Quarterly Report • May 10, 2016
Quarterly Report
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Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2016 Il presente fascicolo è disponibile su Internet all'indirizzo: www.piaggiogroup.com
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Responsabile Investor Relations Raffaele Lupotto Email: [email protected] Tel. +390587 272286 Fax +390587 276093
Piaggio & C. SpA Viale Rinaldo Piaggio 25 56025 Pontedera (PI)
Direzione e Coordinamento IMMSI S.p.A. Cap. Soc. Euro 207.613.944,37 =i.v. Sede legale: Pontedera (PI) Viale R. Piaggio, 25 Reg. Imprese Pisa e Codice fiscale 04773200011 R.E.A. Pisa 134077
| Premessa 5 | |
|---|---|
| Mission 6 | |
| Principali dati economici, finanziari e gestionali 7 | |
| Organi Sociali 9 | |
| Fatti di rilievo del primo trimestre del 2016 10 | |
| Andamento economico-finanziario del Gruppo 11 | |
| Conto economico consolidato (riclassificato) 11 | |
| Dati operativi 13 Veicoli venduti 13 |
|
| Organico 13 Ricerca e sviluppo 14 |
|
| Situazione patrimoniale consolidata 15 | |
| Rendiconto finanziario consolidato 17 | |
| Indicatori alternativi di performance "non-GAAP" 18 | |
| Risultati per tipologia di prodotto 19 | |
| Due Ruote 19 | |
| Andamento del mercato 20 | |
| Commento ai principali risultati 20 Posizionamento di mercato 21 |
|
| Veicoli Commerciali 22 | |
| Andamento del mercato 22 | |
| Commento ai principali risultati 22 | |
| Posizionamento di mercato 23 | |
| Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo 24 | |
| Prevedibile evoluzione della gestione 25 | |
| Rapporti con parti correlate 26 | |
| Partecipazioni dei componenti degli organi di amministrazione e di controllo 26 | |
| Glossario economico 27 | |
| Bilancio consolidato trimestrale abbreviato al 31 marzo 2016 29 | |
| Conto Economico Consolidato 30 | |
| Conto Economico Complessivo Consolidato 31 | |
| Situazione Patrimoniale Finanziaria Consolidata 32 | |
| Rendiconto Finanziario Consolidato 34 |
| Variazioni del Patrimonio Netto Consolidato 35 | |
|---|---|
| Note esplicative ed integrative alla situazione contabile consolidata 37 |
Il presente Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2016, non assoggettato a revisione contabile, è stato redatto ai sensi del D. Lgs. 58/1998 e successive modifiche, nonchè del regolamento emittenti emanato dalla Consob.
Il presente Bilancio Trimestrale è stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (« IFRS ») emessi dall'International Accounting Standard Board (« IASB ») e omologati dall'Unione Europea ed è stato redatto secondo lo Ias 34 – Bilanci Intermedi. Da ultimo, si segnala che, come previsto dalla comunicazione Consob n. DEM/5073567 del 4 novembre 2005, la Società si è avvalsa della facoltà di indicare minori dettagli rispetto a quanto previsto nel principio contabile internazionale IAS 34 – Bilanci Intermedi.
Missione del Gruppo Piaggio è creare valore per gli azionisti, i clienti e i dipendenti, operando come player globale e realizzando prodotti, servizi e soluzioni di qualità superiore, per la mobilità urbana ed extraurbana, sempre adeguati all'evoluzione dei bisogni e degli stili di vita.
Affermarsi come operatore che contribuisce allo sviluppo sociale ed economico delle comunità in cui opera, agendo nel rispetto delle esigenze di salvaguardia dell'ambiente e del benessere collettivo.
Essere protagonista mondiale della mobilità leggera "made in Italy" per design, creatività e tradizione. Posizionarsi come azienda di riferimento europeo, riconoscibile a livello internazionale, accreditando un modello che fa perno sulla qualità, sulla tradizione e sulla creazione di valore nel tempo.
| 1° Trimestre | |||
|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2015 | |
| In milioni di euro | |||
| Dati Economici | |||
| Ricavi Netti di Vendita | 307,1 | 302,0 | 1.295,3 |
| Margine Lordo Industriale | 90,8 | 88,1 | 374,4 |
| Risultato Operativo | 10,9 | 10,8 | 56,7 |
| Risultato Ante Imposte | 2,1 | 2,0 | 20,1 |
| Risultato Netto | 1,3 | 1,2 | 11,9 |
| .Terzi | |||
| .Gruppo | 1,3 | 1,2 | 11,9 |
| Dati Patrimoniali | |||
| Capitale Investito Netto (C.I.N.) | 950,9 | 991,8 | 902,4 |
| Posizione Finanziaria Netta | (554,4) | (568,4) | (498,1) |
| Patrimonio Netto | 396,6 | 423,4 | 404,3 |
| Indicatori Economico Finanziari | |||
| Margine Lordo su Ricavi Netti (%) | 29,6% | 29,2% | 28,9% |
| Risultato Netto su Ricavi Netti (%) | 0,4% | 0,4% | 0,9% |
| R.O.S. (Risultato Operativo su Ricavi Netti) | 3,5% | 3,6% | 4,4% |
| R.O.E. (Risultato Netto su Patrimonio Netto) | 0,3% | 0,3% | 2,9% |
| R.O.I. (Risultato Operativo su C.I.N.) | 1,1% | 1,1% | 6,3% |
| EBITDA | 37,4 | 36,3 | 161,8 |
| EBITDA su Ricavi Netti (%) | 12,2% | 12,0% | 12,5% |
| Altre informazioni | |||
| Volumi di vendita (unità/000) | 121,7 | 121,0 | 519,7 |
| Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali | 26,2 | 21,3 | 101,9 |
| Ricerca e Sviluppo1 | 17,9 | 22,2 | 46,8 |
| Dipendenti a fine esercizio (numero) | 7.074 | 7.782 | 7.053 |
1 La voce Ricerca e Sviluppo comprende sia gli investimenti del periodo a stato patrimoniale sia i relativi costi contabilizzati a conto economico.
| Emea e Americas |
India | Asia Pacific 2W |
Totale | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 1° Trimestre 2016 | 53,5 | 50,2 | 18,0 | 121,7 | |
| Volumi di vendita | 1° Trimestre 2015 | 51,0 | 50,4 | 19,6 | 121,0 |
| (unità/000) | Variazione | 2,5 | (0,2) | (1,5) | 0,7 |
| Variazione % | 4,9% | -0,4% | -7,9% | 0,6% | |
| 1° Trimestre 2016 | 184,6 | 82,0 | 40,5 | 307,1 | |
| Fatturato | 1° Trimestre 2015 | 174,2 | 84,1 | 43,7 | 302,0 |
| (milioni di euro) | Variazione | 10,3 | (2,1) | (3,2) | 5,1 |
| Variazione % | 5,9% | -2,4% | -7,4% | 1,7% | |
| 1° Trimestre 2016 | 3.860,6 | 2.238,7 | 862,7 | 6.962,0 | |
| Organico medio | 1° Trimestre 2015 | 3.989,6 | 2.934,7 | 880,7 | 7.805,0 |
| (n.) | Variazione | (129,0) | (696,0) | (18,0) | (843,0) |
| Variazione % | -3,2% | -23,7% | -2,0% | -10,8% | |
| Investimenti in | 1° Trimestre 2016 | 20,8 | 3,2 | 2,2 | 26,2 |
| immobilizzazioni materiali | 1° Trimestre 2015 | 18,1 | 1,2 | 2,0 | 21,3 |
| e immateriali | Variazione | 2,7 | 2,0 | 0,2 | 4,9 |
| (milioni di euro) | Variazione % | 14,9% | 168,2% | 9,7% | 23,1% |
| 1° Trimestre 2016 | 14,6 | 1,8 | 1,4 | 17,9 | |
| Ricerca e Sviluppo2 | 1° Trimestre 2015 | 20,3 | 1,1 | 0,7 | 22,2 |
| (milioni di euro) | Variazione | (5,7) | 0,7 | 0,7 | (4,3) |
| Variazione % | -27,9% | 62,3% | 98,7% | -19,2% |
2 La voce Ricerca e Sviluppo comprende sia gli investimenti dell'anno a stato patrimoniale sia i relativi costi contabilizzati a conto economico.
Consiglio di Amministrazione Presidente e Amministratore Delegato Roberto Colaninno (1), (2) Vice Presidente Matteo Colaninno Consiglieri Michele Colaninno
Giuseppe Tesauro (3), (4), (5), (6) Graziano Gianmichele Visentin (4), (5), (6) Maria Chiara Carrozza (4) Federica Savasi Vito Varvaro (5), (6) Andrea Formica
1
| Collegio Sindacale | |
|---|---|
| Presidente | Piera Vitali |
| Sindaci effettivi | Giovanni Barbara |
| Daniele Girelli | |
| Sindaci supplenti | Giovanni Naccarato |
| Elena Fornara | |
Direttore Generale Finance Gabriele Galli Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
Organismo di Vigilanza Antonino Parisi Giovanni Barbara Ulisse Spada
Alessandra Simonotto
Società di revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A.
(1) Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e gestione dei rischi
Tutte le informazioni relative ai poteri riservati al Consiglio di Amministrazione, alle deleghe conferite al Presidente ed Amministratore Delegato, nonché alle funzioni dei vari Comitati costituiti all'interno del Consiglio di Amministrazione sono disponibili sul sito web dell'Emittente www.piaggiogroup.com nella sezione Governance.
14 gennaio 2016 – Debutto sul nuovo Piaggio Liberty della nuova famiglia di motori Piaggio iGet nella versione con raffreddamento ad aria, unità che rappresentano lo stato dell'arte nei rispettivi segmenti di cilindrata. I nuovi propulsori Piaggio iGet sono il frutto di una filosofia di progettazione che si pone quali obiettivi primari - insieme al contenimento di consumi ed emissioni - nuovi e più avanzati livelli di qualità e di affidabilità.
2 marzo 2016 – Ha preso il via dal Qatar la stagione MotoGP 2016 di Aprilia Racing. Per il team italiano si tratta di una tappa fondamentale del progetto iniziato nel 2015, visto che la nuova Aprilia RS-GP è un prototipo interamente riprogettato, sviluppato e costruito da Aprilia in ogni sua componente, a partire dal motore.
14 marzo 2016 – E' stata lanciata a Mandello del Lario la nuova Moto Guzzi V9, la custom di media cilindrata leggera, spinta da un nuovo motore 850cc a V di 90° con la tradizionale trasmissione cardanica.
| 1° Trimestre del 2016 | 1° Trimestre del 2015 | Variazione | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| In milioni di | ||||||
| In milioni di euro | Incidenza % | In milioni di euro | Incidenza % | euro | % | |
| Ricavi Netti di Vendita | 307,1 | 100,0% | 302,0 | 100,0% | 5,1 | 1,7% |
| Costo del venduto3 | 216,2 | 70,4% | 213,9 | 70,8% | 2,3 | 1,1% |
| Margine Lordo Ind.le3 | 90,8 | 29,6% | 88,1 | 29,2% | 2,7 | 3,1% |
| Spese Operative | 80,0 | 26,0% | 77,3 | 25,6% | 2,7 | 3,5% |
| EBITDA4 | 37,4 | 12,2% | 36,3 | 12,0% | 1,1 | 2,9% |
| Ammortamenti | 26,5 | 8,6% | 25,5 | 8,4% | 1,0 | 4,0% |
| Risultato Operativo | 10,9 | 3,5% | 10,8 | 3,6% | 0,0 | 0,4% |
| Risultato partite finanziarie | (8,8) | -2,9% | (8,9) | -2,9% | 0,1 | -1,1% |
| Risultato Ante Imposte | 2,1 | 0,7% | 2,0 | 0,6% | 0,1 | 7,3% |
| Imposte | 0,8 | 0,3% | 0,8 | 0,3% | 0,1 | 7,3% |
| Risultato Netto | 1,3 | 0,4% | 1,2 | 0,4% | 0,1 | 7,3% |
| 1° Trimestre | 1° Trimestre | ||
|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | Variazione | |
| In milioni di euro | |||
| EMEA e Americas | 184,6 | 174,2 | 10,3 |
| India | 82,0 | 84,1 | (2,1) |
| Asia Pacific 2W | 40,5 | 43,7 | (3,2) |
| TOTALE RICAVI NETTI | 307,1 | 302,0 | 5,1 |
| Due Ruote | 208,2 | 204,1 | 4,1 |
| Veicoli Commerciali | 98,9 | 97,9 | 0,9 |
| TOTALE RICAVI NETTI | 307,1 | 302,0 | 5,1 |
In termini di fatturato consolidato, il Gruppo ha chiuso il primo trimestre del 2016 con ricavi netti in aumento rispetto al corrispondente periodo del 2015 (+ 1,7%).
A livello di aree geografiche la crescita dei ricavi nell'area Emea e Americas (+5,9%) ha più che compensato la flessione registrata in India a causa di un effetto cambio sfavorevole (-2,4%; +3,1% a cambi costanti) e quella registrata in Asia Pacific (- 7,4%; -6,3% a cambi costanti).
Con riguardo alla tipologia dei prodotti l'aumento del fatturato è maggiore nei veicoli due ruote (+ 2,0%), rispetto ai Veicoli Commerciali (+ 1,0%). Conseguentemente l'incidenza sul fatturato complessivo dei veicoli due ruote è passata dal 67,6% dei primi tre mesi del 2015 all'attuale 67,8%; viceversa, l'incidenza dei Veicoli Commerciali è scesa dal 32,4% dei primi tre mesi del 2015 al 32,2% attuale.
3 Per la definizione della grandezza si rimanda al "Glossario economico".
Il margine lordo industriale del Gruppo ha evidenziato un incremento in valore assoluto rispetto al primo trimestre dell'anno precedente (+ 3,1%) risultando in rapporto al fatturato netto pari al 29,6% (29,2% al 31 marzo 2015).
Gli ammortamenti inclusi nel margine lordo industriale sono pari a 9,0 milioni di euro (9,9 milioni di euro nel primo trimestre 2015).
Le spese operative sostenute nel periodo sono anch'esse in crescita rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio attestandosi a 80,0 milioni di euro. L'incremento deriva principalmente dalla crescita degli ammortamenti compresi nelle spese operative (17,5 milioni di euro nel primo trimestre 2016 rispetto a 15,6 milioni di euro al 31 marzo 2015).
L'evoluzione del conto economico sopra descritta porta ad un EBITDA consolidato in crescita e pari a 37,4 milioni di euro (36,3 milioni di euro nel primo trimestre 2015). In rapporto al fatturato, l'EBITDA è pari al 12,2%, (12,0% nel primo trimestre 2015). Il Risultato Operativo (EBIT), che si è attestato a 10,9 milioni di euro è in leggera crescita rispetto ai 10,8 milioni di euro al 31 marzo 2015; rapportato al fatturato, l'EBIT è pari al 3,5% (3,6% nel primo trimestre 2015).
Il risultato delle attività finanziarie migliora lievemente rispetto ai primi mesi dello scorso esercizio, registrando Oneri Netti per 8,8 milioni di euro (8,9 milioni di euro al 31 marzo 2015). Il miglioramento è connesso alla riduzione dell'indebitamento medio di periodo e del cost of funding, mitigati dal negativo contributo della gestione valutaria.
Le imposte di periodo sono pari a 0,8 milioni di euro, con un incidenza sul risultato ante imposte del 40%.
L'utile netto si attesta a 1,3 milioni di euro (0,4% sul fatturato) anch'esso in lieve miglioramento rispetto al risultato del corrispondente periodo del precedente esercizio, che era stato pari a 1,2 milioni di euro (0,4% sul fatturato).
| 1° Trimestre 2016 |
1° Trimestre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di unità | |||
| EMEA e Americas | 53,5 | 51,0 | 2,5 |
| India | 50,2 | 50,4 | (0,2) |
| Asia Pacific 2W | 18,0 | 19,6 | (1,5) |
| TOTALE VEICOLI | 121,7 | 121,0 | 0,7 |
| Due Ruote | 74,8 | 74,2 | 0,6 |
| Veicoli Commerciali | 47,0 | 46,8 | 0,2 |
| TOTALE VEICOLI | 121,7 | 121,0 | 0,7 |
Nel corso del primo trimestre 2016, il Gruppo Piaggio ha venduto nel mondo 121.700 veicoli, con una crescita in termini di volumi pari a circa lo 0,6% rispetto ai primi tre mesi dell'anno precedente, in cui i veicoli venduti erano stati 121.000. In crescita sono risultate le vendite in Emea e Americas (+4,9%) spinte dai volumi realizzati sul mercato italiano (+28,5%) ed europeo (+2,8%) mentre in flessione sono risultati i veicoli venduti sia in Americas (- 30,4%), che in India (-0,4%) ed in Asia Pacific 2W (- 7,9%). Con riguardo alla tipologia dei prodotti in crescita sono risultate le vendite sia veicoli due ruote (+0,7%) che di veicoli commerciali (+0,4%).
