Earnings Release • Sep 28, 2023
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 20278-14-2023 |
Data/Ora Inizio Diffusione 28 Settembre 2023 18:16:42 |
Euronext Growth Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | GENTILI MOSCONI | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 181601 | |
| Nome utilizzatore | : | GENTILIMOSCONIN01 - Domanico | |
| Tipologia | : | 1.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 28 Settembre 2023 18:16:42 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione |
: | 28 Settembre 2023 18:16:42 | |
| Oggetto | : | RESULTS FOR THE FIRST HALF OF 2023 APPROVED |
GENTILI MOSCONI - CONSOLIDATED |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
NOT INTENDED FOR DISTRIBUTION, COMMUNICATION OR PUBLICATION, IN WHOLE OR IN PART, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN THE UNITED STATES OF AMERICA, AUSTRALIA, CANADA OR JAPAN OR ANY OTHER JURISDICTION WHERE SUCH DISTRIBUTION, COMMUNICATION OR PUBLICATION IS NOT PERMITTED UNDER APPLICABLE LAWS IN THOSE COUNTRIES.
Casnate con Bernate (CO), 28 September 2023 - The Board of Directors of Gentili Mosconi S.p.A. - a group listed on Euronext Growth Milan of the Italian Stock Exchange since last February and one of the leaders in the luxury fashion market - met today and approved the Half-Year Financial Report as at 30 June 2023. The company is active in the creation, production, printing and customisation of fabrics for the main international players in the world of luxury.
Francesco Gentili, Chairman and CEO of Gentili Mosconi, commented, "We are very satisfied with the results achieved in the half-year, the first after the listing, which confirm our expectations on a positive trend in terms of revenues and profitability thanks to cross-selling, which strengthened sales for the Accessory lines. Because of the good visibility of the order portfolio, we are confident of maintaining the growth trend from now to the end of the year. Gentili Mosconi is confirmed as a strategic partner
1 Adjusted EBITDA is a useful unit of measurement for assessing the Group's operating performance. It is calculated as the profit for the year before current, deferred and prepaid income tax for the year, exchange gains and losses, interest and other financial charges, income from equity investments, other financial income, write-downs of receivables, inventories and cash and cash equivalents included in current assets, depreciation of property, plant and equipment and intangible assets and costs and ancillary charges at listing.
2 Adjusted EBIT is a useful unit of measurement for assessing the Group's operating performance. It is calculated as the profit for the year before current, deferred and prepaid income tax for the year, exchange gains and losses, interest and other financial charges, income from equity investments, other financial income and costs and ancillary charges at listing.
for the most iconic national and international luxury and high fashion companies owing to the high quality of our products, our innovation and our ability to anticipate customer needs while constantly focussing on sustainability, an essential factor in the textile luxury sector".
Revenues in the first half of 2023 amounted to €27.3 million, an increase of 4.2% compared to the same period of 2022 (€26.2 million), with a more significant increase in the Fashion Textile Accessories and Home Textile Accessories business lines.
The organic growth in revenues recorded in the first half of 2023 is in line with the provisions of the development plan presented to the market at the time of listing, and was supported by the crossselling of products and reshoring the subcontracting of haute couture.
In the first six months of the year, Gentili Mosconi set a profitability record thanks to its flexibility, innovation and attention to the needs of the market and customers while constantly focussing on sustainability.
The Industrial Margin as a percentage of Revenues in the first half of 2023 was 49.5%, an increase of approximately 4% compared to the first half of 2022 (45.7% in 1H22). This was due to the realignment of energy costs after the peaks of the previous year and above all to the mix of Revenues, which saw a more than proportionate increase in sales of accessories, which have always been characterised by higher margins compared to the sale of fabrics.
Adjusted EBITDA amounted to €5.4 million, an increase of €648 thousand compared to the first half of 2022 when it stood at €4.8 million. The Adjusted EBITDA Margin is equal to 19.9% of Revenues, especially thanks to the acceleration in the Fashion Textile Accessories and Home Textile Accessories lines, which historically have a higher margin than textiles.
