Esprinet

Annual Report • Apr 29, 2021

Celly S.p.A.

Società per azioni - Soggetta ad attività di Direzione e Coordinamento da parte della società Esprinet S.p.A.

Vimercate (MB) Italia - 20871 - Via Energy Park n. 22. Capitale sociale Euro 1.250.000 i.v. Codice Fiscale e Registro Imprese Milano, Monza Brianza, Lodi n. 02799670969 REA MB-1564170

BILANCIO DELL'ESERCIZIO 2020

Sommario

Relazione degli amministratori sulla gestione
Organi di amministrazione e controllo
Andamento del mercato di riferimento
Risultati economico-finanziari
Dati di sintesi………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Commento ai risultati dell'esercizio
Analisi dei ricavi
Debiti finanziari netti
Fatti di rilievo del periodo
Altre informazioni rilevanti
Principali rischi e incertezze
Contenziosi legali e fiscali
Risorse umane …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Attività di ricerca e sviluppo…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 13
Ambiente, informativa ai sensi D. Lgs. 32/2007 e sua interpretazione
Rapporti con parti correlate
Rapporti infragruppo
Azioni proprie e azioni/quote di società controllanti possedute
Azioni proprie e azioni/quote di società controllanti acquistate o alienate…………………………………………………………………………………… 15
Evoluzione prevedibile della gestione
Sedi operative…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Modello organizzativo ex D.Lgs. 231/01
Nota Integrativa
Note introduttive
Criteri di valutazione e continuità aziendale
Commento alle voci di Stato Patrimoniale
Società controllate direttamente:
Commento alle voci di Conto Economico

Operazioni di locazione finanziaria 37
Informativa sul contratto di consolidato fiscale 37
Informativa sull'attività di direzione e coordinamento 38
Corrispettivi per servizi di revisione di Celly S.p.A 40
Informazioni ai sensi della Legge 124/2017 40
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio 41
Destinazione del risultato d'esercizio 41
Conclusioni 41

Prospetti contabili

Prospetto di Stato Patrimoniale Prospetto di Conto Economico Prospetto di Rendiconto finanziario

Relazione degli amministratori sulla gestione

Organi di amministrazione e controllo

❑ Consiglio di Amministrazione:

(scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2021)

Presidente	Bonfanti Stefano
Consigliere Delegato	Rota Maurizio
Consigliere Delegato	Cattani Alessandro
Consigliere Delegato	Testa Giovanni

❑ Collegio Sindacale:

(scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2022)

Presidente	Occhetta Luca
Sindaco effettivo	Palladini Emilio Mariano
Sindaco effettivo	Conti Mario
Sindaco supplente	Resnati Flavio
Sindaco supplente	Silvestri Antonello

❑ Società di revisione:

(scadenza: approvazione bilancio al 31 dicembre 2021)

PwC S.p.A.

Descrizione dell'attività

Celly S.p.A è stata fondata nel 1998, ha sede in Italia ed è specializzata nella progettazione, produzione e distribuzione all'ingrosso e al consumo di accessori per la telefonia mobile. L'azienda si è sempre focalizzata sullo sviluppo dei concept di italianità e di qualità dei suoi prodotti a marchio Celly nonché sulla promozione di accessori realizzati dai principali produttori di telefonia mobile (i.e. Samsung, Apple, Nokia, LG).

Celly S.p.A. è socio unico di Celly Pacific LTD, società di diritto cinese operante nel medesimo settore, costituita alla fine dell'anno 2013.

Andamento del mercato di riferimento

L'esercizio 2020 è stato fortemente condizionato dalla pandemia causata dal Virus COVID-19, influenzando, nella prima parte dell'anno, la disponibilità di prodotti e capacità produttiva in Cina e poi durante l'anno pregiudicando le vendite nei negozi fisici.

La società ha riportato un calo di vendite importante soprattutto nei mesi di Marzo, Aprile, Maggio e Dicembre dovuto principalmente alla chiusura delle attività imposto dalle autorità durante il primo lockdown e la forte frenata dei consumi nell'ultima parte dell'anno dovuto alla seconda ondata di contagi.

Le vendite riportano un calo del 25% nel confronto con l'anno passato in linea con quanto era atteso visto la chiusura obbligata durante il primo lockdown e in linea con il calo di mercato riportato dagli analisti.

La società ha gestito in maniera ottimale la relazione con i clienti italiani ed esteri cercando sempre di trovare innovazione e attività locali in grado di seguire l'evoluzione della pandemia e del comportamento modificato degli utenti finali.

La società ha oltremodo controllato e gestito in una situazione di emergenza il livello degli stock di prodotto, riuscendo a ridurre sensibilmente gli acquisti e le rimanenze a fine anno.

Il calo principale del fatturato è dovuto principalmente al mercato degli operatori telefonici che hanno dovuto rivedere drasticamente la gestione della clientela all'interno dei punti vendita di superficie molto ridotta e pertanto la mancanza di clienti all'interno del punto di vendita ha evidentemente condizionato le vendite e le attività.

Durante la prima fase del lockdown, le esportazioni che hanno un peso rilevante sul fatturato sono state bloccate dalla mancanza di trasportatori e dal blocco verso il nostro paese operato da vario altri paesi europei.

La società ha continuato a seguire la stretegia di prodotto e mercato iniziata gli anni passati e seppur in un anno di crisi profonda dei consumi legati alla merceologia, ha comunque raccolto dei risultati che fanno ben sperare sul futuro prossimo.

Nel mese di Ottobre la società ha raggiunto l'accordo con la capogruppo per il progetto di affitto completo finalizzato alla fusione in Esprinet SPA.

La notizia sul mercato ha sicuramente avuto un importante riscontro che rende il progetto ancora più interessante ed ambizioso.

Risultati economico-finanziari

Dati di sintesi

Di seguito è riportata una sintesi di alcuni indicatori di risultato economico-finanziari relativi all'esercizio, calcolati sul "conto economico riclassificato". Le riclassificazioni operate rispetto al

prospetto redatto secondo lo schema di cui all'art. 2425 c.c. esposto in altra sezione del presente Bilancio, sono orientate a fornire un quadro maggiormente rappresentativo della realtà gestionale di Celly S.p.A., considerate anche le peculiarità del settore di riferimento.

(euro/000)	2020	% 2019		%	2020 / 2019
Dati economici
Ricavi	18.154	100,0%	24.274	100%	-25%
Margine commerciale lordo	5.502	30,3%	9.711	40,0%	-43%
EBITDA (1)	(2.656)	-14,6%	(117)	-0,5%	2170%
Utile operativo (EBIT) / (perdita ) operativa	(2.714)	-15,0%	(222)	-0,9%	1123%
Risultato prima delle imposte	(2.676)	-14,7%	(109)	-0,4%	2355%
Risultato netto	(2.027)	-11,2%	(95)	-0,4%	2034%
Dati patrimoniali e finanziari
Cash flow (2)	(2.013)		(52)		3772%
Investimenti lordi	3		4		-25%
Capitale d'esercizio netto (3)	4.089		7.200		-43%
Capitale circolante comm. netto (4)	3.975		6.600		-40%
Capitale immobilizzato	508		402		26%
Capitale investito netto (5)	2.954		6.040		-51%
Patrimonio netto	3.280		5.307		-38%
Debiti finanziari netti	(326)		732		-145%
Principali indicatori
Debiti finanziari / Patrimonio netto	(0,1)		0,1		-172%
Utile operativo/oneri finanziari netti	71,4		(1,4)		-5151%
Dati operativi
Numero dipendenti a fine periodo	47		48		-2%
Numero dipendenti medi	48		47		2%

(1) EBITDA pari all'utile operativo (EBIT) al lordo di ammortamenti, svalutazioni.

(2) Pari alla sommatoria di utile netto e ammortamenti.

(3) Pari alla sommatoria tra attività correnti e passività correnti, al lordo dei debiti finanziari correnti netti

(4) Pari alla sommatoria tra crediti verso clienti, rimanenze e debiti verso fornitori.

(5) Pari al capitale investito puntuale di fine periodo, calcolato come somma di capitale d'esercizio netto e capitale immobilizzato al netto delle passività non finanziarie non correnti.

Commento ai risultati dell'esercizio

I principali risultati economico finanziari dell'esercizio, determinati in base alle "riclassificazioni a fini gestionali" utilizzate dalla Società, sono così di seguito riassumibili:

(euro/000)	2020	%	2019	%	Var.	Var. %
Ricavi da contratti con clienti	18.154	100,0%	24.274	100,0%	(6.120)	-25%
Costo del venduto	(12.652)	-69,7%	(14.563)	-60,0%	1.911	-13%
Margine commerciale lordo	5.502	30,3%	9.711	40,0%	(4.209)	-43%
Costi di marketing e vendita	(5.522)	-30,4%	(6.926)	-28,5%	1.404	-20%
Costi generali e amministrativi	(2.694)	-14,8%	(2.946)	-12,1%	252	-9%
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie		0,0%	(62)	-0,3%	62	-100%
Utile operativo (EBIT)	(2.714)	-15,0%	(222)	-0,9%	(2.492)	1123%
(Oneri)/proventi finanziari	3 8	0,2%	(157)	-0,6%	195	-124%
(Oneri)/proventi da altri invest.	-	0,0%	270	1,1%	(270)	-100%
Risultato prima delle imposte	(2.676)	-14,7%	(109)	-0,4%	(2.567)	2355%
Imposte	649	3,6%	14	0,1%	635	4536%
Risultato netto prima dei terzi	(2.027)	-11,2%	(95)	-0,4%	(1.932)	2034%
Risultato netto	(2.027)	-11,17%	(95)	-0,4%	(1.932)	2034%

I principali risultati economico finanziari dell'esercizio in commento sono sintetizzati nel seguito:

• i ricavi dell'esercizio hanno registrato un decremento del -25%, passando da 24,3 milioni di euro nel 2019 a 18,1 milioni di euro nel 2020;
• il margine commerciale lordo mostra un decremento rispetto allo scorso esercizio sia in valore assoluto sia in termini percentuali sul fatturato passando dal 40,0% nel 2019 al 30.3% nel 2020;
• l'EBIT, che evidenzia una perdita operativa, mostra un peggioramento passando da -0,2 milioni di euro nel 2019 a -2,7 milioni di euro nel 2020;
• Il risultato prima delle imposte pari a -2,7 milioni di euro presenta un peggioramento rispetto al risultato del 2019 pari a -0,1 milioni di euro;
• Il risultato netto è negativo per -2.0 milioni di euro e si raffronta ad una perdita di 0,1 milioni di euro realizzato nel 2019;
• il cash flow generato dalla gestione ordinaria, qui espresso come sommatoria tra il risultato netto e gli ammortamenti, registra un saldo negativo pari a 2 milioni di euro (0,1 milioni di euro nel 2019);
• i debiti finanziari netti sono sostanzialmente migliorati rispetto a quelli rilevati a fine 2019 (- 0.3 milioni di euro al 31 dicembre 2020 contro 0,7 milioni di euro al 31 dicembre 2019);
• al 31 dicembre 2020 il patrimonio netto totale risulta pari a 3.3 milioni di euro (5,3 milioni di euro al 31 dicembre 2019).

Analisi dei ricavi

Si riporta di seguito la ripartizione dei ricavi, del conto economico civilistico classificato per natura e redatto secondo lo schema di cui all'art. 2425 c.c., per canale di vendita e per area geografica:

(euro/000)	31/12/2020	%		%
GDO/GDS	2.251	12,2%	3.377	13,8%
Dealer	16.260	87,8%	21.147	86,2%
Totale Ricavi	18.511	100,0%	24.524	100,0%
(euro/000)	31/12/2020		31/12/2019	Var.
Ricavi delle vendite Italia	11.181			(1.334)
Ricavi delle vendite Estero	6.878			(4.833)
Totale Ricavi delle vendite	18.059		24.226	(6.167)
Altri ricavi e proventi	452			154
Totale	18.511			(6.013)

Debiti finanziari netti

La seguente tabella mostra la composizione della posizione finanziaria netta di fine esercizio:

(euro/'000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Crediti finanziari verso controllate	-	-	-
Debiti verso altri finanziatori	247		247
Debiti verso banche	17	1.263	(1.246)
Disponibilità liquide	(590)	(531)	(59)
Debiti finanziari correnti netti	(326)	732	(1.058)
Debiti verso banche non correnti	-	-	-
Debiti finanziari netti	(326)	732	(1.058)

La situazione finanziaria puntuale alla fine dell'esercizio è positiva per 0,3 milioni di euro, in miglioramento rispetto all'esercizio precedente sostanzialmente per l'effetto di una diminuzione dell'indebitamento verso il sistema bancario principalmente legato all'estinzione della linea finanziaria "Hot Money" di breve termine in essere nel 2019 per 1,2 milioni di euro.

Nel corso del 2020 l'effetto del ricorso alla fattorizzazione "pro-soluto" dei crediti risulta essere pari a 1,1 milioni di euro (1,7 milioni di euro nel 2019).

Fatti di rilievo del periodo

Assemblea degli azionisti di Celly S.p.A.

In data 8 maggio 2020 si è tenuta l'Assemblea degli azionisti di Celly S.p.A. che ha approvato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2019 nonché la relazione degli amministratori sulla gestione.

L'Assemblea ha così:

• deliberato di destinare la perdita netta dell'esercizio di euro 95.113,59 interamente a riduzione della riserva utile/perdite riportati a nuovo.

All'acquisto del residuo 15% del capitale sociale dalla controllante Esprinet S.p.A.

In data 28 ottobre 2020 Esprinet S.p.A. ha acquistato il residuo 15% del capitale sociale di Celly S.p.A. raggiungendone la piena proprietà. Il controvalore dell'operazione è pari a 1,25 milioni di euro, di cui 0,8 milioni di euro corrisposti mediante cassa alla data di sottoscrizione dell'accordo, ed il residuo in rate annuali da corrispondere nei tre anni successivi. L'operazione è propedeutica alla successiva fusione per incorporazione della Società nella Capogruppo, che consentirà di beneficiare di sinergie commerciali e operative; con l'obiettivo di accelerare il processo di integrazione di dipendenti, clienti, fornitori e processi. La controllante Esprinet S.p.A. in data 04 Gennaio 2021 ha siglato il contratto di affitto del ramo d'azienda.

Altre informazioni rilevanti

Principali rischi e incertezze

L'attività della società è esposta ad alcuni fattori di rischio suscettibili di influenzarne la situazione economica, patrimoniale e finanziaria.

Il Gruppo Esprinet, a cui Celly appartiene, identifica, valuta e gestisce i rischi ispirandosi a modelli e tecniche riconosciuti a livello internazionale quali l'"Enterprise Risk Management - Integrated Framework".

L'identificazione dei principali rischi ("key risk") ha comportato una classificazione degli stessi nelle seguenti categorie:

• rischi strategici;
• rischi operativi;
• rischi di "compliance";
• rischi finanziari.

Di seguito si descrivono sinteticamente, per ciascuna delle categorie individuate, i principali rischi individuati ed il tipo di presidi posti in essere dal Gruppo e da Celly al fine di contenere l'impatto residuo di tali rischi entro soglie di accettabilità.

Rischi strategici

Rientrano in questa tipologia, la criticità nella capacità di pianificare e realizzare le azioni strategiche in modo sistematico e coordinato, l'inadeguata risposta a scenari macroeconomici sfavorevoli, l'inadeguata risposta a variazioni dei bisogni di clienti e fornitori, l'inadeguata gestione del processo di analisi/reazione alle dinamiche di prezzo (dinamiche deflattive/inflattive).

I presidi dei rischi strategici sono tipicamente connessi alla qualità dei processi di pianificazione strategica e di generazione di nuove idee e/o validazione di modelli gestionali esistenti, alla frequenza ed efficacia delle "business review" ed alla dotazione di strumenti e metodologie di analisi competitiva.

Rischi operativi

Sono state individuate le seguenti fattispecie: interruzione dei servizi di logistica e stoccaggio, dipendenza dai sistemi IT/WEB, non ottimale gestione degli stock e delle rotazioni di magazzino.

I rischi operativi sono presidiati tipicamente grazie ad un mix di regole e procedure atte a garantire un'adeguata prevenzione degli eventi rischiosi nonché a strumenti assicurativi e piani di "business continuity" e "disaster recovery" diretti a minimizzare gli eventuali impatti economico-finanziari degli eventi rischiosi.

