Board/Management Information • May 12, 2017
Board/Management Information
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(Scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2017)
| Presidente Vice Presidente e Amministratore Delegato Amministratore Delegato |
Francesco Monti Maurizio Rota Alessandro Cattani |
(CST) (CST) (CST) (CCS) |
|---|---|---|
| Amministratore | Valerio Casari | (CCS) |
| Amministratore | Marco Monti | (CST) |
| Amministratore | Matteo Stefanelli | (CST) (CCS) |
| Amministratore | Tommaso Stefanelli | (CST) (CCS) |
| Amministratore | Cristina Galbusera | (AI) (CCR) (CNR) |
| Amministratore | Mario Massari | (AI) (CCR) (CNR) |
| Amministratore | Chiara Mauri | (AI) (CCR) (CNR) |
| Amministratore | Emanuela Prandelli | (AI) |
| Amministratore | Ariela Caglio | (AI) |
| Segretario | Manfredi Vianini Tolomei | Studio Chiomenti |
Legenda:
AI: Amministratore Indipendente
CCR: Membro del Comitato Controllo e Rischi
CNR: Membro del Comitato per le Nomine e Remunerazioni
CST: Comitato Strategie
CCS: Comitato competitività e sostenibilità
(Scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2017)
| Presidente | Giorgio Razzoli |
|---|---|
| Sindaco effettivo | Patrizia Paleologo Oriundi |
| Sindaco effettivo | Bettina Solimando |
| Sindaco supplente | Antonella Koenig |
| Sindaco supplente | Bruno Ziosi |
(Scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2018)
EY S.p.A.
Ai sensi di quanto previsto dall'art. 70, comma 8, e dall'art. 71, comma 1-bis, del Regolamento Emittenti emanato dalla Consob, il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. ha deliberato, in data 21 dicembre 2012, di avvalersi della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
| Organi di amministrazione e controllo | pag. | 2 | ||
|---|---|---|---|---|
| 1 Sintesi dei risultati economico-finanziari del periodo | pag. | 4 | ||
| 2 Contenuto e forma del resoconto intermedio di gestione | pag. | 5 | ||
| 2.1 | Normativa di riferimento, principi contabili e criteri di valutazione | |||
| 2.2 | Informazioni generali sul Gruppo Esprinet | |||
| 2.3 | Area di consolidamento | |||
| 2.4 | Principali assunzioni, stime e arrotondamenti | |||
| 2.5 | Riesposizione di bilanci già pubblicati | |||
| 3 Conto economico consolidato e note di commento | pag. | 8 | ||
| 3.1 | Conto economico separato consolidato | |||
| 3.2 | Conto economico complessivo consolidato | |||
| 3.3 | Commento ai risultati economico-finanziari del Gruppo | |||
| 3.4 | Note di commento alle voci di conto economico consolidato | |||
| Ricavi | ||||
| - Ricavi per area geografica | ||||
| - Ricavi per prodotti e servizi | ||||
| - Ricavi per famiglia di prodotto e tipologia di cliente | ||||
| Margine commerciale lordo | ||||
| Costi operativi | ||||
| Riclassifica per natura di alcune categorie di costi operativi | ||||
| - Costo del lavoro e numero dipendenti | ||||
| - Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti | ||||
| Oneri e proventi finanziari | ||||
| Imposte | ||||
| Utile netto e utile per azione | ||||
| 4 Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata e note | pag. | 23 | ||
| 4.1 | Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata | |||
| 4.2 | Commento alle principali voci della situazione patrimoniale-finanziaria | |||
| 4.2.1 | Investimenti lordi | |||
| 4.2.2 | Debiti finanziari netti e covenant | |||
| 4.2.3 | Avviamento | |||
| 5 Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato | pag. | 26 | ||
| 6 Rendiconto finanziario consolidato | pag. | 27 | ||
| 7 Rapporti con parti correlate | pag. | 28 | ||
| 8 Informativa di settore | pag. | 29 | ||
| 8.1 | Introduzione | |||
| 8.2 | Prospetti contabili per settore di attività | |||
| 9 Operazioni atipiche e/o inusuali | pag. | 33 | ||
| 10 Eventi e operazioni significative non ricorrenti | pag. | 33 | ||
| 11 Fatti di rilievo del periodo | pag. | 33 | ||
| 12 Fatti di rilievo successivi | pag. | 34 | ||
| 13 Ulteriori informazioni | pag. | 35 | ||
14 Dichiarazione del Dirigente Preposto pag. 36
| (euro/000) | no te |
1° tri m. 2017 |
% | 1° tri m. 2016 |
no te |
% | % var. 17/16 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dati economi ci |
|||||||
| Ricavi | 745.414 | 100,0% | 615.424 | 100,0% | 21% | ||
| Margine commerciale lordo | 39.535 | 5,3% | 33.671 | 5,5% | 17% | ||
| EBITDA | (1) | 5.917 | 0,8% | 7.195 | 1,2% | -18% | |
| Utile operativo (EBIT) | 4.752 | 0,6% | 6.236 | 1,0% | -24% | ||
| Utile prima delle imposte | 3.762 | 0,5% | 5.943 | 1,0% | -37% | ||
| Utile netto | 2.793 | 0,4% | 4.245 | 0,7% | -34% | ||
| Dati patri moni ali e fi nanzi ari |
|||||||
| Cash flow | (2) | 3.915 | 5.130 | ||||
| Investimenti lordi | 828 | 932 | |||||
| Capitale d'esercizio netto | (3) | 328.347 | 102.322 | (4) | |||
| Capitale circolante comm. netto | (5) | 331.532 | 102.046 | (4) | |||
| Capitale immobilizzato | (6) | 124.639 | 124.516 | (4) | |||
| Capitale investito netto | (7) | 438.484 | 212.535 | (4) | |||
| Patrimonio netto | 321.201 | 317.957 | (4) | ||||
| Patrimonio netto tangibile | (8) | 228.662 | 225.299 | (4) | |||
| Posizione finanziaria netta (PFN) | (9) | 117.282 | (105.424) | (4) | |||
| P ri nci pali i ndi catori |
|||||||
| PFN/Patrimonio netto | 0,4 | (0,3) | (4) | ||||
| PFN/Patrimonio netto tangibile | 0,5 | (0,5) | (4) | ||||
| Utile operativo (EBIT)/Oneri finanziari netti | 4,8 | 21,3 | |||||
| EBITDA/Oneri finanziari netti | 6,0 | 24,5 | |||||
| PFN/EBITDA | 19,8 | (2,4) | (4) | ||||
| Dati operati vi |
|||||||
| Numero dipendenti a fine periodo | 1.319 | 1.024 | |||||
| Numero dipendenti medi | (10) | 1.324 | 1.020 | ||||
| Uti le per azi one (euro) |
|||||||
| Utile per azione di base | 0,06 | 0,08 | -25% | ||||
| Utile per azione diluito | 0,06 | 0,08 | -25% | ||||
| (1) EBITDA pari all'utile operativo (EBIT) al lordo di ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ai fondi rischi. (2) Sommatoria di utile netto consolidato e ammortamenti. (3) Sommatoria di attività correnti, attività non correnti possedute per la vendita e passività correnti, al lordo dei debiti finanziari correnti netti. (4) Valori relativi al 31 dicembre 2016. (5) Sommatoria di crediti verso clienti, rimanenze e debiti verso fornitori. (6) Pari alle attività non correnti al netto delle attività finanziarie non correnti per strumenti derivati. (7) Pari al capitale investito puntuale di fine periodo, calcolato come somma di capitale d'esercizio netto e capitale immobilizzato, al netto delle passività non finanziarie non correnti. (8) Pari al patrimonio netto depurato dei goodwill e delle immobilizzazioni immateriali. (9) Sommatoria di debiti finanziari, disponibilità liquide, attività e passività per strumenti derivati e crediti finanziari verso società di factoring. (10) Calcolato come media tra saldo iniziale e finale di periodo delle società consolidate. |
|||||||
| I risultati economico-finanziari del presente periodo e dei periodi di confronto sono stati determinati in conformità agli International Financial Reporting Standards ("IFRS") adottati dall'Unione Europea in vigore nel periodo di riferimento. Nella tabella precedente, in aggiunta agli indicatori economico-finanziari convenzionali previsti dai principi contabili IFRS, vengono presentati alcuni "indicatori alternativi di performance" ancorché non previsti dagli IFRS. Tali indicatori, costantemente presentati anche in occasione delle altre rendicontazioni periodiche del Gruppo, non devono considerarsi sostitutivi a quelli convenzionali previsti dagli IFRS; essi sono utilizzati internamente dal management in quanto ritenuti particolarmente significativi al fine di misurare e controllare la redditività, la performance, la struttura patrimoniale e la posizione finanziaria del Gruppo. |
|||||||
| In calce alla tabella, in linea con gli Orientamenti ESMA/2015/1415 dell'ESMA (European Securities and Market Authority) emanati ai sensi dell'articolo 16 del Regolamento ESMA, che aggiornano la |
precedente raccomandazione CESR/05-178b del CESR (Committee of European Securities Regulators) e recepiti da CONSOB con Comunicazione n. 0092543 del 03/12/2015, si è fornita la metodologia di calcolo di tali indici.
Le azioni ordinarie di Esprinet S.p.A. (ticker: PRT.MI) sono quotate nel segmento STAR (Segmento Titoli con Alti Requisiti) del mercato MTA (Mercato Telematico Azionario) di Borsa Italiana dal 27 luglio 2001.
A seguito di tale ammissione, il resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2017, non sottoposto a revisione contabile, è redatto ai sensi dell'art. 154-ter, comma 5, del d.lgs. n. 58/1998 (T.U.F. - Testo Unico della Finanza).
I dati contabili contenuti nel presente documento derivano dall'applicazione dei medesimi principi contabili (IFRS - International Financial Reporting Standards), principi e metodologie di consolidamento, criteri di valutazione, definizioni convenzionali e stime contabili adottati nella redazione dei bilanci consolidati precedenti, annuali o intermedi, salvo quanto altrimenti indicato.
In adempimento della Comunicazione Consob n. DEM/8041082 del 30 aprile 2008 ("Informativa societaria trimestrale degli emittenti azioni quotate aventi l'Italia come Stato membro di origine") si evidenzia dunque che i dati contabili contenuti nel presente resoconto intermedio di gestione sono confrontabili con quelli forniti nelle precedenti rendicontazioni periodiche e trovano riscontro in quelli contenuti negli schemi di bilancio pubblicati nella relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2016 alla quale, per tutte le informazioni integrative richieste nel bilancio annuale, si rimanda.
La struttura del Gruppo Esprinet al 31 marzo 2017 è la seguente:
Sotto il profilo giuridico la capogruppo Esprinet S.p.A. è sorta nel settembre 2000 a seguito della fusione di due dei principali distributori operanti in Italia, Comprel S.p.A. e Celomax S.p.A..
Successivamente, per effetto dello scorporo dalla capogruppo delle attività di distribuzione di componenti micro-elettronici e di prodotti "a valore", delle acquisizioni, fusioni e cessioni effettuate tra il 2005 e il 2016, il Gruppo Esprinet ha assunto la sua attuale fisionomia.
Nel prosieguo dell'esposizione si farà riferimento al "Sottogruppo Italia" e al "Sottogruppo Iberica". Alla data di chiusura del periodo il Sottogruppo Italia comprende, oltre alla capogruppo Esprinet S.p.A., le società da essa controllate direttamente, V-Valley S.r.l., Celly S.p.A., EDSlan S.r.l. e Mosaico S.r.l., le ultime due consolidate dal, rispettivamente, 9 aprile e 1° dicembre 2016.
La controllata Celly S.p.A., società operante nella distribuzione "business-to-business" (B2B) di Information Technology (IT) ed elettronica di consumo e più specificatamente nella distribuzione all'ingrosso di accessori per apparati di telefonia mobile, include anche le sue controllate totalitarie:
Tutte società operanti nel medesimo settore operativo della holding, nonché la partecipazione del 25% detenuta da Celly S.p.A. nella collegata di diritto francese Ascendeo SAS.
Il Sottogruppo Iberica si compone invece, alla medesima data, dalle società di diritto spagnolo o portoghese operanti nella penisola iberica e cioè Esprinet Iberica S.L.U. e le sue controllate Esprinet Portugal Lda, Vinzeo Technologies S.A.U., acquistata e consolidata con la sua controllata totalitaria Tape S.L.U. dal 1° luglio 2016, e V-Valley Iberian S.L.U. consolidata dal 1° dicembre 2016.
Esprinet S.p.A. ha sede legale e amministrativa in Italia a Vimercate (Monza e Brianza) e ha i propri siti logistici a Cambiago (Milano) e Cavenago (Monza e Brianza).
Per le attività di specialist Esprinet S.p.A. si avvale dei servizi forniti da Banca IMI S.p.A..
Il bilancio consolidato trae origine dalle situazioni contabili intermedie della capogruppo e delle società nelle quali essa detiene, direttamente e/o indirettamente, il controllo o un'influenza notevole approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione1 .
