Interim / Quarterly Report • Nov 14, 2016
Interim / Quarterly Report
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| Organi di amministrazione e controllo | pag. | 3 |
|---|---|---|
| 1 Sintesi dei risultati economico-finanziari del periodo | pag. | 4 |
| 2 Contenuto e forma del resoconto intermedio di gestione | pag. | 5 |
| 2.1 Normativa di riferimento, principi contabili e criteri di valutazione |
||
| 2.2 Informazioni generali sul Gruppo Esprinet | ||
| 2.3 Area di consolidamento | ||
| 2.4 Principali assunzioni, stime e arrotondamenti | ||
| 2.5 Riesposizione di bilanci già pubblicati | ||
| 3 Conto economico consolidato e note di commento | pag. | 9 |
| 3.1 Conto economico separato consolidato |
||
| 3.2 Conto economico complessivo consolidato | ||
| 3.3 Commento ai risultati economico-finanziari del Gruppo | ||
| 3.4 Note di commento alle voci di conto economico consolidato | ||
| Ricavi | ||
| - Ricavi per area geografica | ||
| - Ricavi per prodotti e servizi | ||
| - Ricavi per famiglia di prodotto e tipologia di cliente | ||
| Margine commerciale lordo | ||
| Altri proventi | ||
| Costi operativi | ||
| Riclassifica per natura di alcune categorie di costi operativi | ||
| - Costo del lavoro e numero dipendenti | ||
| - Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti | ||
| Oneri e proventi finanziari | ||
| Imposte | ||
| Utile netto e utile per azione | ||
| 4 Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata e note | pag. | 24 |
| 4.1 Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata |
||
| 4.2 Commento alle principali voci della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata | ||
| 4.2.1 Investimenti lordi |
||
| 4.2.2 Debiti finanziari netti e covenant | ||
| 4.2.3 Avviamento | ||
| 5 Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato | pag. | 28 |
| 6 Rendiconto finanziario consolidato | pag. | 29 |
| 7 Rapporti con parti correlate | pag. | 31 |
| 8 Informativa di settore | pag. | 32 |
| 8.1 Introduzione |
||
| 8.2 Prospetti contabili per settore di attività |
||
| 9 Operazioni atipiche e/o inusuali | pag. | 37 |
| 10 Eventi e operazioni significative non ricorrenti | pag. | 37 |
| 11 Fatti di rilievo del periodo | pag. | 38 |
| 12 Fatti di rilievo successivi | pag. | 40 |
| 13 Evoluzione prevedibile della gestione | pag. | 41 |
| 14 Dichiarazione del Dirigente Preposto | pag. | 42 |
(Scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2017)
| Presidente | Francesco Monti | (CST) |
|---|---|---|
| Vice Presidente e Amministratore Delegato | Maurizio Rota | (CST) |
| Amministratore Delegato | Alessandro Cattani | (CST) (CCS) |
| Amministratore | Valerio Casari | (CCS) |
| Amministratore | Marco Monti | (CST) |
| Amministratore | Tommaso Stefanelli | (CST) (CCS) |
| Amministratore | Matteo Stefanelli | (CST) (CCS) |
| Amministratore | Cristina Galbusera | (AI) (CCR) (CNR) |
| Amministratore | Mario Massari | (AI) (CCR) (CNR) |
| Amministratore | Chiara Mauri | (AI) (CCR) (CNR) |
| Amministratore | Emanuela Prandelli | (AI) |
| Amministratore | Andrea Cavaliere | |
| Segretario | Manfredi Vianini Tolomei | Studio Chiomenti |
Legenda:
AI: Amministratore Indipendente
CCR: Membro del Comitato Controllo e Rischi
CNR: Membro del Comitato per le Nomine e Remunerazioni
CST: Comitato Strategie
CCS: Comitato competitività e sostenibilità
(Scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2017)
| Giorgio Razzoli |
|---|
| Bettina Solimando |
| Patrizia Paleologo Oriundi |
| Antonella Koenig |
| Bruno Ziosi |
(Scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2018)
EY S.p.A.
Ai sensi di quanto previsto dall'art. 70, comma 8, e dall'art. 71, comma 1-bis, del Regolamento Emittenti emanato dalla Consob, il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. ha deliberato, in data 21 dicembre 2012, di avvalersi della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
| 9 mesi | 3° tri mestre | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro/0 00 ) | note | 20 1 6 6 |
% % |
20 1 5 20 1 5 |
no te no te |
% | % var. 16/15 |
201 6 201 6 |
% | 201 5 201 5 |
n ote | % | % var. 16/1 5 |
| Dati ec onomi ci | |||||||||||||
| Ricavi | 1.925.811 100,0% 1.805.517 | 100,0% | 7% | 680.836 100,0% | 569.128 | 100,0% | 20% | ||||||
| Margine commerciale lordo | 106.627 | 5,5% | 109.023 | 6,0% | -2% | 35.865 | 5,3% | 33.158 | 5,8% | 8% | |||
| EBITDA | (1) | 20.518 | 1,1% | 31.341 | 1,7% | -35% | 4.060 | 0,6% | 8.508 | 1,5% | -52% | ||
| Utile operativo (EBIT) | 17.001 | 0,9% | 28.356 | 1,6% | -40% | 2.690 | 0,4% | 7.447 | 1,3% | -64% | |||
| Utile prima delle imposte | 14.858 | 0,8% | 25.278 | 1,4% | -41% | 1.647 | 0,2% | 6.508 | 1,1% | -75% | |||
| Utile netto | 11.785 | 0,6% | 17.756 | 1,0% | -34% | 1.427 | 0,2% | 4.513 | 0,8% | -68% | |||
| Dati patri moni ali e fi nanzi ari | |||||||||||||
| Cash flow | (2) | 14.664 | 20.249 | ||||||||||
| Investimenti lordi | 4.552 | 4.600 | |||||||||||
| Capitale d'esercizio netto | (3) | 304.060 | 21.905 | (4) | |||||||||
| Capitale circolante comm. netto | (5) | 313.743 | 34.512 | (4) | |||||||||
| Capitale immobilizzato | (6) | 114.741 | 101.083 | (4) | |||||||||
| Capitale investito netto | (7) | 403.332 | 111.692 | (4) | |||||||||
| Patrimonio netto | 302.149 | 297.606 | (4) | ||||||||||
| Patrimonio netto tangibile | (8) | 215.913 | 221.695 | (4) | |||||||||
| Posizione finanziaria netta (PFN) | (9) | 101.206 | (185.913) | (4) | |||||||||
| P ri nci pali i ndi catori | |||||||||||||
| PFN/Patrimonio netto | 0,3 | (0,6) | (4) | ||||||||||
| PFN/Patrimonio netto tangibile | 0,5 | (0,8) | (4) | ||||||||||
| Utile operativo (EBIT)/Oneri finanziari netti | 7,9 | 9,2 | |||||||||||
| EBITDA/Oneri finanziari netti | 9,6 | 10,2 | |||||||||||
| PFN/EBITDA | 4,9 | (3,7) | (4) | ||||||||||
| Dati operati vi | |||||||||||||
| Numero dipendenti a fine periodo | 1.304 | 1.024 | |||||||||||
| Numero dipendenti medi | (10) | 1.160 | 997 | ||||||||||
| Uti le per azi one (eu ro) | |||||||||||||
| Utile per azione di base | 0,23 | 0,35 | -34% | 0,03 | 0,09 | -67% | |||||||
| Utile per azione diluito | 0,22 | 0,35 | -37% | 0,03 | 0,09 | -67% |
(1) EBITDA pari all'utile operativo (EBIT) al lordo di ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ai fondi rischi.
(2) Sommatoria di utile netto consolidato e ammortamenti.
(3) Sommatoria di attività correnti, attività non correnti possedute per la vendita e passività correnti, al lordo dei debiti finanziari correnti netti.
(4) Valori relativi al 31 dicembre 2015.
(5) Sommatoria di crediti verso clienti, rimanenze e debiti verso fornitori.
(6) Pari alle attività non correnti al netto delle attività finanziarie non correnti per strumenti derivati.
(7) Pari al capitale investito puntuale di fine periodo, calcolato come somma di capitale d'esercizio netto e capitale immobilizzato, al netto delle passività non finanziarie non correnti.
(8) Pari al patrimonio netto depurato dei goodwill e delle immobilizzazioni immateriali.
(9) Sommatoria di debiti finanziari, disponibilità liquide, attività e passività per strumenti derivati e crediti finanziari verso società di factoring.
(10) Calcolato come media tra saldo iniziale e finale di periodo delle società consolidate.
I risultati economico-finanziari del presente periodo e dei periodi di confronto sono stati determinati in conformità agli International Financial Reporting Standards ("IFRS") adottati dall'Unione Europea in vigore nel periodo di riferimento.
Nella tabella precedente, in aggiunta agli indicatori economico-finanziari convenzionali previsti dai principi contabili IFRS, vengono presentati alcuni "indicatori alternativi di performance" ancorché non previsti dagli IFRS. Tali indicatori, costantemente presentati anche in occasione delle altre rendicontazioni periodiche del Gruppo, non devono considerarsi sostitutivi a quelli convenzionali previsti dagli IFRS; essi sono utilizzati internamente dal management in quanto ritenuti particolarmente significativi al fine di misurare e controllare la redditività, la performance, la struttura patrimoniale e la posizione finanziaria del Gruppo.
In calce alla tabella, in linea con gli Orientamenti ESMA/2015/1415 dell'ESMA (European Securities and Market Authority) emanati ai sensi dell'articolo 16 del Regolamento ESMA, che aggiornano la precedente raccomandazione CESR/05-178b del CESR (Committee of European Securities Regulators) e recepiti da CONSOB con Comunicazione n. 0092543 del 03/12/2015, si è fornita la metodologia di calcolo di tali indici.
Le azioni ordinarie di Esprinet S.p.A. (ticker: PRT.MI) sono quotate nel segmento STAR (Segmento Titoli con Alti Requisiti) del mercato MTA (Mercato Telematico Azionario) di Borsa Italiana dal 27 luglio 2001.
A seguito di tale ammissione, il resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2016, non sottoposto a revisione contabile, è redatto ai sensi dell'art. 154-ter, comma 5, del d.lgs. n. 58/1998 (T.U.F. - Testo Unico della Finanza).
I dati contabili contenuti nel presente documento derivano dall'applicazione dei medesimi principi contabili (IFRS - International Financial Reporting Standards), principi e metodologie di consolidamento, criteri di valutazione, definizioni convenzionali e stime contabili adottati nella redazione dei bilanci consolidati precedenti, annuali o intermedi, salvo quanto altrimenti indicato.
In adempimento della Comunicazione Consob n. DEM/8041082 del 30 aprile 2008 ("Informativa societaria trimestrale degli emittenti azioni quotate aventi l'Italia come Stato membro di origine") si evidenzia dunque che i dati contabili contenuti nel presente resoconto intermedio di gestione sono confrontabili con quelli forniti nelle precedenti rendicontazioni periodiche e trovano riscontro in quelli contenuti negli schemi di bilancio pubblicati nella relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2015 alla quale, per tutte le informazioni integrative richieste nel bilancio annuale, si rimanda.
La struttura del Gruppo Esprinet al 30 settembre 2016 è la seguente:
(*) La società Tapes S.L. non risulta ancora attiva alla data di questa relazione intermedia.
Esprinet S.p.A. (nel seguito anche "Esprinet" o la "capogruppo") e le società da essa controllate (unitamente il "Gruppo Esprinet" o il "Gruppo") operano sul territorio italiano, spagnolo e portoghese nella distribuzione "business-to-business" (B2B) di Information Technology (IT) ed elettronica di consumo.
Nel prosieguo dell'esposizione si farà riferimento al "Sottogruppo Italia" e al "Sottogruppo Iberica". Alla data di chiusura del periodo il Sottogruppo Italia comprende, oltre alla capogruppo Esprinet S.p.A., le società da essa controllate direttamente, V-Valley S.r.l., Celly S.p.A. e EDSlan S.r.l. quest'ultima costituita in data 24 marzo 2016 e divenuta operativa dalla data dell'8 aprile 2016 con l'acquisto del ramo d'azienda rappresentato dalle attività distributive nel mercato del networking, cabling, Voip e UCC-Unified Communication & Collaboration (per i cui dettagli dell'operazione si rimanda ai "Fatti di rilievo del periodo").
Si segnala inoltre la cessione in data 28 aprile 2016 della quota di possesso del 9,52% nella società collegata Assocloud S.r.l. (per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo "Fatti di rilievo successivi").
La controllata Celly S.p.A., società operante nella distribuzione "business-to-business" (B2B) di Information Technology (IT) ed elettronica di consumo e più specificatamente nella distribuzione all'ingrosso di accessori per apparati di telefonia mobile, include anche le sue controllate totalitarie:
Tutte società operanti nel medesimo settore operativo della holding, nonché la partecipazione del 25% detenuta da Celly S.p.A. nella collegata di diritto francese Ascendeo SAS.
Il Sottogruppo Iberica si compone invece, alla medesima data, della controllata spagnola Esprinet Iberica S.L.U., della controllata portoghese Esprinet Portugal Lda, costituita in data 29 aprile 2015 ed operativa da inizio giugno dello stesso anno, e della controllata spagnola Vinzeo Technologies SAU, acquistata in data 1 luglio 2016 e consolidata per la prima volta in questo resoconto intermedio di gestione.
Esprinet S.p.A. ha sede legale e amministrativa in Italia a Vimercate (Monza e Brianza) e ha i propri siti logistici a Cambiago (Milano) e Cavenago (Monza e Brianza).
Per le attività di specialist Esprinet S.p.A. si avvale dei servizi forniti da Banca IMI S.p.A..
Il bilancio consolidato trae origine dalle situazioni contabili intermedie della capogruppo e delle società nelle quali essa detiene, direttamente e/o indirettamente, il controllo o un'influenza notevole approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione 1 .
Le situazioni contabili intermedie delle società controllate sono state opportunamente rettificate, ove necessario, al fine di renderle omogenee ai principi contabili della capogruppo.
Le imprese incluse nel perimetro di consolidamento al 30 settembre 2016, di seguito presentato, sono tutte consolidate con il metodo dell'integrazione globale ad eccezione della partecipazione nella società Ascendeo SAS valutata con il metodo del patrimonio netto.
| Denominazione | Sede legale legale | Capitale sociale (euro) * |
Quota di Gruppo |
Socio | Quota detenuta |
|---|---|---|---|---|---|
| Controllante: | |||||
| Esprinet S.p.A. | Vimercate (MB) | 7.860.651 | |||
| Controllate direttamente: | |||||
| V-Valley S.r.l. | Vimercate (MB) | 20.000 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| Celly S.p.A. | Vimercate (MB) | 1.250.000 | 80,00% | Esprinet S.p.A. | 80,00% |
| Esprinet Iberica S.L.U. | Saragozza (Spagna) | 55.203.010 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| EDSlan S.r.l. | Vimercate (MB) | 100.000 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| Controllate indirettamente: | |||||
| Vinzeo Technologies | Madrid (Spagna) | 30.704.180 | 100,00% | Esprinet Iberica S.L.U. | 100,00% |
| Esprinet Portugal Lda | Porto (Portogallo) | 1.000.000 | 100,00% | Esprinet Iberica S.L.U. | 95,00% |
| Esprinet S.p.A. | 5,00% | ||||
| Celly Nordic OY | Helsinki (Finlandia) | 2.500 | 80,00% | Celly S.p.A. | 100,00% |
| Celly Swiss SAGL | Lugano (Svizzera) | 16.296 | 80,00% | Celly S.p.A. | 100,00% |
| Celly Pacific LTD | Honk Kong (Cina) | 935 | 80,00% | Celly Swiss SAGL | 100,00% |
| Collegate: | |||||
| Ascendeo SAS | La Courneuve (Francia) | 37.000 | 20,00% | Celly S.p.A. | 25,00% |
(*) Il dato del capitale sociale riferito alle società che redigono il proprio bilancio in valuta differente dall'euro è presentato a valori storici.
Rispetto al 31 dicembre 2015 si segnala l'ingresso nel perimetro di consolidamento delle società EDSlan S.r.l., costituita in data 24 marzo 2016 e divenuta operativa in data 8 aprile 2016, e della società Vinzeo Technologies S.A.U. il cui acquisto si è perfezionato in data 1 luglio 2016 attraverso la controllata totalitaria Esprinet Iberica SLU.
1 Con riferimento alle società direttamente controllate.
Si segnala inoltre la cessione in data 28 aprile 2016 della quota di possesso del 9,52% nella società collegata Assocloud S.r.l..
Per ulteriori informazioni si rimanda a quanto riportato nei paragrafi "Fatti di rilievo del periodo".
Nell'ambito della redazione del presente bilancio consolidato intermedio sono state effettuate alcune stime ed assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio intermedio. Esse sono state applicate uniformemente a tutti gli esercizi presentati in questo documento, salvo quanto altrimenti indicato.
Qualora in futuro tali stime e assunzioni, che si basano sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive, saranno adeguatamente modificate nel periodo in cui dette circostanze dovessero verificarsi.
La descrizione dettagliata delle assunzioni e stime adottate è contenuta nelle note al bilancio consolidato del Gruppo Esprinet al 31 dicembre 2015, cui si rimanda.
Nel presente periodo intermedio, così come consentito dal principio contabile IAS 34, le imposte sul reddito sono state calcolate in base alla miglior stima del carico fiscale atteso per l'intero esercizio. Nel bilancio consolidato annuale invece, le imposte correnti sono state calcolate puntualmente in base alle aliquote fiscali vigenti alla data di redazione del bilancio.
Le imposte anticipate e differite sono state invece stimate in base alle aliquote fiscali che si ritiene risulteranno in vigore al momento dell'eventuale realizzo delle attività o estinzione delle passività cui esse si riferiscono.
I dati contenuti nel presente documento sono espressi in migliaia di euro, se non diversamente indicato.
In taluni casi le tabelle riportate potrebbero evidenziare difetti di arrotondamento dovuti alla rappresentazione in migliaia.
Nel presente resoconto intermedio di gestione non si sono verificate variazioni nelle stime contabili effettuate in periodi precedenti ai sensi dello IAS 8.
