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Leonardo S.p.A.
Quarterly Report • Jul 30, 2020
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Quarterly Report
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Relazione finanziaria semestrale al 30 Giugno 2020
INDICE
| ORGANI SOCIALI E COMITATI4 | |||
|---|---|---|---|
| RELAZIONE SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE AL 30 GIUGNO 20206 |
|||
| | Risultati del Gruppo e situazione finanziaria 8 | ||
| | Guidance 2020 18 | ||
| | Operazioni industriali e finanziarie 20 | ||
| | Operazioni con parti correlate 23 | ||
| | Indicatori di performance "non-GAAP" 24 | ||
| BILANCIO CONSOLIDATO ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 202028 |
|||
| | Conto economico abbreviato separato consolidato 29 | ||
| | Conto economico complessivo consolidato 30 | ||
| | Situazione patrimoniale finanziaria abbreviata consolidata 31 | ||
| | Rendiconto finanziario consolidato32 | ||
| | Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato33 | ||
| | Note esplicative34 | ||
| 1. | INFORMAZIONI GENERALI 34 | ||
| 2. | FORMA, CONTENUTI E PRINCIPI CONTABILI APPLICATI 34 | ||
| 3. | ASPETTI DI PARTICOLARE SIGNIFICATIVITÀ E STIME RILEVANTI DA PARTE DEL MANAGEMENT35 | ||
| 4. | STAGIONALITÀ DEL BUSINESS DI RIFERIMENTO 37 | ||
| 5. | EFFETTI DI MODIFICHE NEI PRINCIPI CONTABILI ADOTTATI37 | ||
| 6. | EVENTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO38 | ||
| 7. | INFORMATIVA DI SETTORE38 | ||
| 8. | ATTIVITÀ IMMATERIALI 41 | ||
| 9. | ATTIVITÀ MATERIALI ED INVESTIMENTI IMMOBILIARI42 | ||
| 10. | DIRITTI D'USO 42 | ||
| 11. | ALTRE ATTIVITÀ NON CORRENTI 42 |
| 12. | AGGREGAZIONI DI IMPRESE 43 | ||
|---|---|---|---|
| 13. | CREDITI COMMERCIALI, INCLUSE LE ATTIVITÀ DERIVANTI DA CONTRATTI45 | ||
| 14. | ALTRE ATTIVITÀ CORRENTI45 | ||
| 15. | PATRIMONIO NETTO 46 | ||
| 16. | DEBITI FINANZIARI 47 | ||
| 17. | FONDI PER RISCHI E PASSIVITÀ POTENZIALI 48 | ||
| 18. | BENEFICI AI DIPENDENTI50 | ||
| 19. | ALTRE PASSIVITÀ CORRENTI E NON CORRENTI 50 | ||
| 20. | DEBITI COMMERCIALI, INCLUSE LE PASSIVITÀ DERIVANTI DA CONTRATTI ED I FONDI PER CONTRATTI ONEROSI51 |
||
| 21. | RICAVI51 | ||
| 22. | ALTRI RICAVI E COSTI OPERATIVI51 | ||
| 23. | COSTI PER ACQUISTI E PERSONALE51 | ||
| 24. | AMMORTAMENTI, SVALUTAZIONI E RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE 52 | ||
| 25. | PROVENTI E ONERI FINANZIARI53 | ||
| 26. | EFFETTO DELLA VALUTAZIONE DELLE PARTECIPAZIONI CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO53 | ||
| 27. | ATTIVITÀ POSSEDUTE PER LA VENDITA E DISCONTINUED OPERATION54 | ||
| 28. | UTILE PER AZIONE55 | ||
| 29. | FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITÀ OPERATIVE E VARIAZIONE DEL CAPITALE CIRCOLANTE55 | ||
| 30. | OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE 55 | ||
| | Allegato: area di consolidamento 60 | ||
| | Attestazione sul bilancio semestrale abbreviato consolidato al 30 giugno 2020 ai sensi dell'art. 154 bis, comma 5 del D.Lgs. n. 58/98 e successive modifiche e integrazioni 64 |
||
| | Relazione della Società di revisione sulla revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2020 65 |
Organi sociali e comitati
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE * (per il triennio 2020 - 2022)
LUCIANO CARTA Presidente Sindaci effettivi
ALESSANDRO PROFUMO LUCA ROSSI *** Amministratore Delegato Presidente
Consigliere (c, d)
PIERFRANCESCO BARLETTA FRANCESCO PERRINI Consigliere (a, c)
Consigliere (b, c)
DARIO FRIGERIO DANIELA SAVI Consigliere (a, c)
PATRIZIA MICHELA GIANGUALANO Consigliere (b, d)
PAOLA GIANNETAKIS Sindaci supplenti Consigliere (a, d) MARINA MONASSI
COLLEGIO SINDACALE ** (per il triennio 2018 - 2020)
CARMINE AMERICA SARA FORNASIERO
ELENA COMPARATO LEONARDO QUAGLIATA
FEDERICA GUIDI GIUSEPPE CERATI **** Consigliere (b, c)
MAURIZIO PINNARO' Consigliere (a, c)
FERRUCCIO RESTA ________________________________________ Consigliere (b, d)
MARINA RUBINI KPMG S.p.A.
SOCIETA' DI REVISIONE LEGALE
Consigliere (a, b) (per il periodo 2012 - 2020)
*************************************** LUCIANO ACCIARI Segretario del Consiglio di Amministrazione
________________________________________
* Il precedente Consiglio di Amministrazione, il cui mandato è scaduto con l'Assemblea del 20 maggio 2020, era così composto: Giovanni De Gennaro (Presidente), Alessandro Profumo (Amministratore Delegato), Guido Alpa, Luca Bader, Marina Elvira Calderone, Paolo Cantarella, Marta Dassù, Dario Frigerio, Fabrizio Landi, Silvia Merlo, Marina Rubini e Antonio Turicchi.
** L'Assemblea degli Azionisti del 16 maggio 2019 ha proceduto all'integrazione del Collegio Sindacale, a seguito delle dimissioni di Riccardo Raul Bauer dalla carica di Sindaco Effettivo e Presidente dell'organo di controllo – intervenute in data 8 novembre 2018 – e del subentro in pari data nelle citate cariche, ai sensi di legge e di Statuto e sino alla citata Assemblea, da parte del Sindaco Supplente Luca Rossi.
- *** L'Assemblea degli Azionisti del 16 maggio 2019 ha provveduto a nominare Luca Rossi Sindaco Effettivo e Presidente del Collegio Sindacale (su proposta presentata da un gruppo di società di gestione del risparmio e investitori istituzionali, complessivamente titolari di circa lo 1,06% del capitale sociale).
- **** L'Assemblea degli Azionisti del 16 maggio 2019 ha provveduto a nominare Giuseppe Cerati Sindaco Supplente (su proposta presentata da un gruppo di società di gestione del risparmio e investitori istituzionali, complessivamente titolari di circa lo 1,06% del capitale sociale).
- a. Componente del Comitato Controllo e Rischi
- b. Componente del Comitato per la Remunerazione
- c. Componente del Comitato Nomine e Governance
- d. Componente del Comitato Sostenibilità e Innovazione
Relazione sull'andamento della gestione al 30 giugno 2020
I risultati del primo semestre del 2020 sottolineano la resilienza del Gruppo in un contesto senza precedenti, con una performance commerciale che si conferma sugli stessi livelli dello scorso anno beneficiando di ordini in ambito governativo/militare da parte dei clienti domestici a fronte di taluni slittamenti nelle campagne export e della flessione della domanda nel settore civile.
Sostanzialmente in linea con il semestre del 2019 anche i volumi di Ricavi, supportati da un solido Backlog e dalla crescita del programma EFA Kuwait e di Leonardo DRS, in grado di compensare i rallentamenti indotti dalla pandemia.
La performance industriale, pur impattata nel semestre dagli effetti del COVID-19, comincia ad evidenziare i primi segnali di stabilizzazione anche a seguito delle iniziative messe in campo per garantire la piena operatività del business. La redditività risente anche del minor apporto delle JV e di un mix di attività caratterizzato da programmi in fase di sviluppo o in cui il Gruppo opera in qualità di Prime, a marginalità inferiore alla media ma fondamentali per il posizionamento attuale e futuro dei prodotti e delle tecnologie del Gruppo stesso.
Infine il flusso di cassa, oltre a risentire dell'usuale profilo infrannuale caratterizzato da significativi assorbimenti nella prima parte dell'anno, risente di talune criticità manifestatesi principalmente nel secondo trimestre per effetto del COVID-19 che hanno comportato un incremento del circolante con conseguente assorbimento di cassa.
Dopo un solido inizio d'anno a livello commerciale e industriale, i risultati del primo semestre del 2020 risentono degli effetti del COVID-19 che ha condizionato la performance del Gruppo a partire dal mese di marzo. In particolare si sono registrati:
- rallentamenti delle attività produttive a seguito delle azioni poste in essere, in linea con le indicazioni Governative, per la tutela della salute dei lavoratori (revisione dei processi industriali e dell'organizzazione del lavoro per garantire il distanziamento sociale, sanificazione degli ambienti). Tali rallentamenti hanno determinato una riduzione delle ore produttive sviluppate con correlata minore efficienza, in particolare nei mesi di marzo ed aprile, con un progressivo recupero a partire dal mese di maggio. Seppur mitigata dai primi effetti degli interventi volti a recuperare livelli di produttività adeguati, nel semestre si è registrata una flessione media del 13% delle ore produttive rispetto alle attese, più marcata nelle realtà con maggiore incidenza di attività manifatturiere, quali quelle delle Divisioni Aerostrutture, Elicotteri e Velivoli;
- minori avanzamenti sui programmi, in particolare nella componente europea dell'Elettronica per la Difesa e Sicurezza, nei Velivoli ed in misura inferiore negli Elicotteri, a seguito dei rallentamenti sopra citati, delle restrizioni sugli spostamenti delle risorse e dell'impossibilità di accedere ai siti
dei clienti, nonché della iniziale minore efficienza indotta dalla riconfigurazione di parte delle attività in modalità smart working;
- primi effetti del calo della domanda nel mercato civile indotto dal severo rallentamento del settore del trasporto su scala mondiale, che sta impattando i produttori di aerei e conseguentemente condiziona i volumi produttivi delle aerostrutture, nonché le previsioni di vendita di elicotteri civili e velivoli ATR. Tale fenomeno, unitamente all'impossibilità da parte dei clienti di effettuare le fasi di test e accettazione delle macchine, ha comportato lo slittamento di consegne, in particolare relativamente ai velivoli ATR ed agli elicotteri civili ed inoltre un calo dei rate produttivi della Divisione Aerostrutture in particolare sui programmi B787 e ATR;
- effetti alla data trascurabili sulla supply-chain, che rimane tuttavia un elemento di estrema attenzione.
Come già evidenziato nei risultati al 31 marzo 2020, il Gruppo ha reagito prontamente al nuovo scenario mettendo in atto una serie di misure volte prioritariamente a garantire la piena tutela della salute e la sicurezza dei lavoratori, allo stesso tempo preservando la continuità delle proprie produzioni. Da un punto di vista operativo le iniziative includono interventi volti a recuperare livelli di produttività adeguati mediante il progressivo incremento della presenza nei siti in condizioni di sicurezza. In parallelo il Gruppo sta effettuando una profonda revisione della propria base costi e del livello di investimenti riducendo o ritardando tutte le iniziative e le spese non strettamente necessarie o strategiche, conseguendo risparmi sui costi controllabili e sul costo del lavoro, al fine di mitigare gli effetti del COVID-19 sui risultati dell'anno.
Risultati del Gruppo e situazione finanziaria
| giugno 2019 | giugno 2020 | Variaz. | 2019 | |
|---|---|---|---|---|
| Ordini | 6.145 | 6.104 | (0,7%) | 14.105 |
| Portafoglio ordini | 36.321 | 35.920 | (1,1%) | 36.513 |
| Ricavi | 5.962 | 5.878 | (1,4%) | 13.784 |
| EBITDA | 755 | 543 | (28,1%) | 1.817 |
| EBITA | 487 | 292 | (40,0%) | 1.251 |
| ROS | 8,2% | 5,0% | (3,2) p,p, | 9,1% |
| EBIT | 462 | 227 | (50,9%) | 1.153 |
| EBIT Margin | 7,7% | 3,9% | (3,8) p,p, | 8,4% |
| Risultato Netto Ordinario | 252 | 59 | (76,6%) | 722 |
| Risultato Netto | 349 | 60 | (82,8%) | 822 |
| Indebitamento Netto di Gruppo | 4.098 | 5.074 | 23,8% | 2.847 |
| FOCF | (1.050) | (1.889) | (79,9%) | 241 |
| ROI | 12,5% | 6,5% | (6,0) p,p, | 16,7% |
| ROE | 10,9% | 2,3% | (8,6) p,p, | 14,7% |
| Organico | 48.755 | 49.733 | 2,0% | 49.530 |
Key Performance Indicator ("KPI")
Per la definizione degli indici si rimanda al paragrafo "Indicatori di performance non-GAAP".
Di seguito vengono esposte le principali variazioni che hanno caratterizzato l'andamento del Gruppo rispetto al precedente esercizio. Approfondimenti più analitici sono trattati nella specifica sezione dedicata al trend di ciascun settore di attività.
| 30 giugno 2019 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ordini | Portafoglio al | Ricavi | EBITA | ROS | |
| 31 Dic. 2019 | |||||
| Elicotteri | 1.707 | 12.551 | 1.895 | 200 | 10,6% |
| Elettronica per la Difesa e Sicurezza | 3.396 | 12.848 | 2.860 | 228 | 8,0% |
| Aeronautica | 1.331 | 11.640 | 1.389 | 121 | 8,7% |
| Spazio | - | - | - | 13 | n.a. |
| Altre attività | 98 | 372 | 211 | (75) | (35,5%) |
| Elisioni | (387) | (898) | (393) | - | n.a. |
| Totale | 6.145 | 36.513 | 5.962 | 487 | 8,2% |
| 30 giugno 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Ordini | Portafoglio | Ricavi | EBITA | ROS |
| 2.526 | 12.892 | 1.693 | 139 | 8,2% |
| 2.858 | 12.733 | 2.897 | 166 | 5,7% |
| 978 | 11.102 | 1.513 | 76 | 5,0% |
| - | - | - | (10) | n.a. |
| 65 | 134 | 195 | (79) | (40,5%) |
| (323) | (941) | (420) | - | n.a. |
| 6.104 | 35.920 | 5.878 | 292 | 5,0% |
| Variazioni % | ||||
|---|---|---|---|---|
| Ordini | Portafoglio | Ricavi | EBITA | ROS |
| 48,0% | 2,7% | (10,7%) | (30,5%) | (2,4) p,p, |
| (15,8%) | (0,9%) | 1,3% | (27,2%) | (2,3) p,p, |
| (26,5%) | (4,6%) | 8,9% | (37,2%) | (3,7) p,p, |
| n.a. | n.a. | n.a. | (176,9%) | n.a. |
| (33,7%) | (64,0%) | (7,6%) | (5,3%) | (5,0) p,p, |
| n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| (0,7%) | (1,6%) | (1,4%) | (40,0%) | (3,2) p,p, |
Andamento commerciale
Le acquisizioni di nuovi ordini pari a €mld. 6,1 risultano sostanzialmente in linea con il primo semestre del 2019. In particolare, il significativo incremento degli Elicotteri (48%) è stato compensato dalla flessione registrata nell'Elettronica per la Difesa e Sicurezza e nell'Aeronautica che avevano beneficiato, nel primo semestre del 2019, di importanti acquisizioni.
Il book to bill risulta circa pari ad 1. Il portafoglio ordini assicura una copertura in termini di produzione equivalente pari a circa 2,5 anni.
* * * * * * * *
Andamento economico
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno |
Variazione | Variazione % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (€mil.) | Note | 2019 | 2020 | |||
| Ricavi | 5.962 | 5.878 | (84) | (1,4%) | ||
| Costi per acquisti e per il personale | (*) | (5.213) | (5.337) | |||
| Altri ricavi (costi) operativi netti | (**) | (28) | 26 | |||
| Valutazione ad equity delle JV strategiche | 34 | (24) | ||||
| Ammortamenti e svalutazioni | (***) | (268) | (251) | |||
| EBITA | 487 | 292 | (195) | (40,0%) | ||
| ROS | 8,2% | 5,0% | (3,2) p,p, | |||
| Proventi (Oneri) non ricorrenti | (4) | (45) | ||||
| Costi di ristrutturazione | (7) | (6) | ||||
| Ammortamenti attività immateriali acquisite in | ||||||
| sede di business combination | (14) | (14) | ||||
| EBIT | 462 | 227 | (235) | (50,9%) | ||
| EBIT Margin | 7,7% | 3,9% | (3,8) p,p, | |||
| Proventi (Oneri) finanziari netti | (****) | (124) | (139) | |||
| Imposte sul reddito | (86) | (29) | ||||
| Risultato Netto Ordinario | 252 | 59 | (193) | (76,6%) | ||
| Risultato connesso a discontinued operation ed | (*) | |||||
| operazioni straordinarie | 97 | 1 | ||||
| Risultato Netto | 349 | 60 | (289) | (82,8%) |
Note di raccordo fra le voci del conto economico riclassificato e il prospetto di conto economico:
(*) Include i "Costi per acquisti e personale" (esclusi gli oneri di ristrutturazione e i ricavi/(costi) non ricorrenti) e accantonamenti/assorbimenti per contratti onerosi (perdite a finire);
(**) Include gli "altri ricavi (costi) operativi", esclusi gli oneri di ristrutturazione, i ricavi/(costi) non ricorrenti e gli accantonamenti/assorbimenti per contratti onerosi (perdite a finire);
- (***) Include gli "Ammortamenti, svalutazioni e rettifiche di valore di attività finanziarie" esclusa la quota di ammortamento riferibile ad attività immateriali acquisite in sede di business combination, gli impairment degli avviamenti e le svalutazioni considerate come non ricorrenti;
- (****) Include le voci "Proventi (oneri) finanziari" (escluse le plusvalenze e minusvalenze relative ad operazioni straordinarie) ed "Effetto della valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto" (esclusi i risultati delle Joint Venture strategiche);
- (*****) Include la voce "Utile (perdita) connessa a discontinued operation" oltre alle plusvalenze (minusvalenze) ed oneri relativi a operazioni straordinarie (principali operazioni di acquisizioni e dismissione).
I Ricavi risultano in linea con il primo semestre del 2019 (€mld. 5,9), con una flessione degli Elicotteri principalmente riconducibile alle minori consegne attribuibili al citato effetto COVID-19, compensata dalla crescita dei volumi sul programma EFA Kuwait dei Velivoli ed in Leonardo DRS.
L'EBITA pari a €mil. 292 (ROS del 5,0%) presenta, rispetto al primo semestre del 2019, un decremento di €mil. 195 principalmente dovuto ai citati effetti legati al COVID-19.
L'EBIT pari a €mil. 227 presenta, rispetto ai primi sei mesi del 2019 (€mil. 462), una riduzione pari a €mil. 235 (-50,9%) dovuta principalmente al decremento dell'EBITA, alla rilevazione dei costi sostenuti per l'allineamento alle indicazioni Governative in materia di COVID-19 anche a tutela della salute dei lavoratori e per il supporto alle strutture Governative nella gestione dell'emergenza, oltre ad alcuni costi esterni sostenuti per l'impossibilità di cessare alcune specifiche prestazioni.
Il Risultato Netto Ordinario (€mil. 59) risente, oltre che del peggioramento dell'EBITA, del maggiore impatto degli oneri finanziari associati alle coperture su cambi.
Il Risultato Netto (€mil. 60) include gli effetti del business spaziale di Vitrociset, classificato nelle Discontinued Operations.
* * * * * * * *
Andamento finanziario
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno |
Variazione | Variazione % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (€mil.) | 2019 | 2020 | ||||
| Flusso di cassa utilizzato da attività operative | (*) | (832) | (1.878) | |||
| Dividendi ricevuti | 129 | 53 | ||||
| Flusso di cassa da attività di investimento ordinario | (**) | (347) | (64) | |||
| Free Operating Cash Flow (FOCF) | (1.050) | (1.889) | (839) | (79,9%) | ||
| Operazioni strategiche | (***) | (44) | (200) | |||
| Variazione delle altre attività di investimento | (****) | (19) | 5 | |||
| Variazione netta dei debiti finanziari | 326 | 631 | ||||
| Dividendi pagati | (81) | (81) | ||||
| Incremento/(decremento) netto delle disponibilità e | ||||||
| mezzi equivalenti | (868) | (1.534) | ||||
| Disponibilità e mezzi equivalenti al 1° gennaio | 2.049 | 1.962 | ||||
| Differenze di cambio e altri movimenti | 4 | 1 | ||||
| Incremento netto delle disponibilità e mezzi | ||||||
| equivalenti delle discontinued operation | (6) | - | ||||
| Disponibilità e mezzi equivalenti al 30 giugno | 1.179 | 429 |
Note di raccordo fra le voci del rendiconto finanziario riclassificato e il prospetto di rendiconto finanziario:
(*) Include la voce "Flusso di cassa da attività operative", esclusi i pagamenti dei debiti ex Lege 808/1985;
(**) Include la voce "Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di investimento", inclusi i pagamenti dei debiti ex Lege 808/1985 ed esclusi i dividendi ricevuti;
(***) Include la quota delle "Altre attività di investimento" classificate come "Operazioni strategiche";
(****) Include le voci "Altre attività di investimento", esclusi i dividendi ricevuti e le operazioni classificate come "Operazioni strategiche".
