Interim / Quarterly Report • Feb 14, 2018
Interim / Quarterly Report
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(Scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2017)
| Presidente Vice Presidente e Amministratore Delegato Amministratore Delegato |
Francesco Monti Maurizio Rota Alessandro Cattani |
(CST) (CST) (CCS) (CST) (CCS) |
|---|---|---|
| Amministratore | Valerio Casari | (CST) (CCS) |
| Amministratore | Marco Monti | (CST) |
| Amministratore | Matteo Stefanelli | (CST) (CCS) |
| Amministratore | Tommaso Stefanelli | (CST) (CCS) |
| Amministratore | Cristina Galbusera | (AI) (CCR) (CNR) |
| Amministratore | Mario Massari | (AI) (CCR) (CNR) |
| Amministratore | Chiara Mauri | (AI) (CCR) (CNR) |
| Amministratore | Emanuela Prandelli | (AI) |
| Amministratore | Ariela Caglio (1) | (AI) |
| Segretario | Manfredi Vianini Tolomei | Studio Chiomenti |
(1) Dal 4 maggio in sostituzione del Sig. Andrea Cavaliere
Legenda:
AI: Amministratore Indipendente CCR: Membro del Comitato Controllo e Rischi CNR: Membro del Comitato per le Nomine e Remunerazioni CST: Comitato Strategie CCS: Comitato competitività e sostenibilità
(Scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2017)
| Presidente | Giorgio Razzoli |
|---|---|
| Sindaco effettivo | Bettina Solimando |
| Sindaco effettivo | Patrizia Paleologo Oriundi |
| Sindaco supplente | Antonella Koenig |
| Sindaco supplente | Bruno Ziosi |
(Scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2018)
EY S.p.A.
Ai sensi di quanto previsto dall'art. 70, comma 8, e dall'art. 71, comma 1-bis, del Regolamento Emittenti emanato dalla Consob, il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. ha deliberato, in data 21 dicembre 2012, di avvalersi della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
| Organi di amministrazione e controllo | pag. | 2 |
|---|---|---|
| 1 Sintesi dei risultati economico-finanziari del periodo | pag. | 4 |
| 2 Contenuto e forma del resoconto intermedio di gestione | pag. | 5 |
| 2.1 Normativa di riferimento, principi contabili e criteri di valutazione |
||
| 2.2 Informazioni generali sul Gruppo Esprinet |
||
| 2.3 Area di consolidamento |
||
| 2.4 Principali assunzioni, stime e arrotondamenti |
||
| 2.5 Riesposizione di bilanci già pubblicati |
||
| 2.6 Aggregazioni di impresa |
||
| 3 Conto economico consolidato e note di commento | pag. | 9 |
| 3.1 Conto economico separato consolidato |
||
| 3.2 Conto economico complessivo consolidato |
||
| 3.3 Commento ai risultati economico-finanziari del Gruppo |
||
| 3.4 Note di commento alle voci di conto economico consolidato |
||
| Ricavi | ||
| - Ricavi per area geografica | ||
| - Ricavi per prodotti e servizi | ||
| - Ricavi per famiglia di prodotto e tipologia di cliente | ||
| Margine commerciale lordo | ||
| Altri proventi | ||
| Costi operativi | ||
| Riclassifica per natura di alcune categorie di costi operativi | ||
| - Costo del lavoro e numero dipendenti | ||
| - Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti | ||
| Oneri e proventi finanziari | ||
| Imposte | ||
| Utile netto e utile per azione | ||
| 4 Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata e note | pag. | 25 |
| 4.1 Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata |
||
| 4.2 Commento alle principali voci della situazione patrimoniale-finanziaria |
||
| 4.2.1 Investimenti lordi |
||
| 4.2.2 Debiti finanziari netti e covenant | ||
| 4.2.3 Avviamento | ||
| 5 Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato | pag. | 29 |
| 6 Rendiconto finanziario consolidato | pag. | 30 |
| 7 Rapporti con parti correlate | pag. | 31 |
| 8 Informativa di settore | pag. | 32 |
| 8.1 Introduzione |
||
| 8.2 Prospetti contabili per settore di attività |
||
| 9 Operazioni atipiche e/o inusuali | pag. | 37 |
| 10 Eventi e operazioni significative non ricorrenti | pag. | 37 |
| 11 Fatti di rilievo del periodo | pag. | 37 |
| 12 Fatti di rilievo successivi | pag. | 41 |
| 13 Dichiarazione del Dirigente Preposto | pag. | 42 |
| 1 2 mesi | 4° trimestre | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro/000) | no te no te |
2017 2017 |
% % |
201 201 6 |
note note |
% | % var. 1 7/1 6 |
201 7 % 7 % |
201 6 6 |
no te | % | % var. 1 7/16 |
|
| Dati econo mi ci | |||||||||||||
| Ricavi | 3.217.170 100,0% 3.042.330 | 100,0% | 6% | 1.089.573 100,0% | 1.116.519 | 100,0% | -2% | ||||||
| Margine commerciale lordo | 167.546 | 5,2% | 163.895 | 5,4% | 2% | 52.116 | 4,8% | 57.268 | 5,1% | -9% | |||
| EBITDA | (1) | 39.385 | 1,2% | 43.117 | (1) | 1,4% | -9% | 21.141 | 1,9% | 22.599 | 2,0% | -6% | |
| Utile operativo (EBIT) | 34.259 | 1,1% | 38.566 | 1,3% | -11% | 19.612 | 1,8% | 21.565 | 1,9% | -9% | |||
| Utile prima delle imposte | 33.424 | 1,0% | 35.720 | 1,2% | -6% | 21.757 | 2,0% | 20.862 | 1,9% | 4% | |||
| Utile netto | 25.113 | 0,8% | 26.870 | 0,9% | -7% | 16.189 | 1,5% | 15.085 | 1,4% | 7% | |||
| Dati patrimo niali e finanzi ari | |||||||||||||
| Cash flow | (2) | 29.867 | 30.820 | (2) | |||||||||
| Investimenti lordi | 3.843 | 11.710 | |||||||||||
| Capitale d'esercizio netto | (3) | 107.337 | 102.322 | (3) | |||||||||
| Capitale circolante comm. netto | (4) | 104.047 | 102.046 | (4) | |||||||||
| Capitale immobilizzato | (5) | 122.251 | 124.516 | (5) | |||||||||
| Capitale investito netto | (6) | 213.914 | 212.535 | (6) | |||||||||
| Patrimonio netto | 337.034 | 317.957 | |||||||||||
| Patrimonio netto tangibile | (7) | 245.368 | 225.299 | (7) | |||||||||
| Posizione finanziaria netta (PFN) | (8) | (123.119) | (105.424) | (8) | |||||||||
| P rinci pali indic ato ri | |||||||||||||
| PFN/Patrimonio netto | (0,4) | (0,3) | |||||||||||
| PFN/Patrimonio netto tangibile | (0,5) | (0,5) | |||||||||||
| Utile operativo (EBIT)/Oneri finanziari netti | 39,3 | 13,5 | |||||||||||
| EBITDA/Oneri finanziari netti | 45,2 | 15,1 | |||||||||||
| PFN/EBITDA | (3,1) | (2,4) | |||||||||||
| Dati o perati vi | |||||||||||||
| Numero dipendenti a fine periodo | 1.249 | 1.327 | |||||||||||
| Numero dipendenti medi | (10) | 1.289 | 1.172 (10) | ||||||||||
| Uti le per azi o ne ( euro ) | |||||||||||||
| Utile per azione di base | 0,48 | 0,52 | -8% | 0,31 | 0,29 | 7% | |||||||
| Utile per azione diluito | 0,48 | 0,51 | -6% | 0,31 | 0,29 | 7% |
(1) EBITDA pari all'utile operativo (EBIT) al lordo di ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ai fondi rischi.
(2) Sommatoria di utile netto consolidato e ammortamenti.
(3) Sommatoria di attività correnti, attività non correnti possedute per la vendita e passività correnti, al lordo dei debiti finanziari correnti netti.
(4) Sommatoria di crediti verso clienti, rimanenze e debiti verso fornitori.
(5) Pari alle attività non correnti al netto delle attività finanziarie non correnti per strumenti derivati.
(6) Pari al capitale investito puntuale di fine periodo, calcolato come somma di capitale d'esercizio netto e capitale immobilizzato, al netto delle passività non finanziarie non correnti.
(7) Pari al patrimonio netto depurato dei goodwill e delle immobilizzazioni immateriali.
(8) Sommatoria di debiti finanziari, disponibilità liquide, attività e passività per strumenti derivati e crediti finanziari verso società di factoring.
(9) Calcolato come media tra saldo iniziale e finale di periodo delle società consolidate.
I risultati economico-finanziari del presente periodo e dei periodi di confronto sono stati determinati in conformità agli International Financial Reporting Standards ("IFRS") adottati dall'Unione Europea in vigore nel periodo di riferimento.
Nella tabella precedente, in aggiunta agli indicatori economico-finanziari convenzionali previsti dai principi contabili IFRS, vengono presentati alcuni "indicatori alternativi di performance" ancorché non previsti dagli IFRS. Tali indicatori, costantemente presentati anche in occasione delle altre rendicontazioni periodiche del Gruppo, non devono considerarsi sostitutivi a quelli convenzionali previsti dagli IFRS; essi sono utilizzati internamente dal management in quanto ritenuti particolarmente significativi al fine di misurare e controllare la redditività, la performance, la struttura patrimoniale e la posizione finanziaria del Gruppo.
In calce alla tabella, in linea con gli Orientamenti ESMA/2015/1415 dell'ESMA (European Securities and Market Authority) emanati ai sensi dell'articolo 16 del Regolamento ESMA, che aggiornano la precedente raccomandazione CESR/05-178b del CESR (Committee of European Securities Regulators) e recepiti da CONSOB con Comunicazione n. 0092543 del 03/12/2015, si è fornita la metodologia di calcolo di tali indici.
Le azioni ordinarie di Esprinet S.p.A. (ticker: PRT.MI) sono quotate nel segmento STAR (Segmento Titoli con Alti Requisiti) del mercato MTA (Mercato Telematico Azionario) di Borsa Italiana dal 27 luglio 2001.
A seguito di tale ammissione, il resoconto intermedio di gestione al 31 dicembre 2017, non sottoposto a revisione contabile, è redatto ai sensi dell'art. 2.2.3, comma 3 a), del "Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A..", nonché ai sensi dell'art. 154-ter, comma 5, del d.lgs. n. 58/1998 (T.U.F. - Testo Unico della Finanza).
I dati contabili contenuti nel presente documento derivano dall'applicazione dei medesimi principi contabili (IFRS - International Financial Reporting Standards), principi e metodologie di consolidamento, criteri di valutazione, definizioni convenzionali e stime contabili adottati nella redazione dei bilanci consolidati precedenti, annuali o intermedi, salvo quanto altrimenti indicato.
In adempimento della Comunicazione Consob n. DEM/8041082 del 30 aprile 2008 ("Informativa societaria trimestrale degli emittenti azioni quotate aventi l'Italia come Stato membro di origine") si evidenzia dunque che i dati contabili contenuti nel presente resoconto intermedio di gestione sono confrontabili con quelli forniti nelle precedenti rendicontazioni periodiche e trovano riscontro in quelli contenuti negli schemi di bilancio pubblicati nella relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2016 alla quale, per tutte le informazioni integrative richieste nel bilancio annuale, si rimanda.
La struttura del Gruppo Esprinet al 31 dicembre 2017 è la seguente:
Sotto il profilo giuridico la capogruppo Esprinet S.p.A. è sorta nel settembre 2000 a seguito della fusione di due dei principali distributori operanti in Italia, Comprel S.p.A. e Celomax S.p.A.. Successivamente, per effetto dello scorporo dalla capogruppo delle attività di distribuzione di componenti micro-elettronici e delle varie operazioni di aggregazione aziendale e costituzione di nuove società effettuate dal 2005, il Gruppo Esprinet ha assunto la sua attuale fisionomia.
Nel prosieguo dell'esposizione si farà riferimento al "Sottogruppo Italia" e al "Sottogruppo Iberica". Alla data di chiusura del periodo il Sottogruppo Italia comprende, oltre alla capogruppo Esprinet S.p.A., le società da essa controllate direttamente, V-Valley S.r.l., Celly S.p.A., EDSlan S.r.l. e Mosaico S.r.l., le ultime due consolidate dal, rispettivamente, 9 aprile e 1° dicembre 2016, Nilox Deutschland Gmbh costituita in data 11 luglio 2017 ma non ancora operativa.
Ai fini della rappresentazione all'interno del "Sottogruppo Italia" la controllata Celly S.p.A., società operante nella distribuzione "business-to-business" (B2B) di Information Technology (IT) ed elettronica di consumo e più specificatamente nella distribuzione all'ingrosso di accessori per apparati di telefonia mobile, si intende comprensiva anche delle sue controllate totalitarie:
tutte società operanti nel medesimo settore operativo della holding.
Il Sottogruppo Iberica si compone invece, alla medesima data, dalle società di diritto spagnolo o portoghese operanti nella penisola iberica e cioè Esprinet Iberica S.L.U. e le sue controllate Esprinet Portugal Lda, Vinzeo Technologies S.A.U., acquistata e consolidata con la sua controllata totalitaria Tape S.L.U. dal 1° luglio 2016, V-Valley Iberian S.L.U. consolidata dal 1° dicembre 2016.
Esprinet S.p.A. ha sede legale e amministrativa in Italia a Vimercate (Monza e Brianza) e ha i propri siti logistici a Cambiago (Milano) e Cavenago (Monza e Brianza).
Per le attività di specialist Esprinet S.p.A. si avvale dei servizi forniti da Banca IMI S.p.A..
Il bilancio consolidato trae origine dalle situazioni contabili intermedie della capogruppo e delle società nelle quali essa detiene, direttamente e/o indirettamente, il controllo o un'influenza notevole approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione 1 .
Le situazioni contabili intermedie delle società controllate sono state opportunamente rettificate, ove necessario, al fine di renderle omogenee ai principi contabili della capogruppo.
Le imprese incluse nel perimetro di consolidamento al 31 dicembre 2017, di seguito presentato, sono tutte consolidate con il metodo dell'integrazione globale.
| Denominazione Denominazione |
Sede legale | Capitale sociale (euro) * |
Quota di Gruppo |
Socio | Quota detenuta |
|---|---|---|---|---|---|
| Controllante: | |||||
| Esprinet S.p.A. | Vimercate (MB) | 7.860.651 | |||
| Controllate direttamente: | |||||
| Celly S.p.A. | Vimercate (MB) | 1.250.000 | 80,00% | Esprinet S.p.A. | 80,00% |
| EDSlan S.r.l. | Vimercate (MB) | 100.000 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| Esprinet Iberica S.L.U. | Saragozza (Spagna) | 55.203.010 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| Mosaico S.r.l. | Vimercate (MB) | 100.000 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| Nilox Deutschland GmbH | Düsseldorf (Germania) | 100.000 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| V-Valley S.r.l. | Vimercate (MB) | 20.000 | 100,00% | Esprinet S.p.A. | 100,00% |
| Controllate indirettamente: | |||||
| Celly Nordic OY | Helsinki (Finlandia) | 2.500 | 80,00% | Celly S.p.A. | 100,00% |
| Celly Swiss SAGL | Lugano (Svizzera) | 16.296 | 80,00% | Celly S.p.A. | 100,00% |
| Celly Pacific LTD | Honk Kong (Cina) | 935 | 80,00% | Celly Swiss SAGL | 100,00% |
| Esprinet Portugal Lda | Porto (Portogallo) | 400.000 | 100,00% | Esprinet Iberica S.L.U. | 95,00% |
| Esprinet S.p.A. | 5,00% | ||||
| Tape S.L.U. | Madrid (Spagna) | 4.000 | 100,00% | Vinzeo Technologies S.A.U. | 100,00% |
| Vinzeo Technologies S.A.U. | Madrid (Spagna) | 30.704.180 | 100,00% | Esprinet Iberica S.L.U. | 100,00% |
| V-Valley Iberian S.L.U. | Saragozza (Spagna) | 50.000 | 100,00% | Esprinet Iberica S.L.U. | 100,00% |
(*) Il dato del capitale sociale riferito alle società che redigono il proprio bilancio in valuta differente dall'euro è presentato a valori storici.
Rispetto al 31 dicembre 2016 si segnalano l'ingresso nel perimetro di consolidamento della società di diritto tedesco Nilox Deutschland GmbH, costituita in data 11 luglio 2017, e la cessione da parte della controllata Celly S.p.A., in data 2 agosto 2017, della quota di possesso del 25% nella società collegata Ascendeo S.A.S..
Per ulteriori informazioni si rimanda a quanto riportato nei paragrafi "Fatti di rilievo del periodo".
Nell'ambito della redazione del presente bilancio consolidato intermedio sono state effettuate alcune stime ed assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio intermedio.
1 Con riferimento alle società direttamente controllate.
Esse sono state applicate uniformemente a tutti gli esercizi presentati in questo documento, salvo quanto altrimenti indicato.
Qualora in futuro tali stime e assunzioni, che si basano sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive, saranno adeguatamente modificate nel periodo in cui dette circostanze dovessero verificarsi.
La descrizione dettagliata delle assunzioni e stime adottate è contenuta nelle note al bilancio consolidato del Gruppo Esprinet al 31 dicembre 2016, cui si rimanda.
Nei periodi intermedi precedenti, così come consentito dal principio contabile IAS 34, le imposte sul reddito sono state calcolate in base alla miglior stima del carico fiscale atteso per l'intero esercizio. Nel bilancio consolidato annuale nonché nel presente bilancio intermedio e nel bilancio intermedio relativo al quarto trimestre 2016 invece, le imposte correnti sono state calcolate puntualmente in base alle aliquote fiscali vigenti alla data di redazione del bilancio.
Le imposte anticipate e differite sono state invece stimate in base alle aliquote fiscali che si ritiene risulteranno in vigore al momento dell'eventuale realizzo delle attività o estinzione delle passività cui esse si riferiscono.
I dati contenuti nel presente documento sono espressi in migliaia di euro, se non diversamente indicato.
In taluni casi le tabelle riportate potrebbero evidenziare difetti di arrotondamento dovuti alla rappresentazione in migliaia.
Nel presente resoconto intermedio di gestione non si sono verificate variazioni nelle stime contabili effettuate in periodi precedenti ai sensi dello IAS 8.
Non sono state effettuate aggregazioni d'impresa nel corso del 2017 ma si segnala solo che, come meglio dettagliato nei Fatti di rilievo del periodo cui si rimanda, in data 30 novembre 3017 sono scaduti i termini contrattualmente previsti per la quantificazione del corrispettivo differito previsto in relazione all'acquisto effettuato in data 30 novembre 2016 dei rami d'azienda "VAD-Value Added Distribution" dal Gruppo Itway e dipendente dal raggiungimento di concordati target economicofinanziari. Tale corrispettivo differito è stato quantificato in via definitiva in 5,2 milioni di euro.
