terzi tra cui i proventi rivenienti dall'affitto di ramo di azienda per la produzione delle auto elettriche destinate al servizio di car sharing del comune di Parigi) mostra un valore della produzione di 7,2 milioni di euro (6,6 milioni nel 2014;+9%) pesando, sul totale del valore della produzione consolidata, per l'8,7% (7,6% l'anno precedente). Il risultato operativo di settore è negativo di 20,8 milioni di euro rispetto alla perdita di 9,1 milioni di euro del 2014, si ricorda che l'esercizio 2015 ha dovuto sopportare svalutazioni per impairment su asset e accantonamenti per una procedura di mobilità pari complessivamente a circa 10,8 milioni di euro.
Il settore dei servizi, che raggruppa le attività di design, industrial design ed engineering, mostra un valore della produzione pari a 75,6 milioni di euro (80 milioni al 31 dicembre 2014; -5,5%),la riduzione è sostanzialmente dovuta all'assenza nel 2015 di cessioni relative alla proprietà intellettuale di concept avvenute l'anno precedente. Il contributo al dato complessivo di Gruppo risulta del 91,3% (92,4% l'anno prima). Il risultato operativo di settore è positivo di 8,4 milioni di euro in riduzione rispetto ai 13 milioni di euro del 2014 per la motivazione sopra citata.
Le principali attività in Italia del settore servizi nel 2015 sono state:
Le attività di design sono state fornite oltre che ai clienti consolidati come BMW, Ferrari e Mahindra anche ad altre case costruttrici tedesche, giapponesi e cinesi da cui ci si aspetta interessanti sviluppi negli anni a venire; tra i riconoscimenti internazionali tributati a Pininfarina nel 2015, di particolare interesse è il Car Design Award "SUV of the Year", ricevuto dalla vettura Soueast DX/7 al Salone internazionale dell'auto di Shanghai (Cina). Per quanto riguarda i Mezzi di Trasporto nonautomotive si sono poste le basi per un ampliamento del loro peso sul totale delle attività, in particolare nel 2015 si è concluso con successo lo sviluppo stilistico di esterno per una famiglia di veicoli agricoli.
I servizi di industrial design si sono rivolti come di consueto ad una molteplicità di clienti e settori con grande successo commerciale e di immagine. Le attività principali hanno riguardato oltre al comparto industriale anche l'architettura, la gioielleria, l'orologeria di lusso, mobili, bici da corsa, cantieristica, occhialeria ed altro. Tra i tanti fatti importanti accaduti nel 2015 si segnala la presentazione e l'inaugurazione della terrazza Martini by Pininfarina inserita nell'ambito dell'EXPO Milano 2015, l'Architecture Award 2015 al progetto "Vitra", torre residenziale 2° progetto per Pasqualotto che sorgerà in Brasile e l'annuncio della vittoria nella competizione internazionale di design per il progetto della Torre di controllo del nuovo aeroporto di Istanbul.
Nel corso del 2015 sono continuate le attività di ingegneria con i principali Clienti: BMW, Gruppo FIAT, Mahindra, clienti cinesi e russi. L'esercizio ha confermato l'ottimo andamento dei servizi offerti dalla Galleria del Vento, che per il secondo anno consecutivo hanno registrato un picco elevato in termini di attività anche grazie alla stabilizzazione di un portafoglio Clienti diversificato e di primissimo livello in termini di rappresentanza dei principali costruttori mondiali.
2) non risultano posizioni debitorie scadute del gruppo Pininfarina (di natura commerciale, finanziaria, tributaria e previdenziale). Non risultano eventuali iniziative di reazioni dei creditori del Gruppo;
3) i rapporti verso parti correlate della Pininfarina S.p.A. e del gruppo Pininfarina sono esposti a pagina 65 ed a pagina 132 del presente documento;
| €/Milioni | 31.12.2015 | 31.12.2014 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Valore della Produzione | 45,2 | 52,8 | (7,6) |
| Risultato Operativo | (16,4) | 0,6 | (17,0) |
| Risultato Netto | (20,3) | (3,0) | (17,3) |
| Posizione Finanziaria netta | (54,1) | (50,1) | (4,0) |
| Patrimonio netto | 8,6 | 28,9 | (20,3) |
| Dipendenti (n.ro) al 31/12 | 289 | 302 | (13) |
| €/Milioni | 31.12.2015 | 31.12.2014 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Valore della Produzione | 8,5 | 7,0 | 1,5 |
| Risultato Operativo | 2,2 | 2,1 | 0,1 |
| Risultato Netto | 1,5 | 1,5 | 0,0 |
| Posizione Finanziaria netta | 3,8 | 3,8 | 0,0 |
| Patrimonio netto | 6,5 | 5,9 | 0,6 |
| Dipendenti (n.ro) al 31/12 | 30 | 27 | 3 |
| €/Milioni | 31.12.2015 | 31.12.2014 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Valore della Produzione | 30,6 | 30,1 | 0,5 |
| Risultato Operativo | 1,6 | 0,9 | 0,7 |
| Risultato Netto | 1,5 | 0,9 | 0,6 |
| Posizione Finanziaria netta | 2,0 | 1,0 | 1,0 |
| Patrimonio netto | 21,6 | 20,0 | 1,6 |
| Dipendenti (n.ro) al 31/12 | 282 | 342 | (60) |
| €/Milioni | 31.12.2015 | 31.12.2014 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| Valore della Produzione | 3,3 | 1,0 | 2,3 |
| Risultato Operativo | 0,1 | 0,3 | (0,2) |
| Risultato Netto | 0,1 | 0,3 | (0,2) |
| Posizione Finanziaria netta | 0,7 | 0,5 | 0,2 |
| Patrimonio netto | 0,4 | 0,3 | 0,1 |
| Dipendenti (n.ro) al 31/12 | 20 | 6 | 14 |
L'assemblea degli azionisti, convocata al fine di prendere le opportune deliberazioni a causa del sopraggiunto superamento dei limiti previsti dall'art. 2446 del codice civile a seguito delle perdite consuntivate al 31 ottobre 2015, in data 5 febbraio 2016 ha approvato la proposta formulata dal Consiglio di Amministrazione di differire la riduzione del capitale sociale, in attesa del perfezionamento dell'Accordo con il gruppo Mahindra entro il 30 giugno 2016, in considerazione di quanto già concordato con gli Investitori e con gli Istituti Finanziatori.
Come precedentemente ricordato in data 14 dicembre 2015 è stato firmato un Investment Agreement (Accordo) tra Pincar s.r.l. in liquidazione (Pincar) - socio di controllo della Pininfarina S.p.A. – e le società Mahindra & Mahindra Ltd. e Tech Mahindra Ltd. che prevede tra l'altro l'acquisto delle azioni Pininfarina detenute da Pincar da parte del gruppo Mahindra (si veda il paragrafo "Gli accordi del 14 dicembre 2015"). Il perfezionamento dell'Accordo è stato subordinato al verificarsi di un insieme di condizioni alla stipula, tra le quali l'omologa dell'accordo di ristrutturazione dei debiti di Pincar ai sensi dell'articolo 182 bis della legge fallimentare e l'autorizzazione delle autorità antitrust competenti per l'operazione. Per quanto riguarda queste due condizioni sospensive si informa che in data 25 febbraio 2016 il Tribunale di Torino ha omologato l'accordo di ristrutturazione dei debiti di Pincar mentre in data 25 febbraio 2016 e 1° marzo 2016 sono pervenute le necessarie autorizzazioni delle autorità antitrust. Si sono così realizzate le principali condizioni per poter addivenire al perfezionamento degli accordi del 14 dicembre 2015 ad oggi previsto anche in anticipo rispetto alla data limite del 30 giugno 2016.
Non si registrano altri fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell'esercizio.
Dalla data di chiusura dell'esercizio 2015 la Pininfarina Extra S.r.l. è stata l'unica società del Gruppo a deliberare la distribuzione di dividendi alla Pininfarina S.p.A. per un milione di euro circa.
In relazione all'art. 123 bis comma 3 del TUF si rende noto che le informazioni sull'adesione ai codici di comportamento (Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari) sono disponibili sul sito internet della società (www.pininfarina.com) nella sezione "Finanza", nonché attraverso le altre modalità previste dalla vigente normativa.
In relazione all'art. 84 quater del Regolamento Emittenti si rende noto che la Relazione sulla remunerazione 2014 sarà disponibile sul sito internet della società (www.pininfarina.com) nella sezione "Finanza", nonché attraverso le altre modalità e nei tempi previsti dalla vigente normativa.
I ricavi netti ammontano a 38,8 milioni di euro contro 51,2 milioni di euro del 2014. La composizione dei ricavi è la seguente: il fatturato per prestazioni di servizi è risultato di 35,6 milioni di euro pari al 91,7% del totale (43,8 milioni di euro nel 2014; 85,5% sul totale fatturato), le vendite di ricambi e attrezzature sono state di 3,2 milioni di euro, corrispondenti al 8,3% (2,9 milioni di euro nel 2014, 5,7% sul totale fatturato, ai quali vanno aggiunti 4,5 milioni di euro, pari al 8,8% del totale fatturato, per le vendite di due concept car e dei relativi diritti). Le esportazioni dirette rappresentano il 55,7% dei ricavi (61,9% nel 2014), di cui 24,2% nell'ambito della UE e il 31,5% extra UE. I rapporti con le consociate hanno inciso per il 3,2% (0,9% nell'esercizio precedente).
La variazione delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione ha cambiato segno ed è positiva per 1,6 milioni di euro (negativa di 2,3 milioni di euro nel 2014). Gli altri ricavi e proventi saldano a 4,7 milioni di euro (3,9 milioni di euro nel 2014), la variazione è principalmente dovuta all'incremento delle royalties corrisposte dal Gruppo Bolloré per le autovetture elettriche prodotte presso lo stabilimento di Bairo Canavese.
Il valore della produzione al 31 dicembre 2015 è risultato quindi pari a 45,2 milioni di euro in calo rispetto ai 52,8 milioni di euro del 31 dicembre 2014 (-14,4%).
Le plusvalenze nette su cessione di immobilizzazioni, pari a 50 mila euro si riferiscono alla cessione di macchinari. L'esercizio 2014 aveva invece registrato plusvalenze nette per 0,7 milioni euro per la cessione di una vettura storica.
I costi per l'acquisto di materiali e servizi esterni si sono ridotti di 1,4 milioni di euro: si è passati infatti da 26,3 a 24,9 milioni di euro. L'incidenza sul valore della produzione è aumentata dal 49,9% al 55,2%.
La variazione delle rimanenze di materie prime è positiva per 29 mila euro rispetto al valore negativo di 622 mila euro un anno prima.
Il valore aggiunto salda a 20,3 milioni di euro contro i 26,6 milioni di euro dell'esercizio precedente. La sua incidenza sul valore della produzione è del 44,9% contro il 50,3% del 2014.
Il costo del lavoro è sostanzialmente invariato rispetto al precedente esercizio ed incide sul valore della produzione per il 52,7% contro il 45% di un anno prima.
Il margine operativo lordo espone un saldo negativo di 3,5 milioni di euro (-7,8% sul valore della produzione) contro un valore positivo di 2,8 milioni di euro dell'esercizio precedente (5,3% sul valore della produzione).
Gli ammortamenti ammontano a 2,5 milioni di euro inferiori per 13 mila euro rispetto al dato 2014. L'incidenza sul valore della produzione è del 5,6% (4,8% un anno prima).
Gli accantonamenti, le riduzioni di fondi e le svalutazioni risultano negativi di 10,4 milioni euro (positivi per 0,3 milioni di euro al 31 dicembre 2014). Gli accantonamenti (al netto degli utilizzi) risultano pari a 949 mila euro (74 mila euro nel 2014), le revisioni di stima dei fondi per rischi ed oneri ammontano a 37 mila euro (10 mila euro nel 2014), mentre le svalutazioni relative ad immobilizzazioni materiali ammontano a 9,5 milioni di euro.
Il risultato operativo è negativo per 16,4 milioni euro (36,3% del valore della produzione) contro un saldo positivo per 582 mila euro dell'esercizio precedente (1,1% del valore della produzione).
L'esercizio 2015 evidenzia oneri finanziari netti pari a 4,2 milioni di euro contro i 3,8 milioni di euro del 2014. L'incidenza sul valore della produzione è stata del 9,3% (7,1% nel 2014).
Il risultato lordo è negativo di 20,6 milioni di euro (-45,6% sul valore della produzione), rispetto al valore negativo di 3,2 milioni di euro del 2014 (-6% sul valore della produzione). Le imposte dell'esercizio espongono un saldo positivo per 0,3 milioni di euro rispetto ad un valore positivo di 0,2 milioni di euro un anno prima.
L'esercizio chiude quindi con una perdita netta di 20,3 milioni di euro (-44,9% sul valore della produzione) a fronte di una perdita netta di 3 milioni di euro al 31 dicembre 2014 (-5,6% sul valore della produzione).
(espressi in migliaia di euro)
| Dati al | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | % | 2014 | % | Variazioni | |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 38.809 | 85,91 | 51.228 | 96,94 | (12.419) |
| Variazione delle rimanenze e dei lavori in corso su ordinazione | 1.626 | 3,60 | (2.316) | ( 4,38) | 3.942 |
| Altri ricavi e proventi | 4.738 | 10,49 | 3.933 | 7,44 | 805 |
| Produzione interna di immobilizzazioni | - - | - | - | - | |
| Valore della produzione | 45.173 100,00 | 52.845 100,00 | (7.672) | ||
| Plus./(minus.) nette su cessioni immob. | 50 | 0,11 | 705 | 1,33 | ( 655) |
| Acquisti di materiali e servizi esterni (*) | (24.946) (55,22) | (26.342) (49,85) | 1.396 | ||
| Variazione rimanenze materie prime | 29 | 0,06 | (622) | (1,18) | 651 |
| Valore aggiunto | 20.306 | 44,95 | 26.586 | 50,31 | (6.280) |
| Costo del lavoro (**) | (23.806) (52,70) | (23.797) (45,03) | (9) | ||
| Margine operativo lordo | (3.500) | (7,76) | 2.789 | 5,28 | (6.289) |
| Ammortamenti | (2.505) | (5,54) | (2.518) | (4,76) | 13 |
| (Accantonamenti), riduzioni fondi e (svalutazioni) | (10.417) (23,06) | 311 | 0,60 | (10.728) | |
| Risultato operativo | (16.422) (36,35) | 582 | 1,10 | (17.004) | |
| Proventi / (oneri) finanziari netti | (4.180) | (9,25) | (3.771) | (7,14) | (409) |
| Risultato lordo | (20.602) (45,60) | (3.189) | (6,03) | (17.413) | |
| Imposte sul reddito | 339 | 0,75 | 217 | 0,41 | 122 |
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (20.263) (44,85) | (2.972) | (5,62) | (17.291) |
(*) La voce Acquisti di materiali e servizi esterni è esposta al netto degli utilizzi di fondi garanzie e fondi rischi per 58 euro/migliaia nel 2014 e per 150 euro/migliaia nel 2015.
(**) La voce Costo del lavoro è riportata al netto dell'utilizzo del fondo ristrutturazione per 1.857 euro/migliaia nel 2014 e per 403 euro/migliaia nel 2015.
Ai sensi della delibera Consob DEM/6064293 del 28 luglio 2006 si fornisce la riconciliazione fra i dati di bilancio e gli schemi riclassificati:
La voce Acquisti di materiali e servizi esterni è composta dalle voci Materie prime e componenti, Altri costi variabili di produzione, Servizi di engineering variabili esterni, Plusvalenze e minusvalenze su cambi e Spese diverse.
La voce Ammortamenti è composta dalle voci Ammortamenti materiali e Ammortamenti immateriali.
La voce (Accantonamenti)/Riduzione Fondi e (Svalutazioni) comprende le voci (Accantonamenti) / Riduzione Fondi e (Svalutazioni) e Accantonamento per rischio su magazzino
Le immobilizzazioni nette ammontano a 63,8 milioni di euro rispetto a 74,3 milioni di euro del 2014 con una diminuzione di 10,5 milioni di euro.
Nel dettaglio: le immobilizzazioni immateriali diminuiscono di 0,2 milioni di euro (incrementi per acquisti pari a 0,2 milioni di euro al netto di ammortamenti per 0,4 milioni di euro); le immobilizzazioni materiali diminuiscono complessivamente di 10,3 milioni di euro, per il saldo netto tra: incremento di 1,4 milioni di euro principalmente per l'acquisto di impianti e hardware, decremento di 2,2 milioni di euro per ammortamenti e di 9,5 milioni per la svalutazione del valore relativo allo stabilimento industriale di San Giorgio Canavese; le partecipazioni restano invariate rispetto al precedente esercizio.
Il capitale di esercizio è positivo di 3,3 milioni di euro rispetto ad un valore sempre positivo di 9,4 milioni di euro un anno prima. Il fondo trattamento di fine rapporto è pari a 4,4 milioni di euro, diminuisce di 0,3 milioni di euro rispetto al dato del 31 dicembre 2014 principalmente per le liquidazioni corrisposte al personale cessato.
Il fabbisogno netto di capitale si riduce dai 79 milioni di euro del 2014 ai 63 milioni del 2015 ed è finanziato da:
(espressi in migliaia di euro)
| Dati al | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | Variazioni | ||
| Immobilizzazioni nette (A) | ||||
| Immobilizzazioni immateriali nette | 896 | 1.102 | (206) | |
| Immobilizzazioni materiali nette | 41.360 | 51.647 | (10.287 ) |
|
| Partecipazioni | 21.578 | 21.578 | - | |
| Totale A | 63.834 | 74.327 | (10.493) | |
| Capitale di esercizio (B) | ||||
| Rimanenze di magazzino | 4.988 | 3.333 | 1.655 | |
| Crediti commerciali netti e altri crediti | 13.366 | 24.512 | (11.146) | |
| Debiti verso fornitori | (8.416) | (11.384) | 2.968 | |
| Fondi per rischi ed oneri | (1.206) | (847) | (359) | |
| Altre passività | (5.459) | (6.250) | 791 | |
| Totale B | 3.273 | 9.364 | (6.091) | |
| Capitale investito netto (C=A+B) | 67.107 | 83.691 | (16.584) | |
| Fondo trattamento di fine rapporto (D) | 4.383 | 4.711 | (328) | |
| Fabbisogno netto di capitale (E=C-D) | 62.724 | 78.980 | (16.256) | |
| Patrimonio netto (F) | 8.619 | 28.869 | (20.250) | |
| Posizione finanziaria netta (G) | ||||
| Debiti finanziari a m/l termine | 64.104 | 66.321 | (2.217) | |
| (Disponibilità monetarie nette) / Indebit. Netto | (9.999) | (16.210) | 6.211 | |
| Totale G | 54.105 | 50.111 | 3.994 | |
| Totale come in E (H=F+G) | 62.724 | 78.980 | (16.256) |
(espressi in migliaia di euro)
| Dati al |
|||
|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | Variazioni | |
| Cassa e disponibilità liquide | 12.778 | 16.616 | (3.838) |
| Attività correnti possedute per negoziazione | 16.359 | 16.359 | - |
| Finanziamenti e crediti correnti | - | - | - |
| Crediti finanz. v.so parti correlate | - | - | - |
| Debiti correnti per scoperti bancari | - | - | - |
| Passività leasing finanziario a breve | (11.654) | (5.827) | (5.827) |
| Debiti finanz. v.so parti correlate | (248) | (298) | 50 |
| Debiti a medio-lungo verso banche quota a breve | (7.236) | (10.640) | 3.404 |
| Disponibilità monetarie nette / (Indebit. Netto) | 9.999 | 16.210 | (6.211) |
| Finanziamenti e crediti a medio lungo v.so terzi | - | - | - |
| Finanz. e cred. a M/L v.so correlate | 1.987 | 4.265 | (2.27 8) |
| Attività non correnti possedute fino a scadenza | - | - | - |
| Passività leasing finanziario a medio lungo | (40.774) | (43.547) | 2.773 |
| Debiti a medio-lungo verso banche | (25.317) | (27.039) | 1. 722 |
| Debiti finanziari a m/l termine | (64.104) | (66.321) | 2.217 |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | (54.105) | (50.111) | (3.994) |
La Cassa e disponibilità liquide comprendono un conto vincolato per Euro 5.000.000, per maggiori dettagli si veda la nota 11.
| Dati al | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | Variazioni | ||
| A. | Cassa | (12.778) | (16.616) | 3.838 |
| B. | Altre disponibilità liquide | - | - | - |
| C. | Titoli detenuti per la negoziazione | (16.359) | (16.359) | - |
| D. | Totale liquidità (A.)+(B.)+(C.) | (29.137) | (32.975) | 3.838 |
| E. | Crediti finanziari correnti | - | - | - |
| F. | Debiti bancari correnti | - | - | - |
| Finanziamenti bancari garantiti-quota corrente | - | 7.022 | (7.022) | |
| Finanziamenti bancari non garantiti-quota corrente | 7.236 | 3.618 | 3.618 | |
| G. | Parte corrente dell'indebitamento non corrente | 7.236 | 10.640 | (3.404) |
| H. | Altri debiti finanziari correnti | 11.902 | 6.125 | 5.777 |
| I. | Indebitamento finanziario corrente (F.)+(G.)+(H.) | 19.138 | 16.765 | 2.373 |
| J. | Indebitamento / (Posizione) Finanziaria netta corrente | (9.999) | (16.210) | 6.211 |
| Finanziamenti bancari garantiti-quota non corrente | - | - | - | |
| Finanziamenti bancari non garantiti-quota non corrente | 25.317 | 27.039 | (1.722) | |
| K. | Debiti bancari non correnti | 25.317 | 27.039 | (1.722) |
| L. | Obbligazioni emesse | - | - | - |
| M. | Altri debiti finanziari non correnti | 40.774 | 43.547 | (2.773) |
| N. | Indebitamento finanziario netto non corrente (K.)+(L.)+(M.) | 66.091 | 70.586 | (4.495) |
| O. | Indebitamento finanziario netto (J+N) | 56.092 | 54.376 | 1.716 |
Il prospetto dell'"Indebitamento Finanziario Netto" è sopra presentato nel formato suggerito dalla comunicazione CONSOB DEM n. 6064293 del 28 luglio 2006 in recepimento della raccomandazione CESR (ora ESMA) /05-04b. Tale prospetto, avendo come oggetto l'"Indebitamento Finanziario Netto", evidenzia le attività con segno negativo e le passività con segno positivo. Nel prospetto sulla "Posizione Finanziaria Netta", esposto alla pagina precedente, le attività sono invece presentate con segno positivo e le passività con segno negativo.
La differenza tra il valore della "Posizione Finanziaria Netta" e dell'"Indebitamento Netto" è imputabile al fatto che l'"Indebitamento Finanziario Netto" non include i finanziamenti attivi e i crediti finanziari a medio-lungo termine. Tali differenze, alle rispettive date di riferimento, ammontano complessivamente a:
Ai sensi della Delibera Consob n° 15519 del 27 luglio 2006 la Pininfarina S.p.A. ha evidenziato i rapporti economici con parti correlate nel prospetto contenuto a pagina 65.
I rapporti patrimoniali e finanziari con parti correlate non sono stati inclusi in un prospetto separato poiché evidenziati in apposite voci della situazione patrimoniale-finanziaria e del rendiconto finanziario, contenuti rispettivamente alle pagine 32, 33 e a pagina 36. I commenti alle voci sono contenuti nelle note illustrative del bilancio di esercizio.
I ricavi netti ammontano a 75,1 milioni di euro in diminuzione di 9,1 milioni di euro rispetto al corrispondente dato dell'esercizio precedente (84,2 milioni di euro). La variazione delle rimanenze di prodotti finiti e in corso di lavorazione ha cambiato segno ed è positiva per 2,0 milioni di euro (negativa di 2,3 milioni di euro nell'esercizio precedente). Gli altri ricavi e proventi ammontano a 5,6 milioni di euro rispetto ai 4,7 milioni di euro di un anno prima, sono costituiti prevalentemente dai ricavi dell'affitto di ramo di azienda e delle royalties di pertinenza della Capogruppo.
Il valore della produzione consolidato al 31 dicembre 2015 è risultato pari a 82,8 milioni di euro rispetto ai 86,6 milioni di euro di un anno prima. La diminuzione del 4,4% è dovuta prevalentemente all'assenza nell'esercizio in esame delle vendite relative alla proprietà intellettuale di alcuni concept che avevano caratterizzato l'esercizio precedente. La sua ripartizione per settori di attività è esposta alla pagina 112. Le plusvalenze nette su cessioni di immobilizzazioni nel 2015 ammontano a 0,1 milioni di euro (si riferiscono alla vendita di macchinari), a fronte di un dato 2014 pari a 0,7 milioni di euro (relativi alla vendita di una vettura storica).
I costi operativi, comprensivi delle variazioni delle rimanenze, ammontano a 33,7 milioni di euro (32,3 milioni di euro al 31 dicembre 2014; + 4,3%);
Il valore aggiunto salda a 49,2 milioni di euro rispetto ai 55 milioni di euro di un anno prima, il decremento in valore assoluto è pari a 5,8 milioni di euro.
Il costo del lavoro ammonta a 47,7 milioni di euro (47,9 milioni di euro un anno prima).
Il margine operativo lordo è positivo di 1,5 milioni di euro in netto peggioramento rispetto all'esercizio precedente che esponeva un valore positivo di 7 milioni di euro, il calo è prevalentemente dovuto alla società Capogruppo.
Gli ammortamenti ammontano a 3,4 milioni di euro con un aumento di 0,1 milioni di euro (3,3 milioni di euro al 31 dicembre 2014). Gli accantonamenti, le riduzioni di stima dei fondi e svalutazioni risultano negativi per 10,5 milioni di euro (valore positivo di 0,3 milioni di euro al 31 dicembre 2014). Gli accantonamenti (al netto degli utilizzi) risultano pari a 1 milione di euro (0,2 milioni di euro nel 2014), le riduzioni fondi ammontano a 37 mila euro (0,5 milioni di euro nel 2014) mentre le svalutazioni relative ad immobilizzazioni materiali ammontano a 9,5 milioni di euro.
Il risultato operativo è di conseguenza negativo per 12,4 milioni di euro (positivo di 3,9 milioni di euro al 31 dicembre 2014).
La gestione finanziaria evidenzia oneri finanziari netti per 5,2 milioni di euro (oneri di 4,7 milioni di euro un anno prima). L'incremento è dovuto principalmente alla diminuzione dei proventi finanziari di competenza della Capogruppo.
Il risultato lordo espone una perdita di 17,6 milioni di euro (perdita di 0,8 milioni di euro un anno prima). Le imposte ammontano a 576 mila euro, lievemente aumentate rispetto al precedente esercizio (469 mila euro nel 2014).
Il risultato di esercizio 2015 evidenzia quindi una perdita di 18,2 milioni di euro che si confronta con quella realizzata nell' esercizio 2014 pari a 1,3 milioni di euro.
(espressi in migliaia di euro)
| Dati | al | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | % | 2014 | % | Variazioni | |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 75.126 | 90,73 | 84.179 | 97,24 | (9.053) |
| Variazione delle rimanenze e dei lavori in corso su ordinazione | 2.045 | 2,47 | (2.313) | (2,67) | 4.358 |
| Altri ricavi e proventi | 5.635 | 6,80 | 4.705 | 5,43 | 930 |
| Valore della produzione | 82.806 | 100,00 | 86.571 | 100,00 | (3.765) |
| Plus./(minus.) nette su cessioni immob. | 50 | 0,06 | 705 | 0,81 | (655) |
| Acquisti di materiali e servizi esterni (*) | (33.696) | (40,69) | (31.720) | (36,64) | (1.976) |
| Variazione rimanenze materie prime | 29 | 0,03 | (622) | (0,72) | 651 |
| Valore aggiunto | 49.189 | 59,40 | 54.934 | 63,46 | (5.745) |
| Costo del lavoro (**) | (47.689) | (57,59) | (47.901) | (55,33) | 212 |
| Margine operativo lordo | 1.500 | 1,81 | 7.033 | 8,12 | (5.533) |
| Ammortamenti | (3.397) | (4,10) | (3.348) | (3,87) | (49) |
| (Accantonamenti), riduzioni fondi e (svalutazioni) | (10.506) | (12,69) | 261 | 0,30 | (10.767) |
| Risultato operativo | (12.403) | (14,98) | 3.946 | 4,56 | (16.349) |
| Proventi / (oneri) finanziari netti | (5.202) | (6,28) | (4.748) | (5,49) | (454) |
| Valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto | 12 | 0,01 | 8 | 0,01 | 4 |
| Risultato lordo | (17.593) | (21,25) | (794) | (0,92) | (16.799) |
| Imposte sul reddito | (576) | (0,69) | (469) | (0,54) | (107) |
| Utile / (perdita) dell'esercizio da attività in continuità | (18.169) | (21,94) | (1.263) | (1,46) | (16.906) |
| Utile / (perdita) dell'esercizio da attività operativa cessata | - | - | - | - | - |
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (18.169) - |
(21,94) - |
(1.263) - |
(1,46) - |
(16.906) - |
(*) La voce Acquisti di materiali e servizi esterni è esposta al netto degli utilizzi di fondi garanzie e fondi rischi per 58 euro/migliaia nel 2014 e per 150 euro/migliaia nel 2015.
(**) La voce Costo del lavoro è riportata al netto dell'utilizzo del fondo ristrutturazione e altri fondi per 1.857 euro/migliaia nel 2014 e per 403 euro/migliaia nel 2015
Ai sensi della delibera Consob DEM/6064293 del 28 luglio 2006 si fornisce la riconciliazione fra i dati di bilancio e gli schemi riclassificati:
La voce Acquisti di materiali e servizi esterni è composta dalle voci Materie prime e componenti, Altri costi variabili di produzione, Servizi di engineering variabili esterni, Plusvalenze e minusvalenze su cambi e Spese diverse.
La voce Ammortamenti è composta dalle voci Ammortamenti materiali e Ammortamenti immateriali.
La voce (Accantonamenti)/Riduzione Fondi e (Svalutazioni) comprende le voci (Accantonamenti) / Riduzione Fondi e (Svalutazioni) e Accantonamento per rischio su magazzino.
La voce Proventi (Oneri) finanziari netti è composta dalle voci Proventi (oneri) finanziari netti e Dividendi.
Il fabbisogno netto di capitale al 31 dicembre 2015 diminuisce rispetto all'esercizio precedente di 15,2 milioni di euro per effetto della diminuzione delle immobilizzazioni nette e dell'importo richiesto dalla dinamica del capitale di esercizio.
In dettaglio:
le immobilizzazioni nette totalizzano complessivamente a 54 milioni di euro (-9,8 milioni di euro rispetto al 2014) con una riduzione delle immobilizzazioni immateriali di 0,4 milioni di euro ed una diminuzione delle immobilizzazioni materiali di 9,4 milioni di euro;
Il capitale di esercizio si riduce di 5,7 milioni di euro ed ammonta a 8,5 milioni di euro (positivo di 14,2 milioni di euro al 31 dicembre 2014);
Il fondo trattamento di fine rapporto ridotto a 5 milioni di euro rispetto ai 5,3 milioni di euro dell'anno in confronto a seguito delle liquidazioni corrisposte al personale cessato.
Il fabbisogno di capitale è finanziato da:
Si riporta il prospetto di raccordo tra il risultato dell'esercizio 2015 ed il patrimonio netto al 31 dicembre 2015 della Pininfarina S.p.A. con gli analoghi valori del gruppo Pininfarina.
| Risultato d'esercizio | Patrimonio netto | |||
|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Bilancio d'esercizio Pininfarina SpA | (20.263.436) | (2.971.795) | 8.618.864 | 28.869.143 |
| - Contribuzione società controllate | 3.083.909 | 2.701.744 | 6.904.528 | 4.715.756 |
| - Avviamento Pininfarina Extra Srl | - | - | 1.043.497 | 1.043.497 |
| - Storno licenza d'uso marchio in Germania | - | - | (6.749.053) | (6.749.053) |
| - Dividendi infragruppo | (1.001.040) | (1.001.040) | - | - |
| - Valutazione partecipazioni al patrimonio netto | 11. 892 |
8.208 | 11.892 | 8.208 |
| - Altre minori | - | - | - | - |
| Bilancio consolidato | (18.168.675) | (1.262.883) | 9.829.728 | 27.887.551 |
(espressi in migliaia di euro)
| Dati al |
|||
|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | Variazioni | |
| Immobilizzazioni nette (A) | |||
| Immobilizzazioni immateriali nette | 2.252 | 2.676 | (424) |
| Immobilizzazioni materiali nette | 51.383 | 60.845 | (9.462) |
| Partecipazioni | 323 | 311 | 12 |
| Totale A | 53.958 | 63.832 | (9.874) |
| Capitale di esercizio (B) | |||
| Rimanenze di magazzino | 5.721 | 3.649 | 2.072 |
| Crediti commerciali netti e altri crediti | 22.395 | 31.286 | (8.891) |
| Attività destinate alla vendita | - | - | - |
| Imposte anticipate | 926 | 1.036 | (110) |
| Debiti verso fornitori | (10.722) | (12.246) | 1.524 |
| Fondi per rischi ed oneri | (1.266) | (847) | (419) |
| Altre passività (*) | (8.545) | (8.674) | 129 |
| Totale B | 8.509 | 14.203 | (5.694) |
| Capitale investito netto (C=A+B) | 62.467 | 78.035 | (15.568) |
| Fondo trattamento di fine rapporto (D) | 4.980 | 5.347 | (367) |
| Fabbisogno netto di capitale (E=C-D) | 57.487 | 72.688 | (15.201) |
| Patrimonio netto (F) | 9.830 | 27.888 | (18.058) |
| Posizione finanziaria netta (G) | |||
| Debiti finanziari a m/l termine | 66.122 | 69.116 | (2.994) |
| (Disponibilità monetarie nette) / Indebit. Netto | (18.465) | (24.316) | 5.851 |
| Totale G | 47.657 | 44.800 | 2.857 |
| Totale come in E (H=F+G) | 57.487 | 72.688 | (15.201) |
(*) La voce "Altre passività" si riferisce alle seguenti voci di stato patrimoniale: imposte differite, altri debiti, fondo imposte correnti e altre passività.
(espressi in migliaia di euro)
| Dati al |
|||
|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | Variazioni | |
| Cassa e disponibilità liquide | 20.996 | 24.424 | (3.428) |
| Attività correnti possedute per negoziazione | 16.359 | 16.359 | - |
| Finanziamenti e crediti correnti | - | - | - |
| Crediti finanz. v.so parti correlate | - | - | - |
| Debiti correnti per scoperti bancari | - | - | - |
| Passività leasing finanziario a breve | (11.654) | (5.827) | (5.827) |
| Debiti a medio-lungo verso banche quota a breve | (7.236) | (10.640) | 3.404 |
| Disponibilità monetarie nette / (Indebit. Netto) | 18.465 | 24.316 | (5.851) |
| Finanziamenti e crediti a medio lungo v.so terzi | - | - | - |
| Finanz. e cred. a M/L v.so correlate | 269 | 1.770 | (1.501) |
| Attività non correnti possedute fino a scadenza | - | - | - |
| Passività leasing finanziario a medio lungo | (40.774) | (43.547) | 2.773 |
| Debiti a medio-lungo verso banche | (25.617) | (27.339) | 1. 722 |
| Debiti finanziari a m/l termine | (66.122) | (69.116) | 2.994 |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | (47.657) | (44.800) | (2.857) |
La cassa e disponibilità liquide comprendono un conto vincolato per Euro 5.000.000, per maggiori dettagli si veda la nota 12.
(espressi in migliaia di euro)
| Dati al | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | Variazioni | |||
| A. | Cassa | (20.996) | (24.424) | 3.428 | |
| B. | Altre disponibilità liquide | - | - | - | |
| C. | Titoli detenuti per la negoziazione | (16.359) | (16.359) | - | |
| D. | Totale liquidità (A.)+(B.)+(C.) | (37.355) | (40.783) | 3.428 | |
| E. | Crediti finanziari correnti | - | - | - | |
| F. | Debiti bancari correnti | - | - | - | |
| Finanziamenti bancari garantiti-quota corrente | - | 7.022 | (7.022) | ||
| Finanziamenti bancari non garantiti-quota corrente | 7.236 | 3.618 | 3.618 | ||
| G. | Parte corrente dell'indebitamento non corrente | 7.236 | 10.640 | (3.404) | |
| H. | Altri debiti finanziari correnti | 11.654 | 5.827 | 5.827 | |
| I. | Indebitamento finanziario corrente (F.)+(G.)+(H.) | 18.890 | 16.467 | 2.423 | |
| J. | Indebitamento / (Posizione) Finanziaria netta corrente | (18.465) | (24.316) | 5.851 | |
| Finanziamenti bancari garantiti-quota non corrente | 300 | 7.322 | (7.022) | ||
| Finanziamenti bancari non garantiti-quota non corrente | 25.317 | 20.017 | 5.300 | ||
| K. | Debiti bancari non correnti | 25.617 | 27.339 | (1.722) | |
| L. | Obbligazioni emesse | - | - | - | |
| M. | Altri debiti finanziari non correnti | 40.774 | 43.547 | (2.773) | |
| N. | Indebitamento finanziario netto non corrente (K.)+(L.)+(M.) | 66.391 | 70.886 | (4.495) | |
| O. | Indebitamento finanziario netto (J+N) | 47.926 | 46.570 | 1.356 |
Il prospetto dell'"Indebitamento Finanziario Netto" è sopra presentato nel formato suggerito dalla comunicazione CONSOB DEM n. 6064293 del 28 luglio 2006 in recepimento della raccomandazione CESR (ora ESMA) /05-04b. Tale prospetto, avendo come oggetto l'"Indebitamento Finanziario Netto", evidenzia le attività con segno negativo e le passività con segno positivo. Nel prospetto sulla "Posizione Finanziaria Netta", alla pagina precedente, le attività sono invece presentate con segno positivo e le passività con segno negativo.
