Banco BPM SpA

Investor Presentation • Feb 6, 2019

Presentazione Risultati 2018

6 febbraio 2019

DISCLAIMER

Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S.p.A. ("Banco BPM"); ai fini del presente disclaimer, il termine "presentazione" comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione di questo documento.

La distribuzione di questa presentazione in altre giurisdizioni potrebbe essere sottoposta a vincoli previsti dalle vigenti disposizioni di legge o di regolamento. Pertanto sarà responsabilità di chiunque venga in possesso di questo documento informarsi ed ottemperare a tali vincoli. Per quanto applicabile in base alle leggi vigenti, Banco BPM e le società del Gruppo non assumono alcuna responsabilità per l'eventuale violazione di tali vincoli da parte di chiunque.

Questa presentazione non rappresenta in alcun modo parte di, e non dovrebbe essere interpretata come, un'offerta o sollecitazione a sottoscrivere o in alcun modo acquistare titoli di Banco BPM o di altre società del Gruppo, né dovrebbe, nel suo complesso o relativamente a sue parti, formare la base o essere considerata come riferimento per qualunque tipo di contratto di acquisto o sottoscrizione di titoli di Banco BPM o altre società del gruppo, o comunque un impegno di qualsivoglia genere. Questa presentazione e le informazioni ivi contenute non costituiscono un'offerta di strumenti finanziari negli Stati Uniti o nei confronti di U.S. Person (come definite nella Regulation S ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933) in Canada, Australia o in Giappone nonché in qualsiasi altro Paese in cui tale offerta sarebbe vietata ai sensi di legge. Le informazioni contenute in questa presentazione hanno uno scopo puramente espositivo e sono suscettibili di modifiche, revisioni e integrazioni. Alcune dichiarazioni contenute nella presentazione sono valutazioni e ipotesi su avvenimenti futuri riguardanti Banco BPM di tipo forward-looking ai sensi delle leggi federali US sui valori mobiliari. Le dichiarazioni forward-looking sono dichiarazioni che non si basano su fatti storici. Tali dichiarazioni includono proiezioni e stime finanziarie, nonché le relative ipotesi, dichiarazioni riferite a piani, obiettivi e aspettative riguardanti operazioni, prodotti e servizi futuri, e dichiarazioni riguardanti i risultati economici futuri. Generalmente le affermazioni forward-looking sono identificabili attraverso l'utilizzo di termini quali "anticipare", "stimare", "prevedere", "proiettare", "intendere", "pianificare", "ritenere" e altre parole e termini di simile significato. Per loro stessa natura, le dichiarazioni forward-looking comportano una certa quantità di rischi, incertezze e ipotesi per cui i risultati e gli eventi effettivi poterebbero discostarsi significativamente da quelli espressi o impliciti nelle dichiarazioni 'forwardlooking'.

Banco BPM non assume alcuna responsabilità per l'aggiornamento o la revisione delle dichiarazioni forward-looking a fronte di nuove informazioni, eventi futuri o altro. Le dichiarazioni forward-looking si riferiscono esclusivamente alla data di questa presentazione e quindi non vi si dovrebbe fare eccessivo affidamento. Banco BPM, ciascuna società del Gruppo e i rispettivi rappresentanti, amministratori, dirigenti, dipendenti o consulenti declinano ogni responsabilità, derivante in qualsiasi modo dal presente documento o dal contenuto del medesimo o in relazione a perdite derivanti dall'utilizzo dello stesso o dall'affidamento fatto sullo stesso.

Partecipando alla presentazione dei risultati del Gruppo e accedendo al presente documento si accettano le limitazioni di cui sopra. * * *

Questa presentazione contiene informazioni sia di origine contabile tratte e/o riconducibili ai libri ed alle scritture contabili sia informazioni di natura gestionale determinate anche sulla base di stime.

Il dott. Gianpietro Val, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

NOTE ESPLICATIVE

• Si segnala che, a partire dal 1° gennaio 2018, hanno trovato applicazione i nuovi principi contabili IFRS 9 sugli "Strumenti finanziari", per questo motivo, i risultati economici e patrimoniali del primo semestre 2018 sono redatti in compliance con i nuovi principi contabili IFRS 9. Diversamente, i risultati economici e patrimoniali del 2017 erano redatti sulla base dei precedenti principi contabili IAS 39.
• L' impatto finale FTA in relazione all' IFRS9 e IFRS 15 è stato definito al 30 giugno 2018 con riferimento ai valori del 1 gennaio 2018 data.
• Per facilitare un confronto più omogeneo possibile tra i dati economici del 2018 con quelli storici del 2017, in questa presentazione, per i dati del 2018 sono state riportate anche le principali riclassifiche derivanti dall'applicazione dei nuovi principi contabili IFRS 9. Peraltro va segnalato che i nuovi criteri di classificazione e misurazione e il nuovo modello di impairment della attività e passività finanziarie non consentono una piena comparabilità dei dati posti a confronto.
• Per consentire una corretta comprensione dell'evoluzione trimestrale dello Stato Patrimoniale, a parità di principi contabili, i dati patrimoniali al 30/09/2018 e 31/12/2018 sono stati messi a confronto con i dati patrimoniali all'01/01/2018, rideterminati, ove possibile, sulla base dei nuovi principi contabili, e si sono evidenziate tutte le differenze e riclassifiche operate a valere sull'01/01/2018 rispetto ai dati al 31/12/2017 che erano IAS 39 compliant in appendice
• Si segnala altresì che a partire dal 2018 lo schema di stato patrimoniale riclassificato è stato oggetto di adattamento al fine di recepire le nuove categorie contabili degli strumenti finanziari e che per il prospetto di conto economico riclassificato, l'applicazione dell'IFRS 9 ha comportato una ridefinizione di alcuni aggregati (per maggiori dettagli si rimanda alle note metodologiche contenute nel comunicato stampa del 7 novembre 2018 relativo all'approvazione dei risultati consolidati al 31 dicembre 2018).
• Si fa notare che dal 30/06/2018 gli oneri sistemici ordinari e straordinari relativi al SRF e DGS sono stati riclassificati da altre spese amministrative a una voce dedicata denominata «oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte». I trimestri precedenti di conto economico sono stati riclassificati con la medesima metodologia.
• Nell' agosto 2017 Banco BPM ha firmato un Memorandum of Understanding vincolante per cedere il 100% del capitale di Aletti Gestielle SGR ad Anima Holding. Per questa ragione, a partire dal 30/09/2017, il contributo di Aletti Gestielle è stato classificato secondo l' IFRS 5 alla voce "attività in via di dismissione". La cessione di Aletti Gestielle SGR è stata perfezionata nel dicembre 2017; nel conto economico 2017 il contributo di Aletti Gestielle SGR e i realizzi della cessione sono contabilizzata nella line «utili da attività in via di dismissione al netto delle imposte»
• Inoltre, a Febbraio 2018, Banco BPM ha firmato un accordo per la cessione delle attività di banca depositaria, ceduta ufficialmente a Settembre 2018. Per questa ragione, dal 31/03/2018, i dati di stato patrimoniale relativi alla Business Unit (sostanzialmente conti correnti e depositi) sono stati riclassificati secondo IFRS 5 nelle attività in via di dismissione e dal 30/09/2018 non sono più inclusi nel perimetro di consolidamento. In questa presentazione, per garantire coerenza di confronto, la raccolta diretta ante 30/09/2018 è pro-forma, ossia esclude i dati relativi alla Business Unit.
• Infine, a dicembre 2018 Banco BPM ha accettato l'offerta vincolante ricevuta da Elliott e Credito Fondiario, che comprende, tra gli altri, la vendita di un portafoglio di sofferenze. Di conseguenza, questi crediti sono stati riclassificati dalla voce "Crediti a clientela al costo ammortizzato" alla voce "Attività non correnti detenute per la vendita e attività in via di dismissione " al 31/12/2018. Inoltre, a seguito del Protocollo d'intesa vincolante firmato il 30 novembre 2018 da Banco BPM e Crédit Agricole finalizzato al rafforzamento della loro partnership nel settore del credito al consumo in Italia, il business captive di Profamily è stato riclassificato alla voce "Attività non correnti detenute per la vendita e attività in via di dismissione " al 31/12/2018.

Agenda

1.	Punti Chiave	4
2.	Analisi Dati Economici	15
3.	Analisi Funding e Liquidità	24
4.	Impieghi a Clientela e Focus su Qualità del Credito	32
5.	Capitale	42
	Allegati	45

RISPOSTA DECISA ALLA SFIDA DELL'ASSET QUALITY: PRONTI PER UN RITORNO VERSO UNA REDDITIVITA' SOSTENIBILE

	Impatti		KPI
1		€ mld	 Totale derisking da fine 2016: -€21,2mld (-€18,2mld inclusi inflows)
Radicale derisking per normalizzare	Rettifiche su Cumulative LLP crediti 2017/18 + IFRS cumulate 9 FTA	5,0	 Cessioni completate: €17.2mld1 nominali, oltre il doppio rispetto alle previsioni iniziali di Piano pari a €8mld
l'asset quality …	2017/18 + IFRS9 FTA		 NPE ratio: riduzione gap con i competitor
2	Risultato Lordo		 Performance commerciale resiliente con solida crescita dei volumi
…grazie a una solida performance operativa …	Cumulative PPI operativo 2017/18 (excl. cumulato positive one 2017/2018	3,2	 Importante riduzione dei costi (-8,5% vs. 2016) e circa -€400mln rispetto all'iniziale Piano Strategico 2016-2019
3	offs) (ex. One-offs positivi)		 Stabile redditività «core» con ulteriore potenziale di crescita come confermato nel Baseline scenario dello Stress Test
… e azioni efficaci	Capital Azioni di		 CET1 FL Proforma leggermente in rialzo rispetto a fine 2016: 11,5%
di capital management	management Capital 2 management² actions	1,9	 Nessun aumento di capitale richiesto ad azionisti
			 Estratto valore dalle fabbriche prodotto, preservando la redditività e opzioni per la crescita futura

Note:

1. Vendite completate dalla base di inizio del Piano Strategico 2016-19.

RADICALE DERISKING PER NORMALIZZARE L'ASSET QUALITY: DETERIORATI LORDI: -€18,2MLD DA FINE 2016 (-60,7%) 1

Totale crediti deteriorati, valori lordi

€ mld

Dettagli nella slide successiva.

