Quarterly Report • Nov 14, 2021
Quarterly Report
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2021
In data 29 aprile 2019, l'Assemblea degli Azionisti della capogruppo Landi Renzo S.p.A. ha nominato il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale per il triennio 2019-2021, dunque in carica sino all'Assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2021, portandone a nove il numero dei membri; in pari data il Consiglio di Amministrazione ha conferito l'incarico di Amministratore Delegato e Direttore Generale a Cristiano Musi ed ha confermato Stefano Landi Presidente esecutivo del Consiglio.
Alla data di redazione del presente Resoconto Intermedio di Gestione le cariche sociali risultano così attribuite:
| Presidente Esecutivo | Stefano Landi |
|---|---|
| Presidente Onorario - Consigliere | Giovannina Domenichini |
| Amministratore Delegato | Cristiano Musi |
| Consigliere | Silvia Landi |
| Consigliere | Angelo Iori |
| Consigliere | Paolo Emanuele Maria Ferrero |
| Consigliere Indipendente | Dario Patrizio Melpignano |
| Consigliere Indipendente | Sara Fornasiero (*) |
| Consigliere Indipendente | Vincenzo Russi |
| Collegio Sindacale | |
| Presidente del Collegio Sindacale | Fabio Zucchetti |
| Sindaco Effettivo | Diana Rizzo |
| Sindaco Effettivo | Domenico Sardano |
| Sindaco Supplente | Marina Torelli |
| Sindaco Supplente | Gian Marco Amico di Meane |
| Comitato Controllo e Rischi | |
| Presidente | Sara Fornasiero |
| Membro del Comitato | Angelo Iori |
| Membro del Comitato | Vincenzo Russi |
| Comitato per la Remunerazione | |
| Presidente | Sara Fornasiero |
| Membro del Comitato | Angelo Iori |
| Membro del Comitato | Vincenzo Russi |
| Comitato per le Operazioni con Parti Correlate | |
| Presidente | Sara Fornasiero |
| Membro del Comitato | Vincenzo Russi |
| Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. 231/01 | |
| Presidente | Jean-Paule Castagno |
| Membro dell'Organismo | Sara Fornasiero |
| Membro dell'Organismo | Domenico Sardano |
| Società di Revisione | PricewaterhouseCoopers S.p.A. |
Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili Paolo Cilloni
(*) Il Consigliere riveste anche la carica di Lead Independent Director
Landi Renzo S.p.A. Via Nobel 2/4 42025 Corte Tegge – Cavriago (RE) – Italia Tel. +39 0522 9433 Fax +39 0522 944044 Capitale Sociale: Euro 11.250.000 C.F. e P.IVA IT00523300358
Il presente fascicolo è disponibile sul sito internet www.landirenzogroup.com
| % di possesso al 30 settembre 2021 |
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|---|---|---|---|---|
| Descrizione | Sede | Partecipazi one diretta |
Partecipazi one indiretta |
Note |
| Società Capogruppo | ||||
| Landi Renzo S.p.A. | Cavriago (Italia) | Soc. Capogruppo |
||
| Società consolidate con il metodo dell'integrazione globale |
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| Landi International B.V. | Utrecht (Olanda) | 100,00% | ||
| Landi Renzo Polska Sp.Zo.O. | Varsavia (Polonia) | 100,00% | (1) | |
| LR Industria e Comercio Ltda | Rio de Janeiro (Brasile) | 99,99% | ||
| Beijing Landi Renzo Autogas System Co. Ltd | Pechino (Cina) | 100,00% | ||
| L.R. Pak (Pvt) Limited | Karachi (Pakistan) | 70,00% | ||
| Landi Renzo Pars Private Joint Stock Company | Teheran (Iran) | 99,99% | ||
| Landi Renzo RO srl | Bucarest (Romania) | 100,00% | ||
| Landi Renzo USA Corporation | Wilmington - DE (USA) | 100,00% | ||
| AEB America S.r.l. | Buenos Aires (Argentina) | 96,00% | ||
| Officine Lovato Private Limited | Mumbai (India) | 74,00% | ||
| OOO Landi Renzo RUS | Mosca (Russia) | 51,00% | ||
| SAFE&CEC S.r.l. | Milano (Italia) | 51,00% | ||
| SAFE S.p.A. | San Giovanni Persiceto (Italia) | 100,00% | (2) | |
| IMW Industries LTD | Chilliwak (Canada) | 100,00% | (2) | |
| IMW Industries del Perù S.A.C. | Lima (Peru) | 100,00% | (3) | |
| IMW Industries LTDA | Cartagena (Colombia) | 100,00% | (3) | |
| IMW Energy Tech LTD | Suzhou (Cina) | 100,00% | (3) | |
| IMW Industries LTD Shanghai (*) |
Shanghai (Cina) | 100,00% | (3) | |
| Metatron S.p.A. | Castel Maggiore (Italia) | 49,00% | (4) | |
| Metatron Control System (Shanghai) | Shanghai (Cina) | 90,00% | (5) | |
| Metatron Technologies India Plc | Mumbai (India) | 75,00% | (5) (7) | |
| Società collegate e controllate consolidate con il metodo del patrimonio netto |
||||
| Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held | Gurgaon - Haryana (India) | 51,00% | (6) | |
| Altre società minori | ||||
| Landi Renzo VE.CA. | Caracas (Venezuela) | 100,00% | (7) | |
| Lovato do Brasil Ind Com de Equipamentos para Gas Ltda |
Curitiba (Brasile) | 100,00% | (7) | |
| EFI Avtosanoat-Landi Renzo LLC | Navoi Region (Uzbekistan) | 50,00% | (7) |
(1) detenuta indirettamente tramite Landi International B.V.