La differenza tra il valore della "Posizione Finanziaria Netta" e dell'"Indebitamento Netto" è imputabile al fatto che l'"Indebitamento Finanziario Netto" non include i finanziamenti attivi e i crediti finanziari a medio-lungo termine. Tali differenze, alle rispettive date di riferimento, ammontano complessivamente a:
I dati di chiusura dell'esercizio 2015 hanno confermato la stringente necessità per la Società di dotarsi delle risorse necessarie al suo sviluppo e al riequilibrio delle sue poste finanziarie e patrimoniali, operazione possibile solamente attraverso l'ingresso di un Investitore importante in grado di apportare tali risorse e di mettere definitivamente in sicurezza il gruppo Pininfarina.
Come dettagliatamente descritto nei paragrafi "Gli accordi del 14 dicembre 2015" e "Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell'esercizio" il processo di acquisizione da parte del gruppo Mahindra delle azioni Pininfarina detenute da Pincar è ormai in prossimità del suo closing.
Una volta perfezionati gli accordi sopra citati (entro il primo semestre del 2016) si realizzeranno effetti immediatamente positivi per la Società in tema di patrimonializzazione e capacità di rimborso del debito residuo venendo pertanto meno i presupposti di cui all'art. 2446 c.c., essendo così assicurata la continuità aziendale.
Per queste ragioni il Consiglio di Amministrazione continua ad adottare il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio.
Le aspettative per l'andamento economico consolidato dell'esercizio 2016 indicano un valore della produzione inferiore di circa il 5% rispetto al dato consolidato del 2015, un risultato operativo negativo ed un risultato netto fortemente positivo a seguito della ristrutturazione del debito prevista nell'ambito degli accordi tra il gruppo Mahindra, gli Istituti Finanziatori e la Pininfarina S.p.A..
La posizione finanziaria netta a fine 2016 è prevista in deciso miglioramento a seguito del nuovo Accordo di ristrutturazione del debito di Pininfarina S.p.A. - che sarà efficace dalla data del closing dell'operazione sopra citata – con la decisione della maggior parte degli Istituti Finanziatori di liquidare le rispettive posizioni debitorie contro un pagamento a saldo e stralcio.
L'esercizio 2015 presenta una perdita di bilancio ammontante a euro 20.263.436 la cui copertura Vi proponiamo di rinviare ai futuri esercizi.
Torino, 24 marzo 2016
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione (Ing. Paolo Pininfarina)
Pininfarina S.p.A.
Bilancio al 31 dicembre 2015
| Terreni e fabbricati 1 36.956.009 45.748.122 Terreni 6.540.238 11.176.667 Fabbricati 22.594.368 26.391.504 Immobili in leasing 7.821.403 8.179.951 Impianti e macchinari 1 3.520.658 4.925.864 Macchinari 429.183 155.007 Impianti 3.091.475 4.770.857 Macchinari e attrezzature in leasing - - Arredi, attrezzature varie, altre immobilizzazioni 1 883.466 972.844 Arredi e attrezzature 19.806 29.343 Hardware e software 504.977 562.642 Altre immobilizzazioni, inclusi veicoli 358.683 380.859 Immobilizzazioni in corso - - - - Immobilizzazioni materiali 41.360.133 51.646.830 - Investimenti immobiliari - Avviamento - - Licenze e marchi 896.328 1.102.263 2 Altre - - - - Immobilizzazioni immateriali 896.328 1.102.263 - - Imprese controllate 3 21.577.447 21.577.447 Imprese collegate - - Joint ventures - - Altre imprese 4 645 645 - - Partecipazioni 21.578.092 21.578.092 - - - Imposte anticipate 18 |
|---|
| Attività possedute sino alla scadenza - - Finanziamenti e crediti 5 1.987.174 4.265.466 |
| Verso terzi - - |
| Verso parti correlate 1.987.174 4.265.466 |
| Attività non correnti possedute per la vendita - - - - |
| Attività finanziarie non correnti 1.987.174 4.265.466 - |
| - TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 65.821.727 78.592.651 |
| - |
| Materie prime 61.887 32.422 |
| Prodotti in corso di lavorazione - - Prodotti finiti 180.445 162.594 |
| - - |
| Magazzino 7 242.332 195.016 - |
| Lavori in corso su ordinazione 8 4.745.906 3.138.000 |
| Attività correnti destinate alla negoziazione 16.359.251 16.358.515 6 |
| Finanziamenti e crediti - - 5 |
| Verso terzi - - Verso parti correlate - - |
| Attività correnti possedute per la vendita - - - |
| - Attività finanziarie correnti 16.359.251 16.358.515 - |
| Strumenti finanziari derivati - - |
| Crediti verso clienti 9 9.459.329 9.616.399 |
| Verso terzi 8.548.782 9.134.242 |
| Verso parti correlate 910.547 482.157 |
| Altri crediti 10 3.906.834 14.895.521 - - |
| Crediti commerciali e altri crediti 13.366.163 24.511.920 - |
| Denaro e valori in cassa 250 909 |
| Depositi bancari a breve termine 12.777.447 16.615.264 - - |
| Disponibilità liquide 11 12.777.697 16.616.173 - - |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI 47.491.349 60.819.624 - |
| Attività destinate alla vendita - - |
| - TOTALE ATTIVITA' 113.313.076 139.412.275 |
| Note | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|---|
| Capitale sociale | 12 | 30.150.694 | 30.150.694 |
| Riserva sovrapprezzo azioni | 12 | - | - |
| Riserva azioni proprie | 12 | 175.697 | 175.697 |
| Riserva legale | 12 | 6.033.331 | 6.033.331 |
| Altre riserve | 12 | 2.646.208 | 2.646.208 |
| Utili / (perdite) portate a nuovo | 12 | (10.123.630) | (7.164.992) |
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (20.263.436) - |
(2.971.795) | |
| PATRIMONIO NETTO | 8.618.864 - |
28.869.143 | |
| Passività per leasing finanziari | 40.774.347 | 43.547.218 | |
| Altri debiti finanziari | 25.316.838 | 27.038.513 | |
| Verso terzi | 25.316.838 | 27.038.513 | |
| Verso parti correlate | - | - | |
| Debiti finanziari non correnti | 13 | 66.091.185 - |
70.585.731 |
| Imposte differite | 18 | - | - |
| Trattamento di fine rapporto - TFR | 4.382.502 | 4.711.478 | |
| Altri fondi di quiescienza | - - |
- | |
| Trattamento di fine rapporto | 15 | 4.382.502 | 4.711.478 |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | - 70.473.687 |
75.297.209 | |
| Debiti per scoperti bancari | - | - | |
| Passività per leasing finanziari | 13 | 11.653.536 | 5.826.768 |
| Altri debiti finanziari | 7.483.428 | 10.937.319 | |
| Verso terzi | 13 | 7.235.684 | 10.639.738 |
| Verso parti correlate | 14 | 247.744 - - |
297.581 |
| Debiti finanziari correnti | 19.136.964 - - |
16.764.087 | |
| Salari e stipendi, verso il personale | 1.733.181 | 1.819.945 | |
| Verso istituti di previdenza e sicurezza sociale | 1.0 20.631 |
1.004.607 | |
| Debiti verso altri | 1.208.576 - - |
1.550.299 | |
| Altri debiti | 16 | 3.962.388 - - |
4.374.851 |
| Terzi | 7.115.520 | 7.725.254 | |
| Parti correlate | 443.932 | 924.042 | |
| Anticipi ricevuti per lavori in corso su ordinazione | 856.096 - - |
2.734.251 | |
| Debiti verso fornitori | 16 | 8.415.548 - - |
11.383.547 |
| Imposte dirette | - | - | |
| Altre imposte | 18 | - - - |
376.850 |
| Fondo imposte correnti | - - |
376.850 | |
| Strumenti finanziari derivati | - | - | |
| Fondo garanzia | 54.612 | 58.650 | |
| Fondo ristrutturazione | 939.360 | 442.615 | |
| Altri fondi | 211.653 | 345.323 | |
| Fondi per rischi e oneri | 17 | 1.205.625 | 846.588 |
| Altre passività | 16 | 1.500.000 | 1.500.000 |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 34.220.525 | 35.245.923 | |
| - | |||
| TOTALE PASSIVITA' | 104.694.212 - |
110.543.132 | |
| Passività correlate alle attività destinate alla vendita | - | - | |
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 113.313.076 - |
139.412.275 |
Ai sensi della Delibera Consob n.15519 del 27 luglio 2006 non è stato predisposto uno schema di Stato Patrimoniale ad hoc in quanto le operazioni con le parti correlate sono già evidenziate nello schema di Bilancio. Per i rapporti con altre parti correlate quali Amministratori e Sindaci, nella voce " Debiti verso fornitori terzi" sono compresi Euro 58.514 relativi agli accertamenti dei debiti per gli emolumenti di competenza dell'esercizio.
| Di cui parti | Di cui parti | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Note | 31.12.2015 | correlate | 31.12.2014 | correlate | |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni Incrementi d'immobilizzazioni per lavori interni |
19 | 38.809.098 - |
1.222.354 - |
51.227.764 - |
472.255 - |
| Variazione delle rimanenze e dei lavori in corso su ordinazione | 1.625.757 - |
- | (2.315.994) - |
- | |
| Variazione dei lavori in corso su ordinazione | 1.607.906 | - | (2.308.200) | - | |
| Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e in corso di lavorazione | 17.851 - |
- | (7.794) - |
- | |
| Altri ricavi e proventi | 20 | 4.737.504 - |
32.000 | 3.933.280 | 24.000 |
| Valore della produzione | 45.172.359 | 1.254.354 | 52.845.050 | 496.255 | |
| Plusvalenze su dismissione d'immobilizzazioni / partecipazioni21 | 50.000 | - | 705.228 | - | |
| Di cui plusvalenza su dismissione di partecipazioni | - | - | - | - | |
| Materie prime e componenti | 22 | (7.451.649) | - | (7.047.715) | - |
| Variazione delle rimanenze di materie prime | 29.465 | - | (621.833) | - | |
| Accantonamento per obsolescenza / lenta movimentazione di magazzino | - | - | - | - | |
| Costi per materie prime e di consumo | (7.422.184) | - | (7.669.548) | - | |
| Materiali di consumo | (688.231) | - | (1.040.110) | - | |
| Costi di manutenzione esterna | (1.133.516) | - | (752.565) | - | |
| Altri costi variabili di produzione | (1.821.747) | - | (1.792.675) | - | |
| Servizi di engineering variabili esterni | 23 | (7.136.219) | (3.481.861) | (9.157.571) | (3.867.775) |
| Operai, impiegati e dirigenti | (22.659.001) | - | (22.475.385) | - | |
| Collaboratori esterni e lavoro interinale | - | - | - | - | |
| Costi previdenziali e altri benefici post impiego | (1.146.581) | - | (1.321.233) | - | |
| Retribuzioni e contributi | 24 | (23.805.582) | - | (23.796.618) | - |
| Ammortamento delle immobilizzazioni materiali | (2.126.880) | - | (2.172.563) | - | |
| Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali Minusvalenze su dismissione d'immobilizzazioni / partecipazioni |
(377.809) - |
- - |
(345.383) - |
- - |
|
| (Accantonamenti), riduzioni di fondi, (svalutazioni) | 25 | (10.416.856) | - | 310.814 | - |
| Ammortamenti e svalutazioni | (12.921.545) | - | (2.207.132) | - | |
| Plusvalenze / (minusvalenze) su cambi | 1.051 | - | (41.287) | - | |
| Spese diverse | 26 | (8.539.027) - |
- | (8.303.543) | - |
| Utile / (perdita) di gestione | (16.422.894) | (2.227.507) | 581.904 | (3.371.520) | |
| Proventi / (oneri) finanziari netti | 27 | (5.180.777) | 84.356 | (4.772.385) | 106.832 |
| Dividendi | 28 | 1.001.040 | 1.001.040 | 1.001.040 | 1.001.040 |
| Utile / (perdita) ante imposte | (20.602.631) | (1.142.111) | (3.189.441) | (2.263.648) | |
| Imposte sul reddito | 18 | 339.195 | - | 217.646 | - |
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (20.263.436) | (1.142.111) | (2.971.795) | (2.263.648) |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (20.263.436) | (2.971.795) |
| Altre componenti del risultato complessivo: | ||
| Componenti che non saranno in seguito riclassificate nell'Utile/ (perdita) d'esercizio: | ||
| - Utili / (perdite) attuariali piani per dipendenti a benefici definiti - IAS 19 - Imposte sul reddito riferite alle altre componenti del risultato complessivo - Altro |
13.157 - - |
(279.923) - - |
| Totale altri Utili / (perdite) complessivi che non saranno in seguito riclassificate nell'Utile/(perdita) d'esercizio, al netto dell'effetto fiscale: |
13.157 | (279.923) |
| Componenti che saranno o potrebbero essere in seguito riclassificate nell'Utile/ (perdita) d'esercizio: |
||
| - Utili / (perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci delle partecipate - IAS 21 - Altro |
- - |
- - |
| Totale altri Utili / (perdite) complessivi che saranno in seguito riclassificate nell'Utile/(perdita) d'esercizio, al netto dell'effetto fiscale: |
- | - |
| Totale altre componenti del risultato complessivo al netto dell'effetto fiscale | 13.157 | (279.923) |
| Utile / (perdita) dell'esercizio complessiva | (20.250.279) | (3.251.718) |
Ai sensi della delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 gli effetti dei rapporti con parti correlate sul conto economico della Pininfarina S.p.A. sono stati evidenziati nel prospetto sopra esposto e alle note "Altre informazioni".
| 31.12.2013 | Utile / (perdita) dell'esercizio complessiva |
Destinazione risultato dell'esercizio precedente |
31.12.2014 | |
|---|---|---|---|---|
| Capitale sociale | 30.150.694 | - | - | 30.150.694 |
| Riserva sovrapprezzo azioni | - | - | - | - |
| Riserva azioni proprie | 175.697 | - | - | 175.697 |
| Riserva legale | 6.033.331 | - | - | 6.033.331 |
| Altre riserve | 2.646.208 | - | - | 2.646.208 |
| Utili / (perdite) portate a nuovo | 5.039.241 | (279.923) | (11.924.310) | (7.164.992) |
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (11.924.310) | (2.971.795) | 11.924.310 | (2.971.795) |
| PATRIMONIO NETTO | 32.120.861 | (3.251.718) | - | 28.869.143 |
| 31.12.2014 | Utile / (perdita) dell'esercizio complessiva |
Destinazione risultato dell'esercizio precedente |
31.12.2015 | |
|---|---|---|---|---|
| Capitale sociale | 30.150.694 | - | - | 30.150.694 |
| Riserva sovrapprezzo azioni | - | - | - | - |
| Riserva azioni proprie | 175.697 | - | - | 175.697 |
| Riserva legale | 6.033.331 | - | - | 6.033.331 |
| Altre riserve | 2.646.208 | - | - | 2.646.208 |
| Utili / (perdite) portate a nuovo | (7.164.992) | 13.157 | (2.971.795) | (10.123.630) |
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (2.971.795) | (20.263.436) | 2.971.795 | (20.263.436) |
| PATRIMONIO NETTO | 28.869.143 | (20.250.279) | - | 8.618.864 |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (20.263.436) | (2.971.795) |
| Rettifiche: | ||
| - Imposte sul reddito | (339.195) | (217.646) |
| - Ammortamento delle immobilizzazioni materiali | 2.126.880 | 2.172.563 |
| - Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali | 377.809 | 345.383 |
| - Svalutazioni / accantonamenti / (utilizzi) / (revisione di stime) | 9.253.442 | (4.441.537) |
| - (Plusvalenze) / minusvalenze su dismissione d'immobilizzazioni | (50.000) | (705.228) |
| - Oneri finanziari | 5.581.459 | 6.014.284 |
| - Proventi finanziari | (400.682) | (1.241.899) |
| - (Dividendi) | (1.001.040) | (1.001.040) |
| - Altre rettifiche | 119.541 | 931.318 |
| Totale rettifiche | 15.668.214 | 1.856.198 |
| Variazioni nel capitale d'esercizio: | ||
| - (Incrementi) / decrementi magazzino | 247.456 | 629.627 |
| - (Incrementi) / decrementi lavori in corso su ordinazione | (1.607.906) | 2.308.200 |
| - (Incrementi) / decrementi crediti commerciali e altri crediti | 11.574.147 | (7.813.546) |
| - (Incrementi) / decrementi crediti verso parti correlate | (428.390) | (51.364) |
| - Incrementi / (decrementi) debiti verso fornitori, altri debiti e altre passività | (1.022.197) | 439.223 |
| - Incrementi / (decrementi) debiti verso parti correlate | (480.110) | 140.076 |
| - Incrementi / (decrementi) anticipi per lavori in corso e risconti passivi | (1.878.155) | (1.233.465) |
| - Altre variazioni Totale variazioni nel capitale d'esercizio |
- 6.404.845 |
- (5.581.249) |
| Flusso di cassa lordo derivante dall'attività operativa | 1.809.623 | (6.696.846) |
| - (Oneri finanziari) - (Imposte sul reddito) |
(631.395) (391.559) |
(812.743) - |
| FLUSSO DI CASSA NETTO DERIVANTE DALL'ATTIVITA' OPERATIVA | 786.669 | (7.509.589) |
| - (Acquisto d'immobilizzazioni / partecipazioni) | (1.517.053) | (891.376) |
| - Vendita d'immobilizzazioni / partecipazioni | 50.000 | 814.104 |
| - Sottoscrizione di finanziamenti e crediti verso terzi | - | - |
| - Sottoscrizione di finanziamenti e crediti verso parti correlate | - | (1.567.000) |
| - Rimborso di finanziamenti e crediti verso terzi | - | - |
| - Rimborso di finanziamenti e crediti verso parti correlate | 2.716.552 | 1.021.395 |
| - (Acquisto) / Vendita di attività correnti destinate alla negoziazione | (736) | 25.593.556 |
| - Proventi finanziari | 196.785 | 203.749 |
| - Dividendi incassati | 1.001.040 | 1.001.040 |
| - Altre variazioni | - | - |
| FLUSSO DI CASSA DERIVANTE DALL'ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | 2.446.588 | 26.175.468 |
| - Aumento di capitale | - | - |
| - Sottoscrizione di leasing finanziari e altri debiti finanziari verso terzi | - | - |
| - Sottoscrizione di altri debiti finanziari verso parti correlate | - | - |
| - (Rimborso di leasing finanziari e altri debiti finanziari verso terzi) | (7.021.896) | (14.481.515) |
| - (Rimborso di altri debiti finanziari verso parti correlate) | (49.837) | 34.021 |
| - (Dividendi pagati) | - | - |
| - Altre variazioni | - | - |
| FLUSSO DI CASSA DERIVANTE DALL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | (7.071.733) | (14.447.494) |
| FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO | (3.838.476) | 4.218.385 |
| Disponibilità liquide nette iniziali | 16.616.173 | 12.397.788 |
| Disponibilità liquide nette finali | 12.777.697 | 9.389.425 16.616.173 |
| Di cui: | ||
| - Disponibilità liquide | 12.777.697 | 16.616.173 |
| - Debiti per scoperti bancari | - | - |
Ai sensi della Delibera Consob n.15519 del 27 luglio 2006 gli effetti derivanti dalle operazioni con parti correlate e sono esposti nella nota integrativa ai paragrafi 3,5,9,14,16. Le disponibilità liquide nette iniziali e finali al 31 dicembre 2015 comprendono un conto vincolato per Euro 5.000.000, per dettagli si veda la nota 11.
La Pininfarina S.p.A. (di seguito la "Società") ha il proprio "core-business" nella collaborazione articolata con i costruttori nel settore automobilistico. Essa si pone nei loro confronti come partner globale, offrendo un apporto completo per lo sviluppo dei nuovi prodotti, attraverso le fasi di design, progettazione, sviluppo, industrializzazione e produzione, fornendo queste diverse attività anche separatamente, con grande flessibilità.
La Pininfarina S.p.A., quotata alla Borsa Italiana, ha la propria sede sociale a Torino in Via Bruno Buozzi 6. Il 22,66% del suo capitale sociale è detenuto dal "mercato", il restante 77,34% è di proprietà dei seguenti soggetti:
La valuta di rappresentazione del bilancio d'esercizio è l'Euro, che corrisponde anche alla valuta funzionale della Pininfarina S.p.A.
Il presente progetto di bilancio è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione della Pininfarina S.p.A.del 24 marzo 2016. La pubblicazione è stata autorizzata secondo i termini di legge.
Il bilancio è composto dai seguenti prospetti di bilancio, in accordo allo IAS 1 - Presentazione del bilancio.
Inoltre, in ottemperanza a quanto richiesto dalla delibera Consob n. 15519 del 28 luglio 2006, la Società rappresenta in prospetti contabili separati:
I rapporti con parti correlate non sono stati inclusi in prospetti separati poiché sono evidenziati in apposite voci della situazione patrimoniale - finanziaria contenuta alle pagine 32 e 33.
Il bilancio d'esercizio è redatto nel presupposto della continuità aziendale, ritenuto appropriato dagli Amministratori. Si rimanda, per un approfondimento, al paragrafo "Valutazione sulla continuità aziendale" contenuto nella Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione ed a quelli ivi richiamati.
Il bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2015 è redatto in conformità ai Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'International Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs n. 38/2005.
Per IFRS s'intendono gli International Financial Reporting Standards, gli International Accounting Standards ("IAS"), tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Commitee ("IFRIC"), precedentemente denominate Standing Interpretation Commitee ("SIC"), omologati dalla Commissione Europea alla data del Consiglio di Amministrazione che approva il progetto di bilancio e contenuti nei relativi Regolamenti dell'Unione Europea pubblicati a tale data.
Il bilancio d'esercizio è predisposto secondo il principio generale del costo storico, con l'eccezione delle voci di bilancio che secondo gli IFRS devono essere rilevate al fair value, indicate nel paragrafo "criteri di valutazione", contenuto nelle note illustrative al bilancio consolidato.
I principi contabili adottati per la redazione del bilancio al 31 dicembre 2015 sono gli stessi adottati nella redazione del bilancio al 31 dicembre 2014, tenuto conto di quanto indicato nel paragrafo successivo.
Le conclusioni raggiunte nelle note illustrative del bilancio consolidato del gruppo Pininfarina, alle quali si rimanda, sono specularmente applicabili alla capogruppo Pininfarina SpA, ove riferite anche al bilancio separato.
I criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio della Pininfarina S.p.A. sono gli stessi adottati per la redazione del bilancio consolidato, ai quali si rinvia, fatta eccezione per la rilevazione e la valutazione delle partecipazioni in imprese controllate, collegate e joint ventures, di seguito esposti.
Le imprese controllate sono società nelle quali la Pininfarina S.p.A. esercita il controllo, così come definito dallo IAS 27 - Bilancio separato e dall'IFRS 10 – Bilancio consolidato. Tale controllo è basato sul potere esercitato dalla Società nelle entità oggetto di investimento, sull'esposizione o sui diritti ai rendimenti variabili derivanti dal coinvolgimento della società con tali entità e sulla capacità delle società stessa di esercitare il proprio potere per influenzare i suddetti rendimenti variabili.
Nel bilancio separato della Pininfarina S.p.A. le partecipazioni in imprese controllate sono valutate al costo d'acquisto comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione.
In presenza d'obiettive evidenze di una perdita di valore, il valore contabile della partecipazione è confrontato con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value al netto degli oneri di dismissione, e il valore d'uso. Non possedendo partecipazioni quotate in un mercato attivo, il fair value è determinato con riferimento a un accordo di vendita vincolante. Il valore d'uso è determinato, generalmente, nei limiti della corrispondente frazione del patrimonio netto dell'impresa partecipata desunto dal bilancio consolidato, maggiorato dei flussi di cassa operativi attesi e, se significativi e ragionevolmente determinabili, da quelli derivanti dalla cessione, al netto degli oneri di dismissione. I flussi di cassa sono determinati con riferimento ad assunzioni ragionevoli e dimostrabili, rappresentative della miglior stima delle future condizioni economiche. L'attualizzazione dei flussi finanziari così determinati avviene utilizzando un tasso che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell'attività non riflesse nelle stime dei flussi di cassa. Il rischio derivante da eventuali perdite eccedenti il patrimonio netto è rilevato in un apposito fondo nella misura in cui la Pininfarina S.p.A. è impegnata ad adempiere a obbligazioni legali, contrattuali o implicite nei confronti dell'impresa partecipata o comunque a coprire le sue perdite. Quando vengono meno i motivi che hanno originato le svalutazioni, il valore della partecipazione è ripristinato nei limiti del costo originario, con imputazione dell'effetto a conto economico.
Il presupposto della continuità aziendale è il principio fondamentale per la redazione del bilancio. La valutazione degli Amministratori su tale presupposto comporta l'espressione di un giudizio, in un dato momento, sull'esito futuro di eventi o circostanze che sono, per loro natura, incerti. Qualsiasi giudizio sul futuro si basa su informazioni disponibili nel momento in cui il giudizio è espresso. Gli eventi successivi potrebbero contraddire un giudizio che, nel momento in cui è stato espresso, era ragionevole. La dimensione e la complessità dell'impresa, la natura e le circostanze delle sue attività e il suo grado di dipendenza nei confronti di fattori esterni, sono alcuni degli elementi che influenzano il giudizio sull'esito di eventi o circostanze future.
Gli accantonamenti sono delle passività rilevate nel bilancio, di scadenza e ammontare incerti. La loro quantificazione dipende dalle stime degli Amministratori sui costi da sostenere alla data di chiusura del bilancio, per estinguere l'obbligazione.
Le passività e le attività potenziali non sono contabilizzate in bilancio, in accordo rispettivamente ai paragrafi n. 27 e n. 31 dello IAS 37 - Accantonamenti, passività e attività potenziali.
Le passività potenziali derivano da un'obbligazione possibile, frutto di fatti passati e la cui esistenza sarà confermata solo dal verificarsi, o dal non verificarsi, di uno o più fatti futuri incerti, non totalmente sotto il controllo dell'impresa, oppure da un'obbligazione attuale che deriva da fatti passati ma non è rilevata perché non è probabile un esborso o perché l'importo di quest'ultima non può essere attendibilmente determinato.
Le attività potenziali sono delle attività possibili non rilevate in bilancio, che derivano da eventi passati e la cui esistenza sarà confermata solamente al verificarsi, o al non verificarsi, di uno o più fatti futuri incerti non totalmente sotto il controllo dell'impresa.
Nell'effettuare le proprie stime, gli Amministratori si avvalgono, ove ritenuto necessario, anche dei pareri di consulenti legali ed esperti.
L'impairment test delle partecipazioni nelle società controllate, collegate e nelle joint ventures avviene stimando il loro valore d'uso, determinato, generalmente, nei limiti della corrispondente frazione del patrimonio netto dell'impresa partecipata, desunto dal bilancio consolidato, maggiorato dei flussi di cassa operativi attesi e, se significativo e ragionevolmente determinabile, quello derivante dalla cessione al netto degli oneri di dismissione.
I flussi di cassa sono determinati con riferimento alle previsioni degli Amministratori, basati su assunzioni ragionevoli e dimostrabili, rappresentative della miglior stima delle future condizioni economiche.
L'attualizzazione avviene utilizzando un tasso che riflette le valutazioni correnti di mercato, il valore temporale del denaro e i rischi specifici dell'attività non riflesse nelle stime dei flussi di cassa.
L'impairment test delle attività non finanziarie parte delle unità generatrici dei flussi finanziari, è legata ai flussi di reddito attesi, la cui stima dipende da una pluralità di fattori non sempre sotto il controllo dell'impresa.
L'impairment test delle unità immobiliari è svolto confrontando il loro valore contabile con il fair value, quale risultante dalle valutazioni di mercato desunte dall'Agenzia del Territorio e/o da perizie estimative eventualmente redatte da esperti indipendenti incaricati dal Consiglio di Amministrazione.
L'IFRS 7 - Strumenti finanziari: informazioni integrative, richiede che la classificazione degli strumenti finanziari al fair value sia determinata in base alla qualità delle fonti usate nella loro valutazione. La loro classificazione in accordo all'IFRS 7 comporta la seguente gerarchia nell'ambito del fair value:
Il conteggio delle imposte correnti rappresenta la miglior stima del carico fiscale medio ponderato. La stima è determinata applicando le aliquote fiscali e la normativa vigente, o sostanzialmente emanata, alla data di riferimento del bilancio.
La valutazione delle imposte anticipate e differite è frutto delle stime sulle modalità con le quali la Società si attende di recuperare o estinguere il valore contabile delle sue attività e passività, conseguentemente dalla probabilità di un reddito imponibile o tassabile futuro. Le attività e le passività fiscali differite sono valutate con le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili nell'esercizio nel quale saranno realizzate le attività o estinte le passività, quindi sulla base delle aliquote fiscali in vigore alla data di riferimento del bilancio e sulla base delle modifiche fiscali approvate a tale data.
Il Fondo Trattamento di Fine Rapporto, per la parte maturata prima del 1 gennaio 2007, a seguito della riforma della previdenza complementare, rientra nei piani a benefici definiti previsti dallo IAS 19 - Benefici per i dipendenti. Tali piani definiscono l'ammontare del beneficio pensionistico spettante al lavoratore al momento della cessazione del rapporto di lavoro, il quale dipende da diversi fattori quali l'età, gli anni di servizio e il salario. Le stime di tali parametri, pur prudenti e comprovati da serie storiche di dati aziendali, possono essere soggetti a cambiamenti.
La passività del Fondo Trattamento di Fine Rapporto è determinata dagli Amministratori con l'ausilio di un esperto indipendente iscritto all'Albo nazionale degli attuari.
Gli strumenti finanziari detenuti dalla Pininfarina S.p.A. comprendono:
Le attività finanziarie detenute per la negoziazione sono composte prevalentemente da titoli di Stato, obbligazioni e altre attività finanziarie, la maggior parte delle quali quotate in mercati regolamentati, a basso profilo di rischio, detenute nell'ottica del rapido smobilizzo e del mantenimento del loro valore.
Si ricorda che la società non ha sottoscritto contratti di finanza derivata, né con fini speculativi, né di copertura dei flussi di cassa o di cambiamenti di fair value.
In accordo con quanto richiesto dall'IFRS 7, si riportano in tabella le tipologie di strumenti finanziari presenti nel bilancio d'esercizio, con l'indicazione dei criteri di valutazione adottati:
| Strumenti finanziari al fair value con variazioni di fair value iscritte a: |
Gerarchia del fair value |
Strumenti finanziari al costo ammortizzato |
Partecipazioni valutate al costo |
Valore di bilancio al 31.12.2015 |
Valore di bilancio al 31.12.2014 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| conto economico |
patrimonio netto |
||||||
| Attività: | |||||||
| Partecipazioni in altre imprese | - | - | - | 645 | 645 | 645 | |
| Finanziamenti e crediti | - | - | 1.987.174 | - | 1.987.174 | 4.265.466 | |
| Attività correnti destinate alla negoziazione | 16.359 .251 |
- | Livello 1 | - | - | 16.359.251 | 16.358.515 |
| Crediti commerciali e altri crediti | - | - | 13.366.163 | - | 13.366.163 | 24.511.920 | |
| Passività: | |||||||
| Passività per leasing finanziari | - | - | 52.427.883 | - | 52.427.883 | 49.373.986 | |
| Altri debiti finanziari | - | - | 32.800.266 | - | 32.800.266 | 37.975.832 | |
| Debiti verso fornitori e altre passività | - | - | 9.624.124 | - | 9.624.124 | 12.933.845 |
Inoltre le disponibilità liquide nette sono valutate al fair value che normalmente coincide con il valore nominale.
L'IFRS 7 - Strumenti finanziari: informazioni integrative, richiede che la classificazione degli strumenti finanziari al fair value sia determinata in base alla qualità delle fonti usate nella loro valutazione. La loro classificazione in accordo all'IFRS 7 comporta la seguente gerarchia nell'ambito del fair value:
I fattori di rischio finanziario, identificati dall'IFRS 7 - Strumenti finanziari: informazioni integrative, sono descritti di seguito. Rischio di:
Valuta: il rischio che il fair value o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni dei tassi di cambio.
Tasso d'interesse: rappresenta il rischio che il fair value o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni dei tassi d'interesse sul mercato.
La Pininfarina S.p.A. ha sottoscritto la maggior parte dei propri strumenti finanziari in Euro, moneta che corrisponde alla sua valuta funzionale e di presentazione. Pur operando in un ambiente internazionale, essa è limitatamente esposto alle fluttuazioni dei tassi di cambio del Dollaro statunitense (USD) contro l'Euro.
L'Accordo di Riscadenziamento sottoscritto dalla Pininfarina S.p.A. con gli Istituti Finanziatori, (BRE, Intesa Sanpaolo, BNL, Italease, Unicredit, BP, MPS, UBI Leasing, Mediocredito Italiano Spa – ex Leasint, MPS Leasing, Selmabipiemme, Unicredit Leasing, BNP Lease e Release), efficace dal 1 maggio 2012 al 31 dicembre 2018, ha definito un tasso contrattuale fisso pari allo 0,25% per anno, base 360 gg, applicabile ai finanziamenti, ai leasing e alle linee operative riscadenziate, lungo tutta la durata contrattuale.
In seguito al rimborso totale del finanziamento della Banca Nazionale del Lavoro avvenuto al 31 dicembre 2015 la società non è più esposta al rischio di tasso d'interesse su finanziamenti.
Segue la scomposizione dell'indebitamento tra tasso fisso e tasso variabile al 31.12.2015:
| 31.12.2015 | % | 31.12.2014 | % | |
|---|---|---|---|---|
| - A tasso fisso - A tasso variabile |
84.980.405 - |
100% - |
80.030.341 7.021.896 |
92% 8% |
| Indebitamento finanziario lordo | 84.980.405 | 100% | 87.052.237 | 100% |
La società opera prevalentemente nell'area Euro e non è al momento esposta al rischio di prezzo delle commodities in maniera significativa.
Le attività correnti destinate alla negoziazione pari a 16,4 milioni di euro al 31 dicembre 2015 sono valutate al fair value. Essendo composte prevalentemente da titoli di Stato, obbligazioni ed altre attività finanziarie detenute nell'ottica del rapido smobilizzo e del mantenimento del loro valore, prevalentemente quotate in mercati regolamentati, a basso profilo di rischio ed elevato rating, si ritiene limitato il rischio di prezzo su tali attività.
Si allega il dettaglio per natura di tali attività:
| 31.12.2015 | % | 31.12.2014 | % | |
|---|---|---|---|---|
| Titoli di Stato nazionali | 7.130.125 | 43,58 | 6.316.720 | 38,61 |
| Titoli di Stato esteri o garantiti dallo stato | 350.081 | 2,14 | - | - |
| Titoli obbligazionari bancari e assicurativi | 4.488.535 | 27,44 | 3.982.267 | 24,34 |
| Altri titoli obbligazionari | 3.729.869 | 22,80 | 2.999.316 | 18,33 |
| Fondi obbligazionari | 660.641 | 4,04 | 3.060.212 | 18,72 |
| Attività destinate alla negoziazione | 16.359.251 | 100,00 | 16.358.515 | 100,00 |
I contratti di stile e ingegneria, costituenti la fonte primaria dei ricavi della società, sono sottoscritti con clienti di primario standing, localizzati in UE e nei Paesi extra UE. Per questi ultimi, ai fini di ridurre il rischio di credito, la società cerca di allineare la fatturazione in acconto, e quindi il relativo incasso, con lo stato d'avanzamento del lavoro. Non risultano concentrazioni di credito significative nei confronti di clienti.
La Pininfarina S.p.A. non ha effettuato operazioni di derecognition d'attività finanziarie, quali cessioni pro-soluto di crediti commerciali a società di factoring.
Le operazioni di natura finanziaria sono stipulate solamente con istituzioni finanziarie d'indubbia affidabilità.
Si ricorda che l'Accordo di Riscadenziamento, valido dal 1 maggio 2012 al 31 dicembre 2018, in sintesi ha:
I flussi finanziari del suddetto Accordo sono stati determinati con riferimento alle evidenze del Piano Industriale 2011-2018.
Come espresso nella Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione i flussi finanziari effettivi si sono discostati significativamente da quelli previsti. In data 27 novembre 2015 il Consiglio di Amministrazione ha quindi approvato un nuovo Piano Industriale e Finanziario 2016 – 2025 in grado di garantire alla Società ed al Gruppo la stabilità economica e finanziaria.
Ne consegue che il rischio di liquidità è direttamente correlato nel medio/lungo periodo alla realizzazione degli obiettivi di tale nuovo Piano Industriale e Finanziario.
Si ricorda inoltre, come illustrato nella Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione, che l'Investment Agreement stipulato tra Pincar e le società Mahindra & Mahindra Ltd. e Tech Mahindra Ltd. prevede la sottoscrizione di un nuovo Accordo di Riscadenziamento del debito tra la Pininfarina S.p.A. e gli Istituti Finanziatori per il periodo 2015 – 2025 e una moratoria del pagamento delle rate del debito per il periodo 14 dicembre 2015 – 30 giugno 2016, pertanto al 31 dicembre 2015 non vi sono stati rimborsi dalla Pininfarina S.p.A agli Istituti Finanziatori.
Valore contabile 31.12.2015 Flussi finanziari contrattuali Di cui: entro 1 anno Di cui: tra 1 e 5 anni Di cui: oltre 5 anno Finanziamenti a termine 32.552.522 37.470.207 7.235.684 30.234.523 - Leasing finanziari 52.427.883 60.348.129 11.653.536 48.694.593 - BNL Spa, ex Fortis Bank - - - - - 97.818.336 Leasing e finanziamenti 84.980.405 97.818.336 18.889.220 78.929.116 -
La tabella sottostante evidenzia il valore contrattuale dei debiti finanziari.
La società detiene disponibilità liquide nette e attività in portafoglio destinate alla negoziazione per complessivi 29,1 milioni di euro di cui 5 milioni di euro vincolati come illustrato alle successiva nota 11, pertanto non si ravvisa un rischio di liquidità nel prevedibile futuro.
