Quarterly Report • Jul 28, 2017
Quarterly Report
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Relazione intermedia sulla gestione Bilancio consolidato semestrale abbreviato
| 5 | Premessa |
|---|---|
| 6 | Sintesi dei risultati |
| 7 | Andamento economico finanziario del primo semestre 2017 |
| 12 | Quadro normativo di riferimento |
| 13 | Criteri di redazione degli schemi riclassificati |
| 14 | Gestione e tipologia dei rischi finanziari |
| 14 | Operazioni infragruppo e con parti correlate |
| 15 | Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del primo semestre e prevedibile evoluzione della gestione |
| 15 | Dipendenti del Gruppo |
| 15 | Altre informazioni |
| BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO | |
| 17 | Prospetti contabili consolidati |
| 24 | Criteri di redazione e note esplicative dei prospetti contabili consolidati |
| 64 | Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari a norma delle disposizioni dell'art. 154‐bis comma 2 del D.Lgs. 58/1998 |
| 65 | Relazione della società di revisione |
| Josef Gostner |
Presidente e Amministratore Delegato |
|---|---|
| Georg Vaja |
1 Vicepresidente e Amministratore Delegato |
| Patrick Pircher |
1 Consigliere e Amministratore Delegato |
| Paolo Signoretti |
Consigliere ² |
| Nadia Dapoz |
Consigliere ² ³ 4 |
| Vittoria Giustiniani |
Consigliere 4 |
| Paola Bruno |
Consigliere ² ³ 4 |
| Giovanni Brianza |
Consigliere ³ |
1 Membri con deleghe operative
2 Membri del Comitato Controllo e Rischi
3 Membri del Comitato Remunerazione e Nomine
4 Membri del Comitato per le Operazioni con Parti Correlate
| Alessandro Solidoro |
Presidente |
|---|---|
| Pellegrino | Sindaco |
| Libroia | effettivo |
| Giorgia | Sindaco |
| Carrarese | effettivo |
| Matteo Gavazzi Borrella |
Sindaco supplente |
| Antonio | Sindaco |
| Coppola | supplente |
Deloitte & Touche S.p.A. Via Tortona, 25 20144 Milano
* in carica dal 30 gennaio 2017
(*) L'impianto di Krupen è formato da quattro società: Wind Energy EOOD, Wind Stream EOOD, Wind System EOOD e Wind Power 2 EOOD
La capogruppo Alerion Clean Power S.p.A. (di seguito "Capogruppo" o "Alerion") è un ente giuridico organizzato secondo l'ordinamento della Repubblica Italiana. Le azioni ordinarie di Alerion sono quotate sul circuito telematico della Borsa di Milano ‐ MTA. La sede del Gruppo Alerion (di seguito "Gruppo" o "Gruppo Alerion") è a Milano in viale Majno 17.
La presente relazione finanziaria semestrale consolidata è stata predisposta in conformità ai principi contabili internazionali (International Financial Reporting Standards – di seguito "IFRS" o "Principi Contabili Internazionali") omologati dalla Commissione Europea, in vigore al 30 giugno 2017 ed è stata redatta ai sensi dell'art. 154 ter del D.Lgs. 24/02/98 n° 58 ed in osservanza al regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modificazioni.
La presente relazione finanziaria semestrale consolidata include il bilancio consolidato semestrale abbreviato, redatto secondo lo IAS 34 con le integrazioni di informativa ritenute utili per una più chiara comprensione del prospetto della situazione patrimoniale‐finanziaria consolidata semestrale al 30 giugno 2017 e del conto economico consolidato semestrale relativo al primo semestre 2017. Per tale motivo la presente relazione non comprende tutte le informazioni integrative richieste nel bilancio annuale e dovrebbe essere letta congiuntamente con il bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2016.
La pubblicazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2017 è stata autorizzata con delibera degli amministratori del 27 luglio 2017.
Si riporta di seguito una sintesi dei dati economici, patrimoniali e finanziari più significativi conseguiti al 30 giugno 2017:
| Dati economici (milioni di euro) | I° semestre 2017 |
I° semestre 2016 |
|---|---|---|
| Ricavi | 27,0 | 28,8 |
| Margine Operativo Lordo (EBITDA) | 21,2 | 22,0 |
| Risultato Netto | 3,0 | 4,3 |
| Risultato Netto di Gruppo | 3,0 | 4,2 |
| Dati patrimoniali (milioni di euro) | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
| Patrimonio Netto di Gruppo | 108,4 | 105,6 |
| Indebitamento Finanziario Contabile | 180,8 | 188,6 |
| Indebitamento Finanziario Contabile (al netto dei derivati sui tassi d'interesse) | 168,6 | 174,7 |
| Dati Operativi | I° semestre 2017 |
I° semestre 2016 |
| Produzione di energia elettrica (MWh) (1) | 212.300 | 245.622 |
| Produzione di energia elettrica (MWh) ‐ Impianti consolidati integralmente | 175.061 | 209.172 |
(1) Impianti consolidati integralmente e in Joint‐Venture
(valori in milioni di euro)
| I° semestre | I° semestre | |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Ricavi operativi | 26,5 | 27,9 |
| Altri ricavi | 0,5 | 0,9 |
| Ricavi | 27,0 | 28,8 |
| Costo delle risorse umane | (1,4) | (1,5) |
| Altri costi operativi | (6,0) | (6,1) |
| Costi operativi | (7,4) | (7,6) |
| Risultati di società in Joint‐venture | 1,6 | 0,8 |
| Margine Operativo Lordo (EBITDA) | 21,2 | 22,0 |
| Ammortamenti e svalutazioni | (10,2) | (10,1) |
| Risultato Operativo (EBIT) | 11,0 | 11,9 |
| Proventi (oneri) finanziari | (6,7) | (7,0) |
| Risultato ante imposte (EBT) | 4,3 | 5,0 |
| Imposte | (1,3) | (0,7) |
| Risultato Netto | 3,0 | 4,3 |
| Utile (Perdita) di competenza di terzi | 0,0 | 0,1 |
| Risultato Netto di Gruppo | 3,0 | 4,2 |
Nota: In ottemperanza alla Comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 del 28/7/2006 vengono di seguito definiti gli indicatori alternativi di performance utilizzati al fine di illustrare l'andamento economico del Gruppo:
Margine Operativo Lordo/EBITDA: è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli ammortamenti. L'EBITDA così definito rappresenta una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.
L'andamento economico gestionale del primo semestre 2017 è stato caratterizzato da una produzione elettrica in calo rispetto alle medie storiche stagionali. In particolare, nel primo semestre 2017 la produzione elettrica degli impianti consolidati integralmente è stata pari a 175.061 MWh, in riduzione del 16,3% rispetto alla produzione del semestre 2016, pari a 209.172 MWh.
| Sito | Potenza Lorda |
Possesso | Potenza Consolidata |
Anno di entrata in produzione |
Anno termine incentivi |
Produzione consolidata | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (MW) | (%) | (MW) | MWh | ||||
| Impianti eolici operativi | 30 Giugno 2016 | 30 Giugno 2017 | |||||
| Impianti eolici Società Controllate (consolidate integralmente) | |||||||
| Albanella (SA) | 8,5 | 100% | 8,5 | 2004 | 2016 | 4.551 | 4.660 |
| Ciorlano (CE) | 20,0 | 100% | 20,0 | 2008 | 2023 | 10.597 | 10.717 |
| Callari (CT) | 36,0 | 100% | 36,0 | 2009 | 2023 | 37.128 | 26.416 |
| Ordona (FG) | 34,0 | 100% | 34,0 | 2009 | 2024 | 38.007 | 30.181 |
| Castel di Lucio (ME) | 23,0 | 100% | 23,0 | 2010 | 2025 | 21.470 | 17.959 |
| Licodia (CT) | 22,1 | 80% | 22,1 | 2010 | 2025 | 21.718 | 14.694 |
| San Marco in Lamis (FG) | 44,2 | 100% | 44,2 | 2011 | 2026 | 32.460 | 35.418 |
| Agrigento (AG) (1) | 33,2 | 100% | 33,2 | 2007 | 2019 | 29.495 | 22.199 |
| Krupen (1,2,3,4) (Bulgaria) | 12,0 | 51% | 12,0 | 2010 | 2025 | 13.746 | 12.817 |
| Totale | 233,0 | 233,0 | 209.172 | 175.061 | |||
| Impianti eolici in Joint Venture (2) | |||||||
| Lacedonia (AV) | 15,0 | 50% | 7,5 | 2008 | 2023 | 8.769 | 6.485 |
| San Martino in Pensilis (CB) | 58,0 | 50% | 29,0 | 2010 | 2025 | 27.681 | 30.755 |
| Totale | 73,0 | 36,5 | 36.450 | 37.239 | |||
| Totale | 245.622 | 212.300 |
(1) Si segnala che a seguito della caduta di un aerogeneratore nel 2015, attualmente sono operative n. 39 aerogeneratori da 0,85 MW, pertanto la potenza lorda indicata è pari a 33,2 MW rispetto ai 34 MW entrati in produzione nel 2007.
(2) Impianti detenuti da partecipazioni in joint-venture consolidate con il metodo del patrimonio netto per effetto dell'applicazione dell' IFRS 11
I Ricavi del primo semestre 2017 ammontano a 27,0 milioni di euro (28,8 milioni di euro al 30 giugno 2016). In particolare i Ricavi operativi sono pari a 26,5 milioni di euro, in riduzione rispetto ai 27,9 milioni di euro rilevati al 30 giugno 2016. Nel primo semestre 2017 il prezzo medio di cessione dell'energia elettrica e degli incentivi per gli impianti eolici italiani incentivati è stato pari a 158,4 euro per MWh, rispetto a 137,3 euro per MWh del primo semestre 2016. In particolare:
Gli Altri Ricavi sono pari a 0,5 milioni di euro (0,9 milioni di euro al 30 giugno 2016) e si riferiscono principalmente a consulenze amministrative e tecniche rese nei confronti di società terze e di società in joint‐venture.
Il Margine Operativo Lordo del primo semestre 2017 è pari a 21,2 milioni di euro (22,0 milioni di euro del primo semestre 2016) e riflette sia la contrazione dei ricavi, sopra descritta, il risultato delle società in joint‐venture (pari a 1,6 milioni di euro e superiore di 0,8 milioni di euro rispetto al valore della semestrale 2016) e minori costi operativi, al netto dell'accantonamento IMU del semestre, per 0,4 milioni di euro.
Si segnala che i costi operativi del primo semestre 2017 includono 0,1 milioni di euro di costi legali e societari, di competenza del semestre, sostenuti in relazione alle Offerte Pubbliche di Acquisto (OPA) che hanno interessato la società.
Il Risultato Operativo del primo semestre 2017 è pari a 11,0 milioni di euro (11,9 milioni di euro nel primo semestre 2016), dopo ammortamenti per 10,2 milioni di euro.
Il Risultato ante imposte è pari a 4,3 milioni di euro, in diminuzione rispetto al primo semestre 2016 quando era pari a 5,0 milioni di euro, ed include oneri finanziari e proventi netti da partecipazioni ed altre attività finanziarie per circa 6,7 milioni di euro (7,0 milioni di euro nel primo semestre 2016).
Il Risultato Netto del primo semestre 2017 è pari a 3,0 milioni di euro (4,3 milioni di euro nel primo semestre 2016) ed include imposte di periodo per circa 1,3 milioni di euro (0,7 milioni di euro nel primo semestre 2016).
Il Risultato Netto di Gruppo del primo semestre 2017 è pari a 3,0 milioni di euro (pari a 4,2 milioni di euro nel primo semestre 2016). Il Risultato Netto di Terzi del primo semestre 2017 è pari a zero (0,1 milioni di euro nel primo semestre 2016).
(valori in milioni di euro)
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|
| Immobilizzazioni Immateriali | 64,8 | 66,7 |
| Immobilizzazioni Materiali | 199,0 | 207,3 |
| Immobilizzazioni Finanziarie | 16,6 | 14,5 |
| Immobilizzazioni | 280,4 | 288,5 |
| Altre attività e passività non finanziarie | 11,4 | 8,3 |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 291,8 | 296,8 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 108,4 | 105,6 |
| Patrimonio netto di Terzi | 2,6 | 2,6 |
| Patrimonio Netto | 111,0 | 108,2 |
| Liquidità | 29,5 | 35,0 |
| Altre attività e passività finanziarie | (210,3) | (223,6) |
| Indebitamento finanziario contabile | (180,8) | (188,6) |
| PATRIMONIO NETTO + INDEBITAMENTO FINANZIARIO CONTABILE | 291,8 | 296,8 |
Le Immobilizzazioni Materiali e Immateriali al 30 giugno 2017 sono pari a 263,9 milioni di euro (274,0 milioni di euro al 31 dicembre 2016). Il decremento corrisponde prevalentemente agli ammortamenti dell'esercizio.
1 Nota: In ottemperanza alla Comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 del 28/7/2006 vengono di seguito definiti gli indicatori alternativi di performance utilizzati al fine di illustrare l'andamento patrimoniale - finanziario del Gruppo:
L'indebitamento finanziario contabile è calcolato come somma delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, delle attività finanziarie correnti e non correnti, delle passività finanziarie correnti e non correnti, del valore equo degli strumenti finanziari di copertura e della altre attività finanziarie non correnti, al netto dell'indebitamento finanziario risultante dalle attività destinate ad essere cedute. L'indebitamento finanziario contabile non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dall'Emittente potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dall'Emittente potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
Il valore delle immobilizzazioni immateriali, pari a 64,8 milioni di euro, include "diritti e concessioni" per 59,7 milioni di euro, attinenti a parchi eolici operativi.
Si segnala che la voce "Altre Attività e Passività non finanziarie" include al 30 giugno 2017 crediti per la vendita di Energia Elettrica e Incentivi, nei confronti in particolare del Gestore dei Servizi Energetici (GSE), pari a 17,9 milioni di euro (15,9 milioni di euro al 31 dicembre 2016).
Il Patrimonio Netto di Gruppo al 30 giugno 2017 è pari a 108,4 milioni di euro, in aumento di 2,8 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2016. La variazione è principalmente conseguente i) al risultato di esercizio pari a 3,0 milioni di euro, ii) alla variazione positiva del fair value degli strumenti derivati su finanziamenti bancari Project Financing, al netto dell'effetto fiscale, per 1,8 milioni di euro e iii) alla distribuzione di dividendi per 1,9 milioni di euro.
L'Indebitamento Finanziario Contabile al 30 giugno 2017 è pari a 180,8 milioni di euro, con un miglioramento di 7,8 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2016.
Si segnala che al 30 giugno 2017 i crediti per Energia Elettrica e Incentivi ammontano a 17,9 milioni (15,9 di euro milioni di euro al 31 dicembre 2016).
La leva finanziaria ("leverage"), espressa come rapporto tra indebitamento finanziario netto e capitale investito netto, al 30 giugno 2017 è pari al 62,0% (63,5% al 31 dicembre 2016).
L'Indebitamento Finanziario Contabile del Gruppo al 30 giugno 2017, escludendo la valutazione a fair value degli strumenti derivati, è pari a 168,6 milioni di euro (174,7 milioni di euro al 31 dicembre 2016).
(valori in milioni di euro)
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | ||
| ‐ Disponibilità liquide | 29,5 | 35,0 |
| Totale cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 29,5 | 35,0 |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti | 0,4 | 0,5 |
| Passività finanziarie correnti | ||
| ‐ Debito corrente per finanziamenti | (46,2) | (78,9) |
| ‐ Debito corrente verso Obbligazionisti | (3,0) | (6,9) |
| ‐ Debiti correnti per strumenti derivati | (3,3) | (3,5) |
| Totale passività finanziarie correnti | (52,5) | (89,3) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE | (22,6) | (53,8) |
| Passività finanziarie non correnti | ||
| ‐ Debito verso altri finanziatori | (2,0) | (2,0) |
| ‐ Debito verso banche per finanziamenti | (24,7) | 0,0 |
| ‐ Debito verso Obbligazionisti | (127,1) | (126,9) |
| ‐ Debiti non correnti per strumenti derivati | (8,9) | (10,4) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NON CORRENTE | (162,7) | (139,3) |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO COME DA COMUNICAZIONE CONSOB N. DEM/6064293/2006 |
(185,3) | (193,1) |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti | 4,5 | 4,5 |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO CONTABILE | (180,8) | (188,6) |
Per i commenti si rimanda a quanto riportato alla nota 23 delle note esplicative
Gli avvenimenti di maggior rilievo che hanno caratterizzato il quadro normativo nei diversi ambiti del business aziendale nel corso del primo semestre 2017 sono evidenziati di seguito.
