IRCE

Interim / Quarterly Report • Sep 15, 2021

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2021

INDICE

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2021

Cariche sociali

Relazione intermedia sulla gestione

Prospetti del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2021

Situazione Patrimoniale - Finanziaria consolidata Conto Economico consolidato Conto Economico complessivo consolidato Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato Rendiconto Finanziario consolidato Note illustrative ai prospetti del bilancio consolidato semestrale abbreviato

Allegati

Conto Economico consolidato per il secondo trimestre 2021 Conto Economico complessivo consolidato per il secondo trimestre 2021

Attestazione ex art.154-bis, comma 5, D.Lgs 24.02.1998 n.58

Relazione della società di revisione

CARICHE SOCIALI

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

PRESIDENTE	DOTT.	FILIPPO CASADIO
CONSIGLIERE ESECUTIVO	ING.	FRANCESCO GANDOLFI COLLEONI
CONSIGLIERE NON ESECUTIVO	DOTT.	GIANFRANCO SEPRIANO
CONSIGLIERE INDIPENDENTE	DOTT.SSA	FRANCESCA PISCHEDDA
CONSIGLIERE NON ESECUTIVO	DOTT.	ORFEO DALLAGO
CONSIGLIERE INDIPENDENTE	DOTT.SSA	GIGLIOLA DI CHIARA

COLLEGIO SINDACALE

	FABIO SENESE
DOTT.	ADALBERTO COSTANTINI
	DONATELLA VITANZA
	GIANFRANCO ZAPPI
DOTT.SSA	CLAUDIA MARESCA
	DOTT. DOTT.SSA DOTT.

SOCIETA' DI REVISIONE

Deloitte & Touche SpA

COMITATO CONTROLLO E RISCHI

DOTT.SSA GIGLIOLA DI CHIARA DOTT. GIANFRANCO SEPRIANO DOTT. SSA FRANCESCA PISCHEDDA

COMITATO PER LA REMUNERAZIONE

DOTT.SSA FRANCESCA PISCHEDDA DOTT. GIANFRANCO SEPRIANO DOTT. SSA GIGLIOLA DI CHIARA

INTERNAL AUDIT

DOTT. FABRIZIO BIANCHIMANI

ORGANISMO DI VIGILANZA

DOTT. FRANCESCO BASSI AVV. GABRIELE FANTI DOTT. GIANLUCA PIFFANELLI

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE AL 30 GIUGNO 2021

Il primo semestre 2021 del Gruppo IRCE (di seguito anche il "Gruppo") presenta un utile di € 6,65 milioni.

Il fatturato consolidato è stato di € 228,04 milioni, in crescita del 66,8% rispetto a € 136,69 milioni del primo semestre 2020, grazie all'effetto combinato dell'aumento dei volumi di vendite e del prezzo del rame (LME quotazione in Euro +51,4%, semestre 2021 su semestre 2020). Per una corretta interpretazione dei dati, si ricorda che nel secondo trimestre 2020 a causa delle conseguenze della pandemia e dei provvedimenti presi dai vari paesi per il suo contenimento, le vendite si erano drasticamente ridotte.

Nel primo semestre di quest'anno le vendite, in entrambe le aree di business, conduttori per avvolgimento e cavi elettrici, confermano la ripresa della domanda di mercato che risulta ulteriormente rafforzata anche rispetto al primo trimestre dell'anno.

In questo contesto, il fatturato senza metallo¹ è cresciuto del 51,6%; il settore dei conduttori per avvolgimento è aumentato del 40,8% ed il settore dei cavi ha registrato una crescita del 93,4%.

Fatturato consolidato senza metallo		2021		2020	Variazione
(€/milioni)	1° semestre		1° semestre
	Valore	%	Valore	%	%
Conduttori per avvolgimento	34,57	73,9%	24,55	79,5%	40,8%
Cavi	12,22	26,1%	6,32	20,5%	93,4%
Totale	46,79	100,0%	30,87	100,0%	51,6%

La tabella seguente mostra le variazioni dei risultati rispetto a quelli del primo semestre dello scorso anno, inclusi i valori rettificati di EBITDA ed EBIT:

Dati economici consolidati (€/milioni)	1° semestre 2021	1° semestre 2020	Variazione
Fatturato2	228,04	136,69	91,35
Margine Operativo Lordo (EBITDA)3	16,97	2,58	14,39
Risultato Operativo (EBIT)	11,41	(0,99)	12,40
Risultato prima delle imposte	10,06	(0,27)	10,33
Risultato di periodo	6,65	(0,43)	7,08
Margine Operativo Lordo (EBITDA) rettificato4 Risultato Operativo (EBIT) rettificato4	15,71 10,15	2,94 (0,63)	12,77 10,78

¹ Il fatturato senza metallo corrisponde al fatturato complessivo dedotta la componente metallo.

² La voce "Fatturato" rappresenta i "Ricavi" come esposti nel conto economico.

³ Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è un indicatore di performance utilizzato dalla Direzione del Gruppo per valutare l'andamento operativo dell'azienda e non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS; esso è calcolato da IRCE S.p.A. sommando all'Utile Operativo (EBIT) gli ammortamenti, gli accantonamenti e le svalutazioni.

⁴L'EBITDA e l'EBIT rettificati sono calcolati rispettivamente come la somma dell'EBITDA e dell'EBIT ed i proventi/oneri da operazioni sui derivati sul rame e sull'energia elettrica (€ -1,26 milioni nel 1° semestre 2021 e € +0,36 nel 1° semestre 2020). Tali indicatori sono utilizzati dalla Direzione del Gruppo per monitorare e valutare l'andamento operativo e non sono identificati come misure contabili nell'ambito degli IFRS. Poiché la composizione di tali misure non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e pertanto non comparabile.

L'indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2021 ammonta a € 72,75 milioni, in crescita rispetto a € 39,74 milioni del 31 dicembre 2020, come conseguenza della crescita dei volumi di vendita e del prezzo del rame.

Dati patrimoniali consolidati (€/milioni)	Al 30.06.2021	Al 31.12.2020	Variazione
Capitale investito netto	204,35	162,36	41,99
Patrimonio netto	131,60	122,62	8,98
Indebitamento finanziario netto5	72,75	39,74	33,01

Il patrimonio netto è stato influenzato positivamente dalla variazione della riserva di traduzione principalmente grazie alla rivalutazione (per € 2,76 milioni) del Real brasiliano, che da inizio anno è stata dell'8%.

Investimenti

Gli investimenti del Gruppo nel primo semestre 2021 sono stati € 2,12 milioni ed hanno riguardato prevalentemente IRCE S.p.A. e la controllata brasiliana IRCE Ltda.

Principali rischi ed incertezze

I principali rischi ed incertezze del Gruppo, nonché le politiche di gestione degli stessi, sono riportati di seguito:

Rischio di mercato

Il Gruppo è fortemente concentrato sul mercato europeo (circa il 70% del fatturato consolidato); il rischio di importanti contrazioni di domanda o peggioramento dello scenario competitivo possono avere un'influenza significativa sui risultati. Per fronteggiare tali rischi, la strategia di medio termine del Gruppo è quella di una diversificazione geografica verso Paesi extra europei con mercati del nostro prodotto a maggiore crescita. Nell'ottica di questa strategia è stata costituita in Cina la società Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd con l'obiettivo di produrre e servire il mercato locale.

Rischio legato all'andamento delle variabili finanziarie ed economiche

Rischio di cambio

Il Gruppo utilizza prevalentemente l'Euro quale moneta di riferimento per le sue transazioni di vendita. È soggetto a rischi di cambio in relazione alla sua attività operativa di acquisti di rame, effettuati in parte in dollari, su cui sono effettuate coperture a termine; è altresì soggetto a rischi di traduzione, con riguardo agli investimenti in Brasile, Inghilterra, India, Svizzera, Polonia, Cina e Rep. Ceca.

Per quanto riguarda il rischio di traduzione, si ritiene che tale rischio riguardi principalmente l'investimento in Brasile, a causa della forte volatilità della valuta brasiliana, con conseguente impatto sul valore contabile dell'investimento. Si segnala che nel corso del 1° semestre 2021 la valuta brasiliana ha avuto un andamento estremamente altalenante, per poi chiudere al 30 giugno 2021 con una rivalutazione di circa l'8% sul valore di fine 2020. Va comunque sottolineato che la controllata brasiliana continua a registrare risultati economici in miglioramento anche in Euro, non destando quindi le oscillazioni del cambio particolari preoccupazioni.

⁵ L'Indebitamento Finanziario Netto è misurato come la somma delle passività finanziarie a breve ed a lungo termine meno le disponibilità liquide e attività finanziarie (vedi nota n. 15). Si evidenzia che le modalità di misurazione dell'indebitamento finanziario netto sono conformi alle modalità di misurazione della Posizione Finanziaria Netta come definita dal Richiamo di attenzione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021, il quale recepisce l'Orientamento ESMA pubblicato il 4 marzo 2021.

Il Gruppo si finanzia ricorrendo a finanziamenti bancari a breve e a medio/lungo termine principalmente a tasso variabile. Il rischio di forti oscillazioni dei tassi d'interesse non è considerato significativo e quindi il Gruppo non pone in essere particolari politiche di copertura.

Rischi connessi all'oscillazione delle materie prime

Rischio tasso di interesse

La principale materia prima utilizzata dal Gruppo è il rame, la cui variazione di prezzo può influenzare i margini e le necessità finanziarie. Al fine di contenere gli effetti sui margini delle variazioni del prezzo del rame viene attuata una politica di copertura con contratti a termine sulle posizioni generate dall'attività operativa. Nel corso del 1° semestre 2021 il prezzo del rame ha continuato a crescere come nella seconda parte del 2020, toccando i massimi storici, con una quotazione media sul 1° semestre 2021 di 7,54 Euro/Kg.

