MAPS

Interim / Quarterly Report • Sep 22, 2023

Informazione Regolamentata n. 20153-57-2023		Data/Ora Inizio Diffusione 22 Settembre 2023 19:23:54	Euronext Growth Milan
Societa'	:	MAPS
Identificativo Informazione Regolamentata	:	181390
Nome utilizzatore	:	MAPSN02 - Ciscato
Tipologia	:	1.2
Data/Ora Ricezione	:	22 Settembre 2023 19:23:53
Data/Ora Inizio Diffusione	:	22 Settembre 2023 19:23:54
Oggetto	:	LA PFN	MAPS GROUP: NEL PRIMO SEMESTRE 2023 AUMENTANO I RICAVI E MIGLIORA
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Si consolida il modello di business basato su Prodotti (+ 9%) e Canoni Ricorrenti (+ 12%), la marginalità risente l'attesa per il mercato delle CER

• Valore della Produzione: Euro 14,4 mln (1H 2022: Euro 13,1 mln)
• Totale Ricavi: Euro 13,1 mln (1H 2022: Euro 11,8 mln)
• Incidenza dei Ricavi da Canoni Ricorrenti su Ricavi Caratteristici: 43% (IH 2022: 42%)
• Incidenza dei Ricavi da Soluzioni proprietarie su Ricavi Caratteristici: 83% (1H 2022: 84%)
• EBITDA: Euro 2,0 mln (1H 2022: Euro 3,0 mln)
• EBITDA margin: 15,4% (IH 2022: 25,8%)
• · Utile Netto: Euro 0,4 mln (1H 2022: Euro 1,5 mln)
• Posizione Finanziaria Netta: Euro 12,4 mln (FY 2022: Euro 13,8 mln)

Parma, 22 settembre 2023

ll Consiglio di Amministrazione di MAPS (MAPS:M; IT0005364333), PMI Innovativa quotata su Euronext Growth Milan, attiva nel settore della Digital Transformation, ha approvato in data odierna la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2023, redatta secondo i principi contabili IAS/IFRS e sottoposta a revisione contabile limitata. La società di revisione ha rilasciato la relazione in data odierna.

Marco Ciscato, Presidente esecutivo di MAPS: "Nel primo semestre del 2023 il nostro modello di business basato su prodotti software proprietari si è consolidato, portando i ricavi da prodotti proprietari oltre 180% dei ricavi totali; inoltre, più della metà di questi ricavi è costituita da entrate ricorrenti.

Registriamo però ricavi e margini al di sotto dei nostri obiettivi, principalmente a causa delle nostre attività sul mercato Energy (come evidenzia la tabella in calce al comunicato), in cui i ritardi nell'emanazione dei decreti legislativi che regolano l'incentivazione economica delle comunità energetiche hanno di fatto bloccato il mercato stesso per tutto il primo semestre. Nonostante questi ritardi, abbiamo ritenuto utile proseguire convintamente le nostre attività per le comunità energetiche, sia in termini di investimenti sul prodotto, sia in termini di attività commerciali, marketing e delivery. Siamo infatti che, emanati i decreti, il mercato delle CER rappresenterà per Maps Group un ambito di espansione ampio e duraturo, soprattutto se manterremo il posizionamento di leadership che ci siamo conquistati in questa fase preparatoria.

Le performance complessive delle altre Business Unit sono positive. Il mercato della Digital Healthcare si conferma il principale business del Gruppo, generando il 58% dei ricavi totali, in crescita del 6% rispetto al primo semestredel 2022. Risultati positivi arrivano anche dalle Business Unit Maps ESG e Maps Lab, i cui ricavi sono in crescita rispettivamente del 7% e del 12%. Inoltre, nel corso di questa prima parte dell'esercizio 2023 sono state avviate attività di razionalizzazione operativa per migliorare la gestione del capitale circolante e azioni per accelerare l'integrazione e il miglioramento delle società recentemente acquisite (tra cui l'acquisizione del 100% di Energenius e di I-Tel, quest'ultima avvenuta ad agosto), che nel primo semestre non hanno espresso pienamente il loro potenziale. I risultati di queste attività, già apprezzabili in questa semestrale (come dimostra il miglioramento della PFN di euro 1,34 milioni), saranno maggiormente visibili nel secondo semestre e nel medio termine.

Siamo dunque convinti della solidità del Gruppo e delle buone prospettive future; ci attendiamo la continuazione di un percorso virtuoso e performance in miglioramento già a partire dal secondo semestre 2023".

PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2023

Il Valore della Produzione è pari a Euro 14,4 milioni, +11% rispetto a Euro 13,0 milioni al 30 giugno 2022.

I Ricavi sono pari a Euro 13,1 milioni, +11% rispetto a Euro 11,8 milioni al 30 giugno 2022.

Con riferimento alla composizione dei Ricavi si evidenzia il consolidamento del modello di business basato su Prodotti Software e Canoni Ricorrenti:

• i Ricavi da Canoni Ricorrenti sono pari a Euro 5,4 milioni, +12% rispetto a Euro 4,8 milioni al 30 giugno 2022. L'incidenza sui ricavi caratteristici si attesta al 43%, stabile rispetto al 42% del 30 giugno 2022.
• i Ricavi da Prodotti sono pari a Euro 10,5 milioni, +9% rispetto a Euro 9,6 milioni al 30 giugno 2022. L'incidenza sui ricavi caratteristici si attesa all'83%, stabile rispetto all'84% del 30 giugno 2022.

ll Margine di Contribuzione si attesta a Euro 5,5 milioni, pari al 44% dei ricavi caratteristici, -8% rispetto a Euro 6,0 milioni al 30 giugno 2022.

ll Margine Operativo Lordo (EBITDA) è pari a Euro 2,0 milioni, in diminuzione rispetto a Euro 3,0 milioni al 30 giugno 2022, corrispondenti ad un EBITDA margin del 15%.

Il Margine Operativo Netto (EBIT) è pari a Euro 0,5 milioni, in diminuzione rispetto agli Euro 1,6 milioni al 30 giugno 2022, dopo ammortamenti per Euro 1,5 milioni al 30 giugno 2022) e a seguito di costi non ricorrenti per Euro 44 migliaia (Euro 136 migliaia al 30 giugno 2022).

ll Risultato ante Imposte è pari a Euro 63 migliaia, in diminuzione rispetto agli Euro 1,5 milioni al 30 giugno 2022, dopo oneri finanziari per Euro 426 migliaia (Euro 156 migliaia al 30 giugno 2022)

L'Utile Netto si attesta a Euro 358 migliaia, in diminuzione rispetto a Euro 1,5 milioni al 30 giugno 2022, dopo un contributo positivo della voce imposte pari a Euro 295 migliaia al 30 giugno 2022).

La Posizione Finanziaria Netta è pari a Euro 12,4 milioni, in miglioramento rispetto a Euro 13,8 milioni al 31 dicembre 2022; sulla variazione ha inciso principalmente l'aumento di capitale derivante dalla conversione dei Warrant awenuta durante l'ottavo periodo di conversione. Inoltre, hanno concorso positivamente al suo miglioramento i flussi di cassa generati dall'attività operativa, pari a Euro 3,3 milioni, in aumento rispetto a Euro 0,9 milioni al 30 giugno 2022.

Il Patrimonio Netto è pari a Euro 19,0 milioni, in aumento rispetto a Euro 18,0 milioni al 31 dicembre 2022.

CONFERENCE CALL CON LA COMUNITÀ FINANZIARIA

Il giorno 26 settembre 2023, alle ore 10, Marco Ciscato, Presidente esecutivo di Maps, presenterà alla comunità finanziaria i risultati semestrali consolidati di Gruppo. La presentazione sarà resa disponibile la mattina stessa dell'evento sul sito www.mapsgroup.it nella sezione Investors dedicata.

Per ricevere il link di partecipazione rivolgersi a ir@mapsgroup.it

FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL SEMESTRE

In data 30 agosto la società ha sottoscritto e contestualmente perfezionato un accordo integrativo per l'acquisizione anticipata della partecipazione residuale di i-Tel S.r.. dal socio di minoranza MMW S.r.l. L'accordo ha previsto la rinuncia delle rispettive opzioni di acquisto e vendita (put & coll) configurate per essere esercitate successivamente all'approvazione del bilancio di esercizio di I-Tel al 31 dicembre 2024, permettendo così la

¹ Differenza fra ricavi e costi caratteristici al netto di costi commerciali e amministrativi.