Il GME ha aggiornato le Disposizioni Tecniche di Funzionamento n. 03 rev. 7 MPE ("Tempistica delle attività relative alle sessioni di MGP, MI e MSD") e n. 16 rev. 1 MPE ("Sessioni del MI per le quali viene eseguito il Market Coupling"), funzionali all'avvio, dalla data di flusso 1° febbraio 2017, delle nuove sessioni MI.
Il TAR Lombardia (sez. Milano) ha pubblicato la sentenza n. 76/2017 inerente l'impugnazione della Delibera 522/2014/R/eel dell'Autorità per l'energia elettrica il gas e il sistema idrico (Autorità) nella sola parte in cui ha previsto, relativamente al periodo 1° gennaio 2013 ‐ 31 dicembre 2014, l'applicazione dei corrispettivi di sbilanciamento come definiti dalla Delibera 111/06. In particolare, il Collegio ‐ nell'accogliere il ricorso ‐ ha disposto l'annullamento della Delibera impugnata nella parte in cui non ha previsto meccanismi di mitigazione degli effetti dannosi correlati ai comportamenti degli operatoti tenuti sul presupposto della perdurante applicabilità del regime introdotto dalla Delibera 522/2014.
Con la delibera 419/2017/R/EEL, l'Autorità ha dato attuazione a quanto prospettato nel precedente documento per la consultazione 277/2017/R/EEL, dettando una regolazione "transitoria" relativamente alla valorizzazione degli sbilanciamenti effettivi in attesa della definizione di una soluzione organica di regime basata sull'utilizzo dei c.d. "prezzi nodali". In particolare, la delibera 419/2017/R/EEL ha previsto che:
Inoltre, la stessa delibera ha previsto che TERNA a decorrere dal 1° gennaio 2018, pubblichi lo sbilanciamento aggregato zonale determinato in via preliminare entro 30 minuti dal periodo di consegna, in attuazione di quanto previsto dall'articolo 17 del Regolamento UE n. 543/2013 (c.d. "balancing code").
Infine, l'AEEGSI ha reso noto che la disciplina "di regime" degli sbilanciamenti effettivi verrà definita presumibilmente entro il 1° gennaio 2019.
In ottemperanza alla delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 si riporta qui di seguito la descrizione dei criteri adottati nella predisposizione del prospetto della situazione patrimoniale‐ finanziaria consolidata e del conto economico consolidato riclassificati al 30 giugno 2017 inseriti e commentati rispettivamente nei precedenti paragrafi "Gestione patrimoniale" e "Gestione economica".
Prospetto della situazione patrimoniale‐finanziaria consolidata riclassificata al 30 giugno 2017 Le voci sono state riclassificate ed aggregate come segue:
Immobilizzazioni, tale voce si suddivide nelle seguenti sotto voci:
Altre attività e passività non finanziarie, la voce si riferisce a i) "Crediti commerciali" vantati sia nei confronti di imprese collegate che nei confronti di altre imprese per un ammontare complessivo pari a 1,5 milioni di euro (nota "10"), ii) "Attività per imposte anticipate" per 16,5 milioni di euro (nota "29"), iii) "Crediti tributari" (nota "11") e "Crediti vari e altre attività correnti" (nota "12") per complessivi 23,4 milioni di euro, iv) "Debiti commerciali" per un ammontare complessivo pari a 4,1 milioni di euro (nota "21"), v) "TFR e altri fondi relativi al personale" per 1,3 milioni di euro, vi) "Fondo imposte differite" per 8,5 milioni di euro (nota "29"), vii) "Fondi per rischi ed oneri futuri" per 7,2 milioni di euro (nota "18"), viii) "Debiti vari e altre passività non correnti" per 3,9 milioni di euro (nota "19"), ix) "Debiti Tributari" per 0,1 milioni di euro, x) "Debiti vari e altre passività correnti" per 4,8 milioni di euro (nota "22").
Liquidità, la voce si riferisce alla "Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti" per 29,5 milioni di euro (nota "14"), inclusiva dei saldi attivi di conto correnti vincolati delle società finanziate con Project Finance per 13,7 milioni di euro.
Altre attività e passività finanziarie, la voce include: i) "Crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti", per 4,5 milioni di euro (nota "9"); ii) "Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti" per 0,4 milioni di euro (nota "13"); iii) "Passività finanziarie non correnti" per 153,9 milioni di euro (nota "16"); iv) "Passività finanziarie correnti" per 49,2 milioni di euro (nota "20"); e v) "Strumenti derivati", classificati tra le passività correnti e non correnti, per 12,2 milioni di euro (nota "17").
Conto economico riclassificato consolidato al 30 giugno 2017: le voci sono state riclassificate ed aggregate come segue:
Ricavi operativi, tale voce include i) "Vendite energia elettrica" per 9,6 milioni di euro e ii) "Ricavi da tariffa incentivante" per 16,9 milioni di euro (nota "24").
Proventi/Oneri finanziari e da partecipazioni, tale voce include i) "Proventi finanziari" per 0,1 milioni di euro e ii) "Oneri finanziari" pari a 6,8 milioni di euro (nota "28").
Imposte del periodo, tale voce include i) "imposte correnti" per 0,9 milioni di euro e ii) "imposte differite" pari a 0,4 milioni di euro (nota "29").
Per la gestione dei rischi finanziari si rimanda al paragrafo "Politica di gestione del rischio finanziario" contenuto nelle Note Esplicative, in cui vengono illustrate le attività del Gruppo in merito alla gestione dei rischi finanziari.
In ottemperanza alla Delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e successive modifiche, Alerion ha adottato, con delibera del Consiglio di Amministrazione del 12 novembre 2010, una procedura per le operazioni con parti correlate che è entrata in vigore in data 1° gennaio 2011.
Il testo della procedura per le operazioni con parti correlate è disponibile sul sito internet www.alerion.it.
Si precisa che, nel corso del primo semestre 2017, non si rilevano operazioni con parti correlate di carattere atipico e inusuale, estranee alla normale gestione d'impresa o tali da arrecare pregiudizio alla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo.
Per le informazioni rilevanti infragruppo e con parti correlate si rimanda al paragrafo "Dettaglio dei rapporti con parti correlate e operazioni infragruppo al 30 giugno 2017" contenuto nelle Note Esplicative.
Non si sono verificati fatti rilevanti dopo la chiusura del primo semestre.
Nel secondo semestre 2017, sotto la guida del nuovo Consiglio di Amministrazione, Alerion si concentrerà sul programma di riduzione dei costi, gestionali e di struttura, sull'attività di miglioramento dell'efficienza operativa dei parchi e provvederà ad impostare soluzioni volte all'ottimizzazione della struttura finanziaria, al fine di accrescere la redditività della società nell'interesse degli azionisti.
Il numero dei dipendenti del Gruppo al 30 giugno 2017 è pari a 33 unità, in diminuzione di un'unità rispetto al 31 dicembre 2016.
Si segnala che L'Assemblea degli Azionisti di Alerion Clean Power S.p.A., tenutasi in data 19 aprile 2017, ha approvato la proposta di distribuzione di un dividendo da erogare con pagamento a partire dal 24 maggio 2017 con stacco in data 22 maggio 2017 della cedola n. 6., tramite l'utilizzo parziale di riserve, di euro 0,045 per ogni azione ordinaria in circolazione (al netto delle azioni proprie), al lordo o al netto delle ritenute fiscali a seconda del regime fiscale applicabile, per un ammontare complessivo pari a circa euro 2,0 milioni. Il pagamento del dividendo è avvenuto nei termini e con le modalità stabilite dall'assemblea.
L'assemblea dei soci del 30 gennaio 2017 ha deliberato la nomina dell'attuale Consiglio composto da Josef Gostner, Georg Vaja, Patrick Pircher, Paolo Signoretti, Nadia Dapoz, Vittoria Giustiniani, Paola Bruno e Giovanni Brianza, quest'ultimo rappresentante della lista di minoranza. Il Consiglio di Amministrazione del 2 febbraio ha nominato Josef Gostner quale Presidente e Amministratore Delegato, Georg Vaja quale Vice Presidente e Amministratore Delegato e Patrick Pircher quale Amministratore Delegato.
Sono qualificati consiglieri indipendenti Nadia Dapoz, Vittoria Giustiniani e Paola Bruno.
Il Gruppo Alerion aderisce e si conforma al Codice di Autodisciplina delle società quotate approvato nel dicembre 2011 in ultimo aggiornato a luglio 2016 dal Comitato per la Corporate Governance e promosso da Borsa Italiana S.p.A., con le integrazioni e gli adeguamenti conseguenti alle caratteristiche del Gruppo.
La "Relazione sul Governo Societario e Sugli Assetti Proprietari" contiene una descrizione generale del sistema di corporate governance adottato dal Gruppo e riporta le informazioni sugli assetti proprietari e sull'adesione al Codice di Autodisciplina, ivi incluse le principali pratiche di governance applicate e le caratteristiche del sistema di gestione dei rischi e di controllo interno in relazione al processo di informativa finanziaria. La suddetta Relazione è disponibile sul sito internet www.alerion.it.
Con riferimento alla comunicazione del 24 gennaio 2017 con cui FRI‐EL Green Power S.p.A. ( "FGP") comunicava la volontà di promuovere un'offerta pubblica di scambio volontaria totalitaria ("OPS") avente ad oggetto n. 30.782.275 azioni ordinarie Alerion, pari al 70,64% del capitale sociale dedotte le n. 12.796.729 azioni dell'Emittente detenute da FGP tramite la società interamente controllata FGPA, si comunica la sospensione in via cautelare da parte della Commissione Nazionale per le Società e la Borsa ("Consob") con delibera n. 20023 del 5 giugno 2017, ai sensi dell'art. 102, comma 6 lett. a) e art. 106, comma 4 del D.Lgs. n.58/1998.
In data 30 gennaio 2017 si è tenuta l'Assemblea degli azionisti in sede ordinaria che ha nominato il Consiglio di Amministrazione della Società per il triennio 2017‐2019, composto da 8 membri, nelle persone di Josef Gostner, Georg Vaja, Patrick Pircher, Paolo Signoretti, Nadia Dapoz, Vittoria Giustiniani, Paola Bruno e Giovanni Brianza. Tale composizione del Consiglio di Amministrazione è stata proposta nella lista presentata dal Socio FGPA S.r.l., risultata la più votata, ad eccezione del Consigliere Giovanni Brianza che figura nella lista presentata dai Soci Eolo Energia S.r.l. – F2i Energie Rinnovabili S.r.l., risultata la seconda lista più votata.
In data 12 aprile 2017 la società Alerion Bioenergy S.r.l. è stata posta in liquidazione nominando il Sig. Josef Gostner quale Liquidatore della società. L'effetto della liquidazione è decorso dalla data d'iscrizione della detta delibera presso il Registro Imprese di Milano, avvenuta il 21 aprile 2017.
In data 8 giugno 2017 la società Energes Biccari S.r.l. è stata posta in liquidazione nominando il Sig. Josef Gostner quale Liquidatore della società. L' effetto della liquidazione è decorso dalla data d'iscrizione della detta delibera presso il Registro Imprese di Milano, avvenuta il 29 giugno 2017.
| di cui Parti | di cui Parti | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (valori in Euro migliaia) | Note | 30.06.2017 | correlate | 31.12.2016 | correlate |
| ATTIVITA' NON CORRENTI: | |||||
| Attività immateriali | |||||
| Attività immateriali a vita definita | 5 | 64.842 | 41 | 66.698 | |
| Totale attività immateriali | 64.842 | 66.698 | |||
| Attività materiali (immobili, impianti e macchinari) | 6 | 199.048 | 207.267 | ||
| Partecipazioni in joint‐venture valutate con il metodo del patrimonio netto |
7 | 16.624 | 14.537 | ||
| Partecipazioni collegate valutate con il metodo del Patrimonio Netto |
8 | ‐ | ‐ | ||
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti |
9 | 4.536 | 3.811 | 4.465 | 3.740 |
| Attività per imposte anticipate | 29 | 16.488 | 17.209 | ||
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 301.538 | 310.176 | |||
| ATTIVITA' CORRENTI: | |||||
| Crediti commerciali | 10 | 1.478 | 157 | 2.567 | 20 |
| Crediti tributari | 11 | 606 | 597 | ||
| Crediti vari e altre attività correnti | 12 | 22.765 | 45 | 18.295 | 49 |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti | 13 | 385 | 538 | ||
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 14 | 29.525 | 35.007 | ||
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 54.759 | 57.004 | |||
| TOTALE ATTIVITA' | 356.297 | 367.180 |
| (valori in Euro migliaia) | Note | 30.06.2017 | di cui Parti correlate |
31.12.2016 | di cui Parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| PATRIMONIO NETTO DI PERTINENZA DEL GRUPPO | 15 | 108.435 | 105.629 | ||
| PATRIMONIO NETTO DI PERTINENZA DI TERZI | 15 | 2.619 | 2.621 | ||
| PASSIVITA' NON CORRENTI: | |||||
| Passività finanziarie non correnti | 16 | 153.870 | 128.927 | ||
| Debiti non correnti per strumenti derivati | 17 | 8.887 | 10.429 | ||
| TFR ed altri fondi relativi al personale | 1.283 | 1.170 | |||
| Fondo imposte differite | 29 | 8.535 | 8.483 | ||
| Fondi per rischi ed oneri futuri | 18 | 7.249 | 7.575 | ||
| Debiti vari ed altre passività non correnti | 19 | 3.869 | 4.077 | ||
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 183.693 | 160.661 | |||
| PASSIVITA' CORRENTI: | |||||
| Passività finanziarie correnti | 20 | 49.202 | 85.742 | ||
| Debiti correnti per strumenti derivati | 17 | 3.320 | 3.520 | ||
| Debiti commerciali correnti | 21 | 4.098 | 46 | 4.304 | 12 |
| Debiti tributari | 107 | 403 | |||
| Debiti vari ed altre passività correnti | 22 | 4.823 | 4.300 | ||
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 61.550 | 98.269 | |||
| TOTALE PASSIVITA' | 245.243 | 258.930 | |||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 356.297 | 367.180 |
| I° semestre | di cui | I° semestre | di cui | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (valori in Euro migliaia) | 2017 | Parti correlate |
2016 | Parti correlate |
|
| Note | |||||
| Vendite energia elettrica | 9.594 | 8.604 | |||
| Ricavi da tariffa incentivante | 16.926 | 19.305 | |||
| Ricavi Operativi | 24 | 26.520 | 27.909 | ||
| Altri ricavi e proventi diversi | 25 | 467 | 152 | 904 | 212 |
| Totale Ricavi | 26.987 | 28.813 | |||
| Costi operativi | |||||
| Costi del personale | 1.435 | 1.516 | |||
| Altri costi operativi | 6.005 | 34 | 6.111 | 94 | |
| Accantonamenti per rischi | |||||
| 21 | 33 | ||||
| Totale Costi operativi | 26 | 7.461 | 7.660 | ||
| Variazione delle joint venture valutate con il metodo del patrimonio | |||||
| netto | 1.620 | 830 | |||
| Ammortamenti | 10.072 | 10.065 | |||
| Svalutazioni e rettifiche di valore | 97 | ‐ | |||
| Totale ammortamenti e svalutazioni | 27 | 10.169 | 10.065 | ||
| RISULTATO OPERATIVO | 10.977 | 11.918 | |||
| Proventi finanziari | 59 | 174 | |||
| Oneri finanziari | (6.786) | (7.135) | |||
| Proventi (oneri) finanziari | 28 | (6.727) | (6.961) | ||
| Proventi (oneri) da partecipazioni ed altre attività finanziarie | 20 | 70 | 23 | 70 | |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 4.270 | 4.980 | |||
| Correnti | (882) | (1.023) | |||
| Differite | (370) | 336 | |||
| Imposte del periodo | 29 | (1.252) | (687) | ||
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO | 3.018 | 4.293 | |||
| Attribuibile a: | |||||
| Soci della Controllante | 30 | 3.020 | 4.175 | ||
| Interessenze di pertinenza di terzi | (2) | 118 | |||
| RISULTATO PER AZIONE | |||||
| ‐ Base, per risultato netto del periodo attribuibile agli azionisti | |||||
| ordinari della capogruppo | 0,071 | 0,097 | |||
| RISULTATO PER AZIONE DA ATTIVITA' DI FUNZIONAMENTO | |||||
| ‐ Base, per risultato netto del periodo derivante dall'attività di | |||||
| funzionamento attribuibile agli azionisti ordinari della capogruppo | 0,071 | 0,097 |
| I° semestre | I° semestre | |
|---|---|---|
| (valori in Euro migliaia) | 2017 | 2016 |
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO (A) | 3.018 | 4.293 |
| Utili/(perdite) da valutazione a fair value degli strumenti in Cash flow hedge | 1.706 | 761 |
| Effetto fiscale relativo agli utili/(perdite) da Cash flow hedge | (409) | (209) |
| Utili/(perdite) da valutazione a fair value degli strumenti in Cash flow hedge relativa a joint‐venture | 608 | (218) |
| Effetto fiscale relativo agli utili/(perdite) da Cash flow hedge relativo a joint‐venture | (147) | 60 |
