"CIR S.p.A. - COMPAGNIE INDUSTRIALI RIUNITE"

Sede Milano, Via Ciovassino n. 1

Capitale sociale euro 397.146.183,50

Numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Milano, Monza Brianza, Lodi 00519120018

Soggetta ad attività di direzione e coordinamento di "COFIDE"

* * * * *

VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA

L'anno 2019 addi 29 del mese di aprile alle ore 11.

In Milano, presso il Centro Congressi - Palazzo delle Stelline in Corso Magenta n. 61, ha luogo l'assemblea ordinaria e straordinaria.

Assume la presidenza, ai sensi dell'art. 17 dello statuto sociale, il Presidente Dr. Rodolfo De Benedetti il quale, con il consenso unanime dei presenti, chiama il Notaio Avv. Maddalena Ferrari a fungere da Segretario per la parte ordinaria e a redigere il verbale di parte straordinaria. Il Presidente comunica che l'odierna assemblea è stata indetta per oggi in unica convocazione, con avviso pubblicato in data 29 marzo 2019 per esteso sul sito internet della Società nonché per estratto sul quotidiano "La Repubblica" e diffuso tramite eMarket STORAGE per deliberare sul seguente

ORDINE DEL GIORNO

Parte ordinaria

Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2018. Delibere relative. Presentazione bilancio consolidato al 31 dicembre 2018.
Proposta di revoca della delibera del 27 aprile 2018 relativa all'autorizzazione ad acquistare e disporre di azioni proprie e proposta di nuova autorizzazione.
Relazione sulla remunerazione.
Proposta in merito all'approvazione del Piano di Stock Grant 2019.
Nomina di un amministratore ai sensi dell'art. 2386 del codice civile.

Parte straordinaria

Deleghe al Consiglio di Amministrazione ai sensi degli artt. 2420-ter e 2443 del codice civile; conseguente modifica dell'art. 4 dello statuto sociale. Delibere relative.

Sono presenti, oltre al Presidente, l'Amministratore Delegato Dr.ssa Monica Mondardini e i Consiglieri Dr. Philippe Bertherat, Prof.ssa Maristella Botticini, Sen. Franco Debenedetti, Dr. Marco De Benedetti, Prof.ssa Silvia Giannini, Dr.ssa Francesca Pasinelli e Dr. Claudio Recchi e tutti i Sindaci Effettivi Prof. Pietro Manzonetto - Presidente del Collegio Sindacale, Dr.ssa Anna Maria Allievi e Dr. Riccardo Zingales.

Giustificati i Consiglieri assenti Dr. Edoardo De Benedetti e Prof. Guido Tabellini.

$100^{-6.1}$

Precisa che il capitale sociale di CIR S.p.A., totalmente versato, ammonta ad euro 397.146.183,50 rappresentato da n. 794.292.367 azioni ordinarie del valore nominale di euro 0,50 cadauna.

Invita chi fosse eventualmente carente di legittimazione al voto ai sensi di legge a farlo presente.

Il Presidente ricorda che, ai sensi dell'art. 135-undecies, del D.Lgs. 58/98, la Società ha designato lo Studio Segre S.r.l. quale soggetto al quale gli aventi diritto potessero conferire una delega con istruzioni di voto su tutte o alcune delle proposte all'ordine del giorno ed informa che non ne sono pervenute.

Il Presidente comunica che all'apertura dell'assemblea sono presenti in proprio o per delega azionisti rappresentanti n. 418.530.068 azioni con diritto di voto pari al 52,692 % delle n. 794.292.367 azioni costituenti il capitale sociale e pertanto dichiara validamente costituita la presente assemblea ed atta a deliberare sugli argomenti all'ordine del giorno.

Dichiara che si è proceduto alla verifica della legittimazione all'esercizio dei diritti di voto in capo ai partecipanti all'assemblea a sensi di legge.

Informa che:

è funzionante un sistema di registrazione dello svolgimento dell'assemblea al fine di agevolare la stesura del verbale della riunione;
in ottemperanza alle prescrizioni di cui alla delibera Consob n. 11971, l'elenco nominativo dei partecipanti all'assemblea viene allegato al presente verbale sotto la lettera A; dallo stesso possono essere desunti i dati concernenti l'azionista, l'eventuale soggetto da questi delegato a partecipare ai lavori, nonché i partecipanti in qualità di creditori pignoratizi o usufruttuari;
l'elenco di coloro che hanno espresso voto favorevole, contrario o si sono astenuti su ciascuna delibera, viene allegato al presente verbale sotto la lettera B.

Prega coloro che dovessero assentarsi di volerlo far constare all'uscita della sala e in caso di prossimità di una votazione di dichiararlo anche alla presidenza e al notaio.

Informa inoltre che:

sono presenti in sala alcuni collaboratori per motivi di servizio e che è stato permesso ad esperti ed analisti finanziari di assistere alla riunione; sono altresì presenti i seguenti giornalisti: Paolo Salmoirago per Agenzia Fotogramma, Cheo Condina per Radiocor, Marco Valsecchi per Lapresse, Francesco Corradini per Tam Tam Fotografie, Arianna Radice per Askaners, Sergio Oliviero per Imago Economica e Sara Bonifazio per Ansa;
non è consentito l'utilizzo di apparecchi di registrazione audio e video.

Dà atto che i dati dei partecipanti all'assemblea vengono raccolti e trattati dalla Società nel rispetto dei disposti del Regolamento UE n. 679/2016 e del decreto legislativo n. 196/2003.

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$-2-$

L'elenco degli azionisti con percentuali di possesso superiore al 3% del capitale, risultanti dal libro soci alla data del 16 aprile 2019, integrato dalle comunicazioni pervenute ai sensi dell'art. 120 del Testo Unico della Finanza, nonché dalle altre informazioni a disposizione della Società alla data del 27 aprile 2019 è il seguente:

F.lli De Benedetti S.p.A. che indirettamente, tramite COFIDE - Gruppo De Benedetti S.p.A., possiede n. 363.771.164 azioni ordinarie pari al 45,798% del capitale sociale;
Bestinver Gestion SGIIC SA che indirettamente possiede complessivamente n. 79.156.895 azioni pari al 9,966% del capitale sociale di cui:

* n. 30.559.874 azioni ordinarie pari al 3,848% del capitale sociale tramite Bestinver International F.I.;

* n. 28.022.682 azioni ordinarie pari al 3,528% del capitale sociale tramite Bestinfond F.I.;

* n. 20.574.339 azioni ordinarie tramite altri Fondi che singolarmente non possiedono più del 3% del capitale sociale;

Cobas Asset Management SGIIC S.A. che direttamente possiede complessivamente n. 39.761.505 azioni ordinarie pari al 5,01% del capitale sociale.

Gli azionisti iscritti a libro soci al 16 aprile 2019 erano 7.539.

Le azioni proprie possedute dalla Società alla data odierna sono n. 153.142.850 pari al 19,28% del capitale sociale.

Comunica che sono presenti in sala per la Società di revisione KPMG S.p.A. il Dr. Giovanni Rebay e la Dr.ssa Alessandra Ponzio.

Con riferimento agli adempimenti connessi all'incarico di revisione del bilancio e di controllo continuativo della regolare tenuta della contabilità, informa che la KPMG S.p.A. ha fatturato un corrispettivo complessivo di euro 163.291 di cui:

euro 63.000 a fronte di n. 706 ore di revisione impiegate per il bilancio separato della Società e per i controlli continuativi;
euro 26.500 a fronte di n. 326 ore di revisione impiegate per il bilancio consolidato del Gruppo;
euro 31.700 a fronte di n. 392 ore di revisione impiegate per la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2018;
euro 21.180 a fronte di n. 238 ore di revisione impiegate per la dichiarazione di carattere non finanziario:
euro 20.911 per spese (di cui euro 11.279 per il contributo di vigilanza Consob).

Informa che nel fascicolo consegnato all'ingresso in sala, alle pagine 63 e seguenti si trova la "Relazione sul sistema di "Corporate Governance" e sull'adesione al Codice di Autodisciplina delle Società Quotate, di cui all'art. 123-bis, comma 2, del T.U.F..

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Ricorda che nel fascicolo di bilancio consegnato, insieme alla relazione ed al bilancio della Società vi è il bilancio consolidato di gruppo dell'esercizio 2018 che, pur non essendo oggetto di discussione e di approvazione da parte dell'assemblea, fornisce una più ampia e significativa informazione agli azionisti.

Ricorda che in ossequio ai disposti del D.Lgs. 254/2016 è stata consegnata ai partecipanti la dichiarazione consolidata di carattere non finanziario dell'esercizio 2018.

Poiché la documentazione relativa ad ogni punto all'ordine del giorno è stata messa a disposizione del pubblico con largo anticipo rispetto alla data dell'adunanza il Presidente con il consenso unanime dell'assemblea ne omette la lettura.

Il Presidente informa l'assemblea che l'azionista Dr. Marco Bava ha fatto pervenire un elenco di domande e che ai sensi dell'art. 127-ter, comma 3, del Testo Unico della Finanza le risposte sono fornite in assemblea tramite messa a disposizione di tutti i partecipanti del fascicolo contenente le domande e le relative risposte e che viene allegato al presente verbale sotto la lettera C.

Il Presidente passa la parola all'Amministratore Delegato che, con la proiezione di alcune slides allegate al presente verbale sotto la lettera D, in relazione al primo punto all'ordine del giorno illustra l'andamento generale del Gruppo nel corso del 2018, che tiene tra l'altro conto dei risultati trimestrali approvati dal Consiglio di Amministrazione riunitosi prima dell'inizio della presente assemblea.

Nel 2018 il gruppo CIR ha continuato il suo percorso di sviluppo nei tre settori in cui è presente. I ricavi consolidati sono ammontati a 2,8 miliardi di euro, con un incremento del 2,3% rispetto al 2017 e del 5,2% a parità di cambi.

Si tratta di un'evoluzione positiva, che acquista particolare valore se si considera che due delle tre controllate hanno operato in contesti non favorevoli. Infatti, il settore editoriale, in cui opera GEDI, ha nuovamente registrato trend recessivi con riguardo tanto alle diffusioni di quotidiani e periodici (-7,4%) quanto alla raccolta pubblicitaria su stampa (-7,0%); il settore automotive, in cui opera Sogefi, ha presentato un andamento incerto, con una flessione della produzione globale di automobili rispetto al 2017 dell' 1% sull'intero 2018 e del 5,4% nel quarto trimestre dell'anno e con un effetto negativo dei tassi di cambio.

Il margine operativo lordo (EBITDA) consolidato è stato significativo e pari a 306 milioni di euro; in termini di evoluzione, dopo una traiettoria sempre in crescita dal 2014 al 2017, con un EBITDA consolidato passato da 193 a 330 milioni, senza significative variazioni di perimetro, grazie alla crescita di KOS, all'evoluzione positiva di Sogefi, sia in termini di volumi che di redditività, e alla resilienza di GEDI, l'esercizio 2018 ha presentato una flessione del 7%.

L'evoluzione di KOS è stata molto positiva, con una crescita del fatturato dell' 11% e dell'EBITDA del 16%, mentre Sogefi ha registrato una flessione dell'EBITDA dell'8%, principalmente a causa dell'effetto negativo dell'evoluzione dei tassi di cambio e dei prezzi delle materie prime e GEDI ha registrato significativi oneri non ricorrenti per ristrutturazione.

Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a 102 milioni di euro, rispetto a 154 milioni nel 2017, per la riduzione dell'EBITDA e le svalutazioni registrate da GEDI sui valori di carico delle testate, per euro 24,2 milioni.

Il risultato netto consolidato di Gruppo è stato positivo per 12,9 milioni di euro e, senza considerare gli oneri straordinari registrati da GEDI, il Gruppo avrebbe riportato un utile netto di 33,7 milioni di euro.

Il cash flow derivante dalla gestione, già al netto degli investimenti per lo sviluppo organico sia di Sogefi che di KOS, è stato pari a circa 100 milioni di euro ed è stato impiegato in acquisizioni da parte di Sogefi (17 milioni di euro) e di KOS (21 milioni di euro), nella distribuzione di dividendi per circa 30 milioni di euro e nel pagamento dell'ultima tranche dell'onere fiscale straordinario di GEDI, pari a 35 milioni di euro, conseguente alla decisione assunta nel 2017 di risolvere gran parte del contenzioso fiscale in essere e risalente al 1991.

La struttura patrimoniale del Gruppo è solida, con un indebitamento finanziario netto consolidato a fine 2018 di 297,1 milioni di euro.

In particolare, l'indebitamento finanziario netto complessivo delle controllate industriali al 31 dicembre 2018 ammonta a 622,6 milioni di euro, 2 volte l'EBITDA, ed è pressoché in linea con quello di fine 2017 (615,5 milioni, pari a 1,86 volte l'EBITDA).

La Capogruppo (incluse le controllate non industriali) ha mantenuto una posizione finanziaria significativamente positiva, pari a 325,5 milioni a fine anno.

Passa quindi ad illustrare nel dettaglio l'andamento delle controllate.

Nel settore della sanità, KOS ha proseguito il proprio piano di sviluppo grazie alla crescita organica e alle nuove acquisizioni, consolidando la propria leadership nella sanità socioassistenziale in Italia. La società, con 545 milioni di euro di fatturato, ha registrato un incremento dei ricavi dell' 11,1%, dovuto alla crescita organica in tutte le aree di attività e alla piena contribuzione delle acquisizioni effettuate nel 2017. L'EBITDA è aumentato del 16% a 102 milioni di euro e l'utile netto è passato da 29 milioni a 35 milioni di euro.

Nel settore della componentistica auto, Sogefi ha chiuso l'anno con ricavi consolidati in crescita del 3,2% a cambi costanti (-1,5% a cambi correnti), a 1.624 milioni di euro, malgrado l'andamento incerto e volatile del settore, grazie ai mercati nord-americano e asiatico. L'EBITDA è stato pari a 190 milioni di euro, con una flessione rispetto al 2017 (207 milioni). La divisione Aria e Raffreddamento ha registrato nuovamente una progressione del risultato,

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che conferma l'avvenuto turn around dell'attività -acquisita nel 2011- nel corso dell'ultimo triennio; la divisione Filtrazione ha pressoché mantenuto i risultati dell'esercizio precedente, mentre le Sospensioni hanno registrato una flessione significativa della redditività a causa dell'incremento del prezzo dell'acciaio. L'utile netto è stato di 14 milioni di euro rispetto a 26,6 milioni nel 2017.

Nel settore dei media, GEDI, la cui principale attività -la stampa quotidiana- continua a essere interessata da una progressiva flessione del mercato, ha riportato una crescita dei ricavi del 5,3% grazie all'integrazione con ITEDI. L'EBITDA è ammontato a 33,1 milioni di euro, dopo oneri per ristrutturazione pari a circa 19 milioni.

Il Gruppo ha riportato una perdita di 32 milioni di euro, recependo un saldo negativo complessivo, al netto delle imposte, di oneri e proventi di natura non ricorrente per 45,5 milioni di euro. Senza tali oneri, prevalentemente non cash, il Gruppo avrebbe registrato un utile, come del resto testimoniato dal cash flow positivo della società, confermando la propria capacità di adattarsi alla contrazione del mercato, in atto da un decennio, senza mai essere incorso in perdite gestionali.

Il Consiglio di Amministrazione che si è riunito questa mattina ha approvato l'Informativa finanziaria al 31 marzo 2019, la quale è stata formulata applicando il principio contabile IFRS 16 che stabilisce una nuova modalità di contabilizzazione dei contratti di locazione. effetti particolarmente L'applicazione di tale principio comporta significativi sull'indebitamento finanziario netto.

