Quarterly Report • Sep 12, 2018
Quarterly Report
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| Relazione Finanziaria Semestrale | 5 |
|---|---|
| Organi Sociali | 6 |
| Struttura del gruppo CAREL INDUSTRIES | 7 |
| Relazione Semestrale sulla Gestione | 9 |
| Andamento della gestione | 11 |
| Fatti di rilievo avvenuti nel corso del primo semestre 2018 | 17 |
| Bilancio Consolidato Semestrale abbreviato e Note Esplicative | 21 |
| Situazione Patrimoniale e finanziaria consolidata | 23 |
| Conto economico consolidato | 24 |
| Rendiconto finanziario consolidato | 25 |
| Variazioni del patrimonio netto consolidato | 26 |
| Note esplicative | 28 |
| Fatti di rilievo avvenuto dopo la chiusura del semestre | 64 |
| Attestazione del Bilancio semestrale abbreviato consolidato ai sensi | |
| dell'art. 154 bis del D. Lgs. 58/98 | 65 |
| Relazione della Società di Revisione al Bilancio Consolidato | |
| semestrale abbreviato | 66 |
al 30 giugno 2018
Consiglio di Amministrazione Presidente Luigi Rossi Luciani
Vice Presidente Esecutivo Luigi Nalini Amministratore Delegato Francesco Nalini Amministratore Esecutivo Carlotta Rossi Luciani Amministratore Indipendente Cinzia Donalisio Amministratore Indipendente Marina Manna Amministratore Indipendente Corrado Sciolla
Collegio Sindacale Presidente Saverio Bozzolan Sindaco effettivo Claudia Civolani Sindaco effettivo Paolo Ferrin Sindaco supplente Giovanni Fonte
Sindaco supplente Fabio Gallio
Società di revisione Deloitte & Touche SpA
Comitato Controllo e Rischi Presidente Marina Manna Membro Cinzia Donalisio Membro Corrado Sciolla Comitato Remunerazione Presidente Cinzia Donalisio Membro Marina Manna Membro Corrado Sciolla Organismo di vigilanza ex Dlgs 231/2001 Presidente OdV Ilaria Agostinelli Componente OdV Andrea Baggio Componente OdV Giovanni Fonte
L'organigramma societario del Gruppo al 30 giugno 2018 è di seguito rappresentato:
al 30 giugno 2018
(in migliaia di euro)
Di seguito si riporta il conto economico consolidato del primo semestre 2018 confrontato con il medesimo periodo dell'esercizio precedente
| 30.06.2018 | inc % | 30.06.2017 | inc % | Delta | |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 138.793 | 100,0% | 127.267 | 100,0% | 9,1% |
| Altri ricavi | 766 | 0,6% | 637 | 0,5% | 20,3% |
| Acquisti materie prime, componenti, merci e variazione rimanenze | (55.759) | (40,2%) | (51.473) | (40,4%) | 8,3% |
| Costi per servizi | (25.488) | (18,4%) | (18.155) | (14,3%) | 40,4% |
| Costi di sviluppo capitalizzati | 1.066 | 0,8% | 662 | 0,5% | 60,9% |
| Costi del personale | (34.710) | (25,0%) | (31.797) | (25,0%) | 9,2% |
| Altri proventi/(oneri) | (504) | (0,4%) | (765) | (0,6%) | (34,1%) |
| Ammortamenti e svalutazioni | (4.175) | (3,0%) | (3.902) | (3,1%) | 7,0% |
| RISULTATO OPERATIVO | 19.990 | 14,4% | 22.475 | 17,7% | (11,1%) |
| Proventi / (oneri) finanziari netti | 66 | 0,0% | 227 | 0,2% | (71,0%) |
| Utile/(Perdite) su cambi | (418) | (0,3%) | (185) | (0,1%) | 125,9% |
| Risultato netto delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
15 | 0,0% | (117) | (0,1%) | (112,8%) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 19.653 | 14,2% | 22.400 | 17,6% | (12,3%) |
| Imposte sul reddito | (4.030) | (2,9%) | (5.484) | (4,3%) | (26,5%) |
| UTILE/(PERDITA) DEL PERIODO | 15.623 | 11,3% | 16.915 | 13,3% | (7,6%) |
| Interessenza di terzi | 27 | 0,0% | 26 | 0,0% | 3,7% |
| UTILE/(PERDITA) DEL GRUPPO | 15.596 | 11,2% | 16.889 | 13,3% | (7,7%) |
(in migliaia di euro)
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | Delta fx% * | |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 138.793 | 127.267 | 9,1% | 12,1% |
* Il Delta fx % è calcolato come variazione percentuale a cambi costanti ovvero ai cambi del 30 giugno 2017.
Nel corso del primo semestre 2018 i ricavi del Gruppo hanno registrato un incremento pari al 9,1% rispetto al medesimo periodo del 2017 attestandosi a 138.793 migliaia di euro (127.267 migliaia di euro al 30 giugno 2017); a cambi costanti l'incremento sarebbe stato pari al 12,1%. Tale effetto deriva principalmente dal deprezzamento del dollaro americano e del real brasiliano rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente.
I ricavi like for like sono cresciuti del 7,6% (10,7% a cambi costanti) in considerazione del fatto che la società Alfaco Polska s.p.z.o.o.
11
è stata consolidata integralmente dal 1 giugno 2017 a seguito dell'acquisizione del controllo da parte del Gruppo Carel; inoltre, a partire dal 2018, è cessata la fornitura di prodotti ad Arianna S.p.A. (parte correlata). La suddivisione dei ricavi per area geografica è di seguito riportata:
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | Delta fx% | |
|---|---|---|---|---|
| Europa Occidentale | 72.997 | 64.821 | 12,6% | 12,9% |
| Altri paesi europei, Medio Oriente, Africa | 23.806 | 18.271 | 30,3% | 30,7% |
| Nord America | 17.194 | 18.600 | -7,6% | 3,3% |
| Sud America | 3.712 | 4.169 | -11,0% | 0,8% |
| Asia Pacific Sud | 5.789 | 6.434 | -10,0% | -2,9% |
| Asia Pacific Nord | 15.295 | 14.973 | 2,1% | 6,8% |
| Ricavi netti | 138.793 | 127.267 | 9,1% | 12,1% |
Le aree geografiche rispecchiano prevalentemente la localizzazione geografica dei paesi in cui i ricavi si realizzano, tenendo conto anche delle aree di responsabilità strategica che il Gruppo attribuisce alla propria organizzazione commerciale.
Nel corso del primo semestre 2018 i ricavi sono stati trainati dalle vendite in Europa Occidentale e Altri paesi europei, Medio Oriente, Africa; le normative europee in materie di efficienza energetica e ricorso a refrigeranti naturali hanno permesso al Gruppo di massimizzare le vendite cross e up selling con particolare riferimento ai prodotti ad alta efficienza. Il buon andamento dell'economia dei paesi del Medio Oriente ha fatto registrare volumi di vendite in crescita rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.
Il trend positivo di queste due aree è stato inoltre favorito da un'efficace azione commerciale sulle catene della grande distribuzione incrementando le vendite del segmento refrigerazione.
A parità di perimetro, escludendo quindi il consolidamento di Alfaco, la crescita dell'area Altri paesi europei, Medio Oriente, Africa sarebbe stata pari al 14,1% (+14,6% a cambi costanti).
I ricavi nelle aree Nord America e Sud America sono stati influenzati principalmente dalle dinamiche valutarie con particolare
riferimento al dollaro americano e al real brasiliano; a cambi costanti infatti i ricavi si sono mantenuti in linea rispetto al periodo precedente registrando rispettivamente +3,3% e +0,8%.
In Asia i ricavi hanno fatto registrare a cambi costanti una crescita del +6,8% nella regione Asia Pacific Nord solo parzialmente compensati da una contrazione dei volumi nell'area Asia Pacific Sud che, a cambi costanti, ha registrato una contrazione pari al 2,9%. La suddivisione dei ricavi per mercato è di seguito riportata:
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | Delta fx % | |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi HVAC | 85.375 | 79.488 | 7,4% | 10,6% |
| Ricavi REF | 49.859 | 43.110 | 15,7% | 18,7% |
| Ricavi No Core | 3.560 | 4.670 | -23,8% | -22,6% |
| Ricavi netti | 138.793 | 127.267 | 9,1% | 12,1% |
I ricavi per mercato evidenziano il consolidamento della leadership del Gruppo nel settore HVAC, ovvero nel mercato di condizionamento dell'aria, con crescite superiori a quelle del mercato in tutte le aree geografiche di riferimento con un'unica eccezione delle vendite in Asia Pacific Nord dove le vendite nel mercato HVAC sono rimaste in linea, a cambi costanti, a quelle del primo semestre 2017.
I ricavi nel mercato REF, ovvero il mercato della refrigerazione commerciale e industriale, sono stati molto positivi in particolare in Europa occidentale, Asia Pacific Nord e Altri paesi europei, Medio Oriente, Africa che hanno più che compensato una leggera diminuzione dei ricavi in Asia Pacific Sud e nelle aree Nord America e Sud America.
I ricavi No Core, rappresentati principalmente dai ricavi della controllata C.r.C. Srl i cui prodotti non rientrano nelle applicazioni dei mercati di riferimento HVAC e REF, nel corso del primo semestre 2018 ammontano a 3.560 migliaia di euro (4.670 migliaia di euro al 30 giugno 2017) ed il decremento è relativo principalmente alla cessazione di fornitura di prodotti verso Arianna S.p.A..
(in migliaia di euro)
Di seguito si riportano i principali indicatori economico-finanziari del semestre 2018 confrontati con il medesimo periodo dell'esercizio precedente.
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | |
|---|---|---|---|
| EBITDA (1) | 24.165 | 26.377 | -8,4% |
| EBITDA % (2) | 17,4% | 20,7% | -16,0% |
| EBITDA ADJUSTED (3) | 29.185 | 26.377 | 10,6% |
| EBITDA ADJUSTED % (4) | 21,0% | 20,7% | 1,5% |
| EBITDA ADJUSTED FX (5) | 29.991 | 26.377 | 13,7% |
| EBITDA ADJUSTED FX % (6) | 21,0% | 20,7% | 1,3% |
| Risultato netto | 15.623 | 16.915 | -7,6% |
| Risultato netto Adjusted (7) | 19.333 | 16.915 | 14,3% |
| Risultato netto Adjusted FX (8) | 19.955 | 16.915 | 18,0% |
| Cash Conversion Rate (9) | 80,8% | n.d. | n.d. |
(1) L'EBITDA è definito dal Gruppo come la somma algebrica dell'utile del periodo al lordo delle imposte sul reddito, del risultato netto delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto, utili e perdite su cambi, proventi e oneri finanziari, degli ammortamenti e svalutazioni e rappresenta un'utile unità di misura per la valutazione delle performance operative del Gruppo.
(2) L'EBITDA % è definito dal Gruppo come il rapporto tra l'EBITDA e i ricavi.
(3) L'EBITDA Adjusted non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS ma è una misura comunemente utilizzata sia dal management sia dagli investitori per la valutazione delle performance operative della società e del Gruppo. L'EBITDA Adjusted corrisponde all'EBITDA più costi che sono specificatamente individuati dai dati del Bilancio Consolidato predisposto secondo gli IFRS integrato dalle Note Esplicative.
(4) L'EBITDA Adjusted % è definito dal Gruppo come il rapporto tra l'EBITDA Adjusted e i ricavi.
(5) L'EBITDA Adjusted FX corrisponde all'EBITDA calcolato ai tassi di cambio del periodo precedente più costi che sono specificatamente individuati dai dati del Bilancio Consolidato predisposto secondo gli IFRS integrato dalle Note Esplicative.
(6) L'EBITDA Adjusted FX % è definito dal Gruppo come il rapporto tra l'EBITDA Adjusted FX e i ricavi.
(7) Il Risultato netto Adjusted è definito come somma algebrica del Risultato netto, Costi rettificativi utilizzati per il calcolo dell'EBITDA Adjusted al netto dell'effetto fiscale di questi ultimi.
(8) Il Risultato netto Adjusted FX è definito come somma algebrica del Risultato netto calcolato ai tassi di cambio del periodo precedente, Costi rettificativi utilizzati per il calcolo dell'EBITDA Adjusted al netto dell'effetto fiscale di questi ultimi.
(9) Il Cash Conversion Rate è calcolato come rapporto tra (i) EBITDA Adjusted Rolling (EBITDA Adjusted di 12 mesi a partire dal periodo di riferiemnto), al netto delle variazioni del Capitale Circolante Netto (calcolato come variazione tra i due periodi di riferimento ovvero 30 giugno 2018 e 30 giugno 2017) e degli investimenti in attività materiali e immateriali Rolling (investimenti degli ultimi 12 mesi) e (ii) EBITDA Adjusted Rolling.
Al 30 giugno 2018 l'EBITDA % di Gruppo è pari al 17,4%, in calo in valore percentuale dell'8,4% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente, pari al 20,7%; tale diminuzione è attribuibile interamente ai costi sostenuti nel corso del primo semestre 2018 per la quotazione al mercato STAR di Borsa Italiana S.p.A.. Al netto di tali costi l'EBIDTA Adjusted ammonterebbe a 29.185 migliaia di euro in aumento del 10,6% rispetto al periodo precedente con un'incidenza sui ricavi pari al 21,0%.
L'EBITDA Adjusted FX, ovvero a cambi costanti, ammonterebbe a 29.991 migliaia di euro con un'incidenza sul fatturato, sempre a cambi costanti, del 21,0%.
I costi per la quotazione al mercato STAR di Borsa Italiana S.p.A. principalmente sostenuti dalla Capogruppo, sono stati pari a 5.020 migliaia di euro ripartiti come di seguito riportato:
| Costi rettificativi | 30.06.2018 |
|---|---|
| Consulenze | 4.461 |
| Salari e stipendi | 412 |
| Viaggi e trasferte | 56 |
| Spese di marketing e pubblicità | 50 |
| Altri costi per servizi | 42 |
| Totale costi rettificativi | 5.020 |
Il Risultato Netto Adjusted ammonterebbe a 19.333 migliaia di euro rispetto a 16.915 migliaia di euro del primo semestre 2017, registrando un incremento del 14,3% (+18,0 a cambi costanti). Il Cash Conversion Rate risulta pari a 80,8%.
