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Intesa Sanpaolo

Earnings Release • Nov 3, 2021

4465_ir_2021-11-03_2cfc5c23-4671-4abf-8017-18ee7bf51183.pdf

Earnings Release

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Risultati 9M21

Performance eccellente

Obiettivo di almeno €4 miliardi di Risultato netto per il 2021 già raggiunto e Stato Patrimoniale ulteriormente rafforzato

Data Una Banca forte per un mondo digitale

3 novembre 2021

ISP ha conseguito un'eccellente performance nei nove mesi con l'obiettivo di almeno €4 miliardi di Risultato netto per il 2021 già raggiunto…

Risultato netto pari a €4mld (+28,7 % vs 9M20(1), +99% escludendo la plusvalenza Nexi(2)), i migliori 9M dal 2008

Risultato netto pari a €1mld nel 3trim., +80% vs 3trim.20(1)

Proventi operativi netti dei 9M e del 3trim. più alti di sempre (+3,4% vs 9M20(3) e +7,0% vs 3trim.20(3))

I migliori 9M e 3trim. di sempre per le Commissioni (+11,5% vs 9M20(3))

Crescita di ~€55mld delle Attività finanziarie della clientela nei 9M che alimenterà il motore del Wealth Management

Significativa riduzione dei Costi operativi (-2,3% vs 9M20(3))

I migliori 9M e 3trim. di sempre per il Risultato della gestione operativa (+9,8% vs 9M20(3) e +19,5% vs 3trim.20(3))

Riduzione di €17,3mld dei crediti deteriorati lordi su base annuale (€2,6mld nei 9M) con il flusso di crediti deteriorati dei 9M più basso di sempre

Stock di crediti deteriorati al livello più basso dal 2007 e NPL ratio ai livelli più bassi di sempre, con NPL ratio lordo al 3,8% e NPL ratio netto al 2,0% (2,9% e 1,5% secondo la definizione EBA)

Performance eccellente nonostante l'impatto del COVID-19 e la fusione con UBI Banca portata a termine con successo

(1) Escludendo l'impatto contabile derivante dalla combinazione con UBI Banca

(2) €1,1mld contabilizzati nel 2trim.20

(3) Dati rideterminati, ove necessario e se materiali, per tenere conto delle variazioni intervenute nel perimetro di consolidamento a seguito dell'inclusione di UBI Banca e, sulla base di dati gestionali, della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

... allocando quasi €500mln a valere sull'Utile pre-tasse dei 9M per avere successo nei prossimi anni e per rafforzare ulteriormente la sostenibilità dei risultati

€ mln, pre-tasse

(1) Contabilizzati in Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività

ISP è pronta per avere successo in futuro…

Common Equity ratio(1) pari a 15,1% (13,8% Fully phased-in) – dopo €1,9mld di distribuzione cash da riserve pagati il 20.10.21 – ben al di sopra dei requisiti regolamentari anche nello scenario avverso dello stress test EBA, accompagnato da un'eccellente posizione di liquidità, con LCR e NSFR ben al di sopra del 100% e €335mld in Attivi liquidi

Oltre €6mld(2) a valere sull'Utile pre-tasse 2020 e quasi €500mln a valere sull'Utile pre-tasse dei 9M allocati per avere successo nei prossimi anni e rafforzare ulteriormente la sostenibilità dei nostri risultati

Stock di crediti deteriorati al livello più basso dal 2007 e NPL ratio ai livelli più bassi di sempre, con l'obiettivo 2018-21 di riduzione dei crediti deteriorati superato con un anno di anticipo

Capacità distintive nella gestione proattiva del credito (Pulse) accompagnate da partnership strategiche con operatori leader nel settore dei crediti deteriorati (Intrum, Prelios)

Elevata efficienza operativa con Cost/Income ratio al 50,1%(3)

Oltre €1mld di sinergie annue derivanti dalla combinazione con UBI Banca

Evoluzione verso un modello di distribuzione "light" implementata con successo e ampio spazio per un'ulteriore riduzione delle filiali

Una Wealth Management e Protection company con ~€1.250mld di Attività finanziarie dei Clienti, con Commissioni e Attività assicurativa che rappresentano il 52,2% dei Proventi operativi netti

Eccellente offerta digitale, con ~12,5mln di clienti multicanale (93% dei clienti totali) e ~7,8mln di clienti che utilizzano la nostra App(4), che è stata riconosciuta da Forrester come "Overall Digital Experience Leader" tra le App delle banche Europee

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici dei principali indici e classifiche di sostenibilità; il Gruppo ISP ha aderito alla Net-Zero Banking Alliance e alla Net-Zero Asset Managers Initiative impegnandosi a raggiungere emissioni(5) nette pari a zero entro il 2050

Premiata "Best Bank in Italy" per il secondo anno consecutivo da Euromoney

(4) Dati riferiti al perimetro Banca dei Territori

(5) Emissioni proprie, prestiti e asset management

(1) Pro-forma Basilea 3 a regime (sulla base dei dati di bilancio al 30.9.21 considerando l'assorbimento totale delle imposte differite attive (DTA) relative alla FTA di IFRS9, all'affrancamento dell'avviamento/Rettifiche nette su crediti/contributo pubblico cash di €1.285mln - esente da imposte – a copertura degli oneri di integrazione e razionalizzazione connessi all'acquisto di certe attività e passività delle due ex Banche Venete, delle DTA relative alla combinazione con UBI Banca, l'atteso assorbimento delle DTA relative alle perdite pregresse e la prevista distribuzione a valere sull'Utile assicurativo dei 9M21)

(2) €2,2mld per accantonamenti per gli impatti futuri legati al COVID-19, €2,1mld per accantonamenti addizionali su crediti deteriorati e in bonis di UBI Banca e €2mld per oneri di integrazione

(3) Considerando, sulla base dei dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base dei dati gestionali, il contributo delle filiali vendute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

… e per continuare a conseguire una performance ai vertici di settore

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(1) Come da Piano di Impresa 2018-21

(2) Pro-forma Basilea 3 a regime (considerando l'assorbimento totale delle imposte differite attive (DTA) relative alla FTA di IFRS9, all'affrancamento dell'avviamento/Rettifiche nette su crediti/contributo pubblico cash di €1.285mln - esente da imposte - a copertura degli oneri di integrazione e razionalizzazione connessi all'acquisto di certe attività e passività delle due ex Banche Venete, delle DTA relative alla combinazione con UBI Banca e l'atteso assorbimento delle DTA relative alle perdite pregresse)

La ripresa del PIL nel 2trim. e 3trim. è stata più forte di quanto previsto, con ulteriore crescita attesa nel 2022

  • Il Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza prevede più di €200mld in contributi e prestiti, di cui ~€25mld ricevuti ad agosto come pre-finanziamento
  • ISP ha reso disponibili più di €400mld in prestiti di medio-lungo periodo per imprese e famiglie a supporto del Piano di Ripresa e Resilienza italiano

ISP è ben preparata per le sfide future

9M21: performance eccellente

Considerazioni finali

ISP ha conseguito il miglior Risultato netto dei 9M dal 2008…

(1) Dati gestionali che includono il contributo delle due ex Banche Venete – escludendo il contributo pubblico cash di €3,5mld a compensazione degli impatti sui coefficienti patrimoniali di ISP derivanti dall'acquisto di certe attività delle due ex Banche Venete