Rischio connesso al reperimento di materie prime a prezzi sostenibili L'incertezza sull'andamento dei prezzi di molte materie prime, in particolare materie plastiche, materiali per isolamento ed energia elettrica, nonché l'entità degli aumenti richiesti potrebbe rendere complesso il loro assorbimento o il loro tempestivo trasferimento sui prezzi di vendita.

Rischio di credito

Il rischio di credito non presenta particolari concentrazioni. Il rischio è monitorato dal Gruppo con procedure di valutazione ed affidamento delle singole posizioni creditorie. Inoltre, in considerazione del fatto che i principali clienti con i quali il Gruppo collabora sono aziende strutturate e leader nei settori nei quali operano, non si evidenziano particolari rischiosità.

Rischio di liquidità

La situazione finanziaria è tale da escludere difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate alle passività. Il limitato utilizzo delle linee di credito nonché l'elevato standing creditizio del Gruppo fanno ritenere il rischio di liquidità non significativo.

Rischio Covid-19

Nel primo semestre 2021, il Gruppo non ha avuto impatti rilevanti dovuti alla pandemia da Coronavirus; per maggiori dettagli in merito agli affetti della pandemia sul business e sui risultati del Gruppo si rinvia allo specifico paragrafo delle note illustrative.

Rischi di Cyber Security

La diffusione di tecnologie che consentono il trasferimento e la condivisione di informazioni sensibili attraverso spazi virtuali porta l'insorgere di situazioni di vulnerabilità informatica che potrebbero impattare il business e comprometterne la continuità aziendale del Gruppo.

Visto l'aumento ed il diffondersi negli ultimi periodi di attacchi informatici, IRCE ha di recente attivato un progetto di analisi ed individuato le possibili criticità interne ed esterne all'azienda, a seguito del quale è stato implementato un piano di Cyber Security e una procedura di recovery.

Rischi da Cambiamento Climatico

Il Gruppo ha valutato gli scenari di rischio da climate change rilevanti per le proprie attività tenuto conto che da un lato il rame rappresenta la materia prima necessaria alla nuova transizione energetica che vede il rafforzamento delle reti elettriche, dell'automazione e dello sviluppo dei veicoli a batteria, dall'altro la forte richiesta del metallo potrebbe generare qualche criticità in merito al suo approvvigionamento. Allo stato attuale questi scenari vengono costantemente monitorati dal Gruppo che al momento vede nel cambiamento climatico opportunità maggiori rispetto agli elementi di rischio.

La relazione finanziaria semestrale non include tutte le informazioni sulla gestione dei rischi richieste ai fini del bilancio annuale e deve essere letta unitamente al bilancio predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020. Si conferma peraltro che il livello di rischio associato all'attuale politica di gestione dello stesso, la quale mira a minimizzare gli eventuali impatti negativi sulle performance finanziarie del Gruppo, non ha subito sostanziali modifiche rispetto al 31 dicembre 2020.

Evoluzione prevedibile della gestione

Le previsioni sui risultati del 2021 rimangono improntate all'ottimismo; la domanda per i nostri prodotti è stata alta per tutto il primo semestre e ci aspettiamo un consolidamento della stessa nella seconda parte dell'anno. Il reperimento di molte materie prime a prezzi ragionevoli continua però a rappresentare un elemento di rischio.

Imola, 15 settembre 2021

SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA
(Unità di Euro)
ATTIVITA'	Note	30.06.2021	31.12.2020
ATTIVITA' NON CORRENTI
Avviamento e altre attività immateriali	1	100.450	133.008
Immobili, impianti e macchinari	2	38.082.622	40.862.438
Attrezzature ed altre immobilizzazioni materiali	2	1.529.469	1.542.621
Immobilizzazioni in corso e acconti	2	2.443.790	971.478
Partecipazioni	3	104.813	102.137
Altri crediti finanziari non correnti	3	5.300	124.882
Imposte anticipate	4	2.211.223	1.386.848
TOALE ATTIVITA' NON CORRENTI		44.477.667	45.123.412
ATTIVITA' CORRENTI
Rimanenze	5	103.187.233	76.230.890
Crediti commerciali	6	107.222.057	73.906.499
Crediti tributari	7	6.604	7.236
Crediti verso altri	8	2.030.283	1.935.970
Attività finanziarie correnti	9	564.961	1.903.141
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	10	6.552.952	10.259.995
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI		219.564.090	164.243.731
TOTALE ATTIVITA'		264.041.757	209.367.143

PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	Note	30.06.2021	31.12.2020
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale	11	13.821.563	13.821.563
Riserve	11	111.431.804	106.384.781
Risultato di periodo	11	6.647.353	2.725.715
Patrimonio netto attribuibile agli azionisti del gruppo		131.900.720	122.932.059
Patrimonio netto attribuibile agli azionisti di minoranza	11	(304.179)	(308.043)
TOTALE PATRIMONIO NETTO		131.596.541	122.624.016
PASSIVITA' NON CORRENTI
Passività finanziarie non correnti	12	23.164.997	21.311.962
Imposte differite		118.604	181.882
Fondi rischi e oneri	13	796.083	309.344
Fondi per benefici ai dipendenti	14	4.643.067	4.990.269
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI		28.722.751	26.793.457
PASSIVITA' CORRENTI
Passività finanziarie correnti	15	56.701.122	30.594.634
Debiti commerciali	16	33.879.262	21.200.554
Debiti tributari	17	3.788.938	594.843
(di cui vs. parti correlate)		2.147.540	225.605
Debiti verso istituti di previdenza sociale		1.713.384	1.950.195
Altre passività correnti	18	7.421.459	5.414.449
Fondi rischi ed oneri correnti	13	218.300	194.995
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI		103.722.465	59.949.670
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'		264.041.757	209.367.143

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
(Unità di Euro)	Note	30.06.2021	30.06.2020
Ricavi	19	228.037.671	136.687.527
Altri ricavi e proventi		328.062	588.281
TOTALE RICAVI		228.365.733	137.275.808
Costi per materie prime e materiali di consumo	20	(193.387.840)	(109.853.158)
Variazione rimanenze prodotti finiti e in corso di lavorazione		14.286.236	1.194.011
Costi per servizi	21	(15.764.454)	(11.275.378)
Costo del personale	22	(15.809.565)	(14.328.588)
Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni materiali ed immateriali	23	(4.113.532)	(3.528.816)
Accantonamenti e svalutazioni	24	(1.443.908)	(48.717)
Altri costi operativi	25	(725.275)	(428.819)
RISULTATO OPERATIVO		11.407.394	(993.657)
Proventi / (oneri) finanziari	26	(1.350.027)	727.422
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE		10.057.367	(266.325)
Imposte sul reddito	27	(3.406.150)	(155.395)
Risultato Netto Gruppo e terzi		6.651.217	(421.630)
Risultato di periodo attribuibile agli azionisti di minoranza		3.864	7.514
Risultato netto attribuibile alla Capogruppo		6.647.353	(429.144)

Utile (Perdita) per Azione

- base, per l'utile (perdita) del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo	28	0,2501	(0,0161)
- diluito, per l'utile (perdita) del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo	28	0,2501	(0,0161)

Gli effetti dei rapporti con parti correlate sul Conto Economico consolidato sono evidenziati nella nota 29 - "Informativa sulle parti correlate".

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO
(Migliaia di Euro)	Note	30.06.2021	30.06.2020
Risultato netto del periodo gruppo e terzi		6.651	(422)
Variazione della riserva di conversione dei bilanci di società estere		2.960	(10.319)
Totale componenti del conto economico complessivo da riclassificare nel risultato	11	2.960	(10.319)
Utili / (Perdite) attuariali IAS 19	14	201	53
Effetto imposte	4	(41)	(10)
Totale variazione riserva IAS 19	11	160	43
Totale componenti conto economico complessivo da non riclassificare nel risultato		160	43
Totale risultato del conto economico complessivo		9.770	(10.698)
Attribuibile ad azionisti della capogruppo		9.767	(10.706)
Attribuibile ad azionisti di minoranza		4	8

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
Migliaia di Euro	Capitale sociale	Riserve di capitale	Riserve di utili				Totale patrimonio	Interessenze di	Totale patrimonio netto
		Riserva sovrapprezzo azioni	Altre riserve	Riserva legale	Riserva IAS 19	Utili/perdite a nuovo	Riserva di traduzione	Risultato dl periodo	netto di gruppo	minoranza	gruppo e terzi
Saldi 31 dicembre 2019	13.827	40.572	45.924	2.925	(1.196)	50.747	(22.894)	1.942	131.847	(344)	131.501
Compravendita azioni proprie Destinazione risultato	(5)	(9)							(14)		(14)
del precedente esercizio						1.942		(1.942)	0		0
Altri utili / (perdite) complessivi					43		(10.319)	0	(10.276)		(10.276)
Risultato dell'esercizio								(429)	(429)	8	(421)
Totale risultato di conto economico complessivo	0	0	0	0	43	0	(10.319)	(429)	(10.705)	8	(10.697)
Saldi al 30 giugno 2020	13.822	40.563	45.924	2.925	(1.153)	52.689	(33.213)	(429)	121.128	(336)	120.790
Saldi al 31
dicembre 2020	13.822	40.562	45.923	2.925	(1.212)	52.689	(34.502)	2.726	122.932	(308)	122.624
Destinazione risultato del precedente esercizio						2.726		(2.726)
Decrementi
Dividendi						(797)			(797)		(797)
Altri utili / (perdite) complessivi					160		2.960		3.120	0	3.120
Risultato dell'esercizio								6.647	6.647	4	6.651
Totale risultato di conto economico complessivo	0	0	0	0	160	0	2.960	6.647	9.767	4	9.771
Saldi al 30 giugno 2021	13.822	40.562	45.923	2.925	(1.053)	54.617	(31.542)	6.647	131.902	(304)	131.598

Per quanto concerne le voci di patrimonio netto consolidato, si rinvia alla nota 11.