(in migliaia di euro)
Di seguito si riportano i principali indicatori patrimoniali del semestre 2018 confrontati con il 31 dicembre 2017:
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | Delta % | |
|---|---|---|---|
| Capitale immobilizzato (10) | 40.646 | 37.411 | 8,6% |
| Capitale circolante (11) | 53.471 | 46.353 | 15,4% |
| Capitale investito netto (12) | 88.507 | 78.077 | 13,4% |
| Posizione finanziaria netta (disponibilità) | (15.230) | (40.239) | -62,2% |
(10) Il Capitale Immobilizzato Netto è definito come somma algebrica delle attività materiali, attività immateriali, partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto e altre attività non correnti.
(11) Il Capitale Circolante Netto è definito come la somma algebrica dei crediti commerciali, rimanenze, crediti tributari, crediti diversi, attività fiscali differite, debiti commerciali, debiti tributari, altre passività correnti, passività fiscali differite e fondo rischi.
(12) Il Capitale Investito Netto è la somma di (i) Capitale Immobilizzato Netto, (ii) Capitale Circolante Netto e (iii) Piani a benefici definiti.
Il Capitale immobilizzato si incrementa per 3.235 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2017 principalmente per effetto dei rilevanti investimenti del Gruppo che, al 30 giugno 2018 ammontano a 7.245 migliaia di euro, solo parzialmente compensati da ammortamenti pari a 4.080 migliaia di euro. La ripartizione per area geografica degli investimenti è di seguito esposta:
| Investimenti | 30.06.2018 |
|---|---|
| Europa Occidentale | 3.184 |
| Altri paesi europei, Medio Oriente, Africa | 1.109 |
| Nord America | 1.445 |
| Sud America | 6 |
| Asia Pacific Sud | 204 |
| Asia Pacific Nord | 1.297 |
| Totale investimenti | 7.245 |
I principali investimenti si sono concentrati in Europa Occidentale, ed in particolare presso la Capogruppo, per supportare l'ampliamento delle linee produttive e le attività di ricerca a sviluppo; investimenti significativi nell'ampliamento e rinnovo delle linee produttive sono stati effettuati presso i siti produttivi croato ed americano. In Cina è stato acquisito un terreno dove, nel corso dei prossimi 12 mesi, verrà realizzato un nuovo sito produttivo per garantire i fabbisogni produttivi del Gruppo a supporto delle vendite sia nell'area Asia Pacific sia a livello globale.
Il capitale circolante risulta in crescita rispetto al 31 dicembre 2017 per l'effetto combinato di maggiori crediti commerciali ed altri crediti nonché delle giacenze di magazzino che si incrementano principalmente per effetto delle politiche di approvvigionamento volte a far fronte agli shortage della componentistica; tale incremento è stato solo parzialmente compensato da un aumento dei debiti commerciali e dei debiti tributari.
La posizione finanziaria netta risulta positiva per 15.230 migliaia di euro rispetto a positivi 40.239 migliaia di euro come di seguito riportato:
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Passività finanziarie non correnti | 31.616 | 21.671 |
| Passività finanziarie correnti | 57.247 | 29.066 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (93.071) | (43.900) |
| Attività finanziarie correnti | (11.022) | (47.076) |
| Posizione finanziaria netta | (15.230) | (40.239) |
La diminuzione della posizione finanziaria netta è dovuta principalmente all'iscrizione dei debiti per dividendi ancora da distribuire pari a 20.000 migliaia di euro ed al pagamento di dividendi, avvenuto alla fine del mese di maggio 2018, pari a 10.000 migliaia di euro. In entrambi i casi si fa riferimento alla delibera di distribuzione di dividendi per complessivi 30.000 migliaia di euro del 29 marzo 2018. Al 30 giugno 2018 le disponibilità liquide e mezzi equivalenti presso la Capogruppo ammontano a 66.544 migliaia di euro. Per maggiori informazioni circa la movimentazione della voce in oggetto si rimanda al Rendiconto Finanziario consolidato.
Al 30 giugno 2018 l'organico puntuale risulta in aumento di 12 unità e la suddivisione per area geografica è la seguente:
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | Delta | |
|---|---|---|---|
| Europa Occidentale | 732 | 718 | 14 |
| Altri paesi europei, Medio Oriente, Africa | 199 | 186 | 13 |
| Nord America | 112 | 110 | 2 |
| Sud America | 51 | 45 | 6 |
| Asia Pacific Sud | 43 | 45 | (2) |
| Asia Pacific Nord | 239 | 260 | (21) |
| Totale dipendenti | 1.376 | 1.364 | 12 |
La crescita dell'organico si è concentrata principalmente in Europa Occidentale ed in particolare nella Capogruppo e negli Altri paesi europei a seguito degli investimenti nelle linee produttive e a supporto delle strutture di staff della filiale croata. Tali incrementi sono stati solo in parte compensati dalla diminuzione del personale, principalmente operai, presso la filiale cinese.
Gruppo CAREL INDUSTRIES Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2018
In data 11 giugno 2018 Carel Industries S.p.A. è stata ammessa alla quotazione delle proprie azioni ordinarie sul Mercato Telematico Azionario (MTA) segmento STAR gestito da Borsa Italiana S.p.A.. L'operazione ha comportato l'assegnazione di 35.000.000 di azioni ordinarie successivamente incrementate a 40.250.000 in data 25 giugno 2018 a seguito della c.d. Opzione Greenshoe; il collocamento istituzionale ha pertanto riguardato il 40,25% del capitale sociale e il 25,20% del capitale sociale con diritto di voto.
In data 27 giugno 2018 è stato acquisito l'ulteriore 51% della società Carel Japan Co Ltd, società precedentemente detenuta al 49%; a seguito di tale operazione la società risulta interamente posseduta dalla Carel Industries S.p.A.. La Carel Japan Co ltd, con sede a Fukuoka, è stata costituita nel corso del 2013 ed è attiva nella distribuzione di prodotti Carel nel mercato HVAC/R sul territorio nazionale. Per maggiori informazioni in relazione all'acquisizione si rinvia alla Nota 3 delle Note Esplicative.
In data 21 giugno 2018 l'Agenzia Regionale delle Entrate di Venezia ha concluso la verifica fiscale sui periodi di imposta 2013, 2014, 2015 e 2016, notificando Processo Verbale di Constatazione (PVC). I rilievi contestati si riferiscono ai prezzi di trasferimento e alle riprese in diminuzione effettuate per l'anno 2015 e 2016 per tenere conto della agevolazione in materia di "patent box".
Con riferimento alla prima tipologia di rilievi si precisa che l'Agenzia delle Entrate ha unicamente contestato alla Società le sole transazioni tra la società cinese Carel Suzhou e la Capogruppo Carel Industries S.p.A. relative alle forniture di materie prime, semilavorati e prodotti finiti. In particolare, secondo quanto rilevato in sede di verifica, tali transazioni sarebbero state effettuate a prezzi non di mercato avendo la società cinese venduto, realizzando una marginalità superiore rispetto a quella riscontrata dai verificatori nel loro studio di benchmark. L'indicatore di redditività Net Cost Plus (NCP) elaborato dai verificatori è risultato essere inferiore ed in contraddizione rispetto a quello elaborato dalla Società ma anche inferiore a quello elaborato dagli stessi verificatori per le annualità 2011 e 2012 per la medesima transazione, su cui pende un contenzioso (la prima udienza è fissata in Ottobre 2018) presso la Commissione Provinciale di Venezia e per il quale si rimanda a quanto riportato nelle note esplicative.
Il rilievo per le annualità 2013, 2014, 2015 e 2016 stando al PVC, comporterebbe il recupero di maggior imponibile in capo alla Società per 3.398 migliaia di euro, corrispondenti a maggiori imposte IRES ed IRAP per 1.066 migliaia di euro oltre a sanzioni e interessi.
Alla luce di quanto sopra gli Amministratori, considerato lo stato iniziale della vertenza e la variabilità in merito alle possibili azioni da intraprendere che non rendono al momento possibile una stima ragionevole dell'ammontare della passività potenziale, supportati dai pareri dei propri consulenti fiscali ed in osservanza a quanto previsto dal principio contabile IAS 37 hanno ritenuto
di non effettuare alcuno stanziamento al fondo rischi.
Il secondo rilievo fa riferimento alla non corretta determinazione delle riprese in diminuzione per l'anno 2015 e 2016 delle voci corrispondenti alla quota di reddito non imponibile ai sensi dell'art. 1, commi da 37 a 45 della L190 del 23/12/2014. Si tratta della legge che ha istituito un regime opzionale di tassazione agevolata denominato "Patent Box" in base al quale la Società ha la possibilità di detassare il reddito riferito agli anni dal 2015 al 2020 per la parte dello stesso derivante dall'utilizzo delle opere dell'ingegno, brevetti, marchi, know how e software.
In base alle disposizioni normative la Società ha provveduto a presentare istanza di ruling per ottenere l'agevolazione fiscale con riferimento allo sfruttamento "diretto" degli IP (Intellectual Properties) quali il Know How e il Software. Il ruling deve essere autorizzato dalla sede regionale dell'Agenzia del Veneto e alla data del presente bilancio la Società non ha ancora ricevuto formale approvazione. La normativa prevede inoltre che l'agevolazione possa essere usufruita, già dall'anno di imposta 2015, mediante opportune riprese in diminuzione della dichiarazione dei redditi, anche nel caso di utilizzo "indiretto" degli IP ovvero in presenza di concessione in licenza degli stessi. Il rilievo in esame riguarda questa seconda fattispecie e a parere dei verificatori esisterebbe una sovrastima nella determinazione del reddito agevolato in via "indiretta" per 54 migliaia di euro e 66 migliaia di euro rispettivamente per l'anno 2015 e 2016, da cui deriverebbero maggiori imposte IRES e IRAP rispettivamente per 17 migliaia di euro e 21 migliaia di euro oltre a sanzioni ed interessi. Gli Amministratori, supportati dai propri consulenti, avevano provveduto, già nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2017, a stanziare opportuno accantonamento al fondo rischi.