Il Gruppo nel corso del 2016 ha proseguito nelle operazioni di razionalizzazione ed efficientamento organizzativo.
La riduzione dell'organico medio di 843 unità è concentrata principalmente in India, dove a seguito di una diminuzione della domanda dei veicoli commerciali si è fatto un minor ricorso alla manodopera temporanea.
| n.persone | 1° Trimestre 2016 | 1° Trimestre 2015 | Variazione |
|---|---|---|---|
| EMEA e Americas | 3.860,6 | 3.989,6 | (129,0) |
| di cui Italia | 3.627,3 | 3.728,0 | (100,7) |
| India | 2.238,7 | 2.934,7 | (696,0) |
| Asia Pacific 2W | 862,7 | 880,7 | (18,0) |
| Totale | 6.962,0 | 7.805,0 | (843,0) |
Consistenza media della popolazione aziendale per area geografica
I dipendenti del Gruppo al 31 marzo 2016 risultano pari a 7.074 unità, con un incremento complessivo di 21 unità rispetto al 31 dicembre 2015, dovuto al rafforzamento dell'area Asia Pacific.
| n.persone | Al 31 marzo 2016 | Al 31 dicembre 2015 | Al 31 marzo 2015 |
|---|---|---|---|
| EMEA e Americas | 3.852 | 3.872 | 3.978 |
| di cui Italia | 3.620 | 3.638 | 3.725 |
| India | 2.361 | 2.353 | 2.910 |
| Asia Pacific 2W | 861 | 828 | 894 |
| Totale | 7.074 | 7.053 | 7.782 |
Anche nel primo trimestre 2016 il Gruppo Piaggio ha continuato la propria politica volta al presidio della leadership tecnologica nel settore, destinando all'attività di R&S risorse complessive per 17,9 milioni di euro, di cui 12,8 milioni di euro capitalizzati nelle attività immateriali come costi di sviluppo.
| 1° Trimestre 2016 | 1° Trimestre 2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalizzato | Spese | Totale Capitalizzato |
Spese | Totale | ||
| In milioni di euro | ||||||
| Due Ruote | 11,1 | 4,3 | 15,5 | 12,6 | 6,6 | 19,2 |
| Veicoli Commerciali | 1,7 | 0,7 | 2,4 | 1,7 | 1,2 | 2,9 |
| Totale | 12,8 | 5,1 | 17,9 | 14,3 | 7,9 | 22,2 |
| EMEA e Americas | 9,9 | 4,7 | 14,6 | 13,1 | 7,2 | 20,3 |
| India | 1,7 | 0,1 | 1,8 | 0,7 | 0,4 | 1,1 |
| Asia Pacific 2W | 1,2 | 0,2 | 1,4 | 0,5 | 0,2 | 0,7 |
| Totale | 12,8 | 5,1 | 17,9 | 14,3 | 7,9 | 22,2 |
| Al 31 marzo 2016 | Al 31 dicembre 2015 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| In milioni di euro | |||
| Situazione Patrimoniale4 | |||
| Capitale Circolante Netto | 24,9 | (32,0) | 56,8 |
| Immobilizzazioni Materiali | 316,0 | 319,6 | (3,5) |
| Immobilizzazioni Immateriali | 671,5 | 674,0 | (2,5) |
| Immobilizzazioni Finanziarie | 9,8 | 9,7 | 0,2 |
| Fondi | (71,3) | (68,8) | (2,4) |
| Capitale Investito Netto | 950,9 | 902,4 | 48,5 |
| Indebitamento Finanziario Netto | 554,4 | 498,1 | 56,2 |
| Patrimonio Netto | 396,6 | 404,3 | (7,7) |
| Fonti di Finanziamento | 950,9 | 902,4 | 48,5 |
| Patrimonio di terzi | (0,3) | (0,2) | (0,0) |
Il capitale circolante netto al 31 marzo 2016, pari a 24,9 milioni di euro, ha assorbito cassa per 56,8 milioni di euro nel corso dei primi tre mesi del 2016.
Le immobilizzazioni materiali, che includono gli investimenti immobiliari, ammontano a 316,0 milioni di euro al 31 marzo 2016, con un decremento pari a circa 3,5 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2015. Tale decremento è dovuto principalmente all'effetto della svalutazione delle valute asiatiche sull'euro (circa 4,7 milioni di euro) solo parzialmente mitigato dagli investimenti del periodo, il cui valore ha superato per circa 1,2 milioni di euro gli ammortamenti del trimestre.
Le immobilizzazioni immateriali ammontano complessivamente a 671,5 milioni di euro, in diminuzione di circa 2,5 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2015. Tale flessione è dovuta essenzialmente agli ammortamenti del periodo, il cui valore ha superato per circa 1,5 milioni di euro gli investimenti del trimestre ed alla svalutazione delle valute asiatiche sull'euro che ha generato una diminuzione del valore contabile di circa 1,0 milioni di euro.
Le immobilizzazioni finanziarie ammontano complessivamente a 9,8 milioni di euro, in linea con i valori dello scorso esercizio.
I fondi ammontano complessivamente a 71,3 milioni di euro in crescita rispetto al 31 dicembre 2015 (68,8 milioni di euro).
Così come ampiamente descritto nel successivo paragrafo "Rendiconto Finanziario Consolidato", l'indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2016 risulta pari a 554,4 milioni di euro, rispetto a 498,1 milioni di euro al 31 dicembre 2015. L'incremento di circa 56,2 milioni di euro è principalmente riconducibile alla stagionalità del mercato delle due ruote che, come noto, assorbe risorse nella prima
4 Per la definizione delle singole voci della tabella si rimanda al "Glossario economico".
parte dell'anno e ne genera nella seconda. Infatti, rispetto al 31 marzo 2015, l'indebitamento finanziario netto del Gruppo si è ridotto di circa 14 milioni di euro.
Il patrimonio netto di Gruppo al 31 marzo 2016 ammonta a 396,6 milioni di euro, in diminuzione di circa 7,7 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2015.
Il rendiconto finanziario consolidato redatto secondo gli schemi previsti dai principi contabili internazionali IFRS è riportato nei "Prospetti contabili consolidati e Note illustrative al 31 marzo 2016"; qui di seguito ne viene fornito il commento facendo riferimento alla forma sintetica di seguito esposta.
| 1° | 1° | ||
|---|---|---|---|
| Trimestre | Trimestre | ||
| 2016 | 2015 | Variazione | |
| In milioni di euro | |||
| Variazione Posizione Finanziaria Netta | |||
| Posizione Finanziaria Netta Iniziale | (498,1) | (492,8) | (5,3) |
| Cash Flow Operativo | 30,2 | 28,4 | 1,8 |
| (Aumento)/Riduzione del Capitale Circolante | (56,8) | (73,6) | 16,7 |
| (Aumento)/Riduzione Investimenti Netti | (20,7) | (39,6) | 18,9 |
| Variazione Patrimonio Netto | (9,0) | 9,1 | (18,1) |
| Totale Variazione | (56,2) | (75,6) | 19,4 |
| Posizione Finanziaria Netta Finale | (554,4) | (568,4) | 14,1 |
Nel corso del primo trimestre 2016 il Gruppo Piaggio ha assorbito risorse finanziarie per un totale di 56,2 milioni di euro.
Il cash flow operativo, definito dal risultato netto, depurato da costi e proventi non monetari, è stato pari a 30,2 milioni di euro.
Il capitale circolante, o working capital, ha assorbito cassa per circa 56,8 milioni di euro; in dettaglio:
Le attività di investimento hanno assorbito risorse finanziarie per un totale di 20,7 milioni di euro. Gli investimenti consistono in circa 12,8 milioni di euro di costi di sviluppo capitalizzati e circa 13,4 milioni di euro di immobilizzazioni materiali e immateriali.
Come risultante delle dinamiche finanziarie sopra descritte, che hanno portato ad un assorbimento di cassa per i citati 56,2 milioni di euro, il Gruppo Piaggio ha una posizione finanziaria netta che si attesta a – 554,4 milioni di euro.
5 Al netto degli anticipi da clienti.
In accordo con la Raccomandazione CESR/05-178b sugli indicatori alternativi di performance, Piaggio presenta nell'ambito della relazione intermedia sulla gestione, in aggiunta alle grandezze finanziarie previste dagli IFRS, alcune grandezze derivate da queste ultime, ancorchè non previste dagli IFRS (Non-GAAP Measures).
Tali grandezze sono presentate al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione di Gruppo e non devono essere considerate alternative a quelle previste dagli IFRS. In particolare gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono i seguenti:
Il Gruppo Piaggio è strutturato ed opera per aree geografiche, EMEA ed Americas, India ed Asia Pacific, nello sviluppo, nella produzione e nella distribuzione di veicoli a due ruote e di veicoli commerciali.
Ogni Area Geografica è dotata di stabilimenti produttivi e di una rete commerciale specificamente dedicati ai clienti dell'area geografica di competenza. In particolare:
Per il dettaglio dei risultati consuntivati da ciascun settore operativo si rimanda alle Note esplicative ed integrative alla situazione contabile consolidata.
Qui di seguito si riporta una analisi di volumi e fatturato raggiunti nelle tre aree geografiche di riferimento anche per tipologia di prodotto.
| 1° Trimestre 2016 | 1° Trimestre 2015 | Variazione % | Variazione | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Due Ruote | Volumi Sell in |
Fatturato | Volumi Sell in |
Fatturato | Volumi | Fatturato | Volumi | Fatturato |
| (unità/ 000) | (milioni di euro) |
(unità/ 000) | (milioni di euro) |
|||||
| EMEA e Americas | 50,2 | 162,1 | 47,5 | 154,7 | 5,7% | 4,8% | 2,7 | 7,5 |
| di cui EMEA | 48,0 | 151,4 | 44,0 | 139,8 | 9,1% | 8,3% | 4,0 | 11,6 |
| (di cui Italia) | 10,3 | 33,5 | 8,0 | 28,4 | 29,7% | 18,1% | 2,4 | 5,1 |
| di cui America | 2,2 | 10,8 | 3,5 | 14,9 | -37,6% | -27,8% | (1,3) | (4,1) |
| India | 6,5 | 5,6 | 7,1 | 5,7 | -8,3% | -2,5% | (0,6) | (0,1) |
| Asia Pacific 2W | 18,0 | 40,5 | 19,6 | 43,7 | -7,9% | -7,4% | (1,5) | (3,2) |
| TOTALE | 74,8 | 208,2 | 74,2 | 204,1 | 0,7% | 2,0% | 0,6 | 4,1 |
| Scooter | 66,3 | 136,2 | 66,5 | 136,8 | -0,3% | -0,5% | (0,2) | (0,6) |
| Moto | 7,8 | 41,4 | 7,7 | 37,8 | 0,7% | 9,7% | 0,1 | 3,7 |
| Wi-bike | 0,7 | 1,6 | 0,7 | 1,6 | ||||
| Ricambi e Accessori | 28,4 | 29,0 | -2,1% | (0,6) | ||||
| Altro | 0,6 | 0,5 | 23,8% | 0,1 | ||||
| TOTALE | 74,8 | 208,2 | 74,2 | 204,1 | 0,7% | 2,0% | 0,6 | 4,1 |
I veicoli due ruote sono raggruppabili principalmente in due segmenti di prodotto: scooter e moto. Ad essi si affiancano il relativo indotto dei ricambi e degli accessori, la vendita di motori a terze parti, la partecipazione alle principali competizioni sportive due ruote e i servizi di assistenza.
Nel mercato mondiale delle 2 Ruote sono individuabili due macroaree, distinte in modo netto per caratteristiche e dimensioni della domanda: l'insieme dei Paesi economicamente avanzati (Europa, Stati Uniti, Giappone) e quello dei Paesi in via di sviluppo (Asia Pacific, Cina, India, America Latina).
Nella prima macroarea, minoritaria in termini di volumi ed in cui il Gruppo Piaggio ha storicamente sviluppato la propria presenza, lo scooter soddisfa il bisogno di mobilità nelle aree urbane e la moto è caratterizzata da un utilizzo ricreativo.
Nella seconda, che rappresenta per unità vendute buona parte del mercato mondiale e dove il Gruppo intende continuare ad ampliare le proprie attività, i veicoli a 2 Ruote costituiscono la modalità primaria di trasporto.
In Europa, area di riferimento per le attività del Gruppo Piaggio, il mercato delle due ruote ha chiuso a 266.309 mila veicoli venduti, in crescita del 5,1% rispetto ai primi tre mesi del 2015 (+6,4% il comparto moto e +3,8% lo scooter). In Italia il comparto degli scooter mostra un aumento del 17,4%, mentre le moto registrano un forte incremento, +27,7%; sia per il mercato scooter che per quello moto si hanno crescite omogenee in tutti i sottosegmenti.
Il Vietnam, paese dell'area asiatica con la maggiore presenza di veicoli del Gruppo, ha registrato una crescita complessiva del 6,8%.
In India il mercato delle due ruote ha registrato un deciso incremento (+ 8,6%) nel primo trimestre 2016 rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. In particolare questo aumento è dovuto al forte incremento del comparto scooter (+12,9%). Buono anche il risultato registrato nel segmento moto (+7,1%).
Nel corso del primo trimestre 2016, il Gruppo Piaggio ha commercializzato nel mondo un totale di 74.800 veicoli due ruote, per un fatturato netto pari a circa 208,2 milioni di euro (+2,0%), inclusivo di ricambi ed accessori (28,4 milioni di euro, -2,1%).
La crescita complessiva è stata trainata dall'ottimo andamento delle vendite sul mercato italiano (+29,7%). In controtendenza sono, invece risultate le consegne di veicoli due ruote in India (-8,3%), in Asia Pacific (- 7,9%) ed in Americas (- 37,6%).
Si segnala infine l' aumento dei volumi di vendita delle moto (+ 0,7% rispetto al 31 marzo 2015) e l'inizio delle consegne delle Wi-bike, che hanno mitigato la flessione nei volumi di scooter venduti (- 0,3% rispetto ai primi tre mesi del 2015).
Nel mercato europeo dei veicoli a due ruote il Gruppo Piaggio ha incrementato nel primo trimestre 2016 la sua quota complessiva portandola al 13,6% (13,1% la quota nel primo trimestre 2015), mantenendo la leadership nel segmento degli scooter (24,5% nel primo trimestre 2016 rispetto al 23,3% del primo trimestre 2015). In Italia il Gruppo Piaggio ha mantenuto la leadership nel mercato delle due ruote aumentando la propria quota dal 18% nel primo trimestre 2015 al 19% nello stesso periodo del 2016, grazie soprattutto ai buoni risultati ottenuti nel segmento degli scooter, dove il Gruppo Piaggio ha raggiunto una quota del 31,6% (28,2% nel primo trimestre 2015).
In Vietnam il Gruppo ha diminuito i volumi di sell-out degli scooter del 17,5% nel primo trimestre 2016 rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
Forte rimane inoltre il posizionamento del Gruppo sul mercato nordamericano degli scooter, dove si è chiuso con una quota del 19,6% (23,2% nel primo trimestre 2015) e dove il Gruppo è impegnato a rafforzare la propria presenza anche sul segmento moto, attraverso i brand Aprilia e Moto Guzzi.
