Interim / Quarterly Report • Sep 17, 2020
Interim / Quarterly Report
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Situazione Patrimoniale - Finanziaria consolidata Conto Economico consolidato Conto Economico complessivo consolidato Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato Rendiconto Finanziario consolidato Note illustrative ai prospetti del bilancio consolidato semestrale abbreviato
Conto Economico consolidato per il secondo trimestre 2020 Conto Economico complessivo consolidato per il secondo trimestre 2020
| PRESIDENTE | DOTT. | FILIPPO CASADIO |
|---|---|---|
| CONSIGLIERE ESECUTIVO | ING. | FRANCESCO GANDOLFI COLLEONI |
| CONSIGLIERE NON ESECUTIVO | DOTT. | GIANFRANCO SEPRIANO |
| CONSIGLIERE INDIPENDENTE | DOTT.SSA | FRANCESCA PISCHEDDA |
| CONSIGLIERE NON ESECUTIVO | DOTT. | ORFEO DALLAGO |
| CONSIGLIERE INDIPENDENTE | DOTT.SSA | GIGLIOLA DI CHIARA |
| PRESIDENTE | DOTT. | FABIO SENESE |
|---|---|---|
| SINDACO EFFETTIVO | DOTT. | ADALBERTO COSTANTINI |
| SINDACO EFFETTIVO | DOTT.SSA | DONATELLA VITANZA |
| SINDACO SUPPLENTE | DOTT. | GIANFRANCO ZAPPI |
| SINDACO SUPPLENTE | DOTT.SSA | CLAUDIA MARESCA |
Deloitte & Touche SpA
DOTT.SSA GIGLIOLA DI CHIARA DOTT. GIANFRANCO SEPRIANO DOTT. SSA FRANCESCA PISCHEDDA
DOTT.SSA FRANCESCA PISCHEDDA DOTT. GIANFRANCO SEPRIANO DOTT. SSA GIGLIOLA DI CHIARA
DOTT. FABRIZIO BIANCHIMANI
DOTT. FRANCESCO BASSI AVV. GABRIELE FANTI DOTT. GIANLUCA PIFFANELLI
Il primo semestre 2020 del Gruppo IRCE (di seguito anche il "Gruppo") presenta una perdita di € 0,43 milioni, risultato pesantemente influenzato dalle conseguenze del COVID-19.
Il fatturato consolidato è stato di € 136,69 milioni, in calo del 19,8% rispetto a € 170,45 milioni del primo semestre 2019, la riduzione è imputabile prevalentemente alla contrazione dei volumi di vendite.
La riduzione delle vendite, iniziata già lo scorso anno per il calo della domanda, si è decisamente accentuata nel secondo trimestre a causa degli effetti della diffusione del Coronavirus a livello mondiale. Il settore dei conduttori per avvolgimento ha registrato un calo delle vendite più importante rispetto a quelle sul mercato dei cavi a causa della forte contrazione della domanda nel mercato automobilistico.
Il fatturato senza metallo1 è diminuito del 20,6%; il settore dei conduttori per avvolgimento è diminuito del 21,9% ed il settore dei cavi ha registrato un calo del 15,1%.
| Fatturato consolidato senza metallo | 2020 | 2019 | Variazione | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (€/milioni) | 1° semestre | 1° semestre | |||
| Valore | % | Valore | % | % | |
| Conduttori per avvolgimento | 24,55 | 79,5% | 31,43 | 80,9% | -21,9% |
| Cavi | 6,32 | 20,5% | 7,44 | 19,1% | -15,1% |
| Totale | 30,87 | 100,0% | 38,87 | 100,0% | -20,6% |
La tabella seguente mostra le variazioni dei risultati rispetto a quelli del primo semestre dello scorso anno, inclusi i valori rettificati di EBITDA ed EBIT:
| Dati economici consolidati (€/milioni) |
1° semestre 2020 | 1° semestre 2019 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Fatturato2 | 136,69 | 170,45 | (33,76) |
| Margine Operativo Lordo (EBITDA)3 | 2,58 | 5,46 | (2,88) |
| Risultato Operativo (EBIT) | (0,99) | 1,93 | (2,92) |
| Risultato prima delle imposte | (0,27) | 3,25 | (3,52) |
| Risultato di periodo | (0,43) | 2,60 | (3,03) |
| Margine Operativo Lordo (EBITDA) rettificato4 Risultato Operativo (EBIT) rettificato4 |
2,94 (0,63) |
6,60 3,07 |
(3,66) (3,70) |
1 Il fatturato senza metallo corrisponde al fatturato complessivo dedotta la componente metallo.
2 La voce "Fatturato" rappresenta i "Ricavi" come esposti nel conto economico.
3 Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è un indicatore di performance utilizzato dalla Direzione del Gruppo per valutare l'andamento operativo dell'azienda e non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS; esso è calcolato da IRCE S.p.A. sommando all'Utile Operativo (EBIT) gli ammortamenti, gli accantonamenti e le svalutazioni.
4L'EBITDA e l'EBIT rettificati sono calcolati rispettivamente come la somma dell'EBITDA e dell'EBIT ed i proventi/oneri da operazioni sui derivati sul rame (€ +0,36 milioni nel 1° semestre 2020 e € +1,14 nel 1° semestre 2019). Tali indicatori sono utilizzati dalla Direzione del Gruppo per monitorare e valutare l'andamento operativo e non sono identificati come misure contabili nell'ambito degli IFRS. Poiché la composizione di tali misure non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e pertanto non comparabile.
L'indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2020 ammonta a € 38,55 milioni, in diminuzione rispetto a € 42,39 milioni del 31 dicembre 2019, in conseguenza alla riduzione del capitale circolante.
| Dati patrimoniali consolidati (€/milioni) |
Al 30.06.2020 | Al 31.12.2019 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Capitale investito netto | 159,34 | 173,89 | (14,55) |
| Patrimonio netto Indebitamento finanziario netto5 |
120,79 38,55 |
131,50 42,39 |
(10,71) (3,84) |
La riduzione del patrimonio netto consolidato è stata causata dalla svalutazione del Real brasiliano (circa il 26% nei confronti dell'Euro), che ha reso necessario aumentare di € 10,04 milioni il valore negativo della riserva di conversione, relativa alla nostra controllata brasiliana.
Gli investimenti del Gruppo nel primo semestre 2020 sono stati € 0,82 milioni ed hanno riguardato prevalentemente IRCE S.p.A. e la controllata brasiliana IRCE Ltda.
I principali rischi ed incertezze del Gruppo, nonché le politiche di gestione degli stessi, sono riportati di seguito:
Il Gruppo è fortemente concentrato sul mercato europeo; il rischio di importanti contrazioni di domanda o peggioramento dello scenario competitivo possono avere un'influenza significativa sui risultati. Per fronteggiare tali rischi, la strategia di medio termine del Gruppo è quella di una diversificazione geografica verso Paesi extra europei e verso i Paesi asiatici, con un costante recupero di marginalità nella struttura del Gruppo. Nell'ottica di questa strategia è stata costituita in Cina la società Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd con l'obiettivo di produrre e servire il mercato locale.
Per quanto gli effetti e la gestione dei rischi legati alla pandemia da coronavirus si rimanda allo specifico paragrafo riportato di seguito.
Rischio di cambio
Il Gruppo utilizza prevalentemente l'Euro quale moneta di riferimento per le sue transazioni di vendita. E' soggetto a rischi di cambio in relazione alla sua attività operativa di acquisti di rame, effettuati in parte in dollari, su cui sono effettuate coperture a termine; è altresì soggetto a rischi di traduzione, con riguardo agli investimenti in Brasile, Inghilterra, India, Svizzera, Polonia e Cina.
Per quanto riguarda il rischio di traduzione, si ritiene che tale rischio riguardi principalmente l'investimento in Brasile, a causa della forte volatilità della valuta brasiliana, con conseguente impatto sul valore contabile dell'investimento. Si segnala che nel corso del primo semestre 2020 la valuta brasiliana si è svalutata da inizio anno di circa il 26%.
Rischio tasso di interesse
Il Gruppo si finanzia ricorrendo a finanziamenti bancari a breve e a medio/lungo termine a tasso variabile. Il rischio di forti oscillazioni dei tassi d'interesse non è considerato significativo e quindi il Gruppo non pone in essere particolari politiche di copertura.
5 L'Indebitamento Finanziario Netto è misurato come la somma delle passività finanziarie a breve ed a lungo termine meno le disponibilità liquide e attività finanziarie (vedi nota n. 15). Si evidenzia che le modalità di misurazione dell'indebitamento finanziario netto sono conformi alle modalità di misurazione della Posizione Finanziaria Netta come definita nella Delibera Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 e nella raccomandazione del CESR del 10 febbraio 2005.
Rischi connessi all'oscillazione delle materie prime
La principale materia prima utilizzata dal Gruppo è il rame, la cui variazione di prezzo può influenzare i margini e le necessità finanziarie. Al fine di contenere gli effetti sui margini delle variazioni del prezzo del rame, viene attuata una politica di copertura, con contratti a termine sulle posizioni generate dall'attività operativa. La quotazione del rame nel primo semestre 2020 è risultata molto volatile ed irregolare a causa delle incertezze sull'economia legate alla crisi sanitaria da coronavirus, con un crollo delle quotazioni registrato nei mesi di marzo ed aprile ed un forte recupero nei mesi successivi, chiudendo al 30-06-2020 a Euro al Kg 5,3920, recuperando quasi interamente i valori del 31-12-2019 (5,4798 Euro/Kg).
Sono i rischi legati alla disponibilità finanziaria.
Rischio di credito
Il rischio di credito non presenta particolari concentrazioni. Il rischio è monitorato con procedure di valutazione ed affidamento delle singole posizioni creditorie. Il Gruppo ricorre a coperture assicurative in modo selettivo, allo scopo di limitare il rischio di insolvenza.
Rischio di liquidità
La situazione finanziaria è tale da escludere difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate alle passività. Il basso utilizzo delle linee di credito fa ritenere il rischio di liquidità non significativo.
Sui rischi e gli impatti causati dall'emergenza sanitaria legati alla pandemia da Coronavirus, si rimanda ad uno specifico paragrafo all'interno della nota di bilancio.
La relazione finanziaria semestrale non include tutte le informazioni sulla gestione dei rischi richieste ai fini del bilancio annuale e deve essere letta unitamente al bilancio predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019. Non si rilevano modifiche sostanziali nella gestione dei rischi e nelle politiche di gestione degli stessi adottate dal Gruppo nel corso del periodo.
Si prevede un miglioramento della domanda nella seconda parte dell'anno, e si stima un fatturato consolidato in recupero rispetto al primo semestre.
Inoltre, grazie alle azioni di contenimento dei costi, che proseguiranno anche nella seconda parte dell'anno, in assenza di peggioramenti dell'emergenza sanitaria che potrebbero generare situazioni e decisioni eccezionali, il gruppo prevede per l'esercizio 2020 un risultato operativo in miglioramento rispetto al primo semestre.
