Prismi

Interim / Quarterly Report • Sep 29, 2021

PRISMI Relazione finanziaria consolidata al 30 giugno 2021

INDICE PRINCIPALE 3
1	ORGANI SOCIETARI 6
		CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE 6
		COLLEGIO SINDACALE 6
		SOCIETA DI REVISIONE 6
2		PREMESSA 8
3 FATTI DI RILIEVO AVVENUTI NEL CORSO DEL I° SEMESTRE 2021 9
		Accordo di integrazione industriale con H2H e Voodoo (c.d. Accordo "EXO DIGITAL") 9
		Modifiche al Regolamento del prestito obbligazionario convertibile (IT0005152241) 11
		Aumento di capitale a servizio del conferimento di H2H Creative Production s.r.l. e Voodoo S.r.l. ed emissione di nuovi Warrant PRISMI 2018-2022 11
		Emissione di un prestito obbligazionario convertibile cum warrant destinato a Negma Group 11
		Approvazione del Piano di Stock Option 2021-2024 12
		Emissione del prestito obbligazionario PRISMI 5% 2021-2023 13
		Altri fatti di rilievo 13
4		PROFILO DI GRUPPO 14
5		MERCATO DI RIFERIMENTO 16
		Dimensioni e trend 16
		I clienti del Gruppo 18
6		PRISMI SUL MERCATO DELL'AIM ITALIA 21
7		COMMENTO AI RISULTATI DEL SEMESTRE 22
8		COMMENTI AI DATI PATRIMONIALI 25
		Patrimonio netto 27
		Posizione Finanziaria Netta 27
9		QUADRO NORMATIVO DI RIFERIMENTO 29
10		EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE 29
11		RAPPORTI CON IMPRESE CONTROLLANTI, CONTROLLATE E COLLEGATE 30
12		SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA 32
13		CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 33
14		CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO 33
15	PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELLE POSTE DI PATRIMONIO NETTO DEL GRUPPO PRISMI AL 30 GIUGNO 2020 34
16 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO 35
17	PRINCIPI CONTABILI E CRITERI DI REDAZIONE ADOTTATI NELLA REDAZIONE DEL BILANCIO
CONSOLIDATO INTERMEDIO 38
		Sintesi dei principali principi contabili 38
		Criteri generali di redazione 38
		Area e principi di consolidamento 39
		Differenza di traduzione 39
		Utile/perdita per azione 39

RISM 1
DIGITAL INNOVATION COMPANY ®

	Warrant 40
	Descrizione dei principi contabili applicati alle voci di bilancio 40
	Variazioni ai principi contabili e nuovi principi contabili 40
	Nuovi principi contabili ed emendamenti non ancora applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo 40
18	SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA 42
	Attività non correnti 42
	Avviamento (nota 2) 43
	Immobilizzazioni materiali (nota 3) 44
	Partecipazioni (nota 4) 45
	Imposte Anticipate (nota 5) 45
	Attività finanziarie (nota 6) 45
	Altre attività non correnti (nota 7) 46
	Crediti Commerciali esigibili oltre l'esercizio successivo (nota 8) 46
	Attività correnti (nota 9) 47
	Rimanenze (nota 10) 47
	Crediti commerciali esigibili entro l'esercizio (nota 11) 47
	Attività finanziarie correnti (nota 11) 48
	Altre Attività (nota 12) 48
	Disponibilità liquide (nota 13) 49
19	PATRIMONIO NETTO 49
	Patrimonio netto (nota 14) 49
	Passività non correnti 50
	Passività correnti 52
20	CONTO ECONOMICO 54
21	ALTRE INFORMAZIONI 57
	Compensi, anticipazioni e crediti concessi ad amministratori e sindaci e impegni assunti per loro conto 57
	Compensi Società di Revisione 57
	Garanzie prestate e altri impegni 57
	Posizioni o transizioni derivanti da operazioni atipiche ed inusuali 57
22	INFORMAZIONI SULLE OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE 57
	Identificazione delle parti correlate 57
	Informazioni sui rischi 58
23	RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE _________ 59

Organi societari

1 ORGANI SOCIETARI

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

PRESIDENTE E AMMINISTRATORE DELEGATO Paolo Romiti * AMMINISTRATORE DELGATO CONSIGLIERE CONSIGLIERE

Alessandro Reggiani * Simone Cremonini * Domenico Lopreiato*

COLLEGIO SINDACALE

PRESIDENTE Marco Vaccari ** SINDACI EFFETTIVI Daniele Ponte **

Massimo Dovier **

SOCIETA DI REVISIONE

FV & C. S.A.S

(*) nominato nel corso dell'Assemblea degli Azionisti del 26/07/2021

(**) nominato nel corso dell'Assemblea degli Azionisti del 30/04/2019

Relazione intermedia sulla Gestione al 30 giugno 2021

2 PREMESSA

La relazione relativa al semestre chiuso al 30 giugno 2021 è stata redatta in base alle disposizioni dei Principi Contabili Internazionali emessi dall'International Accounting Standard Board (IFRS).

La relazione semestrale consolidata del Gruppo PRISMI al 30 giugno 2021, inclusa nel presente documento, è stata sottoposta a revisione contabile limitata da parte della società FV & C. S.a.s. di Amedeo Vittucci.

I principali dati economici, patrimoniali e finanziari esposti nelle successive tabelle riportano i risultati di Gruppo che sono prevalentemente determinati da quelli conseguiti dalla Capo Gruppo PRISMI Spa. Se non diversamente specificato, gli importi sono espressi in migliaia di Euro. Si rimanda al paragrafo dedicato per i commenti sui risultati esposti.

Consolidato Gruppo Prismi
		IH 2021		IH 2020	var	var%
Valore della produzione		10.516		7.848	2.668	34%
Margine Operativo Lordo (EBITDA)		1.835		104	1.731	1664%
Risultato Operativo (EBIT)		442	-	1.336	1.779	133%
Risultato ante imposte (EBT)	-	829	-	2.547	1.718	67%
Risultato netto Consolidato	-	923	-	2.225	1.302	59%
Risultato complessivo Consolidato	-	924	-	2.184	1.260	58%
Risultato di terzi	-	4	-	8	4	50%
Risultato complessivo di Gruppo	-	920	-	2.176	1.256	58%
Principali dati patrimoniali		IH 2021		IH 2020	var	var%
Capitale investito netto		23.441		26.592	3.151-	-12%
Patrimonio netto		6.578		1.327	5.251	396%
Indebitamento finanziario netto		16.863		25.265	8.402-	-33%
Leva finanziaria		72%		95%	-23%	-24%
Rapporto finanziario netto/patrimonio netto		3		19	16 -	-87%

Si ricorda che

• dal 30/6/21 entrano nel perimetro di consolidamento, come meglio descritto successivamente, le tre nuove entità, H2HCP S.r.l., VOODOO S.r.l. e The Factory Group Sh. P.K, solo patrimonialmente;
• il conto economico consolidato al 30/6/21 non include i conti economici delle tre entità ma solo quelli del vecchio perimetro di consolidamento, ovvero Prismi S.p.a., Wellnet S.r.l. e Prismi CH.

L'EBITDA è definito come risultato netto al lordo degli accantonamenti e perdite di valore, degli ammortamenti delle attività immateriali e materiali, degli oneri e proventi non ricorrenti, degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito. Poiché l'EBITDA non è identificato come misura contabile, né nell'ambito dei Principi Contabili Italiani, né in quello degli IFRS adottati dall'Unione Europea, la determinazione quantitativa dello stesso potrebbe non essere univoca. L'EBITDA è una misura utilizzata dal management per monitorare e valutare l'andamento operativo del Gruppo. Il management ritiene che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance operativa del Gruppo in quanto non è influenzato dagli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché delle relative politiche di ammortamento, svalutazioni e accantonamenti. Il criterio di determinazione dell'EBITDA applicato potrebbe pertanto non essere omogeneo con quello adottato da altre società e, pertanto, il suo valore potrebbe non essere comparabile con quello determinato da queste ultime.

3 FATTI DI RILIEVO AVVENUTI NEL CORSO DEL I° SEMESTRE 2021

Accordo di integrazione industriale con H2H e Voodoo (c.d. Accordo "EXO DIGITAL")

Il Consiglio di Amministrazione di PRISMI S.p.A. ha approvato in data 31 marzo 2021 la sottoscrizione di un accordo quadro vincolante ("Accordo Quadro") tra PRISMI, Syner.it Informatica S.r.l. e ADV Capital s.r.l., da un lato, e MAG14 S.r.l. e i sig.ri Marco Santini e Fulvio Paternuosto, dall'altro lato, relativo all'integrazione tra PRISMI e una società di nuova costituzione (1111 Capital s.r.l.) conferitaria del ramo d'azienda deputato allo svolgimento di attività grafiche e creative di proprietà di MAG14 (H2H Creative Production s.r.l.) nonché di Voodoo S.r.l., società di servizi di local digital marketing per il segmento Small Business.

L'operazione, a forte valenza industriale, consentirà di:

• rafforzare l'offerta dedicata alle PMI grazie all'apporto delle competenze e delle conoscenze di Voodoo e della propria società controllata kosovara The Factory Group, consolidando la leadership di PRISMI nell'ambito dell'offerta di servizi digitali per le PMI;

• rafforzare l'offerta di servizi per le Medie-Grandi Aziende e per la Pubblica Amministrazione grazie all'integrazione tra il Ramo d'Azienda di MAG14 (H2H Creative Production s.r.l.) e Wellnet. L'unione delle due Società, aventi un'offerta complementare, permetterà di creare un polo dedicato al target delle Medie-Grandi Aziende con un fatturato complessivo che già nel 2021 supererà i 10 milioni;

• ottenere numerose sinergie in termini di opportunità in ambito upsell e cross-sell, marketing e comunicazione, innovazione e ricerca mettendo a fattor comune progetti di R&D e permettendo la creazione di prodotti innovativi che incrementino ricavi e/o marginalità;

• creare numerose efficienze operative tramite sinergie di costi in ambito di servizi generali, acquisti e produzione.

L'operazione rappresenta il primo passo di un percorso strategico che si pone come obiettivo la creazione della prima EXO DIGITAL company italiana - ossia una società che punti a raggiungere i migliori KPI del settore consentendo una crescita rapida nel tempo attraverso l'implementazione dei principi delle Exponential Organization applicati all'offerta di servizi digitali, di marketing e di comunicazione - che possa rafforzare il proprio posizionamento in modo efficiente e competitivo sia sui mercati nazionali sia sui mercati internazionali, migliorare la redditività operativa di PRISMI assicurandole una maggiore solidità finanziaria e patrimoniale anche attraverso l'aggregazione di ulteriori realtà digitali. L'operazione consente inoltre:

• l'allargamento dell'offerta al mercato con nuove competenze e prodotti;

• l'inserimento di nuovo management con la seniority e le competenze adeguate all'esecuzione del piano.

Le linee guida del nuovo piano industriale prospettano, per il periodo 2021-2024, una significativa crescita del volume d'affari, in funzione della nuova offerta, con l'obiettivo di raggiungere entro il 2024 un fatturato di Euro 45 milioni e un EBITDA margin del 25%, oltre ad un consistente miglioramento di tutti gli indici patrimoniali e finanziari.

L'esecuzione dell'operazione, avvenuta in data 24 giugno 2021, ha comportato la variazione dell'area di consolidamento alla data di chiusura del semestre a seguito di:

• conferimento da parte di 1111 Capital s.r.l. di quote di partecipazione dell'86.4% e del 22,5% rispettivamente di H2H Creative Production s.r.l. e Voodoo S.r.l. con un conseguente aumento di capitale sociale e riserve di sovrapprezzo per complessivi Euro 6.624.523;
• acquisto per Euro 1.000.000 del restante 13,6% di quote di H2H Creative Production s.r.l. da MAG14 S.r.l.;
• acquisto per complessivi Euro 930.000 da MAG14 S.r.l. e dai sig.ri Marco Santini e Fulvio Paternuosto delle restanti quote di partecipazione in Voodoo S.r.l. pari al 77,5%.

La valutazione delle partecipazioni acquisite è supportata da perizia giurata e ha comportato contrattualmente l'accollo da parte di Prismi S.p.A. di alcuni costi correlati all'operazione.

L'operazione era subordinata, ai sensi di quanto previsto dall'Accordo Quadro, a diverse condizioni sospensive, che sono state superate nel periodo intercorrente tra la data di firma dell'accordo e la data del closing dell'operazione, tra le quali le principali sono:

• l'esercizio da parte dei titolari di Warrant PRISMI 2018-2022, di un numero di warrant per un importo almeno pari a Euro 3.000.000 nonché l'integrale pagamento del relativo prezzo di esercizio. Si segnala in merito che, nel corso del Periodo di Esercizio Addizionale dei Warrant intercorso tra il 7 ed il 27 aprile 2021, sono stati esercitati n. 2.882.014 Warrant e sono state conseguentemente sottoscritte n. 1.441.007 azioni di compendio, nel rapporto di n. 1 nuova azione ordinaria ogni n. 2 warrant esercitati, per un controvalore complessivo di Euro 1.959.769,52;

• la sottoscrizione, entro fine aprile 2021, di un'ulteriore tranche del prestito obbligazionario denominato PRISMI 3,5% 2020 – 2023 (ISIN IT0005428963), per un importo pari ad almeno nominali Euro 1.700.000 talché l'importo complessivo sottoscritto complessivo del prestito risulti pari ad almeno Euro 2.720.000. A tal proposito si segnala che in data 30 aprile 2021, all'esito delle operazioni di regolamento, sono state emesse n. 170 nuove obbligazioni per nominali Euro 1.700.000. Le obbligazioni sono state sottoscritte, ed emesse:

  • quanto ad Euro 770.000 mediante versamento del corrispettivo in denaro;

• quanto ad Euro 100.000 mediante adesione all'offerta di scambio riservata da parte di possessori di Obbligazioni "PRISMI 5% 2019-2021" (ISIN IT0005371254);

• quanto ad Euro 830.000 mediante adesione all'offerta di scambio riservata da parte di possessori di Obbligazioni "PRISMI 4.5% 2020-2022" (ISIN IT0005398455) per complessivi nominali 705.500 Euro oltre al versamento del differenziale in denaro (secondo la dinamica illustrata nel comunicato rilasciato lo scorso 13 aprile).

• l'approvazione, avvenuta in data 30 aprile 2021, da parte dell'assemblea ordinaria di PRISMI, del bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2020;

• la modifica del paragrafo 5.1 del regolamento del prestito obbligazionario convertibile 2015-2023 quotato su "AIM Italia" – secondo le modalità previste dal regolamento medesimo e dalla normativa applicabile – al fine di differire la data di scadenza dal 6 dicembre 2023 al 6 dicembre 2049 con termine ultimo per l'esercizio della conversione differito al 30 novembre 2049, rimodulando di conseguenza il tasso di interesse. A tal proposito a tal proposito si veda quanto infra illustrato al punto 3.2;
• la cessione pro soluto da parte di PRISMI di almeno Euro 3.780.000 di crediti di cui la stessa è titolare anche mediante un'operazione di cartolarizzazione e l'utilizzo delle somme rivenienti da tale cessione per ridurre fino a concorrenza di Euro 2.418.000 l'indebitamento nei confronti degli obbligazionisti dei programmi di emissione denominati "PSM 90" e "PRISMI 85" (tenuto conto delle date di scadenza dei diversi titoli in circolazione). A Tal proposito si segnala che in data 31 maggio 2021, a seguito del perfezionamento della cessione dei crediti su menzionati, la Società ha provveduto al rimborso totale delle obbligazioni:

"PSM 90 - 2017/2022-tranche C" (ISIN IT0005285595)

"PRISMI 85 - 2018/2023-tranche B" (ISIN IT0005333692)

"PRISMI 85 - 2018/2023-tranche C" (ISIN IT0005340390)

"PRISMI 85 - 2018/2023-tranche D" (ISIN IT0005346538)

"PRISMI 85 - 2018/2024-tranche E" (ISIN IT0005348971)

Le obbligazioni sono state rimborsate per il totale in circolazione ammontate ad Euro 2.283.635,64. Sulle obbligazioni è stato altresì corrisposto il rateo di interessi maturato sino alla data di estinzione.

la sottoscrizione con un investitore istituzionale di un accordo volto a rafforzare le dotazioni finanziarie e patrimoniali di PRISMI (c.d. equity line); a tal proposito si veda quanto infra illustrato al punto 3.4

Modifiche al Regolamento del prestito obbligazionario convertibile (IT0005152241)

In data 24 maggio 2021 l'Assemblea dei portatori di Obbligazioni Convertibili – ISIN IT0005152241 – ha deliberato, tra le altre, la modifica del termine di scadenza al 6 dicembre 2049 (originariamente 6 dicembre 2023) e la variazione del tasso di interesse prevedendo che lo stesso sia pari all'andamento del parametro di riferimento corrispondente al tasso Euribor a sei mesi maggiorato di un margine (c.d. spread), pari al 3%, con l'applicazione di un arrotondamento allo 0,05%, fermo restando un tasso minimo (c.d. floor) pari al 3% annuo (precedentemente il tasso era il 5% lordo fisso annuo), precisandosi che la nuova denominazione adottata è "PRISMI 2015-2049-Obbligazioni Convertibili".

L'Assemblea degli Azionisti ha deliberato, per quanto di sua competenza, l'adozione delle modifiche al prestito in commento, tra cui anche la modifica dell'aumento di capitale a servizio della conversione del prestito con specifico riferimento al termine ultimo fissato nel 6 dicembre 2049.

Aumento di capitale a servizio del conferimento di H2H Creative Production s.r.l. e Voodoo S.r.l. ed emissione di nuovi Warrant PRISMI 2018-2022

Sempre in data 24 maggio 2021 , l'Assemblea Straordinaria degli Azionisti, tra le altre, ha favorevolmente deliberato in merito all'aumento di capitale con esclusione del diritto di opzione per massimi nominali Euro 6.624.522,80, comprensivi di sovraprezzo, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, comma 4, primo periodo, codice civile, in quanto riservato alla 1111 Capital s.r.l , di proprietà di MAG14 s.r.l. e dei Sig.ri Santini e Paternuosto, ("newco1" cosi come definita nell'accordo vincolante di cui al precedente punto 3.1), e mediante emissione (i) n. 3.722.627 azioni ordinarie, (ii) n. 1.009.175 azioni di categoria speciale, in entrambi i casi al prezzo di Euro 1,40 ciascuna.

L'assemblea ha altresì approvato l'emissione di ulteriori nuovi massimi n. 4.731.802 Warrant PRISMI 2018- 2022 da abbinare alle azioni ordinarie e alle azioni di categoria speciale rivenienti dall'aumento di capitale di cui sopra nonché le modifiche dell'aumento di capitale a servizio dei Warrant PRISMI 2018-2022 deliberato dall'assemblea degli azionisti in data 27 febbraio 2018 e successivamente modificato dall'assemblea del 7 maggio 2020. I warrant hanno le medesime caratteristiche di quelli in circolazione alla data di emissione.

Emissione di un prestito obbligazionario convertibile cum warrant destinato a Negma Group

L'assemblea degli azionisti, in data 24 maggio 2021, ha deliberato l'emissione di un prestito obbligazionario cum warrant, per massimi Euro 8.320.000, destinato a Negma Group secondo quanto contenuto nella proposta irrevocabile ricevuta dalla società (di cui si è data notizia in data 31 marzo), con validità sino al 30 giugno 2021, da parte di Negma Group Ltd. ("Negma").

Il contratto prevede l'impegno della stessa Negma a sottoscrivere, in dodici tranche, a seguito di specifiche richieste di sottoscrizione formulate da PRISMI, obbligazioni convertibili in azioni (c.d. equity line) cum warrant per un controvalore complessivo totale pari a Euro 6.240.000; inoltre PRISMI avrà la facoltà, a sua discrezione, di rinnovare l'impegno relativo all'operazione sopra descritta, alle stesse condizioni e agli stessi termini, per un ulteriore importo pari a Euro 2.080.000 (estendendo in tal senso l'impegno complessivo per Euro 8.320.000) ("Rinnovo"). In particolare, il contratto prevede l'emissione di n. 624 obbligazioni del valore nominale di Euro 10.000 ciascuna, da eseguirsi in 12 tranches costituite rispettivamente da 52 obbligazioni, nonché, in caso di Rinnovo, di ulteriori n. 208 obbligazioni del valore nominale di Euro 10.000 ciascuna, da eseguirsi in 4 tranches costituite rispettivamente da 52 obbligazioni.