Le situazioni contabili intermedie delle società controllate sono state opportunamente rettificate, ove necessario, al fine di renderle omogenee ai principi contabili della capogruppo.
Le imprese incluse nel perimetro di consolidamento al 31 marzo 2017, di seguito presentato, sono tutte consolidate con il metodo dell'integrazione globale ad eccezione della partecipazione nella società Ascendeo SAS valutata con il metodo del patrimonio netto.
1 Con riferimento alle società direttamente controllate.
| Denominazione | Sede legale | Capitale sociale (euro) * |
Quota di Gruppo |
Socio | Quota detenuta |
|---|---|---|---|---|---|
| Controllante: | |||||
| Esprinet S.p.A. | Vimercate (MB) | 7.860.651 | |||
| Controllate direttamente: | |||||
| Celly S.p.A. | Vimercate (MB) | 1.250.000 | 80,00% | Esprinet S.p.A. | 80,00% |
| EDSlan S.r.l. | Vimercate (MB) | 100.000 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| Esprinet Iberica S.L.U. | Saragozza (Spagna) | 55.203.010 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| Mosaico S.r.l. | Vimercate (MB) | 100.000 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| V-Valley S.r.l. | Vimercate (MB) | 20.000 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| Controllate indirettamente: | |||||
| Celly Nordic OY | Helsinki (Finlandia) | 2.500 | 80,00% | Celly S.p.A. | 100,00% |
| Celly Swiss SAGL | Lugano (Svizzera) | 16.296 | 80,00% | Celly S.p.A. | 100,00% |
| Celly Pacific LTD | Honk Kong (Cina) | 935 | 80,00% | Celly Swiss SAGL | 100,00% |
| Esprinet Portugal Lda | Porto (Portogallo) | 1.000.000 | 100,00% | Esprinet Iberica S.L.U. | 95,00% |
| Esprinet S.p.A. | 5,00% | ||||
| Tape S.L.U. | Madrid (Spagna) | 3.000 | 100,00% | Vinzeo Technologies S.A.U. | 100,00% |
| Vinzeo Technologies S.A.U. | Madrid (Spagna) | 30.704.180 | 100,00% | Esprinet Iberica S.L.U. | 100,00% |
| V-Valley Iberian S.L.U. | Saragozza (Spagna) | 50.000 | 100,00% | Esprinet Iberica S.L.U. | 100,00% |
| Collegate: | |||||
| Ascendeo SAS | La Courneuve (Francia) | 37.000 | 20,00% | Celly S.p.A. | 25,00% |
(*) Il dato del capitale sociale riferito alle società che redigono il proprio bilancio in valuta differente dall'euro è presentato a valori storici.
Rispetto al 31 dicembre 2016 non si rileva alcuna variazione nel perimetro di consolidamento. Si evidenzia rispetto al solo 31 marzo 2016, l'ingresso nel perimetro di consolidamento delle società EDSlan S.r.l, Mosaico S.r.l., Vinzeo Technologies S.A.U., Tape S.L.U. e V-Valley Iberian S.L.U.. Si segnala inoltre la cessione in data 28 aprile 2016 della quota di possesso del 9,52% nella società collegata Assocloud S.r.l..
Per ulteriori informazioni si rimanda a quanto riportato nei paragrafi "Fatti di rilievo del periodo".
Nell'ambito della redazione del presente bilancio consolidato intermedio sono state effettuate alcune stime ed assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio intermedio. Esse sono state applicate uniformemente a tutti gli esercizi presentati in questo documento, salvo quanto altrimenti indicato.
Qualora in futuro tali stime e assunzioni, che si basano sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive, saranno adeguatamente modificate nel periodo in cui dette circostanze dovessero verificarsi.
La descrizione dettagliata delle assunzioni e stime adottate è contenuta nelle note al bilancio consolidato del Gruppo Esprinet al 31 dicembre 2016, cui si rimanda.
Nel presente periodo intermedio, così come consentito dal principio contabile IAS 34, le imposte sul reddito sono state calcolate in base alla miglior stima del carico fiscale atteso per l'intero esercizio. Nel bilancio consolidato annuale invece, le imposte correnti sono state calcolate puntualmente in base alle aliquote fiscali vigenti alla data di redazione del bilancio.
Le imposte anticipate e differite sono state invece stimate in base alle aliquote fiscali che si ritiene risulteranno in vigore al momento dell'eventuale realizzo delle attività o estinzione delle passività cui esse si riferiscono.
I dati contenuti nel presente documento sono espressi in migliaia di euro, se non diversamente indicato.
In taluni casi le tabelle riportate potrebbero evidenziare difetti di arrotondamento dovuti alla rappresentazione in migliaia.
Nel presente resoconto intermedio di gestione non si sono verificate variazioni nelle stime contabili effettuate in periodi precedenti ai sensi dello IAS 8.
Di seguito si riporta il conto economico separato consolidato per "destinazione" redatto secondo i principi contabili internazionali IFRS ed integrato con l'informativa richiesta ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006:
| (euro/000) | Nota di commento |
1° tri m. 2017 |
di cui non ricorrenti |
di cui parti correlate* |
1° tri m. 2016 |
di cui non ricorrenti |
di cui parti correlate* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ri cavi |
3 3 |
745.414 | - | - | 615.424 | - | 1 |
| Costo del venduto | (705.879) | - | - | (581.753) | - | - | |
| Margi ne commerci ale lordo |
3 5 |
39.535 | - | 33.671 | - | ||
| Costi di marketing e vendita | 3 7 |
(14.376) | - | - | (10.267) | - | - |
| Costi generali e amministrativi | 3 8 |
(20.407) | (493) | (1.208) | (17.168) | - | (938) |
| Uti le operati vo (EBIT) |
4.752 | (493) | 6.236 | - | |||
| (Oneri)/proventi finanziari | 4 2 |
(988) | - | - | (293) | - | - |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | 4 3 |
(2) | - | - | - | ||
| Uti le pri ma delle i mposte |
3.762 | (493) | 5.943 | - | |||
| Imposte | 4 5 |
(969) | 129 | - | (1.698) | - | - |
| Uti le netto |
2.793 | (364) | 4.245 | - | |||
| - di cui pertinenza di terzi | (75) | 39 | |||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 2.868 | (364) | 4.206 | - | |||
| Utile netto per azione - di base (euro) | 4 6 |
0,06 | 0,08 | ||||
| Utile netto per azione - diluito (euro) | 4 6 |
0,06 | 0,08 |
(*) Sono esclusi i compensi ai dirigenti con responsabilità.
| (euro/000) | 1° trim. 2017 |
1° trim. 2016 |
|
|---|---|---|---|
| Utile netto | 2.793 | 4.245 | |
| Altre componenti di conto economico complessivo da riclassificare nel conto economico separato: |
|||
| - Variazione riserva "cash flow hedge" | 46 | (113) | |
| - Impatto fiscale su variazione riserva "cash flow hedge" | (8) | 31 | |
| - Variazione riserva "conversione in euro" | 3 | 3 | |
| Altre componenti di conto economico complessivo da non riclassificare nel conto | |||
| economico separato: - Variazione riserva "fondo TFR" |
54 | (200) | |
| - Impatto fiscale su variazioni riserva "fondo TFR" | (12) | 55 | |
| Altre componenti di conto economico complessivo | 8 2 |
(224) | |
| Totale utile/(perdita) complessiva per il periodo | 2.875 | 4.021 | |
| - di cui pertinenza Gruppo | 2.950 | 3.983 | |
| - di cui pertinenza di terzi | (75) | 38 |
Il settore della distribuzione (fonte: Context, aprile 2017) ha registrato nel primo trimestre di quest'anno una crescita del +8% rispetto allo stesso periodo del 2016.
Trainanti sono risultati Regno Unito (+13%), Spagna (+12%) e Germania (+7%) mentre l'Italia ha performato peggio rispetto alla media del campione osservato limitando la propria crescita ad un +3%.
Il segmento "mobile computing" - inclusivo di notebook e tablet - è risultato ancora una volta quello di maggior rilievo con un'incidenza sul totale scesa al 19% dal 20% del primo trimestre 2016 principalmente per effetto della caduta dei tablet (-20%) e nonostante la leggera crescita dei notebook (+4%).
Il secondo comparto più rilevante, le telecomunicazioni (16% di quota), beneficia del positivo andamento degli smartphone (+7%). Negativo si rivela l'andamento sia del comparto software che dei desktop mentre in ambito display corrono i ricavi per la categoria TV (+69%).
Tra i vendor le migliori performance in assoluto sono messe a segno da Apple e HP mentre Lenovo e Microsoft mostrano segnali di debolezza.
Dalle prime indicazioni sull'andamento dei rivenditori (fonte: GFK, maggio 2017) si osserva un significativo arretramento del canale "retail" (-3%).
La quota di mercato di Esprinet in Italia – i.e. il peso sul panel rilevato da Context – ha segnato una lieve flessione a perimetro costante (-0,7 punti percentuali, passando dal 32,0% al 31,3%), laddove già in aprile, stando alle prime anticipazioni, tale quota si sarebbe allineata al dato 2016.
In Spagna (fonte: Context aprile 2017) la crescita del settore distributivo è stato spinta perlopiù dalle categorie smartphone, notebook e, contrariamente all'Italia, desktop. In negativo il comparto dei consumabili (in particolare le "ink cartridges" con un -21%), toner (-14%) e tablet (-14%).
Il primo comparto resta il "mobile computing", pur con un peso sceso dal 22% al 20%, seguito dal software salito al 13%. Le telecomunicazioni risultano avere un peso molto inferiore rispetto all'Italia, pesando solo per l'8% sul fatturato totale del panel nonostante una crescita del +29%. Lenovo e HP evidenziano tra i fornitori la migliore performance mentre Toshiba e Sony hanno fatto segnare i peggiori risultati a livello assoluto.
Anche in Spagna il canale "retail" non sembra avere registrato una performance migliore rispetto al canale "business".
La quota di mercato di Esprinet in Spagna è scesa di circa -2,5 punti percentuali mentre il mese di aprile avrebbe segnato una parziale inversione di trend.
Nel primo trimestre dell'esercizio in corso le società appartenenti al Gruppo Esprinet hanno evidenziato un livello di redditività operativa sostanzialmente in linea con le previsioni di budget, in particolare tenuto conto della stagionalità del settore distributivo, con l'eccezione di Celly ed EDSLan che hanno segnato performance reddituali inferiori rispetto alle attese.
Pur avendo segnato crescite di rilievo nelle vendite estere Celly ha realizzato in Italia un volume di ricavi inferiori rispetto alle attese, avendo sostenuto altresì dei costi di ingresso presso alcune importanti insegne della grande distribuzione i cui ritorni sono attesi nei trimestri a venire.
I preconsuntivi di aprile e maggio sembrano peraltro accreditare un certo miglioramento di Celly a livello di risultati di vendita.
EDSLan ha subìto la discontinuità legata all'integrazione ad inizio anno nei sistemi informativi di Gruppo i cui effetti si sono avvertiti in particolare sui dati di Gross Profit Margin. Nel corso del secondo e terzo trimestre il management prevede tuttavia una progressiva normalizzazione.
Prosegue, in linea con i piani, il recupero dei volumi di vendita e di marginalità sul segmento della telefonia anche grazie alla ripresa dei volumi da parte di Apple ed alle interessanti prospettive collegate al rinnovo tecnologico da parte del vendor Samsung.
I comparti accessoristica e consumabili continuano ad evidenziare risultati positivi sia in Italia che in Spagna. Più in sofferenza, anche a causa di processi di riorganizzazione in atto presso alcuni importanti fornitori, l'andamento nel segmento dello storage soprattutto in Italia.
Per quanto riguarda il segmento dei PC – notebook e desktop - il Gruppo non ha ancora ottenuto significativi contratti nell'area del "fulfillment" logistico a favore di grandi retailer con effetti conseguenti in termini di volumi di ricavi e marginalità.
Si segnala invece in Italia l'aggiudicazione indiretta di gare con la P.A. notevolmente superiore al budget con ricadute favorevoli sui fatturati della seconda metà dell'anno nei comparti PC e server.
Nel corso del primo trimestre, nell'ambito dei piani di integrazione delle società neo-acquisite, sono state identificate in Spagna opportunità di ottimizzazione di costo superiori alle aspettative i cui effetti sono in larga parte attesi nei prossimi trimestri. Sebbene al netto dei costi non ricorrenti l'impatto economico previsto per l'esercizio in corso sia sostanzialmente neutro, dall'esercizio successivo si prevedono economie di costo significative.
