Quarterly Report • Nov 10, 2016
Quarterly Report
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| RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2016 | 1 |
|---|---|
| ORGANI SOCIALI DELLA CAPOGRUPPO | 3 |
| STRUTTURA DEL GRUPPO | 4 |
| BRAND PORTFOLIO | 5 |
| SEDI | 6 |
| SHOWROOM | 7 |
| PRINCIPALI LOCATION DEI PUNTI VENDITA A GESTIONE DIRETTA | 8 |
| PRINCIPALI DATI ED INDICI ECONOMICO FINANZIARI | 9 |
| PROSPETTI CONTABILI | 10 |
| INFORMAZIONI SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE | 15 |
| NOTE ILLUSTRATIVE | 16 |
Massimo Ferretti
Simone Badioli
Marcello Tassinari - Direttore Generale Roberto Lugano Pierfrancesco Giustiniani Marco Salomoni Sabrina Borocci
Fernando Ciotti
Sindaci Daniela Saitta Luca Sapucci
Barbara Ceppellini
Comitato per la Remunerazione
Presidente
Sabrina Borocci
Consiglieri Roberto Lugano Pierfrancesco Giustiniani
Comitato per il Controllo Interno
Roberto Lugano
Sabrina Borocci Pierfrancesco Giustiniani
Consiglio di Amministrazione Collegio sindacale
Brand portfolio
Via Delle Querce, 51 47842 - San Giovanni in Marignano (RN) Italia
Via San Gregorio, 28 20124 - Milano Italia
Via Erbosa I° tratto, 92 47030 - Gatteo (FC) Italia
Via Delle Querce, 51 47842 - San Giovanni in Marignano (RN) Italia
MILANO
(FERRETTI - POLLINI - CEDRIC CHARLIER) Via Donizetti, 48 20122 - Milano Italia
(FERRETTI - MOSCHINO) 28-29, Conduit Street W1S 2YB - Londra Inghilterra
(FERRETTI - MOSCHINO - POLLINI) 43, Rue du Faubourg Saint Honoré 75008 - Parigi Francia
(GRUPPO) 30, West 56th Street 10019 - New York Stati Uniti
(MOSCHINO) Via San Gregorio, 28 20124 - Milano Italia
(LOVE MOSCHINO) Via Settembrini, 1 20124 - Milano Italia
(CEDRIC CHARLIER) 28, Rue de Sevigne 75004 - Parigi Francia
Milano Roma Capri Parigi Londra Los Angeles
Milano Venezia Bolzano Varese Verona
Firenze Venezia
Milano Roma Capri Parigi Londra Los Angeles New York Seoul Pusan Daegu
| 9M | 9M | ||
|---|---|---|---|
| 2015 | 2016 | ||
| Totale ricavi | (Valori in milioni di Euro) | 209,7 | 219,1 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | (Valori in milioni di Euro) | 17,9 | 21,3 |
| Risultato operativo (EBIT) | (Valori in milioni di Euro) | 8,4 | 12,2 |
| Risultato ante imposte | (Valori in milioni di Euro) | 5,7 | 10,5 |
| Risultato d'esercizio per il gruppo | (Valori in milioni di Euro) | 1,5 | 4,9 |
| Risultato base per azione | (Valori in unità di Euro) | 0,015 | 0,048 |
| Cash Flow (Risultato d'esercizio + ammortamenti) | (Valori in milioni di Euro) | 8,0 | 8,0 |
| Cash Flow/Totale ricavi | (Quoziente) | 3,8 | 3,6 |
| 31 dicembre | 30 settembre | 31 dicembre | 30 settembre | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2015 | 2015 | 2016 | ||
| Capitale Investito Netto | (Valori in milioni di Euro) | 231,5 | 249,1 | 230,2 | 246,3 |
| Indebitamento Finanziario Netto | (Valori in milioni di Euro) | 83,6 | 99,5 | 80,5 | 77,7 |
| Patrimonio netto di Gruppo | (Valori in milioni di Euro) | 130,1 | 131,5 | 131,7 | 136,2 |
| Patrimonio netto di gruppo per azione | (Valori in unità di Euro) | 1,2 | 1,2 | 1,2 | 1,3 |
| Attività a breve/Passività a breve | Quoziente | 2,1 | 2,6 | 2,0 | 2,3 |
| Attività a breve-magazzino/Passività a breve | Quoziente | 1,0 | 1,2 | 0,9 | 1,0 |
| Indebitamento finanz.netto/Patrimonio netto | Quoziente | 0,6 | 0,7 | 0,5 | 0,5 |
| (Valori in unità di Euro) | Note | 9 M | % | 9 M | % | Variazioni | % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | sui ricavi | 2015 | sui ricavi | ||||
| RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI | (1) | 213.760.278 | 100,0% | 206.468.631 | 100,0% | 7.291.647 | 3,5% |
| Altri ricavi e proventi | 5.351.329 | 2,5% | 3.238.518 | 1,6% | 2.112.811 | 65,2% | |
| TOTALE RICAVI | 219.111.607 | 102,5% | 209.707.149 | 101,6% | 9.404.458 | 4,5% | |
| Var.rim.prod.in c.so lav., finiti,sem. | ( 1.275.361) | (0,6%) | 1.159.694 | 0,6% | ( 2.435.055) | (210,0%) | |
| Costi per materie prime, mat.di cons. e merci | ( 67.514.447) | (31,6%) | ( 67.954.807) | (32,9%) | 440.360 | (0,6%) | |
| Costi per servizi | ( 61.599.605) | (28,8%) | ( 58.592.608) | (28,4%) | ( 3.006.997) | 5,1% | |
| Costi per godimento beni di terzi | ( 17.396.075) | (8,1%) | ( 17.730.925) | (8,6%) | 334.850 | (1,9%) | |
| Costi per il personale | ( 47.014.323) | (22,0%) | ( 45.237.851) | (21,9%) | ( 1.776.472) | 3,9% | |