Il rischio in esame attiene alla possibilità che i contratti di leasing e di finanziamento, di cui la società è parte, oltre all'Accordo di Riscadenziamento efficace dal 1 maggio 2012, contengano delle disposizioni che legittimino le controparti a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l'immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidità.
L'Accordo di Riscadenziamento, efficace dal 1° maggio 2012, ha introdotto i seguenti parametri finanziari:
Indebitamento Finanziario Netto < di: 74.100.000 55.050.000 57.400.000 51.500.000 41.950.000 24.250.000 30.900.000 EBITDA > di: n.a 1.250.000 4.750.000 7.200.000 9.550.000 5.300.000 6.650.000
I parametri sono verificati con riferimento a ciascuna Data di Verifica sulla base della più recente documentazione contabile annuale consolidata.
Come illustrato nella relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione gli Accordi del 14 dicembre 2015 hanno tra l'altro definito un periodo di moratoria inerente l'Accordo di Riscadenziamento del debito in essere (periodo scadente il 30 giugno 2016 o prima di tale data in caso il closing dell'operazione di acquisizione da parte del gruppo Mahindra sia antecedente). Nel periodo di moratoria gli Istituti Finanziatori hanno rinunciato ad avvalersi dei rimedi previsti dall'Accordo di Riscadenziamento in vigore anche nel caso di violazione dei covenant 2015.
Si riportano di seguito le definizioni di Indebitamento Finanziario Netto, Liquidità, EBITDA ed Oneri finanziari:
"Indebitamento Finanziario" indica, con riferimento al consolidato del gruppo Pininfarina, qualsiasi indebitamento relativo a:
(v) Pagamento differito a più di 180 giorni del prezzo di acquisto di qualsiasi bene;
(vi) Operazioni in derivati;
"Liquidità" significa gli importi riportati nelle voci "Cassa e disponibilità liquide", "Attività correnti destinate alla negoziazione", "Attività correnti possedute per la vendita" e "Investimenti correnti posseduti fino alla scadenza" dello Schema di Stato Patrimoniale Consolidato comprendendo in ogni caso solo quelle disponibilità/attività non soggette a Vincoli e che siano cassa, titoli di Stato, altri titoli obbligazionari quotati aventi un rating non inferiore ad "A" o altri strumenti di impiego temporaneo di liquidità a breve (quali, ad esempio, i fondi monetari) al netto dei debiti per scoperti bancari (incluse le Linee Operative).
"EBITDA": significa, con riferimento al bilancio consolidato del Gruppo Pininfarina:
(i) Il valore della voce "Utile (perdita) di gestione" dello Schema di Conto Economico Consolidato;
più:
(ii) Nei limiti in cui siano stati sottratti ai fini del calcolo della voce "Utile (perdita) di gestione", il valore assoluto de: (I) l'ammortamento delle immobilizzazioni immateriali, (II) l'ammortamento delle immobilizzazioni materiali, (III) altre svalutazioni delle immobilizzazioni, (IV) svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide, (V) accantonamenti per rischi, (VI) altri accantonamenti, (VII) costi di natura straordinaria tra cui a titolo esemplificativo ma non esaustivo minusvalenze su cessioni di beni materiali e immateriali, (VIII) oneri finanziari, (IX) oneri tributari;
meno:
(iii) Nei limiti in cui siano stati ricompresi ai fini del calcolo della voce "Utile (perdita) di gestione", il valore assoluto de: (I) componenti positive di reddito di natura straordinaria tra cui a titolo esemplificativo ma non esaustivo le plusvalenze su cessioni di beni materiali e immateriali, restando inteso che non si riterranno avere natura straordinaria eventuali contributi relativi all'attività produttiva e commerciale ordinaria della Società e (II) proventi finanziari.
"Oneri Finanziari" indica con riferimento al Gruppo Pininfarina, la voce "Oneri finanziari" dello Schema di Conto Economico Consolidato.
Il valore netto delle immobilizzazioni materiali al 31 dicembre 2015 ammonta a 41 milioni di euro, in calo rispetto al valore dell'esercizio precedente, pari a 52 milioni di euro.
Seguono le tabelle di movimentazione in euro e i commenti alle voci che compongono le immobilizzazioni materiali.
| Immobili in | ||||
|---|---|---|---|---|
| Terreni | Fabbricati | leasing | Totale | |
| Costo storico | 11.176.667 | 51.994.931 | 13.066.662 | 76.238.260 |
| Fondo ammortamento e impairment | - | (25.603.427) | (4.886.711) | (30.490.138) |
| Valore netto al 31 dicembre 2014 | 11.176.667 | 26.391.504 | 8.179.951 | 45.748.122 |
| Riclassifica Costo Storico | - | - | - | - |
| Riclassifica Fondo amm.to e impariment | - | - | - | - |
| Investimenti | - | 358.625 | - | 358.625 |
| Disinvestimenti Costo storico | - | - | - | - |
| Disinvestimenti F.do amm.to e impairment | - | - | - | - |
| Ammortamento | - | (899.811) | (358.548) | (1.258.359) |
| Impairment | (4.636.429) | (3.255.950) | - | (7.892.379) |
| Riclassifiche | - | - | - | - |
| Altri movimenti | - | - | - | - |
| Valore netto al 31 dicembre 2015 | 6.540.238 | 22.594.368 | 7.821.403 | 36.956.009 |
| Di cui: | ||||
| Costo storico | 11.176.667 | 52.353.556 | 13.066.662 | 76.596.885 |
| Fondo ammortamento e impairment | (4.636.429) | (29.759.188) | (5.245.259) | (39.640.876) |
La categoria "Terreni e fabbricati "accoglie il valore contabile dei complessi immobiliari sia di proprietà, sia detenuti in leasing finanziario, costituiti dagli stabilimenti di produzione localizzati a Bairo Canavese in via Castellamonte n. 6 (TO), a San Giorgio Canavese, strada provinciale per Caluso (TO), dal centro stile e ingegneria di Cambiano, via Nazionale n. 30 (TO) e da due proprietà localizzate a Torino e Beinasco (TO).
Relativamente ai siti industriali di Bairo Canavese e San Giorgio Canavese si ricorda che il primo è stato locato nel 2011 ad una società terza, mentre il secondo, precedentemente impiegato per l'attività di commercializzazione dei ricambi ormai trasferita nel sito di Cambiano, è stato messo in stato di inattività a fine esercizio in coerenza con quanto previsto dal nuovo Piano Industriale 2015 – 2025 approvato nel mese di dicembre.
In conseguenza al mutamento delle condizioni di utilizzo dello stabilimento è emersa una riduzione del valore recuperabile evidenziata nella valutazione tecnico estimativa redatta da un esperto indipendente e utilizzata dalla società per effettuare il test di impairment, pertanto la società ha provveduto ad adeguare il valore contabile iscritto in bilancio delle immobilizzazioni riferite al sito di San Giorgio Canavese rilevando una svalutazione complessiva di 9,5 milioni di euro nella voce (Accantonamenti), riduzioni di fondi, (svalutazioni).
La colonna "Immobili in leasing" accoglie il valore contabile di una parte del complesso immobiliare di Cambiano, oggetto di un leasing finanziario contabilizzato in accordo allo IAS 17 - Leasing.
I terreni e i fabbricati sono gravati da un'ipoteca non più escutibile a favore della Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. a garanzia del debito totalmente rimborsato al 31 dicembre 2015, la società si attiverà per richiederne la cancellazione.
Gli investimenti sono relativi a lavori di ristrutturazione realizzati presso l'immobile sito in Torino.
| Macchinari | Impianti | Macchinari e attrezzature in leasing |
Totale | |
|---|---|---|---|---|
| Costo storico Fondo ammortamento e impairment |
5.724.275 (5.569.268) |
82.013.310 (77.242.453) |
122.353.360 (122.353.360) |
210.090.945 (205.165.081) |
| Valore netto al 31 dicembre 2014 | 155.007 | 4.770.857 | - | 4.925.864 |
| Riclassifica Costo Storico Riclassifica Fondo amm.to e impariment Investimenti Disinvestimenti Costo storico Disinvestimenti F.do amm.to e impairment Ammortamento Impairment Riclassifiche Altri movimenti |
- - 303.186 (645.571) 645.571 (21.920) (7.090) - - |
- - 539.292 (55.797) 55.797 (616.954) (1.601.720) - - |
- - - - - - - - - |
- - 842.478 (701.368) 701.368 (638.874) (1.608.810) - - |
| Valore netto al 31 dicembre 2015 | 429.183 | 3.091.475 | - | 3.520.658 |
| Di cui: | ||||
| Costo storico Fondo ammortamento e impairment |
5.381.890 (4.952.707) |
82.496.805 (79.405.330) |
122.353.360 (122.353.360) |
210.232.055 (206.711.397) |
La categoria degli "Impianti e dei macchinari" al 31 dicembre 2015 accoglie gli impianti e i macchinari generici di produzione legati prevalentemente allo stabilimento di Bairo e al sito di Cambiano. La riga impairment si riferisce alla svalutazione degli Impianti e Macchinari situati nello stabilimento di San
Giorgio Canavese. Gli investimenti dell'esercizio sono imputabili prevalentemente ad impianti installati presso il sito di Cambiano.
| Arredi e attrezzature |
Hardware e software |
Altre immobilizz. |
Totale | |
|---|---|---|---|---|
| Costo storico Fondo ammortamento e impairment |
1.813.646 (1.784.303) |
4.935.565 (4.372.922) |
654.223 (273.364) |
7.403.434 (6.430.589) |
| Valore netto al 31 dicembre 2014 | 29.343 | 562.642 | 380.859 | 972.844 |
| Riclassifica Costo Storico | - | - | - | - |
| Riclassifica Fondo amm.to e impariment | - | - | - | - |
| Investimenti | 2.363 | 141.712 | - | 144.075 |
| Disinvestimenti Costo storico | - | - | - | - |
| Disinvestimenti F.do amm.to e impairment | - | - | - | - |
| Ammortamento | (10.137) | (197.334) | (22.176) | (229.647) |
| Impairment | (1.763) | (2.044) | - | (3.807) |
| Riclassifiche | - | - | - | - |
| Altri movimenti | - | - | - | - |
| Valore netto al 31 dicembre 2015 | 19.806 | 504.977 | 358.683 | 883.466 |
| Di cui: | ||||
| Costo storico | 1.816.009 | 5.077.277 | 654.223 | 7.547.509 |
| Fondo ammortamento e impairment | (1.796.203) | (4.572.300) | (295.540) | (6.664.043) |
Gli investimenti effettuati nell'esercizio alla categoria Hardware e software si riferiscono all'acquisto di apparecchi informatici per rinnovamento tecnologico.
La riga impairment si riferisce alla svalutazione degli Arredi e attrezzature e Hardware situati nello stabilimento di San Giorgio Canavese.
Il valore netto delle immobilizzazioni immateriali al 31 dicembre 2015 ammonta a 0,8 milioni di euro, in diminuzione rispetto al valore dell'esercizio precedente.
| Avviamento | Licenze | Altre immobilizz. |
Totale | |
|---|---|---|---|---|
| Costo storico | - | 2.751.239 | - | 2.751.239 |
| Fondo ammortamento e impairment | - | (1.648.976) | - | (1.648.976) |
| Valore netto al 31 dicembre 2014 | - | 1.102.263 | - | 1.102.263 |
| Riclassifica Costo Storico | - | - | - | - |
| Riclassifica Fondo amm.to e impariment | - | - | - | - |
| Investimenti | - | 171.874 | - | 171.874 |
| Disinvestimenti Costo Storico | - | - | - | - |
| Disinvestimenti Fondo amm.to e impairment | - | - | - | - |
| Ammortamento | - | (377.809) | - | (377.809) |
| Impairment | - | - | - | - |
| Riclassifiche | - | - | - | - |
| Altri movimenti | - | - | - | - |
| Valore netto al 31 dicembre 2015 | - | 896.328 | - | 896.328 |
| Di cui: | ||||
| Costo storico | - | 2.923.113 | - | 2.923.113 |
| Fondo ammortamento e impairment | - | (2.026.785) | - | (2.026.785) |
Gli investimenti sono imputabili prevalentemente ad attività di sviluppo software e all'acquisto di licenze.
Il prospetto allegato di seguito evidenzia la movimentazione del valore contabile delle partecipazioni in imprese controllate, avvenuta nel corso dell'esercizio. Il saldo al 31 dicembre 2015 è confrontato con la porzione delle attività nette consolidate della controllata, evidenziato nella penultima colonna della tabella, o del sottogruppo, se la controllata detiene a sua volta delle altre partecipazioni in società controllate.
| % 2014 |
31.12.2014 | Incrementi | Decrementi Svalutazioni | 31.12.2015 | % 2015 |
Attività nette consolidate 31.12.2015 |
Risultato esercizio 2015 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pininfarina Extra S.r.l. | 100% | 2.177.506 | - | - | - | 2.177.506 | 100% | 7.625.172 | 1.461.542 |
| Pininfarina Deutschland Holding Gmbh | 100% | 19.399.941 | - | - | - | 19.399.941 | 100% | 16.056.752 | 1.532.816 |
| Pininfarina Automotive Engineering (Shanghai) Co Ltd | 100% | - - | - | - | - | 100% | 1.167.281 | 101.444 | |
| Totale imprese controllate | 21.577.447 | - | - | - | 21.577.447 | 24.849.204 | 3.095.803 |
La Pininfarina Extra S.r.l., controllata al 100%, svolge attività di design in una molteplicità di settori non legati all'auto. La controllata detiene, a sua volta, una partecipazione totalitaria nella Pininfarina of America, incaricata della vendita di servizi di stile per i clienti americani e una partecipazione minoritaria (20%) nella Goodmind Srl. Il sottogruppo formato da queste tre società ha fatto registrare una serie storica di risultati positivi e di dividendi distribuiti, l'esercizio 2015 si è chiuso con un valore della produzione di 8,5 milioni di euro e un utile netto pari a 1,5 milione di euro. Le attività nette consolidate, pari a circa 7,6 milioni di euro, sono superiori al valore contabile della partecipazione detenuta da Pininfarina S.p.A. Non è quindi presente alcun indicatore d'impairment.
La società Pininfarina Deutschland GmbH ha cambiato ragione sociale in Pininfarina Deutschland Holding GmbH e la sua controllata Mpx Entwicklung Gmbh ha cambiato ragione sociale in Pininfarina Deutschland GmbH.
Il gruppo Pininfarina Deutschland fornisce prevalentemente servizi d'ingegneria in outsourcing e annovera tra i principali clienti i gruppi BMW, Porche, Bosch, Daimler e Magna. L'esercizio 2015 si è chiuso con un valore della produzione di 30,6 milioni di euro, in lieve crescita rispetto ai 30,1 milioni di euro dell'esercizio precedente, e un utile netto pari 1,5 milioni di euro, contro un utile dell'esercizio precedente pari a 0,9 milioni di euro. Le previsioni per l'esercizio 2016 sono in linea con l'esercizio precedente.
La partecipazione detenuta da Pininfarina S.p.A. in Pininfarina Deutschland Holding Gmbh ha un valore contabile pari a 19,4 milioni di euro a fronte di attività nette consolidate di 16,1 milioni di euro. E' stato pertanto svolto l'impairment test confrontando il valore contabile della partecipazione, aumentato del valore contabile dei crediti finanziari vantati da Pininfarina S.p.A. verso il gruppo tedesco, pari a 1,5 milioni di euro, con la somma delle attività nette consolidate e dei flussi di cassa del gruppo Pininfarina Deutschland, quali risultanti dalle previsioni 2016 – 2018 opportunamente attualizzate a un costo medio ponderato del capitale ("WACC") del 8,58% (invariato rispetto all'esercizio precedente).
Il test non ha comportato la necessità d'effettuare alcuna svalutazione al valore contabile della partecipazione detenuta da Pininfarina S.p.A. in Pininfarina Deutschland Gmbh.
Sui flussi di cassa utilizzati per effettuare l'impairment test è stata effettuata un'analisi di sensitività, al termine della quale il valore recuperabile della partecipazione risultava essere ancora superiore al suo valore contabile.
La società è stata messa in liquidazione.
L'esercizio 2015 si è chiuso con un valore della produzione di 3,3 milioni di euro e un utile netto pari a 0,1 milioni di euro. Le attività nette consolidate ammontano a circa 1,2 milioni di euro.
Le partecipazioni in altre imprese, invariate rispetto al precedente esercizio, sono le seguenti:
| 31.12.2015 | |
|---|---|
| Idroenergia Soc. Cons. a.r.l. Unionfidi S.c.r.l.p.A. Torino |
516 129 |
| Partecipazioni in altre imprese | 645 |
La società non detiene crediti di natura finanziaria verso terzi.
Nel seguente prospetto sono evidenziate le movimentazioni relative ai finanziamenti e crediti verso parti correlate.
| 31.12.2014 | Incrementi | Interessi attivi |
Incassi | 31.12.2015 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Pincar Srl in liquidazione | 1.639.770 | - | 62.623 | (1.567.000) | 135.393 |
| Pininfarina Extra Srl | 572.000 | 414.190 | - | (635.926) | 350.264 |
| Pininfarina Deutschland Holding GmbH | 301.512 | - | 996 | (302.508) | - |
| Pininfarina Deutschland GmbH | 1.752.184 | - | 20.736 | (271.403) | 1.501.517 |
| Finanziamenti e crediti - Parti correlate | 4.265.466 | 414.190 | 84.356 | (2.776.838) | 1.987.174 |
I finanziamenti alla Pincar S.r.l. in liquidazione sono stati erogati per far fronte agli oneri derivanti dagli Avvisi di accertamento notificati alla società a dicembre 2013 e a maggio 2014 aventi ad oggetto contestazioni in materia di imposta di registro. Nel mese di gennaio 2015 l'Agenzia delle Entrate ha comunicato alla Pincar S.r.l. l'annullamento in autotutela degli avvisi di liquidazione e nel mese di luglio la società ha ricevuto il rimborso di quanto corrisposto provvedendo ad estinguere, a sua volta, il finanziamento erogato dalla Pininfarina S.p.A. per la sola quota capitale pari a Euro 1.567.000.
Il credito residuo si riferisce alla quota di interessi maturati sui tali finanziamenti.
Si ricorda che la società Pininfarina Deutschland GmbH ha cambiato ragione sociale in Pininfarina Deutschland Holding GmbH e la sua controllata Mpx Entwicklung Gmbh ha cambiato ragione sociale in Pininfarina Deutschland GmbH.
Il finanziamento nei confronti della Pininfarina Deutschland Holding GmbH è stato interamente rimborsato nel mese di marzo.
I finanziamenti nei confronti delle società del Gruppo e della controllante sono regolati a normali tassi di mercato. Il credito verso la Pininfarina Extra S.r.l. non è produttivo di interessi in quanto derivante dal contratto di Consolidato fiscale nazionale.
Le attività correnti destinate alla negoziazione comprendono prevalentemente titoli di Stato e obbligazioni a elevato rating che rappresentano un investimento temporaneo di liquidità, quasi interamente non soggetto a vincoli, la cui esposizione al rischio di credito non è considerata significativa, ma che non soddisfano tutti i requisiti per essere classificati tra le "disponibilità liquide".
La valutazione di tali attività avviene al fair value, determinato con riferimento alle quotazioni di mercato; le variazioni di fair value sono contabilizzate nel conto economico all'interno della voce proventi / (oneri) finanziari netti. La gestione del portafoglio è affidata in outsourcing a controparti di primario standing che godono d'elevata affidabilità sul mercato.
Il magazzino Materie Prime contiene prevalentemente i materiali vari utilizzati nelle produzioni di vetture e prototipi realizzati presso il sito di Cambiano; il magazzino Prodotti Finiti è riferito ai ricambi di vetture di produzione della società che vengono venduti alle case automobilistiche.
| Di seguito la tabella di dettaglio dei magazzini e dei relativi fondi svalutazione: | ||
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| 582.942 | 586.280 |
|---|---|
| (521.055) | (553.858) |
| - | - |
| 258.218 | 502.338 |
| (77.773) | (339.744) |
| 242.332 | 195.016 |
| 2015 | 2014 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| F.do sval. materie prime |
F.do sval. prodotti finiti |
F.do sval. materie prime |
F.do sval. prodotti finiti |
||
| Valore al 1° gennaio | 553.858 | 339.744 | 553.858 | 339.744 | |
| Accantonamento | - | - | - | - | |
| Utilizzo | (32.803) | (261.971) | - | - | |
| Altri movimenti | - | - | - | - | |
| Valore al 31 dicembre | 521.055 | 77.773 | 553.858 | 339.744 |
I fondi svalutazione magazzini sono stati contabilizzati a fronte del rischio d'obsolescenza e lenta movimentazione derivante dal "phase-out" produttivo, gli utilizzi sono conseguenti a rottamazioni di pezzi di ricambio obsoleti effettuate nell'esercizio.
Il saldo tra il valore lordo dei lavori in corso su ordinazione e gli acconti ricevuti, è iscritto nell'attivo corrente alla voce lavori in corso su ordinazione.
La variazione dell'esercizio si riferisce a commesse di ingegneria e stile relative a clienti UE ed extra UE.
Al 31 dicembre 2015 il saldo dei crediti verso clienti, confrontato con il saldo del precedente esercizio, è il seguente:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Crediti Italia Crediti UE Crediti extra UE (Fondo svalutazione) |
3.962.209 1.898.819 2.995.400 (307.646) |
5.020.156 3.510.751 910.981 (307.646) |
| Crediti verso clienti terzi | 8.548.782 | 9.134.242 |
| Pininfarina Extra S.r.l. Goodmind S.r.l. Pininfarina Deutschland GmbH Pininfarina Automotive Engineering (Shanghai) Co Ltd |
59.669 9.760 112.500 728.618 |
62.254 9.760 - 410.143 |
| Crediti verso parti correlate | 910.547 | 482.157 |
| Crediti verso clienti | 9.459.329 | 9.616.399 |
Le principali controparti della Società sono primarie case automobilistiche con standing creditizio elevato. Non esistendo contratti d'assicurazione dei crediti, la massima esposizione al rischio di credito per la Società è rappresentata dal loro valore contabile al netto del fondo svalutazione. Si precisa che, nel corso dell'esercizio e del precedente, la Società non ha effettuato alcuna cessione di credito e che il saldo dei crediti verso clienti è composto da saldi in euro.
Segue la movimentazione del fondo svalutazione:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Saldo al 1 gennaio | 307.646 | 700.317 |
| Accantonamento Utilizzo Altri movimenti |
- - - |
- (18.000) (374.671) |
| Saldo al 31 dicembre | 307.646 | 307.646 |
Al 31 dicembre 2015 il saldo degli "Altri crediti", confrontato con il saldo del precedente esercizio, è così composto:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Credito Imposta di Registro | - | 5.634.087 |
| Credito IVA Credito per ritenute d'acconto |
2.409.260 944.563 |
6.000.237 1.529.298 |
| Contributo Misura II.3 "Più sviluppo" | - | 1.111.441 |
| Ratei / risconti attivi Anticipi a fornitori |
386.831 112.189 |
431.825 88.386 |
| Crediti verso Inail e Inps | 10.834 | 14.568 |
| Crediti verso dipendenti | 15.094 | 17.916 |
| Altri crediti | 28.063 | 67.764 |
| Altri crediti | 3.906.834 | 14.895.521 |
Il Credito per Imposta di Registro si riferiva all'ammontare versato dalla Pininfarina S.p.A. in relazione agli avvisi notificati alla società a fine dicembre 2013 avverso i quali è stato depositato ricorso.
Nel mese di gennaio 2015 l'Agenzia ha comunicato l'annullamento in autotutela degli avvisi di liquidazione e in data 14 luglio 2015 ha provveduto a rimborsare l'ammontare versato oltre agli interessi maturati.
La variazione del Credito IVA è prevalentemente dovuta al rimborso del credito relativo all'esercizio 2014 avvenuto in data 30 luglio 2015.
La voce Contributo Misura II.3 "Più sviluppo" era relativa al credito vantato nei confronti della Regione Piemonte per la prima e la seconda quota del contributo a fondo perduto del progetto di ricerca industriale e di sviluppo sperimentale "AMPERE " il cui incasso è avvenuto in data 8 luglio 2015.
Segue il confronto con il precedente esercizio e la composizione della liquidità del rendiconto finanziario:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Denaro e valori in cassa Depositi bancari a breve termine |
250 12.777.447 |
909 16.615.264 |
| Disponibilità liquide | 12.777.697 | 16.616.173 |
| (Debiti per scoperti bancari) | - | - |
| Disponibilità liquide nette | 12.777.697 | 16.616.173 |
I depositi bancari a breve termine comprendono un conto vincolato per Euro 5.000.000 a favore della Banca Intermobiliare per la fidejussione di pari importo da questa rilasciata nei confronti della Reale Mutua Assicurazione che – a sua volta – ha rilasciato una fidejussione di Euro 9.649.751 a favore dell'Agenzia delle Entrate a fronte del rimborso del Credito Iva 2012. La fidejussione scadrà il 26 novembre 2016.
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |||
|---|---|---|---|---|
| Valore | Nr. | Valore | Nr. | |
| Azioni ordinarie emesse (Azioni proprie) |
30.166.652 (15.958) |
30.166.652 (15.958) |
30.166.652 (15.958) |
30.166.652 (15.958) |
| Capitale sociale | 30.150.694 | 30.150.694 | 30.150.694 | 30.150.694 |
Il capitale sociale della Pininfarina S.p.A. è composto da n. 30.166.652 azioni ordinarie del valore nominale di 1 euro. Non sono presenti altre categorie di azioni.
Le azioni proprie sono detenute nel rispetto dei limiti imposti dall'art. 2357 del Codice Civile.
In ossequio agli Accordi sottoscritti nel 2008 con gli Istituti Finanziatori, sulle azioni detenute dalla Pincar S.r.l. in liquidazione, pari al 76,06% del capitale sociale, è iscritto un pegno di primo grado, senza diritto di voto, a favore degli stessi. Il dettaglio degli azionisti è riportato nelle informazioni generali delle note illustrative.
Invariata, rispetto all'esercizio precedente, ammonta a 175.697 euro ed è iscritta in ossequio all'art. 2357 del Codice Civile.
La riserva legale, invariata rispetto all'esercizio precedente, è pari a euro 6.033.331 e secondo quanto disposto dall'art. 2430 del Codice Civile, è disponibile per eventuali coperture perdite.
La voce altre riserve è invariata rispetto all'esercizio precedente.
La società non ha piani in essere di stock option o altri strumenti che prevedono pagamenti basati su azioni.
Al 31 dicembre 2015 le perdite portate a nuovo ammontano a euro 10.123.630, con una variazione in aumento di euro 2.958.638 rispetto al 31 dicembre 2014 corrispondente alla perdita dell'esercizio 2014 pari a euro 2.971.795 al netto dell'effetto dell'esercizio relativo all'applicazione del principio IAS 19 rivisto per euro 13.157.
Le perdite portate a nuovo unitamente al risultato negativo dell'esercizio hanno prodotto già nel mese di ottobre 2015 il superamento dei limiti previsti dall'art. 2446 c.c..
L'assemblea degli azionisti, convocata al fine di prendere le opportune deliberazioni a seguito del sopraggiunto superamento, in data 5 febbraio 2016 ha approvato la proposta formulata dal Consiglio di Amministrazione di differire la riduzione del capitale sociale, in attesa del perfezionamento dell'Accordo con il gruppo Mahindra entro il 30 giugno 2016, in considerazione di quanto già concordato con gli Investitori e con gli Istituti Finanziatori.
Si allega il prospetto, richiesto dal comma 7 bis dell'art. 2724 del Codice Civile, che evidenzia la classificazione delle voci del patrimonio netto secondo la possibilità di utilizzazione e la loro distribuibilità
| DESCRIZIONE | IMPORTO | POSSIBILITA' DI UTILIZZAZIONE |
QUOTA DISPONIBILE |
QUOTA NON DISTRIBUIBILE |
|---|---|---|---|---|
| CAPITALE SOCIALE | 30.150.694 | |||
| RISERVE DI CAPITALE | ||||
| Riserva di rivalutazione RISERVE DI UTILI |
2.646.208 | A,B,C | 2.646.208 | |
| Riserva legale | 6.033.331 | B | 6.033.331 | 6.033.331 |
| Riserva acquisto azioni proprie | 175.697 | B | 116.652 | 59.045 |
| Utili/ (Perdite) portate a nuovo | (10.123.630) | A,B,C | ||
| PERDITA D'ESERCIZIO | (20.263.436) | |||
| TOTALE | 8.618.864 | 8.796.191 | 6.092.376 |
A: PER AUMENTO DI CAPITALE
B: PER COPERTURA PERDITE
La Riserva di rivalutazione è soggetta alle seguenti limitazioni:
La Riserva legale, che è interamente disponibile per eventuali coperture perdite, ha raggiunto il limite minimo civilistico del quinto del capitale sociale.
La Riserva legale è "disponibile" ai fini B per il suo intero importo.
La Riserva acquisto azioni proprie non è distribuibile per l'importo di euro 59.047, pari all'ammontare del valore delle azioni proprie in portafoglio detenute dalla società al 31 dicembre 2015, come disposto dall'art. 2357-ter, 3° comma del Codice Civile.
C: PER DISTRIBUZIONE AI SOCI
Il 1° maggio 2012 è divenuto efficace l'Accordo di Riscadenziamento (l'"Accordo") tra la Pininfarina S.p.A. e i propri Istituti Finanziatori che in sintesi ha comportato quanto segue:
Si ricorda che il finanziamento sottoscritto dalla Pininfarina S.p.A. con BNL ex Fortis Bank, estinto il 31 dicembre 2015, è rimasto escluso da tale Accordo.
Il fair value dei debiti ristrutturati è stato determinato attualizzando i flussi finanziari quali risultanti dall'Accordo di Riscadenziamento a un tasso del 6,5%, determinato con l'ausilio di un advisor finanziario estraneo all'Accordo di Riscadenziamento, come somma 1) della remunerazione degli investimenti privi di rischio e 2) di un "credit spread" attribuito alla Pininfarina S.p.A..
La seguente tabella sintetizza la movimentazione dell'esercizio dei debiti finanziari:
| 31.12.2014 | Rimborsi 2015 |
Oneri figurativi |
Riclassifica corrente / non corrente |
31.12.2015 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Passività per leasing finanziari Altri debiti finanziari |
43.547.218 27.038.513 |
- - |
3.053.897 1.896.167 |
(5.826.768) (3.617.842) |
40.774.347 25.316.838 |
| Parte non corrente | 70.585.731 | - | 4.950.064 | (9.444.610) | 66.091.185 |
| Debiti per scoperti bancari | - | - | - | - | - |
| Passività per leasing finanziari Altri debiti finanziari |
5.826.768 10.639.738 |
- (7.021.896) |
- - |
5.826.768 3.617.842 |
11.653.536 7.235.684 |
| Parte corrente | 16.466.506 | (7.021.896) | - | 9.444.610 | 18.889.220 |
| Parte corrente e non corrente | 87.052.237 | (7.021.896) | 4.950.064 | - | 84.980.405 |
| Di cui: | |||||
| Passività per leasing finanziari | 49.373.986 | - | 3.053.897 | - | 52.427.883 |
| Altri debiti finanziari | 37.678.251 | (7.021.896) | 1.896.167 | - | 32.552.522 |
| Leasing e finanziamenti | 87.052.237 | (7.021.896) | 4.950.064 | - | 84.980.405 |
Come illustrato nella Relazione sulla Gestione, l'Investment Agreement prevede una moratoria del pagamento delle rate del debito per il periodo 14 dicembre 2015 – 30 giugno 2016 pertanto la Società non ha effettuato al 31 dicembre 2015 i rimborsi previsti dall'Accordo di Riscadenziamento in vigore (2012-2018).
La voce Altri debiti finanziari accoglie i debiti verso gli Istituti Finanziatori, sottoscrittori dell'Accordo, a fronte dei contratti di mutuo e finanziamento sottoscritti.
L'analisi per scadenza dei flussi finanziari contrattuali è riportata nel paragrafo Gestione dei rischi finanziari al punto (e).
Si allega la movimentazione per singolo istituto:
| Oneri | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2014 | Rimborsi 2015 | figurativi | 31.12.2015 | |
| Mediocredito Italiano Spa (ex Leasint Spa) | 10.941.65 0 |
676.767 | 11.618.417 | |
| MPS Leasing & Factoring Spa | 5.470.827 | 338.384 | 5.809.211 | |
| Selmabipiemme Leasing Spa | 5.470.827 | 338.384 | 5.809.211 | |
| Release Spa | 14.705.391 | 909.564 | 15.614.955 | |
| BNP Paribas Leasing Solutions Spa | 4.697.803 | 290.570 | 4.988.373 | |
| UBI Leasing Spa | 2.348.901 | 145.285 | 2.494.186 | |
| UniCredit Leasing Spa | 5.738.587 | 354.943 | 6.093.530 | |
| Passivita per leasing finanziari | 49.373.986 | - | 3.053.897 | 52.427.883 |
| Intesa Sanpaolo Spa | 8.472.390 | 524.037 | 8.996.427 | |
| Intesa Sanpaolo Spa (ex linea operativa) | 2.394.107 | 148.081 | 2.542.188 | |
| Banco Popolare Soc. Coop. (ex Banca Italease Spa) | 63 5.432 |
39.302 | 674.734 | |
| UniCredit Spa | 6.904.730 | 427.074 | 7.331.804 | |
| Banca Nazionale del Lavoro Spa | 1.283.697 | 79.400 | 1.363.097 | |
| Banca Regionale Europea Spa | 3.530.163 | 218.348 | 3.748.511 | |
| Banca Regionale Europea Spa (ex linea operativa) | 1.5 96.071 |
98.721 | 1.694.792 | |
| Banco Popolare Soc. Coop. | 2.647.625 | 163.762 | 2.811.387 | |
| Banco Popolare Soc. Coop. (ex linea operativa) | 1.197 .054 |
74.041 | 1.271.095 | |
| Banca Monte dei Paschi di Siena Spa (ex linea operativa) | 1.995.086 | 123.401 | 2.118.487 | |
| Mutui e finanziamenti | 30.656.355 | - | 1.896.167 | 32.552.522 |
| Banca Nazionale del Lavoro Spa (ex Fortis Bank) | 7.02 1.896 |
(7.021.896) | - | - |
| Leasing e finanziamenti | 87.052.237 | (7.021.896) | 4.950.064 | 84.980.405 |
Il 25 giugno 2008 la Pininfarina S.p.A. e la Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. (ex Fortis Bank) hanno sottoscritto un accordo separato (i.e. Accordo Fortis) rispetto all'Accordo di Riscadenziamento del 31 dicembre 2008, finalizzato alla definizione di un piano di rimborso del debito, fruttifero d'interessi, con rate semestrali la cui ultima rata è stata versata il 31 dicembre 2015. Tale accordo separato non è collegato all'Accordo di Riscadenziamento efficace dal 1° maggio 2012.
Le ipoteche giudiziali a favore della Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. (ex Fortis Bank) sugli immobili di proprietà della Società non sono più escutibili e sarà richiesta la cancellazione.
Il debito di euro 247.744 è verso la controllata Pininfarina Extra S.r.l., esso sorge per il trasferimento di crediti d'imposta nell'ambito del contratto di Consolidato fiscale nazionale.
Il saldo della voce trattamento di fine rapporto accoglie il valore attuale della passività verso i dipendenti in accordo all'art. 2120 del Codice Civile. In conseguenza dei cambiamenti normativi avvenuti negli scorsi anni le somme maturate anteriormente al 1 gennaio 2007 verso i dipendenti della Società sono contabilizzate come un piano a benefici definiti ai sensi dello IAS 19 - Benefici per i dipendenti; quelle maturate successivamente a tale data sono invece contabilizzate come un piano a contribuzione definita.
Si allega la movimentazione dell'esercizio:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| TFR all'inizio dell'esercizio | 4.711.478 | 6.629.322 |
| Costo per interessi riconosciuto a conto economico Costo del servizio corrente riconosciuto a conto economico |
52.523 - |
134.027 - |
| (Utili) perdite attuariali riconosciute nelle altre componenti di conto economico complessivo Pagamenti effettuati |
(13.157) (368.342) |
279.923 (2.331.794) |
| TFR alla fine dell'esercizio | 4.382.502 | 4.711.478 |
Si ricorda che è in corso un contratto d'affitto di ramo d'azienda con Bluecar Italy S.r.l., società del gruppo Bolloré, nell'ambito del quale sono stati trasferiti fino alla nuova data di scadenza del 31 dicembre 2016 i contratti di lavoro relativi ai 50 dipendenti impiegati nel ramo con conseguente trasferimento del relativo Trattamento di fine rapporto.
Nella tabella seguente sono riportate le ipotesi alla base del calcolo attuariale della passività, confrontate con quelle del precedente esercizio:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Tasso d'inflazione annuo (2015 e 2016) | 1,0% | 1,0% |
| Tasso d'inflazione annuo (2017) | 1,6% | 1,0% |
| Tasso d'inflazione annuo (2018) | 1,9% | 1,0% |
| Tasso d'inflazione annuo (2019) | 1,8% | 1,0% |
| Tasso d'inflazione annuo (2020 e successivi) | 2,0% | 1,0% |
| Tasso d'attualizzazione delle prestazioni | 1,4% | 1,2% |
| Tasso annuo d'incremento salariale | 0,5% - 1,5% | 0,5% - 1,5% |
Il tasso di attualizzazione utilizzato si riferisce a rendimenti di mercato relativi a titoli denominati in euro con rating pari a AA.
E' stata inoltre effettuata un'analisi di sensitività applicando al tasso base un decremento e un incremento del 50% al termine della quale non emergono significativi scostamenti dal valore del TFR attuale.