Imola, 16 settembre 2020
(Unità di Euro)
| ATTIVITA' | Note | 30.06.2020 | 31.12.2019 |
|---|---|---|---|
| ATTIVITA' NON CORRENTI | |||
| Attività immateriali | 1 | 235.778 | 256.300 |
| Immobili, impianti e macchinari | 2 | 42.576.717 | 48.354.131 |
| Attrezzature ed altre immobilizzazioni materiali | 2 | 1.579.444 | 1.750.118 |
| Immobilizzazioni in corso e acconti | 2 | 1.535.863 | 1.436.379 |
| Altre attività finanziarie e crediti non correnti | 3 | 359.193 | 234.765 |
| Crediti tributari non correnti | - | 375.564 | |
| Imposte anticipate | 4 | 1.576.956 | 1.375.021 |
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 47.863.951 | 53.782.278 | |
| ATTIVITA' CORRENTI | |||
| Rimanenze | 5 | 83.415.409 | 82.308.481 |
| Crediti commerciali | 6 | 53.347.944 | 63.130.268 |
| Crediti Tributari | 7 | 760.275 | 832.772 |
| (di cui verso parti correlate) | - | 196.803 | |
| Crediti verso altri | 8 | 1.643.251 | 2.053.794 |
| Attività finanziarie correnti | 9 | 2.774.108 | 385.919 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 10 | 9.552.759 | 8.631.545 |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 151.493.746 | 157.342.779 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 199.357.697 | 211.125.057 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | Note | 30.06.2020 | 31.12.2019 |
|---|---|---|---|
| PATRIMONIO NETTO | |||
| CAPITALE SOCIALE | 11 | 14.626.560 | 14.626.560 |
| RISERVE | 11 | 106.928.263 | 115.276.611 |
| RISULTATO DI PERIODO | 11 | (429.144) | 1.942.159 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO | 121.125.679 | 131.845.330 | |
| PATRIMONIO NETTO DI TERZI | (336.453) | (343.966) | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 120.789.226 | 131.501.364 | |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | |||
| Passività finanziarie non correnti | 12 | 7.140.415 | 8.746.825 |
| Passività per imposte differite | 107.924 | 127.125 | |
| Fondi per rischi ed oneri | 13 | 624.206 | 901.284 |
| Fondi per benefici ai dipendenti | 14 | 4.966.431 | 5.099.185 |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 12.838.976 | 14.874.419 | |
| PASSIVITA' CORRENTI | |||
| Passività finanziarie correnti | 15 | 42.579.165 | 42.300.450 |
| Debiti commerciali | 16 | 14.221.929 | 13.454.746 |
| Debiti tributari | 17 | 178.522 | 126.082 |
| Debiti verso istituti di previdenza sociale | 1.372.678 | 1.848.422 | |
| Altre passività correnti | 18 | 7.377.201 | 7.019.574 |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 65.729.495 | 64.749.274 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 199.357.697 | 211.125.057 |
(Unità di Euro)
| Note | 30.06.2020 | 30.06.2019 | |
|---|---|---|---|
| Ricavi di vendita | 19 | 136.687.527 | 170.450.112 |
| Altri proventi | 588.281 | 516.644 | |
| TOTALE RICAVI | 137.275.808 | 170.966.756 | |
| Costi per materie prime e materiali di consumo | 20 | (109.853.158) | (137.402.843) |
| Variazione rimanenze di prodotti finiti e in corso di lavorazione | 1.194.011 | 3.272.519 | |
| Costi per servizi | 21 | (11.275.378) | (14.938.676) |
| Costi del personale | 22 | (14.328.588) | (15.791.640) |
| Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni materiali ed immateriali |
23 | (3.528.816) | (3.454.570) |
| Accantonamenti e svalutazioni | 24 | (48.717) | (75.290) |
| Altri costi operativi | 25 | (428.819) | (649.921) |
| RISULTATO OPERATIVO | (993.657) | 1.926.335 | |
| Proventi / (oneri) finanziari | 26 | 727.422 | 1.325.491 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | (266.325) | 3.251.826 | |
| Imposte sul reddito | 27 | (155.395) | (645.290) |
| RISULTATO DEL GRUPPO E DEI TERZI | (421.630) | 2.606.536 | |
| Interessenze di terzi | (7.514) | (8.753) | |
| RISULTATO DEL GRUPPO IRCE | (429.144) | 2.597.783 |
| - base, per l'utile (perdita) del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo |
28 | (0,0161) | 0,0976 |
|---|---|---|---|
| - diluito, per l'utile (perdita) del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo |
28 | (0,0161) | 0,0976 |
Gli effetti dei rapporti con parti correlate sul Conto Economico consolidato sono evidenziati nella nota 29 -"Informativa sulle parti correlate".
Per quanto concerne le voci del conto economico complessivo consolidato, si rinvia alla nota 11.
| Capitale Sociale | Altre riserve | Utili portati a nuovo | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | Capitale Sociale Azioni Proprie | Riserva sovrapprezzo azioni |
Azioni proprie (sovrapprezzo) Altre riserve |
Riserva di | conversione Riserva legale | Riserva straordinaria |
Riserva IAS 19 |
Utili indivisi Risultato di periodo |
Totale | Interessi di minoranza |
Patrimonio netto totale |
|||
| Saldi al 31 dicembre 2018 | 14.627 | (788) | 40.539 | 64 | 45.924 | (22.624) | 2.925 | 34.486 | (1.071) | 11.714 | 5.876 | 131.671 | (375) | 131.296 |
| Risultato d'esercizio | 1.942 | 1.942 | 31 | 1.973 | ||||||||||
| Altri utili (perdite) complessivi | (270) | (125) | (395) | (395) | ||||||||||
| Totale Utile (Perdita) di conto economico | (270) | (125) | 1.942 | 1.547 | 31 | 1.579 | ||||||||
| complessivo Destinazione del risultato dell'esercizio precedente |
7.903 | (2.027) | (5.876) | |||||||||||
| Dividendi | (31) | (1.333) | (1.333) | (1.333) (43) |
||||||||||
| Compravendita azioni proprie Saldi al 31 dicembre 2019 |
14.627 | (12) (800) |
40.539 | 33 | 45.924 | (22.894) | 2.925 | 41.059 | (1.196) | 9.687 | 1.942 | (43) 131.845 |
(344) | 131.501 |
| Risultato di periodo | (429) | (429) | 8 | (421) | ||||||||||
| Altri utili (perdite) complessivi | (10.319) | 43 | (10.276) | (10.276) | ||||||||||
| Totale Utile (Perdita) di conto economico complessivo |
(10.319) | 43 | (429) | (10.706) | 8 | (10.698) | ||||||||
| Destinazione del risultato dell'esercizio precedente | 3.603 | (1.661) | (1.942) | |||||||||||
| Compravendita azioni proprie | (5) | (9) | (14) | (14) | ||||||||||
| Saldi al 30 giugno 2020 | 14.627 | (805) | 40.539 | 24 | 45.924 | (33.213) | 2.925 | 44.662 | (1.153) | 8.027 | (429) | 121.126 | (336) | 120.789 |
Per quanto concerne le voci di patrimonio netto consolidato, si rinvia alla nota 11.
| RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO | Note | 30.06.2020 | 30.06.2019 |
|---|---|---|---|
| €/000 | |||
| ATTIVITA' OPERATIVA | |||
| Risultato del gruppo e di terzi | (422) | 2.607 | |
| Rettifiche per: | |||
| Ammortamenti | 23 | 3.485 | 3.410 |
| Variazione netta delle imposte (anticipate) e differite (Plusvalenze)/ minusvalenze da realizzo di attività immobilizzate |
272 12 |
463 (18) |
|
| Perdita o (utile) su differenze cambio non realizzate | 22 | (40) | |
| Imposte correnti | 27 | 427 | 1.108 |
| Oneri (proventi) finanziari | 26 | (286) | (1.322) |
| Utile (perdita) operativo prima delle variazioni del capitale circolante | 3.510 | 6.207 | |
| Imposte pagate | (148) | (191) | |
| Oneri finanziari corrisposti | 26 | (250) | (519) |
| Proventi finanziari ricevuti | 26 | 532 | 1.840 |
| Decremento / (incremento) Rimanenze | 5 | (4.612) | 29 |
| Variazione dei crediti commerciali | 6 | 6.606 | (14.770) |
| Variazione dei debiti commerciali | 16 | 1.049 | 9.393 |
| Variazione nette delle attività e passività d'esercizio correnti | 639 | 982 | |
| Variazione nette delle attività e passività d'esercizio non correnti | (1.051) | (2.261) | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE DALL'ATTIVITA' OPERATIVA | 6.275 | 710 | |
| ATTIVITA' D'INVESTIMENTO | |||
| Investimenti in immobilizzazioni immateriali | 1 | (22) | (2) |
| Investimenti in immobilizzazioni materiali | 2 | (803) | (1.420) |
| Corrispettivo incassato dalla vendita di attività materiali e immateriali | - | 8 | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE / ASSORBITE DALL'ATTIVITA' D'INVESTIMENTO |
(825) | (1.414) | |
| ATTIVITA' FINANZIARIA | |||
| Rimborso di finanziamenti | 12 | (1.086) | (3.112) |
| Variazione netta dei debiti finanziari a breve | 15 | 413 | 5.410 |
| Variazione delle attività finanziarie correnti | 9 | (2.388) | (302) |
| Variazione della riserva di conversione ed latri effetti a patrimonio netto | 43 | (26) | |
| Dividendi corrisposti Gestione azioni proprie (vendite-acquisti) |
- (14) |
(1.330) (21) |
|
| DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE / ASSORBITE DALL'ATTIVITA' FINANZIARIA | (3.033) | 618 | |
| FLUSSO DI CASSA NETTO DI PERIODO | 2.417 | (87) | |
| SALDO DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO | 10 | 8.632 | 7.019 |
| FLUSSO DI CASSA NETTO COMPLESSIVO DEL PERIODO | 2.417 | (87) | |
| Differenza cambio | (1.496) | 45 | |
| SALDO DISPONIBILITA' LIQUIDE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO | 10 | 9.553 | 6.977 |
La Relazione Finanziaria Semestrale di IRCE S.p.A e sue controllate (di seguito "Gruppo IRCE" o "Gruppo") al 30 giugno 2020 è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione della IRCE SpA (di seguito anche la "Società" o la "Capogruppo") in data 16 settembre 2020.
Il Gruppo IRCE è uno dei principali operatori industriali in Europa nel campo dei conduttori per avvolgimenti ed, in Italia, nel settore dei cavi elettrici.
Gli stabilimenti sono situati in Italia presso Imola (BO), Guglionesi (CB), Umbertide (PG) e Miradolo Terme (PV); all'estero a Nijmegen (NL) - sede della Smit Draad Nijmegen BV, Blackburn (UK) - sede della FD Sims Ltd, Joinville (SC – Brasile) - sede della Irce Ltda e Kochi (Kerala – India) - sede della Stable Magnet Wire P.Ltd e Kierspe (D) - sede della Isodra GmbH. Mentre ad Haian (Cina) ha sede la Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd, società di recente costituzione.
La distribuzione si avvale di agenti e delle seguenti società controllate commerciali: Isomet AG in Svizzera, DMG GmbH in Germania, Isolveco Srl in liquidazione e Isolveco 2 Srl in Italia, Irce S.L. in Spagna e IRCE SP.ZO.O in Polonia.