(2) Escludendo l'impatto contabile derivante dalla combinazione con UBI Banca

… riducendo lo stock di crediti deteriorati, aumentando il tasso di copertura dei crediti deteriorati, rafforzando la patrimonializzazione e consolidando un modello di business già resiliente

(1) Escludendo lo stock di crediti deteriorati lordi pari a €4,7mld (€1,7mld netti) contabilizzati in Attività in via di dismissione al 30.9.21

(2) Pro-forma Basilea 3 a regime (sulla base dei dati di bilancio al 30.9.21 considerando l'assorbimento totale delle imposte differite attive (DTA) relative alla FTA di IFRS9, all'affrancamento dell'avviamento/Rettifiche nette su crediti/contributo pubblico cash di €1.285mln - esente da imposte – a copertura degli oneri di integrazione e razionalizzazione connessi all'acquisto di certe attività e passività delle due ex Banche Venete, delle DTA relative alla combinazione con UBI Banca, l'atteso assorbimento delle DTA relative alle perdite pregresse e la prevista distribuzione a valere sull'Utile assicurativo dei 9M21)

(3) Considerando, sulla base dei dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base dei dati gestionali, il contributo delle filiali vendute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

(4) Includendo €1,4mld da pagare sotto forma di interim dividend il 24.11.21

(5) Escludendo il Corporate Centre

ISP oggi è decisamente meglio equipaggiata dei concorrenti per affrontare le sfide future

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Totale attivi illiquidi include stock di crediti deteriorati netti, attivi di Livello 2 e di Livello 3

(2) Campione: Barclays, BBVA, BNP Paribas, Deutsche Bank, HSBC, Lloyds Banking Group, Nordea, Santander, Standard Chartered, UBS e UniCredit (dati al 30.9.21); Commerzbank, Crédit Agricole Group, Credit Suisse, ING Group e Société Générale (dati al 30.6.21)

(3) Calcolato come differenza tra il Fully Loaded CET1 Ratio vs requisiti SREP + Combined Buffer; solo banche leader in Europa che hanno comunicato il loro requisito SREP

(4) Campione: BBVA, BNP Paribas, Deutsche Bank, Nordea, Santander e UniCredit (dati al 30.9.21); Commerzbank, Crédit Agricole Group, ING Group e Société Générale (dati al 30.6.21); Fonte: Fonte: Presentazione agli investitori, Comunicati stampa, Conference Calls, dati di bilancio

(5) Considerando, sulla base dei dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita) Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base dei dati gestionali, il contributo delle filiali vendute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

La fusione con UBI Banca è stata completata con successo, portando ulteriore creazione di valore

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… porta ulteriore creazione di valore con sinergie annue di oltre €1mld

ISP è ben preparata per le sfide future

9M21: performance eccellente

Considerazioni finali

9M21: principali risultati

  • Risultati economici eccellenti nonostante le misure di contenimento legate al COVID-19 e portando a termine con successo la fusione di UBI Banca:
    • Risultato netto pari a €4.006mln (+28,7% vs 9M20(1), +99% escludendo la plusvalenza Nexi(2)), i migliori 9M dal 2008
    • Risultato netto del 3trim. pari a €983mln (+80% vs 3trim.20(1))
    • Proventi operativi netti dei 9M e del 3trim. più alti di sempre (+3,4% vs 9M20(3) e +7,0% vs 3trim.20(3)) grazie ai migliori 9M e 3trim. di sempre per le Commissioni (+11,5% vs 9M20(3))
    • Interessi netti in aumento per il secondo trimestre consecutivo (+0,2% vs 2trim.21(4))
    • Significativa riduzione dei Costi operativi (-2,3% vs 9M20(3)) e Spese amministrative in calo del 5,9%
    • I migliori 9M e 3trim. di sempre per Risultato della gestione operativa (+9,8% vs 9M20(3) e +19,5% vs 3trim.20(3)) e Risultato corrente lordo (+15,6% vs 9M20(3), +46% escludendo la plusvalenza Nexi(2))
    • Costo del rischio annualizzato pari a 44pb(4) (34pb(4) escludendo gli accantonamenti addizionali su specifici portafogli di crediti deteriorati per accelerare il deleveraging)
    • Il più basso flusso di crediti deteriorati dei 9M di sempre
  • Solidità patrimoniale ai vertici di settore, con Stato patrimoniale ulteriormente rafforzato:
    • Common Equity ratio pari a 15,1%(5) (13,8% Fully phased-in), ben al di sopra dei requisiti regolamentari anche nello scenario avverso dello stress test EBA
    • Riduzione di €2,6mld dei crediti deteriorati lordi nei 9M (€1,1mld nel 3trim.) e di €17,3mld su base annuale
    • Stock di crediti deteriorati al livello più basso dal 2007 e NPL ratio ai livelli più bassi di sempre, con NPL ratio lordo al 3,8% e NPL ratio netto al 2,0% (2,9% e 1,5% secondo la definizione EBA)
    • Leverage ratio ai vertici di settore: 6.7%
    • Solida posizione di liquidità: LCR e NSFR ben al di sopra del 100%; €335mld in Attivi liquidi

(5) Pro-forma Basilea 3 a regime (sulla base dei dati di bilancio al 30.9.21 considerando l'assorbimento totale delle imposte differite attive (DTA) relative alla FTA di IFRS9, all'affrancamento dell'avviamento/Rettifiche nette su crediti/contributo pubblico cash di €1.285mln - esente da imposte – a copertura degli oneri di integrazione e razionalizzazione connessi all'acquisto di certe attività e passività delle due ex Banche Venete, delle DTA relative alla combinazione con UBI Banca, l'atteso assorbimento delle DTA relative alle perdite pregresse e la prevista distribuzione a valere sull'Utile assicurativo dei 9M21)

(1) Escludendo l'impatto contabile derivante dalla combinazione con UBI Banca

(2) €1,1mld contabilizzati nel 2trim.20

(3) Dati rideterminati, ove necessario e se materiali, per tenere conto delle variazioni intervenute nel perimetro di consolidamento a seguito dell'inclusione di UBI Banca e, sulla base di dati gestionali, della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

(4) Considerando, sulla base dei dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base dei dati gestionali, il contributo delle filiali vendute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

9M21: forte crescita della redditività e Stato Patrimoniale ulteriormente rafforzato

(1) Escludendo l'impatto contabile derivante dalla combinazione con UBI Banca

(2) Includendo UBI Banca

(3) Escludendo lo stock di crediti deteriorati lordi pari a €4,7mld (€1,7mld netti) contabilizzati in Attività in via di dismissione al 30.9.21

(4) Calcolato come differenza tra il Fully Loaded CET1 Ratio vs requisiti SREP + Combined Buffer; solo banche leader in Europa che hanno comunicato il loro requisito SREP

(5) Campione: BBVA, BNP Paribas, Deutsche Bank, Nordea, Santander e UniCredit (dati al 30.9.21); Commerzbank, Crédit Agricole Group, ING Group e Société Générale (30.6.21); Fonte: Presentazione agli investitori, Comunicati stampa, Conference Calls, dati di bilancio