MAPS S.p.A. Via Paradigna, 38/A 43122 Parma (PR) - Tel. +39 0521 052300 info@mapsgroup.it - PEC: mapsspa@actaliscertymail.it - mapsgroup.it C.F. e P.IVA 01977490356

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chiusura anticipata dell'operazione per complessivi Euro 2.123.550,00. Tale importo rispetto a quanto fino ad oggi previsto dall'applicazione delle regole che definivano le opzioni put & call.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Il clima macroeconomico continua ad avere un elevato grado di incertezza. Le politiche monetarie messe in atto dalle banche centrali per contrastare l'aumento dell'inflazione hanno il conseguente effetto di un raffreddamento dell'economia nazionale e sovranazionale.

ll recente aumento del costo del denaro ha reso, da un lato, più difficile per le società finanziarsi, dall'altro, sta spingendo gli investitori a ricercare rendimenti anche in strumenti diversi dall'equity, con un conseguente peggioramento della liquidità dei mercati. Nonostante questo, gli analisti confermano che i trend della Digital Transformation non sono destinati a fermarsi nel medio periodo. La recente crisi energetica ed il peggioramento delle condizioni climatiche globali hanno evidenziato la necessità di incrementare l'utilizzo di fonti energetiche rinnovabili e di creare le cosiddette Comunità Energetiche Rinnovabili (CER) quali veicolo di equilibrio del nuovo sistema infrastrutturale nazionale.

La recente crisi sanitaria derivante del Covid-19 ha avviato un deciso processo di digitalizzazione che sta coinvolgendo gli attori del sistema sanitario nazionale, sia pubblici che privati. Oltretutto, seppur con alcuni rallentamenti, continua l'attuazione nel Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza che porta effetti positivi sul tessuto economico, soprattutto in ambiti strategici per il Gruppo sui quali si sono focalizzati gli investimenti degli ultimi esercizi come il mercato della sanità, dell'energia, della valutazione delle performance non finanziarie e dell'arricchimento dei dati per la gestione dei clienti.

MAPS GROUP

Maps, azienda nata nel 2002, è diventata PMI Innovativa e oggi è a capo di un Gruppo, Maps Group, composto dalle sequenti aziende: Artexe, Energenius, I-Tel, lasi, SCS Computers. Quotato su Euronext Growth Milan di Borsa Italiana, Maps Group ha sede centrale a Parma e conta oltre 300 dipendenti distribuiti tra Fermo, Genova, Milano, Modena, Prato, Riccione, Roma, Rovereto e Sulmona.

Opera nel contesto della Digital Transformation, con focus specifico sui settori Healthcare, Energy e ESC. Tramite le proprie soluzioni, Maps Group consente ai clienti di estrarre valore dai dati al fine di prendere migliori decisioni e innovare i propri modelli operativi. Con la Business Unit Maps Healthcare, il Gruppo presidia gli innovativi trend della Patient Experience e della Telemedicina, oltre a fornire Sistemi Informativi Diagnostici e Ospedalieri a clienti pubblici e privati.

La Business Unit Maps Energy supporta i cambiamenti in atto per la transizione energetica, primi fra tutti quelli della flessibilità, dell'efficienza e delle Comunità Energetiche. In ambito di sostenibilità, la Business Unit Maps ESG commercializza soluzioni in grado di misurare il raggiungimento degli obiettivi aziendali e del personale, di gestire i rischi e di condividere le proprie performance non finanziarie. Infine, tramite la Business Unit Maps Lab, il Gruppo opera in un contesto di Open Innovation, per rispondere a bisogni specifici di grandi in prodotti o soluzioni su misura. Il Gruppo è fortemente impegnato anche in attività di ricerca e sviluppo. La divisione Research & Solutions, infatti, è responsabile del bisogni del mercato e dell'evoluzione dei prodotti di Maps Group.

ll Gruppo ha chiuso il 2022 con i ricavi consolidati pari a euro 24,7 milioni (+15% rispetto al 2021) – con una crescita dei ricavi di Maps Healthcare (+26%) e un importante contributo della neocostituita Maps Energy – e un EBITDA pari a 5.9 milioni (EBITDA Margin 23,8%). Negli ultimi quattro anni Maps Group ha quadruplicato i ricavi deivanti dai prodotti (20,2 pari all'84% dei ricavi consolidati) e più che triplicato i ricorrenti (9,4 milioni nel 2022, pari al 39% dei ricavi consolidati), consolidando il modello di business basato sui prodotti scalabili ad alto margine, a scapito del precedente modello basato su soluzioni non scalabili. Alla crescita organica si affianca un'importante acquisizioni: IG Consulting S.r.l. (2011), Artexe S.p.a. (2018), Roialty S.r.l.(2020), IASI S.r.l. (2021), 1-Tel S.r.l. (2021), 1-Tel S.r.l.(2022) ed Energenius S.r.l. (2022).