6 I valori delle quote di mercato del primo trimestre 2015 potrebbero differire da quanto pubblicato lo scorso anno per effetto dell'aggiornamento dei dati definitivi delle immatricolazioni che alcune nazioni pubblicano con alcuni mesi di ritardo.
| 1° Trimestre 2016 | 1° Trimestre 2015 | Variazione % | Variazione | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Veicoli Commerciali |
Volumi Sell in (unità/ 000) |
Fatturato (milioni di euro) |
Volumi Sell in (unità/ 000) |
Fatturato (milioni di euro) |
Volumi | Fatturato | Volumi | Fatturato |
| EMEA e Americas | 3,4 | 22,4 | 3,6 | 19,6 | -5,7% | 14,6% | (0,2) | 2,9 |
| di cui EMEA | 1,6 | 8,7 | 2,2 | 8,6 | -25,5% | 1,2% | (0,6) | 0,1 |
| (di cui Italia) | 1,3 | 12,8 | 1,1 | 10,1 | 19,4% | 26,7% | 0,2 | 2,7 |
| di cui America | 0,5 | 0,9 | 0,3 | 0,8 | 51,5% | 6,4% | 0,2 | 0,1 |
| India | 43,6 | 76,4 | 43,3 | 78,4 | 0,9% | -2,4% | 0,4 | (1,9) |
| TOTALE | 47,0 | 98,9 | 46,8 | 97,9 | 0,4% | 1,0% | 0,2 | 0,9 |
| Ape | 44,8 | 73,9 | 44,4 | 76,1 | 1,0% | -2,9% | 0,5 | (2,2) |
| Porter | 0,8 | 9,2 | 0,7 | 7,3 | 22,6% | 25,7% | 0,2 | 1,9 |
| Quargo | 0,3 | 1,8 | 0,3 | 1,6 | 12,9% | 11,2% | 0,0 | 0,2 |
| Mini Truk | 1,1 | 2,4 | 1,5 | 3,6 | -30,4% | -32,5% | (0,5) | (1,2) |
| Ricambi e Accessori | 11,6 | 9,3 | 24,4% | 2,3 | ||||
| TOTALE | 47,0 | 98,9 | 46,8 | 97,9 | 0,4% | 1,0% | 0,2 | 0,9 |
La categoria dei Veicoli Commerciali comprende veicoli a tre e quattro ruote con un peso a terra inferiore a 3,5 tonnellate (categoria N1 in Europa) concepiti per un utilizzo commerciale e privato, con il relativo indotto di ricambi ed accessori.
In Europa (Mercato Europa + Efta), il mercato dei veicoli commerciali leggeri ha fatto registrare un aumento delle vendite del 10,7% rispetto ai primi tre mesi del 2015 (dati ACEA). In Italia, principale mercato di riferimento per il Gruppo, le vendite dei veicoli commerciali leggeri sono risultate in crescita del 30% nel primo trimestre 2016 (dati ACEA).
In India il mercato delle tre ruote è in crescita del 20,9% rispetto ai primi tre mesi dello scorso anno. In particolare il segmento dei 3 ruote passenger ha segnato un aumento del 25%, mentre quello dei 3 ruote cargo ha chiuso con un aumento del 6,7%. Infine il segmento dei veicoli a 4 ruote con una massa inferiore alle 2 tonnellate ha registrato una crescita del 2,8%.
Il business Veicoli Commerciali ha generato nel corso del primo trimestre 2016 un fatturato pari a circa 98,9 milioni di euro, inclusivi di circa 11,6 milioni di euro relativi a ricambi ed accessori, in crescita del 24,4% rispetto al corrispondente periodo dello scorso anno. Nel corso del periodo sono state vendute 47.000 unità, in lieve crescita rispetto ai primi tre mesi del 2015 (+0,4%).
Sul mercato Emea e Americas il Gruppo Piaggio ha registrato un incremento del fatturato netto totale di circa 2,9 milioni di euro, pur in presenza di una contrazione delle vendite del 5,7%.
La consociata indiana Piaggio Vehicles Private Limited (PVPL) ha commercializzato sul mercato indiano delle tre ruote 39.291 unità (37.262 nel primo trimestre 2015) per un fatturato netto di circa 63,2 milioni di euro (63,0 milioni di euro nel primo trimestre 2015).
La stessa consociata ha inoltre esportato 3.163 veicoli tre ruote e 20 veicoli quatro ruote (4.381 al 31 marzo 2015); la flessione è principalmente legata ad un rallentamento delle vendite in alcuni paesi africani.
Sul mercato domestico delle 4 ruote, le vendite di PVPL nel primo trimestre 2016 sono calate del 28,2% rispetto ai primi tre mesi del 2015, attestandosi a 1.157 unità.
Complessivamente la consociata indiana PVPL ha fatturato nel primo trimestre 2016 76,4 milioni di euro, rispetto ai 78,4 milioni di euro dello stesso periodo dell'anno precedente.
Il Gruppo Piaggio opera in Europa e in India nel mercato dei veicoli commerciali leggeri con una offerta di prodotti pensati come soluzioni ad esigenze di mobilità di corto raggio sia per aree urbane (centri urbani europei) sia extraurbane (con la gamma prodotti indiana).
E' inoltre presente in India, nel mercato delle tre ruote sia nel sottosegmento veicoli passeggeri che nel sottosegmento cargo dove detiene la leadership di mercato.
Sul mercato indiano delle tre ruote Piaggio si attesta ad una quota pari al 28,1% (32,2% nel primo trimestre 2015). Analizzando in dettaglio il mercato, Piaggio mantiene il suo ruolo di market leader nel segmento del trasporto merci (cargo) detenendo una quota di mercato pari al 51,6% (53,8% nel primo trimestre 2015).
Oltre al tradizionale mercato indiano delle tre ruote Piaggio è presente anche nel mercato del light commercial vehicle (LCV) a quattro ruote destinato al trasporto merci (cargo) con Porter 600 e Porter 1000. Su tale mercato la quota è al 3,5% (4,6% nel primo trimestre 2015).
7 I valori delle quote di mercato del primo trimestre 2015 potrebbero differire da quanto pubblicato lo scorso anno per effetto dell'aggiornamento dei dati definitivi delle immatricolazioni che alcune nazioni pubblicano con alcuni mesi di ritardo.
18 aprile 2016 - E' stato lanciato sul mercato europeo Piaggio Medley, già presentatato il 17 marzo scorso sul mercato vietnamita. Medley unisce i vantaggi di un veicolo agile e leggero con tutti i plus degli scooter a ruota alta, caratterizzati da dotazione tecnologica, prestazioni, dimensioni e pesi di livello superiore. Dotato del nuovo motore iGet di Piaggio nella versione più performante a quattro valvole raffreddata a liquido, Medley è disponibile nelle cilindrate di 125 e 150cc equipaggiate con sistema "Start & Stop".
In un contesto macroeconomico caratterizzato da un probabile rafforzamento della ripresa economica globale, su cui comunque permangono incertezze legate alla velocità della crescita europea ed a rischi di rallentamento in alcuni paesi del Far East asiatico, il Gruppo dal punto di vista commerciale e industriale si impegna a:
I ricavi, i costi, i crediti e i debiti al 31 marzo 2016 verso le società controllanti, controllate e collegate, sono relativi a cessioni di beni o di servizi che rientrano nelle normali attività del Gruppo.
Le transazioni sono effettuate a normali valori di mercato, in base alle caratteristiche di beni e servizi prestati.
Le informazioni sui rapporti con parti correlate, ivi incluse quelle richieste dalla comunicazione Consob del 28 Luglio 2006 n. DEM/6664293, sono presentate nelle note esplicative ed integrative al Bilancio consolidato al 31 marzo 2016.
Si segnala che i componenti degli organi di amministrazione e controllo dell'Emittente non detengono partecipazioni nell'Emittente.
Capitale circolante netto: definito come la somma netta di: Crediti commerciali ed altri crediti correnti e non correnti, Rimanenze, Debiti commerciali ed altri debiti a lungo termine e Debiti commerciali correnti, Altri Crediti (Crediti verso erario a breve e a lungo termine, Attività fiscali differite) ed Altri Debiti (Debiti tributari, Altri debiti a breve termine e Passività fiscali differite).
Immobilizzazioni tecniche nette: sono costituite dagli Immobili, impianti macchinari e attrezzature industriali, al netto dei fondi di ammortamento, dagli Investimenti Immobiliari e dalle Attività destinate alla vendita.
Immobilizzazioni immateriali nette: sono costituite dai costi di sviluppo capitalizzati, dai costi per brevetti e Know how e dai goodwill derivanti da operazioni di acquisizione/fusione effettuate dal Gruppo.
Immobilizzazioni finanziarie: definite dagli Amministratori come la somma delle voci Partecipazioni e Altre attività finanziarie non correnti.
Fondi: costituiti dalla somma di Fondi pensione e benefici a dipendenti, Altri fondi a lungo termine, Quota corrente altri fondi a lungo termine.
Margine Lordo Industriale: definito come la differenza tra "Ricavi" e corrispondente "Costo del Venduto" di periodo.
Costo del Venduto: include Costo per materiali (diretti e di consumo), spese accessorie di acquisto (trasporto materiali in "Entrata", dogane, movimentazioni ed immagazzinamento), Costi del personale per Manodopera Diretta ed Indiretta e relative spese, Lavorazioni effettuate da terzi, Energie, Ammortamenti di fabbricati, impianti e macchinari ed attrezzature industriali, Spese esterne di manutenzione e pulizia al netto del recupero costi diversi per riaddebito ai fornitori.
Spese operative: sono costituite da Costi del personale, Costi per servizi e godimento beni di terzi e costi operativi al netto dei proventi operativi non inclusi nel Margine Lordo Industriale. Nelle spese operative sono inoltre compresi Ammortamenti che non rientrano nel calcolo del Margine Lordo Industriale.
Ebitda consolidato: definito come Risultato Operativo al lordo degli Ammortamenti e dei costi di impairment delle attività immateriali e materiali, così come risultanti dal Conto Economico Consolidato.
Capitale Investito Netto: determinato quale somma algebrica delle "Attività immobilizzate nette", del "Capitale circolante netto" e dei Fondi.
I dati potrebbero presentare in taluni casi difetti di arrotondamento dovuti alla rappresentazione in milioni; si segnala che le variazioni e le incidenze percentuali sono calcolate sui dati espressi in migliaia e non su quelli, arrotondati, esposti in milioni.
Gruppo Piaggio
| 1° Trimestre 2016 | 1° Trimestre 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| di cui Parti | di cui Parti | ||||
| Totale | correlate | Totale | correlate | ||
| In migliaia di euro | Note | ||||
| Ricavi Netti | 4 | 307.061 | 336 | 302.004 | 102 |
| Costo per materiali | 5 | 179.719 | 7.450 | 175.988 | 7.833 |
| Costo per servizi e godimento beni di terzi | 6 | 55.690 | 940 | 55.246 | 997 |
| Costi del personale Ammortamento e costi di impairment immobili, |
7 | 53.339 | 55.331 | ||
| impianti e macchinari Ammortamento e costi di impairment attività |
8 | 11.301 | 11.608 | ||
| immateriali | 8 | 15.211 | 13.884 | ||
| Altri proventi operativi | 9 | 23.015 | 191 | 25.153 | 32 |
| Altri costi operativi | 10 | 3.942 | 5 | 4.272 | 3 |
| Risultato operativo | 10.874 | 10.828 | |||
| Risultato partecipazioni | 11 | 7 | |||
| Proventi finanziari | 12 | 406 | 145 | ||
| Oneri finanziari | 12 | 9.038 | 34 | 9.402 | 54 |
| Utili/(perdite) nette da differenze cambio | 12 | (156) | 380 | ||
| Risultato prima delle imposte | 2.093 | 1.951 | |||
| Imposte del periodo | 13 | 837 | 780 | ||
| Risultato derivante da attività di | |||||
| funzionamento | 1.256 | 1.171 | |||
| Attività destinate alla dismissione: | |||||
| Utile o perdita derivante da attività destinate alla dismissione |
14 | ||||
| Utile (perdita) del periodo | 1.256 | 1.171 | |||
| Attribuibile a: | |||||
| Azionisti della controllante | 1.256 | 1.189 | |||
| Azionisti di minoranza | 0 | (18) | |||
| Utile per azione (dati in €) | 15 | 0,003 | 0,003 | ||
| Utile diluito per azione (dati in €) | 15 | 0,003 | 0,003 |
| 1° Trimestre | 1° Trimestre | ||
|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | ||
| In migliaia di euro | Note | ||
| Utile (perdita) del periodo (A) | 1.256 | 1.171 | |
| Voci che non potranno essere riclassificate a conto economico |
|||
| Rideterminazione dei piani a benefici definiti | 39 | (2.110) | (1.313) |
| Totale | (2.110) | (1.313) | |
| Voci che potranno essere riclassificate a conto economico |
|||
| Utili (perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di | |||
| imprese estere | 39 | (2.897) | 8.016 |
| Totale utili (perdite) sugli strumenti di copertura finanziari | |||
| "cash flow hedge" | 39 | (277) | 2.415 |
| Totale | (3.174) | 10.431 | |
| Altri componenti di conto economico complessivo (B)* | (5.284) | 9.118 | |
| Totale utile (perdita) complessiva del periodo (A + B) | (4.028) | 10.289 | |
| * Gli Altri Utili e (perdite) tengono conto dei relativi effetti fiscali | |||
| Attribuibile a: | |||
| Azionisti della controllante | (4.016) | 10.279 | |
| Azionisti di minoranza | (12) | 10 | |
| Al 31 marzo 2016 | Al 31 dicembre 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Totale | di cui Parti correlate |
Totale | di cui Parti correlate |
||
| In migliaia di euro | Note | ||||
| ATTIVITA' | |||||
| Attività non correnti | |||||
| Attività Immateriali | 16 | 671.493 | 673.986 | ||
| Immobili, impianti e macchinari | 17 | 304.064 | 307.608 | ||
| Investimenti immobiliari | 18 | 11.961 | 11.961 | ||
| Partecipazioni | 33 | 9.529 | 9.529 | ||
| Altre attività finanziarie | 34 | 21.062 | 24.697 | ||
| Crediti verso erario a lungo termine | 23 | 5.534 | 5.477 | ||
| Attività fiscali differite | 19 | 56.587 | 56.434 | ||
| Crediti Commerciali | 21 | ||||
| Altri crediti | 22 | 13.123 | 153 | 13.419 | 153 |
| Totale Attività non correnti | 1.093.353 | 1.103.111 | |||
| Attività destinate alla vendita | 24 | ||||
| Attività correnti | |||||
| Crediti Commerciali | 21 | 109.220 | 1.017 | 80.944 | 1.150 |
| Altri crediti | 22 | 29.602 | 8.956 | 29.538 | 8.879 |
| Crediti verso erario a breve | 23 | 33.021 | 21.541 | ||
| Rimanenze | 20 | 258.495 | 212.812 | ||
| Altre attività finanziarie | 35 | 2.073 | 2.176 | ||
| Disponibilita' e mezzi equivalenti | 36 | 98.500 | 101.428 | ||
| Totale Attività Correnti | 530.911 | 448.439 | |||
| TOTALE ATTIVITA' | 1.624.264 | 1.551.550 |
| Al 31 marzo 2016 | Al 31 dicembre 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Totale | di cui Parti correlate |
Totale | di cui Parti correlate |
||
| In migliaia di euro | Note | ||||
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | |||||
| Patrimonio netto | |||||
| Capitale e riserve attribuibili agli azionisti della Controllante |
38 | 396.848 | 404.535 | ||
| Capitale e riserve attribuibili agli azionisti di minoranza |
38 | (254) | (242) | ||
| Totale patrimonio netto | 396.594 | 404.293 | |||
| Passività non correnti | |||||
| Passività finanziarie scadenti oltre un anno | 37 | 541.711 | 2.900 | 520.391 | 2.900 |
| Debiti Commerciali | 26 | ||||
| Altri fondi a lungo termine | 27 | 10.252 | 9.584 | ||
| Passività fiscali differite | 28 | 4.120 | 4.369 | ||
| Fondi pensione e benefici a dipendenti | 29 | 51.928 | 49.478 | ||
| Debiti tributari | 30 | ||||
| Altri debiti a lungo termine | 31 | 4.507 | 4.624 | ||
| Totale Passività non correnti | 612.518 | 588.446 | |||
| Passività correnti | |||||
| Passività finanziarie scadenti entro un anno | 37 | 133.958 | 105.895 | ||
| Debiti Commerciali | 26 | 414.005 | 11.379 | 380.363 | 10.108 |
| Debiti tributari | 30 | 6.162 | 14.724 | ||
| Altri debiti a breve termine | 31 | 51.929 | 8.636 | 48.050 | 8.666 |
| Quota corrente altri fondi a lungo termine | 27 | 9.098 | 9.779 | ||
| Totale passività correnti | 615.152 | 558.811 | |||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' |
1.624.264 | 1.551.550 |
| 1° Trimestre 2016 | 1° Trimestre 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| di cui Parti | di cui Parti | ||||
| Totale | correlate | Totale | correlate | ||
| In migliaia di euro | Note | ||||
| Attività operative | |||||
| Risultato netto consolidato | 1.256 | 1.189 | |||
| Attribuzione utile agli azionisti di minoranza | (18) | ||||
| Imposte dell'esercizio | 13 | 837 | 780 | ||
| Ammortamento immobili, impianti e macchinari | 8 | 11.301 | 11.608 | ||
| Ammortamento attivita' immateriali | 8 | 15.211 | 13.884 | ||
| Accantonamento a fondi rischi e fondi pensione e benefici a dipendenti |
3.924 | 4.200 | |||
| Svalutazioni / (Ripristini) | 241 | 121 | |||
| Minus / (Plus) su cessione immobili, impianti e | |||||
| macchinari | (35) | 6 | |||
| Minus / (Plus) su cessione Attività immateriali | (17) | ||||
| Proventi finanziari | 12 | (266) | (103) | ||
