Pierrel

Quarterly Report • Nov 14, 2016

Resoconto Intermedio

di Gestione

al 30 settembre 2016

Pierrel S.p.A. Sede Legale: Strada Statale Appia, 7 bis 46/48 – 81043 Capua (CE) Capitale Sociale: Euro 50.000,00 i. v. Registro delle Imprese di Caserta Codice Fiscale e Partita IVA: 04920860964 Tribunale di Caserta – R.E.A. n. CE-227340

Sommario

1. Relazione intermedia sulla gestione al 30 settembre 2016

1.1. Prospetti contabili consolidati

• 1.1.1. Area di consolidamento e dati di sintesi
• 1.1.2. Conto Economico Separato Consolidato
• 1.1.3. Conto Economico Complessivo Consolidato
• 1.1.4. Stato Patrimoniale Consolidato
• 1.1.5. Posizione Finanziaria Netta e Riepilogo Passività Finanziarie
• 1.1.6. Andamento delle Divisioni del Gruppo

1.2. Prospetti contabili della Capogruppo

• 1.2.1. Conto Economico Separato
• 1.2.2. Conto Economico Complessivo
• 1.2.3. Stato Patrimoniale
• 1.2.4. Posizione Finanziaria Netta

1.1 Prospetti contabili consolidati

1.1.1 Area di Consolidamento e Dati di sintesi

Imprese incluse nell'area di consolidamento

	Sede	valuta	Capitale sociale % di possesso
Pierrel S.p.A.	Capua (CE)	Euro	50.000,00
Pierrel Pharma S.r.l.	Capua (CE)	Euro	10.000,00	100,00%

Dati di sintesi

(Euro migliaia)	30 settembre 2016	30 settembre 2015 R (*)	var. %
Ricavi	9.596	11.792	-18,6%
Costi operativi	(11.040)	(12.268)	-10,0%
EBITDA	(1.444)	(476)	203,4%
Ammortamenti e svalutazioni delle attività non correnti	(917)	(1.657)	-44,7%
EBIT	(2.361)	(2.133)	10,7%
Proventi e oneri finanziari	(962)	(1.752)	-45,1%
EBT	(3.323)	(3.885)	-14,5%

(*) Dati comparativi risposti a seguito della riclassifica della Divisione TCRDO tra le "Attività operative cessate" e le "Passività direttamente associate alle attività operative cessate".

In via preliminare si ricorda che, a partire dalla data di chiusura del precedente esercizio 2015, per effetto dell'autonomo progetto strategico avviato nel dicembre 2015 da RELIEF THERAPEUTICS Holding AG - già THERAMetrics holding AG (di seguito "Relief"), subholding dell'omonimo gruppo svizzero e capogruppo della precedente Divisione Tech-driven Contract Research & Development Organization ("TCRDO") del Gruppo Pierrel - e più volte comunicato al mercato, è stata riflessa nel bilancio consolidato del Gruppo Pierrel quale "discontinued operation" (o "attività operativa cessata") in conformità con quanto previsto dal principio contabile internazionale IFRS 5. Per tale ragione, i dati economici comparativi del Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2016 – e pertanto i dati economici riferiti al 30 settembre 2015 della Divisione TCRDO – sono stati riesposti per evidenziare separatamente, in una voce appositamente dedicata nel conto economico separato, il risultato economico di periodo del gruppo Relief, al netto degli effetti fiscali.