| Altri oneri operativi Totale costi operativi |
( 3.016.646) ( 197.816.457) |
(1,4%) (92,5%) |
( 3.402.238) ( 191.758.735) |
(1,6%) (92,9%) |
385.592 ( 6.057.722) |
(11,3%) 3,2% |
|
| MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) | (2) | 21.295.150 | 10,0% | 17.948.414 | 8,7% | 3.346.736 | 18,6% |
| Ammortamento immobilizzazioni immateriali | ( 5.099.837) | (2,4%) | ( 5.350.196) | (2,6%) | 250.359 | (4,7%) | |
| Ammortamento immobilizzazioni materiali | ( 3.829.411) | (1,8%) | ( 4.078.081) | (2,0%) | 248.670 | (6,1%) | |
| Rivalutazioni/Svalutazioni e accantonamenti | ( 152.948) | (0,1%) | ( 160.316) | (0,1%) | 7.368 | (4,6%) | |
| Totale Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti | ( 9.082.196) | (4,2%) | ( 9.588.593) | (4,6%) | 506.397 | (5,3%) | |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) | 12.212.954 | 5,7% | 8.359.821 | 4,0% | 3.853.133 | 46,1% | |
| Proventi finanziari | 398.794 | 0,2% | 584.595 | 0,3% | ( 185.801) | (31,8%) | |
| Oneri finanziari | ( 2.143.845) | (1,0%) | ( 3.261.142) | (1,6%) | 1.117.297 | (34,3%) | |
| Totale Proventi/(Oneri) finanziari | ( 1.745.051) | (0,8%) | ( 2.676.547) | (1,3%) | 931.496 | (34,8%) | |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 10.467.903 | 4,9% | 5.683.274 | 2,8% | 4.784.629 | 84,2% | |
| Imposte | ( 5.056.224) | (2,4%) | ( 3.969.755) | (1,9%) | ( 1.086.469) | 27,4% | |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO | 5.411.679 | 2,5% | 1.713.519 | 0,8% | 3.698.160 | 215,8% | |
| Perdita/(Utile) di competenza delle min. azionarie | ( 522.113) | (0,2%) | ( 173.731) | (0,1%) | ( 348.382) | 200,5% | |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO PER IL GRUPPO | (3) | 4.889.566 | 2,3% | 1.539.788 | 0,7% | 3.349.778 | 217,5% |
| (Valori in unità di Euro) | Note | III Trim. | % | III Trim. | % | Variazioni | % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | sui ricavi | 2015 | sui ricavi | ||||
| RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI | (1) | 75.977.610 | 100,0% | 77.746.056 | 100,0% | ( 1.768.446) | (2,3%) |
| Altri ricavi e proventi | ( 435.253) | (0,6%) | ( 48.166) | (0,1%) | ( 387.087) | 803,7% | |
| TOTALE RICAVI | 75.542.357 | 99,4% | 77.697.890 | 99,9% | ( 2.155.533) | (2,8%) | |
| Var.rim.prod.in c.so lav., finiti,sem. | ( 1.332.445) | (1,8%) | ( 7.771.928) | (10,0%) | 6.439.483 | (82,9%) | |
| Costi per materie prime, mat.di cons. e merci | ( 22.318.093) | (29,4%) | ( 19.052.560) | (24,5%) | ( 3.265.533) | 17,1% | |
| Costi per servizi | ( 21.047.808) | (27,7%) | ( 21.032.329) | (27,1%) | ( 15.479) | 0,1% | |
| Costi per godimento beni di terzi | ( 5.878.684) | (7,7%) | ( 6.359.500) | (8,2%) | 480.816 | (7,6%) | |
| Costi per il personale | ( 15.178.969) | (20,0%) | ( 14.509.720) | (18,7%) | ( 669.249) | 4,6% | |
| Altri oneri operativi Totale costi operativi |
( 717.026) ( 66.473.025) |
(0,9%) (87,5%) |
( 787.260) ( 69.513.297) |
(1,0%) (89,4%) |
70.234 3.040.272 |
(8,9%) (4,4%) |
|
| MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) | (2) | 9.069.332 | 11,9% | 8.184.593 | 10,5% | 884.739 | 10,8% |
| Ammortamento immobilizzazioni immateriali | ( 1.653.363) | (2,2%) | ( 1.774.988) | (2,3%) | 121.625 | (6,9%) | |
| Ammortamento immobilizzazioni materiali | ( 1.284.052) | (1,7%) | ( 1.416.413) | (1,8%) | 132.361 | (9,3%) | |
| Rivalutazioni/Svalutazioni | ( 68.224) | (0,1%) | ( 59.700) | (0,1%) | ( 8.524) | 14,3% | |
| Totale Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti | ( 3.005.639) | (4,0%) | ( 3.251.101) | (4,2%) | 245.462 | (7,6%) | |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) | 6.063.693 | 8,0% | 4.933.492 | 6,3% | 1.130.201 | 22,9% | |
| Proventi finanziari | 192.341 | 0,3% | 97.088 | 0,1% | 95.253 | 98,1% | |
| Oneri finanziari | ( 561.946) | (0,7%) | ( 1.032.078) | (1,3%) | 470.132 | (45,6%) | |
| Totale Proventi/(Oneri) finanziari | ( 369.605) | (0,5%) | ( 934.990) | (1,2%) | 565.385 | (60,5%) | |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 5.694.088 | 7,5% | 3.998.502 | 5,1% | 1.695.586 | 42,4% | |
| Imposte | ( 2.106.844) | (2,8%) | ( 2.383.831) | (3,1%) | 276.987 | (11,6%) | |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO | 3.587.244 | 4,7% | 1.614.671 | 2,1% | 1.972.573 | 122,2% | |