In estrema sintesi:

i ricavi sono ammontati a 675,8 milioni di euro, in riduzione del 2,8%; la flessione riflette l'andamento del mercato editoriale italiano e quello del mercato automobilistico mondiale, in cui operano GEDI e Sogefi;
l'utile netto è stato pari a 4,5 milioni di euro rispetto a 9,5 milioni del corrispondente periodo dell'esercizio 2018;
l'indebitamento finanziario netto ante IFRS 16 ammonta a 316 milioni di euro. L'applicazione del principio contabile IFRS 16 al 31 marzo 2019 comporta la registrazione di debiti finanziari per diritti d'uso per un importo di 453,4 milioni di euro e pertanto l'indebitamento finanziario netto consolidato post IFRS 16 ammonta complessivamente a 769,3 milioni. L'incremento si concentra sulla controllata KOS per 323,8 milioni, in ragione dell'attività svolta, che comporta ampio utilizzo di strutture residenziali in buona parte in locazione.

In relazione alle controllate comunica che:

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KOS ha registrato un incremento dei ricavi del 5,3%, dovuto alla crescita in tutte le aree di attività, e nuovamente una progressione del risultato;
Sogefi, in un mercato che nel primo trimestre ha registrato un calo della produzione di automobili del 7%, ha riportato una flessione dei ricavi del 2,9% a cambi costanti, con un andamento complessivamente migliore rispetto al mercato di riferimento; tuttavia, il risultato ha risentito della riduzione dei volumi e dell'erosione dei margini intervenuta nel corso dell'esercizio 2018, nelle business unit Filtrazione e Sospensioni, a causa in particolare dell'incremento dei prezzi delle materie prime;
GEDI, in presenza di un contesto difficile per il settore editoriale e per la raccolta pubblicitaria, ha registrato una riduzione dei ricavi del 6,5% rispetto al primo trimestre dello scorso esercizio, con una flessione del risultato.

Continua sottolineando che il 2019 sarà un esercizio impegnativo, si prevedono fatturato e risultati in crescita per KOS e verrà supportato il processo di sviluppo della società, che ha creato significativo valore per gli azionisti e si è fiduciosi che continuerà a crearne; si porrà la massima attenzione ed il massimo impegno ai fini di invertire la tendenza in Sogefi, pur in un contesto settoriale non facile; verrà supportata GEDI nell'affrontare la sfida, cui è ormai da oltre un decennio confrontata, posta dalla transizione verso il digitale, sostenendo lo sviluppo del gruppo nel mondo digitale ed al contempo il suo permanente processo di adattamento ad un mercato la cui dimensione economica è ancora in fase di contrazione.

Le priorità della società restano crescita ed efficienza gestionale delle imprese del Gruppo e investimenti nelle aree di attività in cui la stessa è impegnata e che presentano le maggiori opportunità di sviluppo.

Conclude il proprio intervento menzionando il progetto di fusione per incorporazione di CIR nella controllante COFIDE, che semplificherà la struttura societaria del Gruppo. La fusione, che sarà perfezionata entro la fine dell'anno, è finalizzata ad accorciare la catena di controllo rispetto alle società operative e creare una società con un flottante superiore e quindi una maggiore facilità di negoziazione delle azioni e appetibilità delle stesse. Il profilo reddituale e patrimoniale della società risultante dall'operazione rifletterà sostanzialmente quello di CIR e la nuova società, che si chiamerà CIR, continuerà il percorso di consolidamento e sviluppo delle tre controllate KOS, Sogefi e GEDI.

Auspica infine che il bilancio 2018 del Gruppo CIR possa ricevere l'approvazione dell'assemblea.

Il Presidente dopo aver ringraziato l'Amministratore Delegato e la sua squadra per il lavoro svolto, ricorda che la proposta di destinazione del risultato di esercizio 2018, inclusa la proposta di distribuzione del dividendo, si trova alla pagina 185 del fascicolo di bilancio.

$1141$ RebeleR

Il Presidente ricorda inoltre che la Relazione del Collegio Sindacale è riportata alle pagine 198 e seguenti del fascicolo di bilancio e passa la parola al Presidente del Collegio Sindacale il quale, con il consenso dell'assemblea, ne omette la lettura.

Apre quindi la discussione.

Nessuno domandando la parola, il Presidente comunica che non vi sono variazioni nelle presenze e mette quindi in votazione il bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2018 nonché la seguente proposta di destinazione del risultato d'esercizio 2018, inclusa la distribuzione del dividendo, riportata alla pagina 185 del fascicolo di bilancio distribuito a tutti i presenti:

"Signori Azionisti,

il bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2018, che sottoponiamo alla Vostra approvazione, chiude con un utile netto di euro 14.187.644,98, che Vi proponiamo di destinare:

$\epsilon$ 907.335,00 alla "Riserva rivalutazione altre attività finanziarie" per la parte non distribuibile ai sensi dell'art. 6 del D.Lgs. 38/2005;

la differenza, di $\epsilon$ 13.280.309,98 alla voce "Utili portati a nuovo".

Vi proponiamo altresì la distribuzione di un dividendo unitario di euro 0,039 a ciascuna delle azioni in circolazione, aventi godimento 1º gennaio 2019 (con l'esclusione delle azioni proprie in portafoglio), prelevando l'importo dalla riserva di utili "Riserva prima adozione IFRS".

La proposta di destinazione:

tiene conto del disposto di cui all'art. 2357 ter, 2° comma, c.c. il quale sancisce che il diritto agli utili delle azioni proprie è attribuito proporzionalmente alle altre azioni;
terrà conto del dividendo di competenza di n. 4.941 azioni al servizio di n. 810 ex azioni privilegiate Sasib per le quali non è stata ancora richiesta la conversione.

Si precisa che gli importi effettivi da destinare a dividendo terranno conto delle azioni proprie in portafoglio e delle azioni ordinarie di fatto in circolazione alla data dell'Assemblea, in funzione dei possibili ulteriori acquisti di azioni proprie, del possibile esercizio di opzioni su azioni proprie da parte dei beneficiari di piani di stock grant in essere e della possibile emissione di nuove azioni in esecuzione dell'esercizio di opzioni da parte dei beneficiari di piani di stock option in essere."

La proposta di approvare il bilancio al 31 dicembre 2018 e la proposta di destinazione del risultato d'esercizio, inclusa la distribuzione del dividendo, messe in votazione risultano approvate rispettivamente a maggioranza con l'astensione di n. 638.578 azioni di titolarità di alcuni Fondi rappresentati da Chiara Bevilacqua la prima e a maggioranza con n. 264.300 voti contrari di alcuni fondi rappresentati da Chiara Bevilacqua, senza astensioni, la seconda, come risulta specificato nell'elenco allegato sotto la lettera B.

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Ringrazia e informa che il dividendo di euro 0,039 sarà messo in pagamento in data 22 maggio 2019 con stacco in Borsa il 20 maggio 2019 e record date il 21 maggio 2019.

Passando alla trattazione del secondo punto all'ordine del giorno, ricorda che nel fascicolo più sottile consegnato all'ingresso in sala, alle pagine 9 e seguenti, si trova la Relazione del Consiglio di Amministrazione e la seguente proposta di delibera, conforme a quella conferita lo scorso anno (ad eccezione della quantità di azioni proprie acquistabile) e che avendo durata di 18 mesi si ripropone come ogni anno in assemblea:

"L'Assemblea degli Azionisti di CIR S.p.A. - COMPAGNIE INDUSTRIALI RIUNITE":

preso atto delle proposte del Consiglio di Amministrazione

avendo presenti le disposizioni degli artt. 2357 e seguenti del Codice Civile, dell'art. 132 del D.Lgs n. 58/98, dell'art. 144-bis della delibera Consob 11971/1999, del Regolamento UE 596/2014 e del Regolamento Delegato UE n. 2016/1052

DELIBERA

di revocare, per la parte non utilizzata e per il periodo intercorrente dal giorno successivo alla presente Assemblea fino alla sua naturale scadenza, la delibera di autorizzazione all'acquisto di azioni proprie assunta dall'Assemblea Ordinaria del 27 aprile 2018 e, conseguentemente, la correlata autorizzazione a disporne;
di autorizzare il Consiglio di Amministrazione, e per esso il Presidente e l'Amministratore Delegato, disgiuntamente tra loro e con facoltà di subdelega, ai sensi e per gli effetti dell'art. 2357 del Codice Civile, a far tempo dal giorno successivo la presente Assemblea e per un periodo di diciotto mesi, l'acquisto di azioni CIR S.p.A. come segue:
potranno essere acquistate massime n. 5.750.000 di azioni del valore nominale di euro 0,5 cadauna tenuto conto che, includendo nel conteggio le azioni proprie già possedute anche tramite controllate, il valore nominale delle azioni acquistate non potrà in alcun caso eccedere la quinta parte del capitale sociale di CIR S.p.A.;
il corrispettivo unitario di ogni singolo acquisto di azioni sarà non superiore del 10% e non inferiore del 10% del prezzo di riferimento registrato dalle azioni della Società nella seduta di Borsa precedente ogni singola operazione di acquisto o la data in cui viene fissato il prezzo e comunque, ove gli acquisti siano effettuati in mercati regolamentati, per un corrispettivo non superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta di acquisto indipendente corrente più elevata sul medesimo mercato;
l'acquisto dovrà avvenire sul mercato, in conformità a quanto prescritto dall'art. 132 del D.Lgs n. 58/98 e dalle disposizioni di legge o di regolamento vigenti al momento dell'operazione e precisamente:

RobeleR¹²⁰

a) per il tramite di offerta pubblica di acquisto o di scambio:

b) sui mercati regolamentati secondo modalità operative stabilite nei regolamenti di organizzazione e gestione dei mercati stessi, che non consentano l'abbinamento diretto delle proposte di negoziazione in acquisto con predeterminate proposte di negoziazione in vendita;

c) mediante attribuzione proporzionale ai soci di opzioni di vendita da assegnarsi entro 15 mesi dalla data della delibera assembleare di autorizzazione ed esercitabili entro 18 mesi dalla stessa:

d) mediante acquisto e vendita di strumenti derivati negoziati sui mercati regolamentati che prevedano la consegna fisica delle azioni sottostanti ottemperando alle ulteriori previsioni contenute nell'art. 144-bis del Regolamento Emittenti emanato dalla Consob, nonché ai sensi degli artt. 5 e 13 del Regolamento UE 596/2014.

$3.$ di autorizzare, ai sensi e per gli effetti dell'art. 2357-ter del Codice Civile, il Consiglio di Amministrazione e per esso il Presidente e l'Amministratore Delegato, disgiuntamente tra loro e con facoltà di subdelega, ad effettuare, sempre nei limiti previsti dalla legge, operazioni successive di acquisto e di alienazione nonché a disporre, senza limiti o vincoli di tempo, delle azioni proprie acquistate per la vendita - anche prima di aver completato gli acquisti come sopra autorizzati - in una o più volte, tramite intermediari autorizzati, a prezzi non inferiori all'ultimo prezzo di acquisto o di carico o al valore corrente di Borsa, con la specifica eccezione per gli amministratori della Società, i dipendenti della Società e/o di sue controllate e controllante a cui le azioni potranno essere cedute o assegnate anche a titolo gratuito, nel rispetto dei limiti di legge, in esecuzione di specifici piani di compensi basati su azioni della Società:

$4.$ di autorizzare altresì il Consiglio di Amministrazione e per esso il Presidente e l'Amministratore Delegato, disgiuntamente tra loro e con facoltà di subdelega, ai sensi e per gli effetti dell'art. 2357-ter del Codice Civile, a disporre - senza limiti o vincoli di tempo - delle azioni proprie acquistate, in una o più volte, quale corrispettivo in permuta di partecipazioni nonché per la vendita mediante offerta al pubblico e/o agli Azionisti, anche attraverso il collocamento di buoni di acquisto (cosiddetti warrant) e di ricevute di deposito rappresentative di azioni (American Depositary Receipt e titoli similari), per adempiere alle obbligazioni eventualmente derivanti da strumenti di debito convertibili o scambiabili con strumenti azionari, nonché per l'assegnazione a dipendenti e Amministratori della Società, sue controllate e controllante, in relazione all'esecuzione di piani di stock option, ad un prezzo non inferiore al valore nominale;

di conferire mandato al Consiglio di Amministrazione, e per esso al Presidente e all'Amministratore Delegato, affinché provveda alle opportune appostazioni contabili afferenti

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alla "riserva per azioni proprie in portafoglio", conseguenti alle operazioni di acquisto, alienazione o permuta delle azioni proprie, in osservanza delle disposizioni di legge e dei principi contabili di volta in volta applicabili, utilizzando e ricostituendo le riserve disponibili impiegate per le operazioni sulle azioni proprie a seconda dei casi."

Il Presidente apre quindi la discussione.

Nessuno domandando la parola, il Presidente comunica che al momento non vi sono variazioni nelle presenze e mette quindi in votazione la delibera sopra riportata che risulta approvata a maggioranza con n. 12.285.838 voti contrari di alcuni fondi rappresentati da Chiara Bevilacqua, senza astensioni, come risulta specificato nell'elenco allegato sotto la lettera B.

Passando alla trattazione del terzo punto all'ordine del giorno, il Presidente ricorda che nel fascicolo più sottile consegnato all'ingresso in sala, alle pagine 13 e seguenti si trova la Relazione sulla Remunerazione e alla pagina 30 la seguente proposta di delibera:

"L'Assemblea degli Azionisti di CIR S.p.A. - COMPAGNIE INDUSTRIALI RIUNITE:

visti i disposti della vigente normativa

dato atto che la Relazione sulla Remunerazione è stata depositata e resa disponibile entro i termini di legge

DELIBERA

favorevolmente, sul contenuto della Sezione I della Relazione sulla Remunerazione approvata dal Consiglio di Amministrazione nella seduta dell'11 marzo 2019."

Il Presidente apre quindi la discussione.

Nessuno domandando la parola comunica che al momento non vi sono variazioni nelle presenze e, dopo aver ricordato che il voto espresso non sarà vincolante, mette quindi in votazione la delibera sopra riportata che risulta approvata a maggioranza con n. 32.235.813 voti contrari di alcuni fondi rappresentati da Chiara Bevilacqua, senza astensioni, come risulta specificato nell'elenco allegato sotto la lettera B.

Passando alla trattazione del quarto punto all'ordine del giorno, il Presidente informa che nel fascicolo più sottile consegnato all'ingresso in sala alle pagine 31 e seguenti si trova la Relazione del Consiglio di Amministrazione relativa al piano di Stock Grant 2019 e la seguente proposta di delibera:

"L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti di CIR S.p.A. - COMPAGNIE INDUSTRIALI RIU-NITE, preso atto della proposta del Consiglio di Amministrazione

DELIBERA

$1)$ di approvare il Piano di Stock Grant 2019, destinato a dirigenti e/o amministratori della Società, delle controllate e della controllante, mediante attribuzione di massime n. 2.200.000 Units, ciascuna delle quali attributiva del diritto di ricevere in assegnazione a titolo gratuito n. 1

$\bigwedge \mathfrak{g} \bigwedge$ IddleR

$-11-$

azione della Società il tutto come illustrato nel Documento Informativo redatto ai sensi del D.Lgs. n. 58/98;

$2)$ di conferire al Consiglio di Amministrazione ogni più ampio potere per dare esecuzione al Piano e, in particolare, a titolo meramente esemplificativo e non esaustivo per:

a) individuare i beneficiari e definire il numero di Units da attribuire a ciascuno di essi nel rispetto del numero massimo approvato dall'Assemblea;

b) redigere ed approvare il Regolamento del Piano e compiere ogni adempimento, formalità, comunicazione (inclusi quelli previsti dalla normativa tempo per tempo applicabile con riferimento al Piano) che siano necessari o opportuni ai fini della gestione e/o attuazione del Piano, nel rispetto dei termini e delle condizioni descritti nel Documento Informativo;

il tutto con facoltà di delegare, in tutto o in parte, i summenzionati poteri al Presidente e/o all'Amministratore Delegato."