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Gruppo al 31 marzo 2017 sono di seguito illustrati:
| illustrati: | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | 1° tri m. 2017 |
% | 1° tri m. 2016 |
% | Var. | Var. % |
| Ri cavi |
745.414 | 100,00% | 615.424 | 100,00% | 129.990 | 21% |
| Costo del venduto | (705.879) | -94,70% | (581.753) | -94,53% | (124.126) | 21% |
| Margi ne commerci ale lordo |
39.535 | 5,30% | 33.671 | 5,47% | 5.864 | 17% |
| Costi di marketing e vendita | (14.376) | -1,93% | (10.267) | -1,67% | (4.109) | 40% |
| Costi generali e amministrativi | (20.407) | -2,74% | (17.168) | -2,79% | (3.239) | 19% |
| Uti le operati vo (EBIT) |
4.752 | 0,64% | 6.236 | 1,01% | (1.484) | -24% |
| (Oneri)/proventi finanziari | (988) | -0,13% | (293) | -0,05% | (695) | 237% |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | (2) | 0,00% | - | 0,00% | (2) | 100% |
| Uti le pri ma delle i mposte |
3.762 | 0,50% | 5.943 | 0,97% | (2.181) | -37% |
| Imposte | (969) | -0,13% | (1.698) | -0,28% | 729 | -43% |
| Uti le netto |
2.793 | 0,37% | 4.245 | 0,69% | (1.452) | -34% |
| Utile netto per azione (euro) | 0,06 | 0,08 | (0,02) | -25% |
I ricavi netti consolidati ammontano a 745,4 milioni di euro e presentano un aumento del +21% (130,0 milioni di euro) rispetto a 615,4 milioni di euro realizzati nel primo trimestre 2016. A parità di perimetro di consolidamento i ricavi netti consolidati dei primi tre mesi si stima si sarebbero attestati a 621,8 milioni di euro, in aumento del +1% rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente.
Il margine commerciale lordo consolidato è pari a 39,5 milioni di euro ed evidenzia un incremento pari a +17% (5,9 milioni di euro) rispetto al corrispondente periodo del 2016 come conseguenza dei maggiori ricavi realizzati, solo parzialmente controbilanciati da una flessione del margine percentuale. A parità di perimetro di consolidamento il margine commerciale lordo consolidato dei primi tre mesi del 2017 si stima si sarebbe attestato a 33,3 milioni di euro, in flessione del -1% rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente.
L'utile operativo (EBIT) del primo trimestre 2017, pari a 4,8 milioni di euro, mostra una flessione del - 24% rispetto al primo trimestre 2016 (6,2 milioni di euro) con un'incidenza sui ricavi diminuita a 0,64% da 1,01% per effetto del minor margine commerciale e di un peggioramento dell'incidenza dei costi operativi (-4,67% nel 2017 rispetto a -4,46% nel 2016). A parità di perimetro di consolidamento, si valuta che l'utile operativo dei primi tre mesi si sarebbe attestato a 4,0 milioni di euro (-35%).
L'utile prima delle imposte consolidato pari a 3,8 milioni di euro presenta una flessione del -37% rispetto al primo trimestre 2016 accentuando la flessione rispetto alla diminuzione di EBIT per effetto del peggioramento di 0,7 milioni di euro negli oneri finanziari.
L'utile netto consolidato è pari a 2,8 milioni di euro, in riduzione del -34% (-1,5 milioni di euro) rispetto al primo trimestre 2016.
L'utile netto per azione ordinaria al 31 marzo 2017, pari a 0,06 euro, evidenzia un decremento del - 25% rispetto al valore del primo trimestre 2016 (0,08 euro).
| (euro/000) | 31/03/2017 | % | 31/12/2016 | % | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 124.639 | 28,42% | 124.516 | 58,59% | 123 | 0 % |
| Capitale circolante commerciale netto | 331.532 | 75,61% | 102.046 | 48,01% | 229.486 | 225% |
| Altre attività/passività correnti | (3.185) | -0,73% | 276 | 0,13% | (3.461) | -1255% |
| Altre attività/passività non correnti | (14.502) | -3,31% | (14.305) | -6,73% | (197) | % 1 |
| Totale Impi eghi |
438.484 | 100,00% | 212.533 | 100,00% | 225.951 | 106% |
| Debiti finanziari correnti | 100.639 | 22,95% | 151.885 | 71,46% | (51.246) | -34% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 8 1 |
0,02% | 483 | 0,23% | (402) | -83% |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (11.737) | -2,68% | (1.492) | -0,70% | (10.245) | 687% |
| Crediti finanziari verso altri | (450) | -0,10% | (5.596) | -2,63% | 5.146 | -92% |
| Disponibilità liquide | (146.856) | -33,49% | (285.933) | -134,54% | 139.077 | -49% |
| Debiti finanziari correnti netti | (58.323) | -13,30% | (140.653) | -66,18% | 82.330 | -59% |
| Debiti finanziari non correnti | 168.498 | 38,43% | 28.833 | 13,57% | 139.665 | 484% |
| Debito per acquisto partecipazioni | 9.006 | 2,05% | 8.661 | 4,08% | 345 | 4% |
| Attività/Passività finanz. non correnti per derivati | (28) | -0,01% | 27 | 0,01% | (55) | -204% |
| Crediti finanziari verso altri | (1.870) | -0,43% | (2.292) | -1,08% | 422 | -18% |
| Debiti finanziari netti (A) | 117.283 | 26,75% | (105.424) | -49,60% | 222.707 | -211% |
| Patrimonio netto (B) | 321.201 | 73,25% | 317.957 | 149,60% | 3.244 | 1 % |
| Totale Fonti (C=A+ B) |
438.484 | 100,00% | 212.533 | 100,00% | 225.951 | 106% |
Il capitale circolante commerciale netto al 31 marzo 2017 è pari a 331,5 milioni di euro a fronte di 102,0 milioni di euro al 31 dicembre 2016.
La posizione finanziaria netta consolidata puntuale al 31 marzo 2017, negativa per -117,3 milioni di euro, si confronta con un surplus di liquidità pari a 105,4 milioni di euro al 31 dicembre 2016.
Il peggioramento della posizione finanziaria netta puntuale di fine periodo principalmente si riconnette all'andamento del livello del capitale circolante puntuale al 31 marzo 2017 che risulta influenzato sia da fattori tecnici, in gran parte estranei all'andamento dei livelli medi dello stesso circolante, sia dal grado di utilizzo più o meno elevato dei programmi di factoring "pro soluto" dei crediti commerciali nonché dall'operazione di cartolarizzazione degli stessi.
Posto che i citati programmi di factoring e cartolarizzazione definiscono il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall'attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IAS 39.
Considerando anche forme tecniche di anticipazione dell'incasso dei crediti differenti da quelle precedentemente citate ma altrettanto dotate di effetti analoghi - i.e. il "confirming" utilizzato in Spagna -, l'effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari netti consolidati al 31 marzo 2017 è quantificabile in ca. 280 milioni di euro (ca. 400 milioni di euro al 31 dicembre 2016).
Il patrimonio netto consolidato al 31 marzo 2017 ammonta a 321,2 milioni di euro, in aumento di 3,2 milioni di euro rispetto a 318,0 milioni di euro al 31 dicembre 2016.
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Sottogruppo Italia (Esprinet, V-Valley, EDSlan2 , Mosaico3 e Gruppo Celly) al 31 dicembre 2016 sono di seguito illustrati:
| 1° trim. | 1° trim. | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | 2017 | % | 2016 | % | Var. | Var. % |
| Ricavi verso terzi | 494.395 | 100,00% | 462.313 | 100,00% | 32.082 | 7% |
| Ricavi infragruppo | 12.465 | 2,52% | 10.866 | 2,35% | 1.599 | 15% |
| Ricavi totali | 506.860 | 102,52% | 473.179 | 102,35% | 33.681 | 7 % |
| Costo del venduto | (477.182) | -96,52% | (445.589) | -96,38% | (31.593) | 7% |
| Margine commerciale lordo | 29.678 | 5,86% | 27.590 | 5,83% | 2.088 | 8 % |
| Costi di marketing e vendita | (11.651) | -2,30% | (8.707) | -1,84% | (2.944) | 34% |
| Costi generali e amministrativi | (15.014) | -2,96% | (13.941) | -2,95% | (1.073) | 8 % |
| Utile operativo (EBIT) | 3.013 | 0,59% | 4.942 | 1,04% | (1.929) | -39% |
I Ricavi totali ammontano a 506,9 milioni di euro ed evidenziano un aumento del +7% rispetto a 473,2 milioni di euro realizzati nel primo trimestre 2016. Escludendo l'effetto delle acquisizioni di EDSlan S.r.l. e Mosaico S.r.l., avvenute nel corso dei nove mesi successivi del 2016, il valore dei ricavi totali si stima si sarebbe attestato a 484,8 milioni di euro evidenziando un incremento del +2% nel periodo di tre mesi.
Il Margine commerciale lordo, pari a 29,7 milioni di euro presenta un miglioramento del +8% rispetto a 27,6 milioni di euro del primo trimestre 2016, con un margine percentuale pressoché invariato (da 5,83% a 5,86%). Escludendo l'effetto delle acquisizioni di EDSlan S.r.l. e Mosaico S.r.l., si valuta che il margine commerciale lordo si sarebbe attestato a 26,9 milioni di euro nei primi tre mesi del 2017 (- 2% rispetto ai primi tre mesi del 2016).
L'Utile operativo (EBIT) è pari a 3,0 milioni di euro, con una diminuzione del -39% rispetto al medesimo periodo del 2016 ed un'incidenza sui ricavi ridottasi da 1,04% a 0,59% principalmente in conseguenza dell'aumento dei costi operativi. Al netto delle operazioni di acquisizione, si stima che l'EBIT realizzato nei primi tre mesi del 2017 si sarebbe attestato a 3,0 milioni di euro (-39%).
2 Società operativa dal 9 aprile 2016.
3 Società operativa dal 1 dicembre 2016.
| (euro/000) | 31/03/2017 | % | 31/12/2016 | % | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 119.608 | 33,35% | 119.337 | 55,98% | 271 | 0 % |
| Capitale circolante commerciale netto | 242.388 | 67,58% | 94.709 | 44,42% | 147.679 | 156% |
| Altre attività/passività correnti | 7.098 | 1,98% | 9.761 | 4,58% | (2.663) | -27% |
| Altre attività/passività non correnti | (10.451) | -2,91% | (10.612) | -4,98% | 161 | -2% |
| Totale Impi eghi |
358.643 | 100,00% | 213.195 | 100,00% | 145.448 | 68% |
| Debiti finanziari correnti | 82.055 | 22,88% | 122.466 | 57,44% | (40.411) | -33% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 1 9 |
0,01% | 428 | 0,20% | (409) | -96% |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (11.737) | -3,27% | (1.492) | -0,70% | (10.245) | 687% |
| (Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo | (111.500) | -31,09% | (133.000) | -62,38% | 21.500 | -16% |
| Crediti finanziari verso altri | (438) | -0,12% | (509) | -0,24% | 71 | -14% |
| Disponibilità liquide | (61.361) | -17,11% | (88.651) | -41,58% | 27.290 | -31% |
| Debiti finanziari correnti netti | (102.962) | -28,71% | (100.758) | -47,26% | (2.204) | 2% |
| Debiti finanziari non correnti | 150.872 | 42,07% | 5.849 | 2,74% | 145.023 | 2479% |
| Debito per acquisto partecipazioni | 7.909 | 2,21% | 7.901 | 3,71% | 8 | 0 % |
| Crediti finanziari verso altri | (1.870) | -0,52% | (2.292) | -1,08% | 422 | -18% |
| Debiti finanziari netti (A) | 53.949 | 15,04% | (89.300) | -41,89% | 143.249 | -160% |
| Patrimonio netto (B) | 304.694 | 84,96% | 302.495 | 141,89% | 2.199 | 1 % |
| Totale Fonti (C=A+ B) |
358.643 | 100,00% | 213.195 | 100,00% | 145.448 | 68% |
Il capitale circolante commerciale netto al 31 marzo 2017 risulta pari a 242,4 milioni di euro, a fronte di 94,7 milioni di euro al 31 dicembre 2016.
La posizione finanziaria netta puntuale al 31 marzo 2017, negativa per -54,0 milioni di euro, si confronta con un surplus di 89,3 milioni di euro al 31 dicembre 2016. L'effetto al 31 marzo 2017 del ricorso alla fattorizzazione "pro-soluto" ed alla cartolarizzazione dei crediti è pari a 111 milioni di euro (ca. 133 milioni di euro al 31 dicembre 2016).
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Sottogruppo Iberica (Esprinet Iberica, Esprinet Portugal, Tape4 , Vinzeo Technologies5 e V-Valley Iberian6 ) al 31 dicembre 2016 sono di seguito illustrati:
4 Società non ancora operativa al 31 dicembre 2016.
5 Società acquisita e operativa dal 1 luglio 2016.
6 Società operativa dal 1 dicembre 2016.
| 1° trim. | 1° trim. | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | 2017 | % | 2016 | % | Var. | Var. % |
| Ricavi verso terzi | 251.019 | 100,00% | 153.111 | 100,00% | 97.908 | 64% |
| Ricavi infragruppo | - | - | - | 0,00% | - | 100% |
| Ricavi totali | 251.019 | 100,00% | 153.111 | 100,00% | 97.908 | 64% |
| Costo del venduto | (241.152) | -96,07% | (146.999) | -96,01% | (94.153) | 64% |
| Margine commerciale lordo | 9.867 | 3,93% | 6.112 | 3,99% | 3.755 | 61% |
| Costi di marketing e vendita | (2.714) | -1,08% | (1.551) | -1,01% | (1.163) | 75% |
| Costi generali e amministrativi | (5.409) | -2,15% | (3.240) | -2,12% | (2.169) | 67% |
| Utile operativo (EBIT) | 1.744 | 0,69% | 1.321 | 0,86% | 423 | 32% |
I ricavi totali ammontano a 251,0 milioni di euro, evidenziando un aumento del +64% rispetto a 153,1 milioni di euro rilevati nel primo trimestre 2016. Escludendo l'effetto delle acquisizioni avvenute nel corso dei nove mesi successivi del 2016 di Vinzeo Tecnologies S.A.U. e V-Valley Iberian S.L.U., si ritiene che la variazione sarebbe stata del -2% (con un valore dei ricavi totali pari a 149,4 milioni di euro).