| Proventi per dividendi | (7) | ||||
| Oneri finanziari | 12 | 8.491 | 9.038 | ||
| Proventi da contributi pubblici | (541) | (505) | |||
| Variazione nel capitale circolante: | |||||
| (Aumento)/Diminuzione crediti commerciali | 21 | (28.035) | 133 | (43.627) | (65) |
| (Aumento)/Diminuzione altri crediti | 22 | 232 | (77) | (9.211) | (56) |
| (Aumento)/Diminuzione delle rimanenze | 20 | (45.683) | (35.391) | ||
| Aumento/(Diminuzione) dei debiti commerciali | 26 | 33.642 | (1.271) | 21.000 | (910) |
| Aumento/(Diminuzione) altri debiti | 31 | 3.762 | (30) | 4.343 | 121 |
| Aumento/(Diminuzione) nei fondi rischi | 27 | (1.965) | (2.344) | ||
| Aumento/(Diminuzione) fondi pensione e benefici a | |||||
| dipendenti | 28 | 614 | (662) | ||
| Altre variazioni | (19.925) | (13.606) | |||
| Disponibilità generate dall'attività operativa | (16.963) | (39.298) | |||
| Interessi passivi pagati | (4.909) | (7.868) | |||
| Imposte pagate | (5.137) | (5.139) | |||
| Flusso di cassa delle attività operative (A) | (27.009) | (52.305) | |||
| Attività d'investimento | |||||
| Investimento in immobili, impianti e macchinari Prezzo di realizzo, o valore di rimborso, di immobili, impianti |
17 | (12.491) | (5.615) | ||
| e macchinari | 95 | 12 | |||
| Investimento in attivita' immateriali | 16 | (13.753) | (15.718) | ||
| Prezzo di realizzo, o valore di rimborso, di attivita' | |||||
| immateriali | 17 | ||||
| Interessi incassati | 155 | 61 | |||
| Flusso di cassa delle attività d'investimento (B) | (25.977) | (21.260) | |||
| Attività di finanziamento | |||||
| Acquisto azioni proprie | 38 | (3.671) | |||
| Finanziamenti ricevuti | 37 | 64.079 | 74.292 | ||
| Esborso per restituzione di finanziamenti | 37 | (15.553) | (14.028) | ||
| Rimborso leasing finanziari | 37 | (7) | (8) | ||
| Flusso di cassa delle attività di finanziamento (C) | 44.848 | 60.256 | |||
| Incremento / (Decremento) nelle disponibilità liquide | |||||
| (A+B+C) | (8.138) | (13.309) | |||
| Saldo iniziale | 101.302 | 90.125 | |||
| Differenza cambio | (1.865) | 5.931 | |||
| Saldo finale | 91.299 | 82.747 |
Movimentazione 1 gennaio 2016 / 31 marzo 2016
| Note | Capitale sociale |
Riserva da sovrapprezzo azioni |
Riserva Legale |
Riserva da valutazione strumenti finanziari |
Riserva da transizione IAS |
Riserva di conversione Gruppo |
Azioni proprie |
Riserve di risultato |
Patrimonio netto consolidato di Gruppo |
Capitale e riserve attribuibili agli azionisti di minoranza |
TOTALE PATRIMONIO NETTO |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | ||||||||||||
| Al 1° gennaio 2016 | 207.614 | 7.171 | 17.643 | (586) | (5.859) | (15.608) | (34) 194.194 | 404.535 | (242) | 404.293 | ||
| Utile del periodo Altri componenti di conto economico complessivo |
(277) | (2.885) | 1.256 (2.110) |
1.256 (5.272) |
(12) | 1.256 (5.284) |
||||||
| Totale utile (perdita) complessiva del periodo |
0 | 0 | 0 | (277) | 0 | (2.885) | 0 | (854) | (4.016) | (12) | (4.028) | |
| Operazioni con gli azionisti: |
||||||||||||
| Riparto utile | 38 | 0 | 0 | |||||||||
| Distribuzione dividendi | 38 | 0 | 0 | |||||||||
| Acquisto azioni proprie | 38 | (3.671) | (3.671) | (3.671) | ||||||||
| Altri movimenti | 38 | 0 | 0 | |||||||||
| Al 31 marzo 2016 | 207.614 | 7.171 | 17.643 | (863) | (5.859) | (18.493) | (3.705) 193.340 | 396.848 | (254) | 396.594 |
| Note | Capitale sociale |
Riserva da sovrapprezzo azioni |
Riserva Legale |
Riserva da valutazione strumenti finanziari |
Riserva da transizione IAS |
Riserva di conversione Gruppo |
Azioni proprie |
Riserve di risultato |
Patrimonio netto consolidato di Gruppo |
Capitale e riserve attribuibili agli azionisti di minoranza |
TOTALE PATRIMONIO NETTO |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | ||||||||||||
| Al 1° gennaio 2015 | 206.228 | 7.171 | 16.902 | (830) | (5.859) | (18.839) | (5.787) 213.161 | 412.147 | 922 | 413.069 | ||
| Utile del periodo Altri componenti di conto economico complessivo |
2.415 | 7.988 | 1.189 (1.313) |
1.189 9.090 |
(18) 28 |
1.171 9.118 |
||||||
| Totale utile (perdita) complessiva del periodo |
0 | 0 | 0 | 2.415 | 0 | 7.988 | 0 | (124) | 10.279 | 10 | 10.289 | |
| Operazioni con gli azionisti: |
||||||||||||
| Riparto utile | 38 | 0 | 0 | |||||||||
| Distribuzione dividendi | 38 | 0 | 0 | |||||||||
| Acquisto azioni proprie | 38 | 0 | 0 | |||||||||
| Altri movimenti | 38 | 0 | 0 | |||||||||
| Al 31 marzo 2015 | 206.228 | 7.171 | 16.902 | 1.585 | (5.859) | (10.851) | (5.787) 213.037 | 422.426 | 932 | 423.358 |
Piaggio & C. S.p.A. (la Società) è una società per azioni costituita in Italia presso l'Ufficio del Registro delle imprese di Pisa. Gli indirizzi della sede legale e delle località in cui sono condotte le principali attività del Gruppo sono indicati nell'introduzione del fascicolo di bilancio. Le principali attività della Società e delle sue controllate (il Gruppo) sono descritte nella relazione sulla gestione.
Il presente bilancio è espresso in euro (€) in quanto questa è la valuta nella quale sono condotte la maggior parte delle operazioni del Gruppo. Le attività estere sono incluse nel bilancio consolidato secondo i principi indicati nelle note che seguono.
L'area di consolidamento non è variata rispetto al bilancio consolidato al 31 dicembre 2015. Risulta invece modificata rispetto al bilancio trimestrale abbreviato al 31 marzo 2015 a seguito della costituzione in data 15 giugno 2015, negli Stati Uniti, della società Piaggio Fast Forward Inc. avente per oggetto l'attività di ricerca e sviluppo di nuovi sistemi di mobilità e trasporto.
Il presente Bilancio trimestrale abbreviato è stato predisposto in conformità ai Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS), in vigore alla data, emessi dall'International Accounting Standards Board e omologati dall'Unione Europea, nonché in conformità ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs n. 38/2005 (Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 recante "Disposizioni in materia di schemi di bilancio", Delibera Consob n. 15520 del 27 luglio 2006 recante "Modifiche e integrazione al Regolamento Emittenti adottato con Delibera n. 11971/99", Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 recante "Informativa societaria richiesta ai sensi dell'art. 114, comma 5, D.Lgs. 58/98"). Si è inoltre tenuto conto delle interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC"), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee ("SIC").
Nella predisposizione del presente Bilancio trimestrale abbreviato, redatto in applicazione dello IAS 34 – Bilanci intermedi, sono stati applicati gli stessi principi contabili adottati nella redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2015, ad eccezione di quanto riportato nel paragrafo "Nuovi Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1° gennaio 2016".
Da ultimo, si segnala che, come previsto dalla comunicazione Consob n. DEM/5073567 del 4 novembre 2005, la Società si è avvalsa della facoltà di indicare minori dettagli rispetto a quanto previsto nel principio contabile internazionale IAS 34 – Bilanci Intermedi.
Le informazioni riportate nella Relazione trimestrale devono essere lette congiuntamente al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2015, predisposto in base agli IFRS.
La redazione del bilancio intermedio richiede da parte della direzione l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività iscritti e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data di chiusura del periodo. Se nel futuro tali stime e assunzioni, effettuate da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive verrebbero modificate in modo appropriato nell'anno in cui tali circostanze variassero. Per una più ampia descrizione dei processi valutativi più rilevanti per il Gruppo, si rinvia al paragrafo "Uso di stime" del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2015.
Si segnala inoltre che alcuni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quale la determinazione di eventuali perdite di valore di attività immobilizzate, sono generalmente effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni eventualmente necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori che richiedano un'immediata valutazione di eventuali perdite di valore.
Il Gruppo svolge attività che, soprattutto per quanto riguarda i prodotti due ruote, presentano significative variazioni stagionali delle vendite nel corso dell'anno.
Le imposte sul reddito sono riconosciute sulla base della miglior stima dell'aliquota media ponderata attesa per l'intero esercizio.
A partire dal 1° gennaio 2016 sono state applicate alcune modifiche introdotte dai principi contabili internazionali ed interpretazioni, nessuna delle quali ha determinato un effetto significativo sul bilancio del Gruppo. Le variazioni principali sono di seguito illustrate:
IFRS 11 "Accordi a controllo congiunto: Rilevazione dell'acquisizione di partecipazioni in attività a controllo congiunto": gli emendamenti forniscono chiarimenti sulla rilevazione contabile delle acquisizioni di Partecipazioni in attività a controllo congiunto che costituiscono un business. Gli emendamenti sono applicabili in modo retroattivo, per i periodi annuali che avranno inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2016.
IAS 27 Revised "Bilancio separato": l'emendamento applicabile con decorrenza dal 1° gennaio 2016, consente ad un'entità di utilizzare il metodo del Patrimonio netto per contabilizzare nel bilancio separato gli investimenti in società controllate, joint ventures e in imprese collegate.
Per quanto riguarda il primo punto, la modifica chiarisce che non si deve ricorrere alla riesposizione dei dati di bilancio qualora una attività o un gruppo di attività disponibili per la vendita venga riclassificata come "detenuta per essere distribuita", o viceversa.
Con riferimento all'IFRS 7, l'emendamento in oggetto stabilisce che qualora un'entità trasferisca un'attività finanziaria a condizioni tali da consentire la "derecognition" dell'attività stessa, viene richiesta l'informativa riguardante il coinvolgimento dell'entità stessa nell'attività trasferita.
La modifica dello IAS 19 proposta chiarisce che, nel determinare il tasso di attualizzazione delle obbligazioni sorte in seguito alla cessazione del rapporto di lavoro, è rilevante la valuta in cui le obbligazioni sono denominate piuttosto che lo Stato in cui esse sorgono.
L'emendamento proposto allo IAS 34 richiede l'indicazione di riferimenti incrociati tra i dati riportati nel bilancio intermedio e l'informativa ad essi associata.
IAS 1 "Presentazione del bilancio": la modifica al principio in esame intende fornire chiarimenti in merito all' aggregazione o disaggregazione di voci di bilancio qualora il loro importo sia rilevante o "materiale". In particolare, la modifica al principio richiede che non si proceda con l'aggregazione di poste di bilancio con caratteristiche differenti o con la disaggregazione di voci di bilancio che renda difficoltosa l'informativa e la lettura del bilancio stesso. Inoltre l'emendamento indica la necessità di presentare intestazioni, risultati parziali e voci aggiuntive, anche disaggregando le voci elencate al paragrafo 54 (situazione patrimoniale-finanziaria) e 82 (Conto economico) dello IAS 1, quando tale presentazione è significativa ai fini della comprensione della situazione patrimoniale-finanziaria e del risultato economico-finanziario dell'entità.
Alla data del presente Bilancio, inoltre, gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione dei seguenti principi contabili ed emendamenti:
Nel maggio 2014 lo IASB ed il FASB hanno pubblicato congiuntamente il principio IFRS 15 "Ricavi da contratti con i clienti". Tale principio si propone di migliorare l'informativa sui ricavi e la loro comparabilità tra i diversi bilanci. Il nuovo principio è applicabile in modo retroattivo, per i periodi annuali che avranno inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2018. E' consentita l'applicazione anticipata.
Per quanto riguarda lo IAS 28 il presente principio è stato modificato in merito a partecipazioni detenute in società collegate o joint ventures che siano "investment entities": tali partecipazioni possono essere valutate con il metodo del patrimonio netto o al fair value.
Tali modifiche sono applicabili con decorrenza dal 1° gennaio 2016.
Nel mese di gennaio 2016 lo IASB ha pubblicato l'IFRS 16 "Leasing". Questo nuovo principio sostituirà l'attuale IAS 17. Il cambiamento principale riguarda la contabilizzazione da parte dei locatari che in base allo IAS 17, erano tenuti a fare una distinzione tra un leasing finanziario (in bilancio) e un leasing operativo (off bilancio). Con l'IFRS 16 il trattamento contabile del leasing operativo verrà equiparato al leasing finanziario. Lo IASB ha previsto l'esenzione opzionale per alcuni contratti di locazione e leasing di basso valore e a breve termine.
Tale principio sarà applicabile con decorrenza dal 1° gennaio 2019. L'applicazione anticipata sarà possibile se congiuntamente sarà adottato l'IFRS 15 "Ricavi da contratti da clienti".
Nel mese di febbraio 2016 lo IASB ha emesso un emendamento allo IAS 12 "Imposte sul reddito". Queste modifiche chiariscono come contabilizzare le imposte differite attive relative a strumenti di debito valutati al fair value.
Tali modifiche saranno applicabili con decorrenza dal 1° gennaio 2017.
Nel mese di febbraio 2016 lo IASB ha emesso un emendamento allo IAS 7 "Informativa sul Rendiconto finanziario". Queste modifiche allo IAS 7 introducono un' ulteriore informativa che permetterà agli utilizzatori del bilancio di valutare i cambiamenti nelle passività derivanti da attività di finanziamento.
Tali modifiche saranno applicabili con decorrenza dal 1° gennaio 2017.
Il Gruppo adotterà tali nuovi principi, emendamenti ed interpretazioni, sulla base della data di applicazione prevista, e ne valuterà i potenziali impatti, quando questi saranno omologati dall'Unione Europea.
Si ricorda che, in apposito paragrafo della presente Relazione, è fornita l'informativa sui fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del periodo e sulla prevedibile evoluzione della gestione.
I tassi di cambio utilizzati per la conversione in euro dei bilanci delle società incluse nell'area di consolidamento sono riportati nell'apposita tabella.
| Valuta | Cambio puntuale | Cambio medio | Cambio puntuale | Cambio medio |
|---|---|---|---|---|
| 31 marzo 2016 | 1° Trimestre | 31 dicembre 2015 | 1° Trimestre | |
| 2016 | 2015 | |||
| Dollari USA | 1,1385 | 1,10200 | 1,0887 | 1,12614 |
| Sterline G.Bretagna | 0,79155 | 0,77037 | 0,73395 | 0,74336 |
| Rupie indiane | 75,4298 | 74,42696 | 72,0215 | 70,08667 |
| Dollari Singapore | 1,5304 | 1,54665 | 1,5417 1,5417 |
1,52727 |
| Renminbi Cina | 7,3514 | 7,21015 | 7,0608 | 7,02310 |
| Kune Croazia | 7,5255 | 7,61702 | 7,638 | 7,68109 |
| Yen Giappone | 127,90 | 126,997258 | 131,07 | 134,12063 |
| Dong Vietnam | 25.071,47 | 24.442,43419 | 24.435,06 | 23.863,02746 |
| Dollari Canada | 1,4738 | 1,51490 | 1,5116 | 1,39573 |
| Rupie Indonesiane | 15.119,28 | 14.902,15387 | 15.029,50 | 14.410,50952 |
| Real Brasile | 4,1174 | 4,30405 | 4,3117 | 3,22363 |
La struttura organizzativa del Gruppo è basata su 3 Aree Geografiche, che si occupano della produzione e vendita di veicoli, dei relativi ricambi e dei servizi di assistenza nelle specifiche regioni di competenza: Emea e Americas, India e Asia Pacific 2W. I settori operativi sono stati identificati dal management, coerentemente con il modello di gestione e controllo utilizzato.
