Quarterly Report • Nov 8, 2018
Quarterly Report
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2018
| RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2018 | 1 |
|---|---|
| ORGANI SOCIALI DELLA CAPOGRUPPO | 3 |
| STRUTTURA DEL GRUPPO | 4 |
| BRAND PORTFOLIO | 5 |
| SEDI | 6 |
| SHOWROOM | 7 |
| PRINCIPALI LOCATION DEI PUNTI VENDITA A GESTIONE DIRETTA | 8 |
| PRINCIPALI DATI ED INDICI ECONOMICO FINANZIARI | 9 |
| PROSPETTI CONTABILI | 10 |
| INFORMAZIONI SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE | 15 |
| NOTE ILLUSTRATIVE | 16 |
Massimo Ferretti
Simone Badioli
Marcello Tassinari - Direttore Generale Roberto Lugano Daniela Saitta Sabrina Borocci Alessandro Bonfiglioli
Angelo Miglietta
Nevio Dalla Valle Daniela Elvira Bruno
Comitato per la Remunerazione Presidente
Daniela Saitta
Comitato per il Controllo Interno
Consiglieri Daniela Saitta Alessandro Bonfiglioli
Consiglio di Amministrazione
Via Delle Querce, 51 47842 - San Giovanni in Marignano (RN) Italia
Via San Gregorio, 28 20124 - Milano Italia
Via Erbosa I° tratto, 92 47030 - Gatteo (FC) Italia
Via Delle Querce, 51 47842 - San Giovanni in Marignano (RN) Italia
MILANO (FERRETTI – PHILOSOPHY - POLLINI - CEDRIC CHARLIER) Via Donizetti, 48 20122 - Milano Italia
(FERRETTI – PHILOSOPHY – MOSCHINO) 28-29, Conduit Street W1S 2YB - Londra Inghilterra
(FERRETTI – PHILOSOPHY – MOSCHINO) 43, Rue du Faubourg Saint Honoré 75008 - Parigi Francia
(GRUPPO) 30, West 56th Street 10019 - New York Stati Uniti
(MOSCHINO) Via San Gregorio, 28 20124 - Milano Italia
(LOVE MOSCHINO) Via Settembrini, 1 20124 - Milano Italia
(CEDRIC CHARLIER) 28, Rue de Sevigne 75004 - Parigi Francia
Milano Roma Capri Parigi Londra Shanghai
Milano Venezia Bolzano Varese
Firenze Venezia
Milano Roma Capri Parigi Londra Los Angeles New York Seoul Pusan Daegu
| 9M | 9M | ||
|---|---|---|---|
| 2017 | 2018 | ||
| Totale ricavi | (Valori in milioni di Euro) | 237,5 | 267,9 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) * | (Valori in milioni di Euro) | 30,4 | 37,1 |
| Risultato operativo (EBIT) | (Valori in milioni di Euro) | 21,6 | 27,7 |
| Risultato ante imposte | (Valori in milioni di Euro) | 18,6 | 27,0 |
| Risultato d'esercizio per il gruppo | (Valori in milioni di Euro) | 11,9 | 16,1 |
| Risultato base per azione | (Valori in unità di Euro) | 0,117 | 0,159 |
| Cash Flow (Risultato d'esercizio + ammortamenti) | (Valori in milioni di Euro) | 20,7 | 25,7 |
| Cash Flow/Totale ricavi | (Quoziente) | 8,7 | 9,6 |
* L'EBITDA è rappresentata del risultato operativo al lordo degli accantonamenti ed ammortamenti. L'EBITDA così definita è una misura utilizzata dal management del Gruppo per monitorare e valutare l'andamento operativo dello stesso e non è identificata come misura contabile nell'ambito sia dei Principi Contabili Italiani sia degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerata una misura alternativa per la valutazione del risultato del Gruppo. Poichè la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e pertanto potrebbe non essere comparabile.
| 31 dicembre | 30 settembre | 31 dicembre | 30 settembre | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2017 | 2017 | 2018 | ||
| Capitale Investito Netto | (Valori in milioni di Euro) | 227,6 | 245,4 | 229,0 | 235,4 |
| Indebitamento Finanziario Netto | (Valori in milioni di Euro) | 59,5 | 66,1 | 50,6 | 39,1 |
| Patrimonio netto di Gruppo | (Valori in milioni di Euro) | 135,8 | 146,9 | 146,1 | 163,0 |
| Patrimonio netto di gruppo per azione | (Valori in unità di Euro) | 1,3 | 1,4 | 1,4 | 1,5 |
| Attività a breve/Passività a breve | Quoziente | 1,8 | 2,3 | 1,9 | 2,0 |
| Attività a breve-magazzino/Passività a breve | Quoziente | 0,8 | 1,1 | 0,8 | 0,9 |
| Indebitamento finanz.netto/Patrimonio netto | Quoziente | 0,4 | 0,4 | 0,3 | 0,2 |
| (Valori in unità di Euro) | Note | 9 M | % | 9 M | % | Variazioni | % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | sui ricavi | 2017 | sui ricavi | ||||
| RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI | (1) | 264.616.404 | 100,0% | 234.973.494 | 100,0% | 29.642.910 | 12,6% |
| Altri ricavi e proventi | 3.280.079 | 1,2% | 2.572.852 | 1,1% | 707.227 | 27,5% | |
| TOTALE RICAVI | 267.896.483 | 101,2% | 237.546.346 | 101,1% | 30.350.137 | 12,8% | |
| Var.rim.prod.in c.so lav., finiti,sem. | ( 2.237.105) | (0,8%) | 1.872.757 | 0,8% | ( 4.109.862) | (219,5%) | |
| Costi per materie prime, mat.di cons. e merci | ( 82.998.159) | (31,4%) | ( 74.940.985) | (31,9%) | ( 8.057.174) | 10,8% | |
| Costi per servizi | ( 73.167.381) | (27,7%) | ( 65.236.028) | (27,8%) | ( 7.931.353) | 12,2% | |