Nel corso del 2016 oltre alla suddetta operazione di aggregazione aziendale sono state effettuate anche le seguenti operazioni:
Per tutti i dettagli si rimanda all'analoga sezione all'interno del bilancio consolidato del Gruppo Esprinet al 31 dicembre 2016.
Di seguito si riporta il conto economico separato consolidato per "destinazione" redatto secondo i principi contabili internazionali IFRS ed integrato con l'informativa richiesta ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006:
| (eu ro /0 0 0 ) | Nota di commento |
1 2 mesi 20 17 |
di cui non ricorrenti |
di cui parti correlate* |
1 2 mesi 20 1 6 |
di cui non ricorrenti |
di cui parti correlate* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ric avi | 33 33 |
3. 21 7. 1 70 3. 21 7. 1 |
- | 16 | 3. 0 42. 330 | - | 15 |
| Costo del venduto | (3.049.624) | - | - | (2.878.435) | - | - | |
| Margi ne co mmerci ale lo rdo Margi rdo |
35 35 |
1 67. 546 546 |
- | 163. 89 5 | - | ||
| Altri proventi | 50 | - | - | 2.838 | 2.838 | ||
| Costi di marketing e vendita | 37 | (53.803) | - | - | (49.871) | - | - |
| Costi generali e amministrativi | 38 | (79.484) | (1.839) | (4.886) | (78.296) | (4.754) | (3.782) |
| Uti le o perativo (EBIT ) | 34. 259 | (1.839) | 38. 566 | (1.916) | |||
| (Oneri)/proventi finanziari | 42 | (871) | - | 6 | (2.847) | - | 2 |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | 43 | 36 | - | 1 | - | ||
| Uti le pri ma delle i mpo ste Uti mpo ste |
33. 424 424 |
(1.839) | 35.720 | (1.916) | |||
| Imposte | 45 45 |
(8.311) | 478 | - | (8.850) | 1.411 | - |
| Uti le netto | 25. 11 3 | (1.361) | 26. 870 | (505) | |||
| - di cui pertinenza di terzi | 53 | 203 | |||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 25.060 | (1.361) | 26.667 | (505) | |||
| Utile netto per azione - di base (euro) | 46 | 0,48 | 0,52 | ||||
| Utile netto per azione - diluito (euro) | 46 | 0,48 | 0,51 |
| Nota di | 4° tri m. | di cui non | di cui parti | 4° tri m. | di cui non | di cui parti | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /0 0 0 ) | commento | 20 17 | ricorrenti | correlate* | 20 1 6 | ricorrenti | correlate* |
| Ric avi | 33 33 |
1. 0 89 . 573 | - | 9 | 1 . 11 6. 51 9 | - | 8 |
| Costo del venduto | (1.037.457) | - | - | (1.059.251) | - | - | |
| Margi ne co mmerci ale lo rdo Margi rdo |
35 35 |
52.1 1 6 6 |
- | 57. 268 | - | ||
| Altri proventi | 50 | - | - | 161 | 161 | ||
| Costi di marketing e vendita | 37 | (12.607) | - | - | (14.191) | - | - |
| Costi generali e amministrativi | 38 | (19.897) | (470) | (1.240) | (21.673) | (1.698) | (950) |
| Uti le o perativo (EBIT ) | 1 9 .61 2 | (470) | 21. 565 | (1.537) | |||
| (Oneri)/proventi finanziari | 42 | 2.145 | - | 4 | (703) | - | - |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | 43 | - | - | - | - | ||
| Uti le pri ma delle i mpo ste Uti mpo ste |
21. 757 757 |
(470) | 20 . 862 | (1.537) | |||
| Imposte | 45 45 |
(5.568) | 122 | - | (5.777) | 469 | - |
| Uti le netto | 16. 1 89 | (348) | 15. 0 85 | (1.068) | |||
| - di cui pertinenza di terzi | 95 | - | 109 | - | |||
| - di cui pertinenza Gruppo | 16.094 | (348) | 14.976 | (1.068) | |||
| Utile netto per azione - di base (euro) | 46 | 0,31 | 0,29 | ||||
| Utile netto per azione - diluito (euro) | 46 | 0,31 | 0,29 |
(*) Sono esclusi i compensi ai dirigenti con responsabilità.
| (euro/000) | 12 mesi mesi 2017 2017 |
12 mesi 12 mesi 12 mesi 2016 2016 |
4° trim. 4° trim. 4° trim. 2017 |
4° trim. 4° trim. 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Utile netto | 25.113 | 26.870 26.870 |
16.189 16.189 |
15.085 |
| Altre componenti di conto economico complessivo da riclassificare nel conto economico separato: |
||||
| - Variazione riserva "cash flow hedge" | (119) | (79) | 148 | 233 |
| - Impatto fiscale su variazione riserva "cash flow hedge" | 68 | 17 | (35) | (2) |
| - Variazione riserva "conversione in euro" | (1) | (1) | (3) | (2) |
| Altre componenti di conto economico complessivo da non riclassificare nel conto economico separato: |
||||
| - Variazione riserva "fondo TFR" | 45 | (139) | (68) | 288 |
| - Impatto fiscale su variazioni riserva "fondo TFR" | (10) | 30 | 15 | (63) |
| Altre componenti di conto economico complessivo | (16) (16) |
(172) (172) |
58 58 | 454 454 |
| Totale utile/(perdita) complessiva per il periodo | 25.097 | 26.698 26.698 |
16.247 | 15.539 |
| - di cui pertinenza Gruppo | 25.043 | 26.499 | 16.154 | 15.423 |
| - di cui pertinenza di terzi | 54 | 199 | 93 | 116 |
Il 2017 ha visto crescere il mercato distributivo europeo del +4% rispetto al 2016 (fonte: Context, febbraio 2018), con la Germania che ha fatto segnare un notevole +7%, confermandosi al primo posto per dimensione del mercato. Subito dietro troviamo il Regno Unito che ha chiuso l'anno in aumento del +2% mentre la Francia ha fatto leggermente meglio (+3%).
L'Italia ha registrato una crescita zero rispetto al 2016, con il quarto trimestre che ha peggiorato il risultato dell'anno per effetto del -1% rispetto al quarto trimestre dell'anno precedente. Peraltro, la Spagna ha chiuso con un notevole +9%, con il quarto trimestre che ha confermato il trend annuale.
Il mercato distributivo italiano ha beneficiato del positivo andamento della categoria smartphone (+5% anno su anno) e SSD (+34%), molto bene anche le memorie RAM (+24%) e il software per la sicurezza (+14%). A rallentare il mercato hanno influito le performance negative della categoria software e licenze (-56%), desktop (-11%) e tablet (-12%).
In Spagna ancora una volta gli smartphone hanno fatto segnare la crescita più significativa nel mercato (+29%) mentre, a differenza di quanto appena visto per il mercato italiano, i notebook e i desktop sono cresciuti rispettivamente del +3% e +8%, così come i tablet (+9%).
Il software per la virtualizzazione e gli hard disk hanno invece registrato un risultato negativo rispetto al 2016 (nell'ordine -32% e -10%) così come i consumabili (-6%) e i server (-11%).
L'accelerazione impressa nel 2017 alle attività di razionalizzazione della struttura di costo, avente come obiettivo primario un significativo abbassamento del punto di pareggio, prosegue anche nel 2018 a testimonianza di un rinnovato impegno nel contenimento in particolare dei costi fissi.
Il continuo affinamento ed efficientamento dei processi operativi e dei livelli di servizio sembrano tradursi in un apprezzamento da parte della clientela, testimoniato sia dai buoni feedback ricevuti da clienti e fornitori che dall'apertura di interessanti nuove opportunità di business con potenzialità di miglioramento della performance economico-finanziaria del Gruppo.
A livello congiunturale si prevede un graduale allentamento del grado di pressione competitiva acuitosi nello scorso esercizio, come peraltro testimoniato dall'andamento del fatturato delle prime settimane dell'anno.
Per l'esercizio 2018 il management riconferma una attesa di crescita dei ricavi in area "low-single digit" per effetto del positivo contributo delle attività italiane e dell'attesa riduzione dei ricavi in Spagna a seguito della erosione di fatturato nel "fulfillment consumer" in parte compensato dalla crescita nelle altre aree di business.
A livello di redditività si prevede un EBIT compreso tra 39 e 41 milioni di euro al netto di componenti di reddito non ricorrenti.
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Gruppo al 31 dicembre 2017 sono di seguito illustrati:
| (eu ro /00 0) | 1 2 mesi 2 mesi 2017 2017 |
% | 12 mesi 12 mesi 2016 2016 |
% | Var. | Var. % Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ri cavi | 3.217. 170 3.217. 170 |
1 00, 00 % 1 % 1 00, 00 % |
3.0 42. 330 3.0 42. 330 |
1 00, 00 % 1 00, 00 % 1 % | 174.840 174.840 | 6% |
| Costo del venduto | (3.049.624) | -94,79% | (2.878.435) | -94,61% | (171.189) | 6% |
| Margi ne co mmerci ale lor do ale lor do |
167. 546 546 546 |
5, 21% 21% | 16 3. 89 5 16 89 5 5 | 5, 39 % 5, 39 % | 3.6 51 | 2% |
| Altri proventi | - | 0,00% | 2.838 | 0,09% | (2.838) | -100% |
| Costi di marketing e vendita | (53.803) | -1,67% | (49.871) | -1,64% | (3.932) | 8% |
| Costi generali e amministrativi | (79.484) | -2,47% | (78.296) | -2,57% | (1.188) | 2% |
| Utile o perati vo (EBIT) (EBIT) |
34. 259 259 259 |
1, 06 % %% | 38. 566 566 | 1, 27% 27% | (4. 307) 307) | -11% |
| (Oneri)/proventi finanziari | (871) | -0,03% | (2.847) | -0,09% | 1.976 | -69% |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | 36 | 0,00% | 1 | 0,00% | 35 | 3500% |
| Utile pri ma delle imposte ma imposte |
33. 424 424 424 |
1, 04% 1, 04% | 35.720 | 1 ,1 7% 1 ,1 7% | (2. 29 6) (2. | -6% |
| Imposte | (8.311) | -0,26% | (8.850) | -0,29% | 539 | -6% |
| Utile netto | 25.1 13 25.1 13 |
0 , 78% 0 , 78% 78% |
26. 870 26. 870 | 0, 88% 88% | (1. 757) 757) | -7% |
| Utile netto per azione (euro) | 0,48 | 0,52 | (0,04) | -8% |
| (eu ro /0 00 ) | 4° tri m. m. 20 17 17 |
% | 4° tri m. tri m. 201 6 6 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ric avi | 1 .0 89.573 1 89.573 |
10 0,0 0% 0,0 0% 0% |
1.11 6.51 9 9 | 10 0,0 0 % 10 % | (26.9 46) (26.9 | -2% |
| Costo del venduto | (1.037.457) | -95,22% | (1.059.251) | -94,87% | 21.794 | -2% |
| Margi ne co mmerci ale lordo mmerci lordo |
52.116 52.116 |
4,78% | 57.26 8 57.26 8 | 5,1 3% 3% | (5.1 52) (5.1 52) | -9 % |
| Altri proventi | - | 0,00% | 161 | 0,01% | (161) | -100% |
| Costi di marketing e vendita | (12.607) | -1,16% | (14.191) | -1,27% | 1.584 | -11% |
| Costi generali e amministrativi | (19.897) | -1,83% | (21.673) | -1,94% | 1.776 | -8% |
| Uti le o perati vo (EBIT ) vo le ) |
1 9.6 12 1 12 1 9.6 12 |
1,80% | 21.565 | 1,9 3% 1,9 3% | (1.9 53) (1.9 53) | -9 % |
| (Oneri)/proventi finanziari | 2.145 | 0,20% | (703) | -0,06% | 2.848 | -405% |
| (Oneri)/proventi da altri invest. | - | 0,00% | - | 0,00% | - | 100% |
| Uti le pri ma delle i mpo ste delle mpo ste le |
21.757 21.757 |
2,0 0% 2,0 0% | 20.862 | 1 ,87% 1 ,87% | 895 | 4% |
| Imposte | (5.568) | -0,51% | (5.777) | -0,52% | 209 | -4% |
| Uti le netto | 16 .1 89 16 89 |
1,49% 1,49% |
15.0 85 15.0 85 | 1 ,35% 1 ,35% | 1.1 04 | 7% |
| Utile netto per azione (euro) | 0,31 | 0,29 | 0,02 | 7% |
I ricavi netti consolidati ammontano a 3.217,2 milioni di euro e presentano un aumento del +6% (174,8 milioni di euro) rispetto a 3.042,3 milioni di euro realizzati al 31 dicembre 2016. Nel quarto trimestre si è osservato ad una riduzione del -2% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (da 1.116,5 milioni di euro a 1.089,6 milioni di euro). A perimetro di consolidamento omogeneo, cioè escludendo in entrambi gli esercizi gli apporti delle società acquisite nel corso del 2016, i ricavi netti consolidati si stima si sarebbero attestati a 2.566 milioni di euro (2.654 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2016).
Il margine commerciale lordo consolidato è pari a 167,6 milioni di euro ed evidenzia un aumento del + 2% (3,7 milioni di euro) rispetto al corrispondente periodo del 2016 come conseguenza dei maggiori ricavi realizzati, solo parzialmente controbilanciati da una flessione del margine percentuale. Nel quarto trimestre il margine commerciale lordo consolidato, pari a 52,1 milioni di euro, è diminuito del -9% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente. A perimetro di consolidamento omogeneo, cioè escludendo in entrambi gli esercizi gli apporti delle società acquisite nel corso del 2016, il margine commerciale lordo consolidato si stima si sarebbe attestato a 136,3 milioni di euro, in diminuzione del -6% rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente (145,0 milioni d euro).
Gli altri proventi, registrati solo nel 2016, ammontavano a 2,8 milioni di euro e si riferivano interamente al provento realizzato nell'acquisto, ad opera della neo costituita EDSlan S.r.l., del ramo d'azienda relativo alle attività distributive nel mercato del networking, cabling, Voip e UCC-Unified Communication, dalla pre-esistente EDSlan S.p.A..
L'Utile operativo (EBIT) al 31 dicembre 2017, pari a 34,3 milioni di euro, mostra una flessione del -11% rispetto al 31 dicembre 2016, con un'incidenza sui ricavi diminuita a 1,06% da 1,27%, per effetto prevalentemente della flessione del margine percentuale. Il quarto trimestre mostra un EBIT consolidato di 20 milioni di euro, in diminuzione del -9% (-2,0 milioni di euro) rispetto al quarto trimestre 2016, con una riduzione dell'incidenza sui ricavi da 1,93% a 1,80%. A perimetro di consolidamento omogeneo, cioè escludendo in entrambi gli esercizi gli apporti delle società acquisite nel 2016, si valuta che l'EBIT si sarebbe attestato a 23,9 milioni di euro a fronte di 29,3 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2016.
L'Utile prima delle imposte consolidato pari a 33,4 milioni di euro, presenta una flessione del -6% rispetto al 31 dicembre 2016, meno marcata rispetto alla diminuzione di EBIT, in conseguenza dei maggiori proventi finanziari dovuti alla revisione al ribasso della stima del corrispettivo contrattuale da pagare per l'acquisto residuo del 20% delle azioni della controllata Celly S.p.A.. Nel solo quarto trimestre l'utile ante imposte mostra un miglioramento pari al 4% (0,9 milioni di euro) attestandosi così a 21,8 milioni di euro.
L'utile netto consolidato è pari a 25,1 milioni di euro, in riduzione del -7% (-1,8 milioni di euro) rispetto al 31 dicembre 2016. Nel solo quarto trimestre, l'utile netto consolidato si è attestato a 16,2 milioni di euro contro 15,1 milioni di euro del corrispondente periodo del 2016 (+7%);
L'Utile netto per azione ordinaria al 31 dicembre 2017, pari a 0,48 euro, evidenzia un decremento del -8% rispetto al valore del 31 dicembre 2016 (0,52 euro). Nel quarto trimestre l'utile netto per azione ordinaria è pari a 0,31 euro rispetto a 0,29 euro del corrispondente trimestre 2016 (+7%).
| (eu r o/00 0) | 31/12/201 7 | % 7 % | 31/12/20 1616 31/12/20 16 |
% | Var . | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 122.252 | 57,15% | 124.516 | 58,59% | (2.264) | -2% |
| Capitale circolante commerciale netto | 104.048 | 48,64% | 102.046 | 48,01% | 2.002 | 2% |
| Altre attività/passività correnti | 3.290 | 1,54% | 276 | 0,13% | 3.015 | 1093% |
| Altre attività/passività non correnti | (15.674) | -7,33% | (14.305) | -6,73% | (1.369) | 10% |
| Totale Impi eg hi | 21 3.9 16 | 1 00 ,0 0% 0%0% |
212. 533 212. 533 |
10 0, 00 %% 10 0, 00 % |
1. 383 383 | 1% |
| Debiti finanziari correnti | 156.124 | 72,98% | 151.885 | 71,46% | 4.239 | 3% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 6 63 |
0,31% | 483 | 0,23% | 180 | 37% |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (673) | -0,31% | (1.492) | -0,70% | 819 | -55% |
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | - | 0,00% | 4.719 | 2,22% | (4.719) | -100% |
| Crediti finanziari verso altri corrente | (510) | -0,24% | (5.596) | -2,63% | 5.087 | -91% |
| Disponibilità liquide | (297.047) | -138,86% | (285.933) | -134,54% | (11.114) | 4% |
| Debiti finanziari correnti netti | (141.443) | -66,12% | (135.934) | -63,96% | (5.508) | 4% |
| Debiti finanziari non correnti | 18.896 | 8,83% | 28.833 | 13,57% | (9.937) | -34% |
| Debiti per acquisto partecipazioni non correnti | 1.33 3 |
0,62% | 3.941 | 1,85% | (2.608) | -66% |
| Attività/Passività finanz. non correnti per derivati | (36) | -0,02% | 28 | 0,01% | (64) | -229% |
| Crediti finanziari verso altri non correnti | (1.869) | -0,87% | (2.292) | -1,08% | 423 | -18% |
| Debiti finanziari netti (A) | (123.119) | -57,56% | (105.424) | -49,60% | (17.695) | 17% |
| Patrimonio netto (B) | 337.034 | 157,56% | 317.957 | 149,60% | 19.077 | 6% |
| Totale Fonti (C=A+ B) (C=A+ B) Totale |
213. 213. 915 |
1 00 ,0 0% 0% 1 00 ,0 0% |
212. 533 212. 533 |
10 0, 00 % 10 0, 00 % 10 0, 00 % |
1. 382 1. 382 | 1% |
Il capitale circolante commerciale netto al 31 dicembre 2017 è pari a 104,0 milioni di euro a fronte di 102,0 milioni di euro al 31 dicembre 2016.
