Garofalo Health Care

Earnings Release • Nov 23, 2020

GHC Overview novembre 2020

GHC – Overview

Importante crescita per linee esterne realizzata nel corso del 2019,

proseguita nel 2020 con l'acquisizione di XRay One

Note: Operating EBITDA Adjusted definito come EBIT + ammortamenti + accantonamenti + svalutazione crediti + costi non core (nel 2019 pari a ca. 3,5€m e relativi ai costi M&A sostenuti per le operazioni di acquisizione e ai costi relativi al piano di Stock Grant. Si specifica che i costi non core del 2018, pari a 4,0€m, sono invece relativi ai costi IPO sostenuti nell'esercizio 2018 e spesati a conto economico). Dati di XRay One sono ITA GAAP e sono stati comunicati a luglio 2020 in occasione dell'acquisizione della struttura

GHC – Risultati 9M2020

Risultati in flessione vs. 9M2019PF esclusivamente per effetto

della sospensione obbligata delle attività imposta a marzo

Note: Operating EBITDA Adjusted definito come EBIT + ammortamenti + accantonamenti + svalutazione crediti + costi non core (pari a 2,8€m sui 9M2020, di cui 2,4€m relativi agli "extra-costi Covid" e 0,4€m relativi ai costi M&A. Si specifica che i costi non core dei 9M2019, pari a 2,1€m, sono relativi esclusivamente ai costi M&A sostenuti nel periodo). Il contributo/effetto netto del CCNL attiene al rinnovo del Contratto Collettivo Nazionale del Lavoro per il personale non medico dipendente delle strutture sanitarie private accreditate finalizzato ad ottobre 2020 ma con effetti retroattivi a partire da luglio 2020. I dati dei 9M2020 non sono stati sottoposti a revisione contabile

GHC – Risultati 3Q2020

Risultati in netta crescita vs. 3Q2019PF grazie alla capacità di recupero delle strutture. Forte contributo del perimetro M&A

Note: dati di Op. EBITDA Adj. escludono i costi non core pari a 1,1€m nel 3Q2020. Si specifica che i costi non core del 3Q2019, pari a 1,5€m, sono relativi esclusivamente ai costi M&A sostenuti nel periodo. Il contributo/effetto netto del CCNL attiene al rinnovo del Contratto Collettivo Nazionale del Lavoro per il personale non medico dipendente delle strutture sanitarie private accreditate finalizzato ad ottobre 2020 ma con effetti retroattivi a partire da luglio 2020. Dati del 3Q2020 non sottoposti a revisione contabile

GHC – Focus sui mesi del 2020 impattati dal lockdown Mesi di marzo, aprile e maggio colpiti dalla sospensione

obbligatoria delle attività imposta per fronteggiare la pandemia

Note: Operating EBITDA Adjusted definito come EBIT + ammortamenti + accantonamenti + svalutazione crediti + costi non core (pari a 1,1€m sui mesi impattati sul lockdown del 2020. Si specifica che i costi non core sul medesimo periodo del 2019, pari a 0,6€m, sono relativi esclusivamente ai costi M&A sostenuti nel periodo). Dati mensili elaborati dal management e non sottoposti a revisione contabile

GHC – Focus sui mesi del 2020 non impattati dal lockdown Capacità di crescita vs. 2019PF confermate nel 2020 al netto del lockdown, con una marginalità del 19,6% (24,0% per l'M&A)

6 Note: Operating EBITDA Adjusted definito come EBIT + ammortamenti + accantonamenti + svalutazione crediti + costi non core (pari a 1,7€m sui mesi non impattati sul lockdown del 2020. Si specifica che i costi non core sul medesimo periodo del 2019, pari a 1,5€m, sono relativi esclusivamente ai costi M&A sostenuti nel periodo). Dati mensili elaborati dal management e non sottoposti a revisione contabile

GHC – Evoluzione della Posizione Finanziaria Netta Solida struttura patrimoniale con ulteriore ''potenza di fuoco'' garantita anche dalla cassa generata dalle nuove società acquisite

Note: Op. EBITDA Adj. pari a 44,4€m nel FY2019 Pro-Forma. Il dato di PFN/Op. EBITDA Adjusted al 30.09.2020 fa riferimento al dato di Op. EBITDA Adjusted Last 12 Months, inclusi costi Covid e il contributo di XRay One, e pari a 31,8€m

GHC – Risultati della strategia Buy & Build basata su M&A Target acquisite secondo la disciplina M&A presentata in IPO, ulteriormente efficientate post acquisizione

8 Note: dati di EBITDA normalizzato escludono le componenti one-off e non ricorrenti e i costi di Holding. "CMSB + BIM + CMUC" indica il Centro Medico S. Biagio, Bimar e Centro Medico Università Castrense (acquisiti tra luglio e settembre 2019)