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Terzi | 7.115.520 | 7.725.254 |
| Parti correlate | 443.932 | 924.042 |
| Anticipi ricevuti per lavori in corso su ordinazione | 85 6.096 |
2.734.251 |
| Debiti verso fornitori | 8.415.548 | 11.383.547 |
Il saldo al 31 dicembre 2015 si riferisce a debiti che saranno pagati entro 12 mesi dalla data di chiusura del esercizio.
La voce Anticipi ricevuti per lavori in corso su ordinazione comprende oltre agli anticipi, i risconti passivi per un ammontare di 0,8 milioni di euro riferiti alla quota di fatturato eccedente l'avanzamento delle commesse di stile e di ingegneria.
Il dettaglio dei debiti verso parti correlate è fornito nel paragrafo Altre informazioni a pagina 65.
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Salari e stipendi, verso il personale | 1.733.181 | 1.819.945 |
| Verso istituti di previdenza e sicurezza sociale | 1.020 .631 |
1.004.607 |
| Debiti verso altri | 1.208.576 | 1.550.299 |
| Altri debiti | 3.962.388 | 4.374.851 |
La voce accoglie il risconto relativo al canone di locazione derivante dal contratto di affitto di ramo d'azienda sottoscritto dalla società.
Si allega di seguito la movimentazione dei fondi per rischi e oneri, seguita dai commenti alle principali variazioni:
| Altri | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2014 | Acc.ti | Utilizzi | movimenti | 31.12.2015 | |
| Fondo garanzia | 58.650 | - | (4.038) | - | 54.612 |
| Fondo ristrutturazione | 442.615 | 900.000 | (403.255) | - | 939.360 |
| Altri fondi | 345.323 | 114.855 | (211.301) | (37.224) | 211.653 |
| Fondi per rischi e oneri | 846.588 | 1.014.855 | (618.594) | (37.224) | 1.205.625 |
Il Fondo garanzia copre la miglior stima degli impegni che la società ha assunto per contratto e per legge a copertura degli oneri connessi alla garanzia su alcune componenti dei veicoli prodotti, per un certo periodo decorrente dalla loro vendita al cliente finale. La stima è determinata con riferimento all'esperienza della società, agli specifici contenuti contrattuali e tecnici del prodotto, ai dati sulla difettosità provenienti dai sistemi di rilevazione statistica del cliente.
Il Fondo ristrutturazione è stato adeguato con un accantonamento per la procedura di mobilità relativa a 14 dipendenti e rappresenta la miglior stima della passività per ristrutturazione alla data di chiusura dell'esercizio. L'utilizzo del fondo ristrutturazione accoglie le somme versate ai dipendenti dimessisi nel corso dell'esercizio.
Il saldo della voce Altri fondi riflette la stima delle passività derivanti dalle perdite a finire su commesse di Stile e Ingegneria, da potenziali contenziosi con ex dipendenti e da eventuali rischi di natura ambientale. Le colonne accantonamenti, utilizzi e altri movimenti accolgono prevalentemente gli effetti derivanti dalla valutazione delle perdite a finire sulle commesse pluriennali.
In relazione alla notifica da parte dell'Agenzia delle Entrate di 14 Avvisi di liquidazione dell'imposta e irrogazione delle sanzioni avvenuta il 24 dicembre 2013 inerenti al pagamento dell'imposta di registro – supposta dovuta – oltre agli interessi e sanzioni, nel mese di gennaio 2015 l'Agenzia delle Entrate ha comunicato alla Pininfarina S.p.A. l'annullamento in autotutela degli avvisi di liquidazione e in data 14 luglio ha rimborsato alla Società l'ammontare corrisposto oltre agli interessi maturati.
Il contenzioso IVA – sorto nel 2007 sulla pretesa imponibilità IVA della fatturazione eseguita nel periodo 2002/2003 da parte della società nei confronti di Peugeot Citroen Automobiles SA – è attualmente giacente presso la Suprema Corte di Cassazione e alla data di approvazione del presente documento non si registrano ulteriori novità.
Segue il dettaglio delle differenze temporanee relative alle imposte anticipate e alle imposte differite non stanziate in bilancio:
| Perdite riportabili | 94.765.696 | 89.412.964 |
|---|---|---|
| Differenze temporanee deducibili (Differenze temporanee tassabili) |
43.423.652 (14.091.230) |
37.954.959 (18.470.887) |
| Totale | 124.098.118 | 108.897.036 |
Si riporta nella tabella seguente il dettaglio relativo alle perdite fiscalmente riportabili:
| Perdita fiscale | |
|---|---|
| Perdite riportabili esercizio 2007 | 6.633.261 |
| Perdite riportabili esercizio 2008 | 329.011 |
| Perdite riportabili esercizio 2009 | 13.718.325 |
| Perdite riportabili esercizio 2010 | 4.404.099 |
| Perdite riportabili esercizio 2011 | 16.500.665 |
| Perdite riportabili esercizio 2012 | 10.259.827 |
| Perdite riportabili esercizio 2013 | 29.060.708 |
| Perdite riportabili esercizio 2014 | 8.741.800 |
| Perdite riportabili esercizio 2015 | 5.118.000 |
| Perdite fiscali riportabili | 94.765.696 |
L'ammontare complessivo delle imposte anticipate risultanti dalle differenze esposte in tabella non è stato stanziato in bilancio poiché non si ritiene probabile, nel breve-medio periodo, la generazione di un reddito imponibile che consenta il pieno utilizzo delle perdite fiscali e delle differenze temporanee deducibili, nelle more della definitiva conclusione degli accordi di dicembre 2015.
Segue il dettaglio della voce del conto economico imposte sul reddito:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Imposte sul reddito IRAP Provento da consolidamento fiscale Revisione provento da consolid fiscale esercizio prec. |
- - 353.904 (551) |
- (376.850) 588.206 6.290 |
| Riduzione/(incremento) accant. esercizio prec. | (14.1 58) |
- |
| Imposte correnti | 339.195 | 217.646 |
| Variazione delle imposte anticipate Variazione delle imposte differite |
- - |
- - |
| Imposte anticipate / differite | - | - |
| Imposte sul reddito | 339.195 | 217.646 |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Vendite Italia | 1.328.438 | 1.231.157 |
| Vendite UE Vendite extra UE Prestazioni di servizi Italia |
1.264.266 616.317 15.873.231 |
4.119.176 2.074.457 18.311.029 |
| Prestazioni di servizi UE Prestazioni di servizi extra UE |
8.106.596 11.620.250 |
15.000.653 10.491.292 |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 38.809.098 | 51.227.764 |
La voce vendite accoglie prevalentemente i ricavi derivanti dalla vendita di ricambi e attrezzature mentre la voce prestazioni di servizi è relativa alle fatturazioni dei servizi di stile e di ingegneria.
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Canoni di locazione | 3.032.000 | 3.024.000 |
| Redevances | 1.471.500 | 742.717 |
| Contributi per ricerca e formazione | 126.003 | 39.849 |
| Sopravvenienze attive | 51.759 | 117.586 |
| Indennizzi assicurativi | 52.083 | 1.524 |
| Altri diversi | 4.159 | 6.874 |
| Rifatturazioni | - | 730 |
| Altri ricavi e proventi | 4.737.504 | 3.933.280 |
La voce canoni di locazione accoglie principalmente i corrispettivi derivanti dal contratto di affitto di ramo d'azienda sottoscritto con una società terza.
La voce redevances si riferisce ai corrispettivi rivenienti dalla concessione del marchio Pininfarina al Gruppo Bolloré S.A. relativamente alle vetture elettriche prodotte presso lo stabilimento di Bairo Canavese.
Le sopravvenienze attive accolgono le sopravvenienze e le insussistenze relative a valori stimati, che non derivino da errori, causate dal normale aggiornamento di stime compiute in esercizi precedenti.
La voce accoglie le plusvalenze realizzate dalla società in seguito alla vendita di un macchinario.
La voce "Materie prime e componenti" comprende prevalentemente gli acquisti di attrezzature e materiali impiegati nelle commesse di stile e ingegneria e gli acquisti dei ricambi commercializzati dalla società.
Il valore dei Servizi di engineering variabili esterni si riferisce principalmente ai servizi di progettazione e prestazioni tecniche.
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Salari e stipendi Oneri sociali Collaboratori esterni Utilizzo fondo ristrutturazione |
(17.510.748) (5.551.508) - 403.255 |
(18.538.895) (5.793.388) - 1.856.898 |
| Operai, impiegati e dirigenti | (22.659.001) | (22.475.385) |
| TFR - Piano a contribuzione definita | (1.146.581) | (1.321.233) |
| Retribuzioni e contributi | (23.805.582) | (23.796.618) |
L'utilizzo del fondo ristrutturazione accoglie le somme versate ai dipendenti dimessisi nel corso dell'anno.
Il saldo della voce TFR – piano a contribuzione definita accoglie il costo del fondo trattamento di fine rapporto, sia per la parte di piano a benefici definiti che per la parte di piano a contribuzione definita.
Segue il dettaglio della forza puntuale al 31 dicembre 2015 e il numero medio dei dipendenti ex art. 2427 del Codice Civile, calcolato come semisomma dei dipendenti all'inizio e alla fine dell'esercizio:
| 2015 | 2014 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| puntuale | medio | puntuale | medio | ||
| Dirigenti | 19 | 19 | 18 | 17 | |
| Impiegati | 242 | 254 | 254 | 283 | |
| Operai | 28 | 30 | 30 | 40 | |
| Totale | 289 | 303 | 302 | 340 |
Si ricorda l'effetto del contratto di affitto di ramo d'azienda attualmente in vigore nell'ambito del quale sono stati trasferiti i contratti di lavoro relativi a 50 dipendenti impiegati (52 dipendenti al 31 dicembre 2014).
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Svalutazione delle immobilizzazioni materiali | (9.504 .996) |
- |
| Fondo svalutazione crediti revisione di stima Accantonamento ai fondi per rischi e oneri |
- (1.014.85 5) |
374.671 (161.494) |
| Fondo per rischi e oneri, utilizzo e revisione di stima | 102.995 | 97.637 |
| Acc.ti, riduzioni di fondi, svalutazioni | (10.416.856 ) |
310.814 |
Per la svalutazione delle immobilizzazioni materiali si rimanda a quanto esposto nella nota 1.
La voce Fondo per rischi e oneri, utilizzo e revisione di stima contiene l'utilizzo e la revisione di stima del Fondo perdite a finire su commesse.
Per gli accantonamenti al fondo rischi ed oneri si rimanda alla nota n.17.
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Spese viaggio | (1.116.881) | (1.613.471) |
| Noleggi | (614.782) | (646.592) |
| Compensi amministratori e sindaci | (726.778) | (713.840) |
| Servizi e consulenze | (3.248.539) | (2.404.239) |
| Altri per il personale | (402.386) | (480.271) |
| Spese postelegrafoniche | (116.045) | (188.900) |
| Pulizie e smaltimento rifiuti | (204.987) | (153.307) |
| Spese di pubblicità e comunicazione | (278.449) | (112.821) |
| Imposte indirette e tasse | (666.534) | (907.354) |
| Assicurazioni | (446.041) | (512.126) |
| Contributi associativi | (82.378) | (70.321) |
| Sopravvenienze passive | (7.377) | (11.294) |
| Servizi generali e altre spese | (439.233) | (313.098) |
| Altri | (188.617) | (175.908) |
| Spese diverse | (8.539.027) | (8.303.543) |
La voce spese viaggio comprende i costi relativi alla permanenza presso il cliente BMW in Germania del personale dedicato alla commessa e le spese sostenute per le trasferte presso altri clienti nelle zone geografiche UE e Extra UE.
La voce servizi e consulenze include gli oneri per spese legali e consulenze informatiche e si incrementa principalmente per le spese legali e consulenziali particolarmente elevate di pertinenza dell'attività di ristrutturazione del debito in corso.
La voce imposte indirette e tasse si riferisce all'Imposta Municipale Unica per euro 450.739, all'onere fiscale sui contratti di prestazioni di servizio in essere con alcuni clienti cinesi e ad altre imposte e tasse minori per l'ammontare residuale.
La voce servizi generali e altre spese include i costi per garanzie, le spese per conciliazioni giudiziali al netto dei relativi utilizzi fondi.
Si precisa che la voce noleggi accoglie prevalentemente il costo dei leasing operativi su macchine EDP, carrelli elevatori ed autovetture date in uso ai dipendenti. La forma contrattuale del noleggio, categorizzabile in un leasing operativo ai sensi dello IAS 17 - Leasing, non vincola la società a particolari impegni
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Interessi passivi e commissioni - Linee di credito | ( 324.828) |
(404.965) |
| Interessi passivi - Leasing | (3.205.774) | (3.375.584) |
| Interessi passivi - Finanziamenti | (2.050.857) | (2.233.735) |
| Oneri finanziari | (5.581.459) | (6.014.284) |
| Interessi attivi - Bancari | 85.112 | 203.749 |
| Proventi attività correnti destinate alla negoziazione | 119.541 | 931.318 |
| Interessi attivi - Finanziamenti e crediti vs terzi | 111.673 | - |
| Interessi attivi - Finanziamenti e crediti vs parti correlate | 84.356 | 106.832 |
| Proventi finanziari | 400.682 | 1.241.899 |
| Proventi / (oneri) finanziari netti | (5.180.777) | (4.772.385) |
Gli interessi passivi e spese bancarie si riferiscono a interessi sulle linee di credito e a spese bancarie.
Gli interessi passivi sui leasing finanziari, pari a 3.205.774 euro, sono composti da 3.053.897 euro relativi alla valutazione della passività con il costo ammortizzato ed euro 151.877 relativi agli interessi corrisposti secondo quanto previsto dall'Accordo in vigore.
Gli interessi passivi sui finanziamenti a medio e lungo termine, pari a 2.050.857 euro provengono per 1.896.167 euro dalla valutazione della passività con il costo ammortizzato, per 59.713 euro dal debito verso Banca Nazionale del Lavoro (ex Fortis Bank) e per euro 94.977 dagli interessi contabilizzati secondo le condizioni previste dall'Accordo in vigore.
Gli interessi passivi sui leasing finanziari, sui finanziamenti a medio e lungo termine e sul debito verso Banca Nazionale del Lavoro sono stati corrisposti al 30 giugno 2015 e al 31 dicembre 2015.
Gli interessi attivi bancari sono maturati sui saldi attivi di conto corrente.
La variazione dei proventi su attività destinate alla negoziazione deriva dal differente andamento del valore di fair value e dall'ammontare dei titoli in portafoglio nei due esercizi a confronto.
Gli interessi attivi su crediti verso terzi sono prevalentemente relativi al rimborso dell'Imposta di Registro incassato nel mese di luglio.
Gli interessi attivi su finanziamenti verso parti correlate sono riferiti agli interessi attivi maturati a fronte dei finanziamenti erogati alla controllante Pincar S.r.l. in liquidazione e alle società controllate.
I dividendi dell'esercizio sono stati distribuiti dalla Pininfarina Extra S.r.l.
Per il commento sui fatti intervenuti dopo la data di riferimento del bilancio si veda l'apposito paragrafo della Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione.
Ai sensi della comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006 si riporta nella tabella che segue una sintesi delle operazioni effettuate con le parti correlate, ivi incluse le operazioni infragruppo. Tali operazioni sono regolate in base alle condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Le stesse non sono qualificabili come operazioni "atipiche e/o inusuali" ai sensi della suddetta comunicazione.
| Commerciali | Finanziari | Operativi | Finanziari | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti | Debiti | Crediti | Debiti | Ricavi | Costi | Proventi | Oneri | |
| Pincar S.r.l. in liquidazione | - - | 135.393 | - | - | - | 62.624 | - | |
| Pininfarina Extra S.r.l. | 59.669 | 53.634 | 350.264 | 247.744 | 495.636 | 78.558 | 1.001.040 | - |
| Goodmind S.r.l. | 9.760 | - | - | - | 32.000 | - | - | - |
| Pininfarina Deutschland Holding GmbH | - | - | - | - | - | - | 996 | - |
| Pininfarina Deutschland GmbH | 112.500 | 390.298 | 1.501.517 | - | 112.500 | 3.287.943 | 20.736 | - |
| Pininfarina Automotive Engineering (Shangai) Co Ltd | 728.618 | - | - | - | 614.218 | 115.360 | - | - |
| Totale | 910.547 | 443.932 | 1.987.174 | 247.744 | 1.254.354 | 3.481.861 | 1.085.396 | - |
Si precisa che i saldi relativi al "Credito finanziario" e al "Debito finanziario" verso la Pininfarina Extra S.r.l. sono derivanti dal Contratto di consolidato fiscale nazionale.
In aggiunta ai valori riportati in tabella si segnala l'attività di consulenza legale svolta dallo Studio Professionale Pavesio e Associati nei confronti della Pininfarina S.p.A., riconducibile al Consigliere Avv. Carlo Pavesio, per un importo complessivo pari a 688.278 euro - comprensivo di spese e oneri di legge di competenza - circa il 75% del costo è inerente agli accordi sottoscritti tra la Società, Pincar, gli Istituti Finanziatori ed il gruppo Mahindra e da quest'ultimo preventivamente approvato. Inoltre si segnala l'attività di consulenza commerciale svolta dalla società Pantheon Italia S.r.l., riconducibile al Consigliere Ing. Roberto Testore, per un importo complessivo pari a 51.964 euro.
I compensi spettanti agli Amministratori e Sindaci della Pininfarina S.p.A. per lo svolgimento delle loro funzioni sono i seguenti:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| (migliaia di Euro) | ||
| Amministratori | 625 | 612 |
| Sindaci | 102 | 102 |
| Totale | 727 | 714 |
Il valore complessivo del costo sostenuto nel 2015 per i compensi spettanti ai dirigenti con responsabilità strategiche della Pininfarina S.p.A. è pari a circa 1,2 milioni di Euro.
Ai sensi della comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, gli effetti derivanti da eventi o operazioni il cui accadimento risulta non essere ricorrente, ovvero di quelle operazioni o fatti che non si ripetono frequentemente nel consueto svolgimento dell'attività aziendale, sono allegati nella seguente tabella:
| Dati al | ||
|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.12.2015 al netto delle operazioni significative non ricorrenti |
|
| Immobilizzazioni materiali | 41.360.133 | 50.865.129 |
| Immobilizzazioni immateriali | 896.328 | 896.328 |
| Partecipazioni | 21.578.092 | 21.578.092 |
| Attività finanziarie non correnti | 1.987.174 | 1.851.780 - |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 65.821.727 | 75.191.329 - |
| Magazzino | 242.332 | 242.332 |
| Lavori in corso su ordinazione | 4.745.906 | 4.745.906 |
| Attività finanziarie correnti | 16.359.251 | 16.359.251 |
| Crediti commerciali e altri crediti | 13.366.163 | 13.366.163 |
| Disponibilità liquide | 12.777.697 | 12.777.697 - |
| ATTIVITA' CORRENTI | 47.491.349 | 47.491.349 - |
| TOTALE ATTIVITA' | 113.313.076 | - 122.682.678 - - |
| Capitale sociale e riserve | 28.882.300 | 28.809.530 |
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (20.263.436) | (10.821.064) - |
| PATRIMONIO NETTO | 8.618.864 | 17.988.466 - - |
| Debiti finanziari non correnti | 66.091.185 | 66.091.185 |
| Trattamento di fine rapporto e altri fondi | 4.382.502 | 4.382.502 - |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 70.473.687 | 70.473.687 - |
| Debiti finanziari correnti | 19.136.964 | 19.136.964 |
| Altri debiti | 3.962.388 | 3.962.388 |
| Debiti verso fornitori | 8.415.548 | 8.415.548 |
| Fondo imposte correnti | - | - |
| Fondi per rischi e oneri | 1.205.625 | 1.205.625 |
| Altre passività | 1.500.000 | 1.500.000 - |
| PASSIVITA' CORRENTI | 34.220.525 | 34.220.525 |
| TOTALE PASSIVITA' | 104.694.212 | 104.694.212 - - |
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 113.313.076 | 122.682.678 - |
| Dati al | ||
|---|---|---|
| 2015 | 2015 al netto delle operazioni significative non ricorrenti |
|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 38.809.098 | 38.809.098 |
| Incrementi d'immobilizzazioni per lavori interni | - | - |
| Variazione delle rimanenze e dei lavori in corso su ordinazione | 1.625.757 | 1.625.757 |
| Altri ricavi e proventi | 4.737.504 | 4.737.504 - |
| VALORE DELLA PRODUZIONE | 45.172.359 | 45.172.359 - |
| Plusvalenze su dismissione d'immobilizzazioni / partecipazioni | 50.000 | 50.000 |
| Costi per materie prime e di consumo | (7.422.184) | (7.422.184) |
| Altri costi variabili di produzione | (1.821.747) | (1.821.747) |
| Servizi di engineering variabili esterni | (7.136.219) | (7.136.219) |
| Retribuzioni e contributi | (23.805.582) | (23.805.582) |
| Ammortamenti, svalutazioni, minus.su dismissione d'immob. / partecipazioni | (12.921.545) | (3.416.549) |
| Plusvalenze / (minusvalenze) su cambi | 1.051 | 1.051 |
| Spese diverse | (8.539.027) | (8.539.027) - |
| UTILE / (PERDITA) DI GESTIONE | (16.422.894) | (6.917.898) - |
| Proventi / (oneri) finanziari netti | (5.180.777) | (5.243.401) |
| Dividendi | 1.001.040 | 1.001.040 - |
| UTILE / (PERDITA) ANTE IMPOSTE | (20.602.631) | (11.160.259) - |
| Imposte sul reddito | 339.195 | 339.195 - |
| UTILE / (PERDITA) DELL'ESERCIZIO | (20.263.436) | (10.821.064) |
Le operazioni identificate come significative non ricorrenti sono le seguenti:
Ai sensi della comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso del 2015 la Pininfarina S.p.A. non ha effettuato operazioni atipiche o inusuali, così come definito dalla Comunicazione stessa, secondo la quale le operazioni atipiche e/o inusuali sono quelle operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione, modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica dell'accadimento possono dare luogo a dubbi in ordine: alla correttezza/completezza delle informazioni in bilancio, al conflitto di interessi, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza.
In allegato il prospetto sui corrispettivi di competenza dell'esercizio 2015 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla KPMG S.p.A. in ossequio all'art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob.
| Tipo di servizio | Soggetto che ha erogato il servizio | Corrispettivi di competenza dell'esercizio 2015 (euro) |
|---|---|---|
| Revisione contabile | KPMG S.p.A. | 73.000 |
| Servizi di attestazione Altri servizi |
- KPMG S.p.A. (1) |
- 10.000 |
| Totale generale | 83.000 |
(1) Gli Altri servizi si riferiscono a prestazioni di traduzione di documenti contabili predisposti dalla Pininfarina S.p.A.
La relazione sulla gestione comprende un'analisi attendibile dell'andamento e del risultato della gestione nonché della situazione dell'emittente, unitamente alla descrizione dei principali rischi ed incertezze cui è esposto.
24 marzo 2016
Il Presidente
Ing. Paolo Pininfarina
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
Dott. Gianfranco Albertini
Signori Azionisti,
ai sensi dell'art. 153 del Decreto legislativo n. 58/98, e nel rispetto delle norme civilistiche vigenti, il Collegio Sindacale riferisce all'Assemblea sull'attività di vigilanza svolta.
Il Bilancio di esercizio chiuso al 31/12/2015, redatto secondo i principi contabili internazionali IFRS emessi dall'International Accounting Standards Board (IASB), evidenzia una perdita di Euro 20.263.436, contro un risultato sempre negativo del precedente esercizio 2014 di Euro 2.971.795.
Gli Amministratori, nella Relazione sulla gestione, hanno evidenziato che il risultato dell'esercizio 2015 è conseguenza dei minori ricavi, essenzialmente legati all'assenza delle vendite relative alle concept cars e relativi diritti di proprietà intellettuali che avevano caratterizzato l'esercizio precedente ed ai ritardi nella partenza di alcuni programmi di costruzione di vetture speciali, a fronte di elevati costi per la ristrutturazione del debito e – soprattutto - delle svalutazioni operate su alcune immobilizzazioni materiali (in particolare 9,5 milioni di Euro relativi al sito di San Giorgio Canavese, per il quale non è più previsto un utilizzo industriale dal nuovo Piano Industriale e Finanziario "2016-2025" approvato nel mese di novembre 2015).
Ricordiamo che, in conseguenza delle perdite verificatesi alla data del 31 ottobre 2015, superiori al terzo del capitale sociale, in data 5 febbraio 2016 è stata convocata ex art. 2446 C.C. l'Assemblea ordinaria degli Azionisti, che ha deliberato il rinvio a nuovo delle perdite stesse, in attesa del perfezionamento dell'Accordo con il Gruppo Mahindra; in merito si rinvia all'apposita nostra relazione redatta in data 22/12/2015.
Lo scenario appena descritto ha confermato come l'attività della Società non sia stata in linea con le previsioni del precedente Piano Industriale e Finanziario "2012-2018"; in tale ottica si è quindi instaurato il processo di cessione della quota di maggioranza della Società detenuta dal socio di controllo PINCAR S.r.l. in liquidazione meglio descritto dagli Amministratori in un apposito paragrafo della Relazione sulla gestione, a cui rinviamo, e sfociato con la sottoscrizione con gli Investitori di un Investment Agreement in data 14/12/2015.
Tale Investment Agreement ha anche coinvolto gli Istituti Finanziatori della Pininfarina, prevedendo, tra l'altro, una moratoria fino al 30 giugno 2016 per il pagamento delle rate in conto capitale del debito, periodo durante il quale gli Istituti Finanziatori hanno anche rinunciato ad avvalersi dei rimedi previsti dall'Accordo di Riscadenziamento in vigore in caso di violazione dei previsti covenants.
Il closing del processo di acquisizione del Gruppo è subordinato all'avverarsi di alcune condizioni, alla data odierna già sostanzialmente soddisfatte, e, in caso di perfezionamento, permetterà alla Pininfarina il suo riequilibrio patrimoniale e finanziario con il mantenimento della continuità aziendale.
In merito il Collegio Sindacale rinvia a quanto già esposto nella propria relazione ex art. 2446 C.C. all'Assemblea degli Azionisti tenutasi in data 5 all'Assemblea del 5 febbraio 2016 ed a quanto indicato dagli Amministratori nella loro Relazione sulla Gestione, paragrafo "Valutazione sulla continuità aziendale, evoluzione prevedibile della gestione".
Conseguentemente, il Collegio Sindacale, come per altro evidenziato dall'Organo gestorio, tenuto conto della citata perdita d'esercizio e di quelle rinviate in precedenza, che determinano un patrimonio netto residuo pari a 8,6 milioni di euro, ritiene fondamentale per la sussistenza del requisito di continuità aziendale che si arrivi al perfezionamento degli Accordi di cessione nei termini indicati dagli Amministratori.
* * *
Nel corso dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015, in accordo con la Società di Revisione, abbiamo assolto ai doveri di cui all'art. 149 del D.Lgs. 24/02/1998 n. 58 e, con riferimento alle raccomandazioni contenute nelle comunicazioni CONSOB ad oggi emesse in merito al Regolamento degli emittenti, Vi rendiamo le seguenti informazioni:
1. Considerazioni sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale effettuate dalla Società e sulla loro conformità alla legge ed all'atto costitutivo.
Abbiamo ottenuto dagli Amministratori tempestive ed adeguate informazioni riguardo alle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale effettuate dalla Società e/o dalle sue controllate nel corso dell'esercizio 2015 o in data successiva alla chiusura dello stesso.
Possiamo affermare che tali operazioni sono state poste in essere nel rispetto della legge e dello statuto sociale.
Sono state effettuate operazioni significative non ricorrenti che hanno nel loro complesso inciso negativamente sul risultato dell'esercizio, relative, da una parte, alla svalutazione delle immobilizzazioni del sito di San Giorgio Canavese, dall'altra parte al finanziamento erogato alla controllante Pincar S.r.l.. in liquidazione. Gli Amministratori hanno dato l'informativa su questi fatti straordinari nelle note al Bilancio, da cui risulta che, in assenza delle suddette operazioni significative non ricorrenti, il conto economico avrebbe presentato un risultato migliore di Euro 9.442.372, importo che si sarebbe compendiato in maggiori Attività per Euro 9.369.602 ed in un minor valore del Patrimonio Netto per Euro 72.770, al lordo del risultato dell'esercizio.
Dall'attività di vigilanza svolta nel corso dell'esercizio, dai colloqui intrattenuti con gli Amministratori nonché con i rappresentanti della Società di Revisione, non è emersa l'esistenza di operazioni atipiche o inusuali poste in essere nel corso dell'esercizio, così come definite dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, suscettibili di dar luogo a dubbi in ordine alla correttezza e completezza dell'informazione in bilancio, ai conflitti di interessi, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza.
Con specifico riferimento alle operazioni infragruppo, si informa che il Collegio Sindacale ha verificato che le stesse rientrano nella ordinaria gestione, sia commerciale che finanziaria, sono state poste in essere in base a specifiche pattuizioni contrattuali e sono regolate a condizioni di mercato, ritenute normali nei rispettivi mercati di riferimento, tenuto conto dei beni e dei servizi prestati. Gli Amministratori hanno evidenziato in Nota integrativa gli importi addebitati tra le Società del gruppo e la tipologia dei rapporti sottostanti alle singole operazioni.
Al riguardo confermiamo che hanno trovato applicazione le "Procedure per operazioni con parti correlate", conformi al Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 ed alla Comunicazione Consob del 24 settembre 2010, le cui linee guida erano state adottate dal Consiglio di Amministrazione con delibera in data 12 novembre 2010.
A seguito degli avvisi di liquidazione notificati ai fini imposta di registro a dicembre 2013 ed a maggio 2014 anche alla controllante Pincar S.r.l. in liquidazione, la Società aveva proceduto nel 2014 ad effettuare finanziamenti fruttiferi alla controllante stessa onde permetterle di far fronte alle anticipazioni richieste dalla legge; tali finanziamenti sono stati restituiti nel corso del 2015 a seguito dell'annullamento in autotutela degli avvisi di liquidazione da parte dell'Agenzia delle Entrate ed al conseguente rimborso di quanto versato in pendenza del giudizio.
3. Informazioni rese, nella Relazione sulla gestione, su operazioni atipiche e/o inusuali, comprese quelle infragruppo e con parti correlate.
Il Consiglio di Amministrazione ha trasmesso al Collegio nei termini di legge la Relazione sull'andamento della gestione nel primo semestre dell'esercizio 2015, pubblicata nel rispetto della normativa in materia emanata dalla Consob.
Riguardo alla Relazione sulla gestione di accompagnamento al Bilancio 2015, attestiamo che gli Amministratori hanno fornito complete informazioni circa le operazioni di maggiore rilevanza economica, finanziaria e patrimoniale, e circa i rapporti attivi e passivi intrattenuti con imprese controllate e collegate, nonché con la società controllante.
Da tale Relazione non emerge la presenza di operazioni atipiche e/o inusuali perfezionatesi nel corso dell'esercizio.
4. Osservazioni e proposte sui rilievi ed i richiami d'informativa contenuti nella relazione della Società di Revisione.
La KPMG S.p.A. ha ricevuto l'incarico dall'Assemblea degli Azionisti tenutasi il giorno 06/05/2013 per la revisione dei bilanci 2013–2021.
La Società di Revisione ha rilasciato in data odierna la propria Relazione esprimendo un giudizio senza rilievi, attestando che il Bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 della Pininfarina S.p.A. é conforme agli I.F.R.S. adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/05.
La Società di Revisione ha inoltre attestato la coerenza col bilancio stesso della Relazione sulla Gestione e delle informazioni di cui al comma 1, lettere c), d), f), l), m) e al comma 2, lettera b), dell'art. 123-bis del D.Lgs. 58/1998 presentate nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari.
Esaminando i rischi oltre i 12 mesi, occorre tenere conto anche di quelli derivanti dal proseguimento da parte dell'Amministrazione Finanziaria del contenzioso fiscale relativo agli esercizi 2002 e 2003 (contenzioso IVA sorto nel 2007 giacente presso la Suprema Corte di Cassazione).
L'azionista della società sig. Marco Geremia Carlo Bava nel corso dell'assemblea di Pininfarina S.p.A. del 29 aprile 2015 ha verbalmente presentato al Collegio una denuncia ex art. 2408 Codice Civile.
La denuncia richiedeva "un approfondimento sulle parcelle dei consiglieri, ritenendo che non siano giustificate a sufficienza", ritenendo inoltre "che non sia possibile avere un doppio ruolo in una società, anche se ne esistono numerosi esempi" e che "i consulenti devono fare solo i consulenti, senza il duplice ruolo dei consiglieri che decidono sulla consulenza prestata".
Il Collegio Sindacale ha ritenuto che, con le parole "parcelle dei consiglieri", l'Azionista Marco Geremia Carlo Bava facesse probabilmente riferimento a quanto fatturato alla Pininfarina S.p.A. da parte delle strutture correlate a due consiglieri.
Il Collegio Sindacale, entrando nel merito della denuncia, preso atto che i consiglieri de quo non sono amministratori delegati della Pininfarina S.p.A. in quanto rivestono il ruolo di consiglieri non esecutivi e quindi non preposti a dare attuazione al contenuto delle consulenze prestate dalle strutture loro correlate, ha concluso che l'oggetto della denuncia non presentasse elementi censurabili a norma di legge e/o di regolamento.
Non sono pervenute al Collegio Sindacale altre denunce ai sensi dell'articolo 2408 del Codice Civile.
Gli Amministratori della Società non ci hanno segnalato eventuali esposti loro indirizzati né nel corso dell'esercizio, né in data successiva alla chiusura dello stesso.
La società di Revisione KPMG S.p.A. incaricata della revisione contabile ai sensi dell'art. 159 D.Lgs. n. 58/1998 del bilancio d'esercizio della Pininfarina S.p.A. e del bilancio consolidato del Gruppo Pininfarina chiusi al 31 dicembre 2015, come risulta dalle note allegate al bilancio, ha ricevuto i seguenti incarichi:
| Tipologia dei servizi | Società capogruppo | Società controllate | |
|---|---|---|---|
| Revisione contabile | 73.000 | 47.300 (di cui 31.000 tramite rete KPMG) |
|
| Altri servizi: | |||
| - | Prestazioni di traduzione di documenti contabili |
10.000 | 0 |
| Totale | 83.000 | 47.300 |
Non risultano essere stati conferiti incarichi professionali a soggetti legati alla Società di Revisione da rapporti continuativi.
9. Indicazione dell'esistenza di pareri rilasciati ai sensi di legge nel corso dell'esercizio.
Nel corso dell'esercizio sono stati rilasciati i pareri richiesti al Collegio Sindacale previsti dalla legge.
10. Indicazione della frequenza e del numero delle riunioni del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale.
Nel corso dell'esercizio 2015 il Consiglio di Amministrazione ha tenuto n. 13 riunioni e il Collegio Sindacale ha tenuto n. 11 riunioni.
Il Collegio Sindacale, avendo partecipato a tutte le riunioni del Consiglio di Amministrazione, dà atto che è stato verificato, con esclusione del controllo di merito sull'opportunità e la convenienza delle scelte operate da tale organo, che le operazioni effettuate dalla Società sono state improntate a principi di corretta amministrazione, risultano conformi alla Legge ed allo Statuto sociale e non sono in contrasto con le delibere assembleari e non sono in potenziale conflitto di interesse.
Abbiamo ottenuto dagli Amministratori, con periodicità almeno trimestrale, le informazioni sull'andamento delle attività svolte dal gruppo.
Abbiamo vigilato, per quanto di nostra competenza, sull'adeguatezza della struttura organizzativa tramite incontri con i responsabili delle principali funzioni aziendali attinenti gli ambiti delle competenze attribuiteci e dei rappresentanti della Società di Revisione. La struttura organizzativa ha continuato ad essere oggetto di ridefinizioni quali-quantitative.
Gli incontri ricorrenti del Collegio con il Preposto, con i responsabili delle diverse funzioni e la partecipazione alle riunioni del Comitato per il Controllo e Rischi, hanno consentito di seguire lo sviluppo e le risultanze dell'evoluzione del sistema di controllo interno.
Abbiamo peraltro preso atto della valutazione positiva del Comitato sull'adeguatezza del sistema nel suo complesso.
La partecipazione alle riunioni del Comitato di Controllo e Rischi e gli incontri con la Società di Revisione e col Direttore Corporate & Finance hanno consentito al Collegio di coordinare con le loro attività lo svolgimento delle proprie funzioni di "Comitato per il Controllo Interno e la Revisione Contabile", assunte in forza dell'art. 19 del D.Lgs. n. 39/2010, e procedere, in particolare, a vigilare:
Dalle nostre attività è emersa una valutazione di sostanziale correttezza ed affidabilità del sistema di controllo interno, intesa come verifica del rispetto della procedura per garantire una corretta gestione e prevenire, nei limiti del possibile, i rischi finanziari ed operativi; nella veste di Comitato per il Controllo Interno e la Revisione Contabile si dà atto che non sono emersi rilievi da segnalare all'Assemblea.
Abbiamo preso visione ed ottenuto informazioni sulle attività di carattere organizzativo e procedurale poste in essere ai sensi e per gli effetti del D.Lgs. 231/2001 e successive integrazioni, sulla responsabilità amministrativa degli Enti per i reati previsti da tali normative. Dalle relazioni dell'Organismo di Vigilanza sulle attività svolte nel corso dell'esercizio 2015 e dagli incontri dell'Organismo stesso con il Collegio Sindacale non sono emerse criticità significative che debbano essere segnalate nella presente relazione.
Il Collegio ritiene che il sistema amministrativo-contabile sia in grado di rappresentare correttamente i fatti di gestione al fine della predisposizione dei documenti societari contabili.
Il Collegio Sindacale in data 29 aprile 2015 ha espresso parere favorevole alla conferma del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari nella persona del Dott. Gianfranco Albertini.
Il Presidente ed il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari hanno rilasciato l'attestazione, ai sensi dell'art. 81 – ter del Regolamento Consob n. 11971/1999 successive modifiche ed integrazioni e dell'art. 154-bis commi 3 e 4 del T.U.F. (Decreto Legislativo 58/1998).