La Relazione Finanziaria Semestrale è stata redatta in conformità allo IAS 34 "Bilanci Intermedi", secondo quanto previsto per i bilanci intermedi redatti in forma "sintetica", e sulla base dell'articolo 154 ter del TUF. La Relazione Finanziaria Semestrale non comprende, pertanto, tutte le informazioni richieste ai fini della redazione del bilancio annuale e deve essere letta unitamente al bilancio consolidato annuale predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019.
La Relazione Finanziaria Semestrale è presentata in euro e tutti i valori esposti nelle note illustrative sono esposti in migliaia di euro, se non altrimenti indicato.
Gli schemi di bilancio sono stati predisposti in conformità a quanto previsto nel principio IAS 1, in particolare:
Gli Amministratori hanno valutato l'applicabilità del presupposto della continuità aziendale nella redazione della relazione finanziaria semestrale consolidato, concludendo che tale presupposto è soddisfatto in quanto non sussistono incertezze in merito.
I principi e criteri contabili adottati per la predisposizione della relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2020 sono conformi a quelli utilizzati per la redazione della relazione finanziaria al 31 dicembre 2019 alla quale si rinvia per ulteriori informazioni, ad eccezione di quanto segue.
I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2020:
In data 31 ottobre 2018 lo IASB ha pubblicato il documento "Definition of Material (Amendments to IAS 1 and IAS 8)". Il documento ha introdotto una modifica nella definizione di "rilevante" contenuta nei principi IAS 1 – Presentation of Financial Statements e IAS 8 – Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors. Tale emendamento ha l'obiettivo di rendere più specifica la definizione di "rilevante" e introdotto il concetto di "obscured information" accanto ai concetti di informazione omessa o errata già presenti nei due principi oggetto di modifica. L'emendamento chiarisce che un'informazione è "obscured" qualora sia stata descritta in modo tale da produrre per i primari lettori di un bilancio un effetto simile a quello che si sarebbe prodotto qualora tale informazione fosse stata omessa o errata.
L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
In data 22 ottobre 2018 lo IASB ha pubblicato il documento "Definition of a Business (Amendments to IFRS 3)". Il documento fornisce alcuni chiarimenti in merito alla definizione di business ai fini della corretta applicazione del principio IFRS 3. Le modifiche si applicano a tutte le business combination e acquisizioni di attività successive al 1° gennaio 2020, ma è consentita un'applicazione anticipata.
L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
Al 30 giugno 2020 non stati emessi principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall'Unione Europea ma non ancora obbligatoriamente applicabili al 30 giugno 2020.
Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.
Tutte le modifiche entreranno in vigore il 1° gennaio 2022.
Con riferimento alle nuove modifiche, al momento gli Amministratori stanno valutando i possibili effetti sul bilancio consolidato di Gruppo correlati alla loro introduzione.
In data 28 maggio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Covid-19 Related Rent Concessions (Amendment to IFRS 16)". Il documento prevede per i locatari la facoltà di contabilizzare le riduzioni dei canoni connesse al Covid-19 senza dover valutare, tramite l'analisi dei contratti, se è rispettata la definizione di lease modification dell'IFRS 16. Pertanto i locatari che applicano tale facoltà potranno contabilizzare gli effetti delle riduzioni dei canoni di affitto direttamente a conto economico alla data di efficacia della riduzione. Tale modifica, pur essendo applicabile ai bilanci aventi inizio al 1° giugno 2020 salvo la possibilità da parte di una società di applicazione anticipata ai bilanci aventi inizio al 1° gennaio 2020, non è stata ancora omologata
dall'Unione Europea, e pertanto non è stata applicata dal Gruppo al 30 giugno 2020. Gli Amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.
In data 28 maggio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Extension of the Temporary Exemption from Applying IFRS 9 (Amendments to IFRS 4)". Le modifiche permettono di estendere l'esenzione temporanea dall'applicazione IFRS 9 fino al 1° gennaio 2023. Tali modifiche entreranno in vigore il 1° gennaio 2021. Gli Amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.
La redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato, in applicazione degli IFRS, richiede l'effettuazione di stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data di riferimento. I risultati che saranno consuntivati potrebbero differire da tali stime. Le stime sono principalmente utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, valore di realizzo e obsolescenza di magazzino, ammortamenti, svalutazioni di attività, benefici ai dipendenti ed imposte. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi a conto economico.
La tabella seguente mostra l'elenco delle società incluse nell'area di consolidamento al 30 giugno 2020 (nessuna modifica rispetto al 31 dicembre 2019):
| Società | % di | Sede legale | Capitale sociale | Consolidamento | |
|---|---|---|---|---|---|
| Isomet AG Smit Draad Nijmegen BV FD Sims Ltd Isolveco Srl in liquidazione DMG GmbH IRCE S.L. IRCE Ltda ISODRA GmbH Stable Magnet Wire P.Ltd. IRCE SP.ZO.O Isolveco 2 Srl |
partecipazione 100% 100% 100% 75% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% |
Svizzera Paesi Bassi Regno Unito Italia Germania Spagna Brasile Germania India Polonia Italia |
CHF € £ € € € Real € INRs PLN € |
1.000.000 1.165.761 15.000.000 46.440 255.646 150.000 157.894.223 25.000 165.189.860 200.000 10.000 |
integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale |
| Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd |
100% | Cina | CNY | 15.045.297 | integrale |
I principali tassi di cambio utilizzati per la conversione in euro dei valori delle società estere sono stati i seguenti:
| 30-giu-20 | 31-dic-19 | 30-giu-19 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| medio | puntuale | medio | puntuale | medio | puntuale | ||
| Real | 5,4169 | 6,1118 | 4,4135 | 4,5157 | 4,3407 | 4,3511 | |
| GBP | 1,0639 | 1,0651 | 1,1127 | 1,0854 | 1,1294 | 1,1105 | |
| CHF | 0,8743 | 0,9124 | 0,8773 | 0,8508 | 0,8508 | 0,9866 |
In ottemperanza agli obblighi previsti dal richiamo di attenzione n. 8/20 emanato da Consob il 16 luglio 2020, relativo all'informativa finanziaria che gli emittenti devono fornire in relazione ai possibili impatti da Covid-19 (in linea con le raccomandazioni pubblicate dall'ESMA nel public statement del 20 maggio 2020 "Implication of the COVID-19 outbreak on the half-yearly financial reports"), la Società comunica quanto segue:
Al 30 giugno 2020 gli Amministratori per tener conto degli effetti legati alla diffusione del Coronavirus e dell'attuale contesto di incertezza economica, hanno operato aggiornamenti di stime sui risultati attesi per l'intero esercizio 2020. Pertanto, sulla base dello scenario macroeconomico venutosi a creare e valutando le possibili ripercussioni sulle attività del Gruppo, nonché in considerazione dell'incertezza sui tempi e modalità di ripresa, si è ritenuto opportuno provvedere allo svolgimento di un impairment test sulla recuperabilità degli asset iscritti alla data del 30 giugno 2020. Il test è stato effettuato in un'ottica di multi-scenario al fine di tenere conto dei risultati attesi del secondo semestre 2020 ed effettuando anche proiezioni per gli esercizi 2021 e 2022.
Sulla base di quanto emerso dall'analisi di impairment test, per i cui dettagli si rimanda alla nota di commento "Impairment Test" della presente relazione, non è emersa la necessità di apportare alcuna svalutazione.
Dal febbraio 2020, stiamo assistendo alla veloce diffusione pandemica del Coronavirus che ha influenzato l'andamento macroeconomico globale producendo, anche in conseguenza delle misure restrittive adottate dalle diverse autorità governative, una contrazione della domanda e un progressivo rallentamento del mercato.
L'emergenza sanitaria non è ancora stata risolta a livello globale e sta raggiungendo il picco in varie aree del mondo, quali gli Stati Uniti, il Sud America e l'India. Permane conseguentemente un contesto di elevata incertezza con riferimento ai futuri potenziali sviluppi della pandemia e alle relative ricadute sul sistema economico.
Nel tentativo di fronteggiare l'emergenza, il governo italiano ha emanato una serie di provvedimenti, fino al decreto del 22 marzo 2020, che ha imposto la chiusura di una serie di attività produttive dal 24 marzo al 3 maggio 2020, tra le quali anche i nostri impianti per la produzione di cavi, che hanno sospeso l'attività per il periodo stabilito dal governo.
Gli stabilimenti del Gruppo per la produzione di conduttori per avvolgimento in Europa e in Brasile, che rappresentano la parte preponderante delle nostre attività, hanno continuano invece a produrre anche se a regime ridotto a causa dell'importante calo della domanda.
L'unica eccezione, nel segmento dei conduttori per avvolgimento, è rappresentata dalla piccola unità, che abbiamo in India (Kerala), la cui produzione è stata temporaneamente sospesa, per adeguarsi ai provvedimenti del governo del paese.
L'emergenza legata al Covid 19 ha avuto un impatto diretto sui risultati economici del Gruppo che insieme al rallentamento della domanda iniziato nel 2019 ha comportato una perdita di periodo di € 0,43 milioni.
L'impatto negativo sui risultati è stato mitigato dal contenimento dei costi adeguando, dove possibile, la capacità produttiva alla ridotta domanda di mercato.
Come evidenziato in precedenza, l'intensificarsi della crisi economica e finanziaria determinata dal Coronavirus ha causato una generalizzata situazione di incertezza sull'attività produttiva e sulla domanda aggregata di tutte le economie.
Per quando riguarda la nostra catena di approvvigionamento non sono emersi particolari problemi sulla regolarità e puntualità delle forniture richieste.
Inoltre, la disponibilità di più impianti in diverse aree geografiche, riduce il rischio di interrompere le forniture ai nostri clienti.
La direzione aziendale ha aggiornato gli obiettivi 2020 tenendo conto degli effetti negativi dell'attuale situazione, e ci si attende nel secondo semestre un parziale recupero dei volumi persi nella prima parte dell'anno.
In merito ai crediti verso clienti, si segnala un allungamento dei termini medi di pagamento, ma senza particolari criticità.
Con riferimento a potenziali rischi di liquidità, si evidenzia che il Gruppo presenta una solida situazione finanziaria, l'Indebitamento Finanziario Netto al 30 giugno 2020 è in calo a € 38,55 milioni, inoltre la società ha ottenuto, secondo quanto previsto dal Decreto Liquidità Imprese (D.L. n. 23/2020). un finanziamento con garanzia Sace per un importo pari a € 10,00 milioni ed un finanziamento con garanzia del Fondo Centrale di Garanzia per un importo pari ad € 5,50 milioni.
Le linee di credito disponibili e non utilizzate ammontano a complessivi € 78,00 milioni.
Grazie alle azioni di contenimento dei costi, è stato mitigato l'effetto della crisi in atto sui risultati del gruppo, tali azioni saranno mantenute in essere anche per il futuro, visto l'incertezza sulla durata della crisi economica e sull'evoluzione dell'emergenza sanitaria.
Il Gruppo è esposto a rischi finanziari connessi alla sua operatività: rischi di mercato, di tasso di interesse, di cambio, di oscillazione prezzi materie prime, rischio di credito e di liquidità. La presente relazione finanziaria semestrale non include tutte le informazioni e note esplicative sulla gestione dei rischi finanziari richieste ai fini della redazione del bilancio annuale. Si rimanda alla relazione sulla gestione per maggiori informazioni su tale tematica.