| Perdita/(Utile) di competenza delle min. azionarie | ( 166.626) | (0,2%) | ( 109.540) | (0,1%) | ( 57.086) | 52,1% | |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO PER IL GRUPPO | (3) | 3.420.618 | 4,5% | 1.505.131 | 1,9% | 1.915.487 | 127,3% |
| (Valori in unità di Euro) | Note | 30 settembre | 31 dicembre | 30 settembre |
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2015 | ||
| Crediti commerciali | 45.625.559 | 38.256.285 | 49.990.183 | |
| Rimanenze | 88.774.058 | 89.988.199 | 87.440.303 | |
| Debiti commerciali | ( 47.563.789) | ( 61.428.950) | ( 46.802.813) | |
| CCN operativo | (4) | 86.835.828 | 66.815.534 | 90.627.673 |
| Altri crediti correnti | 24.029.761 | 26.254.111 | 24.781.336 | |
| Crediti tributari | 3.044.394 | 7.229.775 | 7.226.736 | |
| Altre debiti correnti | ( 16.324.049) | ( 14.963.436) | ( 17.008.483) | |
| Debiti tributari | ( 5.867.897) | ( 3.015.292) | ( 2.559.792) | |
| Capitale circolante netto | 91.718.037 | 82.320.692 | 103.067.470 | |
| Immobilizzazioni materiali | 61.526.689 | 63.260.612 | 63.692.176 | |
| Immobilizzazioni immateriali | 116.429.921 | 122.820.750 | 124.214.974 | |
| Partecipazioni | 131.666 | 131.558 | 131.557 | |
| Altre attività non correnti | 3.800.742 | 4.265.083 | 4.430.133 | |
| Attivo immobilizzato | (5) | 181.889.018 | 190.478.003 | 192.468.840 |
| Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro | ( 6.422.600) | ( 6.551.605) | ( 6.871.403) | |
| Accantonamenti | ( 796.149) | ( 1.068.715) | ( 974.203) | |
| Attività disponibili per la vendita | 436.885 | 436.885 | 436.885 | |
| Passività non finanziarie | ( 285.000) | ( 14.330.132) | ( 14.480.132) | |
| Attività fiscali per imposte anticipate | 11.068.217 | 11.089.214 | 12.461.981 | |
| Passività fiscali per imposte differite | ( 31.328.334) | ( 32.207.692) | ( 36.984.235) | |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 246.280.074 | 230.166.650 | 249.125.203 | |
| Capitale sociale | 25.371.407 | 25.371.407 | 25.371.407 | |
| Altre riserve | 114.796.600 | 114.336.595 | 114.040.678 | |
| Utili/(perdite) esercizi precedenti | ( 8.883.005) | ( 9.486.229) | ( 9.405.881) | |
| Risultato di periodo | 4.889.566 | 1.522.096 | 1.539.788 | |
| Patrimonio Netto del Gruppo | 136.174.568 | 131.743.869 | 131.545.992 | |
| Patrimonio Netto di Terzi | 32.451.394 | 17.884.148 | 18.088.453 | |
| Totale Patrimonio Netto | (6) | 168.625.962 | 149.628.017 | 149.634.445 |
| Crediti finanziari correnti | ( 2.235.854) | ( 1.815.854) | ( 2.255.854) | |
| Disponibilità liquide | ( 8.593.992) | ( 9.992.726) | ( 7.084.492) | |
| Passività finanziarie non correnti | 20.531.492 | 18.393.626 | 16.799.601 | |
| Crediti finanziari non correnti | ( 3.216.724) | ( 2.031.138) | ( 1.945.640) | |
| Passività finanziarie correnti | 71.169.190 | 75.984.725 | 93.977.143 | |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | (7) | 77.654.112 | 80.538.633 | 99.490.758 |
| 246.280.074 | 230.166.650 | 249.125.203 | ||
| PATRIMONIO NETTO E INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO |
| (Valori in migliaia di Euro) | Note | 9 M | 9 M |
|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | ||
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE INIZIO ESERCIZIO | 9.993 | 6.692 | |
| Risultato del periodo prima delle imposte | 10.468 | 5.683 | |
| Ammortamenti / svalutazioni | 8.929 | 9.428 | |
| Accantonamento (+) / utilizzo (-) fondi a lungo termine e TFR | ( 402) | ( 1.659) | |
| Imposte sul reddito corrisposte | ( 3.062) | ( 3.473) | |
| Proventi (-) e oneri finanziari (+) | 1.745 | 2.677 | |
| Variazione nelle attività e passività operative | ( 26.295) | ( 20.434) | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (IMPIEGATE) / DERIVANTI DALL' ATTIVITA' OPERATIVA | ( 8.617) | ( 7.778) | |
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) immobilizzazioni immateriali | 1.291 | ( 1.639) | |
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) immobilizzazioni materiali | ( 2.095) | ( 4.000) | |
| Investimenti e svalutazioni (-) / Disinvestimenti e rivalutazioni (+) | - | ( 51) | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (IMPIEGATE) / DERIVANTI DALL' ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | ( 804) | ( 5.690) | |
| Altre variazioni delle riserve e utili a nuovo di patrimonio netto | 13.586 | ( 51) | |