Successivamente, in data 25 maggio 2016, a seguito dell'intervenuta scadenza dalla carica del consiglio di amministrazione, l'assemblea degli azionisti di Relief ha nominato i nuovi membri del consiglio di amministrazione che, in conformità con quanto previsto dal diritto svizzero, rimarranno in carica fino all'assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2016 e che non sono più espressione di Pierrel S.p.A. ("Pierrel" o la "Società"). Tale circostanza, unitamente alla perdita da parte di Pierrel della qualifica di principale azionista di Relief, per effetto della progressiva riduzione della partecipazione detenuta nel capitale sociale di quest'ultima realizzata nel corso degli ultimi esercizi (partecipazione che sino al mese di luglio 2016 si attestava a circa il 27,4% del capitale sociale di Relief), hanno determinato il venir meno dei presupposti del controllo di fatto esercitato da Pierrel sulla società svizzera. Conseguentemente, a decorrere dallo scorso 25 maggio, Relief e tutta la Divisone TCRDO – già riflesse nel bilancio consolidato del Gruppo come settore "discontinuato" – sono definitivamente uscite dal perimetro di consolidamento del Gruppo Pierrel, in linea anche con quanto, tra l'altro, già previsto nel

Piano Industriale 2016-2018 approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società lo scorso 20 aprile, che preannunciava una progressiva ed ulteriore concentrazione delle attività della Società nel core business manifatturiero e commerciale rappresentato dalle sole Divisioni Contract Manufacturing ("CMO"), facente capo direttamente alla Società, e Pharma, facente capo alla controllata Pierrel Pharma S.r.l. con socio unico.

Per completezza di informazione si precisa, infine, che in data 18 luglio 2016 si è concluso il citato progetto strategico di Relief con la definitiva implementazione dell'annunciata business combination tra l'allora THERAMetrics holding AG e Relief Therapeutics S.A.. Per effetto di tale operazione la percentuale di partecipazione detenuta da Pierrel nel capitale sociale della società riveniente dalla business combination si è diluita al 9,26%.

(Euro migliaia)	30 settembre 2016	30 settembre 2015 Restated (*)	var %
Ricavi	9.596	11.792	-18,6%
di cui non ricorrenti		79
Materie prime e materiali di consumo utilizzati	(3.347)	(4.060)	-17,6%
Costi per servizi e prestazioni e godimento beni terzi	(2.669)	(2.805)	-4,9%
di cui non ricorrenti	(10)	(117)
Costo del personale	(3.940)	(4.167)	-5,4%
di cui non ricorrenti
Altri accantonamenti e costi	(1.084)	(1.236)	-12,3%
di cui non ricorrenti
Risultato prima di ammortamenti, oneri finanziari ed imposte	(1.444)	(476)	203,4%
Ammortamenti e svalutazioni	(917)	(1.657)	-44,7%
di cui non ricorrenti	(3)	(54)
Risultato operativo	(2.361)	(2.133)	10,7%
Oneri finanziari	(969)	(1.758)	-44,9%
Proventi finanziari	7	5	36,5%
Risultato prima delle imposte	(3.323)	(3.885)	-14,5%
Imposte sul reddito di periodo			54 -100,0%
Utile/(Perdita) netta del periodo derivante da attività operative	(3.323)	(3.831)	-13,3%
Attività operative cessate:
Utile/(Perdita) netta del periodo derivante da attività operative cessate	8.547	(4.770) -279,2%
di cui non ricorrenti	10.231
Utile/(Perdita) netta del periodo	5.224	(8.601) -160,7%
di cui Perdita netta di competenza di terzi	(1.223)	(3.673)
di cui Utile/(Perdita) netta di competenza degli azionisti Pierrel	6.447	(4.928)

1.1.2 Conto Economico Separato Consolidato

(*) Dati comparativi risposti a seguito della riclassifica della Divisione TCRDO tra le "Attività operative cessate" e le "Passività direttamente associate alle attività operative cessate".