Adjusted EBIT, equal to €4.9 million, recorded an increase of approximately 15% compared to the same period of the previous year (€4.3 million). The Adjusted EBIT Margin is equal to 18.1% of Revenues (vs 16.3% in 1H22).
Net profit amounted to approximately €3.8 million, before costs and ancillary charges related to the IPO pertaining to the period and equal to €0.7 million, an increase of roughly 14% compared to the result recorded in the corresponding period of the previous year (€3.4 million).
Solid Cash Generation from ordinary operations amounted to €5.1 million (vs €4.4 million in 1H22), €1.8 million net of costs and ancillary charges related to the IPO for a total of €3.3 million.
Net Financial Debt improved from a negative balance of approximately €0.3 million as at 31 December 2022 to a positive balance of approximately €16 million due to the share capital increase at the time of the IPO for a value of €15 million.
***
The global macroeconomic context remains volatile, with uncertainties linked to recession risks, continued inflationary pressure and geopolitical instability. Despite this, our reference market is solid and forecasts for the year 2023 envisage growth for the major luxury brands, albeit more modest than that recorded in recent years.
The customers of Gentili Mosconi are represented by the major global luxury brands and the trend in Group revenues has historically always been correlated with the performance of the reference market. Therefore, we expect a 2023 financial year of consolidation and strengthening with organic growth substantially in line with the prospective and forecast data of the textile segment of the luxury market, as declared to the market at the time of the IPO and confirmed by the performance of the
first half of the year.
The Group is concentrated on maintaining a strong focus on its sustainability objectives, making it increasingly a distinctive feature in a context such as that of the luxury sector in the textile industry, in which sustainability is a characteristic that brands look for in their suppliers, and works to implement those initiatives declared prior to the listing aimed at developing an integrated, efficient and sustainable platform.
Gentili Mosconi will continue to carefully monitor the evolution of the macroeconomic context and adapt its strategy accordingly, maintaining its commitment to providing high-quality, sustainable and cutting-edge products and services to its prestigious customers in the luxury fashion sector.
We are confident in our ability to continue to grow and prosper even in a complex economic environment thanks to our resilience, innovation and commitment to sustainability and support for the creativity and uniqueness of our territory.
***
Publication of the Half-Year Financial Report and the Independent Auditors' Report
The consolidated half-year financial report as at 30 June 2023 and the report of the Independent Auditors issued by Deloitte are available to the public, within the terms of the law, at the registered office, located in via Tevere 7/9, 22070 Casnate con Bernate (CO), Borsa Italiana SpA and on the institutional websitewww.gentilimosconi.it, in the Investor section and on the authorised storage mechanism www..it.
Gentili Mosconi, a group listed on the Euronext Growth Milan market of the Italian Stock Exchange, is one of the main players in the luxury fashion market, offering fabric design, transformation, printing and customisation services to the majority of international luxury players. In particular, the Group acts as a strategic partner for the most iconic and representative companies in the world of luxury and international high fashion in turning the ideas and needs of its customers into fabrics or finished products with personalised and exclusive designs and prints, combining craftsmanship and tradition with innovation. The Group is also active in the textile furnishing sector through the Gentili Mosconi Home division, a line established in 2005 on the initiative of Patrizia Mosconi that produces textile accessories for the home and luxury nautical sector. Thanks to its 35 years of experience and its roots in the Como textile district, the Group can count on a profound knowledge of market trends and the specific needs of each individual brand to offer a highly personalised and extremely creative service, making use also of a vast archive comprising thousands of drawings, the result of extensive research in several decades driven by the passion of Francesco Gentili. The Gentili Mosconi Group closed the first half of 2023 with a turnover of approximately €14 million and an Adj. EBITDA Margin of 20%, recording significant growth in the Accessories business lines.