Il FOCF del primo semestre risulta negativo per €mil. 1.889 (negativo per €mil. 1.050 nel primo semestre del 2019). Detto andamento, pur confermando l'usuale profilo infrannuale caratterizzato da significativi assorbimenti nella prima parte dell'anno, risente in parte di talune criticità manifestatesi principalmente nel secondo trimestre per effetto del COVID-19, che hanno comportato un significativo incremento del circolante con conseguente assorbimento di cassa.
L'Indebitamento Netto di Gruppo, pari ad €mil. 5.074, si incrementa, rispetto al 31 dicembre 2019 (€mil. 2.847), per effetto principalmente del negativo andamento del FOCF nonché per l'impatto sulla posizione finanziaria netta dei seguenti principali fenomeni:
- acquisizione di Kopter Group AG nel mese di aprile con un impatto sulla Posizione finanziaria netta di €mil. 198;
- acquisizione di un'ulteriore quota di azioni in Avio nel mese di giugno per €mil. 14;
- pagamento del dividendo nel mese di maggio per €mil. 81;
- incremento di nuove operazioni di leasing per €mil. 54.
La movimentazione dell'Indebitamento Netto di Gruppo è di seguito riportata:
Il capitale investito netto evidenzia, rispetto al 31 dicembre 2019, un significativo incremento riconducibile sostanzialmente all'andamento del capitale circolante, che risente dello slittamento delle milestone di fatturazione e delle consegne in precedenza commentato.
| (€mil.) | Note | 30 giugno 2019 | 31 dicembre 2019 |
30 giugno 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Attività non correnti | 12.190 | 12.336 | 12.120 | |
| Passività non correnti | (2.396) | (2.243) | (2.237) | |
| Capitale fisso | (*) | 9.794 | 10.093 | 9.883 |
| Rimanenze | (**) | 844 | 947 | 2.404 |
| Crediti commerciali | (***) | 3.275 | 2.995 | 2.803 |
| Debiti commerciali | (****) | (3.017) | (3.791) | (3.144) |
| Capitale circolante | 1.102 | 151 | 2.063 | |
| Fondi per rischi (quota corrente) | (1.152) | (1.164) | (1.192) | |
| Altre attività (passività) nette correnti | (*) | (996) | (968) | (794) |
| Capitale circolante netto | (1.046) | (1.981) | 77 | |
| Capitale investito netto | 8.748 | 8.112 | 9.960 | |
| Patrimonio netto di Gruppo | 4.706 | 5.323 | 4.930 | |
| Patrimonio Netto di Terzi | 11 | 11 | 11 | |
| Patrimonio netto | 4.717 | 5.334 | 4.941 | |
| Indebitamento Netto di Gruppo | 4.098 | 2.847 | 5.074 | |
| (Attività) passività nette possedute per la | ||||
| vendita | (**) | (67) | (69) | (55) |
Note di raccordo fra le voci dello stato patrimoniale riclassificato e il prospetto di stato patrimoniale:
(*) Include, rispettivamente, tutte le attività non correnti e tutte le passività non correnti, esclusi i "Debiti finanziari non correnti" ed i principali crediti finanziari non correnti.
(**) Include le "Rimanenze" oltre alle attività e passività derivanti da contratti.
- (***) Include i crediti commerciali classificati all'interno della voce "Crediti commerciali, incluse le attività derivanti da contratti".
- (****) Include i debiti commerciali classificati all'interno della voce "Debiti commerciali, incluse le passività derivanti da contratti".
(*****) Include le "Altre attività correnti" e "Altre passività correnti" (esclusi i derivati a copertura di poste dell'indebitamento) ed i "Debiti per imposte su reddito".
(******) Include l'ammontare netto delle voci "Attività non correnti possedute per la vendita" e "Passività direttamente correlate ad attività possedute per la vendita".
| (€mil.) | 30 giugno 2019 |
di cui correnti |
31 dicembre 2019 |
di cui correnti |
30 giugno 2020 |
di cui correnti |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Debiti obbligazionari | 3.110 | 358 | 2.741 | 94 | 2.696 | 781 |
| Debiti bancari | 1.112 | 160 | 983 | 85 | 1.699 | 810 |
| Disponibilità e mezzi equivalenti | (1.179) | (1.179) | (1.962) | (1.962) | (429) | (429) |
| Indebitamento bancario e obbligazionario | ||||||
| netto | 3.043 | 1.762 | 3.966 | |||
| Crediti finanziari correnti verso parti correlate | (140) | (140) | (161) | (161) | (156) | (156) |
| Altri crediti finanziari correnti | (44) | (44) | (36) | (36) | (31) | (31) |
| Crediti finanziari e titoli correnti | (184) | (197) | (187) | |||
| Crediti finanziari non correnti verso Superjet | (13) | - | - | - | - | - |
| Derivati a copertura di poste dell'indebitamento | 7 | 7 | - | - | 12 | 12 |
| Passività per leasing verso parti correlate | 32 | - | 36 | 3 | 32 | 3 |
| Altri debiti finanziari verso parti correlate | 698 | 698 | 727 | 727 | 713 | 613 |
| Passività per leasing | 444 | 60 | 415 | 61 | 439 | 66 |
| Altri debiti finanziari | 71 | 48 | 104 | 61 | 99 | 39 |
| Indebitamento Netto di Gruppo | 4.098 | 2.847 | 5.074 |
Di seguito si riporta la composizione dell'Indebitamento Netto di Gruppo:
La riconciliazione con la posizione finanziaria netta richiesta dalla comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006 è fornita nella Nota 16.
* * * * * * * *
Di seguito si commentano i principali indicatori per settore:
Elicotteri
Il primo semestre del 2020 è stato caratterizzato da un andamento commerciale positivo, con un volume di ordini superiore al primo semestre del 2019, mentre ricavi e redditività, che hanno risentito degli effetti del COVID-19, registrano una flessione rispetto allo stesso periodo del 2019.
Ordini. In crescita rispetto al primo semestre del 2019 per effetto dei maggiori ordini registrati in ambito governativo, in particolare da clienti domestici. Tra le principali acquisizioni del semestre si segnalano:
- il contratto rientrante nel programma IMOS (Integrated Merlin Operational Support) relativo alla fornitura per il Ministero della Difesa del Regno Unito di servizi di supporto logistico e di manutenzione della flotta di elicotteri AW101 Merlin;
- gli ordini dall'Esercito Italiano per le attività di sviluppo relative al programma NEES (Nuovo Elicottero da Esplorazione e Scorta) e per la fornitura di n. 15 elicotteri AW169 e di servizi di supporto logistico e addestramento rientrante nel programma LUH (Light Utility Helicopter);
- il primo ordine per 32 elicotteri TH-73A (AW119) per la US Navy.
Ricavi. In flessione rispetto al primo semestre del 2019 per effetto del COVID-19 che ha penalizzato il numero di consegne effettuate nel periodo e determinato rallentamenti delle attività, oltre che della prevista riduzione di volumi su taluni programmi in fase di completamento, in parte compensati da maggiori attività sul Customer Support and Training e sul programma NH90 Qatar.
EBITA. In riduzione rispetto al primo semestre del 2019 per effetto principalmente della flessione dei ricavi e della minore efficienza registrata nel semestre a causa del COVID-19. Si segnala, inoltre, che il primo semestre del 2019 aveva beneficiato della revisione dei termini del pension scheme UK.
Elettronica per la Difesa e Sicurezza
La performance del primo semestre del 2020 risulta condizionata, in particolare nella componente europea, dagli effetti del COVID-19, mentre Leonardo DRS conferma il trend di crescita evidenziato nel primo trimestre.
30 giugno 2019 Ordini Ricavi EBITA ROS EDS Europa 2.008 1.871 172 9,2% Leonardo DRS 1.396 999 56 5,6% Elisioni (8) (10) - n.a. Totale 3.396 2.860 228 8,0% 30 giugno 2020 Ordini Ricavi EBITA ROS EDS Europa 1.420 1.812 102 5,6% Leonardo DRS 1.445 1.107 64 5,7% Elisioni (7) (22) - n.a. Totale 2.858 2.897 166 5,7% Variazioni % Ordini Ricavi EBITA ROS EDS Europa (29,3%) (3,2%) (40,7%) (3,6) p,p, Leonardo DRS 3,5% 10,8% 14,3% 0,1 p,p, Elisioni n.a. n.a. n.a. n.a. Totale (15,8%) 1,3% (27,2%) (2,3) p,p,
Si riporta di seguito la composizione dei Key Performance Indicator del settore:
Cambio medio €/USD: 1,1014 (primi sei mesi del 2020) e 1,1298 (primi sei mesi del 2019)
Ordini. Inferiori rispetto allo stesso periodo dello scorso anno che era stato caratterizzato da importanti acquisizioni in ambito navale ed in ambito Airborne Systems nel Regno Unito. Tra le principali acquisizioni del periodo si segnalano per Leonardo DRS gli ulteriori ordini per la produzione dei sistemi informatici di nuova generazione, denominati Mounted Family of Computer Systems (MFoCS) per i comandi di missione dell'Esercito statunitense e si conferma in generale la buona performance commerciale registrata nello stesso periodo dello scorso anno. Per l'Elettronica Europa si segnalano l'ordine per la fornitura di quattro sistemi Vulcano per le fregate della Marina militare Olandese, gli ordini per le attività di sviluppo di sistemi avionici radar a scansione elettronica e di sistemi di comunicazione e l'ordine nell'ambito del contratto IMOS (Integrated Merlin Operational Support) per servizi di supporto logistico e di manutenzione della flotta di elicotteri AW101 Merlin nel Regno Unito. In ambito Automation si segnala l'ordine per la fornitura di un sistema di gestione bagagli (Baggage Handling System - BHS) per l'aeroporto internazionale di Francoforte.
Ricavi. In crescita rispetto al primo semestre del 2019 per effetto dei maggiori volumi registrati da Leonardo DRS, principalmente per le attività relative all'ammodernamento degli apparati in dotazione all'Esercito statunitense. La componente europea risulta sostanzialmente in linea con lo scorso anno con la prevista crescita dei volumi produttivi ridimensionata dai rallentamenti determinati dal COVID-19.
EBITA. In flessione rispetto allo stesso periodo dello scorso anno principalmente per effetto del COVID-19 che ha determinato ritardi negli avanzamenti delle attività con conseguente minore efficienza delle ore sviluppate, in particolare nella componente europea. La redditività del settore è inoltre condizionata da un mix di ricavi caratterizzato da programmi in fase di sviluppo funzionali al rinnovo del portafoglio d'offerta (sensori navali e avionici, sistemi integrati, cyber) nonché da maggiori costi registrati nel periodo su taluni programmi del business dell'Automazione, che nella componente aeroportuale comincia a risentire anche della crisi del mercato. Tali fenomeni sono stati in parte mitigati dal miglioramento di Leonardo DRS.
I Key Performance Indicator di Leonardo DRS in USD sono i seguenti:
| Ordini | Ricavi | EBITA | ROS | |
|---|---|---|---|---|
| DRS (\$mil.) giugno 2019 | 1.577 | 1.129 | 63 | 5,6% |
| DRS (\$mil.) giugno 2020 | 1.592 | 1.219 | 70 | 5,7% |
Aeronautica
Nel primo semestre il Settore ha risentito in maniera significativa degli effetti del COVID-19, che ne ha condizionato la performance industriale e, per quanto riguarda in particolare il GIE-ATR, il numero di consegne effettuate.
Dal punto di vista produttivo, sono state effettuate n. 62 consegne di sezioni di fusoliera e n. 40 stabilizzatori per il programma B787 (nel primo semestre 2019 consegnate n. 82 fusoliere e n. 41 stabilizzatori) e n. 16 consegne di fusoliere per il programma ATR (n. 36 nel primo semestre 2019). Per i programmi militari sono state consegnate n. 18 ali per il programma F-35 a Lockheed Martin.
| 30 giugno 2019 | Ordini | Ricavi | EBITA | ROS |
|---|---|---|---|---|
| Velivoli | 987 | 861 | 130 | 15,1% |
| Aerostrutture | 373 | 557 | (8) | (1,4%) |
| GIE ATR | - | - | (1) | n.a. |
| Elisioni | (29) | (29) | - | n.a. |
| Totale | 1.331 | 1.389 | 121 | 8,7% |
| 30 giugno 2020 | Ordini | Ricavi | EBITA | ROS |
| Velivoli | 669 | 1.074 | 122 | 11,4% |
| Aerostrutture | 343 | 473 | (12) | (2,5%) |
| GIE ATR | - | - | (34) | n.a. |
| Elisioni | (34) | (34) | - | n.a. |
| Totale | 978 | 1.513 | 76 | 5,0% |
| Variazioni % | Ordini | Ricavi | EBITA | ROS |
| Velivoli | (32,2%) | 24,7% | (6,2%) | (3,7) p,p, |
| Aerostrutture | (8,0%) | (15,1%) | (50,0%) | (1,1) p,p, |
| GIE ATR | n.a. | n.a. | (3300,0%) | n.a. |
| Elisioni | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. |
| Totale | (26,5%) | 8,9% | (37,2%) | (3,7) p,p, |
Si riporta di seguito la composizione dei Key Performance Indicator del settore:
Ordini. Inferiori rispetto al primo semestre del 2019. In particolare la Divisione Velivoli nel primo semestre dello scorso anno aveva beneficiato dell'importante acquisizione per la fornitura all'Aeronautica Militare Italiana di ulteriori 13 velivoli M-345, mentre la Divisione Aerostrutture risente dei minori ordini dal consorzio GIE per il programma ATR (14 velivoli nel periodo rispetto ai 37 velivoli del primo semestre del 2019).
Tra le principali acquisizioni del primo semestre si segnalano gli ordini ricevuti da Lockheed Martin per il programma F-35 e quelli per le attività di supporto logistico per i velivoli C-27J ed EFA dall'Aeronautica Militare.
Ricavi. I volumi di attività di entrambe le Divisioni hanno risentito dei rallentamenti della produzione registrati in particolare nei mesi di marzo ed aprile per effetto del COVID-19. Ciononostante, i ricavi risultano leggermente superiori al primo semestre del 2019 per effetto dei maggiori volumi associati al ramp-up delle produzioni sul programma EFA-Kuwait nella Divisione Velivoli che hanno più che compensato i citati rallentamenti ed in particolare la flessione dei rate produttivi dei programmi B787 e ATR nella Divisione Aerostrutture.
EBITA. In flessione rispetto al primo semestre del 2019 per effetto del COVID-19 che ha condizionato il numero di consegne da parte del GIE-ATR (1 consegna nel periodo rispetto alle 18 consegne nel primo semestre del 2019) e l'efficienza industriale delle due Divisioni, effetto parzialmente mitigato dal provento associato all'accordo con Airbus sullo stop of work del velivolo A380 nella Divisione Aerostrutture.
Spazio
Il minor risultato del primo semestre del 2020 è riconducibile al segmento manifatturiero che registra, rispetto allo stesso periodo del 2019, una flessione dei volumi di attività sia per satelliti di telecomunicazioni che di osservazione della terra ed un peggioramento della redditività condizionata, oltre che dagli effetti del COVID-19, dai maggiori costi su programmi di telecomunicazioni. Sostanzialmente in linea con lo scorso anno la performance del segmento dei servizi satellitari.
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Guidance 2020
L'emergenza COVID-19 sta producendo effetti sul regolare e ordinario svolgimento delle attività aziendali del Gruppo, in un contesto globale di grave recessione economica ed elevata incertezza. Pur in tale contesto, Leonardo conferma la propria resilienza, fondata su un solido portafoglio ordini e sulla capacità di reagire prontamente al nuovo scenario, rimanendo confidente nei propri fondamentali di business.
In sintesi, si prevede che gli effetti del COVID-19 determinino un impatto sulla performance del 2020 - rispetto alle previsioni in assenza di COVID-19 – come di seguito riportato:
- i rallentamenti nelle attività volte alla finalizzazione di trattative commerciali, essenzialmente a causa delle restrizioni sugli spostamenti, comportano lo slittamento nell'acquisizione di taluni ordini, in particolare per la componente export, con conseguente impatto sui volumi di produzione e margini correlati;
- il calo della domanda nel mercato civile, attesa perdurare ben oltre la fine d'anno, comporta una flessione dei nuovi ordinativi, dei ricavi e dei margini;
- i minori avanzamenti sui programmi, a seguito del perdurare dei rallentamenti delle attività produttive indotti dalle azioni poste in essere per la tutela della salute dei lavoratori, delle restrizioni sugli spostamenti e dell'impossibilità di accedere ai siti dei clienti, comportano un impatto sui ricavi del Gruppo e conseguentemente sui margini;
- la riduzione delle ore produttive sviluppate correlata alla minore presenza e minore efficienza, seppur mitigata dagli effetti degli interventi volti a recuperare livelli di produttività adeguati nella seconda parte dell'anno, comporta un minore assorbimento dei costi fissi con conseguente impatto sull'EBITA.
Tali effetti si prevede siano in parte compensati dalle iniziative prontamente messe in atto dal Gruppo, che comportano, oltre al progressivo recupero di livelli di produttività adeguati, risparmi sui costi controllabili e sul costo del lavoro nonché una riduzione degli investimenti netti. Le azioni intraprese stanno proseguendo secondo il piano, e stanno generando gli effetti positivi pianificati.
Sulla base dell'andamento registrato a giugno e della revisione delle stime sui risultati della seconda metà dell'anno, in assenza di ulteriori ondate pandemiche e conseguenti misure restrittive (o lockdown), Leonardo prevede per il 2020:
Ordini per 12,5-13,5 miliardi di euro, stima che riflette da un lato il ridimensionamento della domanda sul mercato civile e taluni slittamenti di campagne export per gli effetti indotti dalla pandemia, dall'altro conferma importanti acquisizioni in ambito Governativo/Militare in particolare da clienti domestici;
- Ricavi per 13,2-14 miliardi di euro, sostanzialmente in linea con il 2019 pur incorporando gli effetti della citata flessione del mercato civile, che condiziona il livello di consegne di elicotteri ed i rate produttivi di Aerostrutture, e i minori volumi di attività sui programmi indotti dal COVID-19; ciò riflette l'aspettativa di una accelerazione delle attività nella seconda parte dell'anno e conferma la resilienza del Gruppo, che può contare su un solido Backlog e una prevalente esposizione al mercato militare/governativo;
- EBITA di 900-950 milioni di euro, che conferma la solidità dei fondamentali del business pur in un contesto particolarmente complesso, condizionato dai citati effetti indotti dal COVID-19 sui volumi di produzione, sulle consegne e sull'assorbimento dei costi fissi, in parte mitigati dai risparmi associati al contenimento dei costi controllabili e del costo del lavoro;
- Il Gruppo si prefigge l'obiettivo di perseguire un FOCF pari a zero, grazie ad una costante, ed oggi ancora più forte, attenzione al conseguimento delle milestones di fatturazione sui programmi e all'ottimizzazione del capitale circolante e dei livelli di investimento; ciò si prevede possa compensare i minori incassi associati allo slittamento di quote di fatturato e di consegne per effetto del COVID-19 nonché ai minori anticipi associati al ritardo nell'acquisizione di ordini export.
Le stime per l'esercizio 2020, in assenza di ulteriori ondate pandemiche e conseguenti misure restrittive, sono di seguito riepilogate:
| FY 2019 | Outlook 2020 (*) | |
|---|---|---|
| Orders (€bln.) | 14,105 | 12,5 – 13,5 |
| Revenues (€bln.) | 13,784 | 13,2 – 14,0 |
| EBITA (€mil.) | 1.251 | 900 - 950 |
| FOCF (€mil.) | 241 | heading to neutral |
| Group Net Debt (€bln.) | 2,847 | (**) ca. 3,3 |
(*) Assumendo un valore del cambio €/USD a 1,15 ed €/GBP a 0,88.
(**) Include un ulteriore effetto IFRS 16 (circa €mld. 0,1), l'acquisizione di Kopter (circa €mld. 0,2) e il pagamento di dividendi.
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Operazioni industriali e finanziarie
Operazioni industriali: di seguito sono riportate le principali operazioni intervenute nel primo semestre del 2020:
- Fusione per incorporazione in Leonardo S.p.a di Sistemi Dinamici S.p.A.. In data 1 gennaio 2020 è divenuta efficace la fusione per incorporazione in Leonardo S.p.a di Sistemi Dinamici S.p.A., approvata dal Consiglio di Amministrazione il 27 giugno 2019;
- Acquisizione di Kopter Group AG (Kopter). In data 28 gennaio 2020 Leonardo ha firmato il contratto con Lynwood (Schweiz) AG per acquisire il 100% della società elicotteristica svizzera Kopter. L'SH09, il nuovo elicottero monomotore attualmente in fase di sviluppo da parte di Kopter, si inserisce all'interno del portafoglio prodotti di Leonardo, offrendo opportunità per futuri ulteriori sviluppi tecnologici. Le competenze della società svizzera permetteranno di accelerare lo sviluppo di nuove tecnologie, capacità di missione e soluzioni per la propulsione ibrida/elettrica. L'acquisizione si sostituisce agli investimenti volti allo sviluppo di un nuovo elicottero monomotore già previsti nel Piano. Kopter agirà in qualità di legal entity autonoma e di centro di competenza all'interno della Divisione Elicotteri di Leonardo e in stretto coordinamento con essa. L'operazione è stata perfezionata in data 8 aprile 2020, ed ha comportato un esborso pari a €mil. 185 (con un effetto sulla posizione finanziaria netta pari ad €mil. 198). Le analisi effettuate successivamente alla manifestazione della pandemia confermano la validità del Business Case;
- Accordo di collaborazione con Codemar. In data 12 febbraio 2020 Leonardo (attraverso la propria controllata Leonardo International) e Codemar (Companhia de Desenvolvimento de Maricá) hanno avviato una nuova joint venture, denominata Leonardo&Codemar SA, che opererà come principale partner della Municipalità di Maricá per lo sviluppo di proposte in materia di sicurezza urbana, resilienza, gestione delle infrastrutture critiche e servizi elicotteristici che costituiranno una leva importante per il suo sviluppo economico e sostenibile;
- Acquisizione di Precision Aviation Service. In data 20 dicembre 2019 Leonardo ha firmato il contratto per l'acquisizione di Precision Aviation Service (PAS) con l'obiettivo di consolidare una capacità di service locale e, pertanto, migliorare il supporto alla flotta di elicotteri di Leonardo operante nei territori della regione dell'Africa Sub Sahariana (in particolare Sud Africa), che conta circa 120 velivoli. Il Closing dell'operazione è avvenuto in data 30 aprile 2020, ed ha comportato un esborso di circa €mil. 2;
- Incremento della partecipazione in Avio con ulteriore consolidamento della propria posizione nel Settore Spazio. In data 15 giugno 2020 Leonardo ha annunciato la conclusione delle operazioni volte all'acquisto di 988.475 azioni di Avio. A valle delle suddette operazioni,
conclusesi il 29 maggio 2020 con un esborso di €mil. 14, la partecipazione di Leonardo si è incrementata del 3,75%, e risulta ad oggi pari al 29,63% del capitale sociale della società.