| Costi per godimento beni di terzi | ( 19.447.966) | (7,3%) | ( 17.682.410) | (7,5%) | ( 1.765.556) | 10,0% | |
| Costi per il personale | ( 50.404.264) | (19,0%) | ( 47.770.281) | (20,3%) | ( 2.633.983) | 5,5% | |
| Altri oneri operativi | ( 2.520.042) | (1,0%) | ( 3.354.932) | (1,4%) | 834.890 | (24,9%) | |
| Totale costi operativi | ( 230.774.917) | (87,2%) | ( 207.111.879) | (88,1%) | ( 23.663.038) | 11,4% | |
| MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) | (2) | 37.121.566 | 14,0% | 30.434.467 | 13,0% | 6.687.099 | 22,0% |
| Ammortamento immobilizzazioni immateriali | ( 4.827.857) | (1,8%) | ( 4.934.753) | (2,1%) | 106.896 | (2,2%) | |
| Ammortamento immobilizzazioni materiali | ( 3.876.376) | (1,5%) | ( 3.730.465) | (1,6%) | ( 145.911) | 3,9% | |
| Rivalutazioni/Svalutazioni e accantonamenti | ( 719.563) | (0,3%) | ( 167.140) | (0,1%) | ( 552.423) | 330,5% | |
| Totale Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti | ( 9.423.796) | (3,6%) | ( 8.832.358) | (3,8%) | ( 591.438) | 6,7% | |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) | 27.697.770 | 10,5% | 21.602.109 | 9,2% | 6.095.661 | 28,2% | |
| Proventi finanziari | 479.751 | 0,2% | 1.295.261 | 0,6% | ( 815.510) | (63,0%) | |
| Oneri finanziari | ( 1.170.195) | (0,4%) | ( 4.326.874) | (1,8%) | 3.156.679 | (73,0%) | |
| Totale Proventi/(Oneri) finanziari | ( 690.444) | (0,3%) | ( 3.031.613) | (1,3%) | 2.341.169 | (77,2%) | |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 27.007.326 | 10,2% | 18.570.496 | 7,9% | 8.436.830 | 45,4% | |
| Imposte | ( 9.988.586) | (3,8%) | ( 6.530.268) | (2,8%) | ( 3.458.318) | 53,0% | |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO | 17.018.740 | 6,4% | 12.040.228 | 5,1% | 4.978.512 | 41,3% | |
| Perdita/(Utile) di competenza delle min. azionarie | ( 928.377) | (0,4%) | ( 131.337) | (0,1%) | ( 797.040) | 606,9% | |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO PER IL GRUPPO | (3) | 16.090.363 | 6,1% | 11.908.891 | 5,1% | 4.181.472 | 35,1% |
| Utile base per azione | (4) | 0,159 | 0,117 | ||||
| Utile diluito per azione | (4) | 0,159 | 0,117 |
| (Valori in unità di Euro) | Note | III Trim. | % | III Trim. | % | Variazioni | % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | sui ricavi | 2017 | sui ricavi | ||||
| RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI | (1) | 93.516.740 | 100,0% | 85.020.528 | 100,0% | 8.496.212 | 10,0% |
| Altri ricavi e proventi | 972.516 | 1,0% | 1.183.367 | 1,4% | ( 210.851) | (17,8%) | |
| TOTALE RICAVI | 94.489.256 | 101,0% | 86.203.895 | 101,4% | 8.285.361 | 9,6% | |
| Var.rim.prod.in c.so lav., finiti,sem. | ( 2.162.829) | (2,3%) | ( 446.839) | (0,5%) | ( 1.715.990) | 384,0% | |
| Costi per materie prime, mat.di cons. e merci | ( 28.130.116) | (30,1%) | ( 25.289.616) | (29,7%) | ( 2.840.500) | 11,2% | |
| Costi per servizi | ( 23.889.521) | (25,5%) | ( 22.677.060) | (26,7%) | ( 1.212.461) | 5,3% | |
| Costi per godimento beni di terzi | ( 6.814.464) | (7,3%) | ( 6.145.936) | (7,2%) | ( 668.528) | 10,9% | |
| Costi per il personale | ( 16.567.741) | (17,7%) | ( 15.329.010) | (18,0%) | ( 1.238.731) | 8,1% | |
| Altri oneri operativi | ( 771.780) | (0,8%) | ( 1.375.354) | (1,6%) | 603.574 | (43,9%) | |
| Totale costi operativi | ( 78.336.451) | (83,8%) | ( 71.263.815) | (83,8%) | ( 7.072.636) | 9,9% | |
| MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) | (2) | 16.152.805 | 17,3% | 14.940.080 | 17,6% | 1.212.725 | 8,1% |
| Ammortamento immobilizzazioni immateriali | ( 1.602.688) | (1,7%) | ( 1.613.619) | (1,9%) | 10.931 | (0,7%) | |
| Ammortamento immobilizzazioni materiali | ( 1.347.351) | (1,4%) | ( 1.243.886) | (1,5%) | ( 103.465) | 8,3% | |
| Rivalutazioni/Svalutazioni | ( 49.918) | (0,1%) | ( 73.299) | (0,1%) | 23.381 | (31,9%) | |
| Totale Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti | ( 2.999.957) | (3,2%) | ( 2.930.804) | (3,4%) | ( 69.153) | 2,4% | |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) | 13.152.848 | 14,1% | 12.009.276 | 14,1% | 1.143.572 | 9,5% | |
| Proventi finanziari | 192.391 | 0,2% | 276.741 | 0,3% | ( 84.350) | (30,5%) | |
| Oneri finanziari | ( 264.170) | (0,3%) | ( 1.110.399) | (1,3%) | 846.229 | (76,2%) | |
| Totale Proventi/(Oneri) finanziari | ( 71.779) | (0,1%) | ( 833.658) | (1,0%) | 761.879 | (91,4%) | |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 13.081.069 | 14,0% | 11.175.618 | 13,1% | 1.905.451 | 17,1% | |