Il Gruppo ha in essere le seguenti tipologie di strumenti derivati:
Strumenti derivati relativi ad operazioni di acquisto e vendita a termine sul rame con data di scadenza successiva al 30 giugno 2020. I contratti di vendita sono stati effettuati al fine di contrastare riduzioni di prezzo relative a disponibilità di materia prima, i contratti di acquisto sono stati effettuati al fine di prevenire aumenti di prezzo relativi ad impegni di vendita con valore rame fisso. Il valore equo dei contratti a termine di rame, aperti alla data del bilancio, è determinato sulla base delle quotazioni forward del rame con riferimento alle date di scadenza dei contratti in essere alla data di chiusura di bilancio. Tali operazioni non soddisfano le condizioni richieste per la
contabilizzazione come strumenti di copertura ai fini dell'hedge accounting e pertanto hanno avuto impatto sul risultato di periodo.
| unità di misura del valore |
Valore nozionale netto - tonnellate |
Risultato con valutazione al fair value al 30/06/2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| nozionale | Attività | Passività | Attività - €/000 | Passività - €/000 | Valore netto - €/000 | |||
| Attività e passività non correnti | ||||||||
| Tonnellate | 75 | 0 | 48 | 0 | 48 | |||
| Attività e passività correnti | ||||||||
| Tonnellate | 2.475 | 75 | 1.124 | (19) | 1.105 | |||
| Totale | 2.550 | 75 | 1.172 | (19) | 1.153 |
Strumenti derivati relativi ad operazioni di acquisto e vendite a termine di USD e di GBP con data di scadenza successiva al 30 giugno 2020. Tali operazioni non soddisfano le condizioni richieste per la contabilizzazione come strumenti di copertura ai fini del cash flow hedge accounting e pertanto hanno avuto impatto sul risultato di periodo.
Riportiamo di seguito il riepilogo:
| unità di misura del valore |
Valore nozionale netto - valuta |
Risultato con valutazione al fair value al 30/06/2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| nozionale | Attività/000 | Passività/000 | Attività - €/000 | Passività - €/000 | Valore netto - €/000 | ||
| Attività e passività correnti | |||||||
| USD | 700 | 1.450 | 5 | (24) | (19) | ||
| GBP | 6.000 | - | 397 | 0 | 397 | ||
| Totale | 6.700 | 1.450 | 402 | (24) | 378 |
Gli strumenti finanziari riferiti alle voci di bilancio sono di seguito dettagliati:
| Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato |
Attività finanziarie valutate al FVPL |
Attività finanziarie valutate al FVOCI |
Totale | |
|---|---|---|---|---|
| Al 30 giugno 2020 - €/000 | ||||
| Attività finanziarie non correnti | ||||
| Attività finanziarie e crediti non correnti | 251 | 108 | 359 | |
| Attività finanziarie correnti | ||||
| Crediti commerciali | 53.348 | 53.348 | ||
| Attività finanziarie correnti | 1.224 | 1.550 | 2.774 | |
| Cassa ed altre attività equivalenti | 9.553 | 9.553 | ||
| Al 31 dicembre 2019 - €/000 | Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato |
Attività finanziarie valutate al FVPL |
Attività finanziarie valutate al FVOCI |
Totale |
| Attività finanziarie non correnti Attività finanziarie e crediti non correnti Attività finanziarie correnti |
122 | 113 | 235 | |
| Crediti commerciali Attività finanziarie correnti |
63.130 14 |
372 | 63.130 386 |
| Al 30 giugno 2020 - €/000 | Altre passività finanziarie |
Derivati con contropartita a Conto Economico |
Derivati con contropartita patrimonio netto |
Totale |
|---|---|---|---|---|
| Passività finanziarie non correnti Debiti finanziari |
7.140 | 7.140 | ||
| Passività finanziarie correnti Debiti commerciali Altri debiti Debiti finanziari |
14.222 8.928 42.560 |
19 | 14.222 8.928 42.579 |
|
| Al 31 dicembre 2019 - €/000 | Altre passività finanziarie |
Derivati con contropartita a Conto Economico |
Derivati con contropartita patrimonio netto |
Totale |
| Passività finanziarie non correnti Debiti finanziari |
8.747 | 8.747 | ||
| Passività finanziarie correnti Debiti commerciali Altri debiti Debiti finanziari |
13.455 8.994 42.187 |
113 | 13.455 8.994 42.300 |
Dal confronto tra il valore contabile degli strumenti finanziari detenuti dal Gruppo ed il loro fair value non sono emerse significative differenze di valore.
L'IFRS 7 definisce i seguenti tre livelli di fair value al quale riferire la valutazione degli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale-finanziaria:
Le seguenti tabelle evidenziano le attività e passività che sono valutate al fair value al 31 dicembre 2019 ed al 30 giugno 2020 per livello gerarchico di valutazione del fair value (€/000):
| 31/12/19 | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | Totale |
|---|---|---|---|---|
| Attività: Strumenti finanziari derivati AFS Totale attività |
372 - 372 |
372 - 372 |
||
| Passività: Strumenti finanziari derivati Totale passività |
(113) (113) |
(113) (113) |
||
| 30/06/20 | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | Totale |
| Attività: Strumenti finanziari derivati AFS Totale attività |
1.550 - 1.550 |
1.550 - 1.550 |
||
| Passività: Strumenti finanziari derivati Totale passività |
(19) (19) |
(19) (19) |
Nel corso del 1° semestre 2020 non si sono verificati trasferimenti di attività e passività finanziarie classificate nei diversi livelli.
Un settore operativo è, in accordo con quanto previsto dall'IFRS 8, una componente di un'entità: a) che intraprende attività imprenditoriali generatrici di ricavi e di costi (compresi i ricavi e i costi riguardanti operazioni con altre componenti della medesima entità);
b) i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale operativo dell'entità ai fini dell'adozione di decisioni in merito alle risorse da allocare al settore e della valutazione dei risultati; c) per la quale sono disponibili informazioni di bilancio separate.
Relativamente alle due tipologie di prodotti venduti, il management IRCE monitora solamente la suddivisione dei ricavi tra conduttori per avvolgimento e cavi; per quanto concerne i ricavi non allocati, peraltro non significativi, ci si riferisce a ricavi per la vendita di altro materiale e servizi che non è possibile suddividere sulle due tipologie di prodotti venduti.
I ricavi sono poi analizzati per area geografica in base alla destinazione del ricavo (ricavi verso/clienti italiani, clienti compresi in Unione Europea (extra-Italia) e clienti extra UE) e in base al paese di generazione del ricavo.
Il settore dei conduttori per avvolgimento fornisce il mercato dei produttori di motori e generatori elettrici, di trasformatori, relais, elettrovalvole.
Il settore cavi fornisce il mercato delle costruzioni, dell'impiantistica civile ed industriale (cablaggi), nonché quello dei beni di consumo ad utilizzo durevole (apparecchiature elettriche).
In ultimo vengono esposte le immobilizzazioni suddivise per area di appartenenza
| €/000 | 1° semestre 2020 Conduttori |
1° semestre 2019 Conduttori |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| per avvolgimento |
Cavi | Non allocato |
Totale | per avvolgimento |
Cavi | Non allocato |
Totale | |
| Ricavi | 112.515 | 24.158 | 15 | 136.688 | 141.843 | 28.598 | 9 | 170.450 |
| % sul totale | 82,3% | 17,7% | 0,0% | 100,0% | 83,2% | 16,8% | 0,0% | 100,0% |
| €/000 | Italia | 1° semestre 2020 UE (extra Italia) |
Extra UE | Totale | Italia | 1° semestre 2019 UE (extra Italia) |
Extra UE | Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 45.270 | 52.881 | 38.537 | 136.688 | 59.753 | 67.328 | 43.369 | 170.450 |
| % sul totale | 33,1% | 38,6% | 28,3% | 100,0% | 35,1% | 39,5% | 25,4% | 100,0% |
Il 31 gennaio 2020 il Regno Unito ha lasciato l'UE, il fatturato della nostra controllata inglese FD Sims Ltd a partire da quella data è stato inserito nell'area geografica Extra UE.
| €/000 | 1°H 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | Brasile(*) | Regno Unito | Paesi Bassi | Svizzera | Altri paesi | Totale | |
| Ricavi generati | 81.798 | 21.807 | 6.175 | 18.058 | 7.530 | 1.320 | 136.688 |
| % sul totale | 59,8% | 16,0% | 4,5% | 13,2% | 5,5% | 1,0% | 100,0% |
| €/000 | 1°H 2019 | ||||||
| Italia | Brasile | Regno Unito | Paesi Bassi | Svizzera | Altri paesi | Totale | |
| Ricavi generati | 108.400 | 26.555 | 9.898 | 16.989 | 6.880 | 1.728 | 170.450 |
| % sul totale | 63,6% | 15,6% | 5,8% | 10,0% | 4,0% | 1,0% | 100,0% |
| €/000 | 30 giugno 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | Brasile(*) | Regno Unito | Paesi Bassi | Svizzera | Altri paesi | Totale | |
| Immobilizzazioni | 22.630 | 8.308 | 3.563 | 3.614 | 3.836 | 3.977 | 45.928 |
| % sul totale | 49,3% | 18,1% | 7,8% | 7,9% | 8,4% | 8,7% | 100,0% |
| €/000 | 31 dicembre 2019 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Italia | Brasile | Regno Unito | Paesi Bassi | Svizzera | Altri paesi | Totale | |
| Immobilizzazioni | 23.930 | 11.853 | 3.999 | 4.055 | 3.932 | 4.027 | 51.796 |
| % sul totale | 46,2% | 22,9% | 7,7% | 7,8% | 7,6% | 7,8% | 100,0% |
(*) Si segnala che i valori riferiti all'area Brasile, in particolar modo le immobilizzazioni, sono influenzate, come già segnalato in più parti nella nota, dalla svalutazione del Real Brasiliano nei confronti dell'Euro avvenuta nel 1 semestre 2020.
La voce si riferisce ad attività di tipo immateriale, dalle quali sono attesi benefici economici futuri. Di seguito si riportano le movimentazioni intervenute nel valore netto contabile:
| €/ 000 | Diritti di brevetto e utilizzo opere d'ingegno |
Licenze, marchi, diritti simili e altri oneri pluriennali |
Immobilizzazioni in corso |
Totale |
|---|---|---|---|---|
| Valore netto al 31/12/19 Movimenti del periodo |
69 | 187 | - | 256 |
| . Investimenti | - | 20 | - | 20 |
| . Effetto cambi | (4) | (2) | - | (6) |
| . Riclassificazioni | - | - | - | - |
| . Ammortamenti | (15) | (21) | - | (36) |
| Totale variazioni | (18) | (3) | - | (21) |
| Valore netto al 30/06/20 | 51 | 184 | - | 235 |
| Impianti e | Attrezzature industriali e |
Immobilizza zioni in corso |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | Terreni | Fabbricati | macchinari | commerciali | Altri beni | e acconti | Totale |
| Valore netto al 31/12/19 | 13.042 | 13.639 | 21.672 | 1.056 | 695 | 1.436 | 51.541 |
| Movimenti del periodo . Diritto d'uso IFRS 16 . Investimenti . Effetto cambi |
- - (162) |
52 12 (771) |
- 334 (2.268) |
- 144 (15) |
23 16 (1) |
- 297 (5) |
75 803 (3.222) |
| . Riclassificazioni . Dismissioni . Amm.ti relativi ad alienaz. . Amm.ti IFRS 16 . Amm.ti dell'esercizio |
- - - - - |
- - - (29) (501) |
175 (255) 253 - (2.619) |
7 - - - (231) |
- (24) 24 (15) (98) |
(182) (10) - - - |
- (289) 277 (44) (3.449) |
| Totale variazioni | (162) | (1.237) | (4.380) | (95) | (75) | 100 | (5.849) |
| Valore netto al 30/06/20 | 12.880 | 12.403 | 17.292 | 961 | 619 | 1.536 | 45.692 |
| Di cui IFRS 16 | - | 170 | - | - | 79 | - | 249 |
Gli investimenti del Gruppo nel primo semestre 2020 sono stati € 0,80 milioni ed hanno riguardato prevalentemente IRCE SpA e la controllata brasiliana IRCE Ltda.