Operazioni finanziarie. Nel corso del primo semestre del 2020 Leonardo ha finalizzato importanti operazioni sul mercato dei capitali.
In particolare, il 29 gennaio 2020 Leonardo ha sottoscritto un finanziamento con Cassa Depositi e Prestiti (CDP) per un ammontare di €mil. 100, interamente utilizzato nel successivo mese di febbraio, a supporto di investimenti in ricerca, sviluppo e innovazione. Il prestito, della durata di 6 anni ed un tasso pari ad euribor 6 mesi + 118 bps con zero floor sul tasso finito, è finalizzato a cofinanziare alcuni progetti d'investimento previsti nel Piano Industriale già finanziati al 50% dalla Banca Europea per gli Investimenti (BEI).
Nel mese di maggio 2020, in considerazione della emergenza sanitaria COVID-19 con conseguente necessità di consolidare la propria situazione di liquidità, Leonardo ha sottoscritto con un pool di banche internazionali due nuove linee di credito per complessivi €mil. 2.000 con scadenza fino a 24 mesi. Dette linee, che non prevedono financial covenats, sono state sottoscritte con modalità tecniche differenti: la prima è una Revolving Credit Facility (per €mil. 1.250), mentre la seconda è un Term Loan (per €mil. 750). Detta ultima linea prevedeva, inter alia, l'obbligo di cancellazione nel caso in cui Leonardo avesse provveduto all'emissione di obbligazioni nel periodo di durata della facility, per un importo pari all'incasso derivante dalle nuove emissioni. A tal riguardo si segnala che, successivamente alla data di chiusura del semestre e più in particolare in data 1 luglio 2020, Leonardo ha collocato sull'Euromercato nuove obbligazioni quotate sulla Borsa di Lussemburgo della durata di 5,5 anni per un ammontare nominale di €mil. 500, con una cedola annua del 2,375%. L'operazione, realizzata nell'ambito del programma EMTN rinnovato nel mese di maggio 2020, si inquadra nella strategia finanziaria della Società che ha ritenuto di cogliere il momento di mercato particolarmente favorevole, per far fronte alle proprie esigenze di rifinanziamento, allungare la vita media del debito e ridurre il costo medio dello stesso. L'emissione è stata rivolta esclusivamente ad investitori istituzionali italiani e internazionali.
Al 30 giugno 2020 Leonardo dispone, per le esigenze di finanziamento delle attività ordinarie del Gruppo, di linee di credito per complessivi €mil. 4.425, cosi composte: Revolving Credit Facility per €mil. 1.800 (utilizzata al 30 giugno per €mil 600), nuove linee di credito per un importo complessivo di €mil. 2.000 (interamente non utilizzate al 30 giugno) e ulteriori linee di credito per cassa a breve non confermate per €mil. 625 (utilizzate al 30 giugno per €mil. 79). Inoltre, la controllata Leonardo US Holding dispone di linee di credito a breve a revoca in dollari, interamente garantite da Leonardo Spa, per un controvalore complessivo di €mil. 250 (utilizzate al 30 giugno per €mil. 80). Infine, Leonardo dispone di linee di credito per firma non confermate per complessivi €mil. 10.875, di cui €mil. 3.650 disponibili al 30 giugno 2020.
Leonardo, oltre ad essere l'emittente di tutte le obbligazioni in Euro collocate sul mercato a valere sul programma EMTN, riveste il ruolo di garante per le emissioni obbligazionarie emesse da Leonardo US Holding Inc. sul mercato statunitense. Le emissioni del Gruppo sono disciplinate da regolamenti contenenti clausole legali standard per questo tipo di operazioni effettuate da soggetti corporate sui mercati istituzionali, che non richiedono l'assunzione di alcun impegno rispetto a specifici parametri finanziari (cosiddetti financial covenant), mentre includono, tra l'altro, le clausole cosiddette di negative pledge e cross default. Con riferimento, in particolare, alle clausole di negative pledge, agli emittenti del Gruppo, a Leonardo e alle loro "Material Subsidiary" (aziende di cui Leonardo detiene oltre il 50% del capitale e i cui ricavi lordi e totale attivo rappresentino almeno il 10% dei ricavi lordi e totale attivo su base consolidata) è fatto specifico divieto di creare garanzie reali o altri vincoli a garanzia del proprio indebitamento rappresentato da obbligazioni o strumenti finanziari quotati o comunque che possano essere quotati, a meno che tali garanzie non siano estese a tutti gli obbligazionisti. Fanno eccezione a tale divieto le operazioni di cartolarizzazione e, a partire dal luglio 2006, la costituzione di patrimoni destinati come da articoli 2447-bis e seguenti del Codice Civile. Le clausole di cross default determinano, invece, in capo agli obbligazionisti di ogni prestito il diritto di richiedere il rimborso anticipato delle obbligazioni in loro possesso al verificarsi di un inadempimento ("event of default") da parte degli emittenti del Gruppo e/o di Leonardo e/o di una "Material Subsidiary" che abbia come conseguenza un mancato pagamento al di sopra di limiti prefissati.
Si ricorda, peraltro, che covenant finanziari sono presenti nella linea di credito Revolving Credit Facility di €mil. 1.800, e prevedono il rispetto da parte di Leonardo di due indici Finanziari (Indebitamento Netto di Gruppo esclusi i debiti verso le joint venture MBDA e Thales Alenia Space e le passività per leasing /EBITDA inclusi gli ammortamenti di diritti d'uso non superiore a 3,75 e EBITDA inclusi gli ammortamenti di diritti d'uso /Net interest non inferiore a 3,25) testati con cadenza annuale sui dati consolidati di fine anno, ed ampiamente rispettati al 31 dicembre 2019. Gli stessi covenant, conformemente alle previsioni contrattuali che prevedevano tale possibilità, sono stati estesi anche ai prestiti BEI, complessivamente in essere per €mil. 432, al Term Loan di €mil. 500, oltre che a taluni finanziamenti concessi negli anni passati da banche statunitensi in favore di DRS.
Ai prestiti obbligazionari in essere è attribuito un credit rating finanziario a medio lungo termine da parte delle agenzie di rating internazionali Moody's Investor Service (Moody's), Standard and Poor's e Fitch. In considerazione della possibilità che nei prossimi 12-24 mesi i risultati economico-finanziari di Leonardo possano essere messi sotto pressione in conseguenza all'epidemia da COVID-19, nel mese di aprile 2020 Standard&Poor's ha rivisto l'outlook di Leonardo da positive a stable; successivamente, nel mese di maggio, anche Fitch ha rivisto l'outlook da stable a negative. Alla data di presentazione
| Agenzia Data ultima variazione |
Situazione precedente | Situazione attuale | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Credit Rating | Outlook | Credit Rating | Outlook | ||
| Moody's | ottobre 2018 | Ba1 | positivo | Ba1 | stabile |
| Standard&Poor's | aprile 2020 | BB+ | positivo | BB+ | stabile |
| Fitch | maggio 2020 | BBB- | stabile | BBB- | negativo |
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del presente documento la situazione dei credit rating di Leonardo risulta essere la seguente, confrontata con la situazione antecedente l'ultima variazione:
Informativa ai sensi degli artt. 70 e 71 del Regolamento Emittenti Consob
La Società, con delibera del Consiglio di Amministrazione in data 23 gennaio 2013, ha aderito al regime di semplificazione previsto dagli artt. 70, comma 8 e 71, comma 1-bis del Regolamento Emittenti adottato con Delibera Consob n. 11971/1999 e s.m.i., avvalendosi pertanto della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizione o cessione.
* * * * * * * *
Operazioni con parti correlate
Si rammenta che Leonardo ha adottato nel 2010 una specifica "Procedura per le Operazioni con Parti Correlate" (di seguito la "Procedura") – ultimo aggiornamento a dicembre 2019 - ai sensi del "Regolamento recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate" emanato dalla Consob con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 e s.m.i. (di seguito il "Regolamento"), nonché in attuazione dell'art. 2391-bis del Codice Civile. La citata Procedura è disponibile sul sito internet della Società (www.leonardocompany.com, sezione Corporate Governance, area "Operazioni con Parti Correlate").
Ai sensi dell'art. 5, comma 8, del Regolamento, si segnala che nel primo semestre 2020 non sono state concluse operazioni di maggiore rilevanza (così come definite dall'art. 4, comma 1, lett. a) ed identificate dalla menzionata Procedura ai sensi dell'All. 3 al Regolamento), né altre operazioni con parti correlate che abbiamo influito in misura rilevante sulla situazione patrimoniale consolidata o sui risultati del Gruppo Leonardo nel periodo di riferimento. Infine si precisa che non sono intervenute modifiche o sviluppi delle operazioni con parti correlate descritte nella Relazione sulla Gestione dell'esercizio 2019.
* * * * * * * *
Rischi principali per i residui mesi dell'esercizio: i rischi principali a cui il Gruppo è esposto nei successivi sei mesi dell'esercizio sono immutati rispetto a quelli diffusamente descritti nel Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2019 nella sezione "Leonardo e la gestione dei rischi". In particolare, già in sede di predisposizione del bilancio al 31 dicembre 2019 erano stati identificati i principali rischi legati alla pandemia da COVID-19 in corso che risultano, ad oggi, confermati.
Gli aggiornamenti relativi a specifiche posizioni di rischio sono illustrati nella Nota 17 del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2020.
* * * * * * * *
Indicatori di performance "non-GAAP"
Il management di Leonardo valuta le performance del Gruppo e dei segmenti di business sulla base di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS. In particolare, l'EBITA è utilizzato come principale indicatore di redditività, in quanto permette di analizzare la marginalità del Gruppo, eliminando gli effetti derivanti dalla volatilità originata da elementi economici non ricorrenti o estranei alla gestione ordinaria.
Di seguito sono descritte, così come richiesto dalla Comunicazione CESR/05 - 178b, le componenti di ciascuno di tali indicatori:
- Ordini: include i contratti sottoscritti con la committenza nel periodo che abbiano sostanza commerciale e rappresentino un obbligo da parte di entrambe le controparti in merito all'adempimento degli stessi.
- Portafoglio ordini: è dato dalla somma del portafoglio del periodo precedente e degli ordini acquisiti, al netto dei ricavi del periodo di riferimento.
- EBITDA: è dato dall'EBITA, come di seguito definito, prima degli ammortamenti e delle svalutazioni (al netto di quelle relative all'avviamento o classificate tra i "costi non ricorrenti").
- EBITA: è ottenuto depurando l'EBIT, come di seguito definito, dai seguenti elementi:
- eventuali impairment dell'avviamento;
- ammortamenti ed eventuali impairment della porzione del prezzo di acquisto allocato ad attività immateriali nell'ambito di operazioni di business combination, così come previsto dall'IFRS 3;
- costi di ristrutturazione, nell'ambito di piani definiti e rilevanti. Rientrano in tale voce sia i costi del personale che tutti gli altri oneri riconducibili a dette ristrutturazioni (svalutazioni di attività, costi di chiusura di siti, costi di rilocalizzazione, etc.);
- altri oneri o proventi di natura non ordinaria, riferibili, cioè, a eventi di particolare significatività non riconducibili all'andamento ordinario dei business di riferimento.
L'EBITA così determinato è utilizzato nel calcolo del ROS (return on sales) e del ROI (return on investment).
La riconciliazione tra risultato prima delle imposte e degli oneri finanziari, l'EBIT e l'EBITA è di seguito presentata:
| (€mil.) | per i 6 mesi chiusi al 30 giugno | |||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2020 | |||
| Risultato prima delle imposte e degli oneri finanziari | 428 | 251 | ||
| Risultati delle Joint Venture strategiche | 34 | (24) | ||
| EBIT | 462 | 227 | ||
| Ammortamenti attività immateriali acquisite in sede di business | ||||
| combination | 14 | 14 | ||
| Costi di ristrutturazione | 7 | 6 | ||
| (Proventi) Oneri non ricorrenti | 4 | 45 | ||
| EBITA | 487 | 292 |
Come in precedenza illustrato gli oneri non ricorrenti del semestre si riferiscono a costi sostenuti per l'allineamento alle indicazioni Governative in materia di COVID-19, per il supporto alle strutture Governative nella gestione dell'emergenza, oltre che a costi esterni sostenuti per l'impossibilità di cessare alcune specifiche prestazioni.
- Return on Sales (ROS): è calcolato come rapporto tra l'EBITA ed i ricavi.
- EBIT: è ottenuto aggiungendo al risultato prima delle imposte e degli oneri finanziari (cioè il risultato prima dei "proventi e oneri finanziari", degli "effetti della valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto", delle "imposte sul reddito" e dell'"utile (perdita) connesso alle discontinued operation") la quota parte di competenza del Gruppo dei risultati delle Joint Venture strategiche del Gruppo (ATR, MBDA, Thales Alenia Space e Telespazio), rilevata negli "effetti della valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto".
- Risultato Netto Ordinario: è dato dal Risultato Netto ante risultato delle discontinued operation ed effetti delle operazioni straordinarie (acquisizioni e dismissioni).
- Indebitamento Netto di Gruppo: include liquidità, crediti finanziari e titoli correnti, al netto dei debiti finanziari (correnti e non correnti) e del fair value dei derivati a copertura di poste dell'indebitamento finanziario, nonché dei principali crediti non correnti. La riconciliazione con la posizione finanziaria netta richiesta dalla comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006 è fornita nella Nota 16;
- Free Operating Cash-Flow (FOCF): è ottenuto come somma del cash-flow generato (utilizzato) dalla gestione operativa (con esclusione delle variazioni relative a poste dell'Indebitamento Netto di Gruppo), del cash-flow generato (utilizzato) dall'attività di investimento ordinario (attività materiali, immateriali e partecipazioni, al netto dei flussi di cassa riferibili a operazioni di acquisto o cessione di partecipazioni che, per loro natura o per rilevanza, si configurano come "investimenti strategici") e dei dividendi ricevuti. La modalità di
costruzione del FOCF è presentata all'interno del cash flow riclassificato riportato nel capitolo "Risultati del gruppo e situazione finanziaria".
- Return on Investments (ROI): è calcolato come rapporto tra l'EBITA ed il valore medio del capitale investito netto nei due periodi presentati a confronto.
- Return on Equity (ROE): è calcolato come rapporto tra il Risultato Netto Ordinario ed il valore medio del patrimonio netto nei due periodi a confronto.
- Organico: è dato dal numero dei dipendenti iscritti a libro matricola all'ultimo giorno del periodo di riferimento.