Rischi di "compliance"

Trattasi fondamentalmente dei rischi connessi alla violazione di normative di carattere fiscale applicabili alla società.

Tale rischio è presidiato essenzialmente attraverso una struttura di professionisti esterni che garantiscono anche il necessario aggiornamento delle risorse interne in area amministrativa rispetto all'emanazione di nuove leggi e normative di eventuale interesse della società.

Rischi finanziari

L'attività di Celly S.p.A. è esposta ad una serie di rischi finanziari suscettibili di influenzare la situazione patrimoniale/finanziaria, il risultato economico ed i flussi finanziari attraverso il relativo impatto sulle operazioni in strumenti finanziari poste in essere.

Tali rischi sono così riassumibili:

• a) rischio di credito;
• b) rischio di liquidità.

c) rischio di mercato (rischio valutario, rischio di tasso d'interesse e altri rischi di prezzo).

La responsabilità complessiva per la creazione e la supervisione di un sistema di gestione dei rischi finanziari della società compete al Consiglio di Amministrazione cui fanno capo le diverse unità organizzative responsabili funzionalmente della gestione operativa delle singole tipologie di rischio. Tali unità definiscono, nell'ambito delle linee-guida tracciate dall'organo direttivo e per ciascun rischio specifico, gli strumenti e le modalità tecniche atte alla relativa copertura e/o trasferimento a terzi (assicurazione) ovvero valutano in via residuale i rischi non coperti né assicurati.

Nel seguito viene commentato il grado di significatività dell'esposizione della società alle varie categorie di rischio finanziario individuate.

Rischio di credito

Il rischio di credito rappresenta il rischio di subire una perdita finanziaria per effetto dell'inadempimento da parte di terzi di una obbligazione di pagamento.

Per Celly l'esposizione al rischio di credito è differente a seconda della classe di strumenti finanziari sebbene sia essenzialmente legata alle dilazioni di pagamento concesse in relazione alle attività di vendita di prodotti e servizi sui mercati di operatività della società.

Le strategie di gestione di tale rischio si sostanziano:

• per quel che riguarda le disponibilità liquide, nella scelta di istituti bancari di primario standing riconosciuto a livello nazionale e internazionale;
• relativamente ai crediti commerciali, nel trasferimento di tale rischio, nei limiti dei plafond negoziati e con l'obiettivo del raggiungimento di un equilibrio ottimale tra costi e benefici, a società di assicurazione di primario standing nonché nell'applicazione di apposite procedure di controllo relative all'assegnazione e revisione periodica delle linee di affidamento alla clientela, oltre che nelle richieste di garanzie collaterali nei casi in cui il solo rating del cliente non risulti sufficiente rispetto agli affidamenti necessari a garantire l'operatività commerciale.

Le politiche della società prevedono, relativamente ai crediti commerciali vantati verso la clientela, un meccanismo autorizzativo nei casi in cui i limiti di fido concessi in autonomia eccedano i corrispondenti affidamenti concessi dall'assicurazione.

Le attività di monitoraggio del rischio di credito verso i clienti partono dal raggruppamento degli stessi sulla base dell'anzianità del credito, dell'esistenza di precedenti difficoltà finanziarie o contestazioni e dall'eventuale esistenza di procedure legali o concorsuali in corso.

I clienti classificati a "rischio elevato" vengono inclusi in un elenco sottoposto a rigido controllo ed eventuali ordini futuri vengono evasi solo a fronte di pagamento anticipato.

La società è solita accantonare un fondo svalutazione per perdite di valore il quale riflette sostanzialmente la stima delle perdite sui crediti commerciali quantificate sulla base di analisi e svalutazioni di ogni singola posizione individuale, tenuto conto dei benefici dell'assicurazione.

Rischio liquidità

Il rischio di liquidità, o rischio di finanziamento, rappresenta il rischio che Celly possa incontrare delle difficoltà nel reperimento - in condizioni di economicità - dei fondi necessari ad onorare gli impegni derivanti dagli strumenti finanziari.

Si consideri a tale riguardo che la società è indipendente dal Gruppo di appartenenza per quanto attiene alla capacità di reperire fonti di finanziamento in maniera autonoma.

La politica di gestione del rischio in esame è pertanto improntata ai medesimi criteri di prudenza che ispirano il Gruppo Esprinet e che risultano dirette ad evitare, al verificarsi di eventi imprevisti, di dover sostenere oneri eccessivi ovvero di arrivare addirittura a vedere compromessa la propria reputazione sul mercato.

La gestione del rischio di liquidità si impernia sulle attività di pianificazione dei flussi di tesoreria nonché sul mantenimento di linee di credito inutilizzate, perlopiù di natura auto-liquidante, che non comportano il sostenimento di costi specifici di "commitment".

Inoltre, in caso di bisogno, il grado di inutilizzo di linee di credito da parte della casa-madre Esprinet S.p.A. configurerebbe una fonte alternativa di provvista finanziaria disponibile per Celly.

Rischio di mercato: il rischio valutario

Il rischio valutario rappresenta il rischio che il valore di uno strumento finanziario fluttui in seguito a variazioni dei cambi.

A tale riguardo va considerato che una parte consistente delle attività di acquisto dei prodotti destinati alla rivendita per Celly avviene in valute diverse dall'euro.

La possibilità che le parità valutarie – ed in particolare il cambio euro/dollaro USA – si possano modificare nel periodo intercorrente tra il momento della fatturazione in valuta ed il momento del pagamento determina l'esposizione al rischio cambio di Celly nella nozione qui analizzata.

La società non dispone di altre attività e passività finanziarie, né in particolare di finanziamenti, denominati in valuta. Ne consegue che il rischio valutario è circoscritto all'operatività commerciale, come sopra descritta.

La politica finora adottata dalla società è consistita nella "ritenzione" del rischio concretizzatasi nel non avere attivato specifiche forme di copertura del rischio valutario, tanto meno attraverso l'utilizzo di strumenti derivati.

D'altra parte, anche in considerazione dell'esposizione di Celly che presenta connotati di materialità completamente diversi da quelli di Gruppo, non è escluso che in futuro tale politica non possa aprirsi alla decisione di adottare strumenti di copertura specie per le operazioni di fornitura di importo i cui profili finanziari dei flussi di acquisto/vendita siano preventivabili e quindi più facilmente gestibili in termini di strumenti di "hedging" (i.e. compravendita di valuta a termine, conti correnti valutari, etc.).

Rischio di mercato: il rischio di tasso d'interesse

Il rischio di tasso d'interesse consiste nel rischio che il valore di uno strumento finanziario, e/o il livello dei flussi finanziari da esso generati, vari in seguito alle fluttuazioni dei tassi d'interesse di mercato.

Nel caso venissero effettuate operazioni di anticipazione factoring "pro-soluto", i tassi di interesse applicati sarebbero indicizzati all' "Europe Interbank Offered Rate" o Euribor.

La politica seguita dalla società è consistita nella "ritenzione" del rischio e nel mancato ricorso a forme specifiche di copertura del rischio anche alla luce delle caratteristiche tecniche e di durata delle linee di credito godute.

Non si esclude tuttavia che in futuro tale politica non possa essere rivista e non si pervenga alla decisione di concludere operazioni di copertura dei rischi di tasso di interesse, totale o parziale.

Rischio di mercato: gli altri rischi di prezzo

Gli altri rischi di prezzo comprendono il rischio che il valore di un titolo mobiliare fluttui per effetto di variazioni dei prezzi di mercato derivanti sia da fattori specifici relativi al singolo titolo o al suo emittente, sia da fattori suscettibili di influenzare la totalità dei titoli mobiliari trattati sul mercato. Non disponendo Celly di alcuna esposizione in titoli negoziati in mercati attivi, l'esposizione a tale tipologia di rischio risulta nulla.

Contenziosi legali e fiscali

Alla data di redazione del presente bilancio non risultano pendenti procedimenti giudiziari o fiscali. Gli eventuali importi stanziati nei fondi rischi per passività legate ai contenziosi vengono attentamente valutati con i competenti consulenti al fine di individuarne l'ammontare ritenuto sufficiente al fine della copertura di eventuali passività emergenti dalle vertenze pendenti.

Tuttavia, non è da escludersi che in caso di esito negativo superiore alle aspettative, si possano produrre effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria della società.

Vertenze giudiziarie

La tipologia di vertenze giudiziarie a cui Celly è esposta può essere essenzialmente suddivisa in due grandi gruppi: contenziosi di natura commerciale, aventi ad oggetto la contestazione su natura e/o quantità delle forniture di prodotti e servizi, l'interpretazione di clausole contrattuali e/o della documentazione a supporto, ovvero contenziosi di natura diversa.

Con riferimento alla prima tipologia di vertenze, i relativi rischi sono oggetto di attenta analisi mensile con il supporto dei consulenti e gli impatti economici conseguenti sono riflessi nel Fondo svalutazione crediti.

Gli altri contenziosi fanno riferimento a vari tipi di richieste che possono pervenire a Celly a seguito della supposta violazione di obblighi normativi e/o contrattuali.

L'analisi del rischio viene effettuata periodicamente con l'ausilio di professionisti esterni e gli impatti economici conseguenti sono riflessi nella voce Fondi per rischi e oneri.

Vertenze fiscali

Non è possibile escludere che la società possa essere tenuta a far fronte a passività conseguenti a vertenze fiscali di varia natura. In tal caso Celly potrebbe essere chiamata a liquidare delle passività straordinarie con i conseguenti effetti economici e finanziari.

L'analisi del rischio connesso alle vertenze fiscali viene effettuata periodicamente dal Gruppo in coordinamento con i professionisti esterni specificamente incaricati e gli impatti economici conseguenti sono riflessi nella voce Fondi per rischi e oneri.

Risorse umane

Le risorse umane sono considerate un valore primario per il conseguimento degli obiettivi della Società. Il modello di gestione e sviluppo delle persone nel Gruppo Esprinet, cui Celly è parte, si pone principalmente l'obiettivo di motivare e valorizzare tutti i dipendenti accrescendo le loro capacità, coerentemente con la strategia di sviluppo del business.

Pur in un contesto di costante attenzione alla razionalizzazione dei costi, per raggiungere tali obiettivi gli strumenti utilizzati risultano essere, in prevalenza:

• una formazione mirata ed adeguata rispetto alle necessità gestionali;

• una selezione delle migliori risorse provenienti dalle principali scuole e università nazionali ed una costante attenzione alla mobilità interna;
• un sistema di remunerazione basato su principi di selettività e meritocrazia, legato al raggiungimento di obiettivi individuali.

Si evidenzia, di seguito, la composizione del personale dipendente media ed a fine esercizio con il dettaglio per categoria contrattuale, per sesso e per titolo di studio:

Categoria contrattuale	31/12/2020	31/12/2019	Media 2020	Media 2019
Dirigenti	-	-	-	1
Impiegati e quadri	47	48	48	47
Totale	47	48	48	48
Sesso
Uomini	26	25
Donne	21	23
Totale	47	48
Titolo di studio
Laurea	26	28
Scuola Seconda Sup.	20	19
Scuola Seconda Inf.	1	1
Totale	47	48

Rispetto all'esercizio precedente il numero di dipendenti in organico alla fine dell'esercizio è diminuito di n. 1 unità. Il numero medio di occupati è rimasto invariato rispetto all'esercizio precedente.

La tabella seguente evidenzia la movimentazione del personale nell'esercizio:

	Personale al 31/12/2019	Incrementi	Decrementi	Personale al 31/12/2020
Celly S.p.A.:	4 8	4	5	4 7

Attività di ricerca e sviluppo

Non sono stati sostenuti spese per ricerca e sviluppo nel corso dell'esercizio.

Ambiente, informativa ai sensi D. Lgs. 32/2007 e sua interpretazione

Con riferimento al documento approvato il 14 gennaio 2009 dal Consiglio nazionale dei dottori commercialisti e degli esperti contabili (Cndcec), teso a supportare la prima applicazione del D Lgs. 32/2007 in materia 'informativa attinente all'ambiente e al personale si precisa quanto segue.

Informativa "obbligatoria"

Relativamente all'esercizio 2020 non si sono rilevate morti sul lavoro, infortuni gravi o gravissimi né addebiti in ordine a malattie professionali da parte di dipendenti o ex dipendenti né cause di "mobbing" per le quali Celly S.p.A. sia stata dichiarata colpevole in via definitiva.

Relativamente all'ambiente, nell'esercizio 2020 non si sono rilevati danni causati all'ambiente.

Informativa "volontaria"

Relativamente al personale, la sezione "Risorse Umane" fornisce le informazioni significative e le politiche perseguite.

Relativamente all'ambiente, l'attività di distribuzione di accessori di telefonia mobile, svolta presso i siti logistici di Cambiago, Cavenago e Piacenza non configura particolari problematiche relative all'utilizzo efficiente di energia durante i processi produttivi, all'uso di materiali e di risorse idriche, alle emissioni ed allo smaltimento di rifiuti.

Anche Celly è solita separare e smaltire, nei magazzini e negli uffici, carta, plastica, ferro, legno, pile esauste e toner.

Celly ha inoltre aderito al consorzio Remedia, cui sono demandati gli aspetti operativi della gestione dello smaltimento dei rifiuti elettronici (RAEE) e delle pile e batterie.

Rapporti con parti correlate

Le operazioni effettuate con parti correlate, in particolare le operazioni infragruppo, non sono qualificabili né come atipiche, né come inusuali, rientrando invece nell'ordinario corso degli affari della Società.

Dette operazioni, quando non concluse a condizioni standard o dettate da specifiche condizioni normative, sono state comunque regolate a condizioni di mercato.

Per l'identificazione delle operazioni con parte correlate di importo rilevante si è fatto riferimento al principio generale della significatività illustrato nell'OIC 11.

Di seguito si evidenziano i rapporti con le parti correlate fatta eccezione dei rapporti con amministratori e sindaci per i quali si rimanda ai commenti forniti in Nota Integrativa.

(euro/000)	2020	Ricavi (euro/000)	Costi (euro/000)	Crediti (euro/000)	Debiti (euro/000)
Parte correlata:	Tipologia:
4Side S.r.l.	Compravendita prodotti/Acquisto prodotti		14	-	-
Esprinet Iberica S.L.U.	Compravendita prodotti/Servizi	146	25	26	-
Vinzeo Technologies S.A.U.	Compravendita prodotti/Acquisto prodotti	1.569	15	127	15
Totale		1.715	5 4	153	15

(euro/000)	2019	Ricavi (euro/000)	Costi (euro/000)	Crediti (euro/000)	Debiti (euro/000)
Parte correlata:	Tipologia:
4Side S.r.l	Compravendita prodotti	-	22	-	26
Esprinet Iberica S.L.U.	Compravendita prodotti	5 4	-	37	1
Vinzeo Technologies S.A.U.	Compravendita prodotti	2.056	14	506	14
Totale		2.110	36	543	4 1

4Side S.r.l. è parte correlata in quanto società controllata al 51% dalla controllante Esprinet S.p.A..

Esprinet Iberica S.L.U. è parte correlata in quanto società controllata in via totalitaria dalla controllante Esprinet S.p.A..

Vinzeo Technologies S.A.U. è parte correlata in quanto società controllata indirettamente in via totalitaria da Esprinet S.p.A.

Rapporti infragruppo

I rapporti con la società controllante, e le società controllate sono sintetizzati nel seguito. Tutte le operazioni intercorse sono state effettuate, sia nell'esercizio corrente che nell'esercizio precedente, a condizioni di mercato.

Rapporti con la controllante

I rapporti con la controllante, Esprinet S.p.A., sono stati di natura molteplice nel corso dell'esercizio. Nel corso del 2020 la Società ha acquistato dalla controllante prodotti destinati alla rivendita per 0,2 milioni di euro e di converso ha effettuato vendite per 0,2 milioni di euro.

Celly S.p.A. ha inoltre corrisposto alla stessa circa 0,8 milioni di euro principalmente per spese di locazione degli uffici e gestione della sede e, così come disciplinato in un contratto di service sottoscritto in corso d'anno, per il riaddebito di costi sostenuti per la fornitura di servizi IT, servizi amministrativi, servizi generali, servizi di telefonia tra cui anche il costo del personale della capogruppo impiegato per la prestazione dei suddetti servizi.