| Distribuzione dividendi della controllante | - | - | |
| Incrementi (+) / decrementi (-) debiti finanziari | ( 2.678) | 17.800 | |
| Decrementi (+) / incrementi (-) crediti finanziari | ( 1.141) | ( 1.212) | |
| Proventi (+) e oneri finanziari (-) | ( 1.745) | ( 2.677) | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (IMPIEGATE) / DERIVANTI DALL' ATTIVITA' FINANZIARIA | 8.022 | 13.860 | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE FINE ESERCIZIO | 8.594 | 7.084 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Capitale sociale | Riserva sovrapprezzo azioni | Altre riserve | Riserva Fair Value | Riserva IAS | Utili/(perdite) esercizi precedenti |
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti |
Risultato del periodo di Gruppo |
Riserva da conversione | Patrimonio netto del Gruppo | Patrimonio netto di Terzi | Totale Patrimonio netto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SALDI AL 1 GENNAIO 2015 | 25.371 | 71.240 | 26.481 | 7.901 | 11.459 | ( 12.112) | ( 1.229) | 2.742 | ( 1.796) | 130.057 | 17.915 | 147.972 |
| Destinazione utile 31/12/14 | - | - | 35 | - | - | 2.707 | - | ( 2.742) | - | - | - | - |
| Distribuzione dividendi della Controllante | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Acquisto azioni proprie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale Utile/(perdita) complessiva al 30/09/15 | - | - | - | - | - | - | - | 1.540 | ( 51) | 1.489 | 173 | 1.662 |
| Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| SALDI AL 30 SETTEMBRE 2015 | 25.371 | 71.240 | 26.516 | 7.901 | 11.459 | ( 9.405) | ( 1.229) | 1.540 | ( 1.847) | 131.546 | 18.088 | 149.634 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Capitale sociale | Riserva sovrapprezzo azioni | Altre riserve | Riserva Fair Value | Riserva IAS | Utili/(perdite) esercizi precedenti |
Riserva di rimisurazione piani a benefici definiti |
Risultato del periodo di Gruppo |
Riserva da conversione | Patrimonio netto del Gruppo | Patrimonio netto di Terzi | Totale Patrimonio netto |
| SALDI AL 1 GENNAIO 2016 | 25.371 | 71.240 | 26.516 | 7.901 | 11.459 | ( 9.486) | ( 1.017) | 1.522 | ( 1.762) | 131.744 | 17.884 | 149.628 |
| Destinazione utile/(perdita) 31/12/15 | - | - | 919 | - | - | 603 | - | ( 1.522) | - | - | - | - |
| Distribuzione dividendi della Controllante | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Acquisto azioni proprie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale utile/(perdita) complessiva al 30/09/16 | - | - | - | - | - | - | - | 4.890 | ( 459) | 4.431 | 522 | 4.953 |
| Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 14.045 | 14.045 |
| SALDI AL 30 SETTEMBRE 2016 | 25.371 | 71.240 | 27.435 | 7.901 | 11.459 | ( 8.883) | ( 1.017) | 4.890 | ( 2.221) | 136.175 | 32.451 | 168.626 |
Nei primi nove mesi del 2016, i ricavi consolidati sono pari a Euro 213.760 migliaia rispetto a Euro 206.469 migliaia dei primi nove mesi del 2015, con un incremento del 3,5% a tassi di cambio correnti e del 3,8% a tassi di cambio costanti.
I ricavi della divisione prêt-à-porter sono stati pari a Euro 163.934 migliaia, registrando un incremento del 3,4% a cambi correnti rispetto ai primi nove mesi del 2015 (+3,7% a tassi di cambio costanti), mentre la divisione calzature e pelletteria ha registrato un decremento del 2,4% al lordo delle elisioni tra le due divisioni e ammontano a Euro 71.000 migliaia.
Nei primi nove mesi del 2016, l'EBITDA consolidato è stato pari a Euro 21.295 migliaia (con un'incidenza del 10,0% sul fatturato), rispetto a Euro 17.948 migliaia dei primi nove mesi del 2015 (con un'incidenza dell'8,7% sul fatturato). Tale miglioramento è riconducibile principalmente alla crescita del fatturato della divisione prêt-à-porter.
In particolare, per la divisione prêt-à-porter, l'EBITDA dei primi nove mesi del 2016 è stato pari a Euro 14.346 migliaia (pari all'8,8% del fatturato), rispetto a Euro 10.663 migliaia dei primi nove mesi del 2015 (pari al 6,7% delle vendite), riferibile sostanzialmente all'aumento dei ricavi.
Per la divisione calzature e pelletteria, l'EBITDA è stato pari a Euro 6.949 migliaia (pari al 9,8% del fatturato), rispetto a Euro 7.285 migliaia (pari al 10,0% delle vendite) dei primi nove mesi del 2015, con un decremento di Euro 336 migliaia, riferibile principalmente alla diminuzione delle vendite.