Si riportano di seguito i prospetti di raccordo fra le voci degli schemi riclassificati presentati nella Relazione sulla Gestione rispetto ai prospetti di Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto finanziario:
| Schema di bilancio |
Ammortamenti PPA |
Costi di ristrutturazione e costi non ricorrenti |
JV strategiche |
Contratti onerosi (perdite a finire) |
Riclassificato | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 5.878 | 5.878 | ||||||
| Costi per acquisti e personale | (5.379) | 40 | 2 | (5.337) | ||||
| Altri ricavi (costi) operativi | 17 | 11 | (2) | 26 | ||||
| Valutazione ad equity delle JV strategiche | (24) | (24) | ||||||
| Ammortamenti, svalutazioni e rettifiche di | ||||||||
| valore di attività finanziarie EBITA |
(265) | 14 | - | (251) 292 |
||||
| Proventi (Oneri) non ricorrenti | (45) | (45) | ||||||
| Costi di ristrutturazione | (6) | (6) | ||||||
| Ammortamenti attività immateriali | ||||||||
| acquisite in sede di business combination | (14) | (14) | ||||||
| EBIT | 227 | |||||||
| Proventi (oneri) finanziari | (136) | |||||||
| Effetto della valutazione delle | ||||||||
| partecipazioni con il metodo del | ||||||||
| patrimonio netto | (27) | |||||||
| Proventi (Oneri) finanziari netti | (163) | 24 | (139) | |||||
| Imposte sul reddito | (29) | (29) | ||||||
| Risultato Netto Ordinario | 59 | |||||||
| Risultato connesso a discontinued | ||||||||
| operation ed operazioni straordinarie | 1 | 1 | ||||||
| Risultato Netto | 60 | - | - | - | - | 60 | ||
| Schema di | Crediti finanziari | Debiti | Derivati su poste | Riclassificato | ||||
| bilancio | e liquidità | finanziari | indebitamento | |||||
| Attività non correnti | 12.120 | - | 12.120 | |||||
| Passività non correnti | (5.603) | 3.366 | (2.237) | |||||
| Capitale fisso | 9.883 | |||||||
| Attività correnti | 13.681 | (616) | 12 | 13.077 | ||||
| Passività correnti | (15.312) | 2.312 | (13.000) | |||||
| Capitale circolante netto | 77 | |||||||
| Patrimonio Netto di Gruppo | 4.930 | 4.930 | ||||||
| Patrimonio Netto di Terzi | 11 | 11 | ||||||
| Totale Patrimonio Netto | 4.941 | 4.941 | ||||||
| Indebitamento Netto di Gruppo | (616) | 5.678 | 12 | 5.074 | ||||
| (Attività) passività nette possedute per la vendita | (55) | (55) |
| Schema di bilancio |
dividendi | pagamento debiti ex L. 808/85 |
Operazioni strategiche |
Riclassificato | |
|---|---|---|---|---|---|
| Flusso di cassa lordo da attività operative | 657 | ||||
| Variazione delle altre attività e passività operative e fondi rischi ed | |||||
| oneri | (306) | ||||
| Oneri finanziari netti pagati | (187) | ||||
| Imposte sul reddito pagate | (61) | ||||
| Variazioni del capitale circolante | (1.981) | ||||
| Flusso di cassa utilizzato da attività operative | (1.878) | - | (1.878) | ||
| Dividendi ricevuti | 53 | 53 | |||
| Investimenti in attività materiali ed immateriali | (73) | ||||
| Cessioni di attività materiali ed immateriali | 9 | ||||
| Flusso di cassa da attività di investimento ordinario | (64) | - | (64) | ||
| Free Operating Cash Flow (FOCF) | (1.889) | ||||
| Operazioni strategiche | (200) | (200) | |||
| Altre attività di investimento | (142) | (53) | 200 | 5 | |
| Flusso di cassa utilizzato da attività di investimento | |||||
| Dividendi pagati | (81) | (81) | |||
| Variazione netta dei debiti finanziari | 631 | 631 | |||
| Incremento/(decremento) netto delle disponibilità e mezzi | |||||
| equivalenti | (1.534) | (1.534) | |||
| Disponibilità e mezzi equivalenti al 1° gennaio | 1.962 | 1.962 | |||
| Differenze di cambio e altri movimenti | 1 | 1 | |||
| Disponibilità e mezzi equivalenti al 30 giugno | 429 | - | - | 429 |
Bilancio consolidato abbreviato al 30 giugno 2020
Conto economico abbreviato separato consolidato
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (€mil.) | Note | 2019 | Di cui con | 2020 | Di cui con | |
| parti | parti | |||||
| correlate | correlate | |||||
| Ricavi | 21 | 5.962 | 803 | 5.878 | 705 | |
| Costi per acquisti e personale | 23 | (5.263) | (143) | (5.379) | (500) | |
| Ammortamenti, svalutazioni e rettifiche di valore di attività | ||||||
| finanziarie | 24 | (286) | (265) | |||
| Altri ricavi (costi) operativi | 22 | 15 | 2 | 17 | 2 | |
| Risultato prima delle imposte e degli oneri finanziari | 428 | 251 | ||||
| Proventi (oneri) finanziari | 25 | (129) | - | (136) | (1) | |
| Effetto della valutazione delle partecipazioni con il metodo del | ||||||
| patrimonio netto | 26 | 39 | (27) | |||
| Utile (perdita) prima delle imposte e degli effetti delle | ||||||
| discontinued operation | 338 | 88 | ||||
| Imposte sul reddito | (86) | (29) | ||||
| Utile (Perdita) connessa a discontinued operation | 97 | 1 | ||||
| Utile (perdita) netto/a attribuibile a: | 349 | 60 | ||||
| - soci della controllante | 349 | 59 | ||||
| - interessenza di pertinenza di Terzi | - | 1 | ||||
| Utile (perdita) per Azione | 28 | 0,607 | 0,103 | |||
| Base e diluito continuing operation | 0,438 | 0,101 | ||||
| Base e diluito discontinued operation | 0,169 | 0,002 |
Conto economico complessivo consolidato
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (€mil.) | Note | 2019 | 2020 | |||
| Utile (perdita) del periodo | 349 | 60 | ||||
| Altre componenti di conto economico complessivo: | ||||||
| Componenti che non saranno in seguito riclassificate | ||||||
| nell'utile (perdita) di periodo: | ||||||
| - Valutazione piani a benefici definiti: | 15 | (49) | (151) | |||
| . rivalutazione | (49) | (149) | ||||
| . differenza cambio | - | (2) | ||||
| - Effetto fiscale | 15 | 6 | 26 | |||
| (43) | (125) | |||||
| Componenti che saranno o potrebbero essere in seguito | ||||||
| riclassificate nell'utile (perdita) di periodo: | ||||||
| - Variazioni cash-flow hedge: | 15 | (34) | (55) | |||
| . variazione generata nel periodo | (37) | (48) | ||||
| . trasferimento nell'utile (perdita) del periodo | 2 | (7) | ||||
| . differenza cambio | 1 | - | ||||
| - Differenze di traduzione | 15 | 10 | (157) | |||
| . variazione generata nel periodo | 10 | (157) | ||||
| . trasferimento nell'utile (perdita) del periodo | - | - | ||||
| - Effetto fiscale | 15 | 8 | 11 | |||
| (16) | (201) | |||||
| Quota di pertinenza delle "Altre componenti di conto | ||||||
| economico complessivo " delle partecipazioni valutate con | ||||||
| il metodo del patrimonio netto | (5) | (52) | ||||
| Totale altre componenti di conto economico | ||||||
| complessivo, al netto degli effetti fiscali: | (64) | (378) | ||||
| Utile (perdita) complessivo, attribuibile a: | 285 | (318) | ||||
| - Soci della controllante | 285 | (319) | ||||
| - Interessenze di pertinenza di terzi | - | 1 | ||||
| Utile (perdita) complessivo attribuibile ai soci della | ||||||
| controllante: | 285 | (319) | ||||
| - delle continuing operation | 188 | (320) | ||||
| - delle discontinued operation | 97 | 1 |
Situazione patrimoniale finanziaria abbreviata consolidata
| (€mil.) | Note | 31 dicembre 2019 |
Di cui con parti correlate |
30 giugno 2020 |
Di cui con parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| Attività immateriali | 8 | 6.764 | 6.902 | ||
| Attività materiali e investimenti immobiliari | 9 | 2.280 | 2.228 | ||
| Diritti d'uso | 10 | 431 | 442 | ||
| Attività per imposte differite | 1.096 | 1.127 | |||
| Altre attività non correnti | 11 | 1.765 | 8 | 1.421 | 8 |
| Attività non correnti | 12.336 | 12.120 | |||
| Rimanenze Crediti commerciali, incluse le attività derivanti da |
5.823 | 6.469 | |||
| contratti | 13 | 5.923 | 537 | 5.898 | 529 |
| Crediti finanziari | 197 | 161 | 187 | 156 | |
| Altre attività correnti | 14 | 560 | 6 | 698 | 141 |
| Disponibilità e mezzi equivalenti | 1.962 | 429 | |||
| Attività correnti | 14.465 | 13.681 | |||
| Attività non correnti possedute per la vendita | 92 | 80 | |||
| Totale attività | 26.893 | 25.881 | |||
| Capitale sociale | 15 | 2.496 | 2.496 | ||
| Altre riserve | 2.827 | 2.434 | |||
| Patrimonio Netto di Gruppo | 5.323 | 4.930 | |||
| Patrimonio Netto di Terzi | 11 | 11 | |||
| Totale Patrimonio Netto | 5.334 | 4.941 | |||
| Debiti finanziari non correnti | 16 | 3.975 | 33 | 3.366 | 129 |
| Benefici ai dipendenti | 18 | 509 | 569 | ||
| Fondi per rischi ed oneri non correnti | 17 | 675 | 608 | ||
| Passività per imposte differite | 245 | 218 | |||
| Altre passività non correnti | 19 | 814 | - | 842 | - |
| Passività non correnti | 6.218 | 5.603 | |||
| Debiti commerciali, incluse le passività derivanti | |||||
| da contratti ed i fondi per contratti onerosi | 20 | 11.595 | 350 | 10.304 | 235 |
| Debiti finanziari correnti | 16 | 1.031 | 730 | 2.312 | 616 |
| Debiti per imposte sul reddito | 43 | 30 | |||
| Fondi per rischi ed oneri correnti | 17 | 1.164 | 1.192 | ||
| Altre passività correnti | 19 | 1.485 | 63 | 1.474 | 13 |
| Passività correnti | 15.318 | 15.312 | |||
| Passività direttamente correlate ad attività | |||||
| possedute per la vendita | 27 | 23 | 25 | ||
| Totale passività | 21.559 | 20.940 | |||
| Totale passività e patrimonio netto | 26.893 | 25.881 |
Rendiconto finanziario consolidato
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (€mil.) | Di cui | Di cui | ||||
| Note | 2019 | con parti | 2020 | con parti | ||
| correlate | correlate | |||||
| Flusso di cassa lordo da attività operative | 29 | 759 | 657 | |||
| Variazioni del capitale circolante | 29 | (1.285) | (85) | (1.981) | (110) | |
| Variazione delle altre attività e passività operative e fondi rischi | ||||||
| ed oneri | (233) | (193) | (306) | (183) | ||
| Oneri finanziari pagati | (138) | (1) | (187) | (1) | ||
| Imposte sul reddito pagate | (35) | - | (61) | - | ||
| Flusso di cassa utilizzato da attività operative | (932) | (1.878) | ||||
| Investimenti in attività materiali ed immateriali | (254) | (73) | ||||
| Cessioni di attività materiali ed immateriali | 6 | 9 | ||||
| Altre attività di investimento | 67 | - | (142) | - | ||
| Flusso di cassa utilizzato da attività di investimento | (181) | (206) | ||||
| Dividendi pagati | (81) | (81) | ||||
| Variazione netta degli altri debiti finanziari | 326 | 17 | 631 | 175 | ||
| Flusso di cassa utilizzato da attività di finanziamento | 245 | 550 | ||||
| Disponibilità e mezzi equivalenti al 1° gennaio | 2.049 | 1.962 | ||||
| Incremento/(decremento) netto delle disponibilità e mezzi | ||||||
| equivalenti | (868) | (1.534) | ||||
| Differenze di cambio e altri movimenti | 4 | 1 | ||||
| Incremento/(decremento) delle disponibilità delle discontinued | ||||||
| operation | (6) | - | ||||
| Disponibilità e mezzi equivalenti al 30 giugno | 1.179 | 429 |
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
| (€mil.) | Capitale sociale |
Utili a nuovo e altre riserve |
Riserva cash flow hedge |
Riserva da rivalutazione piani a benefici definiti |
Riserva di traduzione |
Totale patrimonio netto di Gruppo |
Interessi di terzi |
Totale patrimonio netto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 gennaio 2019 | 2.495 | 2.685 | (104) | (168) | (409) | 4.499 | 11 | 4.510 |
| Utile (perdita) del periodo | 349 | 349 | - | 349 | ||||
| Altre componenti del conto | ||||||||
| economico complessivo | (27) | (47) | 10 | (64) | (64) | |||
| Totale componenti del conto economico complessivo |
- | 349 | (27) | (47) | 10 | 285 | - | 285 |
| Dividendi deliberati | (80) | (80) | (1) | (81) | ||||
| Acquisto azioni proprie, al netto | ||||||||
| quota ceduta | - | - | ||||||
| Totale operazioni con soci, rilevate | ||||||||
| direttamente nel Patrimonio netto | - | (80) | - | - | - | (80) | (1) | (81) |
| Altri movimenti | 1 | (4) | 5 | 2 | 1 | 3 | ||
| 30 giugno 2019 | 2.495 | 2.955 | (131) | (219) | (394) | 4.706 | 11 | 4.717 |
| 1 gennaio 2020 | 2.496 | 3.427 | (70) | (274) | (256) | 5.323 | 11 | 5.334 |
| Utile (perdita) del periodo | 59 | 59 | 1 | 60 | ||||
| Altre componenti del conto | ||||||||
| economico complessivo | (44) | (169) | (165) | (378) | - | (378) | ||
| Totale componenti del conto economico complessivo |
- | 59 | (44) | (169) | (165) | (319) | 1 | (318) |
| Dividendi deliberati | (80) | (80) | (1) | (81) | ||||
| Acquisto azioni proprie, al netto quota ceduta |
- | - | ||||||
| Totale operazioni con soci, rilevate | ||||||||
| direttamente nel Patrimonio netto | - | (80) | - | - | - | (80) | (1) | (81) |
| Altri movimenti | 6 | 6 | 6 | |||||
| 30 giugno 2020 | 2.496 | 3.412 | (114) | (443) | (421) | 4.930 | 11 | 4.941 |
Note esplicative
1. INFORMAZIONI GENERALI
Leonardo S.p.a. è una società per azioni domiciliata in Roma (Italia), Piazza Monte Grappa 4, ed è quotata alla Borsa Italiana (FTSE MIB). Il Gruppo rappresenta un importante operatore industriale nel settore delle alte tecnologie, attivo nei settori degli Elicotteri, Elettronica per la Difesa e Sicurezza, Aeronautica e Spazio.
2. FORMA, CONTENUTI E PRINCIPI CONTABILI APPLICATI
La relazione finanziaria semestrale del Gruppo al 30 giugno 2020 è predisposta in ottemperanza a quanto disposto dall'art. 154 ter c. 2 del D.Lgs n. 58/98 - T.U.F. - e successive modificazioni e integrazioni. Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2020, incluso nella relazione finanziaria semestrale, è stato redatto in conformità allo IAS 34 "Bilanci Intermedi" emanato dall'International Accounting Standard Board (IASB), ed è costituito dal conto economico abbreviato separato consolidato, conto economico complessivo consolidato, situazione patrimoniale/finanziaria abbreviata consolidata, rendiconto finanziario consolidato, prospetto della variazione del patrimonio netto consolidato, nonché dalle relative note esplicative.
Le note esplicative, in accordo con lo IAS 34, sono riportate in forma sintetica e non includono tutte le informazioni richieste in sede di bilancio annuale, essendo riferite esclusivamente a quelle componenti che, per importo, composizione o variazioni, risultano essenziali ai fini della comprensione della situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo. Pertanto, la presente relazione finanziaria semestrale deve essere letta unitamente al bilancio consolidato 2019. Similmente, gli schemi della situazione patrimoniale/finanziaria e del conto economico sono pubblicati in forma sintetica rispetto a quanto fatto per il bilancio annuale. La riconciliazione con gli schemi di fine anno è riportata, per le voci aggregate negli schemi sintetici, nelle relative note di commento.
Nella predisposizione della presente relazione finanziaria semestrale sono stati applicati gli stessi principi contabili, criteri di rilevazione e misurazione, nonché criteri di consolidamento adottati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2019 e della relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2019, ad eccezione di quelli specificamente applicabili alle situazioni intermedie e di quanto di seguito indicato (Nota 5).
Si precisa che il Gruppo adotta il semestre quale periodo intermedio di riferimento ai fini dell'applicazione dello IAS 34 e della definizione di bilancio intermedio ivi indicata.
Di seguito si riportano i tassi di cambio delle principali valute utilizzati per la predisposizione della presente relazione finanziaria semestrale:
| 30 giugno 2020 | 31 dicembre 2019 | 30 giugno 2019 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| medio | finale | finale | medio | finale | |
| Dollaro U.S.A. | 1,1014 | 1,1198 | 1,1234 | 1,1298 | 1,1380 |
| Lira Sterlina | 0,8743 | 0,9124 | 0,8508 | 0,8736 | 0,8966 |
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2020 del Gruppo Leonardo è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione del 30 luglio 2020. La pubblicazione è stata effettuata nella stessa data.
Tutti i valori sono esposti in milioni di euro salvo quando diversamente indicato.
Il presente bilancio semestrale consolidato abbreviato è assoggettato a revisione contabile limitata da parte di KPMG S.p.A..
3. ASPETTI DI PARTICOLARE SIGNIFICATIVITÀ E STIME RILEVANTI DA PARTE DEL MANAGEMENT
Nel corso del primo semestre del 2020 lo scenario mondiale è stato fortemente impattato dalle conseguenze sull'economia globale della pandemia derivante dal COVID-19. La Relazione sulla gestione contiene un'analisi gestionale dei principali fenomeni che hanno impattato il business.
Il Gruppo ha reagito prontamente al nuovo scenario mettendo in atto una serie di misure volte prioritariamente a garantire la piena tutela della salute e la sicurezza dei lavoratori, allo stesso tempo preservando la continuità delle proprie produzioni, afferenti a settori di business considerati strategici nei principali Paesi in cui opera. In tale ambito sono stati sviluppati piani di monitoraggio e di azione atti a valutare gli impatti del COVID-19 sui diversi ambiti di attività e contenerne gli effetti.
Da un punto di vista operativo le iniziative includono interventi volti a recuperare livelli di produttività adeguati mediante il progressivo incremento della presenza nei siti in condizioni di sicurezza, la maggiore efficienza delle lavorazioni in remoto con ulteriori investimenti in mezzi ed infrastrutture digitali, la revisione dei calendari lavorativi per supportare, di concerto con le associazioni sindacali, nella seconda parte dell'anno il recupero dei ritardi maturati. In parallelo il Gruppo sta effettuando una profonda revisione della propria base costi e del livello di investimenti riducendo o ritardando tutte le iniziative e le spese non strettamente necessarie o strategiche, conseguendo risparmi sui costi controllabili (viaggi e trasferte, consulenze, mostre e fiere, etc...) e rivedendo le ipotesi relative alla dinamica degli organici e altri interventi atti a contenere il costo del lavoro, al fine di mitigare gli effetti del COVID-19 sui risultati dell'anno. Le azioni intraprese stanno proseguendo secondo il piano, e stanno generando gli effetti positivi pianificati.
Complessivamente nel semestre gli effetti del COVID-19 hanno comportato una riduzione dei ricavi del Gruppo - rispetto alle previsioni in assenza di COVID-19 - pari a circa €mil. 800, con un conseguente impatto in termini di EBITA, al netto delle azioni di contenimento dei costi avviate, pari a circa €mil. 220, come di seguito riportato:
- i rallentamenti delle attività produttive, con un calo delle ore produttive del 13% rispetto alle attese particolarmente evidente nelle Aerostrutture, Elicotteri e Velivoli, che presentano le aree di business con maggiore incidenza di attività manifatturiere, con conseguente riduzione dell'assorbimento dei costi fissi, hanno comportato un impatto negativo sull'EBITA di Gruppo di circa €mil. 80;
- i minori avanzamenti sui programmi, a seguito dei rallentamenti sopra citati, delle restrizioni sugli spostamenti delle risorse e dell'impossibilità di accedere ai siti dei clienti, nonché della iniziale minore efficienza indotta dalla riconfigurazione di parte delle attività in modalità smart working hanno comportato un impatto sui Ricavi del Gruppo pari a circa €mil. 550 e conseguentemente minori margini per circa €mil. 90;
- il calo della domanda nel mercato civile, unitamente allo slittamento delle consegne conseguente all'impossibilità di effettuare i collaudi finali, hanno comportato un impatto complessivo sui Ricavi di Gruppo di circa €mil. 250, con un conseguente impatto sull'EBITA pari a circa €mil. 50.
Nella predisposizione della presente relazione finanziaria semestrale il management è stato chiamato ad effettuare approfondite analisi in merito all'identificazione di aspetti di particolare significatività tali da richiedere stime rilevanti. Più in particolare, come illustrato nella Nota 8, il management ha effettuato un aggiornamento di talune assunzioni utilizzate ai fini degli impairment test al 31 dicembre 2019 sull'avviamento e sugli oneri non ricorrenti e costi di sviluppo, al fine di verificare la recuperabilità degli assets iscritti nel mutato scenario commerciale di riferimento, anche stressando ulteriormente gli scenari di sensitività. Con riferimento agli oneri non ricorrenti e costi di sviluppo il management ha rianalizzato i principali business plan senza evidenziare indicatori di impairment.
Inoltre, come riportato nella Nota 24, la valutazione delle attività finanziarie iscritte è stata effettuata aggiornando il merito di credito delle controparti, che riflette il mutato scenario commerciale.
Infine, il management ha approfondito le usuali considerazioni legate alla recuperabilità dei magazzini del Gruppo, alla luce degli stimati differimenti temporali legati all'utilizzo degli stessi nelle attività produttive.
Con riferimento ai rischi finanziari, la contenuta esposizione al rischio di tasso del Gruppo minimizza eventuali effetti di volatilità rivenienti da rilevanti oscillazioni di mercato. Tale rischio, pur se di possibile manifestazione in periodo di pandemia, non ha tuttavia avuto ad oggi una significativa manifestazione, avendo i tassi di interesse registrato un andamento caratterizzato da bassa volatilità. Al fine di fronteggiare al meglio l'insorgere di eventuali rischi di liquidità nel mese di maggio 2020 Leonardo ha sottoscritto con un pool di banche internazionali linee di credito per un importo complessivo di €miliardi 2, con una durata fino a 24 mesi. Inoltre, nel mese di luglio 2020, cogliendo una favorevole opportunità di mercato, è stata perfezionata una nuova emissione sull'Euromercato, a valere del programma EMTN, per un importo di nominali €mil. 500. Come previsto in sede di sottoscrizione delle linee di credito, detta emissione è andata a decremento delle menzionate linee.
Le considerazioni suesposte, unitamente alle valutazioni effettuate in sede di predisposizione della Relazione finanziaria annuale ed illustrate nella Nota 4 del bilancio consolidato 2019 cui si rimanda, hanno portato il management a ritenere che non sussistano rischi legati al going concern del Gruppo.
4. STAGIONALITÀ DEL BUSINESS DI RIFERIMENTO
Flussi finanziari correlati alle attività di business
I settori di business nei quali il Gruppo maggiormente opera si caratterizzano usualmente per una marcata concentrazione dei flussi di incassi da clienti negli ultimi mesi dell'esercizio. Tale aspetto degli incassi, particolarmente marcato nel periodo in conseguenza dello scenario economico mondiale, ha effetto sia sui cash flow infrannuali che sulla variabilità della situazione debitoria del Gruppo nei diversi periodi dell'esercizio, caratterizzati da sostanziali miglioramenti negli ultimi mesi dell'anno solare.
5. EFFETTI DI MODIFICHE NEI PRINCIPI CONTABILI ADOTTATI
A partire dal 1 gennaio 2020 (First Time Adoption) il Gruppo ha adottato le disposizioni in materia di hedge accounting previste dal principio contabile IFRS 9 "Strumenti Finanziari". La principale modifica introdotta dall'applicazione del nuovo principio per il Gruppo è rappresentata dalla contabilizzazione della componente a termine dei contratti forward (punti premio).
Nello specifico, la variazione fair value dei punti premio, in precedenza rilevata immediatamente nell'utile/(perdita) dell'esercizio, è ora rilevata nelle altre componenti di conto economico e accumulata in una riserva per i costi della copertura come una componente del patrimonio netto. La riserva viene riclassificata nell'utile/(perdita) dell'esercizio nel momento di manifestazione dell'elemento coperto.
Tutte le relazioni di copertura designate in conformità allo IAS 39 al 31 dicembre 2019 soddisfacevano le disposizioni in materia di hedge accounting previste dall'IFRS 9 al 1° gennaio 2020 e, pertanto, rappresentano delle relazioni di copertura in continuità.
In sede di prima applicazione il Gruppo ha adottato l'approccio prospettico, senza rideterminazione dei valori comparativi. Conseguentemente al 1 gennaio 2020 non è stato effettuato nessun adeguamento sui valori al 31 dicembre 2019.
Con decorrenza 1 gennaio 2020 sono inoltre entrate in vigore le modifiche all'IFRS 3 "Business combination" relative alla definizione di un business, identificato come un insieme integrato di attività e beni che devono includere almeno un input e un processo sottostante che insieme contribuiscono in modo significativo alla capacità di creare un output, senza necessariamente includere tutti gli input e i processi necessari per creare l'output. Tali modifiche non hanno avuto un impatto significativo sul bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo al 30 giugno 2020.
6. EVENTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO
Successivamente alla chiusura del periodo, e fino alla data di approvazione del presente documento, non si rilevano eventi significativi. Come in precedenza illustrato si ricorda che in data 1 luglio 2020 Leonardo ha collocato sull'Euromercato nuove obbligazioni quotate sulla Borsa di Lussemburgo per un ammontare nominale di €mil. 500.
7. INFORMATIVA DI SETTORE
Le Divisioni e le società attraverso cui il Gruppo opera sono aggregate ai fini del reporting interno ed esterno nei quattro settori di business di riferimento: Elicotteri, Elettronica per la Difesa e Sicurezza, Aeronautica e Spazio. Il segmento Altre attività include le attività di Corporate e quelle residuali.
Il Gruppo valuta l'andamento dei propri settori operativi e l'allocazione delle risorse finanziarie sulla base dei ricavi e dell'EBITA, indicatore gestionale ottenuto depurando il risultato prima delle imposte e degli oneri finanziari di i) impairment dell'avviamento, ii) ammortamento ed impairment della porzione del prezzo di acquisto allocato ad attività immateriali nell'ambito di operazioni di business combination, iii) costi di ristrutturazione e iv) altri oneri o proventi riferibili ad eventi di particolare significatività non riconducibili all'andamento ordinario dei business di riferimento. L'indicatore, inoltre, include la quota parte di competenza del Gruppo dei risultati delle Joint Venture strategiche del Gruppo (ATR, MBDA, Thales Alenia Space e Telespazio).