Il Presidente apre quindi la discussione.

Nessuno domandando la parola comunica che al momento non vi sono variazioni nelle presenze e mette quindi in votazione la delibera sopra riportata che risulta approvata a maggioranza con n. 24.461.093 voti contrari di alcuni fondi rappresentati da Chiara Bevilacqua, senza astensioni, come risulta specificato nell'elenco allegato sotto la lettera B.

Passando alla trattazione del quinto punto all'ordine del giorno, il Presidente informa che nel fascicolo più sottile consegnato all'ingresso in sala alle pagine 52 e seguenti si trova la Relazione del Consiglio di Amministrazione relativa alla nomina di un Consigliere e la seguente proposta di delibera:

"L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti di CIR S.p.A. - COMPAGNIE INDUSTRIALI RIU-NITE:

preso atto della Relazione del Consiglio di Amministrazione
preso atto di quanto disposto dall'art. 8 dello Statuto Sociale
preso atto della proposta dell'azionista COFIDE Gruppo De Benedetti S.p.A.

DELIBERA

di nominare la Dott.ssa Francesca Pasinelli, Amministratore della Società, per la durata dell'attuale mandato del Consiglio di Amministrazione in carica e dunque fino alla data dell'Assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2019."

Il Presidente apre quindi la discussione.

Nessuno domandando la parola comunica che al momento non vi sono variazioni nelle presenze e mette quindi in votazione la delibera sopra riportata che risulta approvata all'unanimità senza astensioni, come risulta specificato nell'elenco allegato sotto la lettera B.

ra 7 Nobele R

Dopo di che, null'altro essendovi da deliberare in sede ordinaria, alle ore 11,30 si passa alla trattazione della parte straordinaria all'ordine del giorno, del che si fa constare con separato verbale notarile.

IL PRESIDENTE (Pr. Rodolfo Pre Benedetti)

IL SEGRETARIO (Motaio Maddalena Ferrari) rola

$\mathcal{P}$

Nederik

ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DEL GIORNO 29/04/2019 - ORE 11:00 UNICA CONVOCAZIONE CIR S.P.A.

Elenco delle presenze per numero di voti

ORARIO	USC
	旨		10:34	10:35	10:35			10:41 10:34	10:51	10:42	10:34	10:45	10:50	10:42	10:53
PERC æ		19,039		16,688	10,072			0,655 1,829	0,541	0,508	0,252	0,236	0,217	0,207	0,149
TOT VOTI		151.223.299	132.547.865		80.000.000		14.527.202	5.200.000	4.299.068	4.038.484	2.000.000	.875.903	1.725.458	1.645.942	1.185.826
AZ VOTO MAGGIORATO	DELEGA
	PROPRIO			BENEDETTI RODOLFO
	DELEGA						14.527.202		4.299.068	4.038.484		1.875.903	1.725.458	1.645.942	1.185.826
AZIONI	PROPRIO	51.223.299	132.547.865		80 000 000			5.200.000			2.000.000
CERTIFICAZIONE		129	505387		130		19003052	24069105	54 118	7895 19027	24069104	721 10901	169 19027	788 19027	'888 19027
BANCA		3479	3307		3479		3566	3069	3479	3104	3069	3307	3104	3104	3104
RAPPRESENTANTE DELEGA		DE BENEDETTI RODOLFO	DE BENEDETTI RODOLFO	GARANZIA di 3307 SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES S.P.A. (IN FORMA ABBREVIATA SGSS S.P.A.) voto a favore di DE	DE BENEDETTI RODOLFO	GARANZIA di 1005 BANCA NAZIONALE DEL LAVORO voto a favore di DE BENEDETTI RODOLFO	BEVILACQUA CHIARA	DE BENEDETTI RODOLFO	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	DE BENEDETTI RODOLFO	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA
AZIONISTA		COFIDE S.P.A.	COFIDE S.P.A.		COFIDE S.P.A.		GOVERNMENT OF NORWAY	RODOLFO DE BENEDETTI SOC, SEMPLICE	INTERNATIONAL STOCK VANGUARD TOTAL INDEX FUND	ISHARES MSCI EAFE SMALL CAP.ETF	RODOLFO DE BENEDETTI S.R.L.	MUF LYXOR FTSE ITALIA MID CAP	VANGUARD DEVELOPED MARKETS INDEX FUND	ISHARES CORE MSCI EAFE ETF	INTERNATIONAL SMALLCAP DIVIDEND FUND WISDOMTREE

ALLEGATO A

DRARIO		USC
		E. 10:37	10:53	10:50	10:50	10:38	10:48	10:52	10:46	10:43		10:43 10:35	10:47	10:38	10:47
REFR		0,139	0,111	0,097	0,078	0,067	0,063	0,063	0,062	0,060	0,060	0,051	0,049	0,046	0,043
ģ		1.103.413	881.560	766,766	621.799	531.427	500.367	500,000	492.323	479.993	477.947	408.550	388.626	363.900	343.814
AZ-VOTO MAGGIORATO	DELIFICA
	PROPRIO
VZIONI	DELEGA	1.103.413	881,560	766.766	621.799	531.427	500.367	500.000	492.323	479.993	477.947	408.550	388.626	363.900	343.814
	PROPPIO
CERTHICAZIONE		11720	19027887	$\sigma$ 102651	တ 102661	19027873	19027877	11696	19027934	$\infty$ 1902789	$\sim$ 1902791	1026819	11361	14469	19027889
HANCA		3479	3104	60684	60684	3104	3104	3479	3104	3104	3104	60684	3479	3479	3104
RAPPRESENTANTE		BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA
		BLACKROCK INSTITUTIONAL INVESTMENT FUNDS FOR TRUST COMPANY NA EMPLOYEE BENEFIT TRUSTS	SMALLCAP DIVIDEND FUND WISDOMTREE EUROPE	WORLD EX US SMALL CAP VANGUARD FTSE ALI INDEX FUND	VANGUARD EUROPEAN STOCK INDEX FUND	EMPLOYEES RETIREMENT CALIFORNIA PUBLIC SYSTEM	RETIREMENT SYSTEM CONSOLIDATED TENNESSEE	WEST YORKSHIRE PENSION FUND	RETIREMENT ASSOCIATION PUBLIC EMPLOYEES OF COLORADO	INTERNATIONAL STOCK ETF ISHARES CORE MSCI TOTAL	ISHARES VII PLC	ACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAP FUND	SEGALL BRYANT&HAMILL INT SMAL CAP TRUST	MANAGEMENT LLC CARAVAN CAPITAL	COMPANY INV.FUNDS FOR SS BK AND TRUST

DEI ECA

AZIONISTA

Particular

绣

E	10:47
		10:38	10:41	10:48	10:37	10:39	10:36	10:47	10:40	10:45	10:39	10:45	10:42
	0,042	0,042	0,041	0,039	0,038	0,036	0,033	0,033	0,033	0,030	0,029	0,028	0,028
	332.280	331.562	324,166	306.000	301.875	282.437	265.461	262.756		242.206	233,966	221.391	220.000
DELECA
PROPRIO
DEIFIGA	332.280	331.562	324,166	306.000	301.875	282.437	265.461	262.756		242.206	233,966	221.391	220.000
PROPRIO
	19027845	19027876	თ 102811	19027864	11719	19027870	19027849	Ξ 1902791	19027892	19027925	19027903	19027855	14349
	3104	3104	60685	3104	3479	3104	3104	3104	3104	3104	3104	3104	3479
		BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA
TAXEXEMPT RETIREMENT	SMALL CAP EQUITY ETF	TEACHERS RETIREMENT SYSTEM	FLORIDA RETIREMENT SYSTEM	COMMON PENSION FUND D. STATE OF NEW JERSEY	INVESTMENT FUNDS FOR TRUST COMPANY N.A. EMPLOYEE BENEFIT TRUSTS	CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	EXTENSION TRUST FUND ARROWSTREET INTL EQ ACWI EX US ALPHA	COMPANY INV FUNDS FOR TAXEXEMPT RETIREMENT SS BK AND TRUST $\vec{a}$	DB X-TRACKERS	INVESTMENTS COLLECTIVE NORTHERN TRUST GLOBAL FUNDS TRUST	COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND	MANAGER FUNDS PLC. MULTI-STYLE MULTI-	HILLSDALE INVESTMENT
	نے ا	BEVILACQUA CHIARA SCHWAB INTERNATIONAL	CALIFORNIA STATE	Val		BLACKROCK INSTITUTIONAL					261.939 261.939

AZIONISTA	RAPPRESENTANTE DELEGA/	BANCA	CANE GERTIFICAZ	AZIONI		AZ VOTO MAGGIORATO		TOT VOT	PER	ORARIO
				OIN GONd	DELFGA	OILEON	DELEGA
MANAGEMENT										USC 冨
RETIREMENT SYSTEM OF MUNICIPAL EMPLOYEES MICHIGAN	BEVILACQUA CHIARA	3104	19027908		217.224			217.224	0,027	10:45
EXELON CORPORATION RETIREMENT TRUST PENSION MASTER	BEVILACQUA CHIARA	3104	19027917		215.457			215.457	0,027	10:41
MORNINGSTAR DEVELOPED MARKETS EX-US FACTOR TILT INDEX FUND FLEXSHARES	BEVILACQUA CHIARA	3479	11716		205.010			205.010	0,026	10:41
BLACKROCK INSTITUTIONAL INVESTMENT FUNDS FOR TRUST COMPANY NA EMPLOYEE BENEFIT TRUSTS	BEVILACQUA CHIARA	3479	11722		202.824			202.824	0,026	10:38
D. E. SHAW WORLD ALPHA EXTENSION PORTFOLIOS 51T	BEVILACQUA CHIARA	3479	11366		202.735			202.735	0,026	10:40
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	BEVILACQUA CHIARA	3104	19027884		191.453			191.453	0,024	10:51
EMPLOYEES RETIREMENT OREGON PUBLIC SYSTEM	BEVILACQUA CHIARA	3104	19027902		169,926			169,926	0,021	10:46
VANGUARD TOTAL WORLD STOCK INDEX FUND	BEVILACQUA CHIARA	3104	19027890		159.391			159.391	0,020	10:51
EMPLOYEES RETIREMENT CALIFORNIA PUBLIC SYSTEM	BEVILACQUA CHIARA	3104	19027874		154.787			154.787	0,019	10:38
SUPERANNUATION FUND NEW ZEALAND	BEVILACQUA CHIARA	3104	19027921		153.359			153.359	0,019	10:45
LYXOR MSCI EMU SMALL CAP UE	BEVILACQUA CHIARA	3307	10901723		144.722			144.722	0,018	10:44
UPS GROUP TRUST	BEVILACQUA CHIARA	60685	1028719		137.841			137.841	0,017	10:50

$\frac{1}{2}$ Muller

	$\overline{\Omega}$	ŋ			SYSTEM	BOARD		OHIO		TRUST			SERIES PLC		EXTENSION
AZIONISTA		TEACHER RETIREMENT SYSTEM OF TEXAS	RAYTHEON MASTER PENSION TRUST	ALTRIA CLIENT SERVICES MASTER RETIREM.T.	EMPLOYEES RETIREMENT OREGON PUBLIC	INVESTMENT MANAGEMENT WEST VIRGINIA	INVESTMENT TRUST FUND PENSION RESERVES	RETIREMENT SYSTEM OF PUBLIC EMPLOYEES	RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC.	CITY OF NEW YORK GROUP	GTAA PANTHER FUND L.P.	COLONIAL FIRST STATE INVESTMENT FUND 63	VANGUARD INVESTMENT	AMEREN HEALTH AND WELFARE TRUST	D. E. SHAW VALUE ALL COUNTRY ALPHA	THE PUBLIC INSTITUTION FOR SOCIAL SECURITY	MSCI EAFE SMALL
RAPPRESENTANTE DELEGA /		BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA
BANCA		3104	60685	3479	3104	60685	60685	3479	3104	3104	3104	3104	3479	3479	3479	3104	3104
ZIONE CERTIFIC		19027909	1027619	11362	19027847	$\overline{9}$ 10288	$\overline{c}$ 102821	11852	19027862	19027869	19027860	19027936	11849	11725	11368	19027920	19027910
AZIONI	PROPRIO
	DELEGA	134.137	130.416	127.005	126.660	125.411	117.535	115.225	114.393	111.148	109.569	105.558	102.679	99.240	96.412	95.902	95.367
AZ VOTO MAGEIORATO	DELEGA PROPRIO
TOT VOT		134.137	130.416	127.005	126.660	125.411	117.535	115.225	114.393	111.148	109.569	105.558	102.679	99.240	96.412	95.902	95.367
REEK		0,017	0,016	0,016	0,016	0,016	0,015	0,015	0,014	0,014	0,014	0,013	0,013	0,012	0,012	0,012	0,012
ORARIO		10:48 旨	10:47	10:36	10:46	10:52	10:46	10:46	10:47	10:39		10:42 10:39	10:51	10:36	10:40	10:49	10:44
		OSO

$\sim$

-21

$\frac{1}{2}$ Meeple

ORARIO	USC
	ENT		10:37	10:48	10:38	10:40	10:43	10:46	10:51	10:48	10:44	10:50	10:42	10:44	10:48
PERC			0,007	0,007	0,007	0,007	0,007	0,006	0,006	0,006	0,005	0,005	0,005	0,005	0,005
TOW YOR			57.518	56.684	55,197	53.596	51.814	51,570	49.638	44.009	41.731	41,538	41.507	39.149	38.443
AZ VOTO MACBIGRATO	DELEGA
	PROPRIO
NOISA	DELEGA		57.518	56.684	55,197	53.596	51.814	51.570	49.638	44.009	41.731	41.538	41.507	39,149	38.443
	PROPRIO
ENGLE BANCA CERTIFICA			11721	Q) 102751	LO ₁ 1902787	19027923	$\tilde{\mathbf{v}}$ 1900295	Ź. 1900295	19027940	ID. 1902791	19027927	$\Rightarrow$ 1902793	$\infty$ 1902784	1902785	11718
			3479	60685	3104	3104	3566	3566	3104	3104	3104	3104	3104	3104	3479
RAPPRESENTANTE DELEGA			BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA
AZIONISTA		OF COLORADO	BLACKROCK INSTITUTIONAL INVESTMENT FUNDS FOR TRUST COMPANY N.A. EMPLOYEE BENEFIT TRUSTS	THE CLEVELAND CLINIC FOUNDATION	TEACHERS RETIREMENT CALIFORNIA STATE SYSTEM	EXELON CORPORATION RET.PLANS MASTER TR. DEF.CONTRIBUTION	ASSURANCE PENSIONS MANAGEMENT LIMITED LEGAL AND GENERAL	OLD WESTBURY SMALL AND MID CAP STRATEGIES FUND	VERDIPAPIRFONDET KLP AKSJEGLOBAL SMALL CAP.INDEKS I	STICHTING PHILIPS PENSIOENFONDS	EMPLOYEES RETIREMENT LOS ANGELES CITY SYSTEM	UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS	IAM NATIONAL PENSION FUND	RETIREMENT & PENSION MARYLAND STATE SYSTEM	STICHTING

