Quarterly Report • Aug 4, 2016
Quarterly Report
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Il presente fascicolo è disponibile sul sito internet della Società, all'indirizzo www.fieramilano.it, nella sezione Investor Relations
Sede legale: Piazzale Carlo Magno, 1 - 20149 Milano Sede operativa ed amministrativa: SS del Sempione, 28 - 20017 Rho (Milano) Capitale sociale: Euro 42.445.141,00 i.v. Registro Imprese, C.F. e P.IVA 13194800150 - R.E.A. 1623812
Rho (Milano), 29 luglio 2016
| ORGANI SOCIALI E SOCIETÀ DI REVISIONE | pag. | 3 |
|---|---|---|
| MODELLO DI BUSINESS | pag. | 4 |
| STRUTTURA DEL GRUPPO | pag. | 5 |
| HIGHLIGHTS PRIMO SEMESTRE 2016 | pag. | 6 |
| QUADRO DI RIFERIMENTO SETTORIALE | pag. | 7 |
| RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE DEL GRUPPO FIERA MILANO | ||
| • Relazione intermedia sulla gestione • Risultati in sintesi e fatti rilevanti del semestre • Informativa per settori operativi e per area geografica • Informativa su operazioni con parti correlate • Dipendenti del Gruppo • Principali fattori di rischio cui il Gruppo è esposto • Principali dati delle società del Gruppo • Fatti di rilievo successivi alla chiusura del semestre • Prevedibile evoluzione della gestione |
pag. pag. pag. pag. pag. pag. pag. pag. |
8 17 23 23 23 30 32 33 |
| • Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2016 • Prospetto della situazione patrimoniale – finanziaria consolidata • Prospetto di conto economico complessivo consolidato • Rendiconto finanziario consolidato • Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato • Note illustrative: − Principi contabili e criteri di consolidamento − Informativa su società controllate, joint venture e società collegate − Informativa per settori operativi − Note alle voci del bilancio consolidato semestrale abbreviato − Allegato 1 - Elenco delle Società incluse nell'area di consolidamento e delle altre partecipazioni al 30 giugno 2016 |
pag. pag. pag. pag. pag. pag. pag. pag. pag. |
35 36 37 38 39 43 45 48 80 |
| Attestazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato ai sensi dell'art. 154-bis comma 5 del D.Lgs. 58/98 |
pag. | 81 |
| Relazione della Società di Revisione | pag. | 82 |
Roberto Rettani Presidente*° Attilio Fontana Vice Presidente Vicario*° Licia Ronzulli Vice Presidente*° Corrado Peraboni Amministratore Delegato Joyce Victoria Bigio Consigliere*° Renato Borghi Consigliere° Pier Andrea Chevallard Consigliere*° Romeo Robiglio Consigliere Vincenza Patrizia Rutigliano Consigliere*°
________________________________________________________________________________
*Consigliere indipendente ai sensi del Codice di Autodisciplina di Borsa Italiana. °Consigliere indipendente ai sensi dell'art. 148, comma 3 del D. Lgs. N. 58 del 24 febbraio 1998.
Joyce Victoria Bigio Attilio Fontana Renato Borghi Romeo Robiglio Vincenza Patrizia Rutigliano Licia Ronzulli
Federica Nolli Presidente Pier Andrea Chevallard Antonio Guastoni Sindaco effettivo Ugo Lecis Carmine Pallino Sindaco effettivo Federica Nolli Francesca Maria D'Alessandro Sindaco supplente Andrea Pizzoli Alessandro Carlo Galli Sindaco supplente
DIRIGENTE PREPOSTO EX LEGGE 262/2005 Flaminio Oggioni
Il mandato del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale è stato conferito dall'Assemblea degli Azionisti svoltasi il 29 aprile 2015 e scadrà con l'Assemblea degli Azionisti che approverà il Bilancio al 31 dicembre 2017.
Il Consiglio di Amministrazione è investito dei più ampi poteri per l'amministrazione ordinaria o straordinaria della Società, con esclusione soltanto di quegli atti che la legge riserva all'Assemblea.
Il Presidente oltre alla rappresentanza legale ed a quanto previsto dalla Legge e dallo Statuto, esercita le seguenti prerogative, d'intesa con l'Amministratore Delegato: rapporti con gli Azionisti, relazioni istituzionali nazionali ed internazionali, attività di internazionalizzazione, iniziative strategiche innovative, coordinamento dei lavori del Consiglio di Amministrazione inerenti la nomina di nuovi amministratori, verifica dell'attuazione delle deliberazioni del Consiglio di Amministrazione; sovrintende, inoltre, alle attività di controllo interno (auditing).
L'Amministratore Delegato ha i poteri di ordinaria e straordinaria amministrazione, ad eccezione di quelli relativi ad alcune specifiche attività, quali l'acquisto o la cessione di partecipazioni, l'assunzione di finanziamenti superiori al 30% del patrimonio netto della Società, la stipula di contratti aventi ad oggetto beni immobili, ad eccezione delle locazioni per lo svolgimento dell'attività sociale di durata inferiore a sei anni, l'approvazione del budget di esercizio, la concessione di garanzie a terzi.
EY SpA
L'incarico, conferito dall'Assemblea degli Azionisti del 29 aprile 2014, si riferisce agli esercizi 2014-2022.
Il Gruppo Fiera Milano presidia tutte le fasi caratteristiche del settore fieristico e congressuale, proponendosi come uno dei maggiori operatori integrati a livello mondiale.
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E' attivo nei seguenti settori operativi:
L'UFI, the Global Association of the Exhibition Industry, ha condotto in giugno dell'anno corrente la diciassettesima edizione del Global Exhibition Barometer, ricerca che, dal 2009, costituisce la rappresentazione più aggiornata degli sviluppi e delle prospettive del business fieristico attraverso la percezione dei membri dell'associazione. La ricerca corrente riflette i contributi di 262 partecipanti in 56 Paesi. Per quanto riguarda il fatturato, il Global Exhibition Barometer ha sondato le aspettative per i due semestri del 2016 e per il primo semestre 2017 rispetto al fatturato relativo agli stessi periodi dell'anno precedente.
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In sintesi, le principali evidenze della ricerca sono le seguenti:
Nella tabella che segue sono riportati i principali dati del Gruppo nel semestre in esame ed i corrispondenti dati relativi all'analogo periodo dell'esercizio precedente, nonché quelli dell'intero esercizio chiuso al 31 dicembre 2015.
| Gruppo Fiera Milano | |||
|---|---|---|---|
| Esercizio al | Sintesi dei principali dati | 1° Semestre | 1° Semestre |
| 31/12/15 | al 30/06/16 | al 30/06/15 | |
| (dati in migliaia di euro ) | riesposto | ||
| 337.339 | Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 138.655 | 181.532 |
| 43.594 | Margine operativo lordo (MOL) (a) | 20.682 | 28.498 |
| 11.958 | Risultato operativo netto (EBIT) | 13.743 | 12.774 |
| 2.427 | Risultato netto del periodo delle attività in continuità | 8.397 | 5.136 |
| -1.998 | Risultato netto del periodo delle attività discontinue | - | -1.988 |
| 429 | Risultato netto: | 8.397 | 3.148 |
| 1.014 | - attribuibile ai Soci della Controllante | 8.564 | 3.946 |
| -585 | - attribuibile a interessenze di minoranza | -167 | -798 |
| 32.065 | Cash flow del Gruppo e di Terzi (b) | 15.336 | 18.872 |
| 97.694 | Capitale investito netto (c) | 126.367 | 116.995 |
| coperto con: | |||
| 84.572 | Patrimonio netto di Gruppo | 92.199 | 22.288 |
| 696 | Interessenze di minoranza | 351 | 340 |
| 12.426 | Posizione finanziaria netta (disponibilità) | 33.817 | 94.367 |
| 7.817 | Investimenti (attività continuative e destinate alla vendita) | 3.455 | 2.650 |
| 783 | Dipendenti (n° addetti a fine periodo a tempo indeterminato) | 714 | 804 |
(a) Per M OL si intende il risultato operativo, al lordo degli ammortamenti, delle rettifiche di valore delle attività e degli altri accantonamenti.
(b) Per Cash Flow si intende la sommatoria del risultato netto del periodo, degli ammortamenti, degli accantonamenti e delle rettifiche di valore delle attività. (c) Per Capitale investito netto si intende la sommatoria delle Attività non correnti, delle Passività non correnti e del Capitale d'esercizio netto.
Alcuni importi del bilancio consolidato semestrale al 30 giugno 2015 sono stati riesposti a seguito della differente classificazione degli utilizzi dei fondi rischi.
Il 1° semestre 2016 registra un buon andamento in termini di ricavi e di MOL sia pure con risultati inferiori rispetto al corrispondente semestre del 2015 che comprendeva un più favorevole calendario fieristico e i ricavi delle commesse legate all'evento Expo 2015. Si segnala in particolare nel semestre l'edizione record del Salone Internazionale del Mobile e la presenza della manifestazione biennale Mostra Convegno Expocomfort.
Il Margine Operativo Lordo, se pur inferiore al dato del primo semestre 2015 per effetto del citato differente calendario fieristico, beneficia di importanti riduzioni di costi operativi, principalmente attribuibili ad alcune razionalizzazioni poste in essere nel precedente esercizio. Il risultato netto, infine, risulta superiore a quello del semestre del precedente esercizio.
In data 23 marzo 2016, la Capogruppo ha acquisito, per 1.400 migliaia di euro, il marchio della manifestazione Promotion Trade Exhibition (PTE), fiera internazionale annuale degli articoli promozionali, del regalo d'affari e delle tecnologie per la personalizzazione. L'operazione permette il rafforzamento del portafoglio di mostre proprietarie in linea con una delle direttrici strategiche individuate dal Gruppo. Fiera Milano assume dunque l'organizzazione diretta della manifestazione, già ospitata nei suoi spazi ma finora curata da un organizzatore terzo. La manifestazione verrà inserita nella divisione Lifestyle ed affiancata nel medio termine a HOMI.
In data 6 maggio 2016 Fiera Milano e Veronafiere hanno firmato un accordo che prevede la creazione di un unico appuntamento internazionale annuale dedicato all'ortofrutta, nato dall'unione di Fruit Innovation a Milano e Fruit&Veg System a Verona, che si svolgerà alternativamente a Verona, negli anni pari, dando enfasi alla filiera e quindi alle tecnologie agricole ed a Milano negli anni dispari, con un focus sul prodotto finito. La prima edizione della nuova fiera dell'ortofrutta, Fruit&Veg Innovation, si svolgerà dall'8 all'11 maggio 2017, in concomitanza con Tuttofood, a Milano. La manifestazione completerà l'offerta del comparto emergente dei prodotti biologici e vegani, largamente presenti a Milano. L'accordo prevede iniziative congiunte nell'ambito di Tuttofood anche nel settore del vino, che dal 2017 avrà uno spazio organizzato da Veronafiere. Il progetto concordato tra Fiera Milano e Veronafiere, regolato da un patto di non concorrenza, prevede la realizzazione di un evento denominato "Wine Discovery" gestito da Veronafiere.
In data 24 giugno 2016 la Capogruppo ha comunicato l'avvio al programma di acquisto di azioni proprie, in esecuzione dell'autorizzazione conferita dall'Assemblea Ordinaria degli Azionisti del 28 aprile 2016. Fiera Milano SpA nell'attuare il piano di acquisto di azioni proprie ha inteso incrementare il portafoglio delle azioni proprie da destinare a servizio del Piano di Stock Option 2017-2023 oltre che svolgere un'azione stabilizzatrice del corso del titolo. Alla data del 30 giugno 2016 le azioni proprie acquisite sono state 6.000 al prezzo medio unitario di € 1,57.
Si segnala inoltre che :
Si ricorda che l'attività del Gruppo presenta connotazioni di stagionalità per la presenza di manifestazioni fieristiche a cadenza biennale e pluriennale. Peraltro, l'assenza di manifestazioni fieristiche nei mesi di luglio e agosto e la presenza di attività a partire dal mese di settembre rendono poco comparabili i risultati economici-patrimoniali del primo e del secondo semestre dell'esercizio. Dato l'andamento stagionale delle attività, i ricavi ed i risultati conseguiti nei singoli semestri non sono rapportabili ad anno.
Nella tabella che segue viene riportato il Conto economico consolidato, al fine di poter esaminare in dettaglio i dati del 1° semestre 2016.
| Conto Economico Consolidato (dati in migliaia di euro) |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Esercizio al 31/12/15 |
1° Semestre al 30/06/16 |
1° Semestre al 30/06/15 riesposto |
||||
| % | % | % | ||||
| 337.339 | 100 | Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 138.655 | 100 | 181.532 | 100 |
| 4.859 | 1,4 | Costi per materiali | 1.289 | 0,9 | 3.932 | 2,2 |
| 165.870 | 49,2 | Costi per servizi | 68.103 | 49,1 | 87.438 | 48,2 |
| 61.419 | 18,2 | Costi per godimento di beni di terzi | 24.928 | 18,0 | 31.034 | 17,1 |
| 61.675 | 18,3 | Costi del personale | 23.155 | 16,7 | 30.518 | 16,8 |
| 5.753 | 1,7 | Altre spese operative | 2.487 | 1,8 | 2.718 | 1,5 |
| 299.576 | 88,8 | Totale costi operativi | 119.962 | 86,5 | 155.640 | 85,7 |
| 3.003 | 0,9 | Proventi diversi | 1.631 | 1,2 | 1.434 | 0,8 |
| 2.828 | 0,8 | Risultati di società valutate a patrimonio netto | 358 | 0,3 | 1.172 | 0,6 |
| 43.594 | 12,9 | Margine operativo lordo (MOL) | 20.682 | 14,9 | 28.498 | 15,7 |
| 12.315 | 3,7 | Ammortamenti | 4.075 | 2,9 | 6.468 | 3,6 |
| 8.179 | 2,4 | Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti | 965 | 0,7 | 1.259 | 0,7 |
| 11.142 | 3,3 | Rettifiche di valore di attività | 1.899 | 1,4 | 7.997 | 4,4 |
| 11.958 | 3,5 | Risultato operativo netto (EBIT) | 13.743 | 9,9 | 12.774 | 7,0 |
| -3.520 | -1,0 | Proventi (Oneri) finanziari | -86 | -0,1 | -2.150 | -1,2 |
| 8.438 | 2,5 | Risultato prima delle imposte | 13.657 | 9,8 | 10.624 | 5,9 |
| 6.011 | 1,8 | Imposte sul reddito | 5.260 | 3,8 | 5.488 | 3,0 |
| 2.427 | 0,7 | Risultato netto del periodo delle attività in continuità | 8.397 | 6,1 | 5.136 | 2,8 |
| -1.998 | -0,6 | Risultato netto del periodo delle attività discontinue | - | - | -1.988 | -1,1 |
| 429 | 0,1 | Risultato netto: | 8.397 | 6,1 | 3.148 | 1,7 |
| 1.014 | 0,3 | - attribuibile ai Soci della Controllante | 8.564 | 6,2 | 3.946 | 2,2 |
| -585 | -0,2 | - attribuibile a interessenze di minoranza | -167 | -0,1 | -798 | -0,4 |
| 32.065 | 9,5 | Cash flow del Gruppo e di Terzi | 15.336 | 11,1 | 18.872 | 10,4 |
| Alcuni importi del bilancio consolidato semestrale al 30 giugno 2015 sono stati riesposti a seguito della differente classificazione degli utilizzi dei fondi rischi. |
I ricavi delle vendite e delle prestazioni ammontano a 138.655 migliaia di euro e presentano un decremento di circa il 24% rispetto all'analogo dato del semestre precedente (181.532 migliaia di euro). La flessione dei ricavi è ascrivibile al meno favorevole calendario fieristico che nel corrispondente semestre del 2015 includeva la manifestazione biennale direttamente organizzata Tuttofood e l'ospitata Made Expo, le triennali Ipack-Ima e Plast oltre che, i ricavi delle commesse legate all'evento Expo 2015. Al decremento contribuisce inoltre l'andamento delle manifestazioni annuali direttamente organizzate HOMI e BIT. Tale effetto è stato parzialmente compensato dalla presenza nel semestre corrente della manifestazione biennale Mostra Convegno Expocomfort e dagli incrementi di alcune manifestazioni ospitate nel quartiere fieristico di Rho tra cui il Salone del Mobile.
L'andamento è dovuto alle seguenti variazioni:
Nella tabella della pagina seguente sono sintetizzati i metri quadrati espositivi netti occupati da manifestazioni e congressi con annessa area espositiva del Gruppo Fiera Milano.
| Gruppo Fiera Milano Sintesi dati operativi |
1° semestre 2016 | 1° semestre 2015 | Variazione | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| di cui Organizzate | di cui Organizzate | di cui Organizzate | ||||
| Totale | dal Gruppo | Totale | dal Gruppo | Totale | dal Gruppo | |
| N° manifestazioni: | 41 | 19 | 59 | 29 | -18 | -10 |
| Italia | 28 | 6 | 38 | 8 | -10 | -2 |
| . annuali | 23 | 6 | 25 | 6 | -2 | - |
| . biennali | 5 | - | 7 | 2 | -2 | -2 |
| . pluriennali | - | - | 6 | - | -6 | - |
| Estero | 13 | 13 | 21 | 21 | -8 | -8 |
| . annuali | 13 | 13 | 18 | 18 | -5 | -5 |
| . biennali | - | - | 3 | 3 | -3 | -3 |
| . pluriennali | - | - | - | - | - | - |
| N° eventi congressuali con area espositiva - Italia: |
23 | - | 21 | - | 2 | - |
| Metri quadrati netti espositivi: | 926.385 | 233.315 | 1.137.285 | 384.880 | -210.900 | -151.565 |
| Italia | 807.335 | 114.265 | 998.485 | 246.080 | -191.150 | -131.815 |
| . annuali (a) | 591.305 | 114.265 | 583.530 | 117.720 | 7.775 | -3.455 |
| . biennali | 216.030 | - | 262.230 | 128.360 | -46.200 | -128.360 |
| . pluriennali | - | - | 152.725 | - | -152.725 | - |
| (a) di cui congressi con annessa area espositiva: | 29.930 | - | 37.310 | - | -7.380 | - |
| Estero | 119.050 | 119.050 | 138.800 | 138.800 | -19.750 | -19.750 |
| . annuali | 119.050 | 119.050 | 124.680 | 124.680 | -5.630 | -5.630 |
| . biennali | - | - | 14.120 | 14.120 | -14.120 | -14.120 |
| . pluriennali | - | - | - | - | - | - |
| N° espositori partecipanti: | 17.475 | 5.440 | 20.815 | 7.465 | -3.340 | -2.025 |
| Italia | 14.315 | 2.280 | 17.205 | 3.855 | -2.890 | -1.575 |
| . annuali (b) | 11.795 | 2.280 | 11.320 | 2.300 | 475 | -20 |
| . biennali | 2.520 | - | 3.530 | 1.555 | -1.010 | -1.555 |
| . pluriennali | - | - | 2.355 | - | -2.355 | - |
| (b) di cui congressi con annessa area espositiva: | 1.535 | - | 1.445 | - | 90 | - |
| Estero | 3.160 | 3.160 | 3.610 | 3.610 | -450 | -450 |
| . annuali | 3.160 | 3.160 | 3.400 | 3.400 | -240 | -240 |
| . biennali | - | - | 210 | 210 | -210 | -210 |
| . pluriennali | - | - | - | - | - | - |
Il Margine Operativo Lordo (MOL) del semestre risulta pari a 20.682 migliaia di euro rispetto a 28.498 migliaia di euro dell'analogo periodo dell'esercizio precedente, evidenziando una variazione negativa pari a 7.816 migliaia di euro. La variazione è prevalentemente correlata all'andamento dei ricavi. Tale effetto è stato parzialmente compensato da minori costi operativi. In particolare si segnala il decremento dei costi per affitti del Quartiere fieristico fieramilano, in relazione alla componente variabile di canone prevista unicamente nel 2015 per la presenza dell'evento Expo 2015 oltre che, il decremento dei costi del personale in corrispondenza dei risparmi conseguenti alla riorganizzazione avviata nell'ultima parte del 2015 oltre che dei minori incentivi all'esodo e costi sostenuti per la parte variabile delle retribuzioni della Capogruppo.
Il Risultato operativo netto (EBIT) è di 13.743 migliaia di euro rispetto a 12.774 migliaia di euro del primo semestre 2015, la variazione positiva risente dell'andamento del MOL e beneficia di minori rettifiche di valore a seguito di test di impairment. In particolare le rettifiche di valore del primo semestre del 2016 hanno riguardato il marchio della controllata in Sudafrica per 1.391 migliaia di euro e la testata editoriale Food & Beverage della controllata Fiera Milano Media per 508 migliaia di euro. Tali business hanno subito il verificarsi di circostanze particolarmente negative nel semestre tali da indebolire i risultati attesi e le aspettative di crescita. Si segnala che nel corrispondente semestre del 2015 erano presenti rettifiche di valore su avviamenti e marchi pari a 7.997 migliaia di euro.
Inoltre contribuiscono all'incremento i minori ammortamenti del semestre in relazione alla conclusione del processo di ammortamento di alcuni gruppi di asset della Capogruppo e dei minori ammortamenti delle migliorie, effettuate da Fiera Milano Congressi sul centro congressuale MiCo, a seguito della proroga del contratto di affitto che ha fissato la scadenza al 2023.
Il Risultato prima delle imposte è di 13.657 migliaia di euro rispetto a 10.624 migliaia di euro relativo al primo semestre 2015, riflette la variazione dell'EBIT e risente di minori oneri finanziari della Capogruppo principalmente in relazione al minore indebitamento.
Il Risultato netto del semestre pari a 8.397 migliaia di euro, è per 8.564 migliaia di euro attribuibile ai Soci della Controllante (3.946 migliaia di euro nel primo semestre 2015) e per -167 migliaia di euro è attribuibile a interessenze di minoranza (-798 migliaia di euro nel primo semestre 2015).
Il Risultato netto del periodo delle attività in continuità è di 8.397 migliaia di euro rispetto a 5.136 migliaia di euro relativo al primo semestre 2015.
Il Risultato netto del periodo delle attività discontinue è pari a zero rispetto a -1.988 migliaia di euro relativo al primo semestre 2015. L'analogo periodo dell'esercizio precedente accoglieva il risultato relativo alla dismissione della controllata turca Interteks.
Infine, il Cash flow totale (calcolato come risultato netto più ammortamenti, accantonamenti e rettifiche di valore di attività) nel semestre è pari a 15.336 migliaia di euro rispetto a 18.872 migliaia di euro dello stesso semestre dell'esercizio precedente.
Nella tavola seguente è riportato lo Stato Patrimoniale consolidato riclassificato.
| Stato Patrimoniale Consolidato riclassificato (dati in migliaia di euro) |
||||
|---|---|---|---|---|
| 30/06/16 | 31/12/15 | Variazione | ||
| Avviamento e attività immateriali a vita non definita | 101.607 | 104.945 | -3.338 | |
| Attività immateriali a vita definita | 28.359 | 29.408 | -1.049 | |
| Immobilizzazioni materiali | 14.286 | 14.755 | -469 | |
| Altre attività non correnti | 30.326 | 33.194 | -2.868 | |
| A | Attività non correnti | 174.578 | 182.302 | -7.724 |
| Rimanenze e lavori in corso | 3.861 | 1.884 | 1.977 | |
| Crediti commerciali ed altri | 58.834 | 63.932 | -5.098 | |
| Altre attività correnti | - | - | - | |
| B | Attività correnti | 62.695 | 65.816 | -3.121 |
| Debiti verso fornitori | 41.521 | 49.267 | -7.746 | |
| Acconti | 27.658 | 34.880 | -7.222 | |
| Debiti tributari | 3.483 | 5.168 | -1.685 | |
| Fondi per rischi e oneri ed altre passività correnti | 19.518 | 41.385 | -21.867 | |
| C | Passività correnti | 92.180 | 130.700 | -38.520 |
| D | Capitale d'esercizio netto (B - C) | -29.485 | -64.884 | 35.399 |
| E | Capitale investito lordo (A + D) | 145.093 | 117.418 | 27.675 |
| Fondi relativi al Personale | 9.299 | 10.672 | -1.373 | |
| Fondi per rischi e oneri ed altre passività non correnti | 9.427 | 9.052 | 375 | |
| F | Passività non correnti | 18.726 | 19.724 | -998 |
| G | CAPITALE INVESTITO NETTO attività continuative (E - F) | 126.367 | 97.694 | 28.673 |
| H | CAPITALE INVESTITO NETTO attività destinate alla vendita | - | - | - |
| CAPITALE INVESTITO NETTO TOTALE (G + H) | 126.367 | 97.694 | 28.673 | |
| coperto con: Patrimonio netto di Gruppo |
92.199 | 84.572 | 7.627 | |
| Interessenze di minoranza | 351 | 696 | -345 | |
| I | Patrimonio netto totale | 92.550 | 85.268 | 7.282 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | -14.870 | -56.092 | 41.222 | |
| Debiti (Crediti) finanziari correnti | 23.174 | 55.502 | -32.328 | |
| Debiti (Crediti) finanziari non correnti | 25.513 | 13.016 | 12.497 | |
| Posizione finanziaria netta attività continuative | 33.817 | 12.426 | 21.391 | |
| Posizione finanziaria netta attività destinate alla vendita | - | - | - | |
| L | Posizione finanziaria netta (TOTALE) | 33.817 | 12.426 | 21.391 |
| MEZZI PROPRI E POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (I+L) | 126.367 | 97.694 | 28.673 |
Le Attività non correnti al 30 giugno 2016 ammontano a 174.578 migliaia di euro rispetto a 182.302 migliaia di euro al 31 dicembre 2015. Il decremento di 7.724 migliaia di euro è relativo al saldo tra investimenti per 3.455 migliaia di euro, rettifiche di valore per 1.899 migliaia di euro, ammortamenti per 4.075 migliaia di euro, decrementi di attività fiscali per imposte differite per 3.024 migliaia di euro, valutazioni delle partecipazioni al patrimonio netto per -2.581 migliaia di euro, differenze cambio per 575 migliaia di euro, altri movimenti per -175 migliaia di euro.