1.1.3 Conto Economico Complessivo Consolidato

(Euro migliaia)	30 settembre 2016	30 settembre 2015 Restated (*)
Risultato netto consolidato dell'esercizio	5.224	(8.601)
Altre componenti di conto economico complessivo al netto dell'effetto fiscale
Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente
riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio:
Differenze da conversione di bilanci esteri	140	1.158
	140	1.158
Utile/(Perdita) netta da Cash Flow Hedge	71	5
	71	5
Svalutazione di Attività finanziarie disponibili per la vendita (AFS)	(3.173)	-
	(3.173)	-
Totale altre componenti di conto economico complessivo che saranno
successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio al netto dell'effetto fiscale	(2.962)	1.163
Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno
successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio:
Utile/(Perdita) da rivalutazione su piani a benefici definiti	(4)	34
	(4)	34
Totale altre componenti di conto economico complessivo che non saranno
successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio al netto dell'effetto fiscale	(4)	34
Totale altre componenti di conto economico complessivo al netto dell'effetto fiscale	(2.966)	1.197
Totale Utile/(Perdita) complessiva al netto dell'effetto fiscale	2.258	(7.404)
di cui Utile/(Perdita) complessiva da attività operative	(6.429)	(3.811)
di cui Utile/(Perdita) complessiva da attività operative cessate	8.687	(3.593)
di cui Utile/(Perdita) netta di competenza di terzi	(1.223)	(3.673)
di cui Utile/(Perdita) netta di competenza degli azionisti Pierrel	3.481	(3.731)

(*) Dati comparativi risposti a seguito della riclassifica della Divisione TCRDO tra le "Attività operative cessate" e le "Passività direttamente associate alle attività operative cessate".

1.1.4 Stato Patrimoniale Consolidato

(Euro migliaia)

ATTIVITA'
	30 settembre 2016	31 dicembre 2015
Immobilizzazioni immateriali	1.369	1.496
Immobilizzazioni materiali	10.540	10.969
Immobilizzazioni finanziarie	260	180
Crediti e altre attività non correnti	4	28
Imposte anticipate	5.412	5.396
Attività non correnti	17.585	18.069
Rimanenze	2.709	2.195
Crediti commerciali	1.706	3.250
Crediti tributari	72	1.079
Altre attività e crediti diversi correnti	1.720	802
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	1.301	1.218
Attività finanziarie disponibili per la vendita (AFS)	4.948	-
Attività operative cessate	-	28.199
Attività correnti	12.456	36.743
Totale Attività	30.041	54.812

	PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO
--	-------------------------------	--

	30 settembre 2016	31 dicembre 2015
Capitale sociale	50	11.599
Riserve	(13.100)	(21.411)
Utile (perdita) del periodo di Gruppo	6.447	(7.580)
Patrimonio netto di Gruppo	(6.603)	(17.392)
Capitale e riserve di terzi	-	24.254
Utile (perdita) del periodo di terzi	-	(5.953)
Patrimonio netto consolidato	(6.603)	909
Benefici ai dipendenti	345	342
Imposte differite passive	55	55
Passività finanziarie non correnti	7.039	20.343
Altre passività e debiti diversi non correnti	-	-
Passività non correnti	7.439	20.740
Debiti commerciali	6.243	5.618
Passività finanziarie correnti	15.736	8.113
Debiti tributari	1.162	1.613
Altre passività e debiti diversi correnti	6.064	6.278
Passività direttamente associate ad attività operative cessate	-	11.542
Totale passività correnti	29.205	33.164
Totale passività	36.644	53.904
Totale Passività e Patrimonio netto	30.041	54.812

(Euro migliaia)	30 settembre 2016	31 dicembre 2015 R (*)
A. Cassa	2	1
B. Altre disponibilità liquide	1.299	1.217
C. Titoli detenuti per la negoziazione	-	-
D. Liquidità (A)+(B)+(C)	1.301	1.218
E. Crediti finanziari correnti	17
F. Debiti bancari correnti	(13.533)	(2.132)
G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	(123)	(607)
H. Altri debiti finanziari correnti	(2.080)	(5.374)
I. Indebitamento finanziario corrente (F)+(G)+(H)	(15.736)	(8.113)
J. Indebitamento finanziario corrente netto (I)+(E)+(D)	(14.418)	(6.895)
K. Debiti bancari non correnti	(200)	(12.958)
L. Obbligazioni emesse	-	-
M. Altri debiti non correnti	(6.839)	(7.385)
N. Indebitamento Finanziario non corrente (K)+(L)+(M)	(7.039)	(20.343)
O. Indebitamento Finanziario netto (N) + (J)	(21.457)	(27.238)