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ISSUER Gentili Mosconi S.p.A. - Investor Relations Luca Domanico | [email protected] | T: +39 031 451436 | Via Tevere, 7/9 - 22070 Casnate con Bernate (CO), Italy
EURONEXT GROWTH ADVISOR AND SPECIALIST Equita SIM S.p.A. | Andrea Ferrari | [email protected] | T: +39 02 6204235 | Via Turati, 9 - 20122 Milan, Italy
GENTILI MOSCONI PRESS OFFICE Close to Media - company founded by Elisabetta Neuhoff Adriana Liguori | [email protected] | Tel. +39 3451778974 Cecilia Isella | [email protected] | Tel. +39 3480990515 Elisa Gioia | [email protected] | Tel. +39 3492332555
| Dati anagrafici | ||
|---|---|---|
| Sede in | VIA TEVERE 7/9 22070 CASNATE CON BERNATE CO |
|
| Codice Fiscale | 01768380139 | |
| Numero Rea | CO 214593 | |
| P.I. | 01768380139 | |
| Capitale Sociale Euro | 190.000 i.v. | |
| Forma giuridica | SOCIETA' PER AZIONI | |
| Società in liquidazione | no | |
| Società con socio unico | no | |
| Società sottoposta ad altrui attività di direzione e coordinamento |
no | |
| Appartenenza a un gruppo | no |
| al 30/06/2023 | al 31/12/2022 | |
|---|---|---|
| STATO PATRIMONIALE ATTIVO | ||
| B ) Immobilizzazioni, con separata indicazione di quelle concesse in locazione finanziaria: |
||
| I ) Immobilizzazioni immateriali: | ||
| 1 ) Costi di impianto e ampliamento | - | - |
| 4 ) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | 157.284 | 163.065 |
| 5 ) Avviamento | - | - |
| 7 ) Altre | 2.587.247 | 284.611 |
| TOTALE Immobilizzazioni immateriali: | 2.744.531 | 447.676 |
| II ) Immobilizzazioni materiali: | ||
| 1 ) Terreni e fabbricati | 24.380 | 26.555 |
| 2 ) Impianti e macchinario | 3.174.852 | 3.017.108 |
| 3 ) Attrezzature industriali e commerciali | 38.922 | 49.785 |
| 4 ) Altri beni | 229.316 | 254.672 |
| 5 ) Immobilizzazioni materiali in corso e acconti | 77.035 | 31.000 |
| TOTALE Immobilizzazioni materiali: | 3.544.505 | 3.379.120 |
| III ) Immobilizzazioni finanziarie, con separata indicazione, per ciascuna voce dei crediti, degli importi esigibili entro l'esercizio successivo: 1 ) Partecipazioni in: |
||
| d-Bis) Partecipazioni in altre imprese | 220.005 | 220.005 |
| TOTALE Partecipazioni in: | 220.005 | 220.005 |
| 2 ) Crediti: | ||
| d-Bis) Cred. verso altri | ||
| - oltre l'esercizio | 417.403 | 316.571 |
| TOTALE d-Bis) Cred. verso altri | 417.403 | 316.571 |
| TOTALE Crediti: | 417.403 | 316.571 |
| 4 ) Strumenti finanziari derivati attivi | 8.684 | 11.358 |
| TOTALE Immobilizzazioni finanziarie, con separata indicazione, per ciascuna voce dei crediti, degli importi esigibili |
646.092 | 547.934 |
| entro l'esercizio successivo: TOTALE Immobilizzazioni, con separata indicazione di quelle concesse in locazione finanziaria: |
6.935.128 | 4.374.730 |
| C ) Attivo circolante: | ||
| I ) Rimanenze: | ||
| 1 ) Materie prime, sussidiarie e di consumo | 1.325.448 | 853.572 |
| 2 ) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati | 4.898.435 | 4.924.976 |
| 4 ) Prodotti finiti e merci | 3.707.463 | 3.469.999 |
| TOTALE Rimanenze: | 9.931.346 | 9.248.547 |
| II ) Crediti, con separata indicazione, per ciascuna voce, degli importi esigibili oltre l'esercizio successivo: 1 ) verso clienti |
||
| - entro l'esercizio | 11.938.931 | 14.040.244 |
| - oltre l'esercizio | 6.689 | 6.689 |
| TOTALE verso clienti | 11.945.620 | 14.046.933 |
| 5 - Bis) Crediti tributari |
