CIR Group

Remuneration Information • Apr 6, 2017

ASSEMBLEA ORDINARIA DEGLI AZIONISTI

1^ convocazione - 27 aprile 2017 - ore 16,00

2^ convocazione - 28 aprile 2017 - ore 16,00

presso

Centro Congressi Palazzo delle Stelline

Corso Magenta n. 61 - Milano

* * *

Relazione al punto 4) all'Ordine del Giorno

RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE

RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE COFIDE S.p.A.

PREMESSA

La presente relazione ("Relazione sulla remunerazione") - redatta in conformità a quanto previsto dall'art. 84-quater del Regolamento Consob n. 11971/99 in attuazione dell'art. 123-ter del T.U.F. e tenendo conto delle raccomandazioni di cui all'art. 6 del Codice di Autodisciplina per le società quotate di Borsa Italiana S.p.A. (il "Codice di Autodisciplina") - è articolata in due sezioni. La prima sezione ha lo scopo di fornire all'Assemblea degli Azionisti le informazioni relative alla politica della Società in materia di remunerazione dei Componenti del Consiglio di Amministrazione e alle procedure per l'adozione e l'attuazione di tale politica; la seconda sezione ha la finalità di fornire un'adeguata rappresentazione di ciascuna delle voci che compongono la remunerazione ed illustrare al mercato i compensi effettivamente corrisposti o comunque attribuiti nel precedente esercizio ai Componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale. Non vengono trattate le posizioni di Dirigenti con responsabilità strategiche in quanto non presenti all'interno della Società; il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di COFIDE S.p.A., ai sensi dell'art. 154-bis del T.U.F. non riceve dalla Società un compenso, in quanto remunerato quale dirigente di CIR S.p.A.

L'Assemblea degli Azionisti, convocata per l'approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2016, è chiamata, ai sensi dell'art. 123-ter del T.U.F., ad esprimersi, con voto non vincolante, sulla prima sezione della Relazione sulla remunerazione. L'esito del voto sarà messo a disposizione del pubblico, ai sensi dell'art. 125 quater 2° comma del T.U.F.

Elenco definizioni

Ai fini della presente Relazione sulla remunerazione i termini e le espressioni di seguito elencati hanno il significato in appresso indicato per ciascuno di essi:

"Codice di Autodisciplina": Codice di Autodisciplina per le società quotate di Borsa Italiana S.p.A..

"Dirigenti con responsabilità strategiche": soggetti così definiti nell'Allegato 1 al Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate ed identificati all'art. 2.2.3 della "Disciplina delle operazioni con parti correlate" adottata da COFIDE S.p.A.

"Gruppo": la Società e le società controllate da quest'ultima.

"Politica": politica delle remunerazioni della Società.

"Regolamento Emittenti": Delibera Consob n. 11971/99.

"Società": COFIDE S.p.A.

"T.U.F": Decreto Legislativo n. 58/98.

SEZIONE I

Si illustrano in questa sezione la politica della Società in materia di remunerazione dei Componenti del Consiglio di Amministrazione con riferimento all'anno 2017 e le procedure per l'adozione e l'attuazione di tale politica. La politica stabilisce i principi e le linee guida sulla base dei quali vengono determinati i compensi.

Si segnala che per COFIDE S.p.A. la politica di remunerazione si presenta molto semplificata, in quanto prevede unicamente la corresponsione del compenso approvato dall'Assemblea - ai componenti il Consiglio di Amministrazione. Si segnala inoltre che il soggetto dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di COFIDE S.p.A., ai sensi dell'articolo 154-bis del T.U.F. non riceve dalla Società un compenso, in quanto remunerato quale dirigente di CIR S.p.A.

a) Organi o soggetti coinvolti nella predisposizione e approvazione della politica delle remunerazioni, specificando i rispettivi ruoli, nonché gli organi o i soggetti responsabili della corretta attuazione di tale politica

La Politica è predisposta dal Comitato Nomine e Remunerazione e da quest'ultimo sottoposta annualmente all'esame ed approvazione del Consiglio di Amministrazione. Il Consiglio di Amministrazione, esaminata ed approvata la politica, la illustra nella presente sezione della relazione affinché venga sottoposta al voto consultivo dell'Assemblea degli Azionisti.

