Quarterly Report • Sep 18, 2017
Quarterly Report
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al 30 giugno 2017
Predisposta in conformità agli International Financial Reporting Standards omologati dall'Unione Europea
| IL GRUPPO B&C SPEAKERS – Organi sociali 3 |
|---|
| Premessa alla relazione finanziaria semestrale consolidata abbreviata al 30 giugno 2017 4 |
| Relazione finanziaria semestrale consolidata abbreviata al 30 giugno 2017 predisposta in conformità agli IFRS omologati dall'Unione Europea 5 |
| Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2017 14 |
| Note illustrative al bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2017 predisposto in conformità agli IFRS adottati dall'Unione Europea 18 |
| Attestazione al Bilancio Consolidato Semestrale abbreviato ai sensi dell'art. 154-bis del D.Lgs. 58/98 43 |
| Relazione della Società di Revisione 44 |
Il presente fascicolo è disponibile su Internet all'indirizzo: www.bcspeakers.com
Sede legale in Bagno a Ripoli (FI), via Poggiomoro 1 Capitale Sociale versato Euro 1.100.000 Registro delle Imprese Ufficio di Firenze – C.F. 01398890481
| Presidente: | Gianni Luzi |
|---|---|
| Amministratore delegato: | Lorenzo Coppini |
| Amministratore: | Simone Pratesi |
| Amministratore: | Alessandro Pancani |
| Amministratore: | Francesco Spapperi |
| Amministratore Indipendente: | Roberta Pecci |
| Amministratore Indipendente: | Gabriella Egidi |
| Amministratore Indipendente: | Patrizia Mantoan |
| Presidente: | Sara Nuzzaci |
|---|---|
| Sindaco effettivo: | Giovanni Mongelli |
| Sindaco effettivo: | Leonardo Tommasini |
PricewaterhouseCoopers S.p.A.
La presente Relazione finanziaria semestrale consolidata abbreviata del Gruppo B&C Speakers al 30 giugno 2017 è stata predisposta nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea ed è stata redatta in conformità allo IAS 34 "Bilanci intermedi". Tale bilancio consolidato semestrale abbreviato non comprende pertanto tutte le informazioni richieste dal bilancio annuale e deve essere letto unitamente al bilancio annuale predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016.
La presente relazione è redatta anche in ossequio al D.Lgs. 58/1998, nonché del Regolamento emittenti emanato dalla Consob.
Nel corso del primo semestre 2017 la Capogruppo ha proseguito nel proprio programma di Buy-Back di azioni proprie secondo quanto stabilito dall'Assemblea dei soci tenutasi in data 26 aprile 2017 che ha rinnovato il mandato ad acquistare azioni proprie per altri 12 mesi. In riferimento al 30 giugno 2017, le azioni proprie possedute ammontavano a n. 78.272 pari allo 0,71% del capitale sociale e sono state contabilizzate in ossequio agli IFRS. Il prezzo medio ponderato di acquisto delle azioni in portafoglio risulta pari ad Euro 4,39.
Alla data della presente relazione (settembre 2017), il numero delle azioni proprie possedute risulta modificato, rispetto al 30 giugno 2017,e pari a n. 48.272 pari allo 0,44% del capitale sociale. A scopo informativo si segnala che la Capogruppo B&C Speakers S.p.A. è controllata da R&D International S.r.l. la quale esercita attività di direzione e coordinamento.
La quota di partecipazione posseduta dalla controllante Research & Development International S.r.l. equivale, al 30 giugno 2017, al 55,37% del Capitale Sociale; ulteriori informazioni circa i rapporti con la controllante sono riportate nel corso della relazione.
Nel corso del mese di maggio 2017 B&C Speakers ha erogato un dividendo ordinario pari ad Euro 0,4 per ciascuna azione ordinaria in circolazione oltre ad un dividendo straordinario, in occasione del decimo anno di quotazione della Società, pari ad Euro 0,6 per ciascuna azione ordinaria in circolazione. Il valore complessivo del dividendo erogato è risultato quindi pari ad Euro 10,9 milioni.
Il Gruppo B&C Speakers rappresenta una delle realtà internazionali di riferimento per quanto concerne il settore economico della produzione e commercializzazione degli "altoparlanti professionali di fascia qualitativa elevata"; il business del Gruppo, che opera sia a livello nazionale che internazionale, si realizza interamente nel settore di cui sopra (produzione e commercializzazione di Altoparlanti di fascia qualitativa elevata). La produzione e l'assemblaggio dei prodotti avviene interamente presso lo stabilimento produttivo italiano della Capogruppo la quale cura direttamente anche la commercializzazione e la vendita dei propri prodotti in tutte le diverse aree geografiche di attività.
La distribuzione nel mercato nordamericano avviene attraverso l'intervento della controllata B&C Speakers NA LLC che svolge un ruolo di supporto commerciale alla Capogruppo.
La distribuzione nel mercato dell'America Latina è stata integrata grazie all'attività della controllata B&C Speakers Brasil LTDA, società costituita nel dicembre del 2009 ed interamente controllata dalla Capogruppo.
La distribuzione nel mercato asiatico avviene attraverso i distributori locali serviti direttamente dalla Capogruppo.
Riportiamo nelle sottostanti tabelle gli highlights economici, patrimoniali e finanziari del semestre:
| (valori in migliaia di Euro) | I semestre | I semestre |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Ricavi | 20.116 | 18.675 |
| Ebitda | 4.852 | 4.481 |
| Ebit | 4.455 | 4.075 |
| Risultato netto complessivo | 3.066 | 2.639 |
| (valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Attivo non corrente | 4.900 | 5.057 |
| Passivo non corrente | 5.374 | 2.485 |
| Attivo corrente | 24.087 | 26.334 |
| Passivo corrente | 9.662 | 7.028 |
| Capitale circolante netto | 14.425 | 19.306 |
| Patrimonio netto | 13.950 | 21.878 |
| (valori in migliaia di Euro) | I semestre | I semestre |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Flusso monetario per l' attività di esercizio | 996 | 2.016 |
| Flusso monetario per l'attività di investimento | 2.615 | (220) |
| Flusso monetario per l'attività finanziaria | (6.787) | (4.583) |
| Flusso monetario complessivo del periodo | (3.175) | (2.788) |
| (valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Posizione finanziaria corrente netta | 1.567 | 8.766 |
| Posizione finanziaria netta complessiva | (3.099) | 7.073 |
Il titolo B&C Speakers S.p.A. è quotato sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A..
Al 30 giugno 2017 il prezzo di riferimento del titolo B&C Speakers S.p.A. (BEC) era pari a 11,37 euro, e conseguentemente la capitalizzazione risultava pari a circa 125 milioni di euro.
Si riporta di seguito l'andamento del titolo B&C Speakers SpA nel corso degli ultimi 12 mesi.
L'andamento dell'economia mondiale si sta consolidando con un'espansione più solida e diffusa rispetto a quella registrata alla fine del 2016. Le prospettive di crescita globale sono nel complesso favorevoli, anche se rimangono significativi rischi di ribasso legati all'incertezza sulle politiche economiche, al perdurare di tensioni geopolitiche e all'incertezza connessa alla Brexit. Nell'area dell'Euro l'economia sta crescendo più del previsto nel 2017 con ritmi espansivi nel secondo trimestre del 2017 maggiori rispetto al primo trimestre ed a quanto inizialmente stimato. Per quanto riguarda l'Italia l'attività economica ha accelerato nei primi mesi del 2017 sostenuta soprattutto dal deciso rialzo della spesa delle famiglie e dal rafforzamento del settore dei servizi.
Il settore dell'audio professionale continua a crescere in misura considerevole, confermando il trend degli ultimi anni, per effetto della rivoluzione tecnologica nel campo musicale che ha di fatto cancellato per moltissimi artisti la possibilità di vendere i dischi a vantaggio dell'attività concertistica e dal vivo. Questo fatto ha comportato un enorme aumento del numero di spettacoli dal vivo nonché un prezzo medio del biglietto piuttosto elevato con la conseguenza di alzare molto il livello delle aspettative qualitative per il pubblico dei concerti dal vivo.
Tale circostanza ha favorito le aziende più qualitative ed ha permesso al Gruppo di crescere sia internamente che a vantaggio dei propri competitors. Inoltre il nostro mercato viene influenzato anche dalla spesa in costruzioni, dato che molte installazioni riguardano luoghi come nuovi teatri, cinema, club e disco, karaoke, grandi stazioni e aeroporti in cui gli avvisi acustici anche per la sicurezza hanno di molto elevato il livello qualitativo dei diffusori.
Ultimo driver di crescita del mercato la sempre maggiore diffusione della parte audio negli spazi commerciali.
Sul fronte delle dinamiche di approvvigionamento si rileva che in seguito alle politiche del Governo Cinese l'andamento delle quotazioni delle terre rare (neodimio e disprosio), utilizzate come materie prime nella produzione dei magneti, sta registrando una crescita che potrebbe avere ripercussioni sui costi di approvvigionamento del Gruppo.
L'andamento economico generale del primo semestre 2017 risulta in crescita rispetto a quanto consuntivato nel primo semestre del precedente esercizio. Il portafoglio ordini (relativamente alla Capogruppo), pari a circa 8,4 milioni di Euro al 30 giugno 2017, risulta in aumento (di circa il 21%) rispetto ai 6,9 milioni di Euro del 31 dicembre 2016.
Per una migliore rappresentazione dell'andamento della gestione relativa al primo semestre dell'esercizio 2017 raffrontata con lo stesso periodo dell'esercizio precedente, viene riportata di seguito una tabella esplicativa di tali risultati:
| I semestre | incidenza sui | I semestre | incidenza sui | |
|---|---|---|---|---|
| (valori in migliaia di Euro) | 2017 | ricavi | 2016 | ricavi |
| Ricavi | 20.116 | 100,00% | 18.675 | 100,00% |
| Costo del venduto | (11.688) | -58,10% | (10.941) | -58,59% |
| Utile lordo | 8.428 | 41,90% | 7.734 | 41,41% |
| Altri ricavi | 95 | 0,47% | 35 | 0,19% |
| Personale indiretto | (1.140) | -5,67% | (1.043) | -5,59% |
| Spese commerciali | (478) | -2,38% | (422) | -2,26% |
| Generali ed amministrativi | (2.052) | -10,20% | (1.822) | -9,75% |
| Ebitda | 4.852 | 24,12% | 4.481 | 24,00% |
| Ammortamento delle immobilizzazioni materiali | (383) | -1,90% | (375) | -2,01% |
| Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali | (14) | -0,07% | (13) | -0,07% |
| Accantonamenti | 0 | 0,00% | (19) | -0,10% |
| Risultato prima delle imposte e degli oneri/proventi finanziari (Ebit) | 4.455 | 22,15% | 4.075 | 21,82% |
| Oneri finanziari | (253) | -1,26% | (152) | -0,81% |
| Proventi finanziari | 284 | 1,41% | 249 | 1,33% |
| Risultato prima delle imposte (Ebt) | 4.486 | 22,30% | 4.172 | 22,34% |
| Imposte sul reddito | (1.334) | -6,63% | (1.436) | -7,69% |
| Risultato netto del Gruppo e dei terzi | 3.153 | 15,67% | 2.736 | 14,65% |
| Risultato netto di competenza di terzi | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% |
| Risultato netto di competenza del Gruppo | 3.153 | 15,67% | 2.736 | 14,65% |
| Altre componenti di conto economico | (87) | -0,43% | (97) | -0,52% |
| Risultato complessivo del periodo | 3.066 | 15,24% | 2.639 | 14,13% |
Nella presente relazione semestrale sono presentati e commentati alcuni indicatori finanziari e alcuni prospetti riclassificati non definiti dagli IFRS.
Queste grandezze, sono di seguito definite in ottemperanza a quanto previsto dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 (DEM 6064293) e successive modifiche e integrazioni (Comunicazione Consob n. 0092543 del 3 dicembre 2015 che recepisce gli orientamenti ESMA/2015/1415).
Gli indicatori alternativi di performance elencati di seguito dovrebbero essere usati come un supplemento informativo rispetto a quanto previsto dagli IFRS per assistere gli utilizzatori della relazione finanziaria a una migliore comprensione dell'andamento economico, patrimoniale e finanziario del Gruppo. Si sottolinea che il metodo di calcolo di tali misure rettificative utilizzate dal Gruppo è coerente negli anni. Si segnala inoltre che potrebbe differire dai metodi utilizzati da altre società.