1.1.5. Posizione Finanziaria Netta Consolidata e Riepilogo Passività Finanziarie

(*) Dati comparativi al 31 dicembre 2015 riesposti per effetto della riclassifica di Euro 470 migliaia operata dalla voce "Debiti bancari correnti" alla voce "Parte corrente dell'indebitamento non corrente" della quota con scadenza entro i 12 mesi successivi del finanziamento in essere tra la controllata Pierrel Pharma e Banca Popolare di Milano S.c.a.r.l., al fine di garantire la corretta comparabilità dei dati.

Riepilogo Passività Finanziarie

Finanziamenti bancari

	Saldo al	Entro	Oltre	Oltre	Saldo al	Entro	Oltre	Oltre
(Euro migliaia)	30.09.16	12 mesi	12 mesi	5 anni	31.12.15	12 mesi	12 mesi	5 anni
Mutuo fondiario BNL	3.112	3.112			3.105		1.261	1.844
Mutuo chirografario NUOVA BANCA DELLE MARCHE	323	123	200		413	123	290
Finanziamento Ipotecario Unicredit Banca S.p.A.	3.076	3.076			3.075	14	1.276	1.785
Finanziamento BNL garantito da azioni proprie	500	500			500		280	220
UNICREDIT Factoring - Pierrel SpA -	436	436			1.055	1.055
UNICREDIT Banca conto anticipo	469	469			714	325	389
BANCA NAZIONALE DEL LAVORO	830	830			1.175	459	716
INTESA SANPAOLO	104	104			211	145	66
BANCA POPOLARE DI MILANO	4.948	4.948			5.301	470	2.458	2.373
UNICREDIT Factoring - Pierrel Pharma -	58	58			148	148
TOTALE FINANZIAMENTI BANCARI	13.856	13.656	200	-	15.697	2.739	6.736	6.222

Altri finanziamenti

	Saldo al	Entro	Oltre	Oltre	Saldo al	Entro	Oltre	Oltre
(Euro migliaia)	30.09.16	12 mesi	12 mesi	5 anni	31.12.15	12 mesi	12 mesi	5 anni
Debito finanziario per contratto Dentsply	7.589	750	3.771	3.068	8.154	769	3.708	3.677
Passività finanziarie legate al derivato USD	89	89			101	101
Altri finanziamenti	1.241	1.241			501	501
Finanziamento soci	-				4.003	4.003
TOTALE ALTRI FINANZIAMENTI	8.919	2.080	3.771	3.068	12.759	5.374	3.708	3.677

Totale

	Saldo al	Entro	Oltre	Oltre	Saldo al	Entro	Oltre	Oltre
(Euro migliaia)	30.09.16	12 mesi	12 mesi	5 anni	31.12.15	12 mesi	12 mesi	5 anni
TOTALE FINANZIAMENTI BANCARI	13.856	13.656	200	-	15.697	2.739	6.736	6.222
TOTALE ALTRI FINANZIAMENTI	8.919	2.080	3.771	3.068	12.759	5.374	3.708	3.677
TOTALE PASSIVITA' FINANZIARIE	22.775	15.736	3.971	3.068	28.456	8.113	10.444	9.899

1.1.6. Andamento delle Divisioni del Gruppo

Ai fini gestionali e alla luce del deconsolidamento della Divisione TCRDO, il Gruppo Pierrel è organizzato in tre business unit in base ai prodotti e servizi forniti e, in applicazione del principio contabile internazionale IFRS 8, ha identificato in queste ultime i propri settori operativi che generano ricavi e costi, i cui risultati sono periodicamente rivisti dal più alto livello decisionale ("CODM") per la valutazione delle performance, e che sono di seguito illustrate:

