AI Terminal
B&C Speakers
Quarterly Report • Nov 13, 2020
4360_10-q_2020-11-13_7d68078a-75e7-46e5-9c86-59b809c3fcc5.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
GRUPPO B&C SPEAKERS
RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2020
Consiglio di Amministrazione del 13 novembre 2020
INDICE
| 1 | LA SOCIETA' B&C SPEAKERS S.P.A. – ORGANI SOCIALI 3 |
|---|---|
| 2 | PREMESSA 4 |
| 3 | PRINCIPALI ASPETTI DELL'ATTIVITÀ DEL PERIODO GENNAIO-SETTEMBRE 2020 4 |
| 4 | RISULTATI DELLA GESTIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA 5 |
| 5 | PROSPETTO DI MOVIMENTAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO 11 |
| 6 | POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 11 |
| 7 | FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO IL 30 SETTEMBRE 2020 12 |
| 8 | PROSPETTIVE PER L'ESERCIZIO 2020 12 |
| 9 | ANDAMENTO DEL TITOLO 12 |
| SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA E CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO AL 30 SETTEMBRE 2020 14 |
|
ATTESTAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI AI SENSI DELL'ARTICOLO 154-BIS COMMA 2 DEL D.LGS. 58/1998............... 16
1 LA SOCIETA' B&C SPEAKERS S.p.A. – Organi sociali
Consiglio di Amministrazione
| Presidente: | Gianni Luzi |
|---|---|
| Amministratore delegato: | Lorenzo Coppini |
| Amministratore: | Simone Pratesi |
| Amministratore: | Alessandro Pancani |
| Amministratore: | Francesco Spapperi |
| Amministratore indipendente: | Raffaele Cappiello |
| Amministratore Indipendente: | Roberta Pecci |
| Amministratore Indipendente: | Gabriella Egidi |
| Amministratore Indipendente: | Patrizia Mantoan |
Collegio sindacale
| Presidente: | Riccardo Foglia Taverna |
|---|---|
| Sindaco effettivo: | Giovanni Mongelli |
| Sindaco effettivo: | Sara Nuzzaci |
| Sindaco supplente: | Placida Di Ciommo |
| Sindaco supplente: | Antonella Rapi |
Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e societari
Francesco Spapperi
Società di revisione
PricewaterhouseCoopers S.p.A.
2 Premessa
I criteri di valutazione e di misurazione adottati nella formulazione del bilancio consolidato abbreviato al 31 marzo 2020, incluso nel presente resoconto intermedio di gestione, sono quelli stabiliti dagli International Financial Reporting Standard (IFRS) emanati dall'International Accounting Standard Board (IASB) ed adottati dalla commissione Europea secondo la procedura di cui all'art.16 del Regolamento europeo n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002, con particolare riferimento allo IAS 34 relativo ai bilanci intermedi. Tali principi contabili sono i medesimi utilizzati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2019
Il presente rendiconto Intermedio di Gestione non è stato sottoposto a revisione contabile.
3 Principali aspetti dell'attività del periodo Gennaio-Settembre 2020
A causa del perdurare dell'emergenza Covid-19 ed all'inasprimento delle connesse misure restrittive, tutti gli stabilimenti produttivi del Gruppo sono rimasti obbligatoriamente chiusi fino al 4 maggio 2020 quando è stato possibile riavviare le attività che, per rispettare le disposizioni sanitarie in essere e disponendo di un portafoglio ordini di Gruppo contenuto rispetto al 2019 sono necessariamente ripartite a regime ridotto.
Nel corso dei primi nove mesi del 2020 la Capogruppo ha continuato l'esecuzione del piano di Buy-Back di azioni proprie. In riferimento al 30 settembre 2020, le azioni proprie possedute ammontavano a n. 113.495 azioni che rappresentano lo 1,03% del capitale sociale.
Misure volte a mitigare l'impatto economico-finanziario dell'emergenza Covid-19
In continuità con quanto già descritto nella Relazione finanziaria semestrale abbreviata al 30 giugno 2020 il Gruppo ha mantenuto in essere le azioni di contenimento dei costi e di efficiente gestione finanziaria a suo tempo elencate. In aggiunta nel corso del terzo trimestre del 2020 è stato definito con la Controllante Research & Development International S.r.l. un adeguamento al ribasso del costo degli affitti degli immobili adeguandoli al peggiorato quadro economico.
L'insieme delle misure poste in essere è giudicato in grado di garantire liquidità e solidità finanziaria per far fronte a tutte le esigenze che si dovessero presentare nel corso dell'attuale crisi.
