Resoconto Intermedio

di Gestione

al 31 marzo 2018

Pierrel S.p.A. Sede Legale: Strada Statale Appia, 7 bis 46/48 – 81043 Capua (CE) Capitale Sociale: deliberato per Euro 35.000.000,00 – sottoscritto e versato per Euro 50.000,00. Registro delle Imprese di Caserta Codice Fiscale e Partita IVA: 04920860964 Tribunale di Caserta – R.E.A. n. CE-227340

Sommario

1. Relazione intermedia sulla gestione al 31 marzo 2018

1.1. Prospetti contabili consolidati

1.1.1. Area di consolidamento e dati di sintesi
1.1.2. Conto Economico Separato Consolidato
1.1.3. Stato Patrimoniale Consolidato
1.1.4. Posizione Finanziaria Netta Consolidata e Riepilogo Passività Finanziarie
1.1.5. Andamento delle Divisioni del Gruppo

1.2. Prospetti contabili della Capogruppo

1.2.1. Conto Economico Separato
1.2.2. Stato Patrimoniale Separato
1.2.3. Posizione Finanziaria Netta Separato

1.1 Prospetti contabili consolidati

1.1.1 Area di Consolidamento e Dati di sintesi

Imprese incluse nell'area di consolidamento

1.1	Prospetti contabili consolidati

1.1.1	Area di Consolidamento e Dati di sintesi
Imprese incluse nell'area di consolidamento
	Sede	valuta	Capitale sociale	% di possesso
Pierrel S.p.A.	Capua (CE)	Euro	35.000.000,00 deliberati di cui 50.000,00 i.v.
Pierrel Pharma S.r.l.	Capua (CE)	Euro	10.000,00	100,00%

Dati di sintesi

Dati di sintesi

Imprese incluse nell'area di consolidamento



(Euro migliaia)	31 marzo 2018	31 marzo 2017	var. %
Ricavi	4.317	2.763	56,2%

Costi operativi	(4.238)	(3.203)	32,3%
EBITDA	79	(440)	-118,0%
Ammortamenti e svalutazioni delle attività non correnti	(291)	(262)	11,1%
EBIT Proventi/(Oneri) finanziari netti	(212) 69	(702) (1.644)	-69,8% -104,2%

1.1.2 Conto Economico Separato Consolidato

1.1.2 Conto Economico Separato Consolidato 31 marzo 2018 31 marzo 2017 var % (Euro migliaia) Ricavi 4.317 2.763 56,2% 3 43 di cui non ricorrenti Materie prime e materiali di consumo utilizzati (2.062) (929) 122,0% Costi per servizi e prestazioni e godimento beni terzi (678) (797) -14,9% di cui non ricorrenti (56) Costo del personale (1.423) (1.236) 15,1%





















Altri accantonamenti e costi (75) (241)
-68,9% Risultato prima di ammortamenti, oneri finanziari ed imposte 79 (440)
-118,0% Ammortamenti e svalutazioni (291) (262)
11,1% Risultato operativo (212) (702)
-69,8%
Proventi/(Oneri) finanziari netti 69 (143) -148,3% Riduzione durevole di valore delle Attività finanziarie disponibili
per la vendita ("AFS") (1.501) - -100,0%

Risultato prima delle imposte (143) (2.346) -93,9%
Imposte sul reddito di periodo 0%
(143) (2.346) Utile/(Perdita) netta del periodo -93,9%

1.1.3 Stato Patrimoniale Consolidato

Riduzione durevole di valore delle Attività finanziarie disponibili
per la vendita ("AFS")	-	(1.501) -100,0%

Imposte sul reddito di periodo		0%

1.1.3 Stato Patrimoniale Consolidato ATTIVITA'	31 marzo 2018	31 dicembre 2017
(Euro migliaia)
Immobilizzazioni immateriali	1.376	1.403
Immobilizzazioni materiali	10.090	10.216
Immobilizzazioni finanziarie	141	133
Crediti e altre attività non correnti	4	4
Imposte anticipate	5.275	5.275
Attività non correnti	16.886	17.031
Rimanenze	2.468	2.780
	3.050	3.241
Crediti commerciali
Crediti tributari	46	46
Altre attività e crediti diversi correnti	582	799
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	1.753	1.850
Attività finanziarie disponibili per la vendita (AFS)	388	478
Attività correnti	8.287	9.194