| Imposte | ( 4.422.881) | (4,7%) | ( 3.691.193) | (4,3%) | ( 731.688) | 19,8% | |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO | 8.658.188 | 9,3% | 7.484.425 | 8,8% | 1.173.763 | 15,7% | |
| Perdita/(Utile) di competenza delle min. azionarie | ( 843.996) | (0,9%) | ( 193.403) | (0,2%) | ( 650.593) | 336,4% | |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO PER IL GRUPPO | (3) | 7.814.192 | 8,4% | 7.291.022 | 8,6% | 523.170 | 7,2% |
| (Valori in unità di Euro) | Note | 30 settembre | 31 dicembre | 30 settembre |
|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2017 | ||
| Crediti commerciali | 48.468.675 | 42.064.915 | 50.627.137 | |
| Rimanenze Debiti commerciali |
96.556.700 ( 60.750.520) |
97.817.891 ( 68.618.776) |
91.884.436 ( 53.553.114) |
|
| CCN operativo | (5) | 84.274.855 | 71.264.030 | 88.958.459 |
| Altri crediti correnti | 29.426.565 | 26.914.468 | 26.626.430 | |
| Crediti tributari | 7.668.571 | 5.411.024 | 2.940.427 | |
| Attività per derivati | - | - | - | |
| Altre debiti correnti | ( 18.447.355) | ( 17.642.193) | ( 16.939.190) | |
| Debiti tributari | ( 12.510.267) | ( 3.611.468) | ( 5.759.411) | |
| Passività per derivati | ( 6.315) | ( 997.532) | - | |
| Capitale circolante netto | 90.406.054 | 81.338.329 | 95.826.715 | |
| Immobilizzazioni materiali | 59.641.980 | 59.104.297 | 60.086.705 | |
| Immobilizzazioni immateriali | 105.331.743 | 109.678.612 | 111.179.468 | |
| Partecipazioni | 131.558 | 131.558 | 131.558 | |
| Altre attività non correnti | 3.138.172 | 3.564.214 | 3.324.621 | |
| Attivo immobilizzato | (6) | 168.243.453 | 172.478.681 | 174.722.352 |
| Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro | ( 5.665.450) | ( 5.916.166) | ( 6.047.103) | |
| Accantonamenti | ( 2.519.524) | ( 2.415.237) | ( 2.436.095) | |
| Attività disponibili per la vendita | 436.885 | 436.885 | 436.885 | |
| Passività non finanziarie | ( 695.924) | ( 787.692) | ( 471.152) | |
| Attività fiscali per imposte anticipate | 15.094.881 | 14.335.779 | 13.944.734 | |
| Passività fiscali per imposte differite | ( 29.944.589) | ( 30.436.700) | ( 30.603.337) | |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 235.355.786 | 229.033.879 | 245.372.999 | |
| Capitale sociale | 25.371.407 | 25.371.407 | 25.371.407 | |
| Altre riserve | 123.228.952 | 116.229.168 | 116.529.898 | |
| Utili/(perdite) esercizi precedenti | ( 1.663.268) | ( 6.957.390) | ( 6.956.308) | |
| Risultato di periodo | 16.090.363 | 11.490.343 | 11.908.891 | |
| Patrimonio Netto del Gruppo | 163.027.454 | 146.133.528 | 146.853.888 | |
| Patrimonio Netto di Terzi | 33.235.317 | 32.306.940 | 32.429.531 | |
| Totale Patrimonio Netto | (7) | 196.262.771 | 178.440.468 | 179.283.419 |
| Crediti finanziari correnti | ( 1.420.000) | ( 1.420.000) | ( 2.236.173) | |
| Disponibilità liquide | ( 28.444.400) | ( 22.808.913) | ( 14.937.148) | |
| Passività finanziarie non correnti | 15.620.442 | 22.079.795 | 24.964.974 | |
| Crediti finanziari non correnti | ( 2.270.726) | ( 2.591.605) | ( 2.635.189) | |
| Passività finanziarie correnti | 55.607.699 | 55.334.134 | 60.933.116 | |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | (8) | 39.093.015 | 50.593.411 | 66.089.580 |
| PATRIMONIO NETTO E INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO | 235.355.786 | 229.033.879 | 245.372.999 |
| (Valori in migliaia di Euro) Note |
9 M | 9 M |
|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE INIZIO ESERCIZIO | 22.809 | 14.521 |
| Risultato del periodo prima delle imposte | 27.007 | 18.570 |
| Ammortamenti / svalutazioni | 9.275 | 8.665 |
| Accantonamento (+) / utilizzo (-) fondi a lungo termine e TFR | ( 146) | ( 442) |
| Imposte sul reddito corrisposte | ( 2.341) | ( 8.618) |
| Proventi (-) e oneri finanziari (+) | 690 | 3.032 |
| Variazione nelle attività e passività operative | ( 18.058) | ( 21.145) |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (IMPIEGATE) / DERIVANTI DALL' ATTIVITA' OPERATIVA | 16.427 | 62 |
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) immobilizzazioni immateriali | ( 1.030) | ( 982) |
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) immobilizzazioni materiali | ( 4.436) | ( 2.441) |
| Investimenti e svalutazioni (-) / Disinvestimenti e rivalutazioni (+) | - | - |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (IMPIEGATE) / DERIVANTI DALL' ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | ( 5.466) | ( 3.423) |
| Altre variazioni delle riserve e utili a nuovo di patrimonio netto | 804 | ( 826) |
| Distribuzione dividendi della controllante | - | - |
| Incrementi (+) / decrementi (-) debiti finanziari | ( 6.186) | 6.243 |