A ciascuna tranche di obbligazioni saranno abbinati warrant, ciascuno dei quali consentirà di sottoscrivere n. 1 azione dell'Emittente di nuova emissione. Il prezzo di esercizio dei warrant sarà pari al 130% del VWAP medio delle Azioni nei 15 giorni di negoziazione immediatamente precedenti la richiesta di emissione di una nuova tranche, fermo restando che, per quanto riguarda la prima tranche, il prezzo di esercizio dei warrant sarà pari al 130% del minore tra: (i) il VWAP medio nei 15 giorni di negoziazione immediatamente precedenti la data di sottoscrizione del Contratto e (ii) la media del VWAP nei quindici (15) Giorni di Negoziazione immediatamente precedenti l'emissione della prima tranche ("Prezzo di Esercizio dei Warrant"). I warrant

saranno abbinati alle obbligazioni in numero da determinarsi sulla base dell'importo sottoscritto a fronte dell'emissione di ciascuna tranche e, in particolare, in un valore pari al 19% del valore nominale delle obbligazioni a cui sono abbinati. Alla data di emissione degli stessi, i warrant saranno staccati dalle obbligazioni e circoleranno separatamente dalle stesse.

Ciascun portatore di warrant avrà il diritto, a propria discrezione, in ogni momento precedente la data di scadenza dello strumento (n. 60 mesi decorrenti dalla data di emissione degli stessi), di esercitare in tutto o in parte i warrant di cui è titolare.

Le obbligazioni e i warrant saranno emessi solo in forma cartacea e rappresentati da certificati cartacei rilasciati dall'Emittente. Le obbligazioni non matureranno interessi. Né le obbligazioni né i warrant saranno ammessi alle negoziazioni su alcun mercato.

Le obbligazioni saranno emesse a un prezzo di sottoscrizione pari al 100% del valore nominale e, dunque, complessivamente, a un importo nominale di Euro 520.000 per ciascuna tranche ("Prezzo di Sottoscrizione"). Le obbligazioni potranno essere convertite a un prezzo di conversione pari: (i) al 93% del più basso valore ricavabile dal cd. VWAP delle azioni dell'Emittente nel corso dei dieci giorni di negoziazione delle azioni precedenti la richiesta di conversione restando da tale calcolo esclusi i giorni di negoziazione in cui Negma abbia venduto più del 25% del volume totale delle azioni PRISMI scambiate in quello specifico giorno di negoziazione ("Periodo di Identificazione del Prezzo"); (ii) al 92% del più basso valore ricavabile dal cd. VWAP delle azioni dell'Emittente nel corso del Periodo di Identificazione del Prezzo qualora successivamente alla quinta tranche di emissione delle obbligazioni convertibili la Società non sia in grado di emettere ulteriori warrant ("Prezzo di Conversione"). Si precisa che per VWAP si intende, ai sensi del Contratto, il prezzo medio ponderato per volume come pubblicato da Bloomberg LP come benchmark di negoziazione calcolato dividendo il valore totale scambiato (somma dei prezzi moltiplicati per le dimensioni commerciali) per il volume totale (somma delle dimensioni degli scambi), tenendo conto di ogni transazione qualificata.

Il Contratto prevede un periodo di emissione delle tranches pari a n. 30 mesi dalla data di sottoscrizione del Contratto stesso; ciascuna obbligazione avrà una durata pari a n. 12 mesi decorrenti dalla data di emissione della stessa allo scadere dei quali dovrà essere convertita o rimborsata. Nel corso del periodo di emissione, la Società potrà formulare una o più richieste di emissione di obbligazioni in linea con la dimensione delle tranche indicate. In caso di mancata conversione entro la data di scadenza delle obbligazioni ancora esistenti, le stesse saranno convertite automaticamente in azioni ordinarie della Società. PRISMI avrà però il diritto di rimborsare anticipatamente in denaro le obbligazioni qualora (i) le stesse non siano state convertite prima della loro scadenza o (ii) l'Emittente decida di recedere dal Contratto.

A fronte degli impegni di sottoscrizione assunti da Negma, la Società si è impegnata a versare alla stessa una commissione pari al 4% del valore delle obbligazioni emesse.

In data 17 giugno 2021 la Società ha emesso la prima tranche di obbligazioni in favore di Negma per un controvalore di Euro 520.000. La tranche in commento è stata parzialmente convertita, alla data di riferimento della presente relazione, secondo quanto appresso precisato:

• In data 18 giugno sono state convertite 5 obbligazioni per un controvalore di euro 50mila; per effetto della intervenuta conversione sono state emesse n.45.045 azioni ordinarie.
• In data 25 giugno sono state convertite 5 obbligazioni per un controvalore di euro 50mila; per effetto della intervenuta conversione sono state emesse n.45.045 azioni ordinarie

Approvazione del Piano di Stock Option 2021-2024

In data 24 maggio 2021 l'Assemblea Ordinaria ha deliberato l'emissione del Piano di Stock Option 2021-2024. Il Piano prevede l'assegnazione gratuita di Opzioni che danno diritto ai Beneficiari (i) di acquistare Azioni già in portafoglio alla Società, ovvero, (ii) di sottoscrivere azioni di nuova emissione rinvenienti da un aumento di capitale al servizio del piano, secondo quanto previsto nel Regolamento del Piano.

Il Piano è diretto a:

(i) migliorare l'allineamento tra gli interessi del management e la creazione di valore per gli azionisti in un'ottica di sostenibilità nel medio-lungo termine;

(ii) incoraggiare il perseguimento di obiettivi non solo reddituali/di business ma anche di creazione di valore per gli azionisti;

(iii) assicurare un alto livello di attraction e retention delle risorse chiave offrendo pacchetti di remunerazione allineati alle prassi di mercato.

Il Piano prevede l'assegnazione di massime 1.000.0000 di Opzioni, le quali daranno diritto alla sottoscrizione di un pari numero di azioni ordinarie, nel periodo 2021-2024 e l'esercizio delle stesse fino al 2027.

Al fine di consentire la creazione della provvista necessaria per l'esecuzione del Piano di Stock Option, l'Assemblea degli azionisti ha deliberato positivamente in merito al conferimento al Consiglio di

Amministrazione di una delega ex art. 2443 del codice civile ad aumentare il capitale in via scindibile, in una o più tranche e fino ad un importo massimo di Euro 6.000.000,00, da eseguirsi entro il 24 maggio 2026.

Emissione del prestito obbligazionario PRISMI 5% 2021-2023

In data 23 giugno 2021, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato l'emissione, ai sensi dell'art. 2410 e ss. del Cod. Civ., anche in più tranches, di un prestito obbligazionario, di ammontare nominale complessivo massimo pari a Euro 1,5 milioni della durata di 19 mesi, denominato "PRISMI 5% 2021 – 2023", a supporto del Piano Industriale. Le obbligazioni maturano un tasso di interesse lordo annuo del 5% con cedole pagate in via posticipata mensilmente. Le obbligazioni sono rimborsate mensilmente a decorrere dal 7 settembre 2021.

L'emissione del prestito obbligazionario "PRISMI 5% 2021 – 2023" rientra nell'ambito dell'accordo vincolante sottoscritto con MAG14 (H2H) e gli altri soci di Voodoo relativo al progetto di integrazione industriale c.d. EXO DIGITAL, di cui al punto 3.1 che precede, che prevedeva, tra le condizioni sospensive, l'esercizio da parte dei titolari di Warrant PRISMI 2018-2022, di un numero di warrant per un importo almeno pari a Euro 3.000.000 entro la data di esecuzione dell'operazione (24 giugno u.s.).

Il prestito è stato interamente sottoscritto ed emesso successivamente alla chiusura del periodo in commento nella presente relazione. (Euro 1.150.000 in data 7 luglio 2021, Euro 350.000 in data 10 agosto 2021).

Altri fatti di rilievo

Relativamente al proseguimento dell'emergenza sanitaria causata dalla diffusione planetaria del virus Covid-19, cosiddetto Coronavirus, il Gruppo prosegue tutt'ora nell'utilizzo delle misure cautelative e di protezione attivate nel corso del 2020 nonché dello smartworking a rotazione per buona parte dei propri dipendenti.

Rispettivamente in data 7 gennaio 2021 e 5 febbraio 2021 i Consiglieri di Amministrazione Luca Catalano e Alessandro Firpo hanno rassegnato le proprie dimissioni dalla carica ricoperta nell'Organo Amministrativo.

In data 3 maggio 2021, a scadenza, è stato completamente rimborsato il prestito obbligazionario "PRISMI 5% 2019-2021" (ISIN IT0005371254), emesso nel maggio 2019 ed il cui outstanding, alla data di rimborso, era pari ad Euro 430.000.

In data 31 maggio 2021 è stato rimborsato, anticipatamente, il prestito obbligazionario "PRISMI 4,5% 2020- 2022" (ISIN IT0005698455) il cui outstanding alla data di rimborso era pari ad Euro 549.000.

In data 31 maggio 2021, all'esito del Terzo Periodo di Esercizio dei "Warrant PRISMI 2018-2022", sono stati esercitati n. 21.000 Warrant e sono state conseguentemente sottoscritte n. 10.500 azioni di compendio, nel rapporto di n. 1 nuova azione ordinaria ogni n. 2 warrant esercitati, per un controvalore complessivo di Euro 15.540,00

In data 24 giugno 2021 il Consiglio di Amministrazione, così come previsto nell'Accordo Quadro di investimento ha cooptato Paolo Romiti e Simone Cremonini, conferendo al dott. Romiti le medesime deleghe già conferite al Presidente.

Il Consiglio ha poi approvato il Piano Industriale Consolidato 2021-2024, previsto quale allegato all'accordo quadro e di cui si era data informativa già lo scorso 31 marzo, il quale prevede per il periodo 2021-2024, una significativa crescita del volume d'affari, in funzione della nuova offerta, con l'obiettivo di raggiungere entro il 2024 un fatturato di Euro 45 milioni e un EBITDA margin del 25%, oltre a un consistente miglioramento di tutti gli indici patrimoniali e finanziari.

Successivamente la chiusura del periodo, in data 26 luglio 2021 l'Assemblea ha nominato il nuovo organo amministrativo attribuendo la carica di Presidente a Paolo Romiti.

4 PROFILO DI GRUPPO

Il Gruppo PRISMI è attivo nel settore del digital marketing attraverso 6 società operanti nel posizionamento sui motori di ricerca, creazione di siti web, eCommerce, social media, advertising online, app per dispositivi mobile e altre soluzioni di comunicazione. Si rivolge a tutte le realtà imprenditoriali, dalle PMI ai grandi gruppi industriali ed alla Pubblica Amministrazione, offrendo servizi studiati per incrementarne il business e la visibilità del brand. Il Gruppo oggi gestisce oltre 5.000 clienti, attivi in tutti i settori di mercato. Grazie alla attenta analisi delle richieste e delle dinamiche di mercato, alla continua innovazione, alle sinergie tra le società del Gruppo e a nuove partnership tecnico/industriali, l'offerta del Gruppo PRISMI si è ampliata e copre nuovi segmenti di mercato andando a soddisfare sia i bisogni di digital marketing del mercato di riferimento (PMI) sia le esigenze di Digital Transformation di Medie e Grandi Aziende e Pubblica Amministrazione.

PRISMI S.p.A.: nata nel 2007 da uno spin-off del ramo "Internet e posizionamento" di Syner.it Informatica ha variato la propria denominazione da Primi Sui Motori S.p.A. a PRISMI S.p.A. ad ottobre 2017. Da sempre l'offerta di servizi di Search Engine Optimization (SEO), posizionamento sui motori di ricerca, rappresenta il core business della Società; tale attività consiste nel migliorare il posizionamento dei clienti sui motori di ricerca rispetto al "posizionamento naturale" (in inglese organic placement) generato dagli algoritmi dei motori di ricerca in base alla miglior corrispondenza fra la ricerca effettuata e i contenuti disponibili sul web. Tale risultato è possibile attraverso l'utilizzo combinato di un software di proprietà e la decennale conoscenza ed applicazione dei fattori (oltre 200) interni ed esterni al sito che determinano la posizione dello stesso nei risultati delle ricerche. A ciò si affiancano: la realizzazione di siti internet e portali (per lo più finalizzata al servizio core), e-commerce, con diverse tecnologie disponibili e con strutture che variano dalla semplice vetrina al portale di annunci o contenuto multilingua, fruibili anche da dispositivi Mobile e servizi di social presence sui principali social networks.

Wellnet S.r.l. società acquisita a novembre 2017 che ha incorporato due realtà già del gruppo 3ding Consulting S.r.l. e 2the Point PSM S.r.l.. Wellnet è il risultato di un preciso progetto: la fusione di 3 realtà complementari che hanno costituito così un nuovo polo di eccellenze con l'obiettivo di dare supporto alle aziende che vogliono essere in buona salute sui canali digitali (Digital Health). Wellnet è pronta ad accompagnare i propri clienti in un processo di Digital Transformation sia sotto il profilo organizzativo sia sotto quello di mercato. L'attività si estende dallo sviluppo di un sito alla realizzazione di una app, dall'individuazione delle opportunità di marketing alla creazione di un eCommerce, sviluppando una strategia personalizzata omnichannel per raggiungere gli obiettivi prefissati e di budget dei clienti.

H2H Creative Production S.r.l. società acquisita a giugno 2021, nata a maggio a seguito del conferimento del ramo di azienda di MAG14 S.r.l.. Realizza progetti di strategia, creatività, comunicazione, marketing digitali e tradizionali, con una forte focalizzazione alle performance ed ai risultati. Unica nel panorama italiano, si è dotata di un «creative production hub» in grado di declinare strategie e creatività su una moltitudine di formati, anche BTL.

Il parco clienti è costituito prevalentemente da Grandi e medie aziende, nei vari settori industriali (dall'automotive al food&beverage ai servizi finanziari).

Voodoo s.r.l., società acquisita a giugno 2021, è un'agenzia digitale specializzata nel local digital marketing. Voodoo nasce con il gruppo H2H, a Milano, per portare innovazione digitale sulle piccole, medie e grandi imprese in Italia e all'estero. Tecnologia, Marketing e Strategia sono gli ingredienti principali di un progetto che intende focalizzarsi sul presidio digitale del mondo local. L'approccio è fortemente strategico e orientato alle performance e porta qualità e concretezza in un contesto locale ancora non presidiato o poco digitalizzato. Le logiche operative della digital factory si integrano e si fondono perfettamente con il mondo della consulenza strategica e delle digital performance, con un'offerta sul mercato di quantità e qualità unica nel suo genere. Voodoo è specializzata nella produzione di prodotti e soluzioni di marketing digitale per il mondo retail supportata da una forte spinta strategica orientata alle performance.

L'offerta è concepita come un catalogo completo di soluzioni digitali per il local marketing per presidiare l'intero marketing funnel: presenza, visibilità, conversione, automazione.

The Faktory Group Sh.P.K , posseduta all'85% da Voodoo, si occupa di:

• produzioni digitali massive su larga scala: grafica, video, sviluppo, software, sviluppo web;
• sales evolution support: supporto attivo alla forza vendita grazie a servizi integrati di telemarketing, teleselling e marketing automation;
• omnichannel customer care: servizio clienti integrato sui diversi canali di contatto e in 5 diverse lingue.

PRISMI CH Sagl società costituita a maggio 2017 per offrire i servizi di web marketing alle PMI svizzere. PRISMI CH ha l'obiettivo di portare tutta la propria esperienza e competenza nel mondo del digital marketing sul mercato svizzero utilizzando partnership commerciali capaci di valorizzare ed adattare l'offerta al mercato locale.

Two Leaders S.r.l. società costituita a febbraio 2018, partecipata al 30%, si avvale di consulenti attivi da circa trent'anni nel mondo dei media, del trading della gestione del retail e della logistica. L'insieme di queste specifiche conoscenze costituisce una grande expertise nel mondo del bartering ossia il meccanismo che permette all'azienda di liberarsi del prodotto invenduto ottenendo in cambio comunicazione pubblicitaria mirata. La società è il partner ideale per l'azienda inserzionista che desidera trasformare uno stock di merce in una campagna pubblicitaria altamente performante, rispettando la brand equity del prodotto.

I servizi del Gruppo PRISMI vengono realizzati da personale altamente qualificato che periodicamente approfondisce le proprie competenze con un costante aggiornamento sia per la gestione di tecnologie di terzi che per lo sviluppo e l'evoluzione di soluzioni proprietarie. Molteplici sono le soluzioni tecnologiche che il Gruppo può adottare per il raggiungimento degli obiettivi del Cliente (diversi ambienti di sviluppo, linguaggi, sistemi di gestione dei contenuti dei siti online, piattaforme eCommerce, piattaforme per lo sviluppo di Mobile APP).

A seguito dell'operazione straordinaria ampiamente commentata al precedente paragrafo 3.1, il Gruppo si appresta a essere la prima ExO Digital italiana, ossia una realtà con una struttura organizzativa agile, capace di affrontare gli importanti momenti di cambiamento e di sviluppare una veloce crescita grazie all'uso della tecnologia in tutti i processi. Alla base vi è la forza con cui si sta sviluppando il digitale che permetterà a PRISMI di essere un gruppo competente e flessibile che lavora sull'innovazione e la digitalizzazione del modello di business in sinergia con il sistema circostante.

Il Gruppo si presenta sul mercato con l'obiettivo di intercettare e soddisfare la continua necessità di innovazione delle Piccole e Medie Imprese italiane aiutandole a investire in tecnologia e a digitalizzare i processi interni in favore di una crescita più rapida e meno onerosa per rispondere alle nuove esigenze emerse in questo ultimo periodo.

In un contesto economico profondamente mutato dalla crisi pandemica COVID19, il digitale ha rappresentato in molti casi l'unico strumento a disposizione delle PMI per garantire la continuità di business. Ciò ha creato una maggiore consapevolezza sull'utilità degli strumenti digitali e sulla necessità di dotarsi di soluzioni tecnologiche per mantenere la giusta competitività nel mercato.

Il gap da colmare è però ancora elevato: il livello di digitalizzazione delle aziende italiane è ancora al di sotto della media europea con deficit evidenti in tutti i fronti connessi a tecnologia e innovazione.

La fine della fase emergenziale, auspicabilmente, porterà nuove opportunità di sviluppo digitale strutturali e durature in tutti i settori sia B2B, sia B2C. I driver di crescita principali sono l'ecommerce, l'export, i contenuti ingaggianti e la pubblicità da proporre con un'ottica sempre più consulenziale e orientata al risultato.

Dimensioni e trend

Gli eventi relativi all'emergenza sanitaria legata al Covid-19 nel 2019-2020 hanno segnato anche il settore del digital marketing. Cominciano ad essere disponibili i primi studi, ricerche e dati che ne misurano l'impatto.

Nel presente documento ci si propone di riportare alcune statistiche, dati e stime relative agli effetti della pandemia nello specifico comparto. All'inizio del 2020 si prevedeva (fonte: Assiform) un aumento del giro d'affari del Digital Marketing italiano del +2,8%, in particolare si attendeva una crescita della Paid Search.

Invece il dato nel perimetro monitorato da Nielsen è risultato in flessione sulla spesa globale in Adv (-23%, gennaio-dicembre 2020). Dal punto di vista della fruizione, quello che ha trainato il settore, è stato il consumo di contenuti sulle piattaforme di video streaming.

E sebbene tutti i canali pubblicitari abbiano avuto una flessione (-17%, media 2020), con una perdita complessiva rispetto al 2019 di circa 1mld di Euro, alcuni canali come la TV hanno recuperato sulle quote perse in precedenza (da 62% a 67% del mercato).