Il Capitale di esercizio netto passa da -64.884 migliaia di euro del 31 dicembre 2015 a -29.485 migliaia di euro del 30 giugno 2016 e la variazione di 35.399 migliaia di euro è dovuta alle seguenti componenti:
Il Patrimonio netto di Gruppo ammonta al 30 giugno 2016 a 92.199 migliaia di euro rispetto a 84.572 migliaia di euro del 31 dicembre 2015, con un incremento di 7.627 migliaia di euro riconducibile ai seguenti effetti: incremento per risultato netto del periodo di 8.564 migliaia di euro, altre componenti del conto economico complessivo per -375 migliaia di euro, differenze cambio per -553 migliaia di euro e acquisto azioni proprie per -9 migliaia di euro.
Le Interessenze di minoranza ammontano al 30 giugno 2016 a 351 migliaia di euro rispetto a 696 migliaia di euro del 31 dicembre 2015, con un decremento di 345 migliaia di euro riconducibile per -167 migliaia di euro al risultato netto del periodo, per -152 migliaia di euro per differenze cambio e -26 migliaia di euro alla distribuzione dividendi.
La Posizione finanziaria netta del Gruppo e la relativa composizione è riportata nella tabella della pagina seguente.
| Posizione Finanziaria Netta di Gruppo | ||
|---|---|---|
| 31/12/15 | (dati in migliaia di euro) | 30/06/16 |
| 56.092 | A. Cassa (inclusi depositi bancari) | 14.870 |
| - | B. Altre disponibilità liquide | - |
| - | C. Titoli detenuti per la negoziazione | - |
| 56.092 | D. Liquidità (A+B+C) | 14.870 |
| - | E. Crediti finanziari correnti | 5.147 |
| - | - E.1 di cui Crediti finanziari correnti verso altre parti correlate | 5.147 |
| 23.481 | F. Debiti bancari correnti | 280 |
| 15.985 | G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente | 22.851 |
| 16.036 | H. Altri debiti finanziari correnti | 5.190 |
| 15.225 | - H.1 di cui Debiti finanziari correnti verso Controllante | 4.256 |
| 55.502 | I. Indebitamento finanziario corrente (F+G+H) | 28.321 |
| -590 | J. Indebitamento (Disponibilità) finanziario corrente netto (I-E-D) | 8.304 |
| 10.922 | K. Debiti bancari non correnti | 23.394 |
| - | L. Obbligazioni emesse | - |
| 2.094 | M. Altri debiti non correnti | 2.119 |
| 1.851 | - M.1 di cui Altri debiti non correnti verso altre parti correlate | 1.927 |
| 13.016 | N. Indebitamento finanziario non corrente (K+L+M) | 25.513 |
| 12.426 | Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività continuative (J+N) | 33.817 |
| - | Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività destinate alla vendita | - |
| 12.426 | O. Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto | 33.817 |
La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2016 presenta un indebitamento di 33.817 migliaia di euro rispetto all'indebitamento di 12.426 migliaia di euro al 31 dicembre 2015 registrando quindi un incremento pari a 21.391 migliaia di euro.
L'incremento dell'indebitamento finanziario netto è prevalentemente conseguente alla dinamica associata al capitale circolante netto in relazione al decremento delle altre passività correnti in particolare a fronte della liquidazione di partite dovute ad alcuni organizzatori di manifestazione. Tale variazione è stata in parte compensata dal cash flow positivo generato dell'attività operativa del semestre oltre che dall'incremento dei crediti finanziari, principalmente relativo alla società in joint venture Hannover Milano Global Germany GmbH per i dividendi deliberati.
I principali dati di sintesi del Gruppo per settori operativi e per aree geografiche sono analizzati nella tabella che segue.
| Dati di sintesi per settori operativi | ||||
|---|---|---|---|---|
| e per aree geografiche | ||||
| (dati in migliaia di euro) | 1° Semestre | 1° Semestre | ||
| al 30/06/16 | al 30/06/15 | riesposto | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | ||||
| - Per settori operativi: | % | % | ||
| . Manifestazioni Italia | 114.343 | 69,7 | 148.723 | 69,8 |
| . Manifestazioni Estero | 2.127 | 1,3 | 3.997 | 1,9 |
| . Servizi di allestimento | 26.283 | 16,0 | 35.216 | 16,5 |
| . Media | 5.908 | 3,6 | 6.746 | 3,2 |
| . Congressi | 15.395 | 9,4 | 18.409 | 8,6 |
| Totale al lordo elisioni per scambi tra settori | 164.056 | 100,0 | 213.091 | 100,0 |
| . Elisioni per scambi tra settori | -25.401 | -31.559 | ||
| Totale al netto elisioni per scambi tra settori | 138.655 | 181.532 | ||
| - Per aree geografiche: | ||||
| . Italia | 136.561 | 98,5 | 177.868 | 98,0 |
| . Estero | 2.094 | 1,5 | 3.664 | 2,0 |
| Totale | 138.655 | 100,0 | 181.532 | 100,0 |
| Margine operativo lordo (MOL) | % | % | ||
| - Per settori operativi: | sui ricavi | sui ricavi | ||
| . Manifestazioni Italia | 15.623 | 13,7 | 20.937 | 14,1 |
| . Manifestazioni Estero | -381 | -17,9 | -1.001 | -25,0 |
| . Servizi di allestimento | 3.817 | 14,5 | 5.683 | 16,1 |
| . Media | 267 | 4,5 | 383 | 5,7 |
| . Congressi | 1.356 | 8,8 | 2.504 | 13,6 |
| . Elisioni | - | -8 | ||
| Totale | 20.682 | 14,9 | 28.498 | 15,7 |
| - Per aree geografiche: | ||||
| . Italia | 21.139 | 15,5 | 29.757 | 16,7 |
| . Estero | -457 | -21,8 | -1.259 | -34,4 |
| Totale | 20.682 | 14,9 | 28.498 | 15,7 |
| Risultato operativo netto (EBIT) | % | % | ||
| - Per settori operativi: | sui ricavi | sui ricavi | ||
| . Manifestazioni Italia | 12.753 | 11,2 | 15.221 | 10,2 |
| . Manifestazioni Estero | -2.240 | -105,3 | -8.383 | -209,7 |
| . Servizi di allestimento | 3.072 | 11,7 | 4.829 | 13,7 |
| . Media | -650 | -11,0 | 80 | 1,2 |
| . Congressi | 835 | 5,4 | 1.089 | 5,9 |
| . Elisioni | -27 | -62 | ||
| Totale | 13.743 | 9,9 | 12.774 | 7,0 |
| - Per aree geografiche: | ||||
| . Italia | 16.085 | 11,8 | 21.468 | 12,1 |
| . Estero | -2.342 | -111,8 | -8.694 | -237,3 |
| Totale | 13.743 | 9,9 | 12.774 | 7,0 |
| Dipendenti | ||||
| (n° addetti a tempo indeterminato a fine periodo) | ||||
| - Per settori operativi: | % | % | ||
| . Manifestazioni Italia | 417 | 58,5 | 436 | 54,2 |
| . Manifestazioni Estero | 138 | 19,3 | 187 | 23,3 |
| . Servizi di allestimento | 53 | 7,4 | 54 | 6,7 |
| . Media | 68 | 9,5 | 91 | 11,3 |
| . Congressi | 38 | 5,3 | 36 | 4,5 |
| Totale | 714 | 100,0 | 804 | 100,0 |
| - Per aree geografiche: . Italia |
576 | 80,7 | 617 | 76,7 |
| . Estero | 138 | 19,3 | 187 | 23,3 |
| Totale | 714 | 100,0 | 804 | 100,0 |
Alcuni importi del bilancio consolidato semestrale al 30 giugno 2015 sono stati riesposti a seguito della differente classificazione degli utilizzi dei fondi rischi.
I Ricavi delle vendite e prestazioni, ante elisioni per scambi tra settori, nel semestre al 30 giugno 2016 ammontano a 164.056 migliaia di euro, di cui 70% realizzati nel settore Manifestazioni Italia, 1% nel settore Manifestazioni Estero, 16% nel settore Servizi di allestimento, 4% nel settore Media e 9% nel settore Congressi.
Il Margine Operativo Lordo di 20.682 migliaia di euro rispetto a 28.498 migliaia di euro dell'analogo periodo dell'esercizio precedente è così attribuibile per settori di attività:
ricavi più che compensato dal decremento dei costi operativi conseguenti alla riorganizzazione posta in essere in Brasile nel precedente esercizio.
L'EBIT dei cinque settori operativi, pari nel complesso a 13.743 migliaia di euro rispetto a 12.774 migliaia di euro dell'analogo periodo dell'esercizio precedente, riflette l'andamento dei MOL e beneficia di minori rettifiche di valore.
Per quanto riguarda la ripartizione per area geografica, nel 1° semestre l'apporto delle attività all'estero è stato pari a 2.094 migliaia di euro in termini di ricavi, rispetto a 3.664 migliaia di euro dell'analogo periodo del precedente esercizio. Il MOL è stato pari a -457 migliaia di euro in miglioramento rispetto al dato dello stesso semestre dell'esercizio precedente (-1.259 migliaia di euro) mentre l'EBIT ammonta a -2.342 migliaia di euro rispetto a -8.694 migliaia di euro dell'analogo semestre dell'esercizio precedente con una variazione positiva pari a 6.352 migliaia di euro relativa principalmente alle rettifiche di valore effettuate nel corrispondente semestre del 2015.
Le manifestazioni organizzate dal Gruppo hanno occupato una superficie netta espositiva di 233.315 metri quadrati, pari a circa il 25% della superficie totale occupata.
Nel semestre si sono svolte nei due Quartieri fieristici di fieramilano e fieramilanocity 28 manifestazioni e 23 eventi congressuali con annessa area espositiva.
I metri quadrati netti espositivi occupati sono stati 807.335 contro i 998.485 dell'analogo periodo dell'esercizio precedente, mentre il numero degli espositori passa da 17.205 del primo semestre 2015 a 14.315 del primo semestre 2016.
Il dettaglio per manifestazioni svoltesi in Italia è riportato nella tabella della pagina seguente (i dati vengono forniti in forma arrotondata per una più agevole lettura e comparazione).
| Portafoglio Manifestazioni Italia | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Metri quadrati netti espositivi | N° espositori | |||||
| Manifestazioni annuali: | Semestre al 30/06/16 |
Semestre al 30/06/15 |
Semestre al 30/06/14 |
Semestre al 30/06/16 |
Semestre al 30/06/15 |
Semestre al 30/06/14 |
| Direttamente organizzate | ||||||
| - Bit | 13.505 | 15.335 | 13.750 | 380 | 405 | 280 |
| - Chibimart estate (ex Chibidue-Chibimart) | 4.445 | 4.020 | 3.310 | 165 | 125 | 105 |
| - HOMI I Semestre | 77.785 | 81.200 | 82.210 | 1.285 | 1.305 | 1.275 |
| - Miart | 7.810 | 6.840 | 6.360 | 185 | 190 | 155 |
| - Milano Prèt à Porter primavera | 2.235 | 2.775 | 2.125 | 105 | 130 | 105 |
| - SposaItalia | 8.485 | 7.550 | 7.145 | 160 | 145 | 145 |
| Totale annuali organizzate | 114.265 | 117.720 | 114.900 | 2.280 | 2.300 | 2.065 |
| Ospitate | ||||||
| - Cartoomics | 8.310 | 9.855 | 8.000 | 310 | 190 | 225 |
| - Esposizione Internazionale Canina | 15.000 | a) | 15.000 | 50 | a) | 45 |
| - Fa' la cosa giusta | 9.350 | 7.845 | 8.500 | 695 | 630 | 600 |
| - Hobby Show (I semestre) | 1.815 | 3.425 | 5.000 | 90 | 115 | 110 |
| - LineaPelle (I semestre) | 43.710 | 41.640 | - | 1.015 | 945 | - |
| - Mido | 46.260 | 43.645 | 40.700 | 1.075 | 990 | 910 |
| - Mifur | 12.080 | 13.350 | 16.885 | 150 | 170 | 190 |
| - Milano Auto Classica | 20.965 | 16.440 | 12.545 | 290 | 245 | 215 |
| - Milano Unica (primavera) | 18.165 | 18.020 | 18.390 | 390 | 380 | 400 |
| - Mipel (marzo) | 8.305 | 10.060 | 12.120 | 250 | 285 | 355 |
| - My Plant & Garden | 13.855 | 9.330 | - | 345 | 285 | - |
| - Promotion Trade Exhibition | 4.515 | 4.235 | 4.095 | 140 | 130 | 125 |
| - Salone del Mobile/Complemento d'arredo | 161.950 | 162.990 | 164.620 | 1.180 | 1.175 | 1.240 |
| - Simac Tanning Tech | 14.880 | 15.200 | - | 270 | 275 | - |
| - Super (primavera) | 1.275 | 1.600 | - | 150 | 180 | - |
| - Technology Hub (3D Print) | 3.250 | 2.500 | - | 155 | 80 | - |
| - The Micam (primavera) | 63.425 | 67.075 | 67.910 | 1.425 | 1.425 | 1.490 |
| - Expo Italia Real Estate | a) | a) | 5.580 | a) | a) | 140 |
| - Expotraining | a) | 1.290 | b) | a) | 75 | b) |
| - Promotion Expo | a) | a) | 3.195 | a) | a) | 140 |
| - Smap Expo | a) | a) | 1.300 | a) | a) | 25 |
| - The Innovation Cloud | a) | a) | 7.800 | a) | a) | 200 |
| Totale annuali ospitate | 447.110 | 428.500 | 391.640 | 7.980 | 7.575 | 6.410 |
| Totale Manifestazioni annuali | 561.375 | 546.220 | 506.540 | 10.260 | 9.875 | 8.475 |
continua alla seguente
| segue dalla precedente | Metri quadrati netti espositivi | N° espositori | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Manifestazioni biennali: | Semestre al 30/06/16 |
Semestre al 30/06/15 |
Semestre al 30/06/14 |
Semestre al 30/06/16 |
Semestre al 30/06/15 |
Semestre al 30/06/14 |
| Direttamente organizzate | ||||||
| - Transpotec & Logitec | - | 53.475 | - | - | 210 | - |
| - Tuttofood | - | 74.885 | - | - | 1.345 | - |
| Totale biennali organizzate | - | 128.360 | - | - | 1.555 | - |
| Ospitate | ||||||
| - Eurocucina | 35.260 | - | 35.740 | 110 | - | 120 |
| - Mostra Convegno Expocomfort | 118.395 | - | 125.265 | 1.540 | - | 1.540 |
| - Salone del Bagno | 19.390 | - | 18.190 | 175 | - | 160 |
| - Venditalia ° | 13.745 | 4.600 | 11.990 | 255 | 130 | 235 |
| - Xylexpo | 29.240 | - | 26.175 | 440 | - | 435 |
| - Euroluce | - | 38.765 | - | - | 395 | - |
| - Farmacistapiù | - | 2.790 | - | - | 40 | - |
| - Fruit Innovation | - | 5.945 | - | - | 150 | - |
| - Made Expo | - | 57.005 | - | - | 910 | - |
| - Made in Steel | - | 12.260 | - | - | 230 | - |
| - Salone Ufficio | - | 12.505 | - | - | 120 | - |
| - TPA | - | - | 5.930 | - | - | 170 |
| Totale biennali ospitate | 216.030 | 133.870 | 223.290 | 2.520 | 1.975 | 2.660 |
| Totale Manifestazioni biennali | 216.030 | 262.230 | 223.290 | 2.520 | 3.530 | 2.660 |
| Manifestazioni pluriennali: | ||||||
| Ospitate | ||||||
| - Converflex | - | 4.790 | - | - | 110 | - |
| - Intralogistica | - | 2.815 | - | - | 75 | - |
| - Ipack-Ima | - | 52.270 | - | - | 855 | - |
| - Meat Tech | - | 6.930 | - | - | 95 | - |
| - Plast | - | 54.615 | - | - | 1.080 | - |
| - World Dog Show | - | 31.305 | - | - | 140 | - |
| Totale pluriennali ospitate | - | 152.725 | - | - | 2.355 | - |
| Totale Manifestazioni pluriennali | - | 152.725 | - | - | 2.355 | - |
| TOTALE MANIFESTAZIONI | 777.405 | 961.175 | 729.830 | 12.780 | 15.760 | 11.135 |
| - Eventi Congressuali con annessa area espositiva | 29.930 | 37.310 | 14.890 | 1.535 | 1.445 | 955 |
| TOTALE | 807.335 | 998.485 | 744.720 | 14.315 | 17.205 | 12.090 |
| ° Nel 2015 si è svolta un'edizione straordinaria a) La manifestazione non si è svolta |
b) La manifestazione si è svolta nei trimestri successivi
Nel semestre si sono svolte nei quartieri fieristici all'estero 13 manifestazioni e la superficie espositiva netta occupata ammonta a 119.050 metri quadrati contro 138.800 metri quadrati dell'analogo periodo dell'esercizio precedente. Il numero degli espositori passa da 3.610 del primo semestre 2015 a 3.160 del primo semestre 2016.
La tabella che segue riporta il dettaglio del portafoglio manifestazioni estero del 1° semestre 2016 (i dati vengono forniti in forma arrotondata per una più agevole lettura e comparazione).
| Portafoglio Manifestazioni Estero | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Metri quadrati netti espositivi | N° espositori | |||||
| Manifestazioni annuali: | Semestre al 30/06/16 |
Semestre al 30/06/15 |
Semestre al 30/06/14 |
Semestre al 30/06/16 |
Semestre al 30/06/15 |
Semestre al 30/06/14 |
| Annuali direttamente organizzate in Cina | ||||||
| - Chinafloor Domotex Shanghai | 64.000 | 63.985 | 60.210 | 1.260 | 1.260 | 1.050 |
| - China Tourism International and Commodities Fair | 13.580 | 11.335 | - | 280 | 205 | - |
| - GITF International Tour Guangzhou | 7.730 | 5.180 | 4.715 | 195 | 215 | 210 |
| - IA - FA/PA Beijing | 3.830 | 3.520 | 3.865 | 185 | 205 | 190 |
| - Industrial Automation Shenzen | 9.000 | c) | 8.035 | 440 | c) | 420 |
| - The Micam Shanghai 1° semestre | a) | 2.900 | 2.940 | a) | 150 | 155 |
| - M3 Fair Hainan | c) | c) | 7.500 | c) | c) | 155 |
| Totale annuali direttamente organizzate in Cina | 98.140 | 86.920 | 87.265 | 2.360 | 2.035 | 2.180 |
| Annuali direttamente organizzate in India | ||||||
| - Food Hospitality World Bangalore | 1.885 | 2.400 | 1.950 | 150 | 120 | 70 |
| - Food Hospitality World Mumbai | 2.840 | 3.195 | 2.390 | 160 | 175 | 155 |
| Totale annuali direttamente organizzate in India | 4.725 | 5.595 | 4.340 | 310 | 295 | 225 |
| Annuali direttamente organizzate in Sud Africa | ||||||
| - Capetown Art Fair | 1.950 | 1.100 | 850 | 50 | 40 | 45 |
| - Good Food & Wine Show Capetown | 3.330 | 2.855 | 3.250 | 165 | 205 | 195 |
| - Food Hospitality World Capetown | a) | 950 | 1.325 | a) | 70 | 85 |
| Totale annuali direttamente organizzate in Sud Africa | 5.280 | 4.905 | 5.425 | 215 | 315 | 325 |
| Annuali direttamente organizzate negli Stati Uniti d'America | ||||||
| - Homi New York | 505 | 800 | - | 30 | 50 | - |
| Totale annuali direttamente organizzate negli Stati uniti d'America Annuali direttamente organizzate in Brasile |
505 | 800 | - | 30 | 50 | - |
| - Enersolar | 860 | c) | - | 45 | c) | - |
| - Exposec | 8.100 | 9.760 | 11.355 | 150 | 170 | 180 |
| - Infocomm | 1.440 | 970 | 800 | 50 | 70 | 30 |
| - Food Hospitality World | a) | 1.375 | 690 | a) | 55 | 40 |
| - Reatech, FisioTech | a) | 5.545 | 8.110 | a) | 185 | 265 |
| - The China Products Show Brasil | a) | c) | 3.000 | a) | c) | 130 |
| - Fast Bahia | a) | a) | 250 | a) | a) | 25 |
| - Fast Goiana | a) | a) | 215 | a) | a) | 25 |
| - Fast Rio de Janeiro | a) | a) | 180 | a) | a) | 20 |
| - Fecontech | a) | a) | 410 | a) | a) | 30 |
| - Magnum | a) | a) | 285 | a) | a) | 10 |
| Totale annuali direttamente organizzate in Brasile | 10.400 | 17.650 | 25.295 | 245 | 480 | 755 |
| Annuali direttamente organizzate in Turchia | ||||||
| - Beauty & Care Istanbul | b) | 5.670 | 5.930 | b) | 140 | 125 |
| - Home & Garden Istanbul | b) | 1.710 | 3.015 | b) | 65 | 65 |
| - Pro-Show | b) | 1.430 | 1.870 | b) | 20 | 15 |
| Totale annuali direttamente organizzate in Turchia | - | 8.810 | 10.815 | - | 225 | 205 |
| Totale Manifestazioni annuali | 119.050 | 124.680 | 133.140 | 3.160 | 3.400 | 3.690 |
| Manifestazioni biennali: | ||||||
| Biennali direttamente organizzate in Cina | ||||||
| - Metal + Metallurgy | - | 3.770 | - | - | 85 | - |
| - WoodMac China | - | 9.565 | - | - | 80 | - |
| - Aviation & Space Fair Shanghai | - | - 1.200 |
- | - | 55 | |
| Totale biennali direttamente organizzate in Cina | - | 13.335 | 1.200 | - | 165 | 55 |
| Biennali direttamente organizzate a Singapore | ||||||
| - Rehabtech Asia ° | - | 785 | - | - | 45 | - |
| Totale biennali direttamente organizzate a Singapore | - | 785 | - | - | 45 | - |
| Totale Manifestazioni biennali | - | 14.120 | 1.200 | - | 210 | 55 |
| TOTALE MANIFESTAZIONI | 119.050 | 138.800 | 134.340 | 3.160 | 3.610 | 3.745 |
| ° La manifestazione è un progetto congiunto con la società di Singapore, Singex Exhibitions Ventures Pte Ltd |
a) La manifestazione non si è svolta
b) La società in Turchia e le relative manifestazioni sono state cedute nel 2° semestre 2015
c) La manifestazione si è svolta/si svolgerà nei trimestri successivi
L'informativa su operazioni con parti correlate è fornita alla nota 38 delle Note Illustrative della presente Relazione finanziaria semestrale.
Al 30 giugno 2016 i dipendenti del Gruppo sono pari a 714 unità e così si confrontano con i dati al 31 dicembre 2015:
| Dipendenti a tempo indeterminato a fine periodo |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/15 | (n° unità) | 30/06/16 | 30/06/15 | ||||||
| Totale | Italia | Estero | Società consolidate con metodo integrale: | Totale | Italia Estero | Totale | Italia | Estero | |
| 38 | 35 | 3 | Dirigenti | 33 | 30 | 3 | 45 | 38 | 7 |
| 687 | 594 | 93 | Quadri e Impiegati (inclusi Giornalisti) | 620 | 536 | 84 | 699 | 579 | 120 |
| 725 | 629 | 96 | Totale | 653 | 566 | 87 | 744 | 617 | 127 |
| 2 | - | 2 | Società consolidate con il metodo del patrimonio netto (a): Dirigenti |
4 | 1 | 3 | 2 | - | 2 |
| 56 | - | 56 | Impiegati | 57 | 9 | 48 | 58 | - | 58 |
| 58 | - | 58 | Totale | 61 | 10 | 51 | 60 | - | 60 |
| 783 | 629 | 154 | TOTALE (a) Il dato indicato corrisponde al totale pro-quota dei dipendenti |
714 | 576 | 138 | 804 | 617 | 187 |
Rispetto al 31 dicembre 2015, il numero di dipendenti a tempo indeterminato diminuisce di 69 unità nette, prevalentemente a seguito dei piani di prepensionamento del personale della Capogruppo e di riorganizzazione della controllata Fiera Milano Media avviati nell'ultima parte del 2015, i cui effetti hanno iniziato a dispiegarsi nel primo semestre 2016.
Il Gruppo Fiera Milano ha da tempo consolidato un processo periodico di analisi dei rischi a livello di Gruppo, che si ispira a standard riconosciuti a livello internazionale in ambito Enterprise Risk Management (ERM).
Scopo principale di tale processo è l'individuazione sistematica e proattiva dei rischi principali cui il Gruppo - e, in tale ambito, le singole società - è esposto nell'esercizio del proprio business e nel perseguimento degli obiettivi prefissati, per valutarne anticipatamente i potenziali effetti negativi, intraprendere le opportune azioni di mitigazione, monitorare l'evoluzione nel tempo delle relative esposizioni.
A tal fine, Fiera Milano si è dotata di un catalogo dei rischi di Gruppo e di una metodologia di risk mapping e risk scoring. In particolare, il processo consolidato nell'ambito del Gruppo prevede annualmente: (i) l'aggiornamento del catalogo dei rischi tenuto conto delle strategie perseguite e del modello organizzativo e di business adottato; (ii) la valutazione dei rischi da parte del management di Fiera Milano SpA e delle società da essa controllate; (iii) il consolidamento delle informazioni e la prioritizzazione dei rischi e delle conseguenti aree di intervento; (iv) l'analisi del livello di tolleranza alle esposizioni evidenziate e la definizione di opportune strategie/azioni di gestione e correlate responsabilità di attuazione.