Come previsto dallo IAS n. 36 le immobilizzazioni materiali, quali impianti, macchinari e attrezzature, così come le immobilizzazioni immateriali devono essere sottoposte al test di impairment: separatamente, se suscettibili di generare flussi di cassa autonomi, a livello di CGU se non sono in grado di generare flussi di cassa autonomi (IAS 36.22). Per i beni a vita utile definita l'impairment test deve essere effettuato solo in presenza di indicatori di eventuali perdite di valore, mentre per i beni a vita indefinita l'impairment test deve essere effettuato con cadenza almeno annuale (IAS 36.11). La Direzione del Gruppo in considerazione della
progressiva diffusione della pandemia legata al Covid 19 ed in considerazione delle indicazioni di Consob (richiamo di attenzione n. 8/20 del 16/7/2020) e delle raccomandazioni dell'ESMA (Public Statement on halfyearly financial reports in relation to covid-19 del 20 maggio 2020), in sede di chiusura della relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2020 ha predisposto i nuovi piani Pluriennali 2020 – 2022 di IRCE SpA e di Gruppo approvati dal Consiglio della Capogruppo ed ha effettuato sulla base degli stessi il test di impairment.
Il test è stato svolto sulle Cash Generating Units ("CGU") che rappresentano il più piccolo gruppo identificabile in grado di generare flussi di cassa indipendenti, tali CGU sono state identificate nelle singole società che operano nei mercati dei paesi dove il Gruppo è presente e sono di seguito riportate:
Irce S.p.a. Smit Draad Nijmegen B.V. Irce L.T.D.A. Isomet A.G.
Il Gruppo ha sottoposto a verifica di recuperabilità il valore del capitale investito netto (CIN) iscritto nel bilancio delle singole CGU.
La società F.D. Sims L.T.D. ha un capitale investito netto principalmente costituito dall'immobile, nel quale la società opera, e dal magazzino. In considerazione di quanto sopra riportato, la Direzione del Gruppo, anche in base a quanto previsto dallo IAS 36, avendo le informazioni necessarie, ha determinato il fair value del capitale investito netto. Al 30 giugno 2020 il valore contabile del capitale investito netto della F.D. Sims L.T.D. pari a GBP/000 7.837 risultava in linea con il fair value, pertanto non è stato ritenuto necessario stimare anche il valore d'uso.
Il calcolo del valore recuperabile è effettuato in conformità ai criteri previsti dallo IAS 36 è determinato nell'accezione di valore d'uso mediante attualizzazione dei flussi di cassa attesi dall'utilizzo del bene o di una CGU nonché dal valore che ci si attende dalla sua dismissione al termine della sua vita utile.
Questo processo comporta l'utilizzo di stime e assunzioni per determinare sia l'ammontare dei flussi di cassa futuri sia i corrispettivi tassi di attualizzazione. I flussi di cassa futuri sono basati sui più recenti piani economico-finanziari elaborati dal Management di ciascuna CGU in riferimento al funzionamento degli assetti produttivi e al contesto di mercato.
Per la determinazione dei flussi di cassa futuri sono stati considerati i dati dei Piani Pluriennali 2020 – 2022, i dati riguardanti gli anni 2023 e 2024 sono stati elaborati dal Management della Capogruppo prendendo come riferimento le line guida del piano industriale di Gruppo ed approvati dal Consiglio di Amministrazione, al termine di previsione del periodo esplicito (2024) è stato determinato un valore terminale rappresentato da una rendita perpetua. Per la determinazione del flusso operativo perpetuo è stato utilizzato il flusso di cassa normalizzato, dell'ultimo anno di piano, in quanto il Management della Società stima si tratti di un flusso normalizzato di lungo periodo.
Il tasso di crescita "g" applicato per la determinazione del Terminal Value è stato posto pari all'inflazione di lungo periodo (2024) del Paese nel quale ciascuna CGU opera.
Il tasso (WACC) utilizzato riflette le informazioni di mercato, la valutazione corrente del valore temporale del denaro per il periodo considerato e i rischi specifici delle singole società del Gruppo.
Di seguito riepiloghiamo i tassi utilizzati per le singole CGU:
| Irce S.p.A. - Wacc | 5,93% |
|---|---|
| Smit Draad Nijmegen B.V. – Wacc | 7,23% |
| Irce L.T.D.A. – Wacc | 10,69% |
| Isomet A.G. – Wacc | 5,34% |
Ai fini di effettuare il test di impairment, il flusso di cassa, per le CGU che si ritiene possano avere un maggior impatto dal Covid -19, è stato calcolato sulla base della redazione di tre piani relativi al periodo 2020-2024 e rappresentativi di tre diversi scenari ("Base", "Worst" e "Best") ai quali è stata assegnata una diversa probabilità di manifestazione, tenuto conto, sia ai fini dell'elaborazione dei piani che della probabilità di manifestazione degli scenari cui sono associati gli stessi, degli effetti derivanti dalla diffusione, a livello globale, del virus COVID-19. I piani sono basati sulla miglior stima del Management sulle performance operative future del Gruppo.
Di seguito riportiamo i risultati degli impairmet test effettuati:
| Irce Spa | |
|---|---|
| (g)= | 1,5% |
| WACC | 5,9% |
| €/000 | |
| Enterprise Value | 128.897 |
| CIN | 98.329 |
| Differenza enterprise value e valore contabile | 30.568 |
| Irce LTDA | |
|---|---|
| (g)= | 5,0% |
| WACC | 10,7% |
| €/000 | |
| Enterprise Value | 54.803 |
| CIN | 26.003 |
| Differenza enterprise value e valore contabile | 28.800 |
| Smit Draad Nijmegen B.V. | |
|---|---|
| (g)= | 1,7% |
| WACC | 7,2% |
| €/000 | |
| Enterprise Value | 26.679 |
| CIN | 14.212 |
| Differenza enterprise value e valore contabile | 12.467 |
| Isomet AG | |
|---|---|
| (g)= | 0,9% |
| WACC | 5,3% |
| €/000 | |
| Enterprise Value | 9.766 |
| CIN | 4.771 |
| Differenza enterprise value e valore contabile | 4.995 |
La procedura di impairment test, effettuata in accordo con quanto disposto dallo IAS 36 ed applicando criteri condivisi dal Consiglio di Amministrazione, non ha portato ad evidenziare perdite di valore relativamente al capitale investito netto iscritto nei bilanci di ciascuna CGU.
Inoltre, anche sulla base delle indicazioni contenute nel documento congiunto di Banca d'Italia, Consob e Isvap n. 4 del 3 marzo 2010, il Gruppo ha provveduto ad elaborare l'analisi di sensitività sui risultati del test di impairment rispetto alle variazioni degli assunti base che condizionano il valore d'uso della CGU e si verificherebbero perdite di valore solo in caso di un importante peggioramneto dei parametri considerati.
| (g)=2,0% | WACC | ||
|---|---|---|---|
| €/000 | 5,4% | 5,9% | 6,4% |
| Enterprise Value | 149.748 | 130.552 | 115.329 |
| CIN | 98.329 | 98.329 | 98.329 |
| Differenza enterprise value e valore | |||
| contabile | 51.419 | 32.223 | 17.000 |
| (g)=1,5% | WACC | ||
| €/000 | 5,4% | 5,9% | 6,4% |
| Enterprise Value | 147.580 | 128.897 | 114.029 |
| CIN | 98.329 | 98.329 | 98.329 |
| Differenza enterprise value e valore | |||
| contabile | 49.251 | 30.568 | 15.700 |
| (g)=1,0% | WACC | ||
| €/000 | 5,4% | 5,9% | 6,4% |
| Enterprise Value | 145.901 | 127.577 | 112.967 |
| CIN | 98.329 | 98.329 | 98.329 |
| Differenza enterprise value e valore | |||
| contabile | 47.572 | 29.248 | 14.638 |
| (g)=5,5% | WACC | |||
|---|---|---|---|---|
| €/000 | 10,2% | 10,7% | 11,2% | |
| Enterprise Value | 64.979 | 59.007 | 54.074 | |
| CIN | 26.003 | 26.003 | 26.003 | |
| Differenza enterprise value e valore | ||||
| contabile | 38.976 | 33.004 | 28.071 | |
| (g)=5,0% | WACC | |||
| €/000 | 10,2% | 10,7% | 11,2% | |
| Enterprise Value | 59.808 | 54.803 | 50.597 | |
| CIN | 26.003 | 26.003 | 26.003 | |
| Differenza enterprise value e valore | ||||
| contabile | 33.805 | 28.800 | 24.594 | |
| (g)=4,5% | WACC | |||
| €/000 | 10,2% | 10,7% | 11,2% | |
| Enterprise Value | 55.546 | 51.279 | 47.640 | |
| CIN | 26.003 | 26.003 | 26.003 | |
| Differenza enterprise value e valore | ||||
| contabile | 29.543 | 25.276 | 21.637 |
| (g)=2,2% | WACC | ||
|---|---|---|---|
| €/000 | 6,7% | 7,2% | 7,7% |
| Enterprise Value | 32.356 | 29.044 | 26.335 |
| CIN | 14.212 | 14.212 | 14.212 |
| Differenza enterprise value e valore contabile | 18.144 | 14.832 | 12.123 |
| (g)=1,7% | WACC | ||
| €/000 | 6,7% | 7,2% | 7,7% |
| Enterprise Value | 29.428 | 26.679 | 24.390 |
| CIN | 14.212 | 14.212 | 14.212 |
| Differenza enterprise value e valore contabile | 15.216 | 12.467 | 10.178 |
| (g)=1,2% | WACC | ||
| €/000 | 6,7% | 7,2% | 7,7% |
| Enterprise Value | 27.030 | 24.707 | 22.743 |
| CIN | 14.212 | 14.212 | 14.212 |
| Differenza enterprise value e valore contabile | 12.818 | 10.495 | 8.531 |
| "g"=1,4% | WACC | ||
|---|---|---|---|
| €/000 | 4,8% | 5,3% | 5,8% |
| Enterprise Value | 12.426 | 10.855 | 9.639 |
| CIN | 4.771 | 4.771 | 4.771 |
| Differenza enterprise value e valore | |||
| contabile | 7.655 | 6.084 | 4.867 |
| "g"=0,9% | WACC | ||
| €/000 | 4,8% | 5,3% | 5,8% |
| Enterprise Value | 11.001 | 9.766 | 8.782 |
| CIN | 4.771 | 4.771 | 4.771 |
| Differenza enterprise value e valore | |||
| contabile | 6.229 | 4.995 | 4.011 |
| "g"=0,4% | WACC | ||
| €/000 | 4,8% | 5,3% | 5,8% |
| Enterprise Value | 9.896 | 8.897 | 8.083 |
| CIN | 4.771 | 4.771 | 4.771 |
| Differenza enterprise value e valore contabile |
5.124 | 4.126 | 3.311 |
E' stato inoltre svolto uno stress test che individua il WACC e l'EBITDA di Breakeven, i quali risultano notevolmente lontani dai valori utilizzati ai fini dell'impairment test.