(2) detenuta indirettamente tramite SAFE&CEC S.r.l.
(3) detenuta indirettamente tramite IMW Industries LTD
(4) consolidata integralmente a seguito dell'impegno all'acquisto del restante 51%, che non prevede condizioni sospensive, e del sistema di governance definito contrattualmente tra le parti
(5) detenuta indirettamente tramite Metatron S.p.A.
(6) joint venture societaria
(7) non consolidate a seguito della loro irrilevanza
| (Migliaia di Euro) | ||||
|---|---|---|---|---|
| INDICATORI ECONOMICI DEL TERZO TRIMESTRE | III Trimestre 2021 III Trimestre 2020 | Variazione | % | |
| Ricavi | 66.596 | 39.151 | 27.445 | 70,1% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted (1) | 3.077 | 2.530 | 547 | 21,6% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 2.390 | 2.450 | -60 | -2,4% |
| Margine operativo netto (EBIT) | -1.899 | -534 | -1.365 | |
| Risultato ante imposte (EBT) | -2.732 | -1.550 | -1.182 | |
| Risultato netto del Gruppo e dei terzi | -3.108 | -1.224 | -1.884 | |
| Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted / Ricavi | 4,6% | 6,5% | ||
| Margine operativo lordo (EBITDA) / Ricavi | 3,6% | 6,3% | ||
| Risultato netto del Gruppo e dei terzi / Ricavi | -4,7% | -3,1% | ||
| (Migliaia di Euro) | ||||
|---|---|---|---|---|
| INDICATORI ECONOMICI DEI PRIMI NOVE MESI | 30-set-21 | 30-set-20 | Variazione | % |
| Ricavi | 162.558 | 99.008 | 63.550 | 64,2% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted (1) | 7.555 | 4.382 | 3.173 | 72,4% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 5.952 | 3.488 | 2.464 | 70,6% |
| Margine operativo netto (EBIT) | -5.413 | -5.604 | 191 | |
| Risultato ante imposte (EBT) | -47 | -9.489 | 9.442 | |
| Risultato netto del Gruppo e dei terzi | -1.050 | -7.877 | 6.827 | |
| Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted / Ricavi | 4,6% | 4,4% | ||
| Margine operativo lordo (EBITDA) / Ricavi | 3,7% | 3,5% | ||
| Risultato netto del Gruppo e dei terzi / Ricavi | -0,6% | -8,0% | ||
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| SITUAZIONE PATRIMONIALE | 30-set-21 | 31-dic-20 | 30-set-20 |
| Immobilizzazioni nette ed altre attività non correnti | 151.348 | 107.128 | 105.204 |
| Capitale di funzionamento (2) | 55.727 | 26.853 | 41.499 |
| Passività non correnti (3) | -9.297 | -4.750 | -4.696 |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 197.778 | 129.231 | 142.007 |
| Posizione finanziaria netta (4) | 138.818 | 72.917 | 86.055 |
| Posizione finanziaria netta - adjusted (5) | 99.331 | 67.360 | 80.515 |
| Patrimonio netto | 58.960 | 56.314 | 55.952 |
| FONTI DI FINANZIAMENTO | 197.778 | 129.231 | 142.007 |
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| PRINCIPALI INDICATORI | 30-set-21 | 31-dic-20 | 30-set-20 |
| Capitale di funzionamento / Fatturato (rolling 12 mesi) (6) | 20,3% | 18,9% | 27,1% |
| Posizione finanziaria netta / Patrimonio netto (7) | 192,3% | 129,5% | 153,8% |
| Posizione finanziaria netta adj (5) / Ebitda adjusted (rolling 12 mesi) (6) |
5,46 | 8,40 | 6,41 |
| Personale (puntuale) | 1.003 | 547 | 557 |