La nostra eccellente performance genera benefici per tutti gli stakeholders

(1) Dirette e indirette

(2) Dovuto a rientri in bonis da crediti deteriorati

ISP ha mitigato con successo l'impatto del COVID-19

Attenzione alle Persone e ai Clienti di ISP

  • ▪ Lavoro a distanza abilitato per ~78.000 Persone, con "digital coach" per sostenere il passaggio allo smart working e condividere le migliori pratiche
  • ▪ Accordi con le OO.SS. per misure straordinarie a sostegno della famiglia e della genitorialità e volti a neutralizzare le assenze da COVID-19 dal calcolo del Premio Variabile di Risultato
  • ▪ Digital learning abilitato per tutte le Persone di ISP in Italia
  • di ▪ 6 giorni supplementari di ferie riconosciuti nel 2020 per le persone di ISP che hanno lavorato in filiale e per quelle che non potevano lavorare da remoto
    • ▪ ~1.800 persone assunte(1) da gennaio 2020
    • ▪ Progetto "Ascolto e Supporto" per fornire supporto psicologico a tutte le persone di ISP
    • ▪ Polizza assicurativa gratuita offerta a tutti i dipendenti in Italia per reazioni avverse alla vaccinazione
    • ▪ ~100% delle filiali aperte con operatività piena: consulenza solo su appuntamento e operatività di cassa solo su appuntamento nelle aree con le restrizioni più elevate dovute al COVID (zone rosse)
    • ▪ Continuità del business assicurata dalla filiale online, dall'Internet Banking, dall'App e dagli sportelli bancomat (98% attivi)
    • ▪Attivato il servizio di consulenza da remoto, con ~31.100 gestori
    • ▪ Estensione gratuita della copertura assicurativa sanitaria di ISP per includere il COVID-19
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La forte value proposition sui canali digitali ha permesso un'immediata risposta del business

9M21(4) vs 9M20

Prima classificata, per il secondo anno consecutivo, tra le grandi aziende italiane nel concorso

in diverse categorie

di AIPSA(10)

da Forrester

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riconosciuta

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(1) Perimetro Italia includendo UBI Banca (2)

Clienti di

ISP

Banca dei Territori

Persone

ISP

Italia

  • Moratorie accordate sino al 30.9.21 (flussi), inclusi i rinnovi, includendo UBI Banca e considerando la cessione delle filiali realizzata nel 1sem.

  • (3) Al 30.9.21, includendo UBI Banca e considerando la cessione delle filiali realizzata nel 1sem.Includendo UBI Banca e considerando la cessione delle filiali realizzata nel 1sem.

  • (4) (5)Perimetro

  • (6) Perimetro
  • (7) Al 30.9.21(8)
    • Offerta commerciale inviata al cliente (sito web o App) dal gestore o dalla filiale online, firmata elettronicamente dai clienti, o acquisti self-service
  • (9) Numero di pagamenti con digital wallet (es., Apple Pay, Samsung Pay, Google Pay)(10) Associazione Italiana Professionisti SecurityAziendale

e citata tra

Leader"

"Cyber Resilience amid a Global Pandemic"

di Intesa Sanpaolo è stata

L'App

come "Overall Digital Experience

europee

le App bancarie

ISP come motore della crescita sostenibile e inclusiva…

ISP come motore dell'economia reale e sociale…

  • €76mld di nuovi finanziamenti a supporto della green economy, dell'economia circolare e della transizione ecologica nell'ambito dell'impegno del Gruppo a supporto del PNRR(1) italiano
  • €50mld di crediti disponibili per supportare le imprese e i professionisti durante l'emergenza COVID-19
  • Oltre €100mln donati per alleviare gli impatti del COVID-19 e €150mln (pari al 50%) dell'ISP Fund for Impact saranno destinati alla riduzione del disagio socioeconomico causato da COVID-19

… con un forte impegno per l'ambiente

  • ISP si impegna a raggiungere emissioni nette pari a zero entro il 2050 (emissioni proprie, prestiti e asset management) ed è parte della Net-Zero Banking Alliance (NZBA)
  • Eurizon Capital SGR, Fideuram - ISPB Asset Management SGR e Fideuram Asset Management (Ireland) sono entrati a far parte della Net-Zero Asset Managers Initiative (NZAMI)
  • A ottobre, ISP ha pubblicato il primo Report TCFD redatto secondo le raccomandazione della "Task Force on Climate Related Financial Disclosures"

(1) Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza

Link al video: https://group.intesasanpaolo.com/it/sezione-editoriale/la-banca-per-lo-sviluppo-sostenibile-e-inclusivo

… con iniziative supportate dal programma dedicato all'ESG/Climate (ISP4ESG) lanciato nel 4trim.19…

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Iniziative legate al COVID-19

… con impatto concreto sulla società

ISP è leader all'interno dei principali indici e classifiche di sostenibilità

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(1) Campione di riferimento ISP

Fonti: Bloomberg ESG Disclosure Score (Bloomberg al 30.9.21), CDP Climate Change Score 2020 (https://www.cdp.net/en/companies/companies-scores); MSCI ESG Score (https://www.msci.com/esg-ratings) dati al 30.9.21;

S&P Global (Bloomberg al 30.9.21); Sustainalytics score (https://www.sustainalytics.com/ ESG Risk Rating al 30.9.21)

9M: Risultato netto pari a €4mld, i migliori nove mesi dal 2008

CE 9M21– considerando, sulla base dei dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base dei dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL € mln

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Dati rideterminati – ove necessario e se materiali – per tenere conto delle variazioni intervenute nel perimetro di consolidamento a seguito dell'inclusione di UBI Banca e, sulla base di dati gestionali, della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL; escludendo l'impatto contabile 9M20 derivante dalla combinazione con UBI Banca

  • (2) Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività, Altri proventi (oneri), Utile (perdita) delle attività operative cessate
  • (3) Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte), Effetti economici dell'allocazione dei costi di acquisizione (al netto delle imposte), Tributi e altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte), Impairment (al netto delle imposte) dell'avviamento e altre attività intangibili, Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi

3trim.: Risultato netto pari a €1mld grazie alla buona performance operativa

CE 3trim.21– considerando, sulla base dei dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base dei dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Dati rideterminati – ove necessario e se materiali – per tenere conto delle variazioni intervenute nel perimetro di consolidamento a seguito dell'inclusione di UBI Banca e, sulla base di dati gestionali, della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

(2) Considerando, sulla base dei dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base dei dati gestionali, il contributo delle filiali vendute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

(3) Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività, Altri proventi (oneri), Utile (perdita) delle attività operative cessate

(4) Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte), Effetti economici dell'allocazione dei costi di acquisizione (al netto delle imposte), Tributi e altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte), Impairment (al netto delle imposte) dell'avviamento e altre attività intangibili, Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi

Interessi netti in aumento per il secondo trimestre consecutivo

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Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Considerando, sulla base dei dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base dei dati gestionali, il contributo delle filiali vendute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

(2) Beneficio di ~€170mln dalle misure di copertura delle poste a vista nei 9M21, di cui ~€60mln nel 3trim.21

(3) Dati rideterminati – ove necessario e se materiali – per tenere conto delle variazioni intervenute nel perimetro di consolidamento a seguito dell'inclusione di UBI Banca e, sulla base di dati gestionali, della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Migliori 9M di sempre per le Commissioni nonostante l'impatto del COVID-19