ORARIO		DBC
		与名	10:45	10:37	10:38	10:42	10:48	10:38	10:48	10:46	10:49	10:46	10:36	10:47		10:52
PERC			0,005	0,005	0,004	0,004	0,004	0,004	0,004	0,004	0,004	0,004	0,004	0,004		0,004
TOT VOT			37.617	36.958	35.608	35,399	35.327	34.725	33.308	33.107	32.321	32.232	32.100	31.862		29.803
AZ VOTOMAGEIORATO		DELEGA
		PROPRIO
AZIONI	DELEGA		37.617	36.958	35,608	35.399	35.327	34.725	33.308	33.107	32.321	32.232	32.100	31.862	29.803
	PROPRIO
ZIONE CERTIFICA			11726	4 1902791	10 1902786	ە 1902784	$\infty$ 1902791	$\sigma$ 1902793	19027872	11851	19027879	19027933	1028019	19027863	19027888
BANCA			3479	3104	3104	3104	3104	3104	3104	3479	3104	3104	60685	3104	3104
RAPPRESENTANTE DELEGA /			BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA
AZIONISTA		PENSIOENFONDS VOOR HUISARTSEN	INVESTMENT COUNCIL NEW MEXICO STATE	OBO BIFS WORLD EX SW BLACKROCK AM SCH AG SMALL CAP.EQ.INDEX F.	CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	INTERNATIONAL PAPER CO. COMMINGLED INVESTMENT GROUP TRUST	AND INSTITUTIONAL TRUST STATE OF UTAH SCHOOL FUNDS	INVESTMENT MANAGEMENT BRITISH COLUMBIA CORPORATION	SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY	ONEPATH GLOBAL SHARES -SMALL CAP (UNHEDGED) INDEXPOOL	UAW RETIREE MEDICAL BENEFITS TRUST	RETIREMENT ASSOCIATION PUBLIC EMPLOYEES OF COLORADO	AMG CHICAGO EQUITY PARTNERS BALANCED FUND	RUSSELL INVESTMENT COMPANY PLC.	WASHINGTON STATE	Molock $\wedge \wedge \wedge$

60685 60685 3104 60782 3566 3104 3069 3069 3307 BEVILACQUA CHIARA BEVILACQUA CHIARA BEVILACQUA CHIARA BEVILACQUA CHIARA BEVILACQUA CHIARA BEVILACQUA CHIARA BEVILACQUA CHIARA BEVILACQUA CHIARA BEVILACQUA CHIARA BEDRIJFSPENSIOENFONDS MUL LYXOR ITALIA EQUITY EQUITIES GLOBAL SMALL AMUNDI ETF FTSE ITALIA ARTS AND TECHNOLOGY BELL ATLANTIC MASTER UAW RETIREE MEDICAL UAW RETIREE MEDICAL COLLEGES OF APPLIED NSTITUTIONAL FUND- VOOR DE LANDBOUW WVESTMENT BOARD CH0526 - UBS (CH) ANPF SBH EQUITY BENEFITS TRUST BENEFITS TRUST CAP PASSIVE II MANDAAT AXA PENSION _P STICHTING PIR UCITS TRUST PIR DR	PROPRIO				ORARIO
		PROPRIO DELEGA
			DELEGA		長品	SC
	19027878	27.559	27.559	0,003	10:49
	$\mathfrak{S}^3$ 190030	27.203	27,203	0,003	10:38
	σ 102831	26.686	26.686	0,003	10:37
	$\mathbf{\underline{\sigma}}$ 102741
	19001137	24.354 24.237	24.354 24.237	0,003 0,003	10:36 10:36
	19027880	22.873	22.873	0,003	10:49
	24069609	22.861	22,861	0,003	10:48
	24069608	22.539	22.539	0,003	10:39
	10901722	21.823	21.823	0,003	10:45
3104 BEVILACQUA CHIARA SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLIC LIMITED COMPANY	19027871	21,260	21.260	0,003	10:47
1902789 3104 BEVILACQUA CHIARA SHARES CORE MSCI EAFE IMI INDEX ETF	$\overline{\mathcal{D}}$	20.228	20.228	0,003	10:43
1902785 3104 BEVILACQUA CHIARA KP INTERNATIONAL EQUITY FUND	6	19,909	19.909	0,003	10:43
11850 3479 BEVILACQUA CHIARA VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES INDEX FUND		19.503	19.503	0,002	10:51
1026919 60684 BEVILACQUA CHIARA DIVERSIFIED TRUST		16.970	16.970	0.002	10:40

ORARIO		USC EMF		10:49 10:43	10:53	10:45	10:44	10:42		10:50	10:52	10:44 10:36	10:37	10:44		10:47	10:49 10:45		10:52
旨				0,002 0,002	0,002	0,002	0,002	0,002		0,002	0,002 0,002	0,002	0,002	0,001		0,001	0,001 0,001		0,001
TON e				16,781 16.377	15.903	14.266	14.175	13.959		13.444	13.340 12.540	12.167	12.000	11.770		10,867	9.985 9.945		9.503
AZ-VOTOMAGGIORATO		DELEGA
		PROPRIO
AZIONI		DELLEGA		16.781 16.377	15.903	14.266	14.175	13.959		13.444 13.340	12.540	12.167	12,000	11.770		10.867 9.985	9.945	9.503
	PROPRIO
ZIONE CERTIFICA			19027851	19027900	$\rm \Omega$ 1902791	19027922	19027906	1028419	1028619	11723	606	1027719	19027850	19027858	1027319	19027852	19027937	19027885
BANCA			3104	3104	3104	3104	3104	60685	60685	3479	21730	60685	3104	3104	60685	3104	3104	3104
RAPPRESENTANTE DELEGA/			BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	Nollek
AZIONISTA		COMPANY INTERNATIONAL EQUITYCOMMON TRUST FUND	UBS (US) GROUP TRUST	ISHARES MSCI EUROPE IMI INDEX ETF	INVESTMENT FUND WHEELS COMMON	SUPERANNUATION FUND NEW ZEALAND	GLOBAL STRATEGIST PTF INSTITUTIONAL FD.TR MORGAN STANLEY	RETIREMENT SYSTEM INDIANA PUBLIC	UMC BENEFIT BOARD INC	WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	INVESTMENT FUNDS MORGAN STANLEY	ALLEGHENY CNTY RETIRE BRD SEGALL	AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST	RETIREMENT & PENSION MARYLAND STATE SYSTEM	SAEF SCE PANAGORA QUAL	UNIVERSITY OF CALIFORNIA THE REGENTS OF THE	MUNICIPAL EMPLOYEES ANNUITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO	WASHINGTON STATE	$f$ $\hat{f}$

$\wedge$ $\wedge$

ORARIO	USC
	ENF		10:49	10:48	10:46	10:48	10:35	10:41	10:40	10:43	10:41	10:50	10:45	10:50	10:44
PERC			0,001	0,001	0,001	0,001	0,001	0,001	0,001	0,001	0,001	0,001	0,001	0,001	0,001
HIGA TOL			8.941	8.531	8.486	8.332	8.300	8.035	7.927	7.621	7.420	6.526	6.343	6.020	5.381
	DEFEGA
AZ: VOTO MAGGIORATO	PROPRIO
AZIONI	DELEGA		8.941	8.531	8.486	8.332	8.300	8.035	7.927	7.621	7.420	6.526	6.343	6.020	5.381
	PROPRIO
LZIONE CERTIFICA			93 190278	1027919	19027919	32 190279	₾ 102701	19027924	11367	19002953	19027931	19027882	11724	19027881	19027907
BANCA			3104	60685	3104	3104	60684	3104	3479	3566	3104	3104	3479	3104	3104
RAPPRESENTANTE DELEGA/			BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA
AZIONISTA		INVESTMENT BOARD	UBS ETF	STICHTING RABOBANK PENSIOENFONDS	NTGI QM COMMON DAILY ALL COUNWD EX-US INV MKT INDEX F, NONLEND.	PENSIOENFONDS APF STICHTING	ADVANCED SERIES TRUST ALLOCATION PORTFOLIO STRATEGIES ASSET AST ACADEMIC	DEFINED BENEFIT MASTER FORD MOTOR COMPANY TRUST	GLOBAL ALPHA EXTENSION D.E SHAW COUNTRY	COLLECTIVE INVESTMENT LEGAL AND GENERAL TRUST	FORD MOTOR COMPANY OF CANADA LIMITED PENSION TRUST	NORTH AMERICA INDEX ETF DEVELOPED ALL CAP EX VANGUARD FTSE	MSCI WORLD SMALL CAP EQUITY ESG SCREENED INDEX FUND B	DEVELOPED EUROPE ALL VANGUARD FTSE CAP INDEX ETF	VARINS.FUND. INC. GLOBAL MORGAN STANLEY
57

ORARIO		OSC
		E	10:44	10:44	10:42	10:40	10:40	10:45	10:49	10:41	10:52	10:49	10:39	10:37	10:44	10:44	10:50
Ř			0,001	0,001	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000
TOT VOIL			5.000	4.245	3.090	2.361	2.160	2.158	1.824	1.763	1,496	1.366	1,089	1.026	706	639	540
AZ VOTO MAGGIORATO	DELEGA
	PROPRIO
AZIONIA	DELEGA		5.000	4.245	3.090	2.361	2.160	2.158	1.824	1.763	1,496	1.366	1,089	1.026	706	639	SHO
	PROPRIO
CERTIFICAZIONE			19027938	19027859	11715	စ္ 10272	11365	19027926	19027904	11714	G) 10267	19027854	19027901	9 102711	605	19027861	19027883
BANCA			3104	3104	3479	60685	3479	3104	3104	3479	60684	3104	3104	60685	21730	3104	3104
RAPPRESENTANTE DELEGA/			BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA	BEVILACQUA CHIARA
AZIONSTA		STRATEGIST PORTFOLIO	LEGAL & GENERAL ICAV	MULTI ASSET PORTFOLIO INSTITUTIONAL FUND INC MORGAN STANLEY	ISHARES ALLCOUNTRY EQUITY INDEX FUND	DEUTSCHE XTRK MSCI EMU HDG EQ ETF	GLOBAL ALPHA EXTENSION D.E SHAW COUNTRY	INVESTMENTS COLLECTIVE NORTHERN TRUST GLOBAL FUNDS TRUST	UNIVERSITY OF CALIFORNIA THE REGENTS OF THE	TRUST SPARTAN TOTAL FIDELITY SALEM STREET INTERNATIONAL INDEX FUND	WESPATH FUNDS TRUST	UNIVERSITY OF CALIFORNIA THE REGENTS OF THE	LIFE INSURANCE COMPANY CONNECTICUT GENERAL	AST MORGAN STANLEY MULTI ASSET PDMS	INVESTMENT FUNDS MORGAN STANLEY	GL MULTI ASSET INC.PTF INSTITUTIONAL FUND TR. MORGAN STANLEY	CAP-EX NORTH AMERICA VANGUARD DEVEL ALL

$\frac{1}{2}$ (where

$Pag - 1$

	10:36		10:53	10:46
	0,000		0,000	0,000
	530		4





	530		4




	1027819		578	1028519


	60685	63111		60685

		MICUCCI CECCHI GIANLUCA
				BEVILACQUA CHIARA
	BEVILACQUA CHIARA

AZIONISTA
EQTIND.POOLED FUND	ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	BRECCIA GIUSEPPINA	PUBLIC EMPLOYEES	RETIREMENT ASSOCIATION	OF NEW MEXICO

TOTALE GENERALE DEI VOTI

$\circ$ 370.971.164 47.558.904

0 418.530.068 52,692

$\oint_{\gamma} \begin{cases} \text{versup} \ \text{supp} \end{cases} \begin{pmatrix} \gamma \ \gamma \end{pmatrix}$

LL SEGRETARIO 1 Lovelley

$\overline{a}$

Assemblea ordinaria e straordinaria del 29/04/2019

ESITO VOTAZIONI

Denominazione N° voti				0.2 Rev. Az.	0.3 Rel	0.4 Piano	O.5 Nom.
151 223 299 COFIDE S.P.A.	Delegato/Rappresentante	0.1.1 Bil.	0.1.2 Ri. Es.	à	Rem.	Stock Grant	Amm.	E.6 Del.
132.547.865 COFIDE S.P.A.	De Benedetti Rodolfo			щ.	ü,	LL.	ts.	CdA
	De Benedetti Rodolfo	u.	щ.	Ιu.	u.			u.
Giaanzia di 3907 Societe Generale Securities Services S.p.A. (in forma abbreviata SGSS SPA) voto a favore di De Benedetti Rodolfo 80.000.000 COFIDE S.P.A.						u.	t±.	u.
	De Benedetti Rcdolfo	u.	щ.
Garanzia di 1006 Banca Nazionale del Lavoro voto a favore di De Benedetti Rodolfo				ш.	u.	ü.	tr.	u.
5.200.000 RODOLFO DE BENEDETTI SOCIETA SEMPLICE	De Benedetti Rodolfo	u.	и.
2.000.000 RODOLFO DE BENEDETTI S.R.L	De Benedetti Rodolfo			щ.	ш.	щ	ш.	u.
4 BRECCIA GIUSEPPINA	Micucci Cecchi Gianluca	и.	ц.	u.	щ,	ü.	ш.	u.
LEGAL AND GENERAL ASSURANCE PENSIONS MANAGEMENT 51.814 LIMITED		и.	u,	ш.	u.	ü.	ш.	ш.
		ш	Щ	ပ	ပ	$\circ$	Щ,	C
7.621 LEGAL AND GENERAL COLLECTIVE INVESTMENT TRUST		щ	$\mathbf{u}$	ပ	ပ	$\circ$	щ	O
51.570 OLD WESTBURY SMALL AND MID CAP STRATEGIES FUND		щ	ц.	ပ
SEGALL BRYANT AND HAMILL INTERNATIONAL SMALL CAP 80.334 FUND.					ပ	ပ	$\sqcup$	$\circ$
24.237 AMUNDI ETF FTSE ITALIA PIR UCITS		ц.	ட	ပ	ပ	ပ	Щ	O
1.875.903 MUF LYXOR FTSE ITALIA MID CAP		щ	щ	ပ	$\circ$	ပ	Щ.	$\circ$
21.823 MUL LYXOR ITALIA EQUITY PIR DR		L	щ	ပ	$\circ$	$\circ$	щ	$\circ$
144,722 LYXOR MSCI EMU SMALL CAP UE		u.	Щ,	C	O	ပ	$\mathbf{L}$	$\circ$
CH0526 - UBS (CH) INSTITUTIONAL FUND - EQUITIES GLOBAL 27 203 SMALL CAP PASSIVE II		$\mathbf{L}$	Щ	$\circ$		C	Щ	l O
10.867 SAEF SCE PANAGORA QUAL		щ	ш.	ပ	ပ	$\circ$	Щ	C
24.354 ANPF SBH EQUITY		LL.	u.	$\circ$	C	ပ	ш.	$\circ$
IIC FOUNDATION 56.684 THE CLEVELAND CLI		u.	Щ	$\circ$	ပ	$\circ$	щ	$\circ$
TSURT MOISNE 130.416 RAYTHEON MASTER		щ	щ.	$\circ$	$\circ$	$\circ$	ш.	$\circ$
12:167 ALLEGHENY CNTY RETIRE BRD SEGALL		$\sqcup$	щ	$\circ$	$\circ$	٥	$\mathsf{LL}$	$\circ$
FUND CORPORATION 530 ALASKA PERMANENT		Щ	щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\underline{\mathbf{u}}$	C
1.496 WESPATH FUNDS TRUST		щ.	щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\mathrel{\sqcup}$	$\circ$
JNAL SMALL CAP FUND 408.550 ACADIAN INTERNATIO		Щ.	u	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\underline{\mathsf{u}}$	$\circ$
COMPANY INTERNATIONAL IST FUND 16.970 EQUITYCOMMON TRU DIVERSIFIED TRUST		$\mathsf{L}\mathsf{L}$	ц	$\circ$	$\circ$	$\circ$	LL.	$\circ$
ADVANCED SERIES TRUST AST ACADEMIC STRATEGIES ASSET 8.300 ALLOCATION PORTFOLIO		Щ.	щ	ပ	ပ	ပ	Щ.	$\circ$
1.026 AST MORGAN STANLEY MULTI ASSET PDMS		Щ	ш.	ပ	C	$\circ$	Щ	$\circ$
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF NEW 1 MEXICO		ш,	Щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$	Щ,	$\circ$
S 13.444 UMC BENEFIT BOARD		Щ	ш.	O	$\circ$	O	Ц.
137 841 UPS GROUP TRUST		u.	и.	$\circ$	$\circ$	$\circ$	L	$\circ$ $\circ$
125.411 WEST VIRGINIA INVESTMENT MANAGEMENT BOARD		Ιu.	止	$\circ$	$\circ$	$\circ$	Щ.	$\circ$
8.332 STICHTING PENSIOENFONDS APP		ш.	Щ.	ပ	$ \circ $ 0	$\circ$	$\mathsf{L}\mathsf{L}$	$\circ$
		Ιu	щ	$\circ$		$\mathbf{C}$	Ц