I settori che hanno risentito meno di questa flessione sono: Alimentari (-11%), Editoria (-11%), Finanza/assicurazioni (-7%), Telco (-3%).

Nel 2020 si è registrata una crescita relativa al tempo trascorso online dagli utenti per accedere a news e attualità, +180% sul mercato italiano. Ma la paura di una recessione e il rallentamento degli investimenti hanno prodotto una calo del CPM (costo per mille impression), fornendo a piccoli e medi inserzionisti impression ad un prezzo molto più basso rispetto al passato. A livello globale, le impressioni sono aumentate in modo significativo su dispositivi mobili (+32%) e over-the-top (+182%).¹

¹ Nielsen 2020, Digital Ad Ratings post-campaign reporting

Jannika Bock, Director Client Solutuions, Central Europe di Google ha dichiarato che gli utenti utilizzano sempre di più i video online per informarsi, divertirsi e coltivare i rapporti con altre persone. Si prevede che nel 2022 più dell'80% del traffico Internet dei consumatori sarà generato dai video online. La visione complessiva di video online è aumentata e YouTube sulla TV ha registrato un incremento dell'80%.²

Eli Lassman Head of SMB Direct Marketing and B2B Content invece ha segnalato come nel terzo trimestre l'utilizzo delle app è aumentato del 25% su base annua, con 180 miliardi di ore al mese trascorse usando un'app.

Scopriamo che il 30% dei consumatori ritiene che le esperienze di acquisto non torneranno mai più a essere come prima. Ciò significa che per i retailer cogliere questa nuova opportunità di crescita è più importante che mai. Dopo tutto, gli utenti di app tendono a essere clienti più fedeli. Nel caso dei retailer, gli utenti di app spendono tre volte di più rispetto ad altri clienti che utilizzano dispositivi mobili.³

L'inizio del 2021 invece sembra più promettente secondo i dati di Dentsu gli investimenti in marketing digitale dovrebbero recuperare un 10,4%, superando le previsioni di un -8.8% e scendendo sotto il -7.2% dell'ultimo trimestre del 2020.

I segmenti con una crescita maggiore prevista sono Social +23%, Video content +17% e Search +16%. Con un'aspettativa di quote di mercato per il digitale che, a livello globale, dovrebbe raggiungere il 50% del mercato.

	2019a	2020°	2021f	2022f
Global	4.2%	-7.2%(-8.8%)	10.4%(5.8%)	7.2%(6.9%)
Italy	-1.3%	-12.2%(-14.4%)	5.4%(5.9%)	-3.1%(3.2%)

Denstu invece ha pubblicato i seguenti dati e previsioni per il periodo 2019-2022:

Tab1: Growth in global ad spend between 2019 and 2022

Sempre secondo Dentsu il comportamento dei consumatori sta consolidando sempre più il trend per cui le persone si affidano al digitale per i loro acquisti, continuando a spingere sulla crescita dell'e-commerce come canale.⁴

Come ogni anno i dati del Rapporto Anitec-Assinform su "Il Digitale in Italia" ci offrono la fotografia puntuale dell'andamento del mercato digitale, che nel 2020 ha registrato un rallentamento della crescita (-0,6%, sul quadro generale). Ma l'incidenza del mercato digitale sul PIL è cresciuta dal 4% (2017) al 4,3% (2020).

Il trend 2021 per il mercato dei contenuti e della pubblicità digitale è invece positivo al primo semestre (+3.6%). Le aziende che dichiarano di aver iniziato un percorso per implementare una "Data Digital Trasformation Roadmap" sono il 51% del campione, mentre quelle che non ritengono la trasformazione digitale una priorità sono solo il 14%.

Nel 2020 il mercato vale oltre 71,5 miliardi di euro, con una performance migliore rispetto all'economia nel suo complesso, confermando il trend già osservato negli anni precedenti, che mostra come l'incidenza del mercato digitale sul PIL nel triennio 2017-2020 sia passata dal 4,0% al 4,3%.

Non c'è dubbio che a dover fare lo sforzo più imponente saranno le nostre PMI, che investono poco in nuove tecnologie e hanno bisogno di un maggiore supporto su dove e come indirizzare gli investimenti in innovazione. Il Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza approvato proprio nel mese di giugno 2021 è la cornice all'interno

² YouTube 2020, Dati interni

³ Google 2020, Previsioni e tendenze di digital marketing per il 2021

⁴ Dentsu 2021, Growth in global ad spend between 2019 and 2022

della quale dovremo incanalare gli sforzi, per fare in modo che la trasformazione digitale si rafforzi e consenta di tramutare la ripresa in crescita.

Più di 50 miliardi sono stati allocati per la digitalizzazione: ben oltre il 20% richiesto dall'Unione europea. Le previsioni di crescita del mercato digitale nei prossimi tre anni sono fortemente condizionate dall'attuazione del PNRR, che prevede investimenti nel digitale per quasi 50 miliardi di euro entro il 2026.

Per questo motivo sono stati elaborati quattro scenari di andamento del mercato digitale nel prossimo triennio (2021-2024) (Fig. 1).

• Primo scenario: una stima dell'evoluzione del mercato digitale senza alcun impatto dovuto al PNRR (crescita organica o scenario base).
• Secondo scenario: utilizzo del 100% dell'allocazione annuale dei fondi previsti dal PNRR (profilo alto).
• Terzo scenario: utilizzo del 70% dell'allocazione annuale dei fondi previsti dal PNRR (profilo medio).
• Quarto scenario: utilizzo del 50% dell'allocazione annuale dei fondi previsti dal PNRR (profilo basso).

Se si utilizzasse già nel corso del 2021 tutta l'allocazione dei fondi previsti per gli investimenti in digitale dal PNRR il mercato potrebbe aumentare di 3,6 miliardi, raggiungendo un volume di 77,6 miliardi di euro contro i 74 miliardi previsti in base alla sola crescita fisiologica.

Questo porterebbe il mercato digitale nel 2021 a una crescita dell'8,5% rispetto a una del 3,5% stimata senza il contributo dei fondi del PNRR. L'impatto negli anni successivi è previsto tra i 4 e gli 1 punti percentuale in più sul tasso di crescita dello scenario base, a seconda che i fondi saranno utilizzati completamente o per il 70/50%.

Nell'ipotesi più ottimistica di utilizzo completo dei fondi allocati annualmente, il mercato digitale crescerà fino a quasi 95 miliardi di euro nel 2024.⁵

Figura 1: Previsioni di crescita del settore su 4 scenari di andamento del mercato digitale, anno 2021

I clienti del Gruppo

L'attività di PRISMI S.p.A. è estesa a tutta la penisola come si evidenzia chiaramente analizzando lo spaccato per area geografica relativo alla distribuzione dei clienti.

⁵ Confindustria Digitale 2021, Rapporto Anitec-Assinform: Il Digitale in Italia 2021

Figura 2: Distribuzione dei clienti PRISMI per regione, anno 2020

Come anticipato, l'offerta del Gruppo PRISMI spazia non solo su diversi segmenti di mercato, ma si estende anche in maniera trasversale a tutti i settori merceologi.

Le attività del Gruppo PRISMI si sono concentrate, con riferimento al fatturato del primo semestre 2021, sulla stessa tipologia di clienti e continuano a rivolgersi al mercato delle PMI su tutto il territorio nazionale da un lato, tramite la Capogruppo, e al segmento delle imprese medio-grandi e alla pubblica amministrazione tramite la controllata Wellnet dall'altro.

Il progetto EXO Digital è finalizzato a meglio presidiare l'ampio bacino del mercato potenziale del Digital Marketing, relativamente al quale si osserva una forte crescita della dimensione, estensione e qualità della domanda, in ciò sollecitata anche da parte della continua innovazione del settore.

Dall'analisi del fatturato del primo semestre 2021 è possibile rilevare una netta prevalenza del settore del commercio al dettaglio.

FIGURA 3: Distribuzione dei clienti e del VALORE per DIVISIONE di attività, anno 2021

6 PRISMI SUL MERCATO DELL'AIM ITALIA

Al 30 giugno 2021 il prezzo di riferimento del titolo PRISMI presentava una quotazione di 1,18 euro. Si riportano di seguito alcuni dati relativi ai prezzi e ai volumi del titolo PRISMI nel corso del primo semestre 2021. La capitalizzazione di Borsa al 30 giugno 2021 ammontava a circa 16,8 milioni.

Prezzo dell'azione	Euro
Prezzo di riferimento al 30/06/2021	1,18
Prezzo massimo (1)	1,50
Prezzo minimo (1)	1,18
Prezzo medio ponderato	1,356
(1) intesi come prezzi minimo e massimo registrati alla chiusura delle negoziazioni della giornata.
Volumi scambiati	N. azioni
Volume massimo	133.080
Volume minimo	N/A
Volume medio	23.875

7 COMMENTO AI RISULTATI DEL SEMESTRE

Implicazioni della pandemia da Covid-19 sui dati semestrali al 30 giugno 2021

Le restrizioni e i provvedimenti conseguenti alla pandemia causata da Covid-19 sono stati nel primo semestre 2021 inferiori a quanto avvenuto nell'analogo periodo del 2020. Nonostante la situazione sia migliorata rimane tuttavia un clima di incertezza che non permette, allo stato attuale, di fare previsioni su quando vi sarà un completo ritorno a regime. I costi sostenuti per l'adeguamento alle norme sanitarie nonché i contributi richiesti sono stati, nel semestre, di entità trascurabile.

Attività di monitoraggio connesse al Covid-19 e relative implicazioni contabili

Nonostante la pandemia da Covid-19 costituisca un fattore esterno di potenziale presunzione di perdita di valore (indicatore di impairment), non sono stati ricalcolati gli impairment test degli avviamenti, valutando l'andamento delle CGU (PRISMI e Wellnet) in linea con il budget approvato ed utilizzato per gli impairment test effettuati in occasione del Bilancio 2020. In merito alle nuove società entrate a far parte del Gruppo non si è ritenuto necessario effettuare l'analisi di impairment test in considerazione del limitato arco temporale intercorso tra le perizie effettuate da professionisti indipendenti in occasione dell'operazione EXO DIGITAL e la chiusura del semestre.

Si rileva peraltro che le stime effettuate e i dati prospettici relativi ai citati impairment test sono determinati dagli amministratori in base alle attese circa gli sviluppi di mercato. La stima del valore recuperabile delle CGU richiede discrezionalità e uso di stime complesse nell'attuale contesto di incertezza causata dalla pandemia. Il Gruppo non può quindi assicurare che non si possano verificare circostanze determinanti una perdita di valore degli avviamenti e di altre attività in periodi futuri, anche prossimi. Le circostanze e gli eventi che potrebbero causare un'ulteriore verifica dell'esistenza di perdite di valore sono monitorate costantemente dal Gruppo.

Si rileva infine che gli amministratori hanno valutato che, pur in presenza di un difficile contesto economico e finanziario, non sussistano incertezze sulla continuità aziendale, non rilevando l'esistenza di indicatori di carattere finanziario, gestionale, operativo che possano segnalare criticità circa la capacità del Gruppo di far fronte alle proprie obbligazioni nel prevedibile futuro ed in particolare nei prossimi 12 mesi.

	Consolidato Gruppo Prismi		Dati economici	Prismi S.p.A
IH 2021	IH 2020	IH 2019	k euro	IH 2021		IH 2020	IH 2019
10.214	7.559	11.402	Vendite di periodo		8.402	6.037	9.344
302	289	276	Altri ricavi e proventi		148	224	237
10.516	7.848	11.678	Valore della produzione		8.551	6.261	9.581
-	39 - 36 -	78	Costi per acquisti	-	33 -	28 -	63
4.870 - -	4.178 -	5.878	Costi per servizi		4.029-	3.466-	5.455-
3.508 - -	3.350 -	3.979	Costi del personale		2.406-	2.142-	2.446-
265 - -	180 -	250	Altri costi operativi	-	244 -	114 -	207
1.835	104	1.493	Margine Operativo Lordo (EBITDA)		1.839	511	1.410
479 - -	479 -	338	Ammortamenti	-	293 -	322 -	190
914 - -	961 -	1.510	Accantonamenti e Svalutazioni	-	882 -	907	1.408-
442	1.336 -	355 -	Risultato Operativo (EBIT)		664 -	718 -	188
956 - -	1.135	1.338 -	Oneri finanziari netti	-	913	1.101-	1.299-
315 - -	74 -	478	Oneri non ricorrenti netti	-	300 -	54 -	368
829 - -	2.547	2.172 -	Risultato ante imposte	-	549	1.873-	1.856-
94 -	322 -	54	Imposte sul reddito	-	121	203 -	56
923 - -	2.225	2.226 -	Risultato netto	-	671	1.670-	1.912-
1 -	41 -	41	Altre componenti di conto economico		1-	13 -	41
924 - -	2.184	2.267 -	Risultato complessivo	-	672	1.657-	1.953-

Di seguito l'esposizione dei principali dati di Conto Economico:

Si ricorda che

• dal 30/6/21 entrano nel perimetro di consolidamento le tre nuove entità, H2HCP, VOODOO e TFG, solo patrimonialmente;
• il conto economico consolidato al 30/6/21 non include i conti economici delle tre entità ma solo quelli del vecchio perimetro di consolidamento, ovvero Prismi S.p.a., Wellnet e Prismi CH.

Il Valore della produzione, pari a 10,5 mln di Euro, registra un incremento pari a circa il 34% rispetto al 30 giugno 2020. Tale incremento è da attribuire sia alla Capogruppo PRISMI S.p.A. che alla controllata Wellnet S.r.l. che hanno registrato un incremento rispettivamente del 37% e del 23% dei ricavi rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

Le motivazioni di tale incremento sono da attribuire all'uscita, seppur parziale, dal periodo di lockdown che ha permesso alla capogruppo PRISMI di utilizzare, con maggiore continuità, la sua rete commerciale sul territorio per il reperimento degli ordini e l'entrata a regime degli interventi sul modello di business di Wellnet attuati durante il 2020.

Il trend del business mix del fatturato tra nuovi clienti e già clienti è di seguito riportato:

	IH 2021	IH 2020	IH 2019	IH 2018	IH 2017
Già Cliente	13%	13%	22%	27%	34%
Nuovo Cliente	87%	87%	78%	73%	66%
	100%	100%	100%	100%	100%

Il breakdown di fatturato tra i servizi della PRISMI S.p.A., vede la crescita di siti e di Altri servizi a discapito della precedente predominanza dei servizi SEO, a conferma della diversificazione che la Società sta intraprendendo (dati in k euro):

Ricavi operativi per Linee di Business	IH 2021	%	IH 2020	%	IH 2019	%
SEO	2.742	33%	2.128	35%	4.537	49%
SITI	3.965	47%	2.451	41%	3.185	34%
SOCIAL NETWORK	307	4%	271	4%	292	3%
ALTRI SERVIZI	1.388	17%	1.187	20%	1.330	14%
	8.402	100%	6.037	100%	9.344	100%

I Ricavi di periodo di PRISMI S.p.A. sono espressi al netto della componente finanziaria implicita correlata alla concessione di condizioni di pagamento alla clientela lungo un arco temporale medio che storicamente si attesta sui 30 mesi; si è proceduto all'attualizzazione dei flussi finanziari derivanti dagli stessi con un tasso ritenuto congruo rispetto alle normali condizioni del mercato di appartenenza. L'effetto, al netto degli interessi attivi di competenza è risultato positivo. Per le altre società del Gruppo, le cui politiche commerciali prevedono l'incasso entro l'esercizio, non si è proceduto al calcolo di tale componente.

La voce "Altri Ricavi" include prevalentemente gli incrementi di immobilizzazioni per lavori interni riferiti a costi del personale e a costi per consulenze tecniche esterne riconducibili alle attività di R&S attuate da tutte le Società del Gruppo.

Il margine operativo lordo (Ebitda) consolidato è pari a 1,8 mln di Euro, ed è in forte ripresa rispetto a 0,1 mln di Euro del primo semestre 2020. Tale incremento è riconducibile sia all'aumento dei ricavi dovuto all'uscita dal lockdown di cui si è parlato in precedenza, sia alla riduzione dei costi attuata dal management aziendale nell'arco dell'ultimo trimestre del 2019 e nel corso del 2020, che aveva già dal secondo semestre 2020, seppur in via parziale, dimostrato gli effetti migliorativi previsti sull'EBITDA.

L'incidenza del costo del personale si riduce, in percentuale sul fatturato, sia rispetto all'analogo periodo del 2020 che del 2019; in termini assoluti il confronto vede un calo rispetto al 2019, e un leggero aumento rispetto al valore 2020, anno in cui tale costo era stato fortemente ridotto dall'utilizzo degli ammortizzatori sociali e dell'utilizzo delle ferie conseguenti alle fasi di lockdown.

Il costo dei servizi ha avuto un significativo calo di incidenza sui volumi sia rispetto al 2019 che al 2020.

Si riporta la variazione dell'organico medio del Gruppo nei periodi di riferimento: per il semestre 2021 si riporta il dato al 30/6:

	Nuovo perimetro	Vecchio perimetro
	IH 2021	IH 2021	IH 2020	IH 2019
Dirigenti	5	5	4	4
Quadri	13	12	11	9
Impiegati	148	100	118	118
Apprendisti	10		8 19	23
Lav. a progetto	4	4	7	9
	180	129	159	163

Si ricorda che

• dal 30/6/21 entrano nel perimetro di consolidamento le tre nuove entità, H2HCP, VOODOO e TFG;
• il conto economico consolidato al 30/6/21 non include i conti economici delle tre entità ma solo quelli del vecchio perimetro di consolidamento, ovvero Prismi S.p.a., Wellnet e Prismi CH.

Il risultato operativo netto (Ebit) consolidato risulta positivo per 0,4 mln di Euro in miglioramento rispetto il risultato dell'analogo periodo 2020 che risultava negativo per 1,3 mln di Euro ed anche rispetto al 30/6/19 che era negativo per 0,355 mln di Euro. Tale risultato è stato determinato da:

• Ammortamenti per immobilizzazioni immateriali e materiali per circa 0,48 mln di Euro derivanti principalmente dagli ammortamenti sui costi di sviluppo e altre immobilizzazioni immateriali;
• Accantonamento per sanzioni e interessi su mancati pagamenti dei debiti erariali e previdenziali per 0,19 mln di Euro in previsione di ricevimenti di cartelle e/o avvisi bonari su debiti per omessi versamenti non ancora notificati da parte degli enti previdenziali o di riscossione;
• Accantonamento a fondo svalutazione crediti per circa 0,72 mln di Euro (0,79 mln di Euro al 30 giugno 2020) effettuato in capo alla PRISMI S.p.A.. Il saldo al 30 giugno 2021 del fondo svalutazione crediti commerciali per quest'ultima risulta pari a 2,2 mln di Euro recependo gli effetti della cartolarizzazione straordinaria di maggio 2021 per 3,7 mln di Euro e altresì gli utilizzi che hanno interessato tutti quei crediti incagliati per fallimenti, procedure concorsuali, inattività e irreperibilità dei clienti; i crediti scaduti residui risultano così coperti da un fondo ritenuto congruo a rappresentarne il reale grado di recuperabilità. PRISMI S.p.A., ai fini di un contenimento del rischio di credito, pone in essere costanti attività di credit management, di monitoraggio e misurazione delle performance sul recupero del credito ai fini altresì della valorizzazione delle perdite attese sia sui crediti scaduti che a scadere per i quali, in particolare, il processo di gestione del credito nasce con attività di credit check e continua, con attività di misurazione del rischio per cluster di credito, recependo le indicazioni contenute nel principio IFRS 9 in tema di impairment sulle attività finanziarie (lifetime expected credit losses). Sono inoltre stati considerati all'interno della stessa posta i costi variabili sostenuti nei confronti di terzi a servizio del Recupero Credito per un importo pari a 0,2 Mln di Euro poiché strettamente correlati alla attività e al grado di recuperabilità dell'entità dei crediti scaduti e sorti in esercizi precedenti.