Note:

• 1. Include la riclassificazione a fini gestionali (include una porzione di write-offs, coerentemente con le riclassificazioni effettuate nel 2017).
• 1. Corrisponde a target nominale (include write-offs) di €23,9mld per crediti deteriorati e €12,3mld per le sofferenze.

RADICALE DERISKING PER NORMALIZZARE L'ASSET QUALITY: GLI STRUMENTI PER L' IMPORTANTE RIDUZIONE DEI CREDITI DETERIORATI 1

Analisi della riduzione dei crediti deteriorati da fine 2016 (includendo ACE)

CESSIONI TOTALI PER € 17.2MLD NOMINALI

Calcolate dall'annuncio del piano (maggio 2016), includendo anche le cessioni single name¹ , € mld

ACE (2018)	7,4
EXODUS (2018)	5,1
SUN (2017)	1,7
RAINBOW (2017)	0,7
ADELE 2 + Altri unsecured (2017)	0,8	Oltre il doppio rispetto al
Cessioni single name nel 2017/2018	0,5	target originale di €8mld del Piano Strategico
Cessioni di Portafoglio e single name nel 2016	1,1	(2016-2019)
TOTALE	17,2

RADICALE DERISKING PER NORMALIZZARE L'ASSET QUALITY: FORTE MIGLIORAMENTO DELL' NPE RATIO, RIDUZIONE GAP CON COMPETITORS 1

NPE RATIO

RATIO SOFFERENZE/IMPIEGHI

FORTE RIDUZIONE DEL GAP CON I COMPETITORS² IN TERMINI DI NPE RATIO: -510 pb per NPE ratio lordo

-330 pb per NPE ratio netto

… CON IL RAPPORTO SOFFERENZE/IMPIEGHI ORA ⁴ MIGLIORE DEI COMPETITORS

RATIO SOFFERENZE/IMPIEGHI: GAP vs SISTEMA BANCARIO ITALIANO³

Note:

• 1. Include il restatement a fini gestionali (inclusione di una porzione di stralci, in coerenza con il restatement effettuato nel 2017).
• 1. Banca d' Italia Bollettino economico gennaio 2019, dati al 3T 2018 «Banche significative» Rapporto sulla stabilità finanziaria 1/2017 – dati a Dicembre 2016
• 1. ABI Monthly Outlook Gennaio 2019 dati a Novembre 2018.

• 8 1. Punti Chiave

• 1. Corrisponde a un valore nominale del 17,9% delle NPE e 9,3% di sofferenze lorde

RADICALE DERISKING PER NORMALIZZARE L'ASSET QUALITY: PROGETTO ACE E CONFRONTI CON IL MERCATO 1

	Aggiornamento		Confronti con il mercato
	Book value nominale alla data di cut-off : €7.385 mln		Banca	Deal	Prezzo
Ammontare	Book value lordo al 31/12/2018: €6.152 mln (esclusi write offs e post-incassi)			Exodus €5,1mld	34.1%
Prezzo	Banco 23,6% del GBV (escluso write-offs) BPM		ACE €7,4mld	23,6%
	Rating: BBB			Totale	28,3%	72,5%
Senior tranche	Applicazione GACS da inviare entro 8 feb.19		Banca 1	€17,7 mld	13%
	Fully retained da Banco BPM		Banca 2	€25 mld	20,5%
Equity tranches	95% sottoscritta da Elliott. 5% tenuta da Banco BPM		Banca 3	€10,8 mld	28,7%
Benefici RWA	~€1,7mld, contabilizzati dopo il trasferimento delle equity tranche e approvazione GACS	•		Portafoglio ACE permette di raggiungere un ratio di cessioni/sofferenze da inizio anno del
Partnership nella Entro la fine del 2T 2018 Platform		•		~70% nel 2018 Prezzi di cessione ai livelli di practice nel considerando la dimensione del	mercato italiano,	best
			derisking

Confronti con il mercato
Banca	Deal	Prezzo	% delle sofferenze di inizio anno
	Exodus €5,1mld	34.1%
Banco BPM	ACE €7,4mld	23,6%
	Totale	28,3%	72,5%
Banca 1	€17,7 mld	13%	33%
Banca 2	€25 mld	20,5%	85%
Banca 3	€10,8 mld	28,7%	28%
Portafoglio ACE permette di • raggiungere un ratio di cessioni/sofferenze da inizio anno del ~70% nel 2018 • Prezzi di cessione ai livelli di best practice nel mercato italiano,

SOLIDA PERFORMANCE OPERATIVA: LA NORMALIZZAZIONE DEL COSTO DEL RISCHIO COME DRIVER PER LA REDDITIVITA' FUTURA 2

Note:

• 1. Esclude tutte le voci non ricorrenti considerate one-off come dettagliato a pagina 53
• 1. Risultato netto senza badwill e impairment su avviamenti e client relationship

SOLIDA PERFORMANCE OPERATIVA: SOSTENUTA DA VOLUMI FORTI E DA UN BUON PROFILO DI LIQUIDITA' 2

€3,0mld YE 2017), venduta nel 3T 2018. 2. NSFR del 4T 2018 basato su dati gestionali.

11 1. Punti Chiave

SOLIDA PERFORMANCE OPERATIVA: ONERI OPERATIVI¹ MIGLIORI DEI TARGET DI PIANO 2

Circa €400mln di riduzione da inizio del Piano Strategico 2016-2019

Note:

1. Dati interni gestionali aggiustati per elementi non ricorrenti, oneri sistemici. Tutti i valori sono pro-formati per il nuovo perimetro (ex Aletti Gestielle). I dati 2018 non beneficiano ancora interamente del pieno effetto delle sinergie di costo del personale e delle altre spese amministrative.

SOLIDA PERFORMANCE OPERATIVA: L' EU-WIDE STRESS TEST 2018 CONFERMA LA CAPACITA' DELLA BANCA DI RAFFORZARE IL CAPITALE 2

DELTA CET1 RATIO FULLY LOADED (Baseline scenario – 2020/2017)

Best in class tra le banche italiane nel baseline scenario dell' EU-wide stress test, grazie alla capacità di generare utili e capitale organicamente, favorita anche da:

• potenziale recupero di DTA
• margine più ampio sulle franchigie delle partecipazioni in deduzione

Notes:

• 1. Fonte: Risultati EBA 2018 EU-wide Stress Test (2/11/2018)
• 1. Core revenues cumulati (Margine di interesse +commissioni) su scenario base 3 anni / RWA

• Punti Chiave 13 3. Contributo a CET 1 FL: 17,43% per Banco BPM rispetto al 16,24% per il sistema bancario italiano

AZIONI EFFICACI DI CAPITAL MANAGEMENT: CET 1 RATIO SOLIDO ANCHE DOPO IL PROCESSO DI DERISKING 3

CET 1 ratio Phased in

• Il notevole derisking portato a termine dalla Banca è stato pienamente sostenuto dalle iniziative di rafforzamento patrimoniale messe in atto e dalla performance operativa
• Il CET 1 ratio FL PF del Gruppo si posiziona all'11,5%, pari all'estremo più alto del range inizialmente previsto (11% /11,5%), includendo le azioni di Capital management già sottoscritte e da finalizzare entro il primo semestre 2019: +154pb

Vedere slide 43 per maggiori dettagli.

Tutti i ratio pro-forma non includono alcun impatto atteso dall' IFRS 16 FTA.

Note: 1. Non confrontabile con i ratio 2018 phased in, per effetto di diversi elementi di phasing

Agenda

1.	Punti Chiave	4
2.	Analisi Dati Economici	15
3.	Analisi Funding e Liquidità	24
4.	Impieghi a Clientela e Focus su Qualità del Credito	32
5.	Capitale	42
	Allegati	45

MARGINE DI INTERESSE

• Il margine di interesse "stated" cresce dell'8,5% a/a, beneficiando del reversal del time value sulle sofferenze (riclassificato da rettifiche su crediti per effetto IFRS 9) e delle PPA
• Il margine di interesse cresce dell'1,2% su basi omogenee (escludendo one-off, IFRS 9 e PPA), trainato principalmente dal minore costo del funding
• Nel confronto trimestrale, il margine di interesse è stabile T/T su basi omogenee, per effetto della crescita dei volumi medi e del minor costo del funding che compensa pienamente la compressione dell'asset spread.