Di seguito si riporta il conto economico separato consolidato per "destinazione" redatto secondo i principi contabili internazionali IFRS ed integrato con l'informativa richiesta ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006:
| Nota di | 9 mesi | di cui non | di cui parti | 9 mesi | di cui non | di cui parti | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /0 0 0 ) | commento | 20 1 6 | ricorrenti | correlate* | 20 1 5 | ricorrenti | correlate* |
| Ric avi | 33 33 |
1 . 9 25.81 1 . 9 25.81 1 |
- | 7 | 1 . 80 5. 51 7 | - | 14 |
| Costo del venduto | (1.819.184) | - | - | (1.696.494) | - | - | |
| Margi ne co mmerci ale lo rdo Margi rdo |
35 35 |
10 6. 627 627 |
- | 10 9 . 0 23 | - | ||
| Altri proventi | 50 | 2.677 | 2.677 | - | - | ||
| Costi di marketing e vendita | 37 | (35.680) | - | - | (32.076) | - | - |
| Costi generali e amministrativi | 38 | (56.623) | (3.056) | (2.832) | (48.591) | (657) | (2.673) |
| Uti le o perativo (EBIT ) | 17. 0 0 1 | (379) | 28. 356 | (657) | |||
| (Oneri)/proventi finanziari | 42 | (2.144) | - | 2 | (3.071) | - | 9 |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | 43 | 1 | - | (7) | - | ||
| Uti le pri ma delle i mpo ste Uti mpo ste |
1 4. 858 4. 858 |
(379) | 25.278 | (657) | |||
| Imposte | 45 45 |
(3.073) | 941 | - | (7.522) | 228 | - |
| Uti le netto | 1 1. 785 | 563 | 1 7.756 | (429) | |||
| - di cui pertinenza di terzi | 94 | (236) | |||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 11.691 | 563 | 17.992 | (429) | |||
| Utile netto per azione - di base (euro) | 46 | 0,23 | 0,35 | ||||
| Utile netto per azione - diluito (euro) | 46 | 0,22 | 0,35 |
| Nota di | 3° tri m. | di cui non | di cui parti | 3° tri m. | di cui non | di cui parti | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /0 0 0 ) | commento | 20 1 6 | ricorrenti | correlate* | 20 1 5 | ricorrenti | correlate* |
| Ric avi | 33 33 |
680 . 836 . 836 |
- | 3 | 569 . 128 | - | 11 |
| Costo del venduto | (644.971) | - | - | (535.970) | - | - | |
| Margi ne co mmerci ale lo rdo Margi rdo |
35 35 |
35. 865 35. 865 |
- | 33. 1 58 | - | ||
| Altri proventi | 50 | - | - | - | - | ||
| Costi di marketing e vendita | 37 | (12.816) | - | - | (10.108) | - | - |
| Costi generali e amministrativi | 38 | (20.359) | (1.801) | (939) | (15.603) | - | (990) |
| Uti le o perativo (EBIT ) | 2. 69 0 | (1.801) | 7. 447 | - | |||
| (Oneri)/proventi finanziari | 42 | (1.043) | - | - | (936) | - | 3 |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | 43 | - | - | (3) | - | ||
| Uti le pri ma delle i mpo ste | 1. 647 | (1.801) | 6. 50 8 | - | |||
| Imposte | 45 45 |
(220) | 1.199 | - | (1.995) | - | - |
| Uti le netto | 1 .427 | (601) | 4.513 | - | |||
| - di cui pertinenza di terzi | 5 | 101 | |||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 1.422 | (601) | 4.412 | - | |||
| Utile netto per azione - di base (euro) | 46 | 0,03 | 0,09 | ||||
| Utile netto per azione - diluito (euro) | 46 | 0,03 | 0,09 |
(*) Sono esclusi i compensi ai dirigenti con responsabilità.
| 9 mesi 9 mesi |
9 mesi mesi |
3° tri m. tri m. | 3° tri m. tri | |
|---|---|---|---|---|
| (eu ro /000) | 201 6 6 |
2015 2015 |
2016 | 201 5 |
| Uti le netto | 11 .78 5 | 1 7.756 1 7.756 |
1.427 1.427 |
4.51 3 |
| Altre componenti di conto economico complessivo da riclassificare nel conto economico separato: |
||||
| - Variazione riserva "cash flow hedge" | (312) | (158) | (192) | (144) |
| - Impatto fiscale su variazione riserva "cash flow hedge" | 19 | 43 | (14) | 39 |
| - Variazione riserva "conversione in euro" | 1 | (10) | (1) | - |
| Altre componenti di conto economico complessivo da non riclassificare nel conto economico separato: |
||||
| - Variazione riserva "fondo TFR" | (427) | 262 | (182) | 48 |
| - Impatto fiscale su variazioni riserva "fondo TFR" | 93 | (72) | 46 | (13) |
| Altre co mponenti di co nto eco no mi co complessi vo | ( 626) 626) |
65 65 |
(343) | (70) |
| T o tale uti le/(perdi ta) co mplessi va per i l peri o do | 1 1.159 | 1 7.8 21 1 7.8 21 |
1.08 4 | 4.443 |
| - di cui pertinenza Gruppo | 11.076 | 18.038 | 1.086 | 4.325 |
| - di cui pertinenza di terzi | 83 | (216) | (2) | 119 |
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Gruppo al 30 settembre 2016 sono di seguito illustrati:
| 9 mesi mesi |
9 mesi | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /00 0) | 2016 2016 |
% | 20 15 20 15 |
% | Var. | Var. % % |
| Ri cavi | 1 .9 25. 811 1 811 |
1 1 00, 00 % 00 % % |
1. 1. 805. 517 517 |
1 00, 00 % 1 00 % | 120. 294 294 | 7% |
| Costo del venduto | (1.819.184) | -94,46% | (1.696.494) | -93,96% | (122.690) | 7% |
| Margi ne co mmerci ale lor do co ale lor do |
106 . 627 627 627 |
5, 54% 5, 54% | 10 9. 023 10 023 023 | 6, 04% 6, 04% | (2. 39 6) | -2% |
| Altri proventi | 2.677 | 0,14% | - | 0,00% | 2.677 | 100% |
| Costi di marketing e vendita | (35.680) | -1,85% | (32.076) | -1,78% | (3.604) | 11% |
| Costi generali e amministrativi | (56.623) | -2,94% | (48.591) | -2,69% | (8.032) | 17% |
| Utile o perati vo (EBIT) (EBIT) |
17. 001 001 001 |
0, 88% 88% | 28. 356 28. 356 | 1, 57% 57% | (11. 355) | -40% |
| (Oneri)/proventi finanziari | (2.144) | -0,11% | (3.071) | -0,17% | 927 | -30% |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | 1 | 0,00% | (7) | 0,00% | 8 | -114% |
| Utile pri ma delle imposte ma imposte |
14. 858 14. 858 14. 858 |
0, 77% 77% | 25.278 | 1, 40 % 1, 40 1, 40 % | (10 .420) (10 | -41 % |
| Imposte | (3.073) | -0,16% | (7.522) | -0,42% | 4.449 | -59% |
| Utile netto | 1 1. 785 1 785 |
0, 6 1% 6 1% 0, 6 1% |
17.756 | 0, 98% 98% | (5. 971) (5. | -34% |
| Utile netto per azione (euro) | 0,23 | 0,35 | (0,12) | -34% |
| 3° tri m. m. |
3° tri m. tri m. |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /0 00 ) | 201 6 201 6 |
% | 201 5 5 |
% | Var. | Var. % |
| Ric avi | 6 80 .836 6 .836 |
10 0,0 0% 10 0% 10 0,0 0% |
56 9.1 28 56 9.1 28 | 10 0,0 0 % 10 0,0 0 10 0 % | 111 .70 8 111 .70 8 | 20 % |
| Costo del venduto | (644.971) | -94,73% | (535.970) | -94,17% | (109.001) | 20% |
| Margi ne co mmerci ale lordo Margi mmerci lordo |
35.865 35.865 |
5,27% | 33.1 58 33.1 58 | 5,83% | 2.70 7 | 8% |
| Altri proventi | - | 0,00% | - | 0,00% | - | 100% |
| Costi di marketing e vendita | (12.816) | -1,88% | (10.108) | -1,78% | (2.708) | 27% |
| Costi generali e amministrativi | (20.359) | -2,99% | (15.603) | -2,74% | (4.756) | 30% |
| Uti le o perati vo (EBIT ) le ) |
2.6 90 90 |
0 ,40% 0 ,40% | 7.447 | 1,31 % 1,31 % | (4.757) (4.757) | -64% |
| (Oneri)/proventi finanziari | (1.043) | -0,15% | (936) | -0,16% | (107) | 11% |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | - | 0,00% | (3) | 0,00% | 3 | -100% |
| Uti le pri ma delle i mpo ste le delle ste |
1.6 47 1.6 47 |
0 ,24% 0 ,24% | 6.50 8 8 | 1,1 4% 1,1 4% | (4.86 1) (4.86 1) | -75% |
| Imposte | (220) | -0,03% | (1.995) | -0,35% | 1.775 | -89% |
| Uti le netto | 1.427 1.427 |
0,21% 0,21% |
4.513 | 0 ,79 % ,79 % % | (3.086) (3.086) | -68% |
| Utile netto per azione (euro) | 0,03 | 0,09 | (0,06) | -67% |
I ricavi netti consolidati ammontano a 1.925,8 milioni di euro e presentano un aumento del +7% (120,3 milioni di euro) rispetto a 1.805,5 milioni di euro realizzati nei primi nove mesi 2015. Nel solo terzo trimestre si è osservato un aumento del +20% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (da 569,1 milioni di euro a 680,8 milioni di euro).
Il margine commerciale lordo consolidato è pari a 106,6 milioni di euro ed evidenzia un decremento pari a -2% (-2,4 milioni di euro) rispetto al corrispondente periodo del 2015 come conseguenza di una flessione del margine percentuale. Nel terzo trimestre il margine commerciale lordo, pari a 35,9 milioni di euro, è aumentato del +8% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.
Gli altri proventi ammontano a 2,7 milioni di euro e si riferiscono interamente al provento realizzato nell'acquisto, ad opera della neo costituita EDSlan S.r.l., del ramo d'azienda relativo alle attività distributive nel mercato del networking, cabling, Voip e UCC-Unified Communication, dalla preesistente EDSlan S.p.A..
L'Utile operativo (EBIT) dei primi nove mesi 2016, pari a 17,0 milioni di euro, mostra una flessione del-40% rispetto ai primi nove mesi 2015 (28,4 milioni di euro), con un'incidenza sui ricavi diminuita a 0,88% da 1,57%, per effetto del minor margine commerciale e di un peggioramento dell'incidenza dei costi operativi, influenzata anche da oneri non ricorrenti sostenuti in Italia e Spagna nell'ambito delle operazioni di aggregazione aziendale e di ampliamento dei magazzini, pari a 3,1 milioni di euro, che hanno quindi più che compensato il provento realizzato nell'acquisizione del ramo d'azienda effettuata da EDSlan S.r.l.. Il terzo trimestre mostra un EBIT consolidato di 2,7 milioni di euro, in diminuzione del -64% (-4,8 milioni di euro) rispetto al terzo trimestre 2015, con una riduzione dell'incidenza sui ricavi da 1,31% a 0,40%;
L'utile prima delle imposte consolidato pari a 14,9 milioni di euro, presenta una flessione del -41% rispetto ai primi nove mesi 2015, contenendo la diminuzione di EBIT grazie ad un miglioramento di 0,9 milioni di euro negli oneri finanziari. Nel solo terzo trimestre l'utile ante imposte mostra un peggioramento pari al -75% (-4,9 milioni di euro) arrivando così a 1,6 milioni di euro.
L'utile netto consolidato è pari a 11,8 milioni di euro, in riduzione del -34% (-6,0 milioni di euro) rispetto ai primi nove mesi 2015. Nel solo terzo trimestre 2016 l'utile netto consolidato si è attestato a 1,4 milioni di euro contro 4,5 milioni di euro del corrispondente periodo del 2015 (-68%).
L'utile netto per azione ordinaria al 30 settembre 2016, pari a 0,23 euro, evidenzia un decremento del -34% rispetto al valore del primi nove mesi 2015 (0,35 euro). Nel terzo trimestre l'utile netto per azione ordinaria è pari a 0,03 euro rispetto a 0,09 euro del corrispondente trimestre 2015 (-67%).
| (eu r o/00 0) | 30/0 9/2016 30/0 9/2016 |
% % |
31 /12/2015 /12/2015 31 /12/2015 |
% | Var . | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 114.764 | 28,45% | 101.083 | 90,50% | 13.682 | 14% |
| Capitale circolante commerciale netto | 313.743 | 77,78% | 34.512 | 30,90% | 279.231 | 809% |
| Altre attività/passività correnti | (9.683) | -2,40% | (12.607) | -11,29% | 2.923 | -23% |
| Altre attività/passività non correnti | (15.469) | -3,84% | (11.296) | -10,11% | (4.173) | 37% |
| Totale Impi eg hi | 40 3.355 | 1 00 ,0 0% 1 ,0 0%0% |
111 .6 92 111 92 |
10 0, 00 % 10 00 %% |
29 1. 663 29 663 | 261% |
| Debiti finanziari correnti | 137.901 | 34,19% | 29.314 | 26,25% | 108.587 | 370% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 3 89 |
0,10% | 195 | 0,17% | 194 | 99% |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (3.400) | -0,84% | (2.714) | -2,43% | (686) | 25% |
| Crediti finanziari verso altri | (25.539) | -6,33% | (507) | -0,45% | (25.033) | 4939% |
| Disponibilità liquide | (81.671) | -20,25% | (280.089) | -250,77% | 198.418 | -71% |
| Debiti finanziari correnti netti | 27.680 | 6,86% | (253.801) | -227,23% | 281.480 | -111% |
| Debiti finanziari non correnti | 69.053 | 17,12% | 65.138 | 58,32% | 3.915 | 6% |
| Debito per acquisto partecipazioni | 6.434 | 1,60% | 5.222 | 4,68% | 1.212 | 23% |
| Attività/Passività finanz. non correnti per derivati | 331 | 0,08% | 224 | 0,20% | 107 | 48% |
| Crediti finanziari verso altri | (2.292) | -0,57% | (2.696) | -2,41% | 405 | -15% |
| Debiti finanziari netti (A) | 101.206 | 25,09% | (185.913) | -166,45% | 287.119 | -154% |
| Patrimonio netto (B) | 302.149 | 74,91% | 297.605 | 266,45% | 4.544 | 2% |
| Totale Fonti (C=A+ B) Totale B) |
40 3.355 40 3.355 |
1 00 ,0 0%1 ,0 0% 1 00 ,0 0% |
111 .6 92 111 .6 92 |
10 0, 00 %10 00 % 10 0, 00 % |
29 1. 663 29 1. 663 | 261% |
Il capitale circolante commerciale netto al 30 settembre 2016 è pari a 313,7 milioni di euro a fronte di 34,5 milioni di euro al 31 dicembre 2015.
La posizione finanziaria netta consolidata puntuale al 30 settembre 2016, negativa per 101,2 milioni di euro, si confronta con un surplus di liquidità pari a 185,9 milioni di euro al 31 dicembre 2015. Il peggioramento della posizione finanziaria netta puntuale di fine periodo si riconnette all'andamento del livello del capitale circolante puntuale al 30 settembre 2016 che risulta influenzato sia da fattori tecnici, in gran parte estranei all'andamento dei livelli medi dello stesso circolante, sia dal grado di utilizzo più o meno elevato dei programmi di factoring "pro soluto" dei crediti commerciali nonché dall'operazione di cartolarizzazione degli stessi.
Posto che i citati programmi di factoring e cartolarizzazione definiscono il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall'attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IAS 39.
Considerando anche forme tecniche di anticipazione dell'incasso dei crediti differenti da quelle precedentemente citate ma altrettanto dotate di effetti analoghi - i.e. il "confirming" utilizzato in Spagna -, l'effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari netti consolidati al 30 settembre 2016 è quantificabile in ca. 249 milioni di euro (ca. 287 milioni di euro al 31 dicembre 2015).
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Sottogruppo Italia (Esprinet, V-Valley, EDSlan2 e Gruppo Celly) al 30 settembre 2016 sono di seguito illustrati:
2 Società operativa dalla data dell'08 aprile 2016.
| 9 mesi 9 mesi |
9 mesi 9 mesi |
Var. | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /000 ) | 20 16 20 16 |
% | 2015 2015 |
% | Var . % . % | ||
| Ricavi verso terzi | 1.326.138 | 100,00% | 1.360.304 | 100,00% | (34.166) | -3% | |
| Ricavi infragruppo | 33.132 | 2,50% | 32.169 | 2,36% | 963 | 3% | |
| Ri cavi to tali cavi tali |
1. 359. 270 270 |
102,50% | 1. 392. 473 | 102,36% | (33. 20 3) | -2% | |
| Costo del venduto | (1.274.670) | -96,12% | (1.303.649) | -95,84% | 28.979 | -2% | |
| Margi ne co mmerci ale lordo co ale lordo |
84. 60 0 84. 60 0 0 |
6, 22% 22% | 88. 824 824 | 6, 38% 6, 38% | (4.224) (4.224) | -5% | |
| Altri proventi | 2.677 | 0,20% | - | 0,00% | 2.677 | 100% | |
| Costi di marketing e vendita | (30.175) | -2,22% | (27.596) | -1,98% | (2.579) | 9% | |
| Costi generali e amministrativi | (45.343) | -3,34% | (39.763) | -2,86% | (5.580) | 14% | |
| Utile o perati vo (EBIT) (EBIT) |
11. 759 759 11. 759 |
0, 87% 87% | 21. 465 21. 465 | 1, 54% 54% | (9. 706) (9. 706) | -45% |
| 3° tr i m. tr m. |
3° tri m. 3° m. |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /000 ) | 20 16 20 16 |
% | 2015 | % | Var. | Var . % Var . % | |
| Ricavi verso terzi | 398.672 | 408.812 | (10.140) | -2% | |||
| Ricavi infragruppo | 8.925 | 10.393 | (1.468) | -14% | |||
| Ri cavi to tali cavi tali |
407. 597 597 597 |
419. 205 205 | (11. 6 08) 6 08) | -3% | |||
| Costo del venduto | (381.367) | (392.865) | 11.498 | -3% | |||
| Margi ne co mmerci ale lordo co ale lordo |
26 .230 .230 26 .230 |
6, 44% 44% | 26. 340 340 | 6, 28% 6, 28% | (1 10) | 0 % | |
| Altri proventi | - | 0,00% | - | 0,00% | - | 100% | |
| Costi di marketing e vendita | (10.518) | -2,58% | (8.655) | -2,06% | (1.863) | 22% | |
| Costi generali e amministrativi | (15.588) | -3,82% | (12.669) | -3,02% | (2.919) | 23% | |
| Utile o perati vo (EBIT) (EBIT) |
124 124 |
0 ,0 3% 0 ,0 3% 0 3% | 5. 016 5. 016 | 1, 20% 1, 20% | (4. 89 2) (4. 89 2) | -98% |
I ricavi totali ammontano a 1.359,3 milioni di euro e mostrano, una diminuzione del -2% rispetto a 1.392,5 milioni di euro realizzati nei primi nove mesi 2015. Nel solo terzo trimestre 2016 in termini di variazione percentuale i ricavi mostrano una riduzione del -3% rispetto al terzo trimestre 2015.