La Politica si articola come segue:

• i) l'Assemblea degli Azionisti stabilisce l'emolumento fisso ai componenti del Consiglio di Amministrazione, all'atto della loro nomina e per l'intera durata del mandato.
• ii) L'Assemblea degli Azionisti esprime il voto, non vincolante, sulla Politica annualmente approvata dal Consiglio di Amministrazione.
• iii) Il Consiglio di Amministrazione determina, su proposta del Comitato Nomine e Remunerazione e sentito il parere del Collegio Sindacale, la remunerazione agli Amministratori investiti di particolari cariche.
• iv) Il Consiglio di Amministrazione determina i compensi degli Amministratori non esecutivi per la loro partecipazione ad uno o più comitati.
• v) Il Comitato Nomine e Remunerazione ha il compito di elaborare proposte al Consiglio di Amministrazione per i compensi degli Amministratori investiti di particolari cariche, di predisporre la Politica e sottoporla all'esame del Consiglio di Amministrazione.

b) Eventuale intervento di un Comitato per la remunerazione o di altro comitato competente in materia, descrivendone la composizione, le competenze e le modalità di funzionamento

Come sopra indicato, il Comitato Nomine e Remunerazione interviene nella predisposizione della Politica da sottoporre al Consiglio di Amministrazione.

Il Comitato è composto dagli Amministratori Indipendenti: Dott. Massimo Cremona, Prof.ssa Paola Dubini e Dott. Francesco Guasti.

Il Comitato Nomine e Remunerazione:

• sottopone al Consiglio di Amministrazione proposte relativamente alle politiche retributive degli Amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche;
• formula parere congiuntamente al Comitato Controllo Rischi, sulle proposte relative alle politiche retributive del responsabile dell'internal auditing e del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari;
• formula proposte per la remunerazione dell'Amministratore Delegato e degli Amministratori investiti di particolari cariche, che possono includere anche piani di remunerazione che prevedono l'assegnazione di stock option o l'erogazione di altri incentivi parametrati su azioni;
• formula proposte, su indicazione dell'Amministratore Delegato, in merito ai criteri per la remunerazione del personale direttivo della Società;
• valuta periodicamente l'adeguatezza, la coerenza e la concreta applicazione della politica per la remunerazione degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche.

c) Eventuale intervento di esperti indipendenti

Nella predisposizione della Politica non sono stati coinvolti esperti indipendenti.

d) Finalità perseguite con la politica delle remunerazioni, principi che ne sono alla base e gli eventuali cambiamenti della politica delle remunerazioni rispetto all'esercizio finanziario precedente

La Politica è determinata secondo criteri idonei ad attrarre, trattenere e motivare persone dotate di qualità professionali adeguate per gestire efficacemente il Gruppo.

Le linee guida della Politica dell'esercizio in corso non sono variate sostanzialmente rispetto alla Politica dell'esercizio precedente.

e) Descrizione delle politiche in materia di componenti fisse e variabili della remunerazione con particolare riguardo all'indicazione del relativo peso nell'ambito della retribuzione complessiva e distinguendo tra componenti variabili di breve e di medio-lungo periodo

La remunerazione degli Amministratori è in denaro (ossia non prevede componenti equity) e non prevede componenti variabili.

Agli Amministratori investiti di particolari incarichi (Presidente) il Consiglio di Amministrazione ha assegnato un emolumento in denaro in misura fissa.