Note:

Include circa €32mln relativi a TLTRO2 maturata nel 2016 contabilizzata nel 1T 17

SPREAD A CLIENTELA

Confronto trimestrale A/AT/T

• La flessione del mark up nel trimestre è parzialmente spiegata dalla crescita significativa dei nuovi crediti erogati a clientela di alta qualità
• Nel mese di gennaio il mark up evidenzia effetti positivi dal re-pricing sugli impieghi a medio termine di nuova erogazione rispetto ai trimestri precedenti
• Si registra un miglioramento costante nel trend del mark down

Note: Gli spread trimestrali del 2017 sono stati aggiustati per effetto della nuova segmentazione del perimetro di portafoglio del network commerciale.

COMMISSIONI NETTE

• Nel 2018 le commissioni sono diminuite del 5,2%, con una buona ripresa nel 2S 18, che ha cristallizzato il rallentamento registrato nel 1S 18, con un mix più stabile rispetto al 2017:
• le commissioni tradizionali sono state sostanzialmente stabili
• le commissioni da gestione e consulenza (-10% a/a) hanno risentito della performance negativa dei mercati finanziari pur mostrando un incremento della componente più stabile: running fees +10% a/a
• Le commissioni registrano un aumento T/T (+4,1%) beneficiando della maggiore diversificazione delle commissioni generate attraverso diversi business (i.e. commissioni sul credito, commissioni da pagamenti e servizi etc..). Le commissioni da gestione e consulenza sono state sostanzialmente stabili. Un ammontare di circa €6mln contabilizzati del trimestre si riferisce alla produzione generata sull'intero anno

RISULTATO NETTO FINANZIARIO

• Il Risultato netto finanziario si attesta a €82mln nel 2018 (-€73mln a/a)
• Nel 4T, il Risultato Netto Finanziario è negativo (-€74mln) principalmente per effetto della svalutazione prudenziale di un'esposizione indiretta detenuta tramite il FITD (-€28mln), alle attività finanziarie valutate obbligatoriamente al Fair Value (-€12mln), l'allargamento dello spread sui titoli corporate e per la strategia di hedging tesa a ridurre la sensitivity ai movimenti di mercato
• Dall'altro lato, i movimenti dei prezzi di mercato hanno avuto un effetto positivo sulla riserva HTCS (+€137mln vs 30 Settembre 2018) e, conseguentemente, sui ratio patrimoniali

ONERI OPERATIVI

Nel 2018 gli oneri operativi flettono del 4,5% a/a (stated) e del 4,5% a/a su basi omogenee, grazie al rigido controllo dei costi

Gli oneri operativi sono in aumento nel trimestre esclusivamente per componenti non ricorrenti contabilizzati relativi ai costi finali di integrazione e per svalutazioni su immobili ad uso non strumentale. Su basi omogenee gli oneri operativi flettono dell'1,6%

SPESE DEL PERSONALE

• Spese del personale -2,9% a/a, principalmente grazie alla riduzione dell'organico, nonostante gli effetti dell'adeguamento contrattuale
• Nel trimestre le spese del personale (€422mln) flettono del 2,2% t/t
• Il numero totale dei dipendenti a fine 2018 è 22.247, in calo da 23.263 di fine 2017 (-1.016, di cui -690 per le uscite del Fondo di Solidarietà a fine giugno 2018 e dicembre 2018) e da 24.608 di fine 2016

ALTRE SPESE AMMINISTRATIVE

• Le altre spese amministrative flettono del 6,4% a/a, grazie al rigido controllo dei costi comune a tutte le principali voci di spesa
• Nel 4T, le altre spese amministrative sono in aumento del 4,8% t/t e dell'1,4% escludendo le componenti non ricorrenti (principalmente gli ultimi oneri di integrazione)

RETTIFICHE SU CREDITI ED EVOLUZIONE COSTO DEL RISCHIO

Rettifiche su crediti

• classificata nella voce Rettifiche nette su altre attività, in coerenza con l'aggregato dei crediti netti a clientela 3. Per un corretto calcolo del CoR, i crediti a clientela includono anche gli impieghi classificati nella voce Attività in via di dismissione (sofferenze su progetto ACE e crediti Profamily in corso di cessione)
• 23 2. Analisi Dati Economici

Agenda

1.	Punti Chiave	4
2.	Analisi Dati Economici	15
3.	Analisi Funding e Liquidità	24
4.	Impieghi a Clientela e Focus su Qualità del Credito	32
5.	Capitale	42
	Allegati	45

RACCOLTA DIRETTA

Buona crescita dei depositi "core" e declino delle forme di raccolta più onerose

Raccolta Diretta¹ (senza PCT)

Note:

• 1. Raccolta diretta riclassificata secondo logica manageriale: include i certificate a capitale protetto riesposti sotto la voce "passività per la negoziazione", mentre non include PCT(€7,1mld a dicembre 2018 sono essenzialmente transazioni con Cassa di Compensazione e Garanzia)
• 1. Dati interni gestionali

I dati PF al 01/01/ 2018 escludono i volumi dell'attività di Banca Depositaria, (€3,7mld al 01/01/18 ), ceduta nel 3T 2018.

una dinamica positiva dei conti correnti e depositi a vista (+5,8% nell'anno e +0,7% nel 4T)

• Stabile il peso della componente «core» del Retail al 63% a Dicembre 2018 (in linea con settembre 2018)²
• L'andamento del 4T risente di una flessione delle componenti più onerose, facendo leva sulla forte posizione di liquidità
• Nuove emissioni istituzionali nel 2018: €1,25mld di Covered Bond (€0,75mld a gennaio + €0,5mld a luglio) e €0,5mld di Senior bonds (in Aprile)

SCADENZE OBBLIGAZIONARIE: IMPORTI PIU' CHE GESTIBILI

Il Gruppo manterrà una struttura di funding robusta e un profilo ALM equilibrato, continuando al contempo ad ottimizzare il costo del funding

• Scadenze obbligazionarie molto contenute (€2,1mld nel 2019, €2,8mld nel 2020 e €2,2mld nel 2021)
• Le scadenze retail continuano ad alimentare la crescita dei depositi e del Risparmio Gestito, a supporto del margine di interesse e delle commissioni.
• Fonte di funding poco onerose: l'attuale ammontare di attività libere stanziabili per Covered bonds ed emissioni di ABS è ben superiore ai titoli in scadenza
• La solida posizione di funding e liquidità consente al Gruppo di attendere le migliori condizioni di mercato per accedere al mercato istituzionale

ROBUSTA POSIZIONE DI LIQUIDITA'

€ mld - Dati interni gestionali, al netto degli haircut

Composizione attività stanziabili impegnate in TLTRO II al 31/12/2018

• Titoli liberi liquidi totali a circa €22mld (al netto degli haircut)
• Nel 4T sono state effettuate transazioni bilaterali a lungo termine per €1,8mld (al netto di haircut), con sottostanti titoli marketable e covered bond retained
• Oltre €11mld di attività impegnate in TLTRO II sono titoli stanziabili di alta qualità (rating A o superiori): agevoli da rifinanziare a buone condizioni
• Circa €9mld di credit claims (ABACO), impegnatI in TLTRO II, sono eligible per cartolarizzazioni

• LCR >150% & NSFR >100%³

• Si riferisce al prestito titoli (attività liquide di alta qualità non collateralizzate).

• Dati gestionali.

• LCR mensile di dicembre 2018; NSFR del 4T 2018 basato su dati gestionali.

PORTAFOGLIO TITOLI

Prudente diversificazione con solidi livelli di liquidità e supporto al Margine di Interesse

€ mld					Var. vs. 31/12/17 (IAS 39)	Var. vs. 01/01/18	Var. su 4T
Analisi del portafoglio titoli	31/12/18	30/09/18	01/01/18	31/12/17 IAS 39	Valore	Valore	Valore
Titoli di debito	32,9	34,0	30,3	30,2	2,6	2,6	-1,1
- di cui Titoli di Stato	27,5	28,4	25,3	25,2	2,3	2,2	-0,8
- di cui: Titoli di Stato Italiani	17,7	18,2	20,8	20,7	-3,1	-3,1	-0,6
in % su governativi totali	64,1%	64,3%	82,1%	82,1%
Titoli di capitale, quote OICR e Private Equity	1,8	2,3	2,2	2,2	-0,3	-0,3	-0,5
TOTALE TITOLI	34,7	36,2	32,4	32,4	2,3	2,3	-1,5

• Forte diversificazione del portafoglio titoli di stato:
• Titoli di stato italiani pari a €17,7mld, 64,1% del totale portafoglio titoli di stato, vs. 82,1% di fine 2017
• Titoli di stato esteri €9,8mld: principalmente USA (14,0%), Francia (11,5%), Spagna (5,6%) e Germania (3,5%)
• Titoli di stato in HTCS in calo di €1,2mld vs. 2017, grazie alla forte riduzione della componente italiana (-€3,3 mld)
• Titoli di stato in HTCS in calo di €0,2mld nel 4T, con la componente italiana sostanzialmente stabile (+€37mln), ma con una modified duratin in flessione a ~2,7 anni¹
• Riserva HTCS lorda sui titoli di debito pari a circa -€200mln a fine 2018, in miglioramento di €137mln nel 4T