Il risultato ante imposte (Ebt) del primo semestre 2021 è negativo per circa 0,83 mln di Euro rispetto ad un risultato negativo pari a 2,5 mln di Euro conseguito nel primo semestre 2020 e a quello sempre negativo di 2,1 mln di Euro del primo semestre 2019. Di seguito le voci di maggior rilievo:

Oneri finanziari netti per circa 0,96 mln di Euro riconducibili principalmente alla controllante. La voce è rappresentata principalmente da:

(i) circa 0,546 mln di Euro di interessi sui prestiti obbligazionari e prestiti obbligazionari convertibili,

• (ii) 0,08 mln di Euro per interessi su finanziamenti a m/l termine, commissioni bancarie per la presentazione di portafogli SDD e per gli utilizzi degli affidamenti bancari per la controllata Wellnet Srl e (iii) 0,9 mln di Euro per altri oneri e proventi finanziari nei quali sono compresi in misura prevalente: la componente finanziaria relativa alle operazioni di cartolarizzazione, oneri di dilazione per le rateizzazioni dei debiti erariali e previdenziali, la componente finanziaria legata all'attualizzazione dei crediti e altri oneri e proventi per importi non significativi. Si rileva che la voce afferente i proventi finanziari derivante dal rilascio dell'attualizzazione dei crediti sorti in esercizi precedenti è stata riclassificata negli altri ricavi operativi a compensazione dello storno dei ricavi operato in forza dell'attualizzazione sui crediti sorti sul semestre 2021 per un importo pari a 0,18 mln di Euro;
• (iv)proventi finanziari positivi per circa 0,5 mln di Euro per effetto del riscadenziamento al 2049 del prestito obbligazionario convertibile e della contestuale riduzione del tasso di interesse nominale.

Gli Oneri finanziari non ricorrenti netti: sono riferiti principalmente agli incentivi all'esodo riconosciuti a chiusura di rapporti di lavoro dipendente e alla definizione di interpello con l'Agenzia delle entrate che hanno determinato maggiori sanzioni rispetto a quanto esposto in bilancio al 31/12/2020.

Il risultato netto consolidato evidenzia una perdita pari a circa 0,923 mln di Euro per il primo semestre 2021, dato in forte ripresa rispetto al primo semestre 2020 e 2019, pur scontando l'effetto della rilevazione delle imposte stimate di Prismi e Wellnet (con segno negativo rispetto al semestre 2020).

Il risultato netto negativo per la Capogruppo è pari a 0,671 mln di Euro (risultato netto negativo di 1,67 mln di Euro al 30/06/2020) e per Wellnet è pari a 0,142 mln di Euro rispetto a una perdita di 0,55 mln di Euro al 30 giugno 2020. Relativamente alla società controllata il semestre ha beneficiato dell'incremento del fatturato nonché delle azioni adottate durante l'esercizio 2020 tese ad una migliore selezioni degli ordini, all'attenzione all'efficienza nella produzione e al contenimento dei costi di struttura, con il conseguimento di un Ebitda positivo di 0,1 mln di Euro.

Secondo i principi contabili internazionali si è provveduto all'esposizione delle altre componenti di reddito in forma separata rispetto ai risultati della gestione operativa. Tali voci afferiscono alle variazioni delle stime attuariali dei benefici ai dipendenti secondo quanto stabilito dallo IAS 19.

Il risultato complessivo a livello consolidato riporta una perdita pari a 0,924 mln di Euro e per la sola PRISMI S.p.A. di 0,672 mln di Euro.

8 COMMENTI AI DATI PATRIMONIALI

Si riportano in tabella i principali dati patrimoniali consolidati e della controllante in quanto determinanti negli andamenti delle poste consolidate.

negli andamenti delle poste consolidate.
	Consolidato Gruppo Prismi		Stato Patrimoniale		Prismi S.p.A
IH 2021	Y 2020	IH 2020	k euro	IH 2021	Y 2020	IH 2020
3.165	2.910	3.201	Attività immateriali	1.703	1.868	2.058
12.611	3.180	3.180	Avviamento	1.151	1.151	1.151
382	290	326	Attività materiali	198	201	234
117	151	258	Attività finanziarie	13.655	4.588	4.065
16.276	6.531	6.965	Capitale immobilizzato	16.707	7.808	7.508
20	8	9	Rimanenze di magazzino	9	5	6
21.824	25.466	31.307	Crediti commerciali	19.137	23.891	29.931
11.518	8.705	6.671	Altre attività	10.271	8.344	6.417
- 4.486 -	2.703 -	3.213	Debiti commerciali	3.139-	2.151-	2.716-
-	-	- 53	Fondo rischi e oneri	- 363 -	362 -	53
- 19.331 -	15.306 -	13.393	Altre passività	15.210-	12.413-	10.710-
			Crediti/debiti vs controllate			-
9.545	16.170	21.328	Capitale di esercizio	10.705	17.314	22.875
- 2.379 -	1.903 -	1.702	Benefici ai dipendenti agenti e amministratori	1.619-	1.537-	1.374-
23.441	20.798	26.592	Capitale investito netto	25.792	23.585	29.009
6.578 -	975	1.327	Patrimonio netto	10.686	2.851	4.598
16.863	21.773	25.265	Indebitamento finanziario netto	15.106	20.734	24.410
23.441	20.798	26.592	Mezzi propri e debiti finanziari	25.792	23.585	29.009

Si ricorda che

dal 30/6/21 entrano nel perimetro di consolidamento le tre nuove entità, H2HCreative Production, VOODOO e TFG, solo patrimonialmente. Nel bilancio separato di Prismi S.p.A. l'acquisizione delle controllate conseguenti all'operazione straordinaria Exo Digital ha determinato l'incremento delle attività finanziarie del capitale immobilizzato e la conseguente iscrizione nel consolidato del disavanzo

da annullamento ad avviamento. Al Gruppo è applicabile quanto previsto dallo Ifrs 3 par. 45 e seguenti, per quanto riguarda il periodo di valutazione decorrente dal perfezionamento delle acquisizioni.

il conto economico consolidato al 30/6/21 non include i conti economici delle tre entità ma solo quelli del vecchio perimetro di consolidamento, ovvero Prismi S.p.a., Wellnet e Prismi CH.

Al 30 giugno 2021 il capitale investito netto consolidato ammonta a 23,4 mln di Euro, in aumento di 2,64 mln di Euro circa rispetto a quello rilevato al 31 dicembre 2020, quando era pari a 20,7 mln di Euro. La variazione risulta principalmente influenzata:

• dall'operazione di aggregazione delle tre entità H2HCreative Production, VOODOO e TFG con conseguente iscrizione dell'avviamento.
• da Prismi S.p.A. per la diminuzione dei crediti commerciali, per l'incremento delle altre passività e dei debiti commerciali, come meglio spiegato di seguito.

Per effetto dell'operazione straordinaria, la leva finanziaria consolidata, espressa come rapporto tra i debiti finanziari totali netti e il capitale investito netto, è pari al 72% rilevando un decremento rispetto l'indicatore rilevato al 31 dicembre 2020 pari a 104%, mentre il rapporto tra i debiti finanziari totali netti e il patrimonio netto è pari a 2,6, anch'esso inferiore rispetto al dato riportato per l'esercizio 2020 pari a 22,3.

Si riportano i principali andamenti che hanno influenzato la variazione delle poste patrimoniali a composizione del capitale investito netto commentando quella della controllante PRISMI S.p.A. quando determinante nell'ammontare delle poste consolidate:

• decremento per ca 0,390 mln di Euro in Prismi e Wellnet delle attività immateriali nonostante l'iscrizione dei costi capitalizzati e sorti a seguito delle attività legate ai progetti R&S per 0,156 mln di Euro, attività dedicate specificatamente all'innovazione di prodotto e processo. Le capitalizzazioni hanno interessato altresì la controllata Wellnet, come meglio dettagliato in seguito; le neo consolidate portano al 30/6 immobilizzazioni immateriali per 0,646 mln di Euro prevalentemente per costi di sviluppo;
• incremento dell'avviamento associato al consolidamento di H2H Creative Production, VOODOO, TFG, in prevalenza associabile alla prima;
• decremento dei crediti commerciali in Prismi per 4,754 mln di Euro dovuto principalmente alla cartolarizzazione straordinaria di maggio 2021. Nel corso del semestre sono stati cartolarizzati, prosoluto, un totale di crediti pari a 6,4 mln di Euro contro i 4,8 mln di Euro del primo semestre 2020; l'apporto delle neo consolidate è pari a ca 1,3 mln di Euro.
• Rispetto alle altre attività è da considerare principalmente l'incremento in Prismi delle attività finanziarie legate alla cartolarizzazione per ca 2,4 mln euro, incremento comparti cartolarizzazione. Le neo consolidate contribuiscono per + 0,9 mln euro.
• Rispetto ai debiti commerciali è da considerare principalmente l'incremento in Prismi per ca 1 mln di Euro, legato alla ripresa dei ricavi e agli accordi di dilazione di pagamento ottenuta nel periodo di Lockdown che prevedono il ritorno alla regolarità dei pagamenti entro la fine del 2021. Le neo consolidate contribuiscono per ca 1 mln di Euro.
• Riguardo all'aumento delle altre passività è da considerare principalmente l'incremento in Prismi per ca 2,8 mln di Euro derivante per:
  • ca 1,5 mln di Euro da una maggior esposizione netta per debiti erariali e previdenziali: l'incremento è il risultato netto del pagamento regolare delle rateizzazioni in corso e di alcuni mancati versamenti su imposte correnti nel primo semestre 2021, che si prevede verranno, in parte, liquidati nel corso del secondo semestre tramite ravvedimenti e rateizzazioni;
  • ca 1,3 mln di Euro dal debito per l'acquisto delle quote di H2HCP e VOODOO.

Le neo consolidate contribuiscono per 1,2 mln euro, riferibili a rapporti con correlate per 0,7 mln di euro ca di pari importo ai crediti vs società correlate; il residuo è da attribuire principalmente ai debiti correnti vs il personale.

La voce benefici ai dipendenti, agenti e amministratori si riferisce, ai Fondi Tfr, Fisc e Trattamento di fine mandato ed accoglie in misura prevalente i benefici per il personale dipendente al quale sono stati applicati i criteri di valutazione dettati dallo Ias 19; tale voce risulta incrementata rispetto al 31 dicembre 2020 principalmente per effetto delle neo consolidate per ca 0,4 mln di Euro.

Patrimonio netto

In merito alle dinamiche di Patrimonio Netto consolidato si riporta di seguito la tabella relativa alla sua composizione e si rinvia al prospetto di bilancio per la movimentazione delle singole poste e al raccordo tra patrimonio netto e risultato della controllante PRISMI S.p.A. e patrimonio netto e risultato consolidato.

Patrimonio Netto di Gruppo	6.576 -	983
Patrimonio Netto di Terzi	2	8
Patrimonio Netto Consolidato	6.578 -	975

• 6,624 mln di Euro per conferimento quote H2H Creative Production e VOODOO;
• 1,975 mln di Euro da esercizio warrant;
• 0,08 mln di Euro da conversione equity line NEGMA.

Posizione Finanziaria Netta

Patrimonio Netto Consolidato		k euro IH 2021		Y 2020
Patrimonio Netto di Gruppo			6.576 -	983
Patrimonio Netto di Terzi			2	8
Patrimonio Netto Consolidato			6.578 -	975
• • •				1,975 mln di Euro da esercizio warrant; 0,08 mln di Euro da conversione equity line NEGMA.	L'incremento del patrimonio netto consolidato, al lordo della perdita di 0,923 mln di Euro è per la quasi totalità ascrivibile agli aumenti di capitale del semestre pari a 8,7 mln di Euro: 6,624 mln di Euro per conferimento quote H2H Creative Production e VOODOO;
					In merito al dettaglio degli aumenti di capitale fatti si rimanda a quanto già ampiamente descritto alla sezione
3.				Posizione Finanziaria Netta
	Consolidato Gruppo Prismi				La Posizione Finanziaria Netta consolidata risulta così dettagliata e si dà evidenza della medesima voce anche per la PRISMI S.p.A. in quanto qualificante nell'entità e nelle dinamiche: Posizione Finanziaria Netta				Prismi S.p.A
IH 2021	Y 2020	IH 2020			k euro		IH 2021	Y 2020		IH 2020
341	678		1.066		Disponibilità liquide		150		510		571
341	678		1.066		Attività finanziarie correnti		150		510		571
- 4.226 -		7.610 -	9.098		Prestiti obbligazionari e istituti bancari		3.646-	7.468-			8.962-
- 291 -		341 -	403		Verso altri finanziatori	-	278 -		244 -		240
- 4.517 -		7.951 -	9.501		Passività finanziarie correnti		3.923-	7.712-			9.202-
- 4.176 -		7.273 -	8.435		Posizione Finanziaria Netta Corrente		3.773-	7.202-			8.631-
- 12.245 -	13.785 -		16.006		Prestiti obbligazionari e istituti bancari		10.916-	13.011-			15.196-
- 443 -		716 -	824		Verso altri finanziatori	-	417 -		521 -		584
- 12.688 -	14.501 -		16.830		Passività finanziarie non correnti		11.333-	13.532-			15.780-
- 12.688 -	14.501 -		16.830		Posizione Finanziaria Netta Non Corrente		11.333-	13.532-			15.780-
- 16.863 -	21.774 -		25.265		Posizione Finanziaria Netta		15.106-	20.734-			24.410-
					La posizione finanziaria netta consolidata al 30 giugno 2021 è determinata quasi esclusivamente dall'apporto della controllante PRISMI S.p.A. che risulta passiva per 15,1 mln di Euro (20,7 mln di Euro al 31 dicembre 2020) con una riduzione del debito di circa 5,6 mln di Euro. La posizione finanziaria netta di gruppo al 30 giugno 2021 è pari a 18,86 mln di Euro in diminuzione per circa 4,9 mln di Euro rispetto a quella al 31 dicembre 2020. Il calcolo della PFN di cui alla tabella precedente non include i crediti derivanti dalle operazioni finanziarie di cartolarizzazioni crediti, pari al 30/6/21 e al 31/12/20 rispettivamente a 5,64 mln di Euro e 3,16 mln di Euro (si veda dettaglio nelle note illustrative al bilancio consolidato al punto 18.12
					Di seguito le principali dinamiche che hanno interessato le passività non correnti e correnti:
					la sottoscrizione, entro fine aprile 2021, di un'ulteriore tranche del prestito obbligazionario denominato PRISMI 3,5% 2020 – 2023 (ISIN IT0005428963), per un importo pari Euro 1.700.000:
•					quanto ad Euro 770.000 mediante versamento del corrispettivo in denaro;
•					quanto ad Euro 100.000 mediante adesione all'offerta di scambio riservata da parte di possessori di Obbligazioni "PRISMI 5% 2019-2021" (ISIN IT0005371254);
•					quanto ad Euro 830.000 mediante adesione all'offerta di scambio riservata da parte di possessori di Obbligazioni "PRISMI 4.5% 2020-2022" (ISIN IT0005398455) per complessivi nominali 705.500 Euro oltre al versamento del differenziale in denaro (secondo la dinamica illustrata nel comunicato rilasciato lo scorso 13 aprile).

• la sottoscrizione, entro fine aprile 2021, di un'ulteriore tranche del prestito obbligazionario denominato PRISMI 3,5% 2020 – 2023 (ISIN IT0005428963), per un importo pari Euro 1.700.000:
  • quanto ad Euro 770.000 mediante versamento del corrispettivo in denaro;
  • quanto ad Euro 100.000 mediante adesione all'offerta di scambio riservata da parte di possessori di Obbligazioni "PRISMI 5% 2019-2021" (ISIN IT0005371254);
  • quanto ad Euro 830.000 mediante adesione all'offerta di scambio riservata da parte di possessori di Obbligazioni "PRISMI 4.5% 2020-2022" (ISIN IT0005398455) per complessivi nominali 705.500 Euro oltre al versamento del differenziale in denaro (secondo la dinamica

• Il rimborso totale delle seguenti obbligazioni in data 31 maggio 2021, a seguito del perfezionamento della cessione straordinaria di crediti per ca 3,7 mln di Euro:
  • "PSM 90 2017/2022-tranche C" (ISIN IT0005285595)
  • "PRISMI 85 2018/2023-tranche B" (ISIN IT0005333692)
  • "PRISMI 85 2018/2023-tranche C" (ISIN IT0005340390)
  • "PRISMI 85 2018/2023-tranche D" (ISIN IT0005346538)
  • "PRISMI 85 2018/2024-tranche E" (ISIN IT0005348971)

Le obbligazioni sono state rimborsate per il totale in circolazione ammontate ad Euro 2.283.635. Sulle obbligazioni è stato altresì corrisposto il rateo di interessi maturato sino alla data di estinzione.

l'emissione della prima tranche di obbligazioni in favore di Negma In data 17 giugno 2021 per un controvalore di Euro 520.000. La tranche in commento è stata parzialmente convertita, alla data di riferimento della presente relazione.

Cumulativamente, nel semestre e rispetto al capitale residuo, le uscite relative ai rimborsi dei prestiti obbligazionari sono state pari 7,53 mln di Euro a fronte di nuove emissioni 2,2 mln di Euro, comportando ca 5,33 mln di Euro di uscite nette nel semestre.

Gli altri debiti finanziari Prismi S.p.a e Wellnet registrano un decremento netto di 0,18 mln di Euro.

Le neo-consolidate H2H Creative Production e VOODOO portano ca 0,85 mln di Euro di indebitamento verso banche per finanziamenti.

I prestiti in corso sono stati regolarmente rimborsati secondo i piani di rimborsi definiti nelle condizioni generali di emissione.

Si rileva inoltre che, in applicazione dei principi contabili adottati, le poste delle passività finanziarie sono state iscritte, al momento della rilevazione iniziale, al costo ammortizzato ovvero ad un tasso di interesse effettivo costante lungo tutta la durata del prestito.

Di seguito la tabella di sintesi a valori nominali dei prestiti obbligazionari in essere al 30 giugno 2021 e relativi outstanding:

Strumento	M euroSize emissione		Importo sottoscrittoImporto convertito	Outstanding nominale	Scadenza	Tasso
Obbligazioni PRISMI 3,5% 2020-2023	4,50	2,72		2,54	2023	4%
Obbligazioni PSM 90 2017-2023	9,50	9,37		0,71	2023	6%
Obbligazioni PRISMI 85 2018-2024	10,50	10,50	2,283 M di rimborso anticipato al 31/5/21	0,75	2024	5%
Obbligazioni PRISMI 85 2019-2027	12,00	5,25		1,78	2027	5%
Obbligazioni convertibili NEGMA	0,50	0,50	0,08		0,42 n/a-equity line	5%
						Euribor 6m +
Obbligazioni PSM 2015-2049 convertibili	9,90	9,90	0,35	9,55	06/12/2049	spread 3%,
	46,90	38,24	0,43	15,75

La voce "scadenza" si riferisce alla data dell''ultimo rimborso relativo all'ultima tranche emessa per singolo prestito obbligazionario

Le passività finanziarie consolidate non correnti sono costituite principalmente dalle quote eccedenti i 12 mesi dei prestiti obbligazionari, per un totale di 10,9 mln di Euro, da debiti per locazioni operative (IFRS 16) per 0,44 mln di Euro e da debiti verso banche a m/l termine per 1,32 mln di Euro.

Le passività finanziarie correnti pari a 4,51 mln di Euro sono costituite dalle quote in scadenza entro i 12 mesi dei prestiti obbligazionari per 3,63 mln di Euro, dai finanziamenti degli istituti di credito rispettivamente per 0,6 mln di Euro e da debiti per locazioni operative (IFRS 16) per 0,291 mln di Euro.

Si rimanda allo schema di rendiconto finanziario consolidato per l'analisi dell'evoluzione delle disponibilità liquide.

9 QUADRO NORMATIVO DI RIFERIMENTO

Non esistono leggi specifiche per il web marketing e/o il web advertising, ma esistono normative trasversali a più settori che certamente riguardano anche il web. Difatti, esistono alcune leggi che oggi rappresentano riferimenti fondamentali per l'advertising on line.