|---|---|---|---|
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| FLUSSI DI CASSA | 30-set-21 | 31-dic-20 | 30-set-20 |
| Flusso di cassa operativo lordo | 239 | 6.800 | -11.404 |
| Flusso di cassa per attività di investimento | -5.746 | -11.611 | -8.600 |
| FREE CASH FLOW lordo | -5.507 | -4.811 | -20.004 |
| Variazione dell'area di consolidamento | 3.575 | 0 | 0 |
| Esborsi non ricorrenti per incentivi all'esodo | -325 | -495 | -119 |
| FREE CASH FLOW netto | -2.257 | -5.306 | -20.123 |
| Rimborsi leasing IFRS 16 | -2.302 | -2.399 | -1.648 |
| Flusso di cassa complessivo | -4.559 | -7.705 | -21.771 |
(1) I dati non includono la contabilizzazione di costi non ricorrenti. Poiché l'EBITDA non è identificato come misura contabile, nell'ambito dei principi contabili internazionali (IAS/IFRS), la determinazione quantitativa dello stesso potrebbe non essere univoca. L'EBITDA è una misura utilizzata dal management della società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. Il management ritiene che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance operativa della società in quanto non è influenzato dagli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dell'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. Il criterio di determinazione dell'EBITDA applicato dalla società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre società/gruppi e pertanto il suo valore potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
(2) E' dato dalla differenza fra Crediti commerciali, Rimanenze, Lavori in corso su ordinazione, Altre attività correnti e Debiti commerciali, Debiti tributari, Altre passività correnti (al netto del debito residuo per l'acquisizione del Gruppo Metatron).
(3) Sono date dalla somma di Passività fiscali differite, Piani a benefici definiti per i dipendenti e Fondi per rischi ed oneri. (4) La posizione finanziaria netta è calcolata secondo quanto previsto dalla Comunicazione Consob DEM/6064293 del 28 luglio 2006 e successive modifiche e integrazioni (come da ultimo modificata in data 5 maggio 2021, in recepimento delle nuove raccomandazioni ESMA 32-232-1138 del 4 marzo 2021).
(5) Non inclusiva degli effetti derivanti dall'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 16 - Leasing, del fair value degli strumenti finanziari derivati e del debito residuo per l'acquisizione del Gruppo Metatron.
(6) Ai fini del calcolo dell'indicatore in oggetto al 30 settembre 2021, a seguito del consolidamento integrale del Gruppo SAFE&CEC con decorrenza dal mese di maggio 2021 e del Gruppo Metatron con decorrenza dal mese di agosto 2021, i dati relativi a Ebitda e fatturato rolling 12 mesi sono stati proformati tenendo in considerazione i risultati del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron rispettivamente per gli ulteriori 7 e 10 mesi non oggetto di consolidamento.
(7) Ai fini del calcolo dell'indicatore in oggetto la Posizione finanziaria netta è stata rettificata non considerando il debito residuo per l'acquisizione del Gruppo Metatron.