Sensibile calo dei titoli di stato HTCS nel 2S 18, soprattutto per i govies italiani

€ bn
			31/12/18 30/09/18 30/06/18		31/12/17 IAS 39
	Totale titoli di Stato in HTCS	11,7	11,9	15,1	12,9
	di cui: It alia	6,6	6,5	8,4	9,9
	in % su t ot ale	56%	55%	56%	77%
	di cui: Est ero	5,1	5,4	6,7	2,9
	in % su t ot ale	44%	45%	44%	23%
	Duration Titoli di Stato Italiani in HTCS (anni)	2,7	2,9	3,4

FOCUS SUI TITOLI DI STATO ITALIANI: IN CALO LA RISERVA HTCS E FORTE RIDUZIONE DELLA SENSITIVITY ALLO SPREAD

Sensitivity a 1pb di spread in riduzione da circa €3,5mln nel 2T 2018 a ~ €1,5mln a dic. 2018

Evoluzione trimestrale del portafoglio titoli governativi italiani: -€3,0mld totale, di cui -€3,3mld in AFS/HTCS

Classificazione dei titoli di Stato Italiani: cresce il peso dei titoli HTC, in calo gli HTCS al 37%

• Un forte remix contabile dei titoli di stato italiani durante l'anno:
• HTCS a €6,6mld (-€3,3mld vs. 2017; +€37mln nel 4T)
• HTC a €10,3mld (+€0,3mld vs. 2017; +€0,2mld nel 4T)
• FVTPL a €0,8mld (stabile vs. 2017; €0,8mld nel 4T)

RACCOLTA INDIRETTA

Forte impatto dall' effetto mercato

36,2 37,7 36,0

31/12/2017 PF 30/09/2018 PF 31/12/2018

* *

16,0 15,2 14,9

59,1 58,1 55,7

6,9 5,2 4,8

• Al netto dell' effetto mercato, la raccolta indiretta cresce di oltre €1mld nel 2018, trainata dal risparmio amministrato
• Risparmio gestito fortemente penalizzato dalla performance dei mercati (-€2,8mld da inizio anno e - €1,7mld nel 4T)
• Al netto dell'effetto mercato negativo, che ha impattato principalmente il 4T, la voce Fondi e Sicav cresce di €1,9mld nel 2018, sostanzialmente stabile nel 4T (-€0,2mld)
• Su basi omogenee² ed escludendo l'effetto prezzi di mercato registrato nel 2018 (-€3,6mld, di cui -€1,9mld nel 4T), il risparmio amministrato cresce di circa €1,7mld nell'anno, con un forte recupero nel 4T (+€2,1mld)

*) I dati di raccolta indiretta sono pro-forma per l'esclusione dei volumi legati all'attività di

Banca Depositaria. L'ultima tranche di volumi deconsolidati è di novembre 2018.

Risparmio gestito Risparmio amministrato¹

Fondi gestiti e fondi di fondi

• Bancassurance
• Fondi e Sicav

€ mld

Note: 1. Il Risparmio amministrato è al netto dei certificate a capitale protetto,

che sono stati raggruppati nella Raccolta Diretta (si veda slide 25).

1. Nel 1T 2018, il Risparmio amministrato aveva registrato un outflow di €4,8mld al 31/12/18 relativo ad un big ticket istituzionale a bassa marginalità. Questi volumi sono esclusi dai dati 31/12/2017 PF

RACCOLTA «CORE»: CRESCITA DEI VOLUMI AL NETTO DEGLI EFFETTI DELLA TURBOLENZA SUI MERCATI

Note:

• 1. Il risparmio amministrato esclude i Certificate a capitale protetto e, dal 01/01/2018, esclude anche €4,8mld di volumi relativi ad una posizione "big-Ticket" su un cliente istituzionale che ha lasciato il Gruppo nel 1T 2018. Si veda slide 30 per dettagli.
• 1. Dati interni gestionali

Agenda

1.	Punti Chiave	4
2.	Analisi Dati Economici	15
3.	Analisi Funding e Liquidità	24
4.	Impieghi a Clientela e Focus su Qualità del Credito	32
5.	Capitale	42

Allegati 45

IMPIEGHI A CLIENTELA

Soddisfacente aumento dei crediti in bonis, con ottima performance delle nuove erogazioni: €20,7mld nel 2018

Crediti netti vs clientela¹

• L'andamento degli impieghi a clientela è impattato principalmente dal solido derisking (vendita delle sofferenze e workout) e, anche dalla sottoscrizione delle Senior Notes Exodus
• Anche escludendo la sottoscrizione delle Senior Notes Exodus, i crediti in bonis crescono dell'1,4% da inizio anno supportati dalla componente «core»² (+1,9%)
• €0,3mld di impieghi Profamily sono stati riclassificati nel 4T tra le attività in via di dismissione. Al netto di tale effetto, i crediti in bonis (escl. Exodus) e i crediti a clientela «core» in bonis² sono cresciuti del +0,1%

• €20,7mld di nuovi mutui e prestiti personali erogati nel periodo(€3,8mld a famiglie e €16,9mld a Corporate)³ , di cui €6,2mld nel 4T

• I crediti a clientela si riferiscono a finanziamenti verso clientela misurati al costo ammortizzato, includono le Senior Notes Exodus . Il dato 2018 esclude €1,3mld di Sofferenze in corso di cessione con il progetto "ACE" e €0,3mld di crediti Profamily, classificati come attività in via di dismissione al 31/12/2018.

• 1. Includono Mutui ipotecari, Conti correnti, Carte e Prestiti personali e altre forme tecniche
• 1. Dati interni gestionali. Il 'Corporate' include PMI, Large Corporate, Clienti istituzionali e terzo settore.

Notes:

LA FASE FINALE DI VENDITA DELLE SOFFERENZE ACCELERA ULTERIORMENTE LA RIDUZIONE DELLO STOCK DI NPE SIA IN TERMINI DI VALORE LORDO…

€ mld – Totale deteriorati, Valori lordi (GBV)

^3. Include anche la variazione netta dei Past Due.

… SIA IN TERMINI DI VALORE NETTO

Crediti deteriorati netti

Dinamiche crediti deteriorati post progetto ACE

Var. €/mln e %	Var. vs. Inizio Piano Strategico (IAS 39)		Var. vs. 31/12/17 Var. vs. 01/01/18 (IAS 39)				Var. in 4T
	€ mln	%	€ mln	%	€ mln	%	€ mln	%
Sofferenze	-6.358	-80,0%	-4.896	-75,5%	-3.650	-69,6%	-1.934	-54,9%
UTP	-4.385	-46,5%	-1.411	-21,8%	-1.225	-19,5%	-456	-8,3%
Past Due	-211	-70,7%	7	8,8%	7	8,8%	-6	-6,1%
TOTALE	-10.954	-62,0%	-6.300	-48,4%	-4.868	-42,0%	-2.396	-26,3%

Gli impieghi 2018 si riferiscono a Finanziamenti a clientela misurati al costo ammortizzato.

35 4. Impieghi a Clientela e Focus su Qualità del Credito

• Post transazione "ACE"¹ , i deteriorati netti diminuiscono di €11,0mld vs. il punto di partenza del Piano Strategico (di cui -€6,3mld nel 2018), confermando la buona performance della gestione del credito e il trend di normalizzazione dell'asset quality
• NPE ratio in calo a 6,5%. Il ratio sulle sofferenze nette si attesta all' 1,5%.
• Ulteriori miglioramenti sono attesi grazie alla continua attività di workout e al concreto focus sulle inadempienze probabili.

Note:

• 1. €1.3bn di sofferenze nette classificate come attività in via di dismissione al 31/12/2018
• 1. Al 01/01/2018, €0,2mld di inadempienze probabili sono state riclassificate da crediti vs clientela al costo ammortizzato ad altri attivi finanziari. L'impatto della FTA IFRS 9 per i nuovi modelli di impairment ha avuto un effetto di riduzione dei deteriorati netti di €1,2mld al 1/01/2018.(specificamente sulle sofferenze).

FORTE RIDUZIONE DELLE SOFFERENZE, MANTENENDO LIVELLI DI COVERAGE CONSERVATIVI

I livelli di coverage post-ACE impattati dal maggior peso percentuale delle posizioni secured e dalla forte riduzione delle sofferenze

Composizione deteriorati: componente delle sofferenze molto ridotta post ACE

• Coverage post-ACE su deteriorati al 43,1% (45,3% incl. write-offs), che fattorizza un minore livello di sofferenze (-22,9 p.p. vs. pre-ACE), migliore del dato del sistema bancario italiano (-24,3p.p.) e una maggiore percentuale di posizioni secured oltre che a un minor vintage
• Coverage sofferenze post-ACE al 59,6%, (64.0% incl. write-offs), che fattorizza una maggiore percentuale di posizioni secured (75% del totale sofferenze vs 66% al 31/12/2017) e un minor vintage
• Coverage inadempienze probabili ulteriormente rafforzato al 35,0% (+270pb vs. fine 2017 e +140pb nel 4T)

Note:

• 1) Impatto IFRS 9 FTA su coverage deteriorati (specificatamente
• su sofferenze) per I nuovi modelli di Impairment pari a un
• 36 aumento degli accantonamenti su crediti deteriorati di €1,2mld al 01/01/2018 4. Impieghi a Clientela e Focus su Qualità del Credito

Coverage deteriorati

2) Banca d'Italia: statistiche a settembre 2018

SOFFERENZE: ANALISI DI DETTAGLIO

• Livelli di coverage post ACE fattorizzano un significativo miglioramento della composizione sofferenze: maggiore peso della componente secured (75% vs 66% al 31/12/2017) e un minor vintage
• Composizione Secured/Unsecured in termini di GBV(75%/25%) nettamente superiori alla media del settore (49%/51%)¹
• Le posizioni nette Unsecured ammontano a soli €0,2mld

Notes:

1. Report PWC "The Italian NPL Market– Entering a New Era", December 2018.

37 4. Impieghi a Clientela e Focus su Qualità del Credito

1. Collateral FV cappato al valore nominale.

UNA EFFICACE ATTIVITA' DI WORKOUT SULLE SOFFERENZE

Dati interni gestionali, include utili sulle posizioni chiuse e recuperi su cessioni single name. Il recovery rate è calcolato sul GBV medio del periodo.