(1) Dati rideterminati – ove necessario e se materiali – per tenere conto delle variazioni intervenute nel perimetro di consolidamento a seguito dell'inclusione di UBI Banca e, sulla base di dati gestionali, della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

(2) Considerando, sulla base dei dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base dei dati gestionali, il contributo delle filiali vendute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

~€1.250mld di Attività finanziarie della clientela, con un aumento di €89mld su base annuale

Attività finanziarie della clientela(1)(2)

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Al netto delle duplicazioni tra Raccolta Diretta e Indiretta

(2) Includendo UBI Banca, considerando la cessione delle filiali vendute nel 1sem.21 e il consolidamento integrale del Gruppo REYL e di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base dei dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21)

Continua forte riduzione dei Costi operativi pur proseguendo gli investimenti per la crescita

  • Riduzione del personale di ~4.000 unità su base annuale, di cui ~3.400 nei 9M21 (~1.500 nel 3trim.)
  • ~7.200 uscite volontarie entro il 2023 – di cui ~2.700 uscite nei 9M21 – relative alla combinazione con UBI Banca, già concordate con i Sindacati e con relativi oneri già pienamente accantonati (con 3.500 assunzioni entro il 1sem.24)
  • Ulteriore riduzione di filiali alla luce di Mooney e della combinazione con UBI Banca

(1) Dati rideterminati, ove necessario e se materiali, per tenere conto delle variazioni intervenute nel perimetro di consolidamento a seguito dell'inclusione di UBI Banca e, sulla base di dati gestionali, della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Uno dei migliori Cost/Income ratio in Europa

Cost/Income(1) %

(1) Campione: Barclays, BBVA, BNP Paribas, Deutsche Bank, HSBC, Lloyds Banking Group, Nordea, Santander, Standard Chartered, UBS e UniCredit (dati al 30.9.21); Commerzbank, Crédit Agricole S.A., Credit Suisse, ING Group e Société Générale (dati al 30.6.21)

(2) Considerando, sulla base dei dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base dei dati gestionali, il contributo delle filiali vendute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Riduzione di €17,3mld dei crediti deteriorati lordi su base annuale, €2,6mld nei 9M

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Escludendo lo stock di crediti deteriorati lordi pari a €5,4mld (€2,1mld netti) contabilizzati in Attività in via di dismissione

(2) Escludendo lo stock di crediti deteriorati lordi pari a €5,2mld (€1,5mld netti) contabilizzati in Attività in via di dismissione

(3) Escludendo lo stock di crediti deteriorati lordi pari a €4,7mld (€1,7mld netti) contabilizzati in Attività in via di dismissione

27

Forte riduzione delle Rettifiche nette sui crediti e del Costo del rischio accompagnata dal flusso di crediti deteriorati più basso di sempre

(1) Dati rideterminati – ove necessario e se materiali – per tenere conto delle variazioni intervenute nel perimetro di consolidamento a seguito dell'inclusione di UBI Banca e, sulla base di dati gestionali, della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

(2) Flussi in ingresso a crediti deteriorati (sofferenze, inadempienze probabili, scaduti e sconfinanti) da crediti in bonis

(3) Flussi in ingresso a crediti deteriorati (sofferenze, inadempienze probabili, scaduti e sconfinanti) da crediti in bonis meno flussi da crediti deteriorati a crediti in bonis

(4) Includendo UBI Banca

Patrimonializzazione solida, ben superiore ai requisiti regolamentari

  • (2) Calcolato come differenza tra il Fully Loaded CET1 Ratio vs requisiti SREP + Combined Buffer; solo banche leader in Europa che hanno comunicato il loro requisito SREP
  • (3) Campione: BBVA, BNP Paribas, Deutsche Bank, Nordea, Santander e UniCredit (dati al 30.9.21); Commerzbank, Crédit Agricole Group, ING Group e Société Générale (dati al 30.6.21); Fonte: Presentazione agli investitori, Comunicati stampa, Conference Calls, dati di bilancio

(1) Pro-forma Basilea 3 a regime (sulla base dei dati di bilancio al 30.9.21 considerando l'assorbimento totale delle imposte differite attive (DTA) relative alla FTA di IFRS9, all'affrancamento dell'avviamento/Rettifiche nette su crediti/contributo pubblico cash di €1.285mln - esente da imposte – a copertura degli oneri di integrazione e razionalizzazione connessi all'acquisto di certe attività e passività delle due ex Banche Venete, delle DTA relative alla combinazione con UBI Banca, l'atteso assorbimento delle DTA relative alle perdite pregresse e la prevista distribuzione a valere sull'Utile assicurativo dei 9M21)

Solidità patrimoniale ai vertici di settore

Buffer di Fully Loaded CET1 Ratio vs requisiti SREP + Combined Buffer(1)(2) pb Fully Loaded CET1 Ratio(2), %

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Calcolato come differenza tra il Fully Loaded CET1 ratio vs requisiti SREP + Combined Buffer; il Countercyclical Capital Buffer è stimato; solo banche leader in Europa che hanno comunicato il loro requisito SREP

(2) Campione: BBVA, BNP Paribas, Deutsche Bank, Nordea, Santander e UniCredit (dati al 30.9.21); Commerzbank, Crédit Agricole Group, ING Group e Société Générale (dati al 30.6.21); Fonte: Fonte: Presentazione agli investitori, Comunicati stampa, Conference Calls, dati di bilancio

(3) Pro-forma Basilea 3 a regime (sulla base dei dati di bilancio al 30.9.21 considerando l'assorbimento totale delle imposte differite attive (DTA) relative alla FTA di IFRS9, all'affrancamento dell'avviamento/Rettifiche nette su crediti/contributo pubblico cash di €1.285mln - esente da imposte – a copertura degli oneri di integrazione e razionalizzazione connessi all'acquisto di certe attività e passività delle due ex Banche Venete, delle DTA relative alla combinazione con UBI Banca, l'atteso assorbimento delle DTA relative alle perdite pregresse e la prevista distribuzione a valere sull'Utile assicurativo dei 9M21)

(4) I buy-back delle azioni già approvati dalla BCE sono dedotti dalla posizione patrimoniale

Profilo di rischio ai vertici di settore in Europa in termini di attivi finanziari illiquidi

(1) Fully Loaded CET1. Campione: Barclays, BBVA, BNP Paribas, Deutsche Bank, HSBC, Lloyds Banking Group, Nordea, Santander, Standard Chartered, UBS e UniCredit (dati al 30.9.21); Commerzbank, Crédit Agricole Group, Credit Suisse, ING Group e Société Générale (dati al 30.6.21)

(2) Totale attivi illiquidi include stock di crediti deteriorati netti, attivi di Livello 2 e di Livello 3. Campione: Barclays, BBVA, Deutsche Bank, HSBC, Lloyds Banking Group, Nordea, Santander, Standard Chartered, UBS e UniCredit (NPL netti al 30.9.21); BNP Paribas, Commerzbank, Crédit Agricole Group, Credit Suisse, ING Group e Société Générale (NPL netti al 30.6.21). Attivi di livello 2 e livello 3 al 30.6.21