| Totale Altri utili/(perdite) complessivi che potrebbero essere riclassificati a conto economico, al netto | 1.758 | 394 |
| dell'effetto fiscale (b1) | ||
| Utili/(perdite) attuariali da piani a benefici definiti rilevati in conformità con lo IAS 19 | (70) | (132) |
| Effetto fiscale relativo agli Utili/(perdite) attuariali (IAS 19) | 17 | 37 |
| Totale Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati a conto | ||
| economico, al netto dell'effetto fiscale (b2) | ( 53 ) | ( 95 ) |
| Totale Altri utili/(perdite) complessivi al netto dell'effetto fiscale (b1) + (b2) = (B) | 1.705 | 299 |
| TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVO (A) + (B) | 4.723 | 4.592 |
| Attribuibile ai Soci della Controllante | 4.725 | 4.474 |
| Atribuibile a Interessenze di pertinenza di terzi | ( 2 ) | 118 |
| TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVO | 4.723 | 4.592 |
| Note | I° semestre | di cui Parti |
I° semestre | di cui Parti |
|
|---|---|---|---|---|---|
| (valori in euro migliaia) | 2017 | correlate | 2016 | correlate | |
| A. Flussi finanziari dell'attività operativa Utile (perdita) del periodo attribuibile a: |
|||||
| Soci della Controllante | 3.020 | 4.175 | |||
| Interessenze di pertinenze di terzi | (2) | 118 | |||
| Rettifiche per: | |||||
| Ammortamenti e svalutazioni | 27 | 10.169 | 10.065 | ||
| (Proventi) / Oneri finanziari e da partecipazioni | 28 | 6.707 | 6.938 | ||
| Imposte correnti dell'esercizio | 29 | 882 | 1.023 | ||
| Variazione delle joint venture valutate con il metodo del patrimonio netto |
(1.620) | (830) | |||
| Incremento (decremento) fondo trattamento di fine rapporto | 41 | (125) | |||
| Incremento (decremento) fondo rischi ed oneri | (349) | (599) | |||
| Incremento (decremento) imposte differite | 29 | 384 | (373) | ||
| Totale flussi finanziari da gestione corrente | 19.232 | 20.392 | |||
| (Incremento) decremento dei crediti commerciali ed altre attività | 10 ‐ 11 ‐ 12 | (2.819) | (133) | (11.404) 6 | |
| Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altre passività | 19 ‐ 21 ‐22 | (1.179) 34 | (1.254) 5 | ||
| Imposte sul reddito corrisposte | (576) | (64) | |||
| Totale flussi finanziari da variazione circolante | (4.574) | (12.722) | |||
| Totale flussi finanziari da attività operativa | 14.658 | 7.670 | |||
| B. Flussi finanziari da attività di investimento | |||||
| (Investimenti) disinvestimenti in immobilizzazioni immateriali | 5 | ‐ | (212) | ||
| (Investimenti) disinvestimenti in immobilizzazioni materiali | 6 | (94) | (112) | ||
| (Investimenti) disinvestimenti in partecipazioni | 8 ‐ 9 | ‐ | 105 | ||
| Totale flussi finanziari da attività di investimento | (94) | (219) | |||
| C. Flussi finanziari da attività di finanziamento | |||||
| Variazione netta dei debiti /crediti finanziari | 9 ‐ 13 | 150 | 688 | ||
| Incremento (decremento) debiti vs. banche | 16 ‐ 20 17 ‐ 21 |
(8.045) | (5.855) | ||
| Acquisto di Azioni Proprie | 15 | ‐ | (784) | ||
| Dividendi corrisposti | 15 | (1.926) | (1.935) | ||
| Oneri finanziari corrisposti | (10.225) | (10.563) | |||
| Totale flussi finanziari da attività di finanziamento | (20.046) | (18.449) | |||
| D. Flussi finanziari del periodo (A+B+C) | (5.482) | (10.998) | |||
| E. Disponibilità liquide all'inizio del periodo | 14 | 35.007 | 28.176 | ||
| F. Disponibilità liquide alla fine del periodo (D+E) | 14 | 29.525 | 17.178 |
| (valori in Euro/000) | Capitale sociale |
Riserva azioni proprie |
Riserva sovrapprezzo |
Riserve di risultato |
Riserva di Cash flow hedge |
Patrimonio netto attribuibile ai Soci della controllante |
Interessenze di pertinenza di terzi |
Totale patrimonio netto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 1 gennaio 2017 | 158.355 | 1.409 | 21.400 | (61.983) | (13.552) | 105.629 | 2.621 | 108.250 |
| Risultato del periodo Altri utili (perdite) complessivi Altri utili (perdite) complessivi da partecipazioni in Joint ventures valutate con |
‐ ‐ |
‐ ‐ |
‐ ‐ |
3.020 (53) |
‐ 1.296 462 |
3.020 | (2) 1.243 ‐ 462 ‐ |
3.018 1.243 462 |
| il metodo del patrimonio netto Totale Utile/(perdita) complessiva |
‐ | ‐ | ‐ | 2.967 | 1.758 | 4.725 | (2) | 4.723 |
| Dividendi accertati e/o distribuiti Altre variazioni |
‐ ‐ |
‐ ‐ |
‐ ‐ |
(1.926) 7 |
‐ ‐ |
(1.926) ‐ 7 ‐ |
(1.926) 7 |
|
| Saldo al 30 giugno 2017 | 158.355 | 1.409 | 21.400 | (60.935) | (11.794) | 108.435 | 2.619 | 111.054 |
Per le informazioni relative alle singole voci si veda la nota "15. PATRIMONIO NETTO"
| (valori in Euro/000) | Capitale sociale |
Riserva azioni proprie |
Riserva sovrapprezzo |
Riserve di risultato |
Riserva di Cash flow hedge |
Patrimonio netto attribuibile ai Soci della controllante |
Interessenze di pertinenza di terzi |
Totale patrimonio netto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 1 gennaio 2016 | 160.401 | 380 | 21.400 | (60.872) | (15.856) | 105.453 | 2.758 | 108.211 |
| Utile del periodo | ‐ | ‐ | 4.175 | ‐ | 4.175 | 118 | 4.293 | |
| Altri utili (perdite) complessivi | ‐ | ‐ | (95) | 552 | 457 ‐ | 457 | ||
| Altri utili (perdite) complessivi da partecipazioni in Joint ventures valutate con il metodo del patrimonio netto |
(158) | (158) ‐ | (158) | |||||
| Totale Utile/(perdita) complessiva | ‐ | ‐ | ‐ | 4.080 | 394 | 4.474 | 118 | 4.592 |
| Dividendi accertati e/o distribuiti | ‐ | (1.935) ‐ | (1.935) ‐ | (1.935) | ||||
| Acquisti di azioni proprie Altre variazioni |
(1.535) ‐ |
‐ | 751 ‐ ‐ |
‐ ‐ |
‐ ‐ |
‐ | (784) ‐ ‐ |
(784) ‐ |
| Saldo al 30 giugno 2016 | 158.866 | 1.131 | 21.400 | (58.727) | (15.462) | 107.208 | 2.876 | 110.084 |
La capogruppo Alerion Clean Power S.p.A. (di seguito "Capogruppo" o "Alerion") è un ente giuridico organizzato secondo l'ordinamento della Repubblica Italiana. Le azioni ordinarie di Alerion sono quotate sul circuito telematico della Borsa di Milano ‐ MTA. La sede del gruppo Alerion (di seguito "Gruppo Alerion" o "Gruppo") è a Milano in viale Majno 17.
La presente relazione finanziaria semestrale consolidata è stata predisposta in conformità ai principi contabili internazionali (International Financial Reporting Standards – di seguito "IFRS" o "Principi Contabili Internazionali") omologati dalla Commissione Europea, in vigore al 30 giugno 2017 ed è stata redatta ai sensi dell'art. 154 ter del D.Lgs. 24/02/98 n° 58 ed in osservanza al regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modificazioni.
Il presente documento include il bilancio consolidato semestrale abbreviato, redatto secondo lo IAS 34 con le integrazioni di informativa ritenute utili per una più chiara comprensione del prospetto della situazione patrimoniale‐finanziaria consolidata semestrale e del conto economico consolidato semestrale relativi al primo semestre 2017. Per tale motivo la presente relazione non comprende tutte le informazioni integrative richieste nel bilancio annuale e dovrebbe essere letta congiuntamente con il bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2016.
La pubblicazione del bilancio consolidato abbreviato al 30 giugno 2017 è stata autorizzata con delibera degli amministratori del 27 luglio 2017.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto in base al principio del costo storico, tranne che per le attività finanziarie disponibili per la vendita, degli investimenti immobiliari e degli strumenti derivati che sono iscritti al valore equo (fair value). Si segnala che taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quali la determinazione di eventuali perdite di valore di attività non correnti, sono generalmente effettuati in modo completo solo in sede di predisposizione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni necessarie, salvo il caso in cui vi siano indicatori di impairment che richiedano una immediata valutazione di eventuali perdite di valore. I prospetti di bilancio sono redatti secondo le seguenti modalità:
Si precisa che in riferimento a quanto richiesto dalla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 in merito ai prospetti di bilancio sono stati inseriti specifici schemi supplementari con evidenza dei rapporti significativi con "Parti correlate".
Si segnala, inoltre, che la redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato richiede l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. I risultati a consuntivo potrebbero differire dalle stime effettuate che si basano su dati che riflettono lo stato attuale delle informazioni disponibili. Le stime sono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, svalutazioni di attivo, imposte, altri accantonamenti e fondi. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflesse immediatamente a conto economico. Per una più ampia descrizione dei processi valutativi più rilevanti per il Gruppo, si rinvia al capitolo "Valutazioni discrezionali e stime contabili significative" del Bilancio consolidato al 30 giugno 2017.
I valori esposti nei prospetti contabili e nelle note illustrative, laddove non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di euro.
I principi contabili adottati nella redazione della Relazione finanziaria semestrale consolidata sono conformi con quelli utilizzati per la redazione del bilancio annuale del Gruppo per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2017 ad eccezione dei principi contabili, emendamenti e interpretazioni che sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1 gennaio 2017, descritti in seguito.
Non essendo prevista l'entrata in vigore a partire dal 1° gennaio 2017 di nuovi principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS, il Gruppo ha redatto la relazione semestrale consolidata utilizzando i medesimi principi contabili adottati per il bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2016.
Alla data di riferimento del presente relazione finanziaria gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.
‐ Principio IFRS 15 – Revenue from Contracts with Customers (pubblicato in data 28 maggio 2014 e integrato con ulteriori chiarimenti pubblicati in data 12 aprile 2016) che è destinato a sostituire i principi IAS 18 – Revenue e IAS 11 – Construction Contracts, nonché le interpretazioni IFRIC 13 – Customer Loyalty Programmes, IFRIC 15 – Agreements for the Construction of Real Estate, IFRIC 18 – Transfers of Assets from Customers e SIC 31 – Revenues‐Barter Transactions Involving Advertising Services. Il principio stabilisce un nuovo modello di riconoscimento dei ricavi, che si applicherà a tutti i contratti stipulati con i clienti ad eccezione di quelli che rientrano nell'ambito di applicazione di altri principi IAS/IFRS come i leasing, i contratti d'assicurazione e gli strumenti finanziari. I passaggi fondamentali per la contabilizzazione dei ricavi secondo il nuovo modello sono:
Il principio si applica a partire dal 1° gennaio 2018 ma è consentita un'applicazione anticipata. Le modifiche all'IFRS 15, Clarifications to IFRS 15 – Revenue from Contracts with Customers, pubblicate dallo IASB in data 12 aprile 2016, non sono invece ancora state omologate dall'Unione Europea.
Al momento gli amministratori stanno valutando i possibili effetti dell'introduzione di queste modifiche sul bilancio consolidato del Gruppo.
Il nuovo principio deve essere applicato dai bilanci che iniziano il 1° gennaio 2018 o successivamente. Al momento gli amministratori stanno valutando i possibili effetti dell'introduzione di queste modifiche sul bilancio consolidato del Gruppo.
Alla data di riferimento della presente relazione gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.
‐ Principio IFRS 16 – Leases (pubblicato in data 13 gennaio 2016), destinato a sostituire il principio IAS 17 – Leases, nonché le interpretazioni IFRIC 4 Determining whether an Arrangement contains a Lease, SIC‐15 Operating Leases—Incentives e SIC‐27 Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease.
Il nuovo principio fornisce una nuova definizione di lease ed introduce un criterio basato sul controllo (right of use) di un bene per distinguere i contratti di leasing dai contratti per servizi, individuando quali discriminanti: l'identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il diritto ad ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici rivenienti dall'uso del bene e il diritto di dirigere l'uso del bene sottostante il contratto.
Il principio stabilisce un modello unico di riconoscimento e valutazione dei contratti di leasing per il locatario (lessee) che prevede l'iscrizione del bene oggetto di lease anche operativo nell'attivo con contropartita un debito finanziario, fornendo inoltre la possibilità di non riconoscere come leasing i contratti che hanno ad oggetto i "low‐value assets" e i leasing con una durata del contratto pari o inferiore ai 12 mesi. Al contrario, lo Standard non comprende modifiche significative per i locatori.
Il principio si applica a partire dal 1° gennaio 2019 ma è consentita un'applicazione anticipata, solo per le Società che hanno già applicato l'IFRS 15 ‐ Revenue from Contracts with Customers.
Al momento gli amministratori stanno valutando i possibili effetti dell'introduzione di queste modifiche sul bilancio consolidato del Gruppo.
‐ In data 18 maggio 2017 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 17 – Insurance Contracts che è destinato a sostituire il principio IFRS 4 – Insurance Contracts.
L'obiettivo del nuovo principio è quello di garantire che un'entità fornisca informazioni pertinenti che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Lo IASB ha sviluppato lo standard per eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle‐based per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene.
Il principio si applica a partire dal 1° gennaio 2021 ma è consentita un'applicazione anticipata, solo per le entità che applicano l'IFRS 9 – Financial Instruments e l'IFRS 15 – Revenue from Contracts with Customers. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di questo principio.
‐ Documento "Applying IFRS 9 Financial Instruments with IFRS 4 Insurance Contracts" (pubblicato in data 12 settembre 2016). Per le entità il cui business è costituito in misura predominante dall'attività di assicurazione, le modifiche hanno l'obiettivo di chiarire le preoccupazioni derivanti dall'applicazione del nuovo principio IFRS 9 (dal 1° gennaio 2018) alle attività finanziarie, prima che avvenga la sostituzione da parte dello IASB dell'attuale principio IFRS 4 con il nuovo principio attualmente in fase di predisposizione, sulla base del quale sono invece valutate le passività finanziarie.
Le modifiche introducono due possibili approcci:
Questi approcci consentiranno:
o la possibilità di rilevare nel conto economico complessivo (i.e. nel prospetto OCI), piuttosto che nel conto economico, gli effetti derivanti dall'applicazione dell'IFRS 9 piuttosto che dello IAS 39 ad alcune designate attività finanziarie prima dell'applicazione del nuovo principio avente ad oggetto i contratti assicurativi ("overlay approach").
o La possibilità di avvalersi di una temporanea esenzione dell'applicazione dell'IFRS 9 fino al primo tra la data di applicazione del nuovo principio sui contratti assicurativi o l'esercizio con inizio 1 gennaio 2021. Le entità che differiscono l'applicazione dell'IFRS 9 continueranno ad applicare l'attuale principio IAS 39 ("deferral approach").
Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di queste modifiche.
‐ Documento "Annual Improvements to IFRSs: 2014‐2016 Cycle", pubblicato in data 8 dicembre 2016 (tra cui IFRS 1 First‐Time Adoption of International Financial Reporting Standards ‐ Deletion of short‐term exemptions for first‐time adopters, IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures – Measuring investees at fair value through profit or loss: an investment‐by‐investment choice or a consistent policy choice, IFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities – Clarification of the scope of the Standard) che integrano parzialmente i principi preesistenti. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tali emendamenti.