Note:

FOCUS SU EVOLUZIONE INADEMPIENZE PROBABILI: BEN OLTRE IL TARGET 2019 ORIGINARIO DI PIANO STRATEGICO

Significativo calo delle Inadempienze probabili dal punto di partenza del Piano

porzione di stralci, in coerenza con il restatement effettuato nel 2017.

INADEMPIENZE PROBABILI: ELEVATA INCIDENZA DI RISTRUTTURATI E SECURED

Analisi Inadempienze probabili

Composizione Inadempienze probabili
nette al 31/12/2018

	31/12/18	31/12/17 (IAS 39)	% Chg.
Ristrutturati	2,3	2,8	-17,6%
- Secured	1,3	1,8	-28,8%
- Unsecured	1,1	1,1	1,3%
Altre inademp. Prob.	2,7	3,6	-26,3%
- Secured	2,3	3,1	-27,3%
- Unsecured	0,5	0,5	-13,6%
	5,0	6,5	-21,8%
o/w:
- Nord	68,9%	71,0%
- Centro	22,8%	21,5%
- Sud e isole	8,4%	7,5%

• Solido livello di copertura per gli UTP unsecured: 47,1%
• Impieghi netti ristrutturati (€2,3mld) pari al 46% delle Inadempienze probabili nette: sono essenzialmente relative a sottostanti piani e procedure di ristrutturazione formalizzati (principalmente secondo le procedure italiane di tutela del credito)
• Inadempienze probabili nette Unsecured diverse da crediti ristrutturati sono di importo limitato, pari a €0,5mld
• Il 69% delle Inadempienze probabili nette sono collocate nel nord Italia

Note: 1) Trend da inizio Piano Strategico e YTD impattati anche da riclassificazioni IFRS 9 (-€0,3mld per dati lordi e -€0,2mld per netti al 01/01/2018).

2) Calcolato come % of totali crediti inclusi Write-off (Nominale).

40 4. Impieghi a Clientela e Focus su Qualità del Credito

OUTLOOK SUL COSTO DEL RISCHIO: DETTAGLIO STOCK NPE

• Banco BPM è impegnato nell'applicare severe regole metodologiche contabili e di accantonamenti, fattorizzando potenziali richieste dei Regolatori

• Con riferimento allo stock esistente di NPE, il Gruppo continuerà a ridurre i volumi come da evidenze del recente processo di derisking - tasso medio di decadimento di NPE netti (escluse cessioni) del 32% annuo dalla fusione- con particolare focus sulle posizioni che non sono (o non ancora) sotto un accordo di ristrutturazione

• Volumi attuali rappresentati principalmente da vintage recenti

• Utilizzando il track record di derisking recente, le previsioni di volumi attuali, indicano un NBV residuo (escluso il ristrutturato) stimato in circa €400/200 mln in 6/8 anni

Ristrutturati

Agenda

5.	Capitale	42
4.	Impieghi a Clientela e Focus su Qualità del Credito	32
3.	Analisi Funding e Liquidità	24
2.	Analisi Dati Economici	15
1.	Punti Chiave	4

Allegati 45

CET1 RATIO: EVOLUZIONE

CET 1 ratio Fully Loaded PF pari all' 11,5%

11,9%	11,2%	-117pb	-3pb	10,0%	+28pb	+25pb	+101pb	11,5% 11.3%
31/12/2017	30/09/2018	Top-up rettifiche	4T includendo	31/12/2018 Stated	Cessioni NPL + GACS	JV Piattaforma NPL	Accordo con 1 CA su Agos	31/12/2018 Pro Forma
RWA FL: €75,8bn	RWA FL: €65,2bn	operazione ACE	one-off negativi	RWA FL Stated: €65,0mld	Azioni di Capital	management	già	RWA FL PF: €62,6mld
11,9% Phased in	13,2% Phased in			12,1% Phased in		sottoscritte e da finalizzare nel 1T/2T 2019		13,5% Phased in
01/01/2018	30/09/2018			31/12/2018 Stated				31/12/2018 PF

• Posizione patrimoniale soddisfacente con CET 1 ratio Fully Loaded PF all' 11,5%, stabile vs. 30/09/2018 ma con un importante miglioramento del profilo di rischio del Gruppo (progetto ACE), grazie all'efficacia delle azioni sul capitale già concordate la cui conclusione è prevista entro giugno 2019.
• CET 1 phased-in al 13,5%, che beneficia del phasing di 5 anni dell'impatto su IFRS 9

I ratio al 31/12/2018 pro-forma non includono alcun impatto atteso dall' IFRS 16 FTA

Nota: 1. Superiore all'impatto di + 80bps precedentemente stimato, con il calcolo che include una distribuzione dei dividendi pari al totale 85% del maggior Utile netto generato da AGOS nel 2018

1. Capitale 43

CONCLUSIONI & OUTLOOK PER IL 2019

2018:

• Effettiva implementazione dell'accelerazione del processo di derisking, preservando al contempo una soddisfacente posizione di capite
• Forte attenzione su integrazione, ristrutturazione, riorganizzazione e razionalizzazione

2019:

• Focus sul business "core", facendo leva sul posizionamento competitivo come terzo maggiore gruppo bancario italiano
• La redditività di gruppo nel 2019 beneficerà tra l'altro di un'ulteriore normalizzazione del costo del rischio, grazie al significativo miglioramento del profilo di rischio

NONOSTANTE LE SFIDE DEL CONTESTO ECONOMICO, IL GRUPPO E' DETERMINATO A CONSEGUIRE UNA SOLIDA PERFORMANCE NEL 2019 IN TERMINI DI REDDITIVITA' OPERATIVA E GENERAZIONE DI CAPITALE

Agenda

Allegati

ALLEGATI BANCO BPM: CONCLUSA UNA TRASFORMAZIONE SIGNIFICATIVA

ALLEGATI TRASFOMAZIONE DIGITAL & OMNICHANNEL

Lancio del programma «Digital and Omnichannel Transformation»		 Circa 40 Unità Organizzative e oltre 300 i Professionisti coinvolti  Creati 25 "Agile Team"  Investimenti per circa 40 mln € nel 2018/2019
	- Principali obiettivi -
SERVIZIO OMNICHANNEL	Omnichannel & paperless • rapporto con il cliente e il suo coinvolgimento • Semplificazione e digitalizzazione prodotti • Coordinazione e condivisione Webank all'interno del gruppo • Sviluppo dell'offerta a distanza e del Contact Center	ridefinisce totalmente il del catalogo dei servizi digitali
• Fatturazione elettronica e gestione digitale dei NUOVO SERVIZIO crediti commerciali DIGITALE • Smart Lending e processi digitali per clienti business FOCALIZZATO SU • Nuove informazioni e servizi operativi digitali per PMI / SME/ MID CAPS Mid Cap aperti all'internazionalizzaizone
PSD2: STIMOLO ALLA DIGITAL BANKING E ALL'EVOLUZIONE DEI PAGAMENTI	• Aggiornamento e rinnovo delle attuali piattaforme bancarie Digitali e Mobile esistenti (sia per privati per clienti commerciali) • Nuovi servizi basati su PSD2 (aggregatore, PFM / BFM) • Sviluppo di servizi per pagamenti digitali	che i commercianti e dei

ALLEGATI SOVRAPERFORMATE LE SINERGIE DI COSTO DEL PIANO STRATEGICO

Ottimizzazione della rete commerciale³ : 360 chiusure aggiuntive

• 1. Incluso il turnover naturale.
• 1. Incluse uscite aggiuntive da Fondo di Solidarietà a seguito del nuovo accordo firmato a giugno 2017.
• 1. La rete, coerentemente con il perimetro sottostante il Piano Strategico, non include: WeBank, Akros, Aletti (Italia and Svizzera) e altre minori.
• 1. Indicato nel Piano Strategico come il livello di Target che potenzialmente sarebbe stato considerato dopo il 2019, ma che non era stato incorporato nel Piano