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

(Migliaia di Euro) Note 30.06.2021 30.06.2020 ATTIVITA' OPERATIVA Risultato di periodo (gruppo e terzi) 6.651 (422) Rettifiche per: Ammortamenti 26 4.114 3.485 Variazione netta delle imposte (anticipate) e differite (920) 272 Minusvalenze / (Plusvalenze) da realizzo di attività immobilizzate (6) 12 Perdita o (utile) su differenze cambio non realizzate 142 22 Accantonamenti 500 - Imposte correnti 30 4.326 427 Oneri (proventi) finanziari 29 1.306 (286) Risultato operativo prima delle variazioni del capitale 16.112 circolante 3.510 Imposte pagate (983) (148) Oneri finanziari corrisposti/pagati 29 (2.317) (250) Proventi finanziari incassati 29 1.011 532 Decremento / (incremento) Rimanenze 6 (25.933) (4.612) Variazione dei crediti commerciali 7 (31.859) 6.606 Variazione dei debiti commerciali 17 12.631 1.049 Variazione netta delle attività/passività d'esercizio correnti (704) 639 Variazione netta delle attività/passività d'esercizio correnti vs. parti corr. 1.992 - Variazione netta delle attività e passività d'esercizio non correnti (145) (1.051) DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE DALL'ATTIVITA' (30.194) OPERATIVA 6.275 ATTIVITA' D'INVESTIMENTO Investimenti in immobilizzazioni immateriali 2 (10) (22) Investimenti in immobilizzazioni materiali 1 (2.106) (803) Investimenti in partecipazioni (1) - Corrispettivo incassato dalla vendita di attività materiali e immateriali 11 - DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE / ASSORBITE DALL'ATTIVITA' (2.107) (825) D'INVESTIMENTO ATTIVITA' FINANZIARIA Rimborso di finanziamenti bancari a lungo 13 (5.087) (1.086) Erogazione di finanziamenti bancari a lungo 13 7.000 - Var. netta dei debiti fin. a breve ed altri debiti fin. (include IFRS16) 16 25.979 413 Var. netta delle altre attività finanziarie ed altri crediti finanziari 10 1.159 (2.388) Altri effetti di patrimonio netto - 43 Dividendi pagati agli azionisti (797) - Compravendite azioni proprie - (14) DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE / ASSORBITE DALL'ATTIVITA' 28.254 (3.033) FINANZIARIA FLUSSO DI CASSA NETTO DI PERIODO (4.047) 2.417 SALDO DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO 11 10.260 8.632 Differenza cambio 340 (1.496) Flusso di cassa netto di periodo (4.047) 2.417
	SALDO DISPONIBILITA' LIQUIDE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO	11	6.553	9.553

NOTE ILLUSTRATIVE AI PROSPETTI DI BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE

INFORMAZIONI GENERALI

La Relazione Finanziaria Semestrale di IRCE S.p.A e sue controllate (di seguito "Gruppo IRCE" o "Gruppo") al 30 giugno 2021 è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione della IRCE SpA (di seguito anche la "Società" o la "Capogruppo") in data 15 settembre 2021.

Il Gruppo IRCE possiede 9 stabilimenti produttivi ed è uno dei principali operatori industriali in Europa nel campo dei conduttori per avvolgimenti ed, in Italia, nel settore dei cavi elettrici.

Gli stabilimenti sono situati in Italia presso Imola (BO), Guglionesi (CB), Umbertide (PG) e Miradolo Terme (PV); all'estero a Nijmegen (NL) - sede della Smit Draad Nijmegen BV, Blackburn (UK) - sede della FD Sims Ltd, Joinville (SC – Brasile) - sede della Irce Ltda, Kochi (Kerala – India) - sede della Stable Magnet Wire P.Ltd e Kierspe (D) - sede della Isodra GmbH.

La distribuzione si avvale di agenti e delle seguenti società controllate commerciali: Isomet AG in Svizzera, DMG GmbH in Germania, Isolveco Srl e Isolveco 2 Srl in Italia, Irce S.L. in Spagna e IRCE SP.ZO.O in Polonia.

Sono state di recente costituite le società Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd con sede ad Haian (Cina) e Irce s.r.o con sede ad Ostrawa (Rep. Ceca), attualmente non operative.

CRITERI GENERALI DI REDAZIONE

La Relazione Finanziaria Semestrale è stata redatta in conformità allo IAS 34 "Bilanci Intermedi", secondo quanto previsto per i bilanci intermedi redatti in forma "sintetica", e sulla base dell'articolo 154 ter del TUF. La Relazione Finanziaria Semestrale non comprende, pertanto, tutte le informazioni richieste ai fini della redazione del bilancio annuale e deve essere letta unitamente al bilancio consolidato annuale predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020.

La Relazione Finanziaria Semestrale è presentata in euro e tutti i valori esposti nelle note illustrative sono esposti in migliaia di euro, se non altrimenti indicato.

Gli schemi di bilancio sono stati predisposti in conformità a quanto previsto nel principio IAS 1, in particolare:

• lo stato patrimoniale è stato predisposto presentando distintamente le attività e le passività "correnti" e "non correnti";
• il conto economico è stato predisposto classificando le voci "per natura";
• il rendiconto finanziario è stato predisposto, come richiede lo IAS 7, mostrando i flussi finanziari avvenuti nell'esercizio classificandoli tra attività operativa, di investimento e finanziaria. I flussi finanziari derivanti dall'attività operativa sono stati presentati utilizzando il "metodo indiretto".

Gli Amministratori hanno valutato l'applicabilità del presupposto della continuità aziendale nella redazione della relazione finanziaria semestrale consolidata, concludendo che tale presupposto è soddisfatto in quanto non sussistono incertezze in merito.

PRINCIPI CONTABILI

I principi e criteri contabili adottati per la predisposizione della relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2021 sono conformi a quelli utilizzati per la redazione del bilancio consolidato annuale al 31 dicembre 2020 alla quale si rinvia per ulteriori informazioni, ad eccezione di quanto riportato nel successivo paragrafo.

Si segnala che per una migliore rappresentazione del bilancio, il "Capitale sociale", pari a €/000 14.627, è stato esposto al 30 giugno 2021 al netto della "Riserva azioni proprie", pari ad €/000 805, mentre al 31 dicembre 2020 quest'ultima voce era inclusa tra le "Riserve". La situazione patrimoniale – finanziaria comparativa del 31 dicembre 2020 è stata coerentemente aggiornata.

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS APPLICATI DAL 1 GENNAIO 2021

I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2021:

Principio / Interpretazione	Data di emissione	Data di efficacia	Data di omologa
Amendments to IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 e IFRS 16 Interest Rate Banchmark Reform - Phase 2	27 agosto 2020	1 gennaio 2021	13 gennaio 2021
Amendments to IFRS 4 Insurance Contracts - deferral of IFRS 9	25 giugno 2020	1 gennaio 2021	15 dicembre 2020

L'adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti significativi sul bilancio consolidato del Gruppo

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS e IFRIC OMOLOGATI DALL'UNIONE EUROPEA, NON ANCORA OBBLIGATORIAMENTE APPLICABILI E NON ADOTTATI IN VIA ANTICIPATA DAL GRUPPO AL 30 GIUGNO 2021

Principio / Interpretazione	Data di emissione	Data di efficacia	Data di omologa
Amendments to IFRS 3 Business Combinations, IAS 16 Property, Plant and Equipment , IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets	14 maggio 2020	1 gennaio 2022	28 giugno 2021
Annual Improvements 2018-2020 to IFRS 1, IFRS 9, IAS 41, IFRS 16	14 maggio 2020	1 gennaio 2022	28 giugno 2021

Gli Amministratori non si attendono effetti significativi nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tali emendamenti

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS NON ANCORA OMOLOGATI DALL'UNIONE EUROPEA AL 30 GIUGNO 2021

Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.

Principio / Interpretazione	Data di emissione	Data di efficacia	Data di prevista omologa
IFRS 17 Insurance Contracts	18 maggio 2017	1 gennaio 2023	Indeterminata
Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current and Classification of Liabilities as Current or Non-current	23 gennaio 2020 e 15 luglio 2020	1 gennaio 2023	Indeterminata

RE

Amendments to: - IFRS 3 Business Combination - IAS 16 Property, Plant and Equipment; - IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets - Annual Improvements 2018-2020	14 maggio 2020	1 gennaio 2022	Indeterminata
Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements and IFRS Practice Statement 2: Disclosure of Accounting Estimates	12 febbraio 2021	1 gennaio 2023	Indeterminata
Amendments to IAS 8 Accounting policies, Changes in Accounting Estimates and Errors: Definition of Accounting Estimates	12 febbraio 2021	1 gennaio 2023	Indeterminata
Amendments to IFRS 16 Leases: Covid 19 Related Rent Concessions beyond 30 June 2021	31 marzo 2021	1 gennaio 2021	31 agosto 2021
Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction	7 maggio 2021	1 gennaio 2023	Indeterminata

Gli Amministratori non si attendono effetti significativi nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tali emendamenti

USO DI STIME

La redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato, in applicazione degli IFRS, richiede l'effettuazione di stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data di riferimento. I risultati che saranno consuntivati potrebbero differire da tali stime. Le stime sono principalmente utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, valore di realizzo e obsolescenza di magazzino, ammortamenti, svalutazioni di attività, benefici ai dipendenti ed imposte. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi a conto economico.