I risultati del processo annuale sopra descritto sono presentati al Comitato Controllo e Rischi e al Collegio sindacale.
Si descrivono di seguito i principali fattori di rischio ed incertezza cui il Gruppo Fiera Milano è esposto, così come emersi dal processo sopra descritto, considerato sia il settore di attività in cui opera, sia le peculiarità del modello di business adottato. Sono altresì richiamate, ove applicabili, le politiche adottate dal Gruppo per la gestione e mitigazione dei fattori di rischio descritti.
Nonostante i recenti segnali di ripresa economica, le prospettive di crescita dei mercati europei - e tra essi di quello italiano - rimangono caratterizzate da elevata incertezza.
Ne consegue una limitata visibilità da parte del Gruppo sul trend degli investimenti dei propri clienti (tra cui organizzatori, espositori e altri clienti delle società controllate) in manifestazioni fieristiche e servizi correlati, con possibili conseguenti impatti sul grado di stabilità dei ricavi e dei margini.
Inoltre i recenti segnali di rallentamento economico in Cina e in Brasile potrebbero avere impatti sulle performance delle società estere del Gruppo.
Al fine di continuare a contrastare gli effetti di tale contesto sulla propria attività (e quindi, nello specifico, la riduzione delle presenze alle manifestazioni ospitate ed organizzate presso i poli di Fiera Milano e dei correlati budget di investimento), il Gruppo, da un lato intende mantenere per il 2016 iniziative di incentivazione alla partecipazione nelle manifestazioni fieristiche italiane a vantaggio degli espositori; dall'altro continua nell'espletamento della propria strategia di consolidamento del portafoglio di manifestazioni estero attraverso un focus selettivo sulle manifestazioni nei Paesi e settori industriali con elevato potenziale, valorizzando la propria presenza internazionale sia attraverso partnership con primari operatori fieristici stranieri, sia con l'organizzazione di edizioni estere delle manifestazioni proprietarie leader in portafoglio.
Il mercato fieristico, nonché quello editoriale e congressuale sono caratterizzati da un'elevata concorrenza e pressioni sui prezzi dei servizi offerti.
Il contesto in cui il Gruppo Fiera Milano opera continua a vivere una fase di maturità, destinata verosimilmente a proseguire nei prossimi anni, contraddistinta da fenomeni quali: (i) l'integrazione progressiva di alcuni settori merceologici della filiera produttiva-distributiva, (ii) la trasformazione e l'innovazione di categorie merceologiche, (iii) la trasformazione delle manifestazioni da "luogo di incontro della domanda e dell'offerta" ad evento che consenta maggiori opportunità di business e, soprattutto, (iv) un sempre più evidente inasprimento della concorrenza, anche tariffaria ed (v) un sempre maggiore sviluppo dei mercati asiatici e medio-orientali.
Al fine di mantenere il proprio posizionamento a livello nazionale ed incrementare la propria presenza, visibilità e competitività a livello internazionale, il Gruppo Fiera Milano prosegue nell'implementazione della propria strategia di (i) arricchimento del portafoglio di manifestazioni organizzate ed ospitate (attraverso il lancio di nuove iniziative proprietarie, l'allargamento di alcune di queste a segmenti di mercato affini, il loro eventuale ri-posizionamento oltre all'ampliamento del portafoglio di manifestazioni ospitate) e di (ii) valorizzazione del business internazionale, consolidando il portafoglio manifestazioni estero, promuovendo ed "esportando" le proprie manifestazioni leader presso strutture fieristiche estere.
Nell'ambito del settore editoriale i ricavi del Gruppo sono principalmente influenzati dalle tendenze del mercato e dall'elevato grado di competitività, anche tecnologica, che ha caratterizzato questo settore negli ultimi anni. In tale contesto, Fiera Milano intende mantenere un'elevata qualità dei prodotti investendo nei contenuti e nelle nuove tecnologie al fine di sviluppare un'offerta multimediale integrata B2B, diversificare progressivamente i canali di comunicazione gestiti, oltre che continuare nel consolidamento del rapporto con i propri maggiori investitori attraverso relazioni personali/professionali.
Nel corso degli ultimi anni il settore congressuale italiano ha subito una rilevante riduzione della domanda anche in virtù dell'aumento e del rafforzamento dei principali concorrenti internazionali, che, in taluni casi, sono stati anche supportati nel tempo da alcune politiche incentivanti statali. In tale ambito, al fine di mantenere e consolidare la propria posizione competitiva il Gruppo continua a perseguire una politica di rilancio dei servizi aggiuntivi a quelli congressuali (e.g. catering, allestimenti, servizi video) anche attraverso una funzione dedicata.
Nell' ultimo triennio, il Gruppo ha avuto in calendario in media circa 110 manifestazioni, di cui circa la metà svoltesi in Italia.
Nonostante tale elevato numero di eventi, una parte consistente dei ricavi è ancora legata a circa una decina di eventi specifici, sia organizzati, sia ospitati all'interno dei Quartieri fieristici di fieramilano e fieramilanocity.
Nonostante l'esistenza di vincoli contrattuali e logistici a tutela del Gruppo, non si può pertanto escludere che (i) la perdita o il sostanziale ridimensionamento di alcuni tra i principali eventi o (ii) la perdita di alcuni tra i principali clienti o (iii) la diversa incidenza che taluni eventi hanno in funzione della cadenza del calendario fieristico tra un anno e l'altro potrebbero avere impatti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria.
Si segnala, inoltre, che, nell'ultimo triennio, il volume medio dei ricavi relativo ad eventi gestiti da Organizzatori Terzi non riconducibili al Gruppo Fiera Milano, né qualificabili, ai sensi della normativa vigente, come Parti Correlate di Fiera Milano, è stato pari a circa il 49% sul totale dei ricavi consolidati. Il successo di tali manifestazioni nel medio-lungo termine dipende dalla capacità di tali organizzatori di mantenere e sviluppare nel tempo le necessarie competenze, ivi incluse le capacità relazionali e di osservazione dei mutamenti di mercato.
Nonostante il Gruppo stia proseguendo nella strategia di sviluppo e consolidamento degli eventi direttamente organizzati sia in Italia che all'estero e abbia sottoscritto contratti di lungo termine con gli organizzatori terzi (che prevedono condizioni tutelanti per il Gruppo in caso di rescissione del contratto da parte degli stessi), non si può escludere la perdita o il fallimento di alcune di queste manifestazioni, con conseguenti impatti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria.
Il Gruppo Fiera Milano continua a valorizzare il business internazionale nei Paesi del BRIC e non solo, secondo modalità differenziate quali joint venture, acquisizioni, partnership, ecc.
La presenza e la crescita in tali mercati - benché agevolate dalle pregresse e ormai consolidate esperienze - potrebbero esporre il Gruppo a possibili rischi di instabilità economica, politica, sociale, di sicurezza, valutario e/o fiscale, limitazioni agli investimenti stranieri, carenze strutturali, cambiamenti nella normativa o altri eventi negativi straordinari (come, ad esempio, guerre e atti di terrorismo, incendi o sabotaggi), oltre che a rischi legati alla maggior complessità di governo operativo e commerciale che fa normalmente seguito a processi di internazionalizzazione.
Al fine di meglio presidiare le strategie di espansione e gli insediamenti esteri e di consolidare la Governance di Gruppo, Fiera Milano ha implementato un modello organizzativo che prevede un presidio centrale dedicato al coordinamento del business e funzioni di staff preposte al coordinamento di singole aree di responsabilità.
L'organizzazione di manifestazioni presenta connotazioni di stagionalità che sono particolarmente rilevanti per il mercato italiano ed europeo, caratterizzato sia dalla quasi totale assenza di manifestazioni fieristiche nel corso dei mesi estivi, sia dalla presenza di manifestazioni fieristiche – proprie o di terzi - a cadenza biennale o pluriennale. Tale stagionalità influisce sulla distribuzione annuale dei ricavi e dei margini realizzati dal Gruppo.
Le strategie perseguite dal management, fra cui (i) l'arricchimento del portafoglio manifestazioni e il riposizionamento di alcuni eventi storici, (ii) l'internazionalizzazione degli eventi, (iii) l'avvio di collaborazioni/alleanze commerciali e strategiche con altri Quartieri ed/od organizzatori, (iv) lo sfruttamento sempre maggiore di altre fonti di ricavo legate agli spazi fisici del Quartiere fieristico (come eventi musicali nei mesi estivi e affissioni) intendono contrastare tale fenomeno, assicurando maggior stabilità dei ricavi e dei margini.
Il Gruppo Fiera Milano considera il capitale umano e le competenze nel settore fieristico, congressuale, ecc. uno dei principali asset strategici. Fra l'altro, la progressiva evoluzione delle manifestazioni da "grande mercato" a "grande evento" o "esperienza" (con valenza sempre più di orientamento sui trend di mercato) e il perseguimento delle strategie di medio-lungo termine (tra cui lo sviluppo di nuove manifestazioni proprietarie e l'internazionalizzazione delle attività) necessitano di competenze professionali specialistiche non facilmente reperibili sul mercato.
Il sistema di performance management per la valutazione delle competenze del personale e i meccanismi di incentivazione attualmente in essere sono finalizzati a consentire al Gruppo di valorizzare e fidelizzare le risorse e le competenze chiave interne, assicurando un miglior coordinamento/interscambiabilità e una maggiore condivisione delle conoscenze.
Le attività svolte dal Gruppo in particolare presso i Quartieri Espositivi e la numerosità dei soggetti (dipendenti, fornitori, espositori, visitatori, congressisti, allestitori, etc.) che ivi transitano e operano, espongono le Società del Gruppo al rischio di incidenti o di violazioni delle norme in materia di salute e sicurezza sui luoghi di lavoro (T.U. 81/2008). In caso di violazione della normativa sulla sicurezza sul lavoro, il Gruppo potrebbe essere esposto all'applicazione di sanzioni significative o, in caso di infortuni, al sorgere di contenziosi, con possibili effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo.
Il Gruppo inoltre si avvale di un numero elevato di fornitori per l'erogazione dei servizi connessi alle manifestazioni fieristiche (in primis servizi allestimento e di ristorazione), per i quali si applica la normativa specifica in materia di appalti (D.L. 223/2006 e successive modifiche). Sebbene i rapporti con i lavoratori delle società appaltatrici siano intrattenuti esclusivamente dalle stesse società appaltatrici, le società del Gruppo, a norma di legge, potrebbero essere ritenute solidalmente responsabili con le società appaltatrici nei confronti dei lavoratori coinvolti nell'esecuzione dei contratti di appalto, per quanto attiene il versamento degli oneri contributivi.
Il Gruppo è pertanto esposto al rischio di sanzioni amministrative (anche ai sensi del D.Lgs. 231/2001) e a sospensioni delle attività dovute alla violazione delle relative norme, fra cui quelle inerenti la salute e la sicurezza sul lavoro, la regolarità contributiva e retributiva da parte degli appaltatori e il subappalto non autorizzato.
Il Gruppo Fiera Milano si tutela contro tali evenienze, oltre che attraverso un rigoroso rispetto delle normative di riferimento e un'attenta analisi dei sottostanti rischi, attraverso un set di presidi di vario tipo, che comprendono:
l'adozione e consegna a fornitori ed espositori di un "Regolamento Tecnico di Mostra" contenente le regole cui gli allestitori e i fornitori devono attenersi nell'esecuzione delle attività affidate;
l'effettuazione di incontri finalizzati alla sensibilizzazione e formazione su questioni riguardanti la sicurezza e temi specifici dell'attività di allestimento;
Il Decreto Legislativo 8 giugno 2001, n. 231 ha introdotto la "disciplina della responsabilità amministrativa delle persone giuridiche, delle società e delle associazioni anche prive di personalità giuridica" ('D.Lgs. 231/2001') adeguando la normativa italiana in materia ad alcune convenzioni internazionali e prevedendo, tra le altre, l'adozione ed effettiva implementazione di Modelli di organizzazione e gestione.
Al fine di potersi avvalere della condizione esimente prevista dal D.Lgs. in oggetto, le società italiane del Gruppo si sono dotate di propri Modelli di organizzazione e gestione, costantemente aggiornati e monitorati.
Per quanto riguarda invece le società controllate di diritto estero, che, non essendo soggette all'applicazione delle disposizioni del D.Lgs. n. 231/01, non hanno adottato propri Modelli di Organizzazione, Gestione e Controllo ai sensi del citato Decreto 231, oltre all'avvenuta adozione del Codice Etico di Gruppo, sono state adottate delle "Linee Guida per l'applicazione di presidi anticorruzione e di altri compliance program", allo scopo di disporre di un quadro sistematico di riferimento di principi e di standard in materia di prevenzione di reati.
In considerazione delle possibili evoluzioni degli assetti organizzativi e della continua estensione a nuove fattispecie di reato, non è possibile escludere che, in caso di commissione dei reati previsti dalla normativa da parte di soggetti legati ad un rapporto funzionale con Fiera Milano SpA e le sue controllate, nell'interesse o a vantaggio delle stesse, i Modelli adottati possano essere valutati dall'Autorità giudicante non adeguati o non aggiornati, con conseguente applicazione delle sanzioni previste.
Nello svolgimento dell'attività del Gruppo si possono verificare danni imprevisti a cose o persone che operano o sono presenti presso gli spazi espositivi del Gruppo. La presenza contemporanea di più operatori con rapporti contrattuali differenti (dipendenti, fornitori esterni con rapporto contrattuale diretto con il Gruppo e/o subappaltatori di altri operatori, ecc.) potrebbe rendere altresì difficoltoso l'eventuale riconoscimento delle responsabilità in caso di danni a cose o persone, con potenziali conseguenze, fra l'altro, anche sul business e sull'immagine aziendale.
Per tutelarsi rispetto a tali rischi, il Gruppo Fiera Milano, ha stipulato polizze assicurative nonché istituito un'unità interna (Sicurezza Mostre), a cui è affidata la responsabilità di garantire la diffusione di materiale informativo di sicurezza e la corretta gestione dei rischi interferenziali.
Il Gruppo Fiera Milano si avvale e, in una certa misura, dipende dalla fornitura di servizi connessi alla gestione dei Quartieri espositivi e congressuali, in particolare nelle fasi di mobilitazione, svolgimento e smobilizzo delle manifestazioni (ivi inclusi servizi tecnico – manutentivi, servizi di allestimento, vigilanza, ristorazione, noleggio attrezzature, ecc.).
Il successo dell'attività svolta dipende anche dal livello di cooperazione, qualità ed efficienza dei fornitori che operano nell'ambito delle strutture espositive. Il deterioramento ovvero l'interruzione delle relazioni commerciali con i fornitori di servizi, ovvero cambiamenti significativi nei prezzi dei servizi, nei termini di pagamento o nelle politiche di prestazione del servizio, potrebbero avere un impatto rilevante sull'attività del Gruppo.
Le strutture interne al Gruppo, deputate alla gestione del portafoglio fornitori e outsourcer, garantiscono l'esecuzione di costanti controlli sulla qualità dei servizi forniti dalle controparti, sia in fase di rinnovo contrattuale che nel corso delle attività quotidiane. Sono inoltre in grado di gestire agevolmente e tempestivamente l'eventuale sostituzione di importanti fornitori di servizi grazie all'albo fornitori di Gruppo, informatizzato e costantemente aggiornato, nonché al posizionamento che il Gruppo ha sul mercato e alla parcellizzazione/lottizzazione delle attività esternalizzate.
In particolare, nel 2010 il Gruppo ha affidato ad un unico fornitore terzo, Manutencoop Facility Management S.p.A., i servizi tecnico-manutentivi dei Quartieri espositivi. Tali servizi hanno ad oggetto la conduzione e la manutenzione degli impianti civili, elettrici e meccanici, impianti televisivi a circuito chiuso (TVCC) e antintrusione, la rilevazione fumi, la diffusione sonora, il presidio fisso della zona espositiva, nonché una serie di servizi ausiliari e di assistenza da svolgersi durante le manifestazioni.
Per tale ragione, la capacità del Gruppo di ospitare e organizzare fiere ed eventi presso i quartieri fieristici dipende, strettamente, dalla affidabilità del proprio fornitore.
Si segnala che il procedimento di selezione competitiva per l'affidamento dei servizi sopracitati, avviato dalla Società nel corso dell'esercizio 2014 per il rinnovo del relativo contratto arrivato alla scadenza quadriennale, è stato oggetto di indagine da parte della magistratura penale, a motivo di un esposto presentato a propria tutela dalla Società nel luglio 2014 per fatti ritenuti anomali e correlati al vertice dell'azionista di maggioranza. Il Pubblico Ministero procedente rubricava inizialmente tali notizie quali ipotesi di reato per presunta corruzione tra privati o, in alternativa, per presunta induzione indebita. Nel maggio 2015 lo stesso magistrato inquirente formulava richiesta di archiviazione; il Giudice per le indagini preliminari, con propria ordinanza del dicembre 2015, dichiarava l'improcedibilità dell'azione giudiziale.
Il contratto ha durata di 24 mesi, ovvero dal 1° luglio 2015 al 30 giugno 2017 e prevede un corrispettivo di 3.775 migliaia di euro per il primo esercizio e di 3.910 migliaia di euro per il secondo esercizio.
Allo stato attuale non sussistono passività potenziali in capo a Fiera Milano SpA.
Come indicato nella sezione "fatti di rilievo successivi alla chiusura del semestre", la controllata Nolostand SpA, in data 6 luglio 2016 è stata oggetto di notifica di un decreto emesso dal Tribunale di Milano di prevenzione patrimoniale, finalizzato a verificare la permanenza e la reale portata di un quadro indiziario relativo a rapporti contrattuali con un fornitore e alcune sue consorziate. La misura tende alla protezione del patrimonio di Nolostand SpA da eventuali infiltrazioni e/o collusioni, nominando un amministratore giudiziario per un periodo di sei mesi ulteriormente prorogabile di ulteriori sei mesi. A seguito della notifica della misura di prevenzione la Società ha sospeso i rapporti con il fornitore e il Gruppo sta operando per il suo avvicendamento con la ripartizione dell'attività su più fornitori qualificati già a partire dalle prossime manifestazioni.
In questo contesto, sotto il profilo finanziario si rileva che Nolostand al 30 giugno 2016 non presenta indebitamento bancario e che sulla base delle informazioni disponibili alla data della presente Relazione si ritiene che gli effetti del provvedimento non siano tali da determinare i presupposti per la revoca o modifica dei finanziamenti o altre passività potenziali in capo al Gruppo. Non è possibile tuttavia escludere che l'evoluzione delle indagini e degli approfondimenti nell'ambito della procedura di Amministrazione Giudiziaria di Nolostand SpA possano comportare in futuro effetti sulla situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo.
Per tale tematica si rinvia a quanto riportato nella parte della disclosure richiesta dall'IFRS 7 in tema di attività e passività finanziarie alla nota 20 delle Note illustrative del bilancio semestrale abbreviato.
| Principali dati delle società del Gruppo | ||
|---|---|---|
| dati elaborati secondo i principi IAS/IFRS | ||
| 1° Semestre | 1° Semestre * | |
| al 30/06/16 | al 30/06/15 | |
| Società consolidate integralmente | (migliaia di euro) | (migliaia di euro) |
| Fiera Milano SpA | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 114.343 | 148.723 |
| Margine Operativo Lordo | 16.278 | 20.947 |
| Dipendenti | 407 | 436 |
| Posizione Finanziaria netta: indebitamento (disponibilità) | 37.518 | 92.833 |
| Nolostand SpA | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 26.283 | 35.216 |
| Margine Operativo Lordo | 3.817 | 5.683 |
| Dipendenti | 53 | 54 |
| Posizione Finanziaria netta: indebitamento (disponibilità) | -1.340 | -1.012 |
| Fiera Milano Media SpA | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 5.908 | 6.746 |
| Margine Operativo Lordo | 267 | 383 |
| Dipendenti | 68 | 91 |
| Posizione Finanziaria netta: indebitamento (disponibilità) | 2.015 | 977 |
| Fiera Milano Congressi SpA | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 14.615 | 18.409 |
| Margine Operativo Lordo | 1.483 | 2.537 |
| Dipendenti | 37 | 36 |
| Posizione Finanziaria netta: indebitamento (disponibilità) | -4.917 | -2.634 |
| MiCo Dmc Srl | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 811 | - |
| Margine Operativo Lordo Dipendenti |
-127 1 |
-33 - |
| Posizione Finanziaria netta: indebitamento (disponibilità) | 403 | 6 |
| Ipack-Ima SpA | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | - | - |
| Margine Operativo Lordo | 2.325 | - |
| Dipendenti | - | - |
| Posizione Finanziaria netta: indebitamento (disponibilità) | -2.748 | - |
| Eurofairs International Consultoria e Participações Ltda | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | - | - |
| Margine Operativo Lordo | -89 | -96 |
| Dipendenti | - | - |
| Posizione Finanziaria netta: indebitamento (disponibilità) | -46 | 747 |
| CIPA FM Publicações e Eventos Ltda | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 1.542 | 2.889 |
| Margine Operativo Lordo | -205 | -1.266 |
| Dipendenti | 38 | 46 |
| Posizione Finanziaria netta: indebitamento (disponibilità) | 828 | 955 |
| Fiera Milano India Private Ltd | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | - | - |
| Margine Operativo Lordo | -6 | -44 |
| Dipendenti | - | - |
| Posizione Finanziaria netta: indebitamento (disponibilità) | -89 | -116 |
segue alla pagina successiva
| 1° Semestre | 1° Semestre |
|---|---|
| al 30/06/16 | al 30/06/15 |
| (migliaia di euro) | |
| 34 | |
| -80 | |
| 4 | |
| -76 | 189 |
| 923 | |
| -256 | |
| 15 | |
| - | 784 |
| 874 | |
| -285 | |
| 18 | |
| 617 | -29 |
| 166 | |
| -438 | |
| 44 | |
| -673 | |
| 5 | |
| -18 | |
| - | |
| -194 | -84 |
| 14.624 | 17.077 |
| 4.703 | 4.308 |
| 109 | 129 |
| -17.529 | -16.319 |
| - | |
| - | |
| - | |
| 1.605 | - |
| - | - |
| - - |
-10 - |
| (migliaia di euro) 28 499 1 - - - 483 -516 12 74 -432 36 -679 - -43 - - -1.434 10 |
* Alcuni importi del bilancio consolidato semestrale al 30 giugno 2015 sono stati riesposti a seguito della differente classificazione degli utilizzi dei fondi rischi.
** Ceduta in data 27 luglio 2015.
*** Liquidata in data 28 dicembre 2015.
Nel corso del mese di luglio 2016 la Capogruppo ha proseguito con l'attuazione del programma di acquisto di azioni proprie, già iniziato nel corso del 2° trimestre, in esecuzione dell'autorizzazione conferita dall'Assemblea Ordinaria degli Azionisti del 28 aprile 2016. Nel periodo successivo al 30 giugno 2016 la Capogruppo ha proceduto all'acquisto 100.185 azioni proprie al prezzo medio unitario di € 1,56. Alla data del presente Resoconto Intermedio di Gestione le azioni proprie detenute direttamente e indirettamente sono complessivamente pari a 751.193, pari a 1,04% del capitale sociale.
Il Nucleo di Polizia Tributaria di Milano ha notificato in data 6 luglio 2016 alla società controllata Nolostand SpA un decreto di prevenzione patrimoniale dell' amministrazione giudiziaria emesso in data 23 giugno 2016 dal Tribunale di Milano, ai sensi dell'art. 34, comma 2, D.Lgs. 159/2011 (Codice delle leggi antimafia e delle misure di prevenzione, nonché nuove disposizioni in materia di documentazione antimafia, a norma degli articoli 1 e 2 della legge 13 agosto 2010 n. 136). Ai sensi di legge, il decreto tende alla protezione del patrimonio di Nolostand SpA da eventuali infiltrazioni e/o collusioni. La misura, di natura preventiva, è stata disposta per un periodo di sei mesi.
Secondo le disposizioni del decreto del tribunale, nel corso dell'incarico l'amministratore giudiziario provvederà ad assicurare la propria presenza nella società intrattenendo rapporti stabili con gli amministratori della società, con il personale direttivo e con il responsabile dell'internal auditing, monitorare e approvare le modifiche adottate sull'organico, rilasciare nulla osta alle risoluzioni contrattuali e alla stipula di nuovi contratti con i fornitori, vigilare sulla liquidazione dei corrispettivi agli stessi e verificare il servizio svolto dagli appaltatori, sollecitando l'amministratore della società ad adottare iniziative di contrasto alle potenziali infiltrazioni.
La misura ha una durata massima certa, nel caso di specie per un periodo di sei mesi, eventualmente prorogabile di ulteriori sei mesi e non oltre ai sensi del D.Lgs. 159/2011.
A tale proposito, e per completezza, si fa presente che il summenzionato provvedimento è una misura cautelare avente natura provvisoria, il cui interesse maggiore è quello di conservare il valore dell'azienda. L' Amministratore Giudiziario, nella sua veste di pubblico ufficiale, è chiamato a sanare tutte le situazioni di illegalità eventualmente presenti nell'attività imprenditoriale e i suoi interventi sono funzionali alla tutela del valore aziendale, adoperandosi, ove ne ricorrano le condizioni, per garantirne la continuità operativa. In altri termini, la funzione dell'amministrazione giudiziaria è quella di impedire che una determinata attività economica che presenti connotazioni agevolative del fenomeno mafioso realizzi o possa comunque contribuire a realizzare un utile strumento di appoggio per l'attività di organizzazioni mafiose, sia sul piano strettamente economico, sia su quello di un più agevole controllo del territorio e del mercato, con inevitabili riflessi espansivi dell'infiltrazione mafiosa in settori ed attività in sè leciti. La Società controllata Nolostand SpA, continuerà pertanto ad operare regolarmente ed a svolgere la sua normale attività aziendale, sotto il controllo e la vigilanza dell'Amministratore Giudiziario e, allo stesso tempo, l'organo gestorio manterrà inalterate le proprie deleghe di potere. Tali circostanze consentono anche di confermare il mantenimento del controllo da parte di Fiera Milano SpA ai fini del consolidamento in accordo con i principi contabili di riferimento.