L'EBITDA (earning before interest taxes depreciation and amortizations) è definito dagli Amministratori dell'Emittente come il "risultato prima delle imposte e degli oneri/proventi finanziari", così come risultante dal conto economico consolidato al lordo degli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali, degli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali, degli accantonamenti e svalutazioni così come risultanti dal suddetto conto economico consolidato. L'EBITDA è una misura utilizzata dall'Emittente per monitorare e valutare l'andamento operativo del Gruppo.
L'EBIT (earning before interest and taxes) è rappresentativo del risultato consolidato prima delle imposte, degli oneri e dei proventi finanziari così come esposto nei prospetti di conto economico predisposti dagli Amministratori per redazione del bilancio in ottemperanza agli IAS/IFRS.
L'EBT (earning before taxes) è rappresentativo del risultato prima delle imposte consolidato così come esposto nei prospetti di conto economico predisposti dagli Amministratori per la redazione del bilancio consolidato in ottemperanza agli IAS/IFRS.
I ricavi consolidati realizzati nel corso del primo semestre 2017 ammontano a 20,12 milioni di Euro in crescita (+7,72%) rispetto al primo semestre 2016 quando risultarono pari a 18,67 milioni di Euro.
Esponiamo nella sottostante tabella la ripartizione per area geografica del fatturato realizzato dal Gruppo nel periodo in esame confrontato con il corrispondente periodo del precedente esercizio:
| Area Geografica | I semestre | I semestre | Variazione | Variazione % | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | % 2016 |
% | ||||
| America Latina | 1.338.680 | 6,7% | 1.159.340 | 6,2% | 179.340 | 15% |
| Europa | 9.313.806 | 46,3% | 8.941.745 | 47,9% | 372.061 | 4% |
| Italia | 1.274.300 | 6,3% | 1.729.355 | 9,3% | (455.055) | -26% |
| Nord America | 4.031.946 | 20,0% | 3.802.354 | 20,4% | 229.592 | 6% |
| Medio Oriente & Africa | 236.580 | 1,2% | 149.312 | 0,8% | 87.268 | 58% |
| Asia & Pacifico | 3.920.880 | 19,5% | 2.893.188 | 15,5% | 1.027.692 | 36% |
| Totale | 20.116.191 | 100,0% 18.675.293 | 100,0% | 1.440.899 | 7,72% |
Nel corso del periodo il Gruppo ha fortemente incrementato la propria presenza nel mercato asiatico (+36% con vendite pari a 3,9 milioni di Euro) ed ha realizzato buone performances sul mercato sud americano (+15% con vendite pari a 1,3 milioni di Euro), sul mercato nord americano (+6% con vendite pari a 4 milioni di Euro) e sul mercato europeo (+4% con vendite pari a 9,3 milioni di Euro) che rimane il più importante mercato del Gruppo. Sul mercato italiano sono stati conseguiti risultati in flessione rispetto al primo semestre del 2016 (-26% con vendite pari a 1,3 milioni di Euro).
In tale categoria sono compresi i consumi di materie (acquisti, lavorazioni di terzi e variazione delle rimanenze), il costo del personale direttamente coinvolto nel processo produttivo, i costi di trasporto e i costi per provvigioni passive, dazi doganali ed altri costi diretti di minore rilevanza.
Il costo del venduto ha mostrato nel corso dei primi sei mesi del 2017 una leggera diminuzione della sua incidenza sui ricavi rispetto ai primi sei mesi del 2016 passando dal 58,59% al 58,10%. L'andamento è dovuto essenzialmente ad una diminuzione dell'incidenza dei costi per consumi di materie (-0,8 punti percentuali) controbilanciato da un aumento dei trasporti, dazi doganali ed altre componenti minori (+0,3 punti percentuali). Il costo del personale diretto aumenta in misura proporzionale rispetto all'aumento del fatturato e pertanto la sua incidenza sui ricavi rimane costante rispetto al primo semestre del 2016.
Tale categoria si riferisce ai costi per il personale impiegatizio, dirigenti ed operai non associabili al processo produttivo.
Il costo per il personale indiretto ha mostrato nel corso dei primi sei mesi del 2017 un andamento sostanzialmente in linea con quanto registrato nel primo semestre del 2016.
Tale categoria si riferisce ai costi per consulenze commerciali, spese pubblicitarie e di marketing, viaggi e trasferte ed altri oneri minori afferenti al settore commerciale.
Le spese commerciali non hanno mostrato significative variazioni rispetto ai primi sei mesi del precedente esercizio. La loro incidenza sui ricavi è rimasta pressoché invariata passando dal 2,26% dei primi sei mesi del 2016 al 2,38% dei primi sei mesi del 2017.
I costi generali ed amministrativi sono aumentati di circa Euro 230 mila rispetto ai primi sei mesi del precedente esercizio incrementando leggermente la loro incidenza sui ricavi che è passata dal 9,75% dei primi sei mesi del 2016 al 10,20% dei primi sei mesi del 2017. L'incremento è principalmente dovuto al ricorso a consulenze tecniche finalizzate al miglioramento dei processi produttivi ed operativi oltre che agli investimenti sostenuti per la nuova divisione aziendale.
Principalmente per effetto delle dinamiche sopra illustrate, l'EBITDA dei primi sei mesi del 2017 ammonta a 4,85 milioni di Euro in aumento del 8,28% rispetto ai primi sei mesi del 2016 quando ammontava a 4,48 milioni di Euro.
L'EBITDA margin relativo ai primi sei mesi del 2017 è stato quindi pari al 24,12% dei ricavi, sostanzialmente in linea con quello dei primi sei mesi del 2016 (in cui rappresentava il 24,00% dei ricavi del periodo).
Gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali ed immateriali risultano essere in linea rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio in conseguenza dell'effetto netto del flusso di investimenti e dei cespiti che hanno terminato la loro vita utile.
L'EBIT del primo semestre del 2017 ammonta a 4,45 milioni di Euro in aumento dell'9,33% rispetto al primo semestre 2016 (quando risultò pari a 4,07 milioni di Euro). L'EBIT margin è pari al 22,15% dei ricavi (21,82% nel primo semestre 2016).
L'utile netto di Gruppo al termine del primo semestre 2017 ammonta a 3,15 milioni di Euro e rappresenta una percentuale del 15,67% dei ricavi consolidati (in crescita rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente, quando si era attestato a 2,74 milioni di Euro, pari al 14,65% dei ricavi del periodo).
La stabilità finanziaria del Gruppo si mantiene su livelli adeguati anche se la Posizione Finanziaria Netta risulta in diminuzione rispetto al termine dell'esercizio precedente; al 30 giugno 2017 è infatti negativa per 3,10 milioni di Euro mentre al 31 dicembre 2016 risultava positiva per 7,07 milioni di Euro. La variazione è dovuta principalmente al pagamento del dividendo di Euro 10,9 milioni erogato nel mese di maggio oltre al pagamento delle imposte.
Riportiamo di seguito lo stato patrimoniale riclassificato secondo criteri di destinazione delle fonti e degli impieghi:
| Stato Patrimoniale Riclassificato | 30-giu | 31-dic | |
|---|---|---|---|
| (valori in migliaia di Euro) | 2017 | 2016 | Variazione |
| Immobilizzazioni | 2.693 | 2.807 | (114) |
| Magazzino | 9.229 | 8.182 | 1.048 |
| Crediti commerciali | 9.348 | 7.774 | 1.575 |
| Crediti Diversi | 681 | 780 | (99) |
| Debiti Commerciali | (4.394) | (3.949) | (445) |
| Debiti Diversi | (1.753) | (1.950) | 197 |
| Capitale Circolante Operativo Netto | 13.112 | 10.836 | 2.276 |
| Fondi | (709) | (793) | 84 |
| Capitale investito Operativo Netto | 15.096 | 12.851 | 2.246 |
| Liquidità | 1.712 | 3.731 | (2.019) |
| Partecipazioni | 50 | 50 | - |
| Avviamento | 1.394 | 1.394 | - |
| Titoli a breve termine | 3.370 | 6.164 | (2.794) |
| Altri Crediti Finanziari | 509 | 510 | (1) |
| Attività finanziarie | 7.035 | 11.849 | (4.814) |
| Capitale investito non Operativo Netto | 7.035 | 11.849 | (4.814) |
| CAPITALE INVESTITO | 22.131 | 24.700 | (2.568) |
| Patrimonio Netto | 13.950 | 21.878 | (7.928) |
| Indebitamento Finanziario a Breve | 3.515 | 1.129 | 2.386 |
| Indebitamento Finanziario a Medio\lungo | 4.666 | 1.693 | 2.973 |
| CAPITALE RACCOLTO | 22.131 | 24.700 | (2.568) |
Immobilizzazioni: sono definite dagli Amministratori dell'Emittente come il valore delle attività pluriennali (tangible ed intangible). Capitale Circolante Operativo Netto: è definito dagli Amministratori dell'Emittente come il valore delle rimanenze, dei crediti commerciali e degli altri crediti al netto dei debiti per forniture e debiti diversi. Fondi: rappresentano il valore delle obbligazioni legate al trattamento di fine rapporto dei dipendenti e di fine mandato degli Amministratori. Capitale investito Operativo Netto: rappresenta il valore delle attività finanziarie e degli altri crediti finanziari come sopra descritte. Capitale raccolto: rappresenta il valore del Patrimonio Netto del Gruppo e dell'indebitamento complessivo del Gruppo stesso.
Di seguito si riportano alcuni commenti in merito alla classificazione delle attività e passività secondo la loro destinazione gestionale.
Il Capitale investito Operativo Netto mostra un aumento pari a 2,2 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2016. Tale aumento è dovuto principalmente all'effetto combinato dei seguenti fattori:
un decremento delle immobilizzazioni pari a circa Euro 114 migliaia dovuto all'effetto combinato degli ammortamenti di periodo e degli investimenti effettuati nel semestre sulle linee produttive;
un aumento dei debiti commerciali pari a circa Euro 445 migliaia dovuto ai minori volumi di acquisti effettuati nel periodo.
Il Capitale investito non Operativo Netto diminuisce di circa 4,8 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2016 principalmente per effetto della diminuzione dei titoli a breve termine detenuti per motivi di liquidità e per la diminuzione della liquidità. La diminuzione delle due categorie è dovuta all'assorbimento di liquidità conseguente al pagamento dei dividendi e delle imposte.
Le altre categorie Patrimoniali non hanno evidenziato variazioni di rilievo rispetto al 31 dicembre 2016.
La Posizione Finanziaria Netta complessiva risulta negativa per 3,10 milioni di Euro (positiva per 7,07 milioni di Euro al 31 dicembre 2016) principalmente per effetto del pagamento del dividendo straordinario avvenuto nel corso del mese di maggio 2017 e del pagamento delle imposte.
Al 30 giugno 2017 l'organico del Gruppo è pari a 120 risorse in linea con il 31 dicembre 2016.
L'attività di investimento del primo semestre del 2017 si è focalizzata principalmente sulle attività volte al miglioramento delle linee di produzione al fine di aumentarne l'efficienza e la capacità produttiva e sull'acquisto di nuovi mezzi per la movimentazione delle merci.
Nel corso del primo semestre del 2017 sono avvenuti i seguenti fatti di rilievo:
Per quanto riguarda l'evoluzione per l'intero esercizio 2017, il management della Capogruppo ritiene che, stante la dinamicità della domanda e la capacità produttiva, è possibile prevedere una conclusione dell'esercizio con volumi di ricavi in crescita rispetto a quello precedente.
Alla data di redazione del presente bilancio (Settembre 2017) i dati ufficiali indicano i seguenti azionisti rilevanti:
Per una disamina dei principali rischi ed incertezze cui il Gruppo risulta esposto, dal momento che le condizioni sia interne che esterne non hanno subito variazioni rispetto agli ultimi mesi del 2016, si rimanda a quanto ampiamente esposto nella relazione sulla gestione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2016.
Con riferimento ai rischi finanziari si veda quanto riportato nelle note illustrative.
Il Gruppo aderisce al Codice di Autodisciplina delle società quotate italiane attualmente vigente.