Nel corso del secondo trimestre 2018 si è conclusa l'attività di allocazione del prezzo di acquisto della partecipazione in Alfaco Polska s.p.z.o.o. acquisita il 1 giugno 2017; in sede di consolidamento della partecipazione al 30 giugno 2017 e al 31 dicembre 2017 il differenziale tra il prezzo pagato e il relativo patrimonio netto è stato allocato al marchio Alfaco per 537 migliaia di euro e, in via residuale, ad avviamento per 1.198 migliaia di euro. A seguito di una perizia redatta da un terzo indipendente, parte del differenziale inizialmente allocato ad avviamento è stato allocato a "liste clienti" per un importo pari a 1.079 migliaia di euro (874 migliaia di euro al netto della fiscalità differita) iscritto tra le "Altre attività immateriali". Il differenziale che residua ammonta a 324 migliaia di euro mantenuto iscritto alla voce Avviamento. Per maggiori informazioni si rimanda alla nota 2 Attività Immateriali. In ossequio a quanto previsto dal principio contabile IFRS 3 Business Combination la Situazione patrimoniale e finanziaria
consolidata, il Conto economico consolidato, il Rendiconto finanziario consolidato, la Variazione del patrimonio netto consolidato nonché le relative Note esplicative sono state riesposte rispetto a quanto approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 28 febbraio 2018; di seguito si riporta una sintesi delle voci che sono state oggetto di riesposizione:
(in migliaia di euro)
| Riesposto 31.12.2017 |
31.12.2017 | Delta | |
|---|---|---|---|
| Attività immateriali | 13.031 | 12.952 | 79 |
| Attività non correnti | 13.031 | 12.952 | 79 |
| Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo | 118.068 | 118.170 | -102 |
| Patrimonio netto consolidato | 118.068 | 118.170 | -102 |
| Passività fiscali differite | 1.662 | 1.481 | 181 |
| Passività non correnti | 1.662 | 1.481 | 181 |
Nel corso del primo semestre 2018 la gestione finanziaria del Gruppo è stata caratterizzata dai seguenti principali eventi:
Bilancio Consolidato Semestrale abbreviato e Note Esplicative
al 30 giugno 2018
(in migliaia di euro)
| Note | 30.06.2018 | Riesposto 31.12.2017 |
|
|---|---|---|---|
| Attività materiali | 1 | 25.626 | 22.405 |
| Attività immateriali | 2 | 12.976 | 13.031 |
| Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 3 | 370 | 327 |
| Altre attività non correnti | 4 | 1.674 | 1.648 |
| Attività fiscali differite | 5 | 4.654 | 4.141 |
| Attività non correnti | 45.300 | 41.552 | |
| Crediti commerciali | 6 | 64.104 | 54.643 |
| Rimanenze | 7 | 45.846 | 37.773 |
| Crediti tributari | 8 | 911 | 846 |
| Crediti diversi | 9 | 6.728 | 4.555 |
| Attività finanziarie correnti | 10 | 11.022 | 47.076 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 11 | 93.071 | 43.900 |
| Attività correnti | 221.684 | 188.793 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 266.984 | 230.345 | |
| Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo | 12 | 103.427 | 118.068 |
| Patrimonio netto delle interessenze di terzi | 13 | 310 | 248 |
| Patrimonio netto consolidato | 103.737 | 118.316 | |
| Passività finanziarie non correnti | 14 | 31.616 | 21.671 |
| Fondi rischi | 15 | 1.564 | 1.650 |
| Piani a benefici definiti | 16 | 5.610 | 5.687 |
| Passività fiscali differite | 17 | 1.961 | 1.662 |
| Passività non correnti | 40.750 | 30.671 | |
| Passività finanziarie correnti | 14 | 57.247 | 29.066 |
| Debiti commerciali | 18 | 42.533 | 35.018 |
| Debiti tributari | 19 | 5.235 | 2.279 |
| Altre passività correnti | 20 | 17.481 | 14.995 |
| Passività correnti | 122.496 | 81.359 | |
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 266.984 | 230.345 |
(In migliaia di euro)
| Note | 30.06.2018 | 30.06.2017 | |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 21 | 138.793 | 127.267 |
| Altri ricavi | 22 | 766 | 637 |
| Acquisti materie prime, componenti, merci e variazione rimanenze | 23 | (55.759) | (51.473) |
| Costi per servizi | 24 | (25.488) | (18.155) |
| Costi di sviluppo capitalizzati | 25 | 1.066 | 662 |
| Costi del personale | 26 | (34.710) | (31.797) |
| Altri proventi/(oneri) | 27 | (504) | (765) |
| Ammortamenti e svalutazioni | 28 | (4.175) | (3.902) |
| RISULTATO OPERATIVO | 19.990 | 22.475 | |
| Proventi / (oneri) finanziari netti | 29 | 66 | 227 |
| Utile/(Perdite) su cambi | 30 | (418) | (185) |
| Risultato netto delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 31 | 15 | (117) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 19.653 | 22.400 | |
| Imposte sul reddito | 32 | (4.030) | (5.484) |
| UTILE/(PERDITA) DEL PERIODO | 15.623 | 16.915 | |
| Interessenza di terzi | 27 | 26 | |
| UTILE/(PERDITA) DEL GRUPPO | 15.596 | 16.889 |
(In migliaia di euro)
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | |
|---|---|---|
| Utile/(perdita) del periodo | 15.623 | 16.915 |
| Altre componenti dell'utile complessivo che si riverseranno nel conto economico in periodi successivi: |
||
| - Variazione fair value derivati di copertura al netto dell'effetto fiscale | (9) | 19 |
| - Differenze cambio da conversione | (286) | (3.147) |
| Altre componenti dell'utile complessivo che non si riverseranno nel conto economico in periodi successivi: |
||
| - Attualizzazione benefici ai dipendenti al netto dell'effetto fiscale | 63 | - |
| Utile/(perdita) complessivo del periodo | 15.391 | 13.787 |
| di cui attribuibile a: | ||
| - Soci della controllante | 15.360 | 13.804 |
| - Minoranze | 31 | (17) |
| Utile per azione (in unità di euro) | 12 | 0,16 | 0,17 |
|---|---|---|---|
| ------------------------------------- | ---- | ------ | ------ |
(In migliaia di euro)
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | |
|---|---|---|
| Utile/(perdita) netto | 15.623 | 16.915 |
| Aggiustamenti per: | ||
| Ammortamenti e svalutazioni | 4.175 | 3.894 |
| Accantonamento e utilizzo fondi | 970 | 319 |
| Oneri (proventi) finanziari netti non monetari | (59) | (72) |
| Imposte | 5 | - |
| 20.714 | 21.056 | |
| Movimenti di capitale circolante: | ||
| Variazione crediti commerciali e altri crediti correnti | (11.961) | (8.906) |
| Variazione magazzino | (9.103) | (2.729) |
| Variazione debiti commerciali e altri debiti correnti | 13.043 | 989 |
| Variazione attività non correnti | (771) | 218 |
| Variazione passività non correnti | 265 | (475) |
| Flusso di cassa da attività operative | 12.187 | 10.154 |
| Interessi netti pagati | (254) | (243) |
| Flusso di cassa netto da attività operative | 11.933 | 9.911 |
| Investimenti in attività materiali | (5.723) | (2.660) |
| Investimenti in attività immateriali | (1.522) | (972) |
| Disinvestimenti in attività finanziarie | 36.223 | - |
| Disinvestimenti in attività materiali e immateriali | 86 | 96 |
| Interessi incassati | 245 | - |
| Investimenti in partecipazioni valutate a patrimonio netto | (40) | (0) |
| Aggregazioni aziendali al netto della cassa acquisita | - | (2.910) |
| Flusso di cassa netto da attività di investimento | 29.269 | (6.447) |
| Cessioni (acquisizioni) di interessenze di minoranza | 0 | (400) |
| Aumento di capitale | 31 | - |
| Dividendi agli azionisti | (10.000) | - |
| Accensione passività finanziarie | 33.166 | 18.514 |
| Rimborsi passività finanziarie | (15.177) | (20.272) |
| Flusso di cassa netto da attività di finanziamento | 8.020 | (2.158) |
| Variazione nelle disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 49.223 | 1.306 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti - iniziali | 43.900 | 28.845 |
| Differenze di conversione | (52) | (1.331) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti - finali | 93.071 | 28.820 |
(In migliaia di euro)
| Capitale Sociale |
Riserva legale | Riserva di conversione |
Riserva di Cash Flow Hedge |
|
|---|---|---|---|---|
| Saldi 1.01.2017 | 10.000 | 2.000 | 8.019 | 24 |
| Operazioni tra azionisti | ||||
| - Destinazione del risultato | - | - | - | - |
| - Distribuzione di dividendi | - | - | - | - |
| - Variazione area di consolidamento | - | - | - | - |
| Totale operazioni tra azionisti | 10.000 | 2.000 | 8.019 | 24 |
| - Utile/(perdita) del periodo | - | - | - | - |
| - Altre componenti del conto economico complessivo | - | - | (3.104) | 19 |
| Totale altre componenti del conto economico complessivo | - | - | (3.104) | 19 |
| Saldi 30.06.2017 | 10.000 | 2.000 | 4.915 | 43 |
| Saldi 1.01.2018 | 10.000 | 2.000 | 3.430 | 33 |
| Operazioni tra azionisti | ||||
| - Destinazione del risultato | - | - | - | - |
| - Aumento di capitale | - | - | - | - |
| - Distribuzione di dividendi | - | - | - | - |
| - Variazione area di consolidamento | - | - | - | - |
| Totale operazioni tra azionisti | 10.000 | 2.000 | 3.430 | 33 |
| - Utile/(perdita) del periodo | - | - | ||
| - Altre componenti del conto economico complessivo | - | - | (290) | (9) |
| Totale altre componenti del conto economico complessivo | - | - | (290) | (9) |
| Saldi 30.06.2018 | 10.000 | 2.000 | 3.140 | 24 |
| Altre riserve | Utili (perdite) esercizi precedenti |
Risultato del periodo |
Patrimonio netto |
Patrimonio netto di terzi |
Totale Patrimonio netto |
|---|---|---|---|---|---|
| 23.594 | 37.643 | 25.114 | 106.393 | 841 | 107.235 |
| - | |||||
| 26.637 | (1.523) | (25.114) | - | - | - |
| (15.000) | - | - | (15.000) | (15.000) | |
| - | 150 | - | 150 | (550) | (400) |
| 35.231 | 36.270 | - | 91.544 | 291 | 91.835 |
| 16.889 | 16.889 | 26 | 16.915 | ||
| (3.085) | (43) | (3.128) | |||
| - | - | 16.889 | 13.804 | (17) | 13.787 |
| 35.231 | 36.270 | 16.889 | 105.347 | 275 | 105.622 |
| 35.195 | 36.192 | 31.218 | 118.068 | 248 | 118.316 |
| 27.612 | 3.606 | (31.218) | - | - | - |
| - | 31 | 31 | |||
| (30.000) | - | - | (30.000) | (30.000) | |
| - | - | - | |||
| 32.807 | 39.798 | - | 88.068 | 279 | 88.348 |
| 15.596 | 15.596 | 27 | 15.623 | ||
| 63 | - | - | (236) | 4 | (232) |
| 63 | - | 15.596 | 15.360 | 31 | 15.391 |
| 32.870 | 39.798 | 15.596 | 103.427 | 310 | 103.737 |
CAREL INDUSTRIES SpA ("la Società" o "la Capogruppo"), società capogruppo dell'omonimo gruppo con sede legale in Brugine (PD), via Dell'Industria 11, è una società per azioni con codice fiscale e P. IVA 04359090281, iscrizione al Registro Imprese di Padova.
Il Gruppo opera come fornitore di strumenti di controllo per i mercati del condizionamento dell'aria (HVAC), della refrigerazione commerciale e industriale (REF), nella produzione di sistemi per l'umidificazione dell'aria. Il Gruppo conta 5 stabilimenti produttivi e 18 filiali commerciali a presidio di tutti i principali mercati.
Il bilancio consolidato intermedio abbreviato IFRS al 30 giugno 2018 è relativo al periodo finanziario dal 1 gennaio 2018 al 30 giugno 2018.
Il Gruppo Carel ha adottato i principi IFRS omologati dall'Unione Europea con data di transizione 1 gennaio 2015.
Il bilancio consolidato intermedio abbreviato al 30 giugno 2018 è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Carel Industries SpA. in data 7 settembre 2018.
Il bilancio consolidato intermedio abbreviato del periodo comprende le risultanze economiche della Capogruppo e delle società controllate. Il bilancio consolidato intermedio è redatto secondo le scritture contabili aggiornate.
Il Bilancio Consolidato Intermedio abbreviato al 30 giugno 2018 è stato redatto in conformità allo IAS 34 – "Bilanci intermedi" emanato dall'International Accounting Standard Board (IASB). Le note esplicative, in accordo con lo IAS 34, sono riportate in forma sintetica e non includono tutte le informazioni
richieste in sede di bilancio annuale, essendo riferite esclusivamente a quelle componenti che, per importo, composizione o variazioni, risultano essenziali ai fini della comprensione della situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo. Pertanto, il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato deve essere letto unitamente al bilancio consolidato relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2017. Si segnala che, rispetto a tale bilancio, come esposto nella relazione intermedia di gestione nel corso del secondo
trimestre 2018 si è conclusa l'attività di allocazione del prezzo di acquisto della partecipazione in Alfaco Polska s.p.z.o.o. acquisita il 1 giugno 2017; in sede di consolidamento della partecipazione al 30 giugno 2017 e al 31 dicembre 2017 il differenziale tra il prezzo pagato e il relativo patrimonio netto è stato allocato al marchio Alfaco per 537 migliaia di euro e, in via residuale, ad avviamento per 1.198 migliaia di euro. A seguito di una perizia redatta da un terzo indipendente, parte del differenziale inizialmente allocato ad avviamento è stato allocato a "liste clienti" per un importo pari a 1.079 migliaia di euro (874 migliaia di euro al netto della fiscalità differita) iscritto tra le "Altre attività immateriali". Il differenziale che residua ammonta a 324 migliaia di euro mantenuto iscritto alla voce Avviamento. Per maggiori informazioni si rimanda alla nota 2 Attività Immateriali.
In ossequio a quanto previsto dal principio contabile IFRS 3 Business Combination la Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata, il Conto economico consolidato, il Rendiconto finanziario consolidato, la Variazione del patrimonio netto consolidato nonché le relative Note esplicative sono state riesposte rispetto a quanto approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 28 febbraio 2018; di seguito si riporta una sintesi delle voci che sono state oggetto di riesposizione:
(in migliaia di euro)
| Riesposto 31.12.2017 |
31.12.2017 | Delta | |
|---|---|---|---|
| Attività immateriali | 13.031 | 12.952 | 79 |
| Attività non correnti | 13.031 | 12.952 | 79 |
| Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo | 118.068 | 118.170 | -102 |
| Patrimonio netto consolidato | 118.068 | 118.170 | -102 |
| Passività fiscali differite | 1.662 | 1.481 | 181 |
| Passività non correnti | 1.662 | 1.481 | 181 |
Il Bilancio Consolidato intermedio abbreviato è costituito dal conto economico consolidato e dal conto economico complessivo consolidato, dalla situazione patrimoniale e finanziaria consolidata, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato e dalle presenti Note esplicative che formano parte integrante del Bilancio Consolidato Intermedio abbreviato stesso.
Il presente bilancio è redatto in migliaia di euro, che rappresenta la moneta "funzionale" e "di presentazione" del Gruppo; ne potrebbero derivare differenze da arrotondamento qualora vengano sommate singole voci, in quanto il calcolo dei singoli elementi è effettuato in unità di euro.
La predisposizione del Bilancio Consolidato Intermedio in conformità con gli IAS/IFRS richiede al management di effettuare delle stime ed assunzioni che hanno impatto sugli importi riportati negli schemi di bilancio e nelle relative note; i risultati consuntivi potrebbero differire dalle stime effettuate. Si rinvia al bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 in relazione alle principali aree che richiedono l'utilizzo di stime ed assunzioni.
Il Bilancio consolidato intermedio abbreviato del Gruppo Carel include i bilanci al 30 giugno 2018 della Capogruppo Carel Industries SpA e quelli delle imprese controllate italiane ed estere.
Sono considerate controllate le società in cui il Gruppo Carel esercita il controllo, come definito IFRS 10 – "Bilancio Consolidato". Tale controllo esiste quando il Gruppo ha il potere, direttamente o indirettamente, di determinare le politiche finanziarie ed operative di un'impresa al fine di ottenere benefici dalle sue attività. I bilanci delle imprese controllate sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data in cui si assume il controllo fino al momento in cui tale controllo cessa di esistere.
Al termine della Note esplicative, alla voce [33] "Altre informazioni", sono dettagliate le Società incluse nell'area di consolidamento al 30 giugno 2018.
Nel corso del primo semestre 2018 l'area di consolidamento non ha subito variazioni rispetto al 31 dicembre 2017.
Il bilancio consolidato intermedio comprende il bilancio, per il periodo 1 gennaio 2018-30 giugno 2018, della Carel Industries SpA e delle imprese italiane ed estere sulle quali la Capogruppo esercita direttamente od indirettamente il controllo, in particolare, nell'area di consolidamento rientrano:
Nella redazione del bilancio consolidato semestrale vengono adottati i seguenti principali criteri di consolidamento:
consolidamento, ivi inclusi i dividendi distribuiti nell'ambito del Gruppo. Vengono inoltre eliminati gli utili non ancora realizzati e le plusvalenze e minusvalenze derivanti da operazioni fra società del Gruppo;
Nella predisposizione del presente bilancio consolidato abbreviato semestrale sono stati applicati gli stessi principi contabili e criteri di redazione adottati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2017, ai quali si rimanda, ad eccezione di quanto elencato nel paragrafo successivo con riferimento ai principi contabili, gli emendamenti e interpretazioni applicabili agli esercizi con inizio al 1 gennaio 2018 o successivamente.
Le modifiche all'IFRS 15, Clarifications to IFRS 15 – Revenue from Contracts with Customers sono state omologate dall'Unione Europea in data 6 novembre 2017. Il principio è stato applicato a partire dal 1 gennaio 2018 secondo il metodo di transizione retrospettico modificato. Il Gruppo ha analizzato i contratti
esistenti con i propri clienti secondo i passaggi fondamentali elencati in precedenza e, sulla base delle verifiche svolte, non ha identificato elementi che abbiano comportato un differente trattamento dei contratti medesimi secondo il nuovo principio.