(3) Attivi di proprietà stanziabili (inclusi attivi dati a collaterale e esclusi attivi stanziabili ricevuti a collaterale) e cassa e depositi presso le Banche Centrali

Patrimonializzazione ben al di sopra dei requisiti regolamentari anche nello scenario avverso dello stress test EBA

cash di €1.285mln - esente da imposte - a copertura degli oneri di integrazione e razionalizzazione connessi all'acquisto di certe attività e passività delle due ex Banche Venete, l'atteso assorbimento delle DTA relative alle perdite pregresse e delle DTA relative alla combinazione con UBI Banca derivanti dalla PPA, dai costi di integrazione, la prevista distribuzione dell'Utile assicurativo 2020 e – per il 2023 – la cessione a BPER Banca di una parte delle filiali e relative attività e passività e la neutralizzazione dell'impatto relativo al programma di incentivazione a lungo termine LECOIP 2.0 2018-21 dovuto al meccanismo su cui si basa lo stress test)

(2) Fully Loaded CET1 Ratio in base alla definizione EBA

(3) Campione: BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Crédit Agricole Group, Deutsche Bank, ING Group, Nordea, Santander, Société Générale e UniCredit

(4) Restrizione al pagamento dei dividendi/sistemi incentivanti/cedole AT1

ISP è ben preparata per le sfide future

9M21: performance eccellente

Considerazioni finali

ISP è ben preparata per continuare ad avere successo nel futuro

ISP ha conseguito degli eccellenti 9M:

  • Il più alto Risultato netto dal 2008
  • Proventi operativi netti e Commissioni più alti di sempre
  • Risultato della gestione operativa e Risultato corrente lordo migliori di sempre
  • Forte riduzione dei Costi operativi
  • Significativa riduzione dei crediti deteriorati lordi e il più basso flusso di crediti deteriorati di sempre

ISP è ben preparata per avere successo nel futuro:

  • Patrimonializzazione elevata, basso leverage e solida posizione di liquidità
  • Oltre €6mld a valere sull'Utile pre-tasse 2020 e quasi €500mln a valere sull'Utile pre-tasse dei 9M allocati per rafforzare ulteriormente la sostenibilità futura dei nostri risultati
  • Basso stock di crediti deteriorati
  • Elevata efficienza operativa (Cost/Income ratio at 50,1%(1)) e flessibilità strategica nella gestione dei costi
  • Oltre €1mld di sinergie annue dalla combinazione con UBI Banca
  • Oltre €4mld di Risultato netto per il 2021
  • Distribuzione di valore per gli azionisti al vertice di settore con payout ratio cash al 70%(2) per il Risultato netto 2021(€2,8mld già maturati nei 9M), con €1,4mld da pagare sotto forma di interim dividend il 24 novembre 2021

  • Solida patrimonializzazione mantendo un Common Equity ratio(3) minimo del 13% (12% fully phased-in)

  • Un modello di business ben diversificato e resiliente

    • Obiettivo di almeno €4 miliardi di Risultato netto per il 2021 già raggiunto nonostante l'impatto del COVID-19, portando a termine con successo la fusione con UBI Banca e destinando risorse consistenti per rafforzare ulteriormente la sostenibilità futura dei nostri risultati
    • Solida patrimonializzazione, ben al di sopra dei requisiti regolamentari anche nello scenario avverso dello stress test EBA

(2) Come da Piano di Impresa 2018-21

(3) Pro-forma Basilea 3 a regime (considerando l'assorbimento totale delle imposte differite attive (DTA) relative alla FTA di IFRS9, all'affrancamento dell'avviamento/Rettifiche nette su crediti/contributo pubblico cash di €1.285mln - esente da imposte - a copertura degli oneri di integrazione e razionalizzazione connessi all'acquisto di certe attività e passività delle due ex Banche Venete, delle DTA relative alla combinazione con UBI Banca e l'atteso assorbimento delle DTA relative alle perdite pregresse)

(1) Considerando, sulla base dei dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base dei dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Risultati 9M21

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Informazioni di dettaglio

Principali dati di Conto Economico e Stato Patrimoniale

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Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Considerando, sulla base di dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

(2) Al netto delle duplicazioni tra Raccolta Diretta e Indiretta

Agenda

Dettaglio Risultati Economici Consolidati

Liquidità, Funding e Patrimonializzazione

Qualità dell'Attivo

Risultati Divisionali e Altre Informazioni

9M21 vs 9M20: €4mld di Risultato netto, i migliori 9M dal 2008

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Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Dati rideterminati, ove necessario e se materiali, per tenere conto delle variazioni intervenute nel perimetro di consolidamento a seguito dell'inclusione di UBI Banca e - sulla base di dati gestionali - della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

(2) Includendo il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 e il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni dalla loro data effettiva di acquisizione e del Gruppo REYL dal 1.1.21

(3) Considerando, sulla base di dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

(4) €713mln pre-tasse di cui Oneri per il Fondo di Risoluzione: €278mln pre-tasse (€192mln al netto delle tasse), oneri per il Sistema di Garanzia dei Depositi per €315mln pre-tasse (€213mln al netto delle tasse) e contributo addizionale al Fondo di Risoluzione Nazionale: €103mln pre-tasse (€69mln al netto delle tasse) 38

MIL-BVA327-15051trim.13-90141/LR3° trim. vs 2° trim.: €1mld di Risultato netto, grazie alla buona performance operativa

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Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(2) €310mln pre-tasse

(1) Considerando, sulla base di dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Interessi netti: secondo trimestre consecutivo di crescita nonostante i tassi di mercato ai minimi storici

  • In crescita vs 2trim. nonostante il difficile contesto di mercato e i tassi ai minimi storici
  • Raccolta diretta media da clientela in crescita dello 0,3% vs 2trim. (+6,1% vs 3trim.20)
  • Impieghi medi a clientela in bonis in crescita dello 0,2% vs 2trim. (+2,2% vs 3trim.20)
  • Aumento della componente commerciale
  • Raccolta diretta media da clientela in crescita dell'8,9%
  • Impieghi medi a clientela in bonis in crescita del 3,3%

(1) Considerando, sulla base di dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Interessi netti: crescita della componente commerciale

(2) Considerando, sulla base di dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

(1) Beneficio di ~€170mln dalle misure di copertura delle poste a vista nei 9M21, di cui ~€60mln nel 3trim.21

Commissioni nette: i migliori 9M e 3trim. di sempre

  • Il miglior 3trim. di sempre
  • Forte aumento vs 3trim.20 principalmente dovuto alla crescita delle Commissioni da Attività bancaria commerciale (+8,6%; +€52mln)
  • Calo vs 2trim. dovuto al consueto rallentamento stagionale estivo dell'operatività
  • €4,1mld di flussi netti di Risparmio gestito nel 3trim.
  • 9M21, i migliori 9M di sempre nonostante i molteplici lockdown e portando a termine con successo la fusione con UBI Banca
  • Commissioni da Attività di gestione, intermediazione e consulenza in crescita del 13,1% (+€511mln)
  • Commissioni da Attività bancaria commerciale in crescita del 6,4% (+€114mln)
  • €12,4mld di flussi netti di Risparmio gestito nei 9M21(1)

(1) Considerando, sulla base di dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value: performance eccellente