48 Allegati

ALLEGATI BANCO BPM: STRUTTURA DEL GRUPPO AL 31/12/2018

ALLEGATI STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO AL 31/12/2018

	A	B	C	MEMO	Var. A/C		Var. A/B
Attività riclassificate (€ mln)	31/12/2018	30/09/2018	01/01/2018 riesposto	31/12/2017 (IAS39)	Valore	%	Valore	%
Cassa e disponibilità liquide	922	807	977	977	-55	-5,6%	115	14,3%
Finanziamenti valutati al CA	108.208	111.453	111.045	112.682	-2.837	-2,6%	-3.245	-2,9%
- Finanziamenti verso banche	4.193	4.639	4.937	4.939	-743	-15,1%	-445	-9,6%
- Finanziamenti verso clientela(*)	104.015	106.815	106.108	107.743	-2.094	-2,0%	-2.800	-2,6%
Attività finanziarie e derivati di copertura	36.853	38.759	34.885	34.533	1.968	5,6%	-1.906	-4,9%
- Valutate al FV con impatto a CE	5.869	8.011	6.417	5.185	-548	-8,5%	-2.142	-26,7%
- Valutate al FV con impatto su OCI	15.352	15.860	16.750	17.129	-1.399	-8,3%	-508	-3,2%
- Valutate al CA	15.632	14.888	11.718	12.220	3.915	33,4%	744	5,0%
Partecipazioni	1.434	1.379	1.257	1.349	177	14,1%	55	4,0%
Attività materiali	2.776	2.848	2.735	2.735	41	1,5%	-72	-2,5%
Attività immateriali	1.278	1.285	1.297	1.297	-19	-1,5%	-7	-0,5%
Attività fiscali	5.012	4.850	4.897	4.520	115	2,3%	163	3,4%
Attività non correnti e gruppi di attività in dismissione	1.593	45	106	106	1.487	n.m.	1.548	n.m.
- Finanziamenti verso clientela	1.576	0	0	0	1.576	n.m.	1.576	n.m.
- Altre attività	17	45	106	106	-89	-84,3%	-28	-62,9%
Altre voci dell'attivo	2.389	2.459	3.007	3.007	-618	-20,6%	-70	-2,9%
Totale ATTIVITÀ	160.465	163.884	160.206	161.207	259	0,2%	-3.420	-2,1%
	A	B	C	MEMO	Var. A/C		Var. A/B
Passività ricalssificate (€ mln)	31/12/2018	30/09/2018	01/01/2018 riesposto	31/12/2017 (IAS39)	Valore	%	Valore	%
Debiti verso banche	31.634	30.979	27.199	27.199	4.434	16,3%	654	2,1%
Raccolta diretta	105.220	107.999	107.525	107.510	-2.305	-2,1%	-2.779	-2,6%
- Debiti verso clientela (**)	90.198	91.340	87.848	87.848	2.350	2,7%	-1.142	-1,2%
- Titoli e passività finanziarie designate al FV	15.022	16.659	19.677	19.662	-4.655	-23,7%	-1.637	-9,8%
Altre passività finanziarie valutate al FV	7.229	8.484	8.704	8.708	-1.476	-17,0%	-1.256	-14,8%
Fondi del passivo	1.705	1.553	1.617	1.580	88	5,4%	152	9,8%
Passività fiscali	505	564	692	669	-186	-26,9%	-59	-10,4%
Passività associate ad attività in via di dismissione	3	0	0	0	3	n.m.	3	n.m.
Altre voci del passivo	3.864	3.363	3.576	3.576	288	8,1%	502	14,9%
Patrimonio di pertinenza di terzi	46	52	58	63	-12	-20,8%	-7	-12,7%
Patrimonio netto del Gruppo	10.259	10.890	10.835	11.900	-575	-5,3%	-630	-5,8%
Totale PASSIVITÀ	160.465	163.884	160.206	161.207	259	0,2%	-3.420	-2,1%

Note:

* I crediti v/clientela includono i titoli senior di Exodus

** Nello schema ufficiale di SP, il dato dei «debiti verso clientela» al 01/01/2018 e al 31/12/2017, diversamente dal dato al 30/09/2018 e al 31/12/2018, include la Banca Depositaria (€3,7mld), che è stata classificata come attività in via di dismissione al 30/06/2018 e poi ceduta al 30/09/2018.

ALLEGATI PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO : CONFRONTO ESCLUSO IFRS 9

Note:

1. Risultato netto senza badwill e impairment su avviamenti e client relationship

ALLEGATI CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 2018:

	FY 2018	FY 2017
Reclassified income statement (in euro million)	(IFRS9)	(IAS 39)
	Stated	Stated
Margine di interesse	2.292,6	2.113,4
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	159,5	166,0
Margine finanziario	2.452,0	2.279,5
Commissioni nette	1.848,8	1.950,4
Altri proventi netti di gestione	389,8	98,8
Risultato netto finanziario	82,4	155,0
Altri proventi operativi	2.320,9	2.204,3
Proventi operativi	4.772,9	4.483,8
Spese per il personale	-1.732,8	-1.784,9
Altre spese amministrative	-816,5	-872,4
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-243,5	-266,9
Oneri operativi	-2.792,8	-2.924,1
Risultato della gestione operativa	1.980,1	1.559,6
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-1.941,1	-1.661,0
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	3,3	-140,2
1 Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-345,3	-13,8
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	173,4	25,7
Risultato dell'operatività corr. al lordo delle imposte	-129,7	-229,6
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	162,8	92,8
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-100,2	-77,3
Utile (Perdita) delle attività operative cessate	0,9	762,3
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	9,6	9,7
RISULTATO NETTO senza Badwill ed
Impairment su Avviamenti e Client Relationship	-56,5	557,8
Impairment su Avviamenti e Client Relationship	-2,9	-1.017,6
al netto delle imposte
RISULTATO NETTO	-59,4	-459,8

1. Gli accantonamenti netti a fondi rischi e oneri (€345,3 mln) comprendono la stima degli oneri da sostenere per la chiusura intervenuta nell'esercizio di oltre 500 filiali, i maggiori accantonamenti registrati al fine di allineare i fondi alle più severe normative riguardanti le condizioni applicate alla clientela in materia di commissioni di istruttoria e concessione di disponibilità creditizie, stanziamenti finalizzati a presidiare oneri relativi e vertenze e reclami, anche prospettici, in un'ottica di customer care.

ALLEGATI CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 2018: ELEMENTI NON RICORRENTI

I valori "normalizzati" qui esposti non includono gli elementi non ricorrenti, pur continuando ad includere gli effetti della riclassifica IFRS9 e le PPA linea per linea.

Conto economico riclassificato		2018
(in € milioni)	2018	Normalizzato	One- off	Elementi non ricorrenti e oneri sistemici straordinari
Margine di interesse	2.292,6	2.292,6	0,0
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	159,5	159,5	0,0
Margine finanziario	2.452,0	2.452,0	0,0
Commissioni nette	1.848,8	1.848,8	0,0
Altri proventi netti di gestione	389,8	76,1	313,6	Trasferim ento delle riserve assicurative ad Anim a e cessione Banca depositaria
Risultato netto finanziario	82,4	110,2	-27,9	Svalutazione di un'esposizione indiretta detenuta tram ite il FITD
Altri proventi operativi	2.320,9	2.035,1	285,7
Proventi operativi	4.772,9	4.487,2	285,7
Spese per il personale	-1.732,8	-1.732,8	0,0
Altre spese amministrative	-816,5	-793,8	-22,6	Oneri di integrazione e altri
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-243,5	-190,8	-52,7	Adeguam ento valore attività m ateriali e imm ateriali
Oneri operativi	-2.792,8	-2.717,4	-75,3
Risultato della gestione operativa	1.980,1	1.769,7	210,4
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-1.941,1	-1.227,2	-713,9	Rettifiche relative alle transazioni "Exodus" e "ACE"
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	3,3	3,3	0,0
1 Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-345,3	6,2	-351,6	Oneri per chiusura filiali, rettifiche condizioni clientela,
				accantonam enti per vertenze e custom er care
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	173,4	0,0	173,4	Cessione delle partecipazioni in Avipop e Popolare Vita e altro
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	-129,7	552,0	-681,7
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	162,8	-134,7	297,6	Effetti fiscali su operazioni non ricorrenti
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-100,2	-81,8	-18,4	Contributi straordinari ai Fondi di Risoluzione
Utile (Perdita) delle attività operative cessate	0,9	0,0	0,9	Altro
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	9,6	7,3	2,3	Altro
Risultato netto senza Badwill ed Impairment su Avviamenti e client relationship	-56,5	342,8	-399,3

1. Gli accantonamenti netti a fondi rischi e oneri (€345,3 mln) comprendono la stima degli oneri da sostenere per la chiusura intervenuta nell'esercizio di oltre 500 filiali, i maggiori accantonamenti registrati al fine di allineare i fondi alle più severe normative riguardanti le condizioni applicate alla clientela in materia di commissioni di istruttoria e concessione di disponibilità creditizie, stanziamenti finalizzati a presidiare oneri relativi e vertenze e reclami, anche prospettici, in un'ottica di customer care.

ALLEGATI CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 4T 2018: ELEMENTI NON RICORRENTI

I valori "normalizzati" qui esposti non includono gli elementi non ricorrenti, pur continuando ad includere gli effetti della riclassifica IFRS9 e le PPA linea per linea.