L'EBIT consolidato è stato pari a Euro 12.213 migliaia, rispetto all'EBIT di Euro 8.360 migliaia dei primi nove mesi del 2015, con un incremento di Euro 3.853 migliaia. L'aumento è riferibile all'incremento dell'EBITDA.
Nei primi nove mese del 2016 vi è stata un'importante riduzione degli oneri finanziari netti che sono passati a Euro 1.745 migliaia da Euro 2.677 migliaia dei primi nove mesi del 2015, riportando un calo del 34,8%.
Il risultato ante imposte passa da Euro 5.683 migliaia dei primi nove mesi del 2015 a Euro 10.468 migliaia dei primi nove mesi del 2016, con un incremento in valore assoluto di Euro 4.785 migliaia.
Tale miglioramento è riconducibile al miglioramento del risultato operativo e al calo degli oneri finanziari.
L'Utile netto di Gruppo dopo le imposte è stato pari a Euro 4.890 migliaia rispetto a Euro 1.540 migliaia di Utile netto dei primi nove mesi del 2015, in aumento di Euro 3.350 migliaia.
La situazione patrimoniale e finanziaria al 30 settembre 2016, rispetto al bilancio chiuso al 31 dicembre 2015, evidenzia un aumento del patrimonio netto da Euro 149.628 migliaia a Euro 168.626 migliaia. La variazione principale del patrimonio netto è da attribuire alla sottoscrizione dell'aumento di capitale di Moschino Spa da parte dei soci di minoranza.
Al 30 settembre 2016, il capitale circolante netto ammonta a Euro 86.836 migliaia (31,4% dei ricavi su base annua), rispetto a Euro 90.628 migliaia (34,2% dei ricavi su base annua) del 30 settembre 2015.
Le attività fisse al 30 settembre 2016 diminuiscono di Euro 8.589 migliaia rispetto al 31 dicembre 2015.
Nei primi nove mesi del 2016, i ricavi consolidati sono pari a Euro 213.760 migliaia rispetto a Euro 206.469 migliaia dei primi nove mesi del 2015, con un incremento del 3,5% a tassi di cambio correnti e del 3,8% a tassi di cambio costanti.
| (Valori in migliaia di Euro) | 9 M | 9 M | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | % | 2015 | % | ∆ | % | |
| Alberta Ferretti | 19.203 | 9,0% | 19.904 | 9,6% | ( 701) | (3,5%) |
| Philosophy | 11.516 | 5,4% | 8.748 | 4,2% | 2.768 | 31,7% |
| Moschino | 147.466 | 69,0% | 140.781 | 68,2% | 6.685 | 4,7% |
| Pollini | 22.869 | 10,7% | 22.519 | 10,9% | 350 | 1,6% |
| Altri | 12.706 | 5,9% | 14.517 | 7,1% | ( 1.811) | (12,5%) |
| Totale | 213.760 | 100,0% | 206.469 | 100,0% | 7.291 | 3,5% |
Nei primi nove mesi del 2016, il marchio Alberta Ferretti registra un decremento del 3,5% (-2,7% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 9,0%, mentre il marchio Philosophy registra un incremento del 31,7% (+32,1% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 5,4%.
Nello stesso periodo il brand Moschino riporta un incremento del 4,7% (+5,0% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 69,0%.
Il marchio Pollini registra un incremento dell'1,6% (+1,6% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato consolidato pari al 10,7%, mentre il fatturato relativo agli altri brands registra un decremento del 12,5% (-12,4% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 5,9%.
| (Valori in migliaia di Euro) | 9 M | 9 M | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | % | 2015 | % | ∆ | % | |
| Italia | 96.509 | 45,1% | 92.583 | 44,8% | 3.926 | 4,2% |
| Europa (Italia e Russia escluse) | 46.447 | 21,7% | 44.460 | 21,5% | 1.987 | 4,5% |
| Russia | 7.382 | 3,5% | 7.036 | 3,4% | 346 | 4,9% |
| Stati Uniti | 17.061 | 8,0% | 16.280 | 7,9% | 781 | 4,8% |
| Resto del mondo | 46.361 | 21,7% | 46.110 | 22,4% | 251 | 0,5% |
| Totale | 213.760 | 100,0% | 206.469 | 100,0% | 7.291 | 3,5% |
Nei primi nove mesi del 2016, in Italia il Gruppo registra una crescita del 4,2% pari a Euro 96.509 migliaia. Le vendite in Europa pari a Euro 46.447 migliaia incrementano del 4,5% (+5,3% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 21,7%, mentre nel mercato russo le vendite del Gruppo risultano pari a Euro 7.382 migliaia, pari al 3,5% del fatturato consolidato, con una crescita del 4,9% rispetto al corrispondente periodo del 2015, mostrando timidi segni di recupero rispetto allo scorso esercizio.
Le vendite negli Stati Uniti si attestano a Euro 17.061 migliaia, pari all'8,0% del fatturato consolidato, registrando nel periodo un aumento pari al 4,8% (+4,9% a tassi di cambio costanti).