Sul fronte delle misure sanitarie adottate, le due società produttive del Gruppo hanno approvato ed aggiornato uno specifico protocollo, con conseguente aggiornamento del DVR, che prevede l'applicazione di tutte le misure di protezione e contenimento previste dai vari interventi normativi e regolamentari (nazionali e regionali) che si sono succeduti nel corso del periodo in esame e che hanno costituito il necessario presupposto per consentire non solo la riapertura delle attività produttive ma anche il loro proseguimento in un contesto di sicurezza e rispetto della salute dei lavoratori.
Informazioni sugli assetti proprietari
Alla data di predisposizione della presente relazione i dati ufficiali indicano i seguenti azionisti rilevanti:
- Research & Development International S.r.l. che detiene il 54,00% (società controllante);
- Lazard Freres Banque che detiene il 4,44%;
- Allianz Institutional Investors che detiene il 3,27%;
- Berenger European Micro Cap che detiene il 2,80%;
- Paribas Paris che detiene il 2,09%;
- Alboran S.r.l. che detiene il 2,07%.
4 Risultati della gestione economica, patrimoniale e finanziaria
Il presente Resoconto Intermedio di gestione al 30 settembre 2020, riporta le informazioni previste dall'art. 154 ter del T.U.F.
I principi contabili IFRS utilizzati dal Gruppo sono gli stessi già applicati nella predisposizione del bilancio dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019, cui si rinvia.
In particolare, come previsto dagli IFRS, si è provveduto all'effettuazione di stime e all'elaborazione di ipotesi, che si riflettono nella determinazione dei valori contabili delle attività e delle passività, anche in riferimento alle attività e passività potenziali in essere alla chiusura del periodo. Tali stime ed ipotesi sono utilizzate, in particolare, per la determinazione degli ammortamenti, dei test d'impairment delle attività (compresa la valutazione dei crediti), dei fondi per accantonamenti, dei benefici ai dipendenti, delle imposte anticipate e differite. I risultati effettivi che si consuntiveranno potrebbero, quindi, differire da tali stime ed ipotesi; peraltro, le stime e le ipotesi sono riviste ed aggiornate periodicamente e gli effetti derivanti da ogni loro variazione sono immediatamente riflessi nei documenti contabili.
Nel seguito sono riportati i prospetti contabili e le note di commento a tali prospetti. Tutti i valori sono espressi in euro, salvo quando diversamente indicato. I dati economici, finanziari e patrimoniali presentati sono raffrontati con i corrispondenti valori del 2019.
I prospetti contabili, elaborati nel rispetto di quanto richiesto dell'art. 154 ter del T.U.F., riportano le componenti positive e negative di reddito, la posizione finanziaria netta, suddivisa tra poste a breve, medio e lungo termine, nonché la situazione patrimoniale del Gruppo. In considerazione di ciò, i prospetti contabili presentati e le relative note di commento, predisposti al solo fine del rispetto delle disposizioni di cui al citato Regolamento Emittenti, risultano privi di taluni dati ed informazioni che sarebbero richiesti per una completa rappresentazione della situazione patrimoniale-finanziaria e del risultato economico del Gruppo per il periodo di tre mesi chiuso al 31 marzo 2020 in conformità ai principi IFRS.
B&C Speakers rappresenta una delle realtà internazionali di riferimento per quanto concerne il settore economico della produzione e commercializzazione degli "altoparlanti professionali di fascia qualitativa elevata"; la natura e la tipologia dell'attività aziendale determina la necessità di individuare in questo unico settore lo svolgimento dell'attività di business del gruppo stesso che opera sia nel contesto nazionale che in quello internazionale.
La produzione e l'assemblaggio dei prodotti avviene interamente presso gli stabilimenti produttivi italiani della Capogruppo e della controllata Eighteen Sound S.r.l. che curano direttamente anche la commercializzazione e la vendita dei propri prodotti in tutte le diverse aree geografiche di attività.
La distribuzione nel mercato americano avviene attraverso l'intervento della controllata americana B&C Speakers NA LLC che offre anche servizi di supporto alla vendita ai clienti locali.
La distribuzione nel mercato brasiliano avviene attraverso l'intervento della controllata B&C Speakers Brasil LTDA.
Si riporta di seguito lo schema relativo agli andamenti economici del Gruppo nel corso dei primi nove mesi del 2020 a confronto con i dati relativi allo stesso periodo del 2019.