Il provvedimento di riferimento in materia di privacy è rappresentato dal GDPR – Regolamento (UE) 2016/679 del Parlamento europeo e del Consiglio relativo alla protezione delle persone fisiche con riguardo al trattamento dei dati personali, direttamente applicabile in tutti gli Stati membri dal 25.5.2018. In Italia, il trattamento dei dati personali è altresì disciplinato dal D. Lgs. 30.6.2003 n. 196, conosciuto come Codice privacy, nell'edizione, però, profondamente rivista alla luce del D. Lgs. 10.8.2018 n. 101, che rappresenta la normativa di armonizzazione del diritto interno in materia di privacy al GDPR – Regolamento (UE) 2016/679. Sul rispetto della legislazione in parola continua a vigilare l'Autorità Garante per la protezione dei dati personali, quale autorità di controllo ai sensi del GDPR – Regolamento (UE) 2016/679.

In data 18 maggio 2018 è stato nominato in qualità di DPO, per il gruppo PRISMI, l'Avv.to Simone Vaccari.

Decreto Legislativo 25 gennaio 1992 n° 74. Questo decreto intende contrastare la pubblicità ingannevole e comparativa. Il rispetto di questa normativa è demandato all'Autorità Garante per la concorrenza e per il mercato (Agcm) che ha potere sanzionatorio nei confronti di chi effettua campagne ingannevoli o scorrette.

Decreto legislativo 9 aprile 2003 n° 70. Questa normativa è uno dei principali riferimenti in materia di promozione di servizi di e-commerce.

Codice dell'Autodisciplina Pubblicitaria Italiana: non si tratta di una vera e propria legge, ma certamente rappresenta un riferimento per pubblicità e campagne promozionali, anche per gli operatori web.

10 EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Quello appena trascorso è stato per la Società e per l'intero Gruppo PRISMI un semestre caratterizzato da numerose e significative novità in termini economici, patrimoniali, finanziari e industriali.

In particolare dal punto di vista economico si sono raggiunti, tanto per PRISMI quanto per Wellnet, volumi di produzione e di EBITDA allineati al budget e significativamente superiori agli ultimi semestri. L'importante crescita dell'EBITDA è riconducibile sia alla crescita del fatturato rispetto all'analogo semestre dell'anno precedente sia all'importante azione riduzione di costi avviata nell'ultima parte del 2019 e, poi proseguita, nell'arco del primo semestre 2020.

Le diverse operazioni effettuate sul capitale sociale hanno aumentato sensibilmente il Patrimonio Netto come conseguenza dell'effetto combinato degli aumenti di capitale rinvenienti dall'esercizio dei Warrant 2018-2022 e dalle conversioni di prestito obbligazionario e dall'aumento di capitale riservato collegato all'operazione EXO DIGITAL.

Sono stati allungati in maniera significativa i tempi medi di pagamento dei prestiti obbligazionari ed è stata ridotta la Posizione Finanziaria Netta che è passata da 21,8 mln di Euro del 31.12.2020 ai 16,9 mln di Euro del 30.06.2021. Il calo è dovuto principalmente al regolare rimborso a scadenza di alcuni prestiti obbligazionari, al rimborso anticipato di 5 prestiti obbligazionari, agli aumenti di capitale rinvenienti dall'esercizio dei Warrant 2018-2022; infine si è provveduto allo spostamento della data di scadenza del Prestito Convertibile dal 2023 al 2049. L'operazione EXO DIGITAL, con l'acquisizione del 100% delle società H2H Creative Production e Voodoo, ha poi, industrialmente parlando, permesso, oltre che di ampliare il perimetro di consolidamento, di mettere le basi per la creazione della prima EXO DIGITAL italiana.

Il valore della produzione e l'Ebitda nel primo semestre 2021 sono, tanto per PRISMI SpA quanto a livello di consolidato pro-forma, sostanzialmente in linea con il budget. Il risultato netto è inferiore alle attese a causa, principalmente, dei costi straordinari sostenuti dalla Capogruppo già precedentemente commentati.

La dilatazione dei tempi dell'operazione di integrazione delle varie società del nuovo Gruppo, dovuta anche ad un sostanziale cambiamento del top management delle aziende del Gruppo, nonché la non completa uscita dall'emergenza sanitaria potrebbero comportare uno slittamento nel raggiungimento dei target di fatturato ed EBITDA 2021 comunicati al mercato in data 13 Aprile 2021, sia a livello della Capogruppo che del consolidato pro-forma. Tali fattori, uniti alla manifestazione di costi straordinari non previsti (principalmente

collegati ad accordi di buonuscita finalizzati al cambio manageriale in atto) dovrebbero inoltre comportare il mancato raggiungimento dei target 2021 relativamente all'utile atteso e alla Posizione Finanziaria Netta.

Tuttavia i summenzionati fatti non comporteranno un cambiamento delle Linee Guida del piano industriale 2021-2024 che verrà aggiornato entro fine esercizio per recepire le circostanze esposte in precedenza.

11 RAPPORTI CON IMPRESE CONTROLLANTI, CONTROLLATE E COLLEGATE

Nel corso del primo semestre 2021 le società del gruppo hanno intrattenuto rapporti commerciali regolarmente contrattualizzati tra di loro. PRISMI Spa, inoltre, eroga servizi di staff alle controllate in materia di amministrazione, contabilità, legale, ICT, acquisti e societario. Anche per questi servizi sono stati stipulati regolari contratti. I relativi saldi contabili sono esposti nelle note illustrative.

Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente

(Paolo Romiti)

Milano 28 settembre 2021

Schemi di Bilancio Consolidato Intermedio

12 SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA

	ATTIVO	NOTE	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
ATTIVITA' NON CORRENTI
Attività immateriali		1	3.165.396	2.910.397	3.200.996
Avviamento		2	12.611.155	3.179.643	3.179.643
Immobilizzazioni materiali		3	381.809	289.893	325.572
Partecipazioni		4	14.594	14.594	14.595
Imposte anticipate		5	4.049.775	3.914.957	3.650.822
Attività finanziarie		6	102.702	136.087	242.600
Altre attività non correnti		7	91.793	345.715	543.313
Crediti commerciali esigibili oltre l'esercizio successivo		8	12.600.026	12.210.904	17.601.162
	TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI		33.017.249	23.002.190	28.758.703
ATTIVITA' CORRENTI
Rimanenze		9	19.917	7.525	8.962
Crediti commerciali esigibili entro l'esercizio successivo		10	9.224.088	13.255.527	13.706.117
Attività finanziarie		11	5.641.837	3.314.972	1.709.271
Altre attività		12	1.734.312	1.129.545	767.562
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti		13	341.254	678.268	1.065.663
	TOTALE ATTIVITA' CORRENTI		16.961.408	18.385.837	17.257.575
TOTALE ATTIVITA'			49.978.657	41.388.027	46.016.278

	PASSIVO		30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
PATRIMONIO NETTO
Capitale Sociale			14.274.709	12.778.157	12.778.157
Riserve			6.803.496	3.766.522	3.481.613
Riserva FTA			-421.297	-421.297	-421.297
Riserva IAS 19			-313.037	-312.055	-167.035
Riserva di conversione			2.445	-2348	8
Riserva fair value			1.087.941	1.087.941	1.087.941
Utile (perdita) portata a nuovo			-13.939.318	-13.516.433	-13.219.164
Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza del gruppo			-918.910	-4.363.299	-2.217.609
	PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO		6.576.028	-982.812	1.322.614
Capitale e riserve di pertinenza di terzi			6.112	11.479	12.043
Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi			-4.493	-3.659	-8.076
	PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO	14	6.577.647	-974.991	1.326.581
PASSIVITA' NON CORRENTI
Benefici ai dipendenti, agenti e amministratori		15	2.379.426	1.902.587	1.702.022
Fondi per rischi e Oneri		16	0	0	53.000
Altre passività fiscali		17	2.969.698	3.148.300	3.462.712
Passività finanziarie		18	12.687.627	14.501.075	16.830.343
Altre passività		19	648.393	366.417	463.283
	TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI		18.685.144	19.918.379	22.511.360
PASSIVITA' CORRENTI
Passività finanziarie		20	4.517.064	7.950.649	9.500.705
Debiti commerciali		21	4.485.798	2.702.615	3.213.470
Altre passività		22	15.713.003	11.791.375	9.464.162
	TOTALE PASSIVITA' CORRENTI		24.715.865	22.444.639	22.178.337
	TOTALE PASSIVITA'		43.401.010	42.363.018	44.689.697
	TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'		49.978.657	41.388.027	46.016.278

13 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

		30/06/2021	30/06/2020	30/06/2019
Ricavi	23	9.987.928	7.308.002	11.258.494
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	24	156.607	177.666	249.613
Altri ricavi operativi	25	283.905	288.411	566.910
Costi per materie prime e materiali di consumo	26	-38.661	-36.169	-78.005
Costi per servizi	27	-5.410.270	-4.552.065	-6.322.390
Costo del personale	28	-3.654.377	-3.397.309	-4.036.967
Altri costi operativi	29	-265.370	-179.810	-1.066.021
Risultati da cessione attività destinate alla vendita	29.1	0	-	-
Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni	30	-1.200.242	-1.285.974	-1.638.159
RISULTATO OPERATIVO		-140.480	-1.677.248	-1.066.525
Proventi finanziari	31.1	695.296	184.380	156.485
Oneri finanziari	31.2	-1.383.993	-1.054.047	-1.261.761
TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI		-688.697	-869.667	-1.105.276
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE		-829.177	-2.546.915	-2.171.801
Imposte sul reddito	33	-93.788	321.230	-54.119
UTILE/(PERDITA) DELL'ESERCIZIO CONSOLIDATI		-922.965	-2.225.685	-2.225.920
Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi		-4.055	-8.076	-5.090
UTILE/(PERDITA) DELL'ESERCIZIO DI PERTINENZA DEL GRUPPO		-918.910	-2.217.609	-2.220.830

14 CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

	30/06/2021	30/06/2020	30/06/2019
UTILE/(PERDITA) DELL'ESERCIZIO DI GRUPPO	-918.910	-2.217.609	-2.220.830
Utile/(perdita) attuariale su benefici a dipendenti	-1.287	41.200	-40.634
TOTALE	-1.287	41.200	-40.634
UTILI E PERDITE COMPLESSIVO DI GRUPPO	-920.197	-2.176.409	-2.261.464
UTILI E PERDITE COMPLESSIVO DI TERZIi	-4.058	-8.076	-5.090
UTILI E PERDITE COMPLESSIVO CONSOLIDATO	-924.255	-2.184.485	-2.266.554
Utile/(Perdita) base per azione	0,05 -	-0,17	-0,18

15 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELLE POSTE DI PATRIMONIO NETTO DEL GRUPPO PRISMI AL 30 GIUGNO 2020

	Saldo al	Aumenti CS	Destinazione	Variazione Area	Altre	Risultato	Risultato	30/6/21 Saldo al
	31/12/20		Risultato	Consolidamento	variazioni	OCI
Capitale Sociale	12.778.157	1.496.552						14.274.709
Riserve	3.766.522	7.183.280 -	3.948.553		- 197.753			6.803.496
Riserva FTA	421.297 -							421.297 -
Riserva IAS 19	312.055 -					982 -		313.037 -
Riserva Fair Value	1.087.941							1.087.941
Riserva di Conversione	2.348 -				4.793			2.445
Utile/ (perdita) a nuovo	- 13.516.433		414.746 -			8.138 -		13.939.317 -
Utile/ (perdita) dell'esercizio	- 4.363.299		4.363.299				918.910 - -	918.910
Totale Patrimonio netto di Gruppo	982.812 -	8.679.832	-	-	- 192.960 -	9.120 -	918.910	6.576.029
Capitale Utili e Riserve di	11.479		3.659 -	7.431 -	9.137 -	3		6.112
Utile/ (perdita) dell'esercizio di Terzi	3.659 -		3.659 -	438			4.055 - -	4.493
Totale Patrimonio netto di Terzi	7.821	-	-	6.993 -	9.137 -		3 - 4.055	1.619
Totale Patrimonio netto Consolidato	974.991 -	8.679.832	-		6.993 - 202.097 -	9.123 -	922.965	6.577.648

I 197.753 euro si riferiscono ai costi connessi agli aumenti di capitale.

16 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

	30/06/2021	30/06/2020	30/06/2019
FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALLA GESTIONE REDDITUALE
Risultato di esercizio	-922.965	-2.225.685	-2.225.920
Imposte	93.788,14	321.230	54.119
Interessi passivi e oneri netti	688.697,44	1.054.047	1.105.276
(Dividendi)	-	-	-
(Plusvalenze)/ minusvalenze derivanti dalla cessione di attività	-	-	-
Utile (perdita) dell'esercizio prima delle imposte sul reddito, interessi,
dividendi e plus/minusvalenze da cessione	-140.480	-850.408	-1.066.525
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita
nel capitale circolante netto
Svalutazione crediti	541.762,79	544.798	953.498
Ammortamenti delle immobilizzazioni:	-
Immobilizzazioni immateriali	441.814,57	466.979	290.885
Immobilizzazioni materiali	48.711,99	49.403	46.711
Altre svalutazioni delle Immobilizzazioni	-	-	-
Accantonamento per trattamento fine rapporto	250.026,36	158.414	155.262
Svalutazioni per perdite durevoli di valore	-	-	-
Accantonamento a fondo rischi	193.695,49	177.244	-
Altre rettifiche per operazioni non monetarie	-	-184.147	-
Variazioni del capitale circolante netto	-
Variazione dei crediti verso clienti	4.499.040,59	1.789.096	-3.582.975
Variazione altri crediti attivo circolante	2.481.162,26 -	-529.531	-363.676
Variazione delle rimanenze	2.607,93	-200	182
Variazione dei debiti verso fornitori	697.139,91	343.258	-255.437
Variazione delle altre passività	2.730.229,10	2.729.553	2.599.067
Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn	6.783.386,91	4.695.707	-1.223.017
Altre rettifiche
Trattamento fine rapporto pagato	-201.973	-147.472	-25.665
Utilizzo Fondo Rischi	-193.695	-234.136	-
FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
Cessione/(acquisto) di immobilizzazioni immateriali nette	-49.021	-317.855	-1.886.456
Cessione/(acquisto) di immobilizzazioni materiali nette	-38.822	-29.231	-124.763
Patrimoni netti acquisiti	7.675.135 -
Incremento Avviamento da annullamento partecipazione	-1.274.966	-387.395
Variazione di immobilizzazioni finanziarie		3.200	-28.123
Flusso Finanziario derivante dall'attività d'investimento	-9.037.944	-731.281	-2.039.342
FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO
Mezzi di Terzi
Incremento (decremento) finanziamenti a medio e lungo termine	-116.086	372.512
Incremento (decremento) debiti verso banche entro l'esercizio	251.832	-83.627	-34.286
Accensione (Rimborso) debiti per locazione IFRS 16	-322.188	-145.515	1.448.118
Accensione (Rimborso) di debiti verso altri finanziatori	0	-64.683	-
Accensione di prestiti obbligazionari	2.120.000	1.700.471	2.408.859
(Rimborsi) Prestiti Obbligazionari	-7.535.629	-4.196.438
Mezzi Propri
Variazione patrimonio netto aumento di capitale	8.679.832	375.865	2.385.039
Altri movimenti di Patrimonio Netto	-262.509	-69.088	-185.167
Dividendi pagati	0
Flusso Finanziario derivante dall'attività di finanziamento	2.815.252	-2.110.503	6.050.563
Flussi di liquidità	-337.014	418.268	1.657.263

	30/06/2021	30/06/2020	30/06/2019
Disponibilità liquide iniziali	678.268	647.396	1.224.470
di cui:
depositi bancari e postali	668.337	645.952	1.206.624
Assegni	0	-	-
denaro e valori in cassa	9.931	1.444	17.846
Disponibilità liquide finali	341.254	1.065.663	2.881.733
di cui:
depositi bancari e postali	334.265	1.062.231	2.872.961
Assegni	0	-	-
denaro e valori in cassa	6.989	3.432	8.772
Flusso Finanziario del periodo	-337.014	418.268	1.657.263

Note illustrative al Bilancio Consolidato Intermedio

PRISMI S.p.A. (nel seguito PRISMI) è una Società per azioni con sede legale in via Pietrasanta 14 a Milano. La società rientra fra gli Enti Sottoposti a Regime Intermedio (E.S.R.I.) sulla base di quanto previsto dall'art. 19-bis comma 1 lettera a) del D. Lgs. 39/2010 modificato dal D.Lgs. 135/2016, in quanto società emittente strumenti finanziari, che, ancorché non quotati su mercati regolamentati, sono diffusi tra il pubblico in maniera rilevante. PRISMI S.p.A. è pertanto annoverata, dal 29 luglio 2016, tra gli "emittenti diffusi" dell'elenco tenuto ed aggiornato dalla Consob. A seguito di tale circostanza la Società e il Gruppo di riferimento hanno provveduto ad adottare per la prima volta a decorrere dall'esercizio 2017 i principi contabili internazionali emanati dall'International Accounting Standards Board e adottati dall'Unione Europea (IFRS).

Il presente bilancio intermedio relativo al primo semestre 2021 è sottoposto a revisione contabile limitata da parte della Società di Revisione FV&C S.a.s. di Amedeo Vittucci.

17 PRINCIPI CONTABILI E CRITERI DI REDAZIONE ADOTTATI NELLA REDAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO

Sintesi dei principali principi contabili

I principali principi contabili utilizzati nella redazione del presente Bilancio consolidato intermedio sono in linea con i principi adottati per la redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2020 e sono stati applicati in modo coerente a tutti i periodi presentati.

Criteri generali di redazione

Il bilancio consolidato intermedio del Gruppo PRISMI al 30 giugno 2021 è stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea ed è stato redatto secondo lo IAS 34 (Bilanci intermedi). Sono stati applicati gli stessi principi contabili adottati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2020. Con "IFRS" si intendono anche gli International Accounting Standards (IAS) tuttora in vigore, nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall'International Financial Reporting Standards Interpretations Committee (IFRIC) precedentemente denominati Standing Interpretations Committee (SIC). A tale scopo i dati dei bilanci delle società partecipate consolidate sono stati opportunamente riclassificati e rettificati.

Sono altresì presentate le note illustrative secondo l'informativa richiesta dallo IAS 34 con le integrazioni ritenute utili per una più chiara comprensione del bilancio intermedio semestrale. Il bilancio intermedio abbreviato al 30 giugno 2021 deve essere letto in congiunzione con il bilancio annuale redatto al 31 dicembre 2020.

Con riferimento allo IAS 1 gli Amministratori confermano che, in considerazione delle prospettive economiche, della patrimonializzazione e della posizione finanziaria del Gruppo, lo stesso opera in continuità aziendale.

In parziale deroga a quanto previsto dallo IAS 34 il presente bilancio intermedio riporta schemi dettagliati e non sintetici al fine di fornire una migliore e più chiara visione delle dinamiche economico patrimoniali e finanziarie intervenute nel semestre.

I prospetti contabili utilizzati al 30 giugno 2021 sono omogenei con quelli predisposti per il bilancio annuale al 31 dicembre 2020.

Il bilancio consolidato semestrale comprende: a) il prospetto di conto economico consolidato, il prospetto di conto economico consolidato complessivo con classificazione delle poste in base alla loro natura, b) il prospetto della situazione patrimoniale finanziaria consolidata con classificazione delle poste in attività e passività correnti e non correnti, c) il prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto consolidato, d) il rendiconto finanziario con presentazione dei flussi finanziari con il metodo indiretto nonchè le note illustrative, in accordo con i requisiti previsti dagli IFRS.

La redazione del bilancio consolidato e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della Società l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data di bilancio. I risultati a consuntivo potrebbero differire da tali stime. Le stime sono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti,

ammortamenti, svalutazioni di attivo, benefici ai dipendenti, imposte, altri accantonamenti e fondi. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico.