La tabella successiva evidenzia più dettagliatamente tali rapporti:

(euro/000)	2020		2019
	Ricavi	Costi	Ricavi	Costi
Tipologia:
Vendita prodotti	235	-	248
Acquisto prodotti	-	261	-	354
Addebito costi personale web e vendite	-	-	-	-
Locazioni immobili	-	219	-	228
Attività marketing	-	-	-	-
Supporto hardware e software	-	114	-	75
Servizi amministrativi	-	465	-	471
Interessi passivi	-	-	-	-
Totale	235	1.059	248	1.128

Rapporti con società controllate direttamente ed indirettamente

I rapporti con la società controllata direttamente (Celly Pacific LTD) sono di seguito sintetizzati:

(euro/000)	Tipologia	2020		2019
		Crediti	Debiti	Crediti	Debiti
Celly Pacific LTD	Debiti commerciali	-	-	-	-
Celly Pacific LTD	Crediti finanziari	-	-	-	-
Totale Rapporti Patrimoniali		-	-	-	-

Rapporti con società collegate

Nel corso dell'esercizio non sono stati intrattenuti rapporti con le società collegate.

Azioni proprie e azioni/quote di società controllanti possedute

La Società non detiene azioni proprie né azioni o quote di società controllanti.

Azioni proprie e azioni/quote di società controllanti acquistate o alienate

La società non ha effettuato nell'esercizio alcuna compravendita di azioni proprie o di azioni o quote di società controllanti.

Evoluzione prevedibile della gestione

Come citato nel paragrafo "fatti di rilievo del periodo", nel 2021 le attività saranno in carico ad Esprinet Spa tramite sia l'apertura di una business unit Celly all'interno della società e sia tramite combinazione tra reparti e responsabili con lo scopo di massimizzare le vendite e la visibilità del marchio.

Il mercato degli accessori, seppur ancora influenzato dalle restrizioni dovute al COVID-19, prevede una forte ripresa dovuta principalmente al rinnovo tecnologico dei device, alla spinta del 5g e alla conferma dell'importanza delle comunicazioni e della telefonia mobile in un momento storico e al tempo stesso drammatico in cui ancora ci troviamo.

L'impossibilità di viaggiare, di incontrare clienti, di visitare le fabbriche in Cina, rende il mercato più competitivo, difficile, selettivo ma al tempo stesso lo rende più interessante ed importante per aziende strutturate, gestite e solide come Esprinet.

Le grandi opportunità che l'effetto sinergico con le altre strutture marketing e vendite di Esprinet porteranno nella business unit, rappresentano il vero punto di partenza di un progetto di crescita importante che dovrebbe vedere la merceologia, gli accessori per telefonia in generale, in forte crescita già dal primo anno.

Continua con successo anche il progetto di licenza con alcuni brand, ad esempio PANTONE, per la realizzazione di campagne ad alta visibilità e valore.

Come divisione all'interno di Esprinet, si prevede un anno in crescita rispetto al 2020.

Sedi operative

La società ha la sede legale ed amministrativa in Vimercate (MB) 20871 – Via Energy Park 22 ed è iscritta al Registro delle Imprese di Milano, Monza Brianza e Lodi.

La società, alla data della presente Relazione, opera attraverso le seguenti sedi operative:

• Cambiago (MI) Via Brianza 25 CAP 20040 (Magazzino)
• Cavenago (MB) Via Santa Maria in Campo 6 CAP 20873 (Magazzino)
• Piacenza (PC) Via Giuseppe Portapuglia 17 CAP 29122 (Magazzino)

Modello organizzativo ex D.Lgs. 231/01

Il Modello Organizzativo e gestionale ex D.Lgs. 231/01 è stato aggiornato ad aprile 2020.

Vimercate, 19 Febbraio 2021

Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Stefano Bonfanti

Nota Integrativa

Note introduttive

Premessa

Il bilancio dell'esercizio chiuso al 31/12/2020, di cui la presente Nota Integrativa costituisce parte integrante ai sensi del 1° comma dell'art. 2423 c.c., corrisponde alle risultanze delle scritture contabili regolarmente tenute ed è redatto in ottemperanza agli artt. 2423 e successivi del Codice Civile.

Si segnala inoltre che la Società si avvale della facoltà di esonero dall'obbligo di redazione del bilancio consolidato in quanto ricorrono i termini previsti dell'art. 27 del Decreto Legislativo 127/91 essendo controllata in via diretta al 100% da Esprinet S.p.A. che, peraltro, esercita l'attività di direzione e coordinamento.

Esprinet S.p.A. redige e sottopone a revisione contabile il proprio bilancio consolidato che verrà quindi depositato nei termini di legge presso il Registro delle Imprese, unitamente alla propria relazione degli Amministratori e a quella dell'organo di controllo.

Rapporti con la controllante e oggetto dell'attività

Celly S.p.A è stata fondata nel 1998, ha sede in Italia ed è specializzata nella progettazione, produzione e distribuzione di accessori per la telefonia mobile. L'azienda si è sempre focalizzata sullo sviluppo dei concept di italianità e di qualità dei suoi prodotti a marchio Celly.

In data 12 maggio 2014 Esprinet S.p.A. ha sottoscritto una quota pari al 60% del capitale sociale di Celly S.p.A.. In data 20 luglio 2015 tale investimento è stato elevato all'80% del capitale sociale di Celly S.p.A. a seguito dell'acquisto della quota di uno dei due precedenti soci di minoranza. Nel mese di giugno 2019 il Consiglio di Amministrazione della controllante Esprinet S.p.A. ha approvato la rinuncia all'esercizio della "call option" di tipo europeo sul 20% del capitale sociale di Celly S.p.A. accettando quale corrispettivo il trasferimento a titolo gratuito di una quota del 5%. Per effetto di tale trasferimento (perfezionato in data 13 settembre 2019) la quota di possesso è stata elevata all'85%. In data 28 ottobre 2020 la controllante ha sottoscritto un accordo vincolante del residuo 15% del capitale sociale.

Le informazioni sui rapporti economico-patrimoniali con Esprinet S.p.A., che svolge anche attività di "direzione e coordinamento" ai sensi del capo IX- titolo V- Libro V del Codice Civile, sono stati forniti nella Relazione sulla Gestione a cui si rimanda.

In coda al presente documento sono poi evidenziati gli effetti che le attività di direzione e coordinamento hanno avuto sulla gestione di Celly nonché i dati essenziali dell'ultimo bilancio approvato dalla controllante.

Criteri di valutazione e continuità aziendale

Principi di carattere generale

Il Bilancio è costituito dallo Stato Patrimoniale (preparato in conformità allo schema previsto dagli artt. 2424 e 2424 bis del Codice Civile), dal Conto Economico (preparato in conformità allo schema di cui agli artt. 2425 e 2425 bis del Codice Civile), dal Rendiconto Finanziario (il cui contenuto, conforme all'art. 2425-ter del Codice Civile, è presentato secondo le disposizioni del principio

2427 e 2427-bis del Codice Civile. La nota integrativa contiene le informazioni richieste dall'art. 2427 c.c., da altre disposizioni del D. Lgs. 127/91 e dalle altre norme vigenti in materia di bilancio. La Nota Integrativa che segue analizza ed integra i dati di bilancio con le informazioni complementari ritenute necessarie per una veritiera e corretta rappresentazione dei dati illustrati, tenendo conto che non sono state effettuate deroghe ai sensi degli articoli 2423 e 2423-bis del Codice Civile.

Il bilancio è altresì conforme ai principi contabili emessi dall'Organismo Italiano di Contabilità (OIC) ed è stato redatto tenendo conto di quanto previsto dal D.Lgs. 139/2015, tramite il quale è stata data attuazione alla Direttiva 2013/34/UE.

Vengono inoltre fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie ai fini di una rappresentazione veritiera e corretta, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge, della situazione patrimoniale e finanziaria della società e del risultato economico. Viene presentato anche il rendiconto finanziario della società, il quale consente di ricostruire la dinamica dei flussi di cassa del periodo.

Si precisa che nell'esercizio non si sono verificati casi eccezionali che abbiano richiesto deroghe alle norme di legge relative al bilancio ai sensi art. 2423 c.c., 4° comma.

I dati relativi alle attività ed ai rapporti con le società controllate, collegate, controllanti e sottoposte al loro controllo ed altre informazioni rilevanti, sono stati esposti nella Relazione sulla gestione. Vengono invece riportati in calce alla presente nota i fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio e la proposta di destinazione del risultato d'esercizio.

I valori contenuti nella presente Nota Integrativa sono espressi in migliaia di euro se non diversamente indicato. In alcuni casi le tabelle potrebbero evidenziare difetti di arrotondamento dovuti alla rappresentazione in migliaia di euro a seguito dell'esclusione delle unità di euro.

Criteri di valutazione e continuità aziendale

I criteri di valutazione più significativi adottati nella formazione del bilancio del presente esercizio, in osservanza dell'art. 2426 c.c. sono di seguito illustrati. Essi non si discostano dai criteri utilizzati nel precedente esercizio.

La valutazione delle voci di bilancio è stata effettuata ispirandosi a criteri generali di prudenza, competenza e rilevanza, nella prospettiva della continuazione dell'attività nonché tenendo conto della funzione economica degli elementi dell'attivo o del passivo considerati.

La società ha infatti valutato che, sussiste la ragionevole aspettativa che essa continui ad operare in futuro (quantomeno in un futuro prevedibile e comunque lungo un periodo di almeno 12 mesi).

L'emergenza sanitaria Covid-19, che pure costituisce un fatto di rilievo suscettibile di produrre significativi impatti sulla situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Società, non è ritenuto un evento comunque capace di pregiudicarne la continuità operativa.

Nel corso del periodo di "lockdown", caratterizzato dalla progressiva chiusura disposta dai decreti governativi che si sono succeduti in Italia, la Società ha continuato ad operare grazie all'attivazione dei necessari presidi di "business continuity" e del rispetto rigoroso dei protocolli sanitari atti a preservare la salute e la sicurezza di dipendenti e collaboratori, da parte della controllante Esprinet S.p.A., di cui la società è commissionaria di vendita.

Anche la filiera cui la Società appartiene, quella della produzione, distribuzione e commercializzazione di ICT, non ha subito interruzioni in conseguenza delle disposizioni normative.

La principale criticità ravvisata fino ad ora consiste nella carenza di fornitura di alcuni prodotti dovuta alla riduzione di capacità dei fornitori maggiormente dipendenti da stabilimenti produttivi insediati in aree, come Cina e Corea del Sud, che sono state fortemente impattate dalle misure restrittive adottate per il contenimento del coronavirus. Tale situazione è in via di graduale

Gli altri principali fattori che si sono considerati sono i seguenti:

• i principali rischi di natura esogena a cui la Società risulta esposta;
• i mutamenti nella situazione macroeconomica generale nel mercato;
• le variazioni delle condizioni ambientali e di business e delle dinamiche competitive;
• i mutamenti dei quadri legislativi e regolamentari.

Si ricorda come dettagliato nella relazione sulla gestione nel corso del 2021 è stato siglato il contratto d'affitto del ramo d'azienda da parte della controllante propedeutica alla successiva fusione per incorporazione. Per ottenere maggiori informazioni si veda quanto dettagliato nella relazione sulla gestione.

Immobilizzazioni Immateriali

Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte in bilancio al costo d'acquisto al netto degli ammortamenti. Esse sono ammortizzate in misura costante in relazione alla residua possibilità d'utilizzazione.

L'"Avviamento", iscritto con il consenso del Collegio Sindacale, è ammortizzato in quote costanti in un periodo corrispondente alla sua vita utile, stimata pari a cinque anni. Nel caso in cui, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l'immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata. Se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario rettificato dei soli ammortamenti.

Immobilizzazioni Materiali

Le immobilizzazioni materiali sono iscritte in bilancio al costo d'acquisto e sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio, sulla base dei piani d'ammortamento determinati in relazione alla residua possibilità d'utilizzo dei beni. Il valore in bilancio è esposto al netto dei fondi di ammortamento.

I piani di ammortamento sono determinati sulla base di aliquote d'ammortamento ritenute rappresentative della vita economico-tecnica utile dei beni cui si riferiscono.

I costi di manutenzione e riparazione aventi natura ordinaria sono imputati al conto economico dell'esercizio in cui sono sostenuti.

Le aliquote di ammortamento applicate per ciascuna categoria di beni sono indicate di seguito:

	Aliquota economico-tecnica
Impianti generici	20%
Impianti specifici	15%
Attrezzature industriali e commerciali	da 7,5% a 15%
Macchine d'ufficio elettroniche	20%
Mobili e arredi	da 11,1% a 25%
Altri beni	da 11,1% a 15%

Partecipazioni

Le partecipazioni sono valutate al costo di acquisto o di sottoscrizione. Il costo viene ridotto per perdite durevoli di valore, ossia quando il valore di iscrizione della partecipazione risulta maggiore del suo valore recuperabile, determinato in base ai benefici economici futuri che si prevede

affluiranno alla partecipante; il valore originario viene ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno i motivi della svalutazione effettuata.

Le perdite di valore eccedenti i corrispondenti valori di carico delle partecipazioni sono iscritte tra i "Fondi rischi su partecipazioni", nel caso in cui la Società sia obbligata a farsi carico della copertura delle perdite delle partecipate.

Rimanenze

Le rimanenze sono iscritte al costo di acquisto e valutate al minore tra il costo di acquisto e il presunto valore di realizzo desumibile dall'andamento del mercato. La configurazione di costo adottata per la valorizzazione è rappresentata dal metodo del FIFO.

Crediti e debiti

I crediti originati da ricavi per operazioni di vendita di beni o prestazione di servizi sono rilevati nell'attivo circolante in base al principio della competenza quando si verificano le condizioni per il riconoscimento dei relativi ricavi, mentre i debiti originati da costi per operazioni di acquisto di beni o prestazione di servizi sono rilevati nel passivo in base al principio della competenza.

I crediti che si originano per ragioni differenti sono iscritti se sussiste "titolo" al credito e dunque quando essi rappresentano effettivamente un'obbligazione di terzi verso l'impresa; se di natura finanziaria sono classificati tra le immobilizzazioni finanziarie, con indicazione della quota esigibile entro l'esercizio successivo.

I crediti sono valutati in bilancio al costo ammortizzato, tenuto conto del fattore temporale, e nei limiti del loro presumibile valore di realizzazione e, pertanto, sono esposti nello Stato Patrimoniale al netto del relativo fondo di svalutazione ritenuto adeguato a coprire le perdite per inesigibilità ragionevolmente prevedibili. I debiti sono valutati in bilancio al costo ammortizzato.

Se il tasso di interesse dell'operazione non è significativamente differente dal tasso di mercato, sia il credito che il debito viene inizialmente iscritto ad un valore pari la valore nominale al netto di tutti i premi, gli sconti, gli abbuoni ed inclusivo degli eventuali costi direttamente attribuibili alla transazione che li ha generati. Tali costi di transazione, le eventuali commissioni attive e passive e ogni differenza tra valore iniziale e valore nominale a scadenza sono ripartiti lungo la durata del credito e del debito utilizzando il criterio dell'interesse effettivo.

Quando invece risulta che il tasso di interesse dell'operazione desumibile dalle condizioni contrattuali sia significativamente differente dal tasso di mercato, sia il credito che il debito (ed il corrispondente ricavo e costo in caso di operazioni commerciali) vengono inizialmente iscritti ad un valore pari al valore attuale dei flussi finanziari futuri più gli eventuali costi di transazione. Il tasso utilizzato per attualizzare i flussi futuri è il tasso di mercato.

Nel caso di crediti e debiti sorti da operazioni commerciali, la differenza tra il valore di rilevazione iniziale così determinato ed il valore a termine viene rilevata a conto economico come provento o onere finanziario lungo la durata degli stessi utilizzando il criterio del tasso di interesse effettivo.