In ottemperanza agli obblighi normativi viene annualmente redatta la "Relazione sulla Corporate Governance" che, oltre a fornire una descrizione generale del sistema di governo societario adottato dal Gruppo, riporta le informazioni sugli assetti proprietari e sull'adesione alle singole prescrizioni del Codice di Autodisciplina nonché sull'osservanza dei conseguenti impegni. Per una più analitica descrizione degli elementi costitutivi della Corporate Governance si rimanda alla lettura del documento completo relativo alla Relazione annuale reperibile sul sito www.bcspeakers.com, nella sezione Documenti societari.
| SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA (Valori in Euro) | Note | 30 giugno 2017 |
31 dicembre 2016 |
|---|---|---|---|
| ATTIVO | |||
| Attivo immobilizzato | |||
| Immobilizzazioni materiali | 1 | 2.610.377 | 2.709.902 |
| Avviamento | 2 | 1.393.789 | 1.393.789 |
| Altre immobilizzazioni immateriali | 3 | 82.953 | 97.355 |
| Partecipazioni in imprese collegate | 4 | 50.000 | 50.000 |
| Imposte differite attive | 5 | 253.363 | 296.702 |
| Altre attività non correnti | 6 | 509.219 | 509.749 |
| di cui verso correlate | 30 | 88.950 | 88.950 |
| Totale attività non correnti | 4.899.702 | 5.057.498 | |
| Attivo corrente | |||
| Rimanenze | 7 | 9.229.445 | 8.181.834 |
| Crediti commerciali | 8 | 9.348.129 | 7.773.575 |
| Crediti tributari | 9 | 146.608 | 225.624 |
| Altre attività correnti | 10 | 3.651.173 | 6.421.637 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 11 | 1.711.879 | 3.731.312 |
| Totale attività correnti | 24.087.234 | 26.333.982 | |
| Totale attività | 28.986.936 | 31.391.480 | |
| PASSIVO | 30 giugno 2017 |
31 dicembre 2016 |
|
| Capitale e Riserve | |||
| Capitale sociale | 12 | 1.086.444 | 1.087.340 |
| Altre riserve Riserva di conversione |
12 12 |
4.450.540 469.517 |
4.494.290 559.170 |
| Riserve di risultato | 12 | 7.943.879 | 15.737.242 |
| Totale Patrimonio netto del Gruppo | 13.950.380 | 21.878.042 | |
| Patrimonio netto di terzi | - | - | |
| Totale Patrimonio netto | 13.950.380 | 21.878.042 | |
| Passività non correnti | |||
| Indebitamento finanziario a medio-lungo termine | 13 | 4.665.547 | 1.692.635 |
| Fondi relativi al personale e assimilati | 14 | 670.272 | 710.137 |
| Accantonamento per oneri, quota a medio-lungo termine | 15 | 38.540 | 82.596 |
| Totale passività non correnti | 5.374.359 | 2.485.368 | |
| Passività correnti | |||
| Indebitamento finanziario a breve termine | 16 | 3.515.275 | 1.128.918 |
| Debiti commerciali | 17 | 4.393.853 | 3.948.795 |
| di cui verso parti Correlate | 30 | 80 | 340 |
| Debiti tributari | 18 | 422.830 | 712.098 |
| Altre passività correnti | 19 | 1.330.239 | 1.238.259 |
| Totale passività correnti | 9.662.197 | 7.028.070 | |
| Totale passività | 28.986.936 | 31.391.480 |
| CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO (Valori in Euro) | Note | I semestre | I semestre 2016 |
|---|---|---|---|
| 2017 | |||
| Ricavi | 21 | 20.116.191 | 18.675.293 |
| Costo del venduto | 22 | (11.688.231) | (10.941.499) |
| Altri ricavi | 23 | 94.662 | 34.614 |
| Personale indiretto | 24 | (1.140.490) | (1.043.483) |
| Spese commerciali | 25 | (477.891) | (421.814) |
| Generali ed amministrativi | 26 | (2.051.832) | (1.821.627) |
| di cui verso parti Correlate | 30 | (461.941) | (461.941) |
| Ammortamento delle immobilizzazioni materiali | 27 | (382.686) | (374.546) |
| Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali | 27 | (14.242) | (13.028) |
| Accantonamenti | 27 | - | (18.646) |
| Risultato prima delle imposte e degli oneri/proventi finanziari (Ebit) | 4.455.481 | 4.075.264 | |
| Oneri finanziari | 28 | (252.679) | (151.724) |
| Proventi finanziari | 28 | 283.646 | 248.570 |
| Risultato prima delle imposte (Ebt) | 4.486.448 | 4.172.110 | |
| Imposte sul reddito | 29 | (1.333.895) | (1.436.091) |
| Risultato netto del periodo (A) | 3.152.553 | 2.736.019 | |
| Altri utili/(perdite) complessive che non saranno successivamente | |||
| riclassificati a conto economico: | |||
| Utile/(perdita) attuariale su TFR al netto del relativo effetto fiscale | 12 | 2.635 | (13.135) |
| Altri utili/(perdite) complessive che saranno successivamente riclassificati a | |||
| conto economico: | |||
| Effetto conversione bilanci in valuta estera | 12 | (89.653) | (83.947) |
| Totale altri utili/(perdite) complessive (B) | (87.018) | (97.082) | |
| Totale risultato complessivo del periodo (A+B) | 3.065.535 | 2.638.937 | |
| Risultato netto del periodo attribuibile a: | |||
| Soci della Controllante | 3.152.553 | 2.736.019 | |
| Interessenze di pertinenza di terzi | - | - | |
| Risultato complessivo del periodo attribuibile a: | |||
| Soci della Controllante | 3.065.535 | 2.638.937 | |
| Interessenze di pertinenza di terzi | - | - | |
| Utile per azione | 12 | 0,29 | 0,25 |
| Utile diluito per azione | 12 | 0,29 | 0,25 |
| Prospetto dei flussi di cassa consolidato (Valori in migliaia di euro) |
I semestre | ||
|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | ||
| A- Disponibilità monetarie nette iniziali | 3.732 | 1.486 | |
| B- Flusso monetario da attività del periodo | |||
| Utile del periodo (compreso l'utile spettante a terzi) | 3.066 | 2.639 | |
| Imposte sul reddito | 1.334 | 1.436 | |
| Ammortamenti immobilizzazioni immateriali | 14 | 13 | |
| Ammortamenti immobilizzazioni materiali | 383 | 375 | |
| (Plusvalenze) / minusvalenze da alienazioni immobilizzazioni materiali | 5 | - | |
| Oneri finanziari | 253 | 152 | |
| Proventi finanziari | (284) | (249) | |
| Accantonamento (utilizzo) fondo per rischi ed oneri ed altri fondi relativi al personale | (15) | 25 | |
| Movimentazione fondo indennità di fine rapporto | |||
| accantonamento ed effetto rivalutazione | - | - | |
| (Provento) / Onere da attualizzazione | (4) | 22 | |
| (pagamenti) | (65) | - | |
| (Incremento) decremento dei crediti commerciali e diversi delle attivà correnti | (1.527) | (981) | |
| (Incremento) decremento delle imposte anticipate e differite | 43 | 50 | |
| (Incremento) decremento delle rimanenze | (1.048) | 255 | |
| Incremento (decremento) dei debiti verso fornitori ed altri | 290 | (782) | Nota 1 |
| Disponibilità generate dall'attività operativa | 2.444 | 2.955 | |
| Interessi passivi pagati | (109) | (152) | |
| Proventi finanziari incassati | 184 | 249 | |
| Imposte pagate nel periodo | (1.523) | (1.036) | |
| Totale (B) | 996 | 2.016 | |
| C- Flusso monterario da/(per) attività di investimento | |||
| (Investimenti) in attività materiali dell'attivo non corrente al netto dei disinvestimenti e del relativo fondo ammortamento |
(294) | (196) | |
| Prezzo di realizzo dei disinvestimenti delle attività materiali dell'attivo non corrente | 7 | - | |
| (Investimenti) in attività immateriali dell'attivo non corrente | - | (24) | |
| (Acquisizione) / dismissione partecipazioni | - | - | |
| (Investimenti) in titoli ed altre attività finanziarie non correnti | 1 | - | |
| (Investimenti) in attività finanziarie correnti | (327) | (214) | |
| Disinvestimenti in attività finanziarie correnti | 3.229 | 213 | |
| Totale (C) | 2.615 | (220) | |
| D- Flusso monterario da/(per) attività finanziarie | |||
| (Rimborso) di finanziamenti | (795) | (561) | |
| Assunzione di finanziamenti | 5.000 | - | |
| Vendita (acquisto) azioni proprie | (71) | (267) | |
| Distribuzione dividendi | (10.921) | (3.755) | |
| Totale (D) | (6.787) | (4.583) | |
| E- Flusso monetario del periodo (B+C+D) | (3.175) | (2.788) | |
| F- Disponibilità monetaria netta finale | 557 | (1.302) |
Nota 1: la liquidità assorbita dalla variazione dei debiti verso fornitori ed altri comprende un assorbimento di liquidità imputabile alle transazioni con la controllante R&D International S.r.l. di importo non rilevante.
La seguente tabella illustra la composizione del saldo delle disponibilità monetarie nette al
30 giugno 2017 ed al 30 giugno 2016:
| 30-giu-17 | 30-giu-16 | |
|---|---|---|
| Disponibilità liquide | 1.712 | 1.608 |
| Scoperti di c/c | (1.155) | (2.910) |
| Saldo finale | 557 | (1.302) |
Esponiamo di seguito le variazioni del patrimonio netto avvenute nel primo semestre del 2017 e nel primo semestre del 2016.
| Capitale sociale |
Riserva Legale |
Riserva da sovrapprezzo azioni |
Riserva Straordinaria |
Riserva utili su cambi non realizzati |
Riserva di conversi one Gruppo |
Riserve di risultato |
Patrimonio netto consolidato di Gruppo |
Capitale e riserve attribuibili agli azionisti di minoranza |
TOTALE PATRIMONIO NETTO |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | ||||||||||
| Al 1° gennaio 2016 | 1.073 | 379 | 2.835 | 44 | 27 | 364 | 13.377 | 18.099 | - | 18.099 |
| Risultato del periodo | 2.749 | 2.749 | 2.749 | |||||||
| Altri componenti di conto economico complessivo |
(84) | (13) | (97) | (97) | ||||||
| Totale utile (perdita) complessiva del periodo | - | - | - | (84) | 2.736 | 2.652 | - | 2.652 | ||
| Operazioni con gli azionisti: | ||||||||||
| Riparto utile | - | - | - | |||||||
| Distribuzione dividendi | (3.755) | (3.755) | (3.755) | |||||||
| Trading azioni proprie | (4) | (263) | - | (267) | (267) | |||||
| Altri movimenti cambi | 131 | - | 131 | 131 | ||||||
| Al 30 giugno 2016 | 1.069 | 379 | 2.572 | 44 | 27 | 411 | 12.358 | 16.860 | - | 16.860 |
| Capitale sociale |
Riserva Legale |
Riserva da sovrapprezzo azioni |
Riserva Straordinaria |
Riserva utili su cambi non realizzati |
Riserva di conversion e Gruppo |
Riserve di risultato |
Patrimonio netto consolidato di Gruppo |
Capitale e riserve attribuibili agli azionisti di minoranza |
TOTALE PATRIMONIO NETTO |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | ||||||||||
| Al 1° gennaio 2017 | 1.087 | 379 | 4.047 | 44 | 25 | 559 | 15.737 | 21.878 | - | 21.878 |
| Risultato del periodo | 3.153 | 3.153 | 3.153 | |||||||
| Altri componenti di conto economico complessivo |
(89) | 2 | (87) | (87) | ||||||
| Totale utile (perdita) complessiva del periodo | - | - | - | - | - | (89) | 3.155 | 3.066 | - | 3.066 |
| Operazioni con gli azionisti: | ||||||||||
| Riparto utile | 27 | (27) | - | - | ||||||
| Distribuzione dividendi | (10.921) | (10.921) | (10.921) | |||||||
| Trading azioni proprie | (1) | (71) | - | (72) | (72) | |||||
| Al 30 giugno 2017 | 1.086 | 379 | 3.976 | 44 | 52 | 470 | 7.943 | 13.951 | - | 13.951 |
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti ("IAS") e tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC"), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee ("SIC").
Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è stata redatto, in forma sintetica, in conformità allo IAS 34 "Bilanci intermedi". Tale bilancio semestrale abbreviato non comprende pertanto tutte le informazioni richieste dal bilancio annuale e deve essere letto unitamente al bilancio annuale predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016.
I principi contabili adottati per la redazione del presente bilancio consolidato semestrale abbreviato sono gli stessi rispetto a quelli adottati per la redazione del bilancio consolidato annuale del Gruppo per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016.
Nell'ambito della redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato, la Direzione della Società ha effettuato valutazioni, stime e assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi e delle attività e passività e sull'informativa relativa a attività e passività potenziali alla data di riferimento dello stesso. Va rilevato che, trattandosi di stime, esse potranno divergere dai risultati effettivi che si potranno ottenere in futuro.
Taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quali la determinazione di eventuali perdite di valore di attività immobilizzate sono effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio consolidato di fine esercizio, allorquando disponibili tutte le informazioni necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di impairment che richiedano un'immediata valutazione di perdita di valore.
Le imposte sul reddito sono riconosciute sulla base della miglior stima dell'aliquota media attesa per l'intero esercizio.
L'attività del Gruppo non è soggetta a fenomeni di stagionalità rilevanti.
L'attività di revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo B&C Speakers al 30 giugno 2017 è affidata alla Società PricewaterhouseCoopers S.p.A..
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1° gennaio 2017
Nel presente bilancio semestrale abbreviato non si segnala l'applicazione di nuovi principi contabili internazionali o di modifiche a quelli già adottati nella preparazione del bilancio 2016.
Alla data del presente Bilancio, gli organi competenti dell'Unione Europea hanno concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione dei seguenti principi contabili ed emendamenti:
Alla data del presente Bilancio, inoltre, gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione dei seguenti principi contabili ed emendamenti:
• Nel mese di gennaio 2016 lo IASB ha pubblicato l'IFRS 16 "Leasing". Questo nuovo principio sostituirà l'attuale IAS 17. Il cambiamento principale riguarda la contabilizzazione da parte dei locatari che, in base allo IAS 17, erano tenuti a fare una distinzione tra un leasing finanziario (contabilizzato secondo il metodo finanziario) e un leasing operativo (contabilizzato secondo il metodo patrimoniale). Con l'IFRS 16 il trattamento contabile del leasing operativo verrà equiparato al leasing finanziario. Lo IASB ha previsto l'esenzione opzionale per alcuni contratti di locazione e leasing di basso valore e a breve termine.
Tale principio sarà applicabile con decorrenza dal 1° gennaio 2019. L'applicazione anticipata sarà possibile se congiuntamente sarà adottato l'IFRS 15 "Ricavi da contratti da clienti".
Gli emendamenti chiarificano, correggono o rimuovono il testo ridondante nei correlati principi IFRS e non si prevede abbiano un impatto significativo nè nel Bilancio nè nell'informativa.
Il Gruppo adotterà tali nuovi principi, emendamenti ed interpretazioni, sulla base della data di applicazione prevista, e ne valuterà i potenziali impatti, quando questi saranno omologati dall'Unione Europea.
La presente Relazione consolidata semestrale abbreviata è costituita dalla Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata, dal Conto Economico Complessivo Consolidato, dal Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto, dal Prospetto dei Flussi di Cassa e dalle presenti Note Illustrative.
Relativamente alla forma dei prospetti contabili consolidati il Gruppo ha optato per la presentazione delle seguenti tipologie di schemi contabili:
La Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata viene presentata a sezioni contrapposte con separata indicazione delle Attività, Passività e Patrimonio Netto.
A loro volta le Attività e le Passività vengono esposte nel bilancio consolidato sulla base delle loro classificazioni come correnti e non correnti.
Il conto economico viene presentato nella sua classificazione per destinazione. Vengono evidenziati i seguenti aggregati: (i) Ebit che include tutti gli elementi di ricavo e di costo al netto degli ammortamenti ed accantonamenti; (ii) Ebt che include l'Ebit al netto delle imposte sul reddito ed infine (iii) il Risultato netto del periodo. Il Conto Economico Complessivo è presentato con un dettaglio degli Altri utili e perdite complessivi che distingue tra utili e perdite che saranno in futuro riclassificati a conto economico e utili e perdite che non saranno mai riclassificati a conto economico.
Il Prospetto dei flussi di cassa consolidato viene presentato suddiviso per aree di formazione dei flussi di cassa e redatto applicando il metodo indiretto. Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti inclusi nel Prospetto dei flussi di cassa consolidato comprendono i saldi patrimoniali di tale voce alla data di riferimento. I flussi finanziari in valuta estera sono stati convertiti al cambio medio del periodo. I proventi e i costi relativi a interessi, dividendi ricevuti e imposte sul reddito sono inclusi nei flussi finanziari generati dalla gestione operativa.
Viene presentato il prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato così come richiesto dai principi contabili internazionali, con evidenza separata del risultato consolidato del periodo e di ogni ricavo, provento, onere e spesa non transitati a conto economico, ma imputati direttamente a patrimonio netto consolidato sulla base di specifici principi contabili IAS/IFRS.
La Relazione semestrale al 30 giugno 2017 predisposta secondo gli IFRS include con il metodo integrale il bilancio della Capogruppo e delle società del Gruppo B&C Speakers.
Le società che appartengono all'area di consolidamento integrale al 30 giugno 2016 sono dunque le seguenti:
| Società consolidate integralmente | Sede | Valuta | Capitale | Struttura Gruppo al 30 giugno 2017 | Struttura Gruppo al 31 Dicembre 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sociale | Diretta | Indiretta | Totale | Diretta | Indiretta | Totale | |||
| B&C Speaker S.p.A. | Italia | Euro | 1.086.444 | Capogruppo | Capogruppo | ||||
| B&C Speaker NA LLC | Stati Uniti | USD | 30.000 | 100% | - | 100% | 100% | - | 100% |
| B&C Speaker Brasil LTDA | Brasile | Real | 1.720.729 | 100% | - | 100% | 100% | - | 100% |
| Capitale | Struttura Gruppo al 30 giugno 2017 | Struttura Gruppo al 31 Dicembre 2016 | |||||||
| Società collegata | Sede | Valuta | Sociale | Diretta | Indiretta | Totale | Diretta | Indiretta | Totale |
| Silence Tech S.r.l. | Italia | Euro | 150.000 | 33% | - | 33% | 33% | - | 33% |
Non sussistono variazioni rispetto all'area di consolidamento del 31 dicembre 2016.
Con riferimento alle informazioni richieste dall'applicazione del IFRS 12 si segnala che le società controllate presentano situazioni lineari per le quali non sono state necessarie valutazioni e assunzioni significative al fine di identificare la classificazione delle stesse.
I tassi di cambio applicati nella conversione dei bilanci in valuta diversa dall'Euro nel primo semestre 2017, al 31 dicembre 2016 e nel primo semestre 2016 sono riportati nella tabella che segue:
| Valuta | 30-giu-17 | 31-dic-16 | 30-giu-16 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cambio Medio Cambio finale Cambio Medio Cambio finale Cambio Medio Cambio finale | |||||||
| EURO/USD | 1,083 | 1,141 | 1,107 | 1,054 | 1,116 | 1,110 | |
| EURO/REAL | 3,443 | 3,760 | 3,856 | 3,431 | 4,130 | 3,590 |
L'IFRS 8 richiede di identificare i settori operativi sulla base delle informazioni e dei report interni utilizzati dal management per allocare le risorse ai vari settori operativi e monitorarne le relative performance. Il Gruppo, sulla base della definizione di settori operativi effettuata dall'IFRS 8, opera in un unico settore operativo denominato "trasduttori acustici" in quanto la reportistica direzionale è orientata esclusivamente a tale unico settore.
La composizione delle immobilizzazioni materiali al 30 giugno 2017 e la relativa movimentazione del periodo è evidenziata nelle seguenti tabelle:
(In Euro)
| Costo storico | 31-dic-16 | Incrementi | Riclassifiche | Cambio | (Alienazioni) | 30-giu-17 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Terreni e fabbricati | 5.599 | - | - | (427) | - | 5.172 |
| Impianto fotovoltaico e altri minori | 933.262 | 4.229 | - | - | - | 937.491 |
| Costruzioni leggere | 30.879 | - | - | - | - | 30.879 |
| Impianti e Macchinari | 4.571.357 | 58.900 | - | (7.325) | (6.800) | 4.616.132 |
| Attrezzature Industriali | 4.570.162 | 75.489 | - | (234) | - | 4.645.417 |
| Altri beni | 874.950 | 118.674 | - | (6.498) | (59.164) | 927.962 |
| Immobilizzazioni in corso | 12.000 | 42.110 | - | - | - | 54.110 |
| Totale | 10.998.209 | 299.402 | - | (14.484) | (65.964) | 11.217.163 |
| Fondo Ammortamento | 31-dic-16 | Amm.to Riclassifiche | Cambio | (Alienazioni) | 30-giu-17 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Terreni e fabbricati | 4.369 | 797 | - | (374) | - | 4.792 |
| Impianto fotovoltaico e altri minori | 336.363 | 39.068 | - | - | - | 375.431 |
| Costruzioni leggere | 11.149 | 1.531 | - | - | - | 12.680 |
| Impianti e Macchinari | 2.971.062 | 213.281 | - | (6.469) | (4.216) | 3.173.658 |
| Attrezzature Industriali | 4.169.605 | 109.147 | - | (151) | - | 4.278.601 |
| Altri beni | 795.759 | 18.863 | - | (2.586) | (50.412) | 761.623 |
| Immobilizzazioni in corso | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 8.288.307 | 382.686 | - | (9.580) | (54.628) | 8.606.785 |
| Incrementi | Effetto | Storno fondo | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valore Netto | 31-dic-16 | netti Riclassifiche | Cambio | Amm.to | amm.to | 30-giu-17 | |
| Terreni e fabbricati | 1.230 | - | - | (53) | (797) | - | 380 |
| Impianto fotovoltaico e altri minori | 596.899 | 4.229 | - | - | (39.068) | - | 562.060 |
| Costruzioni leggere | 19.730 | - | - | - | (1.531) | - | 18.199 |
| Impianti e Macchinari | 1.600.295 | 52.100 | - | (856) | (213.281) | 4.216 | 1.442.474 |
| Attrezzature Industriali | 400.557 | 75.489 | - | (83) | (109.147) | - | 366.816 |
| Altri beni | 79.191 | 59.510 | - | (3.912) | (18.863) | 50.412 | 166.338 |
| Immobilizzazioni in corso | 12.000 | 42.110 | - | - | - | - | 54.110 |
| Totale | 2.709.902 | 233.438 | - | (4.904) | (382.686) | 54.628 | 2.610.377 |
Le variazioni più significative avvenute nel corso del primo semestre 2017 si riferiscono principalmente agli investimenti effettuati sulle linee di produzione al fine di aumentarne l'efficienza e la capacità produttiva e all'acquisto di nuovi mezzi per la movimentazione delle merci in sostituzione di quelli alienati.
La composizione della presente voce al 30 giugno 2017 è evidenziata nella seguente tabella:
(In Euro)
| Avviamento | 30-giu-17 | 31-dic-16 |
|---|---|---|
| Avviamento su B&C Speakers Usa NA LLC | 1.393.789 | 1.393.789 |
| Svalutazioni | - | - |
| Totale avviamento | 1.393.789 | 1.393.789 |
L'avviamento derivante dal consolidamento della partecipazione in B&C Speakers NA LLC, è pari ad Euro 1.394 migliaia al 30 giugno 2017 (invariato rispetto al 31 dicembre 2016). Tale valore rappresenta l'eccedenza del valore della partecipazione valutata al costo di acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori correnti delle attività, passività e passività potenziali identificabili iscritti nel bilancio dell'entità controllata al momento del primo consolidamento avvenuto al 31 dicembre 2004 ed al momento dell'acquisto della restante quota del 20% avvenuta in data 31 dicembre 2007.