La Posizione finanziaria netta consolidata puntuale al 31 dicembre 2017, positiva per 123,1 milioni di euro, si confronta con un surplus di liquidità pari a 105,4 milioni di euro al 31 dicembre 2016. Il miglioramento della posizione finanziaria netta puntuale di fine periodo si riconnette all'andamento del livello del capitale circolante puntuale al 31 dicembre 2017 che risulta influenzato sia da fattori tecnici, in gran parte estranei all'andamento dei livelli medi dello stesso circolante, sia dal grado di utilizzo più o meno elevato dei programmi di factoring "pro soluto" dei crediti commerciali nonché dall'operazione di cartolarizzazione degli stessi.
Posto che i citati programmi di factoring e cartolarizzazione definiscono il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall'attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IAS 39.
Considerando anche forme tecniche di anticipazione dell'incasso dei crediti differenti da quelle precedentemente citate ma altrettanto dotate di effetti analoghi - i.e. il "confirming" utilizzato in Spagna -, l'effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari netti consolidati al 31 dicembre 2017 è quantificabile in ca. 424 milioni di euro (ca. 400 milioni di euro al 31 dicembre 2016);
Il Patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2017 ammonta a 337,0 milioni di euro, in aumento di 19,1 milioni di euro rispetto a 318,0 milioni di euro al 31 dicembre 2016.
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Sottogruppo Italia (Esprinet, V-Valley, EDSlan2 , Mosaico3 e Gruppo Celly) al 31 dicembre 2017 sono di seguito illustrati:
| 12 mesi 12 mesi |
1 1 2 mesi |
Var. | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /000 ) | 20 17 20 17 |
% | 2016 2016 |
% | Var . % Var . % | |
| Ricavi verso terzi | 1.991.521 | 100,00% | 1.995.640 | 100,00% | (4.119) | 0% |
| Ricavi infragruppo | 46.050 | 2,31% | 46.506 | 2,33% | (456) | -1% |
| Ri cavi to tali Ri cavi tali |
2. 037. 571 037. 571 |
102,31% | 2. 0 42. 146 | 102,33% | (4. 575) | 0 % |
| Costo del venduto | (1.917.005) | -94,08% | (1.916.365) | -94,05% | (640) | 0% |
| Margi ne co mmerci ale lordo ale lordo |
120. 56 6 6 6 |
5,9 2% 5,9 2% | 125. 781 781 | 6 ,1 6% 6%6% | (5. 21 5) 21 5) | -4% |
| Altri proventi | - | 0,00% | 2.838 | 0,14% | (2.838) | -100% |
| Costi di marketing e vendita | (42.874) | -2,10% | (41.913) | -2,05% | (961) | 2% |
| Costi generali e amministrativi | (58.770) | -2,88% | (60.967) | -2,99% | 2.197 | -4% |
| Utile o perati vo (EBIT) perati (EBIT) |
18. 922 922 922 |
0 ,9 3% 0 ,9 3% 3% | 25. 739 739 | 1, 26% 1, 26% | (6. 817) (6. 817) | -26 % |
| (eu ro /000 ) | 4° tr i m. m. |
4° tri m. 4° tri m. |
Var. | Var . % Var . % | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 201 7 7 |
% | 2016 2016 |
% | |||
| Ricavi verso terzi | 645.592 | 669.503 | (23.911) | -4% | ||
| Ricavi infragruppo | 12.790 | 13.374 | (584) | -4% | ||
| Ri cavi to tali Ri cavi tali |
658. 382 658. 382 382 |
682. 877 682. 682. 877 | (24. 49 5) (24. 49 5) | -4% | ||
| Costo del venduto | (623.582) | -94,71% | (641.695) | -93,97% | 18.113 | -3% |
| Margi ne co mmerci ale lordo ale lordo |
34. 80 0 34. 80 0 0 |
5,29% | 41. 182 182 182 | 6, 03% 6, 03% | (6. 382) (6. 382) | -15% |
| Altri proventi | - | 0,00% | 161 | 0,02% | (161) | -100% |
| Costi di marketing e vendita | (10.055) | -1,53% | (11.738) | -1,72% | 1.683 | -14% |
| Costi generali e amministrativi | (14.967) | -2,27% | (15.624) | -2,29% | 657 | -4% |
| Utile o perati vo (EBIT) (EBIT) |
9. 778 778 |
1, 49% 1, 49% | 13. 981 13. 981 | 2, 05% 05% | (4. 20 3) 20 3) | -30 % |
I ricavi totali ammontano a 2.037,6 milioni di euro e si presentano sostanzialmente in linea rispetto a 2.042,1 milioni di euro realizzati al 31 dicembre 2016. Nel solo quarto trimestre in termini di variazione percentuale i ricavi mostrano una riduzione del-4% rispetto al quarto trimestre 2016. A perimetro di consolidamento omogeneo, cioè escludendo in entrambi gli esercizi gli apporti delle società acquisite nel 2016, il valore dei ricavi totali si stima si sarebbe attestato a 1.901,1 milioni di euro (1.935,3 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2016).
Il margine commerciale lordo, pari a 120,6 milioni di euro evidenzia un peggioramento del -4% rispetto a 125,8 milioni di euro del 31 dicembre 2016 e con una incidenza sui ricavi ridottasi da 6,16% a 5,92%. Nel solo quarto trimestre 2017 il margine commerciale lordo, pari a 34,8 milioni di euro, risulta in diminuzione del -15% rispetto al quarto trimestre 2016, con peggioramento del margine percentuale da 6,03% a 5,29%. A perimetro di consolidamento omogeneo, cioè escludendo in entrambi gli esercizi gli apporti delle società acquisite nel 2016, si valuta che il margine commerciale lordo si sarebbe attestato a 109,0 milioni di euro in diminuzione del -7% rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente (117,2 milioni di euro).
2 Società operativa dal 9 aprile 2016.
3 Società operativa dal 1 dicembre 2016.
Gli altri proventi, presenti nel solo periodo 2016, ammontavano a 2,8 milioni di euro e si riferivano interamente al provento realizzato nell'acquisto, ad opera della neo costituita EDSlan S.r.l., del ramo d'azienda relativo alle attività distributive nel mercato del networking, cabling, Voip e UCC-Unified Communication, dalla pre-esistente EDSlan S.p.A..
L'utile operativo (EBIT) è pari a 18,9 milioni di euro, evidenzia una diminuzione del -26% rispetto al medesimo periodo del 2016, ed in termini di incidenza sui ricavi (0,93% nel 2017 contro 1,26% nello stesso periodo dell'esercizio precedente). La flessione è conseguente sia alla presenza nell'anno 2016 dei precedentemente riportati proventi non ricorrenti, sia ad un aumento dei costi operativi. L'EBIT del solo quarto trimestre 2017, pari a 9,8 milioni di euro ha evidenziato un peggioramento del -30% rispetto a 14,0 milioni di euro del 2016 e con un'incidenza sui ricavi dell'1,49% rispetto al 2,05% dell'analogo periodo del 2016. A perimetro di consolidamento omogeneo, cioè escludendo in entrambi gli esercizi gli apporti delle società acquisite nel 2016, si stima che l'EBIT realizzato nel 2017 si sarebbe attestato a 16,8 milioni di euro a fronte di 21,5 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2016.
| (eu ro /000) | 31/12/2017 31/12/2017 |
% % |
31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 116.925 | 65,19% | 119.337 | 54,32% | (2.412) | -2% |
| Capitale circolante commerciale netto | 55.496 | 30,94% | 94.709 | 43,11% | (39.213) | -41% |
| Altre attività/passività correnti | 17.689 | 9,86% | 16.261 | 7,40% | 1.428 | 9% |
| Altre attività/passività non correnti | (10.761) | -6,00% | (10.612) | -4,83% | (149) | 1% |
| T o tale Impi eghi | 179 .349 | 10 0,00 10 % 10 0,00 % |
219. 695 219. 695 |
1 00,0 0% 1 00,0 0% |
(40 .346) (40 | -18 % |
| Debiti finanziari correnti | 150.528 | 83,93% | 122.466 | 55,74% | 28.062 | 23% |
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | - | 0,00% | 3.959 | 1,80% | (3.959) | -100% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 6 44 |
0,36% | 428 | 0,19% | 216 | 50% |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (673) | -0,38% | (1.492) | -0,68% | 819 | -55% |
| (Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo | (112.500) | -62,73% | (126.500) | -57,58% | 14.000 | -11% |
| Crediti finanziari verso altri | (510) | -0,28% | (509) | -0,23% | (1) | 0% |
| Disponibilità liquide | (184.990) | -103,15% | (88.651) | -40,35% | (96.339) | 109% |
| Debiti finanziari correnti netti | (147.501) | -82,24% | (90.299) | -41,10% | (57.202) | 63% |
| Debiti finanziari non correnti | 17.132 | 9,55% | 5.849 | 2,66% | 11.283 | 193% |
| Debiti per acquisto partecipazioni non correnti | 1.33 3 |
0,74% | 3.942 | 1,79% | (2.609) | -66% |
| Crediti finanziari verso altri | (1.870) | -1,04% | (2.292) | -1,04% | 422 | -18% |
| Debiti finanziari netti (A) | (130.906) | -72,99% | (82.800) | -37,69% | (48.106) | 58% |
| Patrimonio netto (B) | 310.255 | 172,99% | 302.495 | 137,69% | 7.760 | 3% |
| T o tale Fo nti (C=A+ B) T o (C=A+ B) |
179 .349 179 .349 |
10 0,00 % 10 0,00 10 % | 219. 695 219. 695 |
1 00,0 0% 1 00,0 0% |
(40 .346) (40 | -18 % |
Il capitale circolante commerciale netto al 31 dicembre 2017 risulta pari a 55,5 milioni di euro, a fronte di 94,7 milioni di euro al 31 dicembre 2016.
La posizione finanziaria netta puntuale al 31 dicembre 2017, positiva per 130,9 milioni di euro, si confronta con un surplus di 82,8 milioni di euro al 31 dicembre 2016. L'effetto al 31 dicembre 2017 del ricorso alla fattorizzazione "pro-soluto" ed alla cartolarizzazione dei crediti è pari a 184 milioni di euro (ca. 133 milioni di euro al 31 dicembre 2016).
I principali risultati economici, finanziari e patrimoniali del Sottogruppo Iberica (Esprinet Iberica, Esprinet Portugal, Tape4 , Vinzeo Technologies5 e V-Valley Iberian6 ) al 31 dicembre 2017 sono di seguito illustrati:
| 12 mesi 12 mesi |
1 2 mesi 1 2 mesi |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /000 ) | 20 17 20 17 |
% | 2016 2016 |
% | Var. | Var . % Var . % |
| Ricavi verso terzi | 1.225.648 | 100,00% | 1.046.689 | 100,00% | 178.959 | 17% |
| Ricavi infragruppo | - | - | - | 0,00% | - | 100% |
| Ri cavi to tali Ri cavi tali |
1. 225. 648 1. 225. 648 |
100,00% | 1. 046. 689 | 100,00% | 178.959 | 1 7% |
| Costo del venduto | (1.178.557) | -96,16% | (1.008.404) | -96,34% | (170.153) | 17% |
| Margi ne co mmerci ale lordo mmerci ale lordo |
47. 0 91 47. 0 91 47. 0 91 |
3,84% | 38. 285 38. 38. 285 | 3, 6 6% 3, 6 6%3, 6 6% | 8. 806 | 23% |
| Costi di marketing e vendita | (10.872) | -0,89% | (7.940) | -0,76% | (2.932) | 37% |
| Costi generali e amministrativi | (20.782) | -1,70% | (17.357) | -1,66% | (3.425) | 20% |
| Utile o perati vo (EBIT) perati (EBIT) |
437 437 15. 437 |
1, 26% 1, 26% | 12. 988 988 | 1, 24% 24% | 2. 449 | 19% |
| 4° tri m. m. |
4° tr im. 4° |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /00 0) | 20 17 17 |
% | 2016 2016 |
% | Var. | Var. % |
| Ricavi verso terzi | 443.980 | 447.016 | (3.036) | -1% | ||
| Ricavi infragruppo | - | - | - | 100% | ||
| Ri cavi totali Ri cavi totali |
443.9 80 80 443.9 80 |
447.0 16 447.0 16 | (3. 036) 036) | -1% | ||
| Costo del venduto | (426.682) | -96,10% | (430.835) | -96,38% | 4.153 | -1% |
| Margi ne co mmerci ale lor do mmerci ale lor do |
17. 298 298 17. 298 |
3, 90 % 3, %% | 16 . 181 16 . 181 | 3, 62% 62% | 1. 11 7 1. 11 7 | 7% |
| Costi di marketing e vendita | (2.550) | -0,57% | (2.453) | -0,55% | (97) | 4% |
| Costi generali e amministrativi | (4.934) | -1,11% | (6.054) | -1,35% | 1.120 | -19% |
| Utile o perati vo (EBIT) perati (EBIT) |
9. 814 9. 814 |
2, 21% 2, 21% | 7.6 74 7.6 74 | 1, 72% 72% | 2.1 40 | 28% |
I ricavi totali ammontano a 1.225,6 milioni di euro, evidenziando un aumento del +17% rispetto a 1.046,7 milioni di euro rilevati al 31 dicembre 2016. Nel solo quarto trimestre le vendite hanno evidenziato una riduzione del-1% (pari a -3,0 milioni di euro) rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente. A perimetro di consolidamento omogeneo, cioè escludendo in entrambi gli esercizi gli apporti delle società acquisite nel 2016, il valore dei ricavi totali del 2017 si stima si sarebbe attestato a 664,8 milioni di euro (718,8 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2016) sebbene il dato sia influenzato da una riorganizzazione dei segmenti di mercato e clientela presidiati dalle società iberiche post operazioni di aggregazione aziendale.
Il margine commerciale lordo al 31 dicembre 2017 ammonta a 47,1 milioni di euro, con un aumento del +23% rispetto a 38,3 milioni di euro rilevati nel medesimo periodo del 2016 e con una incidenza sui ricavi aumentata da 3,66% a 3,84%. Nel solo quarto trimestre il margine commerciale lordo è aumentato del +7% rispetto al precedente periodo, con un margine percentuale che mostra un incremento dal 3,62% al 3,90% dell'incidenza sui ricavi. A perimetro di consolidamento omogeneo, cioè escludendo in entrambi gli esercizi gli apporti delle società acquisite nel 2016, si valuta che il margine commerciale lordo del 2017 si sarebbe attestato a 27,4 milioni di euro in diminuzione del - 2% rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente (28,0 milioni di euro).
L'Utile operativo (EBIT) pari a 15,4 milioni di euro si incrementa di 2,5 milioni di euro rispetto al valore registrato al 31 dicembre 2016, con un'incidenza sui ricavi che cresce a 1,26% da 1,24%. Nel quarto
4 Società non ancora operativa al 31 dicembre 2016.
5 Società acquisita e operativa dal 1 luglio 2016.
6 Società operativa dal 1 dicembre 2016.
trimestre 2017 l'EBIT ammonta a 9,8 milioni di euro, rispetto a 7,7 milioni di euro del quarto trimestre 2016 con una redditività percentuale incrementata da 1,72% a 2,21%. A perimetro di consolidamento omogeneo, cioè escludendo in entrambi gli esercizi gli apporti delle società acquisite nel 2016, si stima che l'EBIT del 2017 si sarebbe attestato a 7,2 milioni di euro in diminuzione del -9% rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente (7,9 milioni di euro).
| (eu ro /000 ) | 31/12/2017 31/12/2017 |
% % |
31/1 2/20 16 31/1 2/20 16 16 |
% | Var. | Var. % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato | 80.076 | 72,97% | 79.866 | 117,72% | 210 | 0% |
| Capitale circolante commerciale netto | 48.972 | 44,63% | 7.656 | 11,28% | 41.316 | 540% |
| Altre attività/passività correnti | (14.399) | -13,12% | (15.986) | -23,56% | 1.587 | -10% |
| Altre attività/passività non correnti | (4.913) | -4,48% | (3.693) | -5,44% | (1.220) | 33% |
| T o tale Impieghi | 10 9.736 | 10 0,0 0% 10 0,0 0%0% |
6 7. 843 6 7. 843 |
100 ,00% ,00% |
41.89 3 3 | 62% |
| Debiti finanziari correnti | 5.596 | 5,10% | 29.419 | 43,36% | (23.823) | -81% |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 1 9 |
0,02% | 55 | 0,08% | (36) | -65% |
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | - | 0,00% | 759 | 1,12% | (759) | -100% |
| (Crediti)/debiti finanziari v/società del Gruppo | 112 .500 |
102,52% | 126.500 | 186,46% | (14.000) | -11% |
| Crediti finanziari verso altri | (0) | 0,00% | (5.087) | -7,50% | 5.087 | -100% |
| Disponibilità liquide | (112.057) | -102,12% | (197.282) | -290,79% | 85.225 | -43% |
| Debiti finanziari correnti netti | 6.058 | 5,52% | (45.636) | -67,27% | 51.694 | -113% |
| Debiti finanziari non correnti | 1.764 | 1,61% | 22.984 | 33,88% | (21.220) | -92% |
| (Attività)/Passività finanz. non correnti per derivati | (36) | -0,03% | 28 | 0,04% | (64) | -229% |
| Debiti finanziari netti (A) | 7.786 | 7,10% | (22.624) | -33,35% | 30.410 | -134% |
| Patrimonio netto (B) | 101.950 | 92,90% | 90.467 | 133,35% | 11.483 | 13% |
| T o tale Fo nti (C=A+ B) T o (C=A+ B) |
10 9.736 | 10 0,0 0% 10 0,0 0%0% |
6 7. 843 6 7. 843 |
100 ,00% ,00% |
41.89 3 3 | 62% |
Il capitale circolante commerciale netto al 31 dicembre 2017 è pari a 49,0 milioni di euro a fronte di 7,7 milioni di euro al 31 dicembre 2016.
La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2017, negativa per -7,8 milioni di euro, si confronta con un surplus di liquidità di 22,6 milioni di euro al 31 dicembre 2016. L'effetto dei programmi di cessione "pro-soluto" o di anticipazione di incasso di crediti commerciali è stimabile in ca. 240 milioni di euro (ca. 268 milioni di euro al 31 dicembre 2016).