| Decrementi (+) / incrementi (-) crediti finanziari | 746 | 1.392 |
| Proventi (+) e oneri finanziari (-) | ( 690) | ( 3.032) |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (IMPIEGATE) / DERIVANTI DALL' ATTIVITA' FINANZIARIA | ( 5.326) | 3.777 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE FINE ESERCIZIO | 28.444 | 14.937 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Capitale sociale | Riserva sovrapprezzo azioni | Riserva da cash flow hedge | Altre riserve | Riserva Fair Value | Riserva IAS | Utili/(perdite) esercizi precedenti |
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti |
Risultato del periodo di Gruppo |
Riserva da conversione | Patrimonio netto del Gruppo | Patrimonio netto di Terzi | Totale Patrimonio netto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SALDI AL 1 GENNAIO 2017 | 25.371 | 71.240 | - | 27.435 | 7.901 | 11.459 | ( 8.883) | ( 1.130) | 3.641 | ( 1.262) | 135.772 | 32.298 | 168.070 |
| Destinazione utile 31/12/16 | - | - | 1.715 | - | 1.926 | - | ( 3.641) | - | - | - | - | ||
| Distribuzione dividendi della Controllante | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Acquisto azioni proprie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Totale Utile/(perdita) complessiva al 30/09/17 | - | - | - | - | - | - | - | 11.909 | ( 827) | 11.082 | 131 | 11.213 | |
| Altre variazioni SALDI AL 30 SETTEMBRE 2017 |
- 25.371 |
- 71.240 |
- | - 29.150 |
- 7.901 |
- 11.459 |
- ( 6.957) |
- ( 1.130) |
- 11.909 |
- ( 2.089) |
- 146.854 |
- 32.429 |
- 179.283 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Capitale sociale | Riserva sovrapprezzo azioni | Riserva da cash flow hedge | Altre riserve | Riserva Fair Value | Riserva IAS | Utili/(perdite) esercizi precedenti |
Riserva di rimisurazione piani a benefici definiti |
Risultato del periodo di Gruppo |
Riserva da conversione | Patrimonio netto del Gruppo | Patrimonio netto di Terzi | Totale Patrimonio netto |
| SALDI AL 31 DICEMBRE 2017 | 25.371 | 71.240 | 29.150 | 7.901 | 11.459 | ( 6.957) | ( 1.173) | 11.490 | ( 2.348) | 146.133 | 32.307 | 178.440 | |
| Effetti derivanti dall'applicazione dell'IFRS 9 | ( 621) | 621 | - | - | |||||||||
| SALDI AL 1 GENNAIO 2018 | 25.371 | 71.240 | ( 621) | 29.150 | 7.901 | 11.459 | ( 6.336) | ( 1.173) | 11.490 | ( 2.348) | 146.133 | 32.307 | 178.440 |
| Destinazione utile/(perdita) 31/12/17 | - | - | 6.817 | - | - | 4.673 | - | ( 11.490) | - | - | - | - | |
| Distribuzione dividendi della Controllante | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Acquisto azioni proprie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Totale utile/(perdita) complessiva al 30/09/18 | - | - | 617 | - | - | - | - | - | 16.090 | 188 | 16.895 | 928 | 17.823 |
| Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| SALDI AL 30 SETTEMBRE 2018 | 25.371 | 71.240 | ( 4) | 35.967 | 7.901 | 11.459 | ( 1.663) | ( 1.173) | 16.090 | ( 2.160) | 163.028 | 33.235 | 196.263 |
Nei primi nove mesi del 2018, i ricavi consolidati sono pari a Euro 264.616 migliaia rispetto a Euro 234.973 migliaia dei primi nove mesi del 2017, con un incremento del 12,6% a tassi di cambio correnti e del 13,1% a tassi di cambio costanti.
I ricavi della divisione prêt-à-porter sono stati pari a Euro 202.957 migliaia, registrando un incremento del 12,8% a cambi correnti rispetto ai primi nove mesi del 2017 (+13,5% a tassi di cambio costanti), mentre la divisione calzature e pelletteria ha registrato un incremento del 10,7% al lordo delle elisioni tra le due divisioni e ammontano a Euro 88.651 migliaia.
Nei primi nove mesi del 2018, l'EBITDA consolidato è stato pari a Euro 37.122 migliaia (con un'incidenza del 14,0% sul fatturato), rispetto a Euro 30.434 migliaia dei primi nove mesi del 2017 (con un'incidenza del 13,0% sul fatturato).
Tale miglioramento è riconducibile sostanzialmente alla crescita del fatturato in entrambe le divisioni.
Per la divisione prêt-à-porter, l'EBITDA dei primi nove mesi del 2018 è stato pari a Euro 26.044 migliaia (pari al 12,8% del fatturato), rispetto a Euro 21.657 migliaia dei primi nove mesi del 2017 (pari al 12,0% delle vendite).
Per la divisione calzature e pelletteria, l'EBITDA è stato pari a Euro 11.078 migliaia (pari al 12,5% del fatturato), rispetto a Euro 8.777 migliaia (pari all'11,0% delle vendite) dei primi nove mesi del 2017, con un incremento di Euro 2.301 migliaia.
L'EBIT consolidato è stato pari a Euro 27.698 migliaia, rispetto all'EBIT di Euro 21.602 migliaia dei primi nove mesi del 2017, con un incremento di Euro 6.096 migliaia. L'aumento è riferibile all'incremento dell'EBITDA.