Conto economico riclassificato		4T 2018
(in e milioni)	4T 2018	Normalizzato	One- off	Elementi non ricorrenti e oneri sistemici straordinari
Margine di interesse	554,7	554,7	0,0
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	50,7	50,7	0,0
Margine finanziario	605,4	605,4	0,0
Commissioni nette	469,9	469,9	0,0
Altri proventi netti di gestione	21,1	21,1	0,0
Risultato netto finanziario	-73,9	-46,0	-27,9	Svalutazione di un'esposizione indiretta detenuta tram ite il FITD
Altri proventi operativi	417,0	444,9	-27,9
Proventi operativi	1.022,4	1.050,3	-27,9
Spese per il personale	-422,2	-422,2	0,0
Altre spese amministrative	-205,7	-193,5	-12,2	Oneri di integrazione
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-97,1	-45,9	-51,2	Adeguam ento valore attività m ateriali e im m ateriali
Oneri operativi	-725,0	-661,5	-63,4
Risultato della gestione operativa	297,4	388,7	-91,3
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-987,3	-327,4	-659,9	"ACE" top up provision
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	4,0	4,0	0,0
1 Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-227,8	-29,9	-197,9	Oneri per chiusura filiali e adeguam ento valore attività
				m ateriali e im m ateriali, accantonam enti per custom er care
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	5,1	0,0	5,1	Altro
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	-908,6	35,4	-943,9
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	322,4	-0,8	323,2	Effetti fiscali su operazioni non ricorrenti
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-0,7	-0,7	0,0
Utile (Perdita) delle attività operative cessate	0,0	0,0	0,0
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	5,8	3,6	2,1	Altro
Risultato netto senza Badwill ed Impairment su Avviamenti e	-581,0	37,6	-618,6
client relationship

1. Gli accantonamenti netti a fondi rischi e oneri (€227,8 mln) comprendono la stima degli oneri da sostenere per la chiusura intervenuta nell'esercizio di oltre 500 filiali, i maggiori accantonamenti registrati al fine di allineare i fondi alle più severe normative riguardanti le condizioni applicate alla clientela in materia di commissioni di istruttoria e concessione di disponibilità creditizie, stanziamenti finalizzati a presidiare oneri relativi e vertenze e reclami, anche prospettici, in un'ottica di customer care.

Include PPA linea per linea

ALLEGATI CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO: ANALISI TRIMESTRALE

I valori 2018 sono solo parzialmente confrontabili con quelli 2017 per effetto dell'applicazione del principio contabile IFRS9.

Conto economico riclassificato	4T 2018	3T 2018	2T 2018	1T 2018	4T 2017	3T 2017	2T 2017	1T 2017
(in € milioni)	(IFRS 9)	(IFRS 9)	(IFRS 9)	(IFRS 9)	(IAS 39)	(IAS 39)	(IAS 39)	(IAS 39)
Margine di interesse	554,7	557,8	585,0	595,1	528,8	524,9	511,1	548,6
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	50,7	32,8	33,4	42,6	45,2	38,9	40,4	41,6
Margine finanziario	605,4	590,6	618,4	637,7	573,9	563,9	551,5	590,2
Commissioni nette	469,9	451,4	451,0	476,5	472,1	458,9	503,6	515,8
Altri proventi netti di gestione	21,1	214,5	130,0	24,2	24,7	29,4	14,4	30,3
Risultato netto finanziario	-73,9	46,8	80,2	29,3	41,9	13,0	63,3	36,9
Altri proventi operativi	417,0	712,7	661,2	530,0	538,7	501,3	581,3	582,9
Proventi operativi	1022,4	1303,2	1279,6	1167,7	1112,7	1065,1	1132,8	1173,1
Spese per il personale	-422,2	-431,5	-437,1	-442,1	-420,8	-450,6	-456,7	-456,7
Altre spese amministrative	-205,7	-196,2	-203,1	-211,5	-204,7	-236,3	-233,1	-198,3
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-97,1	-49,5	-49,0	-47,9	-95,5	-62,2	-56,4	-52,9
Oneri operativi	-725,0	-677,1	-689,2	-701,5	-721,0	-749,1	-746,2	-707,9
Risultato della gestione operativa	297,4	626,1	590,4	466,2	391,7	316,1	386,6	465,2
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-987,3	-267,4	-360,2	-326,2	-673,1	-340,8	-354,5	-292,5
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	4,0	-1,3	-1,6	2,2	-12,7	-48,3	-70,8	-8,4
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-227,8	-71,9	-20,7	-25,0	-9,2	4,6	-9,6	0,5
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	5,1	-10,3	-1,1	179,7	12,1	0,3	-3,8	17,1
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	-908,6	275,2	206,8	296,9	-291,3	-68,1	-52,1	182,0
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	322,4	-72,3	-61,3	-25,9	101,8	34,8	1,1	-44,9
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-0,7	-32,1	-18,4	-49,0	-6,2	-26,1	0,0	-45,0
Utile (Perdita) delle attività operative cessate	0,0	0,9	0,0	0,0	700,0	16,5	25,8	20,0
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	5,8	0,3	2,2	1,4	0,9	1,4	4,3	3,1
Risultato netto senza Badwill ed Impairment su Avviamenti e client relationship	-581,0	171,9	129,3	223,3	505,1	-41,5	-21,0	115,2

ALLEGATI CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO: ANALISI TRIMESTRALE

I valori 2018 sono solo parzialmente confrontabili con quelli 2017 per effetto dell'applicazione del principio

contabile IFRS9.

Conto economico riclassificato	4T 2018	3T 2018	2T 2018	1T 2018	4T 2017	3T 2017	2T 2017
(in € milioni)	(IFRS 9)	(IFRS 9)	(IFRS 9)	(IFRS 9)	(IAS 39)	(IAS 39)	(IAS 39)
Margine di interesse	534,3	537,2	541,7	536,0	527,7	514,9	505,2
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	50,7	32,8	33,4	42,6	45,2	38,9	40,4
Margine finanziario	585,0	570,0	575,1	578,6	572,8	553,8	545,6
Commissioni nette	469,9	451,4	451,0	476,5	472,1	458,9	503,6
Altri proventi netti di gestione	31,6	225,1	140,5	34,6	36,4	41,0	25,6
Risultato netto finanziario	-73,9	46,8	80,2	29,3	41,9	13,0	63,3
Altri proventi operativi	427,6	723,2	671,7	540,4	550,4	512,9	592,5
Proventi operativi	1012,6	1293,3	1246,8	1119,0	1123,2	1066,8	1138,1
Spese per il personale	-422,2	-431,5	-437,1	-442,1	-420,8	-450,6	-456,7
Altre spese amministrative	-205,7	-196,2	-203,1	-211,5	-204,7	-236,3	-233,1
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-94,6	-46,5	-46,1	-45,1	-91,7	-59,0	-53,3
Oneri operativi	-722,5	-674,2	-686,3	-698,6	-717,2	-745,9	-743,1
Risultato della gestione operativa	290,1	619,1	560,5	420,4	406,0	320,8	395,0
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-987,3	-267,4	-360,2	-326,2	-735,8	-382,0	-403,8
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	4,0	-1,3	-1,6	2,2	-12,7	-48,3	-70,8
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-227,8	-71,9	-20,7	-25,0	-9,2	4,6	-9,6
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	5,1	-10,3	-1,1	179,7	12,2	0,2	-2,8
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	-915,9	268,2	176,9	251,1	-339,6	-104,7	-92,1
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	324,8	-69,9	-51,3	-10,7	117,9	47,0	14,4
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-0,7	-32,1	-18,4	-49,0	-6,2	-26,1	0,0
Utile (Perdita) delle attività operative cessate	0,0	0,9	0,0	0,0	700,0	16,5	25,8
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	5,8	0,3	2,2	1,4	0,9	1,4	4,3
Risultato netto senza Badwill ed Impairment su Avviamenti e client relationship	-586,0	167,3	109,3	192,7	472,9	-65,8	-47,7
Purchase Price Allocation (PPA)al netto imposte	4,9	4,7	19,9	30,6	32,2	24,3	26,7
Risultato Netto senza Badwill ed Impairment su Avviamenti e
client relationship	-581,0	171,9	129,3	223,3	505,1	-41,5	-21,0

ALLEGATI CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 2018: IMPATTI IFRS 9 E PPA

	A	B	C	(B+C)	A-(B+C)	D	A-(B+C+D)
			di cui IFRS 9		2018	di cui	2018
Conto economico riclassificato (in € milioni)	2018	PPA Sofferenze	Altri impatti riclassificazione		pre-IFRS 9	PPA	pre-FRS9 e senza PPA linea per linea
Margine di interesse	2.292,6	119,6	71,3	190,9	2.101,6	23,7	2.078,0
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	159,5				159,5	0,0	159,5
Margine finanziario	2.452,0	119,6	71,3	190,9	2.261,1	23,7	2.237,4
Commissioni nette	1.848,8				1.848,8	0,0	1.848,8
Altri proventi netti di gestione	389,8	0,0			389,8	-42,1	431,9
Risultato netto finanziario	82,4				82,4	0,0	82,4
Altri proventi operativi	2.320,9	0,0	0,0	0,0	2.320,9	-42,1	2.363,0
Proventi operativi	4.772,9	119,6	71,3	190,9	4.582,0	-18,4	4.600,4
Spese per il personale	-1.732,8				-1.732,8	0,0	-1.732,8
Altre spese amministrative	-816,5				-816,5	0,0	-816,5
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-243,5				-243,5	-11,2	-232,3
Oneri operativi	-2.792,8	0,0	0,0	0,0	-2.792,8	-11,2	-2.781,6
Risultato della gestione operativa	1.980,1	119,6	71,3	190,9	1.789,2	-29,6	1.818,8
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-1.941,1	-119,6	-71,3	-190,9	-1.750,2	119,6	-1.869,8
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	3,3				3,3	0,0	3,3
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-345,3				-345,3	0,0	-345,3
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	173,4				173,4	0,0	173,4
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	-129,7	0,0	0,0	0,0	-129,7	90,0	-219,7
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	162,8	0,0			162,8	-29,9	192,8
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-100,2				-100,2	0,0	-100,2
Utile (Perdita) delle attività operative cessate	0,9				0,9	0,0	0,9
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	9,6				9,6	0,0	9,6
Risultato netto senza Badwill ed Impairment su Avviamenti e client relationship	-56,5	0,0	0,0	0,0	-56,5	60,1	-116,6
Impairment su Avviamenti e Client relationship	-2,9
Risultato netto del periodo	-59,4