Le disposizioni impartite da Pininfarina S.p.A. alle società controllate, ai sensi del 2° comma dell'art. 114 del D.LGS. 58/1998, appaiono adeguate, come da parte delle stesse società controllate è stata fornita alla Capogruppo l'informativa necessaria alla tempestiva conoscenza dei fatti aziendali.
Nel corso delle riunioni e degli incontri tenutisi con i rappresentanti della Società di Revisione non sono emersi fatti o aspetti rilevanti meritevoli di menzione diversi da quanto già evidenziato.
La società aderisce a decorrere dall'esercizio 2000 al codice di Autodisciplina promosso da Borsa Italiana S.p.A.
In data 24 marzo 2016 il Consiglio di Amministrazione ha approvato la relazione annuale predisposta a commento del Sistema di Corporate Governance.
In pari data il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato la relazione contenente le informazioni sul governo societario e gli assetti proprietari predisposta ai sensi dell'art. 123 bis del D. Lgs. 58/1998, nonché la relazione sulla remunerazione 2015 ex art. 123 ter sempre del D. Lgs. 58/1998.
L'attività di controllo svolta dal Collegio è avvenuta con:
Abbiamo constatato l'esistenza dei presupposti organizzativi per il rispetto delle norme statutarie, di legge e di regolamento disciplinanti la materia, nella continua evoluzione e ricerca di miglioramento.
In particolare si porta a conoscenza degli azionisti che:
"Market abuse" e "Tutela del risparmio" in materia di informativa societaria e di "Internal Dealing", con particolare riferimento al trattamento delle informazioni privilegiate ed alla procedura per la diffusione dei comunicati e delle informazioni al pubblico.
Diamo atto che, nel corso dell'attività svolta, nei limiti della nostra competenza, di cui all'art. 149 D.lgs. 58/1998, tenuto altresì conto delle informazioni forniteci dalla Società di Revisione, non sono emerse irregolarità, né fatti censurabili o comunque significativi tali da richiedere la segnalazione agli organi di controllo o menzione nella presente relazione.
In relazione sia al disposto del secondo comma dell'art. 153 del D.Lgs. 58/1998, sia al generale obbligo di vigilanza di cui all'art. 149 lettera a) di tale decreto, sia ancora all'ordine del giorno dell'Assemblea ordinaria che prevede l'approvazione del bilancio di esercizio chiuso al 31/12/2015, il Collegio Sindacale dà atto di aver vigilato sull'osservanza delle norme procedurali e di legge riguardanti la formazione di quest'ultimo.
Evidenziamo che il Bilancio al 31 dicembre 2015 è stato redatto in ottemperanza al Regolamento Europeo n. 1606 del 19 luglio 2002, in conformità ai principi contabili internazionali (IAS/IFRS).
In base ai controlli effettuati direttamente ed alle informazioni scambiate con la Società di Revisione, preso altresì atto della Relazione ex artt. 14 e 16 del D.Lgs. n. 39/2010 di quest'ultima, che esprime un giudizio senza riserve, in considerazione di quanto indicato dagli Amministratori nella Relazione sulla Gestione nel paragrafo "Valutazione sulla continuità aziendale, evoluzione prevedibile della gestione", come riepilogato nelle premesse, il Collegio ritiene di non avere né osservazioni, né proposte sul Bilancio e sulla Relazione sulla Gestione, che conseguentemente ritiene, per quanto di propria specifica competenza, suscettibili della Vostra approvazione.
Con riferimento alla proposta formulataVi dal Consiglio di Amministrazione in ordine alla destinazione della perdita di esercizio, il Collegio evidenzia che l'entità del Patrimonio netto della Società non è tale da poter coprire la stessa con le riserve attualmente esposte in bilancio.
In considerazione delle osservazioni già esposte ex art. 2446 C.C. all'Assemblea degli Azionisti tenutasi in data 5 febbraio 2016, e qui richiamate, il Collegio Sindacale ritiene che la proposta di rinvio a nuovo della perdita formulataVi dal Consiglio di Amministrazione sia suscettibile della Vostra approvazione.
Del pari, con specifico riferimento al disposto del secondo comma dell'art. 153 del D.Lgs. n. 58/1998, il Collegio ritiene di non avere proposte da effettuare in ordine alle altre materie di sua competenza.
*****
Torino, 18 aprile 2016
I SINDACI
(Dr. Nicola Treves)
(Dr. Giovanni Rayneri)
(D.ssa Margherita Spaini)
Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2015
| Note | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|---|
| Terreni e fabbricati Terreni |
1 | 36.956.009 6.540.238 |
45.748.122 11.176.667 |
| Fabbricati | 22.594.368 | 26.391.504 | |
| Immobili in leasing | 7.821.403 | 8.179.951 | |
| Impianti e macchinari | 1 | 3.609.377 | 4.956.291 |
| Macchinari | 429.183 | 155.007 | |
| Impianti | 3.180.194 | 4.801.284 | |
| Macchinari e attrezzature in leasing | - | - | |
| Arredi, attrezzature varie, altre immobilizzazioni Arredi e attrezzature |
1 | 2.336.661 828.120 |
1.391.377 252.067 |
| Hardware e software | 1.006.422 | 740.918 | |
| Altre immobilizzazioni, inclusi veicoli | 502.119 | 398.392 | |
| Immobilizzazioni in corso | 1 | - | - |
| Immobilizzazioni materiali | 42.902.047 | 52.095.790 | |
| Investimenti immobiliari | 2 | 8.480.666 | 8.748.731 |
| Avviamento | 3 | 1.043.495 | 1.043.495 |
| Licenze e marchi | 3 | 1.126.210 | 1.520.618 |
| Altre | 3 | 82.253 | 111.656 |
| Immobilizzazioni immateriali | 2.251.958 | 2.675.769 | |
| Imprese collegate | 4 | 70.615 | 58.723 |
| Joint ventures Altre imprese |
- 252.017 |
- 252.017 |
|
| 5 | |||
| Partecipazioni | 322.632 | 310.740 | |
| Imposte anticipate | 18 | 926.424 | 1.036.457 |
| Attività possedute sino alla scadenza | - | - | |
| Finanziamenti e crediti | 6 | 269.390 | 1.769.770 |
| Verso terzi | - | - | |
| Verso parti correlate Attività non correnti possedute per la vendita |
269.390 - |
1.769.770 - |
|
| Attività finanziarie non correnti | 269.390 | 1.769.770 | |
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 55.153.117 | 66.637.257 | |
| Materie prime | 61.887 | 32.422 | |
| Prodotti in corso di lavorazione Prodotti finiti |
- 302.907 |
- 275.764 |
|
| Magazzino | 8 | 364.794 | 308.186 |
| Lavori in corso su ordinazione | 9 | 5.356.471 | 3.340.819 |
| Attività correnti destinate alla negoziazione | 7 | 16.359.251 | 16.358.515 |
| Finanziamenti e crediti | - | - | |
| Verso terzi | - | - | |
| Verso parti correlate | - | - | |
| Attività correnti possedute per la vendita | - | - | |
| Attività finanziarie correnti | 16.359.251 | 16.358.515 | |
| Strumenti finanziari derivati | - | - | |
| Crediti verso clienti | 10 | 17.706.296 | 15.892.543 |
| Verso terzi | 17.682.263 | 15.882.783 | |
| Verso parti correlate | 24.033 | 9.760 | |
| Altri crediti | 11 | 4.688.847 | 15.392.967 |
| Crediti commerciali e altri crediti | 22.395.143 | 31.285.510 | |
| Denaro e valori in cassa | 11.593 | 15.850 | |
| Depositi bancari a breve termine | 20.984.104 | 24.407.933 | |
| Disponibilità liquide | 12 | 20.995.697 | 24.423.783 |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 65.471.356 | 75.716.813 | |
| Attività destinate alla vendita | - | - |
| Note | 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|---|
| Capitale sociale | 13 | 30.150.694 | 30.150.694 |
| Riserva sovrapprezzo azioni | - | - | |
| Riserva azioni proprie | 13 | 175.697 | 175.697 |
| Riserva legale | 13 | 6.033.331 | 6.033.331 |
| Riserva di conversione | 13 | 115.171 | 35.557 |
| Altre riserve Utili / (perdite) portate a nuovo |
13 13 |
2.646.208 (11.122.698) |
2.646.208 (9.891.053) |
| Utile / (perdita) dell'esercizio | 13 | (18.168.675) | (1.262.883) |
| PATRIMONIO NETTO DEL GRUPPO | 9.829.728 | 27.887.551 | |
| Patrimonio netto di terzi | - | - | |
| PATRIMONIO NETTO | 9.829.728 | 27.887.551 | |
| Passività per leasing finanziari | 40.774.347 | 43.547.218 | |
| Altri debiti finanziari Verso terzi |
25.616.838 25.616.838 |
27.338.513 27.338.513 |
|
| Verso parti correlate | - | - | |
| Debiti finanziari non correnti | 14 | 66.391.185 | 70.885.731 |
| Imposte differite | 18 | 12.754 | 2.476 |
| Trattamento di fine rapporto - TFR | 4.979.678 | 5.346.940 | |
| Altri fondi di quiescienza | - | - | |
| Trattamento di fine rapporto | 15 | 4.979.678 | 5.346.940 |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 71.383.617 | 76.235.147 | |
| Debiti per scoperti bancari | - | - | |
| Passività per leasing finanziari | 11.653.536 | 5.826.768 | |
| Altri debiti finanziari | 7.235.684 | 10.639.738 | |
| Verso terzi | 7.235.684 | 10.639.738 | |
| Debiti finanziari correnti | 14 | 18.889.220 | 16.466.506 |
| Salari e stipendi, verso il personale | 2.536.661 | 2.582.299 | |
| Verso istituti di previdenza e sicurezza sociale | 1.2 84.921 |
1.280.181 | |
| Debiti verso altri | 1.481.765 | 1.864.090 | |
| Altri debiti | 16 | 5.303.347 | 5.726.570 |
| Terzi | 9.033.607 | 8.922.775 | |
| Parti correlate | 15.135 | 45.040 | |
| Anticipi ricevuti per lavori in corso su ordinazione | 1.672.812 | 3.277.786 | |
| Debiti verso fornitori | 16 | 10.721.554 | 12.245.601 |
| Imposte dirette | - | - | |
| Altre imposte | 714.662 | 958.116 | |
| Fondo imposte correnti | 18 | 714.662 | 958.116 |
| Strumenti finanziari derivati | - | - | |
| Fondo garanzia | 54.612 | 58.650 | |
| Fondo ristrutturazione Altri fondi |
939.360 271.653 |
442.615 345.323 |
|
| Fondi per rischi e oneri | 17 | 1.265.625 | 846.588 |
| Altre passività | 16 | 2.516.720 | 1.987.991 |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 39.411.128 | 38.231.372 | |
| TOTALE PASSIVITA' | 110.794.745 | 114.466.519 | |
| Passività correlate alle attività destinate alla vendita | - | - | |
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 120.624.473 | 142.354.070 |
Ai sensi della Delibera Consob n.15519 del 27 luglio 2006 non è stato predisposto uno schema di Stato Patrimoniale ad hoc in quanto le operazioni con le parti correlate sono già evidenziate nello schema di Bilancio. Per i rapporti con altre parti correlate quali Amministratori e Sindaci, nella voce " Debiti verso fornitori terzi" sono compresi Euro 58.514 relativi agli accertamenti dei debiti per gli emolumenti di competenza dell'esercizio della Pininfarina S.p.A. ed Euro 74.250 della Pininfarina Extra S.r.l..
| Note | 2015 | di cui parti correlate |
2014 | di cui parti correlate |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni Incrementi d'immobilizzazioni per lavori interni |
19 | 75.126.294 | 2.500 - - |
84.178.825 - |
1.259 - |
| Variazione delle rimanenze e dei lavori in corso su ordinazione | 2.045.495 | (2.313.298) | |||
| Variazione dei lavori in corso su ordinazione Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e in corso di lavorazione |
2.027.644 17.851 |
(2.305.504) (7.794) |
|||
| Altri ricavi e proventi | 20 | 5.634.513 - - |
70.170 | 4.705.116 | 24.000 |
| Valore della produzione | 82.806.302 - |
72.670 | 86.570.643 | 25.259 | |
| Plusvalenze su dismissione d'immobilizzazioni / partecipazioni | 21 | 50.174 - |
- | 705.257 | - |
| Di cui plusvalenza su dismissione di partecipazioni | - | - | |||
| Materie prime e componenti Variazione delle rimanenze di materie prime Accantonamento per obsolescenza / lenta movimentazione di magazzino |
22 | (7.581.073) 29.465 - - |
(6.798.747) (621.833) - |
||
| Costi per materie prime e di consumo | - (7.551.608) - - |
- | (7.420.580) | - | |
| Materiali di consumo Costi di manutenzione esterna |
(915.669) (1.429.374) - - |
(1.329.586) (955.609) |
|||
| Altri costi variabili di produzione | (2.345.043) | - | (2.285.195) | - | |
| Servizi di engineering variabili esterni | 23 | (9.652.376) | (44.629) | (9.888.020) | (44.000) |
| Operai, impiegati e dirigenti | (46.430.737) | (46.481.135) | |||
| Collaboratori esterni e lavoro interinale Costi previdenziali e altri benefici post impiego |
- (1.258.295) - - |
- (1.420.142) |
|||
| Retribuzioni e contributi | 24 | (47.689.032) - - |
- | (47.901.277) | - |
| Ammortamento delle immobilizzazioni materiali Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali Minusvalenze su dismissione d'immobilizzazioni / partecipazioni |
(2.709.060) (688.379) - |
(2.696.736) (650.964) - |
|||
| (Accantonamenti), riduzioni di fondi, (svalutazioni) | 25 | (10.505.665) - - |
260.662 | ||
| Ammortamenti e svalutazioni | (13.903.104) - |
- | (3.087.038) | - | |
| Plusvalenze / (minusvalenze) su cambi | 73.970 | 21.207 | |||
| Spese diverse | 26 | (14.191.135) - |
(12.768.543) | ||
| Utile / (perdita) di gestione | (12.401.852) | 28.041 | 3.946.454 | (18.741) | |
| Proventi / (oneri) finanziari netti | 27 | (5.202.260) | 66.620 | (4.748.212) | 76.626 |
| Provento da estinzione delle passività finanziarie | - | - - | - | - | |
| Dividendi | - - | - | - | ||
| Valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto | 11.892 | - | 8.208 | - | |
| Utile / (perdita) ante imposte | (17.592.220) | 94.661 | (793.550) | 57.885 | |
| Imposte sul reddito | 18 | (576.455) | - | (469.333) | - |
| Utile / (perdita) dell'esercizio da attività in continuità | (18.168.675) | 94.661 | (1.262.883) | 57.885 | |
| Utile / (perdita) dell'esercizio da attività operativa cessata | - | - - | - | - | |
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (18.168.675) | 94.661 | (1.262.883) | 57.885 | |
| Di cui: | |||||
| - Utile / (perdita) dell'esercizio di competenza del Gruppo | (18.168.675) | (1.262.883) | |||
| - Utile / (perdita) dell'esercizio di competenza di terzi | - | - | |||
| Utile base / diluito per azione: | |||||
| - Utile / (perdita) dell'esercizio di competenza del Gruppo | (18.168.675) | (1.262.883) | |||
| - N. d'azioni ordinarie nette | 30.150.694 | 30.150.694 | |||
| - Utile / (perdita) base / diluito per azione | (0,60) | (0,04) |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (18.168.675) | (1.262.883) |
| Altre componenti del risultato complessivo: | ||
| Componenti che non saranno in seguito riclassificate nell'Utile/ (perdita) dell'esercizio: | ||
| - Utili / (perdite) attuariali piani per dipendenti a benefici definiti - IAS 19 - Imposte sul reddito riferite alle altre componenti del risultato complessivo - Altro |
38.096 (6.858) - |
(338.116) 16.003 - |
| Totale altri Utili / (perdite) complessivi che non saranno in seguito riclassificate nell'Utile/(perdita) dell'esercizio, al netto dell'effetto fiscale: |
31.238 | (322.113) |
| Componenti che saranno o potrebbero essere in seguito riclassificate nell'Utile/ (perdita) dell'esercizio: |
||
| - Utili / (perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci delle partecipate - IAS 21 - Altro |
79.614 - |
53.324 - |
| Totale altri Utili / (perdite) complessivi che saranno in seguito riclassificate nell'Utile/(perdita) dell'esercizio, al netto dell'effetto fiscale: |
79.614 | 53.324 |
| Totale altre componenti del risultato complessivo al netto dell'effetto fiscale | 110.852 | (268.789) |
| Utile / (perdita) dell'esercizio complessiva | (18.057.823) | (1.531.672) |
| Di cui: | ||
| - Utile / (perdita) del'esercizio di competenza del Gruppo | (18.057.823) | (1.531.672) |
| - Utile / (perdita) dell'esercizio di competenza di terzi Di cui: |
- | - |
| - Utile / (perdita) dell'esercizio delle continuing operation | (18.057.823) | (1.531.672) |
| - Utile / (perdita) dell'esercizio delle discontinued operation | - | - |
Ai sensi della delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 gli effetti dei rapporti con parti correlate sul conto economico del gruppo Pininfarina sono stati evidenziati nel prospetto sopra esposto e alle note "Altre informazioni".
| 31.12.2013 | Utile / (perdita) dell'esercizio complessiva |
Destinazione risultato dell'esercizio precedente |
31.12.2014 | |
|---|---|---|---|---|
| Capitale sociale | 30.150.694 | - | - | 30.150.694 |
| Riserva sovrapprezzo azioni | - | - | - | - |
| Riserva azioni proprie | 175.697 | - | - | 175.697 |
| Riserva legale | 6.033.331 | - | - | 6.033.331 |
| Riserva di conversione | (17.767) | 53.324 | - | 35.557 |
| Altre riserve | 2.646.208 | - | - | 2.646.208 |
| Utili / (perdite) portate a nuovo | 818.030 | (322.113) | (10.386.970) | (9.891.053) |
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (10.386.970) | (1.262.883) | 10.386.970 | (1.262.883) |
| PATRIMONIO NETTO DEL GRUPPO | 29.419.223 | (1.531.672) | - | 27.887.551 |
| Patrimonio netto di terzi | - | - | - | - |
| PATRIMONIO NETTO | 29.419.223 | (1.531.672) | - | 27.887.551 |
| 31.12.2014 | Utile / (perdita) dell'esercizio complessiva |
Destinazione risultato dell'esercizio precedente |
31.12.2015 | |
|---|---|---|---|---|
| Capitale sociale | 30.150.694 | - | - | 30.150.694 |
| Riserva sovrapprezzo azioni | - | - | - | - |
| Riserva azioni proprie | 175.697 | - | - | 175.697 |
| Riserva legale | 6.033.331 | - | - | 6.033.331 |
| Riserva di conversione | 35.557 | 79.614 | - | 115.171 |
| Altre riserve | 2.646.208 | - | - | 2.646.208 |
| Utili / (perdite) portate a nuovo | (9.891.053) | 31.238 | (1.262.883) | (11.122.698) |
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (1.262.883) | (18.168.675) | 1.262.883 | (18.168.675) |
| PATRIMONIO NETTO DEL GRUPPO | 27.887.551 | (18.057.823) | - | 9.829.728 |
| Patrimonio netto di terzi | - | - | - | - |
| PATRIMONIO NETTO | 27.887.551 | (18.057.823) | - | 9.829.728 |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Utile / (perdita) dell'esercizio | (18.168.675) | (1.262.883) |
| Rettifiche: | ||
| - Imposte sul reddito | 576.455 | 469.333 |
| - Ammortamento delle immobilizzazioni materiali | 2.70 9.060 |
2.696.736 |
| - Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali | 68 8.379 |
650.964 |
| - Svalutazioni / accantonamenti / (utilizzi) / (revisione di stime) | 8.892.773 | (4.353.652) |
| - (Plusvalenze) / minusvalenze su dismissione d'immobilizzazioni | (50.174) | (705.257) |
| - Oneri finanziari | 5.600.949 | 6.033.660 |
| - Proventi finanziari - (Dividendi) |
(398.689) - |
(1.285.449) - |
| - Adeguamento delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto | (11.892) | (8.208) |
| - Utile / (perdita) d'esercizio da attività operativa cessata - Altre rettifiche |
- 119.541 |
- 931.318 |
| Totale rettifiche | 18.126.402 | 4.429.445 |
| Variazioni nel capitale d'esercizio: | ||
| - (Incrementi) / decrementi magazzino | 238.166 | 586.927 |
| - (Incrementi) / decrementi lavori in corso su ordinazione | (2.027.644) | 2.350.675 |
| - (Incrementi) / decrementi crediti commerciali e altri crediti | 9.311.962 | (7.747.388) |
| - (Incrementi) / decrementi crediti verso parti correlate e joint ventures | (14.273) | (9.760) |
| - Incrementi / (decrementi) debiti verso fornitori, altri debiti e altre passività | 216.338 | 619.192 |
| - Incrementi / (decrementi) debiti verso parti correlate e joint ventures | (29.905) | 45.040 |
| - Incrementi / (decrementi) anticipi per lavori in corso e risconti passivi | (1.604.974) | (1.189.084) |
| - Altre variazioni | (117.394) | (137.734) |
| Totale variazioni nel capitale d'esercizio | 5.972.276 | (5.482.132) |
| Flusso di cassa lordo derivante dall'attività operativa | 5.930.003 | (2.315.570) |
| - (Interessi passivi) - (Imposte) |
(650.885) (582.687) |
(832.119) (74.923) |
| FLUSSO DI CASSA NETTO DERIVANTE DALL'ATTIVITA' OPERATIVA | 4.696.431 | (3.222.612) |
| - (Acquisto d'immobilizzazioni / partecipazioni) | (3. 013.527) |
(1.194.453) |
| - Vendita d'immobilizzazioni / partecipazioni | 50.000 | 814.104 |
| - Cessione di attività operative cessate, al netto della liquidità ceduta | - | - |
| - Sottoscrizione di finanziamenti e crediti verso terzi | - | - |
| - Sottoscrizione di finanziamenti e crediti verso parti correlate e joint ventures | - | (1.617.001) |
| - Rimborso di finanziamenti e crediti verso terzi - Rimborso di finanziamenti e crediti verso parti correlate e joint ventures |
- 1.567.000 |
- 3.856 |
| - (Acquisto) / Vendita di attività correnti destinate alla negoziazione | (736) | 25.593.556 |
| - Proventi finanziari | 212.527 | 277.504 |
| - Dividendi incassati | - | - |
| - Altre variazioni | 82.115 | 56.670 |
| FLUSSO DI CASSA DERIVANTE DALL'ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | (1.102.621) | 23.934.236 |
| - Aumento di capitale | - | - |
| - Sottoscrizione di leasing finanziari e altri debiti finanziari verso terzi | - | - |
| - Sottoscrizione di altri debiti finanziari verso parti correlate e joint ventures - (Rimborso di leasing finanziari e altri debiti finanziari verso terzi) |
- (7.021.896) |
- (14.681.515) |
| - (Rimborso di altri debiti finanziari verso parti correlate e joint ventures) | - | - |
| - (Dividendi pagati) | - | - |
| - Altre variazioni / Altre variazioni non monetarie | - | - |
| FLUSSO DI CASSA DERIVANTE DALL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | (7.021.896) | (14.681.515) |
| FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO | (3.428.086) | 6.030.109 |
| Disponibilità liquide nette iniziali Disponibilità liquide nette uscenti dal perimetro di consolidamento |
24.423.783 | 18.393.674 |
| Disponibilità liquide nette finali | 20.995.697 | 24.423.783 |
| Di cui: - Disponibilità liquide |
20.995.697 | 24.423.783 |
Ai sensi della Delibera Consob n.15519 del 27 luglio 2006 gli effetti derivanti dalle operazioni con parti correlate del gruppo Pininfarina si riferiscono esclusivamente a rapporti con la controllante Pincar S.r.l. in liquidazione e la collegata Goodmind Srl e sono esposti nella nota integrativa del gruppo Pininfarina al paragrafo 6,10,16.
Le disponibilità liquide nette iniziali e finali al 31 dicembre 2015 comprendono un conto vincolato per Euro 5.000.000, per dettagli si veda la nota 12.
Il Gruppo Pininfarina (di seguito il "Gruppo") ha il proprio "core-business" nella collaborazione articolata con i costruttori nel settore automobilistico. Esso si pone nei loro confronti come partner globale, offrendo un apporto completo per lo sviluppo dei nuovi prodotti, attraverso le fasi di design, progettazione, sviluppo, industrializzazione e produzione, fornendo queste diverse attività anche separatamente, con grande flessibilità.
La capogruppo Pininfarina S.p.A., quotata alla Borsa Italiana, ha la propria sede sociale a Torino in Via Bruno Buozzi 6. Il 22,66% del suo capitale sociale è detenuto dal "mercato", il restante 77,34% è di proprietà dei seguenti soggetti:
Gli elenchi delle società appartenenti al Gruppo, comprensivi della ragione sociale e dell'indirizzo, sono riportati nelle pagine successive.
Il bilancio consolidato del Gruppo è presentato in Euro, valuta funzionale e di rappresentazione della capogruppo, presso la quale è concentrata la maggior parte delle attività e del fatturato consolidati, e delle principali società controllate.
I valori sono presentati in unità di euro ove non diversamente specificato.
La pubblicazione del presente progetto di bilancio consolidato è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione della Pininfarina S.p.A. del 24 marzo 2016.
Il bilancio consolidato è assoggettato a revisione contabile da parte di KPMG S.p.A..
Il bilancio consolidato adotta gli stessi prospetti di bilancio della capogruppo Pininfarina S.p.A., in accordo allo IAS 1 - Presentazione del bilancio, costituiti:
Inoltre, in ottemperanza a quanto richiesto dalla delibera Consob n. 15519 del 28 luglio 2006, il Gruppo rappresenta in prospetti contabili separati:
I rapporti con parti correlate non sono stati inclusi in prospetti separati poiché sono evidenziati in apposite voci della situazione patrimoniale - finanziaria contenuta alle pagine 84 e 85.
Il bilancio consolidato è redatto nel presupposto della continuità aziendale, ritenuto appropriato dagli amministratori. Si rimanda, per un approfondimento, al paragrafo "Valutazione sulla continuità aziendale" contenuto nella Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione ed a quelli ivi richiamati.
Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2015 è redatto in conformità ai Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'International Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs n. 38/2005.
Per IFRS s'intendono gli International Financial Reporting Standards, gli International Accounting Standards ("IAS"), tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Commitee ("IFRIC"), precedentemente denominate Standing Interpretation Commitee ("SIC"), omologati dalla Commissione Europea alla data del Consiglio di Amministrazione che approva il progetto di bilancio e contenuti nei relativi Regolamenti dell'Unione Europea pubblicati a tale data.
Il bilancio consolidato è predisposto secondo il principio generale del costo storico, con l'eccezione delle voci di bilancio che secondo gli IFRS devono essere rilevate al fair value, indicate nel paragrafo "criteri di valutazione".
I principi contabili adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2015, redatto sono gli stessi adottati nella redazione del Bilancio al 31 dicembre 2014, tenuto conto di quanto indicato nel paragrafo successivo.
Alla data attuale il Legislatore Comunitario ha recepito alcuni principi e interpretazioni, non ancora obbligatori, che verranno applicati dalla Società nei successivi esercizi. Di seguito sono riepilogate le principali modifiche e i potenziali effetti sulla Società:
IAS 27: Il principio prevede la possibilità di valutare, nei bilanci separati, le partecipazioni in società controllate, joint venture e società collegate con il metodo del patrimonio netto. La Società applicherà tale principio a partire dal 1° gennaio 2016.
IFRS 9: l principio emenda significativamente il trattamento degli strumenti finanziari e, nella sua versione definitiva, sostituirà lo IAS 39. Allo stato attuale lo IASB ha modificato i requisiti relativi alla classificazione e valutazione delle attività finanziarie attualmente previsti dallo IAS 39. La nuova impostazione complessiva in tema di strumenti finanziari è tuttavia oggetto nel suo complesso di discussione tra i vari organismi competenti e la data di adozione non è al momento prevedibile. L'attuale versione dell'IFRS 9 sarà applicabile, previa omologazione da parte dell'Unione Europea, a partire dal 1° gennaio 2018.
Il bilancio consolidato comprende i bilanci di tutte le imprese controllate, dalla data in cui il Gruppo ne assume il controllo e fino al momento in cui tale controllo cessa d'esistere. Le joint ventures (qualora presenti) e le imprese collegate sono contabilizzate con il metodo del patrimonio netto. I costi, i ricavi, i crediti, i debiti, i guadagni e le perdite realizzati tra le società appartenenti al Gruppo sono eliminati nel processo di consolidamento.
Ove necessario, i principi contabili delle società controllate, collegate e joint ventures sono modificati per renderli omogenei a quelli della capogruppo.
Segue l'elenco delle imprese consolidate con il metodo integrale:
| Ragione sociale | Sede sociale | % possesso Gruppo |
Detenuta tramite | Valuta | Capitale sociale |
|---|---|---|---|---|---|
| Pininfarina Extra Srl | Via Bruno Buozzi 6, Torino, Italia |
100% | Pininfarina SpA | Euro | 388.000 |
| Pininfarina of America Corp. | 501 Brickell Key Drive, Suite 200, Miami FL 33131 USA |
100% | Pininfarina Extra Srl | USD | 10.000 |
| Pininfarina Deutschland Holding GmbH | Riedwiesenstr. 1, Leonberg, Germania |
100% | Pininfarina SpA | Euro | 3.100.000 |
| Pininfarina Deutschald GmbH | Frankfurter Ring 81, Monaco, Germania |
100% | Pininfarina Deutschland Holding GmbH | Euro | 25.000 |
| Pininfarina Automotive Engineering (Shanghai) Co. Ltd |
Unit 1, Building 3, Lane 56, Antuo Road, Anting, 201805, Jiading district, Shanghai, Cina |
100% | Pininfarina SpA | CNY | 3.702.824 |
La data di chiusura dell'esercizio delle società controllate coincide con la data di chiusura della capogruppo Pininfarina S.p.A..
Relativamente al gruppo tedesco si segnala che la Pininfarina Deutschland GmbH con sede in Leonberg ha variato la ragione sociale in Pininfarina Deutschland Holding GmbH e la Mpx Entwicklung GmbH con sede a Monaco ha variato la ragione sociale in Pininfarina Deutschland GmbH.
Le acquisizioni e le cessioni d'ulteriori quote di partecipazione, successive all'acquisizione del controllo e tali da non determinare una perdita del controllo stesso, sono contabilizzate alla stregua di una transazione con i soci.
In caso d'acquisto, la differenza tra il prezzo pagato e il pro-quota del valore contabile delle attività nette acquisite, è contabilizzata nel patrimonio netto. In caso di vendita la plusvalenza o la minusvalenza è anch'essa contabilizzata direttamente nel patrimonio netto.
Quando il Gruppo cessa di detenere il controllo o l'influenza significativa, le interessenze minoritarie sono ri-misurate al loro fair value, iscrivendo a conto economico la differenza positiva o negativa rispetto al loro valore contabile.
Segue l'elenco delle società collegate:
| Ragione sociale | % possesso | Detenuta tramite | Capitale | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sede sociale | Gruppo | Valuta | sociale | |||
| Goodmind Srl | Via Nazionale 30, Cambiano, Italia |
20% | Pininfarina Extra Srl | Euro | 20.000 |
Le partecipazioni in altre imprese costituenti attività finanziarie disponibili per la vendita sono valutate al fair value, se determinabile; gli utili e le perdite derivanti da variazioni nel fair value sono imputati direttamente al patrimonio netto fino alla cessione della partecipazione, momento in cui gli utili o le perdite complessivi rilevati in precedenza nel patrimonio netto, sono imputati al conto economico del periodo.
Se le partecipazioni non sono quotate in un mercato regolamentato e il loro fair value non può essere attendibilmente determinato, le stesse sono valutate al costo rettificato per perdite di valore, non ripristinabili.
La valuta di presentazione adottata dal Gruppo è l'Euro.
Nella tabella seguente sono indicati i cambi utilizzati per la conversione dei bilanci espressi in una valuta funzionale diversa da quella di presentazione:
| Euro contro valuta | 31.12.2015 | 2015 | 31.12.2014 | 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Dollaro USA - USD | 1,09 | 1,11 | 1,21 | 1,32 |
| Renminbi (yuan) Cina - CNY | 7,06 | 6,97 | 7,54 | 8,18 |
Le transazioni in valuta diversa dall'Euro sono rilevate, inizialmente, al tasso di cambio in essere alla data dell'operazione.
Alla data di chiusura del bilancio le attività e le passività monetarie in valuta sono convertite in euro usando il tasso di cambio in vigore a tale data. Tutte le differenze cambio sono rilevate nel conto economico, ad eccezione delle differenze derivanti da finanziamenti in valuta estera aventi finalità di copertura di una partecipazione in una società estera, ove presenti, rilevate direttamente a patrimonio netto, al netto del relativo effetto fiscale; solamente al momento della dismissione della partecipazione tali differenze cambio cumulate sono imputate a conto economico.
Le poste non monetarie, contabilizzate al costo storico, sono convertite in Euro utilizzando il tasso di cambio in vigore alla data di rilevazione iniziale della transazione. Le poste non monetarie iscritte al fair value sono convertite utilizzando il tasso di cambio in vigore alla data di determinazione di tale valore.
Nessuna società appartenente al Gruppo esercita la propria attività in economie caratterizzate da elevata inflazione.
Le proprietà possedute al fine di conseguire i canoni di locazione o per l'apprezzamento dell'investimento sono classificate nella voce "Investimenti immobiliari"; sono valutate al costo di acquisto o di produzione, incrementato degli eventuali costi accessori, al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali perdite di valore.
Le immobilizzazioni materiali comprendono gli immobili, gli impianti, i macchinari e gli altri beni utilizzati nel processo produttivo, compresi i beni detenuti in leasing finanziario; esse sono iscritte in bilancio al costo d'acquisto o di produzione, al netto del relativo fondo ammortamento e d'eventuali perdite di valore, ad eccezione dei terreni, i quali non sono soggetti ad ammortamento.
Il costo include tutte le spese direttamente attribuibili all'acquisto, che s'identificano in quelle sostenute per portare il bene nel luogo e nelle condizioni necessarie al suo funzionamento.
L'ammortamento dei fabbricati e degli altri cespiti generici è calcolato attraverso il metodo lineare, in modo da distribuire il valore contabile residuo sulla vita economica utile stimata.
Le aliquote d'ammortamento applicate a ciascuna categoria di beni sono indicate nel prospetto seguente:
| Vita utile in anni | ||||
|---|---|---|---|---|
| Stabilimenti Bairo e San Giorgio |
Altri Stabilimenti | |||
| Indefinita | Indefinita | |||
| 50 | 33 | |||
| 20 | 10 | |||
| 20 | 10 | |||
| - | 5 | |||
| 10 | 8 | |||
| - | 5 | |||
| - | 5 | |||
I terreni sono contabilizzati separatamente e non sono ammortizzati, bensì sottoposti a impairment test se emergono degli indicatori che evidenziano un valore contabile superiore al valore recuperabile. I costi sostenuti dopo l'acquisto dell'attività sono capitalizzati, solo se è probabile che potranno generare dei benefici economici futuri e il loro costo può essere determinato in modo attendibile. In caso di sostituzioni, il valore contabile della parte sostituita è stornato dal bilancio. I costi che non rispettano tali requisiti sono rilevati nel conto economico nell'esercizio in cui sono sostenuti. Il valore residuo e la vita utile delle immobilizzazioni materiali sono rivisti a ogni chiusura di bilancio, e modificati, se necessario, in modo prospettico ai sensi dei paragrafi dal n. 32 al n. 38 dello IAS 8 - Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori. Le plusvalenze e le minusvalenze da cessione, determinate confrontando il valore contabile delle immobilizzazioni materiali con il loro prezzo di vendita, sono iscritte a conto economico. Nel presente paragrafo, nelle note successive e nelle precedenti, il termine impairment indica l'adeguamento del valore contabile delle immobilizzazioni materiali al loro valore recuperabile.
I contributi pubblici sono iscritti in bilancio al fair value, solamente se vi è la ragionevole certezza della loro concessione e se il Gruppo ha soddisfatto tutti i requisiti per ottenerli. I ricavi per contributi pubblici sono iscritti a conto economico proporzionalmente ai costi sostenuti. I contributi pubblici per l'acquisto delle immobilizzazioni materiali, secondo quanto previsto dal paragrafo n. 17 dello IAS 20 - Contabilizzazione dei contributi pubblici e informativa sull'assistenza pubblica, sono iscritti tra i risconti passivi e sono addebitati a conto economico in proporzione all'ammortamento dei beni per i quali sono stati concessi.
Le immobilizzazioni immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili, privi di consistenza fisica, controllabili e atti a generare dei benefici economici futuri misurabili. Esse sono rilevate al costo, determinato con riferimento agli stessi criteri utilizzati per le immobilizzazioni materiali.
L'avviamento è l'eccedenza del costo dell'acquisizione rispetto al fair value delle attività nette acquisite, alla data d'acquisizione. Non è oggetto d'ammortamento, ma è sottoposto, almeno annualmente, alla verifica della recuperabilità del suo valore contabile ("impairment test"). L'impairment test è effettuato allocando l'avviamento alle unità minime generatrici di flussi finanziari ("cash generating units"), rappresentate dal più piccolo gruppo d'attività identificate dalla direzione, in grado di generare dei flussi finanziari in entrata ampiamente indipendenti rispetto ai flussi generati da altre attività o da altri gruppi d'attività. Quando il valore contabile delle attività nette della cash generating unit, comprensivo dell'avviamento attribuitole, è superiore al valore recuperabile, si è in presenza d'impairment; la svalutazione è prioritariamente attribuita all'avviamento, fino a concorrenza del suo intero valore contabile; l'eventuale eccedenza della svalutazione rispetto al valore contabile dell'avviamento è imputata pro-quota al valore di libro delle attività facenti parte della cash generating unit. La svalutazione dell'avviamento non è in alcun modo ripristinabile. L'avviamento negativo ("negative goodwill") è rilevato come provento a conto economico.