Analisi andamenti economici del Gruppo
| 9 mesi | incidenza sui | 9 mesi | incidenza sui | |
|---|---|---|---|---|
| (valori in migliaia di Euro) | 2020 | ricavi | 2019 | ricavi |
| Ricavi | 24.844 | 100,00% | 42.955 | 100,00% |
| Costo del venduto | (15.697) | -63,18% | (26.204) | -61,00% |
| Utile lordo | 9.148 | 36,82% | 16.751 | 39,00% |
| Altri ricavi | 179 | 0,72% | 127 | 0,30% |
| Personale indiretto | (2.173) | -8,75% | (2.878) | -6,70% |
| Spese commerciali | (375) | -1,51% | (880) | -2,05% |
| Generali ed amministrativi | (2.340) | -9,42% | (3.040) | -7,08% |
| Ebitda | 4.440 | 17,87% | 10.080 | 23,47% |
| Ammortamento delle immobilizzazioni materiali | (1.517) | -6,11% | (1.505) | -3,50% |
| Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali | (132) | -0,53% | (212) | -0,49% |
| Accantonamenti | - | 0,00% | - | 0,00% |
| Risultato prima delle imposte e degli oneri/proventi finanziari (Ebit) | 2.791 | 11,23% | 8.363 | 19,47% |
| Oneri finanziari | (832) | -3,35% | (415) | -0,97% |
| Proventi finanziari | 226 | 0,91% | 878 | 2,04% |
| Risultato prima delle imposte (Ebt) | 2.185 | 8,79% | 8.825 | 20,54% |
| Imposte sul reddito | (402) | -1,62% | (1.820) | -4,24% |
| Risultato netto del Gruppo e dei terzi | 1.783 | 7,18% | 7.005 | 16,31% |
| Risultato netto di competenza di terzi | - | 0,00% | - | 0,00% |
| Risultato netto di competenza del Gruppo | 1.783 | 7,18% | 7.005 | 16,31% |
| Altre componenti di conto economico | (238) | -0,96% | 76 | 0,18% |
| Risultato complessivo del periodo | 1.545 | 6,22% | 7.080 | 16,48% |
Nota:
Nella presente relazione semestrale sono presentati e commentati alcuni indicatori finanziari e alcuni prospetti riclassificati non definiti dagli IFRS.
Queste grandezze, sono di seguito definite in ottemperanza a quanto previsto dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006 (DEM 6064293) e successive modifiche e integrazioni (Comunicazione Consob n. 0092543 del 3 dicembre 2015 che recepisce gli orientamenti ESMA/2015/1415).
Gli indicatori alternativi di performance elencati di seguito dovrebbero essere usati come un supplemento informativo rispetto a quanto previsto dagli IFRS per assistere gli utilizzatori della relazione finanziaria a una migliore comprensione dell'andamento economico, patrimoniale e finanziario del Gruppo. Si sottolinea che il metodo di calcolo di tali misure rettificative utilizzate dal Gruppo è coerente negli anni. Si segnala inoltre che potrebbe differire dai metodi utilizzati da altre società.
L'EBITDA (earning before interest taxes depreciation and amortizations) è definito dagli Amministratori dell'Emittente come il "risultato prima delle imposte e degli oneri/proventi finanziari", così come risultante dal conto economico consolidato al lordo degli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali, degli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali, degli accantonamenti e svalutazioni così come risultanti dal suddetto conto economico consolidato. L'EBITDA è una misura utilizzata dall'Emittente per monitorare e valutare l'andamento operativo del Gruppo.
L'EBIT (earning before interest and taxes) è rappresentativo del risultato consolidato prima delle imposte, degli oneri e dei proventi finanziari così come esposto nei prospetti di conto economico predisposti dagli Amministratori per redazione del bilancio in ottemperanza agli IAS/IFRS.
L'EBT (earning before taxes) è rappresentativo del risultato prima delle imposte consolidato così come esposto nei prospetti di conto economico predisposti dagli Amministratori per la redazione del bilancio consolidato in ottemperanza agli IAS/IFRS.
Ricavi
Anche nel corso del periodo estivo il mercato di riferimento del Gruppo ha continuato soffrire significativamente per le conseguenze della pandemia in corso che ha portato un significativo
calo del fatturato di Gruppo risultato pari a Euro 24,8 milioni al termine dei primi nove mesi del 2020 ed in calo del 42,16 % rispetto allo stesso periodo del 2019.
In aggiunta a ciò si evidenzia che le disposizioni sanitarie che hanno reso possibile la ripresa delle attività produttive, determinano, una perdita di efficienza produttiva misurabile in circa il 20% della normale capacità per effetto delle prescrizioni in tema di distanziamento interpersonale e di sanificazione delle strutture produttive.