• Holding (o "Corporate");
• Contract Manufacturing ("CMO"), che si occupa della produzione di specialità farmaceutiche realizzate nello stabilimento di Capua (CE) che ha ricevuto l'autorizzazione da parte dell'EMA ("European Medicines Agency") e della FDA ("Food and Drug Administration") per la produzione in asepsi di farmaci ad uso iniettabile;
• Pharma, attiva nello sviluppo, registrazione e licensing di nuovi farmaci e dispositivi medici; e

I settori operativi sono pertanto identificati dal management, coerentemente con il modello di gestione e controllo utilizzato, con i settori di business nei quali il Gruppo opera.

Non vi sono state aggregazioni di settori operativi al fine di determinare i settori operativi oggetto di informativa.

I prezzi di trasferimento tra i settori operativi sono negoziati internamente con modalità simili a transazioni con parti terze.

Il Gruppo valuta l'andamento dei propri settori operativi sulla base del volume di fatturato e dell'EBITDA; i ricavi intra-settoriali sono eliminati a livello di consolidato.

Gli amministratori osservano separatamente i risultati conseguiti dalle predette business unit allo scopo di prendere decisioni in merito all'allocazione delle risorse e alla verifica della performance. La performance dei settori è valutata sulla base del risultato che è misurato coerentemente alla contribuzione di ciascuna al risultato consolidato.

Le tabelle di seguito riportate evidenziano la composizione del conto economico consolidato al 30 settembre 2016 e al 30 settembre 2015 riesposto, con l'indicazione dei risultati dei singoli settori operativi.

Risultati per settori operativi

	30 settembre 2016
(Euro migliaia)	CMO	HOLDING	PHARMA	TOTALE
Ricavi con trasferimenti intercompany e rettifiche	8.953	10	4.372	13.335
Trasferimenti intercompany e rettifiche	(3.689)		(50)	(3.739)
Ricavi senza trasferimenti intercompany e rettifiche	5.264	10	4.322	9.596
Risultato prima degli ammortamenti, oneri finanziari e imposte con trasferimenti intercompany e rettifiche	130	(1.582)	471	(981)
Trasferimenti intercompany e rettifiche	(3.088)		2.625	(463)
Risultato prima degli ammortamenti, oneri finanziari e imposte senza trasferimenti intercompany e rettifiche	(2.958)	(1.582)	3.096	(1.444)
Risultato operativo senza trasferimenti intercompany e rettifiche	(3.687)	(1.616)	2.942	(2.361)

	30 settembre 2015 R (*)
(Euro migliaia)	CMO	HOLDING	PHARMA	TOTALE
Ricavi con trasferimenti intercompany e rettifiche	11.421	101	4.455	15.977
Trasferimenti intercompany e rettifiche	(4.185)			(4.185)
Ricavi senza trasferimenti intercompany e rettifiche	7.236	101	4.455	11.792
Risultato prima degli ammortamenti, oneri finanziari e imposte con trasferimenti intercompany e rettifiche	1.002	(1.478)	472	(4)
Trasferimenti intercompany e rettifiche	(3.480)		3.008	(472)
Risultato prima degli ammortamenti, oneri finanziari e imposte senza trasferimenti intercompany e rettifiche	(2.478)	(1.478)	3.480	(476)
Risultato operativo senza trasferimenti intercompany e rettifiche	(3.834)	(1.525)	3.226	(2.133)

(*) Dati comparativi risposti a seguito della riclassifica della Divisione TCRDO tra le "Attività operative cessate" e le "Passività direttamente associate alle attività operative cessate".