Le licenze software e le altre licenze assimilabili sono capitalizzate al costo sostenuto, inclusivo della loro messa in uso; esse sono ammortizzate in base alla vita utile stimata, da 3 a 5 anni. I costi associati al mantenimento dei programmi software sono considerati costi dell'esercizio e quindi imputati a conto economico per competenza. I costi sostenuti per la produzione del software identificabile e controllabile dal Gruppo, tali da produrre con elevata probabilità dei benefici economici futuri maggiori dei costi sostenuti, ove presenti, sono iscritti tra le immobilizzazioni immateriali e ammortizzati in base alla loro vita utile non eccedente comunque i tre anni.
I costi di ricerca, così come definiti dallo IAS 38 - Attività immateriali, sono iscritti a conto economico nell'esercizio in cui sono sostenuti in accordo al paragrafo n. 54 di tale standard. I costi di sviluppo, sono capitalizzati tra le immobilizzazioni immateriali, solo se sono misurabili in modo attendibile e se è probabile che il progetto al quale sono legati abbia delle comprovate possibilità di successo, con riferimento alla fattibilità tecnica, alla capacità finanziaria per svilupparlo e alla penetrazione commerciale. I costi di sviluppo non aventi queste caratteristiche sono contabilizzati alla stregua dei costi di ricerca. I costi di sviluppo imputati a conto economico nel corso degli esercizi precedenti non sono mai capitalizzati a posteriori, se in un secondo tempo si manifestano i requisiti necessari alla loro capitalizzazione. I costi di sviluppo sono ammortizzati dalla data di commercializzazione del prodotto, con riferimento al periodo in cui si stima che produrranno dei benefici economici, in ogni caso non superiore a 5 anni. Essi sono sottoposti a impairment test in presenza d'indicatori che facciano presupporre che il loro valore contabile eccede il valore recuperabile. Il Gruppo svolge delle attività di sviluppo per conto terzi, sia nell'ambito dei contratti di stile, ingegneria e produzione delle vetture, sia nell'ambito dei soli contratti di design e ingegneria. L'attività di sviluppo legata ai contratti di stile e ingegneria oggetto di vendita a terzi è identificata come un costo contrattuale nell'ambito dello IAS 11 - Commesse a lungo termine, pertanto non da origine ad alcuna attività immateriale capitalizzata. L'attività di sviluppo legata ai contratti di stile, ingegneria e produzione che attribuiscono al Gruppo una garanzia, totale o parziale, sul recupero degli investimenti effettuati per conto del cliente, è invece inclusa nel monte dei crediti finanziari iscritti in bilancio in applicazione dell'IFRIC 4 - Determinare se un accordo contiene un leasing, oppure, nel caso non ricorrano i presupposti per l'applicazione di tale interpretazione, nel valore delle attrezzature specifiche iscritte tra le immobilizzazioni materiali.
Le altre attività immateriali acquistate separatamente sono capitalizzate al costo; quelle acquisite attraverso delle aggregazioni d'imprese sono invece capitalizzate al fair value determinato alla data d'acquisizione. Dopo la prima rilevazione, le immobilizzazioni immateriali a vita utile definita sono contabilizzate al costo, ridotto per ammortamento e per l'eventuale impairment; le immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita, sono anch'esse contabilizzate al costo, non sono ammortizzate, bensì sottoposte a impairment test con cadenza almeno annuale. La vita utile delle altre immobilizzazioni immateriali è riesaminata con cadenza almeno annuale: eventuali cambiamenti, laddove possibili, sono apportati in modo prospettico ai sensi dei paragrafi dal n. 32 al n. 38 dello IAS 8 - Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori.
Le immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita, compreso l'avviamento, sono sottoposte a impairment test con cadenza almeno annuale, e comunque ogniqualvolta emergano degli indicatori di una perdita di valore. Le immobilizzazioni materiali e le immobilizzazioni immateriali oggetto d'ammortamento sono sottoposte a un test d'impairment solo se emergono degli indicatori che facciano presupporre che il loro valore contabile possa eccedere il loro valore recuperabile. Il valore recuperabile è definito come il maggiore tra, il fair value di un'attività o di una cash generating unit dedotti i costi di vendita, e il valore d'uso ("value in use"), determinato attualizzando i flussi di cassa provenienti dall'attività con riferimento alle previsioni della direzione, basate su assunzioni ragionevoli e dimostrabili, rappresentative della miglior stima delle future condizioni economiche. L'attualizzazione avviene utilizzando un tasso che riflette le valutazioni correnti di mercato, del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell'attività non riflesse nelle stime dei flussi di cassa; tale tasso s'identifica per il Gruppo con il costo medio ponderato del capitale ("WACC").
Quando il valore contabile eccede il valore recuperabile il Gruppo contabilizza una svalutazione a conto economico pari a tale eccedenza. Se, successivamente, vengono meno i presupposti che hanno originato l'impairment, il valore contabile dell'attività o della cash generating unit è ripristinato fino a concorrenza del valore contabile esistente prima della svalutazione, dedotto l'ammortamento del periodo. La svalutazione dell'avviamento non è mai reversibile. Le cash generating units del Gruppo sono identificate coerentemente con la sua struttura organizzativa e il suo business, aggregando quelle attività in grado di generare dei flussi di cassa in entrata autonomi, in accordo con quanto richiesto dallo IAS 36 - Riduzione durevole di valore delle attività, e avendo come limite i due settori oggetto d'informativa identificati in base all'IFRS 8 - Settori operativi: 1) stile ed ingegneria 2) operations. Nell'effettuare l'impairment test, il riferimento per valutare la recuperabilità del valore contabile dei complessi immobiliari detenuti dal Gruppo è il fair value, determinato con ricorso alle valutazioni di mercato risultanti dagli archivi dell'Agenzia del Territorio, ed eventualmente da perizie estimative redatte da esperti indipendenti.
Le attività non correnti, insieme alle attività correnti e non correnti dei gruppi in dismissione, il cui valore contabile sarà recuperato principalmente attraverso la vendita, piuttosto che attraverso l'uso continuativo, sono classificate come "attività destinate alla vendita". Le attività destinate alla vendita e le passività direttamente associabili, sono rilevate nello stato patrimoniale separatamente dalle altre attività e passività dell'impresa, in accordo ai paragrafi dal n. 38 al n. 40 dell'IFRS 5 - Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate. Le attività destinate alla vendita non sono oggetto di ammortamento e sono valutate al minore tra il valore d'iscrizione e il relativo fair value, dedotti i costi di vendita. La differenza tra il valore contabile e il fair value al netto dei costi di vendita, ove esistente, è imputata a conto economico come svalutazione; le eventuali e successive riprese di valore sono rilevate sino a concorrenza delle svalutazioni rilevate in precedenza, ivi incluse quelle riconosciute anteriormente alla qualificazione dell'attività come destinata alla vendita.
Le attività finanziarie sono contabilizzate con riferimento alla data di negoziazione, la quale corrisponde alla data in cui il Gruppo assume l'impegno di acquistarle.
Esse sono classificate nelle seguenti quattro categorie, in accordo allo IAS 39 - Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione:
Le attività finanziarie sono stornate dal bilancio nel momento in cui viene meno, o è trasferito, il diritto a ricevere i flussi finanziari da esse provenienti, oppure quando la società ha trasferito a terzi, nella sostanza, tutti i rischi e i benefici legati allo strumento finanziario, oltre al controllo su di esso.
Le attività finanziarie non sono compensate in bilancio con le passività finanziarie. L'eventuale loro compensazione, con la conseguente esposizione del valore netto tra le attività o tra le passività, avviene solamente (i) in presenza di un diritto legale che l'ammette, (ii) se il Gruppo intende estinguere il valore netto oppure realizzare l'attività e contemporaneamente estinguere la passività.
Tale categoria a sua volta include:
Esse sono valutate al fair value, iscrivendo le variazioni di fair value durante il periodo di possesso come ricavi o costi nel conto economico. Gli strumenti finanziari appartenenti a questa categoria sono classificati tra le attività a breve termine se sono detenuti per la negoziazione, oppure se è prevista la loro cessione entro dodici mesi dalla data di presentazione del bilancio. La classificazione come attività corrente o non corrente dipende pertanto dalle scelte strategiche circa la durata di possesso dell'attività e dalla reale negoziabilità della stessa.
La categoria accoglie gli strumenti finanziari non derivati e non quotati in un mercato attivo, dai quali sono attesi pagamenti fissi o determinabili. Essa accoglie prevalentemente i crediti verso i clienti, compresi i crediti eventualmente iscritti in applicazione dell'IFRIC 4 - Determinare se un accordo contiene un leasing. I finanziamenti e i crediti sono inclusi tra le attività correnti ad eccezione di quelli con scadenza superiore ai dodici mesi rispetto alla data di riferimento del bilancio, classificati tra le attività non correnti. I finanziamenti e crediti sono valutati al costo ammortizzato sulla base del metodo del tasso d'interesse effettivo. Qualora vi sia un'obiettiva evidenza della presenza d'impairment, il loro valore contabile è allineato al valore attuale dei flussi finanziari stimati provenienti da tali attività, opportunamente attualizzati al loro tasso d'interesse effettivo originario. L'evidenza che l'attività finanziaria ha subito una riduzione di valore si manifesta quando (i) il debitore incorre in significative difficoltà finanziarie, quando (ii) sussiste la probabilità che egli sia dichiarato fallito o ammesso a procedure concorsuali, quando (iii) si manifestano dei cambiamenti sfavorevoli nei flussi di pagamento, anche mediante un loro ritardo. Le perdite di valore sono rilevate a conto economico. Se nei periodi successivi vengono meno le motivazioni che hanno condotto alle svalutazioni effettuate in precedenza, il valore delle attività è ripristinato fino a concorrenza del valore che sarebbe risultato dall'applicazione del criterio del costo ammortizzato, nel caso in cui non fosse stata effettuata la svalutazione.
Si tratta di strumenti finanziari non-derivati, con pagamenti fissi o determinabili, scadenza fissa, per i quali il Gruppo ha sia l'intenzione, sia la capacità, di detenerli sino alla scadenza.
Al momento della prima iscrizione in bilancio, sono valutati al costo di acquisizione, inclusivo d'eventuali oneri accessori alla transazione. Successivamente, gli investimenti detenuti fino alla scadenza sono valutati al costo ammortizzato, applicando il criterio del tasso d'interesse effettivo, rettificato in caso di riduzioni di valore. Nel caso si manifestino delle evidenze di perdite di valore, il Gruppo applica gli stessi criteri sopra descritti per la categoria finanziamenti e crediti.
Si tratta di strumenti finanziari non-derivati, esplicitamente designati in questa categoria, ovvero che non possono essere classificati in nessuna delle precedenti categorie. Le attività finanziarie disponibili per la vendita sono valutate al fair value, gli utili o le perdite emergenti dal loro adeguamento sono rilevati in una riserva di patrimonio netto, imputata a conto economico solamente nel momento in cui l'attività finanziaria è effettivamente ceduta, o, nel caso di variazioni cumulate negative, quando ci si rende conto che la riduzione di valore già rilevata a patrimonio netto non potrà più essere recuperata. Nel caso in cui il fair value non fosse determinabile in modo attendibile, tali strumenti sono valutati al costo, rettificato per perdite di valore. Le perdite di valore non possono essere ripristinate se si riferiscono ad attività finanziarie rappresentative di capitale. Se le perdite di valore sono ritenute irrecuperabili, ad esempio in presenza di un prolungato declino del valore di mercato dell'attività finanziaria, la riserva iscritta a patrimonio netto è riversata a conto economico.
Il Gruppo non ha in essere contratti di finanza derivata, né di copertura, né speculativi.
Il Gruppo contabilizza i contratti di stile e d'ingegneria in accordo allo IAS 11 - Lavori su ordinazione. I costi dei contratti di costruzione sono iscritti in bilancio nel momento in cui sono sostenuti. I ricavi sono contabilizzati come segue:
• Se l'evoluzione di un contratto di costruzione non può essere attendibilmente stimata, i ricavi sono contabilizzati nel limite dei costi sostenuti ritenuti recuperabili.
Il Gruppo alloca i costi e i ricavi contrattuali a ciascun esercizio attraverso il metodo della "percentuale di completamento" previsto dal paragrafo n. 25 dello IAS 11 - Lavori su ordinazione. La percentuale di completamento è determinata dal rapporto tra i costi totali sostenuti fino alla data e i costi totali stimati a finire. Le fatturazioni progressive in acconto sono incluse nella voce lavori in corso su ordinazione fino a concorrenza dei costi sostenuti. Se gli acconti fatturati superano l'avanzamento, il saldo è iscritto alla voce del passivo Risconti Passivi esposti nella voce Anticipi ricevuti per lavori in corso su ordinazione. Nel caso in cui l'avanzamento superi quanto fatturato la parte eccedente è iscritta nella voce dell'attivo Lavori in corso su ordinazione.
In accordo allo IAS 23 - Oneri finanziari, gli oneri finanziari direttamente attribuibili all'acquisto, alla costruzione e alla produzione d'attività che richiedono un significativo periodo di tempo per essere pronte per l'uso o per la vendita, sono capitalizzati insieme al valore dell'attività. Se tali requisiti non sono rispettati gli oneri finanziari sono imputati a conto economico per competenza.
Le rimanenze di magazzino sono iscritte in bilancio al minore tra il costo e il valore netto di presumibile realizzo, rappresentato dal normale valore di vendita nel corso dell'attività ordinaria, al netto delle spese variabili di vendita. Il costo è determinato, ai sensi dello IAS 2 - Rimanenze, usando il metodo FIFO ("first-in first-out"). Il costo dei prodotti finiti e dei semilavorati comprende i costi di progettazione, il costo delle materie prime e del lavoro diretto, altri costi diretti e altri costi indiretti allocabili all'attività produttiva in base ad una normale capacità produttiva. Tale configurazione di costo non include gli oneri finanziari. Sono calcolati fondi svalutazione per materiali, prodotti finiti, pezzi di ricambio e altre forniture considerati obsoleti o a lenta rotazione, tenuto conto del loro utilizzo futuro atteso e del loro valore di realizzo. Il valore di realizzo rappresenta il prezzo stimato di vendita nel corso della normale gestione, al netto di tutti i costi stimati per il completamento del bene e dei costi di vendita e di distribuzione che si dovranno sostenere.
I crediti commerciali sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato mediante il metodo del tasso d'interesse effettivo, al netto delle svalutazioni per inesigibilità. La svalutazione del credito è contabilizzata se esiste un'oggettiva evidenza che il Gruppo non è in grado d'incassare tutto l'ammontare dovuto alle scadenze concordate con il cliente. L'ammontare della svalutazione, determinato come differenza tra il valore contabile del credito e il valore attuale dei futuri incassi, attualizzati in base al tasso d'interesse effettivo, è iscritta a conto economico.
Le disponibilità liquide nette includono la cassa, i depositi bancari immediatamente disponibili, altri investimenti liquidabili entro tre mesi, oltre agli scoperti di conto corrente, iscritti in bilancio tra le passività a breve termine alla voce "Debiti per scoperti bancari". In accordo al paragrafo n. 8 dello IAS 7 - Rendiconto finanziario, il flusso finanziario dell'esercizio è pari alla variazione delle disponibilità liquide nette come sopra definite.
Le azioni ordinarie sono classificate nel patrimonio netto. Non sono presenti altre categorie di azioni. Gli oneri accessori legati direttamente alle emissioni azionarie o alle opzioni sono iscritti nel patrimonio netto. Qualora una società del Gruppo acquisti azioni della Pininfarina S.p.A., o la stessa capogruppo acquisti azioni proprie nel rispetto dei limiti imposti dall'art. 2357 del Codice Civile, il prezzo pagato al netto di ogni onere accessorio di diretta imputazione, è dedotto dal patrimonio netto del Gruppo finché le azioni proprie non sono cancellate, eventualmente attribuite ai dipendenti o rivendute. Il capitale sociale della capogruppo Pininfarina S.p.A. è costituito da n. 30.166.652 azioni ordinarie del valore nominale di 1 euro ciascuna. Si ricorda che è stato iscritto sulle n. 22.945.566 azioni della Pininfarina S.p.A. detenute dalla controllante Pincar S.r.l. in liquidazione, pari al 76,06% del capitale sociale, pegno di primo grado, con l'esclusione del diritto di voto, a favore degli Istituti Finanziatori di Pininfarina S.p.A..
I debiti per finanziamenti e leasing sono contabilizzati inizialmente al fair value, equivalente alla cassa ottenuta al netto d'eventuali spese accessorie. Dopo la prima rilevazione, in accordo allo IAS 39 - Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione, essi sono contabilizzati secondo il criterio del costo ammortizzato. La differenza tra l'incasso, al netto d'eventuali oneri accessori, e il valore di rimborso (capitale e interessi), è iscritta a conto economico per competenza in base al metodo del tasso d'interesse effettivo. I finanziamenti e i leasing sono iscritti tra le passività correnti per la quota rimborsabile entro l'esercizio; la parte rimborsabile oltre l'esercizio, è iscritta tra le passività non correnti quando il Gruppo ha un diritto contrattuale incondizionato al differimento. In accordo con il paragrafo 74 dello IAS 1 - Presentazione del bilancio, nel caso in cui il Gruppo, alla data di chiusura dell'esercizio o antecedentemente, non rispetti le clausole contrattuali dei finanziamenti e dei leasing con la conseguenza che il debito residuo diventa integralmente rimborsabile su richiesta (decadenza dal beneficio del termine), l'intero suo ammontare è classificato tra le passività correnti, anche se il Gruppo ha ripristinato il beneficio del termine attraverso il raggiungimento di un accordo con i creditori, prima della data di pubblicazione del bilancio. Ciò in quanto alla data di chiusura dell'esercizio il Gruppo non ha un diritto incondizionato al differimento del pagamento della passività che superi l'orizzonte temporale di 12 mesi.
I dipendenti del gruppo Pininfarina beneficiano di piani a contribuzione definita e di piani a benefici definiti; questi ultimi s'identificano con una parte del fondo trattamento di fine rapporto previsto dall'art 2120 del Codice Civile e pertanto non sono assistiti da attività specifiche a servizio del piano ("plan assets"). I piani a contribuzione definita sono programmi formalizzati di benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro che impongono al Gruppo dei versamenti a una società assicurativa o a un fondo pensione, liberandolo da ogni obbligo legale o implicito a pagare ulteriori contributi se il fondo non disponesse, alla maturazione del diritto, d'attività sufficienti a pagare tutti i benefici spettanti ai dipendenti, maturati nel corso dell'attività lavorativa svolta nell'esercizio corrente e nei precedenti. Questi contributi, versati in cambio della prestazione lavorativa resa dai dipendenti, sono contabilizzati come costo nel periodo di competenza. Rientrano in tale categoria i versamenti effettuati al Fondo Cometa e al Previp. I piani a benefici definiti sono piani che determinano un'obbligazione futura per il Gruppo, costituita dell'ammontare del beneficio pensionistico spettante al lavoratore al momento della cessazione del rapporto di lavoro, ammontare che dipende da diversi fattori quali l'età, gli anni di servizio e il salario. Con tali piani il Gruppo si fa carico del rischio attuariale e d'investimento legati al piano. Per la determinazione del valore attuale delle passività del piano e del costo dei servizi, il Gruppo utilizza il "Metodo della Proiezione Unitaria del Credito", basato su un calcolo attuariale determinato con riferimento a variabili demografiche (tasso di mortalità, tasso di rotazione del personale) e finanziarie (tasso di sconto, incrementi futuri dei livelli retributivi e dei benefici). Il Fondo Trattamento di Fine Rapporto di spettanza dei dipendenti italiani del Gruppo, è inquadrato nell'ambito dello IAS 19 - Benefici per i dipendenti come segue:
La valutazione attuariale per la determinazione del fondo è elaborata in occasione della relazione semestrale e del bilancio annuale. L'ammontare cumulato delle perdite e dei guadagni attuariali, derivanti da variazioni nelle stime effettuate è imputato in una specifica voce del conto economico complessivo. In caso di riduzione o estinzione della passività il Gruppo rileva gli utili o le perdite nel momento in cui queste si manifestano.
Il Gruppo iscrive un costo con contropartita un debito a fronte delle passività che si originano in presenza d'incentivi, bonus e schemi di condivisione dei profitti. Il debito è contabilizzato in presenza di un'obbligazione legale o implicita, quando è probabile che sarà necessario un impiego di risorse per adempiere all'obbligazione e se può essere fatta una stima attendibile dell'ammontare dell'obbligazione.
Il Gruppo rileva una passività con contropartita un costo del personale quando è impegnato in modo comprovabile a interrompere il rapporto di lavoro con un dipendente, o con un gruppo di essi, prima del normale pensionamento, oppure quando è impegnato a erogare dei benefici per la cessazione del rapporto di lavoro a seguito di una proposta per incentivare le dimissioni volontarie a fronte di esuberi. Il Gruppo si ritiene impegnato in modo comprovabile a concludere il rapporto di lavoro, quando e solo quando, dispone di un piano formale dettagliato relativo all'estinzione del rapporto di lavoro e non ha delle realistiche possibilità di recesso.
Il Gruppo non ha in essere benefici ai dipendenti concessi in azioni, quali piani di stock options, che rendano applicabile l'IFRS 2 - Pagamenti basati su azioni.
I fondi per rischi e oneri accolgono costi e oneri di natura determinata, d'esistenza certa o probabile, che alla data di chiusura del periodo sono indeterminati nell'ammontare o nella data di sopravvenienza. Gli accantonamenti sono rilevati quando sono realizzate tutte le seguenti condizioni: (i) è probabile l'esistenza di un'obbligazione, legale o implicita, derivante da un evento passato; (ii) è probabile che l'adempimento dell'obbligazione sia oneroso; (iii) l'ammontare dell'obbligazione può essere stimato attendibilmente. Gli accantonamenti sono iscritti al valore rappresentativo della migliore stima dell'ammontare che l'impresa razionalmente pagherebbe per estinguere l'obbligazione, o per trasferirla a terzi alla data di chiusura del periodo. Quando l'effetto finanziario del tempo è rilevante e le date di pagamento delle obbligazioni sono attendibilmente stimabili, l'accantonamento è oggetto di attualizzazione. I costi che il Gruppo prevede di sostenere per attuare programmi di ristrutturazione sono iscritti nell'esercizio in cui è definito formalmente il programma, solamente quando è sorta nei soggetti interessati la valida aspettativa che la ristrutturazione avrà luogo. Le passività iscritte nei fondi rischi e oneri sono periodicamente aggiornate per riflettere le variazioni delle stime dei costi, dei tempi di realizzazione e del tasso di attualizzazione. Le revisioni di stima dei fondi sono imputate nella medesima voce di conto economico ove è stato contabilizzato l'accantonamento. Nelle note al bilancio sono illustrate le informazioni sulle eventuali passività potenziali rappresentate da: (i) obbligazioni possibili, ma non probabili, derivanti da eventi passati, la cui esistenza sarà confermata solo al verificarsi di uno o più eventi futuri incerti non totalmente sotto il controllo dell'impresa; (ii) obbligazioni attuali derivanti da eventi passati il cui ammontare non può essere stimato attendibilmente o il cui adempimento è probabile che non sia oneroso.
I contratti di leasing per i quali i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene sono trasferiti, sostanzialmente, dalla società di leasing (locatore) al Gruppo (locatario), sono considerati leasing finanziari ai sensi dello IAS 17 - Leasing. La loro contabilizzazione avviene come descritto di seguito:
I contratti di leasing passivi sorgono per finanziare gli investimenti nelle immobilizzazioni materiali, cosi come definite nei paragrafi precedenti. Il bene oggetto del contratto di leasing finanziario è iscritto tra le immobilizzazioni materiali ed è ammortizzato nel periodo minore tra la vita utile del bene e la durata del contratto di leasing. I beni sono capitalizzati all'inizio del contratto di leasing al minore tra il fair value del bene locato e il valore attuale dei canoni di leasing. Il debito finanziario verso la società di leasing è contabilizzato come descritto al paragrafo precedente dedicato ai debiti per finanziamenti e leasing.
Il Gruppo diventa locatore quando applica l'interpretazione dello IAS 17 – Leasing denominata IFRIC 4 - Determinare se un accordo contiene un leasing, agli investimenti in impianti e macchinari specifici nell'ambito d'alcuni contratti di progettazione, ingegneria e produzione delle vetture. L'IFRIC 4 si applica agli accordi che non hanno la forma legale di un contratto di leasing, ma che attribuiscono alla controparte del Gruppo il diritto a utilizzare delle attività in cambio di una serie di pagamenti; tale diritto fa emergere per il Gruppo un "leasing attivo implicito". I requisiti per poter applicare tale interpretazione sono i seguenti:
In sintesi, l'IFRIC 4 consente, d'identificare e scorporare da un accordo tra le parti un contratto di leasing da valutare in accordo con lo IAS 17 - Leasing. In tale fattispecie il Gruppo contabilizza un credito pari al valore attuale dei pagamenti; la differenza tra i futuri incassi e il loro valore attuale rappresenta la componente d'interesse attivo, registrata a conto economico per tutta la durata del contratto a un tasso d'interesse periodico costante.
Se un contratto di leasing non ha i requisiti per essere definito finanziario è classificato come operativo: i pagamenti effettuati, al netto degli eventuali incentivi ricevuti dal locatore, sono imputati a conto economico per competenza lungo tutta la durata del contratto.
Le imposte correnti sono contabilizzate da ciascuna impresa del Gruppo, in base alla stima del proprio reddito imponibile, in conformità alle aliquote e alle disposizioni vigenti, o sostanzialmente approvate, alla data di chiusura del periodo in ciascun Paese, tenendo conto degli accordi di consolidato fiscale nazionale, delle esenzioni applicabili e dei crediti d'imposta eventualmente spettanti.
Le imposte differite, secondo quanto previsto dello IAS 12 - Imposte sul reddito, sono calcolate su tutte le differenze temporanee tra il valore fiscale e il valore contabile delle attività e delle passività del bilancio consolidato, ad eccezione delle seguenti due fattispecie: (i) l'avviamento derivante da un'aggregazione d'impresa, (ii) l'iscrizione iniziale di un'attività o di una passività, originatasi da una transazione che non sia un'aggregazione d'impresa e che non comporti effetti né sul risultato dell'esercizio calcolato ai fini del bilancio, né sull'imponibile fiscale. Le imposte differite sono stimate con le aliquote fiscali e le leggi, in vigore negli ambienti economici in cui operano le società del Gruppo, emanate alla data di chiusura del bilancio, o sostanzialmente emanate, che ci si attende saranno applicate al momento del rigiro delle differenze che le hanno originate. Le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite sono classificate, rispettivamente, tra le attività e le passività non correnti e sono compensate a livello di singola impresa se riferite a imposte legalmente compensabili. Il saldo della compensazione, se attivo, è iscritto alla voce imposte anticipate, se passivo, alla voce imposte differite. Quando i risultati delle operazioni sono rilevati direttamente a patrimonio netto, le imposte correnti, le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite sono anch'esse rilevate nel patrimonio netto. I crediti per imposte anticipate sono iscritti in bilancio solo se è probabile la generazione di un reddito imponibile che consenta l'utilizzo delle differenze deducibili che li hanno originati; i crediti per imposte anticipate sono riesaminati a ogni chiusura, adeguandoli nella misura in cui si modificherà la disponibilità in futuro di redditi imponibili tali da permettere in tutto o in parte l'utilizzo del credito. Le imposte differite sugli utili non distribuiti dalle società del Gruppo sono contabilizzate solo se vi è la reale intenzione di distribuire tali utili e, comunque, se la loro tassazione non è annullata dalla presenza di un consolidato fiscale.
I ricavi, come previsto dallo IAS 18 - Ricavi, comprendono il fair value derivante dalla vendita dei beni e dei servizi, al netto dell'IVA, dei resi, degli sconti e delle transazioni tra società del Gruppo. I ricavi sono contabilizzati come segue:
Il ricavo è contabilizzato nel momento in cui risultano soddisfatte tutte le seguenti condizioni:
I ricavi per prestazioni di servizi sono contabilizzati in base allo stato d'avanzamento della prestazione, nell'esercizio in cui essi sono resi. Il ricavo è contabilizzato quando sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni:
I ricavi per i servizi di stile e ingegneria effettuati per conto terzi sono rilevati in base al criterio della percentuale di completamento.
I ricavi per interessi, royalties e dividendi sono contabilizzati quando è probabile che affluiranno al Gruppo dei benefici economici e il loro ammontare può essere attendibilmente stimato. Gli interessi attivi sono contabilizzati per competenza in base al criterio del costo ammortizzato utilizzando il tasso d'interesse effettivo. Il tasso d'interesse effettivo è il tasso che attualizza i flussi finanziari attesi dello strumento finanziario nell'arco della sua vita alla cassa inizialmente ricevuta o pagata. Le royalties sono contabilizzate per competenza in base alla sostanza dei contratti sottostanti. I dividendi sono contabilizzati come ricavi nell'esercizio in cui sorge il diritto degli azionisti a ricevere il pagamento.
Il Gruppo iscrive un debito per i dividendi da corrispondere ai soci nel momento in cui la loro distribuzione è stata approvata dall'Assemblea degli azionisti.
L'utile o la perdita base per azione sono calcolati dividendo il risultato netto del periodo attribuibile agli azionisti possessori di azioni ordinarie della capogruppo Pininfarina S.p.A. per il numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione nel periodo. L'utile o la perdita diluita per azione si ottiene rettificando la media ponderata delle azioni in circolazione con tutte le azioni ordinarie potenziali, aventi un effetto "diluitivo".
I fatti intervenuti dopo la data di riferimento del bilancio sono quei fatti, sfavorevoli o favorevoli, che si verificano tra la data di riferimento del bilancio, 31 dicembre per il Gruppo, e la data in cui è autorizzata la sua pubblicazione. Possono essere identificate due tipologie di fatti: (i) quelli che forniscono evidenze circa le situazioni esistenti alla data di riferimento del bilancio e (ii) quelli che sono indicativi di situazioni sorte dopo.
In accordo allo IAS 10 - Fatti intervenuti dopo la data di chiusura dell'esercizio di riferimento, nel primo caso (i) il Gruppo rettifica gli importi rilevati nel progetto di bilancio per riflettere i fatti intervenuti dopo la data di riferimento del bilancio, nel secondo caso (ii) il Gruppo non rettifica gli importi, dando informativa sugli eventi ritenuti rilevanti.
Per approfondimenti si rimanda alla Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione.
Il rendiconto finanziario è predisposto attraverso il "metodo indiretto" consentito dallo IAS 7 - Rendiconto finanziario.
I rimborsi dei crediti finanziari iscritti in accordo all'IFRIC 4 - Determinare se un accordo contiene un leasing, sono contabilizzati all'interno del flusso di cassa derivante dall'attività d'investimento alla riga "rimborso di finanziamenti e crediti verso terzi", coerentemente con la definizione d'attività d'investimento dello IAS 7, coerentemente con la struttura patrimoniale e d'indebitamento netto presentata dal Gruppo e in ossequio a quanto prescritto dal paragrafo n. 16-f dello stesso IAS 7.
Il presupposto della continuità aziendale è il principio fondamentale per la redazione del bilancio. La valutazione degli Amministratori su tale presupposto comporta l'espressione di un giudizio, in un dato momento, sull'esito futuro di eventi o circostanze che sono, per loro natura, incerti. Qualsiasi giudizio sul futuro si basa su informazioni disponibili nel momento in cui il giudizio è espresso. Gli eventi successivi potrebbero contraddire un giudizio che, nel momento in cui è stato espresso, era ragionevole. La dimensione e la complessità dell'impresa, la natura e le circostanze delle sue attività e il suo grado di dipendenza nei confronti di fattori esterni, sono alcuni degli elementi che influenzano il giudizio sull'esito di eventi o circostanze future.
Gli accantonamenti sono delle passività rilevate nel bilancio, di scadenza e ammontare incerti. La loro quantificazione dipende dalle stime degli Amministratori sui costi da sostenere alla data di chiusura del bilancio, per estinguere l'obbligazione.
Le passività e le attività potenziali non sono contabilizzate in bilancio, in accordo rispettivamente ai paragrafi n. 27 e n. 31 dello IAS 37 - Accantonamenti, passività e attività potenziali.
Le passività potenziali derivano da un'obbligazione possibile, frutto di fatti passati e la cui esistenza sarà confermata solo dal verificarsi, o dal non verificarsi, di uno o più fatti futuri incerti, non totalmente sotto il controllo dell'impresa, oppure da un'obbligazione attuale che deriva da fatti passati ma non è rilevata perché non è probabile un esborso o perché l'importo di quest'ultima non può essere attendibilmente determinato.
Le attività potenziali sono delle attività possibili non rilevate in bilancio, che derivano da eventi passati e la cui esistenza sarà confermata solamente al verificarsi, o dal non verificarsi, di uno o più fatti futuri incerti non totalmente sotto il controllo dell'impresa.
Nell'effettuare le proprie stime, gli Amministratori si avvalgono, ove ritenuto necessario, anche dei pareri di consulenti legali ed esperti.
L'impairment test delle partecipazioni nelle società controllate, collegate e nelle joint ventures avviene stimando il loro valore d'uso, determinato, generalmente, nei limiti della corrispondente frazione del patrimonio netto dell'impresa partecipata, desunto dal bilancio consolidato, maggiorato dei flussi di cassa operativi attesi e, se significativo e ragionevolmente determinabile, quello derivante dalla cessione al netto degli oneri di dismissione.
I flussi di cassa sono determinati con riferimento alle previsioni degli Amministratori, basati su assunzioni ragionevoli e dimostrabili, rappresentative della miglior stima delle future condizioni economiche.
L'attualizzazione avviene utilizzando un tasso che riflette le valutazioni correnti di mercato, il valore temporale del denaro e i rischi specifici dell'attività non riflesse nelle stime dei flussi di cassa.
L'impairment test delle attività non finanziarie parte delle unità generatrici dei flussi finanziari, è legata ai flussi di reddito attesi, la cui stima dipende da una pluralità di fattori non sempre sotto il controllo dell'impresa.
L'impairment test delle unità immobiliari è svolto confrontando il loro valore contabile con il fair value, quale risultante dalle valutazioni di mercato desunte dall'Agenzia del Territorio e/o da perizie estimative eventualmente redatte da esperti indipendenti incaricati dal Consiglio di Amministrazione.
L'IFRS 7 - Strumenti finanziari: informazioni integrative, richiede che la classificazione degli strumenti finanziari al fair value sia determinata in base alla qualità delle fonti usate nella loro valutazione. La loro classificazione in accordo all'IFRS 7 comporta la seguente gerarchia nell'ambito del fair value:
Il conteggio delle imposte correnti rappresenta la miglior stima del carico fiscale. La stima è determinata applicando le aliquote fiscali e la normativa vigente, o sostanzialmente emanata, alla data di riferimento del bilancio.
La valutazione delle imposte anticipate e differite è frutto delle stime sulle modalità con le quali la Società e il Gruppo attendono di recuperare o estinguere il valore contabile delle sue attività e passività, conseguentemente dalla probabilità di un reddito imponibile o tassabile futuro. Le attività e le passività fiscali differite sono valutate con le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili nell'esercizio nel quale saranno realizzate le attività o estinte le passività, quindi sulla base delle aliquote fiscali in vigore alla data di riferimento del bilancio e sulla base delle modifiche fiscali approvate a tale data.
Il Fondo Trattamento di Fine Rapporto, per la parte maturata prima del 1 gennaio 2007, a seguito della riforma della previdenza complementare, rientra nei piani a benefici definiti previsti dallo IAS 19 - Benefici per i dipendenti. Tali piani definiscono l'ammontare del beneficio pensionistico spettante al lavoratore al momento della cessazione del rapporto di lavoro, il quale dipende da diversi fattori quali l'età, gli anni di servizio e il salario. Le stime di tali parametri, pur prudenti e comprovati da serie storiche di dati aziendali, possono essere soggetti a cambiamenti.
La passività del Fondo Trattamento di Fine Rapporto è determinata dagli Amministratori con l'ausilio di un esperto indipendente iscritto all'Albo nazionale degli attuari.
Gli strumenti finanziari detenuti dal Gruppo comprendono:
Le attività finanziarie detenute per la negoziazione sono composte prevalentemente da titoli di Stato, obbligazioni e altre attività finanziarie, la maggior parte delle quali quotate in mercati regolamentati, a basso profilo di rischio, detenute nell'ottica del rapido smobilizzo e del mantenimento del loro valore.
Si ricorda che il Gruppo non ha sottoscritto contratti di finanza derivata, né con fini speculativi, né di copertura dei flussi di cassa o di cambiamenti di fair value.
In accordo con quanto richiesto dall'IFRS 7, si riportano in tabella le tipologie di strumenti finanziari presenti nel bilancio consolidato, con l'indicazione dei criteri di valutazione adottati:
| Strumenti finanziari al fair value con variazioni di fair value iscritte a: |
Gerarchia del fair value |
Strumenti finanziari al costo ammortizzato |
Partecipazioni valutate al costo |
Valore di bilancio al 31.12.2015 |
Valore di bilancio al 31.12.2014 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| conto economico |
patrimonio netto |
||||||||
| Attività: | |||||||||
| Partecipazioni in altre imprese | - | - | - | 252.017 | 252.017 | 252.017 | |||
| Finanziamenti e crediti | - | - | 269.390 | - | 269.390 | 1.769.770 | |||
| Attività correnti destinate alla negoziazione | 16.359 .251 |
- | Livello 1 | - | - | 16.359.251 | 16.358.515 | ||
| Crediti commerciali e altri crediti | - | - | 22.395.143 | - | 22.395.143 | 31.285.510 | |||
| Passività: | |||||||||
| Passività per leasing finanziari | - | - | 52.427.883 | - | 52.427.883 | 49.373.986 | |||
| Altri debiti finanziari | - | - | 32.852.522 | - | 32.852.522 | 37.978.251 | |||
| Debiti verso fornitori e altre passività | - | - | 12.203.319 | - | 12.203.319 | 16.097.681 |
Inoltre le disponibilità liquide nette sono valutate al fair value che normalmente coincide con il valore nominale.