Il provvedimento notificato a Nolostand SpA è finalizzato a verificare la sussistenza e la reale portata di un quadro indiziario relativo a rapporti contrattuali con un fornitore e alcune sue consorziate.
Il Gruppo Fiera Milano collabora fattivamente con l'amministrazione giudiziaria di Nolostand SpA anche al fine di mantenere, nell'ambito delle linee strategiche di Gruppo, la continuità delle attività.
Allo stato attuale, sulla base delle informazioni a disposizione anche in considerazione di quanto esposto nella sezione "fattori di rischio relativi all'evoluzione della procedura di Amministrazione giudiziaria di Nolostand SpA" delle Note Illustrative, il potenziale impatto del provvedimento sulla situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo nonché sulla continuità aziendale di Fiera Milano e del Gruppo nella sua interezza, è valutato non significativo.
Il Gruppo resta impegnato nell'implementazione della strategia focalizzata in maniera prioritaria all'incremento della quota di manifestazioni direttamente organizzate, sia aumentando la penetrazione nei settori attualmente presidiati sia ampliando gli stessi settori con una logica di filiera. Fiera Milano punta, inoltre, sulla crescita di espositori e buyer internazionali.
Per quanto riguarda le attività all'estero, il Gruppo intende consolidare il portafoglio manifestazioni attraverso un focus selettivo sulle manifestazioni nei Paesi e settori industriali con elevato potenziale e valorizzare la presenza in alcuni Paesi, anche attraverso partnership con primari operatori fieristici internazionali.
Il secondo semestre del 2016 risentirà, tuttavia, di un calendario fieristico in Italia meno favorevole rispetto al precedente esercizio per l'assenza di importanti manifestazioni biennali direttamente organizzate e manifestazioni pluriennali, pur beneficiando delle azioni di razionalizzazione effettuate.
Con riferimento alle previsioni di medio periodo, il Gruppo prevede, già a partire dal 2017, un Margine Operativo Lordo in miglioramento rispetto al corrente esercizio, in relazione al più favorevole calendario fieristico e alle azioni poste in essere dirette a valorizzare tutte le opportunità di sviluppo del business e le potenzialità offerte dal migliorato quadro economico di riferimento, salvo il manifestarsi di eventi o situazioni allo stato non prevedibili.
Il rafforzamento della struttura patrimoniale e finanziaria, grazie alla ricapitalizzazione della Società conclusa alla fine dell'esercizio 2015, potrà, inoltre, supportare il piano di investimenti e di crescita del Gruppo.
___________________________________________________
1. Elenco delle società incluse nell'area di consolidamento e delle altre partecipazioni
| Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata | 30/06/16 | 31/12/15 | |
|---|---|---|---|
| ATTIVITA' | |||
| Attività non correnti | |||
| 4 | Immobili, impianti e macchinari | 14.277 | 14.746 |
| 4 | Immobili, impianti e macchinari in leasing | 9 | 9 |
| Investimenti immobiliari non strumentali | - | ||
| 5 | Avviamenti e attività immateriali a vita non definita | 101.607 | 104.945 |
| 5 | Attività immateriali a vita definita | 28.359 | 29.408 |
| 2-6 | Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 17.230 | 16.955 |
| 6 | Altre partecipazioni | 29 | 29 |
| Altre attività finanziarie | - | ||
| 6 | Crediti commerciali e altri | 12.916 | 13.035 |
| 38 | di cui vs parti correlate | 11.993 | 12.125 |
| 6 | Attività fiscali per imposte differite | 151 | 3.175 |
| Totale | 174.578 | 182.302 | |
| Attività correnti | |||
| 7 | Crediti commerciali e altri | 58.834 | 63.932 |
| 38 | di cui vs parti correlate | 6.153 | 5.341 |
| 8-38 | Rimanenze | 3.861 | 1.884 |
| Lavori in corso su ordinazione | - | ||
| 9 | Attività finanziarie | 5.147 | |
| 38 | di cui vs parti correlate | 5.147 | |
| 10 | Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 14.870 | 56.092 |
| Totale | 82.712 | 121.908 | |
| Attività destinate alla vendita Attività destinate alla vendita |
- | ||
| Totale attivo | 257.290 | 304.210 | |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | |||
| 11 | Patrimonio netto | ||
| Capitale sociale | 41.815 | 41.818 | |
| Riserva da sovrapprezzo azioni | 36.016 | 65.679 | |
| Riserva da rivalutazione | - | ||
| Altre riserve | 1.000 | -6.936 | |
| Risultato netto di esercizi precedenti | 4.804 | -17.003 | |
| Risultato netto | 8.564 | 1.014 | |
| Totale Patrimonio netto di Gruppo | 92.199 | 84.572 | |
| Interessenze di minoranza | 351 | 696 | |
| Totale Patrimonio netto | 92.550 | 85.268 | |
| Passività non correnti | |||
| Obbligazioni in circolazione | - | ||
| 12 | Debiti verso banche | 23.394 | |
| Altre passività finanziarie | 2.119 | ||
| 14 | Fondi per rischi e oneri | 4.414 | |
| 15 | Fondi relativi al personale | 9.299 | |
| 18 | Imposte differite passive | 5.013 | |
| 19 | Altre passività | - | |
| Totale | 44.239 | ||
| Passività correnti | |||
| Obbligazioni in circolazione | - | ||
| 12 | Debiti verso banche | 23.131 | |
| 16 | Debiti verso fornitori | 41.521 | |
| Acconti | 27.658 | ||
| 13 | Altre passività finanziarie | 5.190 | |
| 38 | di cui vs parti correlate | 4.256 | |
| 14 | Fondi per rischi e oneri | 1.382 | |
| 18 | Debiti tributari | 3.483 | |
| 19 | Altre passività | 18.136 | |
| 38 | di cui vs parti correlate | 2.402 | 10.922 2.094 3.343 10.672 5.709 32.740 39.466 49.267 34.880 16.036 15.225 3.915 5.168 37.470 5.832 |
| Totale | 120.501 | ||
| 13-38 17-38 |
Passività destinate alla vendita Passività destinate alla vendita |
- | 186.202 |
| (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|
| note | Prospetto di conto economico complessivo consolidato | 1° Semestre al 30/06/16 |
1° Semestre al 30/06/15 riesposto * |
| 23-38 | Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 138.655 | 181.532 |
| Totale ricavi | 138.655 | 181.532 | |
| 24 | Costi per materiali | 1.289 | 3.932 |
| 25-38 | Costi per servizi | 68.103 | 87.438 |
| 26 | Costi per godimento di beni di terzi | 24.928 | 31.034 |
| 38 | di cui vs parti correlate | 22.944 | 27.872 |
| 27-38 | Costi del personale | 23.155 | 30.518 |
| 28-38 | Altre spese operative | 2.487 | 2.718 |
| Totale Costi Operativi | 119.962 | 155.640 | |
| 29-38 | Proventi diversi | 1.631 | 1.434 |
| 2-30 | Risultati di società valutate a patrimonio netto | 358 | 1.172 |
| Margine Operativo Lordo (MOL) | 20.682 | 28.498 | |
| 31 | Ammortamenti immobili, impianti e macchinari | 2.042 | 3.340 |
| Ammortamenti investimenti immobiliari | - | ||
| 31 | Ammortamenti attività immateriali | 2.033 | 3.128 |
| 32 | Rettifiche di valore di attività | 1.899 | 7.997 |
| 33 | Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti | 965 | 1.259 |
| Risultato Operativo Netto (EBIT) | 13.743 | 12.774 | |
| 34-38 | Proventi finanziari e assimilati | 994 | 692 |
| 34-38 | Oneri finanziari e assimilati | 1.080 | 2.842 |
| Valutazione di attività finanziarie | - | ||
| Risultato prima delle imposte | 13.657 | 10.624 | |
| 35 | Imposte sul reddito | 5.260 | 5.488 |
| Risultato netto del periodo delle attività in continuità | 8.397 | 5.136 | |
| Risultato netto del periodo delle attività discontinue | - | -1.988 | |
| 36 | Risultato netto del periodo | 8.397 | 3.148 |
| Risultato netto del periodo attibuibile a: | |||
| Soci della controllante | 8.564 | 3.946 | |
| Interessenze di minoranza | -167 | -798 | |
| Altre componenti del conto economico complessivo che non saranno | |||
| 11 | successivamente riclassificati nel risultato del periodo | ||
| Rimisurazione piani a benefici definiti Effetto fiscale |
-513 -138 |
282 78 |
|
| Altre componenti del conto economico complessivo che saranno | |||
| 11 | successivamente riclassificati nel risultato del periodo | ||
| Differenze di conversione dei bilanci di imprese estere | -705 | -534 | |
| Altre componenti del conto economico complessivo di pertinenza di joint | |||
| 2 | venture contabilizzate con il metodo del patrimonio netto che non saranno successivamente riclassificati nel risultato del periodo |
||
| Rimisurazione piani a benefici definiti | -35 | ||
| Effetto fiscale | -10 | ||
| Altre componenti del conto economico complessivo di pertinenza di joint | |||
| venture contabilizzate con il metodo del patrimonio netto che saranno | |||
| 6 | successivamente riclassificati nel risultato del periodo | ||
| Differenze di conversione dei bilanci di imprese estere | -256 | ||
| Totale altre componenti del conto economico complessivo di periodo | |||
| al netto degli effetti fiscali Risultato netto complessivo del periodo |
-1.361 7.036 |
||
| Risultato netto complessivo del periodo attibuibile a: | |||
| Soci della controllante Interessenze di minoranza |
7.355 -319 |
471 141 3.289 4.192 -903 |
|
| 37 | Base Risultato per azione (in euro) |
0,1202 | 0,0950 |
* Alcuni importi del bilancio consolidato semestrale al 30 giugno 2015 sono stati riesposti a seguito della differente classificazione degli utilizzi dei fondi rischi.
| (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|
| note | Rendiconto finanziario consolidato | 1° Semestre al 30/06/16 |
1° Semestre al 30/06/15 |
| Disponibilità monetarie nette iniziali | 56.092 | 12.276 | |
| Flusso finanziario derivante dalla gestione operativa | |||
| 10 38 |
Disponibilità monetarie generate dalla gestione operativa di cui verso parti correlate Interessi corrisposti Interessi percepiti Imposte sul reddito pagate |
-16.928 -27.388 -679 68 -2.595 |
30.758 -27.560 -1.493 78 -314 |
| Totale derivante da attività continuative | -20.134 | 29.029 | |
| Totale derivante da attività destinate alla vendita | - | -485 | |
| Flusso finanziario derivante dalle attività di investimento | |||
| 4 4 5 5 |
Investimenti in attività materiali Decrementi di attività materiali Investimenti in attività immateriali Decrementi di attività immateriali |
-1.631 70 -1.852 7 |
-2.001 87 1 - |
| Totale derivante da attività continuative | -3.406 | -1.913 | |
| Totale derivante da attività destinate alla vendita | - | 7 | |
| Flusso derivante dalle attività finanziarie | |||
| 11 12-13 9-12-13 38 11 |
Capitale sociale e riserve Debiti e crediti finanziari non correnti Debiti e crediti finanziari correnti di cui verso parti correlate Dividendi corrisposti |
-9 12.497 -28.864 -16.040 -26 |
122 -9.765 -11.977 12.774 - |
| Totale derivante da attività continuative | -16.402 | -21.620 | |
| Totale derivante da attività destinate alla vendita | - | 489 | |
| 11 | Differenze di conversione nette | -1.280 | -569 |
| Flusso finanziario netto del periodo da attività continuative | -39.942 | 5.496 | |
| Flusso finanziario netto del periodo da attività destinate alla vendita | - | 11 | |
| Disponibilità monetarie nette finali da attività continuative | 14.870 | 17.190 | |
| Disponibilità monetarie nette delle attività destinate alla vendita | - | 24 |
| (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|
| Disponibilità monetarie generate dalla gestione operativa | 1° Semestre al 30/06/16 |
1° Semestre al 30/06/15 riesposto * |
| Risultato da attività continuative | 8.397 | 5.136 |
| Rettifiche per: | ||
| Risultato netto complessivo relativo a partecipazioni valutate con il metodo del | ||
| patrimonio netto | -358 | -1.643 |
| Ammortamenti | 4.075 | 6.472 |
| Accantonamenti, svalutazioni e rettifiche di valore | 2.114 | 8.642 |
| Minusvalenze e plusvalenze | 7 | 7 |
| Oneri/proventi finanziari netti | 86 | 2.150 |
| Variazione netta Fondi relativi al personale | -1.877 | -85 |
| Variazione delle imposte differite | 2.457 | 2.125 |
| Rimanenze | -1.977 | 1.632 |
| Crediti commerciali e altri | 5.217 | -49.706 |
| Debiti verso fornitori | -7.746 | 17.919 |
| Acconti | -7.222 | 21.078 |
| Debiti tributari | 910 | 2.023 |
| Fondi per rischi, oneri e altre passività (esclusi debiti vs Organizzatori) | -17.222 | 14.013 |
| Debiti vs Organizzatori | -3.789 | 995 |
| Totale da attività continuative | -16.928 | 30.758 |
* Alcuni importi del bilancio consolidato semestrale al 30 giugno 2015 sono stati riesposti a seguito della differente classificazione degli utilizzi dei fondi rischi.
| nota 11 | Capitale sociale |
Riserva sovrappr. |
Riserva legale |
Altre riserve |
Utili a nuovo |
Risultato netto di Gruppo |
Totale Gruppo |
Capitale e riserve delle interessenze di minoranza |
Risultato netto delle interessenze di minoranza |
Totale delle interessenze di minoranza |
Totale Patrimonio Netto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2014 | 41.521 | 909 | 7.865 -4.478 | -9.828 | -18.955 | 17.034 | 2.805 | -151 | 2.654 | 19.688 | |
| Ripartizione risultato esercizio al 31.12.14: utilizzo riserve distribuzione dividendi |
- - - |
- -909 - |
- - |
- -7.865 -1.420 - |
-18.955 10.194 - |
18.955 | - - - - - |
-151 | 151 - - - - |
- - - |
- - - |
| Acquisto 25% Cipa Ltda | - | - | - | - | 892 | 892 - | -932 | - | -932 | -40 | |
| Acquisto 15% Fiera Milano Exhibitions Africa Ltd | - | - | - | 258 | 383 | 641 - | -484 | - | -484 | 157 | |
| Acquisizione 51% MiCo DMC Srl | - | - | - | - | - | - - | 5 - |
5 | 5 | ||
| Rimisurazione piani a benefici definiti | - | - | - | - | 204 | 204 - | - - |
204 - | |||
| Risultato netto complessivo del periodo | - | - | - | -429 | - | 3.946 | 3.517 | -105 | -798 | -903 | 2.614 |
| Saldo al 30 giugno 2015 | 41.521 | - | - -6.069 -17.110 | 3.946 | 22.288 | 1.138 | -798 | 340 | 22.628 | ||
| Capitale sociale |
Riserva sovrappr. |
Riserva legale |
Altre riserve |
Utili a nuovo |
Risultato netto di Gruppo |
Totale Gruppo |
Capitale e riserve delle interessenze di minoranza |
Risultato netto delle interessenze di minoranza |
Totale delle interessenze di minoranza |
Totale Patrimonio Netto |
|
| Saldo al 31 dicembre 2015 | 41.818 | 65.679 | - -6.936 -17.003 | 1.014 | 84.572 | 1.281 | -585 | 696 | 85.268 | ||
| Ripartizione risultato esercizio al 31.12.15: utilizzo riserve distribuzione dividendi |
- - - |
- -29.657 - |
- 8.489 - |
- - - |
1.014 21.168 - |
-1.014 | - - - - - |
-585 -26 |
585 - - - |
- - -26 |
- - -26 |
| Acquisto azioni proprie | -3 | -6 | - | - | - | -9 - | - - |
- | -9 | ||
| Rimisurazione piani a benefici definiti | - | - | - | - | -375 | -375 - | - - |
-375 - | |||
| Risultato netto complessivo del periodo | - | - | - | -553 | - | 8.564 | 8.011 | -152 | -167 | -319 | 7.692 |
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2016 del Gruppo Fiera Milano è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 29 luglio 2016, che ne ha autorizzato la pubblicazione.
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Il Gruppo Fiera Milano presidia tutte le fasi caratteristiche del settore fieristico e congressuale, proponendosi come uno dei maggiori operatori integrati a livello mondiale.
L'attività del Gruppo presenta connotazioni di stagionalità di duplice natura: (i) maggiore concentrazione delle manifestazioni fieristiche nel semestre gennaio-giugno; (ii) manifestazioni fieristiche a cadenza pluriennale.
Per maggiori dettagli sulla struttura del Gruppo si rimanda allo specifico capitolo della Relazione intermedia sulla gestione.
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato preparato in conformità ai Principi Contabili Internazionali IAS/IFRS in vigore al 30 giugno 2016, emessi dall'International Accounting Standard Board (IASB) ed omologati dall'Unione Europea, dai relativi documenti interpretativi nonché dai provvedimenti emanati in attuazione dell'art.9 del D.Lgs. n. 38/2005.
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto in forma sintetica in conformità allo IAS 34 – Bilanci intermedi e deve essere pertanto letto con riferimento al bilancio consolidato annuale chiuso al 31 dicembre 2015.
Avendo riguardo alla situazione economico patrimoniale dei primi sei mesi del 2016, alle previsioni economiche di budget e piano industriale 2016-2019 approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 10 febbraio 2016 e tenuto conto delle previsioni di andamento del capitale circolante e della situazione finanziaria e patrimoniale del Gruppo, il bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto nella prospettiva della continuità aziendale.
La valuta di riferimento è l'euro e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia.
Nel 1° semestre 2016 non sono state concluse operazioni atipiche e/o inusuali.
I rischi e le incertezze relative al business e al Gruppo sono descritti nella Relazione intermedia sulla gestione al paragrafo "Principali fattori di rischio cui il Gruppo è esposto" e nelle Note illustrative alla nota 21 e nel paragrafo "Uso di stime".
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è assoggettato a revisione contabile limitata da parte della società di revisione EY SpA.
I principi contabili adottati nella predisposizione del presente bilancio consolidato semestrale abbreviato sono gli stessi utilizzati nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2015 alle cui Note esplicative ed integrative si fa esplicito rimando oltre a quelli di seguito riportati, applicabili obbligatoriamente dal 1° gennaio 2016.
Progetto annuale di miglioramento IFRS ciclo 2010-2012 Il suddetto documento ha modificato i principi contabili IFRS 2, IFRS 3, IFRS 13, IAS 16, IAS 24 con riferimento ad aspetti che non risultavano chiari.
Emendamento all'IFRS 11 Chiarimenti sulla contabilizzazione di una interessenza in una joint operation.
Queste modifiche non hanno comportato impatti significativi sul bilancio semestrale abbreviato.
Nel seguito sono elencati i principi contabili omologati dall'Unione Europea nel corso del 2016 applicabili a partire dagli esercizi finanziari che iniziano dal 1° gennaio 2017 e non adottati in via anticipata dal Gruppo:
In parziale deroga a quanto previsto dallo IAS 34 il presente bilancio semestrale abbreviato riporta schemi dettagliati e non sintetici al fine di fornire una migliore e più chiara visione delle dinamiche economico-patrimoniali e finanziarie del semestre al 30 giugno 2016 e del corrispondente semestre dell'esercizio precedente. Sono altresì presentate le note illustrative secondo l'informativa richiesta dallo IAS 34 con le integrazioni ritenute utili per una più chiara comprensione del bilancio intermedio.
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato include la Capogruppo Fiera Milano SpA, le Società controllate e le imprese a controllo congiunto.
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è redatto sulla base delle situazioni semestrali al 30 giugno 2016 approvate dagli Organi Amministrativi delle società incluse nell'area di consolidamento, predisposte in base ai principi contabili di Gruppo che fanno riferimento agli IAS/IFRS.
L'elenco delle società incluse nell'area di consolidamento al 30 giugno 2016 è riportato nell'Allegato 1.
I tassi di cambio utilizzati per la conversione in euro dei bilanci semestrali 2016 e 2015 delle società estere sono stati i seguenti:
| medio 30/06/2016 |
medio 30/06/2015 |
30/06/2016 | 30/06/2015 | |
|---|---|---|---|---|
| Rand sudafricano | 17,1983 | 13,3048 | 16,4461 | 13,6416 |
| Real brasiliano | 4,1295 | 3,3101 | 3,5898 | 3,4699 |
| Rublo russo | 78,2968 | 64,6407 | 71,5200 | 62,355 |
| Rupia indiana | 75,0019 | 70,1244 | 74,9603 | 71,1873 |
| Renminbi cinese | 7,2965 | 6,9408 | 7,3755 | 6,9366 |
Fonte: Banca d'Italia
La redazione del bilancio intermedio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio intermedio. I risultati che si consuntiveranno potrebbero differire da tali stime. Le stime sono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, gli ammortamenti, i benefici ai dipendenti, le imposte e gli altri accantonamenti e fondi, nonché le eventuali rettifiche di valore di attività. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico.
Di seguito vengono indicate le stime più significative relative alla redazione del bilancio perché comportano un elevato ricorso a giudizi soggettivi, assunzioni e stime:
La recuperabilità dei valori iscritti è verificata confrontando il valore contabile iscritto in bilancio con il maggiore tra il prezzo netto di vendita e il valore d'uso del bene. Il prezzo netto di vendita è l'importo ottenibile dalla vendita di un'attività in una operazione fra parti indipendenti, consapevoli e disponibili, dedotti i costi di dismissione; in assenza di accordi vincolanti occorre riferirsi alle quotazioni espresse da un mercato attivo, ovvero alle migliori informazioni disponibili tenuto conto, tra l'altro, delle recenti transazioni per attività simili effettuate nel medesimo settore economico. Il valore d'uso è definito sulla base dell'attualizzazione ad un tasso espressivo del costo medio ponderato del capitale di un'impresa con profilo di rischio e di indebitamento omogeneo, dei flussi di cassa attesi dall'utilizzo del bene (o da una aggregazione di beni – le c.d. cash generating unit) e dalla sua dismissione al termine della sua vita utile.
Attività per imposte differite, le quali sono rilevate a fronte delle perdite fiscali riportate a nuovo e delle altre differenze temporanee, nella misura in cui sia probabile l'esistenza di adeguati utili fiscali futuri a fronte dei quali tali perdite e le differenze temporanee potranno essere utilizzate. Una significativa valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare l'ammontare delle imposte differite attive che possono essere contabilizzate. Nell'effettuare la verifica di recuperabilità di tali attività per imposte differite attive è stato preso in considerazione il piano delle Società.
Fondi rischi ed oneri: la stima dei fondi per rischi ed oneri che viene effettuata facendo riferimento alle migliori informazioni disponibili alla data del presente bilancio comporta l'elaborazione di stime discrezionali basate sia su dati storici che prospettici riguardanti l'esito futuro di contenziosi o eventi, la cui valutazione in termini di profili di rischio e le cui stime in termini di impatti economici finanziari sono soggette a incertezze e complessità che potrebbero determinare variazioni nelle stime.
Per quanto riguarda l'utilizzo di stime sui rischi finanziari si rimanda allo specifico paragrafo nelle Note illustrative.
Occorre rilevare che i piani utilizzati ai fini del test di impairment si basano per loro natura su alcune ipotesi ed assunzioni riguardanti l'andamento futuro caratterizzate da incertezze. Conseguentemente, anche in considerazione dell'attuale congiuntura macroeconomica, non si può escludere il concretizzarsi di risultati diversi da quanto stimato.
Il piano sarà assoggettato a continua verifica da parte degli Amministratori in relazione all'effettivo concretizzarsi delle azioni e previsioni e degli effetti sull'andamento economico-finanziario del Gruppo.
Le imposte sul reddito del semestre sono iscritte, applicando al risultato prima delle imposte del periodo, l'aliquota fiscale che sarebbe applicabile ai risultati annuali attesi. Nel caso in cui il metodo non fornisca risultati congrui le imposte sul reddito vengono determinate in base alla stima del reddito imponibile del periodo applicando le aliquote e le disposizioni vigenti nei paesi nei quali il Gruppo opera.
Si segnala che gli utilizzi dei fondi rischi, che precedentemente erano iscritti nella stessa voce degli accantonamenti, a partire dall'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 sono portati a deduzione della voce oggetto di copertura. I dati del semestre a confronto sono stati riesposti per ragioni di comparabilità e per una migliore rappresentazione dei costi sostenuti e non hanno avuto alcun effetto sul risultato del periodo.
Gli effetti della riesposizione sono riportati nella tabella seguente:
| (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|
| Raccordo di conto economico | 1° Semestre al 30/06/15 |
Riclassifica utilizzo fondi |
1° Semestre al 30/06/15 riesposto |
| Totale ricavi | 181.532 | - | 181.532 |
| Costi per materiali | 3.932 | - | 3.932 |
| Costi per servizi | 87.492 | -54 | 87.438 |
| Costi per godimento di beni di terzi | 31.250 | -216 | 31.034 |
| Costi del personale | 30.763 | -245 | 30.518 |
| Altre spese operative | 3.986 | -1.268 | 2.718 |
| Totale Costi Operativi | 157.423 | -1.783 | 155.640 |
| Proventi diversi | 1.434 | - | 1.434 |
| Risultato di Società collegate e joint venture valutate a patrimonio netto | 1.172 | - | 1.172 |
| Margine Operativo Lordo (MOL) | 26.715 | 1.783 | 28.498 |
| Ammortamenti immobili, impianti e macchinari | 3.344 | -4 | 3.340 |
| Ammortamenti attività immateriali | 3.128 | - | 3.128 |
| Rettifiche di valore di attività | 7.997 | - | 7.997 |
| Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti | -528 | 1.787 | 1.259 |
| Risultato Operativo Netto (EBIT) | 12.774 | - | 12.774 |
| Proventi finanziari e assimilati | 692 | - | 692 |
| Oneri finanziari e assimilati | 2.842 | - | 2.842 |
| Risultato prima delle imposte | 10.624 | - | 10.624 |
| Imposte sul reddito | 5.488 | - | 5.488 |
| Risultato netto del periodo delle attività in continuità | 5.136 | - | 5.136 |
| Risultato netto del periodo delle attività discontinue | -1.988 | - | -1.988 |
| Risultato netto del periodo | 3.148 | - | 3.148 |
Il Gruppo detiene una partecipazione del 49% in Hannover Milano Global Germany GmbH, detenuta a controllo congiunto con Deutsche Messe AG e contabilizzata con il metodo del patrimonio netto.