$\lambda$

ALLEGATO B

Neleel

Assemblea ordinaria e straordinaria del 29/04/2019

ESITO VOTAZIONI

35.327 STATE OF UTAH, SCHOOL AND INSTITUTIONAL TRUST FUNDS KLP AKSJEGLOBAL SMALL CAP INDEKS EXELON CORPORATION DEF CONTRIBUTION RET PLANS JITY AND BENEFIT FUND OF CHICAGO IPANY OF CANADA, LIMITED PENSION EXELON CORPORATION PENSION MASTER RETIREMENT EQ ACWI EX US ALPHA EXTENSION PER CO COMMINGLED INVESTMENT IE UNIVERSITY OF CALIFORNIA HE UNIVERSITY OF CALIFORNIA UTION FOR SOCIAL SECURITY 117.535 PENSION RESERVES INVESTMENT TRUST FUND BRITISH COLUMBIA INVESTMENT MANAGEMENT 153.359 NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND 14.266 INEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND 12.000 AXA ROSENBERG EQUITY ALPHA TRUST 16.903 WHEELS COMMON INVESTMENT FUND 26.686 BELL ATLANTIC MASTER TRUST 41.507 IAM NATIONAL PENSION FUND ICAV 49.638 VERDIPAPIRFONDET FORD MOTOR COM 94.036 POLICEME VS ANN INTERNATIONAL PA ARROWSTREET INTI 9.985 THE REGENTS OF TH 1824 THE REGENTS OF TH 95.902 THE PUBLIC INSTIT 5,000 LEGAL & GENERAL 34.725 CORPORATION 35.399 GROUP TRUST 265.461 TRUST FUND 63.696 MASTER TR 7.420 TRUST 215.457 TRUST	0.1.1 BII. ц, LL. LL. Щ, ட $\mathbf{u}$ ட Iщ щ ц, Щ. $\mathbf{u}$	ដើ $0.1.2$ RI. щ ш. u. щ Щ Щ LL. L щ, Щ	ä ပါပ C $\circ$ ပ $\circ$ $\circ$ $\circ$	Rem. C $\circ$ ပ $\circ$	Stock Grant $\circ$	0.5 Nom. Amm. Щ.	E.6 Del, ЗЯ


							C
					$\circ$	LL.	ပ
					$\circ$	$\mathsf{L}\mathsf{L}$	$\circ$
					ပ	Щ	ပ

				ပ 0	O	Щ,	ပ
					$\circ$	щ	$\circ$
				ပ	C	щ.	ပ
				$\circ$	$\circ$	щ,	$\circ$
				O	ပ	щ.	C
			$\circ \circ$	$\circ$	$\circ$	$\mathbf{L}$
							$\circ$
		щ	$\circ$	$\circ$	ပ	$\frac{1}{2}$
		Щ	$\circ$	$\circ$	O	u	$\circ$ 0
	LL.	щ	ပ	$\circ$
					$\circ$	ц.	$\circ$
	щ	u.	ပ	$\circ$	ပ	щ	ပ
	щ	Щ.		C	O	щ
	щ	щ	$\circ \circ$	C	$\circ$	t.	C
							ပ
	щ	Щ	ပ	ပ	ပ	щ.	ပ
	Щ	ц.	$\circ$	$\circ$	$\circ$	щ	ပ
	Щ.	щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$	Щ	$\circ$
IE UNIVERSITY OF CALIFORNIA 67 841 THE REGENTS OF TH	и.	u.	0	ပ	$\circ$	ц,	ပ
1.366 THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA	щ	ш.	$\circ$	$\circ$	$\circ$	щ	$\circ$
16.781 UBS (US) GROUP TRUST	щ.	Щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$	щ	C
95.122 SPDR S&P INTERNATIONAL SMALL CAP ETF	щ	щ	ပ	$\circ$	$\circ$	щ
39.149 MARYLAND STATE RETREMENT & PENSION SYSTEM	щ	щ.	$\circ$	ပ	ပ	щ.	$\circ$
11.770 MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION SYSTEM	щ	щ.	$\circ$	ပ	$\circ$		O
ISTITUTIONAL FD TR - GLOBAL MORGAN STANLEY IN	щ	щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\mathsf{L}\mathsf{L}$ $\mathsf{L}\mathsf{L}$	$\circ$
14.175 STRATEGIST PTF							$\circ$
MORGAN STANLEY VAR INS FUND, INC. GLOBAL STRATEGIST 5.381 PORTFOLIO	щ	щ	$\circ$	ပ	$\circ$	Щ.	$\circ$
MORGAN STANLEY INSTITUTIONAL FUND INC MULTI-ASSET	щ	щ	$\circ$	ပ	$\circ$	Щ.	ပ
4.245 PORTFOLIO	щ	$\mathbf{u}$	$\circ$	$\circ$

Moldeler

$\sim$

$\circ$

Assemblea ordinaria e straordinaria del 29/04/2019

ESITO VOTAZIONI

0.1.1 Bil.	0.2 Rev. Az. È,	Stock Grant 0.4 Piano	O.5 Nom. Amm.	E.6 Del. CdA
Щ,		$\circ$
		ပ	Щ,	O
			Щ	O
		$\circ$	ш.	O
		$\circ$	Щ	$\circ$
		ပ	Щ.	$\circ$

		O	LL.	$\circ$
		$\circ$	Щ	$\circ$
		$\circ$	LL.	$\circ$
		$\circ$	ш.	$\circ$
		$\circ$	4	$\circ$

		$\circ$	Ц.,	C
		$\circ$	Щ.	$\circ$
		$\circ$	$\mathsf{L}\mathsf{L}$	$\circ$
		$\circ$	$\mathsf{L}\mathsf{L}$	ပ

		ပ	Щ	$\circ$
		$\circ$	Щ	$\circ$

		$\circ$	$\sqcup$	$\circ$
		$\circ$	Щ.	$\circ$
		O	u.	$\circ$
			$\sqcup$	$\circ$
		0	$\underline{\mathsf{L}}$	$\circ$
		$\circ$	$\sqcup$	$\circ$
		0 0	LL.	$\circ$
			$\mathbf{u}$	$\circ$
		ပ	$\mathsf{LL}^-$	$\circ$
		$\circ$	щ	$\circ$
		0	щ.	$\circ$
			Щ	$\circ$
			Щ
	∣⊖	ပေ		$\circ$

Collection

$\omega$

ESITO VOTAZIONI

O.5 Nom. Amm. Щ. Щ. ∣ட u. LL. ш. Щ. LL. $\frac{1}{2}$ щ, Щ Щ. Щ ш. LL. υ. L. u. щ щ Щ ш. $\mathbf{L}$ L Щ щ Щ Stock Grant 0.4 Piano $\circ$ ပ $\circ$ $\circ$ ပ 0 0 0 $\circ$ ပ ပ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ ပ C $\circ$ ပ O O O $\circ$ $\circ$ 0 0 0 0 0.3 Rel Rem. O 0 0 0 0 0 0 0 0 ပ $\circ$ ပ 0 0 0 $\circ$ ပ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ 0000 0.2 Rev. Az. Ĕ 0 $\circ$ $\circ$ C $\circ$ $\circ$ ш. Щ. ய ய щ Щ Щ. щ. щ $\mathsf{L}\mathsf{L}$ u, u, u. Щ u. L L L LL u. ۱u∟ Ľ. 0.1.2 Ri. щ Щ, LL. Щ. щ щ щ LL. LL Щ щ ш. ш. Щ $\frac{1}{2}$ щ. u. щ ц, $\mathsf{L}\mathsf{L}$ LL. u. $\mathsf{L}\mathsf{L}$ $\mathbf{u}$ u. u. 0.1.1 Bil. щ щ щ щ LL. щ. LL. Щ L щ Щ, щ $\mathsf{L}\mathsf{L}$ Щ LL. u. Щ. Щ. Щ щ ш. LL. u. Щ. LL. LL. Delegato/Rappresentante MISCI WORLD SMALL CAP EQUITY ESG SCREENED INDEX FUND

$\overline{a}$

$011$

Assemblea ordinaria e straordinaria del 29/04/2019

ESITO VOTAZIONI

Stock Grant $\circ$ 0 $\circ$ $\circ$ $\circ$ Rem.	$\circ \circ$ $\circ$
ပ ပ ပ C $\circ$ $\circ$	ပ $\circ$	C $\circ$ $\circ \circ$ $\circ$ O ပ ں ပ $\circ$		$\circ$ $\circ$	$\circ$ ∣ಲ	$\circ$ $\circ$	$\circ$ ပ	ပ ပ		O ပ	$\circ$ $\sqcup$ ပ ပ		щ. ပ ပ	ட $\mathsf{L}\mathsf{L}$ $\circ$	ပ	Щ Щ $\circ$		Щ ш ပ ပ

ш. Щ Щ Щ.	ц, Щ	Щ, u щ LL. щ		Щ	L. Щ		Щ	щ	щ	щ	Щ	ш.	u.	Щ	Щ	щ	Щ	Щ,
Щ Щ Щ	Щ щ	Щ щ $\mathbf{u}$ Щ ш		щ	щ ш		ω	Щ	L	щ	ц,	$\mathbf{L}$	ш.	u.	щ	$\mathbf{u}$	Щ	Щ
ц, щ. щ	ц. Щ	ц, u. u u. щ	щ		Щ. ∣щ		Щ,	щ	щ	щ	щ	щ	щ	щ.	щ	Щ	ц.	щ

$\frac{1}{2}$

Assemblea ordinaria e straordinaria del 29/04/2019

ESITO VOTAZIONI

Denominazione	0.1.1 Bil.	0.1.2 Ri. Es.	0.2 Rev. Az. È	O.3 Rel Rem.	Stock Grant 0.4 Piano	O.5 Nom.	E.6 Del,
6.020 WANGUARD FTSE DEVELOPED EUROPE ALL CAP INDEX ETF	Щ					Amm.	CdA
OPED ALL CAP EX NORTH AMERICA VANGUARD FTSE DEVEL		щ	Щ	$\circ$	$\mathbf{u}$	Щ	ပ
6.526 INDEX ETF	щ	Щ	щ	$\circ$	щ	$\mathbf{u}$	$\circ$
VANGUARD DEVEL ALL-CAP EX NORTH AMERICA EQTIND 540 POOLED FUND	щ	Щ,	щ	C	Щ	Щ	$\circ$
4 299 068 WANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND	щ	Щ
FLEXSHARE'S MORNINGSTAR DEVELOPED MARKETS EX-US			Щ	O	$\mathbf{u}$	Щ,	$\circ$
205.010 FACTOR TILT INDEX FUND	Щ,	u.	$\circ$	Щ	u.	Щ	$\circ$
8.035 FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST	щ	Щ	ပ	щ
ANNUITY AND BENEFIT FUND OF MUNICIPAL EMPLOYEES 9.945 CHICAGO	υ.	u.			Щ	щ	$\circ$
NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE 86.079 FUNDS TRUST	Щ	ц,	ပ	Щ	u.	щ	$\circ$
NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE 242.206 FUNDS TRUST	ц.	$\mathbf{u}$	ပ	Ц.	t.	Щ	O
NORTHERN TRUST GLOBAL INVESTMENTS COLLECTIVE 2.158 FUNDS TRUST	щ	щ.	$\circ$	u.	Щ.	Щ	$\circ$
INTGI-QM CO VIMON DAILY ALL COUNWE EX-US INV MAT INDEX			$\circ$	щ	ц.	щ	O
261,939 DB X-TRACKERS 8.486 F NONLEND	u.	Щ	$\circ$	щ	Щ	Щ	O
2.361 DEUTSCHE XTRK MSCI EMU HDG EQ ETF	Щ.	$\circ$	O	O	$\circ$	ш	$\circ$
14.527.202 GOVERNMENT OF NORWAY	Щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$	$\circ$	ш.	$\circ$
EQUITIES FUND 233.966 COLLEGE RETIREMENT	ட	щ	Щ	Щ	u	ш.	$\circ$
35.608 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	щ	щ	Щ	ш	Щ	ш.	$\circ$
67.415 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	⋖	щ	$\circ$	O	C	Щ	$\circ$
67.452 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	⋖	щ	$\circ$	O	O	щ	$\circ$
74.518 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	⋖	Щ	$\circ$	$\circ$	$\circ$	u.	$\circ$
111.148 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	¢	ü.	$\circ$	$\circ$	$\circ$	ш	$\circ$
282.437 CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	⋖	щ	0 C	O ₁	$\circ$	ц,	O
	⋖	$\sqcup$			$\subset$	L	¢

$\bigcup_{\mathcal{A}}\bigcup_{\mathcal{A}}\mathcal{A}{\text{KES}(\mathcal{A})}\bigcup{\mathcal{A}}\bigcup_{\mathcal{A}}\bigcup_{\mathcal{A}}\mathcal{A}$

Totale generale voti: 418.530.068 pari al 52,692%

MARIO $\overline{L}$

$\tilde{\mathbf{z}}$

$\circ$

$\overline{\phantom{a}}$

www.marcobava.it www.idee-economiche.it www.omicidioedoardoagnelli.it www.nuovomodellodisviluppo.it

TORINO 29.04.2019

ASSEMBLEA CIR

Richiesta di:

A. estrazione dal libro soci (art.2422 cc) dei primi 100 azionisti in un file da. inviare prima dell'assemblea gratuitamente all'email [email protected]

Ai sensi dell'art. 2422 c.c il socio ha diritto di consultare il Libro Soci ed ottenere estratti a sue spese. Fatta la suddetta premessa, si evidenzia che il Libro Soci non è un libro sistematico ma cronologico ed è elaborato sulla base dei disposti del Regio Decreto 239 del 29/03/1942, della Legge 1745 del 29/12/1962, del D. Lgs 58/98 (TUF), del D. L. 213/98 (Decreto Euro) e di tutta la normativa più aggiornata vigente (compreso il Provvedimento Unico sul post-trading nonché il Regolamento Emittenti). Pertanto qualunque estratto non può che contenere le registrazioni effettuate in un determinato lasso di tempo e in nessun caso è possibile "estrarre" i primi 100 azionisti del Libro Soci.