Nei primi nove mesi del 2018 gli oneri finanziari netti sono ammontati a Euro 690 migliaia rispetto a Euro 3.032 migliaia dei primi nove mesi del 2017 e la diminuzione è principalmente dovuta al calo sia degli oneri bancari che delle differenze cambio negative.
L'Utile netto di Gruppo dopo le imposte è stato pari a Euro 16.090 migliaia rispetto a Euro 11.909 migliaia di Utile netto dei primi nove mesi del 2017, in aumento di Euro 4.181 migliaia.
La situazione patrimoniale e finanziaria al 30 settembre 2018, rispetto al bilancio chiuso al 31 dicembre 2017, evidenzia un aumento del patrimonio netto da Euro 178.440 migliaia a Euro 196.263 migliaia. La variazione principale del patrimonio netto è da attribuire al risultato di periodo.
Al 30 settembre 2018, il capitale circolante netto ammonta a Euro 84.275 migliaia (24,6% dei ricavi su base annua), rispetto a Euro 71.264 migliaia del 31 dicembre 2017 (22,8% dei ricavi) e a Euro 88.958 migliaia (29,5% dei ricavi su base annua) del 30 settembre 2017.
Le attività fisse al 30 settembre 2018 diminuiscono di Euro 4.235 migliaia rispetto al 31 dicembre 2017.
Nei primi nove mesi del 2018, i ricavi consolidati sono pari a Euro 264.616 migliaia rispetto a Euro 234.973 migliaia dei primi nove mesi del 2017, con un incremento del 12,6% a tassi di cambio correnti e del 13,1% a tassi di cambio costanti.
| (Valori in migliaia di Euro) | 9 M | 9 M | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | % | 2017 | % | Δ | % | |
| Alberta Ferretti | 25.057 | 9,5% | 23.566 | 10,0% | 1.491 | 6,3% |
| Philosophy | 14.670 | 5,5% | 12.987 | 5,5% | 1.683 | 13,0% |
| Moschino | 189.997 | 71,8% | 163.405 | 69,5% | 26.592 | 16,3% |
| Pollini | 27.157 | 10,3% | 26.439 | 11,3% | 718 | 2,7% |
| Altri | 7.735 | 2,9% | 8.576 | 3,7% | ( 841) | (9,9%) |
| Totale | 264.616 | 100,0% | 234.973 | 100,0% | 29.643 | 12,6% |
Nei primi nove mesi del 2018, il marchio Alberta Ferretti registra un incremento del 6,3% (+6,8% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 9,5%, mentre il marchio Philosophy registra un incremento del 13,0% (+13,8% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 5,5%.
Nello stesso periodo il brand Moschino riporta un incremento del 16,3% (+16,8% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 71,8%.
Il marchio Pollini registra un incremento del 2,7% (+2,9% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato consolidato pari al 10,3%, mentre il fatturato relativo agli altri brands registra un decremento del 9,9% (-8,4% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 2,9%.
| (Valori in migliaia di Euro) | 9 M | 9 M | Variazioni | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | % | 2017 | % | Δ | % | |||
| Italia | 128.923 | 48,7% | 115.958 | 49,3% | 12.965 | 11,2% | ||
| Europa (Italia e Russia escluse) | 53.675 | 20,3% | 48.849 | 20,8% | 4.826 | 9,9% | ||
| Russia | 7.290 | 2,8% | 7.161 | 3,0% | 129 | 1,8% | ||
| Stati Uniti | 13.330 | 5,0% | 14.794 | 6,3% | ( 1.464) | (9,9%) | ||
| Resto del mondo | 61.398 | 23,2% | 48.211 | 20,6% | 13.187 | 27,4% | ||
| Totale | 264.616 | 100,0% | 234.973 | 100,0% | 29.643 | 12,6% |
Nei primi nove mesi del 2018 le vendite in Italia, pari al 48,7% del fatturato consolidato, hanno registrato, rispetto al corrispondente periodo del 2017, un andamento positivo crescendo dell'11,2% a Euro 128.923 migliaia, grazie alla crescita organica sia del canale wholesale che del canale retail.
Le vendite in Europa pari a Euro 53.675 migliaia incrementano del 9,9% (+10,0% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 20,3%, trainata in particolare dal buon andamento di Inghilterra, Germania, Francia ed Europa orientale, mentre nel mercato russo le vendite del Gruppo risultano pari a Euro 7.290 migliaia, pari al 2,8% del fatturato consolidato, con una crescita dell'1,8% rispetto al corrispondente periodo del 2017.
Le vendite negli Stati Uniti si attestano a Euro 13.330 migliaia, pari al 5,0% del fatturato consolidato, registrando nel periodo una flessione del 9,9% (-4,4% a tassi di cambio costanti).
Nel resto del mondo, il Gruppo ha conseguito ricavi per Euro 61.398 migliaia, con una incidenza sul fatturato del 23,2%, in aumento del 27,4% (+27,9% a tassi di cambio costanti) rispetto ai primi nove mesi del 2017, grazie soprattutto all'ottimo andamento dell'area del Far East, che è cresciuta del 38%.
| (Valori in migliaia di Euro) | 9 M | 9 M | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | % | 2017 | % | Δ | % | |
| Wholesale | 190.440 | 72,0% | 164.429 | 70,0% | 26.011 | 15,8% |
| Retail | 65.670 | 24,8% | 63.234 | 26,9% | 2.436 | 3,9% |
| Royalties | 8.506 | 3,2% | 7.310 | 3,1% | 1.196 | 16,4% |
| Totale | 264.616 | 100,0% | 234.973 | 100,0% | 29.643 | 12,6% |
A livello di canale distributivo nei primi nove mesi del 2018, il canale wholesale registra un incremento del 15,8% (+16,4% a tassi di cambio costanti) e rappresenta il 72,0% del fatturato.