A seguito dell'applicazione del nuovo principio IFRS 11 Joint arrangements, il Gruppo ha valutato che il contratto di controllo congiunto rappresenta una joint venture, difatti le decisioni concernenti le attività rilevanti di Hannover Milano Global Germany Gmbh richiedono il consenso unanime delle parti, le quali non vantano ne diritti specifici sulle singole attività ne obbligazioni sulle singole passività della società dell'entità legale.
La quota di patrimonio netto di pertinenza del Gruppo è calcolata in base ai risultati ottenuti dalle varie manifestazioni fieristiche come previsto dell'accordo di joint venture con Deutsche Messe AG e passa dal 41,169% del 30 giugno 2015 al 41,41% del 30 giugno 2016.
I valori patrimoniali ed economici della joint venture e la quota di pertinenza del Gruppo sono riepilogati nelle tabelle seguenti:
| (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|
| Hannover Milano Global Germany GmbH | 30/06/16 | 30/06/15 |
| Attività correnti | 23.337 | 22.589 |
| Attività non correnti | 9.077 | 10.104 |
| Passività correnti | 15.787 | 14.710 |
| Passività non correnti | - | - |
| Patrimonio netto | 16.627 | 17.983 |
| Valore contabile della joint venture | 8.147 | 8.812 |
| (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|
| Hannover Milano Global Germany GmbH | 1° Semestre al 30/06/16 |
1° Semestre al 30/06/15 |
| Totale ricavi | 14.624 | 17.077 |
| Totale altri proventi | 174 | 130 |
| Totale costi operativi | -10.095 | -12.899 |
| Ammortamenti, svalutazioni, oneri finanziari netti | -264 | 69 |
| Risultato prima delle imposte | 4.439 | 4.377 |
| Imposte sul reddito | -2.133 | -1.506 |
| Risultato netto del periodo | 2.306 | 2.871 |
| Risultato di competenza del Gruppo | 955 | 1.182 |
In data 16 ottobre 2015, la controllata Ipack-Ima SpA e Proma Pack Srl società appartenente a UCIMA, Associazione di categoria dei costruttori italiani di macchine per il confezionamento e l'imballaggio, hanno costituito la società Ipack-Ima Srl.
Il capitale sociale ammonta a 20 migliaia di euro e le due società ne detengono rispettivamente il 49% e il 51%. Il Gruppo ha definito che la propria partecipazione rappresenta una joint venture ed è contabilizzata con il metodo del patrimonio netto.
A far data dal 1° gennaio 2016 sono stati conferiti i due rami d'azienda relativi alle manifestazioni Ipack-Ima per il Gruppo Fiera Milano e Food Pack per UCIMA. Tale partnership consentirà di realizzare la più importante manifestazione italiana delle tecnologie di processing e packaging.
I valori patrimoniali ed economici della joint venture e la quota di pertinenza del Gruppo sono riepilogati nelle tabelle seguenti:
| (migliaia di euro) | |
|---|---|
| Ipack-Ima Srl | 30/06/16 |
| Attività correnti | 1.926 |
| Attività non correnti | 5.934 |
| Passività correnti | 3.050 |
| Passività non correnti | 1.183 |
| Patrimonio netto | 3.627 |
| Valore contabile della joint venture | 1.777 |
| (migliaia di euro) | |
|---|---|
| Ipack-Ima Srl | 1° Semestre al 30/06/16 |
| Totale ricavi | - |
| Totale altri proventi | 46 |
| Totale costi operativi | -1.480 |
| Ammortamenti, svalutazioni, oneri finanziari netti | -194 |
| Risultato prima delle imposte | -1.628 |
| Imposte sul reddito | 410 |
| Risultato netto del periodo | -1.218 |
| Risultato di competenza del Gruppo | -597 |
| Altre componenti del conto economico complessivo | -25 |
Si segnala che nel corrispondente semestre del 2015 era presente un decremento alla voce "Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto" di 10 migliaia di euro riferiti alla società Milan international Exhibitions Srl in liquidazione.
Non sussistono passività potenziali o impegni significativi relative alla partecipazione della Società Capogruppo nelle joint ventures al 30 giugno 2016.
Il Gruppo Fiera Milano presidia tutte le fasi caratteristiche del settore fieristico e congressuale, proponendosi come uno dei maggiori operatori integrati a livello mondiale.
Secondo quanto previsto dall'IFRS 8 l'identificazione dei settori operativi e delle relative informazioni riportate nell'informativa di settore si è basata sugli elementi che il management utilizza per prendere le proprie decisioni operative, in coerenza con il modello di gestione e controllo utilizzato. In particolare la rendicontazione interna rivista ed utilizzata periodicamente dai più alti livelli decisionali del Gruppo stesso fornisce un'informativa per settori ulteriormente dettagliata società per società.
I settori operativi sono definiti secondo il criterio del "management approach " come segue:
Tali attività sono svolte dalla Capogruppo Fiera Milano SpA e Ipack-Ima Srl.
Tali attività sono svolte dalle seguenti società:
Nelle tabelle che seguono sono riportati i dati economici e patrimoniali di settore, relativi ai semestri chiusi al 30 giugno 2016 ed al 30 giugno 2015.
| (migliaia di euro) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Conto economico 1° Semestre al 30/06/16 | MANIFESTAZIONI ITALIA |
MANIFESTAZIONI ESTERO |
SERVIZI DI ALLESTIMENTO MEDIA |
CONGRESSI | Elisioni | Consolidato | |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni vs Terzi | 111.745 | 2.094 | 5.179 | 4.960 | 14.677 | 138.655 | |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni intersettoriali | 2.598 | 33 | 21.104 | 948 | 718 | -25.401 | |
| Totale ricavi | 114.343 | 2.127 | 26.283 | 5.908 | 15.395 | -25.401 | 138.655 |
| di cui Italia | 136.561 | ||||||
| di cui Estero | 2.094 | ||||||
| Costi per materiali | 272 | 20 | 849 | 118 | 35 | -5 | 1.289 |
| Costi per servizi | 59.873 | 1.953 | 18.706 | 3.327 | 10.762 | -26.518 | 68.103 |
| Costi per godimento di beni di terzi | 21.678 | 302 | 1.019 | 169 | 2.035 | -275 | 24.928 |
| Costi del personale | 16.646 | 1.025 | 2.052 | 2.202 | 1.868 | -638 | 23.155 |
| Altre spese operative | 2.064 | 179 | 118 | 50 | 112 | -36 | 2.487 |
| Totale Costi Operativi | 100.533 | 3.479 | 22.744 | 5.866 | 14.812 | -27.472 | 119.962 |
| Proventi diversi | 2.410 | 16 | 278 | 225 | 773 | -2.071 | 1.631 |
| Risultati di società valutate a patrimonio netto | -597 | 955 | 358 | ||||
| Margine Operativo Lordo (MOL) | 15.623 | -381 | 3.817 | 267 | 1.356 | - | 20.682 |
| di cui Italia | 21.139 | ||||||
| di cui Estero | -457 | ||||||
| Ammortamenti immobili, impianti e macchinari Ammortamenti investimenti immobiliari |
686 | 74 | 806 | 21 | 455 | 2.042 | |
| Ammortamenti attività immateriali | 1.384 | 287 | 323 | 12 | 27 | 2.033 | |
| Rettifiche di valore di attività | 1.391 | 508 | 1.899 | ||||
| Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti | 800 | 107 | -61 | 65 | 54 | 965 | |
| Risultato Operativo Netto (EBIT) | 12.753 | -2.240 | 3.072 | -650 | 835 | -27 | 13.743 |
| di cui Italia | 16.085 | ||||||
| di cui Estero | -2.342 | ||||||
| Proventi finanziari e assimilati | 994 | ||||||
| Oneri finanziari e assimilati | 1.080 | ||||||
| Valutazione di attività finanziarie | |||||||
| Risultato prima delle imposte | 13.657 | ||||||
| Imposte sul reddito | 5.260 | ||||||
| Risultato netto dell'esercizio da attività in continiutà Risultato netto dell'esercizio da attività discontinue |
8.397 - |
||||||
| Ricavi | |||||||
| Costi | |||||||
| Risultato netto del periodo Interessenze di minoranza |
8.397 -167 |
||||||
| Risultato netto del Gruppo | 8.564 |
Di seguito viene riportata la tabella relativa agli investimenti per settore operativo:
| Dati patrimoniali di settore al 30/06/16 | (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|---|
| Investimenti | ||||
| Manifestazioni Italia | 2.135 | |||
| Manifestazioni Estero | 117 | |||
| Servizi di allestimento | 484 | |||
| Media | 22 | |||
| Congressi | 697 | |||
| Totale | 3.455 |
| (migliaia di euro) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Conto economico 1° Semestre al 30/06/15 | MANIFESTAZIONI | MANIFESTAZIONI | SERVIZI DI | ||||
| ITALIA | ESTERO | ALLESTIMENTO | MEDIA | CONGRESSI | Elisioni Consolidato * | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni vs Terzi | 145.393 | 3.664 | 8.976 | 5.387 | 18.112 | 181.532 | |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni intersettoriali | 3.330 | 333 | 26.240 | 1.359 | 297 | -31.559 | |
| Totale ricavi | 148.723 | 3.997 | 35.216 | 6.746 | 18.409 | -31.559 | 181.532 |
| di cui Italia | 177.868 | ||||||
| di cui Estero | 3.664 | ||||||
| Costi per materiali | 508 | 29 | 3.179 | 145 | 73 | -2 | 3.932 |
| Costi per servizi | 77.814 | 3.875 | 23.265 | 3.459 | 11.852 | -32.827 | 87.438 |
| Costi per godimento di beni di terzi | 27.784 | 391 | 984 | 168 | 2.042 | -335 | 31.034 |
| Costi del personale | 22.799 | 1.678 | 2.334 | 2.775 | 1.919 | -987 | 30.518 |
| Altre spese operative | 2.238 | 246 | 79 | 42 | 157 | -44 | 2.718 |
| Totale Costi Operativi | 131.143 | 6.219 | 29.841 | 6.589 | 16.043 | -34.195 | 155.640 |
| Proventi diversi | 3.367 | 39 | 308 | 226 | 138 | -2.644 | 1.434 |
| Risultati di società valutate a patrimonio netto | -10 | 1.182 | 1.172 | ||||
| Margine Operativo Lordo (MOL) | 20.937 | -1.001 | 5.683 | 383 | 2.504 | -8 | 28.498 |
| di cui Italia | 29.757 | ||||||
| di cui Estero | -1.259 | ||||||
| Ammortamenti immobili, impianti e macchinari | 1.013 | 70 | 854 | 26 | 1.377 | 3.340 | |
| Ammortamenti investimenti immobiliari | |||||||
| Ammortamenti attività immateriali | 2.433 | 356 | 277 | 8 | 54 | 3.128 | |
| Rettifiche di valore di attività | 1.591 | 6.406 | 7.997 | ||||
| Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti | 679 | 550 | 30 | 1.259 | |||
| Risultato Operativo Netto (EBIT) | 15.221 | -8.383 | 4.829 | 80 | 1.089 | -62 | 12.774 |
| di cui Italia | 21.468 | ||||||
| di cui Estero | -8.694 | ||||||
| Proventi finanziari e assimilati | 692 | ||||||
| Oneri finanziari e assimilati | 2.842 | ||||||
| Valutazione di attività finanziarie | |||||||
| Risultato prima delle imposte | 10.624 | ||||||
| Imposte sul reddito | 5.488 | ||||||
| Risultato netto dell'esercizio da attività in continiutà | 5.136 | ||||||
| Risultato netto dell'esercizio da attività discontinue | -1.988 | ||||||
| Ricavi | 938 | ||||||
| Costi | 2.926 | ||||||
| Risultato netto del periodo | 3.148 | ||||||
| Interessenze di minoranza | -798 | ||||||
| Risultato netto del Gruppo | 3.946 | ||||||
* Alcuni importi del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015 sono stati riesposti a seguito della differente classificazione degli utilizzi dei fondi.
Di seguito viene riportata la tabella relativa agli investimenti per settore operativo:
| Dati patrimoniali di settore al 31/12/15 | (migliaia di euro) |
|---|---|
| Investimenti | |
| Manifestazioni Italia | 5.543 |
| Manifestazioni Estero | 184 |
| Servizi di allestimento | 1.520 |
| Media | 11 |
| Congressi | 559 |
| Totale | 7.817 |
| (migliaia di euro) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Situazione al | Movimenti del periodo | Situazione al | ||||
| 31/12/15 | Increm. | Decrem. | Ammortam. | Effetto cambio |
30/06/16 | |
| Immobili, impianti e macchinari | ||||||
| . Costo originario | 108.602 | 1.631 | 677 | - | 67 | 109.623 |
| . Fondo ammortamento | 93.856 | - | 600 | 2.059 | 31 | 95.346 |
| 14.746 | 1.631 | 77 | 2.059 | 36 | 14.277 | |
| Immobili, impianti e macchinari in leasing |
||||||
| . Costo originario | 9 | - | - | - | - | 9 |
| . Fondo ammortamento | - | - | - | - | - | - |
| 9 | - | - | - | - | 9 |
I principali incrementi del semestre sono dettagliati nel seguito:
| (migliaia di euro) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situazione al | Movimenti del periodo | Situazione al | ||||||
| 31/12/15 | Increm. | Conferimento ramo d'azienda in joint venture |
Decrem. Ammortam. | Effetto cambio | Rettifiche di valore |
30/06/16 | ||
| Avviamenti e attività immateriali a vita non definita |
||||||||
| . Costo originario | 121.542 | - | -3.084 | - | - | -254 | - | 118.204 |
| . Fondo ammortamento | 16.597 | - | - | - | - | - | - | 16.597 |
| 104.945 | - | -3.084 | - | - | -254 | - | 101.607 | |
| Attività immateriali a vita definita | ||||||||
| . Costo originario | 95.200 | 1.824 | - | 549 | - | 1.540 | 1.899 | 96.116 |
| . Fondo ammortamento | 65.792 | - | - | 542 | 2.033 | 474 | - | 67.757 |
| 29.408 | 1.824 | - | 7 | 2.033 | 1.066 | 1.899 | 28.359 |
Gli avviamenti e le attività immateriali a vita non definita sono sottoposti alla procedura di verifica delle perdite di valore (impairment test) alla data di chiusura di esercizio o più frequentemente se vi sono indicatori di perdita di valore, secondo le modalità indicate al paragrafo n.1.4 "Uso di stime" ed in maniera più dettagliata nelle note esplicative ed integrative ai prospetti contabili al 31 dicembre 2015, cui si fa esplicito rimando.
Alla data di chiusura del bilancio semestrale abbreviato, sulla base dell'analisi delle principali fonti esterne e fonti interne di informazione, come previsto dallo IAS 36, per la società Fiera Milano Media sono emerse indicazioni di perdite durevoli di valore delle attività e pertanto si è proceduto ad effettuare test di impairment al 30 giugno 2016 a seguito del quale non sono emerse svalutazioni degli avviamenti attribuiti alle CGU comprese nella società stessa.
Il decremento pari a 3.084 migliaia di euro si riferisce al trasferimento del ramo di azienda relativo alla manifestazione Ipack-Ima nella joint venture Ipack-Ima Srl valutata con il metodo del patrimonio netto.
Di seguito si riportano i livelli di allocazione degli avviamenti:
Gli incrementi del semestre includono per 1.400 migliaia di euro l'acquisto da parte della Capogruppo del marchio della manifestazione Promotion Trade Exhibition (PTE), fiera internazionale annuale degli articoli promozionali, del regalo d'affari e delle tecnologie per la personalizzazione, avvenuto in data 23 marzo 2016, e per 272 migliaia di euro i costi relativi all'implementazione di altri progetti digitali e acquisti di software.
Le attività immateriali a vita definita includono i seguenti marchi e testate editoriali che ammontano a complessive 25.843 migliaia di euro (26.363 migliaia di euro al 31 dicembre 2015):
Con riferimento alla categoria dei marchi di manifestazioni e testate editoriali, a cui Fiera Milano attribuisce una vita utile definita, le perdite di valore evidenziate dall'impairment test hanno determinato le seguenti svalutazioni:
Tali business hanno subito il verificarsi di circostanze particolarmente negative nel semestre tali da realizzare flussi di cassa significativamente inferiori a quelli attesi.
In particolare per le testate Food & Beverage si è registrato un rallentamento del fatturato mentre la manifestazione Good Food & Wine show nella sua edizione di maggio 2016 tenutasi a Cape Town ha prodotti risultati inferiori alle attese.
Per il test di impairment sulle testate Food & Beverage è stato utilizzato un WACC del 7,23% comprensivo di un tasso risk free del 1,60%, un Market Risk Premium del 5,5%, un beta levered, rappresentativo della media di settore, pari a 0,82, un premio per il rischio specifico del 3%, un costo del debito finanziario pari al 2% e un'incidenza del debito sul capitale investito del 25%.
Il calcolo del valore recuperabile è stato eseguito applicando il metodo del Discounted Cash Flow ai flussi di cassa inclusi nella revisione di piano 2016-2020 approvata dalla controllata Fiera Milano Media e considerando la vita utile attribuita alle testate, senza aggiunta di terminal value.
Per il test di impairment sul marchio Good Food&Wine è stato utilizzato un WACC del 12,46% comprensivo di un tasso risk free del 8,88%, un Market Risk Premium del 5,5%, un beta levered, rappresentativo della media di settore, pari a 0,82, un premio per il rischio specifico del 2%, un costo del debito finanziario pari al 5,21% e un'incidenza del debito sul capitale investito del 25%. Il calcolo del valore recuperabile è stato eseguito applicando il metodo del Discounted Cash Flow ai
flussi di cassa inclusi nella revisione di piano 2016-2019 approvata dalla controllata FMEA e considerando la vita utile attribuita al marchio, senza aggiunta di terminal value.
Si evidenzia che per le altre attività immateriali a vita utile definita non sono emerse indicazioni di perdite durevoli di valore e pertanto non si è proceduto ad effettuare test di impairment al 30 giugno 2016.
| (migliaia di euro) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situazione al | Movimenti del periodo | ||||||
| 31/12/15 | Incrementi Decrementi | Risultato | Distribuzione dividendi |
Effetto cambio |
Situazione al 30/06/16 |
||
| Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
16.955 | 3.112 | - | 358 | 2.939 | -256 | 17.230 |
| Altre partecipazioni | 29 | - | - | - | - | - | 29 |
| Crediti commerciali e altri | 13.035 | 13 | 132 | - | - | - | 12.916 |
| Attività fiscali per imposte differite | 3.175 | 46 | 3.070 | - | - | - | 151 |
| Totale | 33.194 | 3.171 | 3.202 | 358 | 2.939 | -256 | 30.326 |
La voce Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto si riferisce al valore della partecipazione detenuta in Hannover Milano Global Germany GmbH e al valore della partecipazione della società Ipack-Ima Srl a cui è correlato l'incremento del periodo.
La voce Altre partecipazioni si riferiscono alla partecipazione nel capitale di Esperia SpA.
La voce "Crediti commerciali e altri non correnti" si riferisce principalmente alla Capogruppo ed accoglie:
La voce Crediti commerciali e altri include 11.993 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (12.125 migliaia di euro al 31 dicembre 2015). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
Le voce Attività fiscali per imposte differite rappresenta il saldo attivo delle imposte differite compensate a livello di singole società oggetto di consolidamento.
| Crediti commerciali e altri | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/16 | 31/12/15 | variazione | |
| Crediti verso clienti | 45.936 | 52.756 | - 6.820 |
| Crediti verso Controllante | 687 | 558 | 129 |
| Crediti verso Controllante per IVA di gruppo | 1.110 | 243 | 867 |
| Crediti commerciali verso collegate | 150 | 68 | 82 |
| Altri crediti | 4.448 | 4.553 | - 105 |
| Risconti attivi verso Controllante | 4.248 | 4.540 | - 292 |
| Risconti attivi | 2.255 | 1.214 | 1.041 |
| Totale | 58.834 | 63.932 | - 5.098 |
Il decremento per 5.098 migliaia di euro intervenuto nel semestre alla voce Crediti commerciali e altri è dovuto principalmente a:
Il fondo svalutazione crediti ha subito la seguente movimentazione:
| (migliaia di euro) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/15 | accantonamenti utilizzi e altri | movimenti | Effetto cambio |
30/06/16 | |
| Fondo svalutazione crediti | 8.570 | 750 | 1.239 | 44 | 8.125 |
L'accantonamento è calcolato al fine di ricondurre il valore nominale dei crediti al valore di presunto realizzo.
L'utilizzo si riferisce a crediti per i quali si è accertata l'inesigibilità nel corrente periodo.
La voce Crediti commerciali e altri include 6.153 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (5.341 migliaia di euro al 31 dicembre 2015). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
| Rimanenze | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/16 | 31/12/15 | variazione | |
| Rimanenze fisiche di magazzino | 41 | 62 | - 21 |
| Costi sospesi per manifestazioni future | 3.820 | 1.822 | 1.998 |
| Totale rimanenze | 3.861 | 1.884 | 1.977 |
La variazione dei Costi sospesi per manifestazioni future è dovuta al combinato effetto di diminuzioni per rilascio di costi inerenti le mostre svolte nel semestre e aumenti per manifestazioni che si svolgeranno successivamente al 30 giugno 2016.
Con riferimento alle singole manifestazioni, le variazioni dei costi sospesi sono le seguenti:
| (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|
| Manifestazione | 30/06/16 | 31/12/15 | variazione |
| Tuttofood | 1.168 | 346 | 822 |
| Homi II semestre | 571 | 3 | 568 |
| Host | 347 | 109 | 238 |
| Fisp | 317 | 157 | 160 |
| Fesqua | 136 | - | 136 |
| Sicurezza | 124 | - | 124 |
| China products Exibition Mumbai | 118 | - | 118 |
| Bit | 28 | 192 | -164 |
| Miart | 18 | 201 | -183 |
| Homi I semestre | 6 | 301 | -295 |
| Altre | 987 | 513 | 474 |
| Totale | 3.820 | 1.822 | 1.998 |
La voce Rimanenze include 6 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (saldo pari a zero al 31 dicembre 2015). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
| Attività finanziarie | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 31/12/15 | Incrementi | 30/06/16 | |
| Finanziamenti verso Ipack-Ima Srl | - | 2.208 | 2.208 |
| Crediti per dividendi società Joint venture | - | 2.939 | 2.939 |
| Totale | - | 5.147 | 5.147 |
La voce accoglie le seguenti attività finanziarie della Capogruppo:
La voce Attività finanziarie riguarda totalmente operazioni con parti correlate (saldo pari a zero al 31 dicembre 2015). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
Le disponibilità liquide ammontano a 14.870 migliaia di euro (56.092 migliaia di euro al 31 dicembre 2015) e sono rappresentate quasi esclusivamente da depositi bancari a breve remunerati a tasso variabile.
La dinamica dei flussi finanziari rispetto al semestre chiuso al 30 giugno 2016 si rileva nel prospetto "Rendiconto finanziario consolidato".
| Patrimonio netto | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/16 | 31/12/15 | variazione | |
| Capitale sociale | 41.815 | 41.818 | -3 |
| di cui azioni proprie | -630 | -627 | -3 |
| Riserva sovrapprezzo azioni | 36.016 | 65.679 | -29.663 |
| di cui azioni proprie | -2.919 | -2.913 | -6 |
| Riserva legale | 8.489 | - | 8.489 |
| Altre riserve | -7.489 | -6.936 | -553 |
| Risultato netto di esercizi precedenti | 4.804 | -17.003 | 21.807 |
| Risultato netto | 8.564 | 1.014 | 7.550 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 92.199 | 84.572 | 7.627 |
| Capitale e riserve - interessenze di minoranza | 518 | 1.281 | -763 |
| Risultato netto - interessenze di minoranza | -167 | -585 | 418 |
| Interessenze di minoranza | 351 | 696 | -345 |
| Totale | 92.550 | 85.268 | 7.282 |
Al 30 giugno 2016 la voce in esame ammonta a 41.815 migliaia di euro (41.818 migliaia di euro al 31 dicembre 2015), al netto delle azioni proprie per 630 migliaia di euro. Il capitale sociale, interamente versato, è suddiviso in n° 71.917.829 azioni ordinarie, senza vincoli riguardo la distribuzione dei dividendi e il rimborso di capitale, a eccezione di quanto previsto dalla legge per le azioni proprie.
La consistenza e la movimentazione delle azioni in circolazione intervenuta nel corso del periodo è riportata nella tabella che segue:
| Numero azioni al 31 dicembre 2015 |
Movimentazione | Numero azioni al 30 giugno 2016 |
|
|---|---|---|---|
| Azioni ordinarie emesse | 71.917.829 | - | 71.917.829 |
| Azioni proprie | 645.008 | 6.000 | 651.008 |
| Azioni in circolazione | 71.272.821 | 6.000 | 71.266.821 |
In applicazione dei principi contabili IAS/IFRS, con riferimento all'acquisto di azioni proprie, l'importo del valore nominale è stato portato direttamente in diminuzione del capitale sociale mentre il valore compreso tra il valore d'acquisto e il valore nominale delle azioni proprie è stato portato a diretta riduzione della riserva sovrapprezzo delle azioni. Si ricorda che, l'Assemblea straordinaria degli Azionisti della Società, con la delibera del 31 luglio 2015, contestualmente all'aumento di capitale ha deliberato di eliminare il valore nominale delle azioni rappresentative del capitale sociale. Pertanto, a partire da tale data, il valore nominale, è calcolato implicitamente dividendo il valore del capitale sociale per il numero delle azioni emesse. Al 30 giugno 2016, il valore nominale implicito è pari a 0,59 euro.