Inoltre, è stato svolto anche un impairment test di secondo livello sul Gruppo al fine di tenere conto della capitalizzazione di borsa. Per le considerazioni in merito ai piani utilizzati per lo svolgimento del test di secondo livello rimandiamo a quanto già riportato sopra, per tale test è stato utilizzato un Wacc pari a 6,87% che è stato calcolato come media ponderata sui ricavi del 1°semestre 2020 dei WACC di ciascuna CGU oggetto di test di primo livello e un "g" rate pari a 2,1%, calcolato con la medesima metodologia del WACC. La procedura di impairment test effettuata in accordo con quanto disposto dallo IAS 36 ed applicando criteri condivisi dal Consiglio di Amministrazione, non ha portato ad evidenziare criticità.
Il Gruppo ha provveduto ad elaborare l'analisi di sensitività sui risultati del test di impairment rispetto alle variazioni degli assunti base che condizionano il valore d'uso della CGU. Il test ha dato esito positivo, dal quale emerge che si verificherebbero perdite di valore solo in caso di importante peggioramento dei parametri considerati.
| (g)=2,6% | WACC | ||
|---|---|---|---|
| €/000 | 6,4% | 6,9% | 7,4% |
| Enterprise Value | 243.131 | 209.956 | 183.742 |
| CIN | 159.340 | 159.340 | 159.340 |
| Differenza enterprise value e valore | |||
| contabile | 83.791 | 50.616 | 24.402 |
| (g)=2,1% | WACC | ||
| €/000 | 6,4% | 6,9% | 7,4% |
| Enterprise Value | 213.065 | 186.468 | 164.939 |
| CIN | 159.340 | 159.340 | 159.340 |
| Differenza enterprise value e valore | |||
| contabile | 53.725 | 27.128 | 5.599 |
| (g)=1,6% | WACC | ||
| €/000 | 6,4% | 6,9% | 7,4% |
| Enterprise Value | 189.246 | 167.400 | 149.370 |
| CIN | 159.340 | 159.340 | 159.340 |
| Differenza enterprise value e valore | |||
| contabile | 29.906 | 8.060 | (9.970) |
Le altre attività finanziarie e crediti non correnti sono dettagliati come segue:
| €/000 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| - Partecipazioni in altre imprese | 108 | 113 |
| - Altri crediti | 251 | 122 |
| Totale | 359 | 235 |
La voce "partecipazioni in altre imprese" si riferisce ad una partecipazione detenuta dalla controllata indiana Stable Magnet Wire P.Ltd in una società non operativa.
La voce "altri crediti" si riferisce ai TEE, titoli di efficienza energetica, detenuti dalla capogruppo IRCE SPA.
Il dettaglio delle imposte anticipate e differite è riportato di seguito: €/000 30/06/2020 31/12/2019
| - Imposte anticipate | 2.414 | 2.212 |
|---|---|---|
| - Imposte differite | (945) | (963) |
| Totale imposte anticipate (nette) | 1.469 | 1.248 |
Si riporta la movimentazione del periodo:
| €/000 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Imposte anticipate (nette) al 1 gennaio | 1.248 | 1.176 |
| Differenze cambio | (42) | (34) |
| Effetto a conto economico | 272 | 32 |
| Effetto a patrimonio netto | (10) | 74 |
| Imposte anticipate (nette) al 30 giugno | 1.469 | 1.248 |
Si riportano di seguito il dettaglio di imposte anticipate e imposte differite e le relative movimentazioni del periodo, senza considerare le compensazioni di partite all'interno della stessa giurisdizione fiscale:
| Imposte anticipate - €/000 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| - Accantonamenti a Fondi rischi ed oneri | 70 | 77 |
| - Accantonamenti al Fondo svalutazione crediti tassato | 223 | 223 |
| - Imposte anticipate IRCE Ltda | 210 | 89 |
| - Margine infragruppo | 44 | 54 |
| - Accantonamenti al Fondo obsolescenza magazzino | 885 | 885 |
| - Riserva Isomet AG | 186 | 172 |
| - IFRS 15 | 575 | 575 |
| - IFRS 19 | 10 | 74 |
| - Adeguamento cambi | 121 | - |
| - Altro | 90 | 63 |
| Totale | 2.414 | 2.212 |
Di seguito si evidenzia la movimentazione delle attività per imposte anticipate nel corso del primo semestre 2020:
| Fondi tassati |
IFRS 15 | Imposte anticipate IRCE Ltda |
Altro | Totale | |
|---|---|---|---|---|---|
| saldi al 01.01.2019 | 1.523 | 476 | 309 | 365 | 2.673 |
| effetto a conto economico | (338) | 99 | (236) | (85) | (560) |
| effetto a patrimonio netto | 74 | 74 | |||
| differenza cambio | 16 | 9 | 25 | ||
| saldi al 31.12.2019 | 1.185 | 575 | 89 | 363 | 2.212 |
| effetto a conto economico | (7) | 157 | 98 | 248 | |
| effetto a patrimonio netto | (10) | (10) | |||
| differenza cambio | (36) | (36) | |||
| saldi al 30.06.2020 | 1.178 | 575 | 210 | 451 | 2.414 |
La voce "imposte anticipate IRCE Ltda" si riferisce alle anticipate stanziate dalla controllata brasiliana principalmente dovute a perdite di valore di stock, variazioni attive o passive su cambi non realizzate.
| Imposte differite - €/000 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| - Ammortamenti | 36 | 36 |
| - Plusvalore IAS su fabbricati IRCE SPA | 97 | 97 |
| - Plusvalore IAS su terreni IRCE SPA | 413 | 413 |
| - Effetto ammortamento fiscale fabbricato Isomet AG | 154 | 210 |
| - Effetto differenza magazzino fiscale Isomet AG | 146 | 119 |
| - Utili su cambi di adeguamento | 92 | 88 |
| - Altri | 7 | - |
| Totale | 945 | 963 |
Di seguito si evidenzia la movimentazione delle imposte differite nel corso del primo semestre 2020:
| Ammortamenti | Plusvalore IAS su terreno e fabbricato |
ISOMET AG |
Simit Draad BV |
Effetto IAS 19 |
Altro | Totale | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| saldi al 01.01.2019 | 36 | 510 | 484 | 445 | 22 | 1.497 | |
| effetto a conto economico | (214) | (445) | (22) | 88 | (593) | ||
| effetto a patrimonio netto | 0 | ||||||
| differenza cambio | 59 | 59 | |||||
| saldi al 31.12.2019 | 36 | 510 | 329 | - | - | 88 | 963 |
| effetto a conto economico | (35) | 11 | (24) | ||||
| effetto a patrimonio netto | 0 | ||||||
| differenza cambio | 6 | 6 | |||||
| saldi al 30.06.2020 | 36 | 510 | 300 | - | - | 99 | 945 |
Le rimanenze sono dettagliate come segue:
| €/000 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| - Materie prime, sussidiarie e di consumo | 30.359 | 28.584 |
| - Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati | 16.867 | 12.977 |
| - Prodotti finiti e merci | 40.019 | 44.671 |
| - Fondo svalutazione materie prime | (2.767) | (2.759) |
| - Fondo svalutazione prodotti finiti e merci | (1.063) | (1.165) |
| Totale | 83.415 | 82.308 |
Le rimanenze non sono gravate da pegni né date a garanzia di passività.
Il fondo svalutazione corrisponde all'importo ritenuto necessario a coprire i rischi di obsolescenza e svalutazione in essere nel magazzino consolidato, calcolato mediante una svalutazione di materie prime, imballi e prodotti finiti a lenta movimentazione.
La quotazione del rame nel primo semestre 2020 è risultata molto volatile ed irregolare a causa delle incertezze sull'economia legate alla crisi sanitaria da coronavirus, con un crollo delle quotazioni registrato nei mesi di marzo ed aprile ed un forte recupero nei mesi successivi, chiudendo al 30-06-2020 a Euro al Kg 5,3920, recuperando quasi interamente i valori del 31-12-2019 (5,4798 Euro/Kg).
| €/000 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| - Clienti/Effetti attivi | 53.987 | 63.781 |
| - Fondo svalutazione crediti | (639) | (651) |
| Totale | 53.348 | 63.130 |
Il saldo dei crediti verso clienti è interamente composto da crediti esigibili nei successivi 12 mesi. In merito all'informativa richiesta dall'IFRS 7 si rimanda al paragrafo 30.
La riduzione dei crediti è dovuta principalmente al calo di fatturato legato all'emergenza Covid-19.
Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2020
Di seguito si evidenzia la movimentazione del fondo svalutazione crediti nel primo semestre 2020:
| €/000 | 31/12/2019 | Accanton. | Utilizzi | 30/06/2020 |
|---|---|---|---|---|
| Fondo svalutazione crediti | 651 | 49 | (61) | 639 |
I crediti tributari, pari a €/000 760 si riferiscono ad acconti d'imposta versati parzialmente compensati dai debiti per imposte correnti.
Riportiamo il dettaglio della voce in oggetto:
| €/000 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| - Ratei e risconti attivi | 240 | 119 |
| - Crediti versi Istituti di previdenza | 112 | 110 |
| - Crediti IVA | 754 | 1.064 |
| - Altri crediti | 537 | 761 |
| Totale | 1.643 | 2.054 |
La voce "altri crediti" si riferisce principalmente e ad acconti versati e arimborsi assicurativi.
| €/000 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| - Mark to Market operazioni a termine sul rame | 1.153 | 361 |
| - Mark to Market operazioni a termine su GBP | 397 | 11 |
| - Conto vincolato per operazioni sul LME | 1.224 | 14 |
| Totale | 2.774 | 386 |
La voce "Mark to Market operazioni a termine" si riferisce alla valutazione Mark to Market (Fair Value) dei contratti a termine sul rame e su GBP, aperti al 30/06/2020, della Capogruppo IRCE SpA.
La voce "conto vincolato per operazioni sul LME" si riferisce ai margin call ("richieste di copertura") depositati presso broker per le operazioni a termine di rame su LME (London Metal Exchange).
La voce accoglie depositi bancari, denaro e valori in cassa.
| €/000 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| - Depositi bancari e postali | 9.540 | 8.621 |
| - Denaro e valori in cassa | 13 | 11 |
| Totale | 9.553 | 8.632 |
I depositi bancari a breve sono remunerati a tasso variabile. I depositi bancari in essere non sono soggetti a vincoli o restrizioni.
Il capitale sociale è costituito da n. 28.128.000 azioni ordinarie per un controvalore di € 14.626.560, senza valore nominale. Le azioni sono interamente sottoscritte e versate e sulle stesse non esistono diritti, privilegi e vincoli alla distribuzione di dividendi ed all'eventuale distribuzione del capitale.