PASSIVITA' E PATRINOMIO NETTO	31 marzo 2018	31 dicembre 2017
(Euro migliaia) Capitale Sociale	50	50
Riserve e Utili (Perdite) portate a nuovo	2.803	4.720
Utile/(Perdita) del periodo	(143)	(2.516)
Patrimonio netto consolidato	2.710	2.254
Benefici ai dipendenti	353	350
Passività finanziarie non correnti	11.030	10.726
Debiti Tributari non correnti	92	101
Altre passività e debiti diversi non correnti	1.192	1.375
Passività non correnti	12.667	12.552
Debiti commerciali	3.683	4.486
Passività finanziarie correnti	2.169	2.566
Debiti tributari correnti	121	121
Fondi rischi a breve termine	177	177
Altre passività e debiti diversi correnti	3.646	4.069
Totale passività correnti	9.796	11.419
Totale passività	22.463	23.971
Totale Passività e Patrimonio netto	25.173	26.225

1.1.4 Posizione Finanziaria Netta Consolidata e Riepilogo Passività Finanziarie

Posizione Finanziaria Netta consolidata

1.1.4 Posizione Finanziaria Netta Consolidata e Riepilogo Passività Finanziarie Posizione Finanziaria Netta consolidata
(Euro migliaia)	31 marzo 2018	31 dicembre 2017
A. Cassa	1	2
B. Altre disponibilità liquide	1.752	1.848
C. Titoli detenuti per la negoziazione
D. Liquidità (A)+(B)+(C)	1.753	1.850
E. Crediti finanziari correnti	-	-
F. Debiti bancari correnti	(1.229)	(1.279)
G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente		-
H. Altri debiti finanziari correnti	(940)	(1.286)
I. Indebitamento finanziario corrente (F)+(G)+(H)	(2.169)	(2.565)
J. Indebitamento finanziario corrente netto (I)+(E)+(D)	(416)	(715)
K. Debiti bancari non correnti		-
L. Obbligazioni emesse
		(10.727)
M. Altri debiti finanziari non correnti	(11.030)
N. Indebitamento finanziario non corrente (K)+(L)+(M)	(11.030)	(10.727)

Riepilogo Passività Finanziarie

Finanziamenti bancari

	Saldo al	Entro	Oltre	Oltre	Saldo al	Entro	Oltre	Oltre
(Euro migliaia)	31.03.18	12 mesi	12 mesi	5 anni	31.12.17	12 mesi	12 mesi	5 anni
In capo a Pierrel S.p.A.:
Mutuo chirografario Nuova Banca delle Marche S.p.A.	-				282	282
SACE FCT S.p.A.	1.229	1.229			997	997
TOTALE FINANZIAMENTI BANCARI	1.229	1.229			1.279	1.279	-	-

Altri finanziamenti

Riepilogo Passività Finanziarie
Finanziamenti bancari
	Saldo al	Entro	Oltre	Oltre	Saldo al	Entro	Oltre	Oltre
(Euro migliaia)	31.03.18	12 mesi	12 mesi	5 anni	31.12.17	12 mesi	12 mesi	5 anni
In capo a Pierrel S.p.A.:
Mutuo chirografario Nuova Banca delle Marche S.p.A.	-				282	282
SACE FCT S.p.A.	1.229	1.229			997	997
TOTALE FINANZIAMENTI BANCARI	1.229	1.229			1.279	1.279	-	-
Altri finanziamenti	Saldo al	Entro	Oltre	Oltre	Saldo al	Entro	Oltre	Oltre
(Euro migliaia)	31.03.18	12 mesi	12 mesi	5 anni	31.12.17	12 mesi	12 mesi	5 anni
In capo a Pierrel S.p.A.:
Debito finanziario per contratto Dentsply	6.363	614	4.101	1.648	6.674	640	6.034
Finanziamento soci	872	284	588		577	577

In capo alla controllata Pierrel Pharma:
Finanziamento soci	4.735	42	1.877	2.816	4.762	69	1.877	2.816