La diminuzione del fatturato del Gruppo, rispetto ai primi nove mesi del 2019, si è concentrata in modo particolare sul mercato Europeo (-51% con una diminuzione in valore assoluto pari a Euro 10,3 milioni), sul mercato asiatico (-48% con una diminuzione in valore assoluto pari a Euro 3,8 milioni) e sul mercato sudamericano (-42% con una diminuzione in valore assoluto pari a Euro 1,3 milioni). Tale decremento è da attribuirsi alla propagazione geografica della pandemia in corso che ha colpito con diverse tempistiche tutto il mondo.
E' da sottolineare che il mercato asiatico, e la Cina in modo particolare, nel corso del III trimestre appena trascorso, ha dato decisi segnali di una progressiva ripesa della domanda resa possibile dalla capacità di bloccare la diffusione del virus che ha determinato la ripresa di tutte le attività di aggregazione sociale. L'area geografica che, a livello di Gruppo, sta meglio reagendo alla crisi, è quella Nord Americana grazie al successo riscontrato nella vendita di trasduttori per auto e nella vendita ai clienti finali che hanno, in parte, equilibrato la perdita di fatturato subita nei confronti dei costruttori.
Si riporta di seguito il breakdown completo per area geografica relativo ai primi nove mesi del 2020 a confronto con il medesimo periodo del 2019 (importi in Euro):
| Breakdown area geografica (importi in migliaia di Euro) |
9 mesi 2020 | % | 9 mesi 2019 | % | Variazione | Variazione % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| America Latina | 1.783 | 7% | 3.110 | 7% | (1.327) | -42,7% |
| Europa | 9.846 | 40% | 20.116 | 47% | (10.270) | -51,1% |
| Italia | 1.867 | 8% | 2.981 | 7% | (1.114) | -37,4% |
| Nord America | 6.855 | 28% | 8.452 | 20% | (1.597) | -18,9% |
| Medio Oriente & Africa | 337 | 1% | 273 | 1% | 64 | 23,4% |
| Asia & Pacifico | 4.157 | 17% | 8.022 | 19% | (3.865) | -48,2% |
| Totale | 24.844 | 100% | 42.954 | 100% | (18.110) | -42,2% |
Costo del venduto
Il costo del venduto ha mostrato nel corso dei primi nove mesi del 2020 un lieve peggioramento della sua incidenza sui ricavi rispetto allo stesso periodo del 2019 passando
dal 61,00% al 63,18%; tale peggioramento è imputabile alla contrazione del fatturato non interamente bilanciabile dalle politiche di contenimento dei costi che l'azienda ha messo in essere, ivi incluso il ricorso alla Cassa Integrazione Covid.
Personale indiretto
Il costo per il personale indiretto, pur risultando in calo del 24,5% rispetto ai primi nove mesi del 2019 ha incrementato la sua incidenza sul fatturato passando dal 6,70% al 8,75%; ciò si spiega con il fatto che, nonostante il ricorso agli ammortizzatori sociali, non è stato possibile adeguare il costo della forza lavoro al calo del volume di affari.
Spese commerciali
Tale categoria si riferisce ai costi per consulenze commerciali, spese pubblicitarie e di marketing, viaggi e trasferte ed altri oneri minori afferenti al settore commerciale.
Le spese commerciali mostrano un forte decremento in valore assoluto rispetto ai primi nove mesi del precedente esercizio ed una significativa riduzione dell'incidenza sul fatturato che è passata dal 2,05% allo 1,51%; tale contrazione si spiega anche con la cancellazione di tutti gli eventi fieristici in programma nel corso dell'anno.
Generali ed amministrativi
I costi generali ed amministrativi hanno mostrato un consistente calo (-23% rispetto ai primi nove mesi del 2019) ed hanno lievemente accresciuto la loro incidenza sul fatturato che è passata dal 7,08% al 9,42%. In tale categoria di costi hanno avuto particolare efficacia le misure di contenimento dei costi, realizzate dal management aziendale, che saranno spiegate nel dettaglio in un paragrafo successivo.
EBITDA ed EBITDA Margin
Principalmente per effetto delle dinamiche sopra illustrate, l'EBITDA dei primi nove mesi del 2020 risulta pari a 4,44 milioni di Euro, in calo del 55,9% rispetto allo stesso periodo del 2019.
L'EBITDA margin relativo ai primi nove mesi del 2020 è pari al 17,87% dei ricavi mentre risultava pari al 23,47% nello stesso periodo dell'esercizio precedente.
Ammortamenti
Gli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali, immateriali e dei diritti d'uso ammontano a 1,65 milioni di Euro (1,72 milioni di Euro nei primi nove mesi del 2019).