Il margine commerciale lordo al 31 marzo 2017 ammonta a 9,9 milioni di euro, con un aumento del +61% rispetto a 6,1 milioni di euro rilevati nel medesimo periodo del 2016 e con una incidenza sui ricavi ridottasi da 3,99% a 3,93%. Escludendo l'effetto delle acquisizioni si valuta che il margine sarebbe risultato pari a 6,4 milioni di euro, con un incremento del +5% ed un'incidenza sui ricavi superiore (4,3%).
L'utile operativo (EBIT) pari a 1,7 milioni di euro si decrementa di 0,4 milioni di euro rispetto al valore registrato al primo trimestre 2016, con un'incidenza sui ricavi che scende a 0,69% da 0,86%. Escludendo l'effetto delle acquisizioni di Vinzeo Tecnologies S.A.U. e V-Valley Iberian S.L.U., si stima che l'EBIT sarebbe risultato pari a 1,0 milioni di euro (-25%).
| (euro/000) | 31/03/2017 | % | 31/12/2016 | % | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 79.739 | 51,48% | 79.866 | 109,51% | (127) | 0 % |
| Capitale circolante commerciale netto | 89.470 | 57,77% | 7.656 | 10,50% | 81.814 | 1069% |
| Altre attività/passività correnti | (10.272) | -6,63% | (10.899) | -14,94% | 627 | -6% |
| Altre attività/passività non correnti | (4.051) | -2,62% | (3.693) | -5,06% | (358) | 10% |
| Totale Impi eghi |
154.886 | 100,00% | 72.930 | 100,00% | 81.956 | 112% |
| Debiti finanziari correnti | 18.584 | 12,17% | 29.419 | 41,20% | (10.835) | -37% |
| (Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo | 111.500 | 73,02% | 126.500 | 177,14% | (15.000) | -12% |
| Disponibilità liquide | (85.495) | -55,99% | (197.282) | -276,26% | 111.787 | -57% |
| Debiti finanziari correnti netti | 44.651 | 29,24% | (41.308) | -57,84% | 85.959 | -208% |
| Debiti finanziari non correnti | 17.626 | 11,54% | 22.984 | 32,19% | (5.358) | -23% |
| Debiti per acquisto partecipazioni | (1.097) | -0,72% | (759) | -1,06% | (338) | 45% |
| (Attività)/Passività finanz. non correnti per derivati |
(28) | -0,02% | 28 | 0,04% | (56) | -200% |
| Debiti finanziari netti (A) | 61.152 | 40,05% | (19.055) | -26,68% | 80.207 | -421% |
| Patrimonio netto (B) | 91.540 | 59,95% | 90.467 | 126,68% | 1.073 | 1 % |
| Totale Fonti (C=A+ B) |
152.692 | 100,00% | 71.412 | 100,00% | 81.280 | 114% |
Il capitale circolante commerciale netto al 31 marzo 2017 è pari a 89,5 milioni di euro a fronte di 7,7 milioni di euro al 31 dicembre 2016.
La posizione finanziaria netta al 31 marzo 2017, negativa per -63,3 milioni di euro, si confronta con un surplus di liquidità di 22,6 milioni di euro al 31 dicembre 2016. L'effetto dei programmi di cessione "pro-soluto" o di anticipazione di incasso di crediti commerciali è stimabile in ca. 170 milioni di euro (ca. 267 milioni di euro al 31 dicembre 2016).
Si riporta di seguito lo schema di conto economico separato con evidenza dei contributi apportati dalle singole società del Gruppo in quanto significativi7 :
| 1° tri m. |
2017 | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Itali | a | P eni |
sola Iberi ca |
|||||||||||
| (euro/000) | E.Spa + V Valley |
Mosai co |
Celly* | EDSlan | Eli si oni e altro |
Totale | Espri net Iberi ca |
Espri net P ortugal |
V-Valley Iberi an |
Vi nzeo + Tape |
Eli si oni ed altro |
Totale | Eli si oni e altro |
Gruppo |
| Ricavi verso terzi | 462.693 | 10.910 5.959 14.833 | - | 494.395 | 141.955 | 6.886 | 1.499 100.679 | - | 251.019 | - | 745.414 | |||
| Ricavi fra settori | 16.495 | 6 6 |
113 | 552 | (4.761) | 12.465 | 4.994 | 5 | - | 910 | (5.910) | - | (12.465) | - |
| Ri cavi totali |
479.188 | 10.976 | 6.072 | 15.385 | (4.761) 506.860 | 146.949 | 6.891 | 1.499 | 101.589 | (5.910) | 251.019 | (12.465) | 745.414 | |
| Costo del venduto | (454.995) | (9.918) | (3.356) | (13.700) | 4.787 | (477.182) | (140.731) | (6.699) | (1.338) | (98.295) | 5.911 | (241.152) | 12.455 | (705.879) |
| Margi ne commerci ale lordo |
24.193 | 1.058 | 2.716 | 1.685 | 2 6 |
29.678 | 6.218 | 192 | 161 | 3.294 | 1 | 9.867 | (10) | 39.535 |
| Margine commerciale lordo % | 5,0% | 9,6% | 44,7% | 11,0% | -0,5% | 5,9% | 4,2% | 2,8% | 10,7% | 3,2% | 3,9% | 5,3% | ||
| Altri proventi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Costi marketing e vendita | (7.654) | (288) | (2.419) | (1.295) | 5 | (11.651) | (1.516) | (82) | (247) | (869) | - | (2.714) | (11) | (14.376) |
| Costi generali e amministrativi | (12.999) | (174) | (828) | (1.014) | 1 | (15.014) | (3.670) | (147) | (69) | (1.521) | (2) | (5.409) | 1 6 |
(20.407) |
| Uti le operati vo (EBIT) |
3.540 | 596 | (531) | (624) | 3 2 |
3.013 | 1.032 | (37) | (155) | 904 | (1) | 1.744 | (5) | 4.752 |
| EBIT % | 0,7% | 5,4% | -8,7% | -4,1% | -0,7% | 0,6% | 0,7% | -0,5% | -10,3% | 0,9% | 0,7% | 0,6% | ||
| (Oneri) proventi finanziari | (988) | |||||||||||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | (2) | |||||||||||||
| Uti le pri ma delle i mposte |
3.762 | |||||||||||||
| Imposte | (969) | |||||||||||||
| Uti le netto |
2.793 | |||||||||||||
| - di cui pertinenza di terzi | (75) | |||||||||||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 2.868 |
| - di cui pertinenza di terzi | (75) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| - di cui pertinenza Gruppo | 2.868 | |||||||||
| 1° tri m. |
2016 | |||||||||
| Itali a |
P eni |
sola Iberi ca |
||||||||
| (euro/000) | E.Spa + V Valley |
Celly* | Eli si oni e altro |
Totale | Espri net Iberi ca |
Espri net P ortugal |
Eli si oni ed altro |
Totale | Eli si oni e altro |
Gruppo |
| Ricavi verso terzi | 457.338 | 4.975 | - | 462.313 | 148.622 | 4.489 | - | 153.111 | - | 615.424 |
| Ricavi fra settori | 10.994 | 351 | (479) | 10.866 | 3.436 | 2 | (3.438) | - | (10.866) | - |
| Ri cavi totali |
468.332 | 5.326 | (479) | 473.179 | 152.058 | 4.491 | (3.438) | 153.111 | (10.866) | 615.424 |
| Costo del venduto | (443.358) | (2.850) | 619 | (445.589) | (146.021) | (4.416) | 3.438 | (146.999) | 10.835 | (581.753) |
| Margi ne commerci ale lordo |
24.974 | 2.476 | 140 | 27.590 | 6.037 | 7 5 |
- | 6.112 | (31) | 33.671 |
| Margine commerciale lordo % | 5,3% | 46,5% | -29,2% | 5,8% | 4,0% | 1,7% | 4,0% | 5,5% | ||
| Altri proventi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Costi marketing e vendita | (7.184) | (1.527) | 4 | (8.707) | (1.472) | (79) | - | (1.551) | (9) | (10.267) |
| Costi generali e amministrativi | (13.137) | (804) | - | (13.941) | (3.129) | (112) | - | (3.240) | 1 3 |
(17.168) |
| Uti le operati vo (EBIT) |
4.653 | 145 | 144 | 4.942 | 1.436 | (116) | - | 1.321 | (27) | 6.236 |
| EBIT % | 1,0% | 2,7% | -30,1% | 1,0% | 0,9% | -2,6% | 0,9% | 1,0% | ||
| (Oneri) proventi finanziari | (293) | |||||||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | - | |||||||||
| Uti le pri ma delle i mposte |
5.943 | |||||||||
| Imposte | (1.698) | |||||||||
| Uti le netto |
4.245 | |||||||||
| - di cui pertinenza di terzi | 39 | |||||||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 4.206 |
* Si intende sottogruppo, formato da Celly S.p.A., Celly Nordic OY, Celly Swiss S.a.g.l. e Celly Pacific Limited.
7 Non vengono esposte separatamente le società V-Valley S.r.l. in quanto "commissionaria di vendita" di Esprinet S.p.A. e Tape S.L.U. in quanto non significativa.
Si precisa che la numerazione dei paragrafi fa riferimento alla corrispondente "Nota di commento" presente nel prospetto di conto economico separato consolidato.
Di seguito vengono fornite alcune analisi sull'andamento dei ricavi del Gruppo nel periodo.
| (milioni di euro) | 1° trim. 2017 |
% | 1° trim. 2016 |
% | Var. | % Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | 490,1 | 65,7% | 454,9 | 73,9% | 35,2 | 7,7% |
| Spagna | 243,5 | 32,7% | 148,3 | 24,1% | 95,2 | 64,2% |
| Altri paesi UE | 9,8 | 1,3% | 7,2 | 1,2% | 2,6 | 36,1% |
| Paesi extra UE | 2,0 | 0,3% | 5,0 | 0,8% | (3,0) | -60,0% |
| Ricavi Gruppo | 745,4 | 100,0% | 615,4 | 100,0% | 130,0 | 21,1% |
I ricavi realizzati negli altri paesi dell'Unione Europea sono riferiti principalmente alle vendite dalla consociata spagnola a clienti residenti in Portogallo. I ricavi realizzati al di fuori dell'Unione Europea sono riferiti principalmente alle vendite realizzate nei confronti di clienti residenti a San Marino o in Svizzera.