Totale passività finanziarie

	Saldo al	Entro	Oltre	Oltre	Saldo al	Entro	Oltre	Oltre
(Euro migliaia)	31.03.18	12 mesi	12 mesi	5 anni	31.12.17	12 mesi	12 mesi	5 anni
TOTALE FINANZIAMENTI BANCARI	1.229	1.229	-	-	1.279	1.279	-
TOTALE ALTRI FINANZIAMENTI	11.970	940	6.566	4.464	12.013	1.286	7.911	2.816
TOTALE PASSIVITA' FINANZIARIE	13.199	2.169	6.566	4.464	13.292	2.565	7.911	2.816

1.1.5 Andamento delle Divisioni del Gruppo

Ai fini gestionali, il Gruppo Pierrel è organizzato in tre business unit in base ai prodotti e servizi forniti e, in applicazione del principio contabile internazionale IFRS 8, ha identificato in queste ultime i propri settori operativi che generano ricavi e costi, i cui risultati sono periodicamente rivisti dal più alto livello decisionale ("CODM") per la valutazione delle performance, e che sono di seguito illustrate:

Holding (o "Corporate");
Contract Manufacturing ("CMO"), che si occupa della produzione di specialità farmaceutiche realizzate nello stabilimento di Capua (CE) che ha ricevuto l'autorizzazione da parte dell'EMA ("European Medicines Agency") e della FDA ("Food and Drug Administration") per la produzione in asepsi di farmaci ad uso iniettabile;
Pharma, attiva nello sviluppo, registrazione e licensing di nuovi farmaci e dispositivi medici.

I settori operativi sono pertanto identificati dal management, coerentemente con il modello di gestione e controllo utilizzato, con i settori di business nei quali il Gruppo opera.

Non vi sono state aggregazioni di settori operativi al fine di determinare i settori operativi oggetto di informativa.

I prezzi di trasferimento tra i settori operativi sono negoziati internamente con modalità simili a transazioni con parti terze.

Risultati per settori operativi

Conto Economico per settori operativi

Il Gruppo valuta l'andamento dei propri settori operativi sulla base del volume di fatturato e dell'EBITDA; i ricavi intra-settoriali sono eliminati a livello di consolidato.
Gli amministratori osservano separatamente i risultati conseguiti dalle predette business unit allo scopo di prendere decisioni in merito all'allocazione delle risorse e alla verifica della performance. La performance dei settori è valutata sulla base del risultato che è misurato coerentemente alla contribuzione di ciascuna al risultato consolidato.
Le tabelle di seguito riportate evidenziano la composizione del conto economico consolidato al 31 marzo 2018 e al 31 marzo 2017, con l'indicazione dei risultati dei singoli settori operativi.
Risultati per settori operativi
Conto Economico per settori operativi
			31 marzo 2018
(Euro migliaia)	CMO	HOLDING	PHARMA	TOTALE
Ricavi con trasferimenti intercompany e rettifiche	3.820	3	2.245	6.068
Trasferimenti intercompany e rettifiche	(1.751)			(1.751)
Ricavi senza trasferimenti intercompany e rettifiche	2.069	3	2.245	4.317
Risultato prima degli ammortamenti, oneri finanziari e imposte con trasferimenti intercompany e rettifiche	393	(370)	327	350
Trasferimenti intercompany e rettifiche	(1.651)		1.380	(271)
Risultato prima degli ammortamenti, oneri finanziari e imposte senza trasferimenti intercompany e rettifiche	(1.258)	(370)	1.707	79
Risultato operativo senza trasferimenti intercompany e rettifiche	(1.537)	(371)	1.695	(213)
			31 marzo 2017
(Euro migliaia)	CMO	HOLDING	PHARMA	TOTALE

		31 marzo 2017
(Euro migliaia)	CMO	HOLDING	PHARMA	TOTALE
Ricavi con trasferimenti intercompany e rettifiche	2.944	43	1.147	4.134
Trasferimenti intercompany e rettifiche	(1.371)			(1.371)
Ricavi senza trasferimenti intercompany e rettifiche	1.573	43	1.147	2.763
Risultato prima degli ammortamenti, oneri finanziari e imposte con	10	(409)	(30)	(429)
trasferimenti intercompany e rettifiche
Trasferimenti intercompany e rettifiche	(1.252)		1.241	(11)
Risultato prima degli ammortamenti, oneri finanziari e imposte senza		(409)	1.211	(440)
trasferimenti intercompany e rettifiche	(1.242)
Risultato operativo senza trasferimenti intercompany e rettifiche	(1.489)	(409)	1.196	(702)