‐ Interpretazione IFRIC 22 "Foreign Currency Transactions and Advance Consideration" (pubblicata in data 8 dicembre 2016). L'interpretazione ha l'obiettivo di fornire delle linee guida per transazioni effettuate in valuta estera ove siano rilevati in bilancio degli anticipi o acconti non monetari, prima della rilevazione della relativa attività, costo o ricavo. Tale documento fornisce le indicazioni su come un'entità deve determinare la data di una transazione, e di conseguenza, il tasso di cambio a pronti da utilizzare quando si verificano operazioni in valuta estera nelle quali il pagamento viene effettuato o ricevuto in anticipo. L'IFRIC 22 è applicabile a partire dal 1° gennaio 2018, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di queste modifiche.
Il documento prevede che le incertezze nella determinazione delle passività o attività per imposte vengano riflesse in bilancio solamente quando è probabile che l'entità pagherà o recupererà l'importo in questione. Inoltre, il documento non contiene alcun nuovo obbligo d'informativa ma sottolinea che l'entità dovrà stabilire se sarà necessario fornire informazioni sulle considerazioni fatte dal management e relative all'incertezza inerente alla contabilizzazione delle imposte, in accordo con quanto prevede lo IAS 1.
La nuova interpretazione si applica dal 1° gennaio 2019, ma è consentita un'applicazione anticipata. Al momento gli amministratori stanno valutando i possibili effetti dell'introduzione di questa interpretazione sul bilancio consolidato del Gruppo.
‐ Emendamento all'IFRS 10 e IAS 28 "Sales or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture" (pubblicato in data 11 settembre 2014). Il documento è stato pubblicato al fine di risolvere l'attuale conflitto tra lo IAS 28 e l'IFRS 10 relativo alla valutazione dell'utile o della perdita risultante dalla cessione o conferimento di un non‐monetary asset ad una joint venture o collegata in cambio di una quota nel capitale di quest'ultima. Al momento lo IASB ha sospeso l'applicazione di questo emendamento.
Si fornisce di seguito un aggiornamento del rischio di tasso d'interesse, rispetto a quanto già esposto nel bilancio al 31 dicembre 2016:
Il Gruppo è esposto primariamente al rischio finanziario derivante da variazioni nei tassi di interesse. Tale rischio è originato prevalentemente dai debiti finanziari a tasso variabile derivanti dai contratti di project financing che espongono il Gruppo ad un rischio di cash flow legato alla volatilità della curva Euribor.
L'obiettivo della gestione è quello di limitare l'oscillazione degli oneri finanziari che hanno incidenza sul risultato economico, contenendo il rischio di un potenziale rialzo dei tassi di interessi. In tale ottica il Gruppo persegue le proprie finalità mediante il ricorso a contratti derivati stipulati con controparti terze (Interest Rate Swap) finalizzati a predeterminare o limitare la variazione dei flussi di cassa dovuta alla variazione di mercato dei citati tassi di interesse, con riferimento ai debiti a medio‐lungo termine. L'utilizzo di tali strumenti è regolato in base a prassi consolidate ispirate a criteri coerenti con le strategie di risk management del Gruppo.
La contabilizzazione delle eventuali operazioni di copertura (cd. Hedge Accounting) è posta in essere a partire dalla data di stipula del contratto derivato sino alla data della sua estinzione o scadenza documentando, con apposita relazione (cd hedging documentation), il rischio oggetto di copertura e le finalità della stessa, nonché verificandone periodicamente l'efficacia.
In particolare, viene adottata la metodologia del "cash flow hedge" prevista dallo IAS 39; secondo tale metodologia, come più diffusamente illustrato nel paragrafo relativo ai "Criteri di valutazione", la porzione efficace della variazione di valore del derivato movimenta una riserva di Patrimonio Netto, che viene utilizzata a rettifica del valore degli interessi di conto economico oggetto di copertura al loro manifestarsi.
Nel caso di società che abbiano stipulato derivati di copertura precedentemente all'ingresso nel Gruppo, tali derivati vengono rilevati a fair value alla data di acquisizione, come previsto dall'IFRS 3, e la relativa quota di efficacia da iscrivere nella riserva di Patrimonio Netto viene determinata depurando la variazione successiva di fair value della quota residua del fair value in essere alla data di acquisizione (designazione).
Nel caso in cui un derivato di copertura sia oggetto (per effetto di modifiche nei piani futuri previsti per la passività sottostante ovvero negli obiettivi di copertura del Gruppo) di rimodulazione, la riserva pregressa in essere alla data di modifica viene rilasciata nel tempo coerentemente con i flussi coperti e, parallelamente, la nuova operazione (rimodulata) genera l'iscrizione di una nuova riserva che viene determinata depurando la variazione successiva di fair value della quota residua del fair value in essere alla data di modifica dello strumento.
Il fair value dei contratti di Interest Rate Swap viene ottenuto attraverso l'attualizzazione dei flussi di cassa, determinato come differenziale tra tassi fissi e tassi variabili stimati contrattualmente previsti.
La valutazione dell'efficacia ha l'obiettivo di dimostrare l'elevata correlazione tra le caratteristiche tecnico‐finanziarie delle passività coperte (scadenza, ammontare, ecc.) e quelle dello strumento di copertura attraverso l'effettuazione di appositi test retrospettici e prospettici, utilizzando le metodologie rispettivamente del Dollar off‐set e dello shift delle curve.
In particolare, tali test vengono effettuati identificando un derivato di ideal hedging che replica il piano di utilizzo ed ammortamento della passività coperta, in relazione sia agli utilizzi effettivi sia a quelli futuri purché altamente probabili (aggiornando tali valori ad ogni data di riferimento sulla base delle nuove informazioni disponibili), e presenta, con riferimento alle medesime scadenze, un tasso fisso univoco e coerente con i livelli di mercato applicabili al Gruppo in corrispondenza della data di designazione.
Il metodo contabile della copertura è abbandonato quando lo strumento di copertura giunge a scadenza, è terminato anticipatamente oppure non è più qualificato di copertura. In tale momento, gli utili o le perdite accumulati dello strumento di copertura rilevati nel Patrimonio Netto sono trasferiti nel conto economico di periodo per la quota di competenza dell'anno (mentre la quota residua verrà rilasciata man mano che i flussi oggetto di copertura avranno manifestazione futura) ovvero rilasciati immediatamente a conto economico nel caso in cui i flussi futuri coperti cessino di essere altamente probabili.
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che non si qualificano di copertura sono rilevate nel conto economico dell'esercizio in cui si verificano; tutti i derivati in essere al 30 giugno 2017, sono classificati di copertura, pur generando talvolta componenti di inefficacia legate alle casistiche precedentemente descritte (IFRS 3, rimodulazioni, minori utilizzi, ecc.). Il Gruppo non stipula contratti derivati con finalità di negoziazione.
Il rischio di tasso di interesse, originato prevalentemente dai debiti verso istituti bancari e legato alla volatilità della curva Euribor, non risulta presente al 30 giugno 2017, per il mancato ricorso all'utilizzo delle linee di credito corporate.
Come indicato nel paragrafo relativo alla gestione del rischio di tasso di interesse, il Gruppo stipula contratti di Interest Rate Swap per gestire il rischio derivante dalla variazione dei tassi di interesse sui finanziamenti concessi dagli istituti finanziari, convertendo gran parte di questi finanziamenti da tasso variabile a tasso fisso.
Al 30 giugno 2017 il portafoglio derivati del Gruppo che qualifica per Hedge Accounting è composto come di seguito dettagliato:
| Controparte (*) dati al 30 giugno 2017 (valori in Euro migliaia) |
Nozionale | Fair value al 30 giugno 2017 |
Inception Date |
Effective Date |
Termination Date |
Tasso Fisso | Tasso Variabile |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GE Capital (Ordona) | 37.852 | (7.138) | 24‐apr‐08 | 30‐apr‐08 | 30‐giu‐25 | 4,84% | Euribor 6M |
| Monte dei Paschi di Siena (Callari) | 31.340 | (5.069) | 24‐giu‐08 | 1‐lug‐08 | 31‐dic‐23 | 4,85% | Euribor 6M |
| Strumenti Derivati | 69.192 | (12.207) | |||||
| BBVA (Ecoenergia Campania) | 2.460 | (243) | 26‐giu‐08 | 1‐lug‐08 | 31‐dic‐20 | 5,05% | Euribor 6M |
| B.I.I.S. (New Green Molise ) | 24.969 | (3.487) | 12‐mag‐10 | 31‐dic‐10 | 30‐giu‐25 | 3,50% | Euribor 6M |
| Strumenti Derivati riconducibili a | 27.429 | (3.730) | |||||
| partecipazioni in Joint ventures |
(*) Si specifica che in caso di finanziamenti concessi da un pool di banche il termine "Controparte" indentifica la banca Agente del pool
Il fair value dei contratti di interest rate swap risultanti al 30 giugno 2017 è stimato in un ammontare corrispondente a 12.207 euro migliaia (al 31 dicembre 2016 pari a 13.949 euro migliaia).
Al netto del relativo effetto fiscale, la riserva di Cash Flow Hedge di Gruppo, iscritta al 30 giugno 2017 per un valore pari a 11.794 euro migliaia, al 31 dicembre 2016 ammontava a 13.552 euro migliaia.
| Movimenti Riserva CFH | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Società | Riserva CFH al 30 giu 2017 |
Riserva CFH al 31 Dic 2016 |
Regolamento differenziali IRS |
Adeguamento al Fair Value |
||
| GE Capital (Ordona) | (6.765) | (7.662) | 1.030 | (133) | ||
| Monte dei Paschi di Siena (Callari) | (5.024) | (5.833) | 794 | 15 | ||
| (*) BBVA (Ecoenergia Campania) | (243) | (313) | 72 | (2) | ||
| (*) B.I.I.S. (New Green Molise ) | (3.487) | (4.025) | 487 | 51 | ||
| Riserva Cash Flow Hedge ‐ before tax Imposte differite |
(15.519) 3.725 |
(17.833) 4.281 |
2.383 (572) |
(69) 16 |
||
| Riserva Cash Flow Hedge Netta | (11.794) | (13.552) | 1.811 | (53) |
(*) partecipazioni in Joint ventures valutate in accordo con l'IFRS 11
Nota: CFH (Riserva Cash Flow Hedge)
Il rischio di liquidità si può manifestare con la difficoltà di reperire, a condizioni economiche di mercato, le risorse finanziarie necessarie per far fronte agli impegni contrattualmente previsti. Esso può derivare dall'insufficienza delle risorse disponibili per far fronte alle obbligazioni finanziarie nei termini e nelle scadenze prestabiliti in caso di revoca improvvisa delle linee di finanziamento a revoca oppure dalla possibilità che l'azienda debba assolvere alle proprie passività finanziarie prima della loro naturale scadenza.
Si ricorda che in data 11 febbraio 2015, come deliberato in data 18 dicembre 2014 dal Consiglio di Amministrazione di Alerion Clean Power S.p.A., è stato emesso il Prestito Obbligazionario garantito non convertibile e non subordinato per un ammontare complessivo di 130 milioni di euro, della durata di 7 anni, al tasso fisso nominale annuo del 6%. L'emissione di tale Prestito Obbligazionario è stata finalizzata alla chiusura dell'indebitamento in project financing di quattro società del Gruppo (Renergy San Marco S.r.l., Parco Eolico Licodia Eubea S.r.l., Wind Power Sud S.r.l. e Minerva S.r.l.), tramite l'estinzione dei contratti di finanziamento bancari, e dei relativi contratti di hedging, al fine di consentire una gestione più efficiente della liquidità già generata dai parchi eolici e dei futuri flussi di cassa degli stessi.
La Capogruppo dispone in ogni caso di liquidità e di margini disponibili sugli affidamenti bancari adeguati a far fronte a temporanee esigenze di cassa.
L'attività di gestione finanziaria del Gruppo è accentrata presso Alerion Clean Power S.p.A. che negozia le linee di finanziamento anche per conto delle proprie consociate, nonché linee di credito a breve da primari istituti di credito. La Capogruppo, inoltre, può concedere finanziamenti a società partecipate, a supporto dei piani di sviluppo delle stesse e conformemente ai propri obiettivi di ritorno degli investimenti di portafoglio che sono postergati rispetto al rimborso dei finanziamenti bancari in project financing a medio‐lungo termine, ove presenti.
Il rischio di liquidità derivante dai singoli progetti di investimento è governato attraverso il mantenimento di un adeguato livello di disponibilità liquide e/o titoli a breve termine facilmente smobilizzabili nonché di linee di credito a breve. Il Gruppo dispone, inoltre, di margini disponibili sugli affidamenti bancari adeguati a far fronte a temporanee esigenze di cassa ed agli investimenti deliberati nonché al teorico rischio di rientro delle linee di credito a vista, tramite la gestione finanziaria accentrata di Gruppo.
L'area di consolidamento al 30 giugno 2017 è rimasta invariata rispetto al 31 dicembre 2016.
Le Attività Immateriali al 30 giugno 2017 sono pari a 64.842 euro migliaia (66.698 euro migliaia al 31 dicembre 2016) e si riferiscono principalmente a "Diritti e concessioni" e a "Costi di sviluppo".
I Diritti e concessioni per 59.682 euro migliaia (61.329 euro migliaia al 31 dicembre 2016) si riferiscono alle autorizzazioni e ai diritti di gestione dei parchi eolici rilevati tramite l'acquisto di partecipazioni in società progetto. Il decremento del periodo, si riferisce principalmente alla quota di ammortamenti del semestre.
I Costi di sviluppo ammontano a 4.897 euro migliaia (5.062 euro migliaia al 31 dicembre 2016) e si riferiscono a costi sostenuti prevalentemente a fronte di studi di fattibilità, di progettazione, analisi anemometriche. Tali costi sono stati capitalizzati in base alle indicazioni dello IAS 38 e ammortizzati a partire dall'entrata in funzione degli impianti a cui si riferiscono, sulla base della vita utile del relativo progetto. Il decremento del periodo, si riferisce principalmente alla quota di ammortamenti del semestre.
Le Attività Materiali al 30 giugno 2017 sono pari a 199.048 euro migliaia (207.267 euro migliaia al 31 dicembre 2016).
In particolare, gli Impianti e macchinari ammontano a 198.471 euro migliaia (206.681 euro migliaia al 31 dicembre 2016) ed includono i costi relativi alla stima degli oneri di ripristino dei siti ove insistono gli impianti. I movimenti del periodo si riferiscono principalmente agli ammortamenti del semestre pari a 8.215 euro migliaia.
Si riporta qui di seguito l'informativa richiesta dal Principio Contabile Internazionale IFRS 11 "Joint arrangements".
Al 30 giugno 2017, il Gruppo Alerion, tramite la controllata Alerion Energie Rinnovabili S.p.A., detiene le seguenti partecipazioni in joint‐venture: Ecoenergia Campania S.r.l. e New Green Molise S.r.l..
In base alla struttura di governance e agli accordi contrattuali, Alerion non può esercitare in autonomia il controllo sulle attività rilevanti di tali società partecipate al 50%. Le decisioni circa le attività identificate come rilevanti vengono, infatti, assunte soltanto con l'accordo congiunto dei soci.