In data 24 giugno 2016 la Capogruppo ha comunicato l'avvio al programma di acquisto di azioni proprie, in esecuzione dell'autorizzazione conferita dall'Assemblea Ordinaria degli Azionisti del 28 aprile 2016. Fiera Milano SpA nell'attuare il piano di acquisto di azioni proprie ha inteso incrementare il portafoglio delle azioni proprie da destinare a servizio del Piano di Stock Option 2017-2023 oltre che svolgere un'azione stabilizzatrice del corso del titolo. Alla data del 30 giugno 2016 le azioni proprie acquisite sono state 6.000 al prezzo medio unitario di € 1,57.
La voce è pari a 36.016 migliaia di euro (65.679 migliaia di euro al 31 dicembre 2015), al netto della riserva per azioni proprie pari a 2.919 migliaia di euro.
Le variazioni intervenute nel corso dell'esercizio sono le seguenti:
La voce è pari a 8.489 migliaia di euro (saldo pari a zero al 31 dicembre 2015).
L'incremento è da attribuirsi a quanto stabilito con la delibera assembleare della Capogruppo del 28 aprile 2016, che ha disposto di reintegrare la riserva legale ai sensi dell'art. 2430, comma 2, mediante l'utilizzo della "Riserva sovrapprezzo azioni".
Ammontano a -7.489 migliaia di euro (-6.936 migliaia di euro al 31 dicembre 2015). Il decremento per 553 migliaia di euro è relativo alla riserva conversione valute.
Ammonta a 4.804 migliaia di euro (-17.003 migliaia di euro al 31 dicembre 2015).
Le variazioni intervenute nel semestre sono le seguenti:
Il semestre chiuso al 30 giugno 2016 presenta un risultato netto di Gruppo di 8.564 migliaia di euro. Il risultato dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 era pari a 1.014 migliaia di euro.
Ammontano a 518 migliaia di euro (1.281 migliaia di euro al 31 dicembre 2015).
Le variazioni intervenute nel semestre sono le seguenti:
Il risultato netto del semestre riferito alle interessenze di minoranza è negativo per 167 migliaia di euro. Il risultato dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 era negativo per 585 migliaia di euro.
| Debiti verso banche | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/16 | 31/12/15 | variazione | |
| Debiti non correnti | 23.394 | 10.922 | 12.472 |
| Debiti correnti | 23.131 | 39.466 | - 16.335 |
| Totale | 46.525 | 50.388 | - 3.863 |
| (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|
| Debiti vs banche non correnti | Fiera Milano | MiCo DMC | Totale |
| Finanziamenti - quota a medio-lungo termine | 23.010 | 384 | 23.394 |
| Totale | 23.010 | 384 | 23.394 |
| (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|
| Debiti vs banche correnti | Fiera Milano | Cipa | Totale |
| Linee di credito a breve termine Finanziamenti - quota a breve termine |
- 22.851 |
280 - |
280 22.851 |
| Totale | 22.851 | 280 | 23.131 |
I debiti verso banche a medio-lungo termine riguardano prevalentemente i seguenti finanziamenti riconducibili alla Capogruppo:
per 1.998 migliaia di euro (saldo pari a zero al 31 dicembre 2015) la quota a medio-lungo termine del finanziamento di 3.000 migliaia di euro concesso in data 27 maggio 2016 dalla Cassa di Risparmio di Parma e Piacenza SpA, rimborsabile in rate trimestrali posticipate a partire dal 27 agosto 2016 fino al 27 maggio 2019 con tasso pari all'euribor a 3 mesi più uno spread dell'1,50%;
per 2.506 migliaia di euro (saldo pari a zero al 31 dicembre 2015) la quota a medio-lungo termine del finanziamento di 5.000 migliaia di euro concesso in data 22 giugno 2016 dal Banco Popolare, rimborsabile in rate trimestrali posticipate a partire dal 30 giugno 2016 fino al 30 giugno 2018 con tasso pari all'euribor a 3 mesi più uno spread dell'1,50%.
La variazione rispetto all'esercizio precedente è dovuta all'accensione di nuovi finanziamenti a medio-lungo termine oltre che all'estinzione anticipata (4.321 migliaia di euro al 31 dicembre 2015) del finanziamento di 20.000 migliaia di euro concesso in data 21 dicembre 2012 dalla Banca Popolare di Bergamo SpA.
Per il contratto di finanziamento erogato in data 6 dicembre 2013 sono presenti dei covenant finanziari che hanno fissato un plafond al valore dell'indice finanziario espresso dal rapporto tra l'ammontare dell'indebitamento finanziario netto e il valore del patrimonio netto. I covenant sono verificati su base annuale con il bilancio di esercizio.
Con riferimento al finanziamento concesso in data 27 maggio 2016 sono stati sottoscritti alcuni covenant commerciali. Per tutta la durata del contratto Fiera Milano SpA si è impegnata a canalizzare crediti e pagamenti per un importo concordato sui conti correnti accesi presso la Cassa di Risparmio di Parma e Piacenza SpA.
Al 30 giugno 2016 non sussistono quote di finanziamenti in scadenza oltre i 5 anni.
I debiti verso banche correnti riguardano le quote a breve termine dei finanziamenti bancari già descritti della Capogruppo per 22.851 migliaia di euro e la linea di credito accesa in data 21 ottobre 2015 concessa alla società Cipa FM dalla BNP Paribas Brasil S.A. per 280 migliaia di euro.
I debiti verso banche sono remunerati a tassi variabili.
La composizione della voce è evidenziata nelle seguenti tabelle:
| Altre passività finanziarie | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/16 | 31/12/15 | variazione | |
| Altre passività finanziarie non correnti | 2.119 | 2.094 | 25 |
| Altre passività finanziarie correnti | 5.190 | 16.036 | - 10.846 |
| Totale | 7.309 | 18.130 | - 10.821 |
| Altre passività finanziarie non correnti | (migliaia di euro) | ||
| 30/06/16 | 31/12/15 | variazione | |
| Valorizzazione dell'opzione put sulle quote azionarie per l'acquisizione di Worldex |
1.927 | 1.851 | 76 |
| - 50 |
|---|
| - 1 |
La voce include 1.927 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (1.851 migliaia di euro al 31 dicembre 2015). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
| Altre passività finanziarie correnti | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/16 | 31/12/15 | variazione | |
| Debiti finanaziari verso Controllante | 4.256 | 15.225 | - 10.969 |
| Altri debiti finanziari | 798 | 641 | 157 |
| Finanziamenti per leasing | 136 | 170 | - 34 |
| Totale | 5.190 | 16.036 | - 10.846 |
I "Debiti finanziari verso Controllante" si riferiscono alla Capogruppo e sono relativi al saldo del conto corrente di corrispondenza in essere con Fondazione Fiera Milano che ha accolto principalmente la regolazione del canone di locazione.
La voce "Altri debiti finanziari" si riferisce principalmente all'acquisizione delle quote della società Cipa FM da parte di Eurofairs.
La voce Altre passività finanziarie correnti include 4.256 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (15.225 migliaia di euro al 31 dicembre 2015). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
| Fondi per rischi e oneri | (migliaia di euro) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/15 Accantonamenti | Utilizzi | Altri movimenti |
Riclassifiche | 30/06/16 | ||
| Fondi a M/L termine: | ||||||
| Fondo oneri progetto "Palazzo Italia" | 2.057 | - | - | - | - | 2.057 |
| Altri fondi rischi e oneri | 1.286 | 49 | 71 | 7 | 1.086 | 2.357 |
| Totale fondi rischi ed oneri non correnti | 3.343 | 49 | 71 | 7 | 1.086 | 4.414 |
| Fondi a breve termine: | ||||||
| Fondo oneri progetto "Palazzo Italia" | 1.245 | - | 924 | - | - | 321 |
| Altri fondi rischi e oneri | 2.670 | 286 | 1.925 | 30 | - | 1.061 |
| Totale fondi rischi ed oneri correnti | 3.915 | 286 | 2.849 | 30 | - | 1.382 |
Il Fondo oneri progetto "Palazzo Italia" si riferisce al fondo stanziato in esercizi precedenti a copertura delle perdite attese in relazione al progetto "Palazzo Italia" a Berlino. La quota corrente del fondo è pari a 321 migliaia di euro. Al 30 giugno 2016 il fondo complessivo a copertura del rischio in oggetto ammonta a 2.378 migliaia di euro. Il fondo, che nel precedente esercizio era pari a 3.302 migliaia di euro, è stato utilizzato nel corso del semestre corrente per 924 migliaia di euro.
Gli altri fondi rischi non correnti comprendono gli accantonamenti a fronte di contenziosi con fornitori e altri di varia natura. La riclassifica, dalla voce Imposte differite passive, si riferisce al Fondo Rischi della società Cipa FM a copertura degli eventuali rischi fiscali.
Gli utilizzi sono correlati al manifestarsi dei costi oggetto di copertura.
Gli altri fondi rischi correnti si riferiscono principalmente alla società Fiera Milano Media per la procedura di mobilità legata alla riorganizzazione aziendale, alla Capogruppo per le vertenze con il personale e alla società Cipa FM per le controversie con gli agenti.
L'accantonamento del periodo si riferisce principalmente ad oneri per vertenze con il personale della Capogruppo.
Gli utilizzi dei fondi per rischi ed oneri correnti sono correlati al manifestarsi dei costi relativi alla procedura di mobilità della società Fiera Milano Media, alle vertenze del personale della Capogruppo e ai contenziosi con i fornitori della società Nolostand.
| Fondi relativi al Personale | (migliaia di euro) | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/15 | Benefici maturati |
Indennità e anticipazioni erogate |
Conferimento ramo d'azienda in joint venture |
30/06/16 | |
| Piani a benefici definiti | 10.672 | 881 | 1.627 | 627 | 9.299 |
| Totale | 10.672 | 881 | 1.627 | 627 | 9.299 |
| Benefici maturati | (migliaia di euro) |
|---|---|
| Costi del Personale: | |
| - Indennità relative a piani a benefici definiti Oneri finanziari: |
267 |
| - Oneri da attualizzazione Altre componenti del conto economico complessivo: |
101 |
| - Rimisurazione piani a benefici definiti | 513 |
| Totale | 881 |
Di seguito sono evidenziate le principali ipotesi/assunzioni utilizzate per la determinazione attuariale dei Piani a benefici definiti, con riferimento alle date del 31 dicembre 2015 e 30 giugno 2016.
| ipotesi demografiche | |
|---|---|
| probabilità di decesso | Sono state utilizzate le tavole di mortalità ISTAT 2011 distinte per sesso |
| probabilità di invalidità | Sono state utilizzate le tavole di inabilità/invalidità adottate nel modello INPS per le proiezioni al 2010 |
| probabilità di dimissioni | Sono state utilizzate delle probabilità di turn-over riscontrate nelle Società oggetto di valutazione |
| probabilità di pensionamento | Si è supposto il raggiungimento del primo dei requisiti pensionabili validi per l'Assicurazione Generale Obbligatoria (AGO) |
| probabilità di anticipazione | Si è supposto un valore annuo pari al 3% ed un importo medio pari al 70% del TFR accumulato |
| Ipotesi economico-finanziari per il calcolo del TFR | 30/06/16 | 31/12/15 |
|---|---|---|
| Tasso annuo tecnico di attualizzazione | 1,25% | 2,00% |
| Tasso annuo di inflazione | 1,50% | 1,50% |
| Tasso annuo aumento retribuzioni complessivo | 2,50% | 2,50% |
| Tasso annuo di incremento TFR | 2,62% | 2,62% |
Il tasso di attualizzazione è stato determinato prendendo come riferimento l'indice per Eurozona Iboxx Corporate AA con durata uguale o maggiore a 10 anni.
Nella seguente tabella è fornita un'analisi di sensitività del debito per piani a benefici definiti al variare delle principali ipotesi attualizzate.
| Effetti sul debito per piani a benefici definiti | (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|---|
| ipotesi economico - finanziarie | banda di oscillazione |
Base (incluso trattamento di fine mandato) |
incrementi nelle ipotesi |
decrementi nelle ipotesi |
| Tasso annuo tecnico di attualizzazione | +/- 0,5% | 9.299 | 9.020 | 9.578 |
| Tasso annuo aumento retribuzioni complessivo | +/- 0,5% | 9.299 | 9.671 | 9.011 |
| ipotesi economico - finanziarie | ||||
| Aspettativa di vita | +/- 1 anno | 9.299 | 9.383 | 9.219 |
Ammontano a 41.521 migliaia di euro e presentano un decremento di 7.746 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2015. I debiti verso fornitori riguardano prevalentemente fornitori italiani e si riferiscono per la maggior parte ad acquisti di servizi necessari allo svolgimento delle manifestazioni fieristiche inerenti l'attività tipica del Gruppo. La variazione è correlata principalmente al minore volume di transazioni in corrispondenza della minore attività dovuta al diverso calendario fieristico.
Ammontano a 27.658 migliaia di euro e presentano un decremento di 7.222 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2015.
Riguardano prevalentemente fatturazioni a clienti per le manifestazioni che si svolgeranno successivamente al 30 giugno 2016. La rilevazione dei ricavi è infatti posticipata sino allo svolgimento della manifestazione fieristica.
La variazione degli acconti risulta dal combinato effetto di diminuzioni per il riconoscimento di ricavi inerenti le mostre svolte nel semestre e aumenti per manifestazioni che si devono svolgere successivamente al 30 giugno 2016.
| Acconti | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/16 | 31/12/15 | variazione | |
| The Micam (autunno) | 5.462 | - | 5.462 |
| Homi II Semestre | 4.441 | - | 4.441 |
| Host | 2.665 | 2.144 | 521 |
| Eicma Moto | 1.848 | - | 1.848 |
| Lineapelle (II semestre) | 1.803 | - | 1.803 |
| Fisp | 1.630 | 945 | 685 |
| Tuttofood | 1.494 | 168 | 1.326 |
| Bimu | 946 | 381 | 565 |
| Fesqua | 649 | 234 | 415 |
| Milano Unica (autunno) | 538 | - | 538 |
| Mipel | 375 | 139 | 236 |
| Viscom | 365 | - | 365 |
| Prima Mu | 291 | - | 291 |
| Fire Show | 275 | - | 275 |
| Mido | 253 | 1.402 | -1.149 |
| Made Expo | 234 | - | 234 |
| L'Artigiano in Fiera | 209 | - | 209 |
| Transpotec Logitec | 202 | - | 202 |
| Mostra Convegno Expocomfort | 184 | 7.894 | -7.710 |
| Sicurezza | 161 | - | 161 |
| Good Food & Wine Show | 134 | - | 134 |
| Exposec | 106 | 369 | -263 |
| Food Hospitality World Guangzhou | 70 | - | 70 |
| Homi I Semestre | - | 11.035 | -11.035 |
| Salone del mobile/Complemento d'arredo | - | 1.956 | -1.956 |
| Lineapelle (I semestre) | - | 1.600 | -1.600 |
| The Micam (primavera) | - | 985 | -985 |
| Bit | - | 557 | -557 |
| Milano Unica (primavera) | - | 528 | -528 |
| Simac Tanning Tech | - | 443 | -443 |
| Eurocucina | - | 433 | -433 |
| Mifur | - | 381 | -381 |
| Promotion trade exhibition | - | 275 | -275 |
| Salone Internazionale del bagno | - | 250 | -250 |
| Xylexpo | - | 249 | -249 |
| Venditalia | - | 182 | -182 |
| Esposizione Canina | - | 166 | -166 |
| Sposaitalia | - | 103 | -103 |
| Art for me | - | 57 | -57 |
| Altre | 3.323 | 2.004 | 1.319 |
| Totale | 27.658 | 34.880 | -7.222 |
Nella tabella alla pagina seguente se ne analizzano i dettagli per manifestazione.
La voce Acconti include 11 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (saldo pari a zero al 31 dicembre 2015).
| Imposte differite passive e debiti tributari | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/16 | 31/12/15 | variazione | |
| Imposte differite passive Debiti tributari |
5.013 3.483 |
5.709 5.168 |
- 696 - 1.685 |
| Totale | 8.496 | 10.877 | - 2.381 |
Le Imposte Differite Passive ammontano a 5.013 migliaia di euro (5.709 migliaia di euro al 31 dicembre 2015). Rappresentano il saldo passivo tra imposte differite attive e imposte differite passive compensate a livello di singola società oggetto di consolidamento.
I Debiti tributari ammontano a 3.483 migliaia di euro (5.168 migliaia di euro al 31 dicembre 2015). La variazione si riferisce principalmente al pagamento delle imposte relative al precedente esercizio.
La composizione delle Altre passività non correnti e correnti viene di seguito illustrata:
| Altre passività non correnti e correnti | (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|---|
| 30/06/16 | 31/12/15 | |||
| Quota a ML/T Quota a BT | Quota a ML/T Quota a BT | |||
| Debiti verso Controllante | - | 1.917 | - | 5.633 |
| Debiti verso Controllante per consolidato fiscale | - | 345 | - | - |
| Debiti verso collegate | - | 114 | - | - |
| Debiti verso istituti previdenziali | - | 2.166 | - | 2.613 |
| Debiti verso amministratori e sindaci | - | 64 | - | 97 |
| Debiti verso personale | - | 5.543 | - | 11.081 |
| Debiti verso organizzatori | - | 7.043 | - | 16.811 |
| Debiti verso Controllante per IVA di gruppo | - | 104 | - | 199 |
| Altri debiti | - | 14 | - | 617 |
| Risconti passivi verso Controllante | - | 8 | - | - |
| Ratei e Risconti passivi | - | 818 | - | 419 |
| Totale | - | 18.136 | - | 37.470 |
Le variazioni principali rispetto all'esercizio precedente sono di seguito descritte:
La voce include 2.402 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (5.832 migliaia di euro al 31 dicembre 2015). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
La posizione finanziaria netta del Gruppo e la relativa composizione sono riportate nella tabella che segue:
| Posizione Finanziaria Netta di Gruppo (dati in migliaia di euro) |
30/06/16 | 31/12/15 | variazione |
|---|---|---|---|
| A. Cassa (inclusi depositi bancari) | 14.870 | 56.092 | -41.222 |
| B. Altre disponibilità liquide | - | - | - |
| C. Titoli detenuti per la negoziazione | - | - | - |
| D. Liquidità (A+B+C) | 14.870 | 56.092 | -41.222 |
| E. Crediti finanziari correnti | 5.147 | - | 5.147 |
| - E.1 di cui Crediti finanziari correnti verso altre parti correlate | 5.147 | - | 5.147 |
| F. Debiti bancari correnti | 280 | 23.481 | -23.201 |
| G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente | 22.851 | 15.985 | 6.866 |
| H. Altri debiti finanziari correnti | 5.190 | 16.036 | -10.846 |
| - H.1 di cui Debiti finanziari correnti verso controllante | 4.256 | 15.225 | -10.969 |
| I. Indebitamento finanziario corrente (F+G+H) | 28.321 | 55.502 | -27.181 |
| J. Indebitamento (Disponibilità) finanziario corrente netto (I-E-D) | 8.304 | -590 | 8.894 |
| K. Debiti bancari non correnti | 23.394 | 10.922 | 12.472 |
| L. Obbligazioni emesse | - | - | - |
| M. Altri debiti non correnti | 2.119 | 2.094 | 25 |
| - M.1 di cui Altri debiti non correnti verso altre parti correlate | 1.927 | 1.851 | 76 |
| N. Indebitamento finanziario non corrente (K+L+M) | 25.513 | 13.016 | 12.497 |
| Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività continuative (J+N) | 33.817 | 12.426 | 21.391 |
| Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività destinate alla vendita | - | - | - |
| O. Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto | 33.817 | 12.426 | 21.391 |
L'incremento dell'indebitamento finanziario netto è prevalentemente conseguente alla dinamica associata al capitale circolante netto in relazione al decremento delle altre passività correnti in particolare a fronte della liquidazione di partite dovute ad alcuni organizzatori di manifestazione. Tale variazione è stata in parte compensata dal cash flow positivo generato dell'attività operativa del semestre oltre che dall'incremento dei crediti finanziari, principalmente relativo alla società in joint venture Hannover Milano Global Germany GmbH per i dividendi deliberati.
La tabella alla pagina seguente riporta il confronto tra il valore iscritto nel bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2016 ed il fair value per le attività e le passività finanziarie:
| (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|
| Valore contabile | Fair value | |
| Attività finanziarie | ||
| Crediti commerciali ed altri non correnti | 12.916 | 12.916 |
| Crediti commerciali ed altri correnti | 58.834 | 58.834 |
| Attività finanziarie correnti | 5.147 | 5.147 |
| Disponibilità liquide | 14.870 | 14.870 |
| Totale | 91.767 | 91.767 |
| Passività finanziarie | ||
| Debiti verso banche non correnti | 23.394 | 23.394 |
| Altre passività finanziarie non correnti | 2.119 | 2.119 |
| Altre passività non correnti | - | - |
| Debiti verso banche correnti | 23.131 | 23.131 |
| Debiti verso fornitori | 41.521 | 41.521 |
| Altre passività finanziarie correnti | 5.190 | 5.190 |
| Altre passività correnti | 18.136 | 18.136 |
| Totale | 113.491 | 113.491 |
Il valore contabile delle attività e passività non finanziarie rappresenta con ragionevole approssimazione il fair value.
I principali strumenti finanziari del Gruppo comprendono finanziamenti bancari, depositi bancari a vista a breve termine e debiti finanziari correnti nei confronti della Controllante Fondazione Fiera Milano.
Il Gruppo Fiera Milano presenta un favorevole ciclo di tesoreria grazie al profilo finanziario che caratterizza le società che organizzano manifestazioni fieristiche ed eventi congressuali. Infatti, gli operatori che organizzano fiere e congressi richiedono ai propri clienti un anticipo a conferma della loro iscrizione a partecipare all'evento ed il saldo viene generalmente incassato prima che l'evento abbia inizio o a conclusione dello stesso. I fornitori di beni e servizi sono, invece, pagati secondo i termini di pagamento comunemente in uso. Per gli organizzatori si genera, quindi, un capitale circolante negativo che porta ad un surplus di tesoreria.
Fiera Milano SpA, la Capogruppo che affitta a sua volta gli spazi espositivi agli Organizzatori, svolge per gli stessi il servizio di amministrazione e di tesoreria, incassando per loro conto tutto quanto gli espositori delle manifestazioni pagano all'Organizzatore. Dopo l'incasso, Fiera Milano SpA, in base alle condizioni contrattualmente definite, retrocede all'Organizzatore quanto di sua competenza e trattiene il corrispettivo per gli spazi affittati del quartiere fieristico e per servizi forniti. Questo sistema consente anche a Fiera Milano SpA di incassare in anticipo i propri corrispettivi, in linea con quanto avviene per gli Organizzatori. Quindi, nell'ambito del Gruppo Fiera Milano, le società che godono di tale favorevole ciclo di tesoreria sono le società organizzatrici di manifestazioni e la Capogruppo.
Diversa è la situazione per le società appartenenti ai settori Servizi di allestimento e Media: infatti, in questo caso il ciclo di tesoreria è quello tipico di società che producono e forniscono beni e servizi. Si genera, quindi, un fabbisogno di circolante che viene fronteggiato con il ricorso al credito bancario.
Si descrivono di seguito le principali tipologie di rischio a cui il Gruppo è esposto.
Il rischio di credito rappresenta l'esposizione del Gruppo a potenziali perdite derivanti dall'inadempimento delle obbligazioni assunte dalla controparte. Il rischio di credito è adeguatamente monitorato anche in relazione al ciclo di tesoreria che caratterizza le attività del Gruppo. Fiera Milano, peraltro, ospita ed organizza manifestazioni leader nei rispettivi settori, per le quali il grado di fidelizzazione degli espositori è molto elevato. Per la Capogruppo Fiera Milano, il sistema vigente fa sì che tutti gli incassi provenienti dagli espositori convergono nelle casse di Fiera Milano e che, quindi, è quest'ultima a retrocedere ai propri clienti-organizzatori quanto a loro spettante.
Per quanto riguarda le società dei settori Servizi di allestimento e Media, va segnalato che una parte dei servizi resi ad espositori di manifestazioni viene fatturata ed incassata per conto della singola società del Gruppo sempre da Fiera Milano SpA. In ogni caso, le società dei settori Servizi di allestimento e Media svolgono le consuete verifiche di solvibilità dei potenziali clienti ed il saldo viene costantemente monitorato dalle funzioni preposte per l'avvio di ogni opportuna azione di recupero.
Relativamente ai rischi di credito sono state individuate tre differenti categorie: organizzatori, espositori e altri crediti.
La prima classe di rischio è identificata negli organizzatori delle manifestazioni; i crediti inseriti in questa classe sono stati catalogati come i meno rischiosi in quanto la Capogruppo Fiera Milano SpA gestisce la tesoreria di tutte le manifestazioni che si svolgono nei due Quartieri. Il fondo svalutazione derivante da questa classe di crediti rappresenta infatti una minima parte dei volumi effettivi di incasso e riguarda prevalentemente una situazione creditoria la cui evoluzione fa temere una difficile recuperabilità.
La seconda classe di rischio è identificata negli espositori delle manifestazioni; i crediti di questa classe sono stati considerati come livello di rischio medio in quanto gli espositori devono in genere effettuare il pagamento prima del termine della manifestazione.