Il compenso attribuito agli Amministratori per la partecipazione ad uno o più comitati, è determinato annualmente in misura fissa ed è commisurato all'impegno richiesto a ciascuno di essi.

f) Politica seguita con riguardo ai benefici non monetari

Non sono previsti benefit (non monetari) a favore degli Amministratori.

g) Con riferimento alle componenti variabili, una descrizione degli obiettivi di performance in base ai quali vengono assegnate, distinguendo tra componenti variabili di breve e medio-lungo termine, e informazioni sul legame tra la variazione dei risultati e la variazione della remunerazione

Non è prevista al momento una componente variabile.

h) Criteri utilizzati per la valutazione degli obiettivi di performance alla base dell'assegnazione di azioni, opzioni, altri strumenti finanziari o altre componenti variabili della remunerazione

Non applicabile in quanto, come precisato al paragrafo e), non è prevista l'assegnazione di strumenti finanziari.

i) Informazioni volte ad evidenziare la coerenza della politica delle remunerazioni con il perseguimento degli interessi a lungo termine della società e con la politica di gestione del rischio, ove formalizzata

Il Consiglio di Amministrazione, nella definizione dei sistemi di remunerazione, ha ritenuto che una remunerazione basata solo su una componente fissa sia in linea con le caratteristiche e la natura della Società.

Il Consiglio di Amministrazione nella definizione di sistemi di remunerazione si è anche assicurato che tali sistemi tengano nella opportuna considerazione le "Linee di indirizzo in materia di sistema di controllo e gestione dei rischi" approvate dal Consiglio stesso il 29 ottobre 2012.

j) I termini di maturazione dei diritti (c.d. vesting period), gli eventuali sistemi di pagamento differito, con indicazione dei periodi di differimento e dei criteri utilizzati per la determinazione di tali periodi e, se previsti, meccanismi di correzione ex post

Non applicabile.

k) Informazioni sulla eventuale previsione di clausole per il mantenimento in portafoglio degli strumenti finanziari dopo la loro acquisizione, con indicazione dei periodi di mantenimento e dei criteri utilizzati per la determinazione di tali periodi

Non applicabile.

l) Politica relativa ai trattamenti previsti in caso di cessazione dalla carica o di risoluzione del rapporto di lavoro, specificando quali circostanze determinino l'insorgenza del diritto e l'eventuale collegamento tra tali trattamenti e le performance della Società

Fatto salvo l'applicazione delle previsioni di legge, non sono previsti trattamenti economici correlati alla cessazione del mandato di Amministratore.

m) Informazioni sulla presenza di eventuali coperture assicurative, ovvero previdenziali o pensionistiche, diverse da quelle obbligatorie

E' prevista, in linea con le best practices, una polizza assicurativa (Directors&Officers) a fronte della responsabilità civile verso terzi degli organi sociali nell'esercizio delle loro funzioni con l'obiettivo di tenere indenne il Gruppo dagli oneri derivanti da eventuali risarcimenti, con esclusione dei casi di dolo o colpa grave.

n) Politica retributiva eventualmente seguita con riferimento: (i) agli amministratori indipendenti, (ii) all'attività di partecipazione a comitati e (iii) allo svolgimento di particolari incarichi (presidente, vice presidente, etc.)

Sono previsti compensi per gli Amministratori indipendenti, oltre all'emolumento ordinario, per l'eventuale partecipazione ai Comitati.

Gli Amministratori investiti di particolari incarichi (Presidente) beneficiano della remunerazione descritta nei precedenti paragrafi.

o) Se la politica retributiva è stata definita utilizzando le politiche retributive di altre società come riferimento, e in caso positivo i criteri utilizzati per la scelta di tali società

La Politica retributiva è stata redatta senza l'utilizzo specifico di politiche di altre società.

SEZIONE II

I.1 Parte Prima

1.1 Voci che compongono la remunerazione

Consiglio di Amministrazione

La remunerazione degli Amministratori è costituita da una componente fissa determinata dall'Assemblea degli Azionisti, in sede di nomina e per l'intera durata del mandato.

Amministratori investiti di particolari cariche Il Presidente è remunerato con un ulteriore compenso fisso.

Amministratori non esecutivi

Gli Amministratori non esecutivi sono remunerati con un ulteriore compenso fisso per la eventuale partecipazione a Comitati Interni (Comitato Controllo e Rischi; Comitato per le operazioni con parti correlate; Comitato Nomine e Remunerazione).