Per tale motivo tali società vengono considerate e classificate joint‐venture.
| (Euro/000) | 30.06.2017 | 31.12.2016 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Ecoenergia Campania S.r.l. | 3.215 | 2.834 | 382 |
| New Green Molise S.r.l. | 13.409 | 11.703 | 1.706 |
| Partecipazioni in joint‐venture valutate con il metodo del Patrimonio Netto | 16.624 | 14.537 | 2.088 |
Con riferimento alla joint‐venture in Ecoenergia Campania S.r.l., società titolare di un parco eolico a Lacedonia, in provincia di Avellino, con una potenza installata pari a 15 MW si riporta qui di seguito l'indicazione delle attività e delle passività correnti e non correnti, e dei costi e ricavi riferiti alla partecipata, rilevati nel bilancio consolidato del Gruppo Alerion al 30 giugno 2017, secondo la valutazione della partecipazione con il metodo del patrimonio netto:
| Ecoenergia Campania S.r.l. (Euro/000) | ||
|---|---|---|
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
| Attività non correnti | 12.176 | 12.885 |
| Attività correnti | 3.887 | 3.585 |
| di cui Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 1.943 | 2.142 |
| Totale attività | 16.063 | 16.470 |
| Patrimonio netto | 6.429 | 5.667 |
| Passività non correnti | 6.282 | 7.587 |
| di cui Passività finanziarie non correnti | 5.696 | 6.893 |
| Passività correnti | 3.352 | 3.216 |
| di cui Passività finanziarie correnti | 1.965 | 1.950 |
| Totale passività e patrimonio netto | 16.063 | 16.470 |
| I° Semestre | I° Semestre | |
| 2017 | 2016 | |
| Ricavi | 2.068 | 2.405 |
| Costi | (1.421) | (1.515) |
| di cui Svalutazioni e ammortamenti | (512) | (512) |
| di cui Interessi Passivi | (221) | (268) |
| di cui Imposte sul reddito | (232) | (252) |
| Risultato netto | 647 | 890 |
| Conto economico complessivo | ||
| Parte efficace degli utili/(perdite) sugli strumenti di copertura Cash flow hedge relativa a | ||
| società in Joint Ventures | 140 | 121 |
| Effetto fiscale relativo agli utili/(perdite) da Cash flow hedge | (34) | (33) |
| Totale Altri utili/(perdite) complessivi che potrebbero essere riclassificati a conto | ||
| economico, al netto dell'effetto fiscale | 106 | 88 |
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
| Attività nette | 6.429 | 5.667 |
| Percentuale posseduta nella partecipazione | 50,00% | 50,00% |
| Valore di carico della partecipazione | 3.215 | 2.834 |
New Green Molise S.r.l. è una società titolare dei diritti per la costruzione e gestione di un parco eolico in San Martino in Pensilis, in provincia di Campobasso, con una potenza installata pari a 58 MW. Si riporta qui di seguito l'indicazione delle attività e delle passività correnti e non correnti, e dei costi e ricavi riferiti alla partecipata, rilevati nel bilancio consolidato del Gruppo Alerion al 30 giugno 2017, secondo la valutazione della partecipazione con il metodo del patrimonio netto:
| New Green Molise S.r.l. (Euro/000) | ||
|---|---|---|
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
| Attività non correnti | 75.333 | 78.741 |
| Attività correnti | 20.671 | 16.512 |
| di cui Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 12.416 | 9.357 |
| Totale attività | 96.004 | 95.253 |
| Patrimonio netto | 26.819 | 23.407 |
| Passività non correnti | 54.663 | 58.069 |
| di cui Passività finanziarie non correnti | 48.500 | 50.915 |
| Passività correnti | 14.522 | 13.777 |
| di cui Passività finanziarie correnti | 9.642 | 11.031 |
| Totale passività e patrimonio netto | 96.004 | 95.253 |
| I° Semestre | I° Semestre | |
| 2017 | 2016 | |
| Ricavi | 9.508 | 7.501 |
| Costi | (6.915) | (6.730) |
| di cui Svalutazioni e ammortamenti | (2.440) | (2.440) |
| di cui Interessi Passivi | (1.962) | (2.111) |
| di cui Imposte sul reddito | (852) | (668) |
| Risultato netto | 2.593 | 771 |
| Conto economico complessivo | ||
| Parte efficace degli utili/(perdite) sugli strumenti di copertura Cash flow hedge relativa a | 1.078 | (557) |
| società in Joint Ventures | ||
| Effetto fiscale relativo agli utili/(perdite) da Cash flow hedge | (259) | 153 |
| Totale Altri utili/(perdite) complessivi che potrebbero essere riclassificati a conto | 819 | (404) |
| economico, al netto dell'effetto fiscale | ||
| Dividendi distribuiti | ‐ | (211) |
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
| Attività nette | 26.819 | 23.407 |
| Percentuale posseduta nella partecipazione | 50,00% | 50,00% |
| Valore di carico della partecipazione | 13.409 | 11.703 |
Al 30 giugno 2017, il Gruppo Alerion, tramite la controllata AER, detiene le seguenti partecipazioni collegate: Giava Uno S.r.l. in liquidazione e S.C. Compania Eoliana S.A.. Quest'ultima, a sua volta, è titolare del 99% del capitale delle seguenti società: Jimbolia Wind Farm S.r.l., Frecatei Wind Farm S.r.l., Smardan Wind Farm S.r.l., Vrani Wind Farm S.r.l., Sannicolau Mare Wind Farm S.r.l., Salonta Wind Farm S.r.l..
Giava Uno S.r.l. in liquidazione, di cui Alerion detiene il 31% della partecipazione, è titolare del progetto di costruzione e gestione di un impianto a biomassa da filiera corta da 5,5 MW a Fontanella, in provincia di Bergamo. La partecipazione nella società è già stata interamente svalutata nel corso dell'esercizio 2014 in base alla sopraggiunta improbabile realizzabilità dell'impianto e della conseguente messa in liquidazione della società progetto. Il processo di liquidazione non si è ancora completato.
Compania Eoliana S.A., di cui Alerion detiene il 49,75% della partecipazione, è titolare di progetti di sviluppo in Romania ritenuti non più realizzabili. In considerazione di ciò, il valore della partecipazione e del relativo finanziamento soci è stato interamente svalutato nei precedenti esercizi. Per la società si è avviato il processo di messa in liquidazione.
I Crediti Finanziari e Altre Attività Finanziarie Non Correnti ammontano a 4.536 euro migliaia (a 4.465 euro migliaia al 31 dicembre 2016) ed includono principalmente i) i crediti finanziari verso società joint‐venture, per 3.811 euro migliaia e ii) il credito residuo per 505 euro migliaia relativo al prestito obbligazionario ottenuto come parte del corrispettivo della cessione di società fotovoltaiche nel 2013 (a seguito dell'incasso del 50% del credito nel giugno 2016, si segnala che l'estinzione del credito è prevista in data 26 giugno 2019).
I Crediti Commerciali ammontano a 1.478 euro migliaia (2.567 euro migliaia al 31 dicembre 2016) e sono principalmente rappresentati da crediti maturati sulla vendita dell'energia prodotta nel secondo trimestre del 2017. I crediti commerciali hanno generalmente scadenza a 30‐45 giorni.
Tra i crediti commerciali esistono alcune posizioni di scaduto in capo alla controllante e ad Alerion Real Estate S.r.l. in liquidazione, a fronte delle quali è stato stanziato un fondo svalutazione di 593 euro migliaia (801 euro migliaia al 31 dicembre 2016).
I crediti commerciali iscritti in bilancio sono principalmente riferiti a controparti estere e sono relativi principalmente alla cessione di energia elettrica.
La voce Crediti Tributari ammonta a 606 euro migliaia (597 euro migliaia al 31 dicembre 2016) e si riferisce principalmente a crediti tributari IRES chiesti a rimborso.
I Crediti vari e altre attività correnti ammontano a 22.765 euro migliaia (18.295 euro migliaia al 31 dicembre 2016) e si fornisce di seguito il dettaglio:
| (Euro/000) | 30.06.2017 | 31.12.2016 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Crediti verso l'Erario | 3.315 | 2.596 | 719 |
| Crediti verso altri | 19.450 | 15.699 | 3.751 |
| Totale crediti vari correnti | 22.765 | 18.295 | 4.470 |
I Crediti verso l'Erario sono principalmente costituiti dalla quota di crediti per ritenute ed imposte indirette (IVA) che si ritiene siano recuperabili entro l'esercizio successivo. Di tale quota 1.901 euro migliaia sono stati richiesti a rimborso.
I Crediti verso altri ammontano a 19.450 euro migliaia, al netto di un fondo svalutazione di 155 euro migliaia, invariato rispetto al 31 dicembre 2016, e si riferiscono principalmente a crediti per incentivi per 16.915 migliaia di euro (13.787 euro migliaia al 31 dicembre 2016) e a risconti attivi per 2.095 migliaia di euro.
La voce Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti alla data è pari a 385 euro migliaia (538 euro migliaia al 31 dicembre 2016). La variazione rispetto al 31 dicembre 2016 è dovuta principalmente all'incasso parziale di un credito di 500 euro migliaia legato ad un'iniziativa immobiliare. Il suddetto credito risulta interamente incassato alla data di approvazione della presente relazione.
Ammontano a 29.525 euro migliaia (35.007 euro migliaia al 31 dicembre 2016) ed includono prevalentemente i) i saldi attivi dei conti correnti vincolati delle società finanziate con Project Finance per 13.748 euro migliaia (17.482 euro migliaia al 31 dicembre 2016) e ii) liquidità disponibile di conto corrente per 15.777 euro migliaia (17.519 euro migliaia al 31 dicembre 2016). Per maggiori dettagli sulla movimentazione delle disponibilità liquide si rimanda al Rendiconto Finanziario.
Il Patrimonio Netto di pertinenza del Gruppo al 30 giugno 2017 è pari a 108.435 euro migliaia con un incremento di 2.806 euro migliaia rispetto ai 105.629 euro migliaia del 31 dicembre 2016. La variazione è attribuibile:
L'Assemblea degli Azionisti di Alerion Clean Power S.p.A., tenutasi in data 19 aprile 2017, ha approvato la proposta di distribuzione di un dividendo da erogare con pagamento a partire dal 24 maggio 2017 con stacco in data 22 maggio 2017 della cedola n. 6., tramite l'utilizzo parziale di riserve, di euro 0,045 per ogni azione ordinaria in circolazione (al netto delle azioni proprie), al lordo o al netto delle ritenute fiscali a seconda del regime fiscale applicabile, per un ammontare complessivo pari a 1.926 euro migliaia. Il pagamento del dividendo è avvenuto nei termini e con le modalità stabilite dall'assemblea.
Il prospetto di raccordo tra le voci del patrimonio netto al 30 giugno 2017 e quelle presenti al 31 dicembre 2016 è esposto tra i prospetti contabili consolidati.
Si riporta di seguito il dettaglio delle singole voci:
‐ la riserva di cash flow hedge risulta negativa per 11.794 euro migliaia (negativa per 13.552 euro migliaia al 31 dicembre 2016) ed accoglie le variazioni di fair value degli strumenti derivati, al netto del relativo effetto fiscale per la loro porzione efficace. La variazione positiva dell'esercizio è stata complessivamente pari a 1.758 euro migliaia di cui 462 euro migliaia riconducibile alle partecipazioni in Joint Venture valutate con il metodo del patrimonio netto.
Il capitale, le riserve ed il risultato di terzi sono pari complessivamente a 2.619 euro migliaia (2.621 euro migliaia al 31 dicembre 2016).
Si riporta qui di seguito l'informativa richiesta dal Principio Contabile Internazionale IFRS 12 "Disclosure of interests with other entities".
| Società | Sede operativa |
Percentuale di possesso | Patrimonio netto di terzi | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro Migliaia) | 30.06.2017 | 31.12.2016 | I° Semestre 2017 |
I° Semestre 2016 |
30.06.2017 | 31.12.2016 | |
| Alerion Bulgaria AD | Bulgaria | 92,50% | 92,50% | (1) | 0 | (7) | (6) |
| Parco Eolico Licodia Eubea | Italia | 80,00% | 80,00% | (19) | 93 | 883 | 902 |
| Energes Biccari | Italia | 75,00% | 75,00% | (3) | (1) | (39) | (36) |
| Wind Energy EOOD | Bulgaria | 51,00% | 51,00% | 3 | 32 | 538 | 535 |
| Wind Stream EOOD | Bulgaria | 51,00% | 51,00% | (8) | (7) | 364 | 372 |
| Wind Systems EOOD | Bulgaria | 51,00% | 51,00% | 25 | (2) | 426 | 401 |
| Wind Power 2 EOOD | Bulgaria | 51,00% | 51,00% | 1 | 3 | 454 | 453 |
| Totale | (2) | 118 | 2.619 | 2.621 |
Ammontano a 153.870 euro migliaia (128.927 euro migliaia al 31 dicembre 2016) e sono costituite come segue:
| (Euro/000) | 30.06.2017 | 31.12.2016 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Debiti vero obbligazionisti | 127.174 | 126.931 | 243 |
| Debiti verso banche per finanziamenti | 24.669 | ‐ | 24.669 |
| Debiti verso soci terzi per finanziamenti | 2.027 | 1.996 | 31 |
| Totale passività finanziarie non correnti | 153.870 | 128.927 | 24.943 |
Il Debito verso obbligazionisti al 30 giugno 2017 è composto dal valore del prestito obbligazionario sottoscritto l'11 febbraio 2015, pari a 130.000 euro migliaia, al netto dei costi accessori pari a 2.826 euro migliaia. Si segnala che gli interessi, maturati al 30 giugno 2017 e pari a 4.184 euro migliaia, sono rilevati tra i debiti finanziari a breve termine, al netto della quota parte corrisposta alla scadenza dell'11 febbraio 2017.
L'incremento rilevato nei Debiti verso banche per finanziamenti per 24.669 euro migliaia, è dovuto alla riclassifica tra le passività finanziarie non correnti della quota a lungo termine del debito bancario di Callari, a seguito dell'accoglimento della richiesta di waiver presentata da Callari per il mancato rispetto del parametro finanziario DSCR al 31 dicembre 2016.
Di seguito si riportano le informazioni dettagliate delle passività finanziarie correnti e non correnti con l'indicazione dei tassi d'interesse applicati e delle relative scadenze:
| (Euro/000) | al 31.12.16 | Incrementi | (decrementi) | al 30.06.17 | Tasso di interesse | scadenza | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Project financing ‐ Callari | 31.478 | ‐ | (3.245) | 28.233 Euribor 6 mesi + 1,20% | 4,85% | 2024 | |
| Project financing ‐ Ordona | 41.582 | ‐ | (4.213) | 37.369 Euribor 6 mesi + 1,20% | 4,84% | 2025 | |
| Debito verso Obbligazionisti | 133.833 | ‐ | (3.689) | 130.144 Tasso prestito obligazionario 6% | n.a. | 2022 | |
| Project financing ‐ W.Energy Eood | 1.442 | ‐ | (120) | 1.322 DEG Base + 4,75 % | n.a. | 2022 | |
| Project financing ‐ W.Power Eood | 1.442 | ‐ | (120) | 1.322 DEG Base + 4,75 % | n.a. | 2022 | |
| Project financing ‐ W.Stream Eood | 1.442 | ‐ | (120) | 1.322 DEG Base + 4,75 % | n.a. | 2022 | |
| Project financing ‐ W.System Eood | 1.442 | ‐ | (120) | 1.322 DEG Base + 4,75 % | n.a. | 2022 | |
| Linee di credito | 12 | ‐ | (1) | 11 Euribor 1 mese + 3,60% | n.a. | a revoca | |
| Finanziamento soci di minoranza | 1.996 | 31 | ‐ | 2.027 | |||
| Totale Passività finanziarie | 214.669 | 31 | (11.628) | 203.072 | |||
| di cui | |||||||
| Correnti | 85.742 | 153.870 | |||||
| Non‐correnti | 128.927 | 49.202 | |||||
Si riportano le informazioni, per singolo progetto, relative all'ammontare del debito residuo, alle forme tecniche utilizzate, alla scadenza, agli impegni, alle garanzie rilasciate a favore dei soggetti finanziatori ed alle clausole contrattuali significative.
| (Euro/000) | Debito finanziario associato | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Impianto | Società | Capacità Installata Consolidata (MW) |
Valore netto contabile delle Attività |
Valore contabile delle Passività Finanziarie |
Forma Tecnica Scadenza | Impegni, garanzie rilasciate a favore dei finanziatori |
Clausole contrattuali significative |
|
| Callari (CT) | Callari S.r.l. | 36,00 | 36.417 | 28.233 Proj.financing | 2024 | (*) | (**) | |
| Ordona (FG) | Ordona S.r.l. | 34,00 | 38.447 | 37.369 Proj.financing | 2025 | (*) | (**) | |
| Castel di Lucio (ME) | Minerva S.r.l. | 23,00 | 29.499 | ‐ Fin. Soci | 2022 | (Itg) | (Itg) | |
| Licodia Eubea (CT) | Parco Eolico Licodia Eubea S.r.l. | 22,10 | 30.327 | ‐ Fin. Soci | 2022 | (Itg) | (Itg) | |
| San Marco in Lamis (FG) | Renergy San Marco S.r.l. | 44,20 | 46.060 | ‐ Fin. Soci | 2022 | (Itg) | (Itg) | |
| Agrigento (AG) | Wind Power Sud S.r.l. | 34,00 | 46.480 | ‐ Fin. Soci | 2022 | (Itg) | (Itg) | |
| Albanella (SA) | Eolo S.r.l. | 8,50 | 5.484 | ‐ Fin. Soci | 2022 | (Itg) | (Itg) | |
| Ciorlano (CE) | Dotto S.r.l. | 20,00 | 17.658 | ‐ Fin. Soci | 2022 | (Itg) | (Itg) | |
| Krupen (1) (Bulgaria) | W.Energy Eood | 3,00 | 3.095 | 1.322 Proj.financing | 2022 | (*) | (**) | |
| Krupen (2) (Bulgaria) | W.Power Eood | 3,00 | 3.071 | 1.322 Proj.financing | 2022 | (*) | (**) | |
| Krupen (3) (Bulgaria) | W.Stream Eood | 3,00 | 3.095 | 1.322 Proj.financing | 2022 | (*) | (**) | |
| Krupen (4) (Bulgaria) | W.System Eood | 3,00 | 3.095 | 1.322 Proj.financing | 2022 | (*) | (**) | |
| 233,80 | 262.727 | 70.890 |
(*) Principali impegni e garanzie rilasciate: Pegno sulle Quote societarie. Pegno sui conti correnti bancari, ipoteca e privilegio speciale
(**) Clausole contrattuali Debt service cover ratio (DSCR); Leva finanziaria (debt to Equity)
(Itg) Alla data di erogazione del prestito obbligazionario i finanziamenti in project financing delle società progetto sono stati acquistati dalla Capogruppo Alerion Clean Power S.p.A.