Ai fini di una corretta interpretazione delle informazioni fornite si segnala, pertanto, che i risultati della valutazione con il metodo del patrimonio netto delle Joint Venture strategiche sono inclusi nell'EBITA dei settori di appartenenza i quali, tuttavia, non riflettono la relativa componente di Ricavi.
I risultati dei settori al 30 giugno 2020, a confronto con quelli del corrispondente periodo dell'esercizio precedente sono i seguenti:
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno 2019 | Elicotteri | Elettronica per la Difesa e Sicurezza |
Aeronautica | Spazio | Altre attività |
Elisioni | Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 1.895 | 2.860 | 1.389 | - | 211 | (393) | 5.962 |
| Ricavi intersettoriali (*) | (7) | (246) | (2) | - | (138) | 393 | - |
| Ricavi terzi | 1.888 | 2.614 | 1.387 | - | 73 | - | 5.962 |
| EBITA | 200 | 228 | 121 | 13 | (75) | - | 487 |
| Investimenti | 90 | 89 | 55 | - | 33 | - | 267 |
| Elettronica |
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno 2020 | Elicotteri | per la Difesa e Sicurezza |
Aeronautica | Spazio | Altre attività |
Elisioni | Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 1.693 | 2.897 | 1.513 | - | 195 | (420) | 5.878 |
| Ricavi intersettoriali (*) | (3) | (263) | (1) | - | (153) | 420 | - |
| Ricavi terzi | 1.690 | 2.634 | 1.512 | - | 42 | - | 5.878 |
| EBITA | 139 | 166 | 76 | (10) | (79) | - | 292 |
| Investimenti | 34 | 87 | 55 | - | 27 | - | 203 |
(*) I ricavi intersettoriali comprendono i ricavi tra Divisioni ed imprese del Gruppo consolidate appartenenti a settori diversi
Di seguito si riporta la disaggregazione dei ricavi per area geografica e settore di appartenenza:
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno 2019 | Elicotteri | Elettronica per la Difesa e Sicurezza |
Aeronautica | Altre attività |
Elisioni | Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | 313 | 682 | 105 | 158 | (265) | 993 |
| Regno Unito | 254 | 642 | - | - | (75) | 821 |
| Resto d'Europa | 691 | 262 | 455 | 2 | (1) | 1.409 |
| Nord America | 174 | 1.041 | 497 | - | (2) | 1.710 |
| Resto del Mondo | 463 | 233 | 332 | 51 | (50) | 1.029 |
| Ricavi | 1.895 | 2.860 | 1.389 | 211 | (393) | 5.962 |
| Ricavi intersettoriali (*) | (7) | (246) | (2) | (138) | 393 | - |
| Ricavi terzi | 1.888 | 2.614 | 1.387 | 73 | - | 5.962 |
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno 2020 | Elicotteri | Elettronica per la Difesa e Sicurezza |
Aeronautica | Altre attività |
Elisioni | Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | 373 | 660 | 93 | 138 | (286) | 978 |
| Regno Unito | 348 | 567 | - | - | (28) | 887 |
| Resto d'Europa | 494 | 290 | 400 | 3 | (1) | 1.186 |
| Nord America | 156 | 1.102 | 422 | - | (1) | 1.679 |
| Resto del Mondo | 322 | 278 | 598 | 54 | (104) | 1.148 |
| Ricavi | 1.693 | 2.897 | 1.513 | 195 | (420) | 5.878 |
| Ricavi intersettoriali (*) | (3) | (263) | (1) | (153) | 420 | - |
| Ricavi terzi | 1.690 | 2.634 | 1.512 | 42 | - | 5.878 |
(*) I ricavi intersettoriali comprendono i ricavi tra Divisioni ed imprese del Gruppo consolidate appartenenti a settori diversi
La riconciliazione tra EBITA e Risultato prima delle imposte e degli oneri finanziari per i periodi presentati è la seguente:
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno 2019 | Elicotteri | Elettronica per la Difesa e Sicurezza |
Aeronautica | Spazio | Altre attività |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EBITA | 200 | 228 | 121 | 13 | (75) | 487 |
| Ammortamenti attività immateriali acquisite in | ||||||
| sede di business combination | (5) | (9) | - | - | - | (14) |
| Costi di ristrutturazione | (1) | (7) | - | - | 1 | (7) |
| Proventi/Oneri non ricorrenti | - | (4) | - | - | - | (4) |
| EBIT | 194 | 208 | 121 | 13 | (74) | 462 |
| Risultati delle Joint Venture strategiche | - | (22) | 1 | (13) | - | (34) |
| Risultato prima delle imposte e degli oneri | ||||||
| finanziari | 194 | 186 | 122 | - | (74) | 428 |
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno 2020 | Elicotteri | Elettronica per la Difesa |
Aeronautica | Spazio | Altre attività |
Totale |
| e Sicurezza | ||||||
| EBITA | 139 | 166 | 76 | (10) | (79) | 292 |
| Ammortamenti attività immateriali acquisite in | ||||||
| sede di business combination | (5) | (9) | - | - | - | (14) |
| Costi di ristrutturazione | (1) | (4) | - | - | (1) | (6) |
| Proventi/Oneri non ricorrenti | (6) | (30) | (6) | - | (3) | (45) |
| EBIT | 127 | 123 | 70 | (10) | (83) | 227 |
| Risultati delle Joint Venture strategiche | - | (20) | 34 | 10 | - | 24 |
| Risultato prima delle imposte e degli oneri | ||||||
8. ATTIVITÀ IMMATERIALI
Il dettaglio della voce e degli investimenti di periodo è il seguente:
| 31 dicembre 2019 | Investimenti nei 6 mesi al | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 giugno 2020 | 30 giugno 2019 | 30 giugno 2020 | ||||
| Avviamento | 3.825 | 3.744 | - | - | ||
| Costi di sviluppo | 503 | 722 | 30 | 39 | ||
| Oneri non ricorrenti | 1.805 | 1.830 | 125 | 51 | ||
| Concessioni, licenze e marchi | 219 | 221 | 1 | 3 | ||
| Acquisite per aggregazioni aziendali | 305 | 282 | - | - | ||
| Altre attività immateriali | 107 | 103 | 11 | 13 | ||
| 6.764 | 6.902 | 167 | 106 |
L'avviamento si decrementa per effetto delle differenze di traduzione delle attività in valuta, principalmente riferibili alla componente in GBP.
Gli impairment test condotti al 31 dicembre 2019 avevano evidenziato significativi margini positivi (cd. headroom) per tutte le Cash Generating Unit ("CGU") sulle quali è allocato l'avviamento del Gruppo. I margini ampiamenti positivi erano inoltre stati confermati a seguito delle analisi di sensitività svolte sulle principali assunzioni alla base dei test. In considerazione degli impatti che il COVID-19 ha comportato sulla performance del Gruppo, oltre alla consueta analisi sulla presenza di trigger event, al 30 giugno 2020 è stato effettuato un aggiornamento di alcune assunzioni utilizzate ai fini degli impairment test al 31 dicembre 2019 e analisi di sensitività sulle stesse peggiorative rispetto a quelle condotte in sede di predisposizione del bilancio al 31 dicembre 2019. Le risultanze di tali analisi non hanno fatto ravvisare la presenza di impairment indicator tali da richiedere l'aggiornamento dei suddetti test.
L'incremento dei costi di sviluppo riflette l'entrata nel perimetro del Gruppo Kopter, operazione più diffusamente illustrata nella Nota 12.
Si segnala che anche con riferimento ai costi di sviluppo ed oneri non ricorrenti sono state effettuate analisi peggiorative degli impairment test condotti in occasione della predisposizione del Bilancio 2019, che hanno comportato anche la riverifica sulla sostenibilità dei principali business plan di prodotto, senza ravvisare significative fattispecie di impairment.
Risultano in essere impegni di acquisto di attività immateriali per €mil. 13 (€mil. 8 al 31 dicembre 2019).
9. ATTIVITÀ MATERIALI ED INVESTIMENTI IMMOBILIARI
| 31 dicembre 2019 | Investimenti nei 6 mesi al | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 giugno 2020 | 30 giugno 2019 | 30 giugno 2020 | |||
| Terreni e fabbricati | 929 | 922 | 1 | 3 | |
| Impianti e macchinari | 363 | 357 | 5 | 4 | |
| Attrezzature | 510 | 480 | 17 | 15 | |
| Altre attività materiali | 478 | 469 | 77 | 75 | |
| 2.280 | 2.228 | 100 | 97 |
Risultano in essere impegni di acquisto di attività materiali per €mil. 69 (€mil. 78 al 31 dicembre 2019).
10. DIRITTI D'USO
| 31 dicembre 2019 | Investimenti nei 6 mesi al | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 giugno 2020 | 30 giugno 2019 | 30 giugno 2020 | |||
| Diritti d'uso su terreni e fabbricati | 393 | 411 | 36 | 51 | |
| Diritti d'uso su impianti a macchinari | 4 | 6 | - | 2 | |
| Diritti d'uso su attrezzature e | |||||
| infrastrutture | - | 2 | 2 | - | |
| Diritti d'uso su altre attività materiali | 34 | 23 | 2 | 1 | |
| 431 | 442 | 40 | 54 |
11. ALTRE ATTIVITÀ NON CORRENTI
| 31 dicembre 2019 | 30 giugno 2020 | |
|---|---|---|
| Finanziamenti a terzi | 10 | 9 |
| Crediti per interventi L. 808/1985 differiti | 61 | 24 |
| Attività nette piani a benefici definiti | 289 | 203 |
| Crediti verso parti correlate (Nota 30) | 8 | 8 |
| Altri crediti non correnti | 68 | 69 |
| Crediti non correnti | 436 | 313 |
| Risconti attivi - quote non correnti | 5 | 4 |
| Investimenti in partecipazioni | 1.173 | 1.045 |
| Oneri non ricorrenti in attesa di interventi L.808/1985 | 151 | 59 |
| Attività non correnti | 1.329 | 1.108 |
| 1.765 | 1.421 |
Il decremento della voce partecipazioni è dovuto principalmente all'incasso dei dividendi (€mil. 58) ed al risultato delle JV strategiche valutate con il metodo del patrimonio netto.
Sulla voce influisce inoltre il risultato negativo delle altre componenti di conto economico rilevato nel periodo dalle JV strategiche e dalle collegate, parzialmente compensato dall'incremento della partecipazione detenuta in Avio.
12. AGGREGAZIONI DI IMPRESE
In data 8 aprile 2020 è avvenuto il closing dell'operazione che ha visto l'acquisto, da parte di Leonardo S.p.A., del 100% della società elicotteristica svizzera Kopter Group AG (Kopter) da Lynwood (Schweiz) AG. L'acquisizione di Kopter ha permesso a Leonardo di rafforzare ulteriormente la sua leadership mondiale e la sua posizione nel settore elicotteristico, in linea con gli obiettivi del Piano Industriale verso il potenziamento dei core business.
Il prezzo di acquisto comprende una quota fissa del valore di 185 milioni di dollari su base cash free/debt free, oltre ad un meccanismo di earn-out legato a specifici traguardi nella vita del programma, a partire dal 2022 (in particolare, il meccanismo di earn-out è calcolato sulla base della data di raggiungimento delle certificazioni legate all'elicottero sviluppato da Kopter e del raggiungimento di determinati target dello stesso). Gli accordi prevedono, inoltre, il subentro da parte di Leonardo nell'ulteriore linea di finanziamento concessa da Lynwood a Kopter nel corso del 2020, pari a €mil. 23.
Alla data del closing l'esborso complessivo per Leonardo è risultato pari a €mil. 185, di cui €mil. 123 a Lynwood ed €mil. 62 alla banca russa National Bank Trust a titolo di accollo di un finanziamento precedentemente concesso a Kopter. Gli accordi prevedevano in occasione del closing il subentro di Leonardo in tutte le posizioni creditorie di Lynwood verso Kopter (risultate pari a €mil. 122).
Il cash out dell'operazione, pertanto, è stato rappresentato quasi interamente dal subentro di Leonardo nelle posizioni debitorie dell'acquisita società Kopter.
Con riferimento ai valori oggetto di acquisizione si segnala che non si è ancora completato il processo di identificazione del fair value delle attività e passività acquisite (Purchase Price Allocations), così come consentito dall'IFRS 3. Pertanto, il fair value delle singole attività e passività potrebbe risultare differente al termine del processo di allocazione, il cui completamento è previsto entro il bilancio al 31 dicembre 2020.
Leonardo ha determinato in via provvisoria il fair value delle attività nette acquisite come di seguito riportato:
| Valori contabili |
Fair value ADJ |
Fair value | |
|---|---|---|---|
| Attività non correnti | 221 | - | 221 |
| Attività correnti | 10 | - | 10 |
| Disponibilità e mezzi equivalenti | 1 | - | 1 |
| 232 | - | 232 | |
| Passività non correnti | (18) | - | (18) |
| Altre passività correnti | (196) | - | (196) |
| Attività nette acquisite | 18 | - | 18 |
| PFN verso Leonardo per subentro nello shareholders Loan | 122 | ||
| PFN verso Leonardo per accollo debito bancario | 62 | ||
| 202 | |||
| Cash out | 185 | ||
| FV preliminare dell'earn out | 17 | ||
| Totale | 202 | ||
| Avviamento derivante dall'acquisizione | - |
All'interno della presente relazione finanziaria semestrale il contributo di Kopter - per i tre mesi successivi alla data di acquisizione - è stato negativo per €mil. 9 in termini di EBITA (nullo in termini di ricavi in considerazione della fase di sviluppo in cui la società di trova). Qualora il gruppo Kopter fosse stato consolidato per l'intero semestre, il suo contributo in termini di EBITA sarebbe stato negativo di €mil. 18.
Il Gruppo ha inoltre perfezionato nel mese di maggio 2020 l'acquisizione del 100% del capitale sociale della società sudafricana Precision Aviation Services PTY LTD, operanti nel ramo elicotteristico, per un corrispettivo pari a circa €mil. 1,6.
Nel corso del primo semestre del 2019 è avvenuto il closing dell'operazione di acquisto del 98,54% delle azioni di Vitrociset S.p.A. e di n. 4 immobili per un corrispettivo pari ad €mil. 46, di cui mil. 27 afferenti l'acquisto delle azioni di Vitrociset ed €mil. 19 per l'acquisto dei cespiti. Il processo di Purchase Price Allocations provvisoria sui valori acquisiti non aveva portato al 30 giugno 2019 alla rilevazione di alcun avviamento. Viceversa, il successivo perfezionamento del processo di Purchase Price Allocation ha portato alla rilevazione, nel bilancio al 31 dicembre 2019, di un avviamento di €mil. 1.
13. CREDITI COMMERCIALI, INCLUSE LE ATTIVITÀ DERIVANTI DA CONTRATTI
| 31 dicembre 2019 | 30 giugno 2020 | |
|---|---|---|
| Crediti commerciali | 2.458 | 2.274 |
| Crediti commerciali verso parti correlate (Nota 30) | 537 | 529 |
| 2.995 | 2.803 | |
| Attività derivanti da contratti | 2.928 | 3.095 |
| 5.923 | 5.898 |
Per le principali fattispecie di rischio di credito che caratterizzano l'attività del Gruppo si rinvia alla Nota 37 del bilancio consolidato al 31 dicembre 2019.
14. ALTRE ATTIVITÀ CORRENTI
| 31 dicembre 2019 | 30 giugno 2020 | |
|---|---|---|
| Crediti per imposte sul reddito | 71 | 79 |
| Derivati attivi | 100 | 113 |
| Altre attività correnti: | 389 | 506 |
| Risconti attivi - quote correnti | 79 | 92 |
| Crediti per contributi | 60 | 53 |
| Crediti verso dipendenti e istituti di previdenza | 46 | 46 |
| Crediti per imposte indirette | 44 | 28 |
| Crediti per interventi L. 808/1985 differiti | 14 | 10 |
| Altri crediti verso parti correlate (Nota 30) | 6 | 141 |
| Altre attività | 140 | 136 |
| 560 | 698 |
La seguente tabella illustra la gerarchia dei fair value per le attività e passività finanziarie del Gruppo valutate al fair value. Il fair value degli strumenti derivati (classificati nelle altre attività e passività correnti) è determinato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato (c.d. "Livello 2"), mentre il debito verso la Bell Helicopter (classificato nelle altre passività non correnti) è determinato sulla base di tecniche di valutazione che non prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato (c.d. "Livello 3"). Il fair value del debito verso la Bell Helicopter è stato determinato attualizzando la stima dei corrispettivi variabili che saranno dovuti sulla base dell'andamento commerciale del programma.
| 31 dicembre 2019 | 30 giugno 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| livello 2 | livello 3 | Totale | livello 2 | livello 3 | Totale | |
| Attività non correnti | - | - | - | - | - | - |
| Attività correnti | 100 | - | 100 | 113 | 113 | |
| Passività non correnti | - | 221 | 221 | - | 215 | 215 |
| Passività correnti | 169 | - | 169 | 232 | - | 232 |
15. PATRIMONIO NETTO
| Capitale sociale | Numero azioni ordinarie |
Valore nominale |
Azioni proprie |
Costi sostenuti al netto effetto fiscale |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|
| Azioni in circolazione | 578.150.395 | 2.544 | - | (19) | 2.525 |
| Azioni proprie | (3.142.497) | - | (29) | - | (29) |
| 31 dicembre 2019 | 575.007.898 | 2.544 | (29) | (19) | 2.496 |
| Acquisto azioni proprie, al netto quota ceduta | - | - | - | - | - |
| 30 giugno 2020 | 575.007.898 | 2.544 | (29) | (19) | 2.496 |
| così composto: | |||||
| Azioni in circolazione | 578.150.395 | 2.544 | - | (19) | 2.525 |
| Azioni proprie | (3.142.497) | - | (29) | - | (29) |
Al 30 giugno 2020 il Ministero dell'Economia e delle Finanze possedeva a titolo di proprietà il 30,204% delle azioni. Inoltre, in applicazione degli obblighi di comunicazione rafforzata, la Società ha ricevuto nel periodo comunicazione da parte di BlackRock Inc., che ha dichiarato di possedere, tramite varie società di gestione del risparmio controllate, il 5,108% delle azioni (di cui 2,445% con diritto di voto), di Norges Bank e Banca d'Italia, che hanno dichiarato di possedere, rispettivamente, l'1,792% e l'1,013% delle azioni. Non sono state ricevute altre comunicazioni relative al superamento della soglia dell'1% di possesso del capitale sociale.
Nel corso del semestre sono stati pagati i dividendi per un importo di € 0,14 per azione.
Il prospetto della movimentazione del Patrimonio del Gruppo e di Terzi è riportato nella sezione dei prospetti contabili. Di seguito è riportato il dettaglio degli effetti fiscali relativi alle voci degli utili e perdite rilevati nel patrimonio netto di Gruppo nonché delle altre componenti del conto economico complessivo relative alle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto, con i relativi effetti fiscali:
| Gruppo - società consolidate | Gruppo- società valutate ad equity | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valore ante imposte |
Effetto fiscale |
Valore netto |
Valore ante imposte |
Effetto fiscale |
Valore netto |
||
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno 2019 | |||||||
| Rivalutazioni su piani a benefici | |||||||
| definiti | (49) | 6 | (43) | (5) | 1 | (4) | |
| Variazione cash-flow hedge | (34) | 8 | (26) | 3 | (4) | (1) | |
| Differenza di traduzione | 10 | - | 10 | - | - | - | |
| Totale | (73) | 14 | (59) | (2) | (3) | (5) | |
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno 2020 | |||||||
| Rivalutazioni su piani a benefici | |||||||
| definiti | (151) | 26 | (125) | (58) | 14 | (44) | |
| Variazione cash-flow hedge | (55) | 11 | (44) | (1) | 1 | - | |
| Differenza di traduzione | (157) | (157) | (8) | (8) | |||
| Totale | (363) | 37 | (326) | (67) | 15 | (52) |
La movimentazione della riserva Cost of Hedge e i relativi effetti fiscali sono rilevati all'interno della Variazione cash-flow hedge.
16. DEBITI FINANZIARI
| 31 dicembre 2019 | 30 giugno 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Non correnti | Correnti | Non correnti | Correnti | ||
| Obbligazioni | 2.647 | 94 | 1.915 | 781 | |
| Debiti verso banche | 898 | 85 | 889 | 810 | |
| Passività per leasing | 354 | 61 | 373 | 66 | |
| Passività per leasing verso parti correlate | 33 | 3 | 29 | 3 | |
| Altri debiti finanziari verso parti correlate (Nota | |||||
| 30) | - | 727 | 100 | 613 | |
| Altri debiti finanziari | 43 | 61 | 60 | 39 | |
| 3.975 | 1.031 | 3.366 | 2.312 |
L'incremento dei debiti bancari è attribuibile all'utilizzo della Revolving Credit Facility di €mil. 600 da parte di Leonardo SpA e di una linea di credito a breve termine di USDmil. 90 da parte della Leonardo US Holding Inc.
L'incremento dei debiti non correnti verso parti correlate si riferisce interamente al finanziamento di €mil. 100 sottoscritto nel corso del primo trimestre con Cassa Depositi e Prestiti (CDP), a supporto di investimenti in ricerca, sviluppo e innovazione.
Gli altri debiti finanziari non correnti includono il fair value dell'earn-out relativo all'acquisizione di Kopter (€mil. 17), operazione diffusamente descritta nella Nota 12 cui si rimanda.