Le vendite dei negozi a gestione diretta (canale retail) generano ricavi per Euro 65.670 migliaia con un incremento del 3,9% (+4,2% a tassi di cambio costanti) e rappresentano il 24,8% delle vendite del Gruppo.
Le royalties sono aumentate del 16,4% rispetto l'anno precedente e rappresentano il 3,2% del fatturato consolidato.
Nel terzo trimestre 2018, i ricavi consolidati sono pari a Euro 93.516 migliaia rispetto a Euro 85.020 migliaia del terzo trimestre 2017, con un incremento del 10,0%.
| (Valori in migliaia di Euro) | III Trim. | III Trim. | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | % | 2017 | % | Δ | % | |
| Alberta Ferretti | 8.104 | 8,7% | 7.791 | 9,2% | 313 | 4,0% |
| Philosophy | 5.109 | 5,5% | 4.493 | 5,3% | 616 | 13,7% |
| Moschino | 67.688 | 72,4% | 58.618 | 68,9% | 9.070 | 15,5% |
| Pollini | 10.036 | 10,7% | 10.766 | 12,7% | ( 730) | (6,8%) |
| Altri | 2.579 | 2,7% | 3.352 | 3,9% | ( 773) | (23,1%) |
| Totale | 93.516 | 100,0% | 85.020 | 100,0% | 8.496 | 10,0% |
Nel terzo trimestre del 2018, il marchio Alberta Ferretti registra un incremento del 4,0% con un'incidenza sul fatturato dell'8,7%, mentre il marchio Philosophy registra un incremento del 13,7% con un'incidenza sul fatturato del 5,5%.
Nello stesso periodo il brand Moschino cresce del 15,5% con un'incidenza sul fatturato del 72,4%.
Il marchio Pollini registra un decremento del 6,8% con un'incidenza sul fatturato consolidato pari al 10,7%, mentre il fatturato relativo agli altri brands registra un decremento del 23,1% con un'incidenza sul fatturato del 2,7%.
| (Valori in migliaia di Euro) | III Trim. III Trim. |
Variazioni | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | % | 2017 | % | Δ | % | ||
| Italia | 47.753 | 51,1% | 43.907 | 51,6% | 3.846 | 8,8% | |
| Europa (Italia e Russia escluse) | 17.550 | 18,8% | 16.921 | 19,9% | 629 | 3,7% | |
| Russia | 2.105 | 2,3% | 2.610 | 3,1% | ( 505) | (19,3%) | |
| Stati Uniti | 4.328 | 4,6% | 5.059 | 6,0% | ( 731) | (14,4%) | |
| Resto del mondo | 21.780 | 23,2% | 16.523 | 19,4% | 5.257 | 31,8% | |
| Totale | 93.516 | 100,0% | 85.020 | 100,0% | 8.496 | 10,0% |
Nel terzo trimestre 2018, in Italia il Gruppo registra vendite per Euro 47.753 migliaia pari al 51,1% del fatturato consolidato, segnando un incremento dell'8,8%.
Le vendite in Europa aumentano del 3,7% con un'incidenza sul fatturato del 18,8%, mentre nel mercato russo le vendite del Gruppo risultano pari a Euro 2.105 migliaia, pari al 2,3% del fatturato consolidato, con un decremento del 19,3%. Le vendite negli Stati Uniti si attestano a Euro 4.328 migliaia, pari al 4,6% del fatturato consolidato, in diminuzione del 14,4%.
Nel Resto del mondo il Gruppo totalizza vendite per Euro 21.780 migliaia con un incremento del 31,8% ed un'incidenza sul fatturato del 23,2%.
| (Valori in migliaia di Euro) | III Trim. | III Trim. | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | % | 2017 | % | Δ | % | |
| Wholesale | 66.551 | 71,2% | 59.187 | 69,6% | 7.364 | 12,4% |
| Retail | 23.489 | 25,1% | 23.216 | 27,3% | 273 | 1,2% |
| Royalties | 3.476 | 3,7% | 2.617 | 3,1% | 859 | 32,8% |
| Totale | 93.516 | 100,0% | 85.020 | 100,0% | 8.496 | 10,0% |
A livello di canale distributivo nel terzo trimestre 2018, il canale wholesale registra un incremento del 12,4% e rappresenta il 71,2% del fatturato.
Le vendite dei negozi a gestione diretta (canale retail) generano ricavi per Euro 23.489 migliaia con un incremento dell'1,2% e rappresentano il 25,1% delle vendite del Gruppo.
Le royalties sono aumentate del 32,8% rispetto l'anno precedente e rappresentano il 3,7% del fatturato consolidato.
Nei primi nove mesi del 2018, l'EBITDA consolidato è stato pari a Euro 37.122 migliaia (con un'incidenza del 14,0% sul fatturato), rispetto a Euro 30.434 migliaia dei primi nove mesi del 2017 (con un'incidenza del 13,0% sul fatturato).
Tale miglioramento è riconducibile sostanzialmente alla crescita del fatturato in entrambe le divisioni.
Per la divisione prêt-à-porter, l'EBITDA dei primi nove mesi del 2018 è stato pari a Euro 26.044 migliaia (pari al 12,8% del fatturato), rispetto a Euro 21.657 migliaia dei primi nove mesi del 2017 (pari al 12,0% delle vendite).
Per la divisione calzature e pelletteria, l'EBITDA è stato pari a Euro 11.078 migliaia (pari al 12,5% del fatturato), rispetto a Euro 8.777 migliaia (pari all'11,0% delle vendite) dei primi nove mesi del 2017, con un incremento di Euro 2.301 migliaia.