Il principio è stato applicato a partire dal 1° gennaio 2018, utilizzando il metodo di transizione retrospettico modificato. In merito agli effetti dell'applicazione dell'IFRS 9, si riporta di seguito una sintesi delle principali poste influenzate:
dell'esperienza storica. Si segnala, inoltre, che il Gruppo non fa ricorso ad operazioni di factoring dei crediti commerciali.
– hedge accounting: con eccezione di un IRS relativo alla copertura della fluttuazione dei tassi di interesse, da considerarsi trascurabile nel contesto del bilancio consolidato, il Gruppo non applica l'hedge accounting.
• Principio IFRS 16 – Leases (pubblicato in data 13 gennaio 2016), destinato a sostituire il principio IAS 17 – Leases, nonché le interpretazioni IFRIC 4 Determining whether an Arrangement contains a Lease, SIC-15 Operating Leases—Incentives e SIC-27 Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease.
Il nuovo principio fornisce una nuova definizione di lease ed introduce un criterio basato sul controllo (right of use) di un bene per distinguere i contratti di leasing dai contratti per servizi, individuando quali discriminanti: l'identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il diritto ad ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici rivenienti dall'uso del bene e il diritto di dirigere l'uso del bene sottostante il contratto.
Il principio stabilisce un modello unico di riconoscimento e valutazione dei contratti di leasing per il locatario (lessee) che prevede l'iscrizione del bene oggetto di lease anche operativo nell'attivo con contropartita un debito finanziario, fornendo inoltre la possibilità di non riconoscere come leasing i contratti che hanno ad oggetto i "low-value assets" e i leasing con una durata del contratto pari o inferiore ai 12 mesi. Al contrario, lo Standard non comprende modifiche significative per i locatori.
Il principio si applica a partire dal 1° gennaio 2019 ma è consentita un'applicazione anticipata, solo per le Società che hanno già applicato l'IFRS 15 - Revenue from Contracts with Customers. Gli Amministratori si attendono che l'applicazione dell'IFRS 16 possa avere un impatto materiale sulla posizione finanziaria netta e sulla presentazione del conto economico e sulla relativa informativa riportata nel bilancio consolidato del Gruppo. Pertanto il Gruppo ha avviato un progetto volto inizialmente a censire i contratti rientranti nello scope dell'IFRS 16, per poi definire la contabilizzazione di tali contratti secondo il nuovo principio. Contestualmente il Gruppo sta implementando il sistema contabile per la gestione dei contratti.
Gli Amministratori stanno tuttora valutando le alternative fornite dal principio contabile in merito a esenzioni, semplificazioni e metodo di transizione. Alla data odierna non è stato definito l'approccio che intendono adottare tra quelli consentiti dal principio IFRS 16.
• Documento "Applying IFRS 9 Financial Instruments with IFRS 4 Insurance Contracts" (pubblicato in data 12 settembre 2016). Gli Amministratori ritengono che tali disposizioni non si applichino al Gruppo Carel in ragione del business in cui opera.
• Interpretazione IFRIC 22 "Foreign Currency Transactions and Advance Consideration" (pubblicata in data 8 dicembre 2016). L'IFRIC 22 è applicabile a partire dal 1° gennaio 2018. Gli amministratori non hanno riscontrato un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di queste modifiche.
Alla data di riferimento del presente bilancio consolidato gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.
Emendamento allo IAS 28 "Long-term Interests in Associates and Joint Ventures" (pubblicato in data 12 ottobre 2017)". La modifica si applica dal 1° gennaio 2019.
Documento "Annual Improvements to IFRSs 2015-2017 Cycle", pubblicato in data 12 dicembre 2017 (tra cui IFRS 3 Business Combinations e IFRS 11 Joint Arrangements – Remeasurement of previously held interest in a joint operation, IAS 12 Income Taxes – Income tax consequences of payments on financial instruments classified as equity, IAS 23 Borrowing costs Disclosure of Interests in Other Entities – Borrowing costs eligible for capitalisation) che recepisce le modifiche ad alcuni principi nell'ambito del processo annuale di miglioramento degli stessi. Le modifiche si applicano dal 1° gennaio 2019.
I principali tassi di cambio (valuta per 1 euro) utilizzati per la traduzione dei bilanci in valuta diversa dall'Euro, per i periodi chiusi al 30 giugno 2018, al 31 dicembre 2017 e al 30 giugno 2017 sono di seguito riepilogati:
| Valute | Cambi medi | Cambi finali | ||
|---|---|---|---|---|
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | 30.06.2018 | 2017 | |
| Dollaro statunitense | 1,210 | 1,083 | 1,166 | 1,199 |
| Dollaro australiano | 1,569 | 1,436 | 1,579 | 1,535 |
| Dollaro Hong Kong | 9,486 | 8,416 | 9,147 | 9,372 |
| Real brasiliano | 4,142 | 3,439 | 4,488 | 3,973 |
| Sterlina inglese | 0,880 | 0,860 | 0,886 | 0,887 |
| Rand Sudafricano | 14,891 | 14,310 | 16,048 | 14,805 |
| Rupia Indiana | 79,490 | 71,124 | 79,813 | 76,606 |
| Renmimbi (Yuan) cinese | 7,709 | 7,442 | 7,717 | 7,804 |
| Won Sud Coreano | 1.302,380 | 1.235,585 | 1.296,720 | 1.279,610 |
| Rublo russo | 71,960 | 62,806 | 73,158 | 69,392 |
| Corona Svedese | 10,151 | 9,595 | 10,453 | 9,844 |
| Yen Giapponese | 131,606 | 121,659 | 129,040 | 135,010 |
| Pesos Messicano | 23,085 | 21,028 | 22,882 | 23,661 |
| Dirham (Emirati Arabi) | 4,445 | 3,974 | 4,281 | 4,404 |
| Kuna Croata | 7,418 | 7,449 | 7,386 | 7,440 |
| Bath Tailandese | 38,419 | 37,569 | 38,565 | 39,121 |
| Zloty Polacchi | 4,221 | 4,268 | 4,373 | 4,177 |
Utilizzo di stime. La predisposizione del bilancio consolidato ha richiesto agli Amministratori l'applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si basano su difficili e soggettive valutazioni ovvero sull'esperienza storica o su assunzioni che vengono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze. L'applicazione di tali stime ed assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio, quali la situazione patrimoniale e finanziaria, il conto economico ed il rendiconto finanziario, nonché l'informativa fornita. I risultati finali delle valutazioni per le quali sono state utilizzate le suddette stime ed assunzioni possono differire da quelli riportati nei bilanci a causa dell'incertezza che caratterizza le assunzioni e le condizioni sulle quali si basano le stime.
Alcuni processi valutativi, in particolare quelli più complessi come la determinazione di eventuali perdite di valore di attività immateriali, sono effettuate in modo completo solo in sede di redazione del bilancio annuale salvo i casi in cui vi siano indicatori di impairment che richiedano un'immediata valutazione di eventuali perdite di valore.
Le attività materiali ammontano al 30 giugno 2018 a 25.626 migliaia di euro rispetto a 22.405 migliaia di euro del 31 dicembre 2017. Sono composte come riportato nella seguente tabella che ne evidenzia la composizione nonché le variazioni nel periodo di riferimento.
| VARIAZIONI DEL PERIODO |
Terreni e fabbricati |
Impianti e macchinari |
Attrezzature industriali e commerciali |
Altre immobilizzazioni materiali |
Immobilizzazioni materiali in corso ed acconti |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2017 |
4.914 | 7.057 | 6.260 | 3.482 | 692 | 22.405 |
| - Costo Storico | 7.672 | 19.921 | 28.825 | 12.193 | 692 | 69.303 |
| - Fondo Ammortamento | (2.759) | (12.864) | (22.565) | (8.711) | 0 | (46.900) |
| Movimenti 2018 | ||||||
| - Investimenti | 1.204 | 2.053 | 1.529 | 637 | 300 | 5.723 |
| - Riclassifiche costo storico | 65 | 259 | (64) | 231 | (474) | 17 |
| - Cessioni costo storico | (19) | (72) | (307) | (399) | ||
| - Differenza di conversione su costo storico |
64 | 5 | 64 | (35) | - | 98 |
| - Differenza di conversione sul fondo ammortamento |
(32) | 17 | (35) | 21 | - | (29) |
| - Ammortamenti | (128) | (600) | (1.213) | (537) | - | (2.480) |
| - Riclassifiche fondo ammortamento |
31 | (48) | - | (17) | ||
| - Cessioni fondo ammortamento |
19 | (3) | 32 | 258 | - | 306 |
| Totale Movimenti | 1.173 | 1.730 | 272 | 218 | (173) | 3.221 |
| Saldo al 30 giugno 2018 |
6.087 | 8.787 | 6.532 | 3.701 | 519 | 25.626 |
| di cui: | ||||||
| - Costo Storico | 8.987 | 22.238 | 30.282 | 12.718 | 519 | 74.744 |
| - Fondo Ammortamento | (2.900) | (13.451) | (23.750) | (9.018) | - | (49.119) |
La voce "Terreni e fabbricati" si incrementa per 1.033 migliaia di euro a seguito dell'acquisizione del diritto d'uso del terreno sito in Cina sulla quale verrà realizzato il nuovo impianto produttivo; gli investimenti rimanenti si riferiscono principalmente migliorie su beni di terzi presso gli uffici americani e tailandesi.
La voce "Impianti e macchinari" accoglie gli asset specifici delle linee di produzione e delle infrastrutture produttive. Nel corso del primo semestre 2018 i principali investimenti sono stati effettuati presso lo stabilimento statunitense per la realizzazione di una nuova linea di produzione per complessivi 1.014 migliaia di euro e per la quota rimanente presso lo stabilimento italiano e croato.
Le "Attrezzature industriali e commerciali" accolgono principalmente attrezzature di produzione e stampi. In particolare gli investimenti hanno interessato la sede produttiva italiana e croata.
Si segnala che per il periodo in commento le immobilizzazioni materiali non sono gravate da vincoli di
ipoteca o da privilegi. Le immobilizzazioni materiali sono adeguatamente coperte, con polizze assicurative contratte con primarie compagnie, dai rischi derivanti da perdita e/o danneggiamento dei beni. Si segnala, infine, che in accordo con gli esercizi precedenti non sono stati imputati oneri finanziari ai conti sovraesposti.
Al 30 giugno 2018 ammontano a 12.976 migliaia di euro rispetto a 13.031 migliaia di euro del 31 dicembre 2017. Il dettaglio dei movimenti delle attività in oggetto è così rappresentato:
| VARIAZIONI DEL PERIODO |
Costi di sviluppo |
Marchi, diritti di brevetto e software |
Avviamento | Altre immobilizzazioni immateriali |
Immobilizzazioni immateriali in corso ed acconti |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2017 |
4.298 | 2.698 | 2.730 | 1.213 | 2.092 | 13.031 |
| - Costo Storico | 17.983 | 11.976 | 2.730 | 1.581 | 2.092 | 36.362 |
| - Fondo Ammortamento | (13.685) | (9.279) | - | (367) | - | (23.331) |
| Movimenti 2018 | ||||||
| - Investimenti | 111 | 507 | - | - | 904 | 1.522 |
| - Riclassifiche | 100 | 41 | - | - | (141) | - |
| - Cessioni costo storico | - | (1) | - | - | - | (1) |
| - Differenza di conversione su costo storico |
- | 2 | 23 | 6 | - | 31 |
| - Differenza di conversione sul fondo ammortamento |
- | (4) | - | (1) | - | (6) |
| - Ammortamenti | (893) | (595) | - | (112) | (1.600) | |
| Totale Movimenti | (682) | (50) | 23 | (108) | 762 | (54) |
| Saldo al 30 giugno 2018 |
3.616 | 2.648 | 2.753 | 1.105 | 2.854 | 12.976 |
| di cui: | ||||||
| - Costo Storico | 18.195 | 12.525 | 2.753 | 1.586 | 2.854 | 37.914 |
| - Fondo Ammortamento | (14.578) | (9.878) | - | (481) | - | (24.937) |
In particolare si segnala che:
precedentemente possedute, e ii) il valore netto alla data di acquisizione delle attività identificabili e delle passività assunte.
Come riportato ne "I fatti di rilievo intervenuti nel corso del semestre" il valore dell'avviamento al 31 dicembre 2017 è stato riesposto a seguito dell'allocazione del prezzo di acquisto della partecipazione in Alfaco Polska S.p.z.o.o.; parte dell'avviamento contabilizzato alla data di primo consolidamento è stato allocato a Liste Clienti per complessivi 1.079 migliaia di euro (874 migliaia di euro al netto dell'effetto fiscale). Tale valore è stato iscritto nella voce Altre immobilizzazioni immateriali; la vita utile di tale Lista Clienti è stata determinata in 5 anni pertanto l'ammortamento è stato calcolato a partire dal 1 giugno 2017 data in cui Alfaco è entrata a far parte del Gruppo Carel. La base di calcolo utilizzata per la determinazione del valore della Lista Clienti è rappresentata dalle vendite di Alfaco di prodotti a marchio Carel per il periodo 2015-2018. Il valore ottenuto è stato attualizzato al tasso 10,02%. Le vendite di prodotti "No Carel" sono state escluse dall'analisi in quanto già utilizzate per la valorizzazione del marchio Alfaco.
Il valore dell'avviamento al 30 giugno 2018 ammonta a 2.753 migliaia di euro rispetto a 2.730 migliaia di euro del 31 dicembre 2017.
Il valore degli avviamenti allocati alla CGU Tailandia e alla CGU Alfaco sono ritenuti significativi e pertanto sono esposti separatamente nella tabella seguente, mentre gli altri avviamenti allocati alle altre CGU sono singolarmente e in aggregato non significativi.
| Avviamento | 30.06.2018 | Variazione riserva di conversione |
31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| Carel Thailand CO Ltd | 2.081 | 23 | 2.058 |
| Alfaco Polska s.p.z.o.o. | 324 | - | 324 |
| Altri avviamenti | 348 | - | 348 |
| Totale | 2.753 | 23 | 2.730 |
Nel corso del primo semestre 2018 non vi sono stati eventi significativi o indicatori di perdita tali da richiedere la verifica della recuperabilità del valore degli avviamenti iscritti attraverso l'impairment test.