Nel resto del mondo, il Gruppo ha conseguito ricavi per Euro 46.361 migliaia, con una incidenza sul fatturato del 21,7%, in aumento dello 0,5% (+0,9% a tassi di cambio costanti) rispetto ai primi nove mesi del 2015.
| (Valori in migliaia di Euro) | 9 M | 9 M | Variazioni | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | % | 2015 | % | ∆ | % | ||
| Wholesale | 152.837 | 71,5% | 142.134 | 68,8% | 10.703 | 7,5% | |
| Retail | 53.581 | 25,1% | 58.251 | 28,2% | ( 4.670) | (8,0%) | |
| Royalties | 7.342 | 3,4% | 6.084 | 3,0% | 1.258 | 20,7% | |
| Totale | 213.760 | 100,0% | 206.469 | 100,0% | 7.291 | 3,5% |
A livello di canale distributivo nei primi nove mesi del 2016, il canale wholesale registra un incremento del 7,5% (+7,6% a tassi di cambio costanti) e rappresenta il 71,5% del fatturato.
Le vendite dei negozi a gestione diretta (canale retail) generano ricavi per Euro 53.581 migliaia con un decremento dell'8,0% (-7,3% a tassi di cambio costanti) e rappresentano il 25,1% delle vendite del Gruppo.
Le royalties sono aumentate del 20,7% rispetto l'anno precedente e rappresentano il 3,4% del fatturato consolidato.
Nel terzo trimestre 2016, i ricavi consolidati sono pari a Euro 75.977 migliaia rispetto a Euro 77.746 migliaia del terzo trimestre 2015, con un decremento del 2,3%.
| Ripartizione dei ricavi per marchio | ||
|---|---|---|
| (Valori in migliaia di Euro) | III Trim. | III Trim. | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | % | 2015 | % | ∆ | % | |
| Alberta Ferretti | 6.217 | 8,2% | 7.046 | 9,1% | ( 829) | (11,8%) |
| Philosophy | 4.313 | 5,7% | 2.836 | 3,6% | 1.477 | 52,1% |
| Moschino | 52.059 | 68,5% | 53.480 | 68,8% | ( 1.421) | (2,7%) |
| Pollini | 9.276 | 12,2% | 8.610 | 11,1% | 666 | 7,7% |
| Altri | 4.112 | 5,4% | 5.774 | 7,4% | ( 1.662) | (28,8%) |
| Totale | 75.977 | 100,0% | 77.746 | 100,0% | ( 1.769) | (2,3%) |
Nel terzo trimestre del 2016, il marchio Alberta Ferretti registra un decremento dell'11,8% con un'incidenza sul fatturato dell'8,2%, mentre il marchio Philosophy registra un incremento del 52,1% con un'incidenza sul fatturato del 5,7%.
Nello stesso periodo il brand Moschino decresce del 2,7% con un'incidenza sul fatturato del 68,5%.
Il marchio Pollini registra un incremento del 7,7% con un'incidenza sul fatturato consolidato pari al 12,2%, mentre il fatturato relativo agli altri brands registra un decremento del 28,8% con un'incidenza sul fatturato del 5,4%.
| (Valori in migliaia di Euro) | III Trim. | III Trim. | Variazioni | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | % | 2015 | % | ∆ | % | ||
| Italia | 35.941 | 47,3% | 35.449 | 45,6% | 492 | 1,4% | |
| Europa (Italia e Russia escluse) | 16.286 | 21,4% | 15.803 | 20,3% | 483 | 3,1% | |
| Russia | 2.545 | 3,4% | 2.370 | 3,0% | 175 | 7,4% | |
| Stati Uniti | 5.940 | 7,8% | 6.551 | 8,4% | ( 611) | (9,3%) | |
| Resto del mondo | 15.265 | 20,1% | 17.573 | 22,7% | ( 2.308) | (13,1%) | |
| Totale | 75.977 | 100,0% | 77.746 | 100,0% | ( 1.769) | (2,3%) |
Nel terzo trimestre 2016, in Italia il Gruppo registra vendite per Euro 35.941 migliaia pari al 47,3% del fatturato consolidato, segnando un incremento dell'1,4%.
Le vendite in Europa aumentano del 3,1% con un'incidenza sul fatturato del 21,4%, mentre nel mercato russo le vendite del Gruppo risultano pari a Euro 2.545 migliaia, pari al 3,4% del fatturato consolidato, con un incremento del 7,4%. Le vendite negli Stati Uniti si attestano a Euro 5.940 migliaia, pari al 7,8% del fatturato consolidato, in diminuzione del 9,3%.
Nel Resto del mondo il Gruppo totalizza vendite per Euro 15.265 migliaia con un decremento del 13,1% ed un'incidenza sul fatturato del 20,1%.
| (Valori in migliaia di Euro) | III Trim. | III Trim. | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | % | 2015 | % | ∆ | % | |
| Wholesale | 53.649 | 70,6% | 55.666 | 71,6% | ( 2.017) | (3,6%) |
| Retail | 19.651 | 25,9% | 20.026 | 25,8% | ( 375) | (1,9%) |
| Royalties | 2.677 | 3,5% | 2.054 | 2,6% | 623 | 30,3% |
| Totale | 75.977 | 100,0% | 77.746 | 100,0% | ( 1.769) | (2,3%) |
A livello di canale distributivo nel terzo trimestre 2016, il canale wholesale registra un decremento del 3,6% e rappresenta il 70,6% del fatturato.
Le vendite dei negozi a gestione diretta (canale retail) generano ricavi per Euro 19.651 migliaia con un decremento dell'1,9% e rappresentano il 25,9% delle vendite del Gruppo.
Le royalties sono aumentate del 30,3% rispetto l'anno precedente e rappresentano il 3,5% del fatturato consolidato.