Nel caso di crediti e dei debiti di natura finanziaria, la differenza tra le disponibilità liquide erogate o corrisposte ed il valore attuale dei flussi finanziari futuri, determinato utilizzando il tasso di interesse di mercato, è rilevata tra gli oneri o tra i proventi finanziari del conto economico al momento della rilevazione iniziale, salvo che la sostanza dell'operazione o del contratto non inducano ad attribuire a tale componente una diversa natura. Successivamente gli interessi attivi e passivi maturandi sull'operazione sono calcolati al tasso di interesse effettivo ed imputati a conto economico con contropartita il valore del credito e del debito.

Il valore dei crediti è ridotto successivamente per gli ammontari ricevuti, sia a titolo di capitale sia di interessi, nonché per le eventuali svalutazioni per ricondurre i crediti al loro valore di presumibile realizzo o per le perdite, mentre Il valore dei debiti è ridotto successivamente per gli ammontari corrisposti, sia a titolo di capitale sia di interessi.

La Società presume non rilevanti gli effetti derivanti dall'applicazione del costo ammortizzato e dell'attualizzazione quando la scadenza dei crediti e dei debiti è entro i 12 mesi, tenuto conto anche di tutte le considerazioni contrattuali e sostanziali in essere alla loro rilevazione, e i costi di

Disponibilità liquide

I depositi bancari e postali sono iscritti al presunto valore di realizzo, mentre il denaro e valori in cassa sono iscritti al valore nominale.

Criteri di conversione delle poste in valuta

I crediti e debiti in valuta estera sono stati contabilizzati in moneta di conto sulla base dei cambi in vigore alla data dell'operazione.

Le differenze di cambio realizzate per effetto dell'incasso dei crediti e del pagamento dei debiti espressi in valuta estera sono iscritte in conto economico.

I crediti e debiti espressi in valuta non aderente all'Euro sono allineati ai cambi correnti alla data di chiusura del bilancio ed i relativi utili e perdite su cambi sono imputati al conto economico dell'esercizio.

Ratei e risconti

Per realizzare il principio della correlazione dei costi e dei ricavi al periodo di competenza, in tali voci sono iscritte quote di proventi o costi, comuni a due o più esercizi, determinate secondo il criterio dell'effettiva competenza temporale dell'esercizio.

Fondi per rischi ed oneri

I fondi per rischi ed oneri sono stanziati per coprire perdite o debiti d'esistenza certa o probabile, per i quali tuttavia alla chiusura dell'esercizio non erano determinabili o l'ammontare o la data di sopravvenienza. Nella valutazione di tali fondi sono stati rispettati i criteri generali di prudenza e competenza e non si è proceduto alla costituzione di fondi rischi generici privi di giustificazione economica.

Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi a disposizione.

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Il fondo copre la passività maturata in favore dei dipendenti in applicazione delle leggi, dei contratti di lavoro e di eventuali accordi aziendali in vigore alla data di bilancio.

Ricavi

I ricavi per operazioni di vendita di beni sono rilevati in base al principio della competenza quando si verificano entrambe le seguenti condizioni:

• il processo produttivo dei beni o dei servizi è stato completato;

• lo scambio è già avvenuto, si è cioè verificato il passaggio sostanziale e non formale del titolo di proprietà. In caso di vendita di beni tale momento è rappresentato dalla spedizione o consegna dei beni mobili, mentre per i beni per i quali è richiesto l'atto pubblico (immobili e beni mobili) dalla data della stipulazione del contratto di compravendita. In caso di prestazioni di servizi lo scambio si considera avvenuto quanto il servizio è reso, ossia la prestazione è effettuata.

I ricavi delle prestazioni di servizi sono riconosciuti alla data in cui le prestazioni sono ultimate ovvero, per quelli dipendenti da contratti con corrispettivi periodici, alla data di maturazione dei corrispettivi.

I ricavi di vendita sono rilevati al netto di resi, sconti, abbuoni e premi, nonché delle imposte direttamente connesse con la vendita dei prodotti e la prestazione dei servizi e le rettifiche di ricavi di competenza dell'esercizio sono portate a diretta riduzione della voce ricavi.

Nella voce "altri ricavi e proventi" sono inclusi i componenti positivi di reddito, non finanziari derivanti unicamente dalla gestione accessoria.

Costi

I costi di acquisto sono rilevati in base al principio della competenza. I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci sono comprensivi dei costi accessori di acquisto (trasporti, assicurazioni, carico e scarico, ecc.) se inclusi dal fornitore nel prezzo di acquisto delle stesse, altrimenti vengono iscritti separatamente nei costi per servizi in base alla loro natura.

Vengono rilevati tra i costi, non solo quelli d'importo certo, ma anche quelli non ancora documentati per i quali è tuttavia già avvenuto il trasferimento della proprietà o il servizio sia già stato ricevuto.

Imposte sul reddito dell'esercizio

Le imposte correnti sono iscritte in base alla stima del reddito imponibile in conformità alle disposizioni tributarie in vigore.

Sono inoltre stanziate, in applicazione del principio contabile n. 25 emanato dall'Organismo Italiano di Contabilità (OIC) in materia di imposte, le imposte, differite e anticipate, sulle differenze temporanee fra il valore contabile di un'attività o di una passività nello stato patrimoniale ed il loro valore fiscale. Tali imposte sono state stimate in base alle aliquote fiscali che si ritiene risulteranno in vigore al momento dell'eventuale realizzo delle attività o estinzione delle passività cui esse si riferiscono.

Si precisa che sono state considerate le imposte anticipate nei limiti della ragionevole certezza dell'esistenza, negli esercizi futuri, di un reddito imponibile non inferiore all'ammontare delle differenze che si riverseranno nei medesimi esercizi.

Poste di conto economico

I costi ed i ricavi sono rilevati con il criterio della competenza temporale.

I ricavi per cessione di beni sono riconosciuti al momento del trasferimento della proprietà, che normalmente si identifica con la consegna o la spedizione dei beni.

I costi ed i ricavi per prestazioni di servizi sono rilevati sulla base dell'avvenuta prestazione ed in accordo con i relativi contratti.

I ricavi di natura finanziaria e quelli derivanti da prestazioni di servizi continuativi vengono riconosciuti in base alla competenza temporale.

Non sono stati capitalizzati oneri finanziari del periodo ad incremento di beni.

Principali assunzioni e stime

La redazione del bilancio e delle relative note esplicative ha richiesto l'utilizzo di stime e di assunzioni sia nella determinazione di alcune attività e passività sia nella valutazione di attività e passività potenziali.

Le stime ed assunzioni utilizzate sono basate sull'esperienza storica e su altri fattori considerati rilevanti, ivi incluse aspettative su eventi futuri la cui manifestazione è ritenuta ragionevole.

Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull'esercizio corrente che su quelli futuri.

Le voci di bilancio principalmente interessate da tali situazioni di incertezza sono alcuni ricavi di vendita, taluni storni ai ricavi di vendita, il fondo obsolescenza magazzino, il fondo svalutazione crediti, i fondi rischi e oneri.

Commento alle voci di Stato Patrimoniale

B) Immobilizzazioni

I. Immobilizzazioni immateriali

Le immobilizzazioni immateriali a fine esercizio presentano la seguente movimentazione:

(euro/000)	Costi impianto e ampliamento	Costi ricerca, sviluppo, pubblicità	Concessioni, licenze, marchi, diritti simili	Avviamento	Altre Imm. Immateriali	Totale Immobilizz. Immater.
Costo storico	151	294	330	260	88	1.123
F.do amm.to	(151)	(294)	(324)	(260)	(88)	(1.117)
Saldo al 31/12/19	-	-	6	-	-	6
Increm. F.do amm.to	-	-	(1)	-	-	(1)
Saldo al 31/12/20	-	-	5	-	-	5
Totale variazioni del 2020	-	-	(1)	-	-	(1)
Costo storico al 31/12/20	151	294	330	260	88	1.123
F.do amm.to al 31/12/20	(151)	(294)	(325)	(260)	(88)	(1.118)

Le Immobilizzazioni immateriali al 31 dicembre 2020 subiscono un decremento netto rispetto al 31 dicembre 2019 pari a mille euro, interamente ascrivibile all'ammortamento dell'esercizio.

I "Costi di impianto e ampliamento" identificano i costi sostenuti per operazioni sul capitale prima dell'acquisizione da parte di Esprinet S.p.A..

La voce "Avviamento" è relativa all'acquisto di un ramo d'azienda da una procedura concorsuale, effettuato nel corso dell'anno 2011. Al 31 dicembre 2020 l'avviamento è completamente ammortizzato.

II. Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali a fine esercizio presentano la seguente movimentazione:

(euro/000)	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immobilizz. in corso ed acconti	Totale Immobil. Materiali
Costo storico	3	73	1.103	-	1.179
F.do amm.to	(3)	(68)	(1.059)	-	(1.130)
Saldo al 31/12/2019	-	5	44	-	49
Incrementi	-		3	-	3
Incrementi Fondo amm.to	-	(2)	(11)	-	(13)
Saldo al 31/12/2020	-	3	36	-	39
Totale variazioni del 2020	-	(2)	(8)	-	(10)
Costo storico al 31/12/20	3	73	1.106	-	1.182
F.do amm.to al 31/12/20	(3)	(70)	(1.070)	-	(1.143)

Le Immobilizzazioni materiali al 31 dicembre 2020 (pari a 39 mila euro) subiscono un decremento netto rispetto al 31 dicembre 2019, principalmente ascrivibile all'ammortamento dell'esercizio.

Gli investimenti sono rappresentati principalmente da nuove macchine elettroniche.

Il criterio di ammortamento applicato per l'esercizio 2020 non si discosta da quello utilizzato per gli ammortamenti degli esercizi precedenti. Per ulteriori informazioni in merito alle aliquote di ammortamento utilizzate si faccia riferimento a quanto riportato nel paragrafo relativo ai criteri di rivalutazione.

I beni iscritti tra le immobilizzazioni materiali non sono stati oggetto, né nell'esercizio corrente né in esercizi precedenti, di rivalutazioni monetarie o svalutazioni.

III. Immobilizzazioni finanziarie

Partecipazioni

Al 31 dicembre 2020 il dettaglio è il seguente:

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Partecipazioni in società controllate	3	3	-
Totale	3	3	-

Al 31 dicembre 2020 il valore delle partecipazioni in società controllate, pari a 3 mila euro, non subisce modifiche rispetto al valore 2019. Le partecipazioni in società controllate fanno riferimento alla società Celly Pacific Ltd. posseduta al 100%.

A seguire l'elenco delle società sopraindicate con indicazione della denominazione, sede, capitale sociale, patrimonio netto e utile/perdita di periodo riferiti ai progetti di bilancio al 31 dicembre 2020.

Società controllate direttamente:

N.		Denominazione		Sede Legale		Quota detenuta
1	Celly Pacific LTD		Honk Kong (Cina)			100,00%
N.	Denominazione	Valuta	Capitale sociale	Patrimonio netto	Risultato di periodo	Valore di bilancio
1	Celly Pacific LTD*	HKD (Dollaro Hong Kong)	1.051	354.699	130.656	3.491

* I valori della società Celly Pacific LTD sono esposti in Euro

C) Attivo circolante

I. Rimanenze

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Rimanenze di merci	5.545	6.985	(1.440)
Fdo obsolescenza	(1.665)	(879)	(786)
Totale	3.880	6.106	(2.226)

L'importo delle rimanenze, pari a 3,8 milioni di euro evidenzia un decremento del 36% rispetto all'esercizio precedente.

Il Fondo svalutazione rimanenze, pari a 1,6 milioni di euro, è preordinato a fronteggiare i rischi connessi al presumibile minor valore di realizzo di stock obsoleti e ad una lenta movimentazione.

La sua movimentazione è rappresentabile come segue:

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Fondo svalutazione rimanenze - iniziale	879	1.535	(656)
Utilizzi/Rilasci	(840)	(1.142)	302
Accantonamenti	1.626	486	1.140
Fondo svalutazione rimanenze - finale	1.665	879	786

La movimentazione del fondo svalutazione rimanenze riflette la migliore stima effettuata dal management sulla recuperabilità del valore delle giacenze in magazzino al 31 dicembre 2020.

II. Crediti

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Crediti verso clienti	3.890	5.088	(1.198)
Crediti verso imprese controllanti	465	781	(316)
Crediti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti	153	543	(390)
Crediti tributari	101	193	(92)
Imposte anticipate	733	541	192
Crediti verso altri	132	403	(271)
Totale	5.474	7.548	(2.074)

Non esistono crediti con scadenza prevista oltre i cinque anni né sono presenti crediti relativi ad operazioni che prevedano l'obbligo per l'acquirente di retrocessione a termine.

La tabella che segue fornisce la suddivisione per area geografica:

(euro)	Italia	Paesi U.E	Extra U.E.	Totale
Crediti verso clienti	2.367	1.440	83	3.890
Crediti verso imprese controllanti	465	-	-	465
Crediti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti	-	153	-	153
Crediti tributari	101	-	-	101
Imposte anticipate	733	-	-	733
Crediti verso altri	5 1	78	3	132
Totale	3.717	1.671	8 6	5.474

L'adeguamento al presunto valore di realizzo dei crediti è ottenuto mediante l'iscrizione dell'apposito fondo svalutazione la cui quantificazione e movimentazione è riportata nelle due tabelle successive:

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Crediti verso clienti	4.204	5.474	(1.270)
F.do svalutazione crediti	(314)	(386)	72
Totale	3.890	5.088	(1.198)

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Fondo svalutazione crediti - iniziale	386	340	46
Utilizzi/Rilasci	(72)	(16)	(56)
Accantonamenti	-	62	(62)
Fondo svalutazione crediti - finale	314	386	(72)

I "Crediti verso controllanti" sono interamente vantati nei confronti di Esprinet S.p.A. e sono rappresentabili come segue:

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Crediti commerciali	140	186	(46)
Crediti per consolidato fiscale	325	595	(270)
Totale crediti verso controllante	465	781	(316)

I crediti commerciali fanno sostanzialmente riferimento alla vendita di accessori per la telefonia derivanti dalla normale attività commerciale.

I crediti per consolidato fiscale conseguono all'adesione, in data 25 ottobre 2015 da parte di Celly S.p.A., all'omonimo contratto con Esprinet S.p.A., quest'ultima quale consolidante, rinnovato nel corso del 2018 per il triennio 2018-2020. Per maggiori informazioni si rinvia a quanto descritto nel paragrafo "informativa sul contratto di consolidato fiscale".

I rapporti economici, oltre che le responsabilità e gli obblighi reciproci, fra la società consolidante e le controllate aderenti al contratto di "Consolidato fiscale nazionale" sono definiti nel "Regolamento di consolidato per le società del Gruppo Esprinet".

I "Crediti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti" fanno riferimento ai rapporti di natura commerciale nei confronti delle società Esprinet Iberica S.L.U. e Vinzeo S.A.U., correlate in quanto società controllate in via totalitaria dalla controllante Esprinet S.p.A.. Il dettaglio e la tipologia di tali rapporti risultano esposti nella specifica sezione della Relazione sulla gestione alla quale si rimanda per maggiori dettagli.

I "Crediti tributari" a fine periodo sono rappresentabili come segue:

Crediti verso l'Erario per IVA	-	94	(94)
Crediti verso l'Erario per acconti versati	101	99	2
Totale crediti tributari	101	193	(92)

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Crediti verso l'Erario per IVA	-	94	(94)
Crediti verso l'Erario per acconti versati	101	99	2
Totale crediti tributari	101	193	(92)
Crediti per imposte anticipate" Il saldo dei " precedente) è rappresentato sostanzialmente da imposte anticipate rivenienti principalmente da fondi tassati per le quali la società prevede il recupero nei futuri esercizi, da perdite su cambio non realizzate, nonché da ammortamenti eccedenti le aliquote fiscalmente ammesse. Relativamente al dettaglio delle differenze temporanee che hanno comportato l'iscrizione di imposte differite attive si "Imposte sul reddito d'esercizio" rimanda al paragrafo	(pari a 733 mila euro contro i 541 mila euro dell'esercizio del conto economico.
Crediti verso altri" I " doganali su importazioni (nei confronti degli spedizionieri) oltre ai crediti per anticipazioni richieste dai fornitori prima dell'evasione degli ordini di acquisto. Il valore dei crediti verso altri risulta opportunamente rettificato in base alla stima del loro presunto realizzo mediante l'iscrizione dell'apposito fondo svalutazione, la cui quantificazione e movimentazione è rappresentata dalla tabella di seguito riportata:	sono relativi principalmente ad anticipi a fornitori per anticipazioni IVA e diritti
(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Fondo svalutazione altri crediti - iniziale	-	-	-
Utilizzi/Rilasci	-	-	-
Accantonamenti	44	-	44
Fondo svalutazione altri crediti - finale	44	-	44
IV. Disponibilità liquide (euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Disponibilità liquide Totale	590 590	531 531	5 9 5 9
Le disponibilità liquide corrispondono alle giacenze sui conti correnti intrattenuti presso le banche ed alle liquidità esistenti nelle casse societarie alla data di chiusura dell'esercizio. La variazione consegue principalmente all'andamento del capitale circolante commerciale netto, per maggiori dettagli si rinvia al Rendiconto finanziario. D) Ratei e risconti A seguire riportiamo il dettaglio della voce Ratei e Risconti attivi:
(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Risconti attivi diversi	5	8 120	(62)

IV. Disponibilità liquide

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Disponibilità liquide	590	531	5 9
Totale	590	531	5 9

D) Ratei e risconti

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Risconti attivi diversi	5 8	120	(62)
Totale	5 8	120	(62)

La voce "Altri risconti" comprende principalmente contributi pagati per l'utilizzo di spazi presso operatori della GDO/GDS commisurati alla durata del contratto.