L'IFRS 7 - Strumenti finanziari: informazioni integrative, richiede che la classificazione degli strumenti finanziari al fair value sia determinata in base alla qualità delle fonti usate nella loro valutazione. La loro classificazione in accordo all'IFRS 7 comporta la seguente gerarchia nell'ambito del fair value:
I fattori di rischio finanziario, identificati dall'IFRS 7 - Strumenti finanziari: informazioni integrative, sono descritti di seguito. Rischio di:
• Liquidità: rappresenta il rischio che un'entità abbia difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate alle passività finanziarie.
Il Gruppo ha sottoscritto la maggior parte dei propri strumenti finanziari in Euro, moneta che corrisponde alla sua valuta funzionale e di presentazione. Pur operando in un ambiente internazionale, esso è limitatamente esposto alle fluttuazioni dei tassi di cambio delle seguenti valute contro l'Euro: il Dollaro statunitense (USD) e lo Yuan Cinese (CNY).
L'Accordo di Riscadenziamento sottoscritto dalla Pininfarina S.p.A. con gli Istituti Finanziatori, (BRE, Intesa Sanpaolo, BNL, Italease, Unicredit, BP, MPS, UBI Leasing, Mediocredito Italiano Spa – ex Leasint, MPS Leasing, Selmabipiemme, Unicredit Leasing, BNP Lease e Release), efficace dal 1 maggio 2012 al 31 dicembre 2018, ha definito un tasso contrattuale fisso pari allo 0,25% per anno, base 360 gg, applicabile ai finanziamenti, ai leasing e alle linee operative riscadenziate, lungo tutta la durata contrattuale.
In seguito al rimborso totale del finanziamento della Banca Nazionale del Lavoro da parte della Capogruppo avvenuto al 31 dicembre 2015, il Gruppo rimane marginalmente esposto al rischio di tasso di interesse sul finanziamento erogato dalla Volksbank Region Leonberg alla Pininfarina Deutschland Holding Gmbh sul quale maturano interessi pari all'Euribor 3 mesi + spread 0,55%.
Gli interessi sulle linee di credito operative a breve termine sono conteggiati a tassi fissi pari al 5,26% e 6,75%, con maturazione regolare e pagamento alla scadenza di ciascun periodo di utilizzo.
Segue la scomposizione dell'indebitamento tra tasso fisso e tasso variabile al 31.12.2015:
| 31.12.2015 | % | 31.12.2014 | % | |
|---|---|---|---|---|
| - A tasso fisso - A tasso variabile |
84.980.405 300.000 |
99,6% 0,4% |
80.030.341 7.321.896 |
91,6% 8,4% |
| Indebitamento finanziario lordo | 85.280.405 | 100,0% | 87.352.237 | 100,0% |
Stante la struttura dei tassi di interesse dei prestiti a medio/lungo termine, quelli a tasso variabile sono pari allo 0,4% del totale dell'indebitamento, per cui non è stata eseguita la "sensitivity analysis".
Il Gruppo, a seguito dell'uscita dal settore manufacturing, operando prevalentemente nell'area Euro, non è al momento esposto al rischio di prezzo delle commodities in maniera significativa.
Le attività correnti destinate alla negoziazione pari a 16,4 milioni di euro al 31 dicembre 2015 sono valutate al fair value. Essendo composte prevalentemente da titoli di Stato, obbligazioni ed altre attività finanziarie detenute nell'ottica del rapido smobilizzo e del mantenimento del loro valore, prevalentemente quotate in mercati regolamentati, a basso profilo di rischio ed elevato rating, si ritiene limitato il rischio di prezzo su tali attività.
Si allega il dettaglio per natura di tali attività:
| 31.12.2015 | % | 31.12.2014 | % | |
|---|---|---|---|---|
| Titoli di Stato nazionali | 7.130.125 | 43,58 | 6.316.720 | 38,61 |
| Titoli di Stato esteri o garantiti dallo stato | 350.081 | 2,14 | - | - |
| Titoli obbligazionari bancari e assicurativi | 4.488.535 | 27,44 | 3.982.267 | 24,34 |
| Altri titoli obbligazionari | 3.729.869 | 22,80 | 2.999.316 | 18,33 |
| Fondi obbligazionari | 660.641 | 4,04 | 3.060.212 | 18,72 |
| Attività destinate alla negoziazione | 16.359.251 | 100,00 | 16.358.515 | 100,00 |
I contratti di stile e ingegneria, costituenti la fonte primaria dei ricavi del Gruppo, sono sottoscritti con clienti di primario standing, localizzati in UE e nei Paesi extra UE. Per questi ultimi, ai fini di ridurre il rischio di credito, il Gruppo cerca di allineare la fatturazione in acconto, e quindi il relativo incasso, con lo stato d'avanzamento del lavoro. Non risultano concentrazioni di credito significative nei confronti di clienti.
Il Gruppo non ha effettuato operazioni di derecognition d'attività finanziarie, quali cessioni pro-soluto di crediti commerciali a società di factoring.
Le operazioni di natura finanziaria sono stipulate solamente con istituzioni finanziarie d'indubbia affidabilità.
Si ricorda che l'Accordo di Riscadenziamento, valido dal 1 maggio 2012 al 31 dicembre 2018, in sintesi ha:
I flussi finanziari del suddetto Accordo sono stati determinati con riferimento alle evidenze del Piano Industriale 2011-2018.
Come espresso nella Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione i flussi finanziari effettivi si sono discostati significativamente da quelli previsti. In data 27 novembre 2015 il Consiglio di Amministrazione ha quindi approvato un nuovo Piano Industriale e Finanziario 2016 – 2025 in grado di garantire alla Società ed al Gruppo la stabilità economica e finanziaria.
Ne consegue che il rischio di liquidità è direttamente correlato nel medio/lungo periodo alla realizzazione degli obiettivi di tale nuovo Piano Industriale e Finanziario.
Si ricorda inoltre, come illustrato nella Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione, che l'Investment Agreement stipulato tra Pincar e le società Mahindra & Mahindra Ltd. e Tech Mahindra Ltd. prevede la sottoscrizione di un nuovo Accordo di Riscadenziamento del debito tra la Pininfarina S.p.A. e gli Istituti Finanziatori per il periodo 2015 – 2025 e una moratoria del pagamento delle rate del debito per il periodo 14 dicembre 2015 – 30 giugno 2016, pertanto al 31 dicembre 2015 non vi sono stati rimborsi dalla Pininfarina S.p.A agli Istituti Finanziatori.
La tabella sottostante evidenzia il valore contrattuale dei debiti finanziari.
| Valore contabile 31.12.2015 |
Flussi finanziari contrattuali |
Di cui: entro 1 anno |
Di cui: tra 1 e 5 anni |
Di cui: oltre 5 anno |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Finanziamenti a termine Leasing finanziari BNL Spa, ex Fortis Bank |
32.852.522 52.427.883 - |
37.470.207 60.348.129 - |
7.235.684 11.653.536 - |
30.234.523 48.694.593 - |
- - - |
| Leasing e finanziamenti | 85.280.405 | 97.818.336 97.818.336 |
18.889.220 | 78.929.116 | - |
Il gruppo detiene disponibilità liquide nette e attività in portafoglio destinate alla negoziazione per complessivi 37,5 milioni di euro, di cui 5 milioni di euro vincolati come illustrato nella successiva nota 12, pertanto non si ravvisa un rischio di liquidità nel prevedibile futuro.
Il rischio in esame attiene alla possibilità che i contratti di leasing e di finanziamento, di cui il Gruppo è parte, oltre all'Accordo di Riscadenziamento efficace dal 1 maggio 2012, contengano delle disposizioni che legittimino le controparti a chiedere al debitore, al verificarsi di determinati eventi, l'immediato rimborso delle somme prestate, generando conseguentemente un rischio di liquidità.
L'Accordo di Riscadenziamento, efficace dal 1° maggio 2012, ha introdotto i seguenti parametri finanziari:
| 31.12.2012 | 31.12.2013 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 31.12.2016 | 31.12.2017 | 31.12.2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Indebitamento Finanziario Netto < di: 74.100.000 | 55.050.000 | 57.400.000 | 51.500.000 | 41.950.000 | 24.250.000 | 30.900.000 | |
| EBITDA > di: | n.a | 1.250.000 | 4.750.000 | 7.200.000 | 9.550.000 | 5.300.000 | 6.650.000 |
I parametri sono verificati con riferimento a ciascuna Data di Verifica sulla base della più recente documentazione contabile annuale consolidata.
Come illustrato nella relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione gli Accordi del 14 dicembre 2015 hanno tra l'altro definito un periodo di moratoria inerente l'Accordo di Riscadenziamento del debito in essere (periodo scadente il 30 giugno 2016 o prima di tale data in caso il closing dell'operazione di acquisizione da parte del gruppo Mahindra sia antecedente). Nel periodo di moratoria gli Istituti Finanziatori hanno rinunciato ad avvalersi dei rimedi previsti dall'Accordo di Riscadenziamento in vigore anche nel caso di violazione dei covenant 2015.
Si riportano di seguito le definizioni di Indebitamento Finanziario Netto, Liquidità, EBITDA ed Oneri finanziari:
"Indebitamento Finanziario" indica, con riferimento al consolidato del gruppo Pininfarina, qualsiasi indebitamento relativo a:
(vi) Operazioni in derivati;
(vii) Qualsiasi garanzia o impegno di ogni genere (iscritti o scrivibili nei conti d'ordine) che danno o potranno dare luogo ad un esborso di denaro;
"Indebitamento Finanziario Netto" significa, con riferimento al consolidato del gruppo Pininfarina:
"Liquidità" significa gli importi riportati nelle voci "Cassa e disponibilità liquide", "Attività correnti destinate alla negoziazione", "Attività correnti possedute per la vendita" e "Investimenti correnti posseduti fino alla scadenza" dello Schema di Stato Patrimoniale Consolidato comprendendo in ogni caso solo quelle disponibilità/attività non soggette a Vincoli e che siano cassa, titoli di Stato, altri titoli obbligazionari quotati aventi un rating non inferiore ad "A" o altri strumenti di impiego temporaneo di liquidità a breve (quali, ad esempio, i fondi monetari) al netto dei debiti per scoperti bancari (incluse le Linee Operative).
"EBITDA": significa, con riferimento al bilancio consolidato del Gruppo Pininfarina:
(i) Il valore della voce "Utile (perdita) di gestione" dello Schema di Conto Economico Consolidato;
più:
(ii) Nei limiti in cui siano stati sottratti ai fini del calcolo della voce "Utile (perdita) di gestione", il valore assoluto de: (I) l'ammortamento delle immobilizzazioni immateriali, (II) l'ammortamento delle immobilizzazioni materiali, (III) altre svalutazioni delle immobilizzazioni, (IV) svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide, (V) accantonamenti per rischi, (VI) altri accantonamenti, (VII) costi di natura straordinaria tra cui a titolo esemplificativo ma non esaustivo minusvalenze su cessioni di beni materiali e immateriali, (VIII) oneri finanziari, (IX) oneri tributari;
meno:
(iii) Nei limiti in cui siano stati ricompresi ai fini del calcolo della voce "Utile (perdita) di gestione", il valore assoluto de: (I) componenti positive di reddito di natura straordinaria tra cui a titolo esemplificativo ma non esaustivo le plusvalenze su cessioni di beni materiali e immateriali, restando inteso che non si riterranno avere natura straordinaria eventuali contributi relativi all'attività produttiva e commerciale ordinaria della Società e (II) proventi finanziari.
"Oneri Finanziari" indica con riferimento al Gruppo Pininfarina, la voce "Oneri finanziari" dello Schema di Conto Economico Consolidato.
I settori operativi sono determinati in coerenza con i paragrafi dal n. 5 al n. 10 dell'IFRS 8 - Settori operativi. Nell'ambito delle "operations" i settori operativi coincidono con un'aggregazione di attività inerenti principalmente la fornitura di ricambi per le vetture prodotte dalla Pininfarina S.p.A., l'affitto del ramo di azienda per la produzione delle auto elettriche destinate al servizio di car sharing del comune di Parigi, le funzioni di supporto.
Gli oneri e i proventi finanziari, così come le imposte, non sono allocati ai settori oggetto d'informativa poiché le decisioni in merito sono prese dalla direzione su base settoriale aggregata. Le transazioni infra-settoriali sono effettuate alle normali condizioni di mercato. In accordo al paragrafo n. 4 dell'IFRS 8, il Gruppo presenta l'informativa di settore con riferimento alla sola situazione consolidata.
I settori di business in cui opera il Gruppo non sono condizionati da fenomeni di stagionalità.
Segue l'informativa di settore al 31 dicembre 2015, confrontata con l'esercizio precedente. I valori sono espressi in migliaia di euro.
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Operations | Stile & ingegneria |
Totale | Operations | Stile & ingegneria |
Totale | |
| A | B | A + B | A | B | A + B | |
| Valore della produzione (Valore della produzione infrasettoriale) |
7.660 (467) |
79.872 (4.259) |
87.532 (4.726) |
6.954 (330) |
83.969 (4.022) |
90.923 (4.352) |
| Valore della produzione verso terzi | 7.193 | 75.613 | 82.806 | 6.624 | 79.947 | 86.571 |
| Utile / (perdita) di gestione Proventi / (oneri) finanziari netti Dividendi |
(20.791) | 8.388 | (12.403) (5.202) - |
(9.078) | 13.024 | 3.946 (4.748) - |
| Valutazione delle partecipazioni al patrimonio netto | - | 12 | 12 | - | 8 | 8 |
| Utile / (perdita) ante imposte | - | - | (17.593) | - | - | (794) |
| Imposte | - | - | (576) | - | - | (469) |
| Utile / (perdita) del periodo da attività in continuità | - | - | (18.169) | - | - | (1.263) |
| Utile / (perdita) del periodo da attività operativa cessata | - | - | - | - | - | - |
| Utile / (perdita) del periodo | - | - | (18.169) | - | - | (1.263) |
| Altre informazioni richieste da IFRS 8: - Ammortamenti - Svalutazioni - Accantonamenti / revisione di stime - Plus./(minus.) nette su cessioni immobilizzazioni |
(1.834) (9.505) (900) - |
(1.563) (29) (72) 50 |
(3.397) (9.534) (972) 50 |
(1.902) - 375 705 |
(1.446) (48) (66) - |
(3.348) (48) 309 705 |
Si rimanda ai commenti contenuti nella Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione per l'analisi dei settori operativi.
Segue il dettaglio della attività e passività di settore e l'analisi delle vendite per area geografica:
| Esercizio 2015 | Esercizio 2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operations | Stile & ingegneria |
Non allocati | Totale | Produzione / Operations |
Stile & |
ingegneria Non allocati | Totale | |
| A | B | C | A + B + C | A | B | C | A + B + C | |
| Attività | 27.503 | 58.003 | 35.119 | 120.625 | 37.297 | 53.743 | 51.314 | 142.354 |
| Passività | 57.300 | 16.609 | 36.886 | 110.795 | 53.989 | 18.006 | 42.472 | 114.467 |
| Di cui altre informazioni richiesta da IFRS 8: - Partecipazioni valutate al patrimonio netto - Immobilizzazioni immateriali - Immobilizzazioni materiali |
- - 23.866 |
71 1.356 26.526 |
- 896 990 |
71 2.252 51.382 |
- - 34.339 |
59 1.574 25.818 |
- 1.102 688 |
59 2.676 60.845 |
| - Dipendenti | 76 | 503 | 42 | 621 | 77 | 545 | 55 | 677 |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Italia | 18.431 | 20.881 |
| UE | 36.291 | 45.606 |
| Extra UE | 20.404 | 17.692 |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 75.126 | 84.179 |
Il valore netto delle immobilizzazioni materiali al 31 dicembre 2015 ammonta a 42,9 milioni di euro, in calo rispetto al valore dell'esercizio precedente, pari a 52,1 milioni di euro.
Seguono le tabelle di movimentazione in euro e i commenti alle voci che compongono le immobilizzazioni materiali.
| Immobili in | ||||
|---|---|---|---|---|
| Terreni | Fabbricati | leasing | Totale | |
| Costo storico | 11.176.667 | 52.005.168 | 13.066.662 | 76.248.497 |
| Fondo ammortamento e impairment | - | (25.613.664) | (4.886.711) | (30.500.375) |
| Valore netto al 31 dicembre 2014 | 11.176.667 | 26.391.504 | 8.179.951 | 45.748.122 |
| Riclassifica Costo Storico | - | - | - | - |
| Riclassifica Fondo amm.to e impariment | - | - | - | - |
| Investimenti | - | 358.625 | - | 358.625 |
| Disinvestimenti Costo storico | - | - | - | - |
| Disinvestimenti F.do amm.to e impairment | - | - | - | - |
| Ammortamento | - | (899.811) | (358.548) | (1.258.359) |
| Impairment | (4.636.429) | (3.255.950) | - | (7.892.379) |
| Riclassifiche | - | - | - | - |
| Altri movimenti | - | - | - | - |
| Valore netto al 31 dicembre 2015 | 6.540.238 | 22.594.368 | 7.821.403 | 36.956.009 |
| Di cui: | ||||
| Costo storico | 11.176.667 | 52.363.793 | 13.066.662 | 76.607.122 |
| Fondo ammortamento e impairment | (4.636.429) | (29.769.425) | (5.245.259) | (39.651.113) |
La categoria "Terreni e fabbricati "accoglie il valore contabile dei complessi immobiliari sia di proprietà, sia detenuti in leasing finanziario, costituiti dagli stabilimenti di produzione localizzati a Bairo Canavese in via Castellamonte n. 6 (TO), a San Giorgio Canavese, strada provinciale per Caluso (TO), dal centro stile e ingegneria di Cambiano, via Nazionale n. 30 (TO) e da due proprietà localizzate a Torino e Beinasco (TO).
Relativamente ai siti industriali di Bairo Canavese e San Giorgio Canavese, di proprietà della Capogruppo, si ricorda che il primo è stato locato nel 2011 ad una società terza, mentre il secondo, precedentemente impiegato per l'attività di commercializzazione dei ricambi ormai trasferita nel sito di Cambiano, è stato messo in stato di inattività a fine esercizio in coerenza con quanto previsto dal nuovo Piano Industriale 2016 – 2025 approvato nel mese di dicembre.
In conseguenza al mutamento delle condizioni di utilizzo dello stabilimento è emersa una riduzione del valore recuperabile evidenziata nella valutazione tecnico estimativa redatta da un esperto indipendente e utilizzata dalla società per effettuare il test di impairment, pertanto la società ha provveduto ad adeguare il valore contabile iscritto in bilancio delle immobilizzazioni riferite al sito di San Giorgio Canavese rilevando una svalutazione complessiva di 9,5 milioni di euro nella voce (Accantonamenti), riduzioni di fondi, (svalutazioni).
La colonna "Immobili in leasing" accoglie il valore contabile di una parte del complesso immobiliare di Cambiano, oggetto di un leasing finanziario contabilizzato in accordo allo IAS 17 - Leasing.
I terreni e i fabbricati localizzati in Italia sono tutti di proprietà della capogruppo Pininfarina S.p.A. e sono gravati da un'ipoteca non più escutibile a favore della Banca Nazionale del Lavoro S.p.A., a garanzia del debito totalmente rimborsato il 31 dicembre 2015.
Gli investimenti realizzati sono relativi a lavori di ristrutturazione realizzati presso l'immobile sito in Torino.
| Macchinari | Impianti | Macchinari e attrezzature in leasing |
Totale | |
|---|---|---|---|---|
| Costo storico Fondo ammortamento e impairment |
5.724.275 (5.569.268) |
82.198.994 (77.397.709) |
122.353.360 (122.353.360) |
210.276.629 (205.320.337) |
| Valore netto al 31 dicembre 2014 | 155.007 | 4.801.285 | - | 4.956.292 |
| Riclassifica Costo Storico Riclassifica Fondo amm.to e impariment Investimenti Disinvestimenti Costo storico Disinvestimenti F.do amm.to e impairment Ammortamento Impairment Riclassifiche Altri movimenti |
- - 303.186 (645.571) 645.571 (21.920) (7.090) - - |
- - 617.119 (55.797) 55.797 (636.490) (1.601.720) - - |
- - - - - - - - - |
- - 920.305 (701.368) 701.368 (658.410) (1.608.810) - - |
| Valore netto al 31 dicembre 2015 | 429.183 | 3.180.194 | - | 3.609.377 |
| Di cui: | ||||
| Costo storico Fondo ammortamento e impairment |
5.381.890 (4.952.707) |
82.760.316 (79.580.122) |
122.353.360 (122.353.360) |
210.495.566 (206.886.189) |
La categoria degli "Impianti e dei macchinari" al 31 dicembre 2015 accoglie gli impianti e i macchinari generici di produzione legati prevalentemente allo stabilimento di Bairo e al sito di Cambiano.
La riga impairment si riferisce alla svalutazione iscritta dalla Pininfarina S.p.A. e relativa agli Impianti e Macchinari situati nello stabilimento di San Giorgio Canavese.
Gli investimenti dell'esercizio sono imputabili prevalentemente ad impianti installati presso il sito di Cambiano.
| Arredi e attrezzature |
Hardware e software |
Altre immobilizz. |
Totale | |
|---|---|---|---|---|
| Costo storico Fondo ammortamento e impairment |
2.559.137 (2.307.070) |
5.643.704 (4.902.785) |
700.361 (301.969) |
8.903.202 (7.511.824) |
| Valore netto al 31 dicembre 2014 | 252.067 | 740.918 | 398.392 | 1.391.377 |
| Riclassifica Costo Storico | - | - | - | - |
| Riclassifica Fondo amm.to e impariment | - | - | - | - |
| Investimenti | 670.527 | 566.847 | 136.347 | 1.373.721 |
| Disinvestimenti Costo storico | - | (2.481) | - | (2.481) |
| Disinvestimenti F.do amm.to e impairment | - | 1.737 | - | 1.737 |
| Ammortamento | (92.883) | (300.393) | (34.641) | (427.917) |
| Impairment | (1.763) | (2.044) | - | (3.807) |
| Riclassifiche | 2.112 | 10.147 | 5.310 | 17.569 |
| Altri movimenti | (1.941) | (8.309) | (3.288) | (13.538) |
| Valore netto al 31 dicembre 2015 | 828.120 | 1.006.422 | 502.119 | 2.336.661 |
| Di cui: | ||||
| Costo storico | 3.231.776 | 6.218.217 | 842.018 | 10.292.011 |
| Fondo ammortamento e impairment | (2.403.657) | (5.211.795) | (339.898) | (7.955.350) |
Gli investimenti effettuati nell'esercizio alla categoria Arredi e attrezzature si riferiscono all'allestimento di nuovi uffici nel gruppo tedesco.
Gli investimenti effettuati nell'esercizio alla categoria Hardware e software si riferiscono all'acquisto di apparecchi informatici per rinnovamento tecnologico mentre gli investimenti alla categoria Altre immobilizzazioni sono relativi alle opere per l'allestimento dei nuovi uffici della controllata cinese.
La riga impairment si riferisce alla svalutazione iscritta dalla Pininfarina S.p.A. e relativa agli Arredi e attrezzature e Hardware situati nello stabilimento di San Giorgio Canavese.
Gli investimenti immobiliari sono relativi agli immobili di proprietà della Pininfarina Deutschland Holding Gmbh siti a Renningen, in Germania nei pressi di Stoccarda, concessi in locazione a terzi. Sugli immobili di proprietà della Pininfarina Deutschland Holding Gmbh insiste un'ipoteca a garanzia di un finanziamento ricevuto dalla controllata tedesca ad oggi ammontante a 300.000 euro.
| Terreni | Fabbricati | Totale | |
|---|---|---|---|
| Costo storico Fondo ammortamento e impairment |
5.807.378 - |
12.130.247 (9.188.894) |
17.937.625 (9.188.894) |
| Valore netto al 31 dicembre 2014 | 5.807.378 | 2.941.353 | 8.748.731 |
| Riclassifica Costo Storico Riclassifica Fondo amm.to e impariment Investimenti Disinvestimenti Costo storico Disinvestimenti F.do amm.to e impairment Ammortamento Impairment Riclassifiche Altri movimenti |
- - - - - - - - - |
- - 96.308 - - (364.374) - - - |
- - 96.308 - - (364.374) - - - |
| Valore netto al 31 dicembre 2015 | 5.807.378 | 2.673.288 | 8.480.666 |
| Di cui: | |||
| Costo storico Fondo ammortamento e impairment |
5.807.378 - |
12.226.555 (9.553.268) |
18.033.933 (9.553.268) |
Il valore netto delle immobilizzazioni immateriali al 31 dicembre 2015 ammonta a 2,3 milioni di euro, in diminuzione rispetto al valore dell'esercizio precedente, pari a 2,7 milioni di euro.
| Avviamento | Licenze | Altre immobilizz. |
Totale | |
|---|---|---|---|---|
| Costo storico | 1.043.495 | 5.530.956 | 2.093.601 | 8.668.052 |
| Fondo ammortamento e impairment | - | (4.010.339) | (1.981.947) | (5.992.285) |
| Valore netto al 31 dicembre 2014 | 1.043.495 | 1.520.618 | 111.654 | 2.675.767 |
| Riclassifica Costo Storico | - | - | - | - |
| Riclassifica Fondo amm.to e impariment | - | - | - | - |
| Investimenti | - | 234.153 | 30.414 | 264.567 |
| Disinvestimenti Costo Storico | - | - | - | - |
| Disinvestimenti Fondo amm.to e impairment | - | - | - | - |
| Ammortamento | - | (628.561) | (59.816) | (688.376) |
| Impairment | - | - | - | - |
| Riclassifiche | - | - | - | - |
| Altri movimenti | - | - | - | - |
| Valore netto al 31 dicembre 2015 | 1.043.495 | 1.126.210 | 82.253 | 2.251.958 |
| Di cui: | ||||
| Costo storico | 1.043.495 | 5.765.109 | - | 6.808.604 |
| Fondo ammortamento e impairment | - | (4.638.899) | - | (4.638.899) |
Gli investimenti sono imputabili prevalentemente ad attività di sviluppo software e all'acquisto di licenze.
L'avviamento residuo, pari a 1.043.495 euro, rappresenta l'unica attività immateriale a vita utile indefinita e si origina dal consolidamento della Pininfarina Extra S.r.l. Nell'ambito del Gruppo Pininfarina, il sottogruppo Pininfarina Extra, formato dalla Pininfarina Extra S.r.l. e dalla Pininfarina of America Corp. e la collegata Goodmind S.r.l., svolge le attività di stile non legate al settore auto e pertanto s'identifica con una cash generating unit a se stante. L'impairment test, svolto con riferimento alle attività nette del sottogruppo Pininfarina Extra, non ha messo in luce la necessità d'alcuna svalutazione.
Il test è stato svolto come descritto di seguito, usando il modello dell'Unlevered Disconted Cash Flow:
La società Goodmind Srl, costituita nel luglio 2012 è attiva nel settore dei servizi di comunicazione ad aziende ed enti. Al 31 dicembre 2015 la quota di risultato dell'esercizio di competenza del Gruppo evidenzia un utile di euro 11.892, la Società ha 6 dipendenti.
Le partecipazioni in altre imprese, invariate rispetto al precedente esercizio, sono le seguenti:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Midi Plc | 251.072 | 251.072 |
| Idroenergia Soc. Cons. a.r.l. | 516 | 516 |
| Volksbank Region Leonberg | 300 | 300 |
| Unionfidi S.c.r.l.p.A. Torino | 129 | 129 300 |
| Partecipazioni in altre imprese | 252.017 | 252.017 |
Nella tabella seguente è riportata la movimentazione della voce finanziamenti e crediti, sia verso terzi che verso parti correlate.
| 31.12.2014 | Incrementi | Interessi attivi |
Incassi | 31.12.2015 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Pincar Srl in liquidazione Goodmind Srl |
1.639.770 130.000 |
- - |
62.623 3.997 |
(1.567.000) - |
135.393 133.997 |
| Finanziamenti e crediti - Parti correlate | 1.769.770 | - | 66.620 | (1.567.000) | 269.390 |
I finanziamenti alla Pincar S.r.l. in liquidazione sono stati erogati dalla Pininfarina S.p.A. per far fronte agli oneri derivanti dagli Avvisi di accertamento notificati alla società a dicembre 2013 e a maggio 2014 aventi ad oggetto contestazioni in materia di imposta di registro. Nel mese di gennaio 2015 l'Agenzia delle Entrate ha comunicato alla Pincar S.r.l. l'annullamento in autotutela degli avvisi di liquidazione e nel mese di luglio la società ha ricevuto il rimborso di quanto corrisposto provvedendo ad estinguere, a sua volta, il finanziamento erogato dalla Pininfarina S.p.A. per la sola quota capitale pari a Euro 1.567.000.
Il credito residuo si riferisce alla quota di interessi maturati sui tali finanziamenti ed al finanziamento erogato dalla Pininfarina Extra S.r.l. a favore della collegata Goodmind S.r.l. per finanziarne le attività.
I finanziamenti nei confronti delle società del Gruppo sono regolati a normali tassi di mercato.
Le attività correnti destinate alla negoziazione comprendono prevalentemente titoli di Stato e obbligazioni a elevato rating che rappresentano un investimento temporaneo di liquidità, quasi interamente non soggetto a vincoli, la cui esposizione al rischio di credito non è considerata significativa, ma che non soddisfano tutti i requisiti per essere classificati tra le "disponibilità liquide".
La valutazione di tali attività avviene al fair value, determinato con riferimento alle quotazioni di mercato; le variazioni di fair value sono contabilizzate nel conto economico all'interno della voce proventi / (oneri) finanziari netti. La gestione del portafoglio è affidata in outsourcing a controparti di primario standing che godono d'elevata affidabilità sul mercato.
Il magazzino Materie Prime contiene prevalentemente i materiali vari utilizzati nelle produzioni di vetture e prototipi realizzati presso il sito di Cambiano; il magazzino Prodotti Finiti è riferito prevalentemente ai ricambi di vetture di produzione della società che vengono venduti alle case automobilistiche.
Di seguito la tabella di dettaglio dei magazzini e dei relativi fondi svalutazione:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Materie prime | 582.942 | 586.280 |
| Fondo svalutazione Prodotti finiti |
(521.055) 380.680 |
(553.858) 615.508 |
| Fondo svalutazione | (77.773) | (339.744) |
| Magazzino | 364.794 | 308.186 |
I fondi svalutazione magazzini, rimasti invariati rispetto all'esercizio precedente, sono stati contabilizzati a fronte del rischio d'obsolescenza e lenta movimentazione derivante dal "phase-out" produttivo.
Il saldo tra il valore lordo dei lavori in corso su ordinazione e gli acconti ricevuti, è iscritto nell'attivo corrente alla voce lavori in corso su ordinazione.
La variazione dell'esercizio è derivante dal completamento di alcune commesse di ingegneria e stile relative a clienti UE ed extra UE.
Al 31 dicembre 2015 il saldo dei crediti verso clienti, confrontato con il saldo del precedente esercizio, è il seguente:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Crediti Italia Crediti UE Crediti extra UE (Fondo svalutazione) |
5.031.681 7.978.499 5.214.535 (542.453) |
6.193.047 7.992.498 2.647.011 (949.773) |
| Crediti verso clienti terzi | 17.682.263 | 15.882.783 |
| Goodmind S.r.l. | 24.033 | 9.760 |
| Crediti verso parti correlate | 24.033 | 9.760 |
| Crediti verso clienti | 17.706.296 | 15.892.543 |
Le principali controparti del Gruppo sono primarie case automobilistiche con standing creditizio elevato. Non esistendo contratti d'assicurazione dei crediti, la massima esposizione al rischio di credito per il Gruppo è rappresentata dal loro valore contabile al netto del fondo svalutazione. Si precisa che il Gruppo non ha effettuato alcuna cessione di credito e che il saldo dei crediti verso clienti è composto prevalentemente da saldi in euro.
Segue la movimentazione del fondo svalutazione:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Saldo al 1 gennaio | 949.773 | 1.303.522 |
| Accantonamento Utilizzo Altri movimenti |
28.809 (436.129) - |
47.681 (44.503) (356.927) |
| Saldo al 31 dicembre | 542.453 | 949.773 |
Gli utilizzi si riferiscono a crediti non più recuperabili di competenza della Pininfarina Extra S.r.l. e della Pininfarina of America Corp.
Al 31 dicembre 2015 il saldo degli Altri crediti, confrontato con il saldo del precedente esercizio, è così composto:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Credito Imposta di Registro Credito IVA |
- 2.532.963 |
5.634.087 6.033.788 |
| Credito per ritenute d'acconto | 1.091.201 | 1.546.806 |
| Contributo Misura II.3 "Più sviluppo" | - | 1.111.441 |
| Ratei / risconti attivi | 722.524 | 776.167 |
| Anticipi a fornitori | 157.404 | 91.613 |
| Crediti verso Inail e Inps | 10.834 | 14.568 |
| Crediti verso dipendenti | 15.094 | 17.916 |
| Altri crediti | 158.826 | 166.581 |
| Altri crediti | 4.688.847 | 15.392.967 |
Il Credito per Imposta di Registro si riferiva all'ammontare versato dalla Capogruppo in relazione agli avvisi notificati alla società a fine dicembre 2013 avverso i quali è stato depositato ricorso. Nel mese di gennaio l'Agenzia ha comunicato l'annullamento in autotutela degli avvisi di liquidazione e in data 14 luglio 2015 ha provveduto a rimborsare l'ammontare versato oltre agli interessi maturati.
La variazione del Credito IVA è prevalentemente dovuta al rimborso del credito relativo all'esercizio 2014 avvenuto in data 30 luglio 2015 a favore della Capogruppo.
La voce Contributo Misura II.3 "Più sviluppo" era relativa al credito vantato dalla Pininfarina S.p.A. nei confronti della Regione Piemonte per la prima e la seconda quota del contributo a fondo perduto del progetto di ricerca industriale e di sviluppo sperimentale "AMPERE " il cui incasso è avvenuto in data 8 luglio 2015.
Segue il confronto con il precedente esercizio e la composizione della liquidità del rendiconto finanziario:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Denaro e valori in cassa Depositi bancari a breve termine |
11.593 20.984.104 |
15.850 24.407.933 |
| Disponibilità liquide | 20.995.697 | 24.423.783 |
| (Debiti per scoperti bancari) | - | - |
| Disponibilità liquide nette | 20.995.697 | 24.423.783 |
I depositi bancari a breve termine comprendono un conto della Capogruppo vincolato per Euro 5.000.000 a favore della Banca Intermobiliare per la fidejussione di pari importo da questa rilasciata nei confronti della Reale Mutua Assicurazione che – a sua volta – ha rilasciato una fidejussione di Euro 9.649.751 a favore dell'Agenzia delle Entrate a fronte del rimborso del Credito Iva 2012 alla Capogruppo. La fidejussione scade il 26 novembre 2016.
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valore | Nr. | Valore | Nr. | ||
| Azioni ordinarie emesse (Azioni proprie) |
30.166.652 (15.958) |
30.166.652 (15.958) |
30.166.652 (15.958) |
30.166.652 (15.958) |
|
| Capitale sociale | 30.150.694 | 30.150.694 | 30.150.694 | 30.150.694 |
Il capitale sociale della capogruppo Pininfarina S.p.A. è composto da n. 30.166.652 azioni ordinarie del valore nominale di 1 euro. Non sono presenti altre categorie di azioni.
Le azioni proprie sono detenute nel rispetto dei limiti imposti dall'art. 2357 del Codice Civile. In ossequio agli Accordi sottoscritti nel 2008 con gli Istituti Finanziatori, sulle azioni detenute dalla Pincar S.r.l. in liquidazione, pari al 76,06% del capitale sociale, è iscritto un pegno di primo grado, senza diritto di voto, a favore degli stessi. Il dettaglio degli azionisti è riportato nelle informazioni generali delle note illustrative.
Invariata, rispetto all'esercizio precedente, ammonta a 175.697 euro ed è iscritta in ossequio all'art. 2357 del Codice Civile.
La riserva legale, invariata rispetto all'esercizio precedente, è pari a euro 6.033.331 e secondo quanto disposto dall'art. 2430 del Codice Civile, è disponibile per eventuali coperture perdite.
La riserva di conversione accoglie l'effetto cumulato delle differenze di cambio derivanti dalla conversione dei bilanci delle imprese la cui valuta funzionale è differente dall'euro, valuta di presentazione del Gruppo. Tali imprese sono Pininfarina Automotive Engineering (Shanghai) Co Ltd e Pininfarina of America Corp.
La voce altre riserve è invariata rispetto all'esercizio precedente. Il Gruppo non ha piani in essere di stock option o altri strumenti che prevedono pagamenti basati su azioni.
Al 31 dicembre 2015 le perdite portate a nuovo ammontano a euro 11.122.698, con una variazione in aumento di euro 1.231.645 rispetto al 31 dicembre 2014 corrispondente alla perdita consolidata dell'esercizio 2014 pari a euro 1.262.883 al netto dell'effetto relativo all'applicazione del principio IAS 19 rivisto per euro 31.238.
In riferimento alla Capogruppo si ricorda che le perdite portate a nuovo unitamente al risultato negativo dell'esercizio hanno prodotto già nel mese di ottobre 2015 il superamento dei limiti previsti dall'art. 2446 c.c..
L'assemblea degli azionisti, convocata al fine di prendere le opportune deliberazioni a seguito del sopraggiunto superamento, in data 5 febbraio 2016 ha approvato la proposta formulata dal Consiglio di Amministrazione di differire la riduzione del capitale sociale, in attesa del perfezionamento dell'Accordo con il gruppo Mahindra entro il 30 giugno 2016, in considerazione di quanto già concordato con gli Investitori e con gli Istituti Finanziatori.