Nei primi nove mesi del 2016, l'EBITDA consolidato è stato pari a Euro 21.295 migliaia (con un'incidenza del 10,0% sul fatturato), rispetto a Euro 17.948 migliaia dei primi nove mesi del 2015 (con un'incidenza dell'8,7% sul fatturato).
Tale miglioramento è riconducibile principalmente alla crescita del fatturato della divisione prêt-à-porter.
Per la divisione prêt-à-porter, l'EBITDA dei primi nove mesi del 2016 è stato pari a Euro 14.346 migliaia (pari all'8,8% del fatturato), rispetto a Euro 10.663 migliaia dei primi nove mesi del 2015 (pari al 6,7% delle vendite).
Per la divisione calzature e pelletteria, l'EBITDA è stato pari a Euro 6.949 migliaia (pari al 9,8% del fatturato), rispetto a Euro 7.285 migliaia (pari al 10,0% delle vendite) dei primi nove mesi del 2015, con un decremento di Euro 336 migliaia, riferibile principalmente alla diminuzione delle vendite.
Nel terzo trimestre 2016, l'EBITDA consolidato è pari a Euro 9.069 migliaia (con un incidenza dell'11,9% sul fatturato), in crescita rispetto a Euro 8.185 migliaia del terzo trimestre 2015, (con un incidenza del 10,5% sul fatturato).
L'Utile netto di Gruppo dopo le imposte è stato pari a Euro 4.890 migliaia rispetto a Euro 1.540 migliaia di Utile netto dei primi nove mesi del 2015, in aumento di Euro 3.350 migliaia.
Tale miglioramento è riconducibile al miglioramento del risultato operativo e al calo degli oneri finanziari.
Il Gruppo ha registrato nel terzo trimestre 2016 un utile netto di Euro 3.421 migliaia, in crescita rispetto all'utile netto di Euro 1.505 migliaia del terzo trimestre 2015.
L'organizzazione del Gruppo, a livello mondiale, si basa su due principali settori di attività:
Le tabelle che seguono indicano i principali dati economici al 30 settembre 2016 e al 30 settembre 2015 relativi alle divisioni prêt-à porter e calzature e pelletteria.
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
|---|---|---|---|---|
| 9M 2016 | pelletteria | |||
| Ricavi di settore | 163.934 | 71.000 | ( 21.174) | 213.760 |
| Ricavi infradivisione | ( 5.829) | ( 15.345) | 21.174 | - |
| Ricavi da clienti terzi | 158.105 | 55.655 | - | 213.760 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 14.346 | 6.949 | - | 21.295 |
| Ammortamenti | ( 6.809) | ( 2.120) | - | ( 8.929) |
| Altre voci non monetarie: | ||||
| Rivalutazioni/Svalutazioni | - | ( 153) | ( 153) | |
| Margine operativo (EBIT) | 7.537 | 4.676 | - | 12.213 |
| Proventi finanziari | 490 | 228 | ( 319) | 399 |
| Oneri finanziari | ( 1.679) | ( 784) | 319 | ( 2.144) |
| Risultato ante imposte | 6.348 | 4.120 | - | 10.468 |
| Imposte sul reddito | ( 3.539) | ( 1.517) | - | ( 5.056) |
| Risultato netto | 2.809 | 2.603 | - | 5.412 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
|---|---|---|---|---|
| 9M 2015 | pelletteria | |||
| Ricavi di settore | 158.610 | 72.733 | ( 24.874) | 206.469 |
| Ricavi infradivisione | ( 5.609) | ( 19.265) | 24.874 | - |
| Ricavi da clienti terzi | 153.001 | 53.468 | - | 206.469 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 10.663 | 7.285 | - | 17.948 |
| Ammortamenti | ( 7.309) | ( 2.119) | - | ( 9.428) |
| Altre voci non monetarie: | ||||
| Rivalutazioni/Svalutazioni | ( 160) | ( 160) | ||
| Margine operativo (EBIT) | 3.354 | 5.006 | - | 8.360 |
| Proventi finanziari | 987 | 5 | ( 408) | 584 |
| Oneri finanziari | ( 2.688) | ( 981) | 408 | ( 3.261) |
| Risultato ante imposte | 1.653 | 4.030 | - | 5.683 |
| Imposte sul reddito | ( 2.489) | ( 1.481) | - | ( 3.970) |
| Risultato netto | ( 836) | 2.549 | - | 1.713 |
I ricavi delle vendite dei primi nove mesi del 2016 della divisione prêt-à-porter sono aumentati del 3,4% (+3,7% a tassi di cambio costanti) a Euro 163.934 migliaia. Tale Divisione ha contribuito ai ricavi consolidati per il 68,6% al 30 settembre 2015 e per il 69,8% al 30 settembre 2016 al lordo delle elisioni tra Divisioni.
Per la divisione prêt-à-porter, l'EBITDA nei primi nove mesi del 2016 è stato pari a Euro 14.346 migliaia (pari all'8,8% del fatturato), rispetto a Euro 10.663 migliaia di EBITDA dei primi nove mesi del 2015 (6,7% del fatturato), con un incremento di Euro 3.683 migliaia riferibile sostanzialmente all'aumento dei ricavi.
I ricavi delle vendite della Divisione calzature e pelletteria passano da Euro 72.733 migliaia del 30 settembre 2015 a Euro 71.000 migliaia del 30 settembre 2016 registrando un decremento del 2,4%.