Si segnala, inoltre, che taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quali la determinazione di eventuali perdite di valore di attività non correnti, sono generalmente effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni eventualmente necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di impairment che richiedano un'immediata valutazione di eventuali perdite di valore. Le imposte correnti e differite sono iscritte sulla base delle aliquote di tassazione in vigore alla data di riferimento della presente situazione patrimoniale finanziaria-economica intermedia.

Area e principi di consolidamento

L'area di consolidamento al 30 giugno 2021 è costituita dalla società controllante Prismi S.p.A. e dalle seguenti società incluse nell'area di consolidamento con il metodo integrale:

Denominazione	Sede	Attività	Capitale Sociale in euro	Quota posseduta in %
Wellnet S.r.l.	Milano (Mi)	Servizi digitali	41.000	98,90%
Prismi CH Sagl	Lugano	Servizi digitali	18.010	65,00%
H2h Creative productions S.r.L.	Milano (Mi)	Servizi digitali e Comunicazione	5.000.000	100%
VOODOO S.r.l.	Milano (Mi)	Servizi digitali e Comunicazione	13.333	100%
The Faktory Group L.L.C (controllata da VOODOO S.r.l. all'85%)	Pristina (Kosovo)	Servizi digitali e Comunicazione	50.000	85%

Prismi S.p.A. esercita il controllo sulle società controllate in base ai criteri stabiliti dallo Ifrs 10, determinandone le scelte finanziarie e gestionali e ottenendone i relativi benefici.

L'acquisizione delle imprese controllate viene rilevata con il metodo dell'acquisto (Acquisition method) a decorrere dalla data in cui viene assunto il controllo. Il costo di acquisizione corrisponde al fair value delle attività acquisite delle passività in essere alla data di acquisizione, senza considerare gli interessi di minoranza.

L'eccedenza del costo di acquisizione rispetto al fair value delle attività identificabili acquisite, per la quota di pertinenza del Gruppo, è rilevata come avviamento. Nel caso in cui il costo sia inferiore, la differenza è imputata a conto economico.

Differenza di traduzione

Gli elementi inclusi nel bilancio di ciascuna impresa del gruppo sono rilevati utilizzando la valuta dell'ambiente economico principale in cui l'impresa opera (valuta funzionale). Il bilancio consolidato è presentato in Euro, valuta funzionale e di presentazione della capogruppo.

Conformemente ai principi adottati, sono stati utilizzati i cambi effettivi medi e puntuali alla data di chiusura del periodo.

I tassi di cambio utilizzati per la conversione del bilancio della PRISMI CH sono esposti in tabella;

	Tasso puntuale al 30 giugno 2021	Tasso medio semestre 2021
Euro per Franco svizzero	0,912	0,914

Utile/perdita per azione

Di seguito viene indicato l'utile per azione esposta negli schemi di bilancio

	30/06/2021	30/06/2020	30/06/2019
utile/perdita di periodo	-918.910	-2.217.609	-2.220.830
numeri di azioni in circolazione ( di cui 4.731.802 in emissione al 30/6/21)	19.006.511	12.778.157	12.420.957
utile/perdita di periodo per azione	- 0,05 -	0,17 -	0,18

Warrant

In merito all'operazione di aumento di capitale avvenuta nell'esercizio 2018 si evidenzia che la Società capogruppo ha classificato i warrant emessi nell'ambito di tale operazione quali strumenti rappresentativi di capitale in quanto tali strumenti soddisfano i requisiti per tale classificazione previsti dallo IAS 32 par 16 a) e 16 B) in quanto verranno estinti dall'emittente scambiando un importo fisso di disponibilità liquide contro un numero fisso di strumenti rappresentativi di capitale.

Pertanto, al momento dell'emissione non viene fatta alcuna rilevazione contabile e il fair value dello strumento è pari a zero. La rilevazione sarà operata al momento dell'eventuale esercizio da parte dei possessori dei warrant alla stregua di un aumento di capitale.

Descrizione dei principi contabili applicati alle voci di bilancio

Relativamente ai principi di bilancio applicati alle singole voci di bilancio si rimanda a quanto esposto nelle note illustrative al Bilancio Consolidato del Gruppo alla data 31 dicembre 2020.

Variazioni ai principi contabili e nuovi principi contabili

I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2021:

In data 28 maggio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Covid-19 Related Rent Concessions (Amendment to IFRS 16)". Il documento prevede per i locatari la facoltà di contabilizzare le riduzioni dei canoni connesse al Covid-19 senza dover valutare, tramite l'analisi dei contratti, se è rispettata la definizione di lease modification dell'IFRS 16. Pertanto, i locatari che applicano tale facoltà potranno contabilizzare gli effetti delle riduzioni dei canoni di affitto direttamente a conto economico alla data di efficacia della riduzione. Tale modifica si applica ai bilanci aventi inizio al 1° giugno 2020.

L'adozione di questo emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.

In data 28 maggio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Extension of the Temporary Exemption from Applying IFRS 9 (Amendments to IFRS 4)". Le modifiche permettono di estendere l'esenzione temporanea dall'applicazione IFRS 9 fino al 1° gennaio 2023 per le compagnie assicurative. L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.

In data 27 agosto 2020 lo IASB ha pubblicato, alla luce della riforma sui tassi di interesse interbancari quale l'IBOR, il documento "Interest Rate Benchmark Reform—Phase 2" che contiene emendamenti ai seguenti standard: IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 e IFRS 16.

Tutte le modifiche sono entrate in vigore il 1° gennaio 2021. L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.

Nuovi principi contabili ed emendamenti non ancora applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo

Al 30 giugno 2021 non stati omologati dall'Unione Europea principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC applicabili anticipatamente alla data di chiusura, in quanto gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione di principi ed emendamenti sottoindicati.

IFRS 17 – "Insurance Contracts". Lo IASB ha pubblicato in data 18 maggio 2017 il nuovo standard che sostituisce l'IFRS 4. Il nuovo principio mira a migliorare la comprensione da parte degli investitori, ma non solo, dell'esposizione al rischio, della redditività e della posizione finanziaria dei contratti assicurativi. Lo IASB ha sviluppato lo standard per eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene.

Il principio si applica a partire dal 1° gennaio 2023 ma è consentita un'applicazione anticipata, solo per le entità che applicano l'IFRS 9 – Financial Instruments e l'IFRS 15 – Revenue from Contracts with Customers. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di questo principio.

Amendments to IAS1 "Presentation of Financial Statements - Classification of Liabilities as Current or Noncurrent. Il documento, pubblicato in data 23 gennaio 2020, ha l'obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività a breve o lungo termine. Le modifiche entrano in vigore dal 1° gennaio 2022 ma lo IASB ha emesso un exposure draft per rinviarne l'entrata in vigore al 1° gennaio 2023; è comunque consentita un'applicazione anticipata.

Al momento gli amministratori stanno valutando i possibili effetti dell'introduzione di questo emendamento sul bilancio consolidato del Gruppo.

Disclosure of Accounting Policies—Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2" e "Definition of Accounting Estimates—Amendments to IAS 8. In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato i due emendamenti. Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni più utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori stanno valutando i possibili effetti dell'introduzione di questo emendamento sul bilancio consolidato del Gruppo.

L'emendamento denominato "Covid-19-Related Rent Concessions beyond 30 June 2021 (Amendments to IFRS 16)" è stato pubblicato in data 31 marzo 2021 e ha esteso di un anno il periodo di applicazione dell'emendamento all'IFRS 16, emesso nel 2020, relativo alla contabilizzazione delle agevolazioni concesse, a causa del Covid-19, ai locatari. Le modifiche si dovrebbero applicare a partire dal 1° aprile 2021 una volta omologati dall'Unione Europea, è consentita un'adozione anticipata. Gli amministratori stanno valutando i possibili effetti dell'introduzione di questo emendamento sul bilancio consolidato del Gruppo.

L'emendamento denominato "Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction" è stato pubblicato in data 7 maggio 2021. Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attività e passività di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori stanno valutando i possibili effetti dell'introduzione di questo emendamento sul bilancio consolidato del Gruppo.

In data 30 gennaio 2014 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 14 – Regulatory Deferral Accounts che consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alle attività soggette a tariffe regolamentate ("Rate Regulation Activities") secondo i precedenti principi contabili adottati.

Non essendo il Gruppo un first-time adopter, tale principio non risulta applicabile.

SI rileva inoltre che in data 14 maggio 2020 lo IASB ha pubblicato i seguenti emendamenti:

• Amendments to IFRS 3 Business Combinations: le modifiche hanno lo scopo di aggiornare il riferimento presente nell'IFRS 3 al Conceptual Framework nella versione rivista, senza che ciò comporti modifiche alle disposizioni del principio.
• Amendments to IAS 16 Property, Plant and Equipment: le modifiche hanno lo scopo di non consentire di dedurre dal costo delle attività materiali l'importo ricevuto dalla vendita di beni prodotti nella fase di test dell'attività stessa. Tali ricavi di vendita e i relativi costi saranno pertanto rilevati a conto economico.
• Amendments to IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets: l'emendamento chiarisce che nella stima sull'eventuale onerosità di un contratto si devono considerare tutti i costi direttamente imputabili al contratto che l'impresa non può evitare.
• Annual Improvements 2018-2020: le modifiche sono state apportate all'IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards, all'IFRS 9 Financial Instruments, allo IAS 41 Agriculture e agli Illustrative Examples dell'IFRS 16 Leases.

Tutte le modifiche entreranno in vigore il 1° gennaio 2022. Al momento gli amministratori stanno valutando i possibili effetti dell'introduzione di questi emendamenti sul bilancio consolidato del Gruppo.

18 SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA

Di seguito si riportano i commenti alle principali voci di stato patrimoniale del Gruppo PRISMI.

Attività non correnti

18.1.1 Attività immateriali (nota 1)

La voce riporta un saldo netto al 30 giugno 2021 pari a 3.165.396 Euro rispetto ad un saldo di 2.910.397 Euro al 31 dicembre 2020 e afferisce ad attività a vita utile definita. Di seguito si riporta la specifica della composizione ad inizio periodo e delle variazioni intervenute nel corso dello stesso.

Attività Immateriali	31/12/2020	30/06/2021
Costi di sviluppo	1.086.106	1.399.727
Dir. Di brevetto ind. e utilizzo opere dell'ingegno	34.256	25.732
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili	102.851	293.784
Immobilizzazioni in corso e acconti	578.082	536.133
Altre immobilizzazioni immateriali	1.109.102	910.019
Totale attività immateriali	2.910.397	3.165.396

Attività immateriali	Costi di sviluppo	Dir di brevetto ind. e utilizzo opere dell'ingegno	Concessioni, licenze, marchi e diritti simili	Immobilizzazi oni in corso e acconti	Altre immobilizzaz ioni	Totale attività immateriali
Valori al 31/12/20
Costi storici	2.911.687	434.878	1.292.758	578.082	2.830.618	8.048.023
Fondi ammortamento	- 1.825.581 -	400.622 -	1.189.907		- - 1.721.516 -	5.137.626
Valori di bilancio	1.086.106	34.256	102.851	578.082	1.109.102	2.910.397
Variazioni nel semestre
Incrementi netti	489.733	4.471	200.835 -	41.949	17.980	671.070
Ammortamenti	- 176.112 -	12.995 -	9.902		- - 217.063 -	416.072
Totale variazioni	313.621 -	8.524	190.933 -	41.949 -	199.083	254.999
Valori al 30/6/21
Costi storici	3.401.420	439.349	1.493.593	536.133	2.848.598	8.719.093
Fondi ammortamento e svalutazione	- 2.001.693 -	413.617 -	1.199.809		- - 1.938.579 -	5.553.698
Valori di bilancio	1.399.727	25.732	293.784	536.133	910.019	3.165.396

Si specifica che le neo consolidate H2HCP S.r.l., VOODOO S.r.l. e The Factory Group Sh. P.K, contribuiscono agli incrementi netti per 647.792 euro:

• 305.938 euro per costi di sviluppo capitalizzati;
• 200.835 euro principalmente riferibili al marchio H2H;
• 141.019 euro per altre immobilizzazioni.

Per migliore comprensione i saldi delle neo consolidate sono già al netto dei rispettivi ammortamenti (non presenti i relativi f.di ammortamento nelle variazioni). Si ricorda che le tre entità non contribuiscono al 30/6/21 al conto economico consolidato. Si riporta, di seguito, breve descrizione della composizione dei saldi al 30 giugno 2021 delle voci più significative appartenenti alle attività immateriali:

18.1.1.1 Costi di sviluppo

Gli incrementi delle capitalizzazioni di costi di Ricerca e Sviluppo derivano dalla conclusione dei progetti in corso nei periodi precedenti ed in particolare:

Societa del Gruppo	Nome progetto	Capitalizzazioni 30/6/2021
Prismi	PRODUCT MANAGER	20.708
Prismi	FUNNEL MARKETING	41.064
Prismi	QUALITY INDEX	5.589
Wellnet	Seo AI fase 2021	42.575
Wellnet	SQA	46.671
Tot Capilalizzazioni al 30/6/21		156.607

18.1.1.2 Diritti di brevetto industriale e utilizzo opere dell'ingegno

In merito alla voce indicata si segnala la variazione in incremento pari a Euro 4.471 relativi principalmente all'acquisto di software.

18.1.1.3 Immobilizzazioni in corso e acconti

Il saldo delle immobilizzazioni in corso si riferisce alla capitalizzazione di costi sostenuti per attività dedicate allo sviluppo di nuovi prodotti/servizi in corso a fine periodo così distinti per società:

Societa del Gruppo	Nome progetto	Valore immobilizzazion e in corso
Prismi	PRODUCT MANAGER	143.850
Prismi	FUNNEL MARKETING	175.276
Prismi	PIANI DI FATTURAZIONE	20.234
Prismi	INTELLIGENT SEO	38.190
Prismi	QUALITY INDEX	5.589
Wellnet	Seo AI fase 2021	45.449
Wellnet	PHY	6.738
Wellnet	SQA	100.807
Totale Immobilizzazioni in corso		536.133

18.1.1.4 Altre immobilizzazioni immateriali

La voce deriva principalmente dalla capogruppo. I costi sostenuti ammontano a 2.848.598 Euro, con un fondo di ammortamento di 1.938.579 Euro dopo aver rilevato ammortamenti per 217.063 Euro.

La voce include il costo dei diritti d'uso dei beni in locazione operativa contabilizzati secondo il principio contabile IFRS 16 per un importo netto di 777.409 Euro. Lo sviluppo della voce è inficiato per Euro 201.334 dalla risoluzione anticipata del contratto di locazione della sede della controllata Wellnet precedentemente situata in via Lombardini a Milano.

Avviamento (nota 2)

Al 30 giugno 2021 il saldo della voce risulta pari a 12.611.155 euro, registrando un aumento di euro 9.431.512 euro rispetto al 31 dicembre 2020.

	Avviamento	Differenza da annullamento	Avviamento già tra le attività della consolidata H2HCP	Totale avviamento
Costi storici	1.623.793	2.620.078		4.243.871
Fondi ammortamento	-549.648	-361.557		-911.205
Fondi svalutazione		-153.023		-153.023
Valori di bilancio al 31/12/20	1.074.145	2.105.498		3.179.643
Variazioni nel semestre
Incrementi		1.274.966	8.156.546	9.431.512
Totale variazioni	-	1.274.966	8.156.546	9.431.512
Valori al 30/6/21
Costi storici	1.623.793	3.895.044	8.156.546	13.675.383
Fondi ammortamento e svalutazione	- 549.648 -	514.580		- - 1.064.228
Valori di bilancio al 30/6/21	1.074.145	3.380.464	8.156.546	12.611.155

L'avviamento al 31/12/20, euro 3.179.643, è costituito da quanto emerso a tale titolo a seguito della fusione per incorporazione in Prismi S.p.A. di CreareValore S.r.l. e per il residuo dalle differenze di annullamento conseguenti al consolidamento di Wellnet S.r.l. L'avviamento è esposto al netto dei fondi ammortamento in essere alla data di transizione agli Ifrs. Si rimanda al bilancio al 31/12/20 per maggiori dettagli.

Al 30/6/21 l'incremento della differenza di consolidamento è conseguente alla finalizzazione dell'operazione "Exo Digital" avvenuta in prossimità della fine del primo semestre 2021, menzionata in precedenza e che ha

portato dentro al perimetro Prismi le seguenti società: H2HCP S.r.l., VOODOO S.r.l. e The Factory Group Sh. P.K..

Gli avviamenti derivanti dalla differenza di annullamento quale maggior valore di carico delle partecipazioni rispetto ai patrimoni netti delle società, entrate nel gruppo nel semestre, ammonta a 1.274.996 euro, mentre l'avviamento già presente tra le attività patrimoniali di H2HCP ammonta a 8.156.546 euro ed è derivante dal conferimento di ramo d'azienda valutato con perizia giurata ai sensi dell'art. 2465 C.C.. Nel bilancio consolidato gli avviamenti conseguenti alla variazione di area sono stati iscritti tenendo peraltro in considerazione quanto disposto dallo Ifrs 3 par. 45 e seguenti.

Le grandezze appena descritte scaturiscono dai valori di carico, in Prismi S.p.A., delle partecipazioni acquisite/conferite sulla base di perizie giurate ai sensi degli art. 2465 e 2343 C.C.

Nonostante la pandemia da Covid-19 costituisce un fattore esterno di potenziale presunzione di perdita di valore (indicatore di impairment), non sono stati ricalcolati gli impairment test degli avviamenti, valutando positivamente l'andamento delle diverse CGU (PRISMI e Wellnet) essendo le due società in linea con il budget approvato a marzo 2021 ed utilizzato per gli impairment test effettuati in occasione del Bilancio 2020. In merito alle nuove società entrate a far parte del Gruppo non si è ritenuto necessario effettuare impairment test alla luce del limitato tempo intercorso tra le perizie effettuate da professionisti indipendenti in occasione dell'operazione di aggregazione delle tre Entità e la chiusura del semestre.

Immobilizzazioni materiali (nota 3)

Il saldo della voce Immobilizzazioni materiali è pari a 381.809 Euro, la composizione e le variazioni intervenute nel corso del periodo sono esposte di seguito:

Immobilizzazioni Materiali	31/12/2020	30/06/2021
Impianti e macchinario	8.268	7.946
Attrezzature industriali e commerciali	499	20.048
Altri beni	281.126	353.815
Totale immobilizzazioni materiali	289.893	381.809

Immobilizzazioni materiali	Impianti e macchinario	Attrezzature	Altri beni	Totale immobilizzazi oni materiali
Valori al 31/12/20
Costi storici	24.820	1.565	933.384	959.769
Fondi ammortamento	-16.552	-1066	-652.258	-669.876
Valori di bilancio	8.268	499	281.126	289.893
Variazioni nel semestre
Incrementi netti	1.104	19.602	119.922	140.628
Ammortamenti	-1.426 -	53	-47.233	-48.712
Totale variazioni	-322	19.549	72.689	91.916
Valori al 30/6/21
Costi storici	25.924	21.167	1.053.306	1.100.397
Fondi ammortamento e svalutazione	-17.978	-1.119	-699.491	-718.588
Valori di bilancio	7.946	20.048	353.815	381.809

Si specifica che le neo consolidate H2HCP S.r.l., VOODOO S.r.l. e The Factory Group Sh. P.K, contribuiscono agli incrementi netti per 101.806 euro principalmente riferibili alle attrezzature di H2HCP. Per migliore comprensione i saldi delle neo consolidate sono già al netto dei rispettivi ammortamenti (non presenti i relativi f.di ammortamento nelle variazioni).

La categoria "altri beni" include mobili, arredi e macchine elettroniche da ufficio.

I costi ammontano a 1.100.397 Euro con fondi ammortamento di 718.588 Euro dopo aver rilevato ammortamenti nel periodo per 48.712 Euro.