Le Riserve sono dettagliate come segue:
| €/000 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| - Azioni proprie (quota relativa al capitale sociale) | (805) | (800) |
| - Riserva sovrapprezzo azioni | 40.539 | 40.539 |
| - Azioni proprie (quota relativa al sovrapprezzo) | 24 | 33 |
| - Altre riserve | 45.924 | 45.924 |
| - Riserva di conversione | (33.213) | (22.894) |
| - Riserva legale | 2.925 | 2.925 |
| - Riserva straordinaria | 44.662 | 41.059 |
| - Riserva IAS 19 | (1.153) | (1.196) |
| - Utili indivisi | 8.027 | 9.687 |
| Totale | 106.928 | 115.277 |
La riserva si riferisce al valore nominale e al sovrapprezzo delle azioni proprie in possesso della Società, che sono esposte in deduzione del patrimonio netto.
Le azioni proprie al 30 giugno 2020 sono pari a n. 1.548.088, corrispondenti al 5,50% del capitale sociale.
Di seguito si riporta il numero delle azioni in circolazione:
| Migliaia di azioni | |
|---|---|
| Saldo al 31.12.2018 | 26.612 |
| Acquisto azioni proprie | (23) |
| Saldo al 31.12.2019 | 26.590 |
| Acquisto azioni proprie | (10) |
| Saldo al 30.06.2020 | 26.580 |
Riserva da sovraprezzo azioni
La voce si riferisce al maggior valore d'emissione rispetto al valore nominale delle azioni IRCE emesse in sede di aumento del capitale sociale avvenuto al momento della quotazione in Borsa nel 1996.
La voce "Altre riserve" si riferisce principalmente a:
La riserva rappresenta le differenze contabili di valore rispetto al cambio storico risultante dalla conversione dei bilanci delle controllate estere Isomet AG, FD Sims Ltd, IRCE Ltda, Stable Magnet Wire P.Ltd, IRCE Sp.zo.o e Irce Electromagnetic wire Co. Ltd al cambio ufficiale del 30 giugno 2020. La variazione della riserva di conversione è legata alla variazione del Real Brasiliano che come già commentato ha subito una svalutazione di circa il 26 % negli ultimi 6 mesi.
La riserva straordinaria è composta principalmente dagli utili portati a nuovo della Capogruppo.
La movimentazione della riserva è la seguente:
| saldo al 01.01.2019 | (1.071) |
|---|---|
| Valutazione attuariale Effetto fiscale sulla valutazione attuariale |
(199) 74 |
| saldo al 31.12.2019 | (1.195) |
| Valutazione attuariale Effetto fiscale sulla valutazione attuariale |
53 (10) |
| saldo al 30.06.2020 | (1.152) |
La riserva comprende gli utili e le perdite attuariali accumulate a seguito dell'applicazione dello IAS 19 Revised.
La riserva utili indivisi si riferisce principalmente ad utili delle società controllate portati a nuovo.
Non si prevede la distribuzione di riserve e di utili delle società controllate.
La perdita di competenza del Gruppo, al netto della quota di terzi, ammonta ad €/000 429
L'importo si riferisce alla quota di patrimonio netto delle società partecipate consolidate con il metodo integrale di spettanza dei soci di minoranza.
Rappresenta la quota di utile/perdita del periodo delle società partecipate consolidate con il metodo integrale di spettanza dei soci di minoranza.
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, riportiamo di seguito la riconciliazione ed il prospetto di raccordo tra il risultato dell'esercizio ed il patrimonio netto di Gruppo al 30 giugno 2020 con i corrispondenti valori della Capogruppo:
| (in migliaia di euro) | 30 giugno 2020 Patr. Netto |
Risultato |
|---|---|---|
| Patrimonio netto e risultato del periodo come riportati nel bilancio separato della società controllante Eliminazione del valore di carico delle partecipazioni consolidate |
151.473.561 | 159.747 |
| a) differenza tra valore di carico e valore pro-quota del patrimonio netto | (2.970.307) | |
| b) risultati pro-quota conseguiti dalle partecipate | (588.228) | (644.082) |
| d) Storno utili/perdite su finanziamenti in valuta intercompany | 5.313.888 | |
| Storno fondo svalutazione crediti verso controllate | 1.404.921 | |
| Conversione dei bilanci in valuta extra - Euro | (33.213.168) | |
| Storno plusvalenze alienazione cespiti infra-gruppo | (119.414) | 17.794 |
| Storno margine infra-gruppo non realizzato | (175.576) | 37.397 |
| Patrimonio netto e risultato del periodo di pertinenza del Gruppo | 121.125.679 | (429.144) |
| Patrimonio netto e risultato del periodo di pertinenza di terzi | (336.453) | 7.514 |
| Patrimonio netto e risultato netto consolidati | 120.789.225 | (421.630) |
Si riporta il seguente dettaglio:
| €/000 | Valuta | Tasso | Società | 30/06/2020 | 31/12/2019 | Scadenza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Banco Popolare | EUR | Variabile | IRCE SPA | 2.500 | 3.125 | 2023 |
| Mediocredito | EUR | Variabile | IRCE SPA | 3.692 | 4.154 | 2025 |
| Banco Popolare | EUR | Variabile | ISOMET AG | 850 | 1.329 | 2021 |
| IFRS 16 | EUR | Variabile | IRCE SPA | 29 | 28 | 2023 |
| IFRS 16 | EUR | Variabile | IRCE SL | 57 | 90 | 2023 |
| IFRS 16 | EUR | Variabile | MAGNET WIRE | 12 | 21 | 2022 |
| Totale | 7.140 | 8.747 | ||||
| Entro l'esercizio successivo | ||||||
| Da 1 a 5 anni | 7.140 | |||||
| Oltre i 5 anni | ||||||
| TOTALE | 7.140 |
Per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019 i covenants sono stati rispettati.
Le voci IFRS 16 derivano dall'applicazione del principio contabile del "Leases" in particolare i contratti di leasing stipulati dal Gruppo sono relativi a contratti di locazione di immobili ed autovetture.
I fondi per rischi ed oneri sono dettagliati come segue:
| €/000 | 31/12/2019 | Accanton. | Utilizzi | 30/06/2020 |
|---|---|---|---|---|
| Fondo rischi ed oneri | 696 | 166 | (455) | 407 |
| Indennità suppletiva | 205 | 12 | - | 217 |
| Totale | 901 | 178 | (455) | 624 |
Gli "utilizzi" si riferiscono principalmente alla controllata olandese Smit Draad Nijmengen BV e sono relativi ai costi sostenuti e previsti nel piano di riorganizzazione aziendale, riclassificati nel conto economico tra i costi del personale.
Il Fondo per benefici a dipendenti a prestazione definita ha subito la seguente movimentazione:
| €/000 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Fondo per benefici a dipendenti al 01.01 | 5.099 | 5.313 |
| Oneri finanziari | 9 | 40 |
| (Utili)/perdite attuariali | (53) | 199 |
| Service cost | (29) | (44) |
| Prestazioni pagate | (162) | (447) |
| Effetto cambio | 102 | 38 |
| Fondo per benefici a dipendenti al 30.06 | 4.966 | 5.099 |
Il Fondo si riferisce per €/000 3.928 alla Capogruppo IRCE SpA, per €/000 958 alla controllata svizzera ISOMET AG, per €/000 65 alla controllata Isolveco Srl e per €/000 15 alla controllata Isolveco 2 Srl. Il Fondo per benefici a dipendenti rientra nei piani a benefici definiti.
Per la determinazione della passività è stata utilizzata la metodologia denominata Projected Unit Credit Cost, articolata secondo le seguenti fasi:
proiezione per ciascun dipendente in forza alla data di valutazione, del TFR già accantonato e delle future quote di TFR che verranno maturate fino all'epoca aleatoria di corresponsione, proiettando le retribuzioni del lavoratore;
determinazione per ciascun dipendente dei pagamenti probabilizzati di TFR che dovranno essere effettuati dalla Società in caso di uscita del dipendente per licenziamento, dimissioni, inabilità, morte e pensionamento nonché a fronte di richiesta di anticipi;
attualizzazione, alla data di valutazione, di ciascun pagamento probabilizzato.
Si riportano di seguito le basi demografiche utilizzate dall'attuario per la valutazione del fondo per benefici ai dipendenti:
Per la capogruppo IRCE S.p.A. sono state assunte le seguenti basi tecniche economiche:
| 30/06/2020 | 31/12/2019 | |
|---|---|---|
| Tasso annuo di attualizzazione | 0,30% | 0,37% |
| Tasso annuo d'inflazione | 1,20% | 1,20% |
| Tasso annuo d'incremento TFR | 2,40% | 2,40% |
Per il tasso di attualizzazione è stato preso come parametro l'indice IBOXX Corporate AA con duration 7-10 rilevato alla data della valutazione.
Il tasso annuo di incremento del TFR è pari al 75% dell'inflazione più 1,5 punti percentuali. Di seguito si riportano le informazioni richieste dal principio IAS 19.
Analisi di sensitività dei principali parametri valutativi di IRCE SpA:
| €/000 | Variazione DBO 30/06/2020 |
|---|---|
| Tasso di inflazione + 0,25% | 3.979 |
| Tasso di inflazione – 0,25% | 3.879 |
| Tasso di attualizzazione + 0,25% | 3.849 |
| Tasso di attualizzazione – 0,25% | 4.011 |
| Tasso di turnover + 1% | 3.897 |
| Tasso di turnover -1% | 3.963 |
Service cost: 0,00
Duration del piano: 8,8
Analisi di sensitività dei principali parametri valutativi di ISOMET AG:
| €/000 | Variazione DBO 30/06/2020 |
|---|---|
| Tasso di inflazione - 0,25% | 941 |
| Tasso di inflazione + 0,25% | 973 |
| Tasso di attualizzazione -0,25% | 1.112 |
| Tasso di attualizzazione + 0,25% | 814 |
| Tasso di turnover -0,25% | 918 |
| Tasso di turnover +0,25% | 999 |
Service cost con tasso di attualizzazione +0,25% : €/000 91 Service cost con tasso di turnover +0,25% : €/000 101
Duration del piano: 17,3.
Le passività finanziarie correnti sono dettagliate come segue:
| €/000 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| - Debiti verso banche | 42.408 | 42.099 |
| - Mark to Market operazioni a termine su USD | 19 | 113 |
| - IFRS 16 | 152 | 88 |
| Totale Accantonamenti e svalutazioni | 42.579 | 42.300 |
La voce "Mark to Market operazioni a termine su USD" si riferisce alla valutazione Mark to Market (Fair Value) dei contratti a termine di USD, aperti al 30/06/2020, della Capogruppo IRCE SpA.
La voce IFRS 16 si riferisce all'applicazione del principio contabile del "Leases" in particolare i contratti di leasing stipulati dal Gruppo sono relativi a contratti di locazione di immobili ed autovetture.