A livello di Gruppo non sono stati rilevati avviamenti significativi il cui valore è deducibile fiscalmente. .
Al 30 giugno 2018 ammontano a 370 migliaia di euro rispetto a 327 migliaia di euro del 31 dicembre 2017. Il dettaglio dei movimenti delle partecipazioni in oggetto è il seguente:
| Società | Sede | % di partecipazione |
30.06.2018 | Incremento | Variazione riserva di conversione |
Valutazione a patrimonio netto |
31.12.2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Carel Japan Co Ltd. | Fukuoka (JP) | 100% | 40 | 40 | - | - | - |
| Arion Srl | Brescia (IT) | 40% | 71 | - | - | - | 71 |
| Free Poslka s.p.z.o.o. | Cracovia (PL) | 23% | 259 | - | (12) | 15 | 256 |
| Totale | 370 | 40 | (12) | 15 | 327 |
In data 27 giugno 2018 la Capogruppo ha acquisito la restante quota, pari al 51%, della società Carel Japan co. Ltd.. Il valore di acquisto della partecipazione è stato pari a 40 migliaia di euro; il contratto di acquisto prevedeva inoltre il rimborso, da parte della società, dei debiti finanziari iscritti verso il precedente socio di maggioranza; tali debiti, per complessivi 85 migliaia di euro, sono stati pagati attraverso un finanziamento infragruppo a lungo termine iscritto dalla Capogruppo tra le Altre attività non correnti. Alla data del 30 giugno 2018 la Carel Japan co ltd non è stata consolidata in quanto le necessarie informazioni non erano disponibili senza sforzo e costi irragionevoli. I potenziali effetti derivanti dal processo di consolidamento sono ritenuti dagli Amministratori irrilevanti con riferimento alla situazione patrimoniale e finanziaria al 30 giugno 2018, al risultato del periodo e ai flussi finanziari consolidati. La società verrà consolidata ai fini del bilancio annuale al 31 dicembre 2018.
Al 30 giugno 2018 ammontano a 1.674 migliaia di euro rispetto a 1.648 migliaia di euro al 31 dicembre 2017 e sono costituite principalmente da:
Al 30 giugno 2018 ammontano a 4.654 migliaia di euro rispetto a 4.141 migliaia di euro del 31 dicembre 2017; il Gruppo ha stanziato le imposte anticipate o differite sulle differenze temporanee tra i valori di bilancio ed i valori fiscali.
Al 30 giugno 2018 ammontano a 64.104 migliaia di euro rispetto a 54.643 migliaia di euro del 31 dicembre 2017. La voce che rappresenta l'esposizione verso terzi è così composta:
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Crediti commerciali | 65.620 | 56.105 |
| Fondo svalutazione Crediti | (1.516) | (1.462) |
| Crediti commerciali | 64.104 | 54.643 |
La seguente tabella riporta la suddivisione dei crediti lordi per area geografica:
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Italia | 24.933 | 23.182 |
| Europa e Africa | 21.713 | 17.393 |
| Asia e Oceania | 13.184 | 10.190 |
| Americhe | 5.790 | 5.340 |
| Totale | 65.620 | 56.105 |
Normalmente non sono addebitati interessi di mora sui crediti scaduti. Di seguito si riporta la suddivisione dei crediti a scadere e/o scaduti con il relativo fondo svalutazione:
| 30.06.2018 | ||
|---|---|---|
| Crediti | Fondo | |
| Crediti a scadere | 56.443 | (836) |
| Crediti scaduti < 6 mesi | 7.761 | (213) |
| Crediti scaduti > 6 mesi | 765 | (37) |
| Crediti scaduti > 12 mesi | 652 | (430) |
| Totale | 65.620 | (1.516) |
Il Gruppo non presenta una significativa concentrazione dei crediti. Non ci sono clienti che rappresentino singolarmente oltre il 5% del saldo dei crediti.
Il fondo svalutazione crediti riflette la stima del management circa le perdite relative al portafoglio di crediti verso la clientela finale e verso la rete di vendita. L'accantonamento è incluso nella voce "Altri proventi/ (oneri)". Di seguito si riporta il dettaglio della movimentazione del fondo svalutazione crediti:
| 30.06.2018 | Accantonamento | Rilasci | Differenze di Utilizzi conversione |
31.12.2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fondo svalutazione crediti | (1.516) | (130) | 70 | 6 | (1.462) |
Al 30 giugno ammontano a 45.846 migliaia di euro rispetto a 37.773 migliaia di euro del 31 dicembre 2017; la composizione della voce è la seguente:
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Materie prime | 20.157 | 15.637 |
| Fondo obsolescenza materie prime | (1.041) | (854) |
| Semilavorati e prodotti in corso di lavorazione | 3.101 | 2.710 |
| Prodotti finiti | 24.941 | 21.175 |
| Fondo obsolescenza prodotti finiti | (2.072) | (1.335) |
| Acconti | 760 | 439 |
| Rimanenze | 45.846 | 37.773 |
A fronte delle rimanenze obsolete o a lento rigiro è iscritto un fondo svalutazione che riflette il differenziale tra il valore di costo e quello di presumibile realizzo di materie prime e prodotti finiti obsoleti.
L'accantonamento a conto economico è classificato all'interno della voce "Acquisti materie prime, consumo, merci e variazione rimanenze".
La voce accoglie i crediti sulle imposte dirette che, al 30 giugno 2018 ammontano a 911 migliaia di euro rispetto a 846 migliaia di euro del 31 dicembre 2017. Tali crediti si riferiscono principalmente a versamenti di acconti eccedenti il debito maturato.
Al 30 giugno 2018 ammontano a 6.728 migliaia di euro rispetto a 4.555 migliaia di euro del 31 dicembre 2017. La composizione della voce è la seguente:
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Acconti a fornitori | 576 | 179 |
| Altri crediti verso l'erario | 3.911 | 2.567 |
| Ratei e risconti attivi | 1.364 | 1.264 |
| Altri | 878 | 546 |
| Crediti diversi | 6.728 | 4.555 |
Gli Altri crediti verso l'erario sono composti principalmente dal credito IVA che ammonta a 2.746 migliaia di euro (1.680 migliaia di euro al 31 dicembre 2017) e da crediti d'imposta a fronte di costi sostenuti per la ricerca e sviluppo. Al 30 giugno 2018 il Gruppo ha iscritto, nella voce "Altri debiti verso l'erario" un debito IVA che ammonta a 1.834 migliaia di euro (zero al 31 dicembre 2017). La voce Altri è composta principalmente da crediti verso il personale dipendente e crediti verso istituti previdenziali.
Al 30 giugno 2018 ammontano complessivamente a 11.022 migliaia di euro rispetto a 47.076 migliaia di euro del 31 dicembre 2017. La voce è così composta:
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Titoli disponibili per la vendita | 10.969 | 47.063 |
| Strumenti finanziari derivati attivi | 54 | 14 |
| Altre attività finanziarie a breve termine | 11.022 | 47.076 |
I titoli pari a 10.969 migliaia di euro sono detenuti dalla controllante Carel Industries SpA e sono costituiti da polizze "Assicurativa Vita" contratte con Cardiff Vita SpA (Gruppo BNP Paribas) per il valore nominale di 10.000 migliaia di euro. Nel corso del primo semestre 2018 sono state smobilizzate le polizze Friuladria (Gruppo Credit Agricole) per il valore nominale di 15 milioni di euro e Intesa San Paolo CA Vita per il valore nominale di 20 milioni di euro. Alla data di smobilizzo della polizza è stato incassato l'importo complessivo iscritto al 31 dicembre 2017 oltre agli interessi maturati a partire dal 1 gennaio 2018 pari a 245 migliaia di euro. La valutazione ad ogni fine periodo accoglie la quota di interessi attivi maturati che, da contratto, si consolidano al termine di ciascun anno solare.
| Titoli disponibili per la vendita |
Controparte | 30.06.2018 | 31.12.2017 | Scadenza | Rendimento |
|---|---|---|---|---|---|
| CapitalVita | Cardif Vita SpA (BNL) | 10.969 | 10.840 | 5 anni | minimo garantito 1% |
| Private Value | FriulAdria | - | 15.517 | Indeterminata | floor 0.00% |
| CaVita Valore | Intesa San Paolo | - | 20.706 | Indeterminata | floor 0.00% |
Le polizze assicurative sono state sottoscritte al fine di impiegare la temporanea eccedenza di liquidità del Gruppo Carel. Tali polizze non hanno un mercato attivo in cui possono essere negoziate e sono prontamente liquidabili in breve tempo, senza alcun onere aggiuntivo a carico del Gruppo. Il valore di rimborso delle polizze è garantito e risulta pari al capitale investito più quota parte delle cedole in corso di maturazione. Pertanto non ci sono rischi sulla recuperabilità dell'investimento. Il loro rendimento è legato alle performance delle gestioni patrimoniali sottostanti, a loro volta dipendenti da molteplici elementi, sui quali la Capogruppo non ha alcun controllo. Gli strumenti finanziari derivati di negoziazione, sono contratti forward e opzioni su tassi di cambio stipulati con finalità di copertura delle transazioni commerciali, ma non eleggibili per l'applicazione dell'hedge accounting. Le variazioni di fair value sono imputate al conto economico. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo Strumenti Finanziari della nota [33] Altre informazioni.
Al 30 giugno 2018 ammontano complessivamente a 93.071 migliaia di euro rispetto 43.900 migliaia di euro del 31 dicembre 2017. Si rimanda al Rendiconto Finanziario per l'analisi delle variazioni delle disponibilità liquide.
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Conti correnti e depositi postali | 93.038 | 43.873 |
| Cassa | 33 | 27 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 93.071 | 43.900 |
I conti correnti e depositi postali sono classificati come disponibilità correnti, altamente liquidi e convertibili in denaro contante con un rischio di cambio che è ritenuto non significativo.
Al 30 giugno 2018 non esistono vincoli alla disponibilità dei conti correnti del Gruppo.
Il capitale sociale, interamente sottoscritto e versato, risulta composto da 100.000.000 di azioni ordinarie. Il patrimonio netto risulta così composto:
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Capitale sociale | 10.000 | 10.000 |
| Riserva legale | 2.000 | 2.000 |
| Riserva di conversione | 3.140 | 3.430 |
| Riserva Cash Flow Hedge | 24 | 33 |
| Altre riserve | 32.870 | 35.195 |
| Utile (perdite) esercizi precedenti | 39.798 | 36.293 |
| Risultato del periodo | 15.596 | 31.117 |
| Patrimonio netto | 103.427 | 118.068 |
La riserva Cash Flow Hedge si riferisce alla valutazione a fair value degli strumenti di copertura del rischio di interesse (1 contratto IRS) sottoscritto nel corso dell'esercizio 2016.
L'utile per azione è stato calcolato dividendo l'utile netto di pertinenza degli azionisti della Capogruppo per la media ponderata del numero di azioni ordinarie in circolazione. Negli esercizi in commento, non sono state riacquistate o emesse azioni ordinarie, né sono in circolazione potenziali azioni ordinarie che potrebbero essere convertite con effetto diluitivo.
In data 29 marzo 2018 è stata deliberata la distribuzione di un dividendo pari a 30.000 migliaia di euro.
In data 27 febbraio 2018 le azioni sono state frazionate in ragione di 10 azioni ordinarie per 1 azione ordinaria esistente. Pertanto al 30 giugno 2018 il capitale sociale è costituito da n. 100.000.000 azioni ordinarie con valore nominale non espresso. Il valore relativo al 30 giugno 2017 è stato ricalcolato sulla base del frazionamento sopra menzionato come previsto dal principio contabile IAS 33 Utile per azione.
L'utile per azione è pertanto il seguente:
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | |
|---|---|---|
| Numero di azioni (in migliaia di unità) | 100.000 | 100.000 |
| Utile del periodo (in migliaia di euro) | 15.596 | 16.889 |
| Utile per azione (in unità di euro) | 0,16 | 0,17 |
Al 30 giugno 2018 ammontano a 310 migliaia di euro rispetto a 248 migliaia di euro del 31 dicembre 2017 ed accolgono la quota di spettanza delle interessenze nella controllata Carel Thailand co Ltd (20%).
| 30.06.2018 | Utile del periodo | Altre componenti del conto economico complessivo |
Dividendi distribuiti |
Aumenti di capitale |
31.12.2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimonio netto delle interessenze di terzi |
310 | 27 | 4 | - | 31 | 248 |
Nel corso del primo semestre 2018 è stato effettuato un aumento di capitale nella società tailandese pari a 6.000 migliaia di Bath Tailandesi; tale aumento è stato effettuato in proporzione alle quote possedute pertanto la percentuale di possesso al 30 giugno 2018 è rimasta invariata rispetto al 31 dicembre 2017.