Si rimanda alla Relazione sulla gestione per il prospetto di raccordo del risultato dell'esercizio e del patrimonio netto di Pininfarina S.p.A. con i valori del bilancio consolidato.
Il 1° maggio 2012 è divenuto efficace l'Accordo di Riscadenziamento (l'"Accordo") tra la Pininfarina S.p.A. e i propri Istituti Finanziatori che in sintesi ha comportato quanto segue:
Si ricorda che il finanziamento sottoscritto dalla Pininfarina S.p.A. con BNL ex Fortis Bank, estinto il 31 dicembre 2015, è rimasto escluso da tale Accordo.
Il fair value dei debiti ristrutturati è stato determinato attualizzando i flussi finanziari quali risultanti dall'Accordo di Riscadenziamento a un tasso del 6,5%, determinato con l'ausilio di un advisor finanziario estraneo all'Accordo di Riscadenziamento, come somma 1) della remunerazione degli investimenti privi di rischio e 2) di un "credit spread" attribuito alla Pininfarina S.p.A..
La seguente tabella sintetizza la movimentazione dell'esercizio dei debiti finanziari:
| Riclassifica corrente / |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2014 | Rimborsi 2015 |
Oneri figurativi |
non corrente |
31.12.2015 | |
| Passività per leasing finanziari Altri debiti finanziari |
43.547.218 27.338.513 |
- - |
3.053.897 1.896.167 |
(5.826.768) (3.617.842) |
40.774.347 25.616.838 |
| Parte non corrente | 70.885.731 | - | 4.950.064 | (9.444.610) | 66.391.185 |
| Debiti per scoperti bancari | - | - | - | - | - |
| Passività per leasing finanziari Altri debiti finanziari |
5.826.768 10.639.738 |
- (7.021.896) |
- - |
5.826.768 3.617.842 |
11.653.536 7.235.684 |
| Parte corrente | 16.466.506 | (7.021.896) | - | 9.444.610 | 18.889.220 |
| Parte corrente e non corrente | 87.352.237 | (7.021.896) | 4.950.064 | - | 85.280.405 |
| Di cui: | |||||
| Passività per leasing finanziari Altri debiti finanziari |
49.373.986 37.978.251 |
- (7.021.896) |
3.053.897 1.896.167 |
- - |
52.427.883 32.852.522 |
| Leasing e finanziamenti | 87.352.237 | (7.021.896) | 4.950.064 | - | 85.280.405 |
Come illustrato nella Relazione sulla Gestione, l'Investment Agreement prevede una moratoria del pagamento delle rate del debito per il periodo 14 dicembre 2015 – 30 giugno 2016 pertanto la Società non ha effettuato al 31 dicembre 2015 i rimborsi previsti dall'Accordo di Riscadenziamento in vigore (2012-2018).
La voce Altri debiti finanziari accoglie i debiti verso gli Istituti Finanziatori, sottoscrittori dell'Accordo, a fronte dei contratti di mutuo e finanziamento sottoscritti.
L'analisi per scadenza dei flussi finanziari contrattuali è riportata nel paragrafo Gestione dei rischi finanziari al punto (e). Si allega la movimentazione per singolo istituto:
| Oneri | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2014 | Rimborsi 2015 | figurativi | 31.12.2015 | |
| Mediocredito Italiano Spa (ex Leasint Spa) | 10.941.65 0 |
- | 676.767 | 11.618.417 |
| MPS Leasing & Factoring Spa | 5.470.827 | - | 338.384 | 5.809.211 |
| Selmabipiemme Leasing Spa | 5.470.827 | - | 338.384 | 5.809.211 |
| Release Spa | 14.705.391 | - | 909.564 | 15.614.955 |
| BNP Paribas Leasing Solutions Spa | 4.697.803 | - | 290.570 | 4.988.373 |
| UBI Leasing Spa | 2.348.901 | - | 145.285 | 2.494.186 |
| UniCredit Leasing Spa | 5.738.587 | - | 354.943 | 6.093.530 |
| Passivita per leasing finanziari | 49.373.986 | - | 3.053.897 | 52.427.883 |
| Intesa Sanpaolo Spa | 8.472.390 | - | 524.037 | 8.996.427 |
| Intesa Sanpaolo Spa (ex linea operativa) | 2.394.107 | - | 148.081 | 2.542.188 |
| Banco Popolare Soc. Coop. (ex Banca Italease Spa) | 63 5.432 |
- | 39.302 | 674.734 |
| UniCredit Spa | 6.904.730 | - | 427.074 | 7.331.804 |
| Banca Nazionale del Lavoro Spa | 1.283.697 | - | 79.400 | 1.363.097 |
| Banca Regionale Europea Spa | 3.530.163 | - | 218.348 | 3.748.511 |
| Banca Regionale Europea Spa (ex linea operativa) | 1.5 96.071 |
- | 98.721 | 1.694.792 |
| Banco Popolare Soc. Coop. | 2.647.625 | - | 163.762 | 2.811.387 |
| Banco Popolare Soc. Coop. (ex linea operativa) | 1.197 .054 |
- | 74.041 | 1.271.095 |
| Banca Monte dei Paschi di Siena Spa (ex linea operativa) | 1.995.086 | - | 123.401 | 2.118.487 |
| Volksbank Region Leonberg (GER) | 300.000 | - | - | 300.000 |
| Mutui e finanziamenti | 30.956.355 | - | 1.896.167 | 32.852.522 |
| Banca Nazionale del Lavoro Spa (ex Fortis Bank) | 7.02 1.896 |
(7.021.896) | - | - |
| Leasing e finanziamenti | 87.352.237 | (7.021.896) | 4.950.064 | 85.280.405 |
Il 25 giugno 2008 la Pininfarina S.p.A. e la Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. (ex Fortis Bank) hanno sottoscritto un accordo separato (i.e. Accordo Fortis) rispetto all'Accordo di Riscadenziamento del 31 dicembre 2008, finalizzato alla definizione di un piano di rimborso del debito, fruttifero d'interessi, con rate semestrali la cui ultima rata è stata versata il 31 dicembre 2015. Tale accordo separato non è collegato all'Accordo di Riscadenziamento efficace dal 1° maggio 2012.
Le ipoteche giudiziali a favore della Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. (ex Fortis Bank) sugli immobili di proprietà della Società non sono più escutibili e sarà richiesta la cancellazione.
Il debito verso Volksbank Region Leonberg (GER) pari a 300.000 euro è in capo a Pininfarina Deutschland Holding Gmbh, unica delle società controllate ad avere dei debiti finanziari a medio e lungo termine.
Il Gruppo non ha pertanto debiti finanziari soggetti a rischio di valuta.
Il saldo della voce trattamento di fine rapporto accoglie il valore attuale della passività verso i dipendenti in accordo all'art. 2120 del Codice Civile. In conseguenza dei cambiamenti normativi avvenuti negli scorsi anni le somme maturate anteriormente al 1 gennaio 2007 verso i dipendenti della Società sono contabilizzate come un piano a benefici definiti ai sensi dello IAS 19 - Benefici ai dipendenti; quelle maturate successivamente a tale data sono invece contabilizzate come un piano a contribuzione definita.
Si allega la movimentazione del esercizio:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| TFR all'inizio dell'esercizio | 5.346.940 | 7.145.948 |
| Costo per interessi riconosciuto a conto economico | 59.456 | 158.364 |
| Costo del servizio corrente riconosciuto a conto economico | 55.410 | 36.307 |
| (Utili) perdite attuariali riconosciute nelle altre componenti di conto economico complessivo | (38.096) | 338.116 |
| Pagamenti effettuati | (444.032) | (2.331.795) |
| TFR alla fine periodo / esercizio | 4.979.678 | 5.346.940 |
Si ricorda che è in corso un contratto d'affitto di ramo d'azienda tra la Pininfarina S.p.A. e la Bluecar Italy S.r.l., società del gruppo Bolloré, nell'ambito del quale sono stati trasferiti fino alla nuova data di scadenza del 31 dicembre 2016 i contratti di lavoro relativi ai 50 dipendenti impiegati nel ramo con conseguente trasferimento del relativo Trattamento di fine rapporto.
Nella tabella seguente sono riportate le ipotesi alla base del calcolo attuariale della passività, confrontate con quelle del precedente esercizio:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Tasso d'inflazione annuo (2015 e 2016) | 1,0% | 1,0% |
| Tasso d'inflazione annuo (2017) | 1,6% | 1,0% |
| Tasso d'inflazione annuo (2018) | 1,9% | 1,0% |
| Tasso d'inflazione annuo (2019) | 1,8% | 1,0% |
| Tasso d'inflazione annuo (2020 e successivi) | 2,0% | 1,0% |
| Tasso d'attualizzazione delle prestazioni | 1,4% | 1,2% |
| Tasso annuo d'incremento salariale | 0,5% - 1,5% | 0,5% - 1,5% |
Il tasso di attualizzazione utilizzato si riferisce a rendimenti di mercato relativi a titoli denominati in euro con rating pari a AA.
E' stata inoltre effettuata un'analisi di sensitività applicando al tasso base un decremento e un incremento del 50% al termine della quale non emergono significativi scostamenti dal valore del TFR attuale.
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Terzi | 9.033.607 | 8.922.775 |
| Parti correlate | 15.135 | 45.040 |
| Anticipi ricevuti per lavori in corso su ordinazione | 1. 672.812 |
3.277.786 |
| Debiti verso fornitori | 10.721.554 | 12.245.600 |
Il saldo al 31 dicembre 2015 si riferisce a debiti che saranno pagati entro 12 mesi dalla data di chiusura dell'esercizio.
La voce Anticipi ricevuti per lavori in corso su ordinazione comprende oltre agli anticipi, i risconti passivi per un ammontare di 0,8 milioni di euro riferiti alla quota di fatturato eccedente l'avanzamento delle commesse di stile e di ingegneria di competenza della Capogruppo.
Il dettaglio dei debiti verso parti correlate è fornito nel paragrafo Altre informazioni a pagina 132.
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Salari e stipendi, verso il personale | 2.536.661 | 2.582.299 |
| Verso istituti di previdenza e sicurezza sociale | 1.284 .921 |
1.280.181 |
| Debiti verso altri | 1.481.765 | 1.864.090 |
| Altri debiti | 5.303.347 | 5.726.570 |
La voce accoglie principalmente il risconto relativo al canone di locazione derivante dal contratto di affitto di ramo d'azienda sottoscritto dalla Capogruppo.
Si allega di seguito la movimentazione dei fondi per rischi e oneri, seguita dai commenti alle principali variazioni:
| 31.12.2014 | Acc.ti | Utilizzi | Altri movimenti |
31.12.2015 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Fondo garanzia | 58.650 | - | (4.038) | - | 54.612 |
| Fondo ristrutturazione Altri fondi |
442.615 345.323 |
900.000 174.855 |
(403.255) (211.301) |
- (37.224) |
939.360 271.653 |
| Fondi per rischi e oneri | 846.588 | 1.074.855 | (618.594) | (37.224) | 1.265.625 |
Il Fondo garanzia copre la miglior stima degli impegni che la società ha assunto per contratto e per legge a copertura degli oneri connessi alla garanzia su alcune componenti dei veicoli prodotti, per un certo periodo decorrente dalla loro vendita al cliente finale. La stima è determinata con riferimento all'esperienza della società, agli specifici contenuti contrattuali e tecnici del prodotto, ai dati sulla difettosità provenienti dai sistemi di rilevazione statistica del cliente.
Il Fondo ristrutturazione è stato adeguato con un accantonamento per la procedura di mobilità relativa a 14 dipendenti della Pininfarina S.p.A. e rappresenta la miglior stima della passività per ristrutturazione alla data di chiusura dell'esercizio. L'utilizzo del fondo ristrutturazione accoglie le somme versate ai dipendenti dimessisi nel corso dell'esercizio.
Il saldo della voce Altri fondi riflette la stima delle passività derivanti dalle perdite a finire su commesse di Stile e Ingegneria, da potenziali contenziosi con ex dipendenti e da eventuali rischi di natura ambientale. Le colonne accantonamenti, utilizzi e altri movimenti accolgono prevalentemente gli effetti derivanti dalla valutazione delle perdite a finire sulle commesse pluriennali.
In relazione alla notifica da parte dell'Agenzia delle Entrate di 14 Avvisi di liquidazione dell'imposta e irrogazione delle sanzioni avvenuta il 24 dicembre 2013 inerenti al pagamento dell'imposta di registro – supposta dovuta – oltre agli interessi e sanzioni, nel mese di gennaio 2015 l'Agenzia delle Entrate ha comunicato alla Pininfarina S.p.A. l'annullamento in autotutela degli avvisi di liquidazione e in data 14 luglio ha rimborsato alla Società l'ammontare corrisposto oltre agli interessi maturati.
Il contenzioso IVA – sorto nel 2007 sulla pretesa imponibilità IVA della fatturazione eseguita nel periodo 2002/2003 da parte della società nei confronti di Peugeot Citroen Automobiles SA – è attualmente giacente presso la Suprema Corte di Cassazione e alla data di approvazione del presente documento non si registrano ulteriori novità.
Segue il dettaglio delle attività per imposte anticipate e delle passività per imposte differite stanziate in bilancio:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Imposte anticipate (Imposte differite) |
926.424 (12.754) |
1.036.457 (2.476) |
| Saldo netto | 913.670 | 1.033.981 |
Il saldo delle imposte anticipate nel bilancio consolidato si origina, prevalentemente, in capo alle società tedesche del Gruppo sulla quota ritenuta recuperabile di perdite fiscali riportabili determinata con riferimento alle previsioni d'imponibili positivi e dell'accordo di consolidato fiscale nazionale sottoscritto in Germania da tali società.
La variazione dell'esercizio si è invece originata in seguito all'eliminazione di una differenza temporanea legata ad un accantonamento rischio su crediti relativo alla controllata Pininfarina of America Corp.
Segue il dettaglio delle differenze temporanee relative alle imposte anticipate e alle imposte differite non stanziate in bilancio:
| Totale | 162.849.825 | 150.645.150 |
|---|---|---|
| (Differenze temporanee tassabili) | (14.091.230) | (18.470.887) |
| Differenze temporanee deducibili | 43.423.652 | 37.954.959 |
| Perdite riportabili | 133.517.402 | 131.161.078 |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 |
Il saldo è attribuibile prevalentemente alla Pininfarina S.p.A., al gruppo Pininfarina Deutschland Gmbh e alla controllata Pininfarina Automotive Engineering Shanghai Co Ltd.
Si riporta nella tabella seguente il dettaglio relativo alle perdite fiscalmente riportabili per area geografica:
| Perdita fiscale riportabile 31.12.2015 |
Perdita fiscale riportabile 31.12.2014 |
|
|---|---|---|
| Italia | 94.765.696 | 89.412.964 |
| Germania | 38.589.000 | 41.595.748 |
| Cina | 162.706 | 152.366 |
| Perdite fiscali riportabili | 133.517.402 | 131.161.078 |
L'ammontare complessivo delle imposte anticipate risultanti dalle differenze esposte in tabella non è stato stanziato in bilancio poiché non si ritiene probabile, nel breve-medio periodo, la generazione di un reddito imponibile che consenta il pieno utilizzo delle perdite fiscali e delle differenze temporanee deducibili, nelle more della definitiva conclusione degli accordi di dicembre 2015.
Segue il dettaglio della voce del conto economico imposte sul reddito:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Imposte sul reddito IRAP Provento da consolidamento fiscale Revisione provento da consolid fiscale esercizio prec. Riduzione/(incremento) accant. esercizio prec. |
(367.951) (77.239) - - (11.4 37) |
- (525.114) - (9.208) |
| Imposte correnti | (456.627) | (534.322) |
| Variazione delle imposte anticipate Variazione delle imposte differite |
- (119.828) |
67.465 (2.476) |
| Imposte anticipate / differite | (119.828) | 64.989 |
| Imposte sul reddito | (576.455) | (469.333) |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Vendite Italia | 1.343.342 | 1.284.865 |
| Vendite UE | 1.327.020 | 4.165.705 |
| Vendite extra UE | 813.864 | 2.379.808 |
| Prestazioni di servizi Italia | 17.087.847 | 19.595.908 |
| Prestazioni di servizi UE | 34.964.144 | 41.440.090 |
| Prestazioni di servizi extra UE | 19.590.077 | 15.312.449 |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 75.126.294 | 84.178.825 |
La voce vendite accoglie prevalentemente i ricavi derivanti dalla vendita di ricambi e attrezzature mentre la voce prestazioni di servizi è relativa alle fatturazioni dei servizi di stile e di ingegneria.
L'informativa di settore è riportata a pagina 112.
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Canoni di locazione | 3.555.237 | 3.567.894 |
| Redevances | 1.471.500 | 742.717 |
| Contributi per ricerca e formazione | 126.003 | 39.849 |
| Sopravvenienze attive | 70.831 | 123.967 |
| Indennizzi assicurativi | 54.451 | 1.524 |
| Altri diversi | 96.392 | 79.043 |
| Rifatturazioni | 260.099 | 150.122 |
| Altri ricavi e proventi | 5.634.513 | 4.705.116 |
La voce canoni di locazione accoglie principalmente i corrispettivi derivanti dal contratto di affitto di ramo d'azienda sottoscritto dalla Pininfarina S.p.A. con una società terza e l'affitto dei due immobili siti in Renningen, in Germania nei pressi di Stoccarda, di proprietà dalla controllata Pininfarina Deutschland Holding Gmbh.
Le sopravvenienze attive accolgono le sopravvenienze e le insussistenze relative a valori stimati, che non derivino da errori, causate dal normale aggiornamento di stime compiute in esercizi precedenti.
La voce redevances si riferisce ai corrispettivi rivenienti dalla concessione del marchio Pininfarina al Gruppo Bolloré S.A. relativamente alle vetture elettriche prodotte presso lo stabilimento di Bairo Canavese.
La voce accoglie le plusvalenze realizzate dalla Capogruppo in seguito alla vendita di un macchinario.
La voce "Materie prime e componenti" comprende prevalentemente gli acquisti di attrezzature e materiali impiegati nelle commesse di stile e ingegneria e gli acquisti dei ricambi commercializzati dalla società.
Il valore dei Servizi di engineering variabili esterni si riferisce principalmente ai servizi di progettazione e prestazioni tecniche.
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Salari e stipendi Oneri sociali Collaboratori esterni Utilizzo fondo ristrutturazione |
(37.483.045) (9.350.947) - 403.255 |
(38.653.861) (9.684.171) - 1.856.897 |
| Operai, impiegati e dirigenti | (46.430.737) | (46.481.135) |
| TFR - Piano a contribuzione definita | (1.258.295) | (1.420.142) |
| Retribuzioni e contributi | (47.689.032) | (47.901.277) |
L'utilizzo del fondo ristrutturazione accoglie le somme versate ai dipendenti dimessisi nel corso dell'anno.
Il saldo della voce TFR – piano a contribuzione definita accoglie il costo del fondo trattamento di fine rapporto, sia per la parte di piano a benefici definiti che per la parte di piano a contribuzione definita.
Segue il dettaglio della forza puntuale al 31 dicembre 2015 e il numero medio dei dipendenti ex art. 2427 del Codice Civile, calcolato come semisomma dei dipendenti all'inizio e alla fine dell'esercizio:
| 2015 | 2014 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| puntuale | medio | puntuale | medio | ||
| Dirigenti | 25 | 25 | 23 | 22 | |
| Impiegati | 567 | 601 | 622 | 641 | |
| Operai | 29 | 31 | 32 | 42 | |
| Totale | 621 | 657 | 677 | 705 |
Si ricorda l'effetto del contratto di affitto di ramo d'azienda attualmente in vigore nell'ambito del quale sono stati trasferiti i contratti di lavoro relativi a 50 dipendenti impiegati (52 dipendenti al 31 dicembre 2014).
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Acc.to al fondo svalutazione, perdite su crediti | (28 .809) |
(50.152) |
| Fondo svalutazione crediti revisione di stima | - | 374.671 |
| Accantonamento ai fondi per rischi e oneri | (1.074.855 ) |
(161.494) |
| Fondo per rischi e oneri, utilizzo e revisione di stima | 102.995 | 97.637 |
| Svalutazione delle immobilizzazioni materiali | (9.504.99 6) |
- |
| Acc.ti, riduzioni di fondi, svalutazioni | (10.505.665 ) |
260.662 |
La voce Fondo per rischi e oneri, utilizzo e revisione di stima contiene l'utilizzo e la revisione di stima del Fondo perdite a finire su commesse.
Per gli accantonamenti al fondo rischi ed oneri si rimanda alla nota n.17.
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Spese viaggio | (2.162.432) | (2.348.147) |
| Noleggi | (2.409.943) | (2.179.970) |
| Compensi amministratori e sindaci | (1.126.138) | (1.113.200) |
| Servizi e consulenze | (4.324.476) | (2.880.369) |
| Altri per il personale | (566.956) | (697.850) |
| Spese postelegrafoniche | (409.620) | (419.449) |
| Pulizie e smaltimento rifiuti | (282.671) | (230.105) |
| Spese di pubblicità e comunicazione | (562.308) | (482.046) |
| Imposte indirette e tasse | (692.902) | (926.259) |
| Assicurazioni | (561.825) | (592.404) |
| Contributi associativi | (105.383) | (90.402) |
| Sopravvenienze passive | (12.614) | (20.720) |
| Servizi generali e altre spese | (973.866) | (787.622) |
| Spese diverse | (14.191.135) | (12.768.543) |
La voce spese viaggio include prevalentemente i costi relativi alla permanenza presso il cliente BMW in Germania del personale dedicato alla commessa.
La voce servizi e consulenze include gli oneri per spese legali e consulenze informatiche e si incrementa principalmente per le spese legali e consulenziali particolarmente elevate di pertinenza dell'attività di ristrutturazione del debito in corso.
La voce imposte indirette e tasse si riferisce all'Imposta Municipale Unica per euro 450.739, all'onere fiscale sui contratti di prestazioni di servizio in essere con alcuni clienti cinesi e ad altre imposte e tasse minori per l'ammontare residuale.
La voce servizi generali e altre spese include i costi per garanzie, le spese per conciliazioni giudiziali al netto dei relativi utilizzi fondi.
Si precisa che la voce noleggi accoglie prevalentemente il costo dei leasing operativi su macchine EDP, carrelli elevatori ed autovetture date in uso ai dipendenti. La forma contrattuale del noleggio, categorizzabile in un leasing operativo ai sensi dello IAS 17 - Leasing, non vincola la società a particolari impegni
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Interessi passivi e commissioni - Linee di credito Interessi passivi - Leasing Interessi passivi - Finanziamenti |
( 342.598) (3.205.774) |
(421.735) (3.375.584) |
| Oneri finanziari | (2.052.577) (5.600.949) |
(2.236.341) (6.033.660) |
| Interessi attivi - Bancari Proventi attività correnti destinate alla negoziazione Interessi attivi - Finanziamenti e crediti vs terzi Interessi attivi - Finanziamenti e crediti vs parti correlate |
100.855 119.541 111.673 66.620 |
277.504 931.318 - 76.626 |
| Proventi finanziari | 398.689 | 1.285.448 |
| Proventi / (oneri) finanziari netti | (5.202.260) | (4.748.212) |
Gli interessi passivi e spese bancarie si riferiscono a interessi sulle linee di credito e a spese bancarie.
Gli interessi passivi sui leasing finanziari, pari a 3.205.774 euro, sono composti da 3.053.897 euro relativi alla valutazione della passività con il costo ammortizzato ed euro 151.877 relativi agli interessi corrisposti secondo quanto previsto dal nuovo Accordo.
Gli interessi passivi sui finanziamenti a medio e lungo termine, pari a 2.052.577 euro sono composti per 1.896.167 euro dalla valutazione della passività con il costo ammortizzato, per 59.713 euro dal debito verso Banca Nazionale del Lavoro (ex Fortis Bank) e per euro 94.977 dagli interessi contabilizzati secondo le condizioni previste dal nuovo Accordo, il residuo è imputabile alle società estere.
Gli interessi passivi sui leasing finanziari, sui finanziamenti a medio e lungo termine e sul debito verso Banca Nazionale del Lavoro sono stati corrisposti al 30 giugno 2015 e al 31 dicembre 2015.
Gli interessi attivi bancari sono maturati sui saldi attivi di conto corrente.
La variazione dei proventi su attività destinate alla negoziazione deriva dal differente andamento del valore di fair value e dall'ammontare dei titoli in portafoglio nei due esercizi a confronto.
Gli interessi attivi su crediti verso terzi sono prevalentemente relativi al rimborso dell'Imposta di Registro incassato nel mese di luglio dalla Capogruppo,
Gli interessi attivi su finanziamenti verso parti correlate, pari a 66.620 euro, sono riferiti agli interessi attivi maturati a fronte dei finanziamenti erogati alla controllante Pincar S.r.l. in liquidazione dalla Pininfarina S.p.A. ed alla collegata Goodmind Srl da parte della Pininfarina Extra Srl.
Per il commento sui fatti intervenuti dopo la data di riferimento del bilancio si veda l'apposito paragrafo della Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione.
Ai sensi della comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006 si riporta nella tabella che segue una sintesi delle operazioni effettuate con le parti correlate, ivi incluse le operazioni infragruppo. Tali operazioni sono regolate in base alle condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Le stesse non sono qualificabili come operazioni atipiche e/o inusuali ai sensi della suddetta comunicazione.
| Commerciali | Finanziari | Operativi | Finanziari | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti | Debiti | Crediti | Debiti | Ricavi | Costi | Proventi | Oneri | |
| Pincar S.r.l. in liquidazione | - | - | 135.393 | - | - | - | 62.623 | - |
| Goodmind S.r.l. | 24.033 | 15.135 | 133.997 | - | 72.670 | 44.629 | 3.997 | - |
| Totale | 24.033 | 15.135 | 269.390 | - | 72.670 | 44.629 | 66.620 | - |
In aggiunta ai valori riportati in tabella si segnala:
Ai sensi della comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006 gli effetti derivanti da eventi o operazioni il cui accadimento risulta non essere ricorrente, ovvero di quelle operazioni o fatti che non si ripetono frequentemente nel consueto svolgimento dell'attività aziendale, sono evidenziati nella seguente tabella:
| Dati al | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2015 | 31.15.2015 al netto delle operazioni significative non ricorrenti |
||
| Immobilizzazioni materiali | 42.902.047 | 52.407.043 | |
| Investimenti immobiliari | 8.480.666 | 8.480.666 | |
| Immobilizzazioni immateriali | 2.251.958 | 2.251.958 | |
| Partecipazioni | 322.632 | 322.632 | |
| Imposte anticipate | 926.424 | 926.424 | |
| Attività finanziarie non correnti | 269.390 | 133.996 | |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 55.153.117 | 64.522.719 | |
| Magazzino | 364.794 | 364.794 | |
| Lavori in corso su ordinazione | 5.356.471 | 5.356.471 | |
| Attività finanziarie correnti | 16.359.251 | 16.359.251 | |
| Crediti commerciali e altri crediti | 22.395.143 | 22.395.143 | |
| Cassa e disponibilità liquide | 20.995.697 | 20.995.697 | |
| ATTIVITA' CORRENTI | 65.471.356 | 65.471.356 | |
| Attività destinate alla vendita | - | - | |
| TOTALE ATTIVITA' | 120.624.473 | 129.994.075 | |
| Capitale sociale e riserve | 27.998.403 | 27.925.633 | |
| Utile / (perdita) dell'esercizio da attività in continuità | (18.168.675) | (8.726.303) | |
| PATRIMONIO NETTO | 9.829.728 | 19.199.330 | |
| Debiti finanziari non correnti | 66.391.185 | 66.391.185 | |
| Imposte differite | 12.754 | 12.754 | |
| Fondo trattamento di fine rapporto e altri fondi | 4.979.678 | 4.979.678 | |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 71.383.617 | 71.383.617 | |
| Debiti finanziari correnti | 18.889.220 | 18.889.220 | |
| Altri debiti | 5.303.347 | 5.303.347 | |
| Debiti verso fornitori | 10.721.554 | 10.721.554 | |
| Fondo imposte correnti | 714.662 | 714.662 | |
| Fondi per rischi ed oneri | 1.265.625 | 1.265.625 | |
| Altre passività | 2.516.720 | 2.516.720 | |
| PASSIVITA' CORRENTI | 39.411.128 | 39.411.128 | |
| Passività correlate ad attività non correnti destinate ad essere cedute |
- | - | |
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 120.624.473 | 129.994.075 |
|---|---|---|
| TOTALE PASSIVITA' | 110.794.745 | 110.794.745 |
| Dati al | |||
|---|---|---|---|
| 2015 | 2015 al netto delle operazioni significative non ricorrenti |
||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni Incrementi d'immobilizzazioni per lavori interni |
75.126.294 - |
75.126.294 - |
|
| Var.rim.prodotti finiti e in corso di lavoraz. | 2.045.495 | 2.045.495 | |
| Altri ricavi e proventi | 5.634.513 | 5.634.513 | |
| VALORE DELLA PRODUZIONE | 82.806.302 | 82.806.302 | |
| Plusvalenze/(minusvalenze) su cessioni immob./ | |||
| partecipazioni | 50.174 | 50.174 | |
| Costi per materie prime e di consumo | (7.551.608) | (7.551.608) | |
| Altri costi variabili di produzione | (2.345.043) | (2.345.043) | |
| Servizi di engineering variabili esterni | (9.652.376) | (9.652.376) | |
| Retribuzioni e contributi | (47.689.032) | (47.689.032) | |
| Ammortamenti, svalutazioni, accantonamenti | (13.903.104) | (4.398.108) | |
| Plusvalenze/(minusvalenze) su cambi | 73.970 | 73.970 | |
| Spese diverse | (14.191.135) | (14.191.135) | |
| UTILE / (PERDITA) DI GESTIONE | (12.401.852) | (2.896.856) | |
| Proventi / (oneri) finanziari netti Dividendi |
(5.202.260) - |
(5.264.884) - |
|
| Valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto |
11.892 | 11.892 | |
| UTILE / (PERDITA) ANTE IMPOSTE | (17.592.220) | (8.149.848) | |
| Imposte sul reddito | (576.455) | (576.455) | |
| UTILE / (PERDITA) DELL'ESERCIZIO | (18.168.675) | (8.726.303) |
Le operazioni identificate come significative non ricorrenti sono le seguenti:
Ai sensi della comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso dell'esercizio il Gruppo Pininfarina non ha effettuato operazioni atipiche o inusuali, così come definito dalla Comunicazione stessa, secondo la quale le operazioni atipiche e/o inusuali sono quelle operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione, modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica dell'accadimento possono dare luogo a dubbi in ordine: alla correttezza/completezza delle informazioni in bilancio, al conflitto di interessi, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza.
In allegato il prospetto sui corrispettivi di competenza dell'esercizio 2015 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla KPMG e da altre entità appartenenti alla sua rete, in ossequio all'art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob:
| Erogatore del servizio | Destinatario del servizio | Corrispettivo |
|---|---|---|
| KPMG S.p.A. | Pininfarina S.p.A. (1) | 83.000 |
| KPMG S.p.A. | Pininfarina Extra S.r.l. (1) | 16.300 |
| Rete KPMG | Società controllate | 38.000 |
| Revisione contabile | 137.300 |
(1) Comprende prestazioni di traduzione di documenti contabili per 10.000 euro di competenza della Pininfarina SpA e per 6.300 euro di competenza della Pininfarina Extra Srl.
| Ragione sociale | Sede legale | Nazione | Capitale socialeValuta | Quota % consolidata di Gruppo |
Imprese partecipanti | % di partecipazione sul capitale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Impresa controllante | ||||||
| Società Capogruppo | ||||||
| Pininfarina S.p.A. | Torino Via Bruno Buozzi 6 |
Italia | 30.166.652 Euro | 100 | ||
| Imprese controllate consolidate con il metodo integrale | ||||||
| Controllate Italiane | ||||||
| Pininfarina Extra S.r.l. | Torino Via Bruno Buozzi 6 |
Italia | 388.000 Euro | 100 | Pininfarina S.p.A. | 100 |
| Controllate estere | ||||||
| Pininfarina of America Corp. | 501 Brickell Key Drive | |||||
| - Suite 200 - Miami FL 33131 USA | USA | 10.000 USD | 100 | Pininfarina Extra S.r.l. | 100 | |
| Pininfarina Deutschland Holding GmbH | Leonberg Riedw iesenstr. 1 |
Germania | 3.100.000 Euro | 100 | Pininfarina S.p.A. | 100 |
| Pininfarina Deutschland GmbH | München Frankfurter Ring 81 |
Germania | 25.000 Euro | 100 | Pininfarina Deutschland Holding GmbH | 100 |
| Pininfarina Automotive Engineering (Shanghai) Co Ltd | Shanghai Jiading district, Unit 1, Building 3, Lane 56, Antuo Road, Anting, 201805 |
Cina | 3.702.824 CNY | 100 | Pininfarina S.p.A. | 100 |
| Imprese valutate con il metodo del patrimonio netto nel bilancio consolidato | ||||||
| Goodmind S.r.l. | Cambiano (TO) Via Nazionale 30 |
Italia | 20.000 Euro | 20 | Pininfarina Extra S.r.l. | 20 |
Sede: Torino - I Capitale sociale euro 388.000 % di partecipazione 100%
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| (euro/milioni) | ||
| Valore della produzione | 8,5 | 7,0 |
| Utile netto | 1,5 | 1,5 |
| Patrimonio netto | 6,5 | 5,9 |
| Posizione finanziaria netta | 3,8 | 3,8 |
Sede: Leonberg - D Capitale sociale euro 3.100.000 % di partecipazione 100%
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| (euro/milioni) | ||
| Valore della produzione | 30,6 | 30,1 |
| Utile netto | 1,5 | 0,9 |
| Patrimonio netto | 21,6 | 20,0 |
| Posizione finanziaria netta | 2,0 | 1,0 |
Sede: Shanghai - RCP Capitale sociale CNY 3.702.824 % di partecipazione diretta 100%
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| (euro/milioni) | ||
| Valore della produzione | 3,3 | 1,0 |
| Utile (Perdita) netta | 0,1 | 0,3 |
| Patrimonio netto | 0,4 | 0,3 |
| Posizione finanziaria netta | 0,7 | 0,5 |
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Ing. Paolo Pininfarina
La relazione sulla gestione comprende un'analisi attendibile dell'andamento e del risultato della gestione nonché della situazione dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi ed incertezze cui sono esposti.
24 marzo 2016
Il Presidente
Ing. Paolo Pininfarina
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
Dott. Gianfranco Albertini
Signori Azionisti,
il Consiglio di Amministrazione Vi sottopone il bilancio consolidato al 31 dicembre 2015 del Gruppo Pininfarina, costituito dalla Situazione Patrimoniale-Finanziaria, dal Conto Economico, dal Conto Economico Complessivo, dal Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto, dal Rendiconto Finanziario e dalle Nota Illustrative.
Il Bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2015 evidenzia un patrimonio netto consolidato pari a € 9.829.728, al netto di una perdita consolidata dell'esercizio di € 18.168.675.
Evidenziamo che il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2015 è stato redatto in conformità ai principi contabili internazionali (IAS/IFRS).
Il Bilancio consolidato è stato trasmesso nei termini di legge al Collegio Sindacale congiuntamente al Bilancio di esercizio ed alla Relazione sulla gestione.
Quest'ultima illustra adeguatamente la situazione economica, patrimoniale e finanziaria, l'andamento anche a livello consolidato, della Pininfarina S.p.A. e delle società da essa controllate nel corso dell'esercizio e dopo la chiusura dello stesso, nonché la suddivisione dei volumi di attività nelle principali linee di business ed i risultati consolidati.
In tale ambito viene esaurientemente definita l'area di consolidamento che al 31 dicembre 2015 include, oltre alla Capogruppo, 5 società controllate tutte consolidate con il metodo del consolidamento integrale e 1 società collegata consolidata con il metodo del patrimonio netto.
E' inoltre de-consolidata già dall'esercizio 2012 la controllata Matra Automobile Engineering SAS a causa dell'irrilevanza delle sue attività nette.
I controlli effettuati dalla Società di revisione KPMG S.p.A. hanno condotto ad accertare che i valori espressi nel Bilancio consolidato al 31 dicembre 2015 trovano riscontro nelle risultanze contabili della Società controllante, nei bilanci di esercizio delle controllate e nelle relative informazioni da queste formalmente comunicate.
Tali bilanci trasmessi dalle controllate alla controllante, ai fini della formazione del bilancio consolidato, redatti dai loro organi sociali competenti, hanno formato oggetto di esame da parte degli organi e/o soggetti preposti al controllo delle singole Società, secondo i rispettivi ordinamenti, e da parte della Società di revisione nell'ambito delle procedure seguite per la revisione del bilancio consolidato.
Ai bilanci di tali società non si è esteso il controllo del Collegio Sindacale, come previsto dalle specifiche norme di legge (T.U.F. ed art.41 n.3 del D.Lgs.9 aprile 1991, n.127).
La KPMG S.p.A., Società di revisione incaricata di verificare il Bilancio consolidato Pininfarina, ha rilasciato in data odierna la propria relazione senza rilievi, nella quale afferma che, a Suo giudizio, il Bilancio consolidato del Gruppo Pininfarina al 31 dicembre 2015 é conforme agli I.F.R.S. adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/05.
Sulla base dei controlli e degli accertamenti effettuati, attestiamo che:
Infine il Presidente ed il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari hanno rilasciato l'attestazione, ai sensi dell'art. 81 – ter del Regolamento Consob n. 11971/1999 successive modifiche ed integrazioni e dell'art. 154-bis commi 3 e 4 del T.U.F. (Decreto Legislativo 58/1998).
Torino, 18 aprile 2016
(Dr. Nicola Treves)
(Dr. Giovanni Rayneri)
(D.ssa Margherita Spaini)
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