In particolare, l'articolazione dell'informativa corrisponde alla struttura della reportistica periodicamente analizzata dal Presidente ed Amministratore Delegato ai fini della gestione del business.
Ogni Area Geografica è dotata di stabilimenti produttivi e di una rete commerciale specificamente dedicati ai clienti dell'area geografica di competenza. In particolare:
Le strutture centrali nonché l'attività di sviluppo attualmente concentrate in Emea e Americas sono ribaltate sui singoli settori.
| Emea e Americas | India | Asia Pacific 2W | Totale | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Volumi di vendita | 1° Trimestre 2016 | 53,5 | 50,2 | 18,0 | 121,7 |
| (unità/000) | 1° Trimestre 2015 | 51,0 | 50,4 | 19,6 | 121,0 |
| Variazione | 2,5 | (0,2) | (1,5) | 0,7 | |
| Variazione % | 4,9% | -0,4% | -7,9% | 0,6% | |
| Fatturato netto (milioni di | 1° Trimestre 2016 | 184,6 | 82,0 | 40,5 | 307,1 |
| euro) | 1° Trimestre 2015 | 174,2 | 84,1 | 43,7 | 302,0 |
| Variazione | 10,3 | (2,1) | (3,2) | 5,1 | |
| Variazione % | 5,9% | -2,4% | -7,4% | 1,7% | |
| Margine lordo (milioni di | 1° Trimestre 2016 | 53,9 | 22,0 | 14,9 | 90,8 |
| euro) | 1° Trimestre 2015 | 51,7 | 18,2 | 18,2 | 88,1 |
| Variazione | 2,1 | 3,9 | (3,3) | 2,7 | |
| Variazione % | 4,1% | 21,3% | -18,0% | 3,1% | |
| EBITDA (milioni di euro) | 1° Trimestre 2016 | 37,4 | |||
| 1° Trimestre 2015 | 36,3 | ||||
| Variazione | 1,1 | ||||
| Variazione % | 2,9% | ||||
| EBIT (milioni di euro) | 1° Trimestre 2016 | 10,9 | |||
| 1° Trimestre 2015 | 10,8 | ||||
| Variazione | 0,0 | ||||
| Variazione % | 0,4% | ||||
| Risultato netto | 1° Trimestre 2016 | 1,3 | |||
| (milioni di euro) | 1° Trimestre 2015 | 1,2 | |||
| Variazione | 0,1 | ||||
| Variazione % | 7,3% |
I ricavi sono esposti al netto dei premi riconosciuti ai clienti (dealer).
Tale voce non include i costi di trasporto riaddebitati alla clientela (€/000 5.335) e i recuperi di costi di pubblicità addebitati in fattura (€/000 801), che vengono esposti tra gli altri proventi operativi.
I ricavi per cessioni di beni inerenti l'attività caratteristica del Gruppo sono essenzialmente riferiti alla commercializzazione di veicoli e ricambi sui mercati europei ed extra europei.
La ripartizione dei ricavi per area geografica è riportata nella seguente tabella:
| 1° Trimestre 2016 | 1° Trimestre 2015 | Variazioni | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Importo | % | Importo | % | Importo | % | |
| In migliaia di euro | ||||||
| EMEA e Americas | 184.571 | 60,1 | 174.238 | 57,7 | 10.333 | 5,9 |
| India | 82.039 | 26,7 | 84.096 | 27,8 | (2.057) | -2,4 |
| Asia Pacific 2W | 40.451 | 13,2 | 43.670 | 14,5 | (3.219) | -7,4 |
| Totale | 307.061 | 100,0 | 302.004 | 100,0 | 5.057 | 1,7 |
Nel primo trimestre 2016 i ricavi netti di vendita hanno mostrato una crescita dell'1,7% rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio. Per una analisi più approfondita degli andamenti nelle singole aree geografiche si rimanda a quanto descritto nell'ambito della Relazione sulla gestione.
L'incidenza percentuale sui ricavi netti è aumentata, passando dal 58,3% del primo trimestre 2015 al 58,5% del corrente periodo. La voce include per €/000 7.450 (€/000 7.833 nel primo trimestre 2015) gli acquisti di scooter dalla consociata cinese Zongshen Piaggio Foshan Motorcyle Co., che vengono commercializzati sui mercati europei ed asiatici.
I costi per servizi e godimento di beni di terzi sono stati pari a €/000 55.690, in crescita di €/000 444 rispetto ai primi tre mesi del 2015.
La voce include costi per il lavoro interinale per €/000 438.
I costi di godimento, pari a €/000 4.314, comprendono canoni di locazione di immobili ad uso strumentale per €/000 1.712, oltre a canoni per noleggio autovetture, elaboratori e fotocopiatrici.
Si precisa che nell'ambito del costo del personale sono stati registrati €/000 575 relativi agli oneri connessi ai piani di mobilità applicati principalmente ai siti produttivi di Pontedera e Noale.
| 1° Trimestre 2016 |
1° Trimestre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Salari e stipendi | 40.321 | 40.934 | (613) |
| Oneri sociali | 10.457 | 11.230 | (773) |
| Trattamento di fine rapporto | 1.836 | 1.900 | (64) |
| Altri costi | 725 | 1.267 | (542) |
| Totale | 53.339 | 55.331 | (1.992) |
Di seguito viene fornita una analisi della composizione media e puntuale dell'organico:
| Consistenza media | |||
|---|---|---|---|
| 1° Trimestre 2016 | 1° Trimestre 2015 |
Variazione | |
| Emea e Americas | 3.860,6 | 3.989,6 | (129,0) |
| India | 2.238,7 | 2.934,7 | (696,0) |
| Asia Pacific 2W | 862,7 | 880,7 | (18,0) |
| Totale | 6.962,0 | 7.805,0 | (843,0) |
| Consistenza puntuale al | |||
|---|---|---|---|
| 31 marzo 2016 | 31 dicembre 2015 | Variazione | |
| Qualifica | |||
| Dirigenti | 101 | 104 | (3) |
| Quadri | 557 | 573 | (16) |
| Impiegati | 1.844 | 1.933 | (89) |
| Intermedi e operai | 4.572 | 4.443 | 129 |
| Totale | 7.074 | 7.053 | 21 |
| Emea e Americas | 3.852 | 3.872 | (20) |
| India | 2.361 | 2.353 | 8 |
| Asia Pacific 2W | 861 | 828 | 33 |
| Totale | 7.074 | 7.053 | 21 |
La voce mostra un incremento di €/000 1.020 rispetto ai primi tre mesi del 2015. Tale voce include:
Tale voce, costituita prevalentamente da incrementi delle immobilizzazioni per lavori interni e da recuperi di costi rifatturati alla clientela, mostra una flessione di €/000 2.138 rispetto ai primi tre mesi del 2015.
La voce ha mostrato un risparmio di €/000 330.
I proventi da partecipazione sono relativi ai dividendi ricevuti dalla partecipazione di minoranza in Ecofor Service.
Il saldo dei proventi (oneri) finanziari del primo trimestre 2016 è stato negativo per €/000 8.788, in lieve miglioramento rispetto ai €/000 8.877 del corrispondente periodo del precedente esercizio. La riduzione dell'indebitamento medio e del suo costo sono i fattori che hanno contribuito maggiormente a tale miglioramento, parzialmente mitigato dalla gestione valutaria. Nel corso del primo trimestre 2016 sono stati capitalizzati oneri finanziari per €/000 396.
Il tasso medio utilizzato nel corso del 2016 per la capitalizzazione degli oneri finanziari (poiché in presenza di finanziamenti generici) è stato pari al 6,11%.
Le imposte del periodo, determinate sulla base dello IAS 34, sono stimate applicando un'incidenza sul risultato ante imposte del 40%, pari alla miglior stima dell'aliquota media ponderata attesa per l'intero esercizio.
Alla data di chiusura del bilancio trimestrale non si registrano utili o perdite da attività destinate alla dismissione o alla cessazione.
Il calcolo dell'utile per azione si basa sui seguenti dati:
| 1° Trimestre 2016 |
1° Trimestre 2015 |
||
|---|---|---|---|
| Risultato netto | €/000 | 1.256 | 1.171 |
| Risultato attribuibile alle azioni ordinarie | €/000 | 1.256 | 1.171 |
| Numero medio di azioni ordinarie in circolazione | 359.618.687 | 361.208.380 | |
| Utile per azione ordinaria | € | 0,003 | 0,003 |
| Numero medio di azioni ordinarie rettificato | 359.618.687 | 361.208.380 | |
| Utile diluito per azione ordinaria | € | 0,003 | 0,003 |
La seguente tabella illustra la composizione delle immobilizzazioni immateriali al 31 marzo 2016 ed al 31 marzo 2015 nonché la movimentazione avvenuta nel corso del periodo.
| Costi di | Diritti di | Marchi, concessioni |
Imm. in corso e |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | sviluppo | brevetto | licenze | Avviamento | Altre | acconti | Totale |
| Al 1° gennaio 2016 | |||||||
| Costo storico | 171.056 | 303.888 | 149.074 | 557.322 | 7.304 | 29.676 | 1.218.320 |
| Fondo svalutazioni | 0 | ||||||
| Fondo ammortamento | (103.682) | (227.373) | (96.031) | (110.382) | (6.866) | (544.334) | |
| Valore contabile netto | 67.374 | 76.515 | 53.043 | 446.940 | 438 | 29.676 | 673.986 |
| 1° Trimestre 2016 | |||||||
| Investimenti | 5.361 | 173 | 11 | 8.208 | 13.753 | ||
| Passaggi in esercizio | 5.245 | 496 | 15 | (5.756) | 0 | ||
| Ammortamenti | (8.047) | (5.893) | (1.206) | (65) | (15.211) | ||
| Dismissioni | 0 | ||||||
| Svalutazioni | 0 | ||||||
| Differenze cambio | (819) | (44) | (10) | (162) | (1.035) | ||
| Altri movimenti | 0 | ||||||
| Totale movimenti del 1° Trimestre 2016 |
1.740 | (5.268) | (1.206) | 0 | (49) | 2.290 | (2.493) |
| Al 31 marzo 2016 | |||||||
| Costo storico | 178.779 | 303.450 | 149.074 | 557.322 | 7.142 | 31.966 | 1.227.733 |
| Fondo svalutazioni | 0 | ||||||
| Fondo ammortamento | (109.665) | (232.203) | (97.237) | (110.382) | (6.753) | (556.240) | |
| Valore contabile netto | 69.114 | 71.247 | 51.837 | 446.940 | 389 | 31.966 | 671.493 |
| Al 1° gennaio 2015 | |||||||
| Costo storico | 134.222 | 270.415 | 149.074 | 557.322 | 7.167 | 32.543 | 1.150.743 |
| Fondo svalutazioni | 0 | ||||||
| Fondo ammortamento | (68.958) | (205.693) | (91.208) | (110.382) | (6.148) | (482.389) | |
| Valore contabile netto | 65.264 | 64.722 | 57.866 | 446.940 | 1.019 | 32.543 | 668.354 |
| 1° Trimestre 2015 | |||||||
| Investimenti | 1.522 | 386 | 13.810 | 15.718 | |||
| Passaggi in esercizio | 3.024 | 188 | 27 | (3.239) | 0 | ||
| Ammortamenti | (7.978) | (4.475) | (1.206) | (225) | (13.884) | ||
| Dismissioni Svalutazioni |
0 0 |
||||||
| Differenze cambio | 3.218 | 214 | 109 | 415 | 3.956 | ||
| Altri movimenti | 52 | (52) | 0 | ||||
| Totale movimenti del 1° | |||||||
| Trimestre 2015 | (162) | (3.739) | (1.206) | 0 | (89) | 10.986 | 5.790 |
| Al 31 marzo 2015 Costo storico |
|||||||
| Fondo svalutazioni | 146.837 | 272.015 | 149.074 | 557.322 | 8.011 | 43.529 | 1.176.788 |
| Fondo ammortamento | (81.735) | (211.032) | (92.414) | (110.382) | (7.081) | 0 (502.644) |
|
| Valore contabile netto |
| Valore al 31 marzo 2016 | Valore al 31 dicembre 2015 | Variazione | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | In esercizio |
In corso e acconti |
Totale | In esercizio |
In corso e acconti |
Totale | In esercizio |
In corso e acconti |
Totale |
| Costi di sviluppo | |||||||||
| Diritti di brevetto | 69.114 71.247 |
29.250 2.715 |
98.364 73.962 |
67.374 76.515 |
27.193 2.472 |
94.567 78.987 |
1.740 (5.268) |
2.057 243 |
3.797 (5.025) |
| Marchi, concessioni licenze | 51.837 | 51.837 | 53.043 | 53.043 | (1.206) | 0 | (1.206) | ||
| Avviamento | 446.940 | 446.940 | 446.940 | 446.940 | 0 | 0 | 0 | ||
| Altre | 389 | 1 | 390 | 438 | 11 | 449 | (49) | (10) | (59) |
| Totale | 639.527 | 31.966 | 671.493 | 644.310 | 29.676 | 673.986 | (4.783) | 2.290 | (2.493) |
La ripartizione delle immobilizazioni immateriali tra in esercizio ed in corso è la seguente:
Gli incrementi sono relativi principalmente alla capitalizzazione di costi di sviluppo per nuovi prodotti e nuove motorizzazioni, nonché all'acquisizione di software.
Si precisa che gli oneri finanziari attribuibili allo sviluppo di prodotti che richiedono un rilevante periodo di tempo per essere realizzati vengono capitalizzati come parte del costo dei beni stessi.
La seguente tabella illustra la composizione delle immobilizzazioni materiali al 31 marzo 2016 ed al 31 marzo 2015, nonché la movimentazione avvenuta nel corso del periodo.
| In migliaia di euro | Terreni | Fabbricati | Impianti e macchinari |
Attrezzature | Altri beni | Imm. in corso e acconti |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Al 1° gennaio 2016 Costo storico |
|||||||
| Fondo svalutazioni | 28.083 | 166.102 | 444.581 | 512.246 | 47.967 | 33.737 | 1.232.716 |
| Fondo ammortamento | (483) | (1.521) | (93) | (2.097) | |||
| (64.798) | (330.302) | (486.602) | (41.309) | (923.011) | |||
| Valore contabile netto | 28.083 | 101.304 | 113.796 | 24.123 | 6.565 | 33.737 | 307.608 |
| 1° Trimestre 2016 | |||||||
| Investimenti | 7 | 124 | 1.465 | 2.348 | 8.547 | 12.491 | |
| Passaggi in esercizio | 21 | 10.015 | 1.275 | 225 | (11.536) | 0 | |
| Ammortamenti | (1.296) | (5.737) | (3.323) | (945) | (11.301) | ||
| Dismissioni | (9) | (51) | (60) | ||||
| Svalutazioni | 0 | ||||||
| Differenze cambio | (995) | (3.325) | (130) | (223) | (4.673) | ||
| Altri movimenti | 1 | (2) | (1) | ||||
| Totale movimenti del 1° | |||||||
| Trimestre 2016 | 0 | (2.262) | 1.066 | (583) | 1.447 | (3.212) | (3.544) |
| Al 31 marzo 2016 | |||||||
| Costo storico | 28.083 | 164.814 | 448.804 | 514.928 | 49.077 | 30.525 | 1.236.231 |
| Fondo svalutazioni | (483) | (1.524) | (93) | (2.100) | |||
| Fondo ammortamento | (65.772) | (333.459) | (489.864) | (40.972) | (930.067) | ||
| Valore contabile netto | 28.083 | 99.042 | 114.862 | 23.540 | 8.012 | 30.525 | 304.064 |
| Al 1° gennaio 2015 | |||||||
| Costo storico | 28.083 | 161.628 | 425.865 | 507.011 | 45.918 | 25.099 | 1.193.604 |
| Fondo svalutazioni | (483) | (1.515) | (64) | (2.062) | |||
| Fondo ammortamento | (59.206) | (310.568) | (474.726) | (39.481) | (883.981) | ||
| Valore contabile netto | |||||||
| 28.083 | 102.422 | 114.814 | 30.770 | 6.373 | 25.099 | 307.561 | |
| 1° Trimestre 2015 | |||||||
| Investimenti | 176 | 192 | 305 | 917 | 4.025 | 5.615 | |
| Passaggi in esercizio | 619 | 2.173 | 1.122 | 93 | (4.007) | 0 | |
| Ammortamenti | (1.291) | (5.639) | (4.039) | (639) | (11.608) | ||
| Dismissioni | (10) | (8) | (18) | ||||
| Svalutazioni | 0 | ||||||
| Differenze cambio | 3.352 | 10.415 | 5 | 370 | 1.100 | 15.242 | |
| Altri movimenti | 0 | ||||||
| Totale movimenti del 1° Trimestre 2015 |
0 | 2.856 | 7.141 | (2.607) | 731 | 1.110 | 9.231 |
| Al 31 marzo 2015 | |||||||
| Costo storico | 28.083 | 166.671 | 445.239 | 508.465 | 47.815 | 26.209 | 1.222.482 |
| Fondo svalutazioni | (483) | (1.528) | (64) | (2.075) | |||
| Fondo ammortamento | (61.393) | (322.801) | (478.774) | (40.647) | (903.615) | ||
| Valore contabile netto | 28.083 | 105.278 | 121.955 | 28.163 | 7.104 | 26.209 | 316.792 |
In migliaia di euro In esercizio In corso e acconti Totale In esercizio In corso e acconti Totale In esercizio In corso e acconti Totale Terreni 28.083 28.083 28.083 28.083 0 0 0 Fabbricati 99.042 3.694 102.736 101.304 3.373 104.677 (2.262) 321 (1.941) Impianti e macchinari 114.862 20.016 134.878 113.796 23.032 136.828 1.066 (3.016) (1.950) Attrezzature 23.540 6.441 29.981 24.123 6.949 31.072 (583) (508) (1.091) Altri beni 8.012 374 8.386 6.565 383 6.948 1.447 (9) 1.438 Totale 273.539 30.525 304.064 273.871 33.737 307.608 (332) (3.212) (3.544)
Valore al 31 marzo 2016 Valore al 31 dicembre 2015 Variazione
La ripartizione delle immobilizzazioni materiali tra in esercizio ed in corso è la seguente:
Le immobilizzazioni materiali si riferiscono principalmente agli insediamenti produttivi del Gruppo localizzati in Pontedera (PI), Noale (VE), Mandello del Lario (LC), Baramati (India) e Vinh Phuc (Vietnam).