Nel semestre sono state effettuate operazioni di cessione di crediti pro-soluto per un valore complessivo di circa €mil. 1.164 (€mil. 1.007 nel primo semestre del 2019).
Alcune linee di credito e posizioni debitorie del Gruppo prevedono il rispetto di "financial covenants" legati a due indici Finanziari: Indebitamento Netto di Gruppo (esclusi i debiti verso le joint venture MBDA e Thales Alenia Space e le passività per leasing)/EBITDA (inclusi gli ammortamenti di diritti d'uso) non superiore a 3,75 e EBITDA (inclusi gli ammortamenti di diritti d'uso)/Net interest non inferiore a 3,25. Tali covenants sono testati con cadenza annuale sui dati consolidati di fine anno e la probabilità di default non è considerata significativa da parte del management. Come riportato nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2019 i test sui dati del bilancio 2019 hanno evidenziato valori ampiamente all'interno dei parametri sopra descritti.
Di seguito si riporta il dettaglio dei prestiti obbligazionari in essere al 30 giugno 2020 con evidenza delle emissioni di Leonardo ("LDO") e di Leonardo US Holding, Inc ("LH").
| Emittente | Anno di emissione |
Scadenza | Valuta | Importo nominale outstanding (mil.)(*) |
Coupon annuo |
Tipologia di offerta | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LDO | (**) | 2005 | 2025 | € | 500 | 4,875% | Istituzionale Europeo |
| LDO (originariamente Fin | |||||||
| Fin) | (**) | 2009 | 2022 | € | 556 | 5,250% | Istituzionale Europeo |
| LH | (***) | 2009 | 2039 | USD | 124 | 7,375% | Istituzionale Americano Rule 144A/Reg. S |
| LH | (***) | 2009 | 2040 | USD | 182 | 6,250% | Istituzionale Americano Rule 144A/Reg. S |
| LDO | (**) | 2017 | 2024 | € | 600 | 1,500% | Istituzionale Europeo |
| LDO (originariamente Fin Fin) |
(**) | 2013 | 2021 | € | 739 | 4,500% | Istituzionale Europeo |
(*) Importi nominali residui per le emissioni obbligazionarie oggetto di buy-back.
- (**) Obbligazioni quotate alla Borsa del Lussemburgo ed emesse nell'ambito del programma EMTN di massimi €mld. 4. L'operazione è stata autorizzata ai sensi dell'art.129 D.Lgs. n. 385/93.
- (***) Obbligazioni emesse secondo le regole previste dalle Rule 144A Regulation S del Securities Act statunitense. Le rivenienze di dette emissioni sono state interamente utilizzate da Leonardo US Holding, Inc per finanziare la controllata Leonardo DRS in sostituzione delle emissioni obbligazionarie in dollari originariamente emesse dalla società, il cui rimborso venne richiesto in via anticipata dagli obbligazionisti a seguito dell'acquisto di Leonardo DRS da parte di Leonardo. Di conseguenza su dette emissioni non sono state effettuate operazioni di copertura del rischio di cambio.
Si riportano di seguito le informazioni finanziarie richieste dalla comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006:
| 31 dicembre 2019 | Di cui con parti correlate |
30 giugno 2020 | Di cui con parti correlate |
|
|---|---|---|---|---|
| Liquidità | (1.962) | (429) | ||
| Crediti finanziari correnti | (197) | (161) | (187) | (156) |
| Debiti bancari correnti | 85 | 810 | ||
| Parte corrente dell'indebitamento non corrente | 94 | 781 | ||
| Altri debiti finanziari correnti | 852 | 730 | 721 | 616 |
| Indebitamento finanziario corrente | 1.031 | 2.312 | ||
| Indebitamento finanziario corrente netto | ||||
| (disponibilità) | (1.128) | 1.696 | ||
| Debiti bancari non correnti | 898 | 889 | ||
| Obbligazioni emesse | 2.647 | 1.915 | ||
| Altri debiti finanziari non correnti | 430 | 33 | 562 | 129 |
| Indebitamento finanziario non corrente | 3.975 | 3.366 | ||
| Indebitamento finanziario netto | 2.847 | 5.062 |
La riconciliazione con l'Indebitamento Netto di Gruppo utilizzato come KPI è la seguente:
| 31 dicembre 2019 | 30 giugno 2020 |
|---|---|
| 2.847 | 5.062 |
| - | 12 |
| 2.847 | 5.074 |
17. FONDI PER RISCHI E PASSIVITÀ POTENZIALI
| 31 dicembre 2019 | 30 giugno 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Non correnti | Correnti | Non correnti | Correnti | ||
| Garanzie prestate | 10 | 32 | 10 | 31 | |
| Ristrutturazione | 82 | 81 | 67 | 45 | |
| Imposte | 20 | 74 | 17 | 73 | |
| Garanzia prodotti | 95 | 125 | 89 | 126 | |
| Contratti onerosi (perdite a finire) | - | 385 | - | 403 | |
| Altri fondi | 468 | 467 | 425 | 514 | |
| 675 | 1.164 | 608 | 1.192 |
Gli "Altri fondi rischi e oneri" includono prevalentemente i fondi a fronte di vertenze con i dipendenti ed ex dipendenti e contenziosi in corso verso terzi, oltre a fondi riferibili a criticità su contratti, in particolare dei settori Aeronautica ed Elicotteri.
Relativamente agli accantonamenti per rischi a fronte di contenziosi civili, tributari e amministrativi si sottolinea come l'attività delle società del Gruppo Leonardo si rivolga a settori e mercati ove molte problematiche, sia attive sia passive, sono risolte soltanto dopo un significativo lasso di tempo, specialmente nei casi in cui la controparte è rappresentata da committenza pubblica. In applicazione dei principi contabili di riferimento, sono state accantonate le passività per rischi probabili e quantificabili. Si segnala, inoltre, che i contratti a lungo termine del Gruppo, in virtù della loro complessità, del loro avanzato contenuto tecnologico e della natura dei committenti sono talora caratterizzati da controversie con i clienti riferibili alla rispondenza dei lavori eseguiti alle configurazioni richieste dal cliente e alle performance dei prodotti forniti. A fronte delle criticità prevedibili il Gruppo provvede ad adeguare i costi stimati per l'esecuzione dei contratti, anche tenendo conto delle possibili evoluzioni di tali controversie.
Rispetto a quanto già descritto in sede di predisposizione del bilancio consolidato 2019, al quale si rimanda si segnala che, nell'ambito del giudizio promosso dinanzi al Tribunale di Roma dalla Selex Service Management spa contro il Ministero dell'Ambiente e della Tutela del Territorio e del Mare in relazione all'esecuzione del contratto Sistri, l'udienza per la precisazione delle conclusioni già fissata al 16 luglio 2020, è stata rinviata al 10 settembre 2020.
* * * * * * * *
Nella Nota Integrativa del bilancio consolidato al 31 dicembre 2019, si è dato conto dei procedimenti penali che coinvolgono, a vario titolo, società del Gruppo. Rispetto a quanto rappresentato in tale bilancio, cui si rinvia per un'ampia illustrazione, non si evidenziano aggiornamenti con riferimento a procedimenti penali pendenti nei confronti di alcune società del Gruppo o della stessa Leonardo e di taluni precedenti amministratori nonché dirigenti per fatti commessi nell'esercizio delle loro funzioni in società del Gruppo o nella stessa Leonardo.
* * * * * * * *
Relativamente ai contratti in corso di esecuzione caratterizzati da incertezze e problematiche oggetto di discussione con i clienti non si segnalano aggiornamenti significativi rispetto a quanto già descritto in sede di predisposizione del bilancio consolidato 2019, ad eccezione del citato rinvio dell'udienza per la precisazione delle conclusioni relativa al contratto Sistri.
18. BENEFICI AI DIPENDENTI
| 31 dicembre 2019 | 30 giugno 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Passività | Attività | Netto | Passività | Attività | Netto | |||
| Fondo TFR | 290 | - | 290 | 274 | - | 274 | ||
| Piani a benefici definiti | 191 | 289 | (98) | 266 | 203 | 63 | ||
| Piani a contribuzione definita | 28 | - | 28 | 29 | - | 29 | ||
| 509 | 289 | 220 | 569 | 203 | 366 |
La variazione dei Piani a benefici definiti netti risente del decremento dei tassi di sconto, in particolare nell'area UK, che hanno determinato un aumento significativo nelle passività solo in parte compensato dal buon rendimento atteso delle attività a servizio del piano.
19. ALTRE PASSIVITÀ CORRENTI E NON CORRENTI
| 31 dicembre 2019 | 30 giugno 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Non correnti | Correnti | Non correnti | Correnti | ||
| Debiti verso dipendenti | 51 | 389 | 51 | 459 | |
| Risconti passivi | 87 | 102 | 84 | 122 | |
| Debiti verso istituzioni sociali | - | 181 | - | 161 | |
| Debiti verso MSE L. 808/1985 | 155 | - | 157 | - | |
| Debiti verso MSE per diritti di regia L. | |||||
| 808/1985 | 180 | 12 | 188 | 13 | |
| Debiti per imposte indirette | - | 117 | - | 86 | |
| Derivati passivi | - | 169 | - | 232 | |
| Altri debiti | 341 | 452 | 362 | 388 | |
| Altri debiti verso parti correlate (Nota 30) | - | 63 | - | 13 | |
| 814 | 1.485 | 842 | 1.474 |
Gli altri debiti non correnti includono, in particolare, il debito verso la Bell Helicopter per €mil. 215 (€mil. 221 al 31 dicembre 2019), derivante dall'acquisizione totalitaria del programma AW609.
20. DEBITI COMMERCIALI, INCLUSE LE PASSIVITÀ DERIVANTI DA CONTRATTI ED I FONDI PER CONTRATTI ONEROSI
| 31 dicembre 2019 | 30 giugno 2020 | |
|---|---|---|
| Debiti verso fornitori | 3.441 | 2.909 |
| Debiti commerciali verso parti correlate (Nota 30) | 350 | 235 |
| Debiti commerciali | 3.791 | 3.144 |
| Passività derivanti da contratti | 7.804 | 7.160 |
| 11.595 | 10.304 |
21. RICAVI
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2020 | |||
| Ricavi provenienti da contratti con i clienti | 4.859 | 4.126 | ||
| Variazione delle attività derivanti da contratti | 300 | 1.047 | ||
| Ricavi da parti correlate (Nota 30) | 803 | 705 | ||
| 5.962 | 5.878 |
La disaggregazione per area geografica e settore di business, è riportata nella Nota 7.
22. ALTRI RICAVI E COSTI OPERATIVI
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2020 | |||||
| Ricavi | Costi | Netto | Ricavi | Costi | Netto | |
| Contributi per formazione di ricerca e sviluppo | 22 | - | 22 | 17 | - | 17 |
| Differenze cambio su partite operative | 41 | (42) | (1) | 64 | (66) | (2) |
| Imposte indirette | - | (16) | (16) | - | (16) | (16) |
| Oneri di ristrutturazione | - | (4) | (4) | - | - | - |
| Assorbimenti (accantonamenti) fondi rischi | 115 | (97) | 18 | 141 | (180) | (39) |
| Altri | 8 | (14) | (6) | 80 | (25) | 55 |
| Altri da parti correlate (Nota 30) | 2 | - | 2 | 2 | - | 2 |
| 188 | (173) | 15 | 304 | (287) | 17 |
23. COSTI PER ACQUISTI E PERSONALE
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno | |||
|---|---|---|---|
| 2019 | 2020 | ||
| Costi per acquisti di materie | 2.152 | 1.850 | |
| Costi per acquisti di servizi | 1.661 | 1.642 | |
| Costi verso parti correlate (Nota 30) | 143 | 500 | |
| Costi per il personale | 1.711 | 1.769 | |
| Salari, stipendi e contributi | 1.581 | 1.589 | |
| Costi relativi a piani a benefici definiti | 6 | 38 | |
| Costi relativi a piani a contribuzione definita | 57 | 63 | |
| Oneri netti di ristrutturazione | 2 | 6 | |
| Altri costi per il personale | 65 | 73 | |
| Variazione rimanenze prodotti finiti in corso di lavorazione e | |||
| semilavorati | (273) | (253) | |
| Costi capitalizzati per costruzioni interne | (131) | (129) | |
| 5.263 | 5.379 |
Il Gruppo ha rilevato nel semestre canoni di locazione a breve termine per €mil. 23 e canoni di locazione di beni di modesto valore per €mil. 7.
L'organico medio al 30 giugno 2020 (n. 49.270 risorse) si incrementa rispetto al 30 giugno 2019 (n. 47.774), per effetto dell'entrata nel perimetro di consolidamento del gruppo Kopter (+314) e dell'incremento di personale di Leonardo DRS. (+311) e del Settore Aeronautico (+294).
L'organico puntuale dettagliato per qualifica è il seguente:
| 31 dicembre 2019 | 30 giugno 2020 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Dirigenti (*) | 1.241 | 1.232 | (9) |
| Quadri | 6.004 | 6.005 | 1 |
| Impiegati | 28.428 | 28.757 | 329 |
| Operai (**) | 13.857 | 13.739 | (118) |
| 49.530 | 49.733 | 203 |
(*) comprende i piloti
(**) comprende gli intermedi
Si riporta di seguito la suddivisione dell'organico puntuale per settore:
| 31 dicembre 2019 | 30 giugno 2020 | Variazione | |
|---|---|---|---|
| Elicotteri | 12.331 | 12.539 | 208 |
| Elettronica per la Difesa e Sicurezza | 23.736 | 24.315 | 579 |
| Aeronautica | 11.215 | 11.149 | (66) |
| Altre | 2.248 | 1.730 | (518) |
| 49.530 | 49.733 | 203 |
24. AMMORTAMENTI, SVALUTAZIONI E RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno | |||
|---|---|---|---|
| 2019 | 2020 | ||
| Ammortamento attività immateriali | 86 | 62 | |
| Costi di sviluppo | 23 | 11 | |
| Oneri non ricorrenti | 28 | 16 | |
| Acquisite per aggregazioni aziendali | 14 | 14 | |
| Concessioni, licenze e marchi | 7 | 7 | |
| Altre attività immateriali | 14 | 14 | |
| Ammortamento attività materiali e investimenti immobiliari | 156 | 149 | |
| Ammortamento diritto d'uso | 35 | 38 | |
| Impairment di altre attività | 2 | 2 | |
| Rettifiche di valore di attività finanziarie | 7 | 14 | |
| crediti operativi | 10 | 10 | |
| attività e passività derivanti da contratti | (6) | 13 | |
| altre attività finanziarie | 3 | (9) | |
| 286 | 265 |
In occasione della predisposizione della presente Relazione finanziaria semestrale sono state aggiornate, come richiesto dallo IAS 34, le valutazioni in merito alla recuperabilità delle attività finanziarie. Le analisi sono state effettuate anche tenendo in considerazione gli impatti dello scenario commerciale mondiale sul merito di credito e sulle probabilità di default delle principali controparti del Gruppo.
25. PROVENTI E ONERI FINANZIARI
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2020 | |||||
| Proventi | Oneri | Netto | Proventi | Oneri | Netto | |
| Interessi | 3 | (85) | (82) | 1 | (74) | (73) |
| Interessi su passività per leasing | - | (8) | (8) | - | (8) | (8) |
| Commissioni su finanziamenti | - | (3) | (3) | - | (6) | (6) |
| Altre commissioni | - | (4) | (4) | - | (3) | (3) |
| Risultati fair value a conto economico | 22 | (29) | (7) | 19 | (15) | 4 |
| Premi pagati/incassati su forward | 20 | (30) | (10) | 33 | (66) | (33) |
| Differenze cambio | 23 | (21) | 2 | 25 | (25) | - |
| Interessi netti su piani a benefici definiti | - | - | - | - | (1) | (1) |
| Proventi (oneri) verso parti correlate (Nota | ||||||
| 30) | 2 | (2) | - | 1 | (2) | (1) |
| Altri proventi e (oneri) finanziari | 4 | (21) | (17) | 2 | (17) | (15) |
| 74 | (203) | (129) | 81 | (217) | (136) |
Gli oneri finanziari netti risultano sostanzialmente in linea con il dato del primo semestre del 2019.
Il lieve incremento degli oneri netti rispetto al periodo precedente è attribuibile ai maggiori premi pagati su forward, solo parzialmente compensati dai minori interessi derivanti dal rimborso dell'emissione obbligazionaria in GBP e dalle operazioni di buy back avvenute nel secondo semestre del 2019 e da minori oneri derivanti dalla valutazione al fair value degli strumenti derivati.
26. EFFETTO DELLA VALUTAZIONE DELLE PARTECIPAZIONI CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno | |||
|---|---|---|---|
| 2019 | 2020 | ||
| Space Alliance | 13 | (10) | |
| MBDA | 22 | 20 | |
| GIE ATR | (1) | (34) | |
| Joint Venture strategiche | 34 | (24) | |
| Altre | 5 | (3) | |
| 39 | (27) |
Il minor apporto derivante dalla valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto è sostanzialmente attribuibile all'andamento della redditività del GIE ATR, penalizzato dalle minori vendite, e dal segmento manifatturiero della Space Alliance.
27. ATTIVITÀ POSSEDUTE PER LA VENDITA E DISCONTINUED OPERATION
Come più dettagliatamente illustrato nelle Note 12 e 33 della Relazione Finanziaria annuale al 31 dicembre 2019, cui si rimanda, il business spaziale di Vitrociset Spa e quello delle sue partecipate (Vitrociset Belgium S.p.r.l. e Vitrociset France S.a.r.l.) sarà oggetto di carve-out a favore della Space Alliance. Conseguentemente, le attività e passività del ramo sono state riclassificate, già a partire dalla prima rilevazione dopo l'acquisizione, come gruppo di attività possedute per la vendita (per un valore netto di €mil. 45 (€mil. 51 al 31 dicembre 2019).
Nell'ambito delle attività possedute per la vendita è inoltre incluso il valore di cespiti di proprietà di Leonardo Global Solutions destinati alla dismissione per €mil. 10 (€mil. 18 al 31 dicembre 2019).
| 31 dicembre 2019 | 30 giugno 2020 | |
|---|---|---|
| Attività non correnti | 45 | 37 |
| Attività correnti | 47 | 43 |
| Attività possedute per la vendita | 92 | 80 |
| Passività non correnti | 4 | 4 |
| Passività correnti | 19 | 21 |
| Passività direttamente correlate ad attività possedute per la vendita | 23 | 25 |
| 69 | 55 |
Il ramo spaziale di Vitrociset rappresenta un gruppo di attività acquisito ai fini di una successiva cessione e, pertanto, anche i relativi risultati economici sono classificati nelle "Discontinued Operations" (risultato netto di €mil. 1 al 30 giugno 2020 e 30 giugno 2019).
Con riferimento al periodo comparativo, nel corso del primo semestre del 2019 è stata firmata la proposta transattiva fra Ansaldobreda S.p.A., Leonardo S.p.a., Hitachi Ltd. ed Hitachi Rail avente ad oggetto la chiusura delle posizioni derivanti dalla cessione del business trasporti di Ansaldobreda avvenuta nel 2015. Il dato a confronto delle "Discontinued Operations" include i relativi effetti economici (€mil. 96), oltre al citato risultato del ramo spaziale del gruppo Vitrociset.
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno | |||
|---|---|---|---|
| 2019 | 2020 | ||
| Ricavi operativi | 124 | 29 | |
| Costi operativi | (30) | (28) | |
| Risultato prima delle imposte e degli oneri finanziari | 94 | 1 | |
| Proventi (oneri) finanziari | - | - | |
| Imposte sul reddito | 3 | - | |
| Utile (perdita) del periodo | 97 | 1 |
28. UTILE PER AZIONE
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno | ||
|---|---|---|
| 2019 | 2020 | |
| Media delle azioni durante il periodo (in migliaia) | 574.845 | 575.008 |
| Risultato Netto (al netto degli interessi di minoranza) (€mil.) | 349 | 59 |
| Risultato delle continuing operation (al netto degli interessi di minoranza) (€mil.) | 252 | 58 |
| Risultato delle discontinued operation (al netto degli interessi di minoranza) (€mil.) | 97 | 1 |
| Utile (perdita) per azione base e diluito (EPS) (€) | 0,607 | 0,103 |
| Utile (perdita) per azione base e diluito (EPS) delle continuing operation (€) | 0,438 | 0,101 |
| Utile (perdita) per azione base e diluito (EPS) delle discontinued operation (€) | 0,169 | 0,002 |
L'utile per azione base al 30 giugno 2020, così come quello relativo al periodo a confronto, risulta uguale all'utile per azione diluito, in quanto non sono presenti elementi diluitivi.
29. FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITÀ OPERATIVE E VARIAZIONE DEL CAPITALE CIRCOLANTE
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno | |||
|---|---|---|---|
| 2019 | 2020 | ||
| Risultato Netto | 349 | 60 | |
| Ammortamenti e svalutazioni | 286 | 265 | |
| Effetti della valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto | (39) | 27 | |
| Imposte sul reddito | 86 | 29 | |
| Costi per piani a benefici definiti | 6 | 38 | |
| Oneri e proventi finanziari netti | 129 | 136 | |
| Accantonamenti netti a fondi rischi e svalutazione magazzino | 25 | 90 | |
| Utile discontinued operation | (97) | (1) | |
| Altre poste non monetarie | 14 | 13 | |
| 759 | 657 |
Le variazioni del capitale circolante, espresse al netto degli effetti derivanti da acquisizioni e cessioni di società consolidate e differenze di traduzione, sono così composte:
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno | |||
|---|---|---|---|
| 2019 | 2020 | ||
| Rimanenze | (550) | (650) | |
| attività e passività derivanti da contratti | (242) | (819) | |
| Crediti e debiti commerciali | (493) | (512) | |
| (1.285) | (1.981) |
30. OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE
I rapporti con parti correlate sono effettuati alle normali condizioni di mercato, così come sono regolati i crediti e i debiti produttivi di interessi, ove non regolati da specifiche condizioni contrattuali. Di seguito si evidenziano gli importi relativi ai saldi patrimoniali ed economici. L'incidenza sui flussi finanziari delle operazioni con parti correlate è invece riportata direttamente nello schema di rendiconto finanziario.
| CREDITI AL 31 dicembre 2019 | Crediti | Altri | Crediti | Altri | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| finanziari | crediti | finanziari | Crediti | crediti | Totale | |
| non | non | correnti | commerciali | correnti | ||
| correnti | correnti | |||||
| Collegate NH Industries SAS |
114 | 114 | ||||
| Eurofighter Jagdflugzeug GmbH | 105 | 105 | ||||
| AgustaWestland Aviation Services LLC | 17 | 17 | ||||
| Macchi Hurel Dubois SAS | 15 | 15 | ||||
| Iveco - Oto Melara Scarl | - | |||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 1 | 1 | 34 | 2 | 38 | |
| J.V. | ||||||
| GIE ATR | 44 | 44 | ||||
| Joint Stock Company Helivert | 42 | 42 | ||||
| Thales Alenia Space SAS | 156 | 18 | 1 | 175 | ||
| MBDA SAS | 16 | 16 | ||||
| Telespazio S.p.A. | - | |||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 7 | 1 | 13 | 3 | 24 | |
| Consorzi (*) | ||||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 3 | 12 | 15 | |||
| Imprese Controllate o sottoposte a influenza | ||||||
| notevole del MEF | - | |||||
| Fintecna S.p.A. | 63 | 63 | ||||
| Ferrovie dello Stato Italiane | 17 | 17 | ||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 27 | 27 | ||||
| Totale | 8 | - | 161 | 537 | 6 | 712 |
| Incidenza % sul totale del periodo | 44,4% | - | 81,7% | 17,9% | 3,5% | |
| CREDITI AL 30 giugno 2020 | Crediti | Altri | Crediti | Altri | ||
| finanziari | crediti | finanziari | Crediti | crediti | Totale | |
| non correnti |
non correnti |
correnti | commerciali | correnti | ||
| Collegate | ||||||
| Eurofighter Jagdflugzeug GmbH | 103 | 103 | ||||
| NH Industries SAS | 91 | 91 | ||||
| Orizzonte - Sistemi Navali SpA | 24 | 24 | ||||
| AgustaWestland Aviation Services LLC | 23 | 23 | ||||
| Iveco - Oto Melara Scarl | 10 | 10 | ||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 1 | 1 | 25 | 1 | 28 | |
| J.V. | ||||||
| Joint Stock Company Helivert | 47 | 47 | ||||
| GIE ATR | 30 | 137 | 167 | |||
| MBDA SAS | 18 | 18 | ||||
| Thales Alenia Space SAS | 151 | 9 | 1 | 161 | ||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 7 | 1 | 14 | 2 | 24 | |
| Consorzi (*) | ||||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 2 | 6 | 8 | |||
| Imprese Controllate o sottoposte a influenza | ||||||
| notevole del MEF | ||||||
| Fintecna S.p.A. | 77 | 77 | ||||
| Ferrovie dello Stato Italiane | 23 | 23 | ||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 1 | 29 | 30 | |||
| Totale | 8 | - | 156 | 529 | 141 | 834 |
| DEBITI AL 31 dicembre 2019 | Debiti finanziari non correnti |
Altri debiti non correnti |
Debiti finanziari correnti |
Debiti commerciali |
Altri debiti correnti |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Collegate | ||||||
| Gulf System Logistic Services Company W.L.L | 133 | 133 | ||||
| Leonardo Helicopteres Algerie | 20 | 20 | ||||
| Eurofighter Jagdflugzeug GmbH | 16 | 45 | 61 | |||
| Elettronica S.p.A. | 11 | 11 | ||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 3 | 21 | 6 | 30 | ||
| J.V. | ||||||
| MBDA SAS | 651 | 50 | 701 | |||
| GIE ATR | 38 | 48 | 86 | |||
| Rotorsim Srl Telespazio S.p.A. |
36 | 21 3 |
3 | 21 42 |
||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 9 | 9 | ||||
| Consorzi (*) | ||||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 3 | 3 | ||||
| Imprese Controllate o sottoposte a influenza | ||||||
| notevole del MEF | 1 | 16 | 6 | 23 | ||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | - | |||||
| Totale | - | - | 727 | 350 | 63 | 1.140 |
| Incidenza % sul totale del periodo | - | - | 70,5% | 9,2% | 5,2% | |
| DEBITI AL 30 giugno 2020 | Debiti | Altri | ||||
| finanziari | debiti | Debiti | Debiti | Altri | ||
| non | non | finanziari | commerciali | debiti | Totale | |
| correnti | correnti | correnti | correnti | |||
| Collegate | ||||||
| Gulf System Logistic Services Company W.L.L | 40 | 40 | ||||
| Eurofighter Jagdflugzeug GmbH | 23 | 13 | 36 | |||
| Leonardo Helicopteres Algerie | 20 | 20 | ||||
| NH Industries SAS | - | |||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 4 | 25 | 9 | 38 | ||
| J.V. | ||||||
| MBDA SAS | 540 | 68 | 608 | |||
| GIE ATR | 41 | 41 | ||||
| Rotorsim Srl Telespazio SpA |
26 | 17 1 |
2 | 17 29 |
||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 9 | 9 | ||||
| Consorzi (*) | ||||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 3 | 3 | ||||
| Imprese Controllate o sottoposte a influenza | ||||||
| notevole del MEF | ||||||
| Cassa Depositi e Prestiti SpA | 100 | 100 | ||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 18 | 2 | 20 | |||
| Totale Incidenza % sul totale del periodo |
100 3,0% |
- - |
613 26,5% |
235 7,5% |
13 1,2% |
961 |
(*) Consorzi cui si esercita un'influenza notevole o sottoposti a controllo congiunto
I crediti commerciali sono di seguito commentati unitamente ai ricavi verso parti correlate. I crediti finanziari si riferiscono principalmente ai rapporti finanziari verso le joint venture. I debiti finanziari verso parti correlate includono, in particolare, i debiti delle società del Gruppo verso MBDA per €mil. 540 (€mil. 651 al 31 dicembre 2019), verso la società Eurofighter per €mil. 23 (€mil. 16 al 31 dicembre 2019), e debiti per decimi da versare verso la Leonardo Helicopteres Algerie per €mil. 20 L'esposizione finanziaria verso Cassa Depositi e Prestiti (€mil. 100) si riferisce al finanziamento sottoscritto ad inizio anno a supporto di investimenti in ricerca, sviluppo ed innovazione previsti nel
Piano Industriale.
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno 2019 | Ricavi | Altri ricavi operativi |
Costi | Altri costi operativi |
Proventi finanziari |
Oneri finanziari |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Collegate | ||||||
| Eurofighter Jagdflugzeug GmbH | 226 | 38 | ||||
| NH Industries SAS | 125 | |||||
| Orizzonte - Sistemi Navali SpA | 77 | |||||
| Macchi Hurel Dubois SAS | 33 | |||||
| Iveco-Oto Melara Scarl | 20 | 1 | ||||
| Gulf System Logistic Services Company W.L.L | 56 | |||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 19 | 5 | ||||
| J.V. | ||||||
| GIE ATR | 139 | 2 | ||||
| Thales Alenia Space SAS | 41 | 1 | ||||
| MBDA SAS | 24 | 9 | 2 | |||
| Rotorsim Srl | 1 | 10 | ||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 10 | 1 | 5 | |||
| Consorzi (*) | ||||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 10 | |||||
| Imprese Controllate o sottoposte a influenza notevole | ||||||
| del MEF | ||||||
| Fintecna S.p.A. | 35 | |||||
| Ferrovie dello Stato Italiane | 14 | |||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 30 | 16 | 2 | |||
| Totale | 803 | 2 | 143 | - | 2 | 2 |
| Incidenza % sul totale del periodo | 13,5% | 1,1% | 2,7% | - | 2,7% | 1,0% |
| per i 6 mesi chiusi al 30 giugno 2020 | Altri | Altri | Proventi | Oneri | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | ricavi | Costi | costi | finanziari | finanziari | |
| operativi | operativi | |||||
| Collegate | ||||||
| Eurofighter Jagdflugzeug GmbH | 182 | 363 | ||||
| NH Industries SAS | 136 | |||||
| Gulf System Logistic Services Company W.L.L | 52 | |||||
| Orizzonte - Sistemi Navali SpA | 48 | 1 | ||||
| Iveco-Oto Melara Scarl | 31 | 1 | ||||
| Macchi Hurel Dubois SAS | 21 | |||||
| AgustaWestland Aviation Services LLC | 10 | 1 | ||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 17 | 11 | 1 | |||
| J.V. | ||||||
| GIE ATR | 73 | 4 | ||||
| MBDA SAS | 29 | 39 | 1 | |||
| Thales Alenia Space SAS | 14 | 1 | ||||
| Joint Stock Company Helivert | 14 | 1 | ||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 2 | 1 | 7 | |||
| Consorzi (*) | ||||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 10 | |||||
| Imprese Controllate o sottoposte a influenza notevole | ||||||
| del MEF | ||||||
| Fintecna S.p.A. | 63 | |||||
| Ferrovie dello Stato Italiane | 20 | |||||
| Altre di importo unitario inferiore a €Mil. 10 | 35 | 20 | 1 | |||
| Totale | 705 | 2 | 500 | - | 1 | 2 |
| Incidenza % sul totale del periodo | 12,0% | 0,7% | 9,3% | - | 1,2% | 0,9% |
(*) Consorzi cui si esercita un'influenza notevole o sottoposti a controllo congiunto
I crediti commerciali ed i ricavi più significativi, oltre quelli verso le joint venture, sono relativi alle società:
- Eurofighter nell'ambito del programma aeronautico EFA;
- NH Industries nell'ambito del programma elicotteristico NH90;
- Orizzonte Sistemi Navali per il programma FREMM;
- Macchi Hurel Dubois per la commercializzazione delle nacelles.
I costi, oltre quelli verso le joint venture, sono relativi principalmente alle:
- società Eurofighter e Gulf System per attività nell'ambito del programma aeronautico EFA/Kuwait; in particolare il forte incremento dei costi verso Eurofighter è giustificato da un significativo incremento delle consegne di fusoliere previsto nel 2020;
- imprese controllate o sottoposte a influenza notevole da parte del MEF.
Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Luciano Carta
Allegato: area di consolidamento
Elenco delle Società consolidate con il metodo integrale (importi in valuta)
| Denominazione | Sede | Società partecipante | Valuta | Capitale sociale |
% di possesso nel Gruppo |
% contribuzion e al Gruppo |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3083683 NOVA SCOTIA LIMITED | Halifax, Nova Scotia (Canada) | ENGINEERED SUPPORT SYSTEMS | CAD | - | Diretto | Indiretto 100 |
100 |
| INC | |||||||
| AGUSTAWESTLAND HOLDINGS LTD AGUSTAWESTLAND INDIA PRIVATE LTD (IN LIQ.) |
Yeovil, Somerset (UK) New Delhi (India) |
LEONARDO SPA AGUSTAWESTLAND SPA |
GBP INR |
1 11.519.450 |
100 | 100 | 100 100 |
| AGUSTAWESTLAND LTD | |||||||
| AGUSTAWESTLAND INTERNATIONAL LTD | Yeovil, Somerset (UK) | AGUSTAWESTLAND SPA AGUSTAWESTLAND LTD |
GBP | 511.000 | 100 | 100 | |
| AGUSTAWESTLAND LTD | Yeovil, Somerset (UK) | LEONARDO MW LTD | GBP | 1.520.304 | 100 | 100 | |
| AGUSTAWESTLAND PHILADELPHIA CO AGUSTAWESTLAND SPA |
Wilmington, Delaware (USA) Roma |
LEONARDO SPA SOGEPA SPA |
USD EUR |
20.000.000 120.000 |
100 | 100 | 100 100 |
| ALENIA AERMACCHI SPA | Roma | SOGEPA SPA | EUR | 120.000 | 100 | 100 | |
| ANSALDOBREDA SPA BREDAMENARINIBUS SPA |
Napoli Roma |
LEONARDO SPA SOGEPA SPA |
EUR EUR |
10.000.000 1.300.000 |
100 | 100 | 100 100 |
| DAYLIGHT DEFENCE LLC | Wilmington, Delaware (USA) | DAYLIGHT SOLUTIONS INC. | USD | - | 100 | 100 | |
| DAYLIGHT SOLUTIONS INC. | Wilmington, Delaware (USA) | LEONARDO DRS INC | USD | 1 | 100 | 100 | |
| DRS ADVANCED ISR LLC DRS C3 & AVIATION COMPANY |
Wilmington, Delaware (USA) Wilmington, Delaware (USA) |
DRS D.S. LLC ENGINEERED SUPPORT SYSTEMS |
USD USD |
- 1 |
100 100 |
100 100 |
|
| INC | |||||||
| DRS DEFENSE SOLUTIONS LLC DRS ENVIRONMENTAL SYSTEMS INC |
Wilmington, Delaware (USA) Wilmington, Delaware (USA) |
LEONARDO DRS INC ENGINEERED SUPPORT SYSTEMS |
USD USD |
- 2 |
100 100 |
100 100 |
|
| INC | |||||||
| DRS GLOBAL ENTERPRISE SOLUTIONS INC. DRS HOMELAND SECURITY SOLUTIONS INC |
Baltimora, Maryland (USA) Wilmington, Delaware (USA) |
DRS D.S. LLC LEONARDO DRS INC |
USD USD |
50 1 |
100 100 |
100 100 |
|
| DRS INTERNATIONAL INC | Wilmington, Delaware (USA) | LEONARDO DRS INC | USD | 1 | 100 | 100 | |
| DRS NAVAL POWER SYSTEMS INC | Wilmington, Delaware (USA) | LEONARDO DRS INC | USD | 1 | 100 | 100 | |
| DRS NETWORK & IMAGING SYSTEMS LLC DRS RADAR SYSTEMS LLC |
Wilmington, Delaware (USA) Wilmington, Delaware (USA) |
LEONARDO DRS INC DRS C3 & AVIATION COMPANY |
USD USD |
- - |
100 100 |
100 100 |
|
| DRS SIGNAL SOLUTIONS INC | Wilmington, Delaware (USA) | DRS D.S. LLC | USD | 10 | 100 | 100 | |
| DRS SURVEILLANCE SUPPORT SYSTEMS INC DRS SUSTAINMENT SYSTEMS INC |
Wilmington, Delaware (USA) Wilmington, Delaware (USA) |
LEONARDO DRS INC ENGINEERED SUPPORT SYSTEMS |
USD USD |
1 1.000 |
100 100 |
100 100 |
|
| INC | |||||||
| DRS SYSTEMS MANAGEMENT LLC | Wilmington, Delaware (USA) | LEONARDO DRS INC | USD | 1 | 100 | 100 | |
| DRS SYSTEMS INC DRS TECHNICAL SERVICES GMBH & CO KG |
Wilmington, Delaware (USA) Stuttgart (Germania) |
LEONARDO DRS INC DRS GLOBAL ENT. SOLUTIONS INC. |
USD EUR |
1 - |
100 100 |
100 100 |
|
| DRS TECHNOLOGIES CANADA INC | Wilmington, Delaware (USA) | LEONARDO DRS INC | USD | 1 | 100 | 100 | |
| DRS TECHNOLOGIES CANADA LTD DRS TECHNOLOGIES SAUDI ARABIA LLC |
Kanata, Ontario (Canada) Riyadh (Arabia Saudita) |
DRS TECHNOLOGIES CANADA INC LEONARDO DRS INC |
CAD SAR |
100 2.000.000 |
100 49 |
100 100 |
|
| DRS TECHNOLOGIES UK LIMITED | Yeovil, Somerset (UK) | LEONARDO MW LTD | GBP | 1 | 100 | 100 | |
| DRS TECHNOLOGIES VERWALTUNGS GMBH | Stuttgart (Germania) | DRS GLOBAL ENT. SOLUTIONS INC. | EUR | 25.000 | 100 | 100 | |
| DRS TRAINING & CONTROL SYSTEMS LLC DRS TSI INTERNATIONAL LLC |
Tallahassee, Florida (USA) Wilmington, Delaware (USA) |
DRS D.S. LLC DRS GLOBAL ENT. SOLUTIONS INC. |
USD USD |
510 - |
100 100 |
100 100 |
|
| DRS UNMANNED TECHNOLOGIES INC | Wilmington, Delaware (USA) | DRS T. & C. SYSTEMS LLC | USD | 1 | 100 | 100 | |
| ENGINEERED COIL COMPANY | Jefferson City, Missouri (USA) | ENGINEERED SUPPORT SYSTEMS INC |
USD | 1.000 | 100 | 100 | |
| ENGINEERED SUPPORT SYSTEMS INC | Jefferson City, Missouri (USA) | LEONARDO DRS INC | USD | 1 | 100 | 100 | |
| ESSI RESOURCES LLC | Frankfort, Kentucky (USA) | DRS SUSTAINMENT SYSTEMS INC | USD | - | 100 | 100 | |
| FATA LOGISTIC SYSTEMS SPA | Pianezza (To) | LEONARDO GLOBAL SOLUTIONS SPA |
EUR | 100.000 | 100 | 100 | |
| GLOBAL NETWORK SERVICES LLC | Wilmington, Delaware (USA) | DRS GLOBAL ENT. SOLUTIONS INC. | USD | 1 | 100 | 100 | |
| KOPTER DESIGN AG | Mollis, Glarona Nord (Svizzera) |
KOPTER GROUP AG | CHF | 200.000 | 100 | 100 | |
| KOPTER GERMANY GMBH | HÖHENKIRCHEN | KOPTER GROUP AG | EUR | 25.000 | 100 | 100 | |
| KOPTER GROUP AG | Siegertsbrunn (Germania) Mollis, Glarona Nord |
LEONARDO SPA | CHF | 32.000.000 | 100 | 100 | |
| (Svizzera) | |||||||
| KOPTER NORTH AMERICA LLC LARIMART SPA |
Wilmington, Delaware (USA) Roma |
KOPTER GROUP AG LEONARDO SPA |
USD EUR |
1.000 2.500.000 |
60 | 100 | 100 60 |
| LAUREL TECHNOLOGIES PARTNERSHIP | Wilmington, Delaware (USA) | DRS SYSTEMS MANAG. LLC | USD | - | 100 | 100 | |
| DRS SIGNAL SOLUTIONS INC | |||||||
| LEONARDO AUSTRALIA PTY LTD ex AGUSTAWESTLAND AUSTRALIA PTY LTD |
Essendon, Victoria (Australia) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | AUD | 7.916.301 | 100 | 100 | |
| LEONARDO BELGIUM S.A. | Grace Hollogne (Belgio) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | EUR | 500.000 | 100 | 100 | |
| LEONARDO DO BRASIL LTDA | Osasco (Brasile) | SELEX ES INTERNATIONAL LEONARDO INTERNATIONAL SPA |
BRL | 48.241.788 | 100 | 100 | |
| SELEX ES INTERNATIONAL LTD | |||||||
| LEONARDO DRS INC LEONARDO ELECTRONICS US INC. ex SELEX GALILEO INC |
Wilmington, Delaware (USA) Wilmington, Delaware (USA) |
LEONARDO US HOLDING, INC LEONARDO MW LTD |
USD USD |
1 32.750.000 |
100 100 |
100 100 |
|
| LEONARDO GERMANY GMBH | Neuss (Germania) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | EUR | 2.500.000 | 100 | 100 | |
| LEONARDO GLOBAL SOLUTIONS SPA | Roma | SELEX ES INTERNATIONAL LTD LEONARDO SPA |