B. DOMANDE DEL SOCIO MARCO BAVA PER SAPERE

Art. 127-ter (D. Lgs n. 58/1998)

(Diritto di porre domande prima dell'assemblea)

I soci possono porre domande sulle materie all'ordine del giorno anche prima dell'assemblea.

Alle domande pervenute prima dell'assemblea è data risposta al più tardi durante la stessa. La società può fornire una risposta unitaria alle domande aventi lo stesso contenuto.

Non è dovuta una risposta quando le informazioni richieste siano già disponibili in formato "domanda e risposta" in apposita sezione del sito Internet della società.

$NAP$

$\mathbf{I}$

Articolo inserito dall'art. 3 del d.lgs. n. 27 del 27.1.2010. L'art. 7 del d.lgs. n. 27 del 27.1.2010 dispone che tale modifica si applica alle assemblee il cui avviso di convocazione sia pubblicato dopo il 31 ottobre 2010. Fino a tale data continuano ad applicarsi le disposizioni sostituite od abrogate dalle corrispondenti disposizioni del d.lgs. n. 27 del 27.1.2010.

Certificazione Unicredito n:

1) I certificatori di bilancio fanno anche una consulenza fiscale ?

A pag. 135 del fascicolo di bilancio sono riportati i corrispettivi di competenza dell'esercizio per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione, resi al Gruppo da KPMG S.p.A. e da altre entità appartenenti alla sua rete. Non vi sono compresi servizi di consulenza fiscale. $(2)$

PERCHE' E' STATO LICENZIATO CALABRESI ? NON SAREBBE STATO MEGLIO RIMANDARLO A LA STAMPA DOVE AVEVA FATTO MEGLIO DEL DIRETTORE ATTUALE CON CUI E' IMPOSSIBILE OGNI DIALOGO ? PENSA DI CAMMINARE AD UN METRO DA TERRA ....E PUBBLICA ARTICOLI SPONSORIZZATI COME QUELLO IMMORALE CHE ASSOLVE LO ZUCCHERO :

La domanda non è pertinente rispetto ai punti all'ordine del giorno.

Assolto lo zucchero - La Stampa

https://www.lastampa.it/2018/07/10/scienza/assolto-lo-zucchero.../pagina.html

3) 10 lug 2018 Negli ultimi decenni non pochi scienziati hanno condotto una battaglia sistematica e feroce contro lo zucchero, accusandolo di essere la
4) SONO STATE CONTESTATE MULTE INTERNAZIONALI ? Non sono state contestate multe internazionali
5) SONO STATE FATTE OPERAZIONI DI PING-PONG SULLE AZIONI PROPRIE CHUSE ENTRO IL 31.12 ? CON QUALI RISULTATI ECONOMICI DOVE SONO ISCRITTI A BILANCIO ?

La società nel corso dell'esercizio ha acquistato azioni proprie come descritto nelle varie specifiche sezioni di bilancio.

6) A chi bisogna rivolgersi per proporre l'acquisto di cioccolatini promozionali, brevetti, marchi e startup ?

$V \wedge \mathcal{U}$

La domanda non è pertinente rispetto ai punti all'ordine del giorno.

7) Avete intenzione di realizzare iniziative in favore degli azionisti come i centri medici realizzati dalla BANCA D'ALBA ? Non è previsto
8) TIR: TASSO INTERNO DI REDDITIVITA' MEDIO e TIP = TASSO INTRESSI PASSIVI MEDIO ? Non risulta comprensibile il Suo quesito. Si rimanda a pag. 102 e a pag. 96 del fascicolo di bilancio.
9) AVETE INTENZIONE DI CERTIFICARVI BENEFIT CORPORATION ed ISO 37001? Non è previsto
$10)$ Avete intenzione di fare le assemblee anche via internet ? Non è previsto
$11)$ A quanto sono ammontati i fondi europei per la formazione e per cosa li avete usati?

CIR S.p.A. non ha utilizzato fondi europei per la formazione.

$12)$ Avete in progetto nuove acquisizioni e/o cessioni ?

Il Gruppo CIR valuta di volta in volta le opportunità che si presentano dando le doverose e opportune comunicazioni al mercato.

13) Il gruppo ha cc in paesi black-list ? NO
14) Avete intenzione di trasferire la sede legale in Olanda e quella fiscale in GB ?se lo avete fatto come pensate di comportarvi con l'uscita della GB dall'EU ? No
15) Avete intenzione di proporre le modifiche statutarie che raddoppiano il voto ?

Non è previsto

16) Avete call center all'estero ? se si dove, con quanti lavoratori, di chi e' la proprietà?

$\bigwedge$ $\bigwedge$

$17)$ Siete iscritti a Confindustria ? se si quanto costa ? avete intenzione di uscirne?

18) Come e' variato l'indebitamento e per cosa ?

La posizione finanziaria netta consolidata al 31 dicembre 2018 presentava un indebitamento di € 297,1 milioni (rispetto a € 272,5 milioni al 31 dicembre 2017) determinato da:

un'eccedenza finanziaria di CIR e controllate non industriali di € 325,5 milioni (€ 343,0 milioni al 31 dicembre 2017); nel 2018, il flusso della gestione è stato positivo per € 20,0 milioni, sono stati distribuiti dividendi per un importo di € 24,8 milioni e acquistate azioni proprie per € 12,7 milioni;
un indebitamento complessivo netto delle controllate industriali di € 622,6 milioni (€ 615,5 milioni al 31 $\bullet$ dicembre 2017); l'indebitamento del gruppo KOS ha registrato un incremento di € 22,3 milioni (dopo investimenti in acquisizioni per € 20,9 milioni e una distribuzione di dividendi di € 29,7 milioni), l'indebitamento netto di GEDI si è ridotto di € 11,9 milioni (malgrado il pagamento dell'ultima tranche dell'onere fiscale straordinario per € 35 milioni) e quello di Sogefi di € 3,5 milioni (dopo l'investimento di € 16,7 milioni nell'acquisto di una quota di minoranza della controllata indiana che produce filtri).
19) A quanto ammontano gli incentivi incassati come gruppo suddivisi per tipologia ed entità ? Non risulta comprensibile il suo quesito.

20) Da chi e' composto l'odv con nome cognome e quanto ci costa ?

Al 31 dicembre 2018 l'ODV era composto da: Avv. Giuseppe Bianchi, Dr. Vittorio Gennaro, Avv. Andrea Gottardo con un costo pari a € 30 mila annui + IVA complessivamente.

21) Quanto costa la sponsorizzazione il Meeting di Rimini di Cl ed EXPO 2015 Per cosa e per quanto ? o altre?

Non vi è stata alcuna sponsorizzazione né di altre manifestazioni.

$22)$ POTETE FORNIRMI L'ELENCO DEI VERSAMENTI e dei crediti AI PARTITI, ALLE FONDAZIONI POLITICHE, AI POLITICI ITALIANI ED ESTERI? Non è stato effettuato alcun versamento e non si detiene alcun credito relativo ai partiti, alle fondazioni politiche, ai politici italiani ed esteri.
$23)$ AVETE FATTO SMALTIMENTO IRREGOLARE DI RIFIUTI TOSSICI ?

Il Gruppo produce rifiuti tossici in misura molto contenuta e provvede al loro smaltimento in base alla normativa vigente.

$(24)$ QUAL'E' STATO l'investimento nei titoli di stato, GDO, TITOLI STRUTTURATI ?

CIR S.p.A. e le sue controllate non industriali:

Titoli di Stato $\epsilon$ 0 milioni
Titoli Strutturati 11 milioni $\bullet$
$(25)$ Quanto e' costato lo scorso esercizio il servizio titoli ? e chi lo fa ? Il servizio titoli è svolto dallo Studio Segre S.r.I. Per ovvi motivi di riservatezza non si possono fornire ulteriori dati.
$26)$ Sono previste riduzioni di personale, ristrutturazioni ? delocalizzazioni ? La società e il Gruppo sono costantemente impegnati nel contenimento dei costi di struttura e nell'efficienza gestionale; la società non ha previsto operazioni di ristrutturazione o delocalizzazione, le partecipate hanno ciascuna piani differenti in funzione dei mercati in cui operano.
$(27)$ C'e' un impegno di riacquisto di prodotti da clienti dopo un certo tempo ? come viene contabilizzato ? Non siamo al corrente di tali operazioni nell'ambito del nostro Gruppo.
28) Gli amministratori attuali e del passato sono indagati per reati ambientali, RICICLAGGIO, AUTORICLAGGIO O ALTRI che riguardano la società ? CON QUALI POSSIBILI DANNI ALLA SOCIETA' ? Si fa rinvio a quanto illustrato nella Relazione degli Amministratori, paragrafo 25 "Contenzioso"

29) Ragioni e modalità di calcolo dell'indennità di fine mandato degli amministratori.

L'indennità di fine mandato è prevista per il Presidente come si rileva dalla Relazione sulla remunerazione.

$30)$ Chi fa la valutazione degli immobili? Quanti anni dura l'incarico ? La valutazione degli immobili di CIR S.p.A. viene aggiornata periodicamente (quale valore di confronto) da valutazioni interne o da esperti incaricati di volta in volta.
31) Esiste una assicurazione D&O (garanzie offerte importi e sinistri coperti, soggetti attualmente coperti, quando é stata deliberata e da che organo, componente di fringe-benefit associato, con quale broker é stata stipulata e quali compagnie la sottoscrivono, scadenza ed effetto scissione su polizza) e quanto ci costa ?

Come precisato nella Relazione sulla Remunerazione nel Gruppo è stipulata, in linea con le best practices, una polizza assicurativa (Directors & Officers) a fronte della responsabilità civile verso terzi degli Organi sociali e dei Dirigenti nell'esercizio delle loro funzioni con l'obiettivo di tenere indenne il Gruppo dagli oneri derivanti da eventuali risarcimenti, con esclusione dei casi di dolo e colpa grave. La polizza di durata annuale è stipulata con AIG Europe attraverso il broker Gossi e Malfa. Il costo annuale a livello di Gruppo CIR per il 2018 è stato di € 154 mila.

$32)$ Sono state stipulate polizze a garanzia dei prospetti informativi (relativamente ai prestiti obbligazionari)?

CIR SPA non ha emesso prestiti obbligazionari. A livello di Gruppo non sono state stipulate polizze a fronte dei prestiti obbligazionari in essere.

33) Quali sono gli importi per assicurazioni non finanziarie e previdenziali (differenziati per macroarea, differenziati per stabilimento industriale, quale struttura interna delibera e gestisce le polizze, broker utilizzato e compagnie)? Oltre ad assicurazioni correlate al rapporto di lavoro con dipendenti, la Società ha attivato polizze assicurative nelle aree di rischio "Property" (danni materiali diretti a fabbricati e apparecchiature) e "Third Party Liability" (responsabilità civile verso terzi). Il costo complessivo per CIR SPA di tali polizze è stato per l'esercizio 2018 circa di Euro 35 mila. Il broker utilizzato è Gossi & Malfa. La gestione delle polizze è effettuata dalla Direzione Amministrativa.

$34)$ VORREI SAPERE Quale é l'utilizzo della liquidità (composizione ed evoluzione mensile, tassi attivi, tipologia strumenti, rischi di controparte, reddito finanziario ottenuto, politica di gestione, ragioni dell'incomprimibilità, quota destinata al TFR e quali vincoli, giuridico operativi, esistono sulla liquidità)

CIR e le sue controllate non industriali investono la liquidità prevalentemente in depositi bancari e fondi obbligazionari. La liquidità delle tre controllate industriali viene da esse gestita in via autonoma.

35) VORREI SAPERE QUALI SONO GLI INVESTIMENTI PREVISTI PER LE ENERGIE RINNOVABILI, COME VERRANNO FINANZIATI ED IN QUANTO TEMPO SARANNO RECUPERATI TALI INVESTIMENTI.

La Capogruppo CIR S.p.A. non effettua tali tipologie di investimenti.

$36)$ Vi $e'$ stata retrocessione in Italia/estero di investimenti pubblicitari/sponsorizzazioni ?

Non si capisce bene la domanda. Da quanto comprendiamo non ci risulta.

$37)$ Come viene rispettata la normativa sul lavoro dei minori ? Le società del Gruppo CIR non hanno rapporti di lavoro con minori.

38) E' fatta o e' prevista la certificazione etica SA8000 ENAS ? Non è prevista per il momento.

39) Finanziamo l'industria degli armamenti ? Le società del Gruppo CIR non finanziano l'industria degli armamenti.

40) vorrei conoscere POSIZIONE FINANZIARIA NETTA DI GRUPPO ALLA DATA DELL'ASSEMBLEA CON TASSI MEDI ATTIVI E PASSIVI STORICI.

L'indebitamento finanziario netto di Gruppo alla data dell'assemblea è disponibile aggiornato al 31 marzo 2018 ed è commentato nel comunicato stampa diffuso al termine del Consiglio D'Amministrazione riunitosi prima dell'Assemblea per approvare il Resoconto intermedio di Gestione al 31 marzo 2018. Non sono disponibili altri dati ufficiali.

$41)$ A quanto sono ammontate le multe Consob, Borsa ecc di quale ammontare e per cosa ?

Non risultano pervenute a CIR S.p.A. né a società controllate dirette ed indirette multe da Consob e/o da Borsa Italiana.

$42)$ Vi sono state imposte non pagate ? se si a quanto ammontano? Gli interessi ? le sanzioni ? Non vi sono imposte non pagate.
43) vorrei conoscere : VARIAZIONE PARTECIPAZIONI RISPETTO ALLA RELAZIONE IN DISCUSSIONE. Non vi sono variazioni nelle partecipazioni al 31 marzo 2019.

44) vorrei conoscere ad oggi MINUSVALENZE E PLUSVALENZE TITOLI QUOTATI IN BORSA ALL'ULTIMA LIQUIDAZIONE BORSISTICA DISPONIBILE L'adeguamento netto a fair value dei titoli in portafoglio al 31 marzo 2018 è desumibile dalla Informativa finanziaria del trimestre alla voce "Rettifiche di valore di attività /passività finanziarie".

45) vorrei conoscere da inizio anno ad oggi L'ANDAMENTO DEL FATTURATO per settore.

$\sqrt{10}$

L'andamento del fatturato consolidato per settore è disponibile aggiornato alla data del 31 marzo 2019 ed è commentato nel comunicato stampa diffuso al termine del Consiglio D'Amministrazione riunitosi prima dell'Assemblea per approvare il Resoconto intermedio di Gestione al 31 marzo 2019.

46) vorrei conoscere ad oggi TRADING SU AZIONI PROPRIE E DEL GRUPPO EFFETTUATO ANCHE PER INTERPOSTA SOCIETA' O PERSONA SENSI ART.18 DRP.30/86 IN PARTICOLARE SE E' STATO FATTO ANCHE SU AZIONI D'ALTRE SOCIETA', CON INTESTAZIONE A BANCA ESTERA NON TENUTA A RIVELARE ALLA CONSOB IL NOME DEL PROPRIETARIO, CON RIPORTI SUI TITOLI IN PORTAFOGLIO PER UN VALORE SIMBOLICO, CON AZIONI IN PORTAGE.

Al 31 dicembre 2018 le azioni proprie in portafoglio erano numero 150.113.881 pari al 18,8991% del capitale per un valore complessivo di euro 207,3milioni rispetto al numero 138.167.259 azioni proprie pari a 17,395% del capitale per un valore di euro 194,9 milioni al 31 dicembre 2017. L'incremento netto è determinato, in aumento, per l'acquisto di numero 12.107.791 azioni e in diminuzione per l'esercizio dei piani di stock Grant per numero 161.169 azioni.