| 1° trim. | 1° trim. | % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (milioni di euro) | 2017 | % | 2016 | % | Var. | Var. |
| Ricavi da vendite di prodotti | 490,2 | 65,8% | 458,5 | 74,5% | 31,7 | 7% |
| Ricavi da vendite di servizi | 4,2 | 0,6% | 3,8 | 0,6% | 0,4 | 11% |
| Ricavi Sottogruppo Italia | 494,4 | 66,3% | 462,3 | 75,1% | 32,1 | 7 % |
| Ricavi per vendite di prodotti | 250,4 | 33,6% | 152,9 | 24,8% | 97,5 | 64% |
| Ricavi da vendite di servizi | 0,6 | 0,1% | 0,2 | 0,0% | 0,4 | 200% |
| Ricavi Sottogruppo Spagna | 251,0 | 33,7% | 153,1 | 24,9% | 97,9 | 64% |
| Ricavi Gruppo | 745,4 | 100,0% | 615,4 | 100,0% | 130,0 | 21% |
| (milioni di euro) | 1° trim. 2017 |
% | 1° trim. 2016 |
% | Var. | % Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dealer | 207,4 | 27,8% | 178,5 | 29,0% | 28,9 | 16% |
| GDO/GDS | 184,6 | 24,8% | 143,4 | 23,3% | 41,2 | 29% |
| VAR | 178,2 | 23,9% | 114,0 | 18,5% | 64,2 | 56% |
| Rivenditori office/consumabili | 78,0 | 10,5% | 92,2 | 15,0% | (14,2) | -15% |
| Shop on-line | 69,8 | 9,4% | 51,0 | 8,3% | 18,8 | 37% |
| Sub-distribuzione | 27,4 | 3,7% | 36,3 | 5,9% | (8,9) | -25% |
| Ricavi Gruppo | 745,4 | 100% | 615,4 | 100% | 130,0 | 21% |
| (mi li oni di euro) |
1° tri m. 2017 |
% | 1° tri m. 2016 |
% | Var. | % Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TLC | 155,7 | 20,9% | 102,1 | 16,6% | 53,6 | 52% |
| PC - notebook | 152,2 | 20,4% | 134,3 | 21,8% | 17,9 | 13% |
| Elettronica di consumo | 71,1 | 9,5% | 58,3 | 9,5% | 12,8 | 22% |
| PC - tablet | 69,7 | 9,4% | 39,0 | 6,3% | 30,7 | 79% |
| Consumabili | 58,2 | 7,8% | 57,3 | 9,3% | 0,9 | 2% |
| PC - desktop e monitor | 58,0 | 7,8% | 70,5 | 11,5% | (12,5) | -18% |
| Software | 38,7 | 5,2% | 29,4 | 4,8% | 9,3 | 32% |
| Storage | 32,6 | 4,4% | 30,5 | 5,0% | 2,1 | 7% |
| Stampanti e multifunzione | 29,7 | 4,0% | 30,5 | 5,0% | (0,8) | -3% |
| Networking | 25,8 | 3,5% | 14,4 | 2,3% | 11,4 | 79% |
| Server | 15,2 | 2,0% | 13,6 | 2,2% | 1,6 | 12% |
| Servizi | 6,4 | 0,9% | 6,5 | 1,1% | (0,1) | -2% |
| Altro | 32,1 | 4,3% | 29,0 | 4,7% | 3,1 | 11% |
| Ri cavi Gruppo |
745,4 | 79% | 615,4 | 83% | 76,4 | 21% |
L'analisi dei ricavi per tipologia di clienti evidenzia, rispetto al primo trimestre 2016, un miglioramento dei canali riferibili alla clientela business di grandi dimensioni ("VAR-Value Added Reseller", +56%) e di dimensioni medio-piccole ("Dealer" + 16%), allo "Shop on-line" (+37%) e alla "GDO/GDS" (+29%). Hanno invece mostrato una flessione i canali riferibili alla "Sub-distribuzione" (-25%) e quello dei "Rivenditori office/consumabili" (-15%).
La scomposizione per prodotti evidenzia incrementi generalizzati con particolare espansione nelle categorie "TLC" (52%), "PC e tablet" (+79%), "PC – notebook" (+13%), "Networking" (+79%) e "Software" (+32%); in controtendenza la categoria "PC – desktop e monitor" (-18%).
| (euro/000) | 1° trim. 2017 |
% | 1° trim. 2016 |
% | Var. | % Var. |
FY 2016 |
% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 745.414 | 100,00% | 615.424 | 100,00% | 129.990 | 21% | 3.042.330 | 100,00% |
| Costo del venduto | 705.881 | 94,70% | 581.753 | 94,53% | 124.128 | 21% | 2.878.435 | 94,61% |
| Margine commerciale lordo | 39.533 | 5,30% | 33.671 | 5,47% | 5.862 | 17% | 163.895 | 5,39% |
Il margine commerciale lordo consolidato è pari a 39,5 milioni di euro ed evidenzia un incremento pari a +17% (5,9 milioni di euro) rispetto al corrispondente periodo del 2016 come conseguenza dei maggiori ricavi realizzati, parzialmente controbilanciati da una flessione del margine percentuale. A parità di perimetro di consolidamento il margine commerciale lordo consolidato dei primi tre mesi del 2017 si stima si sarebbe attestato a 33,3 milioni di euro, in flessione del -1% rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente.
| FY | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | 2017 | % | 2016 | % | Var. | Var. | 2016 | % |
| Ricavi | 745.414 ###### | 615.424 ###### | 129.990 | 21% | 3.042.330 | |||
| Costi di marketing e vendita | 14.376 | 1,93% | 10.267 | 1,67% | 4.109 | 40% | 49.871 | 1,64% |
| Costi generali e amministrativi | 20.407 | 2,74% | 17.166 | 2,79% | 3.241 | 19% | 78.296 | 2,57% |
| Costi operativi | 34.783 | 4,67% | 27.433 | 4,46% | 7.350 | 27% | 128.167 | 4,21% |
| - di cui non ricorrenti | 493 | 0,07% | - | 0,00% | 493 | 0 % |
4.754 | 0,16% |
| Costi operativi "ricorrenti" | 34.290 | 4,60% | 27.433 | 4,46% | 6.857 | 25% | 123.413 | 4,06% |
| (euro/000) | 1° trim. 2017 |
% | 1° trim. 2016 |
% | Var. | % Var. |
FY 2016 |
% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 745.414 ###### | 615.424 ###### | 129.990 | 21% | 3.042.330 | |||
| Costi di marketing e vendita | 14.376 | 1,93% | 10.267 | 1,67% | 4.109 | 40% | 49.871 | 1,64% |
| Costi generali e amministrativi | 20.407 | 2,74% | 17.166 | 2,79% | 3.241 | 19% | 78.296 | 2,57% |
| 27% | ||||||||
| Costi operativi | 34.783 | 4,67% | 27.433 | 4,46% | 7.350 | 128.167 | 4,21% | |
| - di cui non ricorrenti | 493 | 0,07% | - | 0,00% | 493 | 0 % |
4.754 | 0,16% |
| Costi operativi "ricorrenti" | 34.290 | 4,60% | 27.433 | 4,46% | 6.857 | 25% | 123.413 | 4,06% |
| Al 31 marzo 2017 l'ammontare dei costi operativi, pari a 34,8 milioni di euro, evidenzia un incremento di 7,4 milioni di euro rispetto al medesimo periodo del 2016 con un'incidenza sui ricavi aumentata da 4,46% nel 2015 a 4,67% nel 2016. Riclassifica per natura di alcune categorie di costi operativi Al fine di ampliare l'informativa fornita, si provvede a riclassificare per "natura" alcune categorie di |
||||||||
| costo che nello schema di conto economico adottato sono allocate per "destinazione". Costo del lavoro e numero dipendenti |
||||||||
| (euro/000) | 1° trim. 2017 |
% | 1° trim 2016 |
% | Var. | % Var. |
||
| Ricavi | 745.414 | 615.424 | 129.990 | 21% | ||||
| Salari e stipendi | 11.643 | 1,56% | 9.015 | 1,46% | 2.628 | 29% | ||
| Oneri sociali | 3.476 | 0,47% | 2.596 | 0,42% | 880 | 34% | ||
| Costi pensionistici | 599 | 0,08% | 506 | 0,08% | 93 | 18% | ||
| Altri costi del personale | 245 | 0,03% | 226 | 0,04% | 19 | 8% | ||
| Oneri di risoluzione rapporto (1) | 489 | 0,07% | 1 | 0,00% | 488 | 48800% | ||
| Piani azionari | 131 | 0,02% | 154 | 0,03% | (23) | -15% | ||
| Costo del lavoro (2) | 16.583 | 2,22% | 12.498 | 2,03% | 4.085 | 33% | ||
| (1) Di esclusiva competenza del Sottogruppo Iberica nel 2016. (2) Escluso il costo dei lavoratori interinali. Al 31 marzo 2017 il costo del lavoro ammonta a 16,6 milioni di euro, in aumento del +33% rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente. Al netto degli oneri di risoluzione rapporto l'incremento si riduce al +29% e risulta in linea con l'incremento di occupati alla fine del trimestre determinato dalle nuove società acquisite nel corso del 2016 ma successivamente alla data del 31 marzo. La voce "Piani azionari" fa riferimento ai costi pro-tempore del "Long Term Incentive Plan" approvato ad aprile 2015 e scadente ad aprile 2018. Nel seguito è riportato il dettaglio dei dipendenti di Gruppo8 al 31 marzo 2017, ripartiti per qualifica contrattuale: |
||||||||
| 8 Sono esclusi gli stagisti ed i lavoratori interinali. |
| Incrementi | Di ri genti |
Impi egati e quadri |
Operai | Totale | Medi a* |
|---|---|---|---|---|---|
| Esprinet S.p.A. | 1 7 |
680 | 2 | 699 | |
| EDSlan S.r.l. | 2 | 6 4 |
4 | 7 0 |
|
| Celly S.p.A. | 1 | 49 | - | 5 0 |
|
| Mosaico S.r.l. | 1 | 28 | - | 2 9 |
|
| Celly Nordic OY | - | 2 | - | 2 | |
| Celly Pacific LTD | - | 3 | - | 3 | |
| V-Valley S.r.l. | - | - | - | - | |
| Celly Swiss SAGL | - | - | - | - | |
| Sottogruppo Itali a |
2 1 |
826 | 6 | 853 | 846 |
| Esprinet Iberica S.L.U. | - | 241 | 48 | 289 | |
| Vinzeo Technologies S.A.U. | - | 132 | 24 | 156 | |
| V-Valley Iberian S.L.U. | - | 1 2 |
- | 1 2 |
|
| Esprinet Portugal Lda | - | 8 | - | 8 | |
| Tapes S.L.U. | - | 1 | - | 1 | |
| Sottogruppo Spagna | - | 394 | 7 2 |
466 | 478 |
| Gruppo al 31 marzo 2017 | 2 1 |
1.220 | 7 8 |
1.319 | 1.324 |
| Gruppo al 31 di cembre 2016 |
2 4 |
1.211 | 9 2 |
1.327 | 1.172 |
| Var 30/03/2017 - 31/12/2016 | (3) | 9 | (14) | (8) | 152 |
| Var % | -13% | 1 % |
-15% | -1% | 13% |
| Gruppo al 31 marzo 2016 | 1 9 |
952 | 5 3 |
1.024 | 1.176 |
| Var 31/03/2017 - 31/03/2016 | 2 | 268 | 25 | 295 | 148 |
| Var % | 11% | 28% | 47% | 29% | 13% |
(*) Pari alla media tra saldo iniziale e finale di periodo.
Rispetto al 31 dicembre 2016 il numero di dipendenti in organico si è ridotto di n.8 unità, essendo passato da 1.327 a 1.319 ed il numero medio di occupati nel primo trimestre del 2017 è aumentato di n. 148 unità rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente per effetto sostanzialmente delle operazioni di aggregazione aziendale poste in essere nel corso del 2016.
| 2017 | 2016 | Var. | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 745.414 | 100,00% | 615.424 | 100,00% | 129.990 | 21% |
| 959 | 0,13% | 771 | 0,13% | 188 | 24% |
| 163 | 0,02% | 114 | 0,02% | 49 | 43% |
| 1.122 | 0,15% | 885 | 0,14% | 238 | 27% |
| - | 0,00% | - | 0,00% | - | 0 % |
| 1.122 | 0,15% | 885 | 0,14% | 238 | 27% |
| 43 | 0,01% | 74 | 0,01% | (31) | -42% |
| 1.165 | 0,16% | 959 | 0,16% | 207 | 22% |
| % | % | Var. |
| (euro/000) | 1° trim. | % | 1° trim. | % | Var. | % | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | Var. | ||||||
| Ricavi | 745.414 | 100,00% | 615.424 | 100,00% | 129.990 | 21% | ||
| Ammortamenti Imm. materiali | 959 | 0,13% | 771 | 0,13% | 188 | 24% | ||
| Ammortamenti Imm. immateriali | 163 | 0,02% | 114 | 0,02% | 49 | 43% | ||
| Subtot. ammortamenti | 1.122 | 0,15% | 885 | 0,14% | 238 | 27% | ||
| Svalutazione immobilizzazioni | - | 0,00% | - | 0,00% | - | 0 % |
||
| Subtot. ammort. e svalut. (A) | 1.122 | 0,15% | 885 | 0,14% | 238 | 27% | ||
| Acc.to fondi rischi ed oneri (B) | 43 | 0,01% | 74 | 0,01% | (31) | -42% | ||
| Totale ammort., svalutaz. e accantonamenti (C=A+ B) |
1.165 | 0,16% | 959 | 0,16% | 207 | 22% | ||
| 42) Oneri e proventi finanziari | ||||||||
| (euro/000) | 1° tri m. 2017 |
% | 1° tri m. 2016 |
% | Var. | % Var. |
FY 2016 | % |
| Ri cavi |
745.414 | 100,00% | 615.424 | 100,00% | 129.990 | 21% | 3.042.330 | |
| Interessi passivi su finanziamenti | 697 | 0,09% | 502 | 0,08% | 195 | 39% | 2.309 | 0,08% |
| Interessi passivi verso banche | 176 | 0,02% | 51 | 0,01% | 125 | >100% | 608 | 0,02% |
| Interessi passivi verso altri | 1 | 0,00% | 3 | 0,00% | (2) | -67% | 1 6 |
0,00% |
| Oneri per ammortamento upfront fee | 117 | 0,02% | 9 8 |
0,02% | 1 9 |
20% | 478 | 0,02% |
| Oneri da attualizzazione crediti | 3 | 0,00% | - | 0,00% | 3 | -100% | 8 3 |
0,00% |
| Costi finanziari IAS 19 | 1 6 |
0,00% | 20 | 0,00% | (4) | -19% | 8 5 |
0,00% |
| Oneri su debiti per aggregazioni aziendali | 1 0 |
0,00% | - | 0,00% | 1 0 |
-100% | 4 | 0,00% |
| Oneri su strumenti derivati | 1 3 |
0,00% | - | 0,00% | 1 3 |
-100% | 3 | 0,00% |
| Oneri fi nanzi ari (A) |
1.033 | 0,14% | 674 | 0,11% | 359 | 53% | 3.586 | 0,12% |
| Interessi attivi da banche | (38) | -0,01% | (36) | -0,01% | (2) | 6 % |
(154) | -0,01% |
| Interessi attivi da altri | (28) | 0,00% | (34) | -0,01% | 6 | -18% | (121) | 0,00% |
| Proventi su debiti per aggregazioni aziendali | (2) | 0,00% | - | 0,00% | (2) | -100% | (1.281) | -0,04% |
| Proventi su strumenti finanziari derivati | (7) | 0,00% | (46) | -0,01% | 39 | -85% | - | 0,00% |
| P roventi fi nanzi ari (B) |
(75) | -0,01% | (116) | -0,02% | 4 1 |
-35% | (1.556) | -0,05% |
| Oneri fi nanzi ari netti (C=A+ B) |
958 | 0,13% | 558 | 0,09% | 400 | 72% | 2.030 | 0,07% |
| Utili su cambi | (262) | -0,04% | (428) | -0,07% | 166 | -39% | (1.140) | -0,04% |
| Perdite su cambi | 292 | 0,04% | 163 | 0,03% | 129 | 79% | 1.957 | 0,06% |
| (Uti li )/perdi te su cambi (D) |
3 0 |
0,00% | (265) | -0,04% | 295 | <-100% | 817 | 0,03% |
| 988 | 0,13% | 293 | 0,05% | 695 | >100% | 2.847 | 0,09% |
| (euro/000) | 1° trim. 2017 |
% | 1° trim. 2016 |
% | % Var. |
FY 2016 | % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 745.414 | 615.424 | 21% | 3.042.330 | |||
| Imposte correnti | 496 | 0,07% | 1.323 | 0,21% | -63% | 5.892 | 0,19% |
| Imposte differite | 473 | 0,06% | 375 | 0,06% | 26% | 2.958 | 0,10% |
| Totale imposte | 969 | 0,13% | 1.698 | 0,28% | -43% | 8.850 | 0,29% |
| Utile ante imposte | 3.762 | 5.943 | 35.720 | ||||
| Tax rate | 26% | 29% | 25% |
Le imposte sul reddito, pari a 0,9 milioni di euro, sono in diminuzione del -45% rispetto al corrispondente periodo del 2016 principalmente in conseguenza della riduzione dei tax rate teorici di riferimento.