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Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Considerando, sulla base di dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Costi operativi: ulteriore significativo calo pur continuando ad investire per la crescita

(1) Considerando, sulla base di dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Rettifiche nette su crediti: significativa riduzione associata ad un forte calo dello stock e dei flussi di Crediti deteriorati

(1) Considerando, sulla base di dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Agenda

Dettaglio Risultati Economici Consolidati

Liquidità, Funding e Patrimonializzazione

Qualità dell'Attivo

Risultati Divisionali e Altre Informazioni

Forte crescita delle Attività Finanziarie della Clientela

Raccolta Diretta Bancaria 517 527 532 536 30.9.20(2) 31.12.20 30.9.21 (2) 30.6.21 +3,6 +1,7 +0,8

Raccolta Diretta Assicurativa e Riserve Tecniche mld

30.9.21 vs 30.9.20, 31.12.20 e 30.6.21

€40mld su base annuale

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Al netto delle duplicazioni tra Raccolta Diretta e Indiretta

€

% 47 (2) Inclusa UBI Banca, considerando la cessione delle filiali vendute nel 1sem.21 e il consolidamento integrale del Gruppo REYL e di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21)

Mix della Raccolta

La raccolta retail rappresenta l'83% della Raccolta diretta bancaria

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Inclusi i Senior non-preferred

(2) Certificati di deposito + Commercial paper

(3) Inclusi i Certificates

Forte capacità di funding: ampio accesso ai mercati internazionali

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MIL-BVA327-15051trim.13-90141/LRElevata liquidità: LCR e NSFR di gran lunga superiori ai requisiti regolamentari

Operazioni di rifinanziamento con BCE: €131mld(3) composti interamente da TLTRO III, su un massimo richiedibile di €133mld

Loan to Deposit ratio(4) all'86%

(4) Impieghi a clientela/Raccolta diretta bancaria

(1) Attivi di proprietà stanziabili (inclusi attivi dati a collaterale e esclusi attivi stanziabili ricevuti a collaterale) e cassa e depositi presso le Banche Centrali

(2) Attivi stanziabili disponibili (esclusi attivi dati a collaterale e inclusi attivi stanziabili ricevuti a collaterale) e cassa e depositi presso le Banche Centrali

(3) €36mld presi a marzo (settlement date 27.3.21), €11mld presi a giugno (settlement date 24.6.21) e €1,5mld presi a settembre (settlement date 29.9.21)

Patrimonializzazione solida

Common equity Tier 1 ratio pro-forma a regime al 15,1%(2) (13,8% fully phased-in)

Leverage ratio al 6,7%

(2) Pro-forma Basilea 3 a regime (sulla base dei dati di bilancio al 30.9.21 considerando l'assorbimento totale delle imposte differite attive (DTA) relative alla FTA di IFRS9, all'affrancamento dell'avviamento/Rettifiche nette su crediti/contributo pubblico cash di €1.285mln - esente da imposte - a copertura degli oneri di integrazione e razionalizzazione connessi all'acquisto di certe attività e passività delle due ex Banche Venete, delle DTA relative alla combinazione con UBI Banca, l'atteso assorbimento delle DTA relative alle perdite pregresse e la prevista distribuzione a valere sull'Utile assicurativo dei 9M21)

(1) Considerando la comunicazione della BCE del 15.12.20 in merito alla politica dei dividendi nel contesto conseguente all'epidemia da COVID-19, l'impatto del phasing-in della FTA di IFRS9 (~20pb nel 1trim.21) e dopo la deduzione dei dividendi maturati (€2,8mld nei 9M21), posti pari al 70% del Risultato netto del periodo, e delle cedole maturate sulle emissioni di Additional Tier 1

Agenda

Dettaglio Risultati Economici Consolidati

Liquidità, Funding e Patrimonializzazione

Qualità dell'Attivo

Risultati Divisionali e Altre Informazioni

Crediti deteriorati: copertura cospicua ed in aumento dopo l'elevato deleveraging

Copertura specifica; %

Crediti deteriorati: il più basso flusso dei nove mesi di sempre

(1) Dati 2012 ricalcolati considerando gli effetti dei cambiamenti regolamentari nel criterio di classificazione dei Crediti a Scaduti e Sconfinanti introdotto da Banca d'Italia (90 giorni nel 2012 vs 180 fino al 31.12.11)

(2) Inclusa UBI Banca

Crediti deteriorati: flusso lordo

Crediti deteriorati: flusso netto

Crediti deteriorati: il più basso stock dal 2007 e i più bassi ratio di sempre

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Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

  • (1) Escludendo €5,4mld di Crediti deteriorati lordi contabilizzati nelle Attività in via di dismissione
  • (2) Escludendo €5,2mld di Crediti deteriorati lordi contabilizzati nelle Attività in via di dismissione
  • (3) Escludendo €4,7mld di Crediti deteriorati lordi contabilizzati nelle Attività in via di dismissione
  • (4) Escludendo €2,1mld di Crediti deteriorati netti contabilizzati nelle Attività in via di dismissione
  • (5) Escludendo €1,5mld di Crediti deteriorati netti contabilizzati nelle Attività in via di dismissione

(6) Escludendo €1,7mld di Crediti deteriorati netti contabilizzati nelle Attività in via di dismissione

Impieghi a clientela: un portafoglio ben diversificato

Composizione per area di business (dati al 30.9.21)

  • Il portafoglio mutui residenziali presenta un basso profilo di rischio
    • Rapporto rata/reddito disponibile al 31%
    • Loan-to-Value medio pari al ~60%
    • Durata media all'accensione pari a ~24 anni
    • Durata media residua pari a ~19 anni

Composizione per settori di attività economica

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€43mld di moratorie scadute con tasso di default(2) di 2%

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) €1,7mld in ottemperanza ai criteri EBA

(2) Perimetro Italia

Agenda

Dettaglio Risultati Economici Consolidati

Liquidità, Funding e Patrimonializzazione

Qualità dell'Attivo

Risultati Divisionali e Altre Informazioni

Risultati per area di business

Dati al 30.9.21

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Nota: L'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) I dati non includono la controllata russa Banca Intesa, inclusa nella IMI C&IB

(2) Fideuram, Intesa Sanpaolo Private Banking, Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse) Morval, Gruppo REYL e Siref Fiduciaria

(3) Eurizon

(4) Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Bancassurance Popolari, Cargeas Assicurazioni, Fideuram Vita, Intesa Sanpaolo Assicura, Intesa Sanpaolo Life, Intesa Sanpaolo RBM Salute, Intesa Sanpaolo Vita e Lombarda Vita

(5) Tesoreria, Strutture Centrali e rettifiche di consolidamento

(6) Considerando, sulla base di dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Banca dei Territori: 9M21 vs 9M20

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Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. I dati non includono la controllata russa Banca Intesa, inclusa nella IMI C&IB

International Subsidiary Banks: 3 ° trim. vs 2 ° trim.

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Private Banking: 9M21 vs 9M20

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Private Banking: 3° trim. vs 2° trim.