L'avviamento, unitamente agli altri assets della controllata statunitense, sono stati sottoposti ad impairment test in occasione della redazione del bilancio annuale. La recuperabilità dei valori iscritti è verificata confrontando il valore netto contabile delle singole cash generating unit ("CGU") con il valore recuperabile (valore d'uso). Tale valore recuperabile è rappresentato dal valore attuale dei flussi finanziari futuri che si stimano deriveranno dall'uso continuativo dei beni riferiti alla cash generating unit e dal valore terminale attribuibile alle stesse. La recuperabilità dell'avviamento è verificata almeno una volta l'anno (al 31 dicembre) anche in assenza di indicatori di perdita di valore. Si rimanda all'ultimo bilancio annuale per le informazioni circa le principali ipotesi ed assunzioni adottate per il calcolo del valore in uso.
Le ipotesi formulate per la redazione del piano industriale utilizzato per il test di impairment svolto in occasione della redazione del bilancio annuale approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 20 marzo 2017 non hanno subito, nel corso del semestre in oggetto, variazioni significative. Le valutazioni effettuate dal gruppo non hanno evidenziato, alla data di redazione della presente relazione, indicatori di impairment tali da far ritenere necessario un aggiornamento dell'impairment test effettuato al 31 dicembre 2016 a sostegno dell'iscrizione dell'avviamento.
Considerato che il valore recuperabile è determinato sulla base di stime, il gruppo non può assicurare che non si verifichi una perdita di valore dell'avviamento in periodi futuri.
La composizione delle immobilizzazioni immateriali al 30 giugno 2017 e la relativa movimentazione del periodo è evidenziata nella seguente tabella:
(In Euro)
| Effetto | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni Immateriali | 31-dic-16 | Incrementi Riclassifiche | cambio | Amm.ti | 30-giu-17 | ||
| Diritti brevetto ind. e utilzzaz. Opere dell'ingegno | 97.335 | - | - | (140) | 14.242 | 82.953 | |
| Immobilizzazioni immateriali in corso | - | - | - | - | - | - | |
| Totale | 97.335 | - | - | (140) | 14.242 | 82.953 |
La voce "Diritti di brevetto industriale e utilizzazione opere dell'ingegno" è composta da software acquistato da fornitori esterni, dai costi di registrazione del marchio B&C Speakers e dai costi di registrazione di brevetti.
Tale voce ammonta ad Euro 50 migliaia (invariata rispetto al 31 dicembre 2016) e riflette il valore della partecipazione al 33% nella nuova società Silence Tech S.r.l. costituita insieme ad altre due società e finalizzata allo sfruttamento della tecnologia "Silence" messa a punto insieme agli altri due soci. La Società, costituita a fine 2015, è tuttora in fase di start-up.
Tale voce riflette al 30 giugno 2017 attività per imposte anticipate, al netto delle passività per imposte differite, pari ad Euro 253 migliaia (Euro 297 migliaia al 31 dicembre 2016).
Tali importi sono costituiti dalle imposte anticipate originatesi in seguito al trattamento fiscale di costi non deducibili interamente nel corso del periodo e dalle imposte anticipate originatesi in seguito alle eliminazioni dei margini infragruppo.
Le imposte anticipate sono state contabilizzate in quanto si ritiene probabile l'esistenza di adeguati imponibili fiscali futuri a fronte dei quali utilizzare tale saldo attivo.
La voce risulta così composta al 30 giugno 2017:
(In Euro)
| Altre Attività non Correnti | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazione | Variazione % |
|---|---|---|---|---|
| Polizze assicurative | 357.032 | 357.032 | - | 0% |
| Depositi cauzionali | 56.826 | 56.826 | - | 0% |
| Credito rimborso Ires | 88.950 | 88.950 | - | 0% |
| Altri | 6.411 | 6.941 | (530) | -8% |
| Totale altre attività non correnti | 509.219 | 509.749 | (530) | 0% |
La voce polizze assicurative si riferisce al credito maturato nei confronti delle società di assicurazione Fondiaria Assicurazioni ed Allianz relativamente alle polizze di capitalizzazione sottoscritte al fine di garantire una adeguata copertura finanziaria del trattamento di fine mandato previsto per gli Amministratori.
Il valore dell'attività relativa alle polizze assicurative inscritto in bilancio è stato valutato secondo il valore dei premi versati.
La voce depositi cauzionali riflette principalmente il credito per i depositi cauzionali rilasciati in base ai contratti di affitto dell'immobile sito in Bagno a Ripoli Loc. Vallina Via Poggio Moro n.1, per Euro 57 migliaia.
Le rimanenze di magazzino sono valutate al F.I.F.O. e risultano così composte al 30 giugno 2017:
(In Euro)
| Rimanenze | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazione | Variazione % |
|---|---|---|---|---|
| Materie Prime, Sussidiarie e di Consumo | 813.930 | 734.118 | 79.812 | 11% |
| Prodotti in corso di lav. e Semilavorati | 7.501.703 | 5.765.880 | 1.735.823 | 30% |
| Prodotti Finiti e Merci | 1.304.683 | 2.066.169 | (761.486) | -37% |
| Totale lordo | 9.620.316 | 8.566.167 | 1.054.149 | 12% |
| Fondo obsolescenza | (390.872) | (384.333) | (6.539) | 2% |
| Totale netto | 9.229.445 | 8.181.834 | 1.047.611 | 13% |
Il valore delle rimanenze è esposto al netto del fondo obsolescenza pari ad Euro 391 migliaia al 30 giugno 2017.
| Effetto | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Movimentazione fondo obsolescenza | 31-dic-16 | Acc.ti | Utilizzi | cambio | 30-giu-17 |
| Fondo obsolescenza | 384.333 | 15.000 | - | (8.461) | 390.872 |
| Totale | 384.333 | 15.000 | - | (8.461) | 390.872 |
Il calcolo del fondo obsolescenza è stato stimato in seguito ad analisi effettuate in base alla recuperabilità dei valori di magazzino.
Il valore lordo del magazzino al 30 giugno 2017 appare nel suo complesso in aumento di 1 milione di Euro rispetto a quanto consuntivato al 31 dicembre 2016. L'incremento delle rimanenze finali è funzionale al sostenimento dell'aumentato volume d'affari del Gruppo e del portafoglio ordini in essere alla data della presente relazione, come riportato in relazione sulla gestione.
I crediti verso clienti sono relativi a normali operazioni di vendita verso clienti nazionali ed esteri e sono così composti al 30 giugno 2017:
(In Euro)
| Crediti Commerciali | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazione | Variazione % |
|---|---|---|---|---|
| Crediti verso Clienti | 9.759.708 | 8.224.857 | 1.534.851 | 19% |
| (Fondo Svalutazione Crediti) | (411.579) | (451.282) | 39.703 | -9% |
| Totale | 9.348.129 | 7.773.575 | 1.574.554 | 20% |
L'adeguamento del valore dei crediti del Gruppo al valore di presunto realizzo è stato ottenuto mediante apposito Fondo Svalutazione Crediti che ammonta a circa Euro 411 migliaia al 30 giugno 2017 (Euro 451 migliaia al 31 dicembre 2016).
Il valore lordo dei crediti commerciali risulta in aumento rispetto al 31 dicembre 2016 principalmente per effetto dell'aumentato volume d'affari del Gruppo.
I crediti tributari al 30 giugno 2017, pari ad Euro 147 migliaia (Euro 226 migliaia al 31 dicembre 2016), sono costituiti principalmente dal credito iva per 101 migliaia di Euro, da ritenute d'acconto attive per Euro 32 migliaia e da crediti tributari della controllata brasiliana per 13 migliaia di Euro.
Le altre attività correnti ammontano al 30 giugno 2017 ad Euro 3.651 migliaia (Euro 6.422 migliaia al 31 dicembre 2016) e risultano così composte:
(In Euro)
| Altre Attività Correnti | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazione | Variazione % |
|---|---|---|---|---|
| Crediti verso Fornitori | 118.396 | 65.994 | 52.402 | 79% |
| Titoli in portafoglio | 3.370.299 | 6.164.655 | (2.794.356) | -45% |
| Altri crediti | 13.006 | 37.450 | (24.444) | -65% |
| Totale crediti verso altri | 3.501.702 | 6.268.099 | (2.766.397) | -44% |
| Costo Fiere | 72.002 | 69.213 | 2.789 | 4% |
| Spese Telefoniche | 5.563 | 5.479 | 84 | 2% |
| Canoni Assistenza e assicurazioni | 29.544 | 18.913 | 10.631 | 56% |
| Contratto Specialist | 12.750 | 12.250 | 500 | 4% |
| Altro | 29.613 | 47.683 | (18.070) | -38% |
| Totale ratei e risconti attivi | 149.472 | 153.538 | (4.066) | -3% |
| Totale altre attività correnti | 3.651.173 | 6.421.637 | (2.770.464) | -43% |
La voce titoli in portafoglio si riferisce a gestioni patrimoniali denominate in Euro e detenute per fini di impiego di liquidità a breve termine. Tali titoli sono stati valutati al fair value e l'utile presunto (pari ad Euro 130 migliaia) imputato a conto economico fra i proventi finanziari.
La rilevante diminuzione rispetto al 31 dicembre 2016 è dovuta alla vendita di parte del portafoglio finalizzata al fabbisogno finanziario generato dal pagamento del dividendo straordinario e delle imposte. La suddetta dismissione ha generato plusvalenze per Euro 52 migliaia classificate fra i proventi finanziari.
La voce "Contratto Specialist" si riferisce ai risconti per canoni di assistenza relativi alla quota di fees di competenza del secondo semestre del 2017 da riconoscere ad Intermonte Sim S.p.A. per la sua attività di Specialist.
Secondo quanto richiesto dalla comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006 e in conformità con la Raccomandazione del CESR del 10 febbraio 2005 "Raccomandazioni per l'attuazione uniforme del regolamento della Commissione Europea sui prospetti informativi", si segnala che la posizione finanziaria netta del Gruppo al 30 giugno 2017 è la seguente:
(In migliaia di Euro)
| 30 giugno 2017 (a) |
31 dicembre | Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2016 (a) | |||
| A. Cassa | 1.712 | 3.731 | -54% |
| C. Titoli detenuti per la negoziazione | 3.370 | 6.164 | -45% |
| D. Liquidità (A+C) | 5.082 | 9.895 | -49% |
| F. Debiti bancari correnti | (1.154) | - | |
| G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente | (2.361) | (1.129) | 109% |
| I. Indebitamento finanziario corrente (F+G) | (3.515) | (1.129) | 211% |
| J. Posizione finanziaria corrente netta (D+I) | 1.567 | 8.766 | -82% |
| K. Debiti bancari non correnti | (4.666) | (1.693) | 176% |
| N. Indebitamento finanziario non corrente | (4.666) | (1.693) | 176% |
| O. Posizione finanziaria netta complessiva (J+N) | (3.099) | 7.073 | -144% |
(a) Informazioni estratte e/o calcolate dal bilancio predisposto in conformità agli IFRS adottati dalla Unione Europea.
Forniamo di seguito un prospetto di riconciliazione fra la disponibilità monetaria netta finale evidenziata nel Prospetto dei flussi di cassa consolidato e la posizione finanziaria netta sopra esposta.
| 30-giu-17 | 31-dic-16 | |
|---|---|---|
| Disponibilità monetaria netta finale | 558 | 3.731 |
| Finanziamenti quota a breve | (2.361) | (1.129) |
| Finanziamenti quota a lungo | (4.666) | (1.693) |
| Titoli detenuti per la negoziazione | 3.370 | 6.164 |
| Posizione finanziaria netta complessiva | (3.099) | 7.073 |
Per ulteriori dettagli circa la variazione delle disponibilità liquide si rimanda all'allegato Prospetto dei flussi di cassa consolidato.
Il capitale sociale risulta pari ad Euro 1.086 migliaia al 30 giugno 2017 e risulta decrementato di Euro 1 migliaia in seguito alla contabilizzazione dell'acquisto di azioni proprie secondo quanto stabilito dagli IAS/IFRS. In seguito al proseguimento del piano di buy-back di azioni proprie al 30 giugno 2017 B&C Speakers S.p.A. possiede n. 78.272 pari allo 0,71% del capitale sociale. Alla data di redazione della presente relazione (settembre 2017), il numero delle azioni proprie possedute risulta modificato e pari a n. 48.272 pari allo 0,44% del capitale sociale.