PASSIVITA'

A) Patrimonio netto

La composizione del Patrimonio Netto aziendale a fine esercizio risulta essere la seguente:

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Capitale sociale	1.250	1.250	-
Riserva sovrapprezzo azioni	1.194	1.194	-
Riserva legale	250	250	-
Altre riserve	4.577	4.577	-
Utili (Perdite) portati a nuovo	(1.964)	(1.869)	(95)
Utile (Perdita) dell'esercizio	(2.027)	(95)	(1.932)
Totale	3.280	5.307	(2.027)

Il Capitale sociale, di euro 1.250.000, interamente sottoscritto e versato, è costituito da n. 12.500 azioni del valore unitario di € 100,00 ed è posseduto per il 100% da Esprinet S.p.A.

La seguente tabella riassume le variazioni intervenute nella voce Patrimonio Netto nel corso dell'esercizio:

(euro/000)	Capitale sociale	Riserva Sovraprezzo azioni	Riserva legale		Altre Riserve Utili (perdite) a nuovo	Utile (Perdita) esercizio	Totale
Saldi al 31/12/2018	1.250	1.194	250	4.577	(2.668)	799	5.402
Destinazione risultato esercizio precedente	-	-	-	-	799	(799)	-
Utile (Perdita) dell'esercizio	-	-	-	-	-	(95)	(95)
Saldi al 31/12/2019	1.250	1.194	250	4.577	(1.869)	(95)	5.307
Destinazione risultato esercizio precedente	-	-	-	-	(95)	95	-
Utile (Perdita) dell'esercizio	-	-	-	-	-	(2.027)	(2.027)
Saldi al 31/12/2020	1.250	1.194	250	4.577	(1.964)	(2.027)	3.280

Le poste di patrimonio netto sono così distinte secondo l'origine, la possibilità di utilizzazione, la distribuibilità e l'avvenuta utilizzazione nei tre esercizi precedenti:

(euro/000)				Riepilogo utilizzazioni effettuate nei tre precedenti esercizi:
Patrimonio Netto	Importo	Possibilità di utilizzazione (*)	Quota disponibile	Per copertura perdite	Per altre ragioni
Capitale sociale	1.250	---	-
Riserve:
Riserva sovrapprezzo azioni *	1.194	A-B-C	1.194
Riserva legale	250	B	-
Riserva avanzo di fusione	4 6	A-B-C	4 6
Riserva straordinaria	4.531	A-B-C	2.567
Utile/(Perdita) a nuovo	(1.964)	---
Totale Riserve	4.057		3.807	-	-
Totale Capitale sociale e Riserve	5.307		3.807
Quota non distribuibile **			-
Residua quota distribuibile			3.807

* Ai sensi dell'art. 2431 c.c. si può distribuire l'intero ammontare di tale riserva solo a condizione che la riserva legale, anche tramite trasferimento della stessa riserva sovraprezzo azioni, abbia raggiunto il limite stabilito dall'art. 2430 c.c., evento non ancora verificatosi. ** Ai sensi dell'art. 2426, comma 5) del codice civile rappresenta la quota non distribuibile destinata a copertura dei costi pluriennali non ancora ammortizzati.

Legenda possibilità di utilizzazione: A per aumento di capitale, B per copertura perdite, C per distribuzione soci.

B) Fondi per rischi ed oneri

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Fondo di trattamento di quiescenza	502	490	12
Fondo per imposte differite	5	6	(1)
Altri fondi	530	558	(28)
Totale	1.037	1.054	(17)

La voce "Fondo per imposte differite" è riferita ad utili su cambi derivanti dalla valutazione delle posizioni in valuta aperte alla chiusura dell'esercizio e da plusvalenze. Per un dettaglio del fondo imposte differite si rimanda alla nota 20) relativa alle imposte sul reddito di esercizio.

Evoluzione dei contenziosi di Celly S.p.A.

Nel corso del 2020 non risultano essere pendenti contenziosi nei confronti della Società per i quali siano da effettuare valutazioni del rischio con il supporto del parere dei propri consulenti fiscali.

La voce "Fondi di trattamento di quiescenza" accoglie l'accantonamento dell'indennità suppletiva di clientela riconoscibile agli agenti in base alle norme vigenti in materia. A seguire la movimentazione intercorsa nel periodo:

Fondo per trattamento di quiescenza - iniziale	490	460	30
Utilizzi/Rilasci	(34)	(29)	(5)
Accantonamenti	46	59	(13)
Fondo per trattamento di quiescenza - finale	502	490	12

Fondo per trattamento di quiescenza - iniziale Utilizzi/Rilasci Accantonamenti Fondo per trattamento di quiescenza - finale Di seguito si riporta la movimentazione della voce Altri fondi : (euro/000) Altri fondi - iniziale Utilizzi/Rilasci Accantonamenti	490 (34) 46 502 31/12/2020 558	460 (29) 59 490 31/12/2019	30 (5) (13) 12
			Var.
		-	558
	(147)	-	(147)
	119 -	558	(439)
Altri fondi - finale	530	558	(28)
La stima dei costi probabili che verranno sostenuti è operata dal management in base all'esperienza ed è periodicamente riesaminata ed eventualmente rettificata qualora vi fossero elementi di fatti recenti resisi disponibili che modifichino le assunzioni ed i parametri utilizzati. C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
(euro/000) 31/12/2020 Fondo TFR dipendenti	607	31/12/2019 509	Var. 97
Totale	607	509
			97
Il fondo accantonato rappresenta l'effettivo debito della società al 31 dicembre 2020 verso i dipendenti in forza a tale data, al netto degli anticipi corrisposti. Si rammenta che la Legge 27 dicembre 2006 n. 296 ("Legge Finanziaria 2007") ed i successivi Decreti e Regolamenti emanati nel corso del 2007 nell'ambito della riforma del sistema previdenziale, hanno introdotto significative modifiche circa la destinazione delle quote maturande del fondo TFR. In particolare, essendo Celly S.p.A. una società che al momento dell'entrata in vigore della riforma di cui sopra e sino al 31 dicembre 2013 presentava meno di n. 50 dipendenti, i nuovi flussi del TFR, salvo specifica indicazione fornita dal lavoratore, non vengono indirizzati a forme pensionistiche complementari o all'INPS. Di seguito si riporta la movimentazione della voce subordinato :		Trattamento di fine rapporto di lavoro

C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Fondo TFR dipendenti	607	509	97
Totale	607	509	97

(euro/000)	31/12/2019	Accantonamenti	Utilizzi	31/12/2020
Fondo TFR	509	133	(35)	607

D) Debiti

(euro/000)	31/12/2020 31/12/2019		Var.
Debiti verso le banche	17	1.263	(1.246)
Debiti verso altri finanziatori	247	-	247
Debiti verso fornitori terzi	2.638	3.619	(981)
Debiti verso controllate	-	-	-
Debiti verso controllanti	1.437	1.653	(216)
Debiti vs. imprese sottoposte al controllo delle controllanti	15	4 1	(26)
Debiti tributari	139	89	5 0
Debiti verso istituti di previdenza e sic. sociale	164	231	(67)
Altri debiti	471	499	(28)
Totale	5.128	7.395	(2.267)

Non sono presenti debiti relativi ad operazioni che prevedano l'obbligo per l'acquirente di retrocessione a termine e non sono presenti debiti con scadenza oltre i 5 anni.

La tabella che segue fornisce la suddivisione per area geografica:

(euro/000)	Italia	Paesi UE	Extra UE	Totale
Debiti verso soci per Finanziamenti	-	-	-	-
Debiti verso le banche	17	-	-	17
Debiti verso altri finanziatori	247			247
Debiti verso fornitori terzi	1.781	437	420	2.638
Debiti verso controllate	-	-	-	-
Debiti verso imprese collegate	-	-	-	-
Debiti vs. imprese sottoposte al controllo delle controllanti	-	15	-	15
Debiti verso controllanti	1.437	-	-	1.437
Debiti tributari	139	-	-	139
Debiti verso istituti di previdenza e sic. sociale	164	-	-	164
Altri debiti	424	4 7	-	471
Totale	4.209	499	420	5.128

La voce "Debiti verso banche" è composta principalmente dai saldi negativi dei conti correnti e carte di credito. Il decremento del saldo rispetto all'esercizio precedente si riferisce all'estinzione nel corso del 2020 della linea finanziaria "Hot Money" di breve termine erogata dal Credito Popolare di Sondrio pari a 1,2 milioni di euro.

I "Debiti verso altri finanziatori" sono interamente riferibili al debito aperto al 31 dicembre 2020 verso le società di factoring con riferimento alle operazioni di cartolarizzazione poste in essere nell'esercizio

La voce "Debiti verso società controllanti" è composta dai debiti verso la società controllante Esprinet S.p.A. come di seguito dettagliato:

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Variazioni
Debiti commerciali	1.437	1.653	(216)
Totale debiti verso controllante	1.437	1.653	(216)

I debiti di natura commerciale si riferiscono ai rapporti relativi principalmente ai servizi dalla stessa forniti ed ai riaddebiti di costi centralizzati sulla controllante.

I "Debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti" fanno riferimento ai rapporti di natura commerciale nei confronti della società Vinzeo S.A.U., correlata in quanto società controllata dalla controllante Esprinet S.p.A.. Il dettaglio e la tipologia di tali rapporti risultano esposti nella specifica sezione della Relazione sulla gestione alla quale si rimanda per maggiori dettagli.

La voce "Debiti tributari" risultano dettagliati come segue:

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Variazioni
Debiti per ritenute IRPEF ed altri debiti tributari	60	78	(18)
Debiti per rit. d'acconto su compensi professionisti	7	11	(4)
Debiti IVA	72	-	72
Totale	139	89	50

La voce "Debiti verso Istituti di previdenza" accoglie il debito verso l'INPS maturato alla data del bilancio (89 mila euro), il debito verso l'INAIL (1 mila euro), i debiti previdenziali relativi alle mensilità differite (ferie non godute, bonus di fine anno, 14^a mensilità) sul costo del lavoro 51 mila euro) oltre che ai debiti maturati alla data del bilancio per Enasarco (21 mila euro).

La voce "Altri debiti" accoglie principalmente le passività verso i dipendenti relative alle mensilità differite (ferie non godute, bonus di fine anno, 14^a mensilità) maturate alla data di bilancio (192 mila euro circa), le provvigioni maturate dagli agenti non ancora liquidate (180 mila euro circa), i debiti verso i clienti (102 mila euro circa) in relazione principalmente a note di credito emesse e non ancora liquidate in relazione ai rapporti commerciali in essere.

E) Ratei e risconti passivi

Di seguito la variazione intervenuta nell'esercizio:

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Ratei e Risconti passivi:
Vari		පිරි	(88)
Totale	I	ਰੇਲ	(98)

Commento alle voci di Conto Economico

A) Valore della produzione

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Variazioni
Ricavi delle vendite	18.059	24.226	(6.167)
Altri ricavi e proventi	452	298	154
Valore della produzione	18.511	24.524	(6.013)

La suddivisione del fatturato caratteristico per famiglia di prodotto e canale di vendita è presentata nella Relazione sulla Gestionecui si rimanda.

Gli "Altri ricavi e proventi" si riferiscono prevalentemente a riaddebiti ai clienti di costi sostenuti nell'ambito dell'attività svolta (tipicamente riaddebiti di costi di trasporto) e i rilasci dei fondi.

B) Costi della produzione

La composizione dei costi della produzione è così di seguito rappresentabile:

(euro)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Materie prime sussidiarie di consumo e di merci	10.087	13.871	(3.784)
Servizi	5.890	7.206	(1.316)
Godimento beni di terzi	440	447	(7)
Salari e stipendi	1.609	1.774	(165)
Oneri sociali	487	538	(51)
Trattamento di fine rapporto	132	139	(7)
Altri costi del personale	12	-	12
Amm.to immobilizzazioni immateriali	1	1	-
Amm.to immobilizzazioni materiali	13	4 2	(29)
Svalutazione crediti	4 4	62	(18)
Variazione delle rimanenze	2.226	(160)	2.386
Accantonamento per rischi	117	-	117
Altri Accantonamenti	2	558	(556)
Oneri diversi di gestione	138	255	(117)
Totale	21.198	24.733	(3.535)

I costi per "Materie prime, sussidiarie, di consumo e merci" pari a 10 milioni di euro al 31 dicembre 2020 sono relativi sia al costo di acquisto sostenuto per le merci commercializzate dalla società (pari a 9,15 milioni di euro) che alle relative spese accessorie (pari a 934 mila euro).

La composizione della voce relativa ai costi per "Servizi" al 31 dicembre 2020 e la sua variazione rispetto all'esercizio precedente risulta così dettagliata:

(euro)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Contributi di natura commerciale	1.969	2.363	(394)
Spese per servizi commerciali	2.097	2.717	(620)
Altre spese personale dipendente (lavoro interinale/consulenze ammin)	508	526	(18)
Costo amministratori	281	375	(94)
Acquisto carburanti e cancelleria + beni inferiori 516 euro + archivio	458	353	105
Spese viaggio personale dipendente	4 1	133	(92)
Consulenze legali/fiscali/notarili/sindaci	91	112	(21)
Consulenze altre	118	100	18
Spese vitto e alloggio personale dipendente	27	97	(70)
Spese assicurative	5 4	68	(14)
Spese di rappresentanza	25	80	(55)
Spese di manutenzione	5 4	4 0	14
Spese telefoniche	32	34	(2)
Vari	135	208	(73)
Totale	5.890	7.206	(1.316)

La composizione della voce relativa ai costi per "Godimento beni di terzi" al 31 dicembre 2020 e la sua variazione rispetto all'esercizio precedente risulta così dettagliata:

(euro)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Locazione Immobili	223	216	7
Noleggio Automezzi	154	166	(12)
Noleggi - altri	64	65	(1)
Totale	441	447	(6)

La composizione della voce relativa al "Costo per il personale" e la sua variazione rispetto all'esercizio precedente risulta così dettagliata:

(euro/'000)	31/12/2020	%	31/12/2019	%	Var.
Ricavi	18.510		24.524		-25%
Salari e stipendi	1.609	8,7%	1.774	7,2%	-9%
Oneri sociali	486	2,6%	538	2,2%	-10%
Trattamento di fine rapporto	132	0,7%	139	0,6%	-5%
Altri costi del personale	12	0,1%	-	0,0%	0%
Totale	2.239	12,1%	2.451	10,0%	-9%

La numerica del personale è riportata nella sezione Risorse Umane all'interno della Relazione sulla Gestione cui si rimanda.

I costi per "Oneri diversi di gestione" pari a 138 mila euro al 31 dicembre 2020 si riferiscono principalmente per 80 mila euro ad omaggi, per 16 mila euro all'Iva indetraibile sugli omaggi e per 20 mila euro ad abbonamenti e quote associative.