Gli incrementi sono principalmente relativi agli stampi per i nuovi veicoli lanciati nel periodo, nonché al nuovo impianto di verniciatura per i prodotti due ruote di Pontedera.
Si precisa che gli oneri finanziari attribuibili alla costruzione di beni che richiedono un rilevante periodo di tempo per essere pronti per l'utilizzo vengono capitalizzati come parte del costo dei beni stessi.
Gli investimenti immobiliari sono costituiti dallo stabilimento spagnolo di Martorelles presso cui, a partire dal marzo 2013 sono state interrotte le produzioni e trasferite presso gli stabilimenti italiani.
Saldo iniziale al 1° gennaio 2015 11.961 Adeguamento al fair value
Nel corso del trimestre non sono stati riscontrati indicatori che evidenziassero variazioni di fair value e pertanto è stato confermato il valore contabile determinato in sede di chiusura del bilancio 2015, con il supporto di una specifica perizia richiesta ad un esperto indipendente. Quest'ultimo ha effettuato una valutazione "Fair value less cost of disposal" ricorrendo ad un market approach (come peraltro previsto dall'IFRS 13). Tale analisi ha evidenziato un valore complessivo dell'investimento pari a €/000 11.961. Si ricorda che il Gruppo ricorre all'applicazione del "fair value model" previsto dallo IAS 40.
Le attività e passività fiscali differite sono esposte al netto quando compensabili nell'ambito di una
stessa giurisdizione fiscale.
Esse ammontano complessivamente a €/000 56.587 rispetto a €/000 56.434 al 31 dicembre 2015.
Nell'ambito delle valutazioni effettuate ai fini della definizione delle attività fiscali differite il Gruppo ha tenuto conto principalmente delle seguenti considerazioni:
Alla luce di tali considerazioni, e in un'ottica anche prudenziale si è ritenuto di non riconoscere interamente i benefici fiscali derivanti dalle perdite riportabili e dalle differenze temporanee.
Le imposte differite e anticipate sono state determinate applicando l'aliquota fiscale in vigore nell'esercizio nel quale le differenze temporanee si riverseranno.
La voce è così composta:
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Materie prime, sussidiarie e di consumo | 134.751 | 101.082 | 33.669 |
| Fondo svalutazione | (12.986) | (12.590) | (396) |
| Valore netto | 121.765 | 88.492 | 33.273 |
| Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati | 17.747 | 18.873 | (1.126) |
| Fondo svalutazione | (852) | (852) | 0 |
| Valore netto | 16.895 | 18.021 | (1.126) |
| Prodotti finiti e merci | 142.493 | 129.106 | 13.387 |
| Fondo svalutazione | (22.743) | (22.871) | 128 |
| Valore netto | 119.750 | 106.235 | 13.515 |
| Acconti | 85 | 64 | 21 |
| Totale | 258.495 | 212.812 | 45.683 |
La loro composizione è la seguente:
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Crediti comm. verso clienti | 108.203 | 79.794 | 28.409 |
| Crediti comm. verso JV | 996 | 1.136 | (140) |
| Crediti comm. verso collegate | 21 | 14 | 7 |
| Totale | 109.220 | 80.944 | 28.276 |
I crediti verso joint-venture sono costituiti da crediti verso Zongshen Piaggio Foshan Motorcycle Co..
I crediti verso società collegate sono rappresentati da crediti verso Immsi Audit.
La voce Crediti commerciali è composta da crediti, riferiti a normali operazioni di vendita, esposti al netto di un fondo rischi su crediti pari a €/000 27.758.
Il Gruppo cede rotativamente larga parte dei propri crediti commerciali in pro-soluto ed in prosolvendo. La struttura contrattuale che Piaggio ha formalizzato con importanti società di factoring italiane ed estere riflette essenzialmente l'esigenza di ottimizzare il monitoraggio e la gestione del credito oltre che di offrire ai propri clienti uno strumento per il finanziamento del proprio magazzino, per le cessioni che si sono qualificate senza sostanziale trasferimento dei rischi e benefici. Diversamente, per le cessioni pro-soluto sono stati formalizzati contratti volti al trasferimento sostanziale di rischi e benefici. Al 31 marzo 2016 i crediti commerciali ancora da scadere ceduti pro-soluto ammontano complessivamente a €/000 113.580.
Su tali crediti Piaggio ha ricevuto il corrispettivo prima della naturale scadenza per €/000 103.257.
Al 31 marzo 2016 le anticipazioni ricevute, sia da società di factor che da istituti di credito, su cessioni pro-solvendo di crediti commerciali ammontano complessivamente a €/000 16.966 e trovano contropartita nelle passività correnti.
Gli altri crediti compresi nelle attività non correnti ammontano a €/000 13.123 rispetto a €/000 13.419 al 31 dicembre 2015, mentre quelli compresi nelle attività correnti sono pari a €/000 29.602 ed erano €/000 29.538 al 31 dicembre 2015. La loro ripartizione è la seguente:
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Altri crediti non correnti: Crediti diversi verso collegate |
153 | 153 | 0 |
| Risconti attivi | 10.746 | 10.975 | (229) |
| Anticipi a dipendenti | 53 | 58 | (5) |
| Depositi in garanzia | 925 | 977 | (52) |
| Crediti verso altri | 1.246 | 1.256 | (10) |
| Totale parte non corrente | 13.123 | 13.419 | (296) |
I crediti verso società collegate sono rappresentati da crediti verso la Fondazione Piaggio.
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Altri crediti correnti: | |||
| Crediti diversi verso controllante | 8.020 | 7.959 | 61 |
| Crediti diversi verso JV | 884 | 873 | 11 |
| Crediti diversi verso collegate | 52 | 47 | 5 |
| Ratei attivi | 1.184 | 966 | 218 |
| Risconti attivi | 6.883 | 3.946 | 2.937 |
| Anticipi a fornitori | 1.472 | 1.237 | 235 |
| Anticipi a dipendenti | 240 | 2.440 | (2.200) |
| Fair Value strumenti derivati | 678 | 647 | 31 |
| Depositi in garanzia | 249 | 250 | (1) |
| Crediti verso altri | 9.940 | 11.173 | (1.233) |
| Totale parte corrente | 29.602 | 29.538 | 64 |
I crediti verso la Controllante derivano dalla rilevazione degli effetti contabili connessi al trasferimento delle basi imponibili in applicazione della procedura di consolidato fiscale di gruppo.
I crediti verso joint-venture sono costituiti da crediti verso Zongshen Piaggio Foshan Motorcyle Co.. I crediti verso società collegate sono rappresentati da crediti verso Immsi Audit.
La voce Fair Value strumenti derivati è composta dal fair value di operazioni di copertura sul rischio di cambio su forecast transactions contabilizzati secondo il principio del cash flow hedge.
I crediti verso l'Erario sono così composti:
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Crediti verso l'Erario per IVA | 28.963 | 18.166 | 10.797 |
| Crediti verso l'Erario per imposte sul reddito | 7.888 | 7.727 | 161 |
| Altri crediti verso l'Erario | 1.704 | 1.125 | 579 |
| Totale crediti tributari | 38.555 | 27.018 | 11.537 |
I crediti verso l'Erario compresi nelle attività non correnti ammontano a €/000 5.534 rispetto a €/000 5.477 al 31 dicembre 2015, mentre i crediti verso l'Erario compresi nelle attività correnti ammontano a €/000 33.021 rispetto a €/000 21.541 al 31 dicembre 2015.
Al 31 marzo 2016 non risultano in essere attività destinate alla vendita.
Al 31 marzo 2016 non risultano in essere crediti con scadenza superiore a 5 anni.
Al 31 marzo 2016 ed al 31 dicembre 2015 non risultano in essere debiti commerciali compresi nelle passività non correnti. Quelli compresi nelle passività correnti ammontano a €/000 414.005 rispetto a €/000 380.363 al 31 dicembre 2015.
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Debiti verso fornitori | 402.626 | 370.255 | 32.371 |
| Debiti commerciali verso JV | 10.633 | 9.311 | 1.322 |
| Debiti commerciali v/altre parti correlate | 14 | 29 | (15) |
| Debiti commerciali v/controllanti | 732 | 768 | (36) |
| Totale | 414.005 | 380.363 | 33.642 |
| Di cui reverse factoring | 153.352 | 147.341 | 6.011 |
| Al 31 dicembre 2015 |
Accantona menti |
Utilizzi | Delta cambio |
Al 31 marzo 2016 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 31In migliaia di euro | |||||
| Fondo garanzia prodotti | 11.445 | 1.931 | (1.790) | (93) | 11.493 |
| Fondo rischi contrattuali | 3.913 | 2 | (1) | 3.914 | |
| Fondo rischi per contenzioso legale | 2.107 | (24) | 2.083 | ||
| Fondo rischi per garanzie prestate | 58 | 58 | |||
| Altri fondi rischi | 1.840 | 155 | (175) | (18) | 1.802 |
| Totale | 19.363 | 2.088 | (1.965) | (136) | 19.350 |
La composizione e la movimentazione dei fondi rischi avvenuta nel corso del periodo è la seguente:
La ripartizione tra quota corrente e quota non corrente dei fondi a lungo termine è la seguente:
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Quota non corrente | |||
| Fondo garanzia prodotti | 3.845 | 3.173 | 672 |
| Fondo rischi contrattuali | 3.914 | 3.913 | 1 |
| Fondo rischi per contenzioso legale | 1.509 | 1.509 | 0 |
| Altri fondi rischi e oneri | 984 | 989 | (5) |
| Totale quota non corrente | 10.252 | 9.584 | 668 |
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Quota corrente | |||
| Fondo garanzia prodotti | 7.648 | 8.272 | (624) |
| Fondo rischi contrattuali | |||
| Fondo rischi per contenzioso legale | 574 | 598 | (24) |
| Fondo rischi per garanzie prestate | 58 | 58 | 0 |
| Altri fondi rischi e oneri | 818 | 851 | (33) |
| Totale quota corrente | 9.098 | 9.779 | (681) |
Il fondo garanzia prodotti è relativo agli accantonamenti per interventi in garanzia tecnica sui prodotti assistibili che si stima saranno effettuati nel periodo di garanzia contrattualmente previsto. Tale periodo varia in funzione della tipologia di bene venduto e del mercato di vendita, ed è inoltre determinato dall'adesione della clientela ad un impegno di manutenzione programmata.
Il fondo si è incrementato nel corso del periodo per €/000 1.931 ed è stato utilizzato per €/000 1.790 a fronte di oneri sostenuti nel periodo.
Il fondo rischi contrattuali si riferisce per la gran parte ad oneri che potrebbero derivare dalla negoziazione di un contratto di fornitura in corso.
Il fondo rischi per contenzioso legale riguarda sia contenziosi di natura giuslavoristica che altre cause legali.
La voce ammonta a €/000 4.120 rispetto a €/000 4.369 al 31 dicembre 2015.
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Fondi pensione | 791 | 782 | 9 |
| Fondo trattamento di fine rapporto | 51.137 | 48.696 | 2.441 |
| Totale | 51.928 | 49.478 | 2.450 |
I fondi pensione sono costituiti dai fondi per il personale accantonati dalle società estere e dal fondo indennità suppletiva di clientela, che rappresenta le indennità dovute agli agenti in caso di scioglimento del contratto di agenzia per fatti non imputabili agli stessi. Gli utilizzi si riferiscono alla liquidazione di indennità già accantonate in esercizi precedenti, mentre gli accantonamenti corrispondono alle indennità maturate nel periodo.
La voce "Fondo trattamento di fine rapporto", costituita dal fondo TFR a favore dei dipendenti delle società italiane, include i benefici successivi al rapporto di lavoro identificati come piani a benefici definiti.
Le ipotesi economico – tecniche utilizzate per l'attualizzazione del valore da parte delle società del Gruppo operanti in Italia sono descritte dalla seguente tabella:
| | Tasso annuo tecnico di attualizzazione | 1,39% |
|---|---|---|
| | Tasso annuo di inflazione | 1,50% per il 2016 |
| 1,80% per il 2017 | ||
| 1,70% per il 2018 | ||
| 1,60% per il 2019 | ||
| 2,00% dal 2020 in poi | ||
Tasso annuo incremento TFR 2,625% per il 2016
2,850% per il 2017 2,775% per il 2018 2,700% per il 2019 3,000% dal 2020 in poi
In merito al tasso di attualizzazione si segnala che il Gruppo ha deciso di utilizzare come riferimento per la valutazione di detto parametro l'indice iBoxx Corporates AA con duration 10+.
Qualora invece fosse stato utilizzato l'indice iBoxx Corporates A con duration 10+ il valore delle perdite attuariali e quello del fondo al 31 marzo 2016 sarebbero stati più bassi di 1.762 migliaia di euro.
La seguente tabella mostra, inoltre, gli effetti, in termini assoluti, al 31 marzo 2016, che ci sarebbero stati a seguito delle variazioni delle ipotesi attuariali ragionevolmente possibili:
| Fondo TFR | |
|---|---|
| In migliaia di euro | |
| Tasso di turnover +2% | 50.431 |
| Tasso di turnover -2% | 51.983 |
| Tasso di inflazione + 0,25% | 51.882 |
| Tasso di inflazione - 0,25% | 50.365 |
| Tasso di attualizzazione + 0,50% | 48.759 |
| Tasso di attualizzazione - 0,50% | 53.667 |
La durata finanziaria media dell'obbligazione oscilla tra i 10 e i 31 anni.
| Anno | Erogazioni future |
|---|---|
| In migliaia di euro | |
| 1 | 3.425 |
| 2 | 2.910 |
| 3 | 1.314 |
| 4 | 4.652 |
| 5 | 4.892 |
Le erogazioni future stimate sono pari a:
I "Debiti tributari" compresi nelle passività correnti ammontano a €/000 6.162 rispetto a €/000 14.724 al 31 dicembre 2015. Al 31 marzo 2016 ed al 31 dicembre 2015 non risultano in essere debiti tributari compresi nelle passività non correnti.
La loro composizione è la seguente:
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Debito per imposte sul reddito dell' esercizio | 1.621 | 7.479 | (5.858) |
| Debito per imposte non sul reddito | 69 | 38 | 31 |
| Debiti verso l'Erario per: | |||
| - IVA | 1.361 | 1.833 | (472) |
| - ritenute fiscali operate alla fonte | 2.618 | 4.799 | (2.181) |
| - altri | 493 | 575 | (82) |
| Totale | 4.472 | 7.207 | (2.735) |
| Totale | 6.162 | 14.724 | (8.562) |
La voce accoglie i debiti d'imposta iscritti nei bilanci delle singole società consolidate, stanziati in relazione agli oneri di imposta afferenti le singole società sulla base delle legislazioni nazionali applicabili.