Comunicato disponibile su e su www.mapsgroup.it

CONTATTI

MAPS GROUP

Marco Ciscato - Investor Relations Manager Matteo Gasparri - Investor Relations Specialist

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EURONEXT GROWTH ADVISOR BPER Banca

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CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

Euro	30/06/2023	30/06/2022	Variazione
Ricavi	11.603.055	9.676.57	1.926.484
Altri ricavi	458.116	415.055	43.061
Variazione nei lavori in corso su ordinazione	1.004.470	1.705.115	(700.645)
Totale Ricavi	13.065.641	11.796.741	1.268.900
Incrementi per lavori interni	1.359.651	1.233.439	126.212
Valore della produzione	14.425.292	13.030.180	1.395.112
Costo del venduto	(854.328)	(677.482)	(176.846)
Personale	(7.897.563)	(6.083.320)	(1.814.243)
Servizi	(3.222.969)	(3.079.577)	(143.392)
Costi fissi operativi	(433.828)	(141.863)	(291.965)
EBITDA	2.016.605	3.047.938	(1.031.335)
EBITDA % sul totale ricavi	15,4%	25,8%	(10,4%)
Ammortamenti e svalutazioni	(1.484.103)	(1.287.626)	(196.477)
Costi non ricorrenti	(43.830)	(135.849)	92.019
EBIT	488.672	1.624.463	(1.135.791)
EBIT % sul totale ricavi	3,7%	13,8%	(10,0%)
Saldo gestione finanziaria	(425.580)	(155.936)	(269.644)
Saldo Gestione Partecipazioni	O	O	O
EBT	63.092	1.468.527	(1.405.436)
FBT % sul totale ricavi	0,5%	12,4%	(12,0%)
Imposte d'esercizio	294.754	61.806	232.948
Risultato esercizio di terzi	O	(23.671)	23.671
Risultato esercizio di Gruppo	357.846	1.554.004	(1.196.158)
Risultato d'esercizio complessivo	357.846	1.530.333	(1.172.487)
Risultato d'esercizio % sul totale ricavi	2,7%	13,0%	(10,2%)

DETTAGLIO AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI

Euro		30/06/2023 30/06/2022 Variazione
Ammortamenti beni immateriali	(1.007.561)	(879.014)	(128.547)
Ammortamenti beni materiali	(70.903)	(38.952)	(31.951)
Ammortamenti beni da applicazione IFRS 16	(405.639)	(369.660)	(35.979)
Totale ammortamenti e svalutazioni		(1.484.103)	(196.477)

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

Euro	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
lmm. Immateriali	22.355.562	21.788.916	566.646
lmm. Materiali	2.412.282	2.235.712	176.570
Imm. Finanziarie	203.859	200.281	3.578
Totale attivo fisso	24.971.703	24.224.909	746.794
Rimanenze	6.344.169	5.147.678	1.196.492
Crediti Commerciali BT	10.411.343	11.592.796	(1.181.453)
Crediti Commerciali LT	O	O	O
Altre attività BT	3339804	3.605.196	(265.391)
Altre attività LT	322.977	208.290	114.687
Debiti Commerciali BT	(2.150.400)	(2.705.329)	554.929
Debiti Commerciali I T	0	O	O
Altre passività BT	(5.837.784)	(4.564.416)	(1.273.367)
Altre passività LT	0	0	0
Capitale circolante netto	12.430.110	13.284.214	(854.104)
Totale capitale impiegato	37.401.813	37.509.122	(107.309)
Patrimonio netto Gruppo	19.025.523	17.989.174	1.036.349
Patrimonio netto Terzi	O	O	O
Fondi rischi e oneri	1.009.593	1.045.087	(35.494)
TFR	4.940.796	4.709.526	231.270
Indebitamento finanziario netto	12.425.901	13.765.336	(1.339.435)
Totale Fonti	37.401.813	37.509.122	(107.309)

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

Euro	30/06/2023	31/12/2022	Variazione
Depositi bancari e titoli	7.889.635	7.867.138	27.497
Cassa	3.615	2.885	730
Debiti verso banche < 12 m	(2.427.661)	(2.377.991)	(49.670)
Debiti verso banche > 12 m	(6.076.238)	(5.827.047)	(249.191)
Liquidità (PFN) verso banche	(610.649)	(335.015)	(275.634)
Prestito Obbligazionario	(3.939.728)	(3.939.728)	O
Debiti finanziari da IFRS 16	(2.204.104)	(1.973.574)	(230.531)
Debiti finanziari operazioni M&A	(5.671.420)	(7.517.019)	1.845.599
Liquidità (PFN) Totale	(12.425.901)	(13.765.336)	1.339.435