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Conto Economico trimestrale

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Rispettivamente €546mln e €393mln, escludendo l'effetto contabile della combinazione con UBI Banca e dell'impairment dell'avviamento

(1) Dati rideterminati, ove necessario e se materiali, per tenere conto delle variazioni intervenute nel perimetro di consolidamento a seguito dell'inclusione di UBI Banca e, sulla base di dati gestionali, della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Commissioni nette: dettaglio evoluzione trimestrale

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(1) Dati rideterminati, ove necessario e se materiali, per tenere conto delle variazioni intervenute nel perimetro di consolidamento a seguito dell'inclusione di UBI Banca e, sulla base di dati gestionali, della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Leadership di mercato in Italia

  • (1) Escluso il Centro di Governo
  • (2) Dati al 30.9.21
  • (3) Comprendono le obbligazioni
  • (4) Fondi comuni; dati al 30.6.21
  • (5) Dati al 30.6.21

International Subsidiary Banks: principali dati di Conto Economico per Paese

Dati al 30.9.21 (Δ% vs 9M20)

Nota: i dati non includono la controllata russa Banca Intesa, inclusa nella IMI C&IB

International Subsidiary Banks per Paese: 8% del totale degli impieghi di Gruppo

Dati al 30.9.21

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Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. I dati escludono la controllata russa Banca Intesa, inclusa nella IMI C&IB

MIL-BVA327-15051trim.13-90141/LR International Subsidiary Banks per Paese: copertura e composizione dei Crediti

Dati al 30.9.21

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2

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. I dati escludono la controllata russa Banca Intesa, inclusa nella IMI C&IB

(1) Comprensivi dei Crediti scaduti e sconfinanti

(2) Rettifiche nette su crediti/Impieghi netti a clientela

Common Equity Tier 1 ratio al 30.9.21: dal Phased-in al pro-forma a regime

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(4) Considerando l'assorbimento totale delle DTA convertibili in crediti di imposta relative all'affrancamento del goodwill (€6,3mld al 30.9.21) e alle rettifiche di valore su crediti (€3,1mld al 30.9.21)

(1) Considerando l'atteso assorbimento delle DTA relative alle perdite pregresse (€2,1mld al 30.9.21)

(2) A seguito dell'applicazione del Danish Compromise, gli investimenti assicurativi vengono trattati come attivi ponderati per il rischio anziché dedotti dal capitale. Nell'ammontare degli investimenti assicurativi, viene considerata la prevista distribuzione a valere sull'Utile assicurativo dei 9M21, che per semplicità è lasciata inclusa nel beneficio attribuito a questa voce

(3) Altre imposte differite attive (DTA): relative principalmente ad accantonamenti per rischi e oneri, considerando l'assorbimento totale delle DTA relative alla FTA di IFRS9 (€1,2mld al 30.9.21) e delle DTA relative al contributo pubblico cash di €1.285mln - esente da imposte - a copertura degli oneri di integrazione e razionalizzazione connessi all'acquisto di certe attività e passività delle due ex Banche Venete (€0,1mld al 30.9.21) e le DTA relative alla combinazione con UBI Banca (€0,7mld al 30.9.21). Le DTA relative all'affrancamento del goodwill e alle rettifiche di valore su crediti sono escluse perché trattate come crediti d'imposta

Esposizione totale(1) per i principali Paesi

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3.4
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Nota: Dati gestionali. L'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Esposizione verso rischi sovrani (amministrazioni centrali e locali), banche e altra clientela. Valore di libro dei titoli di debito e impieghi netti al 30.9.21

(2) Tenendo conto delle posizioni corte per cassa

(3) Esclusi i titoli nei quali risultano investite le disponibilità raccolte con polizze assicurative emesse a totale rischio degli assicurati

Esposizione verso i rischi sovrani(1) per i principali Paesi

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Nota: Dati gestionali. L'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Esposizione verso Amministrazioni centrali e locali. Valore di libro dei titoli di debito e impieghi netti al 30.9.21

(2) Tenendo conto delle posizioni corte per cassa

(3) Esclusi i titoli nei quali risultano investite le disponibilità raccolte con polizze assicurative emesse a totale rischio degli assicurati

(4) Al netto delle imposte e delle attribuzioni alle gestioni separate assicurative

Esposizione verso banche per i principali Paesi(1)

€ mln

Att
ivi
tà		 ba
ari
nc
a		 à
Att
ivit		 GH
IM
PIE
I
AC FV
TO
CI		 (2)
FV
TP
L		 To
tal
e		 icu
rat
iva
(3)
ass		 To
ta
le
Pa
i U
E
es		 1.9
18		 3.9
24		 694 6.5
36		 3.9
90		 10.
526		 25
.44
4
Au
str
ia		 104 52 2 158 97 255 374
Be
lg
io		 11 49 0 60 74 134 48
3
Bu
lga
ria		 0 0 0 0 0 0 0
Cro
ia
az		 42 0 0 42 0 42 26
Cip
ro		 0 0 0 0 0 0 0
Re
bbl
ica
Ce
pu
ca		 0 0 0 0 0 0 0
Da
nim
arc
a		 20 8 0 28 54 82 34
Es
ton
ia		 0 0 0 0 0 0 0
Fin
lan
dia		 9 14 -2 21 66 87 55
Fra
nci
a		 284 966 -33 1.2
17		 1.3
91		 2.6
08		 10.
082
Ge
ia
rm
an		 69 625 172 866 239 1.1
05		 6.4
55
Gre
cia		 0 0 0 0 0 0 54
Un
her
ia
g		 126 18 0 144 11 155 68
Irla
nda		 0 27 0 27 0 27 41
6
Ital
ia		 897 1.0
57		 609 2.5
63		 1.2
82		 3.8
45		 5.4
21
Let
ton
ia		 0 0 0 0 0 0 0
Litu
ia
an		 0 0 0 0 0 0 0
Lus
mb
se
urg
o		 0 162 4 166 10 176 852
Ma
lta		 0 0 0 0 0 0 64
Pa
i B
i
es
ass		 101 296 -2 395 315 710 186
Po
lon
ia		 0 89 0 89 0 89 6
Po
rto
llo
ga		 0 17 1 18 0 18 4
Ro
nia
ma		 0 0 0 0 0 0 104
Slo
ch
ia
vac		 0 28 0 28 0 28 0
Slo
ia
ven		 0 8 0 8 0 8 2
Sp
ag
na		 237 352 -57 532 43
3		 965 715
Sve
zia		 18 156 0 174 18 192 43
Alb
ia
an		 0 0 0 0 0 0 15
Eg
itto		 0 0 0 0 0 0 64
Gia
pp
on
e		 29 110 0 139 64 203 76
Ru
ssi
a		 0 12 0 12 0 12 155
Se
rbi
a		 0 0 0 0 0 0 58
Re
o U
nit
gn
o		 157 224 11 392 586 978 4.4
04
Sta
ti U
nit
i d
'Am
eri
ca		 292 799 50 1.1
41		 1.7
18		 2.8
59		 984
Alt
ri P
si
ae		 124 1.2
98		 11 1.4
33		 904 2.3
37		 5.8
48
To
tal
e		 2.5
20		 6.3
67		 766 9.6
53		 7.2
62		 16.
915		 #
37
.04
8

Nota: Dati gestionali. L'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Valore di libro dei titoli di debito e impieghi netti al 30.9.21