Forniamo nella seguente tabella la movimentazione, intervenuta nel primo semestre del 2017, del numero di azioni della Capogruppo in circolazione:
| N. azioni in | |
|---|---|
| Prospetto di riconciliazione azioni in circolazione | circolazione |
| Saldo al 31 dicembre 2016 | 10.931.190 |
| N. azioni proprie acquistate nel periodo | (9.462) |
| N. azioni proprie vendute nel periodo | - |
| Saldo al 30 giugno 2017 | 10.921.728 |
Tale voce, pari a Euro 4.451 migliaia al 30 giugno 2017, risulta composta dalla riserva legale per Euro 379 migliaia, dalla riserva straordinaria per Euro 44 migliaia, dalla riserva per utili su cambi non realizzati per Euro 52 migliaia e dalla riserva sovrapprezzo azioni per Euro 3.976 migliaia.
In particolare, la riserva sovrapprezzo azioni, originatasi in sede di collocamento delle azioni ordinarie della Capogruppo, nel corso del semestre in esame è diminuita di Euro 71 migliaia in seguito alla rilevazione delle operazioni effettuate sulle azioni proprie.
Tale voce, pari ad Euro 470 al 31 dicembre 2017 accoglie le differenze cambio emergenti dalla conversione dei bilanci in valuta diversa dall'Euro. Tale riserva è diminuita di Euro 89 migliaia in seguito alla rilevazione delle componenti di conto economico complessivo afferenti alla conversione dei bilanci in valuta estera.
Tale voce accoglie le seguenti riserve:
Accoglie i risultati dei precedenti esercizi al netto della distribuzione di dividendi.
Tale voce accoglie l'effetto sul patrimonio netto della componente attuariale del trattamento fine rapporto.
Tale voce accoglie il risultato netto del periodo per Euro 3.152 migliaia e gli altri utili/(perdite) del periodo per un valore positivo pari ad Euro 3 migliaia relativo alla componente di actuarial gains derivante dalla valutazione attuariale del trattamento di fine rapporto. Tale componente finanziaria è esposta, al netto del relativo effetto fiscale, nelle altre componenti di conto economico complessivo come previsto dell'emendamento allo IAS 19 applicabile dal 1° gennaio 2013.
Esponiamo nelle seguenti tabelle gli effetti rilevati nelle altre componenti di Conto Economico Complessivo:
| Riserva di conversione |
Riserva di risultato | Totale Gruppo | Capitale e riserve degli azionisti di minoranza |
Totale altri componenti di Conto Economico Complessivo |
|
|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | |||||
| Al 30 giugno 2017 | |||||
| Voci che non potranno essere riclassificate a conto | |||||
| economico | |||||
| Utile (perdita) atturiale su TFR al netto del relativo effetto fiscale | 2 | 2 | 2 | ||
| Totale | - | 2 | 2 | - | 2 |
| Voci che potranno essere riclassificate a conto | |||||
| economico | |||||
| Totale utili (perdite) di conversione | (89) | (89) | - | (89) | |
| Totale | (89) | - | (89) | - | (89) |
| Altri componenti di Conto Economico Complessivo | (89) | 2 | (87) | - | (87) |
| Al 30 giugno 2016 | |||||
| Voci che non potranno essere riclassificate a conto | |||||
| economico | |||||
| Utile (perdita) atturiale su TFR al netto del relativo effetto fiscale | (13) | (13) | (13) | ||
| Totale | - | (13) | (13) | - | (13) |
| Voci che potranno essere riclassificate a conto | |||||
| economico | |||||
| Totale utili (perdite) di conversione | (84) | (84) | - | (84) | |
| Totale | (84) | - | (84) | - | (84) |
| Altri componenti di Conto Economico Complessivo | (84) | (13) | (97) | - | (97) |
| Valore lordo (Onere)/ Beneficio fiscale |
Valore netto | Valore lordo | (Onere)/ Beneficio fiscale |
Valore netto | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | ||||||
| Utile (perdita) atturiale su TFR al netto del relativo effetto fiscale |
3 | (1) | 2 | (19) | 6 | (13) |
| Totale utili (perdite) di conversione | (89) | (89) | (84) | (84) | ||
| Altri componenti di Conto Economico Complessivo | (86) | (1) | (87) | (103) | 6 | (97) |
L'utile per azione è stato calcolato così come indicato dallo IAS 33. Il valore di detto indicatore risulta essere pari ad Euro 0,29 per azione (Euro 0,25 nel primo semestre del 2016). Tale indicatore è stato calcolato dividendo l'utile attribuibile agli azionisti della Capogruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo (n. 10.982.697 nel primo semestre 2017).
Tale voce, pari a Euro 4.690 migliaia al 30 giugno 2017 (Euro 1.693 migliaia al 31 dicembre 2016) risulta così composta:
(In Euro)
| Indebitamento finanziario a medio-lungo termine | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazione | Variazione % |
|---|---|---|---|---|
| Finanziamento pluriennale Simest | 50.000 | 100.000 | (50.000) | -50% |
| Finanziamento Unicredit | 3.524.931 | - | 3.524.931 | |
| Finanziamento CRF | 1.090.616 | 1.592.635 | (502.019) | -32% |
| Totale | 4.665.547 | 1.692.635 | 2.972.912 | 176% |
La voce "Finanziamento pluriennale Simest", pari ad Euro 50 migliaia al 30 giugno 2017, accoglie la quota scadente oltre i 12 mesi successivi del finanziamento chirografario a lungo termine contratto con Simest S.p.A. il 19 aprile 2011 per un importo originario pari ad Euro 500 migliaia. Tale finanziamento è stato concesso dalla società italiana per le imprese all'estero per la salvaguardia della solidità patrimoniale al fine di accrescere la competitività sui mercati esteri.
La voce "Finanziamento Unicredit" pari ad Euro 3.524 migliaia al 30 giugno 2017 accoglie la quota scadente oltre l'esercizio successivo del finanziamento a lungo termine contratto con Unicredit S.p.A. nell'aprile dell'anno corrente.
La voce "Finanziamento CRF" pari ad Euro 1.091 migliaia al 30 giugno 2017 accoglie la quota scadente oltre l'esercizio successivo del finanziamento a lungo termine contratto con Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A.. Parallelamente alla stipula del contratto di finanziamento la Società ha sottoscritto, sempre con CR Firenze S.p.A., un contratto di copertura del rischio tasso del tipo Interest Rate Swap (IRS) finalizzato a rendere fisso il tasso di interesse del finanziamento. Il fair value di tale contratto è stato contabilizzato a conto economico fra gli oneri finanziari.
La tabella sottostante illustra la movimentazione dell'indebitamento finanziario per la parte non corrente e corrente:
| Nuove | Riclassifica a | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Movimentazione indebitamento finanziario | 31-dic-16 | Rimborsi | accensioni | parte corrente | 30-giu-17 |
| Parte non corrente | |||||
| Finanziamenti bancari | 1.692.635 | - | 3.524.931 | (552.019) | 4.665.547 |
| Leasing | - | - | - | - | - |
| Totale parte non corrente | 1.692.635 | - | 3.524.931 | (552.019) | 4.665.547 |
| Parte corrente | |||||
| Scoperti di c/c | - | - | 1.154.193 | - | 1.154.193 |
| Debiti bancari a breve | 1.099.581 | (549.183) | 1.244.172 | 552.019 | 2.346.588 |
| Leasing | 29.337 | (14.844) | - | - | 14.493 |
| Totale parte corrente | 1.128.918 | (564.027) | 2.398.365 | 552.019 | 3.515.274 |
Riportiamo nelle successive tabelle le principali caratteristiche e condizioni dei suddetti finanziamenti e del contratto di copertura Interest Rate Swap in essere.
| Finanziamenti in essere | Finanziamento Simest | Unicredit | CRF |
|---|---|---|---|
| Ente erogatore | Simest S.p.A. | Unicredit S.p.A. | Banca CR Firenze S.p.A. |
| Importo originario | 500.000 | 5.000.00 0 |
4.000.000 |
| Data stipula | 19-apr-11 | 18-apr-17 | 31-lug-15 |
| Data Scadenza | 31-dic-18 | 30-apr-21 | 29-lug-19 |
| N. rate rimborso capitale | 10 | 48 | 48 |
| N. rate preammortamento | 5 | 0 | - |
| Periodicità rate | semestrali | mensili | mensili |
| Tasso di interesse | Preammortamento: 2,49% Ammortamento: 0,5% |
0,35% | Euribor a 1 mese + 0,5% |
| Quota rimborsabile a breve termine: | 100.000 | 1.244.17 2 |
1.002.417 |
| Quota rimborsabile a lungo termine: | 50.000 | 3.524. 931 |
1.090.616 |
| Ente erogatore | Banca CR Firenze S.p.A. |
|---|---|
| Tipologia contratto | Interest Rate Swap (IRS) |
| Copertura dal rischio di variabilità del tasso | |
| Finalità | di interesse del finanziamento contratto |
| con Banca CR Firenze S.p.A. | |
| Importo originario | 4.000.000 |
| Periodicità | Mensile |
| Tasso interesse banca | Euribor 1 mese |
| Tasso interesse Società | 0,15% |
| Data stipula | 29-lug-15 |
| Data Scadenza | 29-lug-19 |
| Mark to market al 30 giugno 2017 | (14.202) |
I sopra descritti finanziamenti non sono soggetti a covenants né ad impegni di negative pledges a carico del Gruppo.
La voce accoglie la passività maturata in relazione al Fondo Trattamento Fine Rapporto e la passività maturata a fronte del Trattamento Fine Mandato previsto per gli Amministratori.
Ai fini dell'iscrizione del Fondo Trattamento Fine Rapporto è stato effettuato, per ciascun dipendente, il ricalcolo del valore finanziario-attuariale della passività ai fini di pervenire all'iscrizione di una passività analoga a quella che sorge nei piani pensionistici a benefici definiti, in conformità con quanto previsto dallo IAS 19. Tale fondo viene esposto al netto degli anticipi corrisposti e delle liquidazioni erogate in seguito a dimissioni avvenute nel periodo in esame.
Il valore attuale della passività per trattamento fine rapporto conformemente a quanto previsto dallo IAS 19 risulta pari ad Euro 285 migliaia (Euro 353 migliaia al 31 dicembre 2016).
Il TFR è un'obbligazione a benefici definiti contabilizzata secondo lo IAS 19 - Benefici a dipendenti. L'ammontare del fondo trattamento di fine rapporto è calcolato applicando il metodo della proiezione unitaria del credito (c.d. "Projected Unit Credit Method"), effettuando le valutazioni attuariali alla fine del periodo di riferimento.
Si riportano di seguito le basi tecniche economiche utilizzate per la valutazione del TFR:
| Basi tecniche - economiche | |
|---|---|
| 30-giu-17 | |
| Tasso annuo di attualizzazione | 1,08% |
| Tasso anno di inflazione | 1,50% |
| Tasso annuo incremento TFR | 2,625% |
In merito al tasso di attualizzazione è stato preso come riferimento per la valutazione l'indice IBoxx Corporate AA del mese di giugno 2017 con duration da 7 a 10 anni (in linea con la permanenza media del collettivo oggetto di valutazione).
In ottemperanza a quanto previsto dal nuovo IAS 19, si forniscono nelle tabelle seguenti:
analisi di sensitività per ciascuna ipotesi attuariale rilevante alla fine del periodo, mostrando gli effetti che ci sarebbero stati a seguito delle variazioni delle ipotesi attuariali ragionevolmente possibili a tale data, in termini assoluti;
indicazione del contributo per l'esercizio successivo;
indicazione della durata media finanziaria dell'obbligazione per i piani a beneficio definito.
| DBO al 30-giu-2017 | |
|---|---|
| Tasso di turnover +1% | 282.786 |
| Tasso di turnover -1% | 286.304 |
| Tasso di inflazione +0,25% | 287.983 |
| Tasso di inflazione -0,25% | 280.964 |
| Tasso di attualizzazione + 0,25% | 278.872 |
| Tasso di attualizzazione - 0,25% | 290.914 |
| Anno | Importo |
|---|---|
| 1 | 23.698 |
| 2 | 22.143 |
| 3 | 20.686 |
| 4 | 44.875 |
| 5 | 31.586 |
| Service Cost | 0,00 |
|---|---|
| Duration | 8,60 |
Il fondo Trattamento Fine Mandato al 30 giugno 2017 ammonta ad Euro 386 migliaia (Euro 357 migliaia al 31 dicembre 2016) e, ai fini della sua iscrizione è stato effettuato, per ciascun Amministratore, l'accantonamento al fondo della quota maturata nel corso del periodo in base all'accordo in essere.