Collegio Sindacale

Il compenso è determinato, in misura fissa, dall'Assemblea degli Azionisti, in sede di nomina, per l'intera durata del mandato. Il compenso è differenziato tra Presidente e Sindaci effettivi.

Dirigenti con responsabilità strategiche

La Società non ha, al proprio interno, Dirigenti con responsabilità strategiche, in quanto il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di COFIDE S.p.A., ai sensi dell'art. 154-bis del Testo Unico non riceve dalla Società un compenso, in quanto remunerato quale dirigente di CIR S.p.A.

1.2 Con particolare riferimento agli accordi che prevedono indennità in caso di scioglimento anticipato del rapporto, si indicano le informazioni che seguono:

1.2.1 Eventuale esistenza di tali accordi

Non sono stati stipulati accordi che prevedano indennità a favore degli Amministratori in caso di scioglimento anticipato del rapporto.

1.2.2 Criteri di determinazione dell'indennità spettante a ogni singolo soggetto.

Non applicabile.

1.2.3 Eventuale presenza di criteri di performance a cui è legata l'assegnazione dell'indennità

Non sono previsti obiettivi di performance collegati con l'assegnazione di indennità.

1.2.4 Eventuali effetti della cessazione del rapporto sui diritti assegnati nell'ambito di piani di incentivazione basati su strumenti finanziari o da erogare per cassa

Non applicabile.

1.2.5 Casi in cui matura il diritto all'indennità

Vedi il precedente punto 1.2.1.

1.2.6 Eventuale esistenza di accordi che prevedono l'assegnazione o il mantenimento di benefici non monetari a favore dei soggetti che hanno cessato il loro incarico ovvero la stipula di contratti di consulenza per un periodo successivo alla cessazione del rapporto

Non sono stati stipulati accordi che prevedano tali fattispecie.

1.2.7 Esistenza di accordi che prevedono compensi per impegni di non concorrenza

Non sono stati stipulati accordi che prevedono compensi per impegni di non concorrenza.

1.2.8 Con riferimento agli amministratori che hanno cessato il loro incarico nel corso dell'esercizio, eventuali scostamenti nella determinazione dell'indennità rispetto alle previsioni dell'accordo di riferimento

Non applicabile.

1.2.9 Nel caso in cui non siano previsti specifici accordi, esplicitare i criteri con i quali sono state determinate le indennità di fine rapporto maturate

Nel corso dell'esercizio 2016 non è stata corrisposta alcuna indennità di fine rapporto.

Parte Seconda

Allegate tabelle 1, 2 e 3A previste dallo schema n. 7-bis del Regolamento Emittenti.

***

Partecipazioni

Ai sensi del quarto comma dell'art. 84-quarter del Regolamento Emittenti si riportano in allegato alla presente Relazione le partecipazioni detenute, nella Società o in sue controllate, da Amministratori e Sindaci, nonché dai coniugi non legalmente separati e dai figli minori, direttamente o per il tramite di società controllate, di società fiduciarie o per interposta persona, risultanti dal libro soci, dalle comunicazioni ricevute o da altre informazioni acquisite dagli stessi Amministratori e Sindaci (tabella 1 dello schema n.7-ter del Regolamento Emittenti).

SCHEMA 7-BIS - TABELLA 1: Compensi corrisposti ai componenti degli organi di amministrazione e di controllo, ai direttori generali ed ai dirigenti con responsabilità strategiche