| Bilancio Consolidato al 30/6/2023 |
GENTILI MOSCONI S.p.A. | |
|---|---|---|
| -entro l'esercizio | 1.193.769 | 3.366.321 |
| TOTALE 5 - Bis) Crediti tributari | 1.193.769 | 3.366.321 |
| 5- Quater) Crediti verso altri | ||
| -entro l'esercizio | 112.329 | 47.507 |
| TOTALE 5- Quater) Crediti verso altri | 112.329 | 47.507 |
| TOTALE Crediti, con separata indicazione, per ciascuna voce, degli importi esigibili oltre l'esercizio successivo: III ) Attivita' finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: |
13.251.718 | 17.460.761 |
| 6 ) altri titoli | 8.907.030 | - |
| TOTALE Attivita' finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: IV ) Disponibilità liquide: |
8.907.030 | - |
| 1 ) Depositi bancari e postali | 9.144.832 | 3.314.856 |
| 3 ) Denaro e valori in cassa | 6.330 | 8.179 |
| TOTALE Disponibilità liquide: | 9.151.162 | 3.323.035 |
| TOTALE Attivo circolante: | 41.241.256 | 30.032.343 |
| D ) Ratei e risconti: | 613.946 | 122.446 |
| TOTALE ATTIVO | 48.790.330 | 34.529.519 |
| A ) Patrimonio netto: | ||
|---|---|---|
| I ) Capitale | 190.000 | 150.000 |
| II ) Riserva da sovraprezzo delle azioni | 14.960.000 | - |
| IV ) Riserva legale | 30.000 | 30.000 |
| VI ) Altre riserve | 2.092.805 | 847.144 |
| VII ) Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi |
8.684 | 11.358 |
| VIII ) Utili (perdite) portati a nuovo | 15.281.370 | 9.724.315 |
| IX ) Utile (perdita) dell'esercizio | 3.071.992 | 6.804.247 |
| Patrimonio netto di terzi | ||
| Capitale e riserve di terzi | 52.828 | 28.994 |
| Utile di terzi | 11.524 | 23.661 |
| TOTALE Patrimonio netto di terzi | 64.352 | 52.655 |
| TOTALE Patrimonio netto: | 35.699.203 | 17.619.719 |
| B ) Fondi per rischi ed oneri: | ||
| Altri | 19.000 | 100.000 |
| TOTALE Fondi per rischi ed oneri: | 19.000 | 100.000 |
| C ) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato D ) Debiti, con separata indicazione, per ciascuna voce, degli importi esigibili oltre l'esercizio successivo: 4 ) Debiti verso banche |
1.982.529 | 1.968.824 |
| -entro l'esercizio | 770.919 | 2.026.773 |
| Bilancio Consolidato al 30/6/2023 |
GENTILI MOSCONI S.p.A. | |
|---|---|---|
| -oltre l'esercizio | 1.298.168 | 1.647.928 |
| TOTALE Debiti verso banche | 2.069.087 | 3.674.701 |
| 6 ) Acconti | ||
| -entro l'esercizio | 53.350 | 55.852 |
| TOTALE Acconti | 53.350 | 55.852 |
| 7 ) Debiti verso fornitori | ||
| -entro l'esercizio | 6.325.317 | 7.851.020 |
| TOTALE Debiti verso fornitori | 6.325.317 | 7.851.020 |
| 12 ) Debiti tributari | ||
| -entro l'esercizio | 446.552 | 1.519.586 |
| TOTALE Debiti tributari | 446.552 | 1.519.586 |
| 13 ) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale | ||
| -entro l'esercizio | 381.083 | 379.010 |
| TOTALE Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 14 ) altri debiti |
381.083 | 379.010 |
| -entro l'esercizio | 1.348.349 | 820.700 |
| TOTALE altri debiti | 1.348.349 | 820.700 |
| TOTALE Debiti, con separata indicazione, per ciascuna voce, degli importi esigibili oltre l'esercizio successivo: |
10.623.738 | 14.300.869 |
| E ) Ratei e risconti: | 465.860 | 540.107 |
| TOTALE PASSIVO | 48.790.330 | 34.529.519 |
| CONTO ECONOMICO | al 30/06/2023 | al 30/06/2022 |
|---|---|---|
| A ) Valore della produzione: | ||
| 1 ) Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 27.253.862 | 26.156.778 |