In data 5 agosto 2021 Landi Renzo S.p.A. ha completato l'acquisizione del 49% del capitale sociale di Metatron S.p.A., società con sede a Castel Maggiore (BO), leader internazionale nelle soluzioni per combustibili alternativi in ambito Mid&Heavy Duty, da Italy Technology Group S.r.l., attuale socio di maggioranza di Metatron S.p.A.. Tale acquisizione fa parte di un'operazione più ampia, finalizzata a rilevare anche il restante 51% del capitale sociale di Metatron S.p.A. da Italy Technology Group S.r.l.e dagli altri soci esistenti, permettendo a Landi Renzo S.p.A. di acquisire il 100% di Metatron S.p.A.. L'operazione non è soggetta al verificarsi di condizioni sospensive. Il prezzo per l'acquisto del 100% del capitale sociale di Metatron S.p.A. è stato concordato in Euro 26,7 milioni e che sarà pagato in più tranche per cassa. Landi Renzo S.p.A. ha inoltre la facoltà di corrispondere una parte del prezzo dovuto a Italy Technology Group S.r.l. (e a un altro socio di minoranza), in ogni caso per una porzione non eccedente complessivamente il 29,17% del prezzo delle azioni di Metatron S.p.A., mediante emissione di nuove azioni ordinarie Landi Renzo S.p.A. da attuarsi tramite un eventuale aumento di capitale sociale riservato a tali venditori, da sottoscriversi mediante conferimento in natura di azioni Metatron S.p.A.. L'acquisizione di Metatron S.p.A. rappresenta un'operazione strategica per il Gruppo Landi Renzo, che potrà così consolidare ulteriormente la sua presenza nel settore del Mid&Heavy Duty, tra i più interessati alle forme di alimentazione alternativa a idrogeno, CNG, biometano, LNG, con volumi previsti in forte crescita nei prossimi anni. Metatron S.p.A. è infatti leader nella fornitura di componenti per la mobilità Mid&Heavy Duty a gas e idrogeno, sia in Europa che in Cina, dove serve, con un rapporto consolidato, i principali operatori del settore. L'operazione consentirà importanti sinergie tra le due aziende, sia in termini di costo (stimate in circa Euro 4,7 milioni full year a partire dal 2022) che di investimenti (stimate in circa Euro 5 milioni nel biennio 2022-2023), permettendo al Gruppo Landi Renzo di completare la sua offerta di componenti per il segmento Mid&Heavy Duty, a gas e idrogeno.
Dopo un primo semestre caratterizzato da una importante crescita della produzione mondiale di automobili rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente (+29,2%), l'acuirsi delle difficoltà di approvvigionamento sul mercato delle materie prime, in particolare di semiconduttori, e le crescenti difficoltà nel settore della logistica hanno avuto effetti negativi sulla catena di approvvigionamento del settore, rallentandone la produzione e causando anche temporanee chiusure degli stabilimenti da parte delle primarie case automobilistiche, con conseguenti ritardi nelle consegne, perdite produttive ed aggravio dei costi. Tale situazione, che secondo le stime più recenti è destinata a normalizzarsi nel corso del 2022, ha compromesso la ripresa del settore, che era attesa nella seconda metà del 2021, e sta riducendo la visibilità sui prossimi mesi. I produttori di componentistica ne stanno subendo i conseguenti effetti negativi sui propri risultati economici, sia in termini di perdita di fatturato che di marginalità. In particolare, lo shortage di materie prime ha comportato da un lato la riduzione o il posticipo di ordinativi da parte dei clienti OEM, causati dalla necessità delle case automobilistiche di contenere i costi ed evitare blocchi produttivi, e dall'altra la difficoltà a far fronte agli ordinativi in essere, a seguito delle serie complessità di reperimento delle materie prime. Persiste inoltre una significativa difficoltà dei produttori di componentistica nel riflettere l'aumento dei prezzi delle materie prime sui prezzi di vendita, sia sul canale OEM, caratterizzato da contratti di fornitura pluriennali, sia su quello After Market, a seguito della crescente concorrenza.
I volumi di produzione mondiale dei primi nove mesi del 2021 registrano una crescita del 9,5% rispetto al corrispondente periodo del 2020, ma risultano ancora inferiori ai livelli pre-crisi (-15,5% a livello mondiale e -27,6% a livello europeo). Le prospettive economiche globali continuano ad essere caratterizzate da una rilevante incertezza dovuta all'evolversi della pandemia Covid-19 ed al perdurare della scarsità di materie prime e componenti elettronici sui mercati internazionali. Comunque, il positivo andamento delle campagne vaccinali, l'attesa stabilizzazione del mercato delle materie prime e gli incentivi fiscali che diversi paesi stanno valutando di mettere in atto nei prossimi mesi a supporto dell'industria automobilistica fanno ben sperare per una ripresa dei volumi ed un ritorno alla normalità nel 2022.