(in o) eur					(1)	(2)	(3)		(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
Nom Cog e e nom e	Ca rica	Per iod ui è o p er c la a ri stat erta cop ica car 201 6	den za d ella Sca ica car	Soc ietà che red ige il b ilan cio e trol late con e col lega te	Com si F issi pen	Com si p er l pen a teci ion par paz e a itat i com	Com si v pen non eq Bon us e altr i ince ntiv i	bili aria uity Par tec. li u tili ag	Ben efic i non ri eta mon	Alt ri c i omp ens	Tot ale	Fai lue r va dei si com pen lore ity ( va equ rico teo : v. ) a V not	Ind ità enn di f ine ica car o di c zion essa e del to d i rap por lavo ro	No te
	Pre side nte	1.1 - 31 .12	r. b il. 2 018 app	CO FID E S A. .p.	160 .000						160 .00 0			1, 2
DE BE NE DE TTI RO DO LFO			Soc ietà Co llat ntro e	1.7 25. 000				22. 783		1.74 83 7.7	115 .00 0		I, I I, I II
				Tot ale	1.8 85. 000				22. 783		1.9 07. 783
CA IAN I SI IA ND LV	Con sig lier e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO E S A. FID .p.	10. 000						10.0 00			1
CO RN ELL I FR AN CE SCA	Con sig lier e	1.1 - 2 9.0 4	r. b il. 2 015 app	CO FID E S A. .p.	3.3 33	7.3 33					10.6 66			1, 3 a, 3 b
CR EM ON A M AS SIM O	Con sig lier e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO FID E S A. .p.	10. 000	17. 000					27. 000			1, 3 a, 3 b
	Con sig lier e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO FID E S A. .p.	10. 000						10.0 00			1
DE BE NE DE TTI ED OA RD O				Soc ietà Co llat ntro e	20. 000						20. 000			I
				Tot ale	30. 000						30. 000
	Con sig lier e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO E S A. FID .p.	10. 000						10.0 00			1, 4
DE BE NE DE TTI MA RC O				Soc ietà Co llat ntro e	20. 000						20. 000			I
				Tot ale	30. 000						30. 000
DU BIN I PA OL A	Con sig lier e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO FID E S A. .p.	10. 000	17. 000					27. 000			1, 3 a, 3 b
	Con sig lier e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO FID E S A. .p.	10. 000						10.0 00			1
FER RE RO PIE RL UIG I				Soc ietà Co llat ntro e	95. 000						95. 000			I
				ale Tot	105 .00 0						105 .00 0
GU AS TI F RA NC ESC O	Con sig lier e	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 018 app	CO FID E S A. .p.	10. 000	8.6 66					18.6 66			1, 5

(in o) eur					(1)	(2)	(3)		(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
Nom Cog e e nom e	Ca rica	iod Per ui è o p er c la a ri stat erta cop ica car 201 6	Sca den za d ella ica car	che red Soc ietà ige il b ilan cio e trol late con e col lega te	Com si F issi pen	Com si p er l pen a teci ion par paz e a itat i com	Com si v pen non eq Bon us e altr i ince ntiv i	bili aria uity Par tec. li u tili ag	Ben efic i non ri eta mon	Alt ri c i omp ens	Tot ale	lue Fai r va dei si com pen ( va lore ity equ rico teo : v. a V ) not	Ind ità enn di f ine ica car o di c zion essa e del to d i rap por lavo ro	No te
OU GH OU RL IAN JO SEP H	Con sig lier e	1.1 - 2 9.0 4	r. b il. 2 015 app	CO FID E S A. .p.	0						0			1
PO RC AR I M AR IA SER EN A	sig lier Con e	29. 4 - 31. 12	r. b il. 2 018 app	CO FID E S A. .p.	6.6 66	5.3 33					11.9 99			1, 3 b
RO BO TTI RO BE RT O	Con sig lier e	1.1 - 2 9.0 4	r. b il. 2 015 app	CO E S A. FID .p.	3.3 33	4.6 66					7.9 99			b 1, 3
				Tot ale	3.3 33	4.6 66					7.99 9
	Pre side Col leg io S ind le nte aca	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 016 app	CO FID E S A. .p.	35. 000						35. 000
ZIN GA LES RI CC AR DO				Soc ietà Co llat ntro e	64. 167						64. 167			6
				Tot ale	99. 167						99. 167
	Sin dac o ef fett ivo	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 016 app	CO E S A. FID .p.	20. 000						20. 000
DE LLA TO RR E A NT ON ELL A			Soc ietà Co llat ntro e	67 6.6						6.6 67			6
				Tot ale	26. 667						26. 667
BR AC CO TIZ IAN O	Sin dac o ef fett ivo	1.1 - 3 1.12	r. b il. 2 016 app	CO FID E S A. .p.	20. 000						20. 000
	Tot ale	20. 000						20. 000