Partecipazioni (nota 4)

Al 30 giugno 2021 le partecipazioni minoritarie ammontano a 14.595 Euro e sono così dettagliate

Partecipazioni	31/12/2020	30/06/2021
Spaccio bagno Ideale S.r.l.	0	0
Two Leaders	14.594	14.594
Totale partecipazioni	14.594	14.594

Le neo consolidate non contribuiscono al saldo del conto.

Imposte Anticipate (nota 5)

Le imposte anticipate ammontano a 4.049.775 Euro al 30 giugno 2021 rispetto ad un valore pari a 3.914.957 Euro al 31 dicembre 2020, e sono conseguenti principalmente a stanziamenti della capogruppo su perdite fiscali, pregresse che residuano al 30 giugno 2021, e fondo svalutazione crediti temporaneamente non deducibile. La loro recuperabilità è supportata dalle attese reddituali incluse nei piani industriali redatti ed approvati dai Consigli di Amministrazione delle singole società.

Nel conto economico del periodo sono state rilevate imposte anticipate sulla perdita fiscale stimata di Wellnet nonché sull'accantonamento al fondo svalutazione crediti mentre gli assorbimenti sono stati imputati alle riserve di patrimonio netto in quanto conseguenti ad assestamenti di precedenti scritture effettuate in sede di transizione agli Ifrs.

Per una maggiore chiarezza si riporta la movimentazione nella tabella seguente:

Imposte anticipate		Bilancio al 31/12/20 Conto Economico 1° semestre 2021		Bilancio al 30/6/21
Descrizione	Aliquota	Differenze temporanee	Imposte anticipate	Differenza temporanea sorta	Differenza temporanea assorbita	imposta anticipata sorta	Imposta (anticipata) assorbita	Differenze temporanee	Imposte anticipate
Marchi e avviamento	27,90%	72.289	20.355	3.440	4.446		1.240 960	71.283	20.075
Fondo svalutazione crediti	24,00%	2.237.694	573.968	328.517	666.573	78.844	135.340	1.899.638	517.472
Perdita fiscale	24,00%	11.817.153	2.836.117	16.005		3.841		11.833.158	2.839.958
Compensi Amministratori	24,00%	1.167	280	3.838		729		5.005	1.009
Manutenzioni	24,00%	8.434	2.024					8.434	2.024
Indennità di clientela	27,90%	28.896	8.062					28.896 -	8.062
ROL	27,90%	19.508	4.682					19.508	4.682
Scritture Consolidamento	27,90%	1.428.025	400.156					1.428.025	400.156
Scritture IFRS	27,90%	288.781	69.313					288.781	69.313
Perdita fiscale neo consolidate								293.436	70.425
Scritture IFRS neo consolidate				423.992		116.599		423.992	116.599
Totale		15.901.948	3.914.957	775.792	671.019	200.973	136.580	16.300.157	4.049.775

La movimentazione è conseguente al rilascio di imposte sul conto economico per 48.331 Euro e all'apporto positivo delle società entrate nell'area di consolidamento al 30/6/2021 per 193.149 Euro.

Attività finanziarie (nota 6)

La voce è composta principalmente dal saldo relativo ai depositi cauzionali con variazione esposta nel seguito:

Attività finanziarie	31/12/2020	Incrementi	Decrementi	30/06/2021
Depositi cauzionali	136.087	0	-33.385	102.702
Totale Attività Finanziarie a lungo	136.087	0	-33.385	102.702

Il saldo comprende i depositi cauzionali derivanti dai contratti di noleggio auto e anticipi concessi a garanzia di contratti di locazione operativi oggetto di restituzione a scadenza; i decrementi riportano principalmente le chiusure dei depositi per contratti conclusi. Le neo consolidate non contribuiscono al saldo del conto.

Altre attività non correnti (nota 7)

Il saldo della voce è pari a 91.973 Euro al 30 giugno 2021 rispetto ad un importo pari a 345.715 Euro al 31 dicembre 2020. La composizione e le variazioni, riconducibili principalmente ai saldi della capogruppo, sono riportate in tabella:

Altre attività non correnti	31/12/2020	Incrementi	Decrementi	30/06/2021
Crediti verso fornitori oltre 12 mesi	498.433	0	-386.640	111.793
Fondo svalutazione crediti verso fornitori	-152.718	0	132.718	-20.000
Risconti attivi pluriennali	0	0	0	0
Totali	345.715	0	-253.922	91.793

La prima voce, derivante esclusivamente dalla capogruppo, accoglie i crediti verso fornitori per anticipi erogati ad agenti, capi area e collaboratori riconosciuti in esercizi precedenti. Tali anticipi sono tipicamente compensati da fatture da ricevere al momento della chiusura del mandato di agenzia o chiusura del rapporto con la controparte.

Il fondo svalutazione è stato stanziato già in esercizi precedenti a copertura del rischio di inesigibilità per un credito residuo pari a 20.000 Euro compreso nella voce e sorto verso fornitori di servizi. Le neo consolidate non contribuiscono al saldo del conto.

Crediti Commerciali esigibili oltre l'esercizio successivo (nota 8)

I crediti classificati in tale voce, pari a 12.600.026 Euro (le neo consolidate non contribuiscono al saldo del conto), sono riconducibili esclusivamente alla capogruppo, e riferibili principalmente alla quota dei crediti sorti dai rapporti commerciali per i quali sono previste rate di incasso che vanno dai 12 ai 48 mesi e da crediti scaduti rettificati dal fondo svalutazione. Di seguito si riporta il dettaglio della voce:

Crediti commerciali esigibili oltre l'esercizio successivo	31/12/2020	30/06/2021
Clienti Nazionali oltre 12 mesi	15.413.303	15.126.130
F.do Per Attualizzazione Crediti vs Clienti	-452.399	-311.104
F.do Svalutazione Crediti oltre 12 mesi	-2.750.000	-2.215.000
Totale	12.210.904	12.600.026

Il saldo è esposto al netto di un fondo svalutazione crediti, per tenere conto del loro presunto valore di realizzo, e di un fondo di attualizzazione, che la capogruppo ha provveduto a stanziare a fronte dei flussi futuri per i crediti esigibili oltre l'esercizio e non oggetto di cessione pro-soluto attraverso la cartolarizzazione.

La movimentazione di tali fondi è evidenziata nella tabella seguente:

	31/12/2020	Accantonamenti		30/06/2021
Fondo svalutazione crediti oltre l'esercizio	2.750.000	289.294	-824.294	2.215.000
F.do Per Attualizzazione Crediti vs Clienti	452.399	43.225	-184.520	311.104

La ragione della forte riduzione del f.do svalutazione è ascrivibile a due dinamiche:

• La cartolarizzazione straordinaria di maggio 2021 di 3,78 mln di Euro;
• Il maggior utilizzo della cartolarizzazione;
• Miglior processo nella selezione dei clienti.

L'accantonamento operato è la risultante della stima delle perdite attese sull'ammontare dei crediti scaduti e a scadere ed è basata sull'applicazione del metodo semplificato previsto, per i crediti commerciali, dal principio contabile IFRS 9 che si basa sulla quantificazione delle perdite attese lungo l'intera vita dello strumento finanziario (expected credit losses). La valutazione è stata attuata attraverso la determinazione di perdite su crediti ponderate per le probabilità di verifica di scenari dopo aver individuato cluster di crediti caratterizzati dal medesimo rischio di credito. Di seguito si evidenzia la composizione del credito scaduto della controllante raffrontato ai dati degli esercizi e dei semestri precedenti:

Dati in M euro	Totale scaduto	a 180 gg	a 360 gg	a 540 gg	a 720 gg	>720 gg
Totale al 31/12/16	7,98 Totale Scaduto a 180 gg	0,53 a 360 gg	0,5 a 540 gg	0,57 a 720 gg	0,49 >720 gg	5,89
Totale al 31/12/17 Totale al 31/12/2016	8,26 7,98 0,53	1,04 0,50	0,36 0,57	0,31 0,49	0,39 5,89	6,16
Totale al 31/12/18 Totale al 31/12/2017	8,26	1,08	0,62	0,74	0,27	5,55
Totale al 30/06/19	8,26 1,04 8,97	0,36 1,62	0,31 0,77	0,39 0,48	6,16 0,7	5,4
Totale al 31/12/2018 Totale al 31/12/19	8,26 1,08 11,55	0,62 2,06	0,74 1,7	0,27 1,02	5,55 0,66	6,11
Totale al 30/06/2019 Totale al 30/06/20	8,97 1,62 12,43	0,77 2,1	0,48 1,67	0,70 1,41	5,40 0,95	6,3
Totale al 31/12/2019 Totale al 31/12/20	11,55 2,06 12,82	1,70 1,76	1,02 1,69	0,66 1,55	6,11 1,29	6,53
Totale al 30/06/2020 Totale al 30/06/21	12,44 2,10 11,67	1,67 1,47	1,41 1,16	0,95 1,19	6,30 1,12	6,73
nb: l'aging del credito scaduto si riferiisce ai dati della controllante al netto delle partite intercompany

Attività correnti (nota 9)

Le attività correnti sono costituite da:

Attivo Circolante	31/12/2020	30/06/2021
Rimanenze	7.525	19.917
Crediti verso clienti	13.255.527	9.224.088
Attività finanziarie	3.314.972	5.641.837
Altre attività correnti	1.129.545	1.734.312
Disponibilità liquide	678.268	341.254
Totale	18.385.837	16.961.408

Rimanenze (nota 10)

Il saldo è composto dal materiale di consumo principalmente ascrivibili alla capogruppo e ad H2HCP.

Crediti commerciali esigibili entro l'esercizio (nota 11)

Il saldo al 30 giugno 2021 risulta pari a 9.224.088 Euro e ricomprende i crediti sorti da rapporti commerciali in essere, effetti, SDD all'incasso o in portafoglio e fatture da emettere esigibili entro l'esercizio successivo; il fondo svalutazione crediti esposto va a rettificare le posizioni sorte per le sola società controllata Wellnet la cui dinamica dei crediti commerciali differisce da quella della capogruppo poiché caratterizzata da usuali condizioni di pagamento concesse ai clienti e comunque entro l'esercizio. Nel corso dei 6 mesi del 2021 il fondo è rimasto pressoché invariato rispetto al 31/12/2020.

Di seguito si riporta il dettaglio della composizione della voce:

Crediti commerciali esigibili entro l'esercizio successivo	31/12/2020	30/06/2021
Crediti commerciali entro 12 mesi	11.900.344	7.648.620
Clienti fatture da emettere	336.051	1.333.559
Note di credito da emettere	-169.383	0
Effetti sbf e all'incasso	1.240.039	295.733
Fondo svalutazione	-51.524	-53.824
Totale	13.255.527	9.224.088

Si specifica che le neo consolidate H2HCP S.r.l., VOODOO S.r.l. e The Factory Group Sh. P.K, contribuiscono agli incrementi netti per 1.313.723 euro:

• H2HCP per crediti commerciali 501.814 euro e per ft. da emettere 445.813 euro;
• VOODOO per crediti commerciali 265.785 euro e per ft. da emettere 100.311 euro.

Nonostante l'incremento delle neo consolidate si evidenzia la forte riduzione dei crediti commerciali per le motivazioni già ampiamente esposte.

L'ulteriore aumento della voce Clienti fatture da emettere, residuo, è principalmente legato all'incremento dei ricavi di competenza di Prismi e Wellnet ed in particolare allo stato d'avanzamento delle commesse in corso di quest'ultima.

Attività finanziarie correnti (nota 11)

La voce accoglie principalmente i saldi e le variazioni intervenute nel corso del periodo per il credito che la capogruppo vanta nei confronti della società veicolo Pandora Svp, controparte delle operazioni di cartolarizzazione.

Sono riportate in tabella le variazioni intercorse nel periodo:

Attività finanziarie correnti	31/12/2020	Variazioni	30/06/2021
Titoli	0	0	0
Crediti vs Pandora	3.756.855	2.848.419	6.605.274
F.do svalutazione crediti vs Pandora	-297.788	-205.820	-503.608
Ratei Passivi Interessi Pandora	-292.369	-167.460	-459.829
Conti correnti vincolati	148.274	-148.274	-
Totale	3.314.972	2.326.865	5.641.837

E' evidente il maggior ricorso alla cartolarizzazione nel primo semestre 2021, incluso l'effetto della cartolarizzazione straordinaria di maggio 2021. I conti correnti vincolati accolgono le disponibilità destinate al pagamento delle cedole dei bond crediti esistenti.

Il fondo svalutazione crediti, stanziato a fronte della stima effettuata sul monte crediti oggetto delle operazioni di cartolarizzazione, si è movimentato come segue:

	31/12/2020	Accantonamenti	Utilizzi	30/06/2021
Fondo svalutazione crediti vs Pandora	297.788	252.468	-46.649	503.608

L'incremento del fondo recepisce anche la cartolarizzazione straordinaria dei 3,78 mln euro di maggio 2021.

Altre Attività (nota 12)

La voce risulta composta dalle seguenti poste:

Altre attività correnti	31/12/2020	Variazioni nel periodo	30/06/2021
Crediti verso erario	185.382	20.158	205.540
Crediti diversi	249.285	578.871	828.156
Ratei e Risconti attivi	694.878	5.738	700.616
Totale	1.129.545	604.767	1.734.312

Si specifica che le neo consolidate H2HCP S.r.l., VOODOO S.r.l. e The Factory Group Sh. P.K, contribuiscono agli incrementi netti per 751.599 euro:

• H2HCP per crediti erariali vari 17.895 euro, per crediti vs società correlata 647.076 euro, per acconti 77.824 euro;
• VOODOO per crediti vari 7.012 euro.

Il saldo residuo che compone la voce Crediti verso erario è attribuibile prevalentemente al credito d'imposta per Ricerca e Sviluppo riconducibile sostanzialmente alla capogruppo per euro 83.575 e a Wellnet per euro 87.294.

I crediti diversi sono riconducibili per il residuo ad attività derivanti dalla capogruppo e riguardano principalmente anticipi riconosciuti ad agenti.

La voce Ratei e Risconti accoglie principalmente i saldi della capogruppo (per 553k Euro) e di Wellnet (per 144k euro) relativamente alle quote di costi determinati secondo il criterio della competenza temporale ed economica nel rispetto del principio di correlazione dei costi e dei ricavi. Le voci di costo principalmente interessate sono i servizi per consulenze e commissioni diverse.

Disponibilità liquide (nota 13)

Il saldo ammonta a 341.254 Euro al 30 giugno 2021 rispetto al saldo di 678.268 Euro al 31 dicembre 2020, le disponibilità sono conseguenti ai saldi attivi dei depositi bancari e postali presenti nel gruppo, e riconducibili alla capogruppo per 150k euro, 95k a Wellnet, 35k a Prsimi CH e per il residuo alle nuove società consolidate. Si rimanda allo schema del rendiconto finanziario per i dettagli sui flussi monetari intercorsi nel periodo separati per gestione operativa, attività di investimento e attività di finanziamento.

19 PATRIMONIO NETTO

Patrimonio netto (nota 14)

Per la movimentazione del patrimonio netto consolidato si rimanda alla sezione degli schemi di bilancio consolidato.

Le variazioni significative sono conseguenti agli aumenti di capitale del semestre pari a 8,7 mln euro:

• 6,624 mln di Euro per conferimento quote H2HCP e VOODOO;
• 1,975 mln di Euro da esercizio warrant;
• 0,08 mln di Euro da conversione equity line NEGMA.

In merito al dettaglio degli aumenti di capitale fatti si rimanda a quanto già ampiamente descritto alla sezione 3.

Di seguito si espone il raccordo del patrimonio netto e del risultato di conto economico della controllante PRISMI S.p.A. con il patrimonio netto ed il risultato di conto economico del bilancio consolidato.

	I Semestre 2021
	Patrimonio netto	Di cui Risultato esercizio
Patrimonio netto e risultato d'esercizio della società Capogruppo	10.685.844	-671.751
Eliminazione del valore di carico delle partecipazioni consolidate con il metodo integrale
- differenza tra valore di carico e valore pro-quota del patrimonio netto	-4.044.780	-257.688
	-4.044.780	-257.688
Eliminazione degli effetti delle operazioni intercompany (al netto degli effetti fiscali)
Elisione cessioni immobilizzazioni Immateriali intercompany	-63.417	6.474
	-63.417	6.474
Patrimonio netto e risultato d'esercizio consolidati	6.577.647	-922.965
Patrimonio netto e risultato d'esercizio di spettanza di terzi	1.619	-4.055
Patrimonio netto e risultato d'esercizio di spettanza del gruppo	6.576.028	-918.910

19.2.1 Benefici a dipendenti, agenti e amministratori (nota 15)

Nella tabella seguente viene esposto il dettaglio della voce:

Benefici ai dipendenti , agenti e amministratori	31/12/2020	30/06/2021
Benefici ai dipendenti	1.711.934	2.182.855
Benefici agli agenti	180.653	181.571
Benefici agli amministratori	10.000	15.000
Totale	1.902.587	2.379.426

La voce include principalmente la rilevazione del Trattamento di fine rapporto relativo ai dipendenti del gruppo prevista dall'art. 2120 c.c., attualizzato secondo le modalità disciplinate dallo Ias 19.

Le principali assunzioni per la valutazione attuariale sono esposte nella tabella seguente:

ipotesi	2020	2021
tasso annuo di inflazione	0,90%	1,40%
tasso di attualizzazione	0,70%	1,00%
tasso di crescita salariale	2,50%	2,50%

La tabella seguente espone il dettaglio del saldo dei Benefici ai dipendenti:

Benefici ai dipendenti	31/12/2020	costo del personale	interessi passivi	utili /perdite attuariali	utilizzi	NEO CONSOLIDATE	30/06/2021
Prismi	1.346.688	115.301	4.392	-9.099	-34.636	0	1.422.646
Wellnet	365.246	36.665	1.194	5.237	-76.919	0	331.423
H2HCP	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	425.783	425.783
VOODOO	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	3.003	3.003
TFG	n/a	n/a	n/a	n/a	n/a	0	0
Totale	1.711.934	151.966	5.586	-3.862	-111.555	428.786	2.182.855

La voce Benefici agli agenti (Fondo indennità suppletiva e Firr), di cui di seguito si fornisce la movimentazione del periodo, ed i Benefici agli amministratori (Fondo di Fine Mandato) compresi nella voce derivano dagli apporti della capogruppo:

Benefici agli agenti e Amministratori	31/12/2020	Accantonamenti	Utilizzi	H2H CP	VOODOO	TFG	30/06/2021
Fondo Indennità Suppletiva Clientela	103.135	7.084	0	0	0	0	110.218
FIRR	77.518	71.352	-77.518	0	0	0	71.352
Totale Benefici agli Agenti	180.653	78.436	-77.518	0	0	0	181.571
Trattamento fine mandato	10.000	5000	0	0	0	0	15.000
Totale Benefici agli Amministratori	10.000	5.000	0	0	0	0	15.000

19.2.2 Fondi rischi e oneri (nota 16)

Il Fondo non ha subito variazioni nel semestre ed ha saldo 0.

19.2.3 Altre passività fiscali (nota 17)

La voce accoglie l'entità delle stime effettuate nel periodo e negli esercizi precedenti per sanzioni ed interessi gravanti sulle Società del Gruppo a fronte di mancati versamenti di imposte e contributi di periodo o esercizi precedenti.

La tabella seguente espone la movimentazione intervenuta nell'esercizio:

Altre passività fiscali	31/12/2020	Accantonamenti	Utilizzi	NEO CONSOLIDATE	30/06/2021
Fondo per imposte anche differite	771.730	193.695	-18.473	2.487	949.439
Fondo Rischi Fiscali	164.040		-149.040	0	15.000
Debiti Tributari Oltre 12 M	2.212.530		-207.271	0	2.005.259
Totale Altre Passività Fiscali oltre 12 m	3.148.300	193.695	-374.784	2.487	2.969.698

L'utilizzo del fondo imposte è da attribuire principalmente alla capogruppo in conseguenza degli importi di sanzioni ed interessi rilevati contestualmente al ricevimento, in corso di periodo, degli avvisi bonari o cartelle. A fronte di tali notifiche sono state richiesti ed ottenuti piani di rateizzazioni.