Accantonamenti
Gli accantonamenti operati nel periodo risultano pari a zero in quanto non si è manifestata la necessità di accantonamenti per tener conto del rischio di inesigibilità dei crediti commerciali nonostante la crisi innestata dall'epidemia in corso. Non sono al momento presenti situazioni di inesigibilità da parte dei clienti del Gruppo.
EBIT ed EBIT margin
L'EBIT relativo ai primi nove mesi del 2020 ammonta a 2,79 milioni di Euro, anch'esso in forte diminuzione rispetto allo stesso periodo del 2019.
L'EBIT margin è pari al 11,23% dei ricavi (19,47% nel corrispondente periodo del 2019).
Utile Netto di Gruppo
L'utile netto di Gruppo al termine dei primi nove mesi del 2020 ammonta a 1,78 milioni di Euro e rappresenta una percentuale del 7,18% dei ricavi consolidati con una diminuzione complessiva del 74,55% rispetto al corrispondente periodo del 2019.
Si segnala che l'utile netto di Gruppo risulta influenzato anche dalle perdite presunte da valutazione dei titoli detenuti in portafoglio che, sebbene in costante diminuzione, ammontano a 0,26 milioni di Euro al termine dei primi nove mesi del 2020. Lo stesso portafoglio titoli mostrava una perdita pari a 0,37 milioni di Euro al termine del primo semestre e pari 0,96 al termine del primo trimestre.
Il portafoglio titoli in questione ha dunque già recuperato una parte rilevante della perdita e stante la qualità dei titoli che lo compongono è ragionevole che possa proseguire verso un completo recupero entro il termine dell'esercizio.
Di seguito i dati Patrimoniali relativi al 30 settembre 2020 confrontati con i valori patrimoniali al termine dell'esercizio 2019.
| Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato | 30-set | 31-dic | |
|---|---|---|---|
| (valori in migliaia di Euro) | 2020 | 2019 Variazione | |
| Immobilizzazioni | 6.490 | 7.783 | (1.293) |
| Magazzino | 13.230 | 13.492 | (263) |
| Crediti commerciali | 8.684 | 12.842 | (4.158) |
| Crediti Diversi | 2.038 | 1.936 | 101 |
| Debiti Commerciali | (2.708) | (4.960) | 2.252 |
| Debiti Diversi | (2.024) | (2.579) | 555 |
| Capitale Circolante Operativo Netto | 19.220 | 20.733 | (1.512) |
| Fondi | (963) | (930) | (33) |
| Capitale investito Operativo Netto | 24.747 | 27.586 | (2.838) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 13.167 | 5.277 | 7.889 |
| Partecipazioni in collegate | 50 | 50 | - |
| Avviamento | 2.318 | 2.318 | - |
| Titoli a breve termine | 7.651 | 7.916 | (265) |
| Altri Crediti Finanziari | 670 | 666 | 4 |
| Attività finanziarie | 23.856 | 16.227 | 7.629 |
| Capitale investito non Operativo Netto | 23.856 | 16.227 | 7.629 |
| CAPITALE INVESTITO | 48.603 | 43.813 | 4.790 |
| Patrimonio Netto | 26.145 | 25.613 | 532 |
| Indebitamento Finanziario a Breve | 7.621 | 8.138 | (517) |
| Indebitamento Finanziario a Medio\lungo | 14.837 | 10.062 | 4.776 |
| CAPITALE RACCOLTO | 48.603 | 43.813 | 4.790 |
Nota:
Immobilizzazioni: sono definite dagli Amministratori dell'Emittente come il valore delle attività pluriennali (tangible ed intangible). Capitale Circolante Operativo Netto: è definito dagli Amministratori dell'Emittente come il valore delle rimanenze, dei crediti commerciali e degli altri crediti al netto dei debiti per forniture e debiti diversi. Fondi: rappresentano il valore delle obbligazioni legate al trattamento di fine rapporto dei dipendenti e di fine mandato degli Amministratori. Capitale investito Operativo Netto: rappresenta il valore delle attività finanziarie e degli altri crediti finanziari come sopra descritte. Capitale raccolto: rappresenta il valore del Patrimonio Netto del Gruppo e dell'indebitamento complessivo del Gruppo stesso.
Di seguito si riportano alcuni commenti in merito alla classificazione delle attività e passività secondo la loro destinazione gestionale.