| 2 ) Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, | 210.923 | 1.273.269 |
| semilavorati e finiti 5 ) altri ricavi e proventi, con separata indicazione dei contributi in conto esercizio: |
372.761 | 640.410 |
| TOTALE Valore della produzione: | 27.837.546 | 28.070.457 |
| B ) Costi della produzione: | ||
| 6 ) Per materie prime, di sussidiarie, di consumo e di merci | 9.649.332 | 10.244.330 |
| 7 ) Per servizi | 7.730.639 | 7.971.261 |
| 8 ) Per godimento di beni di terzi | 428.029 | 451.486 |
| 9 ) per il personale: | ||
| a ) Salari e stipendi | 3.771.466 | 3.227.538 |
| b ) Oneri sociali | 1.144.674 | 952.907 |
| c ) Trattamento di fine rapporto | 233.066 | 278.858 |
| e ) Altri costi | - | 10.625 |
| TOTALE per il personale: | 5.149.206 | 4.469.928 |
| 10 ) Ammortamento e svalutazioni: | ||
| a ) Ammortamento immobilizzazioni immateriali | 535.448 | 88.407 |
| b ) Ammortamento immobilizzazioni materiali | 346.154 | 328.961 |
| d ) Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle | 36.816 | 34.755 |
| disponibilità liquide TOTALE Ammortamento e svalutazioni: |
918.418 | 452.123 |
| 11 ) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di | -471.875 | 62.018 |
| consumo e merci 13 ) Altri accantonamenti |
19.000 | 36.603 |
| 14 ) Oneri diversi di gestione | 241.800 | 108.521 |
| TOTALE Costi della produzione: | 23.664.549 | 23.796.270 |
| Differenza tra Valore e Costi della produzione | 4.172.997 | 4.274.187 |
| C ) Proventi e oneri finanziari: | ||
| 16 ) Altri proventi finanziari: | ||
| d ) Proventi diversi dai precedenti, con separata indicazione di quelli da imprese controllate e collegate e di quelli da controllanti e da |
||
| imprese sottoposte al controllo di queste ultime - Proventi diversi |
||
| TOTALE Proventi diversi dai precedenti, con separata | 121.223 | 20.795 |
| indicazione di quelli da imprese controllate e collegate e di quelli da controllanti e da imprese sottoposte al controllo di |
121.223 | 20.795 |
| queste ultime TOTALE Altri proventi finanziari: |
121.223 | 20.795 |
| 17 ) Interessi e altri oneri finanziari, con separata indicazione di | ||
| quelli da imprese controllate e collegate e verso controllanti: | ||
| - Interessi e oneri finanziari verso controllanti | 41.349 | 32.817 |
| TOTALE Interessi e altri oneri finanziari, con separata indicazione di quelli da imprese controllate e collegate e verso controllanti: |
41.349 | 32.817 |
| 17 Bis) Utili e perdite su cambi | ||
| 17 Bis-a) Utili su cambi | - | 128.266 |
| Bilancio Consolidato al 30/6/2023 |
GENTILI MOSCONI S.p.A. | |
|---|---|---|
| 17 Bis-b) Perdite su cambi | 33.237 | - |
| TOTALE 17 Bis) Utili e perdite su cambi | -33.237 | 128.266 |
| TOTALE Proventi e oneri finanziari: | 46.637 | 116.244 |
| Risultato prima delle imposte | 4.219.634 | 4.390.431 |
| 20 ) IMPOSTE SUL REDDITO D'ESERCIZIO, CORRENTI, DIFFERITE E ANTICIPATE |
||
| a ) - Imposte correnti | 1.136.118 | 1.020.538 |
| TOTALE IMPOSTE SUL REDDITO D'ESERCIZIO, CORRENTI, DIFFERITE E ANTICIPATE |
1.136.118 | 1.020.538 |
| 21) Utile (perdita) consolidati dell'esercizio | 3.083.516 | 3.369.893 |
| 1 ) Utile (Perdita) di pertin. di terzi | 11.524 | 15.941 |
| E 212 ) Utile (Perdita) del gruppo |
3.071.992 | 3.353.952 |
| Rendiconto finanziario | Anno Corrente | Anno Precedente |
|---|---|---|
| Valori in unità di euro | 30/06/2023 | 30/06/2022 |