Al 30 giugno 2017 la voce, pari ad Euro 39 migliaia (Euro 82 migliaia al 31 dicembre 2016), accoglie il fondo per far fronte al rischio di assistenza in garanzia dei prodotti del Gruppo.
La diminuzione rispetto al 31 dicembre 2016 è dovuta al rilascio di parte del fondo che, in virtù del trend storico dei costi per garanzia sostenuti, era divenuto eccedente.
Tale voce, pari a Euro 3.515 migliaia al 30 giugno 2017 (Euro 1.129 migliaia al 31 dicembre 2016) risulta così composta:
(In Euro)
| Indebitamento finanziario a breve termine | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazione | Variazione % |
|---|---|---|---|---|
| Finanziamento Credem Leasing | 14.493 | 29.337 | (14.844) | -51% |
| Finanziamento pluriennale Simest | 100.000 | 100.000 | 0 | 0% |
| Finanziamento Unicredit | 1.244.172 | - | ||
| Finanziamento CRF | 1.002.417 | 999.581 | 2.836 | 0% |
| Scoperti bancari | 1.154.193 | - | 1.154.193 | |
| Totale | 3.515.275 | 1.128.918 | 1.142.185 | 101% |
La voce "Finanziamento Credem Leasing", pari ad Euro 14 migliaia al 30 giugno 2017, accoglie la quota a breve del finanziamento implicito relativo al contratti di leasing dell'impianto di pallettizzazione in essere.
La voce "Finanziamento pluriennale Simest", pari ad Euro 100 migliaia al 30 giugno 2017, accoglie la quota a breve del finanziamento chirografario a lungo termine contratto con Simest S.p.A. il 19 aprile 2011 per un importo originario pari ad Euro 500 migliaia.
La voce "Finanziamento Unicredit" pari ad Euro 1.244 migliaia al 30 giugno 2017 accoglie la quota a breve del finanziamento contratto con Unicredit S.p.A. nell'aprile dell'anno corrente.
La voce "Finanziamento CRF" pari ad Euro 1.002 migliaia al 30 giugno 2017 accoglie la quota a breve del finanziamento contratto con Cassa di Risparmio di Firenze S.p.A..
Per i dettagli sulle condizioni dei finanziamenti in essere si rimanda alla Nota 13.
Per ulteriori dettagli circa i flussi di cassa che hanno determinato la variazione dell'indebitamento finanziario a breve si rimanda all'allegato Prospetto dei flussi di cassa consolidato.
Tale voce accoglie i debiti verso i fornitori ed è comprensiva degli stanziamenti per fatture da ricevere.
(In Euro)
| Debiti Commerciali | 30-giu-17 | 31-dic-16 | Variazione | Variazione % |
|---|---|---|---|---|
| Debiti verso fornitori | 4.393.853 | 3.948.795 | 445.058 | 11% |
| Totale | 4.393.853 | 3.948.795 | 445.058 | 11% |
L'aumento dei debiti verso fornitori è dovuto ai maggiori volumi di acquisti effettuati nel periodo al fine di sostenere l'incremento del volume d'affari del Gruppo.
Tale voce al 30 giugno 2017 risulta pari ad Euro 423 migliaia (Euro 712 migliaia al 31 dicembre 2016) e comprende i debiti tributari per imposte correnti del Gruppo al netto degli acconti versati.
Tale voce risulta così composta al 30 giugno 2017:
(In Euro)
| Altre Passività Correnti | 30-giu-17 | 31-dic-16 Variazione | Variazione % | |
|---|---|---|---|---|
| Debiti verso enti previdenziali | 162.243 | 273.432 | (111.189) | -41% |
| Ratei Costi del Personale | 520.646 | 337.733 | 182.913 | 54% |
| Debiti verso il personale per retribuzioni | 315.699 | 326.549 | (10.850) | -3% |
| Altri debiti | 331.651 | 300.545 | 31.106 | 10% |
| Totale | 1.330.239 | 1.238.259 | 91.980 | 7% |
All'interno della voce "Ratei Costi del Personale" sono contenuti i ratei per la tredicesima mensilità oltre che il debito per le ferie residue al 30 giugno 2017. L'incremento del debito rispetto al 31 dicembre 2016 è dovuto al maggior accumulo di ferie che fisiologicamente si registra al termine del primo semestre dell'esercizio rispetto alla chiusura dell'esercizio precedente.
All'interno della categoria dei "debiti verso il personale per retribuzioni" sono contenuti i debiti per salari e stipendi non ancora pagati al 30 giugno 2017 e saldati entro il terzo giorno lavorativo del mese successivo.
La voce "Altri debiti" comprende principalmente il debito maturato per il bonus di rendimento al management (Euro 130 migliaia), il debito per compensi agli amministratori (Euro 77 migliaia), il debito per la valutazione al fair value del contratto IRS in essere con Banca CR Firenze S.p.A. (Euro 14 migliaia) ed altri importi di minore entità.
Alla data del 30 giugno 2017, così come al 31 dicembre 2016, non risulta presente alcuna garanzia prestata ai terzi da società facenti parte del Gruppo.
Gli impegni contrattuali assunti dal Gruppo sono di seguito riepilogati per scadenza:
| Importi in migliaia di Euro | Entro 1 anno | Tra 2 e 5 anni | Oltre 5 anni | Totale |
|---|---|---|---|---|
| Leasing operativi | 895 | 2.049 | 33 | 2.977 |
| Totale |
(In Euro)
| Area Geografica | I semestre 2017 |
% | I semestre 2016 |
% | Variazione | Variazione % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| America Latina | 1.338.680 | 6,7% | 1.159.340 | 6,2% | 179.340 | 15% |
| Europa | 9.313.806 | 46,3% | 8.941.745 | 47,9% | 372.061 | 4% |
| Italia | 1.274.300 | 6,3% | 1.729.355 | 9,3% | (455.055) | -26% |
| Nord America | 4.031.946 | 20,0% | 3.802.354 | 20,4% | 229.592 | 6% |
| Medio Oriente & Africa | 236.580 | 1,2% | 149.312 | 0,8% | 87.268 | 58% |
| Asia & Pacifico | 3.920.880 | 19,5% | 2.893.188 | 15,5% | 1.027.692 | 36% |
| Totale | 20.116.191 | 100,0% 18.675.293 | 100,0% | 1.440.899 | 7,72% |
La ripartizione della voce in oggetto può essere realizzata soltanto in relazione all'area geografica di riferimento per le vendite in quanto il settore di attività del Gruppo risulta essere identificabile esclusivamente nella produzione e vendita di "altoparlanti professionali di fascia qualitativa elevata". Le vendite qui riportate sono al netto delle operazioni infragruppo realizzate dalle società del Gruppo.
Le vendite realizzate entro il territorio italiano nel corso dei due periodi a confronto sono state realizzate interamente dalla Capogruppo.
Nel corso del periodo il Gruppo ha fortemente incrementato la propria presenza nel mercato asiatico (+36% con vendite pari a 3,9 milioni di Euro) ed ha realizzato buone performances sul mercato sud americano (+15% con vendite pari a 1,3 milioni di Euro), sul mercato nord americano (+6% con vendite pari a 4 milioni di Euro) e sul mercato europeo (+4% con vendite pari a 9,3 milioni di Euro) che rimane il più importante mercato del Gruppo. Sul mercato italiano sono stati conseguiti risultati in flessione rispetto al primo semestre del 2016 (-26% con vendite pari a 1,3 milioni di Euro).
Nel primo semestre del 2017 tre clienti hanno realizzato un fatturato superiore al 10% del totale: la loro incidenza sul fatturato semestrale è risultata rispettivamente del 10, del 13 e del 17%.
La voce risulta così composta:
| Costo del venduto | I semestre 2017 |
I semestre 2016 |
Variazione | Variazione % |
|---|---|---|---|---|
| Materiali e lavorazioni di terzi | 8.847.557 | 8.365.821 | 481.736 | 6% |
| Personale diretto | 2.254.775 | 2.100.390 | 154.385 | 7% |
| Trasporti | 418.563 | 298.050 | 120.513 | 40% |
| Dazi, provvigioni e altri | 167.337 | 177.238 | (9.901) | -6% |
| Totale Costo del venduto | 11.688.232 | 10.941.499 | 746.733 | 7% |
L'aumento dei costi per consumi di materie e lavorazioni di terzi, dei costi per personale diretto, e dei costi di trasporto è dovuto agli aumentati livelli produttivi del primo semestre del 2017 rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio.
Come specificato nella relazione sulla gestione, il costo del venduto ha mostrato nel corso dei primi sei mesi del 2017 una lieve diminuzione della sua incidenza sui ricavi rispetto ai primi sei mesi del 2016 passando dal 58,59% al 58,10%.
Tale categoria si riferisce principalmente a recuperi di spese e premi ricevuti dai fornitori per il raggiungimento del budget di spesa contrattualmente previsto.
Tale categoria si riferisce ai costi per il personale di R&S, impiegatizio, dirigenti ed operai non direttamente associabili al processo produttivo.
La voce risulta così composta:
| I semestre | I semestre | |||
|---|---|---|---|---|
| Costo del personale indiretto | 2017 | 2016 Variazione | Variazione % | |
| Stipendi | 889.251 | 813.755 | 75.496 | 9% |
| Oneri sociali | 212.081 | 194.610 | 17.471 | 9% |
| Trattamento di fine rapporto | 39.158 | 35.118 | 4.040 | 12% |
| Totale | 1.140.490 | 1.043.483 | 97.007 | 9% |
L'aumento registrato nelle voci "Stipendi" e "oneri sociali su stipendi" è principalmente dovuto agli adeguamenti contrattuali dell'esercizio. Come specificato nella relazione sulla gestione il costo per il personale indiretto ha mostrato nel corso dei primi sei mesi del 2017 una crescita leggermente superiore rispetto all'andamento del fatturato, passando da un'incidenza sui ricavi del 5,59% nei primi sei mesi del 2016 ad una incidenza del 5,67% nel primo semestre del 2017.
Le spese commerciali pari ad Euro 478 migliaia (Euro 422 migliaia nel primo semestre del 2016) non hanno mostrato significative variazioni rispetto ai primi sei mesi del precedente esercizio.
I costi generali ed amministrativi pari ad Euro 2.052 migliaia sono aumentati di circa Euro 230 mila rispetto ai primi sei mesi del precedente esercizio principalmente per il ricorso a consulenze tecniche finalizzate all'efficientamento dei processi produttivi.
La voce risulta così composta:
| Ammortamenti ed Accantonamenti | I semestre 2017 |
I semestre 2016 |
Variazione | Variazione % |
|---|---|---|---|---|
| Ammortamento immobilizzazioni immateriali | 14.242 | 13.028 | 1.214 | 9% |
| Ammortamento immobilizzazioni materiali | 382.686 | 374.546 | 8.140 | 2% |
| Totale ammortamenti | 396.927 | 387.574 | 9.353 | 2% |
| Accantonamento al fondo svalutazione crediti | - | 18.646 | (18.646) | -100% |
| Totale Svalutazioni | - | 18.646 | (18.646) | -100% |
Nessun accantonamento al fondo svalutazione crediti è stato necessario in quanto i fondi in essere al 31 dicembre 2016 risultano sufficienti a coprire il rischio di inesigibilità dei crediti.
Per maggiori informazioni rimandiamo alla relativa nota esplicativa.