C) Proventi ed oneri finanziari

15-16) Proventi finanziari

Il saldo dei proventi da partecipazioni è così composto:

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Variazioni
Proventi da partecipazioni in imprese controllate	-	270	(270)

La variazione si riferisce interamente al provento maturato nel corso dell'esercizio precedente dalla controllata Celly Nordic OY, come risultato del rimborso operato al termine del processo di liquidazione della stessa.

l saldo dei proventi finanziari è così composto:

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Variazioni
Interessi attivi	4	1	3
Totale	4	1	3

La voce al 31 dicembre 2020 pari a 4 mila euro si riferisce agli interessi maturati sui conti correnti bancari.

17) Oneri finanziari

Il totale degli oneri finanziari ammonta risulta così dettagliato:

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Variazioni
Interessi passivi bancari e su finanziamenti	2	19	(17)
Altri oneri finanziari	32	-	32
Totale	34	19	15

Gli interessi passivi bancari e su finanziamenti, si riferiscono alle competenze maturate pari a 2 mila euro al 31 dicembre 2020 sulla linea finanziaria "Hot money" di breve termine di 1,2 milioni di euro ottenuto dalla Banca Popolare di Sondrio, estinto nel corso dell'esercizio. Gli altri oneri finanziari pari a 32 mila euro si riferiscono alle competenze maturate nell'esercizio sulle cessioni operate al factoring.

17bis) Utili e perdite su cambi

Di seguito il dettaglio degli utili e delle perdite a fine periodo:

(euro)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Utile su cambi realizzati	120	14	106
Utile su cambi da valutazione	20	16	4
Subtotali utili si cambi	140	30	110
Perdite su cambi realizzati	(90)	(175)	85
Perdite su cambi da valutazione	(10)	(7)	(3)
Subtotale perdite su cambi	(100)	(182)	82
Totale (perdita)/utile su cambi	4 0	(152)	192
(Perdita)/utile su cambi realizzati	30	(161)	191
(Perdita)/utile su cambi da valutazione	10	9	1

20) Imposte sul reddito dell'esercizio

Le imposte di competenza sono così composte:

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Variazioni
Imposte correnti	(456)	(76)	(380)
Imposte differite	(1)	(1)	0
Imposte anticipate	(192)	63	(255)
Totale	(649)	(14)	(635)

La rilevazione delle imposte anticipate e differite può essere dettagliata come segue:

		2020			2019
(euro/000)	Ammontare delle differenze temporanee	Effetto fiscale (aliquota %)	Importo	Ammontare delle differenze temporanee	Effetto fiscale (aliquota %)	Importo
Imposte anticipate:
Ammortamenti eccedenti IRES	130	24,00%	31	186	24,00%	4 5
Ammortamenti eccedenti IRAP	130	3,90%	5	144	3,90%	6
Svalutazione crediti tassato	314	24,00%	75	365	24,00%	88
Obsolescenza magazzino	1.665	27,90%	465	879	27,90%	245
Accant. fondo rischi diversi	161	24,00%	39	-	24,00%	-
Fondo Garanzia prodotti	412	27,90%	115	558	27,90%	156
Compenso Ammin. non erogati	-	24,00%	-	-	24,00%	-
Perdite su cambi non realizzati	13	24,00%	3	10	24,00%	2
Imposte anticipate			733			541
Imposte anticipate anno precedente			541			604
Accantonamento/esercizio			192			(63)
Imposte differite
Utili su cambi non realizzari	22	24,00%	5	25	24,00%	6
Imposte differite			5			6
Imposte differite anno precedente			6			7
Accantonamento esercizio			(1)			(1)

Le imposte anticipate sono generate sostanzialmente dalle differenze fra normativa civilistica e fiscale nel calcolo degli ammortamenti dei cespiti, dall'accantonamento a fondo svalutazione crediti, a fondo svalutazione magazzino e fondo garanzia prodotti.

L'evoluzione dell'incidenza delle imposte sul risultato è la seguente:

(euro/000)	31/12/2020	31/12/2019	Var.
Risultato prima delle imposte	(2.676)	(109)	(2.567)
Imposte sul reddito	649	14	635
Incidenza imposte su utile lordo	24,3%	12,8%	11,4%

La riconciliazione tra aliquota ordinaria ed aliquota effettiva può essere espressa come segue:

(euro/000)	2020	2019
Utile (Perdita) ante imposte (a)	(2.676)	(109)
EBIT	(2.687)	(209)
Acc.to svalutazione Altri Crediti	44	62
Imponibile fiscale ai fini Irap (b)	(2.643)	(147)
Imposte teoriche Ires (a*24%)	(642)	(26)
Imposte teoriche Irap (b*3,90%)	(103)	(6)
Totale imposte teoriche ( c )	(745)	(32)
Tax rate teorico (c/a*100) %	27,8%	29,4%
Differenze permanenti	96	18
Imposte sul reddito (d)	(649)	(14)

Operazioni di locazione finanziaria

Nel corso dell'esercizio non ci sono state operazioni di locazione finanziaria.

Informativa sul contratto di consolidato fiscale

In ossequio al documento interpretativo n.2 emanato dall'Organismo Italiano di Contabilità (OIC) si riassumono di seguito i termini salienti del contratto di consolidato fiscale vigente sottoscritto dalle società Esprinet S.p.A., Consolidante, e Celly S.p.A., Consolidata, e integrato in data 26 ottobre 2015. Tale opzione è stata rinnovata nel 2018 per il triennio 2018-2020.

Qualora, le Consolidate determinino un reddito imponibile IRES positivo da trasferire alla Consolidante, le medesime Consolidate sono tenute a riconoscere alla Consolidante, in quanto soggetto deputato alla liquidazione delle imposte complessivamente dovute dal Gruppo, una somma pari al prodotto tra l'aliquota IRES vigente nel periodo d'imposta di riferimento ed il reddito imponibile trasferito, al netto, degli acconti IRES eventualmente versati autonomamente da ciascuna Consolidata, delle ritenute subite, delle detrazioni e dei crediti d'imposta spettanti con riferimento allo stesso periodo d'imposta ed attribuiti al Consolidato Fiscale. In ogni caso, la somma dovuta da ciascuna Consolidata alla Consolidante non potrà mai eccedere quanto effettivamente necessario alla Consolidante per il pagamento del debito IRES di pertinenza di ciascuna Consolidata.

Le perdite fiscali maturate dalle Consolidate nel corso dei periodi d'imposta di efficacia dell'opzione sono trasferite alla Consolidante la quale può liberamente disporne in sede di determinazione del

reddito complessivo relativo al periodo di formazione delle perdite medesime o di quelli successivi, nel rispetto delle disposizioni di cui all'art. 84 del T.U.I.R.. In ciascun periodo d'imposta le società in perdita hanno diritto a ricevere quale compenso della perdita un importo pari all'aliquota IRES applicabile nel periodo d'imposta moltiplicata per detta perdita, nella misura in cui l'Imponibile del Consolidato relativo al periodo d'imposta sia positivo o pari a zero. La regolamentazione finanziaria viene effettuata entro il (e con valuta corrispondente al) termine ordinario previsto per la liquidazione del saldo dell'IRES complessivamente dovuta dal Gruppo.

In ipotesi di interruzione anticipata del regime di tassazione consolidata o di mancato rinnovo dell'opzione, le perdite fiscali maturate dalle Consolidate in vigenza dell'opzione e non ancora utilizzate in sede di determinazione dell'imponibile di Gruppo (residue) sono imputate a ciascuna Consolidata (nonché alla Consolidante) cui le stesse sono riferibili.

Le Parti s'impegnano a mettere a disposizione del Gruppo le proprie eccedenze di interessi passivi indeducibili ovvero di ROL affinché la Consolidante possa effettuare la rettifica del reddito imponibile del Gruppo in applicazione del disposto di cui all'art. 96, comma 7, del T.U.I.R.. Le eccedenze di interessi passivi, ovvero di ROL, messe a disposizione del consolidato ed in tale ambito non utilizzate permangono nell'esclusiva disponibilità di ciascuna società in capo alla quale le dette eccedenze si sono generate.

Le Parti s'impegnano a mettere a disposizione del Gruppo le proprie eccedenze di ACE (la detassazione applicabile al reddito complessivo netto, corrispondente al rendimento nozionale del nuovo capitale proprio immesso nell'impresa) affinché la Consolidante possa effettuare la rettifica del reddito imponibile del Gruppo in applicazione del disposto di cui al D.M. 14.30.2012. Le eccedenze di ACE delle Società partecipanti possono essere trasferite al consolidato nel limite dell'importo del reddito complessivo netto dichiarato del consolidato fiscale.

Le responsabilità delle Parti nei confronti dell'Amministrazione Finanziaria in relazione alle obbligazioni tributarie derivanti dall'adesione al regime di tassazione consolidata si intendono regolamentate dalle disposizioni contemplate dall'art. 127 del T.U.I.R..

La contabilizzazione degli effetti derivanti dall'adesione al consolidato fiscale è coerente con le indicazioni fornite dal documento interpretativo n. 2 emanato dall'Organismo Italiano di Contabilità (OIC).

Gli effetti sul bilancio di Celly S.p.A. delle componenti economiche e patrimoniali derivanti dall'adesione al consolidato fiscale sono rappresentabili come segue:

(euro)
Componenti Economiche		Componenti Patrimoniali
IRES trasferita	455.984	Acconti corrisposti/(ricevuti)	131.050
		Ritenute subite trasferite	5
		Credito IRES trasferito	(455.984)
Totale	455.984		(324.929)

Informativa sull'attività di direzione e coordinamento

La società è soggetta alla attività di "direzione e coordinamento" svolta dalla controllante Esprinet S.p.A. che possiede il 100% del capitale sociale.

Celly S.p.A. e si avvale della struttura del Gruppo Esprinet per quanto riguarda i servizi logistici, di assistenza sistemistica e web, di credito e amministrativi.

I dati essenziali della controllante, Esprinet S.p.A., esposti nel prospetto riepilogativo richiesto dall'art.2497-bis del codice civile sono stati estratti dal relativo bilancio per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019. Per una adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e

Le tavole che seguono riportano il conto economico e lo stato patrimoniale della società Esprinet S.p.A. redatti secondo i principi internazionali IFRS, raffrontati con i dati relativi all'analogo periodo dell'esercizio precedente, redatti anch'essi secondo i medesimi principi internazionali.

STATO PATRIMONIALE della controllante Esprinet S.p.A.

La Società è sottoposta all'attività di direzione e coordinamento da parte della società Esprinet S.p.A., con sede legale in Via Energy Park 20, Vimercate 20871 (MB), socio titolare del 100% delle quote sociali.

Nelle tabelle che seguono sono riportati i dati essenziali di tale società così come previsto dall'art. 2497 bis del Codice Civile nonché un dettaglio dei rapporti intercorsi tra le società nel corso dell'esercizio.

I dati sono quelli dell'ultimo bilancio approvato disponibile alla data odierna e cioè quello chiuso al 31 dicembre 2019.

(euro/'000)	31/12/2019	31/12/2018
Attività non correnti
Immobilizzazioni materiali	9.053	10.039
Diritti di utilizzo di attività	86.941	-
Avviamento	16.429	16.429
Immobilizzazioni immateriali	292	649
Partecipazioni in società controllate e altre società	86.413	86.086
Attività per imposte anticipate	4.972	4.970
Crediti ed altre attività non correnti	2.712	3.095
	206.812	121.268
Attività correnti
Rimanenze	335.188	304.237
Crediti verso clienti	272.957	199.871
Crediti tributari	1.319	2.945
Altri crediti ed attività correnti	100.710	195.363
Attività finanziarie per strumenti derivati	-	375
Disponibilità liquide	289.642	173.681
	999.816	876.472
Totale attivo	1.206.628	997.740
Patrimonio netto
Capitale sociale	7.861	7.861
Riserve	282.947	293.182
Risultato netto dell'esercizio	4.604	(1.030)
	295.412	300.013
Passività non correnti
Debiti finanziari	22.294	12.804
Passività finanziarie per leasing	81.742	-
Passività per imposte differite	2.930	2.842
Debiti per prestazioni pensionistiche	3.721	3.793
Fondi non correnti ed altre passività	2.284	1.400
	112.971	20.839
Passività correnti
Debiti verso fornitori	743.963	521.203
Debiti finanziari	30.733	132.744
Passività finanziarie per leasing	6.374	-
Passività finanziarie per strumenti derivati	-	613
Fondi correnti ed altre passività	17.175	22.328
	798.245	676.888
Totale passivo	911.216	697.727
Totale patrimonio netto e passivo	1.206.628	997.740

(euro/'000)	31/12/2019	31/12/2018
Ricavi da contratti con clienti	2.524.171	2.267.797
Costo del venduto	(2.414.385)	(2.166.521)
Margine commerciale lordo	109.786	101.276
Costi di marketing e vendita	(33.744)	(36.419)
Costi generali e amministrativi	(58.326)	(53.028)
(Riduzione)/riprese di valore di attività finanziarie	(570)	(9.266)
Totale SG&A	(92.640)	(98.713)
Utile operativo (EBIT)	17.146	2.563
(Oneri) proventi finanziari	(7.929)	(3.457)
(Oneri) proventi da investimenti	(1.600)	-
Risultato prima delle imposte	7.617	(894)
Imposte	(3.013)	(136)
Risultato netto	4.604	(1.030)

Corrispettivi per servizi di revisione di Celly S.p.A.

Il seguente prospetto redatto ai sensi dell'art.2427-1 comma-n.16 bis) del codice civile, evidenzia i corrispettivi di competenza dell'esercizio 2020 per i servizi di revisione contabile resi dalla stessa società di revisione e/o da entità appartenenti al suo network, con la precisazione che nell'esercizio non sono stati effettuati servizi "diversi" dalla revisione.

Descrizione	Soggetto erogatore	Corrispettivi (euro/'000)
		2020	2019
Revisione contabile:
Controllo dei conti annuali di una sola società, con redazione
di giudizio professionale	PwC S.p.A.	18	18

Informazioni ai sensi della Legge 124/2017

La Legge 4 agosto 2017, n. 124 ha introdotto, a partire dai bilanci dell'esercizio 2018, alcuni obblighi di trasparenza in capo ai soggetti che ricevono "sovvenzioni, contributi, incarichi retribuiti e comunque vantaggi economici di qualunque genere" dalle pubbliche amministrazioni e da una serie di soggetti a queste assimilati con cui intrattengono rapporti economici.

In considerazione del fatto che questa disposizione ha sollevato questioni interpretative e applicative tuttora irrisolte, la Società ha svolto i necessari approfondimenti e, anche alla luce dei più recenti orientamenti, ritiene che non rientrino nell'ambito dell'obbligo di pubblicazione:

• le somme ricevute come corrispettivo di lavori pubblici, servizi e forniture;
• gli incarichi retribuiti rientranti nell'esercizio tipico dell'attività dell'impresa;
• le misure generali fruibili da tutte le imprese rientranti nella struttura generale del sistema di riferimento definito dallo Stato (ad esempio: ACE);
• vantaggi economici selettivi, ricevuti in applicazione di un regime di aiuti, a tutte le imprese che soddisfano determinate condizioni, sulla base di criteri generali predeterminati (ad esempio: contributi su progetti di ricerca e sviluppo ed agevolazioni fiscali);
• risorse pubbliche riconducibili a soggetti pubblici di altri Stati (europei o extra europei) e alle istituzioni europee;
• contributi per la formazione ricevuti da fondi interprofessionali (ad esempio: Fondimpresa e Fondirigenti); in quanto fondi aventi forma associativa e natura giuridica di enti di diritto privato, che sono finanziati con i contributi versati dalle stesse imprese.

Nell'esercizio 2020 la Società non presenta "sovvenzioni, contributi, incarichi retribuiti e comunque vantaggi economici di qualunque genere" dalle pubbliche amministrazioni e da una serie di soggetti a queste assimilati iscritti in bilancio.

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio

Sottoscrizione contratto di affitto azienda con la controllante Esprinet S.p.A.

In data 4 gennaio 2021, la società ha sottoscritto con la controllante Esprinet S.p.A. un contratto di affitto d'azienda propedeutico alla successiva fusione per incorporazione in quest'ultima. In virtù di tale contratto di affitto Esprinet S.p.A., a far data dal 01 Gennaio 2021, gestisce quale affittuario l'azienda essendo subentrata in tutti i rapporti giuridici intercorrenti con i clienti ed i fornitori ad eccezione dei crediti e debiti già esistenti alla data di sottoscrizione del contratto di affitto che, fino alla data della fusione, continuerà ad essere nella titolarità della società.