47) vorrei conoscere PREZZO DI ACQUISTO AZIONI PROPRIE E DATA DI OGNI LOTTO, E SCOSTAMENTO % DAL PREZZO DI BORSA Vedi domanda e risposta precedente
48) vorrei conoscere NOMINATIVO DEI PRIMI 20 AZIONISTI PRESENTI IN SALA CON LE RELATIVE % DI POSSESSO, DEI RAPPRESENTANTI CON LA SPECIFICA DEL TIPO DI PROCURA O DELEGA. Informazioni disponibili con il verbale dell'Assemblea.
49) vorrei conoscere in particolare quali sono i fondi pensione azionisti e per quale quota?

Le informazioni saranno disponibili nel verbale dell'Assemblea.

50) vorrei conoscere IL NOMINATIVO DEI GIORNALISTI PRESENTI IN SALA O CHE SEGUONO L'ASSEMBLEA ATTRAVERSO IL CIRCUITO CHIUSO DELLE TESTATE CHE RAPPRESENTANO E SE FRA ESSI VE NE SONO CHE HANNO RAPPORTI DI CONSULENZA DIRETTA ED INDIRETTA CON SOCIETA' DEL GRUPPO ANCHE CONTROLLATE e se comunque hanno ricevuto denaro o benefit direttamente o indirettamente da società controllate, collegate, controllanti. Qualora si risponda con "non e' pertinente", denuncio il fatto al collegio sindacale ai sensi dell'art. 2408 cc.

$\bigwedge$ $\bigwedge$

Il nominativo dei giornalisti presenti alla riunione assembleare sarà disponibile nel verbale dell'Assemblea.

CIR non intrattiene alcun rapporto di consulenza con giornalisti e non eroga denaro né benefit.

$51)$ vorrei conoscere Come sono suddivise le spese pubblicitarie per gruppo editoriale, per valutare l'indice d'indipendenza ? VI SONO STATI VERSAMENTI A GIORNALI O TESTATE GIORNALISTICHE ED INTERNET PER STUDI E CONSULENZE?

CIR S.p.A. non sostiene spese pubblicitarie con la sola eccezione degli annunci finanziari obbligatori.

$52)$ vorrei conoscere IL NUMERO DEI SOCI ISCRITTI A LIBRO SOCI, E LORO SUDDIVISIONE IN BASE A FASCE SIGNIFICATIVE DI POSSESSO AZIONARIO, E FRA RESIDENTI IN ITALIA ED ALL'ESTERO

L'informazione relativa al numero dei soci iscritti al Libro soci sarà disponibile con il verbale dell'Assemblea.

Si riporta in allegato 1 il dettaglio della suddivisione in base alle fasce di possesso azionario e alla nazionalità.

53) vorrei conoscere SONO ESISTITI NELL'AMBITO DEL GRUPPO E DELLA CONTROLLANTE E O COLLEGATE DIRETTE O INDIRETTE RAPPORTI DI CONSULENZA CON IL COLLEGIO SINDACALE E SOCIETA' DI REVISIONE O SUA CONTROLLANTE. A QUANTO SONO AMMONTATI I RIMBORSI SPESE PER ENTRAMBI?

Nel corso dell'esercizio non vi sono stati rapporti di consulenza con il Collegio Sindacale. I rapporti con la società di revisione sono riportati, ai sensi dell'art.149 duodecies del regolamento CONSOB, alla pagina 135 del fascicolo di bilancio.

54) vorrei conoscere se VI SONO STATI RAPPORTI DI FINANZIAMENTO DIRETTO O INDIRETTO DI SINDACATI, PARTITI O MOVIMENTI FONDAZIONI POLITICHE (come ad esempio Italiani nel mondo) , FONDAZIONI ED ASSOCIAZIONI DI CONSUMATORI E/O AZIONISTI NAZIONALI $\overline{O}$ INTERNAZIONALI NELL'AMBITO DEL GRUPPO ANCHE ATTRAVERSO IL FINANZIAMENTO DI INIZIATIVE SPECIFICHE RICHIESTE DIRETTAMENTE ? NO

$M_{\textrm{max}}$

55) vorrei conoscere se VI SONO TANGENTI PAGATE DA FORNITORI ? E COME FUNZIONA LA RETROCESSIONE DI FINE ANNO ALL'UFFICIO ACQUISTI E DI QUANTO E' ? Non risulta
vorrei conoscere se Si sono pagate tangenti per entrare nei paesi 56) emergenti in particolare CINA, Russia e India ? Non risulta
vorrei conoscere se SI E' INCASSATO IN NERO ? 57) Non risulta
58) vorrei conoscere se Si e' fatto insider trading? Non risulta
59) vorrei conoscere se Vi sono dei dirigenti e/o amministratori che hanno interessenze società' fornitrici ? AMMINISTRATORI O DIRIGENTI $in$ POSSIEDONO DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE QUOTE DI SOCIETA' FORNITRICI ?

La Società ha approvato nel corso del 2010 e aggiornato nel 2017 la procedura per operazioni con parti correlate come previsto dal Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010. Sono state altresì predisposte procedure organizzative di gestione al fine di evidenziare fattispecie quali quelle menzionate. Sulla base dei rilievi effettuati non si sono evidenziati casi di amministratori o dirigenti che possiedono direttamente o indirettamente quote di società fornitrici.

60) quanto hanno guadagnato gli amministratori personalmente nelle operazioni straordinarie ?

CIR SPA non ha effettuato operazioni straordinarie. A livello di Gruppo nessuna retribuzione è stata maturata nel corso del 2018 in relazione ad operazioni straordinarie.

61) vorrei conoscere se TOTALE EROGAZIONI LIBERALI DEL GRUPPO E PER COSA ED A CHI?

Erogazioni liberali esercizio 2017 - CIR S.p.A. (importi in $\xi$ ) Fondazione Rodolfo Debenedetti 232.500

$10$

vorrei conoscere se CI SONO GIUDICI FRA CONSULENTI DIRETTI ED 62) INDIRETTI DEL GRUPPO quali sono stati i magistrati che hanno composto collegi arbitrarli e qual'e' stato il loro compenso e come si chiamano ? Non risulta che vi siano giudici che hanno avuto rapporti di consulenza diretta o indiretta con CIR S.p.A. e sue controllate.
63) vorrei conoscere se Vi sono cause in corso con varie antitrust ? Non vi sono cause in corso.
64) vorrei conoscere se VI SONO CAUSE PENALI IN CORSO con indagini sui membri attuali e del passato del cda e o collegio sindacale per fatti che riguardano la società. Si fa rinvio alla domanda n. 24
65) vorrei conoscere se a quanto ammontano i BOND emessi e con quale banca (CREDIT SUISSE FIRST BOSTON, GOLDMAN SACHS, MONGAN STANLEY E CITIGROUP, JP MORGAN, MERRILL LYNCH, BANK OF AMERICA, LEHMAN BROTHERS, DEUTSCHE BANK, BARCLAYS BANK, CANADIA IMPERIAL BANK OF COMMERCE -CIBC-)

CIR SPA non ha bond sul mercato.

66) vorrei conoscere DETTAGLIO COSTO DEL VENDUTO per ciascun settore. La struttura del Conto Economico Consolidato è stata impostata "per natura" e non per destinazione; conseguentemente la rappresentazione del costo del venduto non è disponibile.

67) vorrei conoscere

A QUANTO SONO AMMONTATE LE SPESE PER:

· ACQUISIZIONI E CESSIONI DI PARTECIPAZIONI.
· RISANAMENTO AMBIENTALE
Quali e per cosa sono stati fatti investimenti per la tutela ambientale?

Con riferimento all'esercizio 2018 l'analisi della variazione delle partecipazioni di CIR S.p.A. è riportata alla pagina 165 del fascicolo a stampa del bilancio.

CIR S.p.A. nel primo trimestre del 2019 non ha sostenuto costi di acquisizione e di cessione di partecipazioni.

Con riferimento alle politiche di risanamento ambientale, il Gruppo segue in modo rigoroso la vigente normativa. Non è previsto, a livello consolidato, un conto che accolga queste spese, pertanto non è possibile per l'esercizio in corso fornire l'informativa richiesta nei tempi disponibili.

$0$ kt

68) vorrei conoscere
a. I BENEFICI NON MONETARI ED I BONUS ED INCENTIVI COME VENGONO CALCOLATI?
b. QUANTO SONO VARIATI MEDIAMENTE NELL'ULTIMO ANNO GLI STIPENDI DEI MANAGERS e degli a.d illuminati, rispetto a quello DEGLI IMPIEGATI E DEGLI OPERAI ?
c. vorrei conoscere RAPPORTO FRA COSTO MEDIO DEI DIRIGENTI/E NON.
d. vorrei conoscere NUMERO DEI DIPENDENTI SUDDIVISI PER CATEGORIA, CI SONO STATE CAUSE PER MOBBING, PER ISTIGAZIONE AL SUICIDIO, INCIDENTI SUL LAVORO e con quali esiti ? PERSONALMENTE NON POSSO ACCETTARE IL DOGMA DELLA RIDUZIONE ASSOLUTA DEL PERSONALE
e. Quanti sono stati i dipendenti inviati in mobilità pre pensionamento e con quale età media

RISPOSTA alla domanda 64 a.

Le politiche retributive di CIR S.p.A. sono riportate in dettagliata analisi nella "Relazione sulla remunerazione" per il 2018.

RISPOSTA alle domande da 64 b. a 64 e.

Le informazioni sul personale sono fornite alla pagina 176, nota 11 del fascicolo di bilancio. Per motivi di riservatezza non si possono fornire ulteriori dati. Si evidenzia che non esistono cause legali in corso riguardanti personale dipendente di CIR S.p.A. Non vi sono dipendenti CIR SPA inviati in mobilità pre pensionamento. Nell'ultimo anno lo stipendio dei manager (dirigenti) non hanno subito variazioni.

69) vorrei conoscere se si sono comperate opere d'arte ? da chi e per quale ammontare?

CIR S.p.A. non ha acquistato nel 2018 opere d'arte.

70) vorrei conoscere in quali settori si sono ridotti maggiormente i costi, esclusi i vs stipendi che sono in costante rapido aumento.

Il costo del lavoro del Gruppo inclusi i costi figurativi dei piani di incentivazione, è rimasto sostanzialmente stabile rispetto agli esercizi precedenti.

$71)$ vorrei conoscere. VI SONO SOCIETA' DI FATTO CONTROLLATE (SENSI C.C) MA NON INDICATE NEL BILANCIO CONSOLIDATO ?

NO. Il Bilancio Consolidato viene redatto sulla base dei principi contabili internazionali ed è oggetto di revisione legale obbligatoria

$72)$ vorrei conoscere. CHI SONO I FORNITORI DI GAS DEL GRUPPO QUAL'E' IL PREZZO MEDIO.

Il Fornitore di CIR SPA è Sorgenia SPA. L'informazione non è disponibile in forma completa data l'estensione, la composizione e la localizzazione del Gruppo. I prezzi medi, comunque, sono ritenuti informazione riservata e non divulgabile.

$73)$ vorrei conoscere a quanto ammontano le consulenze pagate a società facenti capo al dr. Bragiotti, avv. Guido Rossi, Erede e Berger ? Non sono state pagate consulenze alle società sopraindicate.
74) vorrei conoscere. A quanto ammonta la % di quota italiana degli investimenti in ricerca e sviluppo ?

Le informazioni relative alle attività di ricerca e sviluppo sono riportate all'interno della Relazione sulla gestione alla pagina n. 33

$75)$ VORREI CONOSCERE I COSTI per le ASSEMBLEE e per cosa ?

Il costo per l'assemblea 2018 è di circa euro 20 mila e riguarda l'affitto della sala Assemblea, le inserzioni per convocazioni ed avvisi, la stampa dei fascicoli, i costi notarili.

76) VORREI CONOSCERE I COSTI per VALORI BOLLATI Nel corso dell'esercizio 2018 CIR S.p.A. ha sostenuto costi per imposte di bollo pari a euro 17.149.
$77)$ Vorrei conoscere la tracciabilità dei rifiuti tossici. CIR S.p.A., in quanto holding di partecipazioni, non produce rifiuti tossici.
78) QUALI auto hanno il Presidente e l'ad e quanto ci costano come dettaglio dei benefits riportati nella relazione sulla remunerazione? In questo momento la società dispone di una Audi A6 e di una Passat a noleggio a disposizione.
79) Dettaglio per utilizzatore dei costi per uso o noleggio di elicotteri ed aerei Quanti sono gli elicotteri utilizzati di che marca e con quale costo orario ed utilizzati da chi?

se le risposte sono "Le altre domande non sono pertinenti rispetto ai punti all'ordine del giorno "denuncio tale reticenza al collegio sindacale ai sensi dell'art.2408 cc.

CIR S.p.A. non dispone di aerei od elicotteri aziendali.

80) A quanto ammontano i crediti in sofferenza ? L'analisi del rischio di credito a livello consolidato viene riportata alla pagina 115 del fascicolo di bilancio.
81) CI SONO STATI CONTRIBUTI A SINDACATI E O SINDACALISTI SE SI A CHI A CHE TITOLO E DI QUANTO ?

La Società non ha versato contributi a sindacati o sindacalisti a nessun titolo.

82) C'e' e quanto costa l'anticipazione su cessione crediti % ? CIR S.p.A. non ricorre all'anticipazione su cessione di crediti.
83) C'e' il preposto per il voto per delega e quanto costa? Se la risposta e' : "Il relativo costo non è specificamente enucleabile in quanto rientra in un più ampio insieme di attività correlate all'assemblea degli azionisti." Oltre
ad indicare gravi mancanze nel sistema di controllo, la denuncio al collegio sindacale ai sensi dell'art.2408 cc.

L'incarico di Rappresentante designato è stato conferito allo Studio Segre Srl, che si occupa del servizio titoli, con un compenso di € 1.000 + spese vive.

84) A quanto ammontano gli investimenti in titoli pubblici ? Al 31 dicembre 2018 CIR S.p.A. non detiene titoli di stato.
85) Quanto è l'indebitamento INPS e con l'AGENZIA DELLE ENTRATE? L'indebitamento totale della CIR S.p.A. nei confronti dell'INPS al 31 dicembre 2018 è di circa € 142 mila; i debiti tributari al 31 dicembre 2018 erano € 3.192 migliaia.
86) Se si fa il consolidato fiscale e a quanto ammonta e per quali aliquote ? CIR S.p.A. predispone il Consolidato Fiscale attraverso il consolidamento di quasi tutte le società del Gruppo Il consolidato fiscale viene effettuato sulla base di un contratto concordato tra le varie società. Le aliquote fiscali sono quelle applicabili in Italia.
87) Quanto e' il margine di contribuzione dello scorso esercizio ?

Il margine di contribuzione o il livello di redditività delle società industriali del Gruppo è rilevabile dal fascicolo di bilancio a cui si rimanda. In particolare si veda la pagina 15 del fascicolo a stampa per il bilancio 2018.

$N \wedge \rho$

Al fine di non violare il principio di parità d'informazione ai soci gradirei che queste domande e le loro risposte fossero sia consegnate a tutti i soci in assemblea sia che fossero allegate al verbale che gradirei ricevere gentilmente, possibilmente in formato informatico word appena disponibile !

[email protected]

Marco BAVA cell 3893399999 MARCO BAVA NATO A TORINO 07.09.57 CF. BVAMCG57P07L219T

www.marcobava.it www.idee-economiche.it www.omicidioedoardoagnelli.it www.nuovomodellodisviluppo.it

Ular James

$\Lambda \mathbf{D} \Lambda$

CIR- Compagnie Industriali Riunite S.p.A.