Di seguito viene riportata la composizione della voce:
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Finanziamenti bancari a breve termine al costo ammortizzato | 36.531 | 28.411 |
| Debiti bancari a breve termine al costo ammortizzato | 47 | 64 |
| Strumenti finanziari derivati di negoziazione al fair value con imputazione a conto economico |
128 | 78 |
| Debiti finanziari correnti verso altri finanziatori al costo ammortizzato | 20.540 | 512 |
| Passività finanziarie correnti | 57.247 | 29.066 |
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Debiti finanziari verso banche al costo ammortizzato | 29.733 | 19.545 |
| Strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci | 16 | 7 |
| Debiti finanziari non correnti verso altri finanziatori al costo ammortizzato | 1.867 | 2.120 |
| Passività finanziarie non correnti | 31.616 | 21.671 |
All'interno della voce "debiti finanziari verso altri finanziatori al costo ammortizzato" sono classificati:
Il dettaglio della voce è di seguito riportato:
| Composizione debiti verso altri finanziatori 31.12.2017 |
Valuta | Importo originario |
Scadenza | Tasso | Condizioni | Debito residuo |
Entro | Oltre |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Simest Middle East | EUR | 1.000 | 2021 | Fisso | 0.50% | 875 | 250 | 625 |
| MedioCredito Centrale Progetto Horizon 2020 |
EUR | 1.241 | 2026 | Fisso | 0.80% | 1.241 | 75 | 1.166 |
| Leasing | 383 | 109 | 274 | |||||
| Altri debiti | 133 | 78 | 55 | |||||
| Totale | 2.632 | 512 | 2.120 |
| Composizione debiti verso altri finanziatori 30.06.2018 |
Valuta | Importo originario |
Scadenza | Tasso | Condizioni | Debito residuo |
Entro | Oltre |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Simest Middle East | EUR | 1.000 | 2021 | Fisso | 0,50% | 750 | 250 | 500 |
| MedioCredito Centrale Progetto Horizon 2020 |
EUR | 1.241 | 2026 | Fisso | 0,80% | 1.241 | 151 | 1.090 |
| Debiti verso soci per dividendi da distribuire |
EUR | 20.000 | 20.000 | 0 | ||||
| Leasing | 343 | 112 | 231 | |||||
| Altri debiti | 73 | 27 | 46 | |||||
| Totale | 22.407 | 20.540 | 1.867 |
Con riferimento al 30 giugno 2018 e al 31 dicembre 2017 si riporta di seguito il dettaglio delle principali caratteristiche dei finanziamenti bancari per scadenza:
| Composizione finanziamenti 31.12.2017 |
Valuta | Importo originario |
Scadenza | Tasso | Condizioni | Debito residuo |
Entro | Oltre |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Deutschbank | EUR | 400 | 2023 | Fisso | 2.68% | 233 | 233 | |
| BNP Paribas (6) | EUR | 10.000 | 2019 | Variabile | Euribor 6m+ 0,52% |
10.000 | 6.667 | 3.333 |
| BNP Paribas (2) | EUR | 1.000 | 2018 | Fisso | 0.70% | 1.000 | 1.000 | - |
| BNP Paribas (5) | EUR | 15.000 | 2020 | Fisso | 0.37% | 12.493 | 4.991 | 7.502 |
| Crediveneto | EUR | 5.000 | 2018 | Fisso | 0.25% | 5.000 | 5.000 | - |
| Friuladria | EUR | 5.000 | 2018 | Variabile | Euribor 3m+ 0,20% |
5.000 | 5.000 | - |
| MedioCredito Italiano (Intesa Sanpaolo) |
EUR | 15.000 | 2021 | Variabile | Euribor 3m+ 0,55% |
11.669 | 3.336 | 8.333 |
| Credem | EUR | 1.000 | 2018 | Fisso | 0.45% | 1.000 | 1.000 | - |
| Pennsylvania Industrial Development Authority |
USD | 800 | 2020 | Fisso | 4.75% | 160 | 50 | 110 |
| BNP Paribas (4) | EUR | 3.000 | 2018 | Fisso | 0.70% | 1.010 | 1.010 | - |
| BKO BP | PLN | 4.000 | 2018 | Variabile | Wibor 1m +1,50% |
357 | 357 | - |
| Altri finanziamenti | 34 | - | 34 | |||||
| Totale | 47.956 | 28.411 | 19.545 |
Semestrale abbreviato
e Note Esplicative
| Composizione finanziamenti 30.06.2018 |
Valuta | Importo originario |
Scadenza | Tasso | Condizioni | Debito residuo |
Entro | Oltre |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Deutschbank | EUR | 400 | 2023 | Fisso | 2,68% | 212 | 40 | 172 |
| BNP Paribas (6) | EUR | 10.000 | 2019 | Variabile | Euribor 6m + 0,52% |
6.666 | 6.666 | - |
| BNP Paribas (5) | EUR | 15.000 | 2020 | Fisso | 0,37% | 10.015 | 5.002 | 5.013 |
| BNP Paribas | EUR | 10.000 | 2019 | Fisso | 0,30% | 10.000 | 10.000 | - |
| Friuladria | EUR | 5.000 | 2018 | Variabile | Euribor 3m + 0,20% |
5.000 | 5.000 | - |
| MedioCredito Italiano (Intesa Sanpaolo) |
EUR | 15.000 | 2021 | Variabile | Euribor 3m + 0,55% |
10.000 | 3.333 | 6.667 |
| Unicredit | EUR | 3.000 | 2018 | Fisso | 0,02% | 3.000 | 3.000 | |
| Unicredit | EUR | 20.000 | 2023 | Fisso | 0,45% | 20.000 | 2.222 | 17.778 |
| Credem | EUR | 1.000 | 2018 | Fisso | 0,45% | 1.000 | 1.000 | - |
| Pennsylvania Industrial Development Authority |
USD | 800 | 2020 | Fisso | 4,75% | 138 | 56 | 82 |
| BKO BP | PLN | 4.000 | 2018 | Variabile | Wibor 1m +1,50% |
40 | 40 | - |
| BNP Paribas | USD | 200 | 2019 | Fisso | 4,24% | 166 | 166 | |
| Altri finanziamenti | 27 | 7 | 20 | |||||
| Totale | 66.264 | 36.531 | 29.733 |
Nelle seguenti tabelle vengono presentati anche i flussi finanziari previsti in relazione alle scadenze contrattuali e agli interessi da corrispondere per tipologia di passività finanziaria:
| 31.12.2017 | TOTALE | Totale Flussi | Entro 1 anno | Da 1 a 5 anni | Oltre 5 anni |
|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari verso banche al costo ammortizzato | 19.545 | 19.708 | - | 19.686 | 22 |
| Strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci |
7 | 7 | - | 7 | |
| Debiti finanziari non correnti verso altri finanziatori al costo ammortizzato |
2.120 | 2.166 | - | 1.605 | 561 |
| Passività finanziarie non correnti | 21.671 | 21.881 | - | 21.298 | 584 |
| Finanziamenti bancari a breve termine al costo ammortizzato |
28.411 | 28.534 | 28.534 | - | - |
| Debiti bancari a breve termine al costo ammortizzato | 64 | 64 | 64 | - | - |
| Debiti finanziari correnti verso altri finanziatori al costo ammortizzato |
512 | 549 | 549 | - | - |
| Strumenti finanziari derivati di negoziazione al fair value con imputazione a conto economico |
78 | 78 | 78 | - | - |
| Passività finanziarie correnti | 29.066 | 29.224 | 29.224 | - | - |
| 30.06.2018 | TOTALE | Totale Flussi | Entro 1 anno | Da 1 a 5 anni | Oltre 5 anni |
|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari verso banche al costo ammortizzato | 29.733 | 29.856 | - | 29.844 | 12 |
| Strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci |
16 | 16 | - | 16 | |
| Debiti finanziari non correnti verso altri finanziatori al costo ammortizzato |
1.867 | 1.955 | - | 1.474 | 481 |
| Passività finanziarie non correnti | 31.616 | 31.828 | - | 31.334 | 494 |
| Finanziamenti bancari a breve termine al costo ammortizzato |
36.531 | 36.634 | 36.634 | - | - |
| 30.06.2018 | TOTALE | Totale Flussi | Entro 1 anno | Da 1 a 5 anni | Oltre 5 anni |
|---|---|---|---|---|---|
| Debiti bancari a breve termine al costo ammortizzato | 47 | 48 | 48 | - | - |
| Debiti finanziari correnti verso altri finanziatori al costo ammortizzato |
20.540 | 20.583 | 20.583 | - | - |
| Strumenti finanziari derivati di negoziazione al fair value con imputazione a conto economico |
128 | 128 | 128 | - | - |
| Passività finanziarie correnti | 57.247 | 57.393 | 57.393 | - | - |
I contratti di finanziamento non prevedono il rispetto di covenant finanziari.
Gli strumenti finanziari derivati, inclusi nelle passività finanziarie correnti, sono contratti forward e opzioni su tassi di cambio stipulati con finalità di copertura delle transazioni commerciali, ma non eleggibili per l'applicazione dell'hedge accounting. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo Strumenti Finanziari della nota [33] Altre informazioni. Gli strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci, includono il fair value di un contratto derivato IRS sottoscritto a copertura del rischio di variazione del tasso di interesse del finanziamento bancario Mediocredito Italiano.
Le tabelle successive dettagliano le variazioni nelle passività finanziarie correnti e non correnti, rappresentando sia i movimenti monetari che quelli non monetari:
| 30.06.2018 | Cash flow netto |
Variazione di Fair Value |
Riclassifica | Altri movimenti |
Variazione riserva di conversione |
31.12.2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Finanziamenti bancari a breve termine |
36.531 | 529 | - | 7.591 | - | - | 28.411 |
| Debiti bancari a breve termine |
47 | (3) | - | - | - | (14) | 64 |
| Strumenti finanziari passivi | 128 | (78) | 128 | - | - | - | 78 |
| Debiti finanziari verso altri finanziatori |
20.540 | (10.226) | - | 257 | 30.000 | (3) | 512 |
| Passività finanziarie correnti |
57.247 | (9.778) | 128 | 7.848 | 30.000 | (17) | 29.066 |
| 30.06.2018 | Cash flow netto |
Variazione di fair value |
Riclassifica | Variazione di perimetro |
Variazione riserva di conversione |
31.12.2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari verso banche |
29.733 | 17.776 | - | (7.591) | - | 3 | 19.545 |
| Strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci |
16 | - | 9 | - | - | 7 | |
| Debiti finanziari verso altri finanziatori |
1.867 | - | - | (257) | - | 4 | 2.120 |
| Passività finanziarie non correnti |
31.616 | 17.776 | 9 | (7.848) | - | 7 | 21.671 |
Gli "Altri movimenti" delle passività finanziarie correnti rappresentano l'iscrizione a debito dei dividendi deliberati dall'Assemblea degli Azionisti in data 29 marzo 2018.
Al 30 giugno 2018 i fondi ammontano a 1.564 migliaia di euro rispetto a 1.650 migliaia di euro al 31 dicembre 2017 e la loro composizione è la seguente:
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Fondo indennità quiescenza agenti | 693 | 680 |
| Fondo rischi legali e fiscali | 158 | 200 |
| Fondo reclami commerciali | 481 | 518 |
| Fondo garanzia prodotti | 229 | 237 |
| Atri fondi | 2 | 15 |
| Fondi per rischi | 1.564 | 1.650 |
Il fondo indennità quiescenza agenti rappresenta la passività stimata derivante dall'applicazione della normativa vigente e delle clausole contrattuali in materia di interruzione dei rapporti di agenzia. L'accantonamento al fondo indennità quiescenza agenti, a differenza degli accantonamenti al fondo rischi, garanzia ed altri fondi, è classificato per natura tra i costi per servizi.
Il fondo rischi legali e fiscali si riferisce, per 129 migliaia di euro al 30 giugno 2018 e 200 migliaia di euro al 31 dicembre 2017 allo stanziamento effettuato dagli Amministratori in relazione alla passività potenziale sorta a seguito della verifica da parte dell'Agenzia Regionale delle Entrate di Venezia sugli esercizi fiscali 2011 e 2012 della Capogruppo in relazione ai prezzi di trasferimento dalla filiale cinese. Il fondo così stanziato per gli esercizi 2011 e 2012 è stato ritenuto dagli Amministratori, supportati dal parere dei propri consulenti, congruo in relazione alla passività potenziale.
A fine novembre 2017 l'Agenzia Regionale delle Entrate di Venezia ha avviato una verifica per gli esercizi fiscali 2013, 2014 e 2015, verifica estesa anche all'esercizio fiscale 2016 in data 23 marzo 2018 in merito alle imposte IRES, IRAP, IVA e sostituti d'imposta; la verifica risulta focalizzata sulla tematica relativa ai prezzi di trasferimento e dunque ponendosi di fatto in una logica di continuità rispetto alla verifica precedente (annualità 2011 e 2012). In data 21 giugno 2018 l'Agenzia ha notificato il Processo Verbale di Constatazione (PVC) i cui rilievi comporterebbero il recupero di maggior imponibile in capo alla Società per 3.398 migliaia di euro, corrispondenti a maggiori imposte IRES e IRAP per 1.066 migliaia di euro oltre a sanzioni e interessi. Come riportato nella Relazione Intermedia sulla Gestione, gli Amministratori, considerato lo stato iniziale della vertenza e la variabilità in merito alle possibili azioni da intraprendere che non rendono al momento possibile una stima ragionevole dell'ammontare della passività potenziale, supportati dai pareri dei propri consulenti fiscali ed in osservanza a quanto previsto dal principio contabile IAS 37 hanno ritenuto di non effettuare alcuno stanziamento al fondo rischi.
Il fondo garanzia prodotti e il fondo reclami commerciali sono stati iscritti a fronte delle passività derivanti da difettosità dei prodotti che richiedano alternativamente la riparazione/sostituzione dei pezzi difettosi o il riconoscimento di un conguaglio monetario ai clienti. Tali importi sono stati stimati dagli Amministratori sulla base degli elementi a disposizione e dell'esperienza storica. I fondi in questione non sono stati attualizzati ritenendo probabile il loro utilizzo entro l'esercizio successivo.
La voce include principalmente le passività per il Trattamento di fine rapporto e il Trattamento di fine mandato degli Amministratori, iscritte nelle società Italiane del Gruppo (5.145 migliaia di euro al 30 giugno 2018 e 5.254 migliaia di euro al 31 dicembre 2017); entrambi si qualificano come piani a benefici definiti secondo quanto previsto dallo IAS 19, e pertanto le passività sono state sottoposte a calcolo attuariale da parte di un perito indipendente. La rimanente parte del saldo è costituita da benefici a dipendenti riconosciuti da filiali estere singolarmente e in aggregato non significativi.
Al 30 giugno 2018 ammontano a 1.961 migliaia di euro rispetto a 1.662 migliaia di euro del 31 dicembre 2017. Non vi sono significative variazioni nel periodo in esame.
I debiti commerciali ammontano a 42.533 migliaia di euro rispetto a 35.018 migliaia di euro del 31 dicembre 2017. Si riferiscono a debiti relativi all'approvvigionamento dei materiali e servizi.
I debiti verso fornitori sono originati dai diversi termini di pagamento negoziati con i fornitori, che variano in considerazione dei vari paesi in cui opera il Gruppo.
I debiti tributari ammontano a 5.235 migliaia di euro al 30 giugno 2018 rispetto a 2.279 migliaia di euro al 31 dicembre 2017; si riferiscono interamente a debiti verso l'erario per imposte dirette sul reddito e la variazione del periodo si riferisce principalmente al calcolo delle imposte correnti del periodo in esame in ossequio a quanto previsto dello IAS 34.