Nel terzo trimestre 2018, l'EBITDA consolidato è pari a Euro 16.153 migliaia (con un'incidenza del 17,3% sul fatturato), in crescita rispetto a Euro 14.940 migliaia del terzo trimestre 2017, (con un'incidenza del 17,6% sul fatturato).
L'Utile netto di Gruppo dopo le imposte è stato pari a Euro 16.090 migliaia rispetto a Euro 11.909 migliaia di Utile netto dei primi nove mesi del 2017, in aumento di Euro 4.181 migliaia.
Nei primi nove mesi del 2018 gli oneri finanziari netti sono ammontati a Euro 690 migliaia rispetto a Euro 3.032 migliaia dei primi nove mesi del 2017 e la diminuzione è principalmente dovuta al calo sia degli oneri bancari che delle differenze cambio negative.
Il Gruppo ha registrato nel terzo trimestre 2018 un utile netto di Euro 7.814 migliaia, in crescita rispetto all'utile netto di Euro 7.291 migliaia del terzo trimestre 2017.
Il calcolo dell'utile per azione base e diluito è basato sui seguenti elementi:
| (Valori in migliaia di Euro) Da attività in funzionamento e attività cessate |
30 settembre 2018 |
30 settembre 2017 |
|---|---|---|
| Utile per determinazione dell'utile base per azione | 16.090 | 11.909 |
| Effetti di diluizione | - | - |
| Utile per determinazione dell'utile diluito per azione | 16.090 | 11.909 |
| (Valori in migliaia di Euro) Da attività in funzionamento |
30 settembre 2018 |
30 settembre 2017 |
| Utile netto dell'esercizio | 16.090 | 11.909 |
| Utili (perdite) da attività cessate | - | - |
| Utile per determinazione dell'utile base per azione | 16.090 | 11.909 |
| Effetti di diluizione | - | - |
| Utile per determinazione dell'utile diluito per azione | 16.090 | 11.909 |
In entrambi i periodi, settembre 2018 e settembre 2017, non si rilevano elementi di diluizioni dell'utile netto consolidato.
| 30 settembre 2018 |
30 settembre 2017 |
|
|---|---|---|
| N° medio azioni per determinazione dell'utile base per azione | 101.486 | 101.486 |
| Opzioni su azioni | - | - |
| N° medio azioni per determinazione dell'utile diluito per azione | 101.486 | 101.486 |
L'utile netto di Gruppo attribuibile ai possessori di azioni ordinarie della Capo gruppo AEFFE S.p.A., è pari a 16.090 migliaia di euro (settembre 2017: 11.909 migliaia di euro).
Il calcolo dell'utile diluito per azione del periodo gennaio - settembre 2018, coincide con il calcolo dell'utile per azione base, non essendovi strumenti aventi potenziali effetti diluitivi.
L'organizzazione del Gruppo, a livello mondiale, si basa su due principali settori di attività:
Le tabelle che seguono indicano i principali dati economici al 30 settembre 2018 e al 30 settembre 2017 relativi alle divisioni prêt-à porter e calzature e pelletteria.
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
|---|---|---|---|---|
| 9M 2018 | pelletteria | |||
| Ricavi di settore | 202.957 | 88.651 | ( 26.992) | 264.616 |
| Ricavi infradivisione | ( 6.745) | ( 20.247) | 26.992 | - |
| Ricavi da clienti terzi | 196.212 | 68.404 | - | 264.616 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 26.044 | 11.078 | - | 37.122 |
| Ammortamenti | ( 6.580) | ( 2.124) | - | ( 8.704) |
| Altre voci non monetarie: | ||||
| Rivalutazioni/Svalutazioni | ( 551) | ( 169) | ( 720) | |
| Margine operativo (EBIT) | 18.913 | 8.785 | - | 27.698 |
| Proventi finanziari | 257 | 373 | ( 150) | 480 |
| Oneri finanziari | ( 818) | ( 502) | 150 | ( 1.170) |
| Risultato ante imposte | 18.352 | 8.656 | - | 27.008 |
| Imposte sul reddito | ( 7.167) | ( 2.822) | - | ( 9.989) |
| Risultato netto | 11.185 | 5.834 | - | 17.019 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
|---|---|---|---|---|
| 9M 2017 | pelletteria | |||
| Ricavi di settore | 179.928 | 80.111 | ( 25.066) | 234.973 |
| Ricavi infradivisione | ( 5.828) | ( 19.238) | 25.066 | - |
| Ricavi da clienti terzi | 174.100 | 60.873 | - | 234.973 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 21.657 | 8.777 | - | 30.434 |
| Ammortamenti | ( 6.536) | ( 2.129) | - | ( 8.665) |
| Altre voci non monetarie: | ||||
| Rivalutazioni/Svalutazioni | ( 167) | ( 167) | ||
| Margine operativo (EBIT) | 15.121 | 6.481 | - | 21.602 |
| Proventi finanziari | 698 | 911 | ( 314) | 1.295 |
| Oneri finanziari | ( 1.326) | ( 3.315) | 314 | ( 4.327) |
| Risultato ante imposte | 14.493 | 4.077 | - | 18.570 |
| Imposte sul reddito | ( 5.106) | ( 1.424) | - | ( 6.530) |
| Risultato netto | 9.387 | 2.653 | - | 12.040 |
I ricavi delle vendite dei primi nove mesi del 2018 della divisione prêt-à-porter sono aumentati del 12,8% (+13,5% a tassi di cambio costanti) a Euro 202.957 migliaia. Tale Divisione ha contribuito ai ricavi consolidati per il 69,2% al 30 settembre 2017 e per il 69,6% al 30 settembre 2018 al lordo delle elisioni tra Divisioni.