Il margine commerciale lordo, pari a 84,6 milioni di euro e in peggioramento del -5% rispetto a 88,8 milioni di euro dei primi nove mesi 2015, consegue all'effetto combinato di una riduzione del margine percentuale (da 6,38% a 6,22%) e di una flessione dei volumi di attività. Nel solo terzo trimestre 2016 il margine commerciale lordo, pari a 26,2 milioni di euro, risulta essere sostanzialmente in linea rispetto al terzo trimestre 2015.
Gli altri proventi ammontano a 2,7 milioni di euro e si riferiscono interamente al provento realizzato nell'acquisto, ad opera della neo costituita EDSlan S.r.l., del ramo d'azienda relativo alle attività distributive nel mercato del networking, cabling, Voip e UCC-Unified Communication, dalla preesistente EDSlan S.p.A..
L'utile operativo (EBIT) è pari a 11,8 milioni di euro, con una diminuzione del -45% rispetto al medesimo periodo del 2015 ed un'incidenza sui ricavi ridottasi da 1,54% a 0,87% anche in conseguenza della riduzione del margine percentuale e dell'aumento dei costi operativi tra i quali si rilevano costi non ricorrenti relativi alle operazioni di aggregazione aziendale ed alle attività di ampliamento del magazzino pari a 2,9 milioni di euro. L'EBIT del solo terzo trimestre 2016 ha evidenziato un peggioramento del -98% attestandosi a 0,1 milioni di euro rispetto a 5,0 milioni di euro del 2015 e con un'incidenza sui ricavi dell'0,03% rispetto al 1,20% dell'analogo periodo del 2015.
| (eu ro /000) | 30/09 /2016 30/09 /2016 |
% % |
31/12/2015 31/12/2015 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 110.153 | 35,04% | 110.166 | 92,85% | (12) | 0% |
| Capitale circolante commerciale netto | 211.228 | 67,19% | 18.333 | 15,45% | 192.895 | 1052% |
| Altre attività/passività correnti | 3.455 | 1,10% | (1.055) | -0,89% | 4.510 | -428% |
| Altre attività/passività non correnti | (10.467) | -3,33% | (8.801) | -7,42% | (1.666) | 19% |
| T o tale Impi eghi | 314. 369 | 10 0,00 % 10 % |
1 18.6 43 43 |
100, 00% 00% |
195.726 195.726 | 165% |
| Debiti finanziari correnti | 120.118 | 38,21% | 29.038 | 24,48% | 91.080 | 314% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 3 27 |
0,10% | 195 | 0,16% | 132 | 68% |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (3.400) | -1,08% | (2.714) | -2,29% | (686) | 25% |
| (Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo | (121.500) | -38,65% | (50.000) | -42,14% | (71.500) | 143% |
| Crediti finanziari verso altri | (480) | -0,15% | (507) | -0,43% | 27 | -5% |
| Disponibilità liquide | (24.283) | -7,72% | (215.589) | -181,71% | 191.306 | -89% |
| Debiti finanziari correnti netti | (29.218) | -9,29% | (239.577) | -201,93% | 210.359 | -88% |
| Debiti finanziari non correnti | 48.919 | 15,56% | 65.138 | 54,90% | (16.219) | -25% |
| Debito per acquisto partecipazioni | 5.113 | 1,63% | 5.222 | 4,40% | (109) | -2% |
| (Attività)/Passività finanz. non correnti per derivati | 219 | 0,07% | 224 | 0,19% | (5) | -2% |
| Crediti finanziari verso altri | (2.292) | -0,73% | (2.696) | -2,27% | 405 | -15% |
| Debiti finanziari netti (A) | 22.741 | 7,23% | (171.689) | -144,71% | 194.430 | -113% |
| Patrimonio netto (B) | 291.628 | 92,77% | 290.332 | 244,71% | 1.296 | 0% |
| T o tale Fo nti (C=A+ B) T o (C=A+ B) |
314. 369 314. |
10 0,00 10 % 10 0,00 % |
1 18.6 43 1 18.6 43 |
100, 00% 100, 00% |
195.726 195.726 | 165% |
Il capitale circolante commerciale netto al 30 settembre 2016 risulta pari a 211,2 milioni di euro, a fronte di 18,3 milioni di euro al 31 dicembre 2015.
La posizione finanziaria netta puntuale al 30 settembre 2016, negativa per 22,7 milioni di euro, si confronta con un surplus di 171,7 milioni di euro al 31 dicembre 2015. L'effetto al 30 settembre 2016 del ricorso alla fattorizzazione "pro-soluto" ed alla cartolarizzazione dei crediti è pari a 77 milioni di euro (ca. 147 milioni di euro al 31 dicembre 2015).
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Sottogruppo Iberica (Esprinet Iberica, Esprinet Portugal e Vinzeo Technologies S.A.U.) al 30 settembre 2016 sono di seguito illustrati:
| 9 mesi 9 mesi |
9 mesi | Var . % . % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /000 ) | 20 16 20 16 |
% | 2015 2015 |
% | Var. | |
| Ricavi verso terzi | 599.673 | 100,00% | 445.213 | 100,00% | 154.460 | 35% |
| Ricavi infragruppo | - | - | - | 0,00% | - | 100% |
| Ri cavi to tali Ri cavi tali |
599. 6 73 599. 6 73 |
100,00% | 445. 213 | 100,00% | 154.460 | 35% |
| Costo del venduto | (577.569) | -96,31% | (424.981) | -95,46% | (152.588) | 36% |
| Margi ne co mmerci ale lordo ale lordo |
22. 104 22. 104 22. 104 |
3, 69% 3, 69% | 20. 232 20. 232 20. 232 | 4, 54% 54% | 1. 872 | 9 % |
| Costi di marketing e vendita | (5.487) | -0,91% | (4.427) | -0,99% | (1.060) | 24% |
| Costi generali e amministrativi | (11.303) | -1,88% | (8.894) | -2,00% | (2.409) | 27% |
| Utile o perati vo (EBIT) (EBIT) |
5. 314 5. 314 |
0, 89% 89% | 6. 911 6. 911 | 1, 55% 55% | (1 .597) .597) | -23% |
| 3° tri m. m. |
3° tr im. 3° tr |
Var. % Var. % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /00 0) | 2016 2016 |
% | 20 15 15 |
% | Var. | |
| Ricavi verso terzi | 282.164 | 160.317 | 121.847 | 76% | ||
| Ricavi infragruppo | - | - | - | 100% | ||
| Ri cavi totali cavi totali |
282.1 64 64 282.1 64 |
160 . 317 317 | 121. 847 847 | 76% | ||
| Costo del venduto | (272.742) | (153.506) | (119.236) | 78% | ||
| Margi ne co mmerci ale lor do ale lor do |
9 422 422 9 . 422 |
3, 34% 34% | 6 . 811 6 811 | 4,25% | 2. 611 | 38% |
| Costi di marketing e vendita | (2.297) | -0,81% | (1.491) | -0,93% | (806) | 54% |
| Costi generali e amministrativi | (4.773) | -1,69% | (2.900) | -1,81% | (1.873) | 65% |
| Utile o perati vo (EBIT) (EBIT) |
2. 352 2. 352 |
0, 83% 0, 83% | 2. 420 2. 420 | 1, 51 % 1, 51 %1, 51 % | (6 8) | -3% |
I ricavi totali ammontano a 599,7 milioni di euro, evidenziando un aumento del +35% rispetto a 445,2 milioni di euro rilevati nei primi nove mesi 2015. Escludendo l'effetto dell'acquisizione di Vinzeo, consolidata dal 1° luglio 2016, l'aumento sarebbe stato del +8%. Nel terzo trimestre le vendite hanno evidenziato un incremento del + 76% (pari a 121,8 milioni di euro) rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (+1% al netto di Vinzeo).
Il margine commerciale lordo al 30 settembre 2016 ammonta a 22,1 milioni di euro, con un aumento del + 9% rispetto a 20,2 milioni di euro rilevati nel medesimo periodo del 2015 e con una incidenza sui ricavi ridottasi da 4,54% a 3,69%. Senza l'effetto Vinzeo il margine sarebbe risultato pari a 18,4 milioni di euro, con una flessione del -9% ma un'incidenza sui ricavi superiore (3,83%). Nel terzo trimestre il margine commerciale lordo è aumentato del 38% rispetto al precedente periodo, nonostante una flessione dal 4,25% al 3,34% dell'incidenza sui ricavi. Il margine al netto di Vinzeo è pari a 5,7 milioni di euro (-16%).
L'utile operativo (EBIT) pari a 5,3 milioni di euro si decrementa di -1,6 milioni di euro rispetto al valore registrato nei primi nove mesi del 2015, con un'incidenza sui ricavi che scende a 0,89% da 1,55%. Al netto dell'apporto di Vinzeo la riduzione sarebbe stata del -42%. Nel terzo trimestre 2016 l'utile operativo (EBIT) ammonta a 2,4 milioni di euro (1,1 milioni di euro al netto di Vinzeo) rispetto a 2,4 milioni di euro del terzo trimestre 2015 con una redditività percentuale diminuita da 1,51% a 0,83% (0,66% al netto di Vinzeo).
| (eu ro /000 ) | 30/09/20 16 | % 16 % | 31 /12/2015 31 /12/2015/12/2015 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 79.302 | 48,38% | 65.562 | 96,63% | 13.740 | 21% |
| Capitale circolante commerciale netto | 102.743 | 62,68% | 16.336 | 24,08% | 86.407 | 529% |
| Altre attività/passività correnti | (13.136) | -8,01% | (11.554) | -17,03% | (1.582) | 14% |
| Altre attività/passività non correnti | (5.002) | -3,05% | (2.495) | -3,68% | (2.507) | 100% |
| T o tale Impieghi | 16 3. 907 | 10 0,0 0%0% 10 0,0 0% |
67.849 67.849 |
100 ,00% ,00%,00% |
9 6.058 6.058 | 142% |
| Debiti finanziari correnti | 17.783 | 10,85% | 276 | 0,41% | 17.507 | 6343% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 6 2 |
0,04% | - | 0,00% | 62 | N.S. |
| (Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo | 121 .500 |
74,13% | 50.000 | 73,69% | 71.500 | 143% |
| Crediti finanziari verso altri | (25.059) | -15,29% | - | 0,00% | (25.059) | N.S. |
| Disponibilità liquide | (57.388) | -35,01% | (64.500) | -95,06% | 7.112 | -11% |
| Debiti finanziari correnti netti | 56.898 | 34,71% | (14.224) | -20,96% | 71.122 | -500% |
| Debiti finanziari non correnti | 20.134 | 12,28% | - | 0,00% | 20.134 | N.S. |
| Debiti per acquisto partecipazioni | 1.321 | 0,81% | - | 0,00% | 1.321 | N.S. |
| (Attività)/Passività finanz. non correnti per derivati | 112 | 0,07% | - | 0,00% | 112 | N.S. |
| Debiti finanziari netti (A) | 78.465 | 47,87% | (14.224) | -20,96% | 92.689 | -652% |
| Patrimonio netto (B) | 85.442 | 52,13% | 82.073 | 120,96% | 3.369 | 4% |
| T o tale Fo nti (C=A+ B) T o (C=A+ B) |
16 3. 907 16 3. |
10 0,0 0% 10 0,0 0% 10 0,0 0% |
67.849 67.849 |
100 ,00% 100 ,00% |
9 6.058 9 6.058 | 142% |
Il capitale circolante commerciale netto al 30 settembre 2016 è pari a 102,7 milioni di euro a fronte di 16,3 milioni di euro al 31 dicembre 2015.
La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2016, negativa per 78,5 milioni di euro, si confronta con un surplus di liquidità di 14,2 milioni di euro al 31 dicembre 2015. L'effetto dei programmi di cessione "pro-soluto" o di anticipazione di incasso di crediti commerciali è stimabile in ca. 172 milioni di euro (ca. 140 milioni di euro al 31 dicembre 2015).
Si riporta di seguito lo schema di conto economico separato con evidenza dei contributi apportati dalle singole società del Gruppo in quanto significativi3 .
Si ricorda a tal fine che il contributo relativo alle operazioni di acquisizione decorre dal giorno 9 aprile 2016 per EDSlan S.r.l. e dal giorno 1 luglio 2016 per Vinzeo Technologies S.A.U.:
| 9 mesi | 20 16 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Itali a | P en. Iberica | ||||||||||
| (eu ro/0 00 ) | E. Spa + V Vall ey |
Cell y* | EDSlan EDSlan | El isi oni e al tro IT A |
T otal e | E.Iberi ca + E.P ortu gal |
Vi nzeo | El isi oni ed al tro IBE |
T otale | El isi oni e altr o |
Gr u ppo |
| Ricavi verso terzi | 1.275.024 | 19.423 | 31.691 | - | 1.326.138 | 479.685 | 119.988 | - | 599.673 | - | 1.925.811 |
| Ricavi fra settori | 34.241 | 1.170 | 817 | (3.096) | 33.132 | 623 | 238 | (861) | - | (33.132) | - |
| Ricavi total i Ricavi total i |
1.30 9 .26 5 .26 5 |
20 .59 3 3 | 32. 50 8 8 |
(3. 09 6 ) 09 ) ) |
1.359 . 270 270 |
480 8 480 .30 8 |
120 .226 .226 |
(86 1) (86 1) |
59 9 . 673 9 . 673 |
(33.1 32) 32) 32) |
1. 9 25. 811 1. 811 |
| Costo del venduto | (1.238.853) | (11.206) | (27.763) | 3.152 | (1.274.670) | (461.917) | (116.512) | 861 | (577.569) | 33.055 | (1.819.184) |
| Mar gine commerci ale l ordo Mar commerci l ordo |
70 .412 70 .412 |
9 .387 .387 |
4.745 4.745 |
56 56 |
84.6 0 0 84.6 0 |
1 8. 39 1 | 3.714 1 3.714 | - | 22.1 0 4 - | (77) 4(77) | 10 6.627 6.627 |
| Margine commerciale lordo % | 5,4% | 45,6% | 14,6% | 6,2% | 3,8% | 3,1% | 3,7% | 5,5% | |||
| Altri proventi | - - | 2.677 | - | 2.677 | - | - | - | - | - | 2.677 | |
| Costi marketing e vendita | (21.532) | (6.031) | (2.617) | 5 | (30.175) | (4.652) | (835) | - | (5.487) | (18) | (35.680) |
| Costi generali e amministrativi | (40.474) | (2.651) | (2.218) | - | (45.343) | (9.748) | (1.554) | - | (11.303) | 23 | (56.623) |
| Uti le operati vo ( EBIT ) Uti vo EBIT ) |
8. 406 8. 406 |
70 5 70 5 |
2. 587 2. 587 |
6 1 6 1 |
11. 759 11. 759 |
3.9 9 1 3.9 9 1 |
1.325 1.325 |
- | 5.31 4 - 5.31 4 |
( 72) ( 72) |
17.0 0 1 17.0 0 1 |
| EBIT % | 0,6% | 3,4% | 8,0% | 0,9% | 0,8% | 1,1% | 0,9% | 0,9% | |||
| (Oneri) proventi finanziari | (2.144) | ||||||||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | 1 | ||||||||||
| Uti le prima delle i mposte | 14. 858 | ||||||||||
| Imposte | (3.073) | ||||||||||
| Uti le att. i n fu nzionamento | 1 1.785 | ||||||||||
| Utile/(perdita) gruppi in dismissione | - | ||||||||||
| Uti le netto | 1 1.785 | ||||||||||
| - di cui pertinenza di terzi | 94 | ||||||||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 11.691 |
* Si intende sottogruppo, formato da Celly S.p.A., Celly Nordic OY, Celly Swiss S.a.g.l. e Celly Pacific Limited.
3 Non vengono esposte separatamente le società V-Valley S.r.l. in quanto "commissionaria di vendita" di Esprinet S.p.A. ed Esprinet Portugal Lda, avviata a giugno 2015, in quanto ancora non significativa.
| 9 mesi mesi |
2015 2015 |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Itali a | Pen. Iber ic a | ||||||
| (eu ro /00 0 ) | E. Spa + V Valley |
Celly* | Eli si oni e altro IT A |
To tale | E. Iberi ca + E. P or tugal |
Eli si oni e altro |
Gru ppo |
| Ricavi verso terzi | 1.343.203 | 17.101 | - | 1.360.304 | 445.213 | - | 1.805.517 |
| Ricavi fra settori | 32.557 | 1.531 | (1.919) | 32.169 | - | (32.169) | - |
| Ric avi to tali Ric avi tali |
1. 375. 760 1. 375. 760 |
18. 632 18. 632 |
(1. 9 19) (1. 9 19)(1. 19) | 1 .39 2. 473 1 .39 2. 473 |
445.213 445.213 |
(32. 16 9 (32. 9 ) (32. 16 9 ) |
1 .80 5. 517 1 .80 5. 517 |
| Costo del venduto | (1.295.375) | (10.031) | 1.757 | (1.303.649) | (424.981) | 32.136 | (1.696.494) |
| Margi ne co mmerc i ale lordo mmerc i ale lordo |
80. 385 80. 385 |
8. 6 01 8. 6 01 |
(16 2) (16 2) |
88.824 88.824 |
20. 232 20. 232 |
(33) (33) |
10 9 .0 23 10 9 .0 23 |
| Margine commerciale lordo % | 5,8% | 46,2% | 6,4% | 4,5% | 6,0% | ||
| Altri proventi | - | - | - | - | - | - | - |
| Costi marketing e vendita | (20.581) | (7.047) | 32 | (27.596) | (4.427) | (53) | (32.076) |
| Costi generali e amministrativi | (36.587) | (3.164) | (12) | (39.763) | (8.894) | 66 | (48.591) |
| Utile o perati vo (EBIT) o vo (EBIT) |
23. 217 23. |
(1. 6 10 (1. 10 ) (1. 6 10 ) |
(142) | 21. 46 5 21. 46 5 |
6 . 91 1 6 . 91 |
(20 ) (20 ) |
28.356 28.356 |
| EBIT % | 1,7% | -8,6% | 1,5% | 1,6% | 1,6% | ||
| (Oneri) proventi finanziari | (3.071) | ||||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | (7) | ||||||
| Utile pri ma delle i mpo ste | 25. 278 | ||||||
| Imposte | (7.522) | ||||||
| Utile netto | 17. 756 | ||||||
| - di cui pertinenza di terzi | (236) | ||||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 17.992 |
* Si intende sottogruppo, formato da Celly S.p.A., Celly Nordic OY, Celly Swiss S.a.g.l. e Celly Pacific Limited.