ALLEGATI CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 4T 2018: IMPATTI IFRS 9 E PPA

	A	B	C	(B+C)	A-(B+C)	D	A-(B+C+D)
			di cui IFRS 9		4T 2018	di cui	Q4 2018
Conto economico riclassificato (in € milioni)	4T 2018	PPA Sofferenze	Altri impatti riclassificazione		Pre-IFRS9	PPA	pre-IFRS9 e senza PPA linea per linea
Margine di interesse	554,7	21,3	8,8	30,1	524,6	-0,9	525,5
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	50,7				50,7	0,0	50,7
Margine finanziario	605,4	21,3	8,8	30,1	575,3	-0,9	576,1
Commissioni nette	469,9				469,9	0,0	469,9
Altri proventi netti di gestione	21,1				21,1	-10,6	31,6
Risultato netto finanziario	-73,9				-73,9	0,0	-73,9
Altri proventi operativi	417,0	0,0	0,0	0,0	417,0	-10,6	427,6
Proventi operativi	1022,4	21,3	8,8	30,1	992,3	-11,4	1003,8
Spese per il personale	-422,2				-422,2	0,0	-422,2
Altre spese amministrative	-205,7				-205,7	0,0	-205,7
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-97,1				-97,1	-2,5	-94,6
Oneri operativi	-725,0	0,0	0,0	0,0	-725,0	-2,5	-722,5
Risultato della gestione operativa	297,4	21,3	8,8	30,1	267,3	-13,9	281,3
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-987,3	-21,3	-8,8	-30,1	-957,2	21,3	-978,4
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	4,0				4,0	0,0	4,0
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-227,8				-227,8	0,0	-227,8
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	5,1				5,1	0,0	5,1
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	-908,6	0,0	0,0	0,0	-908,6	7,3	-915,9
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	322,4				322,4	-2,4	324,8
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-0,7				-0,7	0,0	-0,7
Utile (Perdita) delle attività operative cessate	0,0				0,0	0,0	0,0
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	5,8				5,8	0,0	5,8
Risultato netto senza Badwill ed Impairment su Avviamenti e client relationship	-581,0	0,0	0,0	0,0	-581,0	4,9	-586,0
Impairment su Avviamenti e Client relationship	-2,9
Risultato netto del periodo	-584,0

ALLEGATI ELEMENTI DI RICLASSIFICAZIONE IFRS9 NEL 2018

1. IFRS9 Adjustments includono il Time value reversal sulle sofferenze e gli Accrual interest su UTP netti

ALLEGATI ANALISI CREDITI A CLIENTELA

Gruppo bancario con focus su Retail e PMI, con un network concentrato nel Nord Italia

Composizione dei crediti netti per segmento di clientela al 31/12/2018

Composizione dei crediti netti per area geografica al 31/12/2018

• 27,3% di crediti a clientela su segmento Privati
• Segmento Imprese¹ , escluso Large Corporate, rappresenta il 61,9% del portafoglio crediti con un ridotto ticket medio, circa €287 mila
• 69,1% del portafoglio è concentrato nelle aree più ricche del Paese

Note:

L'analisi dei crediti netti a clientela esclude le Senior Notes di Exodus.

1. Imprese non finanziarie (mid-corporate e small business) e istituzioni finanziarie. Include anche €5,5mld di PCT, principalmente con Cassa di Compensazione e Garanzia.

ALLEGATI ANALISI CREDITI A CLIENTELA IN BONIS

Composizione crediti in bonis per prodotto al 31/12/2018

Composizione crediti in bonis per prodotto al 30/09/2018

Crediti a clientela "core" in bonis a €88,6mld, pari al 91% dei totali crediti in Bonis

ALLEGATI QUALITA' DEL CREDITO

I dati dell'esercizio 2018 escludono le sofferenze destinate al progetto ACE e i crediti Profamily, classificati come attività in via di dismissione al 31/12/2018

€	m
---	---

		31/12/2018 (IFRS 9)
	Esposizione lorda	Rettifiche di valore	Coverage	Esposizione netta
Sofferenze	3.939	2.348	59,6%	1.591
Inadempienze probabili	7.768	2.720	35,0%	5.048
Past Due Deteriorati	106 11.814	19 5.087	17,5% 43,1%	88 6.727
Bonis	97.659	371	0,38%	97.288
Totale crediti clientela	109.473	5.458	5,0%	104.015
		30/09/2018 (IFRS 9)
	Esposizione lorda	Rettifiche di valore	Coverage	Esposizione netta
Sofferenze	10.079	6.553	65,0%	3.526
Inadempienze probabili	8.293	2.790	33,6%	5.504
Past Due	113	20	17,7%	93
Deteriorati	18.485	9.363	50,6%	9.123
Bonis	98.071	379	0,39%	97.692
Totale crediti clientela	116.557	9.742	8,4%	106.815
		01/01/2018 (IFRS 9) restated
	Esposizione lorda	Rettifiche di valore	Copertura	Esposizione netta
Sofferenze	15.794	10.552	66,8%	5.242
Inadempienze probabili	9.223	2.950	32,0%	6.273
Past Due	95	15	15,7%	80
Deteriorati	25.112	13.517	53,8%	11.595
Bonis	94.889	376	0,40%	94.513
Totale crediti clientela	120.002	13.893	11,6%	106.108
		31/12/2017 (IAS 39) - ESCLUSO TITOLI DI DEBITO A CLIENTELA
	Esposizione lorda	Rettifiche di valore	Copertura	Esposizione netta

Sofferenze 6.488 Inadempienze probabili 6.459 Past Due 80 Deteriorati 13.027 Bonis 94.716

120.453 12.710 10,6%

25.435 12.408 48,8% 95.018 303 0,32%

9.546 3.087 32,3% 95 15 15,7%

15.794 9.306 58,9%

Note:
I dati 2018 si riferiscono ai
Finanziamenti verso
clientela valutati al costo
ammortizzato.

A partire da giugno 2018, i crediti in bonis includono anche i titoli senior di Exodus.

I dati 2017 sono riesposti solo escludendo i titoli di debito a clientela.

Allegati	62

ALLEGATI POSIZIONE PATRIMONIALE IN DETTAGLIO

POSIZIONE PATRIMONIALE PHASED (€/mln e %) IN	31/12/2018 Pro Forma	31/12/2018 Stated	30/09/2018	COMPOSIZIONE RWA (€/mld)	31/12/2018 Pro Forma	31/12/2018 Stated	30/09/2018
CET 1 Capital T1 Capital	8.475 8.609	7.755 7.889	8.652 8.787	CREDIT & COUNTERPARTY RISK	54,9	56,3	57,0
Total Capital	10.163	9.442	10.446	di cui: Standard	28,1	27,7	28,4
				MARKET RISK	1,9	1,9	2,4
RWA	62.882	64.325	65.508	OPERATIONAL RISK	5,9	5,9	5,9
CET 1 Ratio	13,48%	12,06%	13,21%	CVA	0,2	0,2	0,2
T1 Ratio	13,69%	12,26%	13,41%	TOTAL	62,9	64,3	65,5
Total Capital Ratio	16,16%	14,68%	15,95%

POSIZIONE PATRIMONIALE FULLY (€/mln e %) PHASED	31/12/2018 Pro Forma	31/12/2018 Stated	30/09/2018	COMPOSIZIONE RWA (€/mld)	31/12/2018 Pro Forma	31/12/2018 Stated	30/09/2018
CET 1 Capital T1 Capital Total Capital	7.224 7.228 8.777	6.406 6.410 7.959	7.304 7.309 8.963	CREDIT & COUNTERPARTY RISK di cui: Standard	54,6 27,8	56,0 27,4	56,7 28,4
RWA	62.593	64.035	65.218	MARKET RISK	1,9	1,9	2,4
CET 1 Ratio	11,54%	10,00%	11,20%	OPERATIONAL RISK	5,9	5,9	5,9
T1 Ratio	11,55%	10,01%	11,21%	CVA	0,2	0,2	0,2
Total Capital Ratio	14,02%	12,43%	13,74%	TOTAL	62,6	64,0	65,2

Note:

• Tutti i ratio patrimoniali includono l'utile di periodo.

• I ratio pro-forma includono le azioni di Capital management già sottoscritte e da finalizzare entro il primo semestre 2019 e non includono alcun impatto atteso dall'applicazione dell'IFRS 16

Allegati 63

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