Capitale azionario con diritto di voto

${\bf N}.$ 794.292.367 Azioni ordinarie.

Elenco degli azionisti di ultima istanza che direttamente ed indirettamente posseggono percentuali superiori al 3% del capitale con diritto di voto, risultanti dalle comunicazioni ex art. 120, comma 2, del TUF nonché dal Libro Soci e dalle altre informazioni a disposizione della società alla data del 27/04/2019.

N.	NOMINATIVI		QUANTITA' azioni	% diritti di voto
			possedute
$\mathbf{1}$	F.LLI DE BENEDETTI S.P.A. Tutte possedute tramite COFIDE - Gruppo De Benedetti S.p.A.		363.771.164	45,798
$\overline{2}$	BESTINVER GESTIN SGIIC SA In qualità di gestore di Fondi: BESTINVER INTERNACIONAL FI BESTINFOND FI altri Fondi con quote inferiori al 3%	30.559.874 28.022.682 20.574.339	79.156.895	9,966
3	COBAS ASSET MANAGEMENT SGIIC, SA Tutte direttamente possedute		39.761.505	5,006
			482.689.564	60,770

Azionisti iscritti a libro soci al 16/04/2019

7.539

Azioni Proprie alla data del 27/04/2019 153.142.850

pari al 19,280%

$\bigcap$ $\cap$ 1

$C \cdot I \cdot R$ . $S \cdot P \cdot A$ - $COMP \cdot IND \cdot RTUNITB$

(ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI 29 APRILE 2019)

CIR - Compagni Industriali Riunite S.P.A.

SUDDIVISIONE PER CLASSI DI POSSESSO

I L/

RIEPILOGO GENERALE
Situazione al 16 APRILE

	Totale Azionisti Italia + Estero		Totale Azionisti Estero		tale Azionisti Italia	흐
--------------------------------------- 794.277						TOTALE
793.999 793.999	计计算目标计算机	(1) 计时间自由计自由自由程序	$\frac{8}{3}$		TITOLI S.F.A. assegnati ai singoli azionisti in M.T.	MONTE TITOLI S.G.A. Titoli assecmati a
794.277	7539	209.734.767 -------------------------------------- ij	$\blacksquare$ $\mathbf{I}$ 322	,对日日满村林发展体系或体质和性能进行针片计比比比比比比比比比比比。 584.542.331	林林县和韩平县五十五十五十五十四 7217	Totali
7.900 726.852	$671000000000000000000000000000000000000$	17.089.000 186.958.363	49 70	10,991.543 539.894.241
14.500		2.422.512 2.976.330	40 $\overline{6}$	12,078.454 4.923.961	$\vec{a}$ G
12 15,364	9 944 9294 929	7.287 185 280.904	G G	12, 555 1,595,978 15.045.599	3886 568 2234 391	EXLASS CONTRA 00000001 00000001 0000000001	10000001 1000001 1000001 100001 100001
Poss				24/2/		TITOLI Azionisti senza voto
TOTALE	Azionisti	Possessi	ESTERO Azionisti	Possessi	TTALIA Azionisti	Н C) C) K,	^L Ü БÃ

$\begin{array}{c}\n0.000000000 \
0.00000000 \
0.000000 \
0.00000\n\end{array}$

essi

$297$
$-297$
$-997$
$-98$
$-98$
$-88$

$C \cdot I \cdot R$ . $S \cdot P \cdot A$ - $COMP \cdot IND$ . RIUNITE

SUDDIVISIONE PER CLASSI DI POSSESSO
dei quantitativi azionari

RIEPILOGO GENERALE
Situazione al 16 APRILE

2019.

794.277.098
793.999.297
793.999.297- $11.6033.926$ $14.50003.96$ $14.500003.96$ $14.500003.96$ $2.800003.96$ $728.9828.92$ OLICESSOS
OALLELLANDO MONTE TITOLI S.D.A.
Titoli gia' assegnati in M.T. Totali BRITO
000001
0000011
0000011100001
000000000 $\mathbf{A}$ $\begin{array}{c} C \ L \ A \ S \ S \ I \ \end{array}$ $\begin{array}{ll} \texttt{3} & \texttt{mroot1} & \texttt{6}, \texttt{p}, \texttt{A},\ \texttt{4} & \texttt{1} & \texttt{0} & \texttt{1}\ \texttt{1} & \texttt{1} & \texttt{0} & \texttt{1}\ \texttt{1} & \texttt{1} & \texttt{0} & \texttt{0}\ \texttt{1} & \texttt{1} & \texttt{0} & \texttt{0}\ \texttt{1} & \texttt{0} & \texttt{0} & \texttt{1}\ \texttt{1} & \texttt{1} & \texttt{0}\ \texttt{1} & \texttt{0} & \texttt{0} & \text$ NONTE

$794.277.098$ ----------------j TOTALE

1110
1846, 532, 531
1710, 532, 532, 531
1710, 532, 532, 532, 532, 532, 532, 532, 532 SUDDIVISIONE DEL CAPITALE SOCIALE PER COMUNICAZIONI ISTAT
Situazione al 16 Aprile - 2019.
Nazione L E -10112233 $2.3399997$
$2.3399997$
$6.339997$ 261 1.026 $-0.000000$ 5.162 Possess1 $\frac{1}{2}$ HATA HAMBADHHAMHHHAMAT $\frac{1}{2}$ 7539 Soc₁ NA
ERMITCA DI SAN MARINO
ERTI UNITI D'AMERICA VYZZERA
ANIWARCA
SANE BEETAGNA
SANE BEL SUD
CREAT DEL SUD
CANCIPATO DI MONACO
LANCIPATO DI MONACO UOVA" ZELANDA
MABIA SAUDITA
KNIAMDIA
KDORRA
KNIAMIA UBA
ERMANIA
PAGNA
PAGNA
USSERURGGALLO
JAPOGALLO
JAPOGALLO
JAPOSIA
JAPOSIA OTALE
############## JETRIA
ILGIO AIT t411 ł.

þ Azionisti suddivisi per fasce di possesso

ORETARIO ΙL

Azionisti suddivisi per nazionalità

PRESIDENTE

$n, n$ $||\psi||$

Struttura operativa al 31 dicembre 2018⁽¹⁾

(1) Le percentuali di controllo sono calcolate al netto delle azioni proprie in portafoglio

$n_{\ell}$

$\overline{\mathbf{C}}$

Gruppo CIR - Conto economico consolidato

€/M	2017	2018	d
Ricavi	2.754,2	2.817,4	$+2,3%$
EBITDA	330,9	306,0	$-7,5%$
EBIT	154,2	101,7	$-34,0%$
Risultato netto di Gruppo	(5, 9)	12,9

$\overline{10}$

Non

$\overline{m}$

Contribuzione delle attività al risultato netto

$\mathbb{M}/\mathbb{B}$		2017	2018	∆€/M
Gruppo KOS	59,5%	17,3	20,9	3,6
Gruppo Sogefi	56,8%	15,1	8,0	(7, 1)
Gruppo GEDI (ante oneri non ricorrenti)	45,8%	9,1	6,1	(3, 0)
Totale contribuzione gruppi industriali		41,5	35,0	(6,5)
Oneri non ricorrenti GEDI (*)		(65, 5)	(20, 8)	44,7
Aggregato CIR		18,1	(1,3)	(19, 4)
Risultato netto di Gruppo		(5, 9)	12,9	18,8
oneri Risultato netto di Gruppo ante non ricorrenti GEDI		59,6	33,7	(25, 9)

(*) pro quota di:

nel 2017 oneri non ricorrenti per € 143,2 milioni relativi alla definizione del contenzioso fiscale risalente a fatti del 1991;

nel 2018 oneri non ricorrenti per € 45,5 milioni relativi principalmente a costi una tantum per ristrutturazioni in corso (circa € 23
milioni), svalutazione dei valori delle testate a seguito di impairment test (circa € 24 milioni), solo parzialmente compensati da sopravvenienze attive.

Gruppo CIR - Posizione finanziaria netta

€/M	2017	2018
Posizione finanziaria netta consolidata	(272, 5)	(297, 1)
Posizione finanziaria netta capogruppo	343,0	325,5
Posizione finanziaria netta gruppi industriali	(615, 5)	(622, 6)
PFN gruppi industriali/EBITDA	1,86	2,03

$n q$

Sogefi - attività e risultati

Struttura operativa

Mall

Fatturato per area geografica

% Ricavi	61%	18%	11%	10%
Area	Europa	Nord America	Sud America	Asia

Risultati 2018

$\epsilon$ /M	2017	2018
Ricavi	1.647,8	1.623, 8	$-1,5%$
EBITDA	206,9	190,0	$-8,2%$
Risultato netto	26,6	14,0

$(260, 5)$ $(264, 0)$ Posizione finanziaria netta

$\nabla \wedge \mathfrak{h}$

$\blacktriangleright$

Ripartizione fatturato 2018

Manzoni

portali

La Repubblica

Risultati 2018

$\mathbb{E}/M$	2017	2018	a
Ricavi	615,8	648,7	$+5,3%$
EBITDA	52,8	33,1	$-37,3%$
Risultato netto ^(*)	(123, 3)	(32, 2)

ì
i 1

I
ociziona finanziaria n
ſ

^(*) il risultato netto include nel 2017 un onere fiscale straordinario di € 143,2 milioni e nel 2018 un saldo

S

A megativo complessivo, al netto delle imposte, di oneri e proventi non rioccupato

$\infty$

ALIR

€/M	% di controllo	31/12/2017	31/12/2018
KOS	59,5%	171,8	174,4
Sogefi	56,8%	102,8	111,5
GEDI	45,8%	254,8	239,2
Totale gruppi industriali		529,4	525,1
Immobilizzazioni		15,3	15,5
Private equity		53,0	46,0
ate e NPL Altre società partecip		21,0	26,5
Totale altre immobilizzazioni		89,3	88,0
Altre attività/passività		(0, 7)	(2, 4)
netta Posizione finanziaria		343,0	325,5
Aggregato CIR		431,6	411,1
Totale patrimonio netto consolidato		961,0	936,2

$\sigma$

Gruppo CIR - Conto economico consolidato

$M_{V}$

€/M	1Q 2018	1Q 2019
Ricavi	695,2	675,8
EBITDA	80,4	78,5
Risultato net	5 9.	4,5

lle

	31/03/2018	31/03/2019

$\ddot{t}$ nanziaria netta a C $\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\over$	ľ ワフク	່ຕຸ 769,

impatto di - € 453,4 milioni. Al netto di tale effetto, l'indebitamento finanziario netto al 31 marzo (*) L'applicazione, a partire dal 1° gennaio 2019, del principio contabile IFRS 16 ha comportato un $2019$ era pari a $\epsilon$ 315,9 milioni.

$11$

CIR

Contribuzione delle attività al risultato netto

$(0, 4)$ $(5,7)$ $(5,5)$ $(5, 0)$ $0,2$ 0,7 $\Delta \epsilon / M$ 1Q 2019 6,5 $(2, 0)$ 0,9 $0,9$ $4,7$ $4,5$ 1Q 2018 12,2 4,5 6,4 $1,3$ $(2,7)$ 9,5 Totale contribuzione gruppi industriali Risultato netto di Gruppo Gruppo Sogefi Aggregato CIR Gruppo GEDI Gruppo KOS $\epsilon/M$

$22$

KOS - Risultati

M/	1Q 2018	1Q 2019
Ricavi	133,2	.40,3 $\overline{\phantom{0}}$
EBITDA	8 23,	33,1
kisultato ne	'n	ထ္

	579.6
$-31/03/2018$ 31/03/2019	$\mathsf{C}$ [247
	Posizione finanziaria netta (*)

(*) L'applicazione, a partire dal 1° gennaio 2019, del principio contabile IFRS 16 ha comportato un impatto di - € 323,8 milioni. Al netto di tale effetto, l'indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2019 era pari a € 255,8 milioni.

all

SOGEFI - Risultati

€/M	1Q 2018	1Q 2019
Ricavi	406,3	389,9
EBITDA	48,8	41,3
Risultato netto	11,2	9.1

	31/03/2018	31/03/2019
nanziaria netta (*) one ここく	254.3	328,9

(*) L'applicazione, a partire dal 1º gennaio 2019, del principio contabile IFRS 16 ha comportato un impatto di - € 66,8 milioni. Al netto di tale effetto, l'indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2019 era pari a € 262,1 milioni.

$14$

GEDI - Risultati

$M$

€/M	1Q 2018	1Q 2019
Ricavi	155,8	145,6
EBITDA	11,4	8,4
Risultato netto	3,0	2,0

31/03/2019	1875
31/03/2018	くくち ł
	Posizione finanziaria netta (*)

(*) L'applicazione, a partire dal 1° gennaio 2019, del principio contabile IFRS 16 ha comportato un impatto di - € 62,8 milioni. Al netto di tale effetto, l'indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2019 era pari a € 124,7 milioni.

Disclaimer

Il presente documento è stato predisposto da CIR a scopo informativo e per l'utilizzo durante le presentazioni dei risultati e delle strategie del Gruppo.
documenti pubblici disponibili quali i Bilanci Annuali, le Relazioni Semestrali e le Relazioni Per qualsiasi ulteriore dettaglio su CIR e il suo Gruppo si rimanda alla consultazione dei Trimestrali.
$\degree$ I contenuti di questo documento, in particolare quelli riguardanti stime circa la futura attività e risultati del Gruppo sono da considerarsi come previsionali ed in quanto tali possono implicare rischi ed incertezze $\ddot{\phantom{a}}$
- Ogni riferimento ai risultati conseguiti dal Gruppo CIR non dovrà essere assunto quale indicazione per i risultati futuri
Questo documento non costituisce un'offerta o un invito all'acquisto o alla sottoscrizione di azioni e in nessuna parte rappresenta la base o il supporto a qualsiasi contratto o impegno di alcun genere

Herpfesigenze J

MesoP

AI Terminal

CIR Group

4434_agm-r_2019-05-22_dfe56f9d-5183-4677-8a41-057e1517e18b.pdf

"CIR S.p.A. - COMPAGNIE INDUSTRIALI RIUNITE"

* * * * *

VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA

ORDINE DEL GIORNO

Parte ordinaria

Parte straordinaria

DELIBERA

DELIBERA

DELIBERA

DELIBERA

ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DEL GIORNO 29/04/2019 - ORE 11:00 UNICA CONVOCAZIONE CIR S.P.A.

ESITO VOTAZIONI

ESITO VOTAZIONI

Assemblea ordinaria e straordinaria del 29/04/2019

ESITO VOTAZIONI

ESITO VOTAZIONI

ESITO VOTAZIONI

ESITO VOTAZIONI

Richiesta di:

A. estrazione dal libro soci (art.2422 cc) dei primi 100 azionisti in un file da. inviare prima dell'assemblea gratuitamente all'email [email protected]

B. DOMANDE DEL SOCIO MARCO BAVA PER SAPERE

Certificazione Unicredito n:

Assolto lo zucchero - La Stampa

Non è previsto

18) Come e' variato l'indebitamento e per cosa ?

67) vorrei conoscere

RISPOSTA alla domanda 64 a.

RISPOSTA alle domande da 64 b. a 64 e.

[email protected]

CIR- Compagnie Industriali Riunite S.p.A.

Gruppo CIR - Posizione finanziaria netta

Struttura operativa

Fatturato per area geografica

Risultati 2018

Ripartizione fatturato 2018

Risultati 2018

KOS - Risultati

SOGEFI - Risultati

GEDI - Risultati

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