| (euro/000) | 1° trim. 2017 |
1° trim. 2016 |
Var. | % Var. |
|---|---|---|---|---|
| Utile netto | 2.793 | 4.245 | (1.452) | -34% |
| N. medio ponderato azioni in circolazione - base | 51.757.451 | 51.757.451 | ||
| N. medio ponderato azioni in circolazione - diluito | 52.146.368 | 51.978.841 | ||
| Utile per azione in euro - base | 0,06 | 0,08 | (0,02) | -25% |
| Utile per azione in euro - diluito | 0,06 | 0,08 | (0,02) | -25% |
Ai fini del calcolo dell'utile per azione "base" sono state escluse le azioni proprie in portafoglio. Ai fini del calcolo dell'utile per azione "diluito" sono state considerate le potenziali azioni asservite al piano di stock grant approvato in data 30 aprile 2015 dall'Assemblea dei Soci di Esprinet S.p.A. in applicazione dei quali risultano assegnate gratuitamente dal Consiglio di Amministrazione della stessa n. 646.889 azioni.
Di seguito si riporta la situazione patrimoniale-finanziaria consolidata redatta secondo i principi contabili internazionali IFRS, integrata con l'informativa richiesta ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006:
| (eu ro/000) |
31/03/2017 | di cui parti correlate |
31/12/2016 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| ATTIVO | ||||
| Atti vi tà non correnti |
||||
| Immobilizzazioni materiali | 15.090 | 15.284 | ||
| Avviamento | 91.189 | 91.189 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 1.350 | 1.469 | ||
| Partecipazioni in società collegate | 37 | 39 | ||
| Attività per imposte anticipate | 11.917 | 11.931 | ||
| Attività finanziarie per strumenti derivati | 45 | 38 | ||
| Crediti ed altre attività non correnti | 6.926 | 1.555 | 6.896 | 1.286 |
| Atti vi tà correnti |
126.554 | 1.555 | 126.846 | 1.286 |
| Rimanenze | 402.157 | 328.886 | ||
| Crediti verso clienti | 336.303 | 2 | 388.672 | 9 |
| Crediti tributari per imposte correnti | 5.947 | 6.175 | ||
| Altri crediti ed attività correnti | 34.344 | - | 32.091 | - |
| Disponibilità liquide | 146.856 | 285.933 | ||
| 925.607 | 2 | 1.041.757 | 9 | |
| Atti vi tà gru ppi i n di smi ssi one |
- | - | ||
| Totale atti vo |
1.052.161 | 1.557 | 1.168.603 | 1.295 |
| P ATRIMONIO NETTO |
||||
| Capitale sociale | 7.861 | 7.861 | ||
| Riserve | 309.546 | 282.430 | ||
| Risultato netto pertinenza gruppo | 2.869 | 26.667 | ||
| P atri moni o netto perti nenza Gru ppo |
320.276 | 316.958 | ||
| P atri moni o netto di terzi |
925 | 999 | ||
| Totale patri moni o netto |
321.201 | 317.957 | ||
| P ASSIVO |
||||
| P assi vi tà non correnti |
||||
| Debiti finanziari | 168.498 | 28.833 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 1 7 |
6 6 |
||
| Passività per imposte differite | 6.684 | 6.100 | ||
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 4.935 | 5.185 | ||
| Debito per acquisto partecipazioni | 3.940 | 3.942 | ||
| Fondi non correnti ed altre passività | 2.883 | 3.020 | ||
| 186.957 | 47.146 | |||
| P assi vi tà correnti |
||||
| Debiti verso fornitori | 406.928 | - | 615.512 | 12 |
| Debiti finanziari Debiti tributari per imposte correnti |
100.639 834 |
151.885 740 |
||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 8 1 |
483 | ||
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | 5.066 | 4.718 | ||
| Fondi correnti ed altre passività | 30.455 | 15 | 30.162 | - |
| 544.003 | 15 | 803.500 | 12 | |
| P assi vi tà gru ppi i n di smi ssi one |
- | - | ||
| TOTALE P ASSIVO |
730.960 | 15 | 850.646 | 12 |
| Totale patri moni o netto e passi vo |
1.052.161 | 15 | 1.168.603 | 12 |
| 31/03/2017 | 31/12/2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | Gruppo Esprinet |
Sottogruppo Italia |
Sottogruppo Iberica |
Gruppo Esprinet |
| Impianti e macchinari | 36 | 24 | 12 | 2.030 |
| Attrezzature industriali e commerciali e altri beni | 356 | 293 | 63 | 4.597 |
| Immobilizzazioni in corso ed acconti | 393 | 384 | 9 | 2.436 |
| Totale investimenti in Imm. materiali | 785 | 701 | 84 | 9.063 |
| Diritti di brevetto ind. e di utilizz. opere dell'ingegno | 22 | 20 | 2 | 1.879 |
| Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | - | - | - | 11 |
| Altre | 2 | 2 | - | - |
| Immobilizzazioni in corso ed acconti | 19 | 19 | - | 757 |
| Totale investimenti in Imm. immateriali | 43- | 41- | 2- | 2.647- |
| Totale investimenti lordi | 828 | 742 | 86 | 11.710 |
Gli investimenti al 31 marzo 2017 nella voce "Attrezzature industriali e commerciali ed altri beni" si riferiscono sostanzialmente all'acquisto di macchine, attrezzature e mobili ed arredi d'ufficio per la sede e per il magazzino da parte della controllante Esprinet S.p.A..
Gli Investimenti alla voce "Immobilizzazioni in corso ed acconti" si riferiscono principalmente all'ampliamento del polo logistico di Cavenago da parte della capogruppo Esprinet S.p.A..
| (euro/000) | 31/03/2017 | 31/12/2016 | Var. | 30/03/2016 | Var. |
|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari correnti | 100.639 | 151.885 | (51.246) | 46.153 | 54.486 |
| (Attività)/Passività finanziarie correnti per strumenti derivati | 8 1 |
483 | (402) | 227 | (146) |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (11.737) | (1.492) | (10.245) | (8.562) | (3.175) |
| Crediti finanziari verso altri | (450) | (5.596) | 5.146 | (423) | (26) |
| Disponibilità liquide | (146.856) | (285.933) | 139.077 | (60.284) | (86.572) |
| Debi ti fi nanzi ari correnti netti |
(58.323) | (140.653) | 82.330 | (22.889) | (35.433) |
| Debiti finanziari non correnti | 168.498 | 28.833 | 139.665 | 56.654 | 111.844 |
| Debito per acquisto partecipazioni | 9.006 | 8.661 | 345 | 5.177 | 3.829 |
| (Attività)/Passività finanziarie non correnti per strumenti derivati | (28) | 27 | (55) | 265 | (293) |
| Crediti finanziari verso altri | (1.870) | (2.292) | 422 | (2.292) | 422 |
| Debi ti fi nanzi ari netti |
117.283 | (105.424) | 222.707 | 36.915 | 80.368 |
| Per la definizione adottata di debiti finanziari si rimanda al paragrafo "Principali definizioni contabili e stime" contenuto nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2016. La posizione finanziaria netta di Gruppo, negativa per 117,3 milioni di euro, corrisponde a un saldo netto tra debiti finanziari lordi per 269,1 milioni di euro, crediti finanziari verso società di factoring per 11,7 milioni di euro, crediti finanziari verso altri (clienti) per 2,3 milioni di euro, debiti per acquisto |
partecipazioni per 9,0 milioni di euro, disponibilità liquide per 146,9 milioni di euro e passività finanziarie per strumenti derivati pari a 53 mila euro.
Le disponibilità liquide, costituite in prevalenza da depositi bancari, sono libere e non vincolate, ed hanno una natura transitoria in quanto si formano temporaneamente a fine mese per effetto della peculiare fisionomia del ciclo finanziario tipico del Gruppo.
Tale ciclo si caratterizza infatti per una rilevante concentrazione di incassi dalla clientela e dalle società di factoring - questi ultimi a titolo di netto ricavo dalle cessioni "pro soluto" di crediti commerciali - tipicamente alla fine di ciascun mese solare mentre i pagamenti ai fornitori, pur mostrando anch'essi una qualche concentrazione a fine periodo, risultano generalmente distribuiti in maniera più lineare lungo l'arco del mese. Per tale motivo il dato puntuale alla fine di un qualunque periodo non è rappresentativo dell'indebitamento finanziario netto e del livello delle giacenze di tesoreria medi del periodo stesso.
Nel corso del primo trimestre 2017, nel quadro delle politiche di gestione dei livelli di capitale circolante, è proseguito il programma di cessione pro-soluto a titolo definitivo a carattere rotativo di crediti vantati verso segmenti selezionati di clientela, in Italia e Spagna, appartenenti perlopiù al comparto della grande distribuzione. In aggiunta a ciò a luglio 2015 in Italia è stato avviato un programma di cartolarizzazione di ulteriori crediti commerciali. Atteso che i programmi citati realizzano il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall'attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IAS 39. L'effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari netti al 31 marzo 2017 è quantificabile in ca. 280 milioni di euro (ca. 400 milioni al 31 dicembre 2016).
L'avviamento ammonta a 91,2 milioni di euro coincidendo con il valore al 31 dicembre 2016.
L'"impairment test" annuale, richiesto dal principio contabile internazionale IAS 36, è stato effettuato con riferimento al 31 dicembre 2016 e non ha fatto emergere alcuna perdita di valore in relazione alle CGU presenti in tale data.
Il principio contabile internazionale IAS 36 richiede altresì che il test di "impairment" sull'avviamento venga effettuato più frequentemente in presenza di indicatori di perdite di valore (c.d. "triggering events") ma, non essendosi ravvisata la presenza di tali indicatori nel periodo tra l'esecuzione del test annuale, avvenuta nel corso del mese di marzo 2017, e la data di redazione della presente relazione, non si è ritenuto necessario eseguire alcuna verifica di valore con riferimento agli importi al 31 marzo 2017.
Per quanto appena riportato vengono confermati i valori degli avviamenti iscritti al 31 dicembre 2016 e nella presente relazione finanziaria.