La tabella seguente mostra l'elenco delle società incluse nell'area di consolidamento al 30 giugno 2021:

Società	% di partecipazione	Sede legale	Valuta	Capitale sociale	Consolidamento
Isomet AG Smit Draad Nijmegen BV FD Sims Ltd Isolveco Srl DMG GmbH IRCE S.L. IRCE Ltda ISODRA GmbH Stable Magnet Wire P.Ltd. IRCE SP.ZO.O Isolveco 2 Srl Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd	100% 100% 100% 75% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%	Svizzera Paesi Bassi Regno Unito Italia Germania Spagna Brasile Germania India Polonia Italia Cina	CHF € £ € € € Real € INRs PLN € CNY	1.000.000 1.165.761 15.000.000 46.440 255.646 150.000 157.894.223 25.000 165.189.860 200.000 10.000 15.209.587	integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale
IRCE s.r.o	100%	Rep. Ceca	CZK	3.300.000	integrale

Nel primo trimestre 2021 è stata costituita in Rep. Ceca la società IRCE s.r.o partecipata al 100% dalla Capogruppo IRCE Spa.

TASSI DI CAMBIO

I tassi utilizzati per la conversione dei bilanci delle società controllate del Gruppo al 30 giugno 2021 e nei periodi comparativi sono i seguenti:

	30-giu-21		31-dic-20		30-giu-20
Valuta	Medio	Puntuale	Medio	Puntuale	Medio	Puntuale
GBP	0,8683	0,85805	0,8892	0,8990	0,8743	0,9124
CHF	1,0943	1,0980	1,0703	1,0802	1,0639	1,0651
BRL	6,8928	5,9050	5,8898	6,3735	5,4169	6,1118
INR	88,3949	88,3240	84,5790	89,6605	81,6766	84,624
CNY	7,7969	7,6742	7,8707	8,0225	7,7742	7,9219
PLN	4,5369	4,5201	4,4431	4,5597	4,4136	4,4560
CZK	25,396	25,4880

Il procedere delle vaccinazioni nel corso del 1° semestre 2021 ha dato luogo a una marcata flessione dei contagi di Covid-19 a livello globale ed ha permesso una graduale attenuazione delle misure di distanziamento sociale nelle aree dove è più ampia la quota della popolazione vaccinata, come Stati Uniti, il Regno Unito e l'Unione europea. I contagi si sono mantenuti tuttavia elevati in alcune economie emergenti; le restrizioni alla mobilità sono state inoltre accentuate in Giappone. A partire da giugno, l'emergere di una variante più contagiosa del virus ha dato luogo in molti paesi ad un aumento dei casi senza tuttavia comportare, dove la vaccinazione è maggiore, un aumento dei decessi.

Il generale miglioramento della situazione connessa alla pandemia da coronavirus (Covid-19) ha consentito una ripresa dell'attività economica globale e del commercio mondiale, con prospettive di ulteriore miglioramento sebbene in modo eterogeno tra diverse aree. Permangono tuttavia incertezze sulle prospettive economiche di breve termine legate all'andamento dei tassi di contagio, alla diffusione delle varianti del virus, nonché al rischio di inasprimento delle misure di contenimento.

In continuità col precedente esercizio, al fine di ridurre il rischio di contagio e rispondere ai provvedimenti dei governi per il contenimento della pandemia, le società del Gruppo continuano ad utilizzare specifiche procedure interne quali la sanificazione dei locali, la misurazione della temperatura all'ingresso, l'utilizzo di mascherine, il distanziamento, l'utilizzo di gel disinfettante nonché, quando ritenuto necessario, l'utilizzo del telelavoro.

In tale contesto, il Gruppo Irce ha continuato a produrre con continuità facendo fronte con tempestività all'importante crescita degli ordinativi iniziata a fine 2020 e rafforzatasi nel primo semestre 2021.

Per quanto riguarda la catena di approvvigionamento la difficoltà nel reperimento delle materie prime sul mercato mondiale non ha al momento avuto impatti significativi sulla produzione del Gruppo. Purtuttavia, il potenziale impatto sul business connesso a tale rischio è attentamente monitorato sebbene il Gruppo possa beneficiare di un'ampia diversificazione geografica nonchè di più fonti di approvvigionamento nei vari paesi.

In merito ai crediti commerciali ed alla valorizzazione delle rimanenze finali, dalle analisi svolte non sono emersi elementi di criticità.

Con riferimento ai potenziali rischi di liquidità, si evidenzia che il Gruppo presenta tuttora una solida situazione finanziaria; l'indebitamento finanziario netto, seppur in aumento rispetto al 31 dicembre 2020 per la dinamica del circolante, si attesta al 30 giugno 2021 a € 72,7 milioni mentre le linee di credito disponibili e non utilizzate ammontano alla stessa data a circa € 61 milioni.

Stante quanto sopra descritto gli Amministratori ritengono che le attuali condizioni finanziarie del Gruppo permettano di supportarne la crescita ed il raggiungimento degli obiettivi prefissati.

INFORMATIVA DI SETTORE

Un settore operativo è, in accordo con quanto previsto dall'IFRS 8, una componente di un'entità: a) che intraprende attività imprenditoriali generatrici di ricavi e di costi (compresi i ricavi e i costi riguardanti operazioni con altre componenti della medesima entità);

b) i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale operativo dell'entità ai fini dell'adozione di decisioni in merito alle risorse da allocare al settore e della valutazione dei risultati; c) per la quale sono disponibili informazioni di bilancio separate.

Le decisioni strategiche, inclusa quella di allocazione delle risorse finanziarie, sono in carico al Presidente del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo nonché Direttore Generale della Capogruppo, il più alto livello decisionale operativo.

Il Direttore Generale analizza e monitora con cadenza almeno trimestrale le performance del Gruppo per area geografica di produzione dei risultati operativi.

Coerentemente con le previsioni dell'IFRS 8, le società del Gruppo Irce sono state aggregate nei seguenti 3 settori operativi tenendo conto delle caratteristiche economiche similari:

• Italia: Irce SpA, Isolveco 2 Srl ed Isolveco Srl in liquidazione;
• UE: Smit Draad Nijemegen BV, DMG Gmbh, Irce S.L., Isodra Gmbh e IRCE SP. ZO.O.,
• Irce S.r.o
• Extra UE: FD Sims Ltd, Irce Ltda, Isomet AG, Stable Magnet Wire Ltda, Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu)

Si riportano di seguito il conto economico suddiviso per settori operativi del Gruppo Irce, comparato con il periodo 30 giugno 2020 nonché i saldi patrimoniali delle immobilizzazioni immateriali e materiali, comparati con il 31 dicembre 2020:

€/000	Italia	UE	Extra UE	Scritture di consolidato	Gruppo Irce
Periodo corrente
Ricavi	154.547	19.680	61.818	(8.008)	228.038
Ebitda	11.273	(503)	6.222	(28)	16.965
Risultato operativo	7.764	(901)	4.571	(28)	11.407
Proventi / (oneri) finanziari					(1.350)
Imposte sul reddito					(3.406)
Risultato netto - gruppo e terzi					6.651
Immobilizzazioni Immateriali	61	0	39	0	100
Immobilizzazioni Materiali	21.486	5.725	14.835	0	42.056
Periodo comparativo
Ricavi	85.366	19.463	36.075	(4.187)	136.687
Ebitda	1.502	(23)	1.059	46	2.584
Risultato operativo	(340)	(553)	(170)	69	(994)
Proventi / (oneri) finanziari					727
Imposte sul reddito					(155)
Risultato netto - gruppo e terzi					(422)
Immobilizzazioni Immateriali	83	0	50	0	133
Immobilizzazioni Materiali	21.741	6.032	15.603	0	43.377

STRUMENTI DERIVATI

Il Gruppo ha in essere le seguenti tipologie di strumenti derivati:

Strumenti derivati relativi ad operazioni di acquisto e vendita a termine sul rame con data di scadenza successiva al 30 giugno 2021. I contratti di acquisto sono stati effettuati al fine di prevenire aumenti di prezzo relativi ad impegni di vendita con valore del rame fisso. Il valore equo dei contratti a termine, aperti alla data del bilancio, è determinato sulla base delle quotazioni forward del rame con riferimento alle date di scadenza dei contratti in essere alla data di chiusura di bilancio. Tali operazioni non soddisfano le condizioni richieste per la contabilizzazione come strumenti di copertura ai fini dell'hedge accounting.

Riportiamo di seguito il riepilogo dei contratti derivati su commodity rame per vendite ed acquisti a termine, aperti al 30 giugno 2021:

Unità di misura del valore nozionale	Valore nozionale netto tonnellate		Risultato con valutazione al fair value al 30/06/2021
			Attività -	Passività -	Valore netto -
	Attività	Passività	€/000	€/000	€/000
Attività e passività correnti
Tonnellate	875	1.025	581	(276)	305
Totale			581	(276)	305

Strumenti derivati relativi ad obblighi per acquisti e vendite a termine di USD e GBP con data di scadenza successiva al 30 giugno 2021. Tali operazioni non soddisfano le condizioni richieste per la contabilizzazione come strumenti di copertura ai fini del cash flow hedge accounting.