La terza classe di rischio è identificata negli altri crediti, che si riferiscono principalmente alle attività accessorie alle manifestazioni (allestimenti, congressi, promozioni, servizi internet) e ad attività non di mostra (sponsor, pubblicità e altri). Per questi crediti gli incassi avvengono a normale scadenza delle fatture.
Il fondo svalutazione crediti è calcolato in base ai criteri di presunta recuperabilità, sia attraverso valutazioni interne che con il supporto di legali esterni.
Come ulteriore strumento di attenuazione del rischio di credito, il Gruppo fa ricorso in alcuni casi a fideiussioni bancarie.
Per quanto il Gruppo abbia posto in essere misure volte ad assicurare che siano mantenuti livelli adeguati di capitale circolante e liquidità, eventuali contrazioni dei volumi di attività dovuti anche alla stagionalità e ciclicità che caratterizza il settore, possono avere un impatto sui risultati economici e sulla capacità di generare flussi di liquidità. A tale riguardo, il dato dell'indebitamento finanziario al 30 giugno 2016 del Gruppo, che presenta un incremento rispetto al dato del 31 dicembre 2015, è influenzato da un calendario mostre meno favorevole con particolare riferimento agli anticipi versati dagli organizzatori per la partecipazione alle manifestazioni. La stagionalità del fabbisogno finanziario in base alla distribuzione del calendario fieristico caratterizzerà un maggior assorbimento di cassa nel corso dei mesi estivi di luglio e agosto, con una progressiva stabilizzazione nel corso dei mesi successivi.
L'obiettivo di risk management di Fiera Milano SpA è quello di garantire, pur in presenza di indebitamento finanziario, un adeguato livello di liquidità, minimizzando il relativo costo opportunità e mantenendo un equilibrio in termini di durata e di composizione del debito. La Capogruppo nel corso degli esercizi, con finalità di copertura degli investimenti effettuati, ha riposizionato parte dell'indebitamento corrente su scadenze a medio lungo attraverso la sottoscrizione di una serie di finanziamenti di durata da due a cinque anni. Il Gruppo prevede ragionevolmente di proseguire in tale strategia anche nel corso dei rimanenti mesi del 2016 al fine di sostenere il fabbisogno finanziario derivante anche dal rimborso della porzione di finanziamenti in scadenza.
Come indicato nella nota 12, il finanziamento a medio lungo termine erogato alla Capogruppo dalla Banca Popolare di Milano SpA in data 6 dicembre 2013 con quota residua al 30 giugno 2016 pari a 8.801 migliaia di euro è soggetto alla misurazione su base annuale di covenant finanziari, le cui prossime verifiche del valore dell'indice finanziario saranno effettuate sul bilancio 2016.
Le linee di affidamento attuali ottenute dagli istituti bancari, unitamente ai flussi finanziari operativi previsti, sono attualmente ritenute adeguate per coprire i fabbisogni finanziari di breve periodo, pur sussistendo alcuni picchi di assorbimento di cassa concentrati soprattutto nei mesi di assenza di manifestazioni, che vengono coperte anche tramite l'utilizzo del conto corrente di corrispondenza fruttifero verso la Controllante Fondazione Fiera Milano attraverso temporanee dilazioni nel tempo dell'onere anticipato del canone.
Nel corso del semestre si sono ampliati e rinegoziati i finanziamenti a medio-lungo termine, ottenendo condizioni economiche più vantaggiose e realizzando un migliore bilanciamento delle scadenze.
Si rileva inoltre che il mantenimento dell'equilibrio finanziario del Gruppo è correlato al raggiungimento degli obiettivi previsti dal piano industriale nonché all'andamento del contesto economico generale il cui apprezzamento comporta una valutazione sull'esito futuro di eventi o circostanze che sono per loro natura incerti.
La politica del Gruppo è di non effettuare operazioni in strumenti derivati al fine di immunizzarsi dai rischi di mercato.
Il Gruppo dispone di accesso a linee di credito a condizioni competitive e quindi è in grado di ben fronteggiare eventuali fluttuazioni dei tassi. Peraltro, il Gruppo svolge un continuo monitoraggio delle condizioni di mercato allo scopo di intervenire prontamente in presenza di variazioni di scenario.
Il Gruppo, che opera su più mercati a livello mondiale, è naturalmente esposto a rischi di mercato connessi alle fluttuazioni dei tassi di cambio.
In continuità con il precedente esercizio, tale rischio è considerato poco significativo nonostante l'attività del Gruppo nei mercati internazionali. Ciò è dovuto al fatto che il Gruppo non ha acceso finanziamenti in valute estere; inoltre, in relazione alle attività estere, il rischio cambio è sostanzialmente limitato in quanto ogni paese sostiene i costi nella stessa valuta nella quale realizza i ricavi e deriva principalmente da transazioni infragruppo per riaddebiti relativi a cost sharing agreement, che determinano un'esposizione al rischio cambio in capo alla società che ha una valuta funzionale diversa da quella nella quale la transazione infragruppo è denominata.
L'esposizione del Gruppo al rischio di prezzo delle materie prime è limitata. Il Gruppo ha generalmente più di un fornitore per ciascun materiale ritenuto critico ed in alcuni casi ricorre a contratti pluriennali per assicurarsi una minore volatilità dei prezzi.
Per quanto riguarda i rischi relativi all'evoluzione della procedura di Amministrazione giudiziaria di Nolostand SpA si rimanda al paragrafo riportato nella Relazione intermedia sulla gestione.
Ammontano complessivamente a 6.408 migliaia di euro e sono così composte:
5.500 migliaia di reais brasiliani pari a 1.532 migliaia di euro per la fideiussione rilasciata dalla Capogruppo a favore del Banco BNP Paribas Brasil SA per conto della società controllata Cipa Fiera Milano Publicações e Eventos Ltda a copertura degli affidamenti bancari accordati dalla banca stessa;
1.243 migliaia di euro in relazione a due fidejussioni bancarie rilasciate per la costituzione del deposito cauzionale richiesto da Expo 2015 al Raggruppamento Temporaneo di Imprese che comprende Nolostand SpA, Fiera Milano Congressi SpA e Siram SpA, a garanzia degli obblighi contrattuali derivanti dalle commesse TCP1 e TCP2 (Auditorium);
Si segnala che sono in essere alcuni procedimenti legali il cui rischio di soccombenza, stimato in circa 800 migliaia di euro, è stato ritenuto possibile dal legale incaricato e il cui esito è a tutt'oggi incerto.
I commenti sull'andamento dei costi e dei ricavi sono esposti nella relazione intermedia sulla gestione, che comprende anche l'informativa relativa alla stagionalità ed alla ciclicità delle operazioni del periodo.
La composizione per tipologie di ricavi è la seguente:
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2016 |
1° Semestre 2015 |
variazione | |
| Corrispettivi utilizzo aree fieristiche | 49.625 | 54.073 | -4.448 |
| Noleggio allestimenti, arredi e attrezzature | 31.154 | 43.109 | -11.955 |
| Canoni aree espositori | 21.042 | 39.030 | -17.988 |
| Servizi di ristorazione e mensa | 11.687 | 13.140 | -1.453 |
| Corrispettivi e servizi convegni ed eventi | 5.911 | 7.473 | -1.562 |
| Servizi e spazi pubblicitari | 5.795 | 6.534 | -739 |
| Servizi quartiere | 4.665 | 5.055 | -390 |
| Corrispettivi diversi e royalties | 2.006 | 3.792 | -1.786 |
| Servizi supplementari di mostra | 1.539 | 2.840 | -1.301 |
| Servizi amministrativi, di telefonia e internet | 1.401 | 1.188 | 213 |
| Servizio controllo accessi e customer care | 1.384 | 1.626 | -242 |
| Servizi assicurativi per mostre | 1.354 | 1.879 | -525 |
| Organizzazione congressi | 468 | 529 | -61 |
| Biglietteria ingressi a pagamento | 324 | 702 | -378 |
| Servizi multimediali e catalogo on line | 300 | 562 | -262 |
| Totale | 138.655 | 181.532 | -42.877 |
La flessione dei ricavi è ascrivibile al meno favorevole calendario fieristico che nel corrispondente semestre del 2015 includeva la manifestazione biennale direttamente organizzata Tuttofood e l'ospitata Made Expo, le triennali Ipack-Ima e Plast oltre che, i proventi delle commesse legate all'evento Expo 2015. Al decremento contribuisce inoltre l'andamento delle manifestazioni annuali direttamente organizzate, HOMI e BIT. Tale effetto è stato parzialmente compensato dalla presenza nel semestre corrente della "biennale anno pari" Mostra Convegno Expocomfort e dagli incrementi di alcune manifestazioni ospitate nel quartiere fieristico di Rho tra cui il Salone del Mobile.
La voce include 124 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (199 migliaia di euro al 30 giugno 2015). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
La composizione per tipologia di costo è la seguente:
| Costi per materiali | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2016 |
1° Semestre 2015 |
variazione | |
| Materiale sussidiario e di consumo | 932 | 3.346 | -2.414 |
| Stampati e modulistica e cancelleria | 262 | 434 | -172 |
| Materie prime | 65 | 163 | -98 |
| Prodotti finiti e imballaggi | 9 | 15 | -6 |
| Variazione rimanenze materie prime | 21 | -26 | 47 |
| Totale | 1.289 | 3.932 | -2.643 |
La variazione in diminuzione è dovuta principalmente alla minore attività operativa del periodo.
La composizione per tipologia di costo è la seguente:
| Costi per servizi | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2016 |
1° Semestre 2015 |
variazione | |
| Allestimenti e attrezzature per manifestazioni | 12.852 | 17.519 | - 4.667 |
| Noleggio attrezzature | 11.996 | 15.593 | - 3.597 |
| Servizi di ristorazione | 9.255 | 10.127 | - 872 |
| Servizi di pubblicità | 5.045 | 4.979 | 66 |
| Consumi energetici | 4.776 | 5.417 | - 641 |
| Manutenzione | 3.898 | 4.232 | - 334 |
| Prestazioni di servizi e consulenze tecniche, legali, commerciali e amministrative |
3.634 | 5.035 | - 1.401 |
| Servizi di vigilanza e portierato | 2.971 | 3.452 | - 481 |
| Pulizia e asporto rifiuti | 2.787 | 3.446 | - 659 |
| Premi assicurativi | 1.569 | 1.961 | - 392 |
| Spese telefoniche e internet | 1.202 | 1.370 | - 168 |
| Biglietteria | 1.021 | 1.372 | - 351 |
| Servizi informatici | 844 | 759 | 85 |
| Servizi di trasporto | 790 | 938 | - 148 |
| Assistenza tecnica e servizi accessori | 685 | 778 | - 93 |
| Servizi per convegni e congressi | 212 | 468 | - 256 |
| Iniziative collaterali alle manifestazioni | 200 | 92 | 108 |
| Compensi Sindaci | 118 | 100 | 18 |
| Spese di funzionamento organi statutari | 12 | 77 | - 65 |
| Variazione dei costi sospesi sostenuti per manifestazioni future | - 1.683 | 2.099 | - 3.782 |
| Altri | 6.251 | 7.678 | - 1.427 |
| Utilizzo fondi | - 332 | - 54 | - 278 |
| Totale | 68.103 | 87.438 | - 19.335 |
La voce "Costi per servizi" comprende, prevalentemente, costi per la gestione del quartiere nelle fasi di mobilitazione, svolgimento e smobilitazione delle manifestazioni e dei congressi.
Presentano un decremento di 19.335 migliaia di euro rispetto al 30 giugno 2015 in corrispondenza dei minori volumi di attività espositiva e congressuale.
La voce include 651 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (544 migliaia di euro al 30 giugno 2015). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
La composizione per tipologia di costo è la seguente:
| Costi per godimento di beni di terzi | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2016 |
1° Semestre 2015 |
variazione | |
| Affitti e spese aree espositive e congressuali | 23.039 | 28.524 | -5.485 |
| Altri affitti passivi | 2.246 | 2.202 | 44 |
| Noleggio automezzi | 306 | 347 | -41 |
| Affitto rami d'azienda | 113 | 124 | -11 |
| Noleggio apparecchiature e fotocopiatrici uffici | 28 | 50 | -22 |
| Altri canoni | 1 | 3 | -2 |
| Utilizzo fondi | -805 | -216 | -589 |
| Totale | 24.928 | 31.034 | -6.106 |
Gli affitti e spese aree espositive e congressuali comprendono il canone di locazione immobiliare dei quartieri fieristici verso la Controllante Fondazione Fiera Milano per 22.944 migliaia di euro. Gli altri affitti passivi includono il canone di locazione, pari a 971 migliaia di euro, relativo al contratto oneroso del "Palazzo Italia" a Berlino, e i canoni di locazione immobiliare dei magazzini di Nolostand SpA pari a 941 migliaia di euro.
La variazione in diminuzione è principalmente imputabile agli affitti relativi al Quartiere fieristico fieramilano per l'assenza della componente aggiuntiva di canone prevista unicamente nel 2015 e legata alla presenza dell'evento Expo 2015.
La voce include 22.944 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (27.872 migliaia di euro al 30 giugno 2015). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
La composizione per tipologia di costo è la seguente:
| Costi del personale | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2016 |
1° Semestre 2015 |
variazione | |
| Salari e stipendi | 15.608 | 19.168 | - 3.560 |
| Oneri sociali | 4.929 | 6.007 | - 1.078 |
| Incentivi all'esodo | 1.550 | 2.606 | - 1.056 |
| Emolumenti amministratori | 814 | 868 | - 54 |
| Indennità relative a piani a contribuzione definita | 730 | 835 | - 105 |
| Co.co.pro. e interinali | 179 | 464 | - 285 |
| Indennità relative a piani a benefici definiti | 267 | 170 | 97 |
| Costi per il personale distaccato | 193 | 20 | 173 |
| Altri costi | 419 | 625 | - 206 |
| Utilizzo fondi | - 1.534 | - 245 | - 1.289 |
| Totale | 23.155 | 30.518 | - 7.363 |
I salari e gli stipendi e gli oneri sociali ad essi correlati si decrementano principalmente per i risparmi conseguenti alla riorganizzazione avviata nell'ultima parte del 2015 oltre che per i minori incentivi all'esodo e costi sostenuti per la parte variabile delle retribuzioni della Capogruppo.
La voce include 54 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (20 migliaia di euro al 30 giugno 2015). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
Il numero medio dei Dipendenti (inclusi i Lavoratori con contratto a termine) ripartito per categorie è indicato nella tabella che segue:
La composizione per tipologia di costo è la seguente:
| Altre spese operative | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2016 |
1° Semestre 2015 |
variazione | |
| Perdite su crediti | 1.239 | 1.310 | - 71 |
| Tributi locali | 1.222 | 1.390 | - 168 |
| Contributi ed erogazioni | 244 | 240 | 4 |
| Diritti SIAE | 179 | 139 | 40 |
| Imposta comunale sulla pubblicità | 129 | 150 | - 21 |
| Omaggi e articoli promozionali | 62 | 130 | - 68 |
| Conguagli chiusura rendiconti manifestazioni esercizi precedenti |
35 | 51 | - 16 |
| Minusvalenze immobilizazioni immateriali | 7 | 39 | - 32 |
| Altri costi | 661 | 537 | 124 |
| Utilizzo fondi | - 1.291 | - 1.268 | - 23 |
| Totale | 2.487 | 2.718 | - 231 |
La voce include 441 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (435 migliaia di euro al 30 giugno 2015). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
La composizione per tipologia di provento è la seguente:
| Proventi diversi | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2016 |
1° Semestre 2015 |
variazione | |
| Altri recuperi di costo | 563 | 355 | 208 |
| Indennizzi assicurativi | 432 | 4 | 428 |
| Affitto e spese uffici | 239 | 735 | - 496 |
| Recupero costi personale distaccato | 106 | 127 | - 21 |
| Plusvalenze su immobilizzazioni | - | 7 | - 7 |
| Altri proventi | 291 | 206 | 85 |
| Totale | 1.631 | 1.434 | 197 |
La variazione della voce Indennizzi assicurativi si riferisce ai rimborsi ricevuti a fronte dei danni provocati da eventi atmosferici presso il Centro congressuale MiCo.
La diminuzione della voce Affitto e spese uffici si riferisce alla presenza nel corrispondente periodo del precedente esercizio del contratto per utilizzo locali nei confronti di Expo 2015.
La voce include 731 migliaia di euro riguardanti operazioni con parti correlate (98 migliaia di euro al 30 giugno 2015). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
La voce ammonta a 358 migliaia di euro (1.172 migliaia di euro al 30 giugno 2015) e si riferisce alle partecipazioni in joint venture con Deutsche Messe AG per 955 migliaia di euro e Ipack-Ima Srl per -597 migliaia di euro.
Ammontano a 2.042 migliaia di euro (3.340 migliaia di euro al 30 giugno 2015).
Si segnala che la voce comprende -17 migliaia di euro (-4 migliaia di euro al 30 giugno 2015) relativi all'utilizzo della quota di fondo rischi appostato a copertura delle obbligazioni relative al Palazzo Italia per la voce ammortamenti.
Il dettaglio degli ammortamenti è riportato nella relativa sezione delle note illustrative a commento della voce Immobili, impianti e macchinari.
Ammontano a 2.033 migliaia di euro (3.128 migliaia di euro al 30 giugno 2015). Il dettaglio degli ammortamenti è riportato nella relativa sezione delle note illustrative a commento della voce Attività immateriali.
| Rettifiche di valore di attività | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2016 |
1° Semestre 2015 |
variazione | |
| Svalutazioni Avviamenti sulle acquisizioni per Impairment test Svalutazioni Marchi e Testate per Impairment test |
- 1.899 |
6.216 1.781 |
- 6.216 118 |
| Totale | 1.899 | 7.997 | - 6.098 |
Con riferimento alle rettifiche di valore delle attività immateriali a vita utile definita, le perdite di valore evidenziate dall'impairment test hanno determinato rettifiche su marchi di manifestazioni per 1.899 migliaia di euro cosi suddivise:
Per ulteriori dettagli si rimanda a quanto in precedenza commentato alla nota 5.
La movimentazione della voce è evidenziata nella seguente tabella:
| Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2016 |
1° Semestre 2015 |
variazione | |
| Svalutazione dei crediti | 750 | 614 | 136 |
| accantonamenti | 750 | 614 | 136 |
| Vertenze con il personale | 250 | - | 250 |
| accantonamenti | 250 | - | 250 |
| Accantonamenti per riorganizzazione del personale | 36 | 468 | - 432 |
| accantonamenti | 36 | 468 | - 432 |
| Accantonamenti per contenziosi diversi | -71 | 177 | - 248 |
| accantonamenti | 49 | 177 | - 128 |
| utilizzi eccedenze fondo | -120 | - | - 120 |
| Totale | 965 | 1.259 | - 294 |
Per una più dettagliata analisi relativa alla movimentazione dei fondi rischi si rimanda a quanto in precedenza commentato alla nota 14.
| Proventi e oneri finanziari | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2016 |
1° Semestre 2015 |
variazione | |
| Differenze cambio attive | 890 | 598 | 292 |
| Interessi attivi su deposito cauzionale relativo alla locazione del quartiere fieristico |
17 | 26 | - 9 |
| Interessi attivi su depositi bancari | 15 | 15 | - |
| Interessi attivi su crediti vs Controllante | 2 | 5 | - 3 |
| Altri proventi finanziari collegate | 10 | - | 10 |
| Altri proventi finanziari | 60 | 48 | 12 |
| Totale proventi | 994 | 692 | 302 |
| Interessi passivi su c/c bancari | 544 | 1.318 | - 774 |
| Differenze cambio passive | 188 | 887 | - 699 |
| Interessi passivi vs Controllante su c/c di corrispondenza |
77 | 503 | - 426 |
| Oneri da attualizzazione su piani a benefici definiti |
101 | 82 | 19 |
| Altri oneri finanziari | 223 | 52 | 171 |
| Utilizzo fondi | - 53 | - | - 53 |
| Totale oneri | 1.080 | 2.842 | - 1.762 |
| Saldo proventi (oneri) finanziari | - 86 | - 2.150 | 2.064 |
I minori oneri finanziari sono riferiti principalmente alla Capogruppo in relazione al minore indebitamento.
La voce include 77 migliaia di euro di oneri finanziari e 29 migliaia di euro di proventi finanziari riguardanti operazioni con parti correlate (-472 migliaia di euro al 30 giugno 2015). Per maggiori dettagli si rimanda alla nota 38 dedicata a tali operazioni.
| Imposte sul reddito | (migliaia di euro) | ||
|---|---|---|---|
| 1° Semestre 2016 |
1° Semestre 2015 |
variazione | |
| Imposte correnti Imposte differite |
1.813 3.447 |
3.260 2.228 |
- 1.447 1.219 |
| Totale | 5.260 | 5.488 | - 228 |
Le imposte correnti si decrementano principalmente per i minori imponibili relativi alla società Nolostand.
Le variazioni delle imposte differite del periodo sono dovute al rilascio a conto economico delle attività per imposte anticipate della Capogruppo correlate all'imponibile del semestre.
Il risultato netto del 1° semestre 2016 ammonta a 8.397 migliaia di euro, rispetto a 3.148 migliaia di euro del 1° semestre 2015.
L'Utile per azione base passa da 0,0950 euro del 1° semestre 2015 a 0,1202 euro del 1° semestre 2016 ed è determinato dividendo il risultato netto per il numero medio ponderato delle azioni di Fiera Milano SpA in circolazione durante ciascun periodo.
| 1° Semestre 2016 |
1° Semestre 2015 |
|
|---|---|---|
| Risultato (in migliaia di euro) | 8.564 | 3.946 |
| Numero medio di azioni in circolazione (in migliaia) | 71.273 | 41.521 |
| Utile per azione base (in euro) | 0,1202 | 0,0950 |
| Utile per azione diluito (in euro) | 0,1202 | 0,0950 |
Il valore utilizzato come numeratore nel calcolo dell'utile base e dell'utile diluito per azione è pari a 8.564 migliaia di euro nel periodo chiuso al 30 giugno 2016 (3.946 migliaia di euro nel 1° semestre 2015).
La media ponderata delle azioni ordinarie utilizzata nel calcolo dell'utile base e dell'utile diluito per azione, con relativa riconciliazione tra i due dati, è indicata nella tabella che segue:
| (dati in migliaia) | 1° Semestre 2016 |
1° Semestre 2015 |
|---|---|---|
| Media ponderata ai fini del calcolo del risultato per azione | 71.273 | 41.521 |
| + Numero di potenziali azioni emesse senza corrispettivo | - | - |
| Media ponderata ai fini del calcolo dell'utile diluito per azione | 71.273 | 41.521 |
Le società facenti parte del Gruppo Fiera Milano hanno intrattenuto rapporti a condizioni di mercato sia nell'ambito del gruppo che con le altre parti correlate.
Nell'ambito delle azioni intraprese in materia di governo societario, Fiera Milano SpA ha adottato una procedura riguardante i "Principi di Comportamento in materia di operazioni con parti correlate", come indicato nel capitolo dedicato al "Governo societario e gli assetti proprietari" della Relazione finanziaria annuale esercizio 2015 cui si rinvia.
I rapporti di natura commerciale tra le società del Gruppo Fiera Milano sono volti alla organizzazione e gestione delle manifestazioni e degli altri eventi gestiti dal Gruppo. Fiera Milano SpA presta servizi di tipo amministrativo nei confronti di alcune controllate al fine di ottimizzare l'impiego di risorse e competenze professionali oltre a servizi di comunicazione anche al fine di un'adeguata armonizzazione dell'immagine del Gruppo.
Tutte le società controllate italiane in qualità di società consolidate, hanno inoltre optato ai fini dell'IRES per il regime del "consolidato fiscale nazionale", della durata obbligatoria di tre esercizi.
L'adozione del consolidato fiscale consente al Gruppo Fiera Milano un indubbio vantaggio economico e finanziario, rappresentato in particolare dalla possibilità di utilizzare immediatamente le perdite fiscali del Gruppo stesso, conseguite negli esercizi di validità dell'opzione, in compensazione del reddito delle società consolidate, realizzando quindi in via immediata il risparmio fiscale derivante dall'utilizzo di tali perdite.
I rapporti giuridici interni tra le società partecipanti al consolidato fiscale sono disciplinati da un regolamento che prevede, altresì, una procedura uniforme per un corretto adempimento degli obblighi fiscali e delle connesse responsabilità delle società partecipanti.
Nei prospetti di stato patrimoniale e di conto economico gli ammontari delle posizioni o transazioni con parti correlate, se significative, sono evidenziate distintamente dalle voci di riferimento. Il Gruppo tenuto conto dell'ammontare complessivo delle partite patrimoniali ed economiche ha ritenuto di individuare in 2 milioni di euro la soglia di significatività per l'indicazione separata degli importi patrimoniali e in 1 milione di euro per gli importi di natura economica.
Con riferimento alle parti correlate, nel seguito si forniscono informazioni di dettaglio sulle operazioni poste in essere, suddividendole tra rapporti con la Controllante Fondazione Fiera Milano, con le Imprese a controllo congiunto e con le altre parti correlate non consolidate.
I rapporti di tipo ricorrente sono riepilogati nel seguito.
Come esposto in seguito in data 31 marzo 2014 sono stati stipulati i nuovi contratti di locazione del polo fieristico di Rho e di Milano. Tali contratti hanno avuto effetto a partire dal secondo semestre 2014.
In data 18 gennaio 2003, Fiera Milano SpA aveva stipulato con Fondazione Fiera Milano un contratto di locazione riguardante il Quartiere Fieristico di Rho. Nel medesimo contratto era stato definito il canone per la locazione del Polo Urbano, con allineamento della data di decorrenza per i Quartieri Espositivi dal 1° gennaio 2006.