Si precisa che la numerazione dei paragrafi fa riferimento alla corrispondente "Nota di commento" presente nel prospetto di conto economico separato consolidato.
Di seguito vengono fornite alcune analisi sull'andamento dei ricavi del Gruppo nel periodo.
| (mi lio ni di eur o) | 9 mesi 20 16 |
% | 9 mesi 20 15 |
% | Var. | % Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | 1.304,8 | 67,8% | 1.345,2 | 74,5% | (40,4) | -3,0% |
| Spagna | 582,7 | 30,3% | 422,3 | 23,4% | 160,4 | 38,0% |
| Altri paesi UE | 23,0 | 1,2% | 32,3 | 1,8% | (9,3) | -28,9% |
| Paesi extra UE | 15,3 | 0,8% | 5,6 | 0,3% | 9,7 | 173,9% |
| Ricavi Gru ppo Gru ppo |
1. 9 25, 8 1. 9 25, 8 |
10 0, 0 % 0 % 10 0, 0 % |
1. 80 5, 4 1. 80 5, 4 |
10 0 , 0%0 , 0% 10 0 , 0% |
120 , 4 120 , 4 |
6, 7% 6, 7% |
I ricavi realizzati negli altri paesi dell'Unione Europea sono riferiti principalmente alle vendite dalla consociata spagnola a clienti residenti in Portogallo. I ricavi realizzati al di fuori dell'Unione Europea sono riferiti quasi interamente alle vendite realizzate nei confronti di clienti residenti a San Marino.
| 9 mesi 9 mesi |
9 mesi 9 mesi |
% | 3° tri m. 3° m. |
3° trim. 3° trim. |
% | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (mi li oni di euro ) | 2016 2016 |
% | 20 15 20 15 |
% | Var. | 20 16 20 16 |
% | 20 15 20 15 |
% | Var. |
| Ricavi da vendite di prodotti | 1.315,2 | 68,3% | 1.354,3 | 75,0% | -3% | 395,3 | 58,1% | 407,2 | 71,6% | -3% |
| Ricavi da vendite di servizi | 10,9 | 0,6% | 6,0 | 0,3% | 82% | 3,4 | 0,5% | 1,6 | 0,3% | 113% |
| Ri cavi Sotto gru ppo Itali a Ri Itali a |
1. 326 ,1 1. 326 |
6 8,9 %8,9 % 6 8,9 % |
1. 36 0, 3 1. 36 0, 3 |
75, 3% 75, |
-3% | 39 8, 7 | 58, 6 58, % 58, 6 % |
40 8, 8 40 8, 8 |
71, 8% 71, 8% |
-2% |
| Ricavi per vendite di prodotti | 599,0 | 31,1% | 445,2 | 24,7% | 35% | 281,8 | 41,4% | 160,3 | 28,2% | 76% |
| Ricavi da vendite di servizi | 0,7 | 0,0% | - | 0,0% | 0% | 0,4 | 0,1% | - | 0,0% | 0% |
| Ri cavi Sotto gru ppo Spagna Ri Spagna |
59 7 59 9 , 7 |
31,1% 31,1% |
445, 2 2 |
24, 7% 24, 7% |
35% | 282, 2 | 41, 4% 4% |
160 , 3 , 3 | 28, 2% | 76 % |
| Ri cavi Gru ppo Ri ppo |
1. 925, 8 8 |
10 0 %% 10 0 ,0 % |
1. 80 5, 5 1. 80 5 |
100 , 0 % % |
7% | 680, 9 | 10 0, 0 % 0, %% |
569 , 1 569 1 100 , 0% 100 0% | 20 % |
| (mili on i di eu ro) | 9 mesi 201 6 |
% | 9 mesi 20 15 |
% | % Var. |
3° tri m. 20 16 |
% | 3° trim. 20 15 |
% | % Var . |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dealer | 542,0 | 28,1% | 517,2 28,6% | 5% | 185,5 | 27,3% | 165,2 29,0% | 12% | ||
| GDO/GDS | 497,5 | 25,8% | 456,3 | 25,3% | 9% | 204,5 | 30,1% | 164,8 | 29,0% | 24% |
| VAR | 369,9 | 19,2% | 311,4 | 17,2% | 19% | 130,4 | 19,2% | 81,4 | 14,3% | 60% |
| Rivenditori office/consumabili | 257,6 | 13,4% | 297,7 | 16,5% | -13% | 76,4 | 11,2% | 86,1 | 15,1% | -11% |
| Shop on-line | 169,7 | 8,8% | 140,0 | 7,8% | 21% | 58,4 | 8,6% | 43,8 | 7,7% | 33% |
| Sub-distribuzione | 89,0 | 4,6% | 82,9 | 4,6% | 7% | 24,9 | 3,7% | 27,8 | 4,9% | -11% |
| Ri cavi Gru ppo Ri cavi ppo |
1. 925, 8 88 |
1 00 % % | 1. 805,5 1. 805,5805,5 10 0% | 7% | 6 80, 1 80, 1 |
100 % % |
569 , 1 | 100 % 1 % | 20% |
| (mil ion i di euro ) | 9 mesi 20 16 |
% | 9 mesi 2015 |
% | % Var. |
3° trim. 2016 |
% | 3° tri m. 2015 |
% | % Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PC - notebook | 470,6 | 24,4% | 369,3 | 20,5% | 27% | 199,2 | 29,3% | 129,3 | 22,7% | 54% |
| TLC | 329,0 | 17,1% | 350,5 | 19,4% | -6% | 135,0 | 19,8% | 107,2 | 18,8% | 26% |
| PC - desktop e monitor | 196,2 | 10,2% | 177,9 | 9,9% | 10% | 59,0 | 8,7% | 56,1 | 9,9% | 5% |
| Consumabili | 166,7 | 8,7% | 176,5 | 9,8% | -6% | 50,0 | 7,3% | 51,6 | 9,1% | -3% |
| Elettronica di consumo | 179,1 | 9,3% | 176,3 | 9,8% | 2% | 60,3 | 8,9% | 60,4 | 10,6% | 0% |
| PC - tablet | 134,1 | 7,0% | 120,1 | 6,7% | 12% | 43,4 | 6,4% | 35,1 | 6,2% | 24% |
| Storage | 87,2 | 4,5% | 85,9 | 4,8% | 1% | 28,9 | 4,2% | 25,7 | 4,5% | 12% |
| Stampanti e multifunzione | 87,2 | 4,5% | 85,4 | 4,7% | 2% | 26,5 | 3,9% | 26,4 | 4,6% | 1% |
| Software | 84,0 | 4,4% | 72,7 | 4,0% | 16% | 25,6 | 3,8% | 21,4 | 3,8% | 20% |
| Networking | 46,1 | 2,4% | 37,4 | 2,1% | 23% | 4,3 | 0,6% | 13,9 | 2,4% | -69% |
| Server | 40,0 | 2,1% | 34,1 | 1,9% | 17% | 13,0 | 1,9% | 11,3 | 2,0% | 15% |
| Servizi | 17,6 | 0,9% | 14,0 | 0,8% | 26% | 5,2 | 0,8% | 4,3 | 0,8% | 22% |
| Altro | 87,9 | 4,6% | 105,4 | 5,8% | -17% | 30,4 | 4,5% | 26,4 | 4,6% | 15% |
| Ricavi Gru ppo ppo |
1.9 25, 8 25, 8 1.9 25, 8 |
100% | 1.805,5 1.805,5 | 10 0% | 7% | 68 0,8 0,8 |
10 0% 10 0% |
569 ,1 569 ,1 |
10 10 0% |
20% |
L'analisi dei ricavi per tipologia di clienti evidenzia un miglioramento rispetto ai primi nove mesi del 2015 nei canali "GDO/GDS" (+9%), "Shop on-line" (+21%) e "Sub-distribuzione" (+7%) e oltre che nei canali riferibili alla clientela business di grandi dimensioni ("VAR-Value Added Reseller", +19%) e di dimensioni medio-piccole ("Dealer", +5%). Ha invece mostrato una flessione il canale riferibile ai "Rivenditori office/consumabili" (-13%).
Nel solo terzo trimestre si evidenzia una crescita, maggiormente incisiva apportata dai canali riferibili alla clientela business di grandi dimensioni ("VAR-Value Added Reseller", +60%) e di dimensioni medio-piccole ("Dealer", +12%); significativa anche la crescita dei canali riferibili allo "Shop-online" (+33%) ed alla "GDO/GDS" (+24%). Mostrano invece una flessione il canale dei "Rivenditori office/consumabili" (-11%) e dello "Sub-distribuzione" (-11%).
La scomposizione per prodotto evidenzia un sensibile incremento della categoria "Pc - notebook" (+27%), "Servizi" (+26%) e "Networking" (+23%).
Positivi anche i comparti "Pc – desktop e monitor" (+10%), "Pc – tablet" (+12%), "software" (+16%) e "server" (+17%), cui si contrappone l'andamento negativo delle categorie riferibili a "TLC" (-6%) e "Consumabili" (-6%).
Anche l'analisi del solo terzo trimestre evidenzia una buona performance delle categorie "Pc notebook" (+54%), "Pc – tablet" (+24%), "servizi" (+22%) e "software" (+20%), mentre mostra un'inversione di tendenza il comparto "TLC" (+26%) che passa da un trend negativo ad uno positivo nel terzo trimestre. Mostra invece una performance negativa il comparto "Networking" (-69%).
| 9 mesi 9 mesi |
9 mesi mesi mesi |
% | 3° tr im. im. | 3° tri m. 3° tri m. | % | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu r o/00 0) | 20 16 20 16 |
% | 20 15 | % | Var . | 201 6 6 |
% | 201 5 201 5 |
% | Var. |
| Ricavi | 1.925.811 100,00% | 1.805.517 100,00% | 7% | 680.836 100,00% | 569.128 100,00% | 20% | ||||
| Costo del venduto | 1.819.184 | 94,46% 1.696.494 | 93,96% | 7% | 644.971 | 94,73% | 535.970 | 94,17% | 20% | |
| Margi ne commerci ale lordo Margi ne lordo |
106 .6 27 106 27 27 |
5, 54% 54% | 10 9. 023 10 023 | 6 ,0 4% 4% | -2% | 35.865 35.865 |
5, 27% 5, 27% |
33. 158 158 | 5,83% | 8% |
Il Margine commerciale lordo consolidato è pari a 106,6 milioni di euro ed evidenzia un decremento pari a -2% (-2,4 milioni di euro) rispetto al corrispondente periodo del 2015 come conseguenza di una flessione del margine percentuale. Nel terzo trimestre il Margine commerciale lordo, pari a 35,9 milioni di euro, è aumentato del +8% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.
| 9 mesi 9 mesi |
9 mesi 9 |
% | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (euro /0 0 0) | 20 16 | % | 201 5 | % | Var. |
| Ri cavi | 1 .9 25.81 1 1 .9 1 |
1 . 80 5. 51 7 1 . 80 5. 51 7 |
7% | ||
| Altri proventi | (2.677) | -0,14% | 0 | 0,00% |
Gli Altri proventi ammontano a 2,7 milioni di euro e si riferiscono interamente al provento realizzato nell'acquisto, ad opera della neo costituita EDSlan S.r.l., del ramo d'azienda relativo dalle attività distributive nel mercato del networking, cabling, Voip e UCC-Unified Communication, dalla preesistente EDSlan S.p.A..
| 9 mesi 9 mesi |
9 mesi | % | 3° tri m. tri m. |
3° tri m. tri |
% | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /0 0 0 ) | 20 16 20 16 |
% | 20 15 20 15 |
% | Var. | 20 16 20 16 |
% | 20 15 20 15 |
% | Var. |
| Ri cavi cavi |
1. 9 25.81 1 9 1 |
##### | 1 .80 5. 517 | ##### | 7% | 680 . 836 | ##### | 569 . 128 | ##### | 20 % |
| Costi di marketing e vendita | 35.680 | 1,85% | 32.076 | 1,78% | 11% | 12.816 | 1,88% | 10.108 | 1,78% | 27% |
| Costi generali e amministrativi | 56.623 | 2,94% | 48.591 | 2,69% | 17% | 20.359 | 2,99% | 15.603 | 2,74% | 30% |
| Co sti operati vi sti vi |
9 2. 30 3 9 3 |
4, 79 % %% | 80 .667 .667 |
4, 47% | 14% | 33.1 75 | 4,87% 4,87% |
25.711 25.711 |
4, 52% | 29 % |
| - di cui non ricorrenti | 3.056 | 0,16% | 657 | 0,04% | 365% | 4.311 | 0,63% | - | 0,00% | 0% |
| Co sti operati vi "ric orrenti" sti "ric orrenti" |
89 247 89 . 247 |
4, 63% 63% |
80 .0 10 | 4, 43% 10 4, 43% | 12% | 28. 864 | 4,24% 4,24% |
25.711 25.711 |
4, 52% | 12% |
Nel corso dei primi nove mesi del 2016 l'ammontare dei costi operativi, pari a 92,3 milioni di euro, evidenzia un incremento di 11,6 milioni di euro rispetto al medesimo periodo del 2015. Tale variazione è dovuta principalmente (circa 8,0 milioni di euro) all'incremento dei "costi generali e amministrativi".
Nel corso dei primi nove mesi del 2016 sono state individuate come poste non ricorrenti costi vari, pari complessivamente a 3,1 milioni di euro, relativi per 2,1 milioni di euro a consulenze, commissioni, imposta di registro sostenuti in relazione alle operazioni di aggregazione aziendale realizzate in Italia (EDSlan S.r.l.) ed in Spagna (Vinzeo Technologies S.A.U.) oltre che per l'operazione di acquisizione dal gruppo Itway del ramo d'azienda "VAD-Value Added Distributor" il cui accordo vincolante è stato firmato in data 21 ottobre 2016, e per 1,0 milioni di euro ai costi sostenuti in Italia per l'ampliamento del polo logistico di Cavenago ed in Spagna per l'allestimento di un nuovo magazzino a Saragozza.
Nel corso del corrispondente periodo del 2015 erano state identificate come tali le indennità di risoluzione rapporto nei confronti di figure di rilievo delle società del Gruppo (657 mila euro).
L'incidenza dei costi operativi sui ricavi è aumentata da 4,44% nel 2015 a 4,79% nel 2016.
Al fine di ampliare l'informativa fornita, si provvede a riclassificare per "natura" alcune categorie di costo che nello schema di conto economico adottato sono allocate per "destinazione".
| (euro/000) (euro/000) |
9 mesi 2016 9 mesi 2016 |
% | 9 mesi 2015 | % | % Var. | 3° trim. 2016 | % | 2° trim. 2015 |
% | % Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 1.925.811 1.925.8111.925.811 | 1.805.517 | 7% | 680.836 680.836 |
569.128 569.128 |
20% | ||||
| Salari e stipendi | 29.012 | 1,51% | 25.045 | 1,39% | 16% | 9.840 | 1,45% | 7.655 | 1,35% | 29% |
| Oneri sociali | 8.525 | 0,44% | 7.522 | 0,42% | 13% | 3.012 | 0,44% | 2.334 | 0,41% | 29% |
| Costi pensionistici | 1.576 | 0,08% | 1.507 | 0,08% | 5% | 523 | 0,08% | 514 | 0,09% | 2% |
| Altri costi del personale | 735 | 0,04% | 652 | 0,04% | 13% | 253 | 0,04% | 222 | 0,04% | 14% |
| Oneri risoluz. rapporto | 35 | 0,00% | 916 | 0,05% | -96% | 24 | 0,00% | 102 | 0,02% | -76% |
| Piani azionari | 462 | 0,02% | 227 | 0,01% | 104% | 154 | 0,02% | 154 | 0,03% | 0% |
| Costo del lavoro (1) | 40.345 | 2,09% | 35.869 | 1,99% | 12% | 13.806 | 2,03% | 10.981 | 1,93% | 26% |
(1) Escluso il costo dei lavoratori interinali.
Nei primi nove mesi del 2016 il costo del lavoro ammonta a 40,3 milioni di euro, in aumento del 12% (+4,4 milioni di euro) rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente ed ascrivibile prevalentemente all'ampliamento del perimetro del Gruppo per effetto della costituzione in Italia della società EDSlan S.r.l., che in data 8 aprile ha acquistato dalla pre-esistente EDSlan S.p.A. un ramo d'azienda contenente 95 dipendenti, e dell'acquisizione in Spagna in data 1 luglio della società Vinzeo Technologies S.A.U. con i suoi 157 dipendenti. L'incremento di costi consegue inoltre ad un ampliamento degli organici anche nelle altre società del Gruppo che è stato parzialmente controbilanciato dai minori oneri conseguenti alla riorganizzazione aziendale e alla cessione del ramo d'azienda "Rosso Garibaldi", avvenuti nell'esercizio 2015, da parte del Gruppo Celly.