Per ulteriori informazioni sulla voce "Avviamento" e sulle modalità di svolgimento dell'"impairment test" si rimanda alle note esplicative del bilancio consolidato al 31 dicembre 2016.
| (euro/000) | Capi tale soci ale |
Ri serve |
Azi oni propri e |
Ri sultato di peri odo |
Totale patri moni o netto |
P atri moni o netto di terzi |
P atri moni o netto di gruppo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldi al 31 di cembre 2015 |
7.861 | 264.848 | (5.145) | 30.041 | 297.605 | 797 | 296.808 |
| Uti le/(perdi ta) complessi vo di peri odo |
- | (224) | - | 4.245 | 4.021 | 3 8 |
3.983 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 30.041 | - | (30.041) | - | - | - |
| Totale operazi oni con gli azi oni sti |
- | 30.041 | - | (30.041) | - | - | - |
| Variazione riserva piani azionari | - | 386 | - | - | 386 | - | 386 |
| Altri movimenti | - | (9) | - | - | (9) | (1) | (8) |
| Saldi al 31 marzo 2016 |
7.861 | 295.042 | (5.145) | 4.245 | 302.003 | 834 | 301.169 |
| Saldi al 31 di cembre 2016 |
7.861 | 288.371 | (5.145) | 26.870 | 317.957 | 999 | 316.958 |
| Uti le/(perdi ta) complessi vo di peri odo |
- | 8 2 |
- | 2.793 | 2.874 | (75) | 2.949 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 26.870 | - | (26.870) | - | - | - |
| Totale operazi oni con gli azi oni sti |
- | 26.870 | - | (26.870) | - | - | - |
| Variazione riserva piani azionari | - | 363 | - | - | 363 | - | 363 |
| Altri movimenti | - | 7 | - | - | 7 | 1 | 6 |
| Saldi al 31 marzo 2017 |
7.861 | 315.693 | (5.145) | 2.793 | 321.201 | 925 | 320.276 |
| (eu ro/000) Flu sso monetari o da atti vi tà di eserci zi o (D=A+ B+ C) |
1° tri m. |
|
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| (220.980) | (221.811) | |
| Flu sso di cassa del ri su ltato operati vo (A) |
5.891 | 7.545 |
| Utile operativo da attività in funzionamento | 4.752 | 6.236 |
| Ammortamenti e altre svalutazioni delle immobilizzazioni | 1.122 | 885 |
| Variazione netta fondi | (137) | 31 |
| Variazione non finanziaria dei debiti per prestazioni pensionistiche | (208) | 7 |
| Costi non monetari piani azionari | 362 | 386 |
| Flu sso generato/(assorbi to) dal capi tale ci rcolante (B) |
(226.396) | (229.263) |
| (Incremento)/Decremento delle rimanenze | (73.272) | (46.577) |
| (Incremento)/Decremento dei crediti verso clienti | 52.369 | 3.416 |
| (Incremento)/Decremento altre attività correnti | 3.074 | (924) |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | (208.508) | (185.430) |
| Incremento/(Decremento) altre passività correnti | (59) | 252 |
| Altro flu sso generato/(assorbi to) dalle atti vi tà di eserci zi o (C) |
(475) | (93) |
| Interessi pagati al netto interessi ricevuti | (370) | (161) |
| Differenze cambio realizzate | (105) | 6 7 |
| Risultati società collegate | 0 | 1 |
| Flu sso monetari o da atti vi tà di i nvesti mento (E) |
(1.118) | (595) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni materiali | (765) | (878) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali | (44) | (25) |
| Altre attività e passività non correnti | (309) | 308 |
| Flu sso monetari o da atti vi tà di fi nanzi amento (F) |
83.021 | 2.601 |
| Finanziamenti a medio/lungo termine ottenuti | 165.000 | - |
| Rimborsi/rinegoziazioni di finanziamenti a medio/lungo termine | (54.182) | (8.680) |
| Variazione dei debiti finanziari | (22.978) | 16.613 |
| Variazione dei crediti finanziari e degli strumenti derivati | (5.135) | (5.287) |
| Prezzo dilazionato acquisizione Celly | 5 | - |
| Prezzo dilazionato acquisizione Vinzeo | 347 | - |
| Incremento/(Decremento) riserva "cash-flow hedge" | 37 | (82) |
| Variazione Patrimonio Netto di terzi | (74) | 37 |
| Flu sso monetari o netto del peri odo (G=D+ E+ F) |
(139.077) | (219.805) |
| Di sponi bi li tà li qu i de all'i ni zi o del peri odo |
285.933 | 280.089 |
| Flu sso monetari o netto del peri odo |
(139.077) | (219.805) |
| Di sponi bi li tà li qu i de alla fi ne del peri odo |
146.856 | 60.284 |
| (euro/000) | 1° tri m. |
1° tri m. |
|---|---|---|
| Debi ti fi nanzi ari netti |
(105.424) | (185.913) |
| Flusso di cassa generato (assorbito) da attività d'esercizio | (220.980) | (221.811) |
| Flusso di cassa generato (assorbito) da attività di investimento | (1.118) | (595) |
| Flusso di cassa generato (assorbito) da variazioni del patrimonio netto | (37) | (45) |
| Flusso di cassa netto |
(222.134) | (222.451) |
| Interessi bancari non pagati | (573) | (377) |
| Debi ti fi nanzi ari netti fi nali |
117.283 | 36.915 |
| Debiti finanziari correnti | 100.639 | 46.153 |
| Crediti finanziari verso clienti | (450) | (423) |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 8 1 |
227 |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (11.737) | (8.562) |
| Disponibilità liquide | (146.856) | (60.284) |
| Debi ti fi nanzi ari correnti netti |
(58.323) | (22.889) |
| Debiti finanziari non correnti | 168.498 | 56.654 |
| Debito per acquisto partecipazioni | 9.006 | 5.177 |
| Attività/Passività finanz. non correnti per derivati | (28) | 265 |
| Crediti finanziari verso clienti | (1.870) | (2.292) |
| Debi ti fi nanzi ari netti |
117.283 | 36.915 |
Le operazioni effettuate dal Gruppo con parti correlate, così come definite dal principio contabile IAS 24, sono state effettuate nel rispetto delle disposizioni di legge vigenti, sulla base della reciproca convenienza economica.
Nel caso di prodotti venduti a persone fisiche, le condizioni applicate sono equivalenti a quelle usualmente applicate ai dipendenti.
Le operazioni intercorse tra la capogruppo Esprinet S.p.A. e le sue controllate incluse nel perimetro di consolidamento sono state eliminate nel bilancio consolidato intermedio e non sono pertanto evidenziate nella presente sezione.
Nel corso del periodo i rapporti con parti correlate sono consistiti essenzialmente nella compravendita di prodotti e servizi a condizioni di mercato effettuata tra società del Gruppo e società nelle quali amministratori e soci di Esprinet S.p.A. rivestono posizioni di rilievo.
I rapporti con i dirigenti aventi responsabilità strategiche si sono sostanziati nel riconoscimento della retribuzione per le prestazioni di lavoro da questi fornite.
I ricavi realizzati sono relativi a vendite di prodotti di elettronica di consumo effettuate alle normali condizioni di mercato a clientela aziendale e privati.
Le prestazioni di servizi ricevute fanno prevalentemente riferimento ai contratti di locazione conclusi a condizioni di mercato e sottoscritti nei periodi precedenti a quello in esame, rispettivamente con le società Immobiliare Selene S.r.l., relativamente al sito logistico di Cambiago (MI) e M.B. Immobiliare S.r.l. riguardo al sito logistico di Cavenago (MB).
Il valore complessivo delle suddette operazioni non è comunque rilevante in relazione al volume complessivo delle attività del Gruppo.
Il Gruppo Esprinet è organizzato in funzione dei mercati geografici di operatività (settori operativi), Italia e penisola Iberica, nei quali opera svolgendo attività di distribuzione "business-to-business" (B2B) di IT ed elettronica di consumo.
L'attività svolta in una "area geografica" è caratterizzata da investimenti e operazioni condotte per la produzione e commercializzazione di prodotti e servizi all'interno di un particolare ambito economico soggetto a rischi e risultati attesi differenti da quelli ottenibili in altre aree geografiche.
L'attività svolta in una "area di business" è caratterizzata da operazioni condotte per la produzione e commercializzazione di prodotti e servizi che sono soggetti a rischi e risultati economici differenti rispetto a quelli realizzabili a seguito delle transazioni relative a prodotti e servizi.
Sebbene l'organizzazione per aree geografiche costituisca la forma principale di gestione e analisi dei risultati del Gruppo, ai fini di una più esplicita evidenziazione delle aree di business nelle quali il Gruppo è stato operativo in Italia, nei prospetti successivi sono riportati anche i risultati operativi e i saldi patrimoniali di queste ultime.
Di seguito sono riportati il conto economico separato, la situazione patrimoniale-finanziaria e altre informazioni rilevanti per ciascuno dei settori operativi del Gruppo Esprinet.
| 1° tri m. 2017 |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Itali a |
P en. Iberi ca |
|||||
| (euro/000) | Di str. IT & CE B2B |
Di str. It & CE B2B |
Eli si oni e altro |
Gruppo | ||
| Ricavi verso terzi | 494.395 | 251.019 | - | 745.414 | ||
| Ricavi fra settori | 12.465 | - | (12.465) | - | ||
| Ri cavi totali |
506.860 | 251.019 | (12.465) | 745.414 | ||
| Costo del venduto | (477.182) | (241.152) | 12.455 | (705.879) | ||
| Margi ne commerci ale lordo |
29.678 | 9.867 | (10) | 39.535 | ||
| Margine commerciale lordo % | 5,86% | 3,93% | 5,30% | |||
| Altri proventi | - | - | - | - | ||
| Costi marketing e vendita | (11.651) | (2.714) | (11) | (14.376) | ||
| Costi generali e amministrativi | (15.014) | (5.409) | 1 6 |
(20.407) | ||
| Uti le operati vo (EBIT) |
3.013 | 1.744 | (5) | 4.752 | ||
| EBIT % | 0,59% | 0,69% | 0,64% | |||
| (Oneri) proventi finanziari | (988) | |||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | (2) | |||||
| Uti le pri ma delle i mposte |
3.762 | |||||
| Imposte | (969) | |||||
| Uti le netto |
2.793 | |||||
| - di cui pertinenza di terzi | (75) | |||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 2.868 | |||||
| Ammortamenti e svalutazi oni |
856 | 174 | 9 2 |
1.122 | ||
| Altri costi non monetari |
1.057 | 3 5 |
- | 1.092 | ||
| Investi menti fi ssi |
742 | 8 6 |
- | 828 | ||
| Totale atti vi tà |
865.811 | 377.288 | (190.938) | 1.052.161 |
| 1° tri m. |
2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| Itali a |
P en. Iberi ca |
|||
| (euro/000) | Di str. IT & CE B2B |
Di str. IT & CE B2B |
Eli si oni e altro |
Gruppo |
| Ricavi verso terzi | 462.313 | 153.111 | - | 615.424 |
| Ricavi fra settori | 10.866 | - | (10.866) | - |
| Ri cavi totali |
473.179 | 153.111 | (10.866) | 615.424 |
| Costo del venduto | (445.589) | (146.999) | 10.835 | (581.753) |
| Margi ne commerci ale lordo |
27.590 | 6.112 | (31) | 33.671 |
| Margine commerciale lordo % | 5,8% | 4,0% | 5,5% | |
| Altri proventi | - | - | - | - |
| Costi marketing e vendita | (8.707) | (1.551) | (9) | (10.267) |
| Costi generali e amministrativi | (13.941) | (3.240) | 1 3 |
(17.168) |
| Uti le operati vo (EBIT) |
4.942 | 1.321 | (27) | 6.236 |
| EBIT % | 1,0% | 0,9% | 1,0% | |
| (Oneri) proventi finanziari | (293) | |||
| (Oneri) proventi da altri invest. | - | |||
| Uti le pri ma delle i mposte |
5.943 | |||
| Imposte | (1.698) | |||
| Uti le netto |
4.245 | |||
| - di cui pertinenza di terzi | 39 | |||
| - di cui pertinenza Gruppo | 4.206 | |||
| Ammortamenti e svalutazi oni |
711 | 112 | 6 2 |
885 |
| Altri costi non monetari |
934 | 6 1 |
- | 995 |
| Investi menti fi ssi |
712 | 220 | - | 932 |
| Totale atti vi tà |
700.678 | 223.260 | (132.889) | 791.049 |
| 31/03/2017 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Itali a |
P en. Iberi ca |
|||
| (eu ro/000) |
Di str. IT & CE B2B |
Di str. IT & CE B2B |
Eli si oni e altro |
Gru ppo |
| ATTIVO | ||||
| Atti vi tà non correnti |
||||
| Immobilizzazioni materiali | 11.973 | 3.117 | - | 15.090 |
| Avviamento | 22.891 | 67.259 | 1.039 | 91.189 |
| Immobilizzazioni immateriali | 1.314 | 36 | - | 1.350 |
| Partecipazioni in società collegate | 37 | - | - | 37 |
| Partecipazioni in altre società | 75.849 | - | (75.849) | - |
| Attività per imposte anticipate | 2.870 | 8.945 | 102 | 11.917 |
| Attività finanziarie per strumenti derivati | - | 45 | - | 45 |
| Crediti ed altre attività non correnti | 6.544 121.478 |
382 79.784 |
- (74.708) |
6.926 126.554 |
| Atti vi tà correnti |
||||
| Rimanenze Crediti verso clienti |
273.661 255.982 |
128.822 80.321 |
(326) - |
402.157 336.303 |
| Crediti tributari per imposte correnti | 4.468 | 1.479 | - | 5.947 |