(2) Tenendo conto delle posizioni corte per cassa

(3) Esclusi i titoli nei quali risultano investite le disponibilità raccolte con polizze assicurative emesse a totale rischio degli assicurati

Esposizione verso altra clientela per i principali Paesi(1)

€ mln

OL
ITO
TIT
I D
I D
EB
Att
ivi
tà
ba
ari
Att
ivit
à
nc
a		 IM
PIE
GH
I
AC TO
CI
FV		 (2)
FV
TP
L		 To
tal
e		 icu
rat
iva
(3)
ass		 To
ta
le
Pa
i U
E
es		 9.9
51		 3.6
85		 1.5
73		 15.
209		 6.9
29		 22
.13
8		 392
.66
0
Au
ia
str		 18 50 0 68 32 100 280
Be
lg
io		 35 21 2 58 142 200 635
Bu
lga
ria		 0 0 0 0 62 62 25
Cro
ia
az		 18 0 0 18 10 28 5.9
85
Cip
ro		 0 0 0 0 0 0 26
Re
bbl
ica
Ce
pu
ca		 99 0 0 99 42 141 793
Da
nim
arc
a		 13 0 0 13 23 36 16
Es
ton
ia		 0 0 0 0 2 2 6
Fin
lan
dia		 6 32 0 38 64 102 544
Fra
nci
a		 254 462 24 740 1.5
16		 2.2
56		 1.9
18
Ge
ia
rm
an		 726 42
9		 -5 1.1
50		 964 2.1
14		 1.5
59
Gre
cia		 62 0 0 62 0 62 18
Un
her
ia
g		 58 6 0 64 2 66 2.9
94
Irla
nda		 32
1		 967 45
1		 1.7
39		 41 1.7
80		 382
Ital
ia		 7.4
62		 879 908 9.2
49		 1.9
88		 11.
237		 347
.39
1
Let
ia
ton		 0 0 0 0 0 0 0
Litu
ia
an		 0 0 0 0 0 0 1
Lus
mb
se
urg
o		 236 152 15 40
3		 148 55
1		 6.7
62
Ma
lta		 0 0 0 0 0 0 55
Pa
i B
i
es
ass		 114 474 96 684 749 1.4
33		 1.6
90
Po
lon
ia		 147 9 0 156 36 192 1.1
17
Po
rto
llo
ga		 119 0 46 165 74 239 150
Ro
nia
ma		 0 0 0 0 23 23 918
Slo
ch
ia
vac		 0 0 0 0 48 48 13.
95
1
Slo
ia
ven		 0 0 0 0 0 0 1.7
02
Sp
ag
na		 257 140 36 43
3		 824 1.2
57		 3.3
74
Sve
zia		 6 64 0 70 139 209 368
Alb
ia
an		 0 0 0 0 0 0 442
Eg
itto		 0 0 0 0 0 0 2.8
05
Gia
pp
on
e		 30 192 3 225 139 364 735
Ru
ssi
a		 0 0 0 0 65 65 5.5
33
Se
rbi
a		 0 0 0 0 0 0 4.0
74
Re
o U
nit
gn
o		 48
1		 188 15 684 1.3
01		 1.9
85		 11.
412
Sta
ti U
nit
i d
'Am
eri
ca		 565 659 56 1.2
80		 1.5
64		 2.8
44		 6.1
17
Alt
ri P
si
ae		 207 530 14 75
1		 1.3
57		 2.1
08		 15.
333
To
tal
e		 11.
234		 5.2
54		 1.6
61		 18.
149		 11.
355		 29
.50
4		 439
.11
1

Nota: Dati gestionali. L'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Valore di libro dei titoli di debito e impieghi netti al 30.9.21

(2) Tenendo conto delle posizioni corte per cassa

(3) Esclusi i titoli nei quali risultano investite le disponibilità raccolte con polizze assicurative emesse a totale rischio degli assicurati

Disclaimer

"Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Fabrizio Dabbene, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili".

* * *

This presentation includes certain forward looking statements, projections, objectives and estimates reflecting the current views of the management of the Company with respect to future events. Forward looking statements, projections, objectives, estimates and forecasts are generally identifiable by the use of the words "may," "will," "should," "plan," "expect," "anticipate," "estimate," "believe," "intend," "project," "goal" or "target" or the negative of these words or other variations on these words or comparable terminology. These forward-looking statements include, but are not limited to, all statements other than statements of historical facts, including, without limitation, those regarding the Company's future financial position and results of operations, strategy, plans, objectives, goals and targets and future developments in the markets where the Company participates or is seeking to participate.

Due to such uncertainties and risks, readers are cautioned not to place undue reliance on such forward-looking statements as a prediction of actual results. The Group's ability to achieve its projected objectives or results is dependent on many factors which are outside management's control. Actual results may differ materially from (and be more negative than) those projected or implied in the forward-looking statements. Such forward-looking information involves risks and uncertainties that could significantly affect expected results and is based on certain key assumptions.

All forward-looking statements included herein are based on information available to the Company as of the date hereof. The Company undertakes no obligation to update publicly or revise any forward-looking statement, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as may be required by applicable law. All subsequent written and oral forward-looking statements attributable to the Company or persons acting on its behalf are expressly qualified in their entirety by these cautionary statements.

* * *

Questa presentazione contiene previsioni, obiettivi e stime che riflettono le attuali opinioni del management Intesa Sanpaolo in merito ad eventi futuri. Previsioni, obiettivi e stime sono in genere identificate da espressioni come "è possibile," "si dovrebbe," "si prevede," "ci si attende," "si stima," "si ritiene," "si intende," "si progetta," "obiettivo" oppure dall'uso negativo di queste espressioni o da altre varianti di tali espressioni oppure dall'uso di terminologia comparabile. Queste previsioni, obiettivi e stime comprendono, ma non si limitano a, tutte le informazioni diverse dai dati di fatto, incluse, senza limitazione, quelle relative alla posizione finanziaria futura di Intesa Sanpaolo e ai risultati operativi, la strategia, i piani, gli obiettivi e gli sviluppi futuri nei mercati in cui Intesa Sanpaolo opera o intende operare.

A seguito di tali incertezze e rischi, si avvisano i lettori che non devono fare eccessivo affidamento su tali informazioni di carattere previsionale come previsione di risultati effettivi. La capacità del Gruppo Intesa Sanpaolo di raggiungere i risultati o obiettivi previsti dipende da molti fattori al di fuori del controllo del management. I risultati effettivi possono differire significativamente (ed essere più negativi di) da quelli previsti o impliciti nei dati previsionali. Tali previsioni e stime comportano rischi ed incertezze che potrebbero avere un impatto significativo sui risultati attesi e si fondano su assunti di base.

Le previsioni, gli obiettivi e le stime ivi formulate si basano su informazioni a disposizione di Intesa Sanpaolo alla data odierna. Intesa Sanpaolo non si assume alcun obbligo di aggiornare pubblicamente e di rivedere previsioni e stime a seguito della disponibilità di nuove informazioni, di eventi futuri o di altro, fatta salva l'osservanza delle leggi applicabili. Tutte le previsioni e le stime successive, scritte ed orali, attribuibili a Intesa Sanpaolo o a persone che agiscono per conto della stessa sono espressamente qualificate, nella loro interezza, da queste dichiarazioni cautelative.

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