Il termine per la disdetta era inizialmente fissato entro 18 mesi dalla scadenza del 31 dicembre 2014. In data 31 marzo 2014 sono stati stipulati i nuovi contratti di locazione dei Quartieri Fieristici. I nuovi contratti di locazione prevedono entrambi una durata di 9 anni a decorrere dal 1° luglio 2014 (previa risoluzione consensuale anticipata dei contratti in vigore, la cui scadenza era prevista per il 31 dicembre 2014) e sono rinnovabili automaticamente per ulteriori 9 anni.
Per quanto riguarda il contratto di locazione del Quartiere Fieristico di Rho, rispetto al precedente contratto le cui condizioni economiche hanno avuto validità fino al 30 giugno 2014, è stata concordata una riduzione del canone di locazione di 2.000 migliaia di euro nel secondo semestre 2014 e di 14.000 migliaia di euro per anno dal 2015 e per gli anni successivi. Il canone di locazione è pertanto fissato in 24.400 migliaia di euro per il secondo semestre 2014 e in 38.800 migliaia di euro per anno dal 2015 e per gli anni successivi, aggiornato annualmente sulla base del 100% della variazione dell'indice ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati. Limitatamente al 2015, in considerazione dello svolgimento di Expo e delle ricadute positive determinate dall'Esposizione Universale sul business fieristico di Fiera Milano, in base al contratto è stata riconosciuta a Fondazione Fiera Milano una componente aggiuntiva di canone.
Con riferimento al Polo Urbano, le parti hanno concordato di confermare il canone di locazione vigente, pari a 2.850 migliaia di euro per anno, aggiornato annualmente sulla base del 100% della variazione dell'indice ISTAT.
Trattandosi di un'operazione di maggiore rilevanza ai sensi dell'art. 5 del Regolamento per le Operazioni con Parti Correlate e dell'art. 10.2 della procedura in materia di operazioni con parti correlate adottata dalla Società, è stata espletata la procedura in materia di operazioni con parti correlate e in data 21 marzo 2014 è stato pubblicato il Documento Informativo relativo ad operazioni di maggiore rilevanza con Parti Correlate ("Documento Informativo OPC").
A conferma delle condizioni di mercato applicate, i canoni di locazione sono stati determinati dalle parti anche tenendo conto degli elaborati peritali redatti per Fiera Milano SpA da un esperto indipendente.
In data 24 gennaio 2000, Fondazione Fiera Milano ha stipulato con Fiera Milano Congressi S.p.A. un contratto, avente durata fino al 31 dicembre 2012, relativo alla disponibilità di parte del Padiglione nr. 17 all'interno del Polo Urbano. In data 15 marzo 2005 tale contratto è stato aggiornato per tenere conto dell'ampliamento del centro congressi ospitato nel padiglione 17 del Polo Urbano. Il nuovo accordo tra Fondazione Fiera Milano e Fiera Milano Congressi S.p.A. prevedeva la scadenza in data 30 giugno 2011 rinnovabile fino al 30 giugno 2017. In merito alla prima scadenza contrattuale la disdetta scaduta in data 30 giugno 2011 non è stata esercitata. Nella nuova convenzione Fiera Milano Congressi S.p.A. corrisponde un canone fisso annuo a cui si aggiunge un canone variabile in funzione del raggiungimento di una determinata soglia di fatturato.
Con riferimento al padiglione 17 del Polo Urbano si precisa che il canone fisso annuo ammonta a 350 migliaia di euro (rivalutato annualmente dell'ISTAT) mentre il canone variabile ammonta al 5% dell'eccedenza dei ricavi rispetto ad una soglia minima di fatturato della controllata Fiera Milano Congressi di 15.000 migliaia di euro.
In data 18 maggio 2009, Fondazione Fiera Milano ha stipulato con Fiera Milano Congressi S.p.A. un contratto preliminare relativo alla locazione dei padiglioni 5 e 6 - all'interno del Polo Urbano; su tale area è stato allestito il nuovo centro congressi inaugurato nel mese di maggio 2011 che integrato con le aree congressuali del Padiglione 17 è stato denominato MiCo - Milano Congressi. Il contratto definitivo di locazione dell'area denominata MiCo - Milano Congressi SOUTH WING (ex padiglioni n. 5 e 6 ) è stato perfezionato nel corso del 2012, ha durata di nove anni, con termine iniziale decorrente dal 1° maggio 2011. Il contratto è da intendersi automaticamente rinnovato per un ulteriore periodo di nove anni salvo disdetta da una delle parti. Il canone annuo di locazione a regime è stato definito in una quota fissa pari a 3.000 migliaia di euro oltre a una quota variabile pari al 5% dell'eccedenza del fatturato realizzato da Fiera Milano Congressi S.p.A. sull'area in oggetto, così come previsto nel business plan 2011/2014 della stessa. Il canone è aggiornato annualmente in misura pari al 100% della variazione dell'indice ISTAT, registrato nell'anno precedente. Nello stesso contratto è stata prevista la riduzione del canone di locazione a regime per i primi quattro anni. In particolare, è stato concordato il canone del primo anno di locazione pari a 750 migliaia di euro e di aumentare tale canone di 750 migliaia di euro nei successivi tre anni fino al raggiungimento della quota fissa del canone a regime pari a 3.000 migliaia di euro. Con riferimento ai padiglioni 5 e 6 del Polo Urbano si precisa che, a seguito del raggiungimento della quota fissa a regime, non è più dovuto a partire dall'esercizio 2015 alcun canone variabile.
Avvalendosi della facoltà prevista dal DPR 633/72, a partire dal 1° gennaio 2002, Fiera Milano SpA ha aderito alla procedura, gestita dalla Controllante Fondazione, relativa alla liquidazione di gruppo dell'IVA. Tale meccanismo rende più agevole l'assolvimento dell'obbligo tributario, senza comportare alcun onere aggiuntivo per la Società.
Con delibera del Comitato Esecutivo del 20 giugno 2016, Fondazione Fiera Milano ha approvato, con effetto dall'esercizio 2016, per il triennio 2016-2018, l'adozione del consolidato fiscale in qualità di soggetto consolidante, proponendo a Fiera Milano S.p.A. e alle società italiane dalla stessa controllate Fiera Milano Media, Nolostand, Fiera Milano Congressi, in possesso dei requisiti di controllo necessari, l'adesione in qualità di società consolidate.
Fiera Milano SpA ha in corso con Fondazione Fiera Milano un contratto annuale per la reciproca fornitura di servizi, resi opportuni o necessari dallo svolgimento delle rispettive attività. Il contratto è rinnovabile di anno in anno previo accordo scritto tra le parti.
Il contratto prevede la fornitura reciproca da parte della Capogruppo e di Fondazione Fiera Milano di due tipologie di servizi: i) servizi di carattere generale, rientranti nel complesso delle attività del soggetto che li fornisce, resi al committente su base continuativa e sistematica; ii) servizi specifici, ossia servizi erogati su richiesta e relativi ad attività specifiche da concordare di volta in volta tra soggetto committente e soggetto fornitore, anche sulla base di offerte/preventivi appositi. Il contratto di fornitura di servizi è regolato a condizioni di mercato.
In data 17 dicembre 2001, Fondazione Fiera Milano, quale proprietario del marchio "Fiera Milano" ha concesso a Fiera Milano SpA una licenza d'uso, in esclusiva, del citato marchio al fine di contraddistinguere la propria attività, anche mediante l'apposizione dello stesso sulla carta intestata, sulle proprie pubblicazioni di carattere commerciale nonché per contraddistinguere le proprie sedi ed uffici. La licenza è stata concessa per il territorio italiano e per tutti i Paesi e le classi dove il marchio è stato o sarà depositato o registrato.
Il corrispettivo simbolico corrisposto da Fiera Milano SpA a Fondazione Fiera Milano è pari ad Euro 1. Fondazione Fiera Milano, in quanto soggetto che ha nel proprio scopo sociale lo sviluppo del settore fieristico, ha inteso mantenere nella propria titolarità il marchio Fiera Milano non includendolo nel ramo d'azienda "Gestione dell'Attività Fieristica" conferito alla Capogruppo nel 2001, ma prevedendo l'utilizzo di detto marchio da parte di Fiera Milano per un periodo di tempo molto lungo e senza oneri per il suo utilizzo.
Si segnala che tale licenza resterà valida fino al 31 dicembre 2017, con rinnovo automatico per un ulteriore periodo di 15 anni, salvo disdetta di una delle parti.
Le parti regolano gli incassi e i pagamenti derivanti dai contratti cui sono reciprocamente obbligati, quali in particolare i canoni di locazione dei Quartieri Fieristici e i sevizi resi tra le parti, e sul quale decorrono interessi applicati secondo tassi di mercato. Tale utilizzo, previo consenso della Controllante Fondazione Fiera Milano, permette alla Società di ottenere temporanee dilazioni nel tempo dell'onere anticipato del canone, al fine di ottimizzare i flussi di tesoreria e di rendere maggiormente flessibile la negoziazione degli spread nei confronti delle istituzioni bancarie. A decorrere dall'esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 il conto corrente di corrispondenza è stato usato prevalentemente per regolare partite a debito, soprattutto in corrispondenza delle rate semestrali dei canoni di locazione dei Quartieri Espositivi.
In data 20 aprile 2016 Hannover Milano Global Germany GmbH società in joint venture partecipata da Fiera Milano SPA e Deutsche Messe AG, contestualmente all'approvazione del bilancio annuale 2015 ha deliberato la distribuzione dei dividendi per 7.200 migliaia di euro. La quota di competenza del Gruppo Fiera Milano pari a 2.939 migliaia di euro è stata incassata in data 15 luglio 2016.
Fiera Milano SpA e Ipack-Ima Srl società in joint venture con UCIMA, in data 21 febbraio 2016 hanno sottoscritto un contratto di finanziamento per un importo massimo pari a 3.000 migliaia di euro avente scadenza il 21 febbraio 2017, con possibilità di rinnovo tacito, al tasso euribor 3 mesi maggiorato dello spread pari a 220 basis point. A fronte del contratto Fiera Milano SpA ha erogato a Ipack-Ima Srl in data 22 febbraio un importo pari a 1.000 migliaia di euro e in data 8 giugno 2016 un importo pari a 1.200 migliaia di euro.
I rapporti con altre parti correlate rientrano nell'ambito della normale attività di gestione e sono regolati a condizioni di mercato.
Le partite patrimoniali-finanziarie ed economiche intercorrenti con parti correlate non consolidate sono riepilogate nel seguito.
| (migliaia di euro) | Crediti commerciali ed altri non correnti |
Crediti commerciali e altri |
Rimanenze | Attività finanziarie correnti |
Atre passività finanziarie non correnti |
Acconti | Altre passività finanziarie correnti |
Altre passività correnti |
Ricavi delle vendite e delle prestazioni |
Costi per servizi |
Costi per godimento di beni di terzi |
Costi del personale |
Altre spese operative |
Proventi diversi |
Proventi finanziari e assimilati |
Oneri finanziari e assimilati |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Controllante e | ||||||||||||||||
| Consociate | ||||||||||||||||
| Fondazione Fiera Milano | 11.993 | 6.045 | 2.374 4.256 | 30 | 22.944 641 | 54 | 441 | 731 | 19 | 77 | ||||||
| Imprese a controllo congiunto |
||||||||||||||||
| Hannover Milano Global Germany GmbH |
2.939 | |||||||||||||||
| Ipack-Ima Srl | 108 | 6 | 2.208 | 11 | 28 | 94 | 10 | 10 | ||||||||
| Altre parti correlate | ||||||||||||||||
| Yilong QI | 1.927 | |||||||||||||||
| Totali parti Correlate | 11.993 | 6.153 | 5.147 6 | 1.927 | 11 | 4.256 | 2.402 | 124 | 651 | 22.944 | 54 | 441 | 731 | 29 | 77 | |
| Totali saldi di Bilancio | 12.916 | 58.834 | 3.861 | 5.147 | 2.119 | 27.658 | 5.190 | 18.136 | 138.655 | 68.103 | 24.928 | 23.155 | 2.487 | 1.631 | 994 | 1.080 |
| % Correlate/Bilancio | 93% | 10% | - | 100% | 91% | - | 82% | 13% | - | 1% | 92% | 0% | 18% | 45% | 3% | 7% |
| (migliaia di euro) | |||
|---|---|---|---|
| Rendiconto finanziario delle Parti correlate | 30/06/16 | 30/06/15 | |
| Flusso finanziario derivante dalla gestione operativa | |||
| Ricavi e proventi | 855 | 297 | |
| Costi e oneri | -24.090 | -28.871 | |
| Interessi attivi | 29 | 31 | |
| Interessi passivi | -77 | -503 | |
| Variazione crediti commerciali e altri | -686 | -907 | |
| Variazione debiti commerciali e altri | -3.419 | 2.393 | |
| totale | -27.388 | -27.560 | |
| Flusso finanziario derivante dalle attività di investimento Investimenti in immobilizzazioni: . Materiali e Immateriali |
- | - | |
| . Altre attività immobilizzate | - | - | |
| Totale | - | - | |
| Flusso derivante dalle attività finanziarie Variazione crediti/debiti finanziari Totale |
-16.040 -16.040 |
12.774 12.774 |
|
| Flusso finanziario del periodo | -43.428 | -14.786 | |
| L'incidenza dei flussi finanziari con Parti correlate è indicata nella seguente tabella: | |||
| Flusso finanziario derivante dalla gestione operativa |
Flusso finanziario derivante dalle attività di investimento |
Flusso derivante dalle attività finanziarie |
|
| Semestre chiuso al 30.06.16 | |||
| Totale | -20.134 | -3.406 | -16.402 |
| Parti correlate | -27.388 | - | -16.040 |
| Semestre chiuso al 30.06.15 Totale |
28.544 | -1.906 | -21.131 |
Nel corso del mese di luglio 2016 la Capogruppo ha proseguito con l'attuazione del programma di acquisto di azioni proprie, già iniziato nel corso del 2° trimestre, in esecuzione dell'autorizzazione conferita dall'Assemblea Ordinaria degli Azionisti del 28 aprile 2016. Nel periodo successivo al 30 giugno 2016 la Capogruppo ha proceduto all'acquisto 100.185 azioni proprie al prezzo medio unitario di € 1,56. Alla data del presente Resoconto Intermedio di Gestione le azioni proprie detenute direttamente e indirettamente sono complessivamente pari a 751.193, pari a 1,04% del capitale sociale.
Il Nucleo di Polizia Tributaria di Milano ha notificato in data 6 luglio 2016 alla società controllata Nolostand SpA un decreto di prevenzione patrimoniale dell' amministrazione giudiziaria emesso in data 23 giugno 2016 dal Tribunale di Milano, ai sensi dell'art. 34, comma 2, D.Lgs. 159/2011 (Codice delle leggi antimafia e delle misure di prevenzione, nonché nuove disposizioni in materia di documentazione antimafia, a norma degli articoli 1 e 2 della legge 13 agosto 2010 n. 136). Ai sensi di legge, il decreto tende alla protezione del patrimonio di Nolostand SpA da eventuali infiltrazioni e/o collusioni. La misura, di natura preventiva, è stata disposta per un periodo di sei mesi.
Secondo le disposizioni del decreto del tribunale, nel corso dell'incarico l'amministratore giudiziario provvederà ad assicurare la propria presenza nella società intrattenendo rapporti stabili con gli amministratori della società, con il personale direttivo e con il responsabile dell'internal auditing, monitorare e approvare le modifiche adottate sull'organico, rilasciare nulla osta alle risoluzioni contrattuali e alla stipula di nuovi contratti con i fornitori, vigilare sulla liquidazione dei corrispettivi agli stessi e verificare il servizio svolto dagli appaltatori, sollecitando l'amministratore della società ad adottare iniziative di contrasto alle potenziali infiltrazioni.
La misura ha una durata massima certa, nel caso di specie per un periodo di sei mesi, eventualmente prorogabile di ulteriori sei mesi e non oltre ai sensi del D.Lgs. 159/2011.
A tale proposito, e per completezza, si fa presente che il summenzionato provvedimento è una misura cautelare avente natura provvisoria, il cui interesse maggiore è quello di conservare il valore dell'azienda. L' Amministratore Giudiziario, nella sua veste di pubblico ufficiale, è chiamato a sanare tutte le situazioni di illegalità eventualmente presenti nell'attività imprenditoriale e i suoi interventi sono funzionali alla tutela del valore aziendale, adoperandosi, ove ne ricorrano le condizioni, per garantirne la continuità operativa. In altri termini, la funzione dell'amministrazione giudiziaria è quella di impedire che una determinata attività economica che presenti connotazioni agevolative del fenomeno mafioso realizzi o possa comunque contribuire a realizzare un utile strumento di appoggio per l'attività di organizzazioni mafiose, sia sul piano strettamente economico, sia su quello di un più agevole controllo del territorio e del mercato, con inevitabili riflessi espansivi dell'infiltrazione mafiosa in settori ed attività in sè leciti. La Società controllata Nolostand SpA, continuerà pertanto ad operare regolarmente ed a svolgere la sua normale attività aziendale, sotto il controllo e la vigilanza dell'Amministratore Giudiziario e, allo stesso tempo, l'organo gestorio manterrà inalterate le proprie deleghe di potere. Tali circostanze consentono anche di confermare il mantenimento del controllo da parte di Fiera Milano SpA ai fini del consolidamento in accordo con i principi contabili di riferimento.
Il provvedimento notificato a Nolostand SpA è finalizzato a verificare la permanenza e la reale portata di un quadro indiziario relativo a rapporti contrattuali con un fornitore e alcune sue consorziate.
Il Gruppo Fiera Milano collabora fattivamente con l'amministrazione giudiziaria di Nolostand SpA anche al fine di mantenere, nell'ambito delle linee strategiche di Gruppo, la continuità delle attività.
Allo stato attuale, sulla base delle informazioni a disposizione anche in considerazione di quanto esposto nella sezione "fattori di rischio relativi all'evoluzione della procedura di Amministrazione giudiziaria di Nolostand SpA" delle Note Illustrative, il potenziale impatto del provvedimento sul sulla situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo nonché sulla continuità aziendale di Fiera Milano e del Gruppo nella sua interezza, è valutato non significativo.
Non ci sono eventi ed operazioni significative non ricorrenti nel semestre in esame.
I Dirigenti con responsabilità strategiche sono identificabili con le figure che hanno il potere e la responsabilità, direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività del Gruppo.
A decorrere dal 1° maggio 2015 i Dirigenti strategici sono stati individuati nelle figure degli Amministratori, dei Sindaci e del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari presenti nella Capogruppo. Fino al 30 aprile 2015 i Dirigenti strategici della Capogruppo includevano in aggiunta a quelli sopracitati i componenti del Comitato Direttivo mentre le società del Gruppo includevano gli Amministratori Delegati, gli Amministratori Unici e gli executive manager.
La retribuzione complessiva di questa categoria di Dirigenti, in relazione al periodo chiuso al 30 giugno 2016, ammonta a 960 migliaia di euro (3.346 migliaia di auro al 30 giugno 2015) ed è così suddivisa:
| (migliaia di euro) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Compensi | 1° semestre 2016 | |||||
| Amministratori | Sindaci | Altri | ||||
| Benefici a breve termine | 475 | 80 | 375 | |||
| Benefici successivi al rapporto di lavoro | 12 | - | 18 | |||
| Altri benefici a lungo termine | - | - | - | |||
| Indennità per cessazione del rapporto di lavoro | - | - | - | |||
| Provento figurativo dei piani di stock option | - | - | - | |||
| Totale | 487 | 80 | 393 |
| (migliaia di euro) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Compensi | 1° semestre 2015 | |||||
| Amministratori | Sindaci | Altri | ||||
| Benefici a breve termine | 679 | 70 | 1.074 | |||
| Benefici successivi al rapporto di lavoro | 4 | - | 58 | |||
| Altri benefici a lungo termine | - | - | - | |||
| Indennità per cessazione del rapporto di lavoro | 1.461 | - | - | |||
| Provento figurativo dei piani di stock option | - | - | - | |||
| Totale | 2.144 | 70 | 1.132 |
Si segnala che per la categoria in oggetto il debito residuo al 30 giugno 2016 è pari a 158 migliaia di euro (130 migliaia di euro al 30 giugno 2015).
| Allegato 1 Elenco delle società incluse nell'area di consolidamento e delle altre partecipazioni al 30 giugno 2016 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Quota posseduta % | Quota posse duta dalle Soc. del Gruppo | ||||||
| Capitale sociale | Totale | diretta Fiera |
indiretta altre Soc. |
||||
| Denominazione e sede sociale | Attività principale | (migliaia) (*) | Gruppo | Milano | del Gruppo | % | |
| A) Elenco delle società incluse nell'area di consolidamento | |||||||
| Impresa controllante | |||||||
| Fiera Milano SpA | Organizzazione e ospitalità di manifestazioni |
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| Milano, p.le Carlo Magno 1 | fieristiche in Italia | 42.445 | |||||
| Imprese controllate consolidate con il metodo integrale | |||||||
| Fiera Milano Media SpA | |||||||
| Milano, p.le Carlo Magno 1 | Servizi editoriali | 2.803 | 100 | 100 | 100 Fiera Milano SpA | ||
| Fiera Milano Congressi SpA | |||||||
| Milano, p.le Carlo Magno 1 | Gestione congressi | 2.000 | 100 | 100 | 100 Fiera Milano SpA | ||
| MiCo DMC S.r.l. | |||||||
| Milano, p.le Carlo Magno 1 | Gestione congressi | 10 | 51 | 51 | 51 Fiera Milano Congressi SpA | ||
| Nolostand SpA | |||||||
| Milano, p.le Carlo Magno 1 | Servizi di allestimento | 7.500 | 100 | 100 | 100 Fiera Milano SpA | ||
| Ipack-Ima SpA | Organizzazione di manifestazioni fieristiche |
||||||
| Rho, S.S. del Sempione km.28 | in Italia | 200 | 100 | 100 | 100 Fiera Milano SpA | ||
| Eurofairs International Consultoria e Participações Ltda | Organizzazione di | 99,98 Fiera Milano SpA | |||||
| São Paulo Brasil, | manifestazioni fieristiche | ||||||
| na Avenida Angélica, nº 2350, Sala B, Consolação, | fuori dall'Italia | R \$ 47.032 | 100 | 99,98 | 0,02 | 0,02 Nolostand SpA | |
| CIPA Fiera Milano Publicações e Eventos Ltda | Organizzazione di | Eurofairs International 99 Consultoria e Participações Ltda |
|||||
| São Paulo Brasil, Av. Angelica | manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
R \$ 7.003 | 100 | 1 | 99 | 1 Fiera Milano SpA | |
| Fiera Milano India Pvt Ltd | Organizzazione di | ||||||
| New Delhi, Barakhamba Road, Connaught Place | manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
INR 20.000 | 99,99 | 99,99 | 99,99 Fiera Milano SpA | ||
| Limited Liability Company "Fiera Milano" | Organizzazione di | ||||||
| Moscow, 24 A/1 ul. B. Cherkizovskaya | manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
RUB 10.000 | 100 | 100 | 100 Fiera Milano SpA | ||
| Fiera Milano Exhibitions Africa Pty Ltd | Organizzazione di manifestazioni fieristiche |
||||||
| Cape Town, The Terraces, Steenberg Office Park, Tokai | fuori dall'Italia | ZAR 0.2 | 100 | 100 | 100 Fiera Milano SpA | ||
| Worldex (China) Exhibition & Promotion Ltd | Organizzazione di | ||||||
| Guangzhou, 538 Dezheng Bei Road, Yuexiu District | manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
CNY 6.000 | 75 | 75 | 75 Fiera Milano SpA | ||
| Haikou Worldex Milan Exhibition Co. Ltd | Organizzazione di manifestazioni fieristiche |
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| Haikou, 12 Lantian Road West | fuori dall'Italia | CNY 200 | 74,25 | 99 | 99 Worldex Ltd | ||
| B) Imprese a controllo congiunto consolidate con il metodo del patrimonio netto | |||||||
| Hannover Milano Global Germany GmbH | Organizzazione di | ||||||
| Hannover Germany, Messegelaende | manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
25 | 49 | 49 | 49 Fiera Milano SpA | ||
| Hannover Milano Fairs Shanghai Co. Ltd | Organizzazione di | ||||||
| Shanghai China, Pudong Office Tower | manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
USD 500 | 49 | 100 | Hannover Milano Global 100 Germany GmbH |
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| Hannover Milano Fairs China Ltd | Organizzazione di | ||||||
| Hong Kong China, Golden Gate Building | manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
HKD 10 | 49 | 100 | Hannover Milano Global 100 Germany GmbH |
||
| Hannover Milano Fairs India Pvt Ltd | Organizzazione di | ||||||
| East Mumbai, Andheri | manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
INR 274.640 | 48,99 | 99,99 | Hannover Milano Global 99,99 Germany GmbH |
||
| Global Fairs & Media Private Ltd | Organizzazione di | ||||||
| New Delhi, Bahadur Shah Zafar Marg 9-10 | manifestazioni fieristiche fuori dall'Italia |
INR 207.523 | 24,5 | 50 | Hannover Milano Fairs India 50 Pvt Ltd |
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| Ipack-Ima Srl | Organizzazione di | ||||||
| Rho, S.S. del Sempione km.28 | manifestazioni fieristiche in Italia |
20 | 49 | 49 | 49 Ipack-Ima SpA |
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| C) Elenco delle partecipazioni valutate con il metodo del costo | Quota posseduta % | Quota posse duta dalle Soc. del Gruppo | |||||
| Capitale sociale | Totale | diretta Fiera |
indiretta altre Soc. |
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| Denominazione e sede sociale | (migliaia) (*) | Gruppo | Milano | del Gruppo | % | ||
| Esperia SpA | |||||||
| Rose (Cosenza) | Altre attività | 1.403 | 2 | 2 | 2 Fiera Milano Media SpA | ||
| (*) in euro o altra valuta come specificamente indicato | |||||||
29 luglio 2016
Firmato Firmato
Amministratore Delegato Dirigente preposto alla redazione Corrado Peraboni dei documenti contabili societari Flaminio Oggioni
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