Si riporta di seguito lo schema di conto economico separato con evidenza dei contributi apportati dalle singole società del Gruppo in quanto significativi7 :
7 Non vengono esposte separatamente le società V-Valley S.r.l. in quanto "commissionaria di vendita" di Esprinet S.p.A., Tape S.L.U. in quanto non significativa e Nilox Deutschland Gmbh in quanto non operativa.
| 1 2 mesi | 2017 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | |||||||||||||
| E.Spa + V-Valley + Nil ox GmbH |
Mo saic o | EDSl an | Elisio ni e altr o |
T otale | Esprin et Iberic a |
Espr inet P ortugal |
V-Val ley Iberian |
Tape | Eli sion i ed altr o |
Totale | Elisi oni e altro |
Gr uppo | |
| 1.854.572 | 53.555 | 27.909 | 55.485 | - | 1.991.521 | 633.015 | 28.258 | 6.195 | 558.180 | - | 1.225.648 | - | 3.217.170 |
| 62.961 | 1.129 | 1.107 | 1.846 | (20.993) | 46.050 | 20.837 | 12 | - | 3.447 | (24.296) | - | (46.050) | - |
| 1.9 17.533 1.9 17.533 |
54.68 4 | ( 20. 993) 20. 993) | 2.0 37. 571 2.0 571 |
653.8 52 | 6.1 95 | 561 | (24.29 6) | 1. 225.648 1. 225.648 | (46.0 50 ) )) | 3.217. 170 170 | |||
| (1.820.421) | (49.689) | (17.138) | (50.745) | 20.988 | (1.917.005) | (627.208) | (27.452) | (5.614) | (542.504) | 2 4.221 |
(1.178.557) | 45.938 | (3.049.624) |
| M ar e mmerc lor do 97. 112 97. 112 |
4.99 5 | 6.58 | (5) (5) |
120.566 120.566 |
26.6 44 26.6 44 |
818 | (75) | 47.09 1 47.09 1 |
( 112) ( 112) |
1 67.546 1 67.546 | |||
| 5,06% | 9,13% | 40,94% | 11,49% | 0,02% | 5,92% | 4,07% | 2,89% | 9,38% | 3,40% | 3,84% | 5,21% | ||
| (28.796) | (1.413) | (8.541) | (4.175) | 51 | (42.874) | (6.171) | (333) | (855) | (3.599) | 85 | (10.872) | (57) | (53.803) |
| (51.894) | (864) | (3.043) | (2.983) | 14 | (58.770) | (13.187) | (543) | (266) | (6.776) | (10) | (20.782) | 68 | (79.484) |
| 1 6.422 1 6.422 |
2.718 | 60 60 | 18.9 22 | (540) | 8 .748 8 .748 | - | 15.437 | ( 101 )) ( 101 ) |
34.259 34.259 | ||||
| 0,86% | 4,97% | 1,01% | -1,00% | -0,29% | 0,93% | 1,11% | -0,21% | -8,72% | 1,56% | 1,26% | 1,06% | ||
| (871) | |||||||||||||
| 36 | |||||||||||||
| 33. 424 | |||||||||||||
| (8.311) | |||||||||||||
| 25.113 | |||||||||||||
| 53 | |||||||||||||
| 25.060 | |||||||||||||
| Cell y* saic Cell 29.0 16 4 1 1.878 4.99 5 29 4 2.718 |
57.331 29.0 16 57.331 6.58 6 1 1.878 (572) 4(572) |
7.286 22 7.286 | 28 .270 52 28 .270 | 581 818 (58 ) |
Pen iso la Iberi ca 19 .123 581 19 .123 |
Vinzeo + 561 .627 95 (24.29 6) |
15.437 - |
| 12 mesi | 20 16 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | P en iso la Iberi ca | |||||||||||
| (eur o/000) | E.Spa + V Vall ey |
Cel ly* Cel |
EDSlan EDSlan |
Elisio ni e altr o |
To tal e | Espr inet Iberica |
Esprin et P o rtugal |
Vin zeo + Tape |
Eli sio n i ed altro |
T o tale | Elision i e altro |
Gru ppo |
| Ricavi verso terzi | 1.900.972 | 30.415 | 53.212 | (1) | 1.995.640 | 690.275 | 26.785 | 328.889 | - | 1.046.689 | - | 3.042.330 |
| Ricavi fra settori | 50.849 | 1.911 | 1.678 | (7.932) | 46.506 | 20.845 | 25 | 1.269 | (22.139) | - | (46.506) | - |
| Ricavi to tal i to i |
1. 951 .821 1. .821 |
32.326 32.326 |
54.890 54.890 |
(7.9 33) 33) 33) |
2.0 42.146 42.146 |
711. 120 711. 120 |
26. 810 26. 810 |
330. 158 158 |
(22.1 39 ) 39 )) |
1. 046. 689 1. 689 |
(46.506)(46.506) (46.506) |
3.0 42.330 42.330 |
| Costo del venduto | (1.848.942) | (18.071) | (47.172) | 7.948 | (1.916.365) | (683.589) | (26.320) | (319.961) | 22.13 8 |
(1.008.404) | 46.334 | (2.878.435) |
| Margin e commer cial e lo rdo e e rdo |
1 02.879 1 02.879 |
1 4. 255 1 4. 255 |
7. 718 7. 718 | 1 5 1 5 | 125. 781 125. 781 |
27.531 27.531 |
490 490 |
1 0.1 97 1 0.1 97 |
(1 ) | 38 .28 5 38 .28 5 |
(1 72) (1 72) |
16 3.8 95 16 3.8 95 |
| Margine commerciale lordo % | 5,27% | 44,10% | 14,06% | -0,19% | 6,16% | 3,87% | 1,83% | 3,09% | 3,66% | 5,39% | ||
| Altri proventi | - | - | 2.838 | - | 2.838 | - | - | - | - | - | - | 2.838 |
| Costi marketing e vendita | (28.706) | (8.882) | (4.193) | (2) | (41.913) | (5.916) | (310) | (1.654) | - | (7.940) | (18) | (49.871) |
| Costi generali e amministrativi | (54.463) | (3.640) | (2.816) | 74 | (60.967) | (13.355) | (515) | (3.438) | - | (17.357) | 28 | (78.296) |
| Utile operativo (EB IT) IT) |
19. 710 710 |
1 .733 | 3.547 .733 3.547 |
87 87 |
25.739 25.739 |
8.260 8.260 |
(335) (335) |
5. 105 105 |
(1 ) (1 ) |
1 2. 988 988 | (1 62) 62) | 38.566 38.566 |
| EBIT % | 1,01% | 5,36% | 6,46% | -1,10% | 1,26% | 1,16% | -1,25% | 1,55% | 1,24% | 1,27% | ||
| (Oneri) proventi finanziari | (2.847) | |||||||||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | 1 | |||||||||||
| Utile pr ima delle imposte | 35. 720 | |||||||||||
| Imposte | (8.850) | |||||||||||
| Utile netto | 26.870 | |||||||||||
| - di cui pertinenza di terzi | 203 | |||||||||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 26.667 |
* Si intende sottogruppo, formato da Celly S.p.A., Celly Nordic OY, Celly Swiss S.a.g.l. e Celly Pacific Limited.
Si precisa che la numerazione dei paragrafi fa riferimento alla corrispondente "Nota di commento" presente nel prospetto di conto economico separato consolidato.
Di seguito vengono fornite alcune analisi sull'andamento dei ricavi del Gruppo nel periodo.
| (mi li on i di eu ro) | 12 mesi 2017 |
% | 12 mesi 20 16 |
% | Var. | % Var. |
4° tri m. 20 17 |
% | 4° trim. 2016 |
% Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | 1.973,3 | 61,3% | 1.962,9 | 64,5% | 10,4 | 0,5% | 639,3 | 58,7% | 658,1 | -2,9% |
| Spagna | 1.193,0 | 37,1% | 1.016,5 | 33,4% | 176,5 | 17,4% | 434,6 | 39,9% | 433,8 | 0,2% |
| Altri paesi UE | 45,2 | 1,4% | 40,0 | 1,3% | 5,2 | 13,0% | 14,4 | 1,3% | 17,0 | -15,3% |
| Paesi extra UE | 5,7 | 0,2% | 22,9 | 0,8% | (17,2) | -75,1% | 1,3 | 0,1% | 7,6 | -82,9% |
| Ri cavi Gruppo Ri cavi Gruppo |
3. 217, 2 3. 217, 2 |
10 0, 0% 10 0, 0%10 0, 0% | 3. 042,3 3. 042,3 |
100 ,0 % 100 ,0 % 100 ,0 % |
174, 9 174, 9 |
5, 7% 5, 7% |
1.0 89 ,6 1.0 89 ,6 |
100, 0%100, 0% 100, 0% |
1. 116, 5 1. 116, 5 |
-2, -2, 4% |
I ricavi realizzati negli altri paesi dell'Unione Europea sono riferiti principalmente (29,0 milioni di euro) alle vendite effettuate dalla consociata portoghese a clienti residenti in loco. La restante parte si riferisce sostanzialmente alle vendite realizzate nei confronti di clienti residenti in Germania, Malta e Grecia.
I ricavi realizzati al di fuori dell'Unione Europea sono principalmente riferiti alle vendite realizzate nei confronti di clienti residenti a San Marino in Svizzera e nello Stato di Andorra.
| 12 mesi 12 mesi |
1 2 mesi 1 2 mesi |
% | 4° trim. trim. |
4° trim. 4° trim. |
% | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (mi lio ni di euro) | 20 17 20 17 |
% | 201 6 6 |
% | Var. | 201 7 201 7 |
% | 2016 2016 |
% | Var. |
| Ricavi da vendite di prodotti | 1.972,1 | 61,3% | 1.979,9 | 65,1% | 0% | 639,8 | 58,7% | 664,7 | 59,5% | -4% |
| Ricavi da vendite di servizi | 19,4 | 0,6% | 15,7 | 0,5% | 24% | 5,8 | 0,5% | 4,8 | 0,4% | 21% |
| Ri cavi Sotto gru ppo Itali a Sotto ppo Itali a |
1 .9 91, 5 1 .9 91, 5 |
6 1, 9% 6 1, 9%6 9% | 1. 99 5, 6 1. 99 5, 6 |
65,6 % 65,6 % |
0% | 645, 6 | 59, 3% 59, 3% |
669 ,5 669 ,5 |
6 0,0 % 6 0,0 % |
-4% |
| Ricavi per vendite di prodotti | 1.224,0 | 38,0% | 1.045,7 | 34,4% | 17% | 443,5 | 40,7% | 446,7 | 40,0% | -1% |
| Ricavi da vendite di servizi | 1,7 | 0,1% | 1,0 | 0,0% | 70% | 0,5 | 0,0% | 0,3 | 0,0% | 67% |
| Ri cavi Sotto gru ppo Spagna Sotto ppo Spagna |
1. 225, 7 | 38, 1% 71% | 1. 046,7 046,7 |
34,4% 34,4% |
1 7% | 444, 0 | 40,7% 40,7% |
447,0 447,0 |
40,0 % 40,0 % |
-1% |
| Ri cavi Gruppo Gruppo |
3. 21 7, 2 21 |
1 00, 0% 0% |
3. 042, 3 3. 042, 3 |
10 0,0 % 10 0,0 |
6% | 1. 089, 6 | 10 0, 0% 0, 0% |
1 .1 16 ,5 16 ,5 |
10 0,0 % 10 0,0 |
-2% |
| (milioni di eu ro) | 12 mesi 2017 |
% | 12 mesi 2016 |
% | % Var. |
4° tri m. 2017 |
% | 4° tri m. 2016 |
% | % Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GDO/GDS | 1.028,5 | 32,0% | 865,9 | 28,5% | 19% | 448,3 | 41,1% | 368,4 | 33,0% | 22% |
| Dealer | 862,0 | 26,8% | 813,9 | 26,8% | 6% | 292,0 | 26,8% | 271,9 | 24,4% | 7% |
| VAR | 726,9 | 22,6% | 615,9 | 20,2% | 18% | 238,4 | 21,9% | 246,0 | 22,0% | -3% |
| Shop on-line | 257,9 | 8,0% | 262,2 | 8,6% | -2% | 61,4 | 5,6% | 92,5 | 8,3% | -34% |
| Rivenditori office/consumabili | 235,8 | 7,3% | 360,3 | 11,8% | -35% | 21,2 | 1,9% | 102,7 | 9,2% | -79% |
| Sub-distribuzione | 106,1 | 3,3% | 124,1 | 4,1% | -15% | 28,3 | 2,6% | 35,0 | 3,1% | -19% |
| Ricavi Gru ppo Ricavi Gru ppo |
3. 217, 2 217, 22 |
100 % | 3.0 42,3 42,342,3 | 100% | 6% | 1. 089, 6 1. 6 |
100 % 100 % |
1.116, 5 55 | 100% | -2% |
| (mil io ni di eu ro ) | 12 mesi 20 1 7 |
% | 12 mesi 20 1 6 |
% | % Var. |
4° tri m. 20 1 7 |
% | 4° tri m. 20 1 6 |
% | % Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TLC | 811,8 | 25,2% | 677,5 | 22,3% | 20% | 318,0 | 29,2% | 348,5 | 31,2% | -9% |
| PC - notebook | 625,7 | 19,4% | 714,8 | 23,5% | -12% | 185,0 | 17,0% | 244,2 | 21,9% | -24% |
| PC - tablet | 339,6 | 10,6% | 182,1 | 6,0% | 86% | 140,3 | 12,9% | 48,0 | 4,3% | 192% |
| Elettronica di consumo | 261,5 | 8,1% | 274,5 | 9,0% | -5% | 78,1 | 7,2% | 95,4 | 8,5% | -18% |
| PC - desktop e monitor | 217,6 | 6,8% | 268,7 | 8,8% | -19% | 59,6 | 5,5% | 72,5 | 6,5% | -18% |
| Consumabili | 211,1 | 6,6% | 222,8 | 7,3% | -5% | 56,3 | 5,2% | 56,1 | 5,0% | 0% |
| Software | 161,8 | 5,0% | 134,4 | 4,4% | 20% | 52,9 | 4,9% | 50,4 | 4,5% | 5% |
| Storage | 122,8 | 3,8% | 114,9 | 3,8% | 7% | 39,4 | 3,6% | 27,7 | 2,5% | 42% |
| Stampanti e multifunzione | 117,1 | 3,6% | 123,8 | 4,1% | -5% | 36,1 | 3,3% | 36,6 | 3,3% | -1% |
| Networking | 94,5 | 2,9% | 104,9 | 3,4% | -10% | 8,5 | 0,8% | 58,8 | 5,3% | -86% |
| Server | 67,1 | 2,1% | 52,4 | 1,7% | 28% | 30,1 | 2,8% | 12,4 | 1,1% | 143% |
| Servizi | 25,8 | 0,8% | 23,6 | 0,8% | 9% | 7,3 | 0,7% | 6,0 | 0,5% | 22% |
| Altro | 160,8 | 5,0% | 147,9 | 4,9% | 9% | 78,0 | 7,2% | 59,9 | 5,4% | 30% |
| Ri cavi Gru ppo ppo |
3.21 7, 2 7, 22 |
10 0 % 10 % | 3. 042,3 3. 042,3 042,3 | 1 0 0 % 0 % | 6% | 1 .0 89 ,6 | 1 0 0 % ,6 0 %% | 1 .1 1 6, 5 .1 1 55 | 1 00 % | -2% |
L'analisi dei ricavi per tipologia di clienti evidenzia un miglioramento rispetto al 2016 per i canali riferibili alla clientela business di grandi dimensioni ("VAR-Value Added Reseller" +18%) e di dimensioni medio-piccole ("Dealer" +6%) oltre che per i canali riferibili alla "GDO/GDS" (+19%). Hanno invece mostrato una flessione i canali riferibili ai "Rivenditori office/consumabili" (-35%), alla "Subdistribuzione" (-15%) e allo "Shop on-line" (-2%).
Il solo quarto trimestre presenta dei trend analoghi fatta eccezione per il canale "VAR-Value Added Reseller" riferibile alla clientela business di grandi dimensioni che mostra invece una flessione (-3%).
La scomposizione del fatturato per categoria di prodotto evidenzia un picco di crescita nella categoria "PC-tablet" (+86%) e sensibili incrementi anche nelle categorie, "Server" (+28%), "TLC" (+20%) e "Software" (+20%). Positive anche le categorie riferibili ai "Servizi" (+9%) e "Storage" (+7%), cui si contrappone l'andamento negativo delle categorie riferibili al mondo office: "Pc – desktop e monitor" (-19%), "PC - notebook" (-12%), "Networking" (-10%), "Consumabili" (-5%), "Elettronica di consumo" (-5%) e "Stampanti e multifunzione" (-5%).
Anche l'analisi del solo quarto trimestre evidenzia sostanzialmente le medesime variazioni per singolo comparto in termini di trend, ad eccezione della sola "TLC" (-9%) che mostra un'inversione di tendenza.
| 12 mesi 12 mesi |
12 mesi 12 mesi 12 mesi |
% | 4° trim. 4° trim.trim. | 4° tr im. 4° im. im. | % | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /000) | 2017 2017 |
% | 20 16 20 16 |
% | Var. | 2017 2017 |
% | 2016 2016 |
% | Var. |
| Ricavi | 3.217.170 100,00% 3.042.330 100,00% | 6% | 1.089.574 100,00% 1.116.519 100,00% | -2% | ||||||
| Costo del venduto | 3.049.624 | 94,79% 2.878.435 | 94,61% | 6% | 1.037.457 | 95,22% 1.059.251 | 94,87% | -2% | ||
| Margi ne co mmerciale l or do Margi co l or do |
16 7.546 7.546 16 7.546 |
5,21% | 16 3. 895 16 3. 895 895 | 5,39% | 2% | 52. 117 117 |
4, 78 % 78 % 4, 78 % |
57.268 | 5,1 3% | -9% |
Il margine commerciale lordo consolidato è pari a 167,6 milioni di euro ed evidenzia un aumento del + 2% (3,7 milioni di euro) rispetto al corrispondente periodo del 2016 come conseguenza dei maggiori ricavi realizzati, solo parzialmente controbilanciati da una flessione del margine percentuale. Nel quarto trimestre il margine commerciale lordo consolidato, pari a 52,1 milioni di euro, è diminuito del -9% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.
| 1 2 mesi mesi |
1 2 mesi 1 2 mesi |
% | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (euro /0 0 0) | 20 1 7 | % | 201 6 | % | Var. |
| Ri cavi | 3. 217. 170 170 |
3.0 42.330 42.330 |
6 % | ||
| Altri proventi | - | 0,00% | 2.838 | 0 ,09% |
Gli altri proventi, registrati solo nel periodo 2016, ammontavano a 2,8 milioni di euro e si riferivano interamente al provento realizzato nell'acquisto, ad opera della neo costituita EDSlan S.r.l., del ramo d'azienda relativo alle attività distributive nel mercato del networking, cabling, Voip e UCC-Unified Communication, dalla pre-esistente EDSlan S.p.A..
| 12 mesi mesi |
12 mesi 12 |
% | 4° tr im. tr im. |
4° tri m. | % | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /000 ) | 20 17 17 |
% | 2016 2016 |
% | Var. | 20 17 20 17 |
% | 2016 2016 |
% | Var. |
| Ri cavi | 3. 21 7. 170 | ##### | 3. 042. 330 | ##### | 6 % | 1 .0 89. 574 | ##### | 1. 116 .519 | ##### | -2% |
| Costi di marketing e vendita | 53.803 | 1,67% | 49.871 | 1,64% | 8% | 12.607 | 1,16% | 14.191 | 1,27% | -11% |
| Costi generali e amministrativi | 79.484 | 2,47% | 78.296 | 2,57% | 2% | 19.897 | 1,83% | 21.673 | 1,94% | -8% |
| Co sti o perati vi sti o vi |
133. 28 7 133. 28 7 |
4, 14% 4, 14% | 1 28. 16 7 1 28. 16 7 |
4, 4, 21% |
4% | 32. 50 4 | 2,9 8% 2,9 8% |
35.8 64 35.8 64 | 3,21% | -9 % |
| - di cui non ricorrenti | 1.839 | 0,06% | 4.754 | 0,16% | -61% | 3.208 | 0,29% | 7.809 | 0,70% | -59% |
| Co sti o perati vi "ri co rrenti " sti o rrenti " |
1 31. 448 | 4, 09% 09% | 123. 413 413 |
4, 06% 4, 06% |
7% | 29. 296 | 2,6 9% 2,6 9% |
28. 055 055 | 2,51% | 4% |
Nel 2017 l'ammontare dei costi operativi, pari a 133,3 milioni di euro, evidenzia un incremento di 5,1 milioni di euro rispetto al medesimo periodo del 2016.