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

Euro	30/06/2023	30/06/2022
A. Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa
Utile dell'esercizio Gruppo	357.846	1.554.004
Utile dell'esercizio Terzi	O	(23.671)
Imposte sul reddito	(294.754)	(61.806)
Interessi Passivi/(Interessi Attivi)	379.810	155.936
(Dividendi)	O	O
(Plusvalenze)/minusvalenze derivanti dalla cessione di attività	O	O
1. Utile (perdita) dell'esercizio prima delle imposte sul reddito,	442.902	1.624.463
interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto
contropartita nel Capitale Circolante Netto
Ammortamento immobilizzazioni materiali	476.542	408.612
Ammortamento immobilizzazioni immateriali	1.007.561	879.014
Accantonamenti a Fondi	310.559	18.408
Svalutazioni per perdite durevoli di valore	O	O
Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti	5.802	O
finanziari derivanti che non comportano movimentazioni
monetarie
Altre rettifiche per elementi non monetari	O	O
2. Flusso finanziario prima delle variazioni del cnn	2.243.366	2.930.497
Variazione del capitale circolante netto
Diminuzione (aumento) rimanenze	(1.196.492)
	1.181.453	(2.056.785)
Diminuzione (aumento) crediti commerciali		(826.069)
Aumento (diminuzione) debiti commerciali	(554.929)	94.882
Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi	(205.647)	(241.984)
(Decremento)/incremento ratei e risconti passivi	692.914	735.568
Altre variazioni del con	756.971	842.185
3. Flusso finanziario dopo la variazione del ccn	2.917.636	1.478.295
altre rettifiche
Interessi incassati/((pagati)	(155.936)	(183.399)
Imposte sul reddito pagate	625.715	98.567
Dividendi incassati	O	O
(Utilizzo fondi)	(120.585)	(461.065)
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	3.266.830	932.399
B. Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento
Attività di investimento
Investimenti netti in immobilizzazioni materiali	(653.112)	(4.279)
Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali	(1.574.207)	(2.972.804)
Investimenti netti in immobilizzazioni finanziarie	(3.578)	(108.028)
Attività finanziarie non immobilizzate	62.252	696.535
(Acquisizione)/cessione di società controllate al netto delle
disponibilità liquide	0	0
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(2.168.645)	(2.388.575)
C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento
Mezzi di terzi
Incremento/(decremento) debiti a breve	(1.102.892)	2.454.328
Accensione (rimborso) finanziamenti	(588.314)	(1.458.501)
Mezzi propri

MAPS S.p.A.

MAPS GROUP

Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	(1.012.703)	(1.559.095)
Dividendi (e acconti su dividendi) pagati
Aumento (diminuzione) capitale e riserve di terzi		36.070
Aumento (diminuzione) capitale e riserve del gruppo	678.503	(2.590.993)

Variazione nella liquidità = (a+b+c)	85.480	(3.015.273)
Liquidità netta a inizio periodo	7.131.740	9.424.439

Liquidità netta a inizio periodo		7.131.740	9.424.439
	Variazione nella liguidità 85.480		(3.015.273)
Liquidità netta a fine periodo		7.217.220	6.409.166

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(€ / 1.000)	Maps Healthcare	Maps Energy	Maps ESG	Maps Lab	Maps Group
1H 2023
Canoni ricorrenti	3.445	115	750	1.074	5.385
Servizi	4.062	503	525	2.132	7.222
Altri ricavi	60	300	29	69	458
Totale Ricavi	7.567	918	1.305	3.275	13.066
Costi del personale	(2.583)	(479)	(579)	(1.484)	(5.125)
Costi servizi diretti	(1.400)	(ଚିକି)	(132)	(343)	(1.969)
Totale Costi operativi	(3.983)	(573)	(711)	(1.826)	(7.094)
Costi commerciali	(1.113)	(298)	(177)	(135)	(1.724)
Costi R&D	(705)	(333)	(180)	(142)	(1.360)
Incrementi per lavori interni	705	333	180	142	1.360
Costi Amministrativi	(929)	(392)	(260)	(649)	(2.231)
EBITDA	1.542	(346)	156	664	2.017
EBITDA Margin (%)	20%	-38%	12%	20%	15%
Margine di contribuzione	3.524	45	564	1.380	5.513
Contribution Margin (%)	47%	7%	44%	43%	44%
Ricavi da Canoni ricorrenti (%)	46%	19%	59%	33%	43%
Ricavi da Prodotti Software Proprietari	7.554	રકિર્	1.281	1.090	10.464
Ricavi da Prodotti Software Proprietari (%)	100%	90%	100%	34%	83%