NOTE

• (1) Compensi per la carica di Consigliere nella società che redige il bilancio di € 10.000 deliberati dall'Assemblea e dal Consiglio di Amministrazione ex art. 2389, 3° comma del Codice Civile.
• (2) Compensi di € 150.000 deliberati dal Consiglio di Amministrazione per la carica di Presidente.
• (3) Compensi per la partecipazione a comitati nella società che redige il bilancio comprendono: a) Comitato Nomine e Remunerazione € 5.000 più un gettone di presenza di € 1.000 per la partecipazione ad un incontro. b) Comitato Controllo e Rischi € 5.000 più un gettone di presenza di € 1.000 per la partecipazione a sei incontri.
• (4) Tutti i compensi sono versati a MDB Consulting S.r.l.
• (5) Tutti i compensi sono versati allo Studio Legale Guasti.
• (6) Compensi in società controllate che comprendono emolumenti per le cariche di Sindaco.
• (I) Compensi in società controllate per la carica di Consigliere e per cariche particolari ai sensi del 3° comma dell'art. 2389 C.C.
• (II) Compensi in società controllate per la carica di Presidente e/o per cariche particolari ai sensi del 3° comma dell'art. 2389 C.C.. I compensi per benefici non monetari si riferiscono a polizze assicurative.
• (III) Trattasi del costo figurativo aziendale rilevato a conto economico tra i costi del personale, con contropartita ad apposita riserva di patrimonio netto; valori contabili IAS non percepiti dal Consigliere e al momento potenziali.

SCHEMA 7-BIS - TABELLA 2: Stock option assegnate ai componenti dell'organo di amministrazione, ai direttori generali e agli altri dirigenti con responsabilità strategiche

			Opz	dete all' ioni nute	o de ll'es inizi erciz io		Opz	ione ass	l cor so d te ne egna	ell'e izio serc		Opz	ioni citat eser dell 'eser	l cor e ne so cizio	Opz ioni scad ute nell 'eser cizio	Opz ioni dete alla fine nute dell 'eser cizio	Opz ioni di pete com nza dell 'eser cizio
		(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10)	(11)	(12)	(13)	(14)	(15) = (2)+ (5)-( 11)- (14)	(16)
Cog e e N nom ome	ica ricop Car erta	Pian o	Num ero opzi oni	Prez i eser zo d cizio	Peri odo ibile rcizi poss o (dal ese - al )	Num ero opzi oni	Prez i eser zo d cizio	odo Peri ibile poss cizio eser (dal - al )	valu Fair e alla dat a di ione asse gnaz (imp orti in mig liaia di ) euro	Data di ione asse gnaz	Prez zo d i dell cato mer e azio ni ti sotto stan all'a nazi sseg one delle ioni opz	Num ero opzi oni	Prez zo d i cizio eser	Prez zo d i dell cato mer e azio ni ti al la sotto stan data di e izio serc	Num ero opzi oni	Num ero opzi oni	valu Fair e ( val ore ico: teor v. ) nota (imp orti in mig liaia di ) euro
RO DOL FO DE BEN EDE TTI	S PRE
Pian o di k op tion stoc		6/9 /200 5	1.25 0.00 0	2,49	dal 28/0 2/20 06 a l 29/ 02/2 016										1.25 0.00 0	--	--
Pian o di k op tion stoc		che 200 6 1a tran	1.25 0.00 0	2,50	dal l 31/ 31/1 2/20 06 a 12/2 016										1.25 0.00 0	--	--
Pian o di k op tion stoc		200 6 2a che tran	1.25 0.00 0	2,47	dal 30/0 6/20 07 a l 30 /06/ 2017											1.25 0.00 0	--
Pian o di k op tion ordi nari stoc stra o		200 9 1a che (**) tran	1.75 0.00 0	3,08 77	dal 30/0 9/20 07 a l 30/ 09/2 017											1.75 0.00 0	--
Pian o di k op tion ordi nari stoc stra o		200 9 2a che (**) tran	1.75 0.00 0	2,73 44	dal 31/0 3/20 08 a l 31/ 03/2 018											1.75 0.00 0	--
Pian o di k op tion ordi nari stoc stra o		200 9 3a che (**) tran	1.75 0.00 0	1,68 06	dal 30/0 9/20 08 a l 30/ 09/2 018											1.75 0.00 0	--
Pian o di k op tion ordi nari stoc stra o		che 200 9 4a (**) tran	1.75 0.00 0	1,07 18	dal l 31/ 31/0 3/20 09 a 03/2 019											1.75 0.00 0	--
Pian o di k op tion stoc		200 9 1a che tran	1.75 0.00 0	0,99 07	dal 30/0 9/20 09 a l 30/ 09/2 019											1.75 0.00 0	--
Pian o di k op tion stoc		200 9 2a che tran	1.75 0.00 0	1,54 49	dal 28/0 2/20 10 a l 28/ 02/2 020											1.75 0.00 0	--
Pian o di k op tion stoc		201 0 1a che tran	1.75 0.00 0	1,62 08	dal 30/0 9/20 10 a l 30/ 09/2 020											1.75 0.00 0	--
Pian o di k op tion stoc		201 0 2a che tran	1.75 0.00 0	1,49 82	dal 28/0 2/20 11 a l 28/ 02/2 021											1.75 0.00 0	--
TOT ALE (*)			17.7 50.0 00	1,92 82											2.50 0.00 0	15.2 50.0 00	0