La voce risulta così composta:
| I semestre | I semestre | |||
|---|---|---|---|---|
| Proventi ed Oneri Finanziari | 2017 | 2016 | Variazione | Variazione % |
| Interessi attivi su banche | 374 | 1.063 | (689) | -65% |
| Proventi da titoli dell'attivo corrente | 52.081 | - | 52.081 | |
| Utile presunto su contratti a termine | - | 14.052 | (14.052) | -100% |
| Utile presunto su titoli dell'attivo corrente | 87.236 | 77.366 | 9.870 | 13% |
| Utili su cambio realizzati | 111.573 | 150.472 | (38.899) | -26% |
| Adeguamenti positivi di cambio | 13.211 | 5.371 | 7.840 | 146% |
| Effetto valutazione IRS | 14.202 | - | 14.202 | |
| Altri proventi finanziari | 4.969 | 245 | 4.723 | 1925% |
| Totale proventi finanziari | 283.646 | 248.570 | 35.076 | 14% |
| Interessi passivi su scoperti di conto corrente e finanziamenti | 16.071 | 16.375 | (305) | -2% |
| Oneri Finanziari per DBO (interest cost) | - | 3.267 | (3.267) | |
| Effetto valutazione IRS | - | 29.029 | (29.029) | |
| Perdite su cambio realizzate | 80.845 | 70.742 | 10.103 | 14% |
| Perdita su titoli | - | 3.483 | (3.483) | |
| Adeguamenti negativi di cambio | 144.200 | 18.239 | 125.961 | 691% |
| Oneri Bancari | 8.371 | 8.756 | (385) | -4% |
| Altri oneri finanziari | 3.192 | 1.832 | 1.360 | 74% |
| Totale oneri finanziari | 252.679 | 151.724 | 100.955 | 67% |
| Totale proventi (oneri finanziari) | 30.967 | 96.846 | (65.879) | -68% |
La voce, comprensiva di imposte correnti e differite, risulta pari ad Euro 1.334 migliaia (Euro
1.436 migliaia nel primo semestre del 2016).
Le imposte sul reddito sono riconosciute sulla base della miglior stima dell'aliquota media attesa per l'intero esercizio (aliquota media attesa sulla base delle previsioni da budget del Gruppo).
Di seguito vengono riepilogate le operazioni intervenute nel corso del primo semestre del 2016 con le parti correlate e le informazioni sui rapporti con le parti correlate sulla base di quanto richiesto dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, n. DEM/6664293.
Le parti correlate sono state identificate dagli Amministratori nella società controllante Research & Development International S.r.l., società che esercita attività di direzione e coordinamento sull'emittente avente sede in Firenze, Viale dei Mille n. 60, C.F 02342270481, Capitale Sociale € 90.000, che possedeva, al 30 giugno 2017, il 55,36% delle azioni della B&C Speakers S.p.A..
(In Euro)
| di cui con | ||||
|---|---|---|---|---|
| Tot da | Research & Development |
Totale Parti | Incidenza % Schema di |
|
| Costi generali ed amministrativi | bilancio | Intl. Srl | Correlate | Bilancio |
| I semestre 2017 | (2.051.832) | (461.941) | (461.941) | 23% |
| I semestre 2016 | (1.821.627) | (461.941) | (461.941) | 25% |
I costi sostenuti nel confronti della "Research & Development International S.r.l." sono relativi al canone di affitto relativo all'immobile nel quale è stata installata la linea produttiva della Capogruppo ed al canone di affitto relativo allo stabile nel quale si svolgono le attività direzionali ed amministrative della Capogruppo.
(In Euro)
| di cui con Research & |
Incidenza % | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Altre attività non correnti | Tot da bilancio |
Development Intl. Srl |
Totale Parti Correlate |
Schema di Bilancio |
|
| 30 giugno 2017 | 509.219 | 88.950 | 88.950 | 17% | |
| 31 dicembre 2016 | 509.749 | 88.950 | 88.950 | 17% |
| di cui con | Incidenza % | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Research & | ||||||
| Tot da | Development | Totale Parti | Schema di | |||
| Debiti commerciali | bilancio | Intl. Srl | Correlate | Bilancio | ||
| 30 giugno 2017 | (4.393.853) | (80) | (80) | 0% | ||
| 31 dicembre 2016 | (3.948.795) | (340) | (340) | 0% |
Le posizioni debitorie nei confronti di Research & Development International S.r.l. in essere alla data del 30 giugno 2017, si sono originate in seguito al contratto di affitto relativo all'immobile nel quale è stata installata la nuova linea produttiva della Capogruppo.
La posizione creditoria di Research & Development International S.r.l. in essere alla data del 30 giugno 2017, è relativa al credito per rimborso Ires originatosi nel 2012 a seguito dell'istanza di rimborso effettuata dalla Controllante per gli esercizi in cui le società del Gruppo si avvalevano del consolidato fiscale.
Si attesta, ai sensi dell'art. 2.6.2. comma 13 del Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti da Borsa Italiana S.p.A., l'esistenza delle condizioni di cui all'articolo 37 del Regolamento Consob n. 16191/2007.
Le operazioni con parti correlate sono state effettuate a condizioni equivalenti a quelle prevalenti in libere transazioni tra parti indipendenti.
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso del primo semestre del 2017 non sono intervenute operazioni non ricorrenti.
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso del primo semestre del 2017 il Gruppo non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalla Comunicazione stessa .
Le attività della Società sono esposte ad una varietà di rischi finanziari: il rischio di mercato (inclusivo del rischio cambio e del rischio prezzo), il rischio di credito, il rischio di interesse ed il rischio di liquidità. La strategia adottata dal Gruppo in merito alla gestione dei rischi finanziari si basa sulla impossibilità di poter influenzare i mercati esterni, conseguentemente la strategia adottata si focalizza sul tentativo di ridurre gli effetti negativi per le performance finanziarie del Gruppo stesso.
Il Gruppo opera a livello internazionale ed è dunque esposto al rischio cambio originatosi dall'andamento dei tassi di cambio per le valute estere, principalmente Dollaro e lira sterlina; il rischio di cambio si manifesterà attraverso le transazioni future; la Società non pone in essere una specifica attività di copertura di tale rischio eccetto il fatto di cercare, nel lungo termine, di riequilibrare i flussi di vendite ed acquisti, soprattutto in area Dollaro.
Nel corso del primo semestre del 2017 il Gruppo ha continuato ad approvvigionarsi significativamente all'estero ed in particolare nell'area asiatica; il valore degli acquisti effettuati in valuta (USD) sono riepilogati di seguito:
Acquisti in USD pari a 5,4 milioni il cui valore corrispondente in Euro (calcolato secondo il tasso di cambio medio dell'esercizio) risulta pari ad Euro 4,9 milioni.
Acquisti in CAD pari a Euro 147 migliaia il cui valore corrispondente in Euro (calcolato secondo il tasso di cambio medio dell'esercizio) risulta pari ad Euro 102 migliaia.
Nel corso del primo semestre 2017 il Gruppo ha d'altro canto fatturato a clienti denominati in valuta estera. In particolare all'interno della voce Ricavi, quelli effettuati in valuta (USD e HKD) sono riepilogati di seguito:
Fatturato in USD pari a 4,2 milioni il cui valore corrispondente in Euro (calcolato secondo il tasso di cambio medio dell'esercizio) risulta pari ad Euro 3,9 milioni;
Fatturato in HKD pari a 1,9 milioni il cui valore corrispondente in Euro (calcolato secondo il tasso di cambio medio dell'esercizio) risulta pari ad Euro 0,2 milioni.
Fatturato in REAL pari a 1 milione il cui valore corrispondente in Euro (calcolato secondo il tasso di cambio medio dell'esercizio) risulta pari ad Euro 0,3 milioni.
Gli acquisti in valuta rappresentano una percentuale pari al 26% circa degli acquisti totali (25% nel primo semestre del 2016), mentre le vendite in valuta rappresentano una percentuale pari al 21% circa del fatturato realizzato dal Gruppo (16% nel primo semestre del 2016).
In considerazione di quanto sopra esposto, un ipotetico apprezzamento/deprezzamento del 3% dell'euro avrebbe generato, rispettivamente, potenziali utili per Euro 17 migliaia e perdite per Euro 19 migliaia.
All'interno delle poste patrimoniali il controvalore in Euro dei crediti commerciali denominati in dollari ammonta al 30 giugno 2017 ad Euro 0,5 milioni (il valore complessivo al 31 dicembre 2016 ammontava ad Euro 1,7 milioni), mentre il controvalore dei debiti commerciali denominati in dollari ammonta al 30 giugno 2017 ad Euro 1,6 milione (il valore complessivo al 31 dicembre 2016 ammontava ad Euro 1 milione).
I crediti ed i debiti commerciali denominati in altre valute sono di importo irrilevante.
In considerazione di quanto sopra esposto, un ipotetico apprezzamento/deprezzamento del 3% dell'euro avrebbe generato rispettivamente, potenziali utili per Euro 11 migliaia e perdite per Euro 11 migliaia.
E' importante sottolineare che il Gruppo continua a garantire ai propri fornitori un costante e significativo flusso monetario volto al pagamento delle forniture, con una conseguente limitata esposizione valutaria al termine del periodo.
L'incidenza dei crediti commerciali in valuta raggiunge, in base ai dati sopra esposti, circa il 14% dei crediti commerciali complessivi, mentre l'incidenza dei debiti commerciali in valuta raggiunge il 36% del valore complessivo dei debiti commerciali.
I saldi patrimoniali denominati in valuta diversa dall'Euro sono stati adeguati al tasso di cambio puntuale in essere alla data del 30 giugno 2017, i relativi oneri ed utili sono stati rilevati a Conto Economico.
La Società non manifesta significative concentrazioni del rischio di credito in quanto la strategia adottata è stata volta all'affidamento nei confronti di clienti che avessero una valutazione creditizia meritoria. Per le posizioni più a rischio o meno conosciute si richiede il pagamento anticipato rispetto alla fornitura.
La Società non ha in essere attività o passività finanziarie la cui entità risulti tale da influenzare in modo significativo la redditività della Società stessa. Nonostante quindi la Società non risulti influenzata in modo significativo dall'andamento dei tassi di interesse il management si è dotato di adeguati strumenti di copertura del rischio oscillazione tasso di interesse in particolare sul finanziamento a medio-lungo termine contratto con CR Firenze S.p.A., attraverso la sottoscrizione di un contratto del tipo IRS (Interest Rate Swap).
Alla data del 30 giugno 2017, la Società ha una Posizione Finanziaria Netta negativa per 3,10 milioni di euro (7,04 milioni al 31 dicembre 2016). Essa è la risultante di una PFN corrente positiva di circa 1,57 milioni di euro (8,77 milioni di euro al 31 dicembre 2016) ed un indebitamento finanziario non corrente pari a 4,67 milioni di euro (1,69 milioni di euro al 31 dicembre 2016). Per le caratteristiche dei finanziamenti in questione si rinvia a quanto riportato alla Nota 11. La Società ritiene che i fondi e le linee di credito a breve e medio lungo termine attualmente in essere, oltre a quelli che saranno generati dall'attività operativa, le consentiranno di soddisfare i propri fabbisogni derivanti dalle attività d'investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro scadenza naturale.
In relazione agli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale-finanziaria al fair value, l'IFRS 7 richiede che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value. Si distinguono i seguenti livelli:livello 1 – quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività o passività oggetto di valutazione;
livello 2 – input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che sono osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato;
livello 3 – input che non sono basati su dati di mercato osservabili.
La seguente tabella evidenzia le attività e passività che sono valutate al fair value al 30 giugno 2017, per livello gerarchico di valutazione del fair value:
| Livello gerarchico di valutazione del | |||
|---|---|---|---|
| Fair Value | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 |
| Attività finanziarie | |||
| Altre attività correnti | 3.370.299 | - | - |
| Totale | 3.370.299 | - | - |
| Passività finanziarie | - | - | - |
| Interest Rate Swap | - | (14 .202) |
|
| Totale | - | (14 .202) |
- |
Si specifica che, rispetto al 31 dicembre 2016, non ci sono stati passaggi fra i livelli gerarchici di fair value.
Il Gruppo valuta le proprie attività e passività finanziarie al costo ammortizzato ad eccezione delle gestioni patrimoniali esposte fra le altre attività correnti e il contratto di copertura IRS che sono valutate al fair value through profit and loss.
Successivamente alla data di chiusura di questa semestrale 2017 e sino alla data di predisposizione della presente relazione, non sono avvenuti fatti degni di rilievo.
Questo documento è stato pubblicato in data 18 settembre 2017 su autorizzazione del Consigliere con delega finanziaria.
2.1 il bilancio consolidato semestrale abbreviato:
Firenze, 18 settembre 2017
Simone Pratesi Francesco Spapperi
Amministratore con delega finanziaria Dirigente Preposto alla redazione
dei documenti contabili societari
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