Nella tabella successiva è riportata l'evoluzione del numero di dipendenti del Gruppo integrata con la suddivisione per qualifica contrattuale.
| Dirigenti | Impi egati e qu adri |
Operai Operai |
T otaleT otale T otale |
Media* | |
|---|---|---|---|---|---|
| Esprinet S.p.A. | 18 | 662 | 2 | 682 | |
| Celly S.p.A. | 1 | 43 | - | 44 | |
| V-Valley S.r.l. | - | - | - | - | |
| Celly Pacific LTD | - | 3 | - | 3 | |
| Celly Swiss SAGL | - | - | - | - | |
| Celly Nordic OY | - | 3 | - | 3 | |
| EDSlan S.r.l. | 4 | 80 | 5 | 89 | |
| So tto gru ppo Itali a ppo a |
23 23 |
791 | 7 | 821 | 762 |
| Esprinet Iberica S.L.U. | - | 265 | 53 | 318 | |
| Esprinet Portugal Lda | - | 8 | - | 8 | |
| Vinzeo Technologies S.A.U. | - | 133 | 24 | 157 | |
| So tto gru ppo Spagna ppo Spagna |
- - |
406 | 77 | 483 | 39 8 |
| Gr uppo al 30 settembre 2016 Gr uppo 2016 |
23 23 |
1. 197 197 | 84 | 1.304 | 1.16 0 |
| Gr uppo al 31 Dicembre 2015 Gr uppo 2015 |
19 19 |
945 | 52 | 1. 016 1. 016 | 993 |
| Var 30/09/2016 - 31/12/2015 | 4 | 252 | 32 | 288 | 167 |
| Var % | 21% | 27% | 62% | 28% | 17% |
| Gr uppo al 30 settembre 2015 Gr uppo 2015 |
19 19 |
956 | 49 | 1.024 | 997 |
| Var 30/09/2016 - 30/09/2015 | 4 | 241 | 35 | 280 | 163 |
| Var % | 21% | 25% | 71% | 27% | 16% |
(*) Pari alla media tra saldo iniziale e finale di periodo.
Rispetto al 30 settembre 2015 il numero di dipendenti in organico a fine periodo è aumentato di n. 280 unità mentre il numero medio di occupati nei primi nove mesi dell'esercizio è aumentato di n. 163 unità rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.
| 9 mesi mesi |
9 mesi mesi |
% | 3° trim. trim. trim. | 3° trim. 3° trim. | % | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000 ) | 20 16 16 |
% | 20 15 15 |
% | Var. | 20 16 16 |
% | 20 15 15 |
% | Var. |
| Ri cavi | 1.925.811 | ##### | 1. 805. 517 | ##### | 7% | 680.8 36 | ##### | 569.128 | ##### | 20% |
| Ammortamenti Imm. materiali | 2.489 | 0,13% | 2.047 | 0,11% | 22% | 899 | 0,13% | 750 | 0,13% | 20% |
| Ammortamenti Imm. immateriali | 390 | 0,02% | 446 | 0,02% | -13% | 144 | 0,02% | 143 | 0,03% | 0% |
| Subto t. ammortamenti Subto t. ammortamenti |
2.879 2.879 |
0,15% 0,15% |
2.493 2.493 | 0,14% | 16% | 1.043 | 0,15% 0,15% |
893 893 |
0,16% | 17% |
| Svalutazione immobilizzazioni | - | 0,00% | - | 0,00% | 0% | - | 0,00% | - | 0,00% | 0% |
| Subto t. ammort. e svalut. (A) Subto t. e svalut. (A) |
2.879 2.879 |
0,15% 0,15% |
2.493 2.493 | 0,14% | 16% | 1.043 | 0,15% 0,15% |
893 893 |
0,16% | 17% |
| Acc.to fondi rischi ed oneri (B) | 638 | 0,03% | 492 | 0,03% | 30% | 327 | 0,05% | 168 | 0,03% | 95% |
| T otale ammort., sval utaz. e accanto namenti (C=A+ B) |
3.517 | 0,18% 0,18% |
2. 985 2. 985 |
0,17% 0,17% |
18% | 1.370 | 0, 20% 0, 20% |
1.06 1 1.06 1 |
0,19% 0,19% |
29% |
| 9 mesi 9 mesi |
9 mesi | % | 3° tri m. m. |
3° trim. 3° trim. |
% | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro /0 0 0 ) | 20 1 6 20 1 6 |
% | 20 15 20 15 |
% | Var. | 20 1 6 20 1 6 |
% | 20 1 5 1 5 |
% | Var. |
| Ricavi | 1 .9 25. 811 | ##### | 1. 80 5. 51 7 | ##### | 7% | 680 . 836 | ###### | 569 . 128 | ##### | 20% |
| Interessi passivi su finanziamenti | 1.629 | 0,08% | 1.431 | 0,08% | 14% | 621 | 0,09% | 509 | 0,09% | 22% |
| Interessi passivi verso banche | 353 | 0,02% | 403 | 0,02% | -12% | 244 | 0,04% | 220 | 0,04% | 11% |
| Interessi passivi verso altri | 15 | 0,00% | 21 | 0,00% | -29% | - | 0,00% | - | 0,00% | NA |
| Oneri per ammortamento upfront fee | 285 | 0,01% | 305 | 0,02% | -7% | 92 | 0,01% | 103 | 0,02% | -11% |
| Interessi su acquisto partecipazione | - | 0,00% | 90 | 0,00% | NA | - | 0,00% | 84 | 0,01% | NA |
| Costi finanziari IAS 19 | 63 | 0,00% | 49 | 0,00% | 29% | 22 | 0,00% | 16 | 0,00% | 38% |
| Interessi passivi su leasing finanziario | - | 0,00% | 1 | 0,00% | NA | - | 0,00% | - | 0,00% | NA |
| Inefficacia su strumenti derivati | 19 | 0,00% | - | 0,00% | NA | 19 | 0,00% | - | 0,00% | NA |
| On eri fi nanziari (A) fi nanziari (A) |
2. 364 364 |
0 , 1 2% 1 2% 2% | 2. 30 0 | 0, 1 3% 0 3% | 3% | 9 9 8 | 0 , 15% 0 , 15%15% |
9 32 9 32 |
0 ,1 6% 6% |
7% |
| Interessi attivi da banche | (96) | -0,01% | (278) | -0,02% | -65% | (36) | -0,01% | (58) | -0,01% | -38% |
| Interessi attivi da altri | (92) | 0,00% | (124) | -0,01% | -26% | (30) | 0,00% | (64) | -0,01% | -53% |
| Variazione debiti per acquisto partecipazione |
(109) | -0,01% | - | 0,00% | NA | 23 | 0,00% | - | 0,00% | NA |
| P ro venti fi nanzi ari (B) ari (B) |
(297) | (297) -0 , 0 2% -0 , 0 2% 2% | ( 40 2) ( 2)2) -0 , 0 2% 2% | -26% | ( 43) ( 43) |
-0, 0 1 % %% |
( 122) ( 122) -0 , 02% 02% | -65% | ||
| On eri fi nanziari n etti ( C=A+ B) fi nanziari B) |
2. 0 67 2. 0 67 |
0 , 1 1% 0 , 1 1% 0 1 1% | 1 .89 8 1 .89 8 | 0 , 1 1% 0 , 1 1% | 9 % | 9 55 | 0 , 14%0 , 14% 0 , 14% |
81 0 81 0 |
0 , 14% 0 , 14% |
1 8% |
| Utili su cambi | (660) | -0,03% | (748) | -0,04% | -12% | (61) | -0,01% | (71) | -0,01% | -14% |
| Perdite su cambi | 737 | 0,04% | 1.921 | 0,11% | -62% | 149 | 0,02% | 197 | 0,03% | -24% |
| (Uti li)/perdite su cambi (D) su (D) |
77 | 0 ,0 0 % % | 1. 1 73 1. 73 |
0 ,0 6% 0 ,0 6% |
-9 3% | 88 | 0 ,0 1 % %% |
126 126 |
0 , 02% | -30% |
| On eri /(proven ti ) fi nanzi ari (E=C+ D) fi nanzi ari D) |
2.1 44 2.1 |
0 , 1 1% 0 1 1% 1% |
3. 071 3. 071 |
0 , 17% 17% |
-30 % | 1 .0 43 | 0 , 15% 0 , 15%15% |
9 36 9 36 |
0 ,1 6% | 1 1% |
Il saldo complessivo tra oneri e proventi finanziari, negativo per 2,1 milioni di euro, evidenzia un miglioramento rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente (-1,0 milioni di euro).
Tale dinamica è principalmente riconducibile all'impatto positivo della gestione cambi che ha evidenziato perdite nette pari a 0,1 milioni di euro nei primi nove mesi del 2016 contro 1,2 milioni di euro nei primi nove mesi del 2015.
Il saldo netto dei soli interessi bancari, negativo per 2,2 milioni di euro, evidenzia un peggioramento al 30 settembre 2016 di 0,3 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente (-1,9 milioni di euro al 30 settembre 2015) principalmente a seguito di un incremento nei livelli di esposizione debitoria media verso il sistema bancario solo in parte controbilanciato da una riduzione dei tassi rispetto al primo semestre dell'esercizio precedente.
Il saldo della variazione debiti per acquisto partecipazione, positivo al 30 settembre 2016 per 0,1 milioni di euro, si riferisce all'effetto dell'attualizzazione del corrispettivo potenziale previsto per l'acquisto residuo del 20% delle azioni di Celly S.p.A..
| 9 mesi 9 mesi |
9 mesi 9 mesi |
% | % | 3° tri m. m. |
3° tri m. 3° tri m. |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro/00 0) | 201 6 6 |
% | 20 15 20 15 |
Var. | 20 16 20 16 |
% | 201 5 201 5 |
% | Var. | |
| Ri cavi cavi |
1. 9 25. 81 1 1. 9 25. 81 1##### |
1 .80 5. 517 ##### | Ricavi 7% | 680. 836 | ##### | 569 . 128 | ##### | 20 % | ||
| Imposte correnti e di fferi te correnti di fferi te |
3. 073 073 |
0 ,1 6 % 0 % % | 7. 522 7. 522 0 , 42% 0 42% | -59 % Imposte correnti e differite 220 220 |
0 , 03% 0 03% 03% |
1 . 99 5 . 5 | 0, 35% | -89 % | ||
| Utile ante imposte | 14.858 | 0,77% | 25.278 | 1,40% | -41% Utile ante imposte 1.647 0,24% | 6.508 | 1,14% | -75% | ||
| Tax rate | 21 % | 0,00% | 30% | 0,00% | -30% Tax rate 1 3% | 0,00% | 31 % | 0,00% | -56% |
Le imposte sul reddito, pari a 3,1 milioni di euro, evidenziano una riduzione percentuale del 59%
rispetto al corrispondente valore dei primi nove mesi del 2015 in conseguenza prevalentemente del provento non tassato di 2,7 milioni di euro realizzato nell'ambito dell'acquisto del ramo d'azienda da parte della controllata italiana EDSlan S.r.l.. Al netto di tale evento il tax rate risulta pari al 25%, ugualmente in diminuzione rispetto ai primi nove mesi del 2015, per effetto sia di una minor base imponibile che del minor tax rate stimato per il periodo.
| 9 mesi mesi |
9 mesi 9 mesi |
% | 3° tri m. 3° m. |
3° tri m. 3° tri |
% | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro /00 0) | 2016 2016 |
20 15 15 |
Var. | Var. | 20 16 16 |
201 5 201 5 |
Var. | Var. |
| Uti le netto | 1 1. 785 1 785 |
17.756 17.756 |
(5.9 71 ) | -34% | 1 .427 1 .427 |
4. 51 3 3 3 |
(3.0 86) | -68% |
| N. medio ponderato azioni in circolazione - base |
51.757.451 | 51.686.903 | 51.757.451 | 52.062.199 | ||||
| N. medio ponderato azioni in circolazione - diluito |
52.023.592 | 51.829.550 | 52.070.376 | 52.277.786 | ||||
| Utile per azione in euro - base | 0, 23 | 0, 35 | (0, 12) (0, 12) | -34% | 0, 03 0, 03 |
0, 09 0, 09 |
-0 ,06 | -67% |
| Utile per azione in euro - diluito | 0, 22 | 0, 35 | (0, 13) (0, 13) | -37% | 0, 03 0, 03 |
0, 09 0, 09 |
-0 ,06 | -67% |
Ai fini del calcolo dell'utile per azione "base" sono state escluse le azioni proprie in portafoglio.
Ai fini del calcolo dell'utile per azione "diluito" sono state considerate le potenziali azioni asservite al piano di stock grant approvato in data 30 aprile 2015 dall'Assemblea dei Soci di Esprinet S.p.A. in applicazione dei quali risultano assegnate gratuitamente dal Consiglio di Amministrazione della stessa n. 646.889 azioni.
Di seguito si riporta la situazione patrimoniale-finanziaria consolidata redatta secondo i principi contabili internazionali IFRS, integrata con l'informativa richiesta ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006:
| (euro /00 0 ) | 30/0 9 /20 16 | di cui parti correlate |
31/12/20 15 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| ATT IVO | ||||
| Atti vi tà no n co rrenti | ||||
| Immobilizzazioni materiali | 14.118 | 12.130 | ||
| Avviamento | 85.206 | 75.246 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 1.031 | 664 | ||
| Partecipazioni in società collegate | 39 | 47 | ||
| Attività per imposte anticipate | 10.594 | 8.347 | ||
| Crediti ed altre attività non correnti | 6.065 | 1.286 | 7.345 | 1.285 |
| 117.0 79 | 1.286 | 10 3.779 | 1.285 | |
| Atti vi tà co rrenti | ||||
| Rimanenze | 358.844 | 305.455 | ||
| Crediti verso clienti | 300.905 | 6 | 251.493 | 13 |
| Crediti tributari per imposte correnti | 2.672 | 3.490 | ||
| Altri crediti ed attività correnti | 49.377 | - | 17.509 | - |
| Disponibilità liquide | 81.671 | 280.089 | ||
| 79 3.46 9 | 6 | 858.0 36 | 13 | |
| Atti vi tà gru ppi i n di smi ssi one | - | - | ||
| T otale atti vo | 9 10.548 | 1.292 | 9 6 1.815 | 1.298 |
| P AT RIMONIO NET T O | ||||
| Capitale sociale | 7.861 | 7.861 | ||
| Riserve | 281.719 | 258.626 | ||
| Risultato netto pertinenza gruppo | 11.691 | 30.321 | ||
| P atri mo ni o netto perti nenza Gru ppo | 30 1.271 | 29 6.80 8 | ||
| P atri mo ni o netto di terzi | 878 | 797 | ||
| T otale patrimo nio netto | 30 2.149 | 29 7.6 0 5 | ||
| P ASSIVO | ||||
| P assi vità non correnti | ||||
| Debiti finanziari | 69.053 | 65.138 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 354 | 224 | ||
| Passività per imposte differite | 7.258 | 4.757 | ||
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 5.078 | 4.044 | ||
| Debito per acquisto partecipazioni | 5.113 | 5.222 | ||
| Fondi non correnti ed altre passività | 3.133 | 2.495 | ||
| 89 .9 89 | 81.880 | |||
| P assi vità correnti | ||||
| Debiti verso fornitori | 346.006 | - | 522.436 | - |
| Debiti finanziari | 137.901 | 29.314 | ||
| Debiti tributari per imposte correnti | 175 | 751 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 389 | 195 | ||
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | 1.321 | - | ||
| Fondi correnti ed altre passività | 32.618 | - | 29.634 | - |
| 518.410 | - | 582.330 | - | |
| P assi vità gru ppi i n dismi ssi o ne | - | - | ||
| T OT ALE P ASSIVO | 6 0 8.39 9 | - | 6 6 4.210 | - |
| T otale patrimo nio netto e passivo netto passivo otale |
9 10.548 9 10.548 |
- | 9 6 1.815 | - |
(*) Per ulteriori dettagli sulle operazioni con parti correlate si rinvia alla relativa sezione della "Relazione intermedia sulla gestione".
| 30/09/2016 | 31/12/2015 | |||
|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | Gruppo Esprinet |
Sottogruppo Italia |
Sottogruppo Iberica |
Gruppo Esprinet |
| Impianti e macchinari | 1.957 | 387 | 1.569 | 1.230 |
| Attrezzature industriali e commerciali e altri beni | 3.994 | 2.181 | 1.813 | 3.505 |
| Immobilizzazioni in corso ed acconti | 1.008 | 693 | 315 | 549 |
| Totale investimenti in Imm. materiali Totale investimenti materiali |
6.959 6.959 |
3.262 | 3.697 | 5.285 |
| Costi di impianto e di ampliamento | - | - | - | - |
| Diritti di brevetto ind. e di utilizz. opere dell'ingegno | 1.677 | 521 | 1.157 | 447 |
| Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | 11 | - | 11 | - |
| Immobilizzazioni in corso ed acconti | 380 | 380 | - | - |
| Totale investimenti in Imm. immateriali Totale investimenti immateriali |
2.068 2.068 - |
901 - |
1.168 1.168 - |
447 - |
| Totale investimenti lordi | 9.027 9.027 |
4.163 4.163 |
4.864 | 5.731 |
Gli investimenti al 30 settembre 2016 in "Impianti e macchinari" fanno riferimento per circa 1,0 milioni di euro al primo consolidamento di Vinzeo Technologies S.A.U. acquisita dalla controllata Esprinet Iberica SLU in data 1 luglio 2016, e per il residuo all'acquisto di nuovi cespiti da parte della capogruppo Esprinet S.p.A. per il funzionamento del nuovo polo logistico di Cavenago e della controllata Esprinet Iberica SLU per il nuovo magazzino di Saragozza.
Gli investimenti in "Attrezzature industriali e commerciali ed altri beni" si riferiscono per 0,8 milioni di euro al ramo d'azienda acquistato in data 8 aprile 2016 dalla controlla EDSlan S.r.l. e per 1,2 milioni di euro dal primo consolidamento di Vinzeo Technologies S.A.U.. 1,4 milioni di euro sono invece riferibili all'acquisto di macchine elettroniche d'ufficio da parte della Capogruppo Esprinet S.p.A.
Gli investimenti in "Immobilizzazioni in corso" si riferiscono per 0,3 milioni di euro ai lavori effettuati dalla controllata Esprinet Iberica ed ancora non conclusi al 30 settembre 2016 per l'allestimento del nuovo magazzino sito in Saragozza e per 0,7 milioni di euro all'acquisto di nuovi cespiti o a nuovi lavori su beni non ancora entrati in funzione principalmente riferibili all'ampliamento del polo logistico di Cavenago da parte della capogruppo Esprinet S.p.A..