| Altri crediti ed attività correnti | 148.862 | 1.387 | (115.905) | 34.344 |
| Disponibilità liquide | 61.361 | 85.495 | - | 146.856 |
| 744.334 | 297.504 | (116.231) | 925.607 | |
| Atti vi tà gru ppi i n di smi ssi one |
- | - | - | - |
| Totale atti vo |
865.812 | 377.288 | (190.939) | 1.052.161 |
| P ATRIMONIO NETTO |
||||
| Capitale sociale | 7.861 | 54.693 | (54.693) | 7.861 |
| Riserve | 294.015 | 35.809 | (20.278) | 309.546 |
| Risultato netto pertinenza gruppo | 1.854 | 1.020 | (5) | 2.869 |
| P atri moni o netto perti nenza Gru ppo |
303.730 | 91.522 | (74.976) | 320.276 |
| P atri moni o netto di terzi |
964 | 1 8 |
(57) | 925 |
| Totale patri moni o netto |
304.694 | 91.540 | (75.033) | 321.201 |
| P ASSIVO |
||||
| P assi vi tà non correnti |
||||
| Debiti finanziari | 150.872 | 17.626 | - | 168.498 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | - | 1 7 |
- | 1 7 |
| Passività per imposte differite | 3.227 | 3.457 | - | 6.684 |
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 4.935 | - | - | 4.935 |
| Debito per acquisto partecipazioni | 3.940 | - | - | 3.940 |
| Fondi non correnti ed altre passività | 2.289 | 594 | - | 2.883 |
| 165.263 | 21.694 | - | 186.957 | |
| P assi vi tà correnti Debiti verso fornitori |
287.255 | 119.673 | - | 406.928 |
| Debiti finanziari | 82.055 | 130.084 | (111.500) | 100.639 |
| Debiti tributari per imposte correnti | 340 | 494 | - | 834 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 1 9 |
6 2 |
- | 8 1 |
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | 3.969 | 1.097 | - | 5.066 |
| Fondi correnti ed altre passività | 22.217 | 12.644 | (4.406) | 30.455 |
| 395.855 | 264.054 | (115.906) | 544.003 | |
| P assi vi tà gru ppi i n di smi ssi one |
- | - | - | - |
| TOTALE P ASSIVO |
561.118 | 285.748 | (115.906) | 730.960 |
| Totale patri moni o netto e passi vo |
865.812 | 377.288 | (190.939) | 1.052.161 |
| 31/12/2016 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Itali a |
P en. Iberi ca |
|||
| (eu ro/000) |
Di str. IT & CE B2B |
Di str. IT & CE B2B |
Eli si oni e altro |
Gru ppo |
| ATTIVO | ||||
| Atti vi tà non correnti |
||||
| Immobilizzazioni materiali | 12.076 | 3.208 | - | 15.284 |
| Avviamento | 22.891 | 67.259 | 1.039 | 91.189 |
| Immobilizzazioni immateriali | 1.430 | 39 | - | 1.469 |
| Partecipazioni in società collegate Partecipazioni in altre società |
39 75.826 |
- - |
- (75.826) |
39 - |
| Attività per imposte anticipate | 2.825 | 9.006 | 100 | 11.931 |
| Attività finanziarie per strumenti derivati | - | 38 | - | 38 |
| Crediti ed altre attività non correnti | 6.542 | 354 | - | 6.896 |
| 121.629 | 79.904 | (74.687) | 126.846 | |
| Atti vi tà correnti |
||||
| Rimanenze | 224.075 | 105.130 | (319) | 328.886 |
| Crediti verso clienti | 283.980 | 104.692 | - | 388.672 |
| Crediti tributari per imposte correnti | 4.683 | 1.492 | - | 6.175 |
| Altri crediti ed attività correnti | 157.924 | 6.820 | (132.653) | 32.091 |
| Disponibilità liquide | 88.651 | 197.282 | - | 285.933 |
| 759.313 | 415.416 | (132.972) | 1.041.757 | |
| Atti vi tà gru ppi i n di smi ssi one |
- | - | - | - |
| Totale atti vo |
880.942 | 495.320 | (207.659) | 1.168.603 |
| P ATRIMONIO NETTO |
||||
| Capitale sociale | 7.861 | 54.693 | (54.693) | 7.861 |
| Riserve | 275.206 | 27.372 | (20.148) | 282.430 |
| Risultato netto pertinenza gruppo | 18.391 | 8.382 | (106) | 26.667 |
| P atri moni o netto perti nenza Gru ppo |
301.458 | 90.447 | (74.947) | 316.958 |
| P atri moni o netto di terzi |
1.037 | 20 | (58) | 999 |
| Totale patri moni o netto |
302.495 | 90.467 | (75.005) | 317.957 |
| P ASSIVO |
||||
| P assi vi tà non correnti |
||||
| Debiti finanziari | 5.849 | 22.984 | - | 28.833 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | - | 6 6 |
- | 6 6 |
| Passività per imposte differite | 2.904 | 3.196 | - | 6.100 |
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 5.185 | - | - | 5.185 |
| Debito per acquisto partecipazioni | 3.942 | - | - | 3.942 |
| Fondi non correnti ed altre passività | 2.523 | 497 | - | 3.020 |
| 20.403 | 26.743 | - | 47.146 | |
| P assi vi tà correnti |
||||
| Debiti verso fornitori | 413.346 | 202.166 | - | 615.512 |
| Debiti finanziari | 122.466 | 155.919 | (126.500) | 151.885 |
| Debiti tributari per imposte correnti | 244 | 496 | - | 740 |
| Passività finanziarie per strumenti derivati Debiti per acquisto partecipazioni correnti |
428 3.959 |
55 759 |
- - |
483 4.718 |
| Fondi correnti ed altre passività | 17.601 | 18.715 | (6.154) | 30.162 |
| 558.044 | 378.110 | (132.654) | 803.500 | |
| P assi vi tà gru ppi i n di smi ssi one |
- | - | - | - |
| TOTALE P ASSIVO |
578.447 | 404.853 | (132.654) | 850.646 |
| Totale patri moni o netto e passi vo |
880.942 | 495.320 | (207.659) | 1.168.603 |
Il management non ritiene si sia configurata alcuna operazione atipica o inusuale secondo la definizione fornita da Consob nella comunicazione n. DEM 6064293 del 28 luglio 2006.
Nel corso del primo trimestre 2017 sono state individuate come poste di natura non ricorrente le indennità di risoluzione rapporto riconosciute a figure di rilievo delle società del Gruppo nonché quelle riconosciute nell'ambito di un'operazione di riorganizzazione effettuata nella controllata Esprinet Iberica S.L.U. che ha riguardato 26 dipendenti. Il valore complessivo delle indennità ammonta a 0,5 milioni di euro.
Non erano invece state individuate operazioni ed eventi non ricorrenti nel primo trimestre dell'esercizio precedente.
Nella tabella successiva si riporta l'esposizione nel conto economico di periodo dei suddetti eventi e operazioni (inclusi gli effetti fiscali):
| (euro/000) | Ti pologi a di provento/(onere) |
3 mesi 2017 |
3 mesi 2016 |
Var. |
|---|---|---|---|---|
| Costi generali e amministrativi | Costi di risoluzione rapporti dipendenti | (493) | - | (493) |
| Totale SG&A | (493) | - | (493) | |
| Uti le operati vo (EBIT) |
(493) | - | (493) | |
| Uti le pri ma delle i mposte |
(493) | - | (493) | |
| Imposte | Imposte su eventi non ricorrenti | 129 | - | 129 |
| Uti le netto/(P erdi ta) |
(364) | - | (364) | |
| Di cui pertinenza dei terzi Di cui pertinenza del Gruppo |
- (364) |
- - |
- (364) |
|
| finanziari tipici per operazioni di analoga natura. | contratto di finanziamento chirografario con ammortamento di complessivi 210,0 milioni di euro ripartiti tra una Term Loan Facility da 145,0 milioni di euro ed una Revolving Facility da 65,0 milioni di euro. Il finanziamento ha una durata quinquennale ed è assistito da una struttura di covenant L'importo minimo ai fini del buon esito era stato fissato a 175,0 milioni di euro. Essendo tuttavia pervenute offerte di sottoscrizione per un importo superiore al massimo consentito di 210,0 milioni di euro, l'importo finale è stato individuato in corrispondenza di tale livello massimo. |
|||
| La finalità dell'operazione consiste nel ri-finanziamento dell'indebitamento esistente a fronte del precedente finanziamento in pool sottoscritto in data 31 luglio 2014 - pari a residui 40,6 milioni di euro di Term Loan Facility e 65,0 mln di Revolving Facility - ed all'ulteriore consolidamento della struttura finanziaria del Gruppo mediante l'allungamento della durata media del debito. |
||||
| Corrispondentemente alla sottoscrizione del nuovo contratto di finanziamento, allo scopo di coprire il rischio di variazione dei tassi d'interesse sulla Term Loan Facility, Esprinet S.p.A. ha avviato con le banche eroganti un processo per giungere alla sottoscrizione di contratto bilaterali di "IRS - Interest |
Rate Swap". Tale processo ha prodotto la sottoscrizione, in data 7 aprile 2017, con sei delle otto banche eroganti e ciascuna per la propria quota di competenza, per un valore nozionale complessivo dunque di 105,6 milioni di euro, di tali IRS con decorrenza dalla seconda rata del finanziamento e cioè dal 31 agosto 2017. Corrispondentemente, nel corso del mese di marzo, sono stati estinti i precedenti IRS a copertura del finanziamento rimborsato. Tale rimborso è avvenuto al fair value alla data di estinzione per un valore complessivo pari a 0,3 milioni di euro.
I Sig.ri Soci Giuseppe Calì e Stefania Caterina Calì, che avevano impugnato talune deliberazioni dell'Assemblea dei Soci di Esprinet. S.p.A. assunte in data 30 aprile 2015, ed il membro del Consiglio di Amministrazione sig. Andrea Cavaliere, designato dai soci di minoranza suddetti, che aveva impugnato talune deliberazioni del Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. assunte in data 4 maggio 2015 e 14 maggio 2015, hanno deciso di rinunziare alle impugnazioni che avevano proposto.
I Sig.ri Soci ed il Consigliere di Amministrazione hanno assunto detta decisione dopo aver confrontato con la Società, in giudizio, le reciproche posizioni sul piano giuridico. All'esito di detto confronto, i Sig.ri Soci ed il Consigliere hanno dato atto della correttezza, ognuno relativamente alle deliberazioni di riferimento, delle predette deliberazioni dell'Assemblea dei Soci e del Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A..
Il dott. Cavaliere ha anche contestualmente rassegnato le dimissioni dalla carica di Consigliere di Amministrazione di Esprinet S.p.A.. Il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. ha dunque rimesso alla prossima Assemblea degli Azionisti ogni decisione conseguente.
I principali fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura nel periodo in esame sono sinteticamente descritti nel seguito:
In data 4 maggio 2017 si è tenuta, in seconda convocazione, l'Assemblea degli azionisti di Esprinet S.p.A. che, con riferimento alla parte ordinaria, ha approvato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2016 e la distribuzione di un dividendo unitario di € 0,135 per ogni azione ordinaria (corrispondente ad un pay-out ratio del 26%10).
Il dividendo è stato messo in pagamento a partire dal 10 maggio 2017, con stacco cedola n. 12 l'8 maggio 2017 e "record date" il 9 maggio 2017.
L'Assemblea ha altresì:
10 Calcolato sull'utile netto consolidato del Gruppo Esprinet
autorizzato all'aggiornamento delle condizioni economiche dell'incarico di revisione legale conferito ad EY S.p.A. nella misura di euro 12.000 per ciascuno degli esercizi 2016, 2017, 2018 per le attività aggiuntive sul bilancio consolidato del Gruppo Esprinet dovute all'intervenuto ampliamento del perimetro di consolidamento e di euro 5.000 per le attività di verifica della PPA "Purchase Price Allocation" con riferimento al solo bilancio al 31 dicembre 2016.
L'Assemblea, con riferimento alla parte straordinaria, ha infine deliberato di approvare le modifiche agli articoli 4, 5, 8, 11, 13, 16, 19 dello statuto di Esprinet S.p.A..
Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, valutato positivamente l'indipendenza dell'Amministratore Ariela Caglio.
Si ricorda che la Prof.ssa Caglio si è dichiarata indipendente ai sensi del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 (TUF) e del Codice di Autodisciplina promosso da Borsa Italiana con dichiarazione di accettazione di candidatura e nomina al Consiglio di Amministrazione agli atti dell'assemblea degli azionisti del 4 maggio 2017.
Vimercate, 12 maggio 2017
Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Francesco Monti
DICHIARAZIONE EX ART. 154-bis, comma 2 del T.U.F.
OGGETTO: Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2017
Il sottoscritto Pietro Aglianò, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Società
in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell'art. 154 bis del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria"
che il Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2017 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Vimercate, 12 maggio 2017
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
(Pietro Aglianò)
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