Divisione Holding

(Euro migliaia)	30 settembre 2016	30 settembre 2015	var.%
Ricavi	10	101	-90,1%
di cui non ricorrenti	-	25
Materie prime e materiali di consumo utilizzati	-	-	n.a.
Costi per servizi e prestazioni e godimento beni terzi	(693)	(754)	-8,1%
di cui non ricorrenti	(10)	(99)
Costo del personale	(643)	(634)	1,4%
di cui non ricorrenti	-	-
Altri accantonamenti e costi	(256)	(191)	34,0%
Risultato prima di ammortamenti, oneri finanziari ed imposte	(1.582)	(1.478)	7,0%
Ammortamenti e svalutazioni	(34)	(47)	-27,7%
Risultato operativo	(1.616)	(1.525)	6,0%

Divisione Contract Manufacturing (CMO)

(Euro migliaia)	30 settembre 2016	30 settembre 2015	var.%
Ricavi	8.953	11.421	-21,6%
di cui non ricorrenti	-	78
Materie prime e materiali di consumo utilizzati	(3.202)	(4.072)	-21,4%
Costi per servizi e prestazioni e godimento beni terzi	(1.432)	(1.522)	-5,9%
Costo del personale	(3.275)	(3.527)	-7,1%
Altri accantonamenti e costi	(914)	(1.298)	-29,6%
Risultato prima di ammortamenti, oneri finanziari ed imposte	130	1.002	-87,0%
Ammortamenti e svalutazioni	(729)	(1.356)	-46,2%
di cui non ricorrenti	-	(55)	-100,0%
Risultato operativo	(599)	(354)	69,2%

Divisione Pharma

(Euro migliaia)	30 settembre 2016	30 settembre 2015	var.%
Ricavi	4.372	4.455	-1,9%
Materie prime e materiali di consumo utilizzati	(2.819)	(2.952)	-4,5%
Costi per servizi e prestazioni e godimento beni terzi	(594)	(529)	12,3%
di cui non ricorrenti		(18)
Costo del personale	(218)	(260)	-16,2%
Altri accantonamenti e costi	(270)	(242)	11,6%
di cui non ricorrenti
Risultato prima di ammortamenti, oneri finanziari ed imposte	471	472	-0,2%
Ammortamenti e svalutazioni	(441)	(431)	2,3%
Risultato operativo	30	41	-26,8%

1.2 Prospetti contabili della Capogruppo

1.2.1 Conto Economico Separato

(Euro migliaia)	30 settembre 2016	30 settembre 2015
Ricavi	8.964	11.522
di cui non ricorrenti	-	103
Materie prime e materiali di consumo utilizzati	(3.203)	(4.072)
Costi per servizi e prestazioni e godimento beni terzi	(2.126)	(2.276)
di cui non ricorrenti	(10)	(99)
Costo del personale	(3.917)	(4.161)
Altri accantonamenti e costi	(1.170)	(1.489)
Risultato prima di ammortamenti, oneri finanziari ed imposte	(1.452)	(476)
Ammortamenti e svalutazioni	(763)	(1.403)
di cui non ricorrenti	-	(54)
Risultato operativo	(2.215)	(1.879)
Oneri finanziari	(789)	(3.865)
Proventi finanziari	65	70
Risultato prima delle imposte	(2.939)	(5.674)
Imposte sul reddito d'esercizio	-	54
Risultato del periodo	(2.939)	(5.620)

1.2.2 Conto Economico Complessivo

(Euro migliaia)	30 settembre 2016	30 settembre 2015
Risultato netto dell'esercizio	(2.939)	(5.620)
Altre componenti di conto economico complessivo al netto dell'effetto fiscale
Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio:
Utile/(Perdita) netta da Cash Flow Hedge	71	5
	71	5
Svalutazione di Attività finanziarie disponibili per la vendita (AFS)	(3.172)	-
	(3.172)	-
Totale altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio al netto dell'effetto fiscale	(3.101)	5
Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) d'esercizio:
Utile/(Perdita) da Riserva IFRS 3		(174)
		(174)
Utile/(Perdita) da rivalutazione su piani a benefici definiti	(4) (4)	15 15
Totale altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'Utile/(Perdita) d'esercizio al netto dell'effetto fiscale	(4)	(159)
Totale altre componenti di conto economico complessivo al netto dell'effetto fiscale	(3.105)	(154)
Totale Utile/(Perdita) complessiva al netto dell'effetto fiscale	(6.044)	(5.774)