L'incremento in valore assoluto consegue all'ampliamento del Gruppo per effetto delle operazioni di aggregazione aziendale realizzate nel corso del 2016.
Al fine di ampliare l'informativa fornita, si provvede a riclassificare per "natura" alcune categorie di costo che nello schema di conto economico adottato sono allocate per "destinazione".
| (euro/000) (euro/000) |
12 mesi 2017 12 |
% | 12 mesi 2016 | % | 4° trim. 2017 | % | 4° trim. 2016 | % | % Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi Ricavi |
3.217.170 3.217.170 3.217.170 |
3.042.330 3.042.3303.042.330 | 1.089.573 1.089.5731.089.573 | 1.116.519 1.116.519 | -2% | ||||
| Salari e stipendi | 42.304 | 1,31% | 39.643 | 1,30% | 9.362 | 0,86% | 10.631 | 0,95% | -12% |
| Oneri sociali | 12.546 | 0,39% | 11.586 | 0,38% | 2.837 | 0,26% | 3.061 | 0,27% | -7% |
| Costi pensionistici | 2.293 | 0,07% | 2.182 | 0,07% | 506 | 0,05% | 606 | 0,05% | -17% |
| Altri costi del personale | 998 | 0,03% | 991 | 0,03% | 225 | 0,02% | 256 | 0,02% | -12% |
| Oneri risoluz. rapporto | 1.999 | 0,06% | 1.079 | 0,04% | 551 | 0,05% | 1.044 | 0,09% | -47% |
| Piani azionari | 348 | 0,01% | 477 | 0,02% | (45) | 0,00% | 15 | 0,00% | -400% |
| Costo del lavoro (1) | 60.488 | 1,88% | 55.958 | 1,84% | 13.436 | 1,23% | 15.613 | 1,40% | -14% |
(1) Escluso il costo dei lavoratori interinali.
Nei dodici mesi del 2017 il costo del lavoro ammonta a 60,5 milioni di euro, in aumento del 8% (+4,5 milioni di euro) rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente con un numero di dipendenti mediamente impiegati cresciuto del 10% così come indicato nella tabella successiva in è riportata l'evoluzione del numero di dipendenti del Gruppo integrata con la suddivisione per qualifica contrattuale.
Nella tabella successiva è riportata l'evoluzione del numero di dipendenti del Gruppo integrata con la suddivisione per qualifica contrattuale.
| Incrementi Incrementi |
Di ri genti Di ri genti |
Impi egati e qu adri |
Operai Operai |
To tale tale To tale |
Medi a Medi a |
|---|---|---|---|---|---|
| Esprinet S.p.A. | 17 | 664 | 1 | 682 | |
| EDSlan S.r.l. | 2 | 49 | - | 51 | |
| Celly S.p.A. | 1 | 46 | - | 47 | |
| Mosaico S.r.l. | 1 | 29 | - | 30 | |
| Celly Pacific LTD | - | 2 | - | 2 | |
| Celly Nordic OY | - | 1 | - | 1 | |
| Celly Swiss SAGL | - | - | - | - | |
| Nilox Deutschland GmbH | - | - | - | - | |
| V-Valley S.r.l. | - | - | - | - | |
| So ttogru ppo Itali a a |
21 21 |
791 | 1 | 81 3 | 826 |
| Esprinet Iberica S.L.U. | - | 229 | 52 | 281 | |
| Vinzeo Technologies S.A.U. | - | 135 | - | 1 35 | |
| V-Valley Iberian S.L.U. | - | 12 | - | 1 2 | |
| Esprinet Portugal Lda | - | 8 | - | 8 | |
| Tape S.L.U. | - | - | - | - | |
| So ttogru ppo Spagna Spagna |
- - |
384 | 52 | 436 | 46 3 |
| Gru ppo al 31 di cembre 201 7 ppo al 201 7 |
21 21 |
1 .175 .175 | 53 | 1 .249 .249 | 1 .289 |
| Gru ppo al 31 di cembre 201 6 ppo al 201 6 |
24 24 |
1 .21 1 1 .21 1 1 | 92 | 1 .327 1 .327 | 1 .1 72 .1 72 |
| Var 31/12/2017 - 31/12/2016 | (3) | (36) | (39) | (78) | 117 |
| Var % | -13% | -3% | -42% | -6% | 10% |
(*) Pari alla media tra saldo iniziale e finale di periodo.
Rispetto al 31 dicembre 2016 il numero di dipendenti in organico a fine periodo risulta diminuito di n. 78unità per effetto delle attività di riorganizzazione precedentemente menzionate. Il numero medio di occupati nell'anno invece, per effetto delle diverse operazioni di aggregazione aziendale effettuate nel 2016, risulta aumentato di n. 117 unità.
| 12 mesi mesi |
12 mesi 12 mesi12 mesi |
% | 4° tr im. 4° im.im. | 4° tri m. 4° tri m. 4° m. | % | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro/0 00) | 201 7 201 7 |
% | 201 6 201 6 |
% | Var. | 201 7 7 |
% | 2016 2016 |
% | Var. |
| Ri cavi | 3. 217. 170 | ##### | 3. 042. 330 | ##### | 6% | 1. 089. 574 | ##### | 1. 116. 519 | ##### | -2% |
| Ammortamenti Imm. materiali | 4.075 | 0,13% | 3.419 | 0,11% | 19% | 1.080 | 0,10% | 930 | 0,08% | 16% |
| Ammortamenti Imm. immateriali | 679 | 0,02% | 531 | 0,02% | 28% | 175 | 0,02% | 141 | 0,01% | 24% |
| Su btot. ammor tamenti btot. tamenti |
4.754 | 0, 15% 0, 15% | 3. 950 3. 950 |
0, 13% 0, |
20% | 1 .255 | 0,1 2% 0,1 2% |
1. 071 1. 071 |
0, 10% 0, |
17% |
| Svalutazione immobilizzazioni | - | 0,00% | 4 | 0,00% -100% | - | 0,00% | 4 | 0,00% | -100 % | |
| Su btot. ammor t. e svalu t. (A) e svalu (A) btot. |
4.754 | 0, 15% 0, 15% | 3. 954 3. 954 |
0, 0, 13% |
20% | 1 .255 | 0,1 2% 0,1 2% |
1. 075 1. 075 |
0, 0, 10% |
17% |
| Acc.to fondi rischi ed oneri (B) | 372 | 0,01% | 601 | 0,02% | -38% | 274 | 0,03% | (37) | 0,00% | -841% |
| To tale ammort. , svalu taz. e accan to namen ti (C=A+B) |
5.126 | 0, 16 % 0, 16 % |
4.555 4.555 |
0, 15% | 13% | 1. 529 | 0,1 4% 4% |
1. 038 1. 038 |
0, 09% 09% |
47% |
| 1 2 mesi mesi |
12 mesi 12 mesi |
% | 4° tr i m. m. |
4° tr i m. 4° tr i m. |
% | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /00 0) | 2017 2017 |
% | 201 6 | % | Var . | 2017 2017 |
% | 2016 | % | Var. |
| Ri cavi | 3.217.170 | ##### | 3.042.330 | ##### | 6% | 1 .089.574 ###### | 1 .11 6.51 9 | ##### | -2% | |
| Interessi passivi su finanziamenti | 3.392 | 0,1% | 2.309 | 0,08% | 47% | 804 | 0,07% | 679 | 0,06% | 18% |
| Interessi passivi verso banche | 322 | 0,0% | 608 | 0,02% | -47% | 65 | 0,01% | 255 | 0,02% | -75% |
| Interessi passivi verso altri | 16 | 0,0% | 16 | 0,00% | 0% | 10 | 0,00% | 1 | 0,00% | >100% |
| Oneri per ammortamento upfront fee | 669 | 0,0% | 478 | 0,02% | 40% | 168 | 0,02% | 193 | 0,02% | -13% |
| Oneri per attualizzazione | 1 | 0,0% | 83 | 0,00% | -99% | (2) | 0,00% | 83 | 0,01% | <-100% |
| Costi finanziari IAS 19 | 63 | 0,0% | 85 | 0,00% | -26% | 16 | 0,00% | 22 | 0,00% | -27% |
| Oneri su debiti per aggregazioni aziendali | 34 | 0,0% | 4 | 0,00% | >100% | 2 | 0,00% | 4 | 0,00% | -50% |
| Oneri su strumenti derivati | 267 | 0,0% | 3 | 0,00% | >100% | 45 | 0,00% | (16) | 0,00% | <-100% |
| Oneri fi nanzi ari ( A) ari A) |
4.764 | 0,1 % % | 3.586 3.586 | 0,12% | 33% | 1 .108 | 0,10 % % |
1.221 1.221 |
0,1 1% 1% |
-9 % |
| Interessi attivi da banche | (82) | 0,0% | (154) | -0,01% | -47% | (17) | 0,00% | (58) | -0,01% | -71% |
| Interessi attivi da altri | (692) | 0,0% | (121) | 0,00% | >100% | (549) | -0,05% | (29) | 0,00% | >100% |
| Proventi su debiti per aggregazioni aziendali | (2.609) | -0,1% | (1.281) | -0,04% | >100% | (2.606) | -0,24% | (1.172) | -0,10% | >100% |
| Proventi su strumenti finanziari derivati | 20 | 0,0% | - | 0,00% | NA | 5 | 0,00% | - | 0,00% | NA |
| P ro venti fi nanzi ari (B) ro venti fi (B) |
(3.363) (3.363) |
-0,1 % % | (1 .556) (1 .556) .556) -0,05% | >1 00% | (3.16 6) | (3.16 6) -0,29 % % % |
(1.259) (1.259) | -0,1 1% 1% | >100 % | |
| Oneri fi nanzi ari netti (C=A+ B) ari (C=A+ B) |
1.401 | 0,0% 0,0% | 2.030 2.030 | 0 ,0 7% 0 | -31 % | (2.058 ) -0,19 % ) %% | (37) | 0,00% | >100 % | |
| Utili su cambi | (1.775) | -0,1% | (1.140) | -0,04% | 56% | (346) | -0,03% | (480) | -0,04% | -28% |
| Perdite su cambi | 1.245 | 0,0% | 1.957 | 0,06% | -36% | 262 | 0,02% | 1.220 | 0,11% | -79% |
| (Uti li )/per di te su cambi ( D) li )/per te ( D) |
(530) (530) |
0,0% | 81 7 | 0,03% 7 0,03% | <-100% | ( 84) ( 84) |
-0,01 % %% |
740 740 |
0,07% 0,07% |
<-100% |
| Oneri /(pro venti ) fi nanzi ar i ( E=C+ D) venti ar i E=C+ D) |
871 871 |
0,0% 0,0% |
2.847 2.847 |
0,09% 0,09% |
-69% | ( 2.1 43) -0,20 % 43) -0,20 %% | 703 703 |
0,06% | <-100% |
Il saldo complessivo tra oneri e proventi finanziari, negativo per 0,9 milioni di euro, evidenzia un miglioramento di 2,0 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente.
Più in particolare si rilevano (i) maggiori interessi passivi netti verso il sistema bancario per 0,9 milioni, e (ii) maggiori oneri per derivati e ammortamento commissioni per 0,5 milioni.
Tale effetto negativo è più che compensato (i) da maggiori proventi per 1,3 milioni dovuti alla revisione al ribasso della stima del corrispettivo contrattuale da pagare per l'acquisto residuo del 20% delle azioni della controllata Celly S.p.A., (ii) dall'iscrizione di interessi attivi per 0,7 milioni derivante dalla favorevole conclusione di un contenzioso con una società di assicurazione del credito e (ii) dal saldo favorevole di 1,4 milioni della gestione valutaria dovuto essenzialmente alla dinamica favorevole del cambio euro/USD.
Il maggior costo del debito finanziario si collega all'incremento nei livelli di esposizione debitoria media verso il sistema bancario mentre il mix medio delle fonti, la cui durata media si è sensibilmente allungata rispetto all'esercizio precedente, presenta condizioni di tasso più favorevoli.
L'incremento nel livello medio di indebitamento finanziario netto è attribuibile in maniera significativa alle operazioni straordinarie completate nella seconda metà dell'anno ed ai connessi fabbisogni finanziari incrementali.
| (eu r o/000) | 12 mesi mesi |
12 mesi 12 mesi |
% | 4° tri m. m. |
4° trim. 4° trim. |
% | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 2017 |
% | 2016 2016 |
% | Var . | 2017 2017 |
% | 201 6 201 6 |
% | Var . | |
| Ricavi Ricavi |
3. 217.170##### 3. 217.170 |
3. 042.330 ##### | Ricavi 6% 1. 089. 574 ##### | 1. 11 6.51 9 ##### | -2% | |||||
| Imposte corr enti e differ ite Imposte corr ite |
8. 311 0,26% 8. 311 |
8.850 0,29% | -6% Imposte correnti e differite 5. 568 568 |
0, 51% 0, 51% |
5. 777 5. 777 | 0, 52% | -4% | |||
| Utile ante imposte | 33.424 | 1,04% | 35.720 | 1,17% | -6% Utile ante imposte 25.477 2,34% | 22.509 | 2,02% | 13% | ||
| Tax rate | 25% | 0,00% | 25% | 0,00% | 0% Tax rate 22% | 0,00% | 26% | 0,00% | -15% |
Le imposte sul reddito, pari a 8,3 milioni di euro, evidenziano una riduzione percentuale del -6% rispetto al 2016 per effetto principalmente di una minor base imponibile.
Il tax rate risulta invece costante per l'effetto combinato della presenza nel 2016 del provento realizzato nell'ambito dell'acquisto del ramo d'azienda da parte della controllata italiana EDSlan S.r.l. che ha completamente compensato i benefici nell'anno 2017 derivanti dalla riduzione dell'aliquota nominale italiana dell'IRES dal 27,5% al 24%, e per la maggior incidenza dei risultati realizzati nella penisola iberica ed assoggettati ad un minor tax rate effettivo rispetto a quello sostenuto in Italia per effetto del beneficio conseguente al recupero di crediti di imposta per perdite o mancate deduzioni pregresse.
| 12 mesi 12 mesi |
12 mesi | Var. | % | 4° tri m. 4° tri m. |
4° trim. 4° |
% | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ( eu ro/00 0 ) | 2017 2017 |
201 201 6 |
Var. | 20 17 17 |
201 6 201 6 |
Var. | Var . | |
| Uti le netto | 25. 113 25. 113 |
26 .870 .870 .870 |
(1. 757) (1. | -7% | 16. 189 189 |
15. 085 085 15. 085 |
1.10 4 | 7% |
| N. medio ponderato azioni in circolazione - base |
51.757.451 | 51.757.451 | 51.757.451 | 51.757.451 | ||||
| N. medio ponderato azioni in circolazione - diluito |
52.206.946 | 52.060.893 | 52.244.149 | 52.181.062 | ||||
| Utile per azione in euro - base | 0 ,48 | 0 ,52 | (0, 0 4) 0 4) | -8% | 0 ,31 ,31 |
0 ,29 0 ,29 |
0 , 02 | 7% |
| Utile per azione in euro - diluito | 0 ,48 | 0, 51 | (0, 0 3) 0 3) | -6 % | 0 ,31 ,31 |
0 ,29 0 ,29 |
0 , 02 | 7% |
Ai fini del calcolo dell'utile per azione "base" sono state escluse le azioni proprie in portafoglio.
Ai fini del calcolo dell'utile per azione "diluito" sono state considerate le potenziali azioni asservite al piano di stock grant approvato in data 30 aprile 2015 dall'Assemblea dei Soci di Esprinet S.p.A.. Tale piano prevede l'assegnazione gratuita di n. 646.889 azioni ma, sulla base della stima dei risultati reddituali realizzati nel triennio 2015-2017, il numero di azioni considerate è stato ridotto a n. 528.622 diritti.
Di seguito si riporta la situazione patrimoniale-finanziaria consolidata redatta secondo i principi contabili internazionali IFRS, integrata con l'informativa richiesta ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006:
| (euro /00 0 ) | 31/12/20 17 | di cui parti correlate |
31/12/20 16 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| ATT IVO | ||||
| Atti vi tà no n co rrenti | ||||
| Immobilizzazioni materiali | 14.633 | 15.284 | ||
| Avviamento | 90.595 | 91.189 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 1.071 | 1.469 | ||
| Partecipazioni in società collegate | - | 39 | ||
| Attività per imposte anticipate | 11.110 | 11.931 | ||
| Attività finanziarie per strumenti derivati | 36 | 38 | ||
| Crediti ed altre attività non correnti | 6.712 | 1.553 | 6.896 | 1.286 |
| 124.157 | 1.553 | 126.846 | 1.286 | |
| Atti vi tà co rrenti | ||||
| Rimanenze | 481.101 | 328.886 | ||
| Crediti verso clienti | 313.016 | 11 | 388.672 | 9 |
| Crediti tributari per imposte correnti | 3.098 | 6.175 | ||
| Altri crediti ed attività correnti | 27.083 | 10 | 32.091 | - |
| Disponibilità liquide | 297.047 | 285.933 | ||
| 1.121.345 | 21 | 1.0 41.757 | 9 | |
| Atti vi tà gru ppi i n di smi ssi one | - | - | ||
| T otale atti vo | 1.245.50 2 | 1.574 | 1.16 8.6 0 3 | 1.295 |
| P AT RIMONIO NET T O | ||||
| Capitale sociale | 7.861 | 7.861 | ||
| Riserve | 303.058 | 282.430 | ||
| Risultato netto pertinenza gruppo | 25.061 | 26.667 | ||
| P atri mo ni o netto perti nenza Gru ppo | 335.9 80 | 316.9 58 | ||
| P atri mo ni o netto di terzi | 1.054 | 999 | ||
| T otale patrimo nio netto | 337.0 34 | 317.9 57 | ||
| P ASSIVO | ||||
| P assi vità non correnti | ||||
| Debiti finanziari | 18.896 | 28.833 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | - | 66 | ||
| Passività per imposte differite | 7.993 | 6.100 | ||
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 4.814 | 5.185 | ||
| Debito per acquisto partecipazioni | 1.333 | 3.942 | ||
| Fondi non correnti ed altre passività | 2.867 | 3.020 | ||
| 35.9 0 3 | 47.146 | |||
| P assi vità correnti | ||||
| Debiti verso fornitori | 690.070 | - | 615.512 | 12 |
| Debiti finanziari | 156.124 | 151.885 | ||
| Debiti tributari per imposte correnti | 598 | 740 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 663 | 483 | ||
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | - | 4.718 | ||
| Fondi correnti ed altre passività | 25.110 | 1.510 | 30.162 | - |
| 872.56 5 | 1.510 | 80 3.50 0 | 12 | |
| P assi vità gru ppi i n dismi ssi o ne | - | - | ||
| T OT ALE P ASSIVO | 9 0 8.46 8 | 1.510 | 850.6 46 | 12 |
| T otale patrimo nio netto e passivo T otale passivo |
1.245.50 2 1.245.50 2 |
1.510 | 1.16 8.6 0 3 | 12 |
Per ulteriori dettagli sulle operazioni con parti correlate si rinvia alla relativa sezione della "Relazione intermedia sulla gestione".