La divisione calzature e pelletteria ha registrato un peggioramento della marginalità di Euro 336 migliaia, passando da Euro 7.285 migliaia dei primi nove mesi del 2015 (pari al 10,0% del fatturato) ad Euro 6.949 migliaia dei primi nove mesi del 2016 (pari al 9,8% del fatturato), riferibile principalmente alla diminuzione delle vendite.
Le tabelle che seguono indicano i principali dati economici per il terzo trimestre 2016 e per il terzo trimestre 2015 relativi alle divisioni prêt-à porter e calzature e pelletteria.
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
|---|---|---|---|---|
| III° Trim. 2016 | pelletteria | |||
| Ricavi di settore | 56.980 | 26.181 | ( 7.184) | 75.977 |
| Ricavi infradivisione | ( 2.294) | ( 4.890) | 7.184 | - |
| Ricavi da clienti terzi | 54.686 | 21.291 | 75.977 | |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 5.812 | 3.257 | 9.069 | |
| Ammortamenti | ( 2.219) | ( 718) | ( 2.937) | |
| Altre voci non monetarie: | ||||
| Rivalutazioni/Svalutazioni | - | ( 68) | ( 68) | |
| Margine operativo (EBIT) | 3.593 | 2.471 | 6.064 | |
| Proventi finanziari | 191 | 105 | ( 103) | 193 |
| Oneri finanziari | ( 469) | ( 196) | 103 | ( 562) |
| Risultato ante imposte | 3.315 | 2.380 | 5.695 | |
| Imposte sul reddito | ( 1.301) | ( 806) | ( 2.107) | |
| Risultato netto | 2.014 | 1.574 | 3.588 | |
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
| III° Trim. 2015 | pelletteria | |||
| Ricavi di settore | 59.073 | 26.700 | ( 8.027) | 77.746 |
| ( 2.181) | ( 5.846) | 8.027 | - | |
| Ricavi infradivisione Ricavi da clienti terzi |
56.892 | 20.854 | 77.746 | |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 5.129 | 3.055 | 8.184 | |
| Ammortamenti | ( 2.462) | ( 729) | ( 3.191) | |
| Altre voci non monetarie: | ||||
| Rivalutazioni/Svalutazioni | ( 59) | ( 59) | ||
| 2.667 | 2.267 | 4.934 | ||
| Margine operativo (EBIT) Proventi finanziari |
232 | ( 3) | ( 133) | 96 |
| Oneri finanziari | ( 821) | ( 344) | 133 | ( 1.032) |
| Risultato ante imposte | 2.078 | 1.920 | 3.998 | |
| Imposte sul reddito | ( 1.677) | ( 707) | ( 2.384) |
La situazione patrimoniale e finanziaria al 30 settembre 2016, rispetto al bilancio chiuso al 31 dicembre 2015, evidenzia un aumento del patrimonio netto da Euro 149.628 migliaia a Euro 168.626 migliaia. La variazione principale del patrimonio netto è da attribuire alla sottoscrizione dell'aumento di capitale di Moschino Spa da parte dei soci di minoranza.
Al 30 settembre 2016, il capitale circolante netto ammonta a Euro 86.836 migliaia (31,4% dei ricavi su base annua), rispetto a Euro 66.816 migliaia del 31 dicembre 2015 (24,9% dei ricavi) e a Euro 90.628 migliaia (34,2% dei ricavi su base annua) del 30 settembre 2015.
La diminuzione dell'incidenza del capitale circolante netto sui ricavi è riferibile principalmente al miglioramento della gestione del capitale circolante netto operativo.
Le attività fisse al 30 settembre 2016 diminuiscono di Euro 8.589 migliaia rispetto al 31 dicembre 2015.
Per la movimentazione del patrimonio netto si rimanda ai prospetti di pagina 14.
La posizione finanziaria netta ammonta a Euro 77.654 migliaia al 30 settembre 2016 in miglioramento rispetto a Euro 99.491 migliaia del 30 settembre 2015 e a Euro 80.539 migliaia del 31 dicembre 2015. La diminuzione dell'indebitamento è riferibile principalmente all'incremento dei flussi cassa.
Risultato base per azione:
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 settembre | 30 settembre |
|---|---|---|
| 2016 | 2015 | |
| Risultato consolidato del periodo attribuibile agli azionisti della | ||
| Capogruppo | 4.890 | 1.540 |
| Numero medio di azioni del periodo | 101.486 | 101.486 |
| Risultato base per azione | 0,048 | 0,015 |
I principi contabili ed i criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 30 settembre 2016, salvo quanto disposto dalle interpretazioni ed emendamenti ai principi contabili, applicabili a partire dal 1 gennaio 2016 e illustrati nella relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2016, sono gli stessi di quelli adottati per la redazione del bilancio al 31 dicembre 2015.
Successivamente al 30 settembre 2016 non si segnalano fatti di rilievo che abbiano interessato le attività del Gruppo.
Il Gruppo sta continuando a registrare un buon andamento sia in termini di incremento del fatturato sia di incremento più che proporzionale della redditività. Nonostante l'incertezza macroeconomica e il rallentamento del canale retail, principalmente imputabile alla contrazione dei flussi turistici, siamo fiduciosi per la restante parte dell'anno, alla luce dei buoni riscontri delle collezioni Autunno/Inverno attualmente presenti nei negozi e di una raccolta ordini per le collezioni Primavera/Estate 2017 in crescita del 5%.
"Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Marcello Tassinari dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili".
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