Per la divisione prêt-à-porter, l'EBITDA nei primi nove mesi del 2018 è stato pari a Euro 26.044 migliaia (pari al 12,8% del fatturato), rispetto a Euro 21.657 migliaia di EBITDA dei primi nove mesi del 2017 (12,0% del fatturato), con un incremento di Euro 4.387 migliaia riferibile sostanzialmente all'aumento dei ricavi.
I ricavi delle vendite della Divisione calzature e pelletteria passano da Euro 80.111 migliaia del 30 settembre 2017 a Euro 88.651 migliaia del 30 settembre 2018 registrando un incremento del 10,7%.
La divisione calzature e pelletteria ha registrato un miglioramento della marginalità di Euro 2.301 migliaia, passando da Euro 8.777 migliaia dei primi nove mesi del 2017 (pari all'11,0% del fatturato) ad Euro 11.078 migliaia dei primi nove mesi del 2018 (pari al 12,5% del fatturato), riferibile principalmente all'incremento delle vendite.
Le tabelle che seguono indicano i principali dati economici per il terzo trimestre 2018 e per il terzo trimestre 2017 relativi alle divisioni prêt-à porter e calzature e pelletteria.
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
|---|---|---|---|---|
| III° Trim. 2018 | pelletteria | |||
| Ricavi di settore | 71.248 | 30.508 | ( 8.240) | 93.516 |
| Ricavi infradivisione | ( 2.438) | ( 5.802) | 8.240 | - |
| Ricavi da clienti terzi | 68.810 | 24.706 | 93.516 | |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 11.728 | 4.425 | 16.153 | |
| Ammortamenti | ( 2.239) | ( 711) | ( 2.950) | |
| Altre voci non monetarie: | ||||
| Rivalutazioni/Svalutazioni | 20 | ( 70) | ( 50) | |
| Margine operativo (EBIT) | 9.509 | 3.644 | 13.153 | |
| Proventi finanziari | 88 | 154 | ( 49) | 193 |
| Oneri finanziari | ( 217) | ( 96) | 49 | ( 264) |
| Risultato ante imposte | 9.380 | 3.702 | 13.082 | |
| Imposte sul reddito | ( 3.300) | ( 1.124) | ( 4.424) | |
| Risultato netto | 6.080 | 2.578 | 8.658 | |
| (Valori in migliaia di Euro) III° Trim. 2017 |
Div. prêt-à porter | Div. calzature e pelletteria |
Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
| Ricavi di settore | 63.597 | 29.710 | ( 8.287) | 85.020 |
| Ricavi infradivisione | ( 1.901) | ( 6.386) | 8.287 | - |
| Ricavi da clienti terzi | 61.696 | 23.324 | 85.020 | |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 10.247 | 4.693 | 14.940 | |
| Ammortamenti | ( 2.147) | ( 710) | ( 2.857) | |
| Altre voci non monetarie: | ||||
| Rivalutazioni/Svalutazioni | ( 73) | ( 73) | ||
| Margine operativo (EBIT) | 8.100 | 3.910 | 12.010 | |
| Proventi finanziari | 400 | ( 22) | ( 102) | 276 |
| Oneri finanziari | ( 343) | ( 870) | 102 | ( 1.111) |
| Risultato ante imposte | 8.157 | 3.018 | 11.175 | |
| Imposte sul reddito | ( 2.723) | ( 968) | ( 3.691) | |
| Risultato netto | 5.434 | 2.050 | 7.484 |
La situazione patrimoniale e finanziaria al 30 settembre 2018, rispetto al bilancio chiuso al 31 dicembre 2017, evidenzia un aumento del patrimonio netto da Euro 178.440 migliaia a Euro 196.263 migliaia. La variazione principale del patrimonio netto è da attribuire al risultato di periodo.
Al 30 settembre 2018, il capitale circolante netto ammonta a Euro 84.275 migliaia (24,6% dei ricavi su base annua), rispetto a Euro 71.264 migliaia del 31 dicembre 2017 (22,8% dei ricavi) e a Euro 88.958 migliaia (29,5% dei ricavi su base annua) del 30 settembre 2017.
La diminuzione dell'incidenza del capitale circolante netto sui ricavi è riferibile principalmente al miglioramento della gestione del capitale circolante netto operativo.
Le attività fisse al 30 settembre 2018 diminuiscono di Euro 4.235 migliaia rispetto al 31 dicembre 2017.
Per la movimentazione del patrimonio netto si rimanda ai prospetti di pagina 14.
La posizione finanziaria netta ammonta a Euro 39.093 migliaia al 30 settembre 2018 in miglioramento rispetto a Euro 66.090 migliaia del 30 settembre 2017. La diminuzione dell'indebitamento è riferibile principalmente all'incremento dei flussi cassa.
I principi contabili ed i criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 30 settembre 2018, salvo quanto disposto dalle interpretazioni ed emendamenti ai principi contabili, applicabili a partire dal 1 gennaio 2018 e illustrati nella relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2018, sono gli stessi di quelli adottati per la redazione del bilancio al 31 dicembre 2017.
Successivamente al 30 settembre 2018 non si segnalano fatti di rilievo che abbiano interessato le attività del Gruppo.
Il Gruppo conferma un percorso di solido e continuo sviluppo, grazie alla realizzazione di collezioni di elevata qualità e distintività. Nonostante un contesto sfidante anche dal punto di vista macroeconomico, siamo positivi per la restante parte dell'esercizio e ci aspettiamo per l'intero anno in corso una progressione del fatturato e un incremento più che proporzionale della marginalità. Anche la raccolta ordini della stagione Primavera/Estate 2019, che ha segnato un incremento del 6%, contribuisce a renderci fiduciosi rispetto alla prospettiva di una crescita di medio-lungo termine.
"Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Marcello Tassinari dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili".
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