Riportiamo di seguito il riepilogo dei contratti derivati su valute per acquisti e vendite a termine, aperti al 30 giugno 2021:

Unità di misura del valore nozionale	Valore nozionale netto valuta		Risultato con valutazione al fair value al 30/06/2021
	Attività (000)	Passività (000)	Attività - €/000	Passività - €/000	Valore netto - €/000
Attività e passività correnti
USD	520	(1.040)	12	(26)	(14)
GBP		6.000		(403)	(403)
Totale			12	(429)	(417)

Strumenti derivati relativi ad obblighi per acquisti di Energia Elettrica con data di scadenza successiva al 30 giugno 2021. Tali operazioni non soddisfano le condizioni richieste per la contabilizzazione come strumenti di copertura ai fini del cash flow hedge accounting.

Riportiamo di seguito il riepilogo dei contratti derivati su energia elettrica per acquisti e vendite a termine, aperti al 30 giugno 2021:

Unità di misura del valore nozionale	Valore nozionale netto MWh		Risultato con valutazione al fair value al 30/06/2021
			Attività -	Passività -	Valore netto -
	Attività	Passività	€/000	€/000	€/000
Attività e passività correnti
MWh	2.208		110		110
Totale			110		110

COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA

1. ATTIVITA' IMMATERIALI

La voce si riferisce ad attività di tipo immateriale, dalle quali sono attesi benefici economici futuri.

Di seguito si riportano le movimentazioni intervenute nel valore netto contabile nel primo semestre 2021:

€/ 000	Diritti di brevetto e utilizzo opere d'ingegno	Licenze, marchi, diritti simili e altri oneri pluriennali	Totale
Saldo di apertura periodo corrente	41	92	133
Investimenti	6	4	10
Ammortamenti	(14)	(29)	(43)
Riclassifiche	-	-	-
Effetti cambi	-	-	-
Saldo di chiusura periodo corrente	33	67	100

Si segnala che in modo ricorrente vengono sostenute spese di ricerca e sviluppo che, in assenza dei presupposti previsti dallo IAS 38 per la loro capitalizzazione, vengono rilevate nel conto economico.

2. ATTIVITA' MATERIALI

€/000	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Immob. in corso e acconti	Totale
Saldo di apertura periodo corrente	12.820	12.340	15.702	1.071	472	971	43.377
Investimenti	-	8	149	258	70	1.622	2.107
Ammortamenti	(14)	(565)	(2.997)	(224)	(122)	-	(3.922)
Riclassifiche	-	-	-	79	(75)	(4)	-
Svalutazioni	-	-	-	-	-	(149)	(149)
Dismissioni - Costo storico	-	-	-	-	(50)	-	(50)
Dismissioni - Fondo Amm.	-	-	-	-	45	-	45
Effetti cambi	89	211	339	(1)	7	3	648
Saldo di chiusura periodo corrente	12.895	11.994	13.193	1.183	347	2.443	42.056

Gli investimenti del Gruppo nel primo semestre 2021, senza considerare i Diritti d'utilizzo, sono stati € 2,11 milioni ed hanno riguardato prevalentemente gli investimenti in macchinari di IRCE SpA e della controllata brasiliana IRCE Ltda.

Si segnala che il saldo delle attività materiali al 30 giugno 2021, pari a € 42,06 milioni, include Diritti d'utilizzo per € 1,5 milioni (al 31 dicembre 2020 € 1,7 milioni). In particolare la voce terreni include per € 1,3 milioni l'investimento effettuato dalla controllata cinese per acquisire la concessione cinquantennale del terreno sul quale verrà costruito lo stabilimento produttivo.

Le svalutazioni del periodo, pari a € 0,15 milioni, si riferiscono a macchine ed impianti in corso di produzione della Capogruppo e della controllata indiana.

Imparment Test

Come previsto dallo IAS n. 36 le immobilizzazioni materiali, quali impianti, macchinari e attrezzature, così come le immobilizzazioni immateriali devono essere sottoposte al test di impairment: separatamente, se suscettibili di generare flussi di cassa autonomi, a livello di CGU se non sono in grado di generare flussi di cassa autonomi (IAS 36.22). Per i beni a vita utile definita l'impairment test deve essere effettuato solo in presenza di indicatori di eventuali perdite di valore, mentre per i beni a vita indefinita l'impairment test deve essere effettuato con cadenza almeno annuale (IAS 36.11).

Il Gruppo Irce non possiede beni a vita utile indefinita e in relazione ai beni a vita utile definita gli Amministratori evidenziano che, in considerazione dei risultati consuntivati nel primo semestre 2021 allineati alle stime del piano pluriennale utilizzato per la redazione del test di impairment al 31 dicembre 2020 e tenuto conto dei correnti andamenti ed aspettative di mercato, il Gruppo ritiene di poter raggiungere gli obiettivi prefissati dal suddetto piano pluriennale e, pertanto, ritengono che al 30 giugno 2021 non siano presenti indicatori di impairment dei beni a vita utile definita iscritti nel bilancio consolidato del Gruppo al 30 giugno 2021.

3. ALTRE ATTIVITA' FINANZIARIE E CREDITI NON CORRENTI

Le altre attività finanziarie e crediti non correnti sono dettagliati come segue:

€/000	30 Giugno 2021	31 Dicembre 2020
Partecipazioni altre Altri crediti finanziari non correnti	105 5	102 125
Totale attività finanziarie e crediti non correnti	110	227

La voce "partecipazioni altre" si riferisce ad una partecipazione interamente detenuta dalla controllata indiana Stable Magnet Wire P.Ltd.

4. IMPOSTE ANTICIPATE E DIFFERITE

Il dettaglio delle imposte anticipate e differite è riportato di seguito:

€/000	30 Giugno 2021	31 Dicembre 2020
Imposte anticipate	2.211	1.387
Imposte differite	(119)	(182)
Totale imposte anticipate (nette)	2.093	1.205

Si ricorda che le imposte anticipate vengono compensate con le relative imposte differite all'interno della stessa giurisdizione fiscale.

Si riporta di seguito la movimentazione del periodo delle attività per imposte anticipate e delle passività per imposte differite:

€/000	Apertura	Incrementi	Decrementi	Effetto a Patrimonio Netto	Effetti cambi	Chiusura
Imposte anticipate Imposte differite passive	1.387 (182)	2.048 0	(1.221) 94	(8) (33)	6 3	2.211 (119)
Totale	1.205	2.048	(1.128)	(41)	9	2.093

La movimentazione delle imposte anticipate è attribuibile principalmente alle voci fondo svalutazione magazzino, fondo svalutazione crediti, fondo rischi ed oneri e fondo per benefici ai dipendenti nonchè alle perdite fiscali riportabili a nuovo.

5. RIMANENZE

Le rimanenze sono dettagliate come segue:

€/000	30 Giugno 2021	31 Dicembre 2020
Materie prime, sussidiarie e di consumo	39.419	27.179
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati	19.444	10.893
Prodotti finiti e merci	48.650	41.835
Fondo svalutazione materie prime	(2.903)	(2.865)
Fondo svalutazione prodotti finiti	(1.423)	(811)
Totale rimanenze	103.187	76.231

Le rimanenze non sono gravate da pegni né date a garanzia di passività.

Il fondo svalutazione materie prime corrisponde all'importo ritenuto necessario a coprire i rischi di obsolescenza principalmente degli imballi mentre il fondo svalutazione prodotti finiti e merci è stanziato a fronte dei prodotti finiti non movimentati o a lenta movimentazione nonché al fine di allinearne il valore al presunto valore di realizzo.

La significativa variazione del periodo è attribuibile sia all'incremento dei volumi in giacenza sia all'aumento del prezzo della materia prima. La quotazione del rame è risultata infatti in costante crescita rispetto alla chiusura del 31 dicembre 2020 di 6,31 €/kg raggiungendo a maggio valori medi mensili di €/kg 8,38 mentre a giugno, in seguito ad una flessione dei prezzi, i valori medi mensili si sono assestati su €/kg 7,98.

Di seguito si evidenzia la movimentazione del fondo svalutazione rimanenze nel primo semestre 2021:

€/000	Apertura	Accantonamento a fondi	Utilizzo fondi	Effetti cambi	Chiusura
Fondo svalutazione materie prime Fondo svalutazione prodotti finiti	(2.865) (811)	(58) (585)	30 -	(9) (27)	(2.903) (1.423)
Totale	(3.676)	(643)	30	(36)	(4.326)

6. CREDITI COMMERCIALI

€/000	30 Giugno 2021	31 Dicembre 2020
Crediti vs clienti terzi a breve Fondo svalutazione crediti vs terzi a breve	108.950 (1.728)	74.766 (859)
Totale crediti commerciali	107.222	73.907

Il saldo dei crediti verso clienti è interamente composto da crediti esigibili nei successivi 12 mesi.

L'incremento dei crediti commerciali è attribuibile sostanzialmente all'aumento del fatturato del Gruppo rispetto all'ultimo trimestre del 2020.

I crediti commerciali oggetto di cessione pro-soluto nel corso del periodo sono stati pari ad € 26,4 milioni (al 31 dicembre 2020 € 30,0 milioni) dei quali € 26,1 milioni relativi a fatture cedute ma non ancora scadute al 30 giugno 2021 (al 31 dicembre 2020 € 16,6 milioni).

€/000	Apertura	Accantonamento a fondi	Utilizzo fondi	Effetti cambi	Chiusura
Fondo svalutazione crediti vs terzi a breve	(857)	(916)	56	(11)	(1.728)

L'incremento del fondo svalutazione crediti è dovuto principalmente alla rideterminazione delle "expected losses" essendo ad oggi ancora in fase di valutazione l'eventuale rinnovo della polizza assicurativa sui crediti commerciali scaduta ad inizio anno.

7. CREDITI TRIBUTARI

I crediti tributari si riferiscono ad acconti d'imposta versati, parzialmente compensati nell'ambito della stessa giurisdizione, dai debiti per imposte correnti.