Gli investimenti in "Diritti di brevetto ind. e di utilizzo opere dell'ingegno" si riferiscono per 1,2 milioni di euro all'apporto generatosi nel periodo dal primo consolidamento di Vinzeo Technologies SAU e per 0,4 milioni di euro all'apporto generatosi dal primo consolidamento di EDSlan S.r.l..
| (euro /00 0) | 30/0 9 /20 16 | /20 16 31/12/2015 31/12/2015 31/12/2015 |
Var. | 30 /09 /20 15 15 15 | Var. |
|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari correnti | 137.901 | 29.314 | 108.587 | 64.917 | 72.984 |
| (Attività)/Passività finanziarie correnti per strumenti derivati | 389 | 195 | 194 | 217 | 172 |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (3.400) | (2.714) | (686) | (600) | (2.800) |
| Crediti finanziari verso altri | (25.539) | (507) | (25.033) | (475) | (25.065) |
| Disponibilità liquide | (81.671) | (280.089) | 198.418 | (69.530) | (12.141) |
| Debi ti fin an ziari co rren ti netti | 27. 680 | (253.801)(253.801) (253.801) |
281. 480 281. 480 |
(5. (5. 471) 471) |
33.150 33.150 |
| Debiti finanziari non correnti | 69.053 | 65.138 | 3.915 | 61.090 | 7.963 |
| Debito per acquisto partecipazioni | 6.434 | 5.222 | 1.212 | 4.933 | 1.501 |
| (Attività)/Passività finanziarie non correnti per strumenti derivati | 331 | 224 | 107 | 154 | 177 |
| Crediti finanziari verso altri | (2.292) | (2.696) | 405 | (2.696) | 405 |
| Debi ti fin an ziari n etti | 10 1. 20 6 | (185.9 13) (185.9 13)13) |
287. 119 119 |
58.0 10 10 |
43. 19 6 6 |
Per la definizione adottata di debiti finanziari si rimanda al paragrafo "Principali definizioni contabili e stime" contenuto nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2015.
La posizione finanziaria netta di Gruppo, negativa per per 101,2 milioni di euro, corrisponde a un saldo netto tra debiti finanziari lordi per 207,0 milioni di euro, crediti finanziari verso società di factoring per 3,4 milioni di euro, crediti finanziari verso altri per 27,8 milioni di euro (di cui 25,1 rappresentati da time deposit con scadenza superiore a 3 mesi), debiti per acquisto partecipazioni per 6,4 milioni di euro, disponibilità liquide per 81,7 milioni di euro e passività finanziarie per strumenti derivati pari a 0,7 milioni di euro.
Le disponibilità liquide, costituite in prevalenza da depositi bancari, sono libere e non vincolate, ed hanno una natura transitoria in quanto si formano temporaneamente a fine mese per effetto della peculiare fisionomia del ciclo finanziario tipico del Gruppo.
Tale ciclo si caratterizza infatti per una rilevante concentrazione di incassi dalla clientela e dalle società di factoring - questi ultimi a titolo di netto ricavo dalle cessioni "pro soluto" di crediti commerciali - tipicamente alla fine di ciascun mese solare mentre i pagamenti ai fornitori, pur mostrando anch'essi una qualche concentrazione a fine periodo, risultano generalmente distribuiti in maniera più lineare lungo l'arco del mese. Per tale motivo il dato puntuale alla fine di un qualunque periodo non è rappresentativo dell'indebitamento finanziario netto e del livello delle giacenze di tesoreria medi del periodo stesso.
Nel corso del 2016, nel quadro delle politiche di gestione dei livelli di capitale circolante, è proseguito il programma di cessione pro-soluto a titolo definitivo a carattere rotativo di crediti vantati verso segmenti selezionati di clientela, in Italia e Spagna, appartenenti perlopiù al comparto della grande distribuzione. In aggiunta a ciò a luglio 2015 in Italia è stato avviato un programma di cartolarizzazione di ulteriori crediti commerciali. Atteso che i programmi citati realizzano il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall'attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IAS 39. L'effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari netti al 30 settembre 2016 è quantificabile in ca. 182 milioni di euro (ca. 287 milioni al 31 dicembre 2015).
L'avviamento ammonta a 85,2 milioni di euro ed evidenzia un aumento di +10,0 milioni di euro rispetto ai 75,2 milioni di euro presenti al 31 dicembre 2015. Tale variazione si riferisce per 7,5 milioni di euro alla contabilizzazione dell'avviamento emerso a seguito del primo consolidamento da parte della controllata Esprinet Iberica SLU della società Vinzeo Technologies SAU, e per 2,5 milioni di euro quali apporto dell'avviamento già presente in Vinzeo.
La tabella seguente sintetizza l'allocazione degli avviamenti alle n. 3 Cash Generating Unit ("CGU") individuate, in coerenza con la combinazione delle aree di business utilizzate ai fini della Informativa di Settore (Segment Information) richiesta dai principi contabili internazionali. La stessa tabella, inoltre, evidenzia le correlazioni fra aree di business ed entità giuridicamente autonome facenti parte del Gruppo:
| (euro/000) (euro/000) |
30/09/2016 30/09/201630/09/2016 |
31/12/2015 31/12/2015 | ||
|---|---|---|---|---|
| Esprinet S.p.A. | 11.492 | 11.492 | CGU 1 | Distribuzione B2B di Information Technology e Consumer Electronics (Italia) |
| Celly S.p.A | 4.153 | 4.153 | CGU 1 | Distribuzione B2B di Information Technology e Consumer Electronics (Italia) |
| Esprinet Iberica S.L.U. | 69.561 | 59.601 | CGU 3 Distribuzione B2B di Information Technology e Consumer Electronics (Spagna) | |
| Totale | 85.205 | 75.246 |
L'"impairment test" annuale, richiesto dal principio contabile internazionale IAS 36, è stato effettuato con riferimento al 31 dicembre 2015 e non ha fatto emergere alcuna perdita di valore in relazione alle CGU presenti in tale data.
Il principio contabile internazionale IAS 36 richiede altresì che il test di "impairment" sull'avviamento venga effettuato più frequentemente in presenza di indicatori di perdite di valore (c.d. "triggering events") ma, non essendosi ravvisata la presenza di tali indicatori nel periodo tra l'esecuzione del test annuale, avvenuta nel corso del mese di marzo 2016, e la data di redazione del presente Resoconto Intermedio, non si è ritenuto necessario eseguire alcuna verifica di valore con riferimento agli importi al 30 settembre 2016.
Allo stesso modo anche per gli avviamenti emersi al momento dell'acquisto di Vinzeo Technologies SAU, non sono emersi "triggering events" dalla data di acquisizione (1 luglio 2016) alla data del presente Resoconto Intermedio.
Per quanto appena riportato vengono confermati i valori degli avviamenti iscritti al 31 dicembre 2015 e nella presente relazione finanziaria, unitamente al valore dell'avviamento riferito a Vinzeo Technologies SAU iscritto nel corso del 2016.
Per ulteriori informazioni sulla voce "Avviamento" e sulle modalità di svolgimento dell'"impairment test" si rimanda alle note esplicative del bilancio consolidato al 31 dicembre 2015 ed alla relazione semestrale al 30 giugno 2016.
| (euro/0 00) | Capitale social e |
Riserve | Azioni pro prie |
Risultato di periodo |
Totale patrimonio netto |
P atrimo nio n etto di terzi |
P atri moni o netto di gru ppo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldi al 31 dicembre 2014 dicembre 2014 |
7.86 1 7.86 1 |
253. 268 253. 268 |
(13.070 ) (13.070 ) ) | 26.813 26.813 |
274.872 274.872 |
2.19 3 2.19 3 |
272.679 272.679 |
| Utile/(perdi ta) co mplessivo di periodo ta) periodo |
- - |
135 135 |
- - |
1 3.243 1 3.243 | 13.378 13.378 | (335) | 1 3.713 1 3.713 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 20.410 | - | (20.410) | - | - | - - |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (6.403) | (6 .403) .403) | - | (6 .403) (6 |
| To tale oper azion i con gli azion isti azion gli isti |
- | 20.410 | - | (26.813) (26.813) (26.813) | (6 .403) (6 .403) .403) | - | (6 .403) (6 .403) |
| Incremento riserva piani azionari | - | 304 | - | - | 304 304 | - | 304 304 |
| Assegnazione azioni proprie | - | (12.723) | 12.723 | - | - - | - | - - |
| Altri movimenti | - | 13 | - | - | 13 13 | (22) | 35 35 |
| Saldi al 30 settembre 2015 settembre 2015 |
7.86 1 7.86 1 |
261. 407 261. 407 |
(347) | 1 3.243 1 3.243 | 282.164 282.164 | 1.836 1.836 |
280 .328 280 .328 |
| Saldi al 31 dicembre 2015 dicembre 2015 |
7.86 1 7.86 1 |
264. 848 264. 848 |
(5.145) (5.145) (5.145) | 30.041 | 297.605 297.605 | 797 797 |
- 296 .808 296 .808 |
| Utile/(perdi ta) co mplessivo di periodo ta) periodo |
- - |
( 626) 626) | - - | 1 1.786 1.786 | 11 .160 .160 |
83 83 |
1 1.077 1 1.077 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 22.277 | - | (22.277) | - - | - | - - |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (7.764) | (7.764) (7.764)(7.764) | - | ( 7.764) ( |
| To tale oper azion i con gli azion isti azion gli isti |
- - |
22. 277 22. 277 |
- - |
(30.041) (30.041) | (7.764) (7.764)(7.764) | - - |
( 7.764) ( |
| Variazione riserva piani azionari | - | 1.157 | - | - | 1 .157 1 .157 |
- | 1.157 1.157 |
| Altri movimenti | - | (9) | - | - | (9) | (2) | ( 7) |
| Saldi al 30 settembre 2016 settembre 2016 |
7.86 1 7.86 1 |
287. 647 287. 647 |
(5.145) (5.145) (5.145) |
1 1.786 1.786 | 302.149 302.149 | 878 878 | 30 1.271 1.271 |
| (eu ro /0 00 ) | 9 mesi mesi 20 16 20 16 |
9 mesi 9 20 15 20 15 |
|---|---|---|
| Flu sso mo netario da attivi tà di esercizio (D=A+ B+ C) | (174. 06 9 ) (16 9 .10 3) (174. 9 ) |
9 |
| Flu sso di cassa del risultato operati vo (A) | 18.425 | 30. 99 8 30. 99 8 |
| Utile operativo da attività in funzionamento | 17.001 | 28.356 |
| Proventi da operazioni di aggregazione aziendale | (2.677) | - |
| Ammortamenti e altre svalutazioni delle immobilizzazioni | 2.879 | 2.493 |
| Variazione netta fondi | 225 | (262) |
| Variazione non finanziaria dei debiti per prestazioni pensionistiche | (160) | (279) |
| Costi non monetari piani azionari | 1.157 | 690 |
| Flu sso generato/(asso rbito ) dal capitale ci rcolante (B) (B) |
(189 .30 3) 3) 3) |
(19 2. 324) 2. |
| (Incremento)/Decremento delle rimanenze | 7.244 | (87.070) |
| (Incremento)/Decremento dei crediti verso clienti | 56.087 | 89.780 |
| (Incremento)/Decremento altre attività correnti | (4.213) | (7.700) |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | (245.634) | (192.656) |
| Incremento/(Decremento) altre passività correnti | (2.787) | 5.322 |
| Altro flu sso generato/(assorbito) dalle atti vità di esercizio (C) esercizio (C) |
(3.1 91 ) ) ) |
(7.777) |
| Interessi pagati al netto interessi ricevuti | (1.086) | (878) |
| Differenze cambio realizzate | (29) | (1.251) |
| Risultati società collegate | 9 | (11) |
| Imposte pagate | (2.085) | (5.637) |
| Flu sso mo netario da attivi tà di investi mento (E) | (1 04.16 7) 7) |
(11. 526) (11. 526) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni materiali | (3.945) | (3.891) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali | (519) | (425) |
| Altre attività e passività non correnti | 1.003 | (5.220) |
| Acquisizione Celly | - | (1.990) |
| Acquisizione EDSlan | (17.065) | - |
| Acquisizione Vinzeo | (83.641) | - |
| Flu sso mo netario da attivi tà di finanzi amento (F) | 79 .818 | 24. 985 24. 985 |
| Finanziamenti a medio/lungo termine ottenuti | - | 10.000 |
| Rimborsi/rinegoziazioni di finanziamenti a medio/lungo termine | (21.060) | (1.707) |
| Variazione dei debiti finanziari | 132.535 | 27.510 |
| Variazione dei crediti finanziari e degli strumenti derivati | (25.013) | 702 |
| Prezzo dilazionato acquisizione Celly | - | (4.825) |
| Prezzo dilazionato acquisizione Vinzeo | 1.321 | - |
| Opzione 40% Celly | - | 68 |
| Distribuzione dividendi | (7.764) | (6.403) |
| Incremento/(Decremento) riserva "cash-flow hedge" | (293) | (115) |
| Variazione Patrimonio Netto di terzi | 92 | (245) |
| Flu sso mo netario netto del peri odo (G=D+ E+ F) | (1 98.418) (1 98.418) |
(155. 644) (155. 644) |
| Dispo nibil ità li qu ide all'i ni zio del perio do | 280. 089 | 225.174 225.174 |
| Flu sso mo netario netto del peri odo | (1 98.418) (1 98.418) |
(155. 644) (155. 644) |
| Dispo nibil ità li qu ide alla fi ne del peri odo | 81 .6 71 | 6 9. 530 6 9. |
A seguire viene riportato il dettaglio relativo alle voci "Acquisizione EDSlan" e "Acquisizione Vinzeo" dove si evidenziano, distintamente per ciascuna operazione, i valori delle attività e passività acquisiti
4 Gli effetti dei rapporti con parti correlate sono stati omessi in quanto non significativi.
(valutati al "fair value" alla data dell'operazione, avvenute rispettivamente in data 8 aprile e 1 luglio 2016), il valore del provento o dell'avviamento emerso, il corrispettivo pagato (a pronti ed a termine).
| (eu ro/00 0 ) | EDSlan EDSlan |
Vi nzeo |
|---|---|---|
| Immobilizzazioni materiali, immateriali, finanziarie | 363 | 407 |
| Avviamento | - | 2.487 |
| Attività per imposte anticipate | 14 | 2.126 |
| Attività finanziarie per strumenti derivati non correnti | - | 41 |
| Crediti ed altre attività non correnti | 16 | 120 |
| Rimanenze | 6.668 | 53.965 |
| Crediti verso clienti | 29.006 | 76.493 |
| Crediti finanziari | - | 25.038 |
| Altre attività correnti | 130 | 989 |
| Disponibilità liquide | 3 | 18.620 |
| Debiti finanziari non correnti | (1.229) | (25.317) |
| Passività finanziarie per strumenti derivati non correnti | - | (174) |
| Passività per imposte differite | - | (1.755) |
| Debiti per prestazioni pensionistiche | (632) | - |
| Altre passività non correnti | (413) | - |
| Debiti verso fornitori | (13.286) | (55.870) |
| Debiti finanziari correnti | (8.033) | (26.328) |
| Passività finanziarie per strumenti derivati correnti | - | (55) |
| Altre passività correnti | (2.124) | (2.794) |
| "Fai r valu e" atti vi tà nette | 10 .483 | 67.9 9 3 3 |
| Provento provvisorio (1) | (2.677) | - |
| Avviamento provvisorio (1) | - | 7.473 |
| Corri spetti vo a pronti | 7.806 | 75.466 75.466 |
| Disponibilità liquide | 3 | 18.620 |
| Crediti finanziari | - | 25.038 |
| Debiti finanziari | (9.262) | (51.645) |
| Attività/(passività) finanziarie per strumenti derivati | - | (188) |
| Debi ti fi nanzi ari netti acqu i si ti | (9.259 ) (9.259 ) |
(8.1 75) (8.1 |
| Corrispettivo a pronti | (7.806) | (75.466) |
| Corrispettivo dilazionato | - | (1.321) |
| Flu sso di cassa n etto dell'acqu i si zi one | (17.0 65) (17.0 65) |
(84.9 62) (84.9 62) |
(1) Il provento/avviamento derivante dall'operazione di aggregazione aziendale sarà suscettibile di revisione entro 12 mesi dalla data dell'operazione così come consentito dal principio contabile IFRS 3.
La tabella successiva evidenzia la movimentazione nel periodo e la corrispondenza con la situazione puntuale a fine dello stesso periodo:
| (eu ro/0 00 ) | 9 mesi mesi 2016 2016 |
9 mesi 9 mesi 20 20 15 |
|---|---|---|
| Debi ti finanzi ari netti | (185. 913) (185. 913) |
(130 . 284) (130 . |
| Flusso di cassa generato (assorbito) da attività d'esercizio | (174.069) | (169.103) |
| Flusso di cassa generato (assorbito) da attività di investimento | (104.167) | (11.526) |
| Flusso di cassa generato (assorbito) da variazioni del patrimonio netto | (7.965) | (6.695) |
| Flu sso di cassa netto | (286 . 20 1) (286 20 1) |
(187. 324) (187. 324) |
| Interessi bancari non pagati | (918) | (970) |
| Debi ti finanzi ari netti fi nali | 101. 20 6 | 58. 010 58. 010 |
| Debiti finanziari correnti | 137.901 | 64.917 |
| Crediti finanziari verso clienti | (25.539) | (475) |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 389 | 217 |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (3.400) | (600) |
| Disponibilità liquide | (81.671) | (69.530) |
| Debi ti finanzi ari co rrenti netti | 27. 680 | (5.471) |
| Debiti finanziari non correnti | 69.053 | 61.090 |
| Debito per acquisto partecipazioni | 6.434 | 4.933 |
| Attività/Passività finanz. non correnti per derivati | 331 | 154 |
| Crediti finanziari verso clienti | (2.292) | (2.696) |
| Debi ti finanzi ari netti | 101. 20 6 | 58. 010 58. 010 |
Le operazioni effettuate dal Gruppo con parti correlate, così come definite dal principio contabile IAS 24, sono state effettuate nel rispetto delle disposizioni di legge vigenti, sulla base della reciproca convenienza economica.
Nel caso di prodotti venduti a persone fisiche, le condizioni applicate sono equivalenti a quelle usualmente applicate ai dipendenti.
Le operazioni intercorse tra la capogruppo Esprinet S.p.A. e le sue controllate incluse nel perimetro di consolidamento sono state eliminate nel bilancio consolidato intermedio e non sono pertanto evidenziate nella presente sezione.
Nel corso del periodo i rapporti con parti correlate sono consistiti essenzialmente nella compravendita di prodotti e servizi a condizioni di mercato effettuata tra società del Gruppo e società nelle quali amministratori e soci di Esprinet S.p.A. rivestono posizioni di rilievo.
I rapporti con i dirigenti aventi responsabilità strategiche si sono sostanziati nel riconoscimento della retribuzione per le prestazioni di lavoro da questi fornite.
I ricavi realizzati sono relativi a vendite di prodotti di elettronica di consumo effettuate alle normali condizioni di mercato a clientela aziendale e privati.