Il Capitale investito Operativo Netto mostra un decremento pari ad Euro 2,8 milioni rispetto al 31 dicembre 2019. Tale diminuzione è dovuta principalmente all'effetto combinato dei seguenti fattori:
- un decremento delle immobilizzazioni pari a circa Euro 1,3 milioni dovuto all'effetto degli ammortamenti di periodo parzialmente compensato dagli investimenti effettuati nel periodo;
- un decremento delle rimanenze di magazzino pari a circa Euro 0,2 milioni;
- un decremento dei crediti commerciali e diversi pari a circa Euro 4 milioni dovuto ai minori volumi di vendita del periodo. Si evidenzia che, nonostante i deleteri effetti della pandemia sulla liquidità dei clienti, non si sono verificate, alla data di redazione del presente rendiconto intermedio di gestione, situazioni di significativo incaglio dei crediti;
- una diminuzione dei debiti commerciali e diversi pari a circa Euro 2,8 milioni dovuta ai minori volumi di produzione del periodo.
Il Capitale investito non Operativo Netto mostra un aumento pari ad Euro 7,6 milioni rispetto al 31 dicembre 2019. Tale incremento è dovuto al rilevante incremento della liquidità del Gruppo conseguente all'assunzione di tre nuovi finanziamenti che hanno garantito al Gruppo entrate di fondi per complessivi Euro 7,5 milioni. Il decremento dei titoli a breve termine è dovuto al negativo andamento dei mercati registrato nel corso del periodo in oggetto. Si evidenzia che l'andamento del valore di mercato del portafoglio titoli del Gruppo risulta in graduale miglioramento rispetto sia al I trimestre del 2020, sia al I semestre 2020.
Le altre categorie Patrimoniali non hanno evidenziato variazioni rispetto al 31 dicembre 2019.
Indebitamento finanziario
L'indebitamento finanziario a breve termine diminuisce di Euro 0,5 milioni per effetto del riscadenzamento di alcuni finanziamenti del Gruppo in seguito alla moratoria volontaria delle scadenze dei mutui fino al settembre 2020 promossa dagli istituti finanziari del Gruppo.
L'indebitamento finanziario a medio/lungo termine aumenta di Euro 4,8 milioni in seguito all'assunzione dei tre nuovi finanziamenti sopra citati.
La Posizione Finanziaria Netta complessiva risulta essere negativa e pari a Euro 1,64 milioni contro un valore di Euro 5,01 milioni a fine esercizio 2019. Sul miglioramento della Posizione Finanziaria Netta ha inciso la decisione dell'Assemblea dei soci, in base all'aggiornata proposta del Consiglio di Amministrazione, di non procedere alla distribuzione del dividendo
inizialmente proposto al fine di mantenere prudentemente inalterata la situazione patrimoniale oltre ad una generazione di cassa sempre positiva e pari a euro 5.076 migliaia di euro nel periodo, derivante dall'attività operativa che, nonostante la diminuzione del giro d'affari, si è mantenuta su ottimi livelli.
5 Prospetto di movimentazione del patrimonio netto
Si riporta di seguito il prospetto di movimentazione del patrimonio netto dal 1° gennaio 2020 al 30 settembre 2020 (dati in migliaia di Euro):
| Capitale sociale |
Riserva Legale |
Riserva da sovrapprezzo azioni |
Riserva Straordinaria |
Riserva utili su cambi non realizzati |
Riserva di conversio ne Gruppo |
Riserve di risultato |
Patrimonio netto consolidato di Gruppo |
Capitale e riserve attribuibili agli azionisti di minoranza |
TOTALE PATRIMONIO NETTO |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| In migliaia di euro | ||||||||||
| Al 1° gennaio 2020 | 1.098 | 379 | 4.629 | 44 | 54 | 560 | 18.848 | 25.613 | - | 25.613 |
| Risulato del periodo | 1.783 | 1.783 | 1.783 | |||||||
| Altri componenti di conto economico complessivo | (238) | (1) | (239) | (239) | ||||||
| Totale utile (perdita) complessiva del periodo | - | - | - | - | - | (238) | 1.782 | 1.544 | - | 1.544 |
| Operazioni con gli azionisti: | ||||||||||
| Riparto utile | - | - | - | |||||||
| Distribuzione dividendi | - | - | - | |||||||
| Trading azioni proprie | (9) | (1.003) | - | (1.012) | (1.012) | |||||
| Al 30 settembre 2020 | 1.089 | 379 | 3.626 | 44 | 54 | 322 | 20.630 | 26.145 | - | 26.145 |
6 Posizione Finanziaria Netta
Si riporta di seguito lo schema di Posizione Finanziaria Netta redatto in linea con quello riportato nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2019 (dati in migliaia di Euro).