Il dettaglio delle Altre passività correnti è riportato nella tabella seguente.
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Debiti verso istituti previdenziali | 3.167 | 3.303 |
| Debiti per ritenute | 1.415 | 1.389 |
| Altri debiti verso l'erario | 2.206 | 382 |
| Debiti verso personale, bonus e ferie | 9.595 | 9.445 |
| Altri debiti | 1.099 | 475 |
| Altre passività correnti | 17.481 | 14.995 |
I principali debiti si riferiscono a rapporti di lavoro dipendente (salari e stipendi, ritenute fiscali, contributi previdenziali) e a debiti verso l'erario, in particolare a debiti per IVA che risulta la posta che subisce il maggiore incremento al 30 giugno 2018 rispetto al 31 dicembre 2017.
I debiti verso personale, bonus e ferie, come anche i debiti verso istituti previdenziali subiscono un decremento per effetto degli utilizzi degli stanziamenti effettuati a fine anno per competenza.
I ricavi ammontano a 138.793 migliaia di euro rispetto a 127.267 migliaia di euro del 30 giugno 2017 con un incremento del 9.1%.
I ricavi sono esposti al netto degli sconti e abbuoni.
Del totale, i ricavi per servizi ammontano a 1.199 migliaia di euro rispetto a 931 migliaia di euro del primo semestre 2017. Di seguito si riporta la suddivisione dei ricavi per mercato di riferimento:
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | |
|---|---|---|---|
| Ricavi HVAC | 85.375 | 79.488 | 7,4% |
| Ricavi REF | 49.859 | 43.110 | 15,7% |
| Ricavi No Core | 3.560 | 4.670 | (23,8%) |
| Ricavi netti | 138.793 | 127.267 | 9,1% |
Non si segnalano clienti all'interno del gruppo che concentrano ricavi in misura superiore al 10%.
La suddivisione dei ricavi per area geografica è riepilogata di seguito:
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | |
|---|---|---|---|
| Europa Occidentale | 72.997 | 64.821 | 12,6% |
| Altri paesi europei, Medio Oriente, Africa | 23.806 | 18.271 | 30,3% |
| Nord America | 17.194 | 18.600 | (7,6%) |
| Sud America | 3.712 | 4.169 | (11,0%) |
| Asia Pacific Sud | 5.789 | 6.434 | (10,0%) |
| Asia Pacific Nord | 15.295 | 14.973 | 2,1% |
| Ricavi netti | 138.793 | 127.267 | 9,1% |
Per l'analisi dell'andamento dei ricavi si rimanda alla Relazione intermedia sulla gestione.
Gli altri ricavi ammontano a 766 migliaia di euro in aumento rispetto a 637 migliaia di euro del primo semestre 2017. Il dettaglio della voce è il seguente:
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | |
|---|---|---|---|
| Contributi ricevuti nel semestre | 6 | 0 | >100% |
| Recupero costi di varia natura | 574 | 498 | 15,1% |
| Altri ricavi e proventi | 187 | 139 | 34,6% |
| Altri ricavi | 766 | 637 | 20,3% |
Nella voce "Recupero costi varia natura" sono principalmente inclusi recuperi di costi di trasporto e di altre spese. Gli "Altri ricavi e proventi" si riferiscono principalmente ad addebiti vari a fornitori e clienti.
La voce ammonta a 55.759 migliaia di euro rispetto a 51.473 migliaia del primo semestre 2017; l'incremento deriva principalmente dall'incremento degli acquisti per materie prime, componenti e merci per effetto dell'aumento del volume d'affari. Il dettaglio della voce è il seguente:
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | |
|---|---|---|---|
| Acquisti materie prime, consumo, merci e variazione rimanenze | (55.759) | (51.473) | 8,3% |
| % Incidenza sui ricavi | (40,2%) | (40,4%) | (0,7%) |
I costi per servizi ammontano a 25.488 migliaia di euro in aumento del 40,4% rispetto al medesimo periodo del 2017; il dettaglio della voce è il seguente:
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | di cui costi IPO |
|
|---|---|---|---|---|
| Costi di trasporto | (4.207) | (3.605) | 16,7% | - |
| Consulenze | (7.483) | (2.504) | >100% | (4.461) |
| Viaggi e trasferte | (2.285) | (2.126) | 7,5% | (56) |
| Costi godimento beni di terzi | (2.257) | (2.021) | 11,7% | - |
| Manutenzioni e riparazioni | (1.445) | (1.337) | 8,1% | - |
| Spese di marketing e pubblicità | (1.524) | (1.444) | 5,6% | (50) |
| Lavorazioni esterne | (901) | (669) | 34,5% | - |
| Provvigioni | (609) | (619) | (1,6%) | - |
| Utenze | (598) | (574) | 4,3% | - |
| Compensi ad amministratori, sindaci e revisori | (696) | (494) | 40,9% | - |
| Assicurazioni | (459) | (393) | 16,8% | - |
| Spese di telefonia e connessioni | (388) | (324) | 19,8% | - |
| Altri costi per servizi | (2.636) | (2.046) | 28,9% | (42) |
| Costi per servizi | (25.488) | (18.155) | 40,4% | (4.608) |
In particolare la principale voce in aumento rispetto al periodo precedente risulta essere la voce "consulenze" che si incrementa rispetto allo stesso periodo del 2017 a seguito dei costi sostenuti per il progetto di quotazione al mercato STAR di Borsa Italiana; al netto di questi costi l'incremento sarebbe stato pari al 20,7%. Le altre spese di consulenza sono riferite principalmente a costi per ricerca e sviluppo nonché al progetto digitalizzazione in corso nel plant italiano.
I "Costi di trasporto" subiscono un incremento per effetto del maggiore ricorso a corrieri espressi rispetto al periodo precedente.
La voce "Altri costi per servizi" subisce un incremento principalmente a seguito di maggiori costi sostenuti per installazioni a clienti effettuate da fornitori terzi.
La voce "Costi di sviluppo capitalizzati" ammonta a 1.066 migliaia di euro rispetto a 662 migliaia di euro del primo semestre 2017 si riferiscono per la totalità a progetti di sviluppo capitalizzati tra le immobilizzazioni immateriali. Complessivamente nel primo semestre 2018 e 2017 il Gruppo ha sostenuto costi di sviluppo pari rispettivamente a 7.751 migliaia di euro e 6.778 migliaia di euro con un'incidenza sui ricavi pari rispettivamente al 5,6% e 5,3%. Di tali costi, solamente gli importi descritti sopra sono stati iscritti tra le immobilizzazioni.
I costi del personale ammontano a 34.710 migliaia di euro rispetto a 31.797 migliaia di euro del primo semestre 2017. Il dettaglio del costo del personale e degli organici suddivisi per categoria è di seguito riportato:
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | di cui costi IPO |
|
|---|---|---|---|---|
| Salari e stipendi incluso bonus e accantonamenti | (27.177) | (24.859) | 9,3% | (297) |
| Oneri sociali | (6.172) | (5.776) | 6,9% | (115) |
| Costi per piani a benefici definiti | (852) | (746) | 14,3% | - |
| Altri costi del personale | (510) | (417) | 22,2% | - |
| Costi del personale | (34.710) | (31.797) | 9,2% | (412) |
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| puntuali | medi puntuali |
medi | ||
| Dirigenti | 32 | 34 | 39 | 36 |
| Impiegati | 884 | 873 | 821 | 799 |
| Operai | 460 | 464 | 463 | 438 |
| Totale | 1.376 | 1.370 | 1.323 | 1.273 |
Il saldo netto della voce ammonta a negativi 504 migliaia di euro rispetto a 765 migliaia di euro del primo semestre 2017. Il dettaglio della voce è di seguito esposto:
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | |
|---|---|---|---|
| Plusvalenze da alienazione cespiti | 7 | 12 | (36,9%) |
| Sopravvenienze attive | 296 | 287 | 3,3% |
| Rilascio fondi rischi | 36 | 0 | >100% |
| Altri proventi | 339 | 298 | 13,9% |
| Minusvalenze su alienazione cespiti | (2) | (18) | (88,9%) |
| Sopravvenienze passive | (110) | (70) | 58,4% |
| Altre imposte e tasse | (429) | (472) | (9,2%) |
| Accantonamento a fondo svalutazione crediti | (130) | (280) | (53,4%) |
| Accantonamento a fondi rischi | 0 | (39) | <100% |
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | |
|---|---|---|---|
| Perdite su crediti | (16) | 1 | <100% |
| Altri costi | (156) | (186) | (16,2%) |
| Altri oneri | (843) | (1.063) | (20,7%) |
| Altri proventi/(oneri) | (504) | (765) | (34,1%) |
Il saldo della voce al 30 giugno 2018 ammonta a 4.175 migliaia di euro rispetto a 3.902 migliaia di euro del primo semestre 2017 ed aumenta per effetto degli investimenti effettuati nel corso degli ultimi esercizi. Il dettaglio della voce è il seguente:
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | |
|---|---|---|---|
| Ammortamento attività immateriali | (1.601) | (1.591) | 0,6% |
| Ammortamento attività materiali | (2.479) | (2.303) | 7,7% |
| Svalutazioni e Impairment | (96) | (9) | > 100% |
| Ammortamenti e svalutazioni | (4.175) | (3.902) | 7,0% |
La voce Svalutazioni e Impairment si incrementa per effetto della svalutazione di parte del credito iva classificato tra le attività non correnti.
La voce ammonta a positivi 66 migliaia di euro rispetto a i positivi 227 migliaia di euro del primo semestre 2017. Il dettaglio della voce è il seguente.
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | |
|---|---|---|---|
| Proventi da attività finanziarie | 374 | 443 | (15,6%) |
| Interessi attivi | 110 | 121 | (9,4%) |
| Proventi da strumenti derivati | 32 | 59 | (45,4%) |
| Altri proventi finanziari | 61 | 94 | (35,2%) |
| Proventi finanziari | 576 | 717 | (19,6%) |
| Interessi passivi bancari | (113) | (122) | (7,3%) |
| Altri interessi passivi | (12) | (22) | (47,2%) |
| Oneri da strumenti derivati | (129) | (117) | 10,2% |
| Altri oneri finanziari | (257) | (228) | 12,6% |
| Oneri finanziari | (511) | (489) | 4,3% |
| Proventi (oneri) finanziati netti | 66 | 227 | (71,0%) |
Il decremento registrato nel semestre 2018 della voce proventi da attività finanziarie si riferisce principalmente a minori interessi attivi sulle polizze a seguito del loro parziale smobilizzo come riportato nella nota [10].
La voce ammonta a negativi 418 migliaia di euro rispetto a negativi 185 migliaia di euro del primo semestre 2017. Di seguito si riporta il dettaglio della voce:
| 30.06.2018 | 30.06.2017 | Delta % | |
|---|---|---|---|
| Perdite su cambi | (3.118) | (1.316) | > 100% |
| Utili su cambi | 2.700 | 1.131 | > 100% |
| Utili/(perdite) su cambi | (418) | (185) | > 100% |
Il saldo del primo semestre 2018 è stato significativamente influenzato dalla dinamica negativa dei tassi di cambio in particolare del deprezzamento del dollaro americano e del renminbi cinese.
La voce ammonta a positivi 15 migliaia di euro rispetto a negativi 117 migliaia di euro del precedente periodo del 2017; nel corso del primo semestre 2018 è stata rivalutata con il metodo del patrimonio netto una partecipazione detenuta da Alfaco Polska s.p.z.o.o
La voce ammonta a 4.030 migliaia di euro rispetto a 5.484 migliaia di euro del primo semestre 2017 e sono state calcolate in base al carico fiscale medio determinato basato sul tax rate annuo effettivo, in accordo con quanto previsto dalle disposizioni dello IAS 34.
L'IFRS 8 richiede che l'informativa di settore sia predisposta in modo da fornire le informazioni necessarie a consentire una valutazione della natura e degli effetti sul bilancio delle attività operate e dei contesti economici di riferimento. In base alla reportistica interna e alle attività societarie operative generatrici di ricavi e costi, i cui risultati sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale operativo ai fini dell'adozione di decisioni in materia di allocazione delle risorse e di valutazione dei risultati, non sono stati identificati segmenti operativi diversi dal Gruppo nel suo complesso.
Il Gruppo, che opera a livello internazionale, è esposto al rischio di cambio su vendite e acquisti e al rischio di tasso di interesse; in particolare le valute che generano tali rischi sono il dollaro americano, lo yen giapponese, il dollaro australiano e il renminbi cinese. Al fine di mitigare tali rischi il Gruppo si è dotato di una policy di copertura che prevede l'utilizzo di strumenti derivati, quali opzioni e contratti a termine prevalentemente con scadenza entro i 12 mesi. Per quanto concerne gli strumenti di copertura del rischio di cambio, le operazioni in essere a fine periodo sono le seguenti:
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Acquisti (*) |
Vendite (*) |
Fair Value attivo (**) |
Fair Value passivo (**) |
Acquisti | Vendite | Fair Value attivo |
Fair Value passivo |
|
| forward | ||||||||
| USD/EUR | - | (126) | - | (3) | 37 | - | - | (1) |
| JPY/EUR | 51.409 | - | 2 | (3) | 67 | - | - | (1) |
| AUD/EUR | - | - | - | - | - | 740 | 6 | (2) |
| ZAR/EUR | - | - | - | - | - | 690 | - | (74) |
| EUR/ZAR | - | (27) | 1 | (0) | - | - | - | - |
| ZAR/USD | - | (4.200) | - | (16) | - | - | - | - |
| USD/ZAR | - | (44) | 1 | - | - | - | - | - |
| USD/CNY | - | (7.000) | - | (107) | - | - | - | - |
| THB/USD | - | (11.500) | 10 | - | - | - | - | - |
| Totale forward | 12 | (128) | 6 | (78) | ||||
| opzioni | ||||||||
| USD/EUR | - | - | - | - | 2.699 | - | 7 | - |
| JPY/EUR | 80.000 | - | 4 | - | 327 | - | - | - |
| AUD/EUR | - | - | - | - | - | 385 | 1 | - |
| ZAR/EUR | - | - | - | - | - | 194 | - | - |
| ZAR/USD | - | (12.000) | 17 | - | - | - | - | - |
| CNY/EUR | 44.400 | - | 1 | - | - | - | - | - |
| EUR/USD | 423 | (424) | 6 | - | - | - | - | - |
| THB/USD | - | (26.000) | 6 | - | - | - | - | - |
| USD/CNY | 13.000 | - | 8 | - | - | - | - | - |
| Totale opzioni | 42 | - | 8 | - | ||||
| Totale | 54 | (128) | 14 | (78) |
(*) Valore in migliaia in valuta locale (**) Valore in migliaia di euro
Di seguito si riportano i dettagli relativi all'Interest Rate Swap sottoscritto nel 2016 a copertura del rischio del tasso di interesse:
| Nozionale | Tasso variabile | Tasso fisso | Scadenza | Fair value 30.06.2018 |
Fair value 31.12.2017 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Interest rate swap |
15.000 | Euribor 3m > -0.55% -0.55% > Euribor 3m |
-0,10% | 30/06/2021 | (16) | (7) |
Ai fini del trattamento contabile i derivati a copertura di debiti e crediti in valuta iscritti in bilancio sono iscritti al fair value con imputazione diretta a conto economico. Tali strumenti controbilanciano naturalmente il rischio oggetto di copertura, che ai sensi dello IAS 39 è già iscritto in bilancio.