Le prestazioni di servizi ricevute fanno prevalentemente riferimento ai contratti di locazione conclusi a condizioni di mercato e sottoscritti nei periodi precedenti a quello in esame, rispettivamente con le società Immobiliare Selene S.r.l., relativamente al sito logistico di Cambiago (MI) e M.B. Immobiliare S.r.l. riguardo al sito logistico di Cavenago (MB).
Il valore complessivo delle suddette operazioni non è comunque rilevante in relazione al volume complessivo delle attività del Gruppo.
Il Gruppo Esprinet è organizzato in funzione dei mercati geografici di operatività (settori operativi), Italia e penisola Iberica, nei quali opera svolgendo attività di distribuzione "business-to-business" (B2B) di IT ed elettronica di consumo.
L'attività svolta in una "area geografica" è caratterizzata da investimenti e operazioni condotte per la produzione e commercializzazione di prodotti e servizi all'interno di un particolare ambito economico soggetto a rischi e risultati attesi differenti da quelli ottenibili in altre aree geografiche. L'attività svolta in una "area di business" è caratterizzata da operazioni condotte per la produzione e commercializzazione di prodotti e servizi che sono soggetti a rischi e risultati economici differenti rispetto a quelli realizzabili a seguito delle transazioni relative a prodotti e servizi.
Sebbene l'organizzazione per aree geografiche costituisca la forma principale di gestione e analisi dei risultati del Gruppo, ai fini di una più esplicita evidenziazione delle aree di business nelle quali il Gruppo è stato operativo in Italia, nei prospetti successivi sono riportati anche i risultati operativi e i saldi patrimoniali di queste ultime.
Di seguito sono riportati il conto economico separato, la situazione patrimoniale-finanziaria e altre informazioni rilevanti per ciascuno dei settori operativi del Gruppo Esprinet.
| 9 mesi mesi |
20 16 20 16 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Itali a | P en. Iberi ca | |||||
| (euro /0 00 ) | Distr. IT & CE B2B |
Eli si oni e altro ITA |
To tale | Di str. It & CE B2B |
Eli si on i e altro |
Gruppo |
| Ricavi verso terzi | 1.326.138 | - | 1.326.138 | 599.673 | - | 1.925.811 |
| Ricavi fra settori | 33.132 | - | 33.132 | - | (33.132) | - |
| Ri cavi to tali to tali |
1. 359 .270 359 .270 |
- - |
1. 359. 270 1. 270 |
59 9. 673 9. 673 |
(33. 132) 132) | 1.9 25. 811 1.9 811 |
| Costo del venduto | (1.274.732) | 62 | (1.274.670) | (577.569) | 33.055 | (1.819.184) |
| Margin e co mmerci ale lordo Margin lordo |
84. 538 84. 538 |
6 2 6 2 |
84.6 0 0 84.6 0 0 |
22. 10 4 22. 10 4 |
(77) (77) |
10 6. 6 27 10 6. 6 27 |
| Margine commerciale lordo % | 6,22% | 6,22% | 3,69% | 5,54% | ||
| Altri proventi | 2.677 | - | 2.677 | - | - | 2.677 |
| Costi marketing e vendita | (30.175) | - | (30.175) | (5.487) | (18) | (35.680) |
| Costi generali e amministrativi | (45.343) | - | (45.343) | (11.303) | 23 | (56.623) |
| Uti le operati vo (EBIT) (EBIT) |
11. 6 97 97 |
6 2 2 |
11. 759 759 |
5.314 5.314 |
(72) | 17. 0 01 01 |
| EBIT % | 0,86% | 0,87% | 0,89% | 0,88% | ||
| (Oneri) proventi finanziari | (2.144) | |||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | 1 | |||||
| Uti le pri ma delle i mpo ste | 14. 858 | |||||
| Imposte | (3.073) | |||||
| Uti le netto | 11. 785 | |||||
| - di cui pertinenza di terzi | 94 | |||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 11.691 | |||||
| Ammo rtamen ti e svalutazi o ni ti e svalutazi o ni |
2.267 | - | 2. 26 7 2. 26 7 |
373 373 |
238 | 2. 879 2. 879 |
| Altri costi no n monetari no monetari |
3.315 | - | 3.315 3.315 |
135 135 |
- | 3. 450 3. 450 |
| Investi men ti fi ssi | 2. 96 5 | 1. 587 587 |
- | 4. 552 552 |
||
| To tale atti vi tà | 738. 079 | 372. 358 372. 358 |
(199.889) | 910 . 548 |
| 9 mesi mesi |
20 15 15 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Itali a | P en. Iberi ca | |||||
| (euro /0 00 ) | Distr. IT & CE B2B |
Eli si oni e altro ITA |
To tale | Di str. It & CE B2B |
Eli si on i e altro |
Gruppo |
| Ricavi verso terzi | 1.360.304 | - | 1.360.304 | 445.213 | - | 1.805.517 |
| Ricavi fra settori | 32.169 | - | 32.169 | - | (32.169) | - |
| Ri cavi to tali Ri tali |
1 .392.473 .392.473 |
- - |
1. 1. 39 2. 473 2. 473 |
445.213 445.213 |
(32.16 )) (32.16 9 ) |
1. 1. 805. 517 517 |
| Costo del venduto | (1.303.504) | (145) | (1.303.649) | (424.981) | 32.136 | (1.696.494) |
| Margin e co mmerci ale lordo Margin lordo |
88. 96 9 88. 96 9 |
(1 45) (1 45) |
88. 824 88. 824 |
20. 232 20. 232 |
(33) (33) |
109 . 023 109 . 023 |
| Margine commerciale lordo % | 6,4% | 6,4% | 4,5% | 6,0% | ||
| Altri proventi | - | - | - | - | - | - |
| Costi marketing e vendita | (27.596) | - | (27.596) | (4.427) | (53) | (32.076) |
| Costi generali e amministrativi | (39.766) | 3 | (39.763) | (8.894) | 66 | (48.591) |
| Uti le operati vo (EBIT) operati (EBIT) |
21. 6 07 21. 6 07 |
(1 42) (1 42) |
21. 46 5 21. 46 5 |
6 .9 11 6 .9 11 |
(20 ) (20 ) |
28. 356 28. 356 |
| EBIT % | 1,6% | 1,5% | 1,6% | 1,6% | ||
| (Oneri) proventi finanziari | (3.071) | |||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | (7) | |||||
| Uti le pri ma delle i mpo ste | 25. 278 | |||||
| Imposte | (7.522) | |||||
| Uti le netto | 17. 756 | |||||
| - di cui pertinenza di terzi | (236) | |||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 17.992 | |||||
| Ammo rtamen ti e svalutazi o ni ti e o ni |
2.042 | - | 2. 042 2. 042 |
26 8 8 |
183 | 2. 49 3 2. 3 |
| Altri costi no n monetari no monetari |
2.625 | - | 2. 625 2. 625 |
111 111 |
- | 2. 736 736 |
| Investi men ti fi ssi | 3. 758 | 842 842 |
- | 4.6 0 0 4.6 0 0 |
||
| To tale atti vi tà | 654. 324 | 19 8. 188 19 8. 188 |
(128.470) | 724. 042 724. 042 |
| 3° tri mestre | 20 16 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro /0 00 ) | Itali a | Pen . Iberi ca | ||||
| Distr. IT & CE B2B |
Eli si oni e altro ITA |
To tale | Di str. It & CE B2B |
Eli si on i e altro |
Gruppo | |
| Ricavi verso terzi | 398.672 | - | 398.672 | 282.164 | 680.836 | |
| Ricavi fra settori | 8.925 | - | 8.925 | - | (8.925) | - |
| Ri cavi to tali | 407.597 | - - |
40 7. 59 7 40 7. 59 7 |
282. 16 4 282. 16 4 |
(8. 9 25) 25) (8. 9 25) |
6 80 . 836 6 80 . 836 |
| Costo del venduto | (381.367) | - | (381.367) | (272.742) | 9.138 | (644.971) |
| Margin e co mmerci ale lordo Margin lordo |
26. 230 26. 230 |
- - |
26 . 230 26 . 230 |
9. 422 9. 422 |
213 213 |
35. 86 5 35. 86 5 |
| Margine commerciale lordo % | 6,44% | 6,44% | 3,34% | 5,27% | ||
| Altri proventi | - | - | - | - | - | - |
| Costi marketing e vendita | (10.518) | - | (10.518) | (2.297) | (1) | (12.816) |
| Costi generali e amministrativi | (15.588) | - | (15.588) | (4.773) | 2 | (20.359) |
| Uti le operati vo (EBIT) operati (EBIT) |
124 124 |
- - |
124 124 |
2. 352 352 |
214 214 |
2.6 9 0 9 |
| EBIT % | 0,03% | 0,03% | 0,83% | 0,40% | ||
| (Oneri) proventi finanziari | (1.043) | |||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | - | |||||
| Uti le pri ma delle i mpo ste | 1. 6 47 | |||||
| Imposte | (220) | |||||
| Uti le netto | 1. 427 | |||||
| - di cui pertinenza di terzi | 5 | |||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 1.422 | |||||
| Ammo rtamen ti e svalutazi o ni ti e svalutazi o ni |
806 | - | 806 | 148 148 |
89 | 1. 043 1. 043 |
| Altri costi no n monetari no monetari |
1.220 | - | 1.220 | 25 25 |
- | 1. 245 1. 245 |
| Investi men ti fi ssi | 883 | 479 479 |
- | 1. 36 2 1. 2 |
||
| To tale atti vi tà | 738. 079 | 372. 358 358 |
(199.889) | 910 . 548 |
| 3° tr i mestre 20 15 |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro /0 0 0 ) | Itali a | Pen. Iberi c a | |||||
| Di str. IT & CE B2B |
Eli si oni e altro IT A |
To tale | Distr. It & CE B2B |
Eli si o ni e altro |
Gru ppo | ||
| Ricavi verso terzi | 408.812 | - | 408.812 | 160.317 | 569.128 | ||
| Ricavi fra settori | 10.393 | - | 10.393 | - | (10.393) | - | |
| Ri cavi to tali | 419 . 20 5 | - - |
419 . 20 5 419 20 5 |
160 .317 | ( 10 .39 3) 10 3) | 569 . 128 569 128 |
|
| Costo del venduto | (392.744) | (121) | (392.865) | (153.506) | 10 .401 |
(535.970) | |
| Margi ne co mmerc iale lo rdo ne mmerc lo rdo |
26.461 26.461 |
(1 21) 21) |
26. 340 340 |
6.81 1 1 |
8 8 |
33. 158 158 |
|
| Margine commerciale lordo % | 6,3% | 6,3% | 4,2% | 5,8% | |||
| Altri proventi | - | - | - - |
- - |
- | - - |
|
| Costi marketing e vendita | (8.655) | - | (8.655) | (1.491) | 38 | (10.108) | |
| Costi generali e amministrativi | (12.672) | 3 | (12.669) | (2.901) | (33) | (15.603) | |
| Uti le o perati vo (EBIT ) le vo ) |
5. 134 5. 134 |
(11 8) (11 8) |
5. 0 16 5. 0 16 |
2. 419 2. 419 |
13 13 |
7. 447 7. 447 |
|
| EBIT % | 1,2% | 1,2% | 1,5% | 1,3% | |||
| (Oneri) proventi finanziari | (936) | ||||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | (3) | ||||||
| Uti le pri ma delle impo ste | 6. 50 8 | ||||||
| Imposte | (1.995) | ||||||
| Uti le netto | 4.513 | ||||||
| - di cui pertinenza di terzi | 101 | ||||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 4.412 | ||||||
| Ammortamenti e svalutazi o ni o ni |
713 | - | 713 | 1 10 1 10 |
70 | 89 3 89 3 |
|
| Altri co sti no n mo netar i sti no netar i |
1.019 | - | 1.019 | 62 62 |
- | 1. 0 81 81 |
|
| Investi menti fi ssi | 1.499 | (8) (8) |
- | 1. 49 1 49 1 |
|||
| T otale atti vi tà | 654. 324 | 19 8. 188 19 188 |
(128.470) | 724. 0 42 724. 0 42 |
| 30 /0 9 /20 16 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro/0 0 0) | Italia | Pen. Iberi ca | ||||
| Distr. IT & CE B2B |
Eli sioni e altro |
Totale Itali a | Distr. IT & CE B2B |
Eli sioni e altro |
Gru ppo | |
| ATTIVO | ||||||
| Atti vi tà non correnti | ||||||
| Immobilizzazioni materiali | 10.887 | - | 10.887 | 3.231 | - | 14.118 |
| Avviamento | 10.626 | 5.020 | 15.646 | 68.520 | 1.040 | 85.206 |
| Immobilizzazioni immateriali | 1.003 | - | 1.003 | 28 | - | 1.031 |
| Partecipazioni in società collegate | 39 | - | 39 | - | - | 39 |
| Partecipazioni in altre società | 92.297 | (16.494) | 75.803 | 3 | (75.803) | 3 |
| Attività per imposte anticipate Attività finanziarie per strumenti derivati |
3.331 382 |
103 (382) |
3.434 - |
7.088 23 |
72 - |
10.594 23 |
| Crediti ed altre attività non correnti | 5.633 | - | 5.633 | 432 | - | 6.065 |
| 124. 19 8 | (11.753) | 112.445 | 79. 325 | (74.6 91) | 117.0 79 | |
| Atti vi tà c orrenti | ||||||
| Rimanenze | 230.623 | (149) | 230.474 | 128.598 | (228) | 358.844 |
| Crediti verso clienti | 220.458 | - | 220.458 | 80.447 | - | 300.905 |
| Crediti tributari per imposte correnti | 2.557 | 101 | 2.658 | 14 | - | 2.672 |
| Altri crediti ed attività correnti | 147.761 | - | 147.761 | 26.586 | (124.970) | 49.377 |
| Disponibilità liquide | 24.283 | - | 24.283 | 57.388 | - | 81.671 |
| 6 25.6 82 | (48) | 625. 634 | 29 3.0 33 | (125.198) | 79 3. 469 | |
| Atti vi tà gru ppi i n di smi ssi one tà gru i ssi one |
- | - | - | - | - | - |
| Totale atti vo Totale vo |
749. 749. 880 |
(11. 80 1) 80 1)1) |
738. 079 738. 079 | 372.358 372.358 |
(199 .889 ) ) |
910 .548 910 .548 |
| PATRIMONIO NETTO | ||||||
| Capitale sociale | 9.231 | (1.370) | 7.861 | 54.693 | (54.693) | 7.861 |
| Riserve | 291.035 | (16.458) | 274.577 | 27.268 | (20.126) | 281.719 |
| Risultato netto pertinenza gruppo | 8.276 | 9 | 8.285 | 3.461 | (55) | 11.691 |
| Patrimoni o netto pertinenza Gru ppo | 30 8. 542 | (17. 819 ) | 29 0 .723 | 85. 422 | (74.874) | 301. 271 |
| Patrimoni o netto di terzi o netto terzi |
- | 905 | 905 | 20 | (47) | 878 |
| Totale patrimoni o netto Totale o netto |
30 8. 542 8. |
(16 .9 14) .9 14) |
29 1.6 28 29 1.6 28 | 85. 442 85. 442 | (74. 921) (74. 921) | 30 2.149 2.149 |
| PASSIVO | ||||||
| Passivi tà non correnti | ||||||
| Debiti finanziari | 48.919 | - | 48.919 | 20.134 | - | 69.053 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 219 | - | 219 | 135 | - | 354 |
| Passività per imposte differite | 2.664 | - | 2.664 | 4.594 | - | 7.258 |
| Debiti per prestazioni pensionistiche Debito per acquisto partecipazioni |
5.078 - |
- 5.113 |
5.078 5.113 |
- - |
- - |
5.078 5.113 |
| Fondi non correnti ed altre passività | 2.725 | - | 2.725 | 408 | - | 3.133 |
| 59 .6 0 5 | 5. 113 | 64. 718 | 25. 271 | - | 89. 9 89 | |
| Passivi tà correnti | ||||||
| Debiti verso fornitori | 239.704 | - | 239.704 | 106.302 | - | 346.006 |
| Debiti finanziari | 120.118 | - | 120.118 | 139.283 | (121.500) | 137.901 |
| Debiti tributari per imposte correnti | 73 | - | 73 | 102 | - | 175 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 327 | - | 327 | 62 | - | 389 |
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | - | - | - | 1.321 | - | 1.321 |
| Fondi correnti ed altre passività | 21.511 | - | 21.511 | 14.575 | (3.468) | 32.618 |
| 381.733 | - | 381.733 | 26 1.6 45 | (124.9 68) | 518.410 | |
| Passivi tà gru ppi i n di smi ssi one ppi n di smi one |
- | - | - | - | - | - |
| TOTALE P ASSIVO ASSIVO |
441.338 441.338 |
5. 113 113 |
446. 451 451 |
286. 916 286. 916 |
(124.9 68) 68) 68) |
6 08. 399 6 08. 399 |
| Totale patrimoni o netto e passivo Totale o netto passivo |
749. 749. 880 |
(11. 80 1) 80 1)1) |
738. 079 738. 079 | 372.358 372.358 |
(199 .889 ) ) |
910 .548 910 .548 |
| 31 /12/201 5 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Itali a | P en. Iberica | |||||
| (eu ro /000 ) | Distr. IT & CE B2B |
Eli si oni e altro |
To tale Itali a | Di str. IT & CE B2B |
Eli si oni e altr o |
Gru ppo |
| AT TIVO | ||||||
| Atti vi tà no n cor renti | ||||||
| Immobilizzazioni materiali | 10.494 | - | 10.494 | 1.636 | - | 12.130 |
| Avviamento | 10.626 | 5.020 | 15.646 | 58.561 | 1.039 | 75.246 |
| Immobilizzazioni immateriali | 620 | - | 620 | 44 | - | 664 |
| Partecipazioni in società collegate | 47 | - | 47 | - | - | 47 |
| Partecipazioni in altre società | 85.688 | (9.955) | 75.733 | - | (75.733) | - |
| Attività per imposte anticipate | 3.027 | 148 | 3.175 | 5.123 | 49 | 8.347 |
| Attività finanziarie per strumenti derivati | 369 | (369) | - | - | - | - |
| Crediti ed altre attività non correnti | 7.147 | - | 7.147 | 198 | - | 7.345 |
| 118. 018 | (5. 156) | 112.862 | 65. 562 | (74. 645) | 1 03. 779 | |
| Atti vi tà co rrenti | ||||||
| Rimanenze | 218.526 | (210) | 218.316 | 87.296 | (157) | 305.455 |
| Crediti verso clienti | 192.271 | - | 192.271 | 59.222 | - | 251.493 |
| Crediti tributari per imposte correnti | 3.388 | 102 | 3.490 | - | - | 3.490 |
| Altri crediti ed attività correnti | 69.817 | - | 69.817 | 437 | (52.745) | 17.509 |
| Disponibilità liquide | 215.589 699. 591 |
- (108) |
215.589 699. 483 |
64.500 211. 455 |
- (52. 902) |
280.089 858. 036 |
| Atti vi tà gru ppi i n di smi ssi one | - | - | - | - | - | - |
| To tale atti vo | 817.6 09 | (5. 26 4) (5. 26 4)4) |
812. 345 345 |
277. 017 277. 017 |
(1 27. 547) (1 547)547) |
961. 81 5 5 |
| P AT RIMONIO NET TO | ||||||
| Capitale sociale | 9.131 | (1.270) | 7.861 | 54.693 | (54.693) | 7.861 |
| Riserve | 269.558 | (9.703) | 259.855 | 18.798 | (20.027) | 258.626 |
| Risultato netto pertinenza gruppo P atri moni o netto per ti nenza Gruppo |
22.129 300 .818 |
(327) (11. 300) |
21.802 289. 518 |
8.547 82. 038 |
(28) (74. 748) |
30.321 296 .808 |
| P atri moni o netto di ter zi P moni zi |
- | 814 | 814 | 35 | (52) | 797 |
| To tale patri moni o netto | 300 .818 | (10. 486) 486)486) |
290. 332 290. 332 |
82. 073 073 |
(74. 80 0) 0)0) | 297. 60 5 5 |
| P ASSIVO | ||||||
| P assi vi tà non corr enti | ||||||
| Debiti finanziari | 65.138 | - | 65.138 | - | - | 65.138 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 224 | - | 224 | - | - | 224 |
| Passività per imposte differite | 2.517 | - | 2.517 | 2.240 | - | 4.757 |
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 4.044 | - | 4.044 | - | - | 4.044 |
| Debito per acquisto partecipazioni | - | 5.222 | 5.222 | - | - | 5.222 |
| Fondi non correnti ed altre passività | 2.240 | - | 2.240 | 255 | - | 2.495 |
| 74. 16 3 | 5. 222 | 79. 385 | 2. 495 | - | 81 .880 | |
| P assi vi tà co rrenti | ||||||
| Debiti verso fornitori | 392.254 | - | 392.254 | 130.182 | - | 522.436 |
| Debiti finanziari | 29.038 | - | 29.038 | 50.276 | (50.000) | 29.314 |
| Debiti tributari per imposte correnti | 111 | - | 111 | 640 | - | 751 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 195 | - | 195 | - | - | 195 |
| Fondi correnti ed altre passività | 21.030 | - | 21.030 | 11.351 | (2.747) | 29.634 |
| 442. 628 | - | 442.6 28 | 192. 449 | (52. 747) | 582. 330 | |
| P assi vi tà gru ppi i n di smi ssi one P vi tà ppi n one |
- | - | - | - | - | - |
| TOT ALE P ASSIVO | 516. 791 | 5. 222 5. 222 |
522. 013 522. 013 |
194. 944 194. 944 |
(52. 747)(52. 747) (52. 747) |
66 4. 210 66 4. 210 |
| To tale patri moni o netto e passi vo | 817.6 09 | (5. 26 4) (5. 26 4) |
812. 345 345 |
277. 277. 017 |
(1 (1 27. 547) 547) |
961. 81 5 5 |
Il management non ritiene si sia configurata alcuna operazione atipica o inusuale secondo la definizione fornita da Consob nella comunicazione n. DEM 6064293 del 28 luglio 2006.
Nel corso dei primi 9 mesi 2016 sono state individuate come poste non ricorrenti:
Nel corso del corrispondente periodo del 2015 erano stati individuati come poste non ricorrenti le indennità di risoluzione rapporto nei confronti di figure di rilievo delle società del Gruppo (657 mila euro).
Nella tabella successiva si riporta l'esposizione nel conto economico di periodo dei suddetti eventi e operazioni (inclusi gli effetti fiscali):
| (eu ro /0 00 ) ) |
Ti po lo gia di pro vento /(o nere) Ti po lo gia di pro vento /(o nere) |
9 mesi 201 6 |
9 mesi 20 15 |
Var. |
|---|---|---|---|---|
| Altri ricavi | Provento acquisto ramo d'azienda EDSlan | 2.677 | - | 2.677 |
| Altri ri cavi | 2.6 77 77 |
- - |
2. 6 77 2. 6 77 | |
| Costi generali e amministrativi | Costi per aggregazioni aziendali | (2.104) | - | (2.104) |
| Costi generali e amministrativi | Costi per ampliamento magazzini | (952) | (952) | |
| Costi generali e amministrativi | Costi di risoluzione rapporti dipendenti | - | (657) | 657 |
| T o tale SG&A o SG&A |
Co sti Co sti gener ali e ammini strativi Co sti gener ali e ammini strativi ali strativi |
(3.0 56 ) (3.0 56 )(3.0 56 ) | (6 57) (6 57) | (2.39 9) (2.39 9) |
| Utile o perativo (EBIT ) perativo ) |
Utile o perati vo (EBIT ) perati (EBIT ) Utile o perati vo (EBIT |
(379 ) (379 ) | (6 57) (6 57) | 278 |
| Utile prima delle i mpo ste i mpo ste |
Utile pri ma delle impo ste ma delle impo steste Utile |
(379 ) (379 ) | (6 57) (6 57) | 278 |
| Imposte | Imposte su eventi non ricorrenti | 941 | 228 | 713 |
| Utile netto prima dei terzi terzi |
Utile netto prima dei te Utile dei terzi terzi rzi |
56 3 3 |
(429 ) (429 ) | 9 9 2 |
| Utile netto /(Per di ta) ta) |
Utile netto/(P erdita) Utile Utile erdita) erdita) |
56 3 | (429 ) (429 ) | 9 9 2 |
I principali fatti di rilievo avvenuti nel periodo in esame sono sinteticamente descritti nel seguito:
In data 23 febbraio 2016 i Sig.ri Francesco Monti, Paolo Stefanelli, Tommaso Stefanelli, Matteo Stefanelli, Maurizio Rota e Alessandro Cattani, hanno stipulato un patto di sindacato di voto e di blocco avente ad oggetto n. 16.819.135 azioni ordinarie di Esprinet S.p.A. costituenti complessivamente il 32,095% delle azioni rappresentative dell'intero capitale sociale della Società. Il suddetto patto è stato altresì comunicato a Consob e depositato presso il Registro delle Imprese di Monza e Brianza in data 24 febbraio 2016.
EDSlan S.r.l., società costituita in data 24 marzo 2016 da Esprinet S.p.A., in data 8 aprile 2016 ha perfezionato l'acquisto delle attività distributive di EDSLan S.p.A..
EDSLan è l'undicesimo distributore italiano su dati 20155 , è stata fondata nel 1988 ed è presente sul territorio italiano con sede principale a Vimercate, 8 sedi periferiche, 94 dipendenti ed una ventina tra agenti e consulenti.
Viene considerato un operatore leader nel segmento di mercato del networking, cabling, Voip e UCC-Unified Communication & Collaboration. Tra i principali fornitori si annoverano Hewlett Packard Enterprise Networking, Aruba Networks, Huawei Enterprise, Brocade Networks, Alcatel-Lucent Enterprise, Watchguard, Allied Telesis Panduit, CommScope, Audiocodes e Panasonic.
Il ramo d'azienda oggetto dell'operazione ha servito nel corso del 2015 ca. 3.000 clienti rappresentati da "VAR-Value Added Reseller", system integrator, reseller di telefonia e TelCo oltre che da installatori e impiantisti.
L'operazione consente al Gruppo un miglior presidio delle tecnologie complesse gestite attraverso V-Valley, rafforzando aree già presidiate (Networking, UCC – EDI) e penetrando nuovi mercati "analogici" quali cabling, centraline telefoniche, sistemi di videoconferenza e strumenti di misura.
Nel 2015 le attività acquisite hanno sviluppato un giro d'affari superiore a 72 milioni di euro6 , con un EBITDA7 di ca. 2,2 milioni di euro.
Il corrispettivo pagato nell'operazione, pari a 7,8 milioni di euro, ha fatto emergere un provento pari a 2,7 milioni di euro.
In data 28 aprile 2016 Esprinet S.p.A. ha ceduto la sua quota di possesso del 9,52% nella società collegata Assocloud S.r.l., operante nelle attività di "cloud computing". La cessione è avvenuta a favore del socio SME UP S.p.A. che nella medesima data ha rilevato le quote di possesso anche da altri otto degli ulteriori nove soci tra i quali era ripartito il capitale sociale della stessa. La cessione è avvenuta al valore del Patrimonio Netto risultate dal bilancio approvato al 31 dicembre 2015.
In data 4 maggio 2016 si è tenuta, in seconda convocazione, l'Assemblea degli azionisti di Esprinet S.p.A. che ha approvato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2015 e la distribuzione di un dividendo unitario di 0,150 euro per ogni azione ordinaria, corrispondente ad un pay-out ratio del 26%8 .
5 Fonte: Sirmi, gennaio 2016
6 Fonte: stime del management su dati 2015 al netto delle sole attività di trading della "merchandising", escluse dal perimetro dell'operazione.
7 Fonte: stime del management su dati 2015 al netto delle sole attività di trading della "merchandising", escluse dal perimetro dell'operazione.
8 Calcolato sull'utile netto consolidato del Gruppo Esprinet
Il dividendo è stato messo in pagamento a partire dal 11 maggio 2016, con stacco cedola n. 11 il 9 maggio 2016 e record date il 10 maggio 2016.
L'Assemblea ha altresì approvato la prima sezione della Relazione sulla Remunerazione ai sensi del comma 6 art. 123-ter del D. Lgs. n. 58/1998.
L'Assemblea ha infine autorizzato il Consiglio di Amministrazione ad eseguire un piano di acquisto e disposizione di azioni proprie, per 18 mesi dalla data della delibera, di un massimo di 5.240.434 azioni ordinarie (pari al 10% del Capitale Sociale), revocando contestualmente, per la parte non utilizzata, l'autorizzazione deliberata dall'Assemblea del 30 aprile 2015.
In data 1° luglio 2016 Esprinet S.p.A. ha perfezionato, attraverso la controllata totalitaria Esprinet Iberica, l'acquisizione del 100% del capitale di Vinzeo Technologies S.A.U., il quarto9 distributore di informatica e telefonia in Spagna.
Vinzeo detiene importanti contratti distributivi sia in ambito ICT c.d. a "volume" (tra cui HP, Samsung, Acer, Asus, Toshiba, Lenovo) che nel segmento c.d a "valore" (in particolare con HP Enterprise). Dal 2009 distribuisce i prodotti Apple (incluso iPhone, dal 2014, ed Apple Watch dal 2015).
La sede operativa è a Madrid, con sedi periferiche a Barcellona e Bilbao, per un totale di ca. 160 dipendenti guidati da un team di manager di elevata seniority.
Il perimetro della transazione include unicamente le attività di distribuzione "all'ingrosso". Sulla base di questo perimetro, i dati pro-forma 201510 delle attività acquisite riportano un fatturato di ca. 584,4 milioni di euro (+19% rispetto al 2014) ed un EBITDA di ca. 7,5 milioni.
Con l'acquisto di Vinzeo Esprinet amplia la propria gamma di prodotto in Spagna, perlopiù nell'area della telefonia mobile, ed il proprio portafoglio prodotti e clienti. Il raddoppio di scala delle proprie attività spagnole dovrebbe inoltre generare significative sinergie.
Esprinet, che recentemente ha fatto il suo ingresso sul mercato portoghese, è oggi il più grande distributore nel Sud-Europa ed il 4° operatore europeo, avendo portato a compimento una strategia totalmente focalizzata sulla pura distribuzione "business-to-business" di ICT mirata all'ottenimento della leadership in ogni paese.
L'Equity Value riconosciuto nell'operazione, pari a 74,1 milioni di euro, si basa su un Enterprise Value implicito di 57,6 milioni di euro e sulla media del capitale circolante medio impiegato in Vinzeo. Esso è suscettibile di aggiustamenti in base alla posizione finanziaria netta al 30 giugno 2016.
Per effetto delle condizioni pattuite per l'operazione Vinzeo, con riferimento in particolare al livello di Enterprise Value implicito, superiore al valore-soglia annuo di 40,0 milioni di euro, l'operazione si è configurata come operazione contrattualmente non consentita senza l'assenso della maggioranza dei 2/3 delle banche finanziatrici. In questo senso, all'atto della sottoscrizione del contratto di compravendita in data 6 maggio 2016, era stata ottenuta una «Comfort Letter» da parte di un primario istituto di credito contenente un impegno a concedere un finanziamento di importo e caratteristiche tale consentire di rimpiazzare il Finanziamento in Pool e diretto a neutralizzare il rischio di mancato ottenimento del "waiver" richiesto.
In data 22 luglio 2016 è giunta infine comunicazione riguardo alla concessione del consenso all'operazione da parte dell'unanimità delle banche finanziatrici.
9 Fonte: management, Channel Partner 2016 (www.channelpartner.es)
10 Fonte: management
In data 21 ottobre 2016 – Esprinet S.p.A. comunica di avere sottoscritto un accordo vincolante per l'acquisto delle attività di distribuzione di Information Technology, sia hardware che software (il "ramo VAD"), del Gruppo Itway in Italia e nella penisola iberica (Spagna e Portogallo).
Il perimetro dell'operazione riguarda le attività distributive ICT di Itway in Italia, Spagna e Portogallo per un fatturato "pro-forma" pari a 57,2 milioni di euro11 e un EBIT pari a 1,7 milioni di euro12 .
Il gruppo Itway opera su tre segmenti di mercato: la prima area di business è quella relativa alla distribuzione ("VAD-Value Added Distribution") Italia, Spagna, Portogallo, Grecia, Turchia e Medio-Oriente di software di sicurezza informatica (software e dispositivi hardware dedicati), networking (infrastruttura di base per collegamento tra PC ed altri apparati informatici) e software per il funzionamento dei server. In tale area di business Itway è leader di mercato in Italia.
Altri due segmenti di business sono presidiati tramite l'area "VAR-Value Added Reseller" e l'area "VAS-Value Added Services".
Il perimetro della transazione riguarda esclusivamente le attività e le passività collegate alle attività dell'area "VAD" in Italia e penisola iberica e coinvolge pertanto esclusivamente le società Itway S.p.A. e Itway Iberica in qualità di venditori.
Complessivamente il fatturato «pro-forma» realizzato dal ramo VAD nel 2014 e 2015 è rispettivamente pari a € 48,6 milioni e € 57,2 milioni13. L'EBITDA generato è pari a 1,7 milioni di euro, con un capitale investito netto al 31 dicembre 2015 pari a € 14,7 milioni14 .
Il prezzo stabilito per l'operazione prevede un corrispettivo totale massimo pari a 10,8 milioni di euro rispetto ai valori patrimoniali netti dei rami trasferiti di cui:
un importo fisso pari ad € 5,0 milioni da corrispondersi in contanti al closing;
un importo variabile fino ad un massimo di € 5,8 milioni da corrispondersi alla scadenza del 12° mese dal closing al raggiungimento di target economico-finanziari.
L'acquisizione è subordinata all'esperimento delle procedure sindacali nei termini fissati dall'art. 47 della L. n. 428/90 in relazione ai trasferimenti d'azienda nonché dalle rilevanti norme di legge e regolamentari spagnole e portoghesi, ove applicabili.
La data prevista per il closing è il 30 novembre 2016.
11 Fonte: "carve-out" del management di Esprinet su dati forniti dal management di Itway.
12 Al netto degli aggiustamenti e normalizzazioni operati da Esprinet.
13 Fonte: "carve-out" su dati 2015 e 2014 a cura del management di Esprinet su dati forniti dal management di Itway. I dati 2015 sono al netto di ricavi intercompany pari complessivamente a € 3,1 milioni.
14 Fonte: Esprinet.
Lo scenario macroeconomico non è cambiato significativamente rispetto alla situazione descritta nel comunicato di Gruppo relativo ai risultati del primo semestre 2016.
Con riferimento ai paesi dove il Gruppo opera, la Spagna ha continuato ad evidenziare segnali più consistenti di ripresa rispetto all'economia italiana, la cui crescita appare più lenta rispetto alle stime formulate ad inizio anno da fonti governative.
In Europa nei primi nove mesi di quest'anno la distribuzione ICT è cresciuto del +2% rispetto allo stesso periodo del 2015, con il Regno Unito in testa alla classifica delle vendite (fonte: Context-GFK, Novembre 2016) grazie a un tasso di crescita del +9%, seguito dalla Spagna (+4%), mentre l'Italia è stabile rispetto all'anno precedente.
Guardando alle altre economie avanzate, la Francia vede una flessione della dimensione del settore (-2%) così come la Germania (-0,4%). Nel terzo trimestre il panel dei distributori europei mostra una crescita del +3% rispetto allo stesso trimestre del 2015 con Italia l'Italia al +1% e la Spagna al +3%.
Nel terzo trimestre il trend della quota di mercato del Gruppo non è sostanzialmente cambiato rispetto a quanto visto nei primi sei mesi del 2016, con Esprinet Iberica – al momento ancora al netto dell'apporto di Vinzeo - che guadagna posizioni rispetto ai concorrenti mentre Esprinet Italia vede ridursi la propria quota di due punti percentuali principalmente sul canale dei retailer.
I risultati del terzo trimestre sono in linea con le attese del management comunicate in sede presentazione del piano strategico 2016-18 ed alla base della "guidance" fornita.
Gli obiettivi per la fine dell'esercizio sono quindi confermati.
In particolare per il 2016, anche grazie all'apporto delle acquisizioni perfezionate nel periodo, sono previsti ricavi superiori a € 3 miliardi, un'EBIT di ca. € 37 milioni ed un utile netto consolidato di ca. € 24 milioni.
Vimercate, 11 novembre 2016
Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Francesco Monti
DICHIARAZIONE EX ART. 154-bis, comma 2 del T.U.F.
OGGETTO: Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2016
Il sottoscritto Pietro Aglianò, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Società
in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell'art. 154 bis del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria"
che il Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2016 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Vimercate, 11 novembre 2016
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
(Pietro Aglianò)
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