| A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto) | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | 3.083.516 | 3.369.893 |
| Imposte sul reddito | 1.136.118 | 1.020.538 |
| Interessi passivi/(attivi) | -79.874 | 12.022 |
| (Dividendi) | 0 | |
| minus | 190 | -710 |
| 1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione |
4.139.950 | 4.401.743 |
| Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto |
||
| Accantonamenti ai fondi | 252.066 | 315.461 |
| Ammortamenti delle immobilizzazioni | 881.602 | 417.368 |
| altre rettifiche per elementi non monetari | -1.358 | 4.608 |
| Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto | ||
| contropartita nel capitale circolante netto 2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto |
1.132.310 | 737.437 |
| 5.272.260 | 5.139.180 | |
| Variazioni del capitale circolante netto | ||
| Decremento/(Incremento) delle rimanenze | -682.796 | -1.211.252 |
| Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti | 2.101.313 | -1.127.481 |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | -1.525.703 | -1.741.538 |
| Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi | -491.500 | -42.849 |
| Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi | -74.247 | -29.670 |
| Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto | 2.514.263 | 1.483.822 |
| Totale variazioni del capitale circolante netto | 1.841.330 | -2.668.968 |
| 3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto | 7.113.590 | 2.470.212 |
| Altre rettifiche | ||
| Interessi incassati/(pagati) | 79.874 | -12.022 |
| (Imposte sul reddito pagate) | -2.088.467 | -829.807 |
| Dividendi incassati | 0 | 0 |
| (Utilizzo fondi) | -319.361 | -278.507 |
| Totale altre rettifiche | -2.327.954 | -1.120.336 |
| Flusso finanziario dell'attività operativa (A) | 4.785.636 | 1.349.876 |
| B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento | ||
| Immobilizzazioni materiali | ||
| (Investimenti) | -512.179 | -333.304 |
| decrementi | 450 | 10.300 |
| Immobilizzazioni immateriali | ||
| (Investimenti) | -2.832.304 | -79.201 |
| Immobilizzazioni finanziarie | ||
| (Investimenti) | -100.832 | -1.429 |
| disinvestimenti | ||
| attività finanziarie non immobilizzate | ||
| (investimento) | -8.907.030 | 0 |
| Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) | -12.351.895 | -403.634 |
| C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento | ||
|---|---|---|
| Mezzi di terzi | ||
| Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche | -507.406 | 565.927 |
| Accensione finanziamenti | ||
| (Rimborso finanziamenti) | 0 | 1.000.000 |
| Mezzi propri | -1.098.208 | -1.546.116 |
| (Dividendi e acconti su dividendi pagati) | 15.000.000 | 0 |
| Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) | 0 | -600.000 |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) | 13.394.386 | -580.189 |
| Disponibilità liquide a inizio esercizio | 5.828.127 | 366.053 |
| Depositi bancari e postali (anno prima) | ||
| Danaro e valori in cassa anno prima) | 3.314.856 | 2.143.313 |
| 8.179 | 7.201 | |
| Totale disponibilità liquide a inizio esercizio | 3.323.035 | 2.150.514 |
| Disponibilità liquide a fine esercizio | ||
| Depositi bancari e postali | 9.144.832 | 2.509.518 |
| Danaro e valori in cassa | 6.330 | 7.049 |
| Totale disponibilità liquide a fine esercizio | 9.151.162 | 2.516.567 |
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