Divisione Holding

Divisione Holding

(Euro migliaia)	31 marzo 2018	31 marzo 2017	var.%
Ricavi	3	43	-93,0%
di cui non ricorrenti	3	43
Materie prime e materiali di consumo utilizzati			n.a.
Costi per servizi e prestazioni e godimento beni terzi	(125)	(232)	-46,1%
di cui non ricorrenti		(55)
Costo del personale	(237)	(160)	48,1%
Altri accantonamenti e costi	(11)	(60)	-81,7%
Risultato prima di ammortamenti, oneri finanziari ed imposte	(370)	(409)	-9,5%
Ammortamenti e svalutazioni	(1)	-
Risultato operativo	(371)	(409)	-9,3%



Divisione Contract Manufacturing (CMO)

(Euro migliaia)	31 marzo 2018	31 marzo 2017	var.%
Ricavi	3.820	2.944	29,8%
		(1.320)	42,6%

Materie prime e materiali di consumo utilizzati	(1.882)
Costi per servizi e prestazioni e godimento beni terzi	(358)	(391)	-8,4%
Costo del personale	(1.160)	(1.100)	5,5%
Altri accantonamenti e costi	(27)	(123)	-78,0%
Risultato prima di ammortamenti, oneri finanziari ed imposte	393	10	3830,0%
Ammortamenti e svalutazioni	(279)	(247)	13,0%

Divisione Contract Manufacturing (CMO)

di cui non ricorrenti		(55)





Divisione Contract Manufacturing (CMO) (Euro migliaia)	31 marzo 2018	31 marzo 2017	var.%
Ricavi	3.820	2.944	29,8%
Materie prime e materiali di consumo utilizzati	(1.882)	(1.320)	42,6%
Costi per servizi e prestazioni e godimento beni terzi	(358)	(391)	-8,4%
Costo del personale	(1.160)	(1.100)	5,5%
Altri accantonamenti e costi	(27)	(123)	-78,0%
Risultato prima di ammortamenti, oneri finanziari ed imposte	393	10	3830,0%
Ammortamenti e svalutazioni	(279)	(247)	13,0%
Risultato operativo	114	(237)	-148,1%
Divisione Pharma
(Euro migliaia)	31 marzo 2018	31 marzo 2017	var.%
Ricavi	2.245	1.147	95,7%
Materie prime e materiali di consumo utilizzati	(1.553)	(851)	82,5%
Costi per servizi e prestazioni e godimento beni terzi	(201)	(173)	16,2%
di cui non ricorrenti		(1)
Costo del personale	(89)	(73)	21,9%
Altri accantonamenti e costi	(75)	(80)	-6,3%

Divisione Pharma

Divisione Pharma
	31 marzo 2018	31 marzo 2017	var.%
(Euro migliaia)
Ricavi	2.245	1.147	95,7%
Materie prime e materiali di consumo utilizzati Costi per servizi e prestazioni e godimento beni terzi	(1.553) (201)	(851) (173)	82,5% 16,2%
di cui non ricorrenti		(1)
Costo del personale	(89)	(73)	21,9%
Altri accantonamenti e costi	(75)	(80)	-6,3%
Risultato prima di ammortamenti, oneri finanziari ed imposte	327	(30)	-1190,0%
Ammortamenti e svalutazioni	(143)	(147)	-2,7%