1.2.3 Stato Patrimoniale

ATTIVITA'	30 settembre 2016	31 dicembre 2015
(Euro migliaia)
Immobilizzazioni immateriali	266	313
Immobilizzazioni materiali	10.539	10.967
Partecipazioni	4.574	4.574
Crediti e altre attività non correnti	4.300	4.325
Imposte anticipate	5.412	5.396
Attività non correnti	25.091	25.575
Rimanenze	2.696	2.038
Crediti commerciali	1.701	2.880
Crediti tributari	62	137
Altre attività e crediti diversi correnti	683	712
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	1.193	1.173
Attività finanziarie disponibili per la vendita (AFS)	4.948	-
Attività non correnti destinate alla dismissione	-	8.299
Attività correnti	11.283	15.239
Totale Attività	36.374	40.814

PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO	30 settembre 2016	31 dicembre 2015
Capitale sociale	50	11.598
Riserve	1.433	(3.770)
Utile (perdita) del periodo	(2.939)	(10.510)
Patrimonio netto	(1.456)	(2.682)
Benefici ai dipendenti	345	342
Imposte differite passive	55	55
Passività finanziarie non correnti	7.039	15.512
Altre passività e debiti diversi non correnti	6.598	7.069
Passività non correnti	14.037	22.978
Debiti commerciali	5.951	5.426
Passività finanziarie correnti	10.730	7.495
Debiti tributari	1.161	1.604
Fondi Rischi a breve termine	268	138
Altre passività e debiti diversi correnti	5.684	5.855
Passività correnti	23.794	20.518
Totale Passività	37.830	43.496
Totale Passività e Patrimonio netto	36.374	40.814

1.2.4 Posizione Finanziaria Netta

(Euro migliaia)	30 settembre 2016	31 dicembre 2015
A. Cassa	2	1
B. Altre disponibilità liquide	1.191	1.172
C. Titoli detenuti per la negoziazione
D. Liquidità (A) + (B) + (C)	1.193	1.173
E. Crediti finanziari correnti	82	86
F. Debiti bancari correnti	(8.527)	(1.984)
G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	(123)	(137)
H. Altri debiti finanziari correnti	(2.080)	(5.374)
I. Indebitamento finanziario corrente (F)+(G)+(H)	(10.730)	(7.495)
J. Indebitamento finanziario corrente netto (I)+(D)+(E)	(9.455)	(6.236)
K. Debiti Bancari non correnti	(200)	(8.127)
L. Obbligazioni emesse
M. Altri debiti non correnti	(6.839)	(7.385)
N. Indebitamento finanziario non corrente (k)+(L)+(M)	(7.039)	(15.512)
O. Indebitamento finanziario Netto (J)+(N)	(16.494)	(21.748)

_________

L'Amministratore Delegato Il Dirigente Preposto alla redazione di Pierrel S.p.A. dei documenti contabili societari

Dott. Fulvio Citaredo Dott.ssa Maria Teresa Ciccone

Dichiarazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari sul Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2016, ai sensi dell'art. 154 bis, comma 2, del D.Lgs. n. 58/1998 e successive modifiche e integrazioni

La sottoscritta Maria Teresa Ciccone, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Pierrel S.p.A., attesta, in conformità a quanto previsto dell'articolo 154-bis, comma 2, del D.Lgs. n. 58/1998 e successive modifiche ed integrazioni, che il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2016 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Capua, 14 novembre 2016

______ __

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Dott.ssa Maria Teresa Ciccone