Con riferimento alle passività finanziarie, la posizione finanziaria netta del Gruppo, calcolata come da comunicazione CONSOB 6064293 del 28.07.2006, è la seguente:
| €/000 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Disponibilità liquide Altre attività finanziarie correnti |
9.553 1.621* |
8.632 25* |
| Liquidità | 11.174 | 8.657 |
| Passività finanziarie correnti | (42.579) | (42.300) |
| Indebitamento finanziario corrente netto | (31.405) | (33.643) |
| Passività finanziarie non correnti | (7.140) | (8.747) |
| Indebitamento finanziario non corrente | (7.140) | (8.747) |
| Indebitamento finanziario netto | (38.545) | (42.390) |
*Tali voci si discostano dalle corrispondenti voci della situazione patrimoniale in ragione della non inclusione della valutazione al Fair Value dei derivati a termine sul rame.
I debiti commerciali sono tutti scadenti nei successivi 12 mesi.
Al 30 giugno 2020 ammontano ad €/000 14.222 contro €/000 13.455 al 31 dicembre 2019.
L'incremento dei debiti commerciali è dovuto principalmente al maggior quantitativo di rame viaggiante al 30 giugno 2020.
La voce, pari ad €/000 179, si riferisce ai debiti per imposte sul reddito.
Gli altri debiti risultano così composti:
| €/000 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| - Debiti verso i dipendenti - Cauzioni ricevute da clienti - Ratei e risconti passivi - Debiti per IVA - Debiti per IRPEF - Altri debiti |
3.573 2.129 62 825 304 484 |
3.366 1.957 262 476 483 476 |
| Totale | 7.377 | 7.020 |
Si riferiscono ai ricavi per cessioni di beni, al netto di resi, abbuoni e ritorni di imballaggi. Il fatturato consolidato dei primi sei mesi del 2020, pari ad €/000 136.688, registra un decremento del 19,80% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno (€/000 170.450). Per ulteriori dettagli, si rimanda alla nota sull'informativa di settore.
Tale voce comprende i costi sostenuti per l'acquisizione delle materie prime, tra le quali le più significative sono rappresentate dal rame, dai materiali isolanti e dai materiali di confezionamento e manutenzione, al netto della variazione rimanenze (€/000 3.193).
Comprendono i costi sostenuti per la prestazione di servizi inerenti la trasformazione del rame, le utenze, i trasporti e le altre prestazioni commerciali ed amministrative ed i costi per il godimento di beni di terzi, come da seguente dettaglio:
| €/000 | 30/06/2020 | 30/06/2019 | Variazione |
|---|---|---|---|
| - Lavorazioni esterne | 2.280 | 2.929 | (649) |
| - Spese utenze | 3.760 | 5.787 | (2.027) |
| - Manutenzioni | 856 | 926 | (70) |
| - Spese di trasporto | 2.063 | 2.515 | (452) |
| - Provvigioni passive | 141 | 134 | 7 |
| - Compensi Sindaci | 37 | 37 | 0 |
| - Altri | 2.008 | 2.440 | (432) |
| - Costi per godimento beni di terzi | 130 | 171 | (41) |
| Totale | 11.275 | 14.939 | (3.664) |
La riduzione dei costi per servizi, in particolare dei costi variabili (lavorazioni esterne, spese utenze e spese di trasporto), è legata al calo della produzione negli stabilimenti europei (in Italia alcuni stabilimenti hanno temporaneamente chiuso) per la contrazione delle vendite a causa della pandemia in corso.
La voce "altri servizi" comprende principalmente costi per consulenze tecniche, legali e fiscali, costi per assicurazioni e costi commerciali.
Il costo del personale è riepilogato come segue:
| €/000 | 30/06/2020 | 30/06/2019 | Variazione |
|---|---|---|---|
| - Salari e stipendi | 9.857 | 10.989 | (1.132) |
| - Oneri sociali | 2.492 | 2.829 | (337) |
| - Costi di pensionamento per piani a contribuzione e prestazione definita |
719 | 709 | 10 |
| - Altri costi | 1.261 | 1.265 | (4) |
| Totale Costo del Personale | 14.329 | 15.792 | (1.463) |
Nella voce "Altri costi" sono compresi i costi per il lavoro interinale, il costo dei collaboratori ed i compensi percepiti dagli Amministratori.
La riduzione dei costi del personale è dovuto all'utilizzo di ferie ed al ricorso alla cassa integrazione da parte di IRCE SpA, per far fronte al calo della produzione.
Si evidenzia di seguito la consistenza media e puntuale dell'organico in forza al Gruppo:
| Organico | Media 1° sem. 2020 |
Media 1° sem. 2019 |
30/06/2020 |
|---|---|---|---|
| - Dirigenti/Manager | 22 | 23 | 22 |
| - Impiegati | 157 | 158 | 153 |
| - Operai | 528 | 538 | 525 |
| Totale | 707 | 719 | 700 |
Il numero dei dipendenti è calcolato con il metodo del Full-Time-Equivalent (Equivalenti a tempo pieno) e comprende dipendenti interni ed esterni (interinali e collaboratori).
Il numero totale dei dipendenti al 30 giugno 2020 era di 700 persone.
Gli ammortamenti sono dettagliati come segue:
| €/000 | 30/06/2020 | 30/06/2019 | Variazione |
|---|---|---|---|
| - Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali | 36 | 23 | 13 |
| - Ammortamento delle immobilizzazioni materiali | 3.449 | 3.388 | 61 |
| - Ammortamento IFRS 16 | 44 | 44 | - |
| Totale Ammortamenti | 3.529 | 3.455 | 74 |
Gli accantonamenti e svalutazioni sono dettagliati come segue:
| 30/06/2020 | 30/06/2019 | Variazione |
|---|---|---|
| (26) (26) |
||
| 49 49 |
75 75 |
Gli atri costi operativi sono dettagliati come segue:
| - Imposte e tasse non sul reddito 150 153 (3) - Minusvalenze e sopravvenienze passive 16 93 (77) - Altri costi 263 404 |
€/000 | 30/06/2020 | 30/06/2019 | Variazione |
|---|---|---|---|---|
| Totale altri costi operativi | 429 | 650 | (141) (221) |
I proventi ed oneri finanziari sono dettagliati come segue:
| €/000 | 30/06/2020 | 30/06/2019 | Variazione |
|---|---|---|---|
| - Altri proventi finanziari | 814 | 1.855 | (1.041) |
| - Interessi ed oneri finanziari | (528) | (534) | 6 |
| - Utili / (perdite) su cambi | 441 | 4 | 437 |
| Totale | 727 | 1.325 | (598) |
Il decremento della voce "altri proventi finanziari" è dovuto principalmente ai minori proventi su derivati LME e ai minor interessi attivi dovuti al minor utilizzo del factoring della controllata Brasiliana IRCE Ltda.
La seguente tabella esplicita i proventi ed oneri da derivati (già compresi nei saldi della tabella precedente nelle voci "altri proventi finanziari" ed "interessi ed oneri finanziari"):
| €/000 | 30/06/2020 | 30/06/2019 | Variazione |
|---|---|---|---|
| - Proventi su derivati LME | 359 | 1.144 | (785) |
| Totale | 359 | 1.144 | (785) |
| €/000 | 30/06/2020 | 30/06/2019 | Variazioni |
|---|---|---|---|
| - Imposte correnti - Imposte (differite) / anticipate |
(427) 272 |
(1.108) 463 |
681 (191) |
| Totale | (155) | (645) | 490 |
Come richiesto dallo IAS 33, si forniscono le informazioni sui dati utilizzati per il calcolo dell'utile per azione e diluito.
Ai fini del calcolo dell'utile base per azione, si precisa che al numeratore è stato utilizzato il risultato economico del periodo dedotto della quota attribuibile a terzi. Inoltre, si rileva che non esistono dividendi privilegiati, conversione di azioni privilegiate ed altri effetti simili, che debbano rettificare il risultato economico attribuibile ai possessori di strumenti ordinari di capitale. Al denominatore è stata utilizzata la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione, calcolata deducendo il numero medio di azioni proprie possedute nel periodo dal numero complessivo di azioni costituenti il capitale sociale.
L'utile diluito per azione risulta essere pari a quello per azione, in quanto non esistono azioni ordinarie che potrebbero avere effetti diluitivi e non verranno esercitate azioni o warrant che potrebbero avere il medesimo effetto.
| 30/06/2020 | 30/06/2019 | |
|---|---|---|
| Utile (Perdita) netto attribuibile agli Azionisti della Capogruppo | (429.144) | 2.597.783 |
| Numero medio ponderato di azioni ordinarie ai fini dell'utile base per azione | 26.579.912 | 26.602.062 |
| Utile (Perdita) base per azione | (0,0161) | 0,0976 |
| Utile (Perdita) diluito per azione | (0,0161) | 0,0976 |
Conformemente a quanto richiesto dallo IAS 24, viene riportato di seguito il compenso, su base semestrale, per i membri del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo:
| €/000 | Compenso per la carica |
Compenso per altre funzioni |
Totale |
|---|---|---|---|
| Amministratori | 118 | 159 | 277 |
La tabella riporta i compensi a qualsiasi titolo ed in qualsiasi forma, esclusi i contributi previdenziali. A seguito dell'introduzione dell'art. 123 ter del T.U.F, i dati di tali compensi sono riportati analiticamente nella Relazione sulla remunerazione, consultabile sul sito internet www.irce.it.
La classificazione dei crediti tiene in considerazione eventuali posizioni rinegoziate:
| Livello di Rischio | 30/06/2020 Esposizione €/000 |
31/12/2019 Esposizione €/000 |
|---|---|---|
| Minimo | 33.898 | 49.312 |
| Medio | 17.998 | 12.999 |
| Superiore alla media | 1.219 | 592 |
| Elevato | 872 | 878 |
| Totale | 53.987 | 63.781 |
| Scadenza | 30/06/2020 Esposizione €/000 |
31/12/2019 Esposizione €/000 |
|---|---|---|
| Non scaduti | 30.734 | 59.404 |
| < 30 giorni 31-60 61-90 |
19.228 1.585 407 |
1.997 1.058 122 |
| 91-120 > 120 |
387 1.647 |
104 1.096 |
| Totale | 53.987 | 63.781 |
Il Fair value dei crediti commerciali corrisponde all'esposizione nominale degli stessi al netto del fondo svalutazione.
Il fondo svalutazione crediti pari ad €/000 737 si riferisce alle fasce comprese tra 91-120 e > 120 giorni ed al livello di rischio superiore alla media ed elevato.
Si precisa che non vi sono clienti che generano per il Gruppo ricavi superiori al 10% del totale ricavi.
Di seguito è riportato un raffronto del valore contabile e del valore equo per categoria degli strumenti finanziari del Gruppo:
| €/000 | Valore contabile | Valore equo | ||
|---|---|---|---|---|
| Attività finanziarie | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 9.553 | 8.632 | 9.553 | 8.632 |
| Altre attività finanziarie | 2.774 | 386 | 2.774 | 386 |
| Passività finanziarie | ||||
| Finanziamenti correnti Finanziamenti non correnti |
42.579 7.140 |
42.300 8.747 |
42.579 7.140 |
42.300 8.747 |
Non si sono verificati, dalla data di chiusura del primo semestre 2020 alla data di redazione del presente bilancio, eventi successivi significativi.
I sottoscritti Dott. Filippo Casadio, Presidente, e Dott.ssa Elena Casadio, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della IRCE S.p.A, attestano, tenuto conto di quanto previsto dall'articolo154 bis, comma 5, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.58:
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio semestrale IAS/IFRS.
Si attesta, inoltre, che il bilancio semestrale IAS/IFRS:
Imola 16 settembre 2020
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