I suddetti finanziamenti contengono covenants tipici del mercato finanziario, che pongono limiti alla società finanziata.
La Società Finanziata assume una serie di obblighi di fare e obblighi di non fare, il cui rispetto è essenziale ai fini del Contratto di Finanziamento. Di seguito il dettaglio:
Nella tabella seguente si riportano i Parametri finanziari relativi ai finanziamenti in project financing, per i quali è già dovuto il rispetto alla data di bilancio, e che nello specifico si riferiscono: i) sia ai livelli minimi che deve rispettare il Conto Riserva Servizio del Debito, il quale non deve essere inferiore alla somma della rata di rimborso in linea capitale, delle commissioni e degli interessi passivi che intercorrono tra le diverse date di calcolo semestrali, che ii) al rapporto tra debito e mezzi propri.
| Covenants sui Finanziamenti in Project Financing al 30 giugno 2017 | ||
|---|---|---|
| Finanziamenti in Project finance: | DSCR (Debt Service Cover Ratio) |
Debt to equity ratio | ||
|---|---|---|---|---|
| ‐ Project finance ‐ Ecoenergia Campania | 1,05 | 1,18 | ||
| ‐ Project finance ‐ Callari | 1,05 | 1,18 | ||
| ‐ Project finance ‐ Ordona | 1,05 | 1,18 | ||
| ‐ Project finance ‐ New Green Molise | 1,10 | 1,15 | ||
| ‐ Project finance ‐ Krupen | 1,10 | n/a |
Alla data di riferimento della presente relazione finanziaria, i covenants sopra indicati sono stati rispettati per i finanziamenti di New Green Molise, Ecoenergia Campania, Callari e delle quattro società bulgare (Krupen), mentre non è stato rispettato per il finanziamento di Ordona (già non rispettato al 31 dicembre 2016). I finanziamenti che non hanno rispettato i covenants rimangono classificati tra le passività finanziarie correnti.
Con riferimento al Prestito Obbligazionario si segnala che, per tutta la durata del Prestito, l'Emittente si impegna a mantenere annualmente a partire dal 31 dicembre 2015 il rapporto tra l'Indebitamento Finanziario Contabile al Netto dei Derivati ed il Patrimonio Netto al netto dei Derivati entro un valore non superiore a 2. Al 31 dicembre 2016 tale parametro è stato rispettato. I Debiti verso soci terzi per finanziamenti si riferiscono a finanziamenti concessi dai soci di minoranza in relazione allo sviluppo dei parchi eolici.
Alla data del 30 giugno 2017, gli strumenti derivati in bilancio ammontano complessivamente a 12.207 euro migliaia (13.949 euro migliaia al 31 dicembre 2016), di cui la quota corrente, pari a 3.320 euro migliaia, rappresenta i flussi di cassa con scadenza entro l'esercizio, mentre la quota non corrente, pari a 8.887 euro migliaia, comprende i flussi di cassa futuri fino al termine del contratto derivato in corrispondenza del rimborso del finanziamento in project financing.
Al 30 giugno 2017 sono in essere le seguenti operazioni di finanziamento, per le quali sono state attivate le coperture dal rischio di cash flow:
| Controparte (Società) (valori in Euro migliaia) |
Project financing oggetto di Copertura con IRS |
Nozionale Derivato |
Fair value strumenti derivati al 30 giugno 2017 |
Quota a PN | Quota a CE |
Fair value strumenti derivati al 31 dicembre 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GE Capital (Ordona) Monte dei Paschi di Siena (Callari) |
37.369 28.233 |
37.852 31.340 |
(7.138) (5.069) |
897 809 |
59 (23) |
(8.094) (5.855) |
| Strumenti Derivati riconducibili a partecipazioni consolidate integralmente |
65.602 | 69.192 | (12.207) | 1.706 | 36 | (13.949) |
| relativo effetto fiscale | 2.931 | (409) | (9) | 3.349 | ||
| Strumenti derivati riconducibili a partecipazioni consolidate integralmente al netto del relativo effetto fiscale |
(9.276) | 1.297 | 27 | (10.600) | ||
| BBVA (Ecoenergia Campania)* | 3.830 | 2.460 | (243) | 70 | ‐ | (313) |
| B.I.I.S. (New Green Molise )* | 25.263 | 24.969 | (3.488) | 538 | ‐ | (4.026) |
| Strumenti Derivati riconducibile a partecipazioni in Joint ventures |
29.093 | 27.429 | (3.731) | 608 | ‐ | (4.339) |
| relativo effetto fiscale | 895 | (147) | 1.042 | |||
| Strumenti derivati riconducibili a partecipazioni in Joint ventures al netto dell'effetto fiscale |
(2.836) | 461 | ‐ | (3.297) |
(*) partecipazioni in Joint ventures valutate in accordo con l'IFRS
Il Gruppo stipula contratti di interest rate swap per gestire il rischio derivante dalla variazione dei tassi di interesse sui finanziamenti in project financing stipulati con diversi pool di banche, e su richiesta delle medesime (condizione per la stipula di operazioni in Project Financing), convertendo le linee dei finanziamenti dedicate agli investimenti da tassi variabili a tassi fissi. Alla data di bilancio risultano in essere contratti per un nozionale di circa 69.192 euro migliaia, che fissano l'interesse ad un tasso IRS medio corrispondente a circa il 4% per un periodo lungo mediamente 15 anni. La variazione del fair value rispetto a quanto rilevato a dicembre 2016 risulta positiva, nonostante la perdurante situazione dei mercati finanziari continui ad influenzare negativamente la valutazione degli strumenti derivati di copertura che anche al 31 dicembre 2016, infatti, scontano la differenza negativa tra la curva dei tassi IRS e la curva dei tassi forward .
Si segnala che la variazione del fair value degli strumenti derivati in capo alle joint‐ venture è stata positiva per 608 euro migliaia rispetto a dicembre 2016, rilevata direttamente nel conto economico complessivo, al netto dell'effetto fiscale. Complessivamente le passività per strumenti derivati riconducibili alle due partecipazioni in oggetto ammontano al 30 giungo 2017 a 3.730 euro migliaia, mentre al 31 dicembre 2016 ammontavano a 4.339 euro migliaia.
Il fair value del Interest Rate Swap risultante al 30 giugno 2017 è stimato in 12.207 euro migliaia (13.949 euro migliaia al 31 dicembre 2016) per le società consolidate integralmente. La metodologia applicata per il calcolo del fair value è quella del Discount Cash Flow Model. Questi strumenti derivati sono designati come strumenti di copertura di flussi di cassa futuri e sono risultati efficaci; conseguentemente le variazioni di fair value sono state iscritte in una riserva di patrimonio netto. La parte di inefficacia, invece, è stata rilevata a conto economico.
La voce Fondi per rischi e oneri futuri ammonta a 7.249 euro migliaia (7.575 al 31 dicembre 2016) così dettagliati:
11
| Euro migliaia | 30.06.2017 | 31.12.2016 | variazione |
|---|---|---|---|
| Fondo imposte e contenzioso fiscale | 2.175 | 1.957 | 218 |
| Fondo rischi per controversie legali | 95 | 119 | (24) |
| Fondi su altri rischi | 4.979 | 5.499 | (520) |
| Totale fondi per rischi ed oneri futuri | 7.249 | 7.575 | (326) |
I fondi hanno avuto la seguente movimentazione:
| Euro migliaia | Imposte e contenzioso fiscale |
Rischi per controversie legali |
Fondi su altri rischi |
Totale |
|---|---|---|---|---|
| Consistenza al 31 dicembre 2016 | 1.957 119 5.499 7.575 | |||
| Accantonamenti | 218 | 20 | 49 | 287 |
| (Utilizzi / rilasci) | ‐ | (44) | (569) | (613) |
| Consistenza al 30 giugno 2017 | 2.175 | 95 | 4.979 | 7.249 |
La voce Imposte e contenzioso fiscale include principalmente accantonamenti, inclusi tra i costi operativi, relativi alla maggiore imposta ICI/IMU, ricalcolata sulla base delle rendite rideterminate dall'Agenzia del Territorio.
Il Fondo rischi per controversie legali è iscritto a fronte degli oneri legali relativi alle controversie in essere e riflette la stima aggiornata dei rischi sulle cause legali al 30 giugno 2017. La diminuzione del fondo si riferisce principalmente agli utilizzi relativi alle spese legali sostenute nel corso del semestre 2017.
La voce Fondi su altri rischi include principalmente i) i costi di smantellamento degli impianti per 3.796 euro migliaia (3.769 euro migliaia al 31 dicembre 2016). In relazione a quanto previsto dallo IAS 16 e dallo IAS 37 in materia di rilevazione degli oneri di ripristino del sito su cui operano i parchi eolici, si è provveduto ad adeguare il fondo oneri iscritto in contropartita a maggiori immobilizzazioni materiali, ii) una probabile rettifica prezzo sulla cessione di tre società fotovoltaiche per l'esecuzione di alcune garanzie previste nel contratto di cessione per 505 euro migliaia e iii) la stima di un contenzioso rilevato in capo alla società consortile Census, partecipata da Alerion, per 421 euro migliaia.
Si segnala che nel corso del semestre è stato utilizzato il fondo rischi di 548 migliaia di euro in capo alla controllante ACP relativo ad un accordo transattivo definito nel febbraio 2017 con l'ex direttore generale, a seguito della cessazione consensuale del rapporto di lavoro.
Ammontano a 3.869 euro migliaia (4.077 euro migliaia al 31 dicembre 2016) e si riferiscono al contributo ex Legge 488/92 e al contributo P.O.R., ottenuti rispettivamente per la costruzione degli impianti eolici di Albanella e Agrigento. Quest'ultimo è stato rilevato a partire dal 2015, a seguito del consolidamento di WPS.
Ammontano a 49.202 euro migliaia (85.742 euro migliaia al 31 dicembre 2016) e sono composte da:
| Euro migliaia | 30.06.2017 | 31.12.2016 | variazione |
|---|---|---|---|
| Debiti correnti per finanziamenti e linee bancarie | 46.231 | 78.840 | (32.609) |
| Debiti verso Obbligazionisti | 2.971 | 6.902 | (3.931) |
| Totale passività finanziarie correnti | 49.202 | 85.742 | (36.540) |
I Debiti correnti per finanziamenti e linee bancarie sono composti dalla quota a breve termine del finanziamento in Project Financing di Callari e dall'intero ammontare dei finanziamenti bancari a carico di Krupen e di Ordona.
Rispetto al 31 dicembre 2016, è stata riclassificata tra le passività finanziare non correnti solo la quota a lungo termine del finanziamento bancario di Callari, a seguito dell'accoglimento della richiesta di waiver presentata dalla società in data 15 marzo 2017.
Il debito bancario di Ordona rimane classificato tra le passività finanziarie correnti a seguito del mancato rispetto dei parametri finanziari (DSCR) rilevati sia alla precedente data di verifica del 31 dicembre 2016 e sia alla data di verifica del 30 giugno 2017, per i quali è stata inoltrata, ma non ancora ottenuta, richiesta di deroga alle banche finanziatrici. Si precisa che la causa è imputabile sia alla nuova modalità di riconoscimento dell'Incentivo entrata in vigore a partire dal 1 gennaio 2016, sia ad una minore ventosità del periodo di riferimento rispetto alla media storica con conseguente disallineamento dei flussi di cassa rispetto ai parametri previsti e minori incassi rilevati nel 2016 e nel primo semestre 2017.
Vi precisiamo che il debito bancario relativo alle Krupen Entities, nonostante le stesse abbiano rispettato i parametri finanziari al 30 giugno 2017, rimane classificato tra le passività finanziarie correnti in quanto non è stato ancora ricevuto da parte della banca finanziatrice formale deroga al mancato rispetto dei parametri finanziari (DSCR) rilevato alle precedenti date di verifica del 31 dicembre 2016 e del 31 dicembre 2015.
Il Debito verso obbligazionisti al 30 giugno 2017 è composto dal valore degli interessi maturati nel periodo, pari a 2.971 euro migliaia, al netto della quota parte corrisposta alla scadenza dell'11 febbraio 2017.
I debiti commerciali ammontano a 4.098 euro migliaia (4.304 euro migliaia al 31 dicembre 2016) e si riferiscono a debiti verso fornitori. Non producono interessi e sono normalmente regolati a 60 giorni.
Il dettaglio della voce Debiti vari e altre passività correnti è illustrato nella tabella seguente:
| Euro migliaia | 30.06.2017 | 31.12.2016 | variazione |
|---|---|---|---|
| Debiti verso dipendenti e amministratori | 834 | 566 | 268 |
| Debiti verso l'Erario | 161 | 222 | (61) |
| Debiti previdenziali | 300 | 319 | (19) |
| Altri debiti | 3.528 | 3.193 | 335 |
| Totale debiti vari ed altre passività correnti | 4.823 | 4.300 | 523 |
La voce Altri debiti comprende principalmente:
L'indebitamento finanziario contabile del Gruppo al 30 giugno 2017 è pari a 180.833 euro migliaia (pari a 188.608 euro migliaia al 31 dicembre 2016) e risulta così composto:
Si segnala che l'incremento rilevato nei Debiti verso banche per finanziamenti per 24.669 euro migliaia, è dovuto alla riclassifica della quota a lungo termine del debito bancario di Callari tra le passività finanziarie non correnti, a seguito dell'accoglimento della richiesta di waiver presentata da Callari per il mancato rispetto del parametro finanziario DSCR al 31 dicembre 2016.
| di cui Parti |
di cui Parti correlate |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| (valori in Euro migliaia) | 30.06.2017 | correlate | 31.12.2016 | ||
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | |||||
| ‐ Disponibilità liquide | 29.525 | 35.007 | |||
| Totale cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 14 | 29.525 | 35.007 | ||
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti | 13 | 385 | 538 | ||
| ‐ Debito corrente per finanziamenti | 20 | (46.231) | (78.840) | ||
| ‐ Debito corrente verso Obbligazionisti | 20 | (2.971) | (6.902) | ||
| ‐ Debiti correnti per strumenti derivati | 17 | (3.320) | (3.520) | ||
| Totale passività finanziarie correnti | (52.522) | (89.262) | |||
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE | (22.612) | (53.717) | |||
| ‐ Debito verso altri finanziatori | 16 | (2.027) | (1.996) | ||
| ‐ Debito verso banche per finanziamenti | 16 | (24.669) | ‐ | ||
| ‐ Debito verso Obbligazionisti | 16 | (127.174) | (126.931) | ||
| ‐ Debiti non correnti per strumenti derivati | 17 | (8.887) | (10.429) | ||
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NON CORRENTE | (162.757) | (139.356) | |||
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO COME DA COMUNICAZIONE CONSOB N. DEM/6064293/2006 |
(185.369) | (193.073) | |||
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti | 9 | 4.536 3.811 | 4.465 | 3.740 | |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO CONTABILE DELLE ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO |
(180.833) | (188.608) |
Per i commenti sulle singole voci si rimanda alle relative note sopra indicate.
I Ricavi operativi del primo semestre 2017 sono pari a 26.520 euro migliaia (27.909 euro migliaia nel primo semestre 2016) e si riferiscono a i) ricavi per vendita di energia elettrica per 9.594 euro migliaia e ii) ricavi da tariffa incentivante per 16.926 euro migliaia, a fronte di una produzione elettrica degli impianti consolidati integralmente pari a 175.061 MWh, in diminuzione di 34.111 MWh (‐ 16,3%) rispetto al primo semestre 2016.
Nel primo semestre 2017 il prezzo medio di cessione dell'energia elettrica e degli incentivi per gli impianti eolici italiani incentivati è pari a 158,4 euro per MWh, rispetto a 137,3 euro per MWh del primo semestre 2016. In particolare:
Gli Altri Ricavi e proventi diversi al 30 giugno 2017 sono pari a 467 euro migliaia (904 euro migliaia al 30 giugno 2016) ed includono principalmente i) la quota di competenza di periodo dei contributi governativi ricevuti a fondo perduto su impianti di produzione di energia per 210 euro migliaia, ii) consulenze amministrative e tecniche per 118 euro migliaia, iii) rimborsi per mancata produzione per 12 euro migliaia e iv) consulenze amministrative e tecniche rese nei confronti di società in joint‐venture per 78 euro migliaia.