| Dati in Euro migliaia | 30 settembre | 31 dicembre | |
|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | Variazione | |
| A. Cassa | 13.167 | 5.277 | 149% |
| C. Titoli detenuti per la negoziazione | 7.651 | 7.916 | -3% |
| D. Liquidità (A+C) | 20.818 | 13.194 | 58% |
| F. Debiti bancari correnti | (0) | (314) | -100% |
| G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente | (6.660) | (6.686) | 0% |
| H. Altri debiti finanziari correnti | (961) | (1.212) | -21% |
| I. Indebitamento finanziario corrente (F+G+H) | (7.621) | (8.211) | -7% |
| J. Posizione finanziaria corrente netta (D+I) | 13.197 | 4.982 | 165% |
| K. Debiti bancari non correnti | (12.414) | (6.958) | 78% |
| M. Altri debiti finanziari non correnti | (2.423) | (3.031) | -20% |
| N. Indebitamento finanziario non corrente (K+M) | (14.837) | (9.989) | 49% |
| O. Posizione finanziaria netta complessiva (J+N) | (1.640) | (5.006) | -67% |
Nota: La posizione finanziaria netta, calcolata dal Management della Capogruppo come sopra dettagliata, non è identificata come misura contabile nell'ambito sia dei Principi Contabili Italiani che degli IFRS omologati dalla Commissione Europea. Pertanto, il criterio di determinazione potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri operatori e\o gruppi e, conseguentemente, non è comparabile. Inoltre la definizione potrebbe essere
diversa dalla definizione prevista dai contratti di finanziamento dell'Emittente.
7 Fatti di rilievo avvenuti dopo il 30 settembre 2020
L'attività aziendale è ancora fortemente impattata dalla crisi generata dalla diffusione del Covid-19 il cui primo effetto rimane la forte contrazione della domanda che continua a risultare significativamente inferiore rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Il perdurare del divieto di svolgere attività che richiedano la vicinanza tra individui rende, al momento impossibile una vera ripartenza del mercato di riferimento (spettacoli live, concerti…). Fa eccezione il mercato cinese che invece mostra decisi segnali di recupeero che hanno già impattato la raccolta ordini di ottobre.
8 Prospettive per l'esercizio 2020
Considerata l'attuale incertezza sulla durata ed intensità dell'emergenza sanitaria e socioeconomica relativa al Covid-19, la Società ritiene che la situazione odierna si protrarrà fino al termine dell'esercizio e dunque l'intero esercizio sarà fortemente e negativamente impattato con risultati in linea con quelli di Settembre. In questo scenario, il Gruppo continuerà a lavorare per rispettare impegni e obiettivi, continuando ad adottare tutte le misure necessarie per gestire la crisi derivante dalla pandemia. Il Gruppo si focalizzerà inoltre sul contenere eventuali perdite momentanee di produttività dovute all'emergenza Coronavirus che si dovessero comunque manifestare, confermando una forte attenzione all'efficienza dei costi e degli investimenti e continuando ad attuare tutte le misure di sicurezza sanitaria necessarie alla tutela dei propri lavoratori.
9 Andamento del titolo
Il titolo B&C Speakers S.p.A. è quotato sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A..
Al 30 settembre 2020 il prezzo di riferimento del titolo B&C Speakers S.p.A. (BEC) era pari a 9,30 euro, e conseguentemente la capitalizzazione risultava pari a circa 102,3 milioni di euro.
Si riporta di seguito una tabella che illustra l'andamento del titolo di B&C Speakers S.p.A. nel periodo gennaio – ottobre 2020.
Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata e Conto Economico Complessivo Consolidato al 30 settembre 2020
| SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA (Valori in Euro) | 30 settembre 2020 |
31 dicembre 2019 |
|
|---|---|---|---|
| ATTIVO | |||
| Attivo immobilizzato | |||
| Immobili, impianti e macchinari | 2.939.410 | 3.252.228 | |
| Diritti d'uso | 3.291.287 | 4.179.283 | |
| Avviamento | 2.318.181 | 2.318.181 | |
| Altre attività immateriali | 259.238 | 351.582 | |
| Partecipazioni in imprese collegate | 50.000 | 50.000 | |
| Attività fiscali differite | 608.650 | 612.160 | |
| Altre attività non correnti | 669.816 | 665.646 | |
| di cui verso correlate | 68.392 | 68.392 | |
| Totale attività non correnti | |||
| 10.136.582 | 11.429.080 | ||
| Attivo corrente | |||
| Rimanenze | 13.229.559 | 13.492.428 | |
| Crediti commerciali | 8.684.440 | 12.842.205 | |
| Crediti tributari | 961.044 | 843.794 | |
| Altre attività correnti | 8.119.162 | 8.396.516 | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 13.166.683 | 5.277.278 | |
| Totale attività correnti | 44.160.888 | 40.852.221 | |
| Totale attività | 54.297.470 | 52.281.301 | |
| 30 settembre | 31 dicembre | ||
| 2020 | 2019 | ||
| PASSIVO | |||
| Capitale e Riserve Capitale sociale |
1.088.719 | 1.097.829 | |
| Altre riserve | 4.781.777 | 5.043.360 | |
| Riserva di conversione | 323.087 | 560.962 | |
| Riserve di risultato | 19.951.279 | 18.910.616 | |
| Totale Patrimonio netto del Gruppo | 26.144.862 | 25.612.766 | |
| Patrimonio netto di terzi | - | - | |
| Totale Patrimonio netto | 26.144.862 | 25.612.766 | |
| Passività non correnti | |||
| Indebitamento finanziario a medio-lungo termine | 12.414.041 | 6.957.599 | |
| Passività finanziarie a medio-lungo termine per diritti d'uso | 2.423.373 | 3.104.267 | |
| di cui verso parti Correlate | 1.791.328 | 2.290.500 | |
| Fondi benefici a dipendenti e assimilati | 924.872 | 891.965 | |
| Fondi per rischi ed oneri | 38.238 | 38.238 | |
| Totale passività non correnti | 15.800.524 | 10.992.069 | |
| Passività correnti | |||
| Indebitamento finanziario a breve termine | 6.660.130 | 6.999.955 | |
| Passività finanziarie a breve termine per diritti d'uso | 960.521 | 1.138.075 | |
| di cui verso parti Correlate | 717.773 | 867.957 | |
| Debiti commerciali | 2.707.634 | 4.959.909 | |
| di cui verso parti Correlate | 100.119 | 4.377 | |
| Debiti tributari | 415.298 | 720.077 | |
| Altre passività correnti | 1.608.502 | 1.858.449 | |
| Totale passività correnti | 12.352.085 | 15.676.465 | |
| Totale passività | 54.297.470 | 52.281.301 |
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO (Valori in Euro) 9 mesi 2020 9 mesi 2019
| 9 mesi 2020 | 9 mesi 2019 | |
|---|---|---|
| Ricavi | 24.844.461 | 42.954.631 | |
|---|---|---|---|
| Costo del venduto | (15.696.695) | (26.203.849) | |
| Altri ricavi | 179.482 | 126.966 | |
| Personale indiretto | (2.172.706) | (2.878.365) | |
| Spese commerciali | (374.793) | (880.165) | |
| Generali ed amministrativi | (2.340.054) | (3.039.677) | |
| Ammortamenti | (1.648.999) | (1.716.928) | |
| Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali ed altri crediti | - | - | |
| Risultato prima delle imposte e degli oneri/proventi finanziari (Ebit) | 2.790.695 | 8.362.613 | |
| Oneri finanziari | (831.750) | (415.391) | |
| di cui verso parti Correlate | (55.491) | (68.143) | |
| Proventi finanziari | 225.771 | 877.644 | |
| Risultato prima delle imposte (Ebt) | 2.184.715 | 8.824.866 | |
| Imposte del periodo | (401.839) | (1.820.328) | |
| Risultato netto del periodo (A) | 1.782.876 | 7.004.538 | |
| Altri utili/(perdite) complessive che non saranno successivamente riclassificati a conto economico: Utile/(perdita) derivanti dalla rideterminazione del Fondo benefici a dipendenti al netto del |
|||
| relativo effetto fiscale | (124) | (15.185) | |
| Altri utili/(perdite) complessive che saranno successivamente riclassificati a conto economico: | |||
| Utili/(perdite) derivanti dalla conversione bilanci di imprese estere | (237.875) | 90.884 | |
| Totale altri utili/(perdite) complessive (B) | (237.999) | 75.699 | |
| Totale risultato complessivo del periodo (A+B) | 1.544.877 | 7.080.238 | |
| Risultato netto dell'esercizio attribuibile a: | |||
| Azionisti della Controllante | 1.782.876 | 7.004.538 | |
| Interessenze di pertinenza di terzi | - | - | |
| Risultato complessivo dell'esercizio attribuibile a: | |||
| Azionisti della Controllante | 1.544.877 | 7.080.238 | |
| Interessenze di pertinenza di terzi | - | - | |
| Utile per azione | 0,16 | 0,64 | |
| Utile diluito per azione | 0,16 | 0,64 |
Attestazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari ai sensi dell'articolo 154-bis comma 2 del D.Lgs. 58/1998.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dott. Francesco Spapperi, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente documento "Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2020", corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Il Dirigente Preposto alla reazione dei documenti contabili e societari
Francesco Spapperi