I debiti per ritenute fiscali operate si riferiscono principalmente a ritenute su redditi di lavoro dipendente, su emolumenti di fine rapporto e su redditi da lavoro autonomo.
La voce è così composta:
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Quota non corrente: | |||
| Debiti verso dipendenti | 93 | 93 | |
| Depositi cauzionali | 2.113 | 2.201 | (88) |
| Risconti passivi | 2.074 | 2.194 | (120) |
| Altri debiti | 227 | 229 | (2) |
| Totale | 4.507 | 4.624 | (117) |
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Quota corrente: Debiti verso dipendenti |
19.871 | 15.632 | 4.239 |
| Ratei passivi | 8.212 | 6.196 | 2.016 |
| Risconti passivi | 1.359 | 1.044 | 315 |
| Debiti verso istituti di previdenza | 5.234 | 6.781 | (1.547) |
| Fair Value strumenti derivati | 752 | 420 | 332 |
| Debiti diversi verso JV | 1.548 | 1.604 | (56) |
| Debiti diversi verso collegate | 30 | 30 | 0 |
| Debiti diversi verso controllanti | 7.058 | 7.032 | 26 |
| Atri debiti | 7.865 | 9.311 | (1.446) |
| Totale | 51.929 | 48.050 | 3.879 |
I debiti verso i dipendenti includono l'importo per ferie maturate e non godute per €/000 9.852 e altre retribuzioni da pagare per €/000 10.112.
I debiti verso controllanti sono costituiti da debiti verso Immsi dovuti ad oneri da consolidato fiscale.
La voce Fair Value strumenti derivati di copertura si riferisce al fair value di strumenti derivati designati di copertura sul rischio di cambio su forecast transactions contabilizzati secondo il principio del cash flow hedge.
La voce Ratei passivi include per €/000 1.057 il rateo interessi su strumenti derivati designati di copertura e sulle relative poste coperte valutate a fair value.
Il Gruppo ha in essere dei finanziamenti con scadenza superiore ai 5 anni.
Ad eccezione dei sopra citati debiti non vi sono altri debiti a lungo termine con scadenza superiore a cinque anni.
La voce Partecipazioni è così composta:
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Partecipazioni in joint venture | 9.350 | 9.350 | 0 |
| Partecipazioni in società collegate | 179 | 179 | 0 |
| Totale | 9.529 | 9.529 | 0 |
Il valore delle partecipazioni in joint venture è relativo alla valutazione della quota di patrimonio netto della joint venture Zongshen Piaggio Foshan Motorcyle Co. di pertinenza del Gruppo.
La voce Fair Value strumenti derivati è composta per €/000 17.863 dal fair value del Cross Currency Swap in essere sul prestito obbligazionario privato, per €/000 2.947 dal fair value dei Cross Currency Swap in essere sui finanziamenti a medio termine della controllata indiana e per €/000 213 dal Cross Currency Swap in essere sul finanziamento a medio termine della controllata vietnamita.
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Fair Value strumenti derivati | 2.073 | 2.176 | (103) |
| Totale | 2.073 | 2.176 | (103) |
La voce si riferisce per €/000 1.931 alla quota a breve del fair value dei Cross Currency Swap in essere sui finanziamenti a medio termine della controllata indiana e per €/000 142 alla quota a breve del Cross Currency Swap in essere sul finanziamento a medio termine della controllata vietnamita.
La voce, che include prevalentemente depositi bancari a vista e a brevissimo termine, è così composta:
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Depositi bancari e postali | 98.431 | 95.913 | 2.518 |
| Assegni | 1 | 1 | 0 |
| Denaro e valori in cassa | 68 | 50 | 18 |
| Titoli | 5.464 | (5.464) | |
| Totale | 98.500 | 101.428 | (2.928) |
La voce Titoli al 31 dicembre 2015 si riferiva a contratti di deposito effettuati dalla consociata indiana per impiegare efficacemente la liquidità temporanea.
La tabella seguente riconcilia l'ammontare delle disponibilità liquide sopra riportate con quelle risultanti dal Rendiconto Finanziario.
| Al 31 marzo 2016 | Al 31 marzo 2015 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Liquidità | 98.500 | 96.846 | 1.654 |
| Scoperti di c/c | (7.201) | (14.099) | 6.898 |
| Saldo finale | 91.299 | 82.747 | 8.552 |
| Passività finanziarie al 31 marzo 2016 |
Passività finanziarie al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Correnti | Non Correnti |
Totale | Correnti | Non Correnti |
Totale | Correnti | Non Correnti |
Totale | |
| In migliaia di euro | |||||||||
| Indebitamento Finanziario Lordo | 131.364 | 521.487 | 652.851 | 102.865 | 496.686 | 599.551 | 28.499 | 24.801 | 53.300 |
| Adeguamento al Fair Value | 2.594 | 20.224 | 22.818 | 3.030 | 23.705 | 26.735 | (436) | (3.481) | (3.917) |
| Totale | 133.958 | 541.711 | 675.669 | 105.895 | 520.391 | 626.286 | 28.063 | 21.320 | 49.383 |
L'indebitamento netto del Gruppo ammonta a €/000 554.351 al 31 marzo 2016 rispetto a €/000 498.123 al 31 dicembre 2015.
L'incremento è principalmente riconducibile alla stagionalità del mercato delle due ruote che, come noto, assorbe risorse nella prima parte dell'anno e ne genera nella seconda. Infatti, rispetto al 31 marzo 2015 l'indebitamento finanziario netto del Gruppo si è ridotto di €/000 14.066.
| Al 31 marzo 2016 |
Al 31 dicembre 2015 |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||
| Liquidità | 98.500 | 101.428 | (2.928) |
| Titoli | 0 | ||
| Crediti finanziari correnti | 0 | 0 | 0 |
| Debiti verso banche | (71.212) | (47.978) | (23.234) |
| Quota corrente di finanziamenti bancari | (42.828) | (39.211) | (3.617) |
| Debiti verso società di factoring | (16.966) | (15.321) | (1.645) |
| Debiti per leasing | (32) | (31) | (1) |
| Quota corrente debiti verso altri finanziatori | (326) | (324) | (2) |
| Indebitamento finanziario corrente | (131.364) | (102.865) | (28.499) |
| Indebitamento finanziario corrente netto | (32.864) | (1.437) | (31.427) |
| Debiti verso banche e istituti finanziatori | (230.454) | (205.363) | (25.091) |
| Prestito obbligazionario | (290.177) | (290.139) | (38) |
| Debiti per leasing | (171) | (179) | 8 |
| Debiti verso altri finanziatori | (685) | (1.005) | 320 |
| Indebitamento finanziario non corrente | (521.487) | (496.686) | (24.801) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO* | (554.351) | (498.123) | (56.228) |
* Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 ed in conformità con la raccomandazione del CESR del 10 febbraio 2005 "Raccomandazione per l'attuazione uniforme del regolamento della Commissione Europea sui prospetti informativi". L'indicatore non comprende le attività e passività finanziarie originate dalla valutazione al fair value, gli strumenti finanziari derivati designati di copertura e non, l'adeguamento al fair value delle relative poste coperte pari a €/000 22.818 ed i relativi ratei.
Le passività finanziarie comprese nelle passività non correnti ammontano a €/000 521.487 rispetto a €/000 496.686 al 31 dicembre 2015, mentre le passività finanziarie comprese nelle passività correnti ammontano a €/000 131.364 rispetto a €/000 102.865 al 31 dicembre 2015.
Le tabelle allegate riepilogano la composizione dell' indebitamento finanziario al 31 marzo 2016 ed al 31 dicembre 2015, nonché le movimentazioni avvenute nel periodo.
| In migliaia di euro | Saldo contabile al 31.12.2015 |
Rimborsi | Nuove emissioni |
Riclassifica a parte corrente |
Delta cambio |
Altre Variazioni |
Saldo contabile al 31.03.2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Parte non corrente: | |||||||
| Finanziamenti bancari | 205.363 | 40.714 | (14.935) | (778) | 90 | 230.454 | |
| Obbligazioni | 290.139 | 38 | 290.177 | ||||
| Altri finanziamenti a medio lungo termine: |
|||||||
| di cui leasing di cui debiti verso altri |
179 | (8) | 171 | ||||
| finanziatori | 1.005 | (317) | (3) | 685 | |||
| Totale altri finanziamenti | 1.184 | 0 | 0 | (325) | (3) | 0 | 856 |
| Totale | 496.686 | 0 | 40.714 | (15.260) | (781) | 128 | 521.487 |
| In migliaia di euro | Saldo contabile al 31.12.2015 |
Rimborsi | Nuove emissioni |
Riclassifica da parte non corrente |
Delta cambio |
Altre Variazioni |
Saldo contabile al 31.03.2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Parte corrente: Scoperti di c/c Debiti bancari a breve Debiti vs società di factoring |
126 47.852 15.321 |
7.075 17.434 1.645 |
(1.275) | 7.201 64.011 16.966 |
|||
| Quota corrente finanziamenti a medio-lungo termine: di cui leasing |
31 | (7) | 8 | 32 | |||
| di cui verso banche di cui debiti verso altri finanziatori |
39.211 324 |
(15.238) (315) |
4.286 | 14.935 317 |
(350) | (16) | 42.828 326 |
| Totale altri finanziamenti | 39.566 | (15.560) | 4.286 | 15.260 | (350) | (16) | 43.186 |
| Totale | 102.865 | (15.560) | 30.440 | 15.260 | (1.625) | (16) | 131.364 |
L'indebitamento bancario a medio/lungo termine complessivamente pari a €/000 273.282 (di cui €/000 230.454 non corrente e €/000 42.828 corrente) è composto dai seguenti finanziamenti:
prevede un piano di ammortamento in 7 rate annuali al tasso fisso. I termini contrattuali prevedono covenants (come descritto di seguito);
(come descritto di seguito). Su tale finanziamento sono stati posti in essere diversi Cross Currency Swap per la copertura del rischio di cambio e del rischio di tasso d'interesse;
Si precisa che tutte le passività finanziarie fin qui esposte sono unsecured, ossia non sono assistite da garanzie ipotecarie.
La voce Obbligazioni per €/000 290.177 (del valore nominale di €/000 301.799) si riferisce:
Si segnala che la società potrà rimborsare in via anticipata l'intero ammontare o parte del prestito obbligazionario High Yield emesso in data 24 aprile 2014 alle condizioni specificate nell'indenture. Il valore di tali opzioni di prepayments non è stato scorporato dal contratto originario, in quanto tali opzioni sono state considerate "closely related" all'host instrument (secondo quanto previsto dallo IAS 39 AG30 g).
I Debiti vs/altri finanziatori a medio-lungo termine pari a €/000 1.214 di cui €/000 856 scadenti oltre l'anno e €/000 358 come quota corrente, sono articolati come segue:
Gli anticipi finanziari ricevuti, sia da società di factor che da istituti di credito, su cessioni pro solvendo di crediti commerciali ammontano complessivamente a €/000 16.966.
I principali contratti di finanziamento, prevedono, in linea con le prassi di mercato per debitori di standing creditizio similare, il rispetto di:
La misurazione dei financial covenants e degli altri impegni contrattuali è costantemente monitorata dal Gruppo. In base alle risultanze al 31 dicembre 2015 tutti i parametri sono stati soddisfatti.
Il prestito obbligazionario high-yield emesso dalla società in aprile 2014 prevede il rispetto di covenants tipici della prassi internazionale del mercato high-yield. In particolare la società è tenuta a rispettare l'indice EBITDA/Oneri Finanziari Netti, secondo la soglia prevista dal Regolamento, per incrementare l'indebitamento finanziario definito in sede di emissione. In aggiunta il Regolamento prevede alcuni obblighi per l'emittente che limitano, inter alia, la capacità di:
Il mancato rispetto dei covenants e degli altri impegni contrattuali applicati ai finanziamenti e al prestito obbligazionario sopra menzionati, qualora non adeguatamente rimediato nei termini concordati, può comportare l'obbligo di rimborso anticipato del relativo debito residuo.
Il Gruppo opera in un contesto internazionale in cui le transazioni sono condotte in valute diverse dall'euro e ciò lo espone al rischio derivante dalle fluttuazioni nei tassi di cambio. La policy in essere sulla gestione del rischio di cambio ha l'obiettivo di neutralizzare i possibili effetti negativi delle variazioni dei tassi di cambio sul cash-flow aziendale.
Tale policy prende in analisi:
| Società | Segno operazione |
Divisa | Importo in divisa |
Controvalore in valuta locale (a |
Scadenza Media |
|---|---|---|---|---|---|
| cambio a termine) |
|||||
| In migliaia | In migliaia | ||||
| Piaggio & C. | Acquisto | CNY | 88.800 | 12.099 | 25/04/2016 |
| Piaggio & C. | Acquisto | GBP | 600 | 762 | 29/06/2016 |
| Piaggio & C. | Acquisto | JPY | 255.000 | 2.009 | 06/04/2016 |
| Piaggio & C. | Acquisto | SEK | 14.100 | 1.527 | 29/04/2016 |
| Piaggio & C. | Acquisto | USD | 11.981 | 10.769 | 15/04/2016 |
| Piaggio & C. | Vendita | CAD | 3.410 | 2.252 | 07/05/2016 |
| Piaggio & C. | Vendita | CNY | 14.000 | 1.926 | 15/04/2016 |
| Piaggio & C. | Vendita | GBP | 950 | 1,207 | 29/06/2016 |
| Piaggio & C. | Vendita | INR | 77.000 | 1.017 | 29/04/2016 |
| Piaggio & C. | Vendita | SEK | 16.900 | 1.815 | 09/05/2016 |
| Piaggio & C. | Vendita | USD | 4.690 | 4.218 | 10/05/2016 |
| Piaggio Group Americas |
Acquisto | CAD | 2.245 | 1.673 | 19/05/2016 |
| Piaggio Group Americas |
Vendita | EUR | 415 | 370 | 08/06/2016 |
| Piaggio Vespa BV | Vendita | USD | 7.339 | 6.740 | 30/06/2016 |
| Piaggio Indonesia | Acquisto | EUR | 4.616 | 70.379.072 | 20/05/2016 |
| Piaggio Indonesia | Vendita | USD | 1.179 | 15.552.971 | 15/04/2016 |
| Piaggio Vehicles Private Limited |
Acquisto | EUR | 500 | 37.815 | 29/04/2016 |
| Piaggio Vehicles Private Limited |
Vendita | EUR | 2.556 | 193.770 | 18/05/2016 |
| Piaggio Vehicles Private Limited |
Vendita | USD | 3.469 | 232.990 | 10/05/2016 |
Al 31 marzo 2016 risultano in essere in sul Gruppo operazioni di acquisto a termine (contabilizzate in base alla data di regolamento):
il rischio di cambio traslativo: deriva dalla conversione in euro di bilanci di società controllate redatti in valute diverse dall'euro effettuata in fase di consolidamento. La policy adottata dal Gruppo non impone la copertura di tale tipo di esposizione;
il rischio di cambio economico: deriva da variazioni di redditività aziendale rispetto a quanto pianificato annualmente nel budget economico sulla base di un cambio di riferimento (il c.d. "cambio di budget") e viene coperto mediante il ricorso a contratti derivati. Le poste oggetto di queste operazioni di copertura sono, quindi, rappresentate dai costi e ricavi in divisa estera previsti dal budget delle vendite e degli acquisti dell'anno. Il totale dei costi e ricavi previsti viene mensilizzato e le relative coperture vengono posizionate esattamente sulla data media ponderata di manifestazione economica ricalcolata in base a criteri storici. La manifestazione economica dei crediti e debiti futuri avverrà dunque nel corso dell'anno di budget.
Al 31 marzo 2016 risultano in essere sul Gruppo le seguenti operazioni di copertura sul rischio di cambio economico:
| Società | Segno operazione |
Divisa | Importo in divisa |
Controvalore in valuta locale (a cambio a termine) |
Scadenza Media |
|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia | In migliaia | ||||
| Piaggio & C. | Acquisto | CNY | 188.000 | 25.975 | 22/07/2016 |
| Piaggio & C. | Vendita | GBP | 5.630 | 7.971 | 24/07/2016 |
Alle sole coperture sul rischio di cambio economico viene applicato il principio contabile del cash flow hedge con imputazione della porzione efficace degli utili e delle perdite in una apposita riserva di Patrimonio Netto. La determinazione del fair value avviene basandosi su quotazioni di mercato fornite dai principali trader.