8. CREDITI VERSO ALTRI

Riportiamo il dettaglio della voce in oggetto:

	30 Giugno	31 Dicembre
€/000	2021	2020
Ratei e risconti attivi	180	63
Crediti vs istituti di previdenza	45	19
Altri crediti	803	1.126
Crediti IVA	1.002	728
Totale crediti verso altri	2.030	1.936

L'aumento dei "Ratei e risconti attivi" è dovuto ai servizi di competenza dell'intero esercizio fatturati dai fornitori anticipatamente.

La voce "altri crediti" si riferisce principalmente e ad acconti versati ed a rimborsi assicurativi.

L'aumento dei "Crediti IVA" è da attribuirsi principalmente alla controllata brasiliana, solo in parte compensato dalla riduzione del saldo della Capogruppo. Si ricorda che il credito IVA viene compensato all'interno della stessa giurisdizione fiscale se e solo se l'entità ha il diritto di compensare gli ammontari rilevati ed intende estinguere il residuo netto.

9. ALTRE ATTIVITA' FINANZIARIE CORRENTI

€/000	30 Giugno 2021	31 Dicembre 2020
Derivati mark to market rame Depositi cauzionali ed altre attività finanziarie correnti Derivati mark to market MWh	305 150 110	572 1.293 38
Totale attività finanziarie correnti	565	1.903

Le voci "Derivati mark to market rame" e "Derivati mark to market MWh" si riferiscono al Fair Value dei contratti a termine sul rame e sull'energia elettrica aperti al 30/06/2021 della Capogruppo IRCE SpA.

Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2021

La variazione della voce "Depositi cauzionali ed altre attivitò finanziarie correnti" è riconducibile al rimborso delle margin call ("richieste di copertura") depositate presso il broker per le operazioni a termine di rame su LME (London Metal Exchange).

10. DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI

La voce accoglie depositi bancari, denaro e valori in cassa.

	30 Giugno	31 Dicembre
€/000	2021	2020
Depositi bancari	6.542	10.249
Denaro e valori in cassa	11	11
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	6.553	10.260

I depositi bancari a breve sono remunerati a tasso variabile. I depositi bancari in essere non sono soggetti a vincoli o restrizioni.

11. PATRIMONIO NETTO

Capitale sociale

Il capitale sociale è costituito da n. 28.128.000 azioni ordinarie per un controvalore di € 14.626.560. Le azioni sono interamente sottoscritte e versate e sulle stesse non esistono diritti, privilegi e vincoli alla distribuzione di dividendi ed all'eventuale distribuzione del capitale.

Le azioni proprie al 30 giugno 2021 sono pari a n. 1.548.088, corrispondenti al 5,5 % del capitale sociale. Conseguentemente le azioni in circolazione risultano pari a n. 26.579.912. Nessuna movimentazione è intervenuta nel periodo.

Nella tabella di seguito viene data evidenza della composizione del Capitale sociale:

€/000	30 Giugno 2021	31 Dicembre 2020
Capitale sociale sottoscritto Azioni proprie	14.627 (805)	14.627 (805)
Capitale sociale	13.822	13.822

Il patrimonio netto è dettagliato come segue:

	30 Giugno	31 Dicembre
€/000	2021	2020
Capitale sociale	13.822	13.822
Fondo sovrapprezzo azioni	40.539	40.539
Riserva rivalutazione	22.328	22.328
Azioni proprie (sovrapprezzo)	24	24
Riserva legale	2.925	2.925
Riserva IAS 19	(1.053)	(1.212)
Riserva straordinaria	45.075	44.662
Altre riserve	23.595	23.595
Utili/perdite a nuovo	9.542	8.027
Riserva di traduzione	(31.543)	(34.502)
Risultato di periodo	6.647	2.726
TOTALE PATRIMONIO NETTO GRUPPO	131.901	122.932
TOTALE PATRIMONIO NETTO TERZI	(304)	(308)
TOTALE PATRIMONIO NETTO	131.597	122.624

Riserva IAS 19

La riserva comprende gli utili e le perdite attuariali accumulate a seguito dell'applicazione dello IAS 19 Revised. La movimentazione della riserva è la seguente:

saldo al 31.12.2020	(1.212)
Valutazione attuariale Effetto fiscale sulla valutazione attuariale	201 (41)
saldo al 30.06.2021	(1.053)

Riserva di traduzione

La variazione della riserva di traduzione, pari a € 2,96 miloni, è dovuta principalmente alla rivalutazione del Real brasiliano nei confronti dell'Euro.

12. PASSIVITA' FINANZIARIE NON CORRENTI

La voce si compone come segue:

	30 Giugno	31 Dicembre
€/000	2021	2020
Passività finanziarie vs banche	22.975	21.069
Passività finanziarie IFRS 16	190	243
Totale passività finanziarie non correnti	23.165	21.312

Si riporta di seguito il dettaglio dei finanziamenti non correnti in essere con evidenza, in particolare, della tipologia di tasso e della scadenza.

€/000	Valuta	Tasso	Società	30/06/2021	31/12/2020	Scadenza
Banco di Imola	EUR	Variabile	IRCE S.p.A.	5.500	5.500	2026
Unicredit	EUR	Variabile	IRCE S.p.A	6.000	10.000	2025
Mediocredito	EUR	Variabile	IRCE S.p.A.	2.769	3.231	2025
Banco Popolare	EUR	Variabile	IRCE S.p.A	1.250	1.875	2023
M.P.S	EUR	Variabile	IRCE S.p.A	7.000	-	2025
Credit Suisse	CHF	Zero	Isomet AG	455	463	2025
IFRS 16	EUR	Variabile	Isodra Gmbh	117	139	2025
IFRS 16	EUR	Variabile	IRCE S.p.A	27	39	2023
IFRS 16	EUR	Variabile	IRCE SL	47	60	2023
IFRS 16	EUR	Variabile	Magnet Wire Ltd	-	5	2022
Totale				23.165	21.312

Si precisa che al 31 dicembre 2020 tutti i vincoli di carattere finanziario relativi ai finanziamenti in essere, ove previsti, erano soddisfatti pienamente. Al 30 giugno 2021 non è invece previsto il rispetto di vincoli di carattere finanziario in quanto contrattualmente la "testing date" è a fine anno.

Le voci IFRS 16 derivano dall'applicazione del principio contabile del "Leases"; i contratti di leasing stipulati dal Gruppo sono relativi sostanzialmente a contratti di locazione di immobili ed autovetture.

13. FONDI PER RISCHI ED ONERI

Di seguito viene riportata la movimentazione dei fondi per rischi ed oneri – non correnti e correnti al 30 giugno 2021:

€/000	Apertura esercizio corrente	Acc.to	Utilizzo	Chiusura esercizio corrente
Fondo indennità suppletiva di clientela a lungo	140	-	-	140
Altri fondi a lungo Fondi rischi e oneri - non correnti	169 309	500 500	(13) (13)	656 796

€/000	Apertura esercizio corrente	Acc.to	Utilizzo	Chiusura esercizio corrente
Fondo indennità suppletivo di clientela a breve	1	15	(1)	15
Altri fondi a breve	194	35	(26)	203
Fondi rischi ed oneri -– correnti	195	50	(27)	218

Il fondo indennità suppletiva di clientela si riferisce agli accantonamenti per le indennità di fine rapporto relative ai contratti di agenzia in essere della Capogruppo e della controllata Smit Draad Nijmegen BV.

Gli Altri fondi si riferiscono principalmente alla Capogruppo ed alle controllate FD Sims e Smit Draad Nijmegen. L'incremento di periodo è dovuto principalmente all'accantonamento effettuato, con il supporto dei propri consulenti, a fronte di una causa passiva ancora in una fase preliminare in capo alla controllata inglese.

Gli Amministratori evidenziano inoltre che a maggio 2021, la Corte Suprema di Giustizia Brasiliana (Receipta Federal do Brasil -RFB) ha emesso una sentenza con la quale si è irrevocabilmente definito che l'imposta regionale ICMS debba essere esclusa dalla base di calcolo delle imposte federali PIS e Cofins. La controllata brasiliana ha pertanto attualmente il diritto di richiedere a rimborso le maggiori imposte PIS e Cofins versate all'erario brasiliano in relazione alle fatture di vendita emesse a partire da marzo 2017. Ancorchè la sentenza sia inappellabile, gli Amministratori hanno tuttavia ritenuto opportuno non iscriversi nella presente relazione semestrale il provento fiscale in attesa di adeguati chiarimenti che consentano di avere un quadro completo ed esaustivo sulla effettiva convenienza finanziaria a chiederne il rimborso. Sulla base di una stima preliminare il potenziale effetto sul conto economico derivante dall'iscrizione di tale provento finanziario risulterebbe inferiore a 1 milione di euro.

14. FONDI PER BENEFICI A DIPENDENTI A PRESTAZIONE DEFINITA

Il Fondo per benefici a dipendenti a prestazione definita ha subito la seguente movimentazione:

€/000	Saldo di apertura	Accantonamenti	Utili/perdite attuariali	Utilizzi/ pagamenti	Effetti cambi	Saldo di chiusura
Fondo per benefici ai dipendenti a lungo	4.990	56	(201)	(188)	(14)	4.643
Totale	4.990	56	(201)	(188)	(14)	4.643

Il Fondo si riferisce per €/000 3.668 alla capogruppo IRCE S.p.A, per €/000 836 alla controllata ISOMET AG, per €/000 65 alla controllata Isolveco SRL, per €/000 24 alla controllata Isolveco 2 SRL, nonché per €/000 51 alla controllata Magnet Wire.