I Costi operativi del primo semestre 2017 sono pari a 7.461 euro migliaia (7.660 euro migliaia nel primo semestre 2016) ed includono i) costi relativi al personale per 1.435 euro migliaia (1.516 euro migliaia nel primo semestre 2016), ii) altri costi operativi per 6.005 euro migliaia (6.111 euro migliaia al 30 giugno 2016) e iii) accantonamenti per rischi pari a 21 euro migliaia (33 euro migliaia al 30 giugno 2016). Di seguito si fornisce il dettaglio dei costi operativi:
| I° semestre | I° semestre | ||
|---|---|---|---|
| Euro migliaia | 2017 | 2016 | Variazione |
| Costi operativi | |||
| Personale | 1.435 | 1.516 | (81) |
| CDA e Costi Societari | 572 | 518 | 54 |
| Consulenze e Collaborazioni | 549 | 638 | (89) |
| Assicurazioni | 483 | 582 | (99) |
| Manutenzione | 2.389 | 2.409 | (20) |
| Royalties e Locazioni | 803 | 770 | 33 |
| IMU versata | 56 | 55 | 1 |
| Altri costi di gestione | 937 | 1.139 | (202) |
| Altri Costi operativi (al netto dell'accantonamento IMU) | 5.789 | 6.111 | (322) |
| Accantonamento IMU | 216 | ‐ | 216 |
| Altri Costi operativi | 6.005 | 6.111 | (106) |
| Accantonamenti per rischi | 21 | 33 | (12) |
| Totale costi operativi | 7.461 | 7.660 | (199) |
Le voci "Personale" e "Altri Costi Operativi", al netto dell'accantonamento IMU del semestre pari a 216 euro migliaia (vedere par. "controversie legali"), evidenzia una riduzione di 403 euro migliaia rispetto al semestre 2016. Tale variazione è il risultato di interventi finalizzati al contenimento dei costi di gestione.
Si segnala, inoltre, che tra gli "Altri Costi Operativi" del primo semestre 2017 sono inclusi 132 euro migliaia di costi legali e societari, di competenza del semestre, sostenuti in relazione alle Offerte Pubbliche di Acquisto (OPA) che hanno interessato la società Alerion Clean Power S.p.A..
La voce Ammortamenti e Svalutazioni al 30 giugno 2017 ammonta a 10.169 euro migliaia (in linea con gli ammortamenti rilevati nel primo semestre 2016, pari a 10.065 euro migliaia), di cui 1.857 euro migliaia relativi alle immobilizzazioni immateriali, 8.215 euro migliaia relativi alle immobilizzazioni materiali e 97 euro migliaia tra le svalutazioni e rettifiche di valore.
Si segnala che l'ammontare delle svalutazioni si riferisce principalmente alla sostituzione di un rotore di una turbina del parco di Agrigento, in seguito al danneggiamento dello stesso avvenuto nel mese di maggio 2017.
Al 30 giugno 2017 la voce oneri e proventi finanziari è negativa per 6.727 euro migliaia (negativa per 6.961 euro migliaia al 30 giugno 2016). In particolare, gli oneri finanziari sono pari a 6.786 euro migliaia (7.135 migliaia nel primo semestre 2016) ed includono prevalentemente gli interessi maturati sul prestito obbligazionario per 4.184 euro migliaia (4.182 euro migliaia nel primo semestre 2016) ed oneri sui finanziamenti in project financing per 2.543 euro migliaia (2.816 euro migliaia nel primo semestre 2016).
Le imposte al 30 giugno 2017 sono pari a 1.252 euro migliaia (pari a 687 euro migliaia nel primo semestre 2016) e sono costituite da imposte correnti per 882 euro migliaia e da imposte differite per 370 euro migliaia.
Il dettaglio della voce "Imposte" è illustrato nella tabella seguente:
| Euro migliaia | I° semestre 2017 |
I° semestre 2016 |
Variazione |
|---|---|---|---|
| Imposte correnti Imposte Differite ‐ relative all'insorgenza ed al riversamento di differenze temporanee |
(882) (370) |
(1.023) 336 |
141 (706) |
| Imposte sul reddito nel conto economico consolidato | (1.252) | (687) | (565) |
La composizione delle attività per imposte anticipate e del fondo imposte differite passive al 30 giugno 2017 è la seguente:
| Conto | Altri utili/(perdite) |
Conto | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| economico | complessivi e | economico | ||||
| Stato patrimoniale consolidato | consolidato | altre variazioni | consolidato | |||
| Valori in migliaia di euro | 30‐giu‐17 | 31‐dic‐16 | Variazione | I° Semestre 2017 | I° semestre 2016 |
|
| Fondo imposte differite passive | ||||||
| Attualizzazione Trattamento Fine Rapporto | 40 | 23 | 17 | 0 | 17 | 0 |
| Impose differite su differenze temporanee relative a utili futuri tassabili |
(38) | 0 | (38) | (38) | 0 | 0 |
| Imposte differite su differenze temporanee rilevate sulle elisioni intragruppo |
(107) | (108) | 1 | 16 | (15) | 0 |
| Aggregazione aziendale (IFRS3) | (10.409) | (10.754) | 345 | 345 | 0 | 389 |
| Strumenti Derivati | 2.931 | 3.349 | (418) | (9) | (409) | (39) |
| Adeguamento ai principi contabili di Gruppo | (952) | (993) | 41 | 41 | 0 | 67 |
| Totale (A) | (8.535) | (8.483) | (52) | 355 | (407) | 417 |
| Attività per Imposte anticipate | ||||||
| Imposte differite su differenze temporanee per iscrizioni di fondi rischi |
1.067 | 1.377 | (310) | (314) | 4 | 0 |
| Rettifiche di consolidato ai fini dell'adeguamento del bilancio ai principi IFRS utilizzati dal Gruppo |
1.218 | 1.218 | 0 | 0 | 0 | (180) |
| Imposte differite su differenze temporanee relative ad eccedenze di interessi passivi |
13.176 | 13.532 | (356) | (356) | 0 | 376 |
| Imposte anticipate su differenze temporanee rilevate sulle elisioni intragruppo |
1.016 | 1.051 | (35) | (35) | 0 | (47) |
| Perdite disponibili per la compensazione con utili futuri tassabili |
0 | 20 | (20) | (20) | 0 | (230) |
| Altre differenze temporanee deducibili su storno capitalizzazione costi impianto e ampliamento |
11 | 11 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Totale (B) Attività per imposte differite nette |
16.488 7.953 |
17.209 8.726 |
(721) (773) |
(725) (370) |
4 (403) |
(81) 336 |
| Imposte correnti | (882) | (1.023) | ||||
| Totale imposte dell'esercizio | (1.252) | (687) |
La variazione in diminuzione rispetto al 31 dicembre 2016 per 773 euro migliaia è stata recepita, rilevando complessivamente; i) oneri per 403 euro migliaia direttamente nel conto economico complessivo relativi principalmente agli effetti fiscali delle variazioni del fair value del semestre rilevate nella riserva di cash flow hedge e ii) oneri per 370 euro migliaia nel conto economico consolidato relativi in misura maggiore ai rilasci agli effetti fiscali conseguenti all'ammortamento delle attività materiali e immateriali iscritte in sede di aggregazione aziendale.
Le passività per imposte differite sono rilevate principalmente sull'iscrizione di attività immateriali a seguito di aggregazioni aziendali e su strumenti derivati.
Le imposte anticipate sono rilevate principalmente:
Il risultato base per azione è calcolato dividendo il risultato netto del periodo attribuibile agli azionisti della capogruppo per il numero medio ponderato delle azioni in circolazione durante il semestre.
Di seguito sono esposti il reddito e le informazioni sulle azioni ai fini del calcolo del risultato per azione base:
| Euro migliaia | I° semestre 2017 |
I° semestre 2016 |
|---|---|---|
| Risultato netto attribuibile agli azionisti ordinari dalla gestione delle attività in funzionamento Risultato di competenza di Azionisti Terzi |
3.018 (2) |
4.293 118 |
| Utile (perdita) dell'esercizio netta attribuibile agli azionisti della capogruppo | 3.020 | 4.175 |
| I° semestre | I° semestre | |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Nr. azioni capitale sociale in circolazione | 43.579.004 | 43.579.004 |
| Azioni proprie (media ponderata) | 780.339 | 379.863 |
| Media ponderata delle azioni in circolazione | 42.798.665 | 43.199.141 |
| (Euro) | I° semestre 2017 |
I° semestre 2016 |
|---|---|---|
| Risultato per azione | 0,071 | 0,097 |
Il principio IFRS 8 richiede di identificare i segmenti operativi, oggetto di informativa di settore, sulla base degli elementi regolarmente utilizzati dal management per la gestione e per l'analisi delle performance. Le attività del Gruppo sono focalizzate nel settore eolico.
Anche in considerazione dell'informativa gestionale, vengono di seguito riportati gli schemi relativi all'informativa delle Attività operative e Holding.
Come per gli esercizi precedenti non viene data enfasi alla divisione geografica essendo tutti gli impianti operativi situati nel territorio italiano ad eccezione dell'impianto di Krupen (sito in Bulgaria).
| Attività operative | Holding | Consolidato | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ( Euro/000) | 30.06.2017 | 31.12.2016 | 30.06.2017 | 31.12.2016 | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
| ATTIVITA' NON CORRENTI: | ||||||
| Attività immateriali | 64.839 | 66.698 | 3 | 0 | 64.842 | 66.698 |
| Attività materiali | 198.952 | 207.167 | 96 | 100 | 199.048 | 207.267 |
| Crediti finanziari, partecipazioni e altre attività finanziarie non correnti |
20.656 | 18.498 | 504 | 504 | 21.160 | 19.002 |
| Altre attività non correnti | 15.381 | 15.829 | 1.107 | 1.380 | 16.488 | 17.209 |
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 299.828 | 308.192 | 1.710 | 1.984 | 301.538 | 310.176 |
| ATTIVITA' CORRENTI: | ||||||
| Crediti finanziari, partecipazioni e altre attività finanziarie | ||||||
| correnti | 0 | 0 | 385 | 538 | 385 | 538 |
| Crediti vari e altre attività correnti | 24.607 | 20.614 | 242 | 845 | 24.849 | 21.459 |
| Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 19.835 | 19.755 | 9.690 | 15.252 | 29.525 | 35.007 |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 44.442 | 40.369 | 10.317 | 16.635 | 54.759 | 57.004 |
| TOTAL ASSETS | 344.270 | 348.561 | 12.027 | 18.619 | 356.297 | 367.180 |
| PATRIMONIO NETTO | 60.476 | 54.356 | 50.578 | 53.894 | 111.054 | 108.250 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI: | ||||||
| Passività finanziarie non correnti | 35.437 | 12.279 | 127.320 | 127.077 | 162.757 | 139.356 |
| Debiti vari ed altre passività non correnti | 18.479 | 18.415 | 2.457 | 2.890 | 20.936 | 21.305 |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 53.916 | 30.694 | 129.777 | 129.967 | 183.693 | 160.661 |
| PASSIVITA' CORRENTI: | ||||||
| Passività finanziarie correnti | 49.540 | 82.350 | 2.982 | 6.912 | 52.522 | 89.262 |
| Debiti vari ed altre passività correnti | 8.169 | 4.558 | 859 | 4.449 | 9.028 | 9.007 |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 57.709 | 86.908 | 3.841 | 11.361 | 61.550 | 98.269 |
| Finanziamenti intersegmento | 172.169 | 176.603 | (172.169) | (176.603) | 0 | 0 |
| TOTALE PASSIVITA' | 283.794 | 294.205 | (38.551) | (35.275) | 245.243 | 258.930 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 344.270 | 348.561 | 12.027 | 18.619 | 356.297 | 367.180 |
| Attività operative | Holding | Consolidato | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ( in Euro/000) | I° Semestre 2017 |
I° Semestre 2016 |
I° Semestre 2017 |
I° Semestre 2016 |
I° Semestre 2017 |
I° Semestre 2016 |
|
| Ricavi operativi Altri ricavi e proventi diversi |
26.520 229 |
27.909 639 |
0 238 |
0 265 |
26.520 467 |
27.909 904 |
|
| VALORE DELLA PRODUZIONE | 26.749 | 28.548 | 238 | 265 | 26.987 | 28.813 | |
| Costi operativi | 6.169 | 6.226 | 1.292 | 1.434 | 7.461 | 7.660 | |
| Variazione delle joint venture valutate con il metodo del patrimonio netto |
1.620 | 830 | 1.620 | 830 | |||
| Ammortamenti e svalutazioni | 10.126 | 10.007 | 43 | 58 | 10.169 | 10.065 | |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) | 12.074 | 13.145 | (1.097) | (1.227) | 10.977 | 11.918 | |
| Proventi (oneri) finanziari e da partecipazioni netti | (7.234) | (7.667) | 527 | 729 | (6.707) | (6.938) | |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 4.840 | 5.478 | (570) | (498) | 4.270 | 4.980 | |
| Imposte del periodo | (1.252) | (687) | |||||
| RISULTATO NETTO DERIVANTE DALLE ATTIVITA' DI FUNZIONAMENTO | 3.018 | 4.293 | |||||
| RISULTATO NETTO DEL PERIODO | 3.018 | 4.293 | |||||
| Risultato di competenza di Azionisti Terzi | (2) | 118 | |||||
| RISULTATO NETTO DI COMPETENZA DEL GRUPPO | 3.020 | 4.175 |
I Ricavi operativi ammontano a 26.520 euro migliaia (27.909 euro migliaia nel primo semestre 2016) e si riferiscono a i) ricavi per vendita di energia elettrica per 9.594 euro migliaia e ii) ricavi da tariffa incentivante per 16.926 euro migliaia, a fronte di una produzione elettrica degli impianti consolidati integralmente pari a 175.061 MWh, in diminuzione di 34.111 MWh (‐ 16,3%) rispetto al primo semestre 2016.
L'andamento gestionale del primo semestre 2017 ha evidenziato una diminuzione della produzione che ha penalizzato i ricavi nonostante l'incremento dei prezzi di cessione dell'energia elettrica e degli incentivi.
Il Risultato Operativo (EBIT) al 30 giugno 2017 è pari a 12.074 euro migliaia (13.145 euro migliaia al 30 giugno 2016) ed include ammortamenti per 10.126 euro migliaia (10.007 euro migliaia al 30 giugno 2016).
Le Immobilizzazioni Materiali e Immateriali al 30 giugno 2017 sono pari a 263.791 euro migliaia mentre la variazione rispetto al 31 dicembre 2016 è di 10.074 euro migliaia, principalmente attribuibile agli ammortamenti del periodo.
Al 30 giugno 2017 il business "Holding" include, oltre ai risultati dell'attività di Holding, anche quelli delle attività di consulenza, considerato marginale rispetto alla prevalente attività di produzione di energia elettrica.
In ottemperanza alle comunicazioni Consob del 20 febbraio 1997, del 27 febbraio 1998, del 30 settembre 1998 e del 30 settembre 2002 e del 27 luglio 2006, si precisa che non si rilevano operazioni con parti correlate di carattere atipico e inusuale, estranee alla normale gestione d'impresa o tali da arrecare pregiudizio alla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo.
Le operazioni poste in essere con parti correlate rientrano nella normale gestione d'impresa, nell'ambito dell'attività tipica di ciascun soggetto interessato, e sono regolate a condizioni di mercato.
Nella relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2017 sono stati eliminati tutti i saldi e le operazioni significative tra le società del Gruppo, così come gli utili e le perdite derivanti da operazioni commerciali e finanziarie infragruppo non ancora realizzati nei confronti di terzi.
In relazione a quanto richiesto dal principio contabile internazionale IAS 24 in materia di "Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate" e alle informazioni integrative richieste dalla comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006, si riportano qui di seguito gli schemi dei rapporti con parti correlate e infragruppo e dell'incidenza che le operazioni o posizioni con parti correlate hanno sulla situazione patrimoniale e finanziaria, sul risultato economico, nonché sui flussi finanziari del Gruppo Alerion.