(*) Trattasi di piani di Stock Option emessi dalla controllata CIR S.p.A.

(**) Piani derivanti dalla trasformazione di piani di Phantom stock option

(16) Trattasi del costo figurativo aziendale rilevato a conto economico tra i costi del personale, con contropartita ad apposita riserva di patrimonio netto

SCHEMA 7-BIS - TABELLA 3A: Piani di incentivazione basati su strumenti finanziari, diversi dalle stock option, a favore dei componenti dell'organo di amministrazione, dei direttori generali e degli altri dirigenti con responsabilità strategiche

			ti fin egli Stru iari ati n men anz ass egn ced ted nel cizi enti eser pre non ves o de ll'es erci zio cors			Stru men	ti fin iari anz ass dell 'ese rciz	el c ati n egn orso io	Stru ti fin iari men anz ti fin Stru iari men anz ed n el c vest orso nel o de ll'es cors dell 'ese rciz io trib uibi li e at trib uiti n at e no		ted ves erci zio	Stru ti men fina nzia ri d i pete com nza dell 'ese rciz io
		(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10 )	(11 )	(12 )
Cog e e N nom ome	ica rico Car ta per	Pia no	Num ero e tipo logi a di ti stru men fina nzia ri	Per iodo di ing vest	Num ero e tipo logi a di ti stru men fina nzia ri	lue Fai r va alla dat a di zion asse gna e ( va lore rico teo : ) ota v. n (imp orti in mig liaia di e uro)	Per iodo di ing vest	Dat a di zion asse gna e	Pre di m to zzo erca all'a ione sseg naz	e tip olog ia Num ero di s enti trum fina nzia ri	Num e tip olog ia d i ero ti fin iari stru men anz	Valo lla d ata re a di m azio atur ne	Fai lue r va ( va lore rico teo : ) ota v. n (imp orti in liaia di mig ) euro
DE BEN EDE TTI RO DO LFO	Pre side nte	201 1 (* )	ck g sto rant 1.49 0.00 0	dal 29/0 4/20 11 al 3 1/01 /20 15	ck g sto rant 6.37 1		dal 31/0 5/20 16 al 2 9/04 /202 1	31/0 5/20 16	1,05 6	.000 868	k gr stoc ant 77.7 50	0,88 61	7
DE BEN EDE TTI RO DO LFO	Pres iden te	201 2 (*	k gr stoc ant 2.67 9.18 5 )	dal 27/0 4/20 12 al 3 1/01 /20 16	ck g sto rant 33.2 90		dal 31/0 5/20 16 al 2 9/04 /202 1	31/0 5/20 16	1,05	6 1.59 5.73 8	k gr stoc ant 541 .723	0,88 61	42
DE BEN EDE TTI RO DO LFO	Pres iden te	201 3 (*	k gr stoc ant 1.00 0.00 0 )	dal 29/0 4/20 13 al 3 1/01 /20 17									66
												1,77 22	115