Il Fondo per benefici a dipendenti rientra nei piani a benefici definiti. Per la determinazione della passività è stata utilizzata la metodologia denominata "Projected Unit Credit" (PUC) articolata secondo le seguenti fasi:

• proiezione fino all'epoca aleatoria di corresponsione per ciascun dipendente del TFR già accantonato e rivalutato alla data di bilancio;
• determinazione per ciascun dipendente dei pagamenti probabili di TFR di cui sopra che dovranno essere effettuati dalla Società in caso di uscita del dipendente causa licenziamento, dimissioni, inabilità, morte e pensionamento nonché a fronte di richiesta di anticipi;
• attualizzazione, alla data di valutazione, di ciascun pagamento in base alla probabilità di accadimento.

Si riportano di seguito le basi utilizzate dall'attuario per la valutazione del fondo per benefici ai dipendenti con riferimento alle principali società del Gruppo, rispettivamente Irce SpA ed Isomet AG:

A) Capogruppo IRCE S.p.A

Basi demografiche:

• decesso: tabelle di mortalità RG48 pubblicate dalla Ragioneria Generale dello Stato;
• inabilità: tavole INPS distinte per età e sesso;
• pensionamento: 100% al raggiungimento dei requisiti AGO.

Basi tecniche economiche:

	30/06/2021	31/12/2020
Tasso annuo di attualizzazione	0,25%	-0,02%
Tasso annuo d'inflazione	0,80%	0,80%
Tasso annuo d'incremento TFR	2,10%	2,10%

Per il tasso di attualizzazione, coerentemente con il par. 83 dello IAS 19, è stato preso come parametro l'indice IBOXX Corporate AA con duration7-10 rilevato alla data della valutazione.

Il tasso annuo di incremento del TFR, come previsto dall'art. 2120 del Codice Civile, è pari al 75% dell'inflazione più 1,5 punti percentuali.

Analisi di sensitività dei principali parametri valutativi:

€/000	DBO 30/06/2021	DBO 31/12/2020
Tasso di turnover + 1%	3.644	3.826
Tasso di turnover -1%	3.694	3.890
Tasso di inflazione + 0,25%	3.712	3.905
Tasso di inflazione – 0,25%	3.624	3.810
Tasso di attualizzazione + 0,25%	3.598	3.781
Tasso di attualizzazione – 0,25%	3.741	3.935

Service cost: 0,00 Duration del piano: 8,4

B) ISOMET

Basi demografiche ed economico tecniche:

	30/06/2021	31/12/2020
Tasso di attualizzazione Tasso d'interesse sul capitale Tasso d'incremento salariale	0,35% 0,50% 1,00%	0,20% 0,50% 1,00%
Tabelle di mortalità	BVG2015 GT	BVG2015 GT

Analisi si sensitività dei principali parametri valutativi di ISOMET AG:

€/000	DBO 30/06/2021	DBO 31/12/2020
Tasso di attualizzazione -0,25%	4.434	5.006
Tasso di attualizzazione + 0,25%	4.104	4.586
Tasso d'interesse sul capitale -0,25%	4.221	4.744
Tasso d'interesse sul capitale +0,25%	4.306	4.834
Tasso d'incremento salariale -0,25%	4.247	4.766
Tasso d'incremento salariale +0,25%	4.280	4.806
Aspettativa di vita +1 year	4.363	4.898
Aspettativa di vita -1 year	4.162	4.678

Service cost 2022 con tasso di attualizzazione +0,25% : €/000 86 Service cost 2022 con tasso d'interesse sul capitale +0,25%: €/000 95 Durationdel piano: 15,5.

15. PASSIVITA' FINANZIARIE CORRENTI

Le passività finanziarie correnti sono dettagliate come segue:

€/000	30 Giugno 2021	31 Dicembre 2020
Debiti vs banche Debiti finanziari IFRS 16 Derivati passivi mark to market effetti cambio	56.164 120 417	30.384 138 73
Totale passività finanziarie correnti	56.701	30.595

La voce "derivati passivi mark to market effetti cambio" riferisce al Fair Value dei contratti a termine in USD e GBP aperti al 30/06/2021 della Capogruppo.

La voce IFRS 16 si riferisce all'applicazione del principio contabile del "Leases" in particolare i contratti di leasing stipulati dal Gruppo sono relativi a contratti di locazione di immobili ed autovetture.

A decorrere dalla presente relazione semestrale il Gruppo ha provveduto all'applicazione del nuovo schema di Posizione Finanziaria netta previsto dal Richiamo di attenzione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021, il quale recepisce l'Orientamento ESMA pubblicato il 4 marzo 2021.

	30 Giugno	31 Dicembre
€/000	2021	2020
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	6,553	10,260
Attività finanziarie correnti	565	1,903
Liquidità	7,118	12,163
Debito finanziario corrente	(54,528)	(28,422)
Parte corrente del debito finanziario non corrente	(2,173)	(2,173)
Indebitamento finanziario corrente netto	(49,583)	(18,432)
Passività finanziarie non correnti	(23,165)	(21,312)
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO	(72,748)	(39,744)

L'indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2021 ammonta a € 72,75 milioni, in crescita rispetto a € 39,74 milioni del 31 dicembre 2020, come conseguenza della crescita dei volumi di vendita e del prezzo del rame.

16. DEBITI COMMERCIALI

I debiti commerciali sono tutti scadenti nei successivi 12 mesi. Al 30 giugno 2021 ammontano ad €/000 33.879 contro €/000 21.201 al 31 dicembre 2020.

L'incremento dei debiti commerciali è dovuto principalmente al maggior quantitativo di rame viaggiante al 30 giugno 2021 rispetto al precedente esercizio nonché a forniture aggiuntive di metallo pervenute nello stabilimento della Capogruppo nel mese di giugno e pagate ad inizio luglio.

17. DEBITI TRIBUTARI

La voce, pari ad €/000 3.789, si riferisce ai debiti per imposte sul reddito, dei quali €/000 2.148 rappresentano l'esposizione verso la controllante Aequafin con la quale è in essere un contratto di Consolidato Fiscale Nazionale.

18. ALTRE PASSIVITA' CORRENTI

Gli altri debiti risultano così composti:

	30 Giugno	31 Dicembre
€/000	2021	2020
Debiti vs dipendenti	4.182	3.119
Ratei e risconti passivi	307	307
Altri debiti	371	628
Debiti IVA	2.205	885
Debiti per ritenute IRPEF dipendenti	356	475
Altre passività correnti	7.421	5.414

L'incremento del debito IVA è dovuto principalmente alla Capogruppo.

COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

19. RICAVI

Si riferiscono ai ricavi per cessioni di beni, al netto di resi, abbuoni e ritorni di imballaggi. Il fatturato consolidato dei primi sei mesi del 2021, pari ad €/000 228.038, registra un incremento del 66,83% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno (€/000 136.688), quest'ultimo penalizzato dalla pandemia da Covid-19. Per ulteriori dettagli, si rimanda alla nota sull'informativa di settore.

20. COSTI PER MATERIE PRIME E MATERIALI DI CONSUMO

Tale voce pari a € 193,4 milioni comprende per € 201,05 i costi sostenuti per l'acquisizione delle materie prime, tra le quali le più significative sono rappresentate dal rame, dai materiali isolanti e dai materiali di confezionamento e manutenzione, per € 3,99 milioni i costi di acquisto di prodotti finiti da commercializzare parzialmente compensati per € 11,55 milioni dalla variazione positiva delle rimanenze di materie prime e materiali di consumo.

Comprendono i costi sostenuti per la prestazione di servizi inerenti la trasformazione del rame, le utenze, i trasporti e le altre prestazioni commerciali ed amministrative ed i costi per il godimento di beni di terzi, come da seguente dettaglio:

	30 Giugno	30 Giugno	Variazione
€/000	2021	2020
Lavorazioni esterne	3.039	2.280	759
Spese per utenze	6.366	3.760	2.606
Manutenzioni	936	856	80
Spese di trasporto	2.613	2.063	550
Provvigioni passive	70	141	(71)
Compensi sindaci	37	37	-
Altri servizi	2.600	2.008	592
Costi per godimento beni di terzi	103	130	(27)
Costi per servizi	15.764	11.275	4.489

La variazione dei costi per servizi, in particolare dei costi variabili (lavorazioni esterne, spese utenze e spese di trasporto), è legato al significativo aumento della produzione, essenzialmente in Italia e nello stabilimento brasiliano nonché, con particolare riferimento all'energia elettrica, al rilevante incremento del costo unitario per MWh.

La voce "altri servizi" comprende principalmente costi per consulenze tecniche, legali e fiscali, nonché costi per R&D, assicurazioni e costi commerciali.

22. COSTO DEL PERSONALE

Il costo del personale è riepilogato come segue:

	30 Giugno	30 Giugno
€/000	2021	2020	Variazione
Salari e stipendi	10.720	9.857	863
Oneri sociali	2.674	2.492	182
Costi di pensionamento	729	719	10
Altri costi	1.687	1.261	426
Costo del personale	15.810	14.329	1.481

Nella voce "Altri costi" sono compresi i costi per il lavoro interinale, il costo dei collaboratori ed i compensi percepiti dagli Amministratori.

L'incremento dei costi del personale è attribuibile al fatto che nel semestre 2020, per far fronte al calo della produzione dovuto alla pandemia da Covid-19, erano state utilizzate le ferie disponibili e si era fatto ricorso, da parte di Irce SpA, alla cassa integrazione.

Si evidenzia di seguito la consistenza media e puntuale dell'organico in forza al Gruppo:

Organico	Media 1° sem. 2021	Media 1° sem. 2020	30/06/2021
- Dirigenti/Manager	25	22	25
- Impiegati	156	157	153
- Operai	543	528	540
Totale	724	707	718

23. AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI DELLE IMMOBILIZZAZIONI

Gli ammortamenti sono dettagliati come segue:

€/000	30 Giugno 2021	30 Giugno 2020	Variazione
Ammort.to delle immobilizzazioni immateriali Ammort.to delle immobilizzazioni materiali Ammort.to delle immobilizzazioni materiali IFRS 16 Svalutazioni delle immobilizzazioni materiali	43 3.839 83 149	36 3.449 44 -	7 390 39 149
Totale ammortamenti e svalutazioni	4.114	3.529	585

24. ACCANTONAMENTI E SVALUTAZIONI

Gli accantonamenti e svalutazioni sono dettagliati come segue:

€/000	30 Giugno 2021	30 Giugno 2020	Variazione
Svalut.ne dei crediti	916	49	867
Perdite su crediti	28	-	28
Accantonamenti per rischi	500	-	500
Accantonamenti e svalutazioni	1.444	49	1.395

Si veda quanto riportato nella sezione "Fondi per rischi ed oneri" e "Crediti commerciali" per il commento relativo agli "Accantonamenti per rischi" e "Svalutazione dei crediti".

25. ALTRI COSTI OPERATIVI

Gli atri costi operativi sono dettagliati come segue:

€/000	30 Giugno 2021	30 Giugno 2020	Variazione
Imposte e tasse non sul reddito Minusvalenze e sopravvenienze passive Altri costi operativi	624 38 63	150 16 263	474 22 (200)
Totale altri costi operativi	725	429	296

La variazione della voce "Imposte e tasse non sul reddito", relativa principalmente alla controllata brasiliana, è attribuibile sia alla riclassifica nella presente relazione delle imposte ICMS, PIS e Cofins, incluse fino allo scorso esercizio nella voce "Altri costi operativi" sia all'aumento, rispetto al precedente periodo, del fatturato il quale rappresenta la base imponibile di tali imposte.

26. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI

I proventi ed oneri finanziari sono dettagliati come segue:

€/000	30 Giugno 2021	30 Giugno 2020	Variazione
Proventi finanziari Oneri finanziari	1.011 (2.317)	814 (528)	197 (1.789)
Utili e perdite su cambi	(44)	441	(485)
Totale proventi / (oneri) finanziari	(1.350)	727	(2.077)

La voce "Proventi finanziari" include per € 0,91 milioni interessi attivi su dilazioni di pagamento concesse ai clienti da parte principalmente della controllata brasiliana e per € 0,10 milioni l'effetto netto dei derivati sull'energia elettrica.

La voce "Oneri finanziari" comprende essenzialmente per € 1,36 milioni l'effetto netto delle operazioni a termine sul rame, sia già liquidate nel corso del semestre che da valutazione alla fine del periodo, nonché per € 0,82 milioni gli oneri relativi allo sconto pro-soluto dei crediti commerciali da parte principalmente della controllata brasiliana.

Il saldo negativo della voce "Utili e perdite su cambi" include per € 0,36 milioni l'effetto netto delle operazioni a termine su valute, sia già liquidate che da valutazione, in parte compensato dalle differenze cambio realizzate e non realizzate per complessivi € 0,32 milioni.

27. IMPOSTE SUL REDDITO

€/000	30 Giugno 2021	30 Giugno 2020	Variazione
Imposte correnti	(4.326)	(427)	(2.829)
Imposte anticipate (differite)	921	272	124
Imposte sul reddito	(3.405)	(155)	(1.875)

28. UTILE PER AZIONE

Come richiesto dallo IAS 33, si forniscono le informazioni sui dati utilizzati per il calcolo dell'utile per azione e diluito.

Ai fini del calcolo dell'utile base per azione, si precisa che al numeratore è stato utilizzato il risultato economico del periodo dedotto della quota attribuibile a terzi. Inoltre, si rileva che non esistono dividendi privilegiati, conversione di azioni privilegiate ed altri effetti simili, che debbano rettificare il risultato economico attribuibile ai possessori di strumenti ordinari di capitale. Al denominatore è stata utilizzata la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione, calcolata deducendo il numero medio di azioni proprie possedute nel periodo dal numero complessivo di azioni costituenti il capitale sociale.

L'utile diluito per azione risulta essere pari a quello per azione, in quanto non esistono azioni ordinarie che potrebbero avere effetti diluitivi e non verranno esercitate azioni o warrant che potrebbero avere il medesimo effetto.

	30/06/2021	30/06/2020
Utile (Perdita) netto attribuibile agli Azionisti della Capogruppo	6.647.353	(429.144)
Numero medio ponderato di azioni ordinarie ai fini dell'utile base per azione	26.579.912	26.579.912
Utile (Perdita) base per azione	0,2501	(0,0161)
Utile (Perdita) diluito per azione	0,2501	(0,0161)

29. INFORMATIVA SULLE PARTI CORRELATE

Conformemente a quanto richiesto dallo IAS 24, viene riportato di seguito il compenso, su base semestrale, per i membri del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo:

€/000	Compenso per la carica	Compenso per altre funzioni	Totale
Amministratori	108	159	267

La tabella riporta i compensi a qualsiasi titolo ed in qualsiasi forma, esclusi i contributi previdenziali.

In aggiunta, si segnala che Irce SpA ha un debito fiscale verso la consolidante Aequafin SpA di €/000 226 derivante dal contratto di Consolidato Fiscale Nazionale.

30. GESTIONE DEL CREDITO COMMERCIALE

La classificazione dei crediti tiene in considerazione eventuali posizioni rinegoziate:

Livello di Rischio	30/06/2021 Esposizione €/000	30/06/2020 Esposizione €/000
Minimo	76.227	33.898
Medio	21.983	17.998
Superiore alla media	9.902	1.219
Elevato	838	872
Totale	108.950	53.987

Scadenza	30/06/2021 Esposizione €/000	30/06/2020 Esposizione €/000
Non scaduti	58.120	30.734
< 30 giorni	48.093	19.228
31-60	1.218	1.585
61-90	201	407
91-120	18	387
> 120	1.300	1.647
Totale	108.950	53.987

Il Fair value dei crediti commerciali corrisponde all'esposizione nominale degli stessi al netto del fondo svalutazione.

Il fondo svalutazione crediti pari a €/000 1.728 si riferisce per €/000 1.028 alle fasce comprese tra 91-120 e > 120 giorni ed al livello di rischio "Superiore alla media" ed "Elevato" mentre per i residui €/000 700 alle fasce precedenti, con livello di rischio "Minimo" e "Medio".

Si precisa che non vi sono clienti che generano per il Gruppo ricavi superiori al 10% del totale ricavi.

31. EVENTI SUCCESSIVI ALLA DATA DELLA SITUAZIONE SEMESTRALE

Non si sono verificati, dalla data di chiusura del primo semestre 2021 alla data di redazione del presente bilancio, eventi successivi significativi.

Attestazione al bilancio consolidato semestrale abbreviato ai sensi dell'articolo 154-bis, comma 5, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.58:

I sottoscritti Dott. Filippo Casadio, Presidente, e Dott.ssa Elena Casadio, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della IRCE S.p.A, attestano, tenuto conto di quanto previsto dall'articolo154 bis, comma 5, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.58:

• l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
• l'effettiva applicazione,

delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio semestrale IAS/IFRS.

Si attesta, inoltre, che il bilancio semestrale IAS/IFRS:

• a) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
• b) redatto in conformità ai principi IAS/IFRS, è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'Emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento;
• c) che la relazione intermedia sulla gestione contiene un'analisi attendibile delle informazioni di cui al comma 4, articolo154-ter del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.58.

Imola, 15 settembre 2021

Deloitte & Touche S.p.A. Piazza Malpighi, 4/2 40123 Bologna Italia

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RELAZIONE DI REVISIONE CONTABILE LIMITATA SUL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO

Agli Azionisti della Irce S.p.A.

Introduzione

Abbiamo svolto la revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato, costituito dalla situazione patrimoniale - finanziaria consolidata, dal conto economico consolidato, dal conto economico complessivo consolidato, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato e dalle relative note illustrative della Irce S.p.A. e controllate (ìGruppo Irceî) al 30 giugno 2021. Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato in conformit‡ al principio contabile internazionale applicabile per líinformativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dallíUnione Europea. Eí nostra la responsabilit‡ di esprimere una conclusione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato sulla base della revisione contabile limitata svolta.

Portata della revisione contabile limitata

Il nostro lavoro Ë stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con Delibera n. 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato consiste nellíeffettuare colloqui, prevalentemente con il personale della societ‡ responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata. La portata di una revisione contabile limitata Ë sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformit‡ ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio sul bilancio consolidato semestrale abbreviato.

Conclusioni

Sulla base della revisione contabile limitata svolta, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Irce al 30 giugno 2021 non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformit‡ al principio contabile internazionale applicabile per líinformativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dallíUnione Europea.

DELOITTE & TOUCHE S.p.A.

Francesco Masetti

Socio

Bologna, 15 settembre 2021

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Il nome Deloitte si riferisce a una o pi˘ delle seguenti entit‡: Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una societ‡ inglese a responsabilit‡ limitata (ìDTTLî), le member firm aderenti al suo network e le entit‡ a esse correlate. DTTL e ciascuna delle sue member firm sono entit‡ giuridicamente separate e indipendenti tra loro. DTTL (denominata anche ìDeloitte Globalî) non fornisce servizi ai clienti. Si invita a leggere líinformativa completa relativa alla descrizione della struttura legale di Deloitte Touche Tohmatsu Limited e delle sue member firm allíindirizzo