Per quanto riguarda il mercato italiano, i dati UNRAE (Unione Nazionale Rappresentanti Autoveicoli Esteri) mostrano nel terzo trimestre 2021 un significativo rallentamento delle immatricolazioni rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente (-24,9%), principalmente riconducibile ai ritardi nelle consegne da parte delle case automobilistiche. Nonostante tale flessione, i primi nove mesi del 2021 continuano a mostrare un incremento delle immatricolazioni rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente (+20,9% sul mercato italiano e +6,9% su quello europeo), anche se ben inferiori alle attese ed alla crescita registrata al 30 giugno 2021 (+51,4% sul mercato italiano e +27,1% su quello europeo). Il confronto rispetto ai primi nove mesi del 2019 mostra invece un calo del 19,8% sul mercato italiano e del 24,4% sul mercato europeo, a conferma di come il mercato sia ancora al di sotto dei livelli pre-covid. La gas-mobility si conferma comunque come valida alternativa per il raggiungimento di una mobilità più "green" e sostenibile, infatti le immatricolazioni in Italia di autovetture con motorizzazioni a gas (metano e Gpl) continuano a rappresentare circa il 9% del totale. Continua invece la crescita delle autovetture elettrificate (full-electric ed hybrid) che oggi rappresentano circa il 36,7% delle immatricolazioni.
Ad ulteriore conferma del crescente interesse verso la gas-mobility, si registra un costante aumento delle stazioni a metano e LNG in Europa, con previsioni di ulteriore crescita entro il 2030, e nei paesi emergenti, dove la gas-mobility rappresenta un'opzione accessibile per una mobilità più sostenibile. In particolare, il Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza ("PNRR"), approvato di recente dal Governo italiano, ha posto ulteriore attenzione sugli obiettivi di rivoluzione green e transizione ecologica, con particolare attenzione alla crescita della produzione a livello italiano di idrogeno "verde" ed il suo utilizzo per i settori industriale e dei trasporti. In tale contesto, viste le previsioni di incremento nei prossimi anni dei veicoli ad idrogeno, Autostrade del Brennero S.p.A. ha recentemente annunciato la
realizzazione di quattro nuove stazioni di rifornimento ad idrogeno, che andranno ad aggiungersi a quella già in funzione di Bolzano sud.
In tale contesto, nel mese di aprile 2021 Landi Renzo S.p.A. ha sottoscritto con Clean Energy Fuels Corp un accordo di modifica dei patti parasociali volto a conferire a Landi Renzo S.p.A. una maggiore autonomia decisionale e di controllo sul Gruppo SAFE&CEC, attiva nella progettazione e produzione di compressori per il trattamento e la distribuzione del gas (CNG - Compressed Natural Gas e Biometano, RNG – Renewable Natural Gas e Idrogeno) nonché nel mercato Oil&Gas (settore "Clean Tech. Solutions"). Il Gruppo SAFE&CEC, precedentemente classificato come "joint venture" ai sensi dei principi contabili internazionali (IFRS 11) e consolidato con il metodo del patrimonio netto, dal mese di maggio 2021 è stato oggetto di consolidamento integrale, avendo Landi Renzo S.p.A. acquisito il controllo dello stesso ai sensi dei principi contabili internazionali (IFRS 10). Tale maggiore autonomia decisionale e di controllo consentirà di accrescere il ruolo del Gruppo Landi Renzo all'interno del processo di transizione energetica, sia in termini di soluzioni che di servizi, dalla produzione alla distribuzione del gas naturale, del biometano ed idrogeno, fino alle applicazioni a bordo veicolo.
Inoltre, nel mese di agosto 2021 Landi Renzo S.p.A. ha completato l'acquisizione del 49% del capitale sociale di Metatron S.p.A., società con sede a Castel Maggiore (BO), leader internazionale nelle soluzioni per combustibili alternativi in ambito Mid&Heavy Duty, da Italy Technology Group S.r.l., attuale socio di maggioranza di Metatron S.p.A.. Tale acquisizione fa parte di un'operazione più ampia, finalizzata a rilevare anche il restante 51% del capitale sociale di Metatron S.p.A. da Italy Technology Group S.r.l. e dagli altri soci esistenti, permettendo a Landi Renzo S.p.A. di acquisire il 100% di Metatron S.p.A.. L'acquisizione di Metatron S.p.A. rappresenta un'operazione strategica per il Gruppo Landi Renzo, che potrà così consolidare ulteriormente la sua presenza nel settore del Mid&Heavy Duty, tra i più interessati alle forme di alimentazione alternativa a idrogeno, CNG, biometano, LNG, con volumi previsti in forte crescita nei prossimi anni. Vista l'assenza di condizioni sospensive sull'impegno all'acquisto del restante 51% e tenuto conto del sistema di governance definito contrattualmente tra le parti, i risultati del Gruppo Metatron sono stati consolidati a partire al mese di agosto 2021, ricorrendone i presupposti per l'acquisizione del controllo previsti dