Saipem

Capital/Financing Update • Dec 5, 2022

Informazione Regolamentata n. 0232-119-2022		Data/Ora Ricezione 05 Dicembre 2022 19:41:56	Euronext Milan
Societa'	:	SAIPEM
Identificativo Informazione Regolamentata	:	170212
Nome utilizzatore	:	SAIPEMN04 - Calcagnini
Tipologia	:	2.2
Data/Ora Ricezione	:	05 Dicembre 2022 19:41:56
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	05 Dicembre 2022 19:41:59
Oggetto	:	Saipem: esercitata l'opzione di acquisto sulla drillship Santorini/Saipem: purchase option exercised for the Santorini drillship
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Saipem rafforza la flotta drilling offshore: esercitata l'opzione di acquisto sulla drillship Santorini

Milano (MI), 5 dicembre 2022 – Saipem ha esercitato l'opzione di acquisto relativa alla drillship di settima generazione Santorini, che sta già operando nella flotta Saipem sulla base di un contratto di noleggio a lungo termine siglato nel 2021 con Samsung Heavy Industries.

Il prezzo di esercizio dell'opzione di acquisto è pari a 230 milioni di dollari, da versarsi entro la fine del 2022.

La Santorini, la cui costruzione è stata completata nel 2021, è una nave tecnologicamente avanzata, dotata di due BOP (Blow Out Preventer), con lo standard più elevato per le navi da perforazione ultra-deepwater, dispone di sistemi di automazione all'avanguardia e di moderne soluzioni che permettono l'ottimizzazione dell'impatto ambientale.

La nave è attualmente operativa negli Stati Uniti (Golfo del Messico) per l'esecuzione di un contratto con Eni avente scadenza nel terzo trimestre del 2023.

Dopo la Saipem 10000 e la Saipem 12000, si rinnova la proficua collaborazione con Samsung Heavy Industries.

La decisione d'investimento si basa su un rendimento atteso dell'investimento ("IRR") superiore al 15%, con un payback period di 5 anni, stimati sulla base del contratto in essere (che copre buona parte del prossimo esercizio) e delle prospettive commerciali della Santorini.

Il backlog dell'attività drilling offshore di Saipem ammonta ad oggi ad oltre 1,5 miliardi di euro, il valore più alto degli ultimi 6 anni. I contratti in essere (inclusi i periodi opzionali), determinano un impegno della flotta di circa l'80% per il 2023 e di circa il 60% per il 2024.

I risultati ottenuti e le prospettive commerciali sono determinati da:

• il favorevole andamento della domanda nel mercato drilling offshore ed in particolare deepwater. La significativa crescita del segmento deepwater offre infatti oggi interessanti opportunità di impiego della flotta, sia nelle geografie in cui Saipem è tradizionalmente presente (come l'Africa ed il Mediterraneo), sia in altre aree dove l'offerta di impianti di perforazione ultra-deepwater è prossima alla saturazione (come il Golfo del Messico);
• il livello delle rate giornaliere di mercato per drillship di settima generazione, che continuano ad evidenziare un robusto trend di crescita; secondo le più autorevoli fonti, le rate medie di mercato sono stimabili attorno a 400 mila dollari al giorno nel 2022 e sono previste in crescita fino a livelli oltre i 450 mila dollari al giorno al 20251 ;

¹ Media delle rate medie giornaliere per drillship di settima generazione (stime a Novembre 2022; fonti: Fearnley, Pareto, Esgian)

• le discussioni commerciali attualmente in corso con principali clienti nelle aree di potenziale utilizzo della Santorini, per le quali si attendono sviluppi nel breve termine;
• la scarsa disponibilità di mezzi tecnologicamente avanzati quali la Santorini, in un contesto di mercato mondiale in cui la domanda di drillship eccede significativamente l'offerta, con un trend previsto in rafforzamento.

L'investimento nella Santorini verrà finanziato interamente con la cassa disponibile.

Rimane confermata la guidance sul livello della posizione finanziaria netta pari a circa 300 milioni di euro (post IFRS 16) a fine 2022.

Conference call con webcast

L'operazione annunciata in questo comunicato stampa verrà presentata domani, 6 dicembre 2022, alle ore 10:00 ora italiana (CET) nel corso di una conference call tenuta dal management ed aperta ad analisti finanziari ed investitori. La conference call potrà essere seguita in modalità webcast collegandosi al sito internet www.saipem.com cliccando sull'apposito banner nella home page, o attraverso il seguente URL https://edge.media-server.com/mmc/p/vdbdj7vq

Durante la conference call con webcast sarà illustrata una presentazione che potrà essere scaricata, circa 30 minuti prima dell'ora prevista di inizio, dalla finestra del webcast o dalla sezione "Investor Relations/Risultati trimestrali e documentazione" del sito www.saipem.com. La presentazione sarà altresì messa a disposizione presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarketSTORAGE" () e sul sito internet di Borsa Italiana SpA (www.borsaitaliana.it).

Saipem è una piattaforma tecnologica e di ingegneria avanzata per la progettazione, la realizzazione e l'esercizio di infrastrutture e impianti complessi, sicuri e sostenibili. Da sempre orientata all'innovazione tecnologica, Saipem è oggi impegnata al fianco dei suoi clienti sulla frontiera della transizione energetica con mezzi, tecnologie e processi sempre più digitali e orientati sin dalla loro concezione alla sostenibilità ambientale. Quotata alla Borsa di Milano, è presente in oltre 70 paesi del mondo e impiega circa 32mila dipendenti di 130 diverse nazionalità.

Sito internet: www.saipem.com Centralino: +39 0244231

Relazioni con i media E-mail: media.relations@saipem.com

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Contatto per gli investitori individuali E-mail: segreteria.societaria@saipem.com

Saipem strengthens its offshore drilling fleet: purchase option exercised for the Santorini drillship

Milan (Italy), December 5, 2022 – Saipem has exercised its purchase option concerning the seventhgeneration Santorini drillship, which is already operating within the Saipem fleet by way of a long-term charter agreement signed with Samsung Heavy Industries in 2021.

The exercise price of the purchase option is 230 million USD, to be paid by the end of 2022.

The Santorini, whose construction was completed in 2021, is a technologically advanced vessel, equipped with two seven-cavity Blow Out Preventers (BOP), the highest standard for ultra-deepwater drillships, stateof-the-art operations automation systems, and the latest solutions to optimise environmental impact.

The vessel is currently in operation in the United States (Gulf of Mexico) for the execution of a contract with Eni expiring in the third quarter of 2023.

After the Saipem 10000 and Saipem 12000, the fruitful collaboration with Samsung Heavy Industries is once again reaffirmed.

The investment decision is based on an expected return on investment (IRR) of over 15%, with a payback period of five years, estimated on the basis of the existing contract (covering most of the next financial year) and the Santorini's commercial prospects.

The backlog of Saipem's offshore drilling activity to date amounts to more than 1.5 billion Euro, the highest value in the last six years. Existing contracts (including optional periods) result in a fleet commitment about 80% for 2023 and about 60% for 2024.

The results and business prospects are determined by:

• the favourable trend in demand in the offshore drilling segment and in particular deepwater. The significant growth of the deepwater market now offers interesting opportunities for the deployment of the fleet, both in markets where Saipem is traditionally present (such as Africa and the Mediterranean), and in segments where the supply of ultra-deepwater drilling rigs is already close to saturation (such as the Gulf of Mexico);
• the level of daily market rates for seventh-generation drillships, which continue to show a robust growth trend; according to the most authoritative sources, average market rates are estimated at around 400 thousand USD per day in 2022 and are expected to grow to levels above 450 thousand USD per day by 20251 ;

¹ Average daily average rates per seventh-generation drillship (estimates as of November 2022; sources: Fearnley, Pareto, Esgian)

• ongoing commercial discussions with major clients in areas of potential use of the Santorini, for which developments are expected in the short term;
• the limited availability of technologically advanced assets such as the Santorini, in a global market environment where demand for drillships significantly exceeds supply, with a trend expected to strengthen.

The investment in the Santorini will be financed entirely from available cash.

The guidance of approximately 300 million Euro net debt (post-IFRS 16) at the end of 2022 is confirmed.

Conference call and webcast

The operation announced in this press release will be presented tomorrow, December 6, 2022, at 10:00 CET time during a conference call held by management and open to financial analysts and investors. The conference call can be followed via webcast by connecting to the Company's website www.saipem.com and clicking on the designated banner on the home page, or via the URL https://edge.mediaserver.com/mmc/p/vdbdj7vq

A presentation will be shown during the webcast conference call, which can be downloaded, approximately 30 minutes before the scheduled start time from the webcast window or from the "Investor Relations/Quarterly Results and Documentation" section of www.saipem.com. The presentation will also be made available at the authorized storage mechanism "eMarketSTORAGE" () and on the website of Borsa Italiana SpA (www.borsaitaliana.it).

Saipem is an advanced technological and engineering platform for the design, construction and operation of safe and sustainable complex infrastructure and plants. Saipem has always been oriented towards technological innovation and is currently committed, alongside its clients, on the frontline of energy transition with increasingly digitalised tools, technologies and processes that were devised from the outset with environmental sustainability in mind. It is listed on the Milan stock exchange and operates in 70 countries around the world with 32 thousand employees from 130 different nationalities.

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