La tabella sotto riportata mostra la ripartizione delle attività e passività finanziarie prevista dall'IFRS 7, secondo le categorie previste dallo IAS 39 confrontate anche con il relativo fair value:
| Fair Value | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2017 | Categoria IAS 39 | Valore contabile |
Livello 1 |
Livello 2 |
Livello 3 |
| Titoli | Strumenti Finanziari Disponibili per la vendita | 47.063 | 47.063 | ||
| Strumenti finanziari derivati attivi | Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
14 | 14 | ||
| Altri crediti finanziari | Crediti e finanziamenti | 0 | 0 | ||
| Altre attività finanziarie a breve termine | 47.076 | ||||
| Crediti commerciali | Crediti e finanziamenti | 56.105 | 56.105 | ||
| Totale attività finanziarie | 147.082 | ||||
| di cui: | Strumenti Finanziari Disponibili per la vendita |
47.063 | |||
| Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
14 | ||||
| Crediti e finanziamenti | 100.005 | ||||
| Debiti finanziari verso banche | Passività al costo ammortizzato | (19.545) | (19.545) | ||
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | Passività al costo ammortizzato | (2.120) | (2.120) | ||
| Strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci |
Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
(7) | (7) | ||
| Passività finanziarie non correnti | (21.671) | ||||
| Debiti bancari a breve termine | Passività al costo ammortizzato | (64) | (64) | ||
| Finanziamenti bancari a breve termine | Passività al costo ammortizzato | (28.411) | (28.411) | ||
| Strumenti finanziari passivi | Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
(78) | (78) | ||
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | Passività al costo ammortizzato | (512) | (512) | ||
| Passività finanziarie correnti | (29.066) | ||||
| Debiti commerciali | Passività al costo ammortizzato | (35.018) | (35.018) | ||
| Totale passività finanziarie | (85.749) | ||||
| di cui | Passività al costo ammortizzato | (85.671) | |||
| Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
(78) |
| Fair Value | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2018 | Categoria IFRS 9 | Valore contabile |
Livello 1 |
Livello 2 |
Livello 3 |
|
| Titoli | Strumenti Finanziari Disponibili per la vendita | 10.969 | 10.969 | |||
| Strumenti finanziari derivati attivi | Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
54 | 54 | |||
| Altri crediti finanziari | Crediti e finanziamenti | 0 | 0 | |||
| Altre attività finanziarie a breve termine | 11.023 | |||||
| Crediti commerciali | Crediti e finanziamenti | 64.104 | 64.104 | |||
| Totale attività finanziarie | 168.198 | |||||
| di cui: | Strumenti Finanziari Disponibili per la vendita |
10.969 | ||||
| Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
54 | |||||
| Crediti e finanziamenti | 157.175 | |||||
| Debiti finanziari verso banche | Passività al costo ammortizzato | 29.733 | 29.733 | |||
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | Passività al costo ammortizzato | 1.867 | 167 | |||
| Strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci |
Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
16 | 16 | |||
| Passività finanziarie non correnti | 31.616 | |||||
| Debiti bancari a breve termine | Passività al costo ammortizzato | 47 | 47 | |||
| Finanziamenti bancari a breve termine | Passività al costo ammortizzato | 36.531 | 36.531 | |||
| Strumenti finanziari passivi | Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
128 | 128 | |||
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | Passività al costo ammortizzato | 20.540 | 20.540 | |||
| Passività finanziarie correnti | 57.247 | |||||
| Debiti commerciali | Passività al costo ammortizzato | 42.533 | 42.533 | |||
| Totale passività finanziarie | 131.396 | |||||
| di cui | Passività al costo ammortizzato | 131.252 | ||||
| Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
144 |
Nel corso del primo semestre 2018 e 2017, il Gruppo ha intrattenuto rapporti commerciali con alcune parti correlate del Gruppo. Di seguito si riportano i dettagli delle transazioni intercorse nel periodo:
| Rapporti al 30.06.2018 | Rapporti al 31.12.2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti | Crediti finanziari |
Debiti | Crediti | Crediti finanziari |
Debiti | |
| Arion S.r.l. | - | 160 | (122) | - | 160 | (85) |
| Carel Japan Co Ltd | 19 | 95 | (1) | 14 | - | - |
| Free Polska s.p.z.o.o. | - | - | (38) | 7 | - | - |
| Totale Imprese collegate | 19 | 255 | (161) | 21 | 160 | (85) |
| RN Real Estate Srl | 23 | - | (9) | 3 | - | (30) |
| Nastrificio Victor SpA | - | - | (10) | - | - | (5) |
| Arianna SpA | 603 | - | (2) | 1.983 | - | (1) |
| Eurotest laboratori Srl | 89 | - | (30) | 72 | - | (86) |
| Carel Real Estate Adratic d.o.o. | 2 | - | (31) | - | - | - |
| Agriturismo Le Volpi | - | - | - | - | - | (18) |
| Eurotec ltd | 214 | - | (7) | 192 | - | - |
| Panther srl | - | - | (6) | - | - | (3) |
| Q Inter Supply | 133 | - | (4) | 96 | - | (3) |
| Vinh Nam Refrigeration Electric CO | 1 | - | - | - | - | |
| Totale altre parti correlate | 1.065 | - | (99) | 2.346 | - | (146) |
| Rapporti al 30.06.2018 | Rapporti al 30.06.2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | Costi | Proventi finanziari |
Ricavi | Costi | Proventi finanziari |
|
| Arion S.r.l. | - | (896) | - | - | (392) | - |
| Carel Japan Co Ltd | 107 | (6) | - | 81 | (2) | - |
| Free Polska s.p.z.o.o. | 1 | (100) | - | 1 | (627) | - |
| Totale Imprese collegate | 108 | (1.002) | - | 82 | (1.021) | - |
| RN Real Estate Srl | 23 | (614) | - | 23 | (603) | - |
| Nastrificio Victor SpA | - | (27) | - | - | (23) | - |
| Arianna SpA | 56 | (7) | - | 1.155 | (5) | - |
| Eurotest laboratori Srl | 21 | (137) | - | 62 | (126) | - |
| Carel Real Estate Adratic d.o.o. | 2 | (145) | - | 2 | (150) | - |
| Agriturismo Le Volpi | - | (2) | - | - | (2) | - |
| Eurotec ltd | 373 | (16) | - | 351 | (14) | - |
| Panther srl | - | (4) | - | - | (3) | - |
| D Subsin Holding Co | - | (1) | - | - | (4) | - |
| Q Inter Supply | 144 | (24) | - | 137 | (35) | - |
| Vinh Nam Refrigeration Electric CO | 1 | - | 3 | - | ||
| Totale altre parti correlate | 620 | (977) | - | 1.733 | (965) | - |
Le transazioni con RN Real Estate Srl sono rappresentate dagli affitti per gli immobili industriali dove la Capogruppo esercita la propria attività caratteristica.
Le transazioni con Arianna SpA sono costituite da rapporti commerciali di fornitura di prodotti realizzati dalla Capogruppo. Tutte le transazioni sono regolate a condizioni di mercato.
Nella tabella che segue sono elencate le imprese partecipate direttamente e indirettamente dalla Capogruppo Carel Industries SpA, a fianco delle quali sono indicate tutte le informazioni richieste dalla legge che disciplina la redazione dl bilancio consolidato.
| Denominazione sociale | Sede | Nazione | Valuta |
|---|---|---|---|
| Capogruppo: | |||
| CAREL INDUSTRIES S.p.A | Brugine (Padova) | Italia | EUR |
| Partecipazioni consolidate: | |||
| C.R.C. S.r.l. | Bologna | Italia | EUR |
| CAREL Deutschland Gmbh | Francoforte | Germania | EUR |
| CAREL France SAS | St. Priest, Rhone | Francia | EUR |
| CAREL U.K. Ltd | Londra | Gran Bretagna | GBP |
| CAREL Sud America Instrumentacao Eletronica Ltda | San Paolo | Brasile | BRL |
| CAREL Usa LCC | Wilmington Delaware | Stati Uniti | USD |
| CAREL Asia Ltd | Hong Kong | Honk Kong | HKD |
| CAREL HVAC&R Korea Ltd | Seul | South Korea | KRW |
| CAREL South East Asia Pte. Ltd. | Singapore | Singapore | SGD |
| CAREL Australia PTY Ltd | Sidney | Australia | AUD |
| CAREL Electronic Suzhou Ltd | Suzhou | Repubblica Pop. Cinese | CNY |
| CAREL Controls Iberica SI | Barcellona | Spagna | EUR |
| CAREL Controls South Africa (Pty) Ltd | Johannesburg | Sud Africa | ZAR |
| CAREL ACR System India (Pvt) Ltd | Mumbai | India | INR |
| CAREL RUS Llc | St. Petersburg | Russia | RUB |
| CAREL Nordic AB | Hoganas | Svezia | SEK |
| CAREL Middle East | Dubai | Dubai | AED |
| CAREL Mexicana, S. DE R.L. DE C.V. | Guerra, Tlalpan | Messico | MXN |
| CAREL Adriatic D.o.o. | Rijeka | Croazia | HRK |
| CAREL (Thailand) Co. Ltd. | Bangkok | Tailandia | THB |
| Alfaco Polska Sp.z.o.o. | Wrocław | Polonia | PLN |
| CAREL Japan | Fukuoka | Giappone | JPY |
| Capitale sociale al |
Capitale sociale al |
% di partecipazione di gruppo |
Quote possedute | Criterio di consolidamento |
Risultato (Euro) | Risultato (Euro) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2017 | 30/06/2018 | 30/06/2018 | Azionista-Socio | 30/06/2018 | 30/06/2017 | |
| 10.000.000 | 10.000.000 | 7.507.380 | 14.917.805 | |||
| 98.800 | 98.800 | 100% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | Integrale | 264.809 | 236.343 |
| 25.565 | 25.565 | 100% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | Integrale | 635.248 | 389.951 |
| 100.000 | 100.000 | 100% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | Integrale | 465.943 | 316.232 |
| 350.000 | 350.000 | 100% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | Integrale | 632.797 | 432.613 |
| 53,02% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | |||||
| 31.149.059 | 31.149.059 | 48,06% | CAREL Electronic Suzhou Ltd | Integrale | 387.809 | 122.766 |
| - | 2.000.000 | 100% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | Integrale | 783.593 | 966.839 |
| 7.900.000 | 15.900.000 | 100% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | Integrale | 160.708 | (42.007) |
| 550.500.000 | 550.500.000 | 100% | CAREL Electronic Suzhou Ltd | Integrale | (168.653) | (51.908) |
| 100.000 | 100.000 | 100% | CAREL Asia Ltd | Integrale | 10.956 | - |
| 100 | 100 | 100% | CAREL Electronic Suzhou Ltd | Integrale | 152.097 | 127.041 |
| 55.288.816 | 55.288.816 | 100% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | Integrale | 3.924.823 | 4.959.586 |
| 3.005 | 3.005 | 100% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | Integrale | 441.938 | 262.652 |
| 4.000.000 | 4.000.000 | 100% | CAREL Electronic Suzhou Ltd | Integrale | (59.334) | (124.475) |
| 0,01% | CAREL France Sas | |||||
| 1.665.340 | 1.665.340 | 99,99% | CAREL Electronic Suzhou Ltd | Integrale | 98.153 | (123.558) |
| 99% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | |||||
| 6.600.000 | 6.600.000 | 1% | CAREL France Sas | Integrale | 199.709 | 116.727 |
| 550.000 | 550.000 | 100% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | Integrale | 64.446 | 45.776 |
| 3.000.000 | 4.333.877 | 100% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | Integrale | 40.604 | (214.208) |
| 12.284.652 | 12.284.652 | 100% | CAREL Usa LCC | Integrale | 74.423 | 31.677 |
| 32.100.000 | 43.350.000 | 100% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | Integrale | 1.138.258 | 1.200.756 |
| 4.000.000 | 10.000.000 | 79.994% 0,006% |
CAREL Electronic Suzhou Ltd CAREL Australia PTY Ltd |
Integrale | 137.251 | 132.359 |
| 420.000 | 420.000 | 100% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | Integrale | 363.517 | 138.081 |
| 10.000.000 | 10.000.000 | 100% | CAREL INDUSTRIES S.p.A. | Integrale | ND | ND |
In data 1 agosto 2018 il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha approvato un piano di incentivazione (di seguito LTI) rivolto ai membri esecutivi del Consiglio di Amministrazione e ad alcuni dirigenti del Gruppo; il piano è stato approvato dall'Assemblea dei soci il 7 settembre 2018. Sebbene il piano sia basato su alcuni parametri economico-finanziari calcolati sugli esercizi 2018-2022 non ricorrono tutti i presupposti previsti dal principio contabile IFRS 2 Share Based Payment affinchè si possa ritenere efficace il contratto già a partire dal 30 giugno 2018. Pertanto nella presente Situazione Finanziaria Intermedia non è stato rilevato alcun effetto economico, patrimoniale e finanziario.
Via dell'Industria, 11 35020 Brugine - Padova (Italy) Tel. (+39) 0499 716611 Fax (+39) 0499 716600 [email protected]
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