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |||
|---|---|---|---|---|
| (euro/000) | Gruppo Esprinet |
Sottogruppo Italia |
Sottogruppo Iberica |
Gruppo Esprinet |
| Impianti e macchinari | 1.042 | 413 | 629 | 2.030 |
| Attrezzature industriali e commerciali e altri beni | 2.414 | 1.706 | 708 | 4.598 |
| Immobilizzazioni in corso ed acconti | 109 | 109 | - | 2.436 |
| Totale investimenti in Imm. materiali investimenti Imm. materiali |
3.565 3.565 |
2.228 | 1.337 | 9.064 |
| Diritti di brevetto ind. e di utilizz. opere dell'ingegno | 268 | 238 | 30 | 1.879 |
| Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | - | - | - | 11 |
| Altre | 4 | 4 | - | - |
| Immobilizzazioni in corso ed acconti | 6 | 6 | - | 757 |
| Totale investimenti in Imm. immateriali investimenti Imm. immateriali |
278 278 |
248 | 30 | 2.647 |
| Totale investimenti lordi | 3.843 3.843 |
2.476 2.476 |
1.367 | 11.711 |
Gli investimenti al 31 dicembre 2017 in "Impianti e macchinari" pari a 1,0 milioni di euro fanno sostanzialmente riferimento all'acquisto di nuovi cespiti da parte della capogruppo Esprinet S.p.A. per l'ampliamento del polo logistico di Cavenago oltre che all'acquisto di nuovi cespiti da parte delle controllate spagnole principalmente per il nuovo Cash & Carry aperto a Barcellona nel quarto trimestre 2017.
Gli investimenti in "Attrezzature industriali e commerciali ed in altri beni" si riferiscono sostanzialmente all'acquisto di macchine elettroniche, attrezzature d'ufficio e mobili e arredi da parte della Capogruppo Esprinet S.p.A. e delle controllate spagnole.
Non esistono immobilizzazioni materiali destinate alla cessione temporaneamente non utilizzate.
Gli incrementi nella voce "Diritti di brevetto industriale ed utilizzazione delle opere dell'ingegno" fanno sostanzialmente riferimento ai costi sostenuti per l'acquisizione e l'aggiornamento di software da parte della capogruppo Esprinet S.p.A..
Le aliquote di ammortamento applicate per ciascuna categoria di bene non sono variate rispetto all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016.
| (eu ro/0 00) | 31/12/2017 31/12/2017 |
31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016 |
Var. | 30 /0 9/2017 /0 9/20179/2017 | Var. |
|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari correnti | 156.124 | 151.885 | 4.239 | 61.439 | 94.685 |
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | 0 | 4.719 | (4.719) | 5.086 | (5.085) |
| (Attività)/Passività finanziarie correnti per strumenti derivati | 663 | 483 | 180 | 488 | 175 |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (673) | (1.492) | 819 | (7.813) | 7.140 |
| Crediti finanziari verso altri | (510) | (5.596) | 5.087 | (486) | (24) |
| Disponibilità liquide | (297.047) | (285.933) | (11.114) | (44.353) | (252.694) |
| Debi ti fi nanzi ari c o rrenti netti | (141.442) (141.442) |
(135.934) (135.934) |
(5.508) (5.508) | 14.36 1 1 |
(155.80 3) |
| Debiti finanziari non correnti | 18.896 | 28.833 | (9.937) | 125.344 | (106.448) |
| Debiti per acquisto partecipazioni non correnti | 1.334 | 3.941 | (2.607) | 3.939 | (2.605) |
| (Attività)/Passività finanziarie non correnti per strumenti derivati | (36) | 28 | (64) | 111 | (147) |
| Crediti finanziari verso altri | (1.870) | (2.292) | 422 | (1.870) | - |
| Debi ti fi nanzi ari netti | (123.119) (123.119) |
(10 5.424) 5.424) 5.424) |
(17.695) (17.695) | 141.885 141.885 |
(265.0 03) (265.0 03) |
Per la definizione adottata di debiti finanziari si rimanda al paragrafo "Principali definizioni contabili e stime" contenuto nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2016.
La posizione finanziaria netta di Gruppo, positiva per 123,1 milioni di euro, corrisponde a un saldo netto tra debiti finanziari lordi per 175,0 milioni di euro, crediti finanziari per 3,1 milioni di euro, debiti per acquisto partecipazioni per 1,3 milioni di euro, disponibilità liquide per 297,0 milioni di euro e passività finanziarie per strumenti derivati pari a 0,7 milioni di euro.
Le disponibilità liquide, costituite in prevalenza da depositi bancari, sono libere e non vincolate, ed hanno una natura transitoria in quanto si formano temporaneamente a fine mese per effetto della peculiare fisionomia del ciclo finanziario tipico del Gruppo.
Tale ciclo si caratterizza infatti per una rilevante concentrazione di incassi dalla clientela e dalle società di factoring - questi ultimi a titolo di netto ricavo dalle cessioni "pro soluto" di crediti commerciali - tipicamente alla fine di ciascun mese solare mentre i pagamenti ai fornitori, pur mostrando anch'essi una qualche concentrazione a fine periodo, risultano generalmente distribuiti in maniera più lineare lungo l'arco del mese. Per tale motivo il dato puntuale alla fine di un qualunque periodo non è rappresentativo dell'indebitamento finanziario netto e del livello delle giacenze di tesoreria medi del periodo stesso.
Nel corso del 2017, nel quadro delle politiche di gestione dei livelli di capitale circolante, è proseguito il programma di cessione pro-soluto a titolo definitivo a carattere rotativo di crediti vantati verso segmenti selezionati di clientela, in Italia e Spagna, appartenenti perlopiù al comparto della grande distribuzione. In aggiunta a ciò è inoltre proseguito nel corso del semestre il programma di cartolarizzazione, avviato in Italia a luglio 2015, di ulteriori crediti commerciali. Atteso che i programmi citati realizzano il completo trasferimento dei rischi e dei benefici in capo ai cessionari, i crediti oggetto di cessione vengono eliminati dall'attivo patrimoniale in ossequio al principio contabile IAS 39. L'effetto complessivo sul livello dei debiti finanziari netti al 31 dicembre 2017 è quantificabile in ca. 425 milioni di euro (ca. 400 milioni al 31 dicembre 2016).
La struttura finanziaria del Gruppo include un finanziamento "senior" a medio-lungo termine concesso ad Esprinet S.p.A. nel febbraio 2017 da un pool di banche e composto da una linea per cassa "amortising" a 5 anni di importo originario pari a 145,0 milioni di euro ed una linea per cassa "revolving" a 5 anni di importo pari a 65,0 milioni di euro.
La linea per cassa "amortising" risultava in essere al 31 dicembre 2017 per 130,5 milioni di euro mentre la linea "revolving" non era tirata.
Il suddetto finanziamento è senza garanzie pertanto, come è prassi per operazioni di analoga natura, risulta assistito da n. 4 covenant economico- finanziari il cui mancato rispetto prevede la decadenza dal beneficio del termine e la possibilità per gli istituti eroganti di esercitare il diritto a richiederne il rimborso anticipato.
Al 31 dicembre 2017, sebbene l'osservanza dei suddetti covenant debba essere verificata sulla base del bilancio annuale consolidato e certificato dalla società di revisione, sulla base dei risultati trimestrali del Gruppo si stima che dei n. 4 covenant previsti ne risultano rispettati n. 3 mentre il covenant restante risulta violato.
In ragione di ciò, conformemente con i principi contabili vigenti, l'intero importo in essere della linea "amortising" - nonché la passività rappresentativa del "fair value" dei contratti di "IRS-Interest Rate Swap" stipulati ai fini della copertura del rischio di tasso di interesse sul finanziamento - è stato iscritto tra i debiti finanziari correnti.
In relazione a quanto sopra il Gruppo ha già avviato trattative con il pool di banche eroganti finalizzate all'ottenimento della rinuncia ("waiver") da parte delle banche del pool ad esercitare il proprio diritto di rimborso anticipato.
L'avviamento ammonta a 90,6 milioni di euro e si decrementa di 0,6 milioni di euro rispetto a 91,2 milioni di euro al 31 dicembre 2016 a seguito della revisione, così come consentito dall'IFRS 3, degli ammontari riferiti ai corrispettivi differiti relativi alle acquisizioni dei rami d'azienda "VAD-Value Added Distribution" dal gruppo Itway.
La tabella seguente sintetizza l'allocazione degli avviamenti alle n. 3 Cash Generating Unit ("CGU") individuate, in coerenza con la combinazione delle aree di business utilizzate ai fini della Informativa di Settore (Segment Information) richiesta dai principi contabili internazionali. La stessa tabella, inoltre, evidenzia le correlazioni fra aree di business ed entità giuridicamente autonome facenti parte del Gruppo:
| (euro/000) (euro/000) |
31/12/2017 31/12/2017 |
31/12/2016 31/12/201631/12/2016 | Var. | |
|---|---|---|---|---|
| Esprinet S.p.A. | 17.296 | 18.738 | (1.442) | CGU 1 B2B distribution of Information Technology and Consumer Electronics (Italy) |
| Celly S.p.A. | 4.153 | 4.153 | - | CGU 2 B2C phone accessories (Italy) |
| Esprinet Iberica S.l.u. | 69.145 | 68.298 | 847 | CGU 3 B2B distribution of Information Technology and Consumer Electronics (Spain) |
| Total | 90.594 | 91.189 | (595) |
L' "impairment test" annuale, richiesto dal principio contabile internazionale IAS 36, è stato effettuato con riferimento al 31 dicembre 2016 e non ha fatto emergere alcuna perdita di valore in relazione alle CGU sopra esposte e presenti in tale data.
Il principio contabile internazionale IAS 36 richiede che il test di "impairment" sull'avviamento venga effettuato più frequentemente in presenza di indicatori di perdite di valore (c.d. "triggering events"). Relativamente alle CGU 1 e CGU 3 non è stata ravvisata la presenza di tali indicatori nel periodo tra l'esecuzione del test annuale, avvenuta nel corso del mese di marzo 2017, e la data di redazione del presente Resoconto intermedio di gestione per cui non si è ritenuto necessario eseguire alcuna verifica di valore con riferimento agli importi al 31 dicembre 2017.
Relativamente alla CGU 2 la revisione al ribasso della stima del corrispettivo contrattuale da pagare per l'acquisto residuo del 20% delle azioni della controllata Celly S.p.A. non è stata ritenuta un triggering event e conseguentemente non si è ritenuto di procedere anticipatamente con il processo propedeutico all'esecuzione di un impairment test e consistente nella formale e separata approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione dei piani previsionali 2018-22E. Cionondimeno il management ha effettuato valutazioni in relazione alla recuperabilità del valore dell'avviamento attualmente iscritto in bilancio senza ravvisare la necessità di una eventuale svalutazione dello stesso.
Si precisa a tal fine che nel Consiglio di Amministrazione convocato per il prossimo mese di marzo 2018 al fine di esaminare il progetto di bilancio per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017, saranno formalmente e separatamente approvati, sia i piani previsionali 2018-22E che la procedura di "impairment" garantendo per quest'ultima la rispondenza alle prescrizioni dello IAS 36.
Per ulteriori informazioni sulla voce "Avviamento" e sulle modalità di svolgimento dell'"impairment test" si rimanda alle note esplicative del bilancio consolidato al 31 dicembre 2016.
| (euro/000 ) | Capitale so cial e |
Riserve | Azio ni proprie |
Risultato di periodo |
T otal e patrimo nio n etto |
Patrimonio n etto di terzi |
Patrimonio n etto di gruppo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldi al 31 dic embre 2015 embre 2015 |
7.86 1 7.86 1 |
264.848 264.848 | (5. 145) (5. 145) | 30.0 41 30.0 41 | 297.6 05 297.6 05 | 797 797 |
296. 808 296. 808 |
| Utile/(per dita) complessivo di peri odo complessivo odo |
- - |
(172) | - - | 26.870 | 26.6 97 26.6 97 | 199 199 |
26. 498 498 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 22.277 | - | (22.277) | - | - | - - |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (7.764) | (7.764) (7.764)(7.764) | - | (7. 764) (7. 764) |
| To tale operazioni con gli azion isti con gli azion isti |
- - |
22.277 22.277 | - - | (30.0 41) (30.0 41)41) | (7.764) (7.764)(7.764) | - - |
(7. 764) (7. 764) |
| Variazione riserva piani azionari | - | 1.404 | - | - | 1.404 1.404 |
- | 1. 404 1. 404 |
| Altri movimenti | - | 15 | - | - | 15 15 | 3 | 12 12 |
| Saldi al 31 dic embre 2016 embre 2016 |
7.86 1 7.86 1 |
288.372 288.372 | (5. 145) (5. 145) | 26.870 | 317.9 57 317.9 57 | 9 99 9 99 |
316. 958 316. 958 |
| Saldi al 31 dic embre 2016 embre 2016 |
7.86 1 7.86 1 |
288.372 288.372 | (5. 145) (5. 145) | 26.870 | 317.9 57 317.9 57 | 9 99 9 99 |
316. 958 316. 958 |
| Utile/(per dita) complessivo di peri odo complessivo odo |
- - |
(1 6) | - - | 25.1 14 25.1 14 | 25.0 98 25.0 98 | 54 54 | 25. 044 25. 044 |
| Destinazione risultato esercizio precedente | - | 19.883 | - | (19.883) | - - |
- | - - |
| Dividendi distribuiti | - | - | - | (6.987) | (6.9 87) 87) | - | (6. 987) (6. |
| To tale operazioni con gli azion isti con gli azion isti |
- - |
19 .883 19 .883 | - - | (26.870) (26.870)(26.870) | (6.9 87) (6.9 87) | - - |
(6. 987) (6. |
| Variazione riserva piani azionari | - | 963 | - | - | 9 63 63 | - | 963 963 |
| Altri movimenti | - | 3 | - | - | 3 | 1 | 2 2 |
| Saldi al 31 dic embre 2017 embre 2017 |
7.86 1 1 |
309 .20 5 .20 5 | (5. 145) 145) | 25.1 14 25.1 14 | 337.0 34 337.0 34 | 1.0 54 1.0 54 | 335.9 80 80 |
| 12 mesi mesi |
1 2 mesi 1 2 mesi |
|
|---|---|---|
| (euro /0 00) | 201 7 7 |
20 16 20 16 |
| Flusso mo netari o da attivi tà di eserci zio (D=A+B+C) | 25. 983 | 34. 413 413 |
| Flusso di cassa del ri sultato operati vo (A) | 39. 436 | 40 .9 86 |
| Utile operativo da attività in funzionamento | 34.259 | 38.566 |
| Proventi da operazioni di aggregazione aziendale | - | (2.838) |
| Ammortamenti e altre svalutazioni delle immobilizzazioni | 4.754 | 3.954 |
| Variazione netta fondi | (153) | 171 |
| Variazione non finanziaria dei debiti per prestazioni pensionistiche | (386) | (271) |
| Costi non monetari piani azionari | 962 | 1.404 |
| Flusso generato/(assorbito) dal capitale ci rcolante (B) | (8. 044) 044) |
3. 447 447 |
| (Incremento)/Decremento delle rimanenze | (152.215) | 37.760 |
| (Incremento)/Decremento dei crediti verso clienti | 75.656 | (38.454) |
| (Incremento)/Decremento altre attività correnti | 2.180 | (12.321) |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | 74.695 | 18.354 |
| Incremento/(Decremento) altre passività correnti | (8.360) | (1.892) |
| Altro flusso generato /(assorbi to) dalle atti vi tà di esercizi o (C) esercizi o (C) |
(5. 40 9) 9) 9) |
(10 .0 20 ) .0 20 ) |
| Interessi pagati al netto interessi ricevuti | (2.372) | (644) |
| Differenze cambio realizzate | 393 | (760) |
| Risultati società collegate | 75 | 9 |
| Imposte pagate | (3.505) | (8.625) |
| Flusso mo netari o da attivi tà di investi mento (E) | (2. 252) 252) |
(1 05. 9 81 ) (1 81 ) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni materiali | (3.424) | (6.010) |
| Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali | (281) | (1.098) |
| Altre attività e passività non correnti | 859 | 73 |
| Acquisizione EDSlan | - | (17.065) |
| Acquisizione Vinzeo | - | (73.150) |
| Flusso mo netari o da attivi tà di fi nanzi amento (F) | (12.6 17) 17) |
77. 412 77. 412 |
| Finanziamenti a medio/lungo termine ottenuti | 165.000 | - |
| Rimborsi/rinegoziazioni di finanziamenti a medio/lungo termine | (112.162) | (23.078) |
| Variazione dei debiti finanziari | (60.091) | 108.043 |
| Variazione dei crediti finanziari e degli strumenti derivati | 6.423 | (3.371) |
| Prezzo dilazionato acquisizione Celly | - | (1.280) |
| Prezzo dilazionato acquisizione Itway | (4.718) | 4.718 |
| Distribuzione dividendi | (6.987) | (7.764) |
| Incremento/(Decremento) riserva "cash-flow hedge" | (138) | (61) |
| Variazione Patrimonio Netto di terzi | 56 | 205 |
| Flusso mo netari o netto del peri odo (G=D+E+F) | 11 .1 1 4 | 5.844 5.844 |
| Di sponi bi lità li qu ide all'i ni zi o del peri o do | 285. 933 | 280 .0 89 280 |
| Flusso mo netari o netto del peri odo | 11 .1 1 4 | 5.844 5.844 |
| Di sponi bi lità li qu ide alla fi ne del peri odo | 297. 047 | 285.9 33 285.9 |
8 Gli effetti dei rapporti con parti correlate sono stati omessi in quanto non significativi.
La tabella successiva evidenzia la movimentazione nel periodo e la corrispondenza con la situazione puntuale a fine dello stesso periodo:
| 12 mesi mesi |
12 12 mesi |
|
|---|---|---|
| (eu ro/0 00 ) | 2017 2017 |
20 16 20 16 |
| Debi ti finanzi ari netti | (105. 424) 424) |
(185. 913) |
| Flusso di cassa generato (assorbito) da attività d'esercizio | 25.983 | 34.413 |
| Flusso di cassa generato (assorbito) da attività di investimento | (2.252) | (105.981) |
| Flusso di cassa generato (assorbito) da variazioni del patrimonio netto | (7.069) | (7.620) |
| Flu sso di cassa netto | 16 . 66 2 | (79 . 188) |
| Interessi bancari non pagati | 1.033 | (1.301) |
| Debi ti finanzi ari netti fi nali | (123. 119 ) ) |
(105. 424) (105. 424) |
| Debiti finanziari correnti | 156.124 | 151.885 |
| Crediti finanziari verso clienti | (510) | (5.596) |
| (Attività)/Passività finanz. correnti per derivati | 663 | 483 |
| Crediti finanziari verso società di factoring | (673) | (1.492) |
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | 1.333 | 3.959 |
| Disponibilità liquide | (297.047) | (285.933) |
| Debi ti finanzi ari correnti netti | (140 . 110 ) ) |
(136 . 69 (136 . 69 4) |
| Debiti finanziari non correnti | 18.896 | 28.833 |
| Debito per acquisto partecipazioni non correnti | - | 4.702 |
| Attività/Passività finanz. non correnti per derivati | (36) | 28 |
| Crediti finanziari verso clienti | (1.869) | (2.292) |
| Debi ti finanzi ari netti | (123. 119 ) ) |
(105. 423) (105. 423) |
Le operazioni effettuate dal Gruppo con parti correlate, così come definite dal principio contabile IAS 24, sono state effettuate nel rispetto delle disposizioni di legge vigenti, sulla base della reciproca convenienza economica.