EUR | 51.000.000 | 100 | 100 | |
| LEONARDO HISPANIA S.A.U. | Loriguilla, Valencia (Spagna) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | EUR | 5.189.019 | 100 | 100 | |
| LEONARDO INTERNATIONAL SPA | Roma | LEONARDO SPA | EUR | 1.000.000 | 100 | 100 | |
| LEONARDO MALAYSIA SDN BHD ex AGUSTAWESTLAND MALAYSIA SDN BHD |
Kuala Lumpur (Malesia) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | MYR | 2.500.000 | 100 | 100 | |
| LEONARDO MW LTD | Neuss (Germania) | LEONARDO SPA | GBP | 314.500.100 | 100 | 100 | |
| LEONARDO PORTUGAL S.A. LEONARDO ROMANIA AEROSPACE, DEFENCE & SECURITY |
Lisbona (Portogallo) Ploiesti (Romania) |
LEONARDO INTERNATIONAL SPA LEONARDO INTERNATIONAL SPA |
EUR RON |
100.000 10.847.960 |
100 100 |
100 100 |
|
| S.A. | SELEX ES INTERNATIONAL LTD | ||||||
| LEONARDO TECHNOLOGIES & SERVICES LTD LEONARDO TURKEI HAVACILIK SAVUNMA VE GUVENLIK |
Basildon, Essex (UK) Ankara (Turchia) |
LEONARDO INTERNATIONAL SPA LEONARDO INTERNATIONAL SPA |
KES TRY |
109.600.000 79.557.009 |
100 100 |
100 100 |
|
| SISTEMLERI A.S. | SELEX ES INTERNATIONAL LTD | ||||||
| LEONARDO US AIRCRAFT, INC. | Wilmington, Delaware (USA) | LEONARDO US HOLDING, INC | USD | 44 | 100 | 100 | |
| LEONARDO US HOLDING, INC OTO MELARA NORTH AMERICA LLC |
Wilmington, Delaware (USA) Wilmington, Delaware (USA) |
LEONARDO SPA LEONARDO DRS INC |
USD USD |
10 - |
100 | 100 | 100 100 |
| PARTECH SYSTEMS PTY LTD | Yerriyong (Australia) | SELEX ES AUSTRALIA PTY LTD | AUD | 330,00 | 60 | 60 | |
| PIVOTAL POWER INC REGIONALNY PARK PRZEMYSLOWY SWIDNIK SP Z OO |
Halifax, Nova Scotia (Canada) Swidnik (Polonia) |
3083683 NOVA SCOTIA LIMITED PZL-SWIDNIK S. A. |
CAD PLN |
- 7.072.000 |
100 73,8829 |
100 73,3114 |
|
| SELEX ELSAG LTD | Basildon, Essex (UK) | LEONARDO MW LTD | GBP | 25.800.100 | 100 | 100 | |
| SELEX ES AUSTRALIA PTY LTD | Melbourne (Australia) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | AUD | 500.000 | 100 | 100 | |
| SELEX ES INC SELEX ES INDIA PRIVATE LTD (IN LIQ.) |
Wilmington, Delaware (USA) New Delhi (India) |
LEONARDO INTERNATIONAL SPA LEONARDO MW LTD |
USD INR |
1 30.100.000 |
100 100 |
100 100 |
|
| SELEX ES (PROJECTS) LTD | |||||||
| SELEX ES INTERNATIONAL LTD SELEX ES LTD |
Basildon, Essex (UK) Basildon, Essex (UK) |
LEONARDO SPA LEONARDO MW LTD |
GBP GBP |
100 1 |
100 | 100 | 100 100 |
| SELEX ES MALAYSIA SDN BHD | Kuala Lumpur (Malesia) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | MYR | 500.000 | 100 | 100 | |
| SELEX ES SPA (IN LIQ.) SELEX ES SAUDI ARABIA LTD |
Roma Riyadh (Arabia Saudita) |
SOGEPA SPA LEONARDO MW LTD |
EUR SAR |
120.000 500.000 |
100 100 |
100 100 |
|
| SELEX ES (PROJECTS) LTD | |||||||
| SELEX SERVICE MANAGEMENT SPA (IN LIQ.) | Roma | SELEX ES SPA | EUR | 3.600.000 | 100 | 100 | |
| SO.GE.PA. - SOCIETA` GENERALE DI PARTECIPAZIONI SPA T - S HOLDING CORPORATION |
Roma Austin, Texas (USA) |
LEONARDO SPA TECH-SYM LLC |
EUR USD |
1.000.000 280.000 |
100 | 100 | 100 100 |
| TECH-SYM LLC | Reno, Nevada (USA) | LEONARDO DRS INC | USD | 10 | 100 | 100 | |
| TTI TACTICAL TECHNOLOGIES INC UTM SYSTEMS & SERVICES SRL |
Ottawa, Ontario (Canada) Roma |
LEONARDO MW LTD LEONARDO SPA |
CAD EUR |
2.500.001 6.620.000 |
66,67 | 100 33,33 |
100 89,0011 |
| TELESPAZIO SPA | |||||||
| VEGA CONSULTING SERVICES LTD VEGA DEUTSCHLAND GMBH |
Basildon, Essex (UK) Colonia (Germania) |
LEONARDO MW LTD SELEX ES SPA |
GBP EUR |
1 25.700 |
100 100 |
100 100 |
|
| VITROCISET S.P.A. | Roma | LEONARDO S.P.A. | EUR | 24.500.000 | 100 | 100 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VITROCISET BELGIUM S.P.R.L. | Transinne (Belgio) | VITROCISET SPA | EUR | 1.282.750 | 100 | 100 | |
| VITROCISET FRANCE S.A.R.L. | |||||||
| VITROCISET FRANCE S.A.R.L. | KOUROU (Guyana Francese) | VITROCISET SPA | EUR | 7.625 | 100 | 100 | |
| WESTLAND SUPPORT SERVICES LTD WORLD'S WING SA |
Yeovil, Somerset (UK) Ginevra (Svizzera) |
AGUSTAWESTLAND LTD LEONARDO SPA |
GBP CHF |
5.000 811.876 |
100 | 100 | 100 100 |
| WYTWORNIA SPRZETU KOMUNIKACYJNEGO ``PZL | Swidnik (Polonia) | LEONARDO SPA | PLN | 137.401.350 | 99,22654 | 99,22654 | |
| SWIDNIK`` | |||||||
| SPOLKA AKCYJNA | |||||||
| Elenco delle Società consolidate con il metodo del patrimonio netto (importi in valuta) | |||||||
| % di possesso nel | |||||||
| Denominazione | Sede | Società partecipante | Valuta | Capitale | Gruppo | % contribuzione |
|
| sociale | Diretto | Indiretto | al Gruppo | ||||
| ADVANCED ACOUSTIC CONCEPTS LLC | Wilmington, Delaware (USA) | DRS D.S. LLC | USD | - | 51 | 51 | |
| ADVANCED AIR TRAFFIC SYSTEMS SDN BHD | Shah Alam (Malesia) | SELEX ES INTERNATIONAL LTD | MYR | 10.000.000 | 30 | 30 | |
| AGUSTAWESTLAND AVIATION SERVICES LLC | Abu Dhabi (Emirati Arabi | LEONARDO SPA | AED | 58.010.000 | 30 | 30 | |
| Uniti) | |||||||
| AIRBUS TELESPAZIO CAPACITY OPERATOR SAS AMSH BV |
Issy Les Moulineaux (Francia) Rotterdam (Olanda) |
TELESPAZIO FRANCE LEONARDO SPA |
EUR EUR |
11.000.000 36.296.316 |
50 | 49 | 33 50 |
| AVIO SPA | Roma | LEONARDO SPA | EUR | 90.964.213 | 29,63 | 29,63 | |
| C-27J AVIATION SERVICES INC. | Ottawa, Ontario (Canada) | LEONARDO CANADA CO | CAD | 10.000 | 30 | 30 | |
| CARDPRIZE TWO LIMITED | Basildon, Essex (UK) | LEONARDO MW LTD | GBP | 1 | 100 | 100 | |
| CONSORZIO ATR GIE | Tolosa (Francia) | LEONARDO SPA | USD | - | 50 | 50 | |
| D-FLIGHT S.P.A. | Roma | UTM SYSTEMS & SERVICES S.R.L. | EUR | 83.333 | 40 | 36 | |
| E - GEOS SPA | Matera | TELESPAZIO SPA | EUR | 5.000.000 | 80 | 53,6 | |
| ELETTRONICA SPA | Roma | LEONARDO SPA | EUR | 9.000.000 | 31,33 | 31,33 | |
| EUROFIGHTER AIRCRAFT MANAGEMENT GMBH (IN | Hallbergmoos (Germania) | LEONARDO SPA | EUR | 127.823 | 21 | 21 | |
| LIQ.) EUROFIGHTER JAGDFLUGZEUG GMBH |
Hallbergmoos (Germania) | LEONARDO SPA | EUR | 2.556.459 | 21 | 21 | |
| EUROFIGHTER SIMULATION SYSTEMS GMBH | Hallbergmoos (Germania) | LEONARDO SPA | EUR | 260.000 | 24 | 24 | |
| EUROMIDS SAS | Parigi (Francia) | LEONARDO SPA | EUR | 40.500 | 25 | 25 | |
| GAF AG | Monaco (Germania) | E - GEOS SPA | EUR | 256.000 | 100 | 54 | |
| GULF SYSTEMS LOGISTICS SERVICES COMPANY WLL | Kuwait City (Kuwait) | ALENIA AERMACCHI SPA | KWD | 75.000 | 40 | 40,0 | |
| IAMCO - INTERNATIONAL AEROSPACE MANAGEMENT | Venezia | LEONARDO SPA | EUR | 208.000 | 25 | 25 | |
| COMPANY SCRL | |||||||
| ICARUS SCPA (IN LIQ.) | Torino | LEONARDO GLOBAL SOLUTIONS SPA | EUR | 3.192.724 | 53,06 | 53,06 | |
| INDUSTRIA ITALIANA AUTOBUS S.P.A INMOVE ITALIA SRL |
Roma Napoli |
LEONARDO SPA ANSALDOBREDA SPA |
EUR EUR |
21.050.000 14.441 |
29 | 100 | 28,65 100 |
| IVECO - OTO MELARA SC A RL | Roma | LEONARDO SPA | EUR | 40.000 | 50 | 50 | |
| JIANGXI CHANGHE AGUSTA HELICOPTER CO LTD | Zone Jiangxi Province (Cina) | LEONARDO SPA | CNY | 6.000.000 | 40 | 40 | |
| JOINT STOCK COMPANY HELIVERT | Mosca (Russia) | LEONARDO SPA | RUB | 325.010.000 | 50 | 50 | |
| LEONARDO ADVANCED JET TRAINING S.R.L. | Villasor (Ca) | LEONARDO SPA | EUR | 100.000 | 100 | 100 | |
| LEONARDO AEROSPACE DEFENSE & SECURITY INDIA | New Delhi (India) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | INR | 30.000.000 | 100 | 100 | |
| PRIVATE LTD | SELEX ES INTERNATIONAL LTD | ||||||
| LEONARDO CANADA CO. | Halifax, Nova Scotia (Canada) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | CAD | 298.421 | 100 | 100 | |
| LEONARDO (CHINA) CO. LTD ex SAPHIRE INTERNATIONAL AVIATION & ATC ENGINEERING CO. |
Beijing (Cina) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | USD | 800.000 | 100 | 100 | |
| LTD | |||||||
| LEONARDO ELECTRONICS PENSION SCHEME | Basildon, Essex (UK) | LEONARDO MW LTD | GBP | 100 | 100 | 100 | |
| (TRUSTEE) LTD | |||||||
| LEONARDO FOR TRADING OF MACHINERY EQUIPMENT | Kuwait City (Kuwait) | LEONARDO INTERNATIONAL S.P.A. | KWD | 303.000 | 93 | 93 | |
| AND DEVICES WLL | |||||||
| LEONARDO FUTUREPLANNER (TRUSTEE) LIMITED | Yeovil, Somerset (UK) | LEONARDO MW LTD | GBP | 1 | 100 | 100 | |
| LEONARDO HELICOPTERES ALGERIE S.P.A. | Bir Mourad Rais (DZ) (Algeria) |
LEONARDO SPA LEONARDO INTERNATIONAL SPA |
EUR | 55.000.000 | 39 | 10 | 49 |
| LEONARDO HELICOPTERS PENSION SCHEME (TRUSTEE) | Yeovil, Somerset (UK) | LEONARDO MW LTD | GBP | 1 | 100 | 100 | |
| LTD | |||||||
| LEONARDO LIMITED ex FINMECCANICA UK LTD | Yeovil, Somerset (UK) | LEONARDO MW LTD | GBP | 1 | 100 | 100 | |
| LEONARDO POLAND SP. Z O.O. | Varsavia (Polonia) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | PLN | 850.000 | 100 | 100 | |
| LEONARDO SINGAPORE PTE. LTD. | Singapore (Singapore) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | USD | 150.000 | 100 | 100 | |
| LEONARDO TECHNOLOGY PAKISTAN (SMC-PRIVATE) LIMITED |
Islamabad (Pakistan) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | PKR | 30.000.000 | 100 | 100 | |
| LEONARDO & CODEMAR S.A. | Maricà (Brasile) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | BRL | 10.000 | 51 | 51 | |
| LIBYAN ITALIAN ADVANCED TECHNOLOGY CO | Tripoli (Libia) | AGUSTAWESTLAND SPA | EUR | 8.000.000 | 25 | 25 | 50 |
| LEONARDO SPA | |||||||
| MACCHI HUREL DUBOIS SAS | Versailles (Francia) | LEONARDO SPA | EUR | 100.000 | 50 | 50 | |
| MBDA SAS | Parigi (Francia) | AMSH BV | EUR | 53.824.000 | 50 | 25 | |
| NHINDUSTRIES (SAS) | Aix en Provence (Francia) | LEONARDO SPA | EUR | 306.000 | 32 | 32 | |
| ORIZZONTE - SISTEMI NAVALI SPA RARTEL SA |
Genova Bucarest (Romania) |
LEONARDO SPA TELESPAZIO SPA |
EUR RON |
20.000.000 468.500 |
49 | 61,06 | 49 40,91 |
| ROTORSIM SRL | Sesto Calende (Va) | LEONARDO SPA | EUR | 9.800.000 | 50 | 50 | |
| ROTORSIM USA LLC | Wilmington, Delaware (USA) | AGUSTAWESTLAND PHILADELPHIA CO | USD | 12.607.452 | 50 | 50 | |
| SELEX ES (PROJECTS) LTD | Basildon, Essex (UK) | LEONARDO MW LTD | GBP | 100 | 100 | 100 | |
| SPACEOPAL GMBH | Monaco (Germania) | TELESPAZIO SPA | EUR | 500.000 | 50 | 33,5 | |
| TELESPAZIO ARGENTINA SA | Buenos Aires (Argentina) | TELESPAZIO SPA | ARS | 9.950.000 | 100 | 66,958 | |
| TELESPAZIO BRASIL SA | |||||||
| TELESPAZIO BRASIL SA | Rio de Janeiro (Brasile) | TELESPAZIO LATIN AMERICA LTDA | BRL | 58.724.000 | 98,774 | 66,1786 | |
| TELESPAZIO FRANCE SAS TELESPAZIO IBERICA SL |
Tolosa (Francia) Madrid (Spagna) |
TELESPAZIO SPA TELESPAZIO SPA |
EUR EUR |
33.670.000 2.230.262 |
100 100 |
67 67 |
|
| TELESPAZIO LATIN AMERICA LTDA | Rio de Janeiro (Brasile) | TELESPAZIO SPA | BRL | 56.444.390 | 100 | 67 | |
| TELESPAZIO VEGA UK LTD | |||||||
| TELESPAZIO SPA | Roma | LEONARDO SPA | EUR | 50.000.000 | 67 | 67 | |
| TELESPAZIO VEGA DEUTSCHLAND GMBH | Darmstadt (Germania) | TELESPAZIO SPA | EUR | 44.150 | 100 | 67 | |
| TELESPAZIO FRANCE SAS | |||||||
| TELESPAZIO VEGA UK LTD | Luton (UK) | TELESPAZIO SPA | GBP | 14.400.048 | 100 | 67 | |
| TELESPAZIO VEGA UK SL | Madrid (Spagna) | TELESPAZIO VEGA UK LTD | EUR | 3.100 | 100 | 67 | |
| THALES ALENIA SPACE SAS TORPEDO SOUTH AFRICA (PTY) LTD |
Cannes (Francia) Gauteng (Sud Africa) |
LEONARDO SPA LEONARDO SPA |
EUR ZAR |
918.037.500 - |
33 49 |
33 49 |
|
| VITROCISET JADWALEAN LTD | Riyadh (Arabia Saudita) | VITROCISET S.P.A. | SAR | 2.000.000 | 45 | 45 | |
| WIN BLUEWATER SERVICES PRIVATE LIMITED (IN LIQ.) | New Delhi (India) | LEONARDO SPA | INR | 8.534.800 | 99,9999 | 0,0001 | 100 |
| SELEX ES INTERNATIONAL LTD |
Elenco delle Società controllate e collegate valutate al costo (importi in valuta)
| Sede Società partecipante |
Capitale | % di possesso nel | % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Denominazione | Valuta | sociale | Gruppo | contribuzion | |||
| Diretto | Indiretto | e al Gruppo | |||||
| ADVANCED MALE AIRCRAFT LLC | Al Ain, Muwaiji (Emirati Arabi Uniti) |
LEONARDO SPA | AED | 200.000 | 49 | 49 | |
| CCRT SISTEMI SPA (IN FALL) | Milano | SOGEPA SPA | EUR | 697.217 | 30,34 | 30,34 | |
| CHONGQING CHUANYI ANSALDOBREDA RAILWAY | Chongqing (Cina) | ANSALDOBREDA SPA | CNY | 50.000.000 | 50 | 50 | |
| TRANSPORT. EQUIP.CO.LTD | |||||||
| EARTHLAB LUXEMBOURG S.A. | Lussemburgo (Lussemburgo) | TELESPAZIO FRANCE SAS | EUR | 4.875.000 | 54,4 | 34,17 | |
| E - GEOS SPA | |||||||
| ELSACOM - UKRAINE JOINT STOCK COMPANY | Kiev (Ucraina) | SOGEPA SPA | UAH | 7.945.000 | 49 | 49 | |
| INDUSTRIE AERONAUTICHE E MECCANICHE RINALDO | Genova | LEONARDO SPA | EUR | 103.567 | 30,98 | 30,98 | |
| PIAGGIO SPA (AMM.STR.) | |||||||
| LEONARDO INTERNATIONAL LTD | Grantham, Lincolnshire (UK) | LEONARDO MW LTD | GBP | 1 | 100 | 100 | |
| PRECISION AVIATION PROPERTY PTY LTD | Wonderboom (Sud Africa) | PRECISION AVIATION SERVICES PTY | ZAR | 100 | 100 | 100 | |
| LTD | |||||||
| PRECISION AVIATION SERVICES PTY LTD | Lynwood (Sud Africa) | LEONARDO INTERNATIONAL SPA | ZAR | 500 | 100 | 100 | |
| PRECISION AVIATION TRAINING ACADEMY PTY LTD | Wonderboom (Sud Africa) | PRECISION AVIATION SERVICES PTY | ZAR | 1.000 | 100 | 100 | |
| LTD |
Le variazioni nell'area di consolidamento al 30 giugno 2020 rispetto al 30 giugno 2019 sono di seguito elencate:
| SOCIETA' | EVENTO | MESE |
|---|---|---|
| Società entrate nel perimetro di consolidamento: | ||
| Airbus Telespazio Capacity Operator S.A.A. | costituzione | luglio 2019 |
| LEONARDO & Codemar S.A. | costituzione | gennaio 2020 |
| Kopter Group AG | acquisizione | aprile 2020 |
| Kopter Design AG | acquisizione | aprile 2020 |
| Kopter Germany GmbH | acquisizione | aprile 2020 |
| Kopter North America LLC | acquisizione | aprile 2020 |
| Leonardo Advanced Jet training S.r.l. | costituzione | aprile 2020 |
| Precision Aviation Services PTY Ltd | acquisizione (*) | aprile 2020 |
| Precision Aviation Trading Academy PTY Ltd | acquisizione (*) | aprile 2020 |
| Precision Aviation Property PTY Ltd | acquisizione (*) | aprile 2020 |
| Società uscite dal perimetro di consolidamento: | ||
| Eurotech SpA | cessione | agosto 2019 |
| Ansaldobreda France S.A.S. (in liq.) | cancellazione | novembre 2019 |
| A4ESSOR S.A.S. | diluizione del capitale sociale | dicembre 2019 |
| Eurosysnav S.A.S. (in liq.) | cancellazione | dicembre 2019 |
| Distretto Tecnologico Aerospaziale S.C. a R.L. | cessione | marzo 2020 |
| Società oggetto di fusione: | ||
| Società incorporata | Società incorporante | Mese |
| Sistemi Dinamici S.p,A. | LEONARDO S.p.a | gennaio 2020 |
| Lasertel Inc. | SELEX Galileo Inc. | gennaio 2020 |
| DRS Power Technology Inc. | DRS Naval Power Systems Inc. | gennaio 2020 |
| Società che hanno cambiato denominazione sociale: | ||
| Vecchia denominazione | Nuova denominazione | Mese |
| AugustaWestland Australia PTY LTD Saphire International Aviation ATC Engineering Co Ltd AgustaWestland Malaysia SDN BHD Finmeccanica UK Ltd SELEX Galileo Inc. |
LEONARDO Australia PTY LTD LEONARDO (China) Co. Ltd LEONARDO Malaysia SDN BHD LEONARDO Ltd LEONARDO Electronics US Inc. |
luglio 2019 agosto 2019 ottobre 2019 novembre 2019 gennaio 2020 |
(*): società valutate al costo
Attestazione sul bilancio semestrale abbreviato consolidato al 30 giugno 2020 ai sensi dell'art. 154 bis, comma 5 del D.Lgs. n. 58/98 e successive modifiche e integrazioni
-
- I sottoscritti Alessandro Profumo in qualità di Amministratore Delegato e Alessandra Genco in qualità di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Leonardo Società per azioni attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
- l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
- l'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio semestrale abbreviato consolidato al 30 giugno 2020.
-
- Al riguardo si segnala che non sono emersi aspetti di rilievo.
-
- Si attesta, inoltre, che:
- 3.1 Il bilancio semestrale abbreviato consolidato:
- è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
- corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
- è redatto in conformità all'art. 154-ter del citato D. Lgs n. 58/98 e successive modifiche e integrazioni, è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
- 3.2 La relazione intermedia sulla gestione comprende un'analisi attendibile dei riferimenti agli eventi importanti che si sono verificati nei primi sei mesi dell'esercizio e alla loro incidenza sul bilancio semestrale abbreviato consolidato, unitamente a una descrizione dei principali rischi e incertezze per i sei mesi restanti dell'esercizio. La relazione intermedia sulla gestione comprende, altresì, un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.
La presente attestazione viene resa anche ai sensi e per gli effetti di cui all'art. 154-bis, comma 2, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58.
Roma, 30 luglio 2020
L'Amministratore Delegato (Alessandro Profumo)
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
(Alessandra Genco)
Relazione della Società di revisione sulla revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2020