(*) Trattasi di piani di Stock Grant emessi dalla controllata CIR S.p.A.

(12) Trattasi del costo figurativo aziendale rilevato a conto economico tra i costi del personale con contropartita ad apposita riserva di patrimonio netto.

PARTECIPAZIONI DEI COMPONENTI DEGLI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E DI CONTROLLO E DEI DIRETTORI GENERALISCHEMA 7-TER - TABELLA 1

Co gn om e e no me	Ca ric a	tà p So cie eci art ta pa	Nu di a zio ni me ro du l te a po sse 31 dic bre 20 15 em	Nu di a zio ni me ro uis tat acq e ll'e ciz io 2 016 ne ser	Nu di a zio ni me ro du te ven ll'e ciz io 2 016 ne ser	Nu di a zio ni me ro du l te a po sse 31 dic bre 20 16 em	No te
DE BE NE DE TT I R odo lfo	Pre sid ent e	Co fide S. A. p.	0	0	0	0
DE BE NE DE TT I R odo lfo	Pre sid ent e	Cir S. A. p.	12 .27 1.8 62	0	0	12 .27 1.8 62	( 1)
DE BE NE DE TT I R odo lfo	Am min istr ato re	G.E . L' Esp S.p .A. res so	0	0	0	0
DE BE NE DE TT I R odo lfo	Am min istr ato re	So fi S A. ge .p.	0	0	0	0
FE RR ER O P ierl uig i	Am min istr ato re	Co fide S. A. p.	0	0	0	0
FE RR ER O P ierl uig i	Ne ica ssu na car	Cir S. A. p.	25 0.0 00	0	0	25 0.0 00
FE RR ER O P ierl uig i	Ne ica ssu na car	G.E . L' Esp S.p .A. res so	20 .00 0	0	0	20 .00 0
FE RR ER O P ierl uig i	Ne ica ssu na car	So fi S A. ge .p.	15 .00 0	0	0	15 .00 0

NOTA:

(1) Azioni possedute tutte a titolo di proprietà: di cui n. 719.362 direttamente e n. 9.552.500 indirettamente tramite la Rodolfo De Benedetti Società Semplice e n. 2.000.000 azioni tramite la Rodolfo De Benedetti S.r.l..

PROPOSTA DI DELIBERA

Voto consultivo sulla Sezione I della Relazione sulla Remunerazione di cui all'art. 123 ter del TUF

Signori Azionisti,

ai sensi dell'Art. 123-ter, comma 6, del T.U.F., siete chiamati a deliberare sulla Sezione I della Relazione sulla Remunerazione predisposta secondo i dettami dell'art. 84-quater del Regolamento Emittenti emanato da Consob, conformemente all'Allegato 3 A, Schema 7-bis del succitato Regolamento.

Ciò premesso, sottoponendo alla Vostra attenzione il contenuto della suddetta Relazione, il Vostro Consiglio di Amministrazione Vi sottopone la seguente

proposta di delibera

L'Assemblea degli Azionisti di COFIDE – Gruppo De Benedetti S.p.A.

• visti i disposti della vigente normativa
• dato atto che la Relazione sulla Remunerazione è stata depositata e resa disponibile entro i termini di legge

DELIBERA

favorevolmente, sul contenuto della Sezione I della Relazione sulla Remunerazione approvata dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 13 marzo 2017.

Milano, 13 marzo 2017

Il Consiglio di Amministrazione