1.2 Prospetti contabili della Capogruppo

1.2.1 Conto Economico Separato

1.2 Prospetti contabili della Capogruppo 1.2.1 Conto Economico Separato
	31 marzo 2018	31 marzo 2017		var. %
(Euro migliaia)
Ricavi	3.823 3		2.988	27,9%
di cui non ricorrenti Materie prime e materiali di consumo utilizzati	(1.881)		(1.320)
Costi per servizi e prestazioni e godimento beni terzi	(484)		(623)	42,5%
			(55)	-22,3%
di cui non ricorrenti Costo del personale	(1.397)		(1.260)
Altri accantonamenti e costi	(38)		(184)	10,9% -79,3%
Risultato prima di ammortamenti, oneri finanziari ed imposte	23		(399)	-105,8%
Ammortamenti e svalutazioni	(280)		(247)	13,4%
Risultato operativo	(257)		(646)	-60,2%
Proventi/(Oneri) finanziari netti	131		(72)	-281,9%
Riduzione durevole di valore delle Attività finanziarie disponibili per la vendita ("AFS")			(1.501)
Risultato prima delle imposte	(126)		(2.219)	-100,0%
Imposte sul reddito d'esercizio	-		-	-94,3%
Utile/(Perdita) netta del periodo	(126)		(2.219)	-94,3%

1.2.2 Stato Patrimoniale Separato

Riduzione durevole di valore delle Attività finanziarie disponibili




1.2.2 Stato Patrimoniale Separato ATTIVITA'
(Euro migliaia)	31 marzo 2018	31 dicembre 2017
Immobilizzazioni immateriali	259	289
Immobilizzazioni materiali	10.089	10.216
Partecipazioni	4.574	4.574
Crediti e altre attività non correnti	3.000	3.225
Imposte anticipate	5.275	5.275
Attività non correnti	23.197	23.579
Rimanenze	2.408	2.559
Crediti commerciali	2.118	2.281
	43	43
Crediti tributari
Altre attività e crediti diversi correnti	479	809
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	1.691	1.499
Attività finanziarie disponibili per la vendita (AFS)	388	478
Attività correnti	7.127	7.669

PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 31 marzo 2018 31 dicembre 2017 Capitale sociale 50 Riserve 8.633 10.030 Utile (perdita) del periodo (126) (1.997) Patrimonio netto 8.557 8.083 Benefici ai dipendenti 353 351 Passività finanziarie non correnti 6.337 6.034 Debiti tributari non correnti 92 101 Altre passività e debiti diversi non correnti 5.450 5.958 Passività non correnti 12.232 12.444






















Debiti commerciali 3.552 4.301
Passività finanziarie correnti 2.127 2.496
Debiti tributari 105 105
Fondi Rischi a breve termine 177 177
Altre passività e debiti diversi correnti 3.574 3.642
Passività correnti 9.535 10.721
Totale Passività 21.767 23.165
30.324 31.248 Totale Passività e Patrimonio netto

1.2.3 Posizione Finanziaria Netta Separato

1.2.3 Posizione Finanziaria Netta Separato (Euro migliaia)	31 marzo 2018	31 dicembre 2017
A. Cassa	1	2
B. Altre disponibilità liquide	1.690	1.497
C. Titoli detenuti per la negoziazione
D. Liquidità (A) + (B) + (C)	1.691	1.499
E. Crediti finanziari correnti	16	69
F. Debiti bancari correnti	(1.229)	(1.279)
G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente
H. Altri debiti finanziari correnti	(898)	(1.217)
I. Indebitamento finanziario corrente (F)+(G)+(H)	(2.127)	(2.496)
J. Indebitamento finanziario corrente netto (I)+(D)+(E)	(420)	(928)

K. Debiti Bancari non correnti
L. Obbligazioni emesse
M. Altri debiti finanziari non correnti	(6.337)	(6.034)
N. Indebitamento finanziario non corrente (k)+(L)+(M)	(6.337)	(6.034)

_________

L'Amministratore Delegato Il Dirigente Preposto alla redazione di Pierrel S.p.A. dei documenti contabili societari

Dott. Fulvio Citaredo Dott. Francesco Pepe

Dichiarazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari sul Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2018, ai sensi dell'art. 154 bis, comma 2, del D.Lgs. n. 58/1998 e successive modifiche e integrazioni

Il sottoscritto Francesco Pepe, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Pierrel S.p.A., attesta, in conformità a quanto previsto dell'articolo 154-bis, comma 2, del D.Lgs. n. 58/1998 e successive modifiche ed integrazioni, che il Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2018 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Capua, 27 aprile 2018

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari

_____________________________

Dott. Francesco Pepe

AI Terminal

Pierrel

4430_ir_2018-04-27_ee90f895-8bd1-4f02-9bb4-abb9e8275b82.pdf