Destinazione del risultato d'esercizio

Gentili Soci,

nel sottoporre alla Vostra approvazione il Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020, che chiude con una perdita netta pari a euro 2.027.485, il Consiglio di Amministrazione Vi chiede di approvare il Progetto di Bilancio e propone di destinare la perdita netta per l'intero importo a riduzione della riserva utile/perdite riportati a nuovo.

Conclusioni

Il presente bilancio, composto da Stato Patrimoniale, Conto Economico e Nota Integrativa, rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria nonché il risultato economico dell'esercizio e corrisponde alle risultanze delle scritture contabili.

Vimercate,19 Febbraio 2021

Per il Consiglio di Amministrazione, Il Presidente Stefano Bonfanti

Celly S.p.A.

Sede legale in via Energy Park n.22 - 20871 Vimercate (MB)

Capitale sociale Euro 1.250.000,00

Società per azioni - Soggetta all'attività di direzione e coordinamento della società Esprinet S.p.A.

Codice Fiscale e Registro Imprese Milano, Monza e Brianza, Lodi 02799670969 - P.IVA IT 02799670969 - R.E.A. 1564170

*** *** *** *** *** ***

	Importi in euro 31/12/2020	Importi in euro 31/12/2019
Stato patrimoniale attivo
A) Crediti verso soci x vers.
( di cui già richiamati)	-	-
B) Immobilizzazioni
I. Immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento 2) Costi di Sviluppo	- -	- -
3) Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione di opere dell'ingegno	-	-
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili	5.329	6.162
5) Avviamento	-	-
6) Immobilizzazioni in corso e acconti	-	-
7) Altre Totale immobilizzazioni immateriali	- 5.329	- 6.162
II. Materiali
1) Terreni e fabbricati	-	-
2) Impianti e macchinario	-	-
3) Attrezzature industriali e commerciali	3.326	5.372
4) Altri beni	35.558	43.837
5) Immobilizzazioni in corso e acconti	-	-
Totale immobilizzazioni materiali	38.884	49.209
III. Finanziarie
1) Partecipazioni in:
a) imprese controllate	3.491	3.491
b) imprese collegate	-	-
c) imprese controllanti d) imprese sottoposte al controllo delle controllanti	-	-
d-bis) altre imprese	- -	- -
sub partecipazioni finanziarie - 1	3.491	3.491
2) Crediti:
a) verso imprese controllate
- entro 12 mesi	-	-
- oltre 12 mesi	-	-
sub crediti imprese controllate - a	-	-
b) verso imprese collegate - entro 12 mesi	-	-
- oltre 12 mesi	-	-
sub crediti imprese collegate - b	-	-
c) verso controllanti
- entro 12 mesi	-	-
- oltre 12 mesi	-	-
sub crediti imprese controllanti - c	-	-
d) verso altre imprese sottoposte al controllo delle controllanti
- entro 12 mesi - oltre 12 mesi	- -	- -
sub crediti verso altre imprese sottoposte al controllo delle controllanti- d	-	-
d-bis) verso altri
- oltre 12 mesi	-	-
- entro 12 mesi	-	-
sub crediti verso altri- d-bis	-	-
sub crediti a+b+c+d + d-bis - 2	-	-
3) Altri titoli	-	-
4) Strumenti finanziari derivati attivi	-	-
sub crediti immobilizzati 2+3+4	-	-
Totale immobilizzazioni finanziarie (1+2+3+4)	3.491	3.491
Totale immobilizzazioni B)	47.704	58.862

C) Attivo circolante I. Rimanenze	31/12/2020	31/12/2019
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo	-	-
2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati	-	-
3) Lavori in corso su ordinazione 4) Prodotti finiti e merci	- 3.880.430	- 6.106.022
5) Acconti	-	-
Totale rimanenze	3.880.430	6.106.022
II. Crediti 1) Verso clienti
- entro 12 mesi	3.889.728	5.087.554
- oltre 12 mesi	-	-
sub crediti clienti - 1 2) Verso imprese controllate	3.889.728	5.087.554
- entro 12 mesi	-	-
- oltre 12 mesi	-	-
sub crediti controllate - 2	-	-
3) Verso imprese collegate - entro 12 mesi	-	-
- oltre 12 mesi	-	-
sub crediti collegate - 3	-	-
4) Verso controllanti - entro 12 mesi	465.006	780.763
- oltre 12 mesi	-	-
sub crediti controllanti - 4	465.006	780.763
5) Verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti - entro 12 mesi	153.365	543.470
- oltre 12 mesi	-	-
sub crediti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti - 5	153.365	543.470
5-bis) Crediti tributari
- entro 12 mesi - oltre 12 mesi	101.415 -	192.827 -
sub crediti tributari - 5-bis	101.415	192.827
5-ter) Imposte anticipate
- entro 12 mesi - oltre 12 mesi	272.651 460.370	197.431 343.601
sub imposte anticipate - 5-ter	733.021	541.032
5-quater) Verso altri - entro 12 mesi	132.245	401.601
- oltre 12 mesi	-	-
sub crediti verso altri - 5 quarter	132.245	401.601
Totale crediti	5.474.780	7.547.247
III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
1) Partecipazioni in imprese controllate	-	-
2) Partecipazioni in imprese collegate	-	-
3) Partecipazioni in imprese controllanti 3-bis) Partecipazioni in imprese sottoposte al controllo di controllanti	- -	- -
4) Altre partecipazioni	-	-
5) Strumenti finanziari derivati attivi 6) Altri titoli	- -	- -
7) attività finanziarie per la gestione accentrata della tesoreria	-	-
Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni	-	-
IV. Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali	589.528	529.735
2) Assegni 3) Denaro e valori in cassa	- 889	- 1.088
Totale disponibilità liquide	590.417	530.823
Totale attivo circolante C)	9.945.627	14.184.092
D) Ratei e risconti
- disaggio su prestiti	-	-
- vari	57.699	120.361
Totale ratei e risconti D)	57.699	120.361
Totale attivo (A+B+C+D)	10.051.030	14.363.315

Stato patrimoniale passivo	Importi in euro	Importi in euro
A) Patrimonio netto	31/12/2020	31/12/2019
I. Capitale II. Riserva da sovraprezzo delle azioni	1.250.000 1.194.440	1.250.000 1.194.440
III. Riserve di rivalutazione	-	-
IV. Riserva legale	250.000	250.000
V. Riserve statutarie	-	-
VI. Altre Riserve distintamente indicate
Riserva straordinaria	4.531.315	4.531.315
Riserva da utili netti su cambi	-	-
Versamenti in conto capitale	-	-
Riserva contributi in conto capitale art. 55 T.U.	-	-
Riserva per ammortamenti anticipati art. 67 T.U.	-	-
Fondi riserve in sospensione di imposta	-	-
Riserve da conferimenti agevolati (legge 576/1975)	-	-
Riserve di cui all'art. 15 d.l. 429/1982	-	-
Fondi accantonamento (art. 2 legge 168/1982)	-	-
Riserva fondi previdenziali integrativi ex d.lgs n. 124/1993	-	-
Riserva non distribuibile ex art. 2426	-	-
Riserva per conversione in Euro	-	-
Riserva da fusione	45.798	45.798
Riserve da acquisto ramo d'azienda	-	-
Altre	-	-
VII. Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi VIII. Utile (perdita) portati a nuovo	-	-
IX. Utile (perdita) dell'esercizio	(1.964.271) (2.027.485)	(1.869.157) (95.114)
X. Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio	-	-
Totale Patrimonio Netto	3.279.797	5.307.282
B) Fondi per rischi e oneri
1) per trattamento di quiescenza e obblighi simili	501.633	490.333
2) per imposte, anche differite	5.324	5.874
3) Strumenti finanziari derivati passivi	-	-
4) Altri	529.645	557.505
Totale Fondi per rischi e oneri	1.036.602	1.053.712
C) Trattamento fine rapporto	606.768	509.405
D) Debiti
1) Obbligazioni
- entro 12 mesi	-	-
- oltre 12 mesi	-	-
sub obbligazioni - 1	-	-
2) Obbligazioni convertibili
- entro 12 mesi	-	-
- oltre 12 mesi	-	-
sub obbligazioni convertibili - 2	-	-
3) Debiti verso soci per finanziamenti
- entro 12 mesi - oltre 12 mesi	- -	- -
sub debiti verso soci per finanziamenti - 3	-	-
4) Debiti verso banche
- entro 12 mesi	17.388	1.263.367
- oltre 12 mesi	-	-
sub debiti verso banche - 4	17.388	1.263.367
5) Debiti verso altri finanziatori
- entro 12 mesi	247.066	-
- oltre 12 mesi	-	-
sub debiti verso altri finanziatori - 5	247.066	-
6) Acconti
- entro 12 mesi	-	-
- oltre 12 mesi	-	-
sub acconti - 6	-	-
7) Debiti verso fornitori
- entro 12 mesi	2.637.924	3.618.979
- oltre 12 mesi	-	-
sub debiti verso fornitori - 7	2.637.924	3.618.979
8) Debiti rappresentati da titoli di credito - entro 12 mesi	-	-
- oltre 12 mesi	-	-
sub debiti rappresentati da titoli di credito - 8	-	-

9) Debiti verso imprese controllate	31/12/2020	31/12/2019
- entro 12 mesi	-	-
- oltre 12 mesi	-	-
sub debiti verso imprese controllate - 9	-	-
10) Debiti verso imprese collegate
- entro 12 mesi	-	-
- oltre 12 mesi	-	-
sub debiti verso imprese collegate - 10	-	-
11) Debiti verso controllanti
- entro 12 mesi	1.436.739	1.652.671
- oltre 12 mesi	-	-
sub debiti verso controllanti - 11	1.436.739	1.652.671
11-bis) Debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti
- entro 12 mesi	14.985	40.997
- oltre 12 mesi	-	-
sub debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti - 11-bis	14.985	40.997
12) Debiti tributari
- entro 12 mesi	139.088	89.071
- oltre 12 mesi	-	-
sub debiti tributari - 12	139.088	89.071
13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
- entro 12 mesi	163.865	230.888
- oltre 12 mesi	-	-
sub debiti verso istituti di previdenza - 13	163.865	230.888
14) Altri debiti
- entro 12 mesi	470.808	499.373
- oltre 12 mesi	-	-
sub altri debiti - 14	470.808	499.373
Totale Debiti	5.127.863	7.395.346
E) Ratei e risconti
- aggio sui prestiti (obbligazionari o altro)	-	-
- vari	-	97.570
Totale ratei e risconti	-	97.570
Totale passivo	10.051.030	14.363.315

	31/12/2020	31/12/2019
Conto economico
A) Valore della produzione 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni	18.058.689	24.225.307
2) Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti	-	-
3) Variazioni dei lavori in corso su ordinazione	-	-
4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	-	-
5) Altri ricavi e proventi con separata indicazione dei contributi in conto esercizio	-	-
- vari - contributi in conto esercizio	451.731 -	298.434 -
- contributi in conto capitale (quote esercizio)	-	-
sub altri ricavi - 5	451.731	298.434
Totale valore della produzione (1+2+3+4+5)	18.510.420	24.523.741
B) Costi della produzione 6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci	10.086.656	13.870.873
7) Per servizi	5.890.073	7.205.638
8) Per godimento di beni di terzi	440.394	446.589
9) Per il personale a) Salari e stipendi	- 1.609.439	- 1.774.018
b) Oneri sociali	485.511	537.759
c) Trattamento di fine rapporto	132.478	139.147
d) Trattamento di quiescenza e simili	-	-
e) Altri costi	11.750	240
totale spese personale 10) Ammortamenti e svalutazioni	2.239.178	2.451.164
a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali	833	833
b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali	13.264	42.042
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni	-	-
d) Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide totale ammortamenti e svalutazioni	44.065 58.162	62.057 104.932
11) Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	2.225.592	(159.534)
12) Accantonamento per rischi	117.099	-
13) Altri accantonamenti	1.798	557.505
14) Oneri diversi di gestione	138.131	255.334
Totale costi della produzione Differenza tra valore e costi di produzione (A-B)	21.197.083 (2.686.663)	24.732.501 (208.760)
C) Proventi e oneri finanziari
15) Proventi da partecipazioni
- da imprese controllate	-	270.452
- da imprese collegate	-	-
- da controllanti - da imprese sottoposte al controllo delle controllanti	- -	- -
- altri	-	-
totale proventi da partecipazioni - 15	-	270.452
16) Altri proventi finanziari:
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni - da imprese controllate
	- -	- -
- da imprese collegate - da controllanti	-	-
- da imprese sottoposte al controllo delle controllanti	-	-
- altri	-	-
totale proventi da crediti su immobilizzazioni - 16a	-	-
b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni	- -	- -
d) proventi diversi dai precedenti:
- da imprese controllate	-	-
- da imprese collegate	-	-
- da controllanti	-	-
- da imprese sottoposte al controllo delle controllanti	-	-
- altri totale proventi diversi - 16d	4.501 4.501	579 579
totale altri proventi finanziari - 16	4.501	579
17) Interessi e altri oneri finanziari
- verso imprese controllate	-	-
- verso imprese collegate	-	-
- verso controllanti - da imprese sottoposte al controllo delle controllanti	- -	- -
- altri	34.182	19.437
totale interessi e altri oneri finanziari - 17	34.182	19.437
17 - bis) Utili e perdite su cambi	39.905	(151.967)
Totale proventi e oneri finanziari (15+16-17 ± 17 - bis)	10.224	99.627

D) Rettifiche di valore di attività finanziarie		31/12/2020	31/12/2019
18) Rivalutazioni:
a) di partecipazioni
b) di immobilizzazioni finanziarie		-	-
c) di titoli iscritti nell'attivo circolante		-	-
d) di strumenti finanziari derivati		-	-
	totale rivalutazioni - 18	-	-
19) Svalutazioni:
a) di partecipazioni		-	-
b) di immobilizzazioni finanziarie		-	-
c) di titoli iscritti nell'attivo circolante		-	-
d) di strumenti finanziari derivati		-	-
	totale svalutazioni - 19	-	-
Totale rettifiche di valore di attività finanziarie (18-19)		-	-
Risultato prima delle imposte (A-B±C±D)		(2.676.439)	(109.133)
20) Imposte sul reddito dell'esercizio correnti, differite e anticipate
	Imposte correnti	(456.415)	(75.797)
	Imposte differite	(550)	(1.177)
	Imposte anticipate	(191.989)	62.955
Totale imposte		(648.954)	(14.019)
21) Utile (Perdita) dell'esercizio		(2.027.485)	(95.114)

Celly S.p.a.

Sede legale in via Energy Park n. 22- 20871 Vimercate (MB)

Capitale sociale Euro 1.250.000,00

Società per azioni - Soggetta all'attività di direzione e coordinamento della società Esprinet S.p.A.