Nel caso di prodotti venduti a persone fisiche, le condizioni applicate sono equivalenti a quelle usualmente applicate ai dipendenti.
Le operazioni intercorse tra la capogruppo Esprinet S.p.A. e le sue controllate incluse nel perimetro di consolidamento sono state eliminate nel bilancio consolidato intermedio e non sono pertanto evidenziate nella presente sezione.
Nel corso del periodo i rapporti con parti correlate sono consistiti essenzialmente nella compravendita di prodotti e servizi a condizioni di mercato effettuata tra società del Gruppo e società nelle quali amministratori e soci di Esprinet S.p.A. rivestono posizioni di rilievo.
I rapporti con i dirigenti aventi responsabilità strategiche si sono sostanziati nel riconoscimento della retribuzione per le prestazioni di lavoro da questi fornite.
I ricavi realizzati sono relativi a vendite di prodotti di elettronica di consumo effettuate alle normali condizioni di mercato a clientela aziendale e privati.
Le prestazioni di servizi ricevute fanno prevalentemente riferimento ai contratti di locazione conclusi a condizioni di mercato e sottoscritti nei periodi precedenti a quello in esame, rispettivamente con le società Immobiliare Selene S.r.l., relativamente al sito logistico di Cambiago (MI) e M.B. Immobiliare S.r.l. riguardo al sito logistico di Cavenago (MB).
Il valore complessivo delle suddette operazioni non è comunque rilevante in relazione al volume complessivo delle attività del Gruppo.
Il Gruppo Esprinet è organizzato in funzione dei mercati geografici di operatività (settori operativi), Italia e penisola Iberica, nei quali opera svolgendo attività di distribuzione "business-to-business" (B2B) di IT ed elettronica di consumo.
L'attività svolta in una "area geografica" è caratterizzata da investimenti e operazioni condotte per la produzione e commercializzazione di prodotti e servizi all'interno di un particolare ambito economico soggetto a rischi e risultati attesi differenti da quelli ottenibili in altre aree geografiche.
L'attività svolta in una "area di business" è caratterizzata da operazioni condotte per la produzione e commercializzazione di prodotti e servizi che sono soggetti a rischi e risultati economici differenti rispetto a quelli realizzabili a seguito delle transazioni relative a prodotti e servizi.
Sebbene l'organizzazione per aree geografiche costituisca la forma principale di gestione e analisi dei risultati del Gruppo, ai fini di una più esplicita evidenziazione delle aree di business nelle quali il Gruppo è stato operativo in Italia, nei prospetti successivi sono riportati anche i risultati operativi e i saldi patrimoniali di queste ultime.
Di seguito sono riportati il conto economico separato, la situazione patrimoniale-finanziaria e altre informazioni rilevanti per ciascuno dei settori operativi del Gruppo Esprinet.
| 1 2 mesi 2 mesi |
20 17 17 |
|||
|---|---|---|---|---|
| Italia | Pen. Iberic a | |||
| (eu ro /00 0) | Distr. IT & CE B2B |
Distr. It & CE B2B |
Elisi on i e al tro |
Gru ppo |
| Ricavi verso terzi | 1.991.521 | 1.225.648 | - | 3.217.170 |
| Ricavi fra settori | 46.050 | - | (46.050) | - |
| Ric avi to tali | 2.037.571 | 1 1 .225.6 48 48 |
(46 (46 .0 50 ) ) |
3.21 7.1 70 7.1 70 |
| Costo del venduto | (1.917.005) | (1.178.557) | 45.938 | (3.049.624) |
| Margi ne co mmer ciale lor do | 120 .566 | 47.0 9 1 1 |
(1 12) 12) |
16 7.546 16 7.546 |
| Margine commerciale lordo % | 5,92% | 3,84% | 5,21% | |
| Costi marketing e vendita | (42.874) | (10.872) | (57) | (53.803) |
| Costi generali e amministrativi | (58.770) | (20.782) | 68 | (79.484) |
| Uti le o perativo (EBIT) | 18.9 22 | 15. 437 15. 437 |
(1 01 ) (1 ) |
34.259 34.259 |
| EBIT % | 0,93% | 1,26% | 1,06% | |
| (Oneri) proventi finanziari | (871) | |||
| (Oneri) proventi da altri invest. | 36 | |||
| Uti le prima delle imposte | 33.424 | |||
| Imposte | (8.311) | |||
| Uti le n etto | 25.1 13 | |||
| - di cui pertinenza di terzi | 53 | |||
| - di cui pertinenza Gruppo | 25.060 | |||
| Ammo rtamenti e svalu tazion i | 3.578 | 731 731 |
445 | 4.754 4.754 |
| Altri c osti n on monetari | 3.533 | 223 223 |
- | 3.756 3.756 |
| Investimenti fi ssi | 2.476 | 1. 36 7 1. 36 7 |
- | 3.843 3.843 |
| To tale attività | 99 4.707 | 444.528 444.528 |
(193.733) | 1. 245.502 1. 245.502 |
| 1 2 mesi | 20 16 | |||
|---|---|---|---|---|
| Italia | P en. Iberic a | |||
| (euro /0 0 0) | Distr. IT & CE B2B |
Distr. IT & CE B2B |
Elisi oni e al tro |
Gru ppo |
| Ricavi verso terzi | 1.995.640 | 1.046.689 | - | 3.042.330 |
| Ricavi fra settori | 46.506 | - | (46.506) | - |
| Ri cavi to tal i | 2.042. 146 | 1.0 46 .6 89 46 .6 89 |
(46 .506 ) )) |
3. 042. 330 3. 330 |
| Costo del venduto | (1.916.365) | (1.008.404) | 46.334 | (2.878.435) |
| Margine co mmerci ale l ordo | 1 25.781 | 38. 285 285 |
(172) | 16 3. 16 3. 89 5 5 |
| Margine commerciale lordo % | 6,16% | 3,66% | 5,39% | |
| Altri proventi | 2.838 | - | - | 2.838 |
| Costi marketing e vendita | (41.913) | (7.940) | (18) | (49.871) |
| Costi generali e amministrativi | (60.967) | (17.357) | 28 | (78.296) |
| Utile o perativo (EBIT ) | 25. 739 | 1 2.9 88 2.9 |
(1 62) 62) |
38. 56 6 56 6 |
| EBIT % | 1,26% | 1,24% | 1,27% | |
| (Oneri) proventi finanziari | (2.847) | |||
| (Oneri) proventi da altri invest. | 1 | |||
| Utile prima delle imposte | 35. 720 | |||
| Imposte | (8.850) | |||
| Utile netto | 26. 870 | |||
| - di cui pertinenza di terzi | 203 | |||
| - di cui pertinenza Gruppo | 26.667 | |||
| Ammortamenti e sval utazioni | 3.0 6 8 | 556 556 |
326 | 3. 950 3. 950 |
| Al tri co sti non monetari | 4. 06 7 | 20 7 20 7 |
- | 4.274 4.274 |
| Investi menti fissi | 6. 672 | 5.0 39 39 |
- | 11 .71 0 11 .71 0 |
| To tale attività | 880. 942 | 49 5. 320 5. 320 |
(207.659) | 1. 16 8. 60 3 |
| 4° tr imestr e 2017 |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ital ia Pen . Iber ica |
||||||
| (eu ro/00 0) | Distr . IT & CE B2B |
Distr. It & CE B2B |
Elision i e al tro |
Gru ppo | ||
| Ricavi verso terzi | 645.592 | 443.980 | 1.089.573 | |||
| Ricavi fra settori | 12.790 | - | (12.790) | - | ||
| Ric avi to tal i | 6 58.382 | 443. 980 443. 980 |
(1 2.790 ) 2.790 ) |
1. 089.573 089.573 |
||
| Costo del venduto | (623.582) | (426.682) | 12.807 | (1.037.457) | ||
| Margi ne co mmerc iale l ordo | 34. 80 0 | 17.29 8 8 |
17 17 |
52.1 16 52.1 16 |
||
| Margine commerciale lordo % | 5,29% | 3,90% | 4,78% | |||
| Costi marketing e vendita | (10.055) | (2.550) | (2) | (12.607) | ||
| Costi generali e amministrativi | (14.967) | (4.934) | 4 | (19.897) | ||
| Uti le o perativo (EBIT ) | 9 .778 | 9 .81 4 9 4 |
19 19 |
1 9.6 12 9.6 12 |
||
| EBIT % | 1,49% | 2,21% | 1,80% | |||
| (Oneri) proventi finanziari | 2.145 | |||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | - | |||||
| Uti le prima delle imposte | 21.757 | |||||
| Imposte | (5.568) | |||||
| Uti le n etto | 16 .1 89 | |||||
| - di cui pertinenza di terzi | 95 | |||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 16.094 | |||||
| Ammo rtamenti e svalutazi on i | 918 | 21 2 21 2 |
126 | 1.255 1.255 |
||
| Altri c osti n on mo netar i | 604 | 126 126 |
- | 730 730 |
||
| Investimenti fi ssi | 123 | 10 0 10 0 |
- | 223 223 |
||
| Totale attività | 9 94.70 7 | 444.528 444.528 |
(193.733) | 1. 245.502 1. 245.502 |
| 4° trimestre 20 16 |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ital ia P en. Iberica |
||||||
| (eu ro /0 0 0) | Distr. IT & CE B2B |
Distr. It & CE B2B |
Elisio ni e altro |
Gru ppo | ||
| Ricavi verso terzi | 669.502 | 447.016 | 1.116.519 | |||
| Ricavi fra settori | 13.374 | - | (13.374) | - | ||
| Ricavi to tali | 6 82. 876 | 447. 01 6 01 6 |
(13.374) (13.374) |
1 .1 16 .519 .1 16 .519 |
||
| Costo del venduto | (641.695) | (430.835) | 13.279 | (1.059.251) | ||
| Margine co mmerci al e l ordo | 41 .181 | 1 6 .181 | (95) (95) | 57.268 57.268 |
||
| Margine commerciale lordo % | 6,03% | 3,62% | 5,13% | |||
| Altri proventi | 161 | - | - | 161 | ||
| Costi marketing e vendita | (11.738) | (2.453) | - | (14.191) | ||
| Costi generali e amministrativi | (15.624) | (6.054) | 5 | (21.673) | ||
| Util e operativo (EBIT ) | 13.9 80 | 7. 674 674 |
(90 ) (90 ) |
21 .56 5 .56 5 |
||
| EBIT % | 2,05% | 1,72% | 1,93% | |||
| (Oneri) proventi finanziari | (703) | |||||
| (Oneri) proventi da altri invest. | - | |||||
| Util e prima del le imposte | 20 .86 2 | |||||
| Imposte | (5.777) | |||||
| Util e netto | 15.0 85 | |||||
| - di cui pertinenza di terzi | 109 | |||||
| - di cui pertinenza Gruppo | 14.976 | |||||
| Ammo rtamenti e svalu tazio ni | 801 | 183 183 |
87 | 1.0 71 1.0 71 |
||
| Altri co sti no n monetari | 752 | 72 72 |
- | 824 824 |
||
| Investimenti fissi | 3.707 | 3. 452 452 |
- | 7.1 58 58 |
||
| T otal e attività | 880 . 942 | 49 5. 320 5. 320 |
(207.659) | 1. 16 8.6 0 3 1. 3 |
| 31/12/2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | P en. Iberica | |||||
| (euro/000 ) | Distr. IT & CE B2B |
Di str. IT & CE B2B |
Elisio ni e altro |
Gruppo | ||
| AT TIVO | ||||||
| Atti vità no n correnti | ||||||
| Immobilizzazioni materiali | 10.907 | 3.726 | - | 14.633 | ||
| Avviamento | 21.449 | 68.106 | 1.040 | 90.595 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 1.020 | 51 | - | 1.071 | ||
| Partecipazioni in società collegate | - | - | - | - | ||
| Partecipazioni in altre società | 75.918 | - | (75.918) | - | ||
| Attività per imposte anticipate | 3.082 | 7.900 | 128 | 11.110 | ||
| Attività finanziarie per strumenti derivati | - | 36 | - | 36 | ||
| Crediti ed altre attività non correnti | 6.419 | 293 | - | 6.712 | ||
| 118.795 | 80 .112 | (74.750) | 124.157 | |||
| Atti vità co rrenti | ||||||
| Rimanenze | 325.833 | 155.689 | (421) | 481.101 | ||
| Crediti verso clienti Crediti tributari per imposte correnti |
219.916 3.098 |
93.100 - |
- - |
313.016 3.098 |
||
| Altri crediti ed attività correnti | 142.075 | 3.570 | (118.562) | 27.083 | ||
| Disponibilità liquide | 184.990 | 112.057 | - | 297.047 | ||
| 875.912 | 364.416 | (118.983) | 1.121.345 | |||
| Atti vità gruppi i n di smission e | - | - | - | - | ||
| T otale attivo | 994.707 | 444.528 | (19 3.733) (19 3.733)3.733) | 1.245.50 2 1.245.50 2 |
||
| P ATRIMONIO NETT O | ||||||
| Capitale sociale | 7.861 | 54.693 | (54.693) | 7.861 | ||
| Riserve | 287.471 | 35.935 | (20.348) | 303.058 | ||
| Risultato netto pertinenza gruppo | 13.818 | 11.306 | (63) | 25.061 | ||
| P atri mo nio netto pertin enza Gruppo | 30 9.150 | 101.934 | (75.104) | 335. 980 | ||
| P atri mo nio netto di terzi | 1.105 | 16 | (67) | 1.054 | ||
| T otale patrimoni o netto | 310.255 | 101.950 101.950 |
(75.171) (75.171) (75.171) |
337.034 337.034 |
||
| P ASSIVO | ||||||
| P assività non correnti | ||||||
| Debiti finanziari | 17.132 | 1.764 | - | 18.896 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | - | - | - | - | ||
| Passività per imposte differite | 3.845 | 4.148 | - | 7.993 | ||
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 4.814 | - | - | 4.814 | ||
| Debito per acquisto partecipazioni | 1.333 | - | - | 1.333 | ||
| Fondi non correnti ed altre passività | 2.102 | 765 | - | 2.867 | ||
| 29.226 | 6.6 77 | - | 35.90 3 | |||
| P assività co rrenti | ||||||
| Debiti verso fornitori | 490.253 | 199.817 | - | 690.070 | ||
| Debiti finanziari | 150.528 | 118.096 | (112.500) | 156.124 | ||
| Debiti tributari per imposte correnti | 472 | 126 | - | 598 | ||
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 644 | 19 | - | 663 | ||
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | - | - | - | - | ||
| Fondi correnti ed altre passività | 13.329 | 17.843 | (6.062) | 25.110 | ||
| 655.226 | 335. 901 | (118. 562) | 872.56 5 | |||
| P assività gruppi in di smission e | - | - | - | - | ||
| T OTALE P ASSIVO | 684.452 | 342. 578 342. 578 |
(118. 562) (118. 562)562) |
908.468 908.468 |
||
| T otale patrimoni o netto e passi vo otale o netto e vo |
994.707 994.707 |
444.528 | (19 3.733) 3.733)3.733) | 1.245.50 2 2 |
| 31/12/20 16 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Italia | P en. Iberica | ||||
| (euro /0 00) | Distr. IT & CE B2B |
Distr. IT & CE B2B |
Gru ppo | ||
| AT TIVO | |||||
| Atti vi tà non co rrenti | |||||
| Immobilizzazioni materiali | 12.076 | 3.208 | - | 15.284 | |
| Avviamento | 22.891 | 67.259 | 1.039 | 91.189 | |
| Immobilizzazioni immateriali | 1.430 | 39 | - | 1.469 | |
| Partecipazioni in società collegate | 39 | - | - | 39 | |
| Partecipazioni in altre società | 75.826 | - | (75.826) | - | |
| Attività per imposte anticipate Attività finanziarie per strumenti derivati |
2.825 - |
9.006 | 100 | 11.931 38 |
|
| Crediti ed altre attività non correnti | 6.542 | 354 | 38 - - |
||
| 79.90 4 | (74.6 87) | 6.896 126.846 |
|||
| Atti vi tà correnti | 121. 629 | ||||
| Rimanenze | 224.075 | 105.130 | (319) | 328.886 | |
| Crediti verso clienti | 283.980 | 104.692 | - | 388.672 | |
| Crediti tributari per imposte correnti | 4.683 | 1.492 | - | 6.175 | |
| Altri crediti ed attività correnti | 157.924 | 6.820 | (132.653) | 32.091 | |
| Disponibilità liquide | 88.651 | 197.282 | - | 285.933 | |
| 759 .313 | 415.416 | (132.9 72) | 1. 041.757 | ||
| Atti vi tà gru ppi in di smi ssio ne | - | - | - | - | |
| T otale attivo | 880.9 42 | 495.320 | (207. 659 ) (207. 659 ) (207. 659 |
1. 16 8.603 1. 16 8.603 |
|
| P ATRIMONIO NETT O | |||||
| Capitale sociale Riserve |
7.861 275.206 |
54.693 27.372 |
(54.693) (20.148) |
7.861 282.430 |
|
| Risultato netto pertinenza gruppo | 18.391 | 8.382 | (106) | 26.667 | |
| P atrimonio netto pertinenza Gru ppo | 301.458 | 90.447 | (74.947) | 316.958 | |
| P atrimonio netto di terzi | 1.037 | 20 | (58) | 999 | |
| T otale patri mo nio netto | 302.495 | 90 .467 90 .467 |
(75. 005) 005) 005) |
317. 957 317. 957 |
|
| P ASSIVO | |||||
| P assivi tà non co rrenti | |||||
| Debiti finanziari | 5.849 | 22.984 | - | 28.833 | |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | - | 66 | - | 66 | |
| Passività per imposte differite | 2.904 | 3.196 | - | 6.100 | |
| Debiti per prestazioni pensionistiche | 5.185 | - | - | 5.185 | |
| Debito per acquisto partecipazioni | 3.942 | - | - | 3.942 | |
| Fondi non correnti ed altre passività | 2.523 | 497 | - | 3.020 | |
| 20.403 | 26.743 | - | 47.146 | ||
| P assivi tà correnti | |||||
| Debiti verso fornitori | 413.346 | 202.166 | - | 615.512 | |
| Debiti finanziari | 122.466 | 155.919 | (126.500) | 151.885 | |
| Debiti tributari per imposte correnti | 244 | 496 | - | 740 | |
| Passività finanziarie per strumenti derivati | 428 | 55 | - | 483 | |
| Debiti per acquisto partecipazioni correnti | 3.959 | 759 18.715 |
- | 4.718 | |
| Fondi correnti ed altre passività 17.601 |
(6.154) | 30.162 | |||
| P assivi tà gruppi in dismi ssio ne | 558.0 44 - |
378.110 - |
(132.6 54) - |
803.50 0 - |
|
| T OTALE P ASSIVO | 578.447 | 404.853 404.853 |
(132.6 54) 54) 54) |
850.646 850.646 |
|
| T otale patri mo nio netto e passivo | 880.9 42 | 495.320 495.320 |
(207. 659 ) (207. 659 ) (207. 659 ) |
1. 16 8.603 1. 16 8.603 |
Il management non ritiene si sia configurata alcuna operazione atipica o inusuale secondo la definizione fornita da Consob nella comunicazione n. DEM 6064293 del 28 luglio 2006.