Si riporta qui di seguito uno schema dettagliato di debiti e crediti in essere al 30 giugno 2017 e di costi e ricavi sostenuti/conseguiti dalle società del Gruppo con parti correlate:
| Valori in euro migliaia | Ricavi | Costi | Attività | Passività |
|---|---|---|---|---|
| Partecipazioni in joint ventures: | ||||
| Ecoenergia Campania S.r.l. | 75 | ‐ | 94 | ‐ |
| New Green Molise S.r.l. | 102 | ‐ | 3.870 | ‐ |
| Totale partecipazioni in joint ventures | 177 | ‐ | 3.964 | ‐ |
| Parti Correlate: | ||||
| FRI‐EL Green Power S.p.A. | 45 | ‐ | 90 | 41 |
| Heliopolis Energia S.p.A. | ‐ | 2 | ‐ | ‐ |
| Software Design S.r.l. | ‐ | 32 | ‐ | 5 |
| Totale parti correlate | 45 | 34 | 90 | 46 |
| Totale | 222 | 34 | 4.054 | 46 |
| lor in i ig liai Va e uro m a |
jo int tur ven e |
ela ti c te par orr |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ia Eco ene rg .r.l Cam ia S pan |
G Ne w ree n lise .r.l Mo S |
FRI ‐EL G ree n Pow S A. er .p. |
He liop olis Ene ia S A. rg .p. |
Sof tw are .r.l De sig n S |
ale tot |
|
| à li ( ob ili, cch ri) Att ivit ria imm imp ian ti e ina ate m ma |
‐ | 41 | ‐ | ‐ | ‐ | 41 |
| ale ttiv ità ria li ( imm obi li, imp ian ti e cch ina ri) tot A ate m ma |
‐ | 199 .04 8 |
‐ | ‐ | ‐ | 199 .04 8 |
| ide inc nza |
‐ | 0, 0% |
‐ | ‐ | ‐ | 0, 0% |
| li iti f tito red ina nzi ari e c |
‐ | 3.8 11 |
‐ | ‐ | ‐ | 3.8 11 |
| ale ito li e dit i f ina nzi ari tot t cre |
‐ | 36 4.5 |
‐ | ‐ | ‐ | 36 4.5 |
| ide inc nza |
‐ | 84, 0% |
‐ | ‐ | ‐ | 84, 0% |
| dit i iali cre co mm erc |
94 | 14 | 49 | ‐ | ‐ | 157 |
| ale red iti c rcia li tot c om me |
1.4 78 |
‐ | 1.4 78 |
‐ | ‐ | 1.4 78 |
| ide inc nza |
6, 4% |
‐ | 3, 3% |
‐ | ‐ | 10, 6% |
| dit i ri e d ltre ivit à c i att ent cre va a orr |
‐ | 45 | ‐ | ‐ | ‐ | 45 |
| ale red ed ltre à c iti v ari ivit i tot att ent c a orr |
22 .76 5 |
22 .76 5 |
‐ | ‐ | ‐ | 22. 765 |
| inc ide nza |
0, 0% |
0, 2% |
‐ | ‐ | ‐ | 0, 2% |
| deb iali iti co mm erc |
‐ | ‐ | 41 | ‐ | 5 | 46 |
| ale d ebi ti c rcia li tot om me |
‐ | ‐ | 4.0 98 |
‐ | 4.0 98 |
4.0 98 |
| ide inc nza |
‐ | ‐ | 1, 0% |
‐ | 0, 1% |
1, 1% |
| alt ri ri i e i di si ent cav p rov ver |
75 | 32 | 45 | ‐ | ‐ | 152 |
| ale ltri ti d rica vi e ive rsi tot a pro ven |
46 7 |
46 7 |
46 7 |
‐ | ‐ | 46 7 |
| inc ide nza |
16, 1% |
6, 9% |
9, 6% |
‐ | ‐ | 32, 5% |
| alt ri sti tiv i co op era |
‐ | ‐ | ‐ | 2 | 32 | 34 |
| ale ltri ti o ati vi tot a cos per |
‐ | ‐ | ‐ | 6.0 05 |
6.0 05 |
6.0 05 |
| ide inc nza |
‐ | ‐ | ‐ | 0, 0% |
0, 5% |
0, 6% |
| ti/ da Pro On eri ipa zio ni tec ven par |
‐ | 70 | ‐ | ‐ | ‐ | 70 |
| ti/ Pro On eri da cip azi oni rte ven pa |
‐ | 20 | ‐ | ‐ | ‐ | 20 |
| ide inc nza |
‐ | 0% 350 , |
‐ | ‐ | ‐ | 350 0% , |
Si riportano di seguito le controversie legali in essere al 30 giugno 2017:
E' stato introdotto un giudizio civile di fronte il Tribunale di Roma che vede coinvolte Alerion e la sua controllata Alerion Real Estate S.r.l. in liquidazione (di seguito "Alerion Real Estate"), quali terzi chiamati in causa da SIC ‐ Società Italiana Cauzioni S.p.A, (oggi ATRADIUS Credit Insurance conferitaria del ramo d'azienda di SIC) ‐ nella loro qualità di coobbligate di polizza nel giudizio promosso da AGIED S.r.l. contro INPDAP e la SIC medesima. Tale giudizio ha per oggetto: l'accertamento e la declaratoria di estinzione, per decorso del termine, di alcune polizze fideiussorie prestate a garanzia dell'esatto adempimento della convenzione tra AGIED ed INPDAP, per la gestione di parte del comprensorio immobiliare dell'INPDAP, la declaratoria che l'INPDAP non ha il diritto di escutere le suddette polizze e quindi l'accertamento che SIC nulla deve corrispondere all'INPDAP, in forza delle predette polizze. La SIC, che ha aderito alla prospettazione dell'AGIED, ha, però, chiamato cautelativamente in causa Alerion e la sua controllata Alerion Real Estate, in quanto coobbligate di polizza, non potendo essere collocata temporalmente la responsabilità per i presunti danni lamentati dall'INPDAP a causa della genericità della sua pretesa. Il 1 dicembre 2014 il Giudice ha emesso la Sentenza e per quanto concerne la posizione di Alerion, così come per gli altri coobbligati di polizza, ha rilevato che la stessa SIC (ora ATRADIUS) aveva dichiarato di aver liberato i coobbligati con riferimento ai fatti posteriori alla data di cessione delle quote societari con lettera del 9 giugno 1999. Pertanto il Tribunale ha implicitamente escluso la legittimazione passiva in capo alle coobbligate (Alerion compresa) condannando Atradius ad effettuare il pagamento a favore di INPDAP e Agied. Pertanto la posizione di Alerion è da ritenersi satisfattiva.
AGIED e ATRADIUS (già SIC) hanno impugnato autonomamente la sentenza di primo grado avanti la Corte d'Appello che ha fissato in merito all'appello di Agied l'udienza di trattazione al 25 gennaio 2017 mentre per l'appello proposto da ATRADIUS l'udienza è stata fissata per il 16 settembre 2016.
Essendo i giudizi pendenti per l'impugnazione della stessa sentenza, Alerion Real Estate S.r.l. in Liquidazione e Alerion S.p.A. hanno ottenuto la riunione dei giudizi e all'udienza del 3.02.2017 la Corte si è riservata su taluni profili circa le notifiche e il contraddittorio.
Si fa presente che in relazione alle polizze citate dalla ATRADIUS, l'allora SIC, aveva con apposita lettera liberato i coobbligati Alerion e Alerion Real Estate con riferimento ai fatti che si fossero verificati posteriormente alla data di cessione di quote societarie. Tale assunto permette di rilevare l'assoluta estraneità delle società anche dal presente giudizio poiché liberate da ogni coobbligazione da parte di SIC (oggi ATRADIUS) e di non ritenere pertanto la sussistenza di un'eventuale rischio a carico di entrambe le società.
E' stato introdotto un giudizio civile di fronte il Tribunale di Roma promosso dal Sig. Renato Bocchi contro la Banca di Roma e Alerion Clean Power S.p.A.. Il Sig. Bocchi ha chiesto alla Banca di Roma e ad Alerion Clean Power S.p.A. (ex Fincasa 44 S.p.A.) la restituzione della fideiussione rilasciata a titolo personale nell'interesse di Fincasa 44 S.p.A. a garanzie di tutte le obbligazioni assunte da quest'ultima e ormai estinte. Con Sentenza depositata il 25 ottobre 2012 il Tribunale di Roma ha rigettato integralmente le domande proposte dal Sig. Bocchi. Il Sig. Bocchi ha impugnato la sentenza avanti la Corte d'Appello di Roma e Alerion si è costituita chiedendo la conferma della sentenza di I° grado. La causa è stata rinviata al 21 novembre 2018 per precisazione delle conclusioni.
Nell'ambito di un giudizio per adempimento contrattuale, promosso dal Consorzio Census (nel quale Fincasa 44, e quindi oggi Alerion, detiene una quota del 10% circa) contro il Comune di Roma, il Tribunale di Roma ha da un lato limitatamente accolto alcune domande del Consorzio (pagamento a favore del Consorzio della somma di circa 0,24 milioni di euro), dall'altro ha accolto una delle domande riconvenzionali formulate dal Comune di Roma (pagamento della somma di circa 4,4 milioni di euro oltre interessi).
La Corte d'Appello, su ricorso presentato dal Consorzio nel luglio 2015 ha respinto l'appello confermando la sentenza di I° grado.
Il Comune di Roma non ha, al momento, notificato la sentenza d'appello avversa al Census dello scorso luglio.
Il Consorzio ha presentato ricorso in Cassazione per il rigetto della sentenza della Corte d'Appello.
Si evidenzia, per mera completezza, che le conseguenze economiche della sentenza graverebbero ‐ nell'ambito dei rapporti interni tra consorziati ‐ esclusivamente sui soggetti responsabili dei lavori eseguiti, salva l'ipotesi della loro insolvenza, nel qual caso dovrebbero essere chiamati a rispondere in ragione delle rispettive quote di partecipazione gli altri consorziati.
In considerazione di quanto sopra, si ritiene che la passività massima potenziale per Alerion sia contenuta in circa 0,421 milioni di euro (fatti salvi gli effetti della responsabilità solidale dei partecipanti al consorzio), stanziati a bilancio nel precedente esercizio in quanto la soccombenza è ritenuta probabile.
Durini 18 S.r.l. (società interamente controllata da Alerion e cancellata dal RI di Milano nel 2015) aveva in proprietà un immobile sito in via Durini a Milano venduto il 16.09.2015 a Prelios SGR per circa euro 21.000.000.
In data 12 luglio 2016 lo Studio Mobilia ha convenuto in giudizio Alerion deducendo che a partire dall'ottobre del 2012 attraverso alcuni collaboratori e per il tramite dello Studio Mobilia aveva promosso la vendita dell'immobile mettendo in contatto il futuro acquirente con Durini 18 S.r.l.. Su tali premesse con atto di citazione lo Studio Mobilia, ritenendo di aver agito quale mediatore, ha reclamato la provvigione pari ad euro 830.000 (si fa presente che la somma è da dividersi in due tra parte venditrice e acquirente). Alerion si è costituita in giudizio nei termini di Legge, eccependo di non aver conferito alcun mandato all'attrice.
E' in corso l'attività istruttoria ed il Giudice ha rinviato all'udienza del 22.11.2017 per la prosecuzione del giudizio.
L'Agenzia delle Entrate – Direzione Provinciale di Agrigento ha emesso nei confronti di WPS quattro distinti avvisi di accertamento per un totale di euro 1,3 milioni, oltre interessi e sanzioni relativi agli anni 2008, 2009, 2010 e 2011 aventi ad oggetto un vantaggio fiscale costituito dalla deducibilità degli interessi passivi maturati sul finanziamento contratto a seguito di un'operazione di riorganizzazione societaria secondo lo schema del MLBO (Merger Leveraged Buy Out).
La Commissione Tributaria Provinciale di Agrigento ha respinto nell'agosto del 2015 i ricorsi presentati da WPS avverso tali avvisi di accertamento.
WPS ha poi proposto appello, deducendo la illegittimità delle sentenze della Commissione Tributaria Provinciale di Agrigento, impugnate per difetto di motivazione e insussistenza della pretesa fiscale. Nel mese di aprile 2016 la Commissione Tributaria Regionale di Palermo ha rigettato gli appelli.
Nel corso del mese di dicembre 2016, la Direzione Provinciale di Agrigento ha accettato solo parzialmente il provvedimento in autotutela, con il quale sono stati rideterminati gli importi accertati, a titolo di imposte e sanzioni, a carico della controllata.
L'importo accertato risulta ora, a seguito del provvedimento in autotutela, pari a €/mio 0,7, oltre a sanzioni e interessi legali, in riduzione rispetto all'importo originario di €/mio 1,3, oltre a sanzioni e interessi.
Le ragioni che hanno indotto la Direzione Provinciale di Agrigento a pronunciarsi in tal senso, vanno ricercate nell'aver ritenuto applicabili solo parzialmente le motivazioni economiche che stanno alla base dell'operazione di Leveraged Buy Out (LBO), che aveva visto l'ingresso del socio Alerion nella compagine sociale WPS attraverso la fusione inversa con una Newco utilizzata allo scopo.
Secondo i legali che assistono la Società, il risultato ottenuto con il provvedimento in autotutela, seppur parziale, rafforza la posizione di WPS nella trattazione del ricorso in sede di Cassazione.
WPS ha dunque deciso di presentare ricorso. Lo stesso è stato notificato alla Corte Suprema di Cassazione in data 5 dicembre 2016. Si segnala, infine, che nel gennaio 2017 è stata pagata una cartella esattoriale emessa da Equitalia pari a euro 120.951. Nel maggio 2017, poi, Equitalia ha accolto l'istanza di rateizzazione in 48 rate di altre 2 cartelle emesse per complessivi €/mio 0,4.
Si segnala che l'esposizione di Alerion in caso di eventuale soccombenza sarebbe comunque limitata al 50%, in virtù dell'impegno prestato dai precedenti soci, Moncada e Campione, in sede di compravendita delle quote societarie, a farsi carico del 50% del rischio.
I legali hanno comunque valutato solo possibile, ma non probabile, un eventuale soccombenza. Non è stato, pertanto, effettuato alcun accantonamento in bilancio a fronte dei rischi derivati dal suddetto contenzioso. I pagamenti effettuati fino al 30 giugno 2017 sono stati pertanto esposti tra i crediti vari.
Si segnala che nel corso dei primi mesi del 2017 l'Agenzia delle Entrate – Direzione Provinciale I di Milano – Ufficio Controlli ha rilasciato un processo verbale di costatazione alle società Renergy San Marco S.r.l., Minerva S.r.l., Callari S.r.l., Ordona energie S.r.l. e Parco Eolico Licodia Eubea S.r.l., con il quale si contesta, per il periodo di imposta 2013, un'aliquota di ammortamento fiscale per gli impianti eolici superiore a quella ritenuta corretta dall'Agenzia, pari al 4%. A fronte della notifica degli avvisi di accertamento le società hanno presentato/presenteranno i ricorsi nei termini di legge.
Le Società, basandosi sulla valutazione dei fiscalisti che le assistono, continuano ad applicare aliquote fiscali mediamente superiori al 4%. Essendo stata giudicata solo possibile, ma non probabile, l'eventualità di soccombenza in caso di giudizio, non sono stati accantonati fondi a bilancio. In considerazione di ciò, per il periodo di imposta 2013 l'Agenzia delle Entrate ha accertato una maggiore imposta IRES per 590 migliaia di euro e una maggiore imposta IRAP per 82 migliaia di euro, oltre a sanzioni e interessi.
Nell'anno 2016 le società operative del Gruppo hanno presentato gli atti di aggiornamento catastale degli aerogeneratori ai sensi dei commi 21 e 22 dell'art. 1 della L. 208/2015 (legge di stabilità 2016). A decorrere dall'esercizio 2016, l'IMU è stata pertanto calcolata sulla base della nuova rendita rideterminata.
Nei primi mesi del 2017 sono stati, però, notificati ad alcune società del Gruppo gli avvisi di accertamento catastale con i quali sono state aumentate le rendite catastali degli aerogeneratori, conseguentemente all'inclusione della torre ed altre componenti nella base di calcolo. Le società hanno proposto ricorso nei termini di legge. Nonostante la non corrispondenza delle contestazioni catastali in analisi al testo normativo, alla luce della definita posizione ministeriale, l'esito dei relativi contenziosi è stato giudicato incerto dai fiscalisti che assistono le Società. Conseguentemente è stato incrementato il fondo rischi già accantonato nel 2016 a fronte di un maggiore importo IMU a copertura del probabile rischio di soccombenza.
Sono pendenti inoltre, a livello di Gruppo, altre vertenze di minore entità per le quali la Società ha ritenuto di appostare i fondi necessari.
In considerazione dello stato delle cause e tenuto conto dei pareri dei propri consulenti legali, si ritiene congrua la consistenza in bilancio del fondo rischi.
Gli impegni contrattuali assunti dal Gruppo Alerion e le garanzie prestate a terzi e risultanti al 30 giugno 2017 sono di seguito riepilogate:
Tra gli impegni e le garanzie ricevute da terzi si rilevano:
garanzie ricevute da TrailStone GmbH a garanzia dell'incasso dei corrispettivi relativi alla vendita di energia elettrica per complessivi 5.005 euro migliaia.
Non si evidenziano eventi di rilievo avvenuti dopo la chiusura del primo semestre 2017.
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