Codice Fiscale e Registro Imprese Milano, Monza e Brianza, Lodi 02799670969 - P.IVA IT 02799670969 - R.E.A. 1564170

Bilancio al 31/12/2020 *** *** *** *** *** ***

*** *** *** *** *** *** *** *** *** *** *** ***

	Importi in euro 31.12.2020	Importi in euro 31.12.2019
A. Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto)
Utile (perdita) dell'esercizio	(2.027.485)	(95.114)
Imposte sul reddito Interessi passivi/(interessi attivi)	(648.954) 29.681	(14.019) 18.858
(Dividendi)	-	-
Differenze cambio passive/(attive)	(39.905)	151.967
(Plusvalenze)/minusvalenze derivanti dalla cessione di attività	-
1. Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi,	(2.686.663)	61.692
dividendi e plus/minusvalenze da cessione
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto
Accantonamenti ai fondi rischi	164.544	630.037
Accantonamenti al fondo TFR	132.478	139.147
Ammortamenti delle immobilizzazioni	14.097	42.875
Svalutazioni per perdite durevoli di valore	44.065	62.057
Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non comportano movimentazione monetaria	-	-
Altre rettifiche per elementi non monetari	-	-
Totale rettifiche elementi non monetari	355.184	874.116
2. Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn	(2.331.479)	935.808
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(incremento) delle rimanenze	2.225.592	(159.534)
Decremento/(incremento) dei crediti vs clienti	1.903.688	2.282.306
Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi	(1.222.999) 62.662	(2.208.577) 29.558
Incremento/(decremento) ratei e risconti passivi	(97.570)	97.570
Altre variazioni del capitale circolante netto	728.097	431.390
Totale variazioni capitale circolante netto	3.599.470	472.713
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn	1.267.991	1.408.521
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati)	10.224	(13.884)
(Imposte sul reddito pagate)	-	(166.432)
Dividendi incassati	-
(Utilizzo dei fondi) Totale altre rettifiche	(216.769)	(182.089)
	(206.545)	(362.405)
Flusso finanziario dell'attività operativa (A) B. Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento	1.061.446	1.046.116
Immobilizzazioni materiali
(Investimenti)	(2.939)	(3.840)
Disinvestimenti	-	-
Immobilizzazioni immateriali
(Investimenti)	-	-
Disinvestimenti	-	-
Immobilizzazioni finanziarie
(Investimenti)	-	-
Disinvestimenti Attività finanziarie non immobilizzate	-	55.314
(Investimenti)	-	-
Disinvestimenti	-	-
(Acquisizione di rami d'azienda al netto delle disponibilità liquide)	-	-
Cessione di rami d'azienda al netto delle disponibilità liquide	-	-
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	(2.939)	51.474
C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento
Mezzi di terzi
Incremento (decremento) debiti a breve verso banche	(1.245.979)	(882.778)
Incremento (decremento) debiti a breve verso altri finanziatori Accensione finanziamenti	247.066 -	- -
(Rimborso finanziamenti)	-	-
Mezzi propri
Aumento di capitale a pagamento	-	-
(Rimborso di capitale)	-	-
Cessione (acquisto) di azioni proprie	-	-
(Dividendi (e acconti su dividendi) pagati)	-	-
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	(998.913)	(882.778)
Incremento/(decremento) disponibilità liquide (A ± B ± C)	59.594	214.812
Effetto cambi sulle disponibilità liquide	-	-
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	530.823	316.011
di cui:
depositi bancari e postali	529.735	315.236
assegni denaro e valori in cassa	- 1.088	- 775
Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio di cui:	590.417	530.823
depositi bancari e postali	589.528	529.735
assegni	-	-
denaro e valori in cassa	889	1.088

Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Stefano Bonfanti

CELLY S.P.A.

Soggetta all'attività di direzione e coordinamento da parte di Esprinet S.p.a.

Capitale Sociale 1.250.000 Euro i.v.

Sede in Vimercate (MB) - Via Energy Park n. 22

Registro Imprese Milano, Monza Brianza, Lodi e codice fiscale n. 02799670969

REA MB n. 1564170

BILANCIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2020

Relazione del Collegio Sindacale all'Assemblea dei Soci ai sensi dell'art.2429 c.c.

All'Assemblea degli Azionisti della Società

"Celly S.p.a. - società soggetta all'attività di direzione e coordinamento da parte di Esprinet S.p.a."

Premessa

La Società è controllata da Esprinet S.p.a., società quotata al MTA di Borsa Italiana, ed è soggetta ad attività di direzione e coordinamento da parte della stessa.

Requisiti di indipendenza

Tutti i componenti del Collegio Sindacale attestano che, sia nel corso dell'esercizio che alla data di sottoscrizione della presente Relazione, vi è stata la permanenza dei requisiti di indipendenza. Attività di controllo

Nel corso dell'esercizio chiuso il 31.12.2020 abbiamo svolto l'attività di vigilanza prevista dalla legge, secondo i principi di comportamento del Collegio Sindacale raccomandati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili.

• Abbiamo vigilato sull'osservanza della legge e dello statuto.
• · Abbiamo effettuato le verifiche periodiche nel rispetto di quanto disciplinato dal Codice civile.
• Abbiamo partecipato alle riunioni del Consiglio di amministrazione e abbiamo ottenuto dagli Amministratori informazioni sull'attività svolta e sulle operazioni di maggiore rilievo economico, finanziario e patrimoniale effettuate dalla società e possiamo ragionevolmente assicurare che le azioni deliberate e poste in essere sono conformi alla legge ed allo statuto sociale e non sono manifestamente imprudenti, azzardate, in potenziale conflitto di interesse o in contrasto con le delibere assunte dall'assemblea o tali da compromettere l'integrità sociale.
• Abbiamo acquisito conoscenza e vigilato, per quanto di nostra competenza, sull'adeguatezza della struttura organizzativa della società e sul rispetto dei principi di corretta amministrazione tramite raccolta di informazioni dai responsabili della funzione organizzativa e incontri con la Società di revisione ai fini del reciproco scambio di dati e informazioni rilevanti ed a tale riguardo non abbiamo osservazioni particolari da riferire.

• Abbiamo valutato e vigilato sull'adeguatezza del sistema amministrativo-contabile, nonché sull'affidabilità di quest'ultimo a rappresentare correttamente i fatti di gestione, mediante l'ottenimento di informazioni dai responsabili delle rispettive funzioni, l'esame di documenti aziendali e l'analisi dei risultati del lavoro svolto dalla Società di revisione, e a tale proposito non abbiamo osservazioni particolari da riferire.
• Abbiamo tenuto costanti contatti con gli esponenti della Società di revisione, intervenuti alle verifiche sindacali, e non sono emersi dati e informazioni rilevanti che debbano essere evidenziati nella presente Relazione, verificato l'osservanza delle norme di legge inerenti alla fornazione, l'impostazione del bilancio e della relazione sulla gestione tramite verifiche dirette e le informazioni assunte dalla Società di revisione.
• Non abbiamo rilevato l'esistenza di operazioni atipiche o inusuali svolte con società del gruppo o parti correlate o con terzi,
• Le operazioni infragruppo sono state tutte di natura ordinaria e riguardanti rapporti commerciali e di servizi con Esprinet. Quanto a rapporti economici con Esprinet e ai rapporti con altre parti correlate, gli stessi sono ben evidenziati nella Relazione sulla gestione, alla quale si fa rinvio. Tutte le operazioni sono ritenute congrue e rispondenti all'interesse della Società.
• Il Consiglio di Amministrazione ha fornito, nella Nota integrativa e nella Relazione sulla gestione, tutte le indicazioni imposte dal Codice civile in tema di "Attività di direzione e di coordinamento".
• Nella relazione della Società di revisione non sono stati evidenziati rilievi e richiami di informativa.
• · Non sono pervenute denunce ex articolo 2408 del Codice civile né esposti da parte di terzi.
• Su espresse dichiarazioni degli Amministratori, confermate dalla società incaricata della revisione legale, si rileva che alla stessa non stati conferiti ulteriori incarichi né che sono stati conferiti incarichi a soggetti legati a quest'ultima da rapporti continuativi.
• · Su espresse dichiarazioni degli Amministratori, confermate dalla società incaricata della revisione legale, non sono risultate le cause di incompatibilità individuate nel Titolo VI, Capo I-bis, del Regolamento di attuazione del D.Lgs. 24.02.1998 n. 58.
• Nel corso dell'esercizio non sono mai venuti a mancare i requisiti della indipendenza e della obiettività da parte della Società di revisione, previsti e disciplinati dall'art. 10 del D. Lgs. n. 39 del 27.01.2010.
• Nel corso dell'esercizio, non sono stati rilasciati dal Collegio e dalla Società di revisione pareri previsti dalla legge.

La funzione di controllo è attuata dallo Organismo di Vigilanza.

Nel corso dell'attività di vigilanza svolta e sulla base delle informazioni ottenute dalla società di revisione, non sono state rilevate omissioni e/o fatti censurabili e/o irregolarità o comunque fatti significativi tali da richiederne la segnalazione agli organi di controllo o menzione nella presente Relazione.

BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2020

Il Bilancio che viene sottoposto all'approvazione dell'Assemblea degli Azionisti presenta le seguenti

risultanze riepilogative espresse in unità di Euro:

Stato Patrimoniale	31/12/2020	31/12/2019
Immobilizzazioni	47.704	58.862
Attivo circolante	9.945.627	14.184.092
Ratei e risconti attivi	57.699	120.361
Totale Altivo	10.051 030	14.363 315
Patrimonio netto	3.316.373	5.307.282
comprensivo del risultato dell'esercizio di	(1.990.909)	(95.114)
Fondi per rischi ed oneri	1.036.602	1.053.712
Fondo T.B.R.	606.768	509.405
Debiti	5.091.287 ·	7.395.346
Ratei e risconti passivi	0	97.570
Totale Passivo	10.051.030	14.363.315

Conto economico	31/12/2020	31/12/2019
Valore della produzione	18.510.420	24,593,741
Costi della produzione	21.160.507	24.732.501
Differenza tra valore e costi di produzione	(2.650.087)	(208.760)
Proventi e oneri finanziari	10.224	99.627
sub totale	(2.639.863)	(109.133)
Rettifiche di valore di attività finanziarie	0
Risultato prima delle imposte	(2.639.863)	(109.133)
Imposte sul reddito dell'esercizio	648.954 /	14.019
Risultato dell'esercizio	(1.990.909)	(95.114)

Il nostro esame sul Bilancio, consegnato al Collegio Sindacale nei termini di legge unitamente a tutti i relativi allegati, è stato svolto secondo i principi di comportamento del Collegio Sindacale raccomandati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili.

Il Collegio Sindacale, anche sulla base delle informazioni ottenute dalla Società di revisione, rileva:

• la generale conformità alla legge della forma e del contenuto del bilancio, con relativa Nota integrativa, e la corretta adozione anche dei principi contabili enunciati dall'Organismo Italiano di Contabilità.
• che non è stata esercitata alcuna deroga di cui all'art. 2423, 4º comma, C.C.,
• la rispondenza del bilancio ai fatti ed alle informazioni di cui il Collegio è a conoscenza a seguito della partecipazione alle riunioni degli organi sociali, dell'esercizio dei suoi doveri di vigilanza e dei suoi poteri di ispezione e controllo.

La Relazione sulla gestione è stata redatta a norma di legge e contiene tutte le informazioni atte alla rappresentazione completa, chiara e veritiera dell'andamento della società,

Il Collegio rittene che il Consiglio di Amministrazione abbia compiutamente fornito, nella Relazione sulla gestione e nelle Note al Bilancio, anche le informazioni richieste dal documento congiunto Banca d'Italia, Consob ed ISVAP n. 2 del 06.02.2009, vale a dire le informazioni sulla continuità aziendale, sui

rischi finanziari, sulle verifiche per riduzione di valore delle attività e sulle incertezze nell'utilizzo di stime.

Non sussistono le ipotesi previste nel documento congiunto Banca d'Italia, Consob ed ISVAP n. 4 del 03.03.2010.

Inoltre, la Relazione sulla gestione contiene, ai sensi dell'art. 2428 c.c., l'informativa relativa all'ambiente ed al personale e la Nota integrativa contiene, ai sensi dell'art, 2427, n. 16-bis) c.c., i compensi corrisposti alla Società di revisione.

Non abbiamo particolari proposte da rappresentare all'Assemblea.

Tenuto anche conto della Relazione sul bilancio rilasciata dalla Società di revisione, ove non emergono rilievi o riserve, esprimiamo parere favorevole alla approvazione del Bilancio dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020, così come presentato, nonché alla proposta degli Amministratori con riguardo alla destinazione del risultato d'esercizio.

Milano, 11 marzo 2021

Il Collegio Sindacale

buce Doch Dott. Luca Occhetta - Presidente

Dott. Emilio Mariano Palladini - Sindaco effettivo

Dott. Mario Conti - Sindaco effettivo

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BILANCIO D'ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2020

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All'Azionista di Celly SpA

Relazione sulla revisione contabile del bilancio d'esercizio

Giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d'esercizio di Celly SpA (di seguito anche la "Società"), costituito dallo stato patrimoniale al 31 dicembre 2020, dal conto economico, dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalla nota integrativa.

A nostro giudizio, il bilancio d'esercizio fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria della Società al 31 dicembre 2020, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità alle norme italiane che ne disciplinano i criteri di redazione.

Elementi alla base del giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d'esercizio della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto alla Società in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.

Responsabilità degli amministratori e del collegio sindacale per il bilancio d'esercizio

Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio d'esercizio che fornisca una rappresentazione veritiera e corretta in conformità alle norme italiane che ne disciplinano i criteri di redazione e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.

PricewaterhouseCoopers SpA

Sede legale: Milano 20145 Piazza Tre Torri 2 Tel. 02 7785240 Capitale Sociale Euro 6.800.000,00 i.v. C.F. e P.IVA e Reg. Imprese Milano Monza Brianza Lodi 12979880155 Iscritta al 1° 119644 del Revisori Legali - Altri Uffici: Ancona 60131 Via Sandro Totti i Tel. 071 2132311 - Bari 70122 Via Abate Ginma 72 Tel. 080 5640211 - Bergamo 24121 Largo Belotti 5 Tel. 035 229691 - Bolog1a 40126 Via rell of 2001 - 2007 / 022 / 11 Parecia 25121 Vale Ducation 20 Tel. 030 2010 - Napoli - 05 76321 - 100 753321 - 105 753331 -36181 - Padova 35138 Via Vicenza 4 Tel. 049 873481 - Palermo 90141 Via Marchese Ugo 60 Tel. 091 349737 - Parma 43121 Viale Tanara 20/A ეს 2001 - 10 - 2007 - 10:10 PM - 12.05 - 154571 - Roma 0015 Lateria 2012 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 - 10 285039 - Verona 37135 Via Francia 21/C Tel. 045 8263001 - Vicenza 36100 Piazza Pontelandolfo 9 Tel. 0444 393311

Gli amministratori sono responsabili per la valutazione della Società di continuare ad operare come un'entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio d'esercizio, per l'appropriatezza dell'utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia. Gli amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio d'esercizio a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della Società o per l'interruzione dell'attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.

Il collegio sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria della Società.

Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d'esercizio

I nostri obiettivi sono l'acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio d'esercizio nel suo complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e l'emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche prese dagli utilizzatori sulla base del bilancio d'esercizio.

Nell'ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia), abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:

• abbiamo identificato e valutato i rischi di errori significativi nel bilancio d'esercizio, d o vuti a frodi o a comportamenti o eventi no n intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non intenzionali, poiché la frode può implicare l'esistenza di collusioni, falsificazioni, omissioni intenzionali, rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno;
  • abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un giudizio sull'efficacia del controllo interno della Società;
  • abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli amministratori, inclusa la relativa informativa;
    • siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli amministratori del presupposto della continuità aziendale e, in base agli elementi probativi acquisiti, sull'eventuale esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi significativi sulla capacità della Società di continuare ad operare come un'entità in funzionamento. In presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa

informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze successivi possono comportare che la Società cessi di operare come un'entità in funzionamento;

abbiamo valutato la presentazione, la struttura e il contenuto del bilancio d'esercizio nel suo complesso, inclusa l'informativa, e se il bilancio d'esercizio rappresenti le operazioni e gli eventi sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione.

Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.

Relazione su altre disposizioni di legge e regolamentari

Giudizio ai sensi dell'articolo 14, comma 2, lettera e), del DLgs 39/10

Gli amministratori sono responsabili per la predisposizione della gestione sulla gestione di Celly SpA al 31 dicembre 2020, incluse la sua coerenza con il relativo bilancio d'esercizio e la sua conformità alle norme di legge.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) nº 720B al fine di esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione con il bilancio d'esercizio di Celly SpA al 31 dicembre 2020 e sulla conformità della stessa alle norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.

A nostro giudizio, la relazione sulla gestione è coerente con il bilancio d'esercizio di Celly SpA al 31 dicembre 2020 ed è redatta in conformità alle norme di legge.

Con riferimento alla dichiarazione di cui all'articolo 14, comma 2, lettera e), del DLgs 39/10, rilasciata sulla base delle conoscenze e della comprensione dell'impresa e del relativo contesto acquisite nel corso dell'attività di revisione, non abbiamo nulla da riportare.

Milano, 11 marzo 2021

PricewaterhouseCoopers SpA

Andrea Martinelli (Revisore legale)