Nel corso del 2017 sono state individuate come poste di natura non ricorrente, i costi sostenuti nell'ambito delle attività di riorganizzazione e razionalizzazione delle risorse. Tali attività hanno coinvolto complessivamente n. 89 dipendenti per un valore complessivo delle indennità pari a 1,8 milioni di euro.
Nel corso del 2016 erano invece state identificate come poste non ricorrenti:
| operazioni (inclusi gli effetti fiscali): | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (eu ro /0 00 ) | Ti po logia di provento/(o nere) |
1 2 mesi 20 1 7 |
1 2 mesi 20 1 6 |
Var. | 4° tri m. 201 7 |
4° tri m. 20 1 6 |
Var. |
| Altri ricavi | Provento acquisto ramo d'azienda EDSlan | - | 2.838 | (2.838) | - | 161 | (161) |
| - - |
2. 838 2. 838 |
(2. 838) 838)838) | - | 16 1 | (16 1 ) (16 ) | ||
| Costi generali e amministrativi | Costi per aggregazioni aziendali | - | (2.824) | 2.824 | - | (720) | 720 |
| Costi per ampliamento magazzini | - | (1.120) | 1.120 | - | (168) | 168 | |
| Costi di risoluzione rapporti dipendenti | (1.839) | (810) | (1.029) | (470) | (810) | 340 | |
| To tale SG& A | (1 .839 ) .839 ) |
(4. (4. 754) 754) |
2. 91 5 2. 91 91 5 | (470 ) (470 ) | (1. 6 98) (1. 6 98) | 1 . 228 1 . | |
| Uti le operati vo (EBIT ) | (1 .839 ) .839 ) |
(1. 91 6 ) 6 ) ) |
77 | (470 ) (470 ) | (1. 537) 537)537) | 1 . 06 7 7 | |
| Uti le pri ma delle i mposte | (1 .839 ) .839 ) |
(1. 91 6 6 ) (1. 91 6 ) |
77 | (470 ) (470 ) | (1. 537) (1. 537) | 1 . 06 7 1 . 06 | |
| Imposte | Imposte su eventi non ricorrenti | 478 | 1.411 | (933) | 122 | 470 | (348) |
| Uti le netto /(P erdi ta) | (1. 361 ) 361 ) |
(505) (505) |
(856) | (348) | (1. 0 68) 68)68) | 720 |
Di cui pertinenza dei terzi - - - - - - Di cui pertinenza del Gruppo (1. 361 ) (505) 361 ) (505) (856) (348) (1. 0 68) (1. 0 68)68) 720
Nella tabella successiva si riporta l'esposizione nel conto economico di periodo dei suddetti eventi e
I principali fatti di rilievo avvenuti nel periodo in esame sono sinteticamente descritti nel seguito:
In data 28 febbraio 2017 Esprinet S.p.A. ha sottoscritto con un pool di banche italiane e spagnole un contratto di finanziamento chirografario con ammortamento di complessivi 210,0 milioni di euro ripartiti tra una Term Loan Facility da 145,0 milioni di euro ed una Revolving Facility da 65,0 milioni di euro. Il finanziamento ha una durata quinquennale ed è assistito da una struttura di covenant finanziari tipici per operazioni di analoga natura.
L'importo minimo ai fini del buon esito era stato fissato a 175,0 milioni di euro. Essendo tuttavia pervenute offerte di sottoscrizione per un importo superiore al massimo consentito di 210,0 milioni di euro, l'importo finale è stato individuato in corrispondenza di tale livello massimo.
La finalità dell'operazione consiste nel ri-finanziamento dell'indebitamento esistente a fronte del precedente finanziamento in pool sottoscritto in data 31 luglio 2014 - pari a residui 40,6 milioni di euro di Term Loan Facility e 65,0 mln di Revolving Facility - ed all'ulteriore consolidamento della struttura finanziaria del Gruppo mediante l'allungamento della durata media del debito.
Corrispondentemente alla sottoscrizione del nuovo contratto di finanziamento, allo scopo di coprire il rischio di variazione dei tassi d'interesse sulla Term Loan Facility, Esprinet S.p.A. ha avviato con le banche eroganti un processo per giungere alla sottoscrizione di contratti bilaterali di "IRS - Interest Rate Swap". Tale processo ha prodotto la sottoscrizione, in data 7 aprile 2017, con sei delle otto banche eroganti e ciascuna per la propria quota di competenza, per un valore nozionale complessivo dunque di 105,6 milioni di euro, di tali IRS con decorrenza dalla seconda rata del finanziamento e cioè dal 31 agosto 2017. Corrispondentemente, nel corso del mese di marzo, sono stati estinti i precedenti IRS a copertura del finanziamento rimborsato. Tale rimborso è avvenuto al fair value alla data di estinzione per un valore complessivo pari a 0,3 milioni di euro.
I Sig.ri Soci Giuseppe Calì e Stefania Caterina Calì, che avevano impugnato talune deliberazioni dell'Assemblea dei Soci di Esprinet. S.p.A. assunte in data 30 aprile 2015, ed il membro del Consiglio di Amministrazione sig. Andrea Cavaliere, designato dai soci di minoranza suddetti, che aveva impugnato talune deliberazioni del Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. assunte in data 4 maggio 2015 e 14 maggio 2015, hanno deciso di rinunziare alle impugnazioni che avevano proposto.
I Sig.ri Soci ed il Consigliere di Amministrazione hanno assunto detta decisione dopo aver confrontato con la Società, in giudizio, le reciproche posizioni sul piano giuridico. All'esito di detto confronto, i Sig.ri Soci ed il Consigliere hanno dato atto della correttezza, ognuno relativamente alle deliberazioni di riferimento, delle predette deliberazioni dell'Assemblea dei Soci e del Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A..
Il dott. Cavaliere ha anche contestualmente rassegnato le dimissioni dalla carica di Consigliere di Amministrazione di Esprinet S.p.A.. Il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. ha dunque rimesso all'Assemblea degli Azionisti ogni decisione conseguente.
In data 4 maggio 2017 si è tenuta, in seconda convocazione, l'Assemblea degli azionisti di Esprinet S.p.A. che, con riferimento alla parte ordinaria, ha approvato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2016 e la distribuzione di un dividendo unitario di 0,135 euro per ogni azione ordinaria (corrispondente ad un pay-out ratio del 26%9 ).
Il dividendo è stato messo in pagamento a partire dal 10 maggio 2017, con stacco cedola n. 12 l'8 maggio 2017 e "record date" il 9 maggio 2017.
L'Assemblea ha altresì:
• approvato la prima sezione della Relazione sulla Remunerazione ai sensi del comma 6 art. 123 ter del D. Lgs. n. 58/1998;
9 Calcolato sull'utile netto consolidato del Gruppo Esprinet
L'Assemblea, con riferimento alla parte straordinaria, ha infine deliberato di approvare le modifiche agli articoli 4, 5, 8, 11, 13, 16, 19 dello statuto di Esprinet S.p.A..
In data 11 luglio 2017 è stata costituita la società Nilox Deutschland GmbH, con sede operativa in Düsseldorf, con l'obiettivo di espandere anche al mercato tedesco la distribuzione e commercializzazione dei prodotti a marchio Nilox, brand di proprietà di Esprinet S.p.A..
La società, il cui Capitale Sociale è pari ad euro 100.000, interamente versato alla data di costituzione, risulta posseduta al 100% da Esprinet S.p.A..
Alla data di approvazione del presente Resoconto intermedio di gestione la società è ancora inattiva.
In data 2 agosto 2017 Celly S.p.A. ha ceduto la sua partecipazione nella società collegata Ascendeo S.A.S..
La partecipazione, costituita da n. 9.250 azioni dal valore nominale unitario di 1,00 euro e rappresentanti il 25% del Capitale sociale della collegata, che si occupa della promozione e gestione dei prodotti a marchio Muvit, è stata ceduta ad un prezzo di euro 75.000 alla Ascendeo France S.A.S., già socio di maggioranza della società Ascendeo S.A.S..
La struttura finanziaria del Gruppo include un finanziamento "senior" a medio-lungo termine concesso ad Esprinet S.p.A. nel febbraio 2017 da un pool di banche e composto da una linea per cassa "amortising" a 5 anni di importo originario pari a € 145,0 milioni ed una linea per cassa "revolving" a 5 anni di importo pari a € 65,0 milioni.
La linea per cassa "amortising" risultava in essere al 31 dicembre 2017 per € 130,5 milioni mentre la linea "revolving" non era tirata.
Il suddetto finanziamento è senza garanzie pertanto, come è prassi per operazioni di analoga natura, risulta assistito da n. 4 covenant economico- finanziari il cui mancato rispetto prevede la decadenza dal beneficio del termine e la possibilità per gli istituti eroganti di esercitare il diritto a richiederne il rimborso anticipato.
Al 31 dicembre 2017, sebbene l'osservanza dei suddetti covenant debba essere verificata sulla base del bilancio annuale consolidato e certificato dalla società di revisione, sulla base dei risultati trimestrali del Gruppo si stima che dei n. 4 covenant previsti ne risultano rispettati n. 3 mentre il covenant restante risulta violato.
In ragione di ciò, conformemente con i principi contabili vigenti, l'intero importo in essere della linea "amortising" - nonché la passività rappresentativa del "fair value" dei contratti di "IRS-Interest Rate Swap" stipulati ai fini della copertura del rischio di tasso di interesse sul finanziamento - è stato iscritto tra i debiti finanziari correnti.
In relazione a quanto sopra il Gruppo ha già avviato trattative con il pool di banche eroganti finalizzate all'ottenimento della rinuncia ("waiver") da parte delle banche del pool ad esercitare il proprio diritto di rimborso anticipato.
In data 10 luglio 2017 la Commissione Tributaria Provinciale ha emesso una sentenza che ha accolto il ricorso di Esprinet S.p.A. avverso un avviso di accertamento per 82mila euro (oltre sanzioni e interessi) relativo ad IRAP ed imposte dirette emesso dall'Agenzia delle Entrate nei confronti di Monclick S.r.l. per il periodo di imposta 2012 (anno durante il quale la società rientrava ancora nel Gruppo Esprinet).
In data 17 ottobre 2017 l'Agenzia delle Entrate ha notificato appello avverso la sentenza di primo grado ed Esprinet S.p.A. ha presentato le proprie controdeduzioni costituendosi in giudizio.
In data 4 dicembre 2017 la Commissione Tributaria Regionale, innanzi alla quale Esprinet S.p.A. aveva presentato ricorso avverso la sentenza emessa nel 2016 dalla Commissione Tributaria Provinciale relativa ad imposte indirette, ha richiesto il deposito di alcuni documenti integrativi ed ha rinviato l'udienza di trattazione al 19 marzo 2018. Tale sentenza prevede il recupero dell'IVA, per un ammontare pari a 2,8 milioni di euro oltre sanzioni ed interessi, relativa a operazioni imponibili poste in essere nell'esercizio 2010 con una società cliente i cui acquisti beneficiavano di esenzione dall'imposta a seguito di dichiarazione d'intento rilasciata dalla stessa società che è poi risultata priva della qualifica di esportatore abituale,
Al 31 dicembre 2017 risultano versati acconti, così come previsto dalla procedura amministrativa, per un valore complessivo pari a 4,5 milioni di euro iscritti in bilancio nei "Crediti tributari altri".
In data 11 dicembre 2017 si è conclusa, con la notifica del processo verbale di contestazione, una verifica fiscale ai fini IRES, IRAP e IVA posta in essere dalla Agenzia delle Entrate nei confronti della controllata Celly S.p.A. e relativa all'esercizio 2014 (nella cui data del 12 maggio la società è entrata a far parte del Gruppo Esprinet).
Dal processo verbale emergono alcune contestazioni con recupero a tassazione. In attesa dell'accertamento, Celly S.p.A. sta valutando con i propri consulenti la migliore strategia difensiva.
In data 30 novembre 2017 Esprinet S.p.A. ha presentata istanza di ricorso innanzi alla Commissione Tributaria Provinciale avverso la richiesta di pagamento dell'anticipo prevista dalla procedura amministrativa a seguito di un avviso di accertamento ricevuto in data 2 ottobre 2017 con il quale viene richiesto il recupero dell'IVA per un valore complessivo pari a 3,1 milioni di euro (oltre sanzioni e interessi) relativo a operazioni imponibili poste in essere nel 2012 nei confronti di tre clienti che avevano presentato dichiarazioni di intento soggettivamente fraudolente per mancanza del requisito di esportatore abituale.
In data 19 dicembre 2017 il Presidente della Commissione, ravvisando non solo il "fumus" ed il "periculum" ma anche l'eccezione di urgenza, ha sospeso provvisoriamente l'atto impugnato fino alla pronuncia collegiale sull'istanza da parte della sezione di assegnazione. L'udienza è stata fissata per il 23 febbraio 2018.
In data 30 novembre 2017 sono scaduti i termini contrattualmente previsti per la quantificazione del corrispettivo differito previsto in relazione all'acquisto effettuato dal Gruppo Esprinet un anno prima, attraverso le due controllate Mosaico S.r.l. e V-Valley Iberian S.L.U., dei rami d'azienda "VAD-Value Added Distribution" dal Gruppo Itway.
Tale corrispettivo differito è stato quantificato in via definitiva in € 5,2 milioni a fronte di una stima iniziale di € 5,8 milioni essendo lo stesso dipendente dal raggiungimento di concordati target economico-finanziari; il valore del goodwill inizialmente iscritto è stato conseguentemente adeguato a € 10,2 milioni.
Tale prezzo differito risulta completamente estinto alla data del 31 dicembre 2017.
I principali fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura nel periodo in esame sono sinteticamente descritti nel seguito:
In data 10 gennaio 2018 è stata depositata la sentenza della Commissione Tributaria Provinciale relativa ad imposte indirette con la quale viene previsto nei confronti di Esprinet S.p.A. il recupero dell'IVA per un ammontare pari a 1,0 milioni di euro (oltre sanzioni ed interessi). Vengono contestate operazioni imponibili effettuate nell'anno 2011 per le quali una società cliente aveva presentato dichiarazione di intento ma poi, a seguito di verifica fiscale, era emerso che la stessa non aveva i requisiti per essere considerata esportatore abituale.
Al 31 dicembre 2017 risultano versati acconti, così come previsto dalla procedura amministrativa, per un valore complessivo pari a 0,4 milioni di euro iscritti in bilancio nei "Crediti tributari altri".
Il 4 settembre 2017 Celly S.p.A. ha ricevuto un avviso di rettifica e liquidazione riguardante l'imposta di registro dovuta sull'atto di cessione di ramo d'azienda tra Celly (parte venditrice) e la società Rosso Garibaldi S.p.A..
Dato che, a norma di legge, Celly S.p.A. risultava coobbligata in solido al pagamento della somma richiesta dall'Ufficio e che la parte acquirente è stata dichiarata fallita nel mese di dicembre, in data 12 gennaio 2018 si è provveduto al pagamento della maggiore imposta e dei relativi interessi per un totale di 4mila euro.
In data 4 luglio 2017 Edslan S.r.l. ha ricevuto un avviso di rettifica e liquidazione, pari a circa 180 mila euro (oltre sanzioni ed interessi), relativo alla rideterminazione del valore del ramo d'azienda acquistato in data 8 giugno 2016 dalla società Edslan S.p.A. (ora I-Trading S.r.l.). Il 24 gennaio 2018 Edslan S.r.l. ha depositato il ricorso.
In data 16 giugno 2017 l'Agenzia delle Entrate notificava a Mosaico S.r.l. l'invito a comparire per instaurare un contraddittorio ed un'eventuale definizione dell'accertamento per l'atto di acquisto di ramo d'azienda dalla società Itway S.p.A. registrato in data 13 dicembre 2016.
Nel corso dell'incontro con l'Ufficio la società ha fatto presente che il prezzo indicato non era definitivo in quanto previsti degli adeguamenti del prezzo da effettuarsi entro i primi mesi del 2018.
In data 26 gennaio 2018 è stato sottoscritto un accordo ricognitivo sul prezzo dell'azienda ceduta e si è in attesa delle valutazioni da parte dell'Agenzia delle Entrate.
Vimercate, 13 febbraio 2018
Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Francesco Monti
DICHIARAZIONE EX ART. 154-bis, comma 2 del T.U.F.
OGGETTO: Resoconto intermedio di gestione al 31 dicembre 2017
Il sottoscritto Pietro Aglianò, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Società
in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell'art. 154 bis del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria"
che il Resoconto intermedio di gestione al 31 dicembre 2017 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Vimercate, 13 febbraio 2018
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
(Pietro Aglianò)
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