Al 31 marzo 2016 il fair value complessivo degli strumenti di copertura sul rischio di cambio economico contabilizzati secondo il principio del cash flow hedge è pari a €/000 -74.
Tale rischio scaturisce dalla variabilità dei tassi d'interesse e dall'impatto che questa può avere sui flussi di cassa futuri derivanti da attività e passività finanziarie. Il Gruppo misura e controlla regolarmente la propria esposizione al rischio di variazione dei tassi di interesse e gestisce tali rischi anche ricorrendo a strumenti derivati, principalmente Interest Rate Swap e Cross Currency Swap, secondo quanto stabilito dalle proprie politiche gestionali.
Al 31 marzo 2016 risultano in essere i seguenti derivati con finalità di copertura:
Cross Currency Swap a copertura del prestito obbligazionario privato emesso dalla Capogruppo per nominali \$/000 75.000. Lo strumento ha come obiettivo la copertura del rischio di cambio e del rischio di tasso trasformando il prestito da dollaro americano ad euro e da tasso fisso a tasso variabile; dal punto di vista contabile lo strumento è contabilizzato con il principio del fair value hedge con imputazione a conto economico degli effetti derivanti dalla valutazione. Al 31 marzo 2016 il fair value sullo strumento è pari a €/000 17.863 mentre l'effetto economico netto derivante dalla valorizzazione dello strumento e del prestito obbligazionario privato sottostante è pari a €/000 618;
Al 31 marzo 2016 risulta in essere sulla controllata indiana un Cross Currency Swap a copertura del finanziamento intercompany erogato dalla Capogruppo per €/000 5.000. Lo strumento ha come obiettivo la copertura del rischio di cambio e del rischio di tasso trasformando il finanziamento da euro a tasso variabile a rupia indiana a tasso fisso. In base ai principi sull'hedge accounting, tale derivato risulta essere classificato come non di copertura e pertanto valutato a fair value con imputazione a Conto Economico degli effetti valutativi. Al 31 marzo 2016 il fair value dello strumento è pari a €/000 -602.
| FAIR VALUE | |
|---|---|
| Piaggio & C. S.p.A. | |
| Cross Currency Swap | 17.863 |
| Piaggio Vehicles Private Limited | |
| Cross Currency Swap | 4.878 |
| Cross Currency Swap | (602) |
| Piaggio Vietnam | |
| Cross Currency Swap | 355 |
Per la composizione del Patrimonio Netto si rimanda al Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato. Di seguito si commentano alcune delle poste più rilevanti.
Nel corso del periodo il capitale sociale nominale di Piaggio & C è rimasto invariato.
Al 31 marzo 2016, pertanto, il capitale sociale nominale di Piaggio & C., interamente sottoscritto e versato, è pari a € 207.613.944,37 e risulta diviso in n. 361.208.380 azioni ordinarie.
Nel corso del trimestre sono state acquistate n. 1.880.000 azioni proprie. Pertanto al 31 marzo 2016 Piaggio & C. detiene n. 1.896.000 azioni proprie pari allo 0,005249% del capitale sociale.
| n. azioni | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Situazione al 1° gennaio | ||
| Azioni emesse | 361.208.380 | 363.674.880 |
| Azioni proprie in portafoglio | 16.000 | 2.466.500 |
| Azioni in circolazione | 361.192.380 | 361.208.380 |
| Movimenti dell'esercizio | ||
| Annullamento azioni proprie | (2.466.500) | |
| Acquisto azioni proprie | 1.880.000 | 16.000 |
| Situazione al 31 marzo 2016 ed al 31 dicembre 2015 | ||
| Azioni emesse | 361.208.380 | 361.208.380 |
| Azioni proprie in portafoglio | 1.896.000 | 16.000 |
| Azioni in circolazione | 359.312.380 | 361.192.380 |
Si informa che nel corso del mese di aprile la Capogruppo ha acquistato n. 75.000 azioni proprie. Pertanto al momento della pubblicazione di questo documento Piaggio & C. S.p.A. detiene n. 1.971.000 azioni proprie, pari allo 0,5457% del capitale sociale.
La riserva sovrapprezzo azioni al 31 marzo 2016 risulta invariata rispetto al 31 dicembre 2015.
La riserva legale al 31 marzo 2016 risulta invariata rispetto al 31 dicembre 2015.
La riserva fair value strumenti finanziari è negativa e si riferisce agli effetti della contabilizzazione del cash flow hedge attuato su divise estere, interessi e specifiche operazioni commerciali. Tali operazioni sono ampiamente descritte nel commento degli strumenti finanziari al quale si rimanda.
L'Assemblea di Piaggio & C. S.p.A. tenutasi il 14 aprile 2016 ha deliberato la distribuzione di un dividendo di 5,0 centesimi di euro per azione ordinaria. Pertanto nel corso del mese di aprile del corrente anno sono stati distribuiti dividendi per un valore complessivo di €/000 17.962. Nel corso del 2015 erano stati distribuiti dividendi per un ammontare totale di €/000 26.007.
| Ammontare totale | Dividendo per azione | |||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| €/000 | €/000 | € | € | |
| Deliberati e pagati8 | 17.962 | 26.007 | 0,05 | 0,072 |
| Riserve di risultato | €/000 193.340 | |||
| Capitale e riserve di pertinenza di azionisti di minoranza |
€/000 (254) |
I valori di fine periodo si riferiscono agli azionisti di minoranza nella società Aprilia Brasil Industria de Motociclos S.A.
8 Alla data di approvazione della presente Relazione.
Il valore è così composto:
| Riserva da valutazione strumenti finanziari |
Riserva di conversione Gruppo |
Riserva di risultato |
Totale Gruppo |
Capitale e riserve attribuibili agli azionisti di minoranza |
Totale altri componenti di Conto Economico Complessivo |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | ||||||
| Al 31 marzo 2016 | ||||||
| Voci che non potranno essere riclassificate a conto economico Rideterminazione dei piani a benefici |
||||||
| definiti | (2.110) | (2.110) | (2.110) | |||
| Totale | 0 | 0 | (2.110) | (2.110) | 0 | (2.110) |
| Voci che potranno essere riclassificate a conto economico |
||||||
| Totale utili (perdite) di conversione Totale utili (perdite) sugli strumenti di |
(2.885) | (2.885) | (12) | (2.897) | ||
| copertura finanziari "cash flow hedge" | (277) | (277) | (277) | |||
| Totale | (277) | (2.885) | 0 | (3.162) | (12) | (3.174) |
| Altri componenti di Conto Economico Complessivo |
(277) | (2.885) | (2.110) | (5.272) | (12) | (5.284) |
| Al 31 marzo 2015 | ||||||
| Voci che non potranno essere riclassificate a conto economico Rideterminazione dei piani a benefici definiti |
(1.313) | (1.313) | (1.313) | |||
| Totale | 0 | 0 | (1.313) | (1.313) | 0 | (1.313) |
| Voci che potranno essere riclassificate a conto economico |
||||||
| Totale utili (perdite) di conversione Totale utili (perdite) sugli strumenti di |
7.988 | 7.988 | 28 | 8.016 | ||
| copertura finanziari "cash flow hedge" | 2.415 | 2.415 | 2.415 | |||
| Totale | 2.415 | 7.988 | 0 | 10.403 | 28 | 10.431 |
| Altri componenti di Conto Economico Complessivo |
2.415 | 7.988 | (1.313) | 9.090 | 28 | 9.118 |
| Al 31 marzo 2016 | Al 31 marzo 2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valore lordo | (Onere)/ Beneficio fiscale |
Valore netto |
Valore lordo | (Onere)/ Beneficio fiscale |
Valore netto |
||
| In migliaia di euro | |||||||
| Rideterminazione dei piani a benefici definiti | (2.775) | 665 | (2.110) | (1.797) | 484 | (1.313) | |
| Totale utili (perdite) di conversione | (2.897) | (2.897) | 8.016 | 8.016 | |||
| Totale utili (perdite) sugli strumenti di copertura finanziari "cash flow hedge" |
(261) | (16) | (277) | 2.473 | (58) | 2.415 | |
| Altri componenti di Conto Economico Complessivo |
(5.933) | 649 | (5.284) | 8.692 | 426 | 9.118 |
I principali rapporti economico patrimoniali intrattenuti delle società del Gruppo con entità correlate sono già stati descritti nell'apposito paragrafo della Relazione degli Amministratori a cui si rinvia. Ad integrazione di quanto lì descrittto si fornisce una tabella con l'indicazione per società delle partite in essere al 31 marzo 2016, nonché della loro incidenza sulle rispettive voci di bilancio.
Piaggio & C. S.p.A. è controllata dalle seguenti società:
| Denominazione | Sede legale | Tipo | % di possesso | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Al 31 marzo | Al 31 dicembre | |||||
| 2016 | 2015 | |||||
| Immsi S.p.A. | Mantova - Italia | Controllante diretta | 50,0621 | 50,0621 | ||
| Omniaholding S.p.A. | Mantova - Italia | Controllante finale | 0,0443 | 0,0277 |
Piaggio & C. S.p.A. è soggetta ad attività di direzione e coordinamento di IMMSI ai sensi degli artt. 2497 e seguenti del codice civile. Nel corso del periodo tale direzione e coordinamento si è esplicato nelle seguenti attività:
IMMSI ha fornito alla Società e alle società controllate attività di consulenza ed assistenza in operazioni di finanza straordinaria, organizzazione, strategia e coordinamento, nonché prestato servizi volti all'ottimizzazione della struttura patrimoniale e finanziaria del Gruppo.
Si segnala infine che nel 2013, per un ulteriore triennio, la Capogruppo ha aderito al Consolidato Fiscale Nazionale ai sensi degli articoli da 117 a 129 del Testo Unico delle Imposte sui Redditi (T.U.I.R) la cui consolidante è la IMMSI S.p.A. e di cui fanno parte altre società del Gruppo IMMSI. La consolidante determina un unico reddito complessivo globale pari alla somma algebrica degli imponibili (reddito o perdita) realizzati dalle singole società che optano per tale modalità di tassazione di gruppo.
La consolidante rileva un credito nei confronti della consolidata pari all'IRES da versare sull'imponibile positivo trasferito da quest'ultima. Invece, nei confronti delle società che apportano perdite fiscali, la consolidante iscrive un debito pari all'IRES sulla parte di perdita effettivamente utilizzata nella determinazione del reddito complessivo globale. Inoltre, per effetto della partecipazione al Consolidato Fiscale Nazionale, le società possono conferire, ai sensi dell'art. 96 del D.p.r. 917/86, l'eccedenza di interessi passivi resasi indeducibile in capo ad una di esse affinché, fino a concorrenza dell'eccedenza di Reddito Operativo Lordo (i.e. ROL) prodotto nello stesso periodo d'imposta da altri soggetti partecipanti al consolidato (o, in presenza di specifici requisiti normativi, da società estere), possa essere portata in abbattimento del reddito complessivo di gruppo.
Piaggio & C. S.p.A. ha in essere un contratto di locazione di uffici di proprietà di Omniaholding S.p.A.. Tale contratto, sottoscritto a normali condizioni di mercato, è stato preventivamente approvato dal Comitato per le operazioni con parti correlate, come previsto dalla procedura per le operazioni con parti correlate adottata dalla Società.
Piaggio Concept Store Mantova Srl ha in essere un contratto di locazione degli spazi commerciali e dell'officina con Omniaholding S.p.A.. Tale contratto è stato sottoscritto a normali condizioni di mercato.
Si segnala, infine, che Omniaholding S.p.A. ha sottoscritto sul mercato finanziario titoli obbligazionari di Piaggio & C. per un valore di 2,9 milioni di euro e conseguentemente ne incassa i correlati interessi.
Si attesta, ai sensi dell'art. 2.6.2. comma 13 del Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A., l'esistenza delle condizioni di cui all'articolo 37 del Regolamento Consob n. 16191/2007.
I principali rapporti intercompany tra le società controllate, elisi nel processo di consolidamento, si riferiscono alle seguenti transazioni:
Piaggio Vietnam vende veicoli, ricambi ed accessori, in alcuni casi prodotti dalla stessa, alle seguenti società per la loro successiva commercializzazione sui rispettivi mercati di competenza:
Piaggio Vehicles Private Limited vende a Piaggio & C. S.p.A. sia veicoli, ricambi ed accessori, da commercializzare sui propri mercati di competenza sia componenti e motori da impiegare nella propria attività manifatturiera.
o effettuano la distribuzione di veicoli, ricambi ed accessori acquistati da Piaggio & C. sui rispettivi mercati di competenza.
o forniscono a Piaggio Vietnam un servizio di distribuzione di veicoli, ricambi ed accessori sui rispettivi mercati di competenza.
o forniscono a Piaggio & C. S.p.A. un servizio di promozione delle vendite e di supporto postvendita sui rispettivi mercati di competenza.
o fornisce a Piaggio Vietnam un servizio di promozione delle vendite e di supporto postvendita nella regione Asia Pacific.
o fornisce a Piaggio Group Americas un servizio di promozione delle vendite e di supporto post-vendita in Canada.
o un servizio di ricerca/progettazione/sviluppo di veicoli e componenti.
Aprilia Racing fornisce a Piaggio & C. S.p.A.:
o fornisce a Piaggio & C. S.p.A. un immobile in locazione.
I principali rapporti intercompany tra le società controllate e la JV Zongshen Piaggio Foshan Motorcycle Co. Ltd, si riferiscono alle seguenti transazioni:
concede in licenza il diritto di utilizzo di brand e know how tecnologico a Zongshen Piaggio Foshan Motorcycle Co. Ltd.
vende veicoli a Zongshen Piaggio Foshan Motorcycle Co. Ltd. per la loro successiva commercializzazione sul mercato cinese.
| In migliaia di euro | Fondazione Piaggio |
Zongshen Piaggio Foshan |
IMMSI Audit |
Studio Girelli |
Trevi | Omniaholding | IMMSI | Totale | Incidenza % su voce bilancio |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Conto economico | |||||||||
| Ricavi delle vendite | 336 | 336 | 0,11% | ||||||
| Costi per materiali | 7.450 | 7.450 | 4,15% | ||||||
| Costi per servizi | 220 | 9 | 5 | 306 | 540 | 1,07% | |||
| Assicurazioni | 12 | 12 | 1,28% | ||||||
| Godimento beni di terzi | 48 | 340 | 388 | 8,99% | |||||
| Altri proventi operativi | 172 | 6 | 13 | 191 | 0,83% | ||||
| Altri costi operativi | 5 | 5 | 0,13% | ||||||
| Oneri finanziari | 34 | 34 | 0,37% | ||||||
| Attivo | |||||||||
| Altri crediti non correnti | 153 | 153 | 1,17% | ||||||
| Crediti commerciali correnti | 996 | 21 | 1.017 | 0,93% | |||||
| Altri crediti correnti | 884 | 52 | 8.020 | 8.956 | 30,25% | ||||
| Passivo | |||||||||
| Passività finanziarie scadenti oltre l'anno |
2.900 | 2.900 | 0,54% | ||||||
| Debiti commerciali correnti | 10.633 | 9 | 5 | 39 | 693 | 11.379 | 2,75% | ||
| Altri debiti correnti | 30 | 1.548 | 7.058 | 8.636 | 16,63% |
Nel corso del 2015 e del primo trimestre 2016 non si segnalano significative operazioni non ricorrenti.
Il Gruppo nel corso del primo trimestre degli esercizi 2015 e 2016 non ha posto in essere rilevanti operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalle Comunicazioni Consob n. DEM/6037577 del 28 aprile 2006 e n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.
18 aprile 2016 - E' stato lanciato sul mercato europeo Piaggio Medley, già presentatato il 17 marzo scorso sul mercato vietnamita. Medley unisce i vantaggi di un veicolo agile e leggero con tutti i plus degli scooter a ruota alta, caratterizzati da dotazione tecnologica, prestazioni, dimensioni e pesi di livello superiore. Dotato del nuovo motore iGet di Piaggio nella versione più performante a quattro valvole raffreddata a liquido, Medley è disponibile nelle cilindrate di 125 e 150cc equipaggiate con sistema "Start & Stop".
Questo documento è stato pubblicato in data 10 maggio 2016 su autorizzazione del Presidente ed Amministratore Delegato.
* * *
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Alessandra Simonotto dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Mantova, 2 maggio 2016 per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente e Amministratore Delegato Roberto Colaninno
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