I debiti tributari oltre 12 mesi riguardano la quota a lungo termine dei debiti per cartelle esattoriali ricevute e rateizzate, in accordo con l'amministrazione Finanziaria, in pagamenti pluriennali.

Il fondo rischi fiscali era stato costituito a fronte di passività fiscali conseguenti ad accertamenti da parte dell'Agenzia delle Entrate che hanno trovato sostanziale definizione nel periodo

19.2.4 Passività finanziarie non correnti (nota 18)

La composizione delle passività finanziarie non correnti e le variazioni delle singole voci sono rappresentate in tabella.

Passività finanziarie non correnti	31/12/2020	Variazioni	30/06/2021
Prestito obbligazionario 3,5% 2020 -2023 Oltre 12 m.	746.010	665.800	1.411.810
Prestito obbligazionario PSM 90 Oltre 12 m.	418.884	-254.513	164.371
Prestito Obbligazionario 85 Oltre 12 m.	2.603.822	-1.841.457	762.365
Prestiti obbligazionari convertibili Oltre 12 m.	9.066.841	-489.000	8.577.841
Prestiti obbligazionari NEGMA convertibile equity line	175.304	-175.304	0
Debiti per Locazioni IFRS 16 - Oltre 12 m.	715.634	-272.793	442.841
Debiti verso banche - Oltre 12 m.	774.580	553.819	1.328.399
Totale Passività finanziarie non correnti	14.501.075		-1.813.448 12.687.627

I saldi relativi ai prestiti obbligazionari ed ai prestiti obbligazionari convertibili sono esclusivamente riconducibili alla capogruppo; le variazioni intercorse sono espressione delle dinamiche che nel corso del periodo hanno interessato le singole voci delle passività e per le quali si rimanda alla Relazione sulla gestione.

In applicazione dei principi contabili adottati, le poste appartenenti a tali voci sono valutate al costo ammortizzato in presenza di oneri di emissione.

I "debiti per locazioni operative IFRS 16 oltre 12 mesi" si riferiscono al debito residuo per locazioni operative e finanziarie contabilizzate secondo il principio IFRS 16. La diminuzione del debito è conseguente alla risoluzione anticipata dal contratto di affitto dalla sede di Milano della controllata Wellnet.

Riguardano principalmente il contratto di locazione stipulato dalla Capogruppo per gli uffici di Via Dalton 58 a Modena.

Le neo consolidate contribuiscono al saldo debiti vs banche per finanziamenti euro 669.905 euro, H2HCP per 534.035 euro, Voodoo per il residuo. La voce debiti verso banche residuo accoglie esclusivamente le quote capitali di finanziamenti accordati alla società Wellnet.

19.2.5 Altre passività (nota 19)

Le voci comprese nelle Altre passività corrispondono alle quote oltre 12 mesi dei Debiti previdenziali relative alle rateizzazioni in essere per la capogruppo e la controllata Wellnet S.r.l. Di seguito si riportano i saldi al 30/06/2021 e al 31/12/2020:

Altre passività non correnti	31/12/2020	Variazioni	30/06/2021
Debiti verso Istituti Previdenziali oltre 12 mesi	366.417	281.976	648.393
Totale Altre Passività non correnti	366.417	281.976	648.393

Passività correnti

19.3.1 Passività finanziarie (nota 20)

Si riporta nel seguito il dettaglio della voce e della corrispondente movimentazione:

Passività finanziarie correnti	31/12/2020	Variazioni	30/06/2021
Prestito obbligazionario 3,5% 2020 -2023 entro 12 m.	253.990	826.444	1.080.434
Prestito obbligazionario PSM 90 entro 12 m.			544.080
Prestito Obbligazionario 85 entro 12 m.	5.691.379	-3.399.844	1.747.455
Prestiti obbligazionari convertibili entro 12 m.	0	0	0
Prestiti obbligazionari NEGMA convertibile equity line	1.505.171	-1.085.171	420.000
Debiti per Locazioni IFRS 16 - entro 12 m.	340.730	-49.395	291.335
Debiti verso banche - entro 12 m.	159.379	435.577	594.956
Debiti verso altri finanziatori	0	0	0
Conti correnti vincolati	0	-161.197	-161.197
Totale Passività finanziarie correnti	7.950.649	-3.272.388	4.517.064

Il saldo è principalmente formato dal debito per Prestiti Obbligazionari emessi dalla società capogruppo.

Il dettaglio dell'emissione dei prestiti obbligazionari", è riportato nella sezione 3 della relazione sulla gestione.

La stessa relazione riporta al paragrafo 8.2 l'evoluzione dei prestiti obbligazionari in essere al 30 giugno 2020.

Le neo consolidate contribuiscono al saldo debiti vs banche per finanziamenti euro 183.745 euro, H2HCP per 167.962 euro, Voodoo per il residuo.

La voce debiti verso banche residua accoglie principalmente i saldi a debito dei conti correnti ordinari, i saldi a debito sui c/anticipi fatture, debiti per carte di credito nonché quote capitali di finanziamenti chirografari concessi a Wellnet.

I "debiti per locazioni operative IFRS 16 entro 12 mesi" si riferiscono al debito residuo entro 12 mesi per locazioni operative e finanziarie contabilizzate secondo il principio IFRS 16. Riguardano principalmente il contratto di locazione stipulato dalla Capogruppo per gli uffici di Via Dalton 58 a Modena.

19.3.2 Debiti commerciali (nota 21)

La voce ammonta a 4.485.798 Euro e comprende il monte dei debiti verso fornitori commerciali ed agenti del gruppo, comprensivo delle fatture da ricevere ed è relativo principalmente a rapporti commerciali della capogruppo.

Il dettaglio della voce e la relativa movimentazione è la seguente:

Debiti commerciali	31/12/2020	Variazioni	30/06/2021
Debiti verso fornitori	1.848.177	1.286.850	3.135.027
Debiti verso agenti	854.438	496.333	1.350.771
Totale Debiti commerciali	2.702.615	1.783.183	4.485.798

Si specifica che le neo consolidate H2HCP S.r.l., VOODOO S.r.l. e The Factory Group Sh. P.K, contribuiscono agli incrementi netti per 1.012.306 euro:

• H2HCP per 893.319 euro;
• VOODOO per 108.744 euro;
• The Factory Group Sh. P.K per 10.243 euro.

L'incremento residuo dei debiti verso fornitori, riferibile a Prismi e Wellnet è conseguente alla ripresa dei ricavi e agli accordi di dilazione di pagamento ottenuta nel periodo di Lock-down, dilazioni che prevedono il ritorno alla regolarità dei pagamenti entro la fine del 2021.

19.3.3 Altre passività correnti (nota 22)

Il saldo della voce altre passività correnti e le variazioni intervenute nel periodo sono di seguito riportate.

Altre passività correnti	31/12/2020	Variazioni	30/06/2021
Debiti verso Erario entro 12 Mesi	7.977.442	1.335.745	9.313.187
Debiti verso Istituti Previdenziali entro 12 mesi	2.426.420	237.833	2.664.253
Acconti da clienti	39.596	-10.222	29.374
Altri debiti	960.660	2.579.216	3.539.876
Ratei e Risconti passivi	387.258	-220.945	166.313
Totale Altre passività correnti	11.791.376	3.921.627	15.713.003

La voce include le quote entro l'esercizio dei Debiti erariali e previdenziali relative alle rateizzazioni in essere per la capogruppo e la controllata Wellnet S.r.l.

l saldo dei debiti verso istituti previdenziali è riconducibile alla capogruppo per 2.444.131 euro, per i restanti a Wellnet per 171.188 euro, alle neo consolidate per 48.934 euro.

A fine di chiarezza espositiva si riepilogano per natura i debiti erariali a breve suddivisi tra società:

Dettaglio debiti erariali per natura al 30/6/21	Prismi	Wellnet	Prismi CH	H2H CP	VOODOO	TFG	Totale
IVA corrente	180.394,00	14.194,97	4.921,63	69.585,73	4.692,19		0 273.788,52
IVA scaduta	2.768.398,21	722.776,34	0	0	69.896,79		0 3.561.071,35
IVA rateizzata	1.177.287,46	238.317,03	0	0			0 1.415.604,50
IRPEF corrente	95.396,00	81.500,00	0	45.665,86	13.694,78		0 236.256,64
IRPEF scaduta	2.340.413,86	1.012.374,03	0	0			0 3.352.787,89
IRPEF rateizzata	230.543,17	0,00	0	0			0 230.543,17
IRAP/IRES corrente	44.653,00	757,88	0	5.715,77	5.499,58	0	56.626,23
IRAP scaduta	151.555,51	2.073,73	0	0	6.252,00		0 159.881,24
IRAP rateizzata	11.624,32	6.770,20	0	0		0	18.394,52
Altro	2.924,89	2.094,24	0	0	3.214,19	0	8.233,32
Totale	7.003.190,43	2.080.858,42	4.921,63	120.967,36	103.249,53	0,00	9.313.187,37

Il saldo degli altri debiti è così composto:

• La capogruppo per:
  • o 1.320.000 euro debito per acquisto quote H2HCP e VOODOO;
  • o 948.735 euro principalmente per debiti verso dipendenti per retribuzione e debiti per tredicesima mensilità e ferie maturate e non godute.
• Wellnet per 298.070 euro principalmente per debiti verso dipendenti per retribuzione e debiti per tredicesima mensilità e ferie maturate e non godute.
• H2HCP per:
  • o 708.380 euro debiti verso società correlata, si ricorda H2HCP vanta sempre la stessa società correlata crediti di ugual natura per 647.076 euro;
  • o 274.950 euro per debiti verso dipendenti per retribuzione e debiti per tredicesima mensilità e ferie maturate e non godute.
• Le altre società del Gruppo per il residuo, principalmente per debiti verso dipendenti per retribuzione e debiti per tredicesima mensilità e ferie maturate e non godute

I ratei e risconti passivi sono da attribuirsi per 133.982 Euro alla capogruppo; il saldo riporta principalmente i ratei calcolati sugli interessi delle passività finanziarie della capogruppo ed i risconti passivi su rinnovi effettuati presso i clienti del gruppo per i canoni di mantenimento pluriennali dei servizi.

20 CONTO ECONOMICO

Nel seguito vengono esposte nel dettaglio le principali voci di conto economico del gruppo, rimandando, per i relativi commenti, a quanto esposto nella relazione sulla gestione e riportando i saldi della capogruppo nel caso in cui le voci siano derivanti da apporti preponderanti della stessa.

Ricavi, Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni ed altri ricavi operativi (nota 23/24/25)

Il saldo delle voci al 30 giugno 2021 è pari ad Euro 10.428.440 rispetto ad Euro 7.774.079 al 30 giugno 2020.

Il dettaglio della voce è il seguente:

Vendite ed altri ricavi	30/06/2021	30/06/2020	30/06/2019
Ricavi	9.987.928	7.308.002	11.258.494
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	156.607	177.666	249.613
Altri ricavi operativi	283.905	288.411	566.910
Totale	10.428.440	7.774.079	12.075.017

Gli incrementi di immobilizzazioni per lavori interni quantificati in 156.607 Euro sono da ricondurre ai costi interni ed esterni sostenuti per lo svolgimento delle attività di sviluppo sui progetti implementati dalle società del gruppo nel corso del periodo di cui si è data descrizione nel paragrafo relativo alle attività immateriali.

Gli altri ricavi e proventi, derivanti principalmente dalla capogruppo, sono composti come segue:

Altri Ricavi Operativi	30/06/2021	30/06/2020	30/06/2019
Sopravvenienze attive	141.770	168.729	541.113
Proventi di diversa natura	105.985	57.417	25.797
Contributo in conto esercizio	36.150	62.265	0
Totale	283.905	288.411	566.910

La voce "Sopravvenienze attive" come la voce "sopravvenienze passive" raccoglie principalmente gli effetti delle rettifiche di poste patrimoniali attive e passive di anni precedenti.

Con riferimento alla ripartizione dei ricavi per area geografica, si evidenzia che i ricavi sono principalmente realizzati in Italia.

20.1.1 Costi operativi (nota 26/27/28/29/29.1/30)

I costi operativi sostenuti dal gruppo nel corso del periodo ammontano ad Euro 10.568.920 in aumento rispetto a quelli sostenuti nel periodo di riferimento precedente pari a 9.451.327 Euro, riflettendo principalmente la ripresa del fatturato sia della Capogruppo sia di Wellnet. Per l'analisi dell'andamento economico del gruppo si rimanda a quanto esposto nella Relazione sulla Gestione.

Nello specifico, si riferiscono a:

• Costi per materie prime e materiali di consumo per 38.661 Euro;
• Costi per servizi per 5.410.270 Euro;
• Costi per personale per 3.654.377 Euro;
• Altri costi operativi per 265.370 Euro;
• Ammortamenti e svalutazioni per 1.200.242 Euro.

Di seguito si forniscono le tabelle di dettaglio delle voci con importi rilevanti:

Per la voce afferente ai costi per servizi pari a 5.410.270 Euro, si riporta in tabella il confronto con il periodo precedente del 2020 e del 2019 e la composizione della voce, segnalando che la voce "Noleggi operativi e affitti" accoglie i costi dei contratti che hanno una durata entro i 12 mesi o con valore non rilevante:

Descrizione	30/06/2021	30/06/2020	30/06/2019
Provvigioni	2.762.302	1.910.165	2.949.879
Consulenze e collaborazioni	783.838	510.164	665.688
Costi cartolarizzazione	144.117	83.877	62.170
Appuntamenti e costi call center	220.323	228.059	541.680
Pubblicità, fiere e rappresentanza	80.450	102.021	102.500
Spese viaggio, trasferte, rimborsi	32.037	58.927	190.966
Oneri e commissioni bancarie	94.626	152.242	149.329
Telefonia e internet	76.818	127.801	153.059
Servizi informatici per la produzione	922.540	965.513	1.010.317
Pulizia e condominio	25.561	36.396	40.538
Sindaci e revisori	53.950	47.500	47.860
Manutenzioni	17.432	11.083	20.919
Energia elettrica e altre utenze	16.199	23.937	28.526
Formazione personale	2.623	4.063	8.304
Spese auto	10.164	8.817	14.428
Spese annuali Borsa italiana	10.000	75.388	81.212
Noleggi Operativi e affitti	109.919	154.807	180.100
Altri costi di varia natura	47.371	51.305	74.915
Totali	5.410.270	4.552.065	6.322.390

Di seguito la composizione e i dettagli sul Costo del personale,

Costo del personale	30/06/2021	30/06/2020	30/06/2019
Salari e stipendi	2.310.004	2.168.761	2.671.527
Contributi sociali	687.762	612.636	781.208
TFR	168.656	158.414	155.263
Fondi integrativi	49.546	46.763	42.687
Compensi Amministratori	321.598	406.650	369.599
Altri costi del personale	116.810	4.085	16.683
Totale	3.654.376	3.397.309	4.036.967

Di seguito si riporta la composizione dalla struttura organizzativa e del personale dipendente in termini di unità medie nel periodo, per il semestre 2021 si riportano i dati al 30/6:

	Nuovo perimetro	Vecchio perimetro
	IH 2021	IH 2021	IH 2020	IH 2019
Dirigenti	5	5	4	4
Quadri	13	12	11	9
Impiegati	148	100	118	118
Apprendisti	10	8	19	23
Lav. a progetto	4	4	7	9
	180	129	159	163

20.1.2 Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni (nota 30)

La voce accoglie ammortamenti di immobilizzazioni immateriali e materiali rispettivamente per 416.072 Euro e 48.712 Euro, accantonamenti al fondo svalutazione crediti di 541.762 Euro nonché altri accantonamenti per rischi per 193.696.

Al 30 giugno 2020 la voce accoglieva ammortamenti di immobilizzazioni immateriali e materiali rispettivamente per 429.496 Euro e 49.401 Euro, accantonamenti al fondo svalutazione crediti di 629.832 Euro nonché altri accantonamenti per rischi per 177.245.

20.1.3 Proventi e oneri finanziari (nota 31.1 e 31.2)

Sono costituiti principalmente dai saldi riportati dalla capogruppo e sono dettagliati come segue:

Proventi / Oneri Finanziari	30/06/2021	30/06/2020	30/06/2019
Proventi Finanziari	695.296	184.380	156.485
Oneri finanziari	-1.383.993	-1.054.047	-1.261.761
Totale netto	-688.697	-869.667	-1.105.276

I proventi finanziari recepiscono per 498.612 Euro gli effetti derivanti dal riscadenziamento dal 2023 al 2049 del prestito obbligazionario convertibile con la contestuale riduzione del tasso di interesse nominale dal 5% fisso al 3% varabile.

Nello specifico per gli oneri finanziari la composizione è così costituita:

Interessi e oneri finanziari	30/06/2021	30/06/2020	30/06/2019
su Prestiti Obbligazionari	546.887	677.641	1.048.140
su Debiti verso Banche	12.686	38.439	26.751
Locazioni IFRS 16	21.411	26.744	24.962
Altri (prev. Oneri Cartolarizzazione e int.mora)	803.009	311.223	161.908
Totale	1.383.993	1.054.047	1.261.761

20.1.4 Imposte sul reddito correnti, differite e anticipate (nota 33)

L'ammontare complessivo delle imposte di periodo corrisponde ad un onere pari a 93.788 Euro, così suddiviso:

Descrizione		30/06/2021	30/06/2020	30/06/2019
IRES	-	45	-840	-12.773
IRAP	-	45.412	-	-61.332
Imposte anticipate	-	48.331	322.070	19.986
Conversione ACE	-		-	-
Totale	-	93.788	321.230	-54.119

21 ALTRE INFORMAZIONI

Compensi, anticipazioni e crediti concessi ad amministratori e sindaci e impegni assunti per loro conto

Il seguente prospetto evidenzia i compensi spettanti agli Amministratori e ai membri del Collegio Sindacale al 30 giugno 2021:

Compensi	30/06/2021
Amministratori	321.598
Collegio Sindacale	14.000

Compensi Società di Revisione

Compensi	30/06/2021
Società di revisione	39.950

L'importo indicato rappresenta il compenso riconosciuto alla società di revisione FV& C. S.a.s. incaricata della revisione legale dei conti.

Garanzie prestate e altri impegni

Alla data del 30 giugno 2021 non sussistono impegni, garanzie o passività potenziali non risultanti dallo stato patrimoniale.

Posizioni o transizioni derivanti da operazioni atipiche ed inusuali

Nel corso del primo semestre 2021 non si sono verificate operazioni di natura atipica ed inusuale.

22 INFORMAZIONI SULLE OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

Identificazione delle parti correlate

Il gruppo ha adottato apposite procedure in materia di operazioni con parti correlate, istituendo un apposito comitato con l'obiettivo di assicurare che tali operazioni siano realizzate nel rispetto dei principi di trasparenza e di correttezza sostanziale e procedurale. Il gruppo nel corso del periodo in esame non ha effettuato operazioni con parti correlate nell'accezione prevista dall'art. 2427, comma 1 nr. 22 bis) , del Codice Civile per importi di rilievo o a condizioni che si discostino da quelle di mercato.

È parte correlata l'amministratore delegato, Ing. Alessandro Reggiani, che non ha posto in essere operazioni con la società, con la sola eccezione dell'attribuzione del compenso per la carica ricoperta.

È parte correlata il Presidente e amministratore delegato Paolo Romiti, che:

• è Amministratore Unico e socio maggioritario di MAG14 S.r.l, la quale intrattiene rapporti di natura operativa e commerciale con il Gruppo Prismi e controlla 1111 Capital S.r.l, a sua volta azionista di Prismi S.p.A.;
• recepisce un compenso esclusivamente per le cariche ricoperte in Prismi.

Informazioni sui rischi

In merito ai rischi derivanti dallo svolgimento delle attività di Gruppo, si rimanda a quanto esplicitato nelle sezioni dedicate della Relazione sulla gestione che accompagna il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2020.

Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente

Milano 28 settembre 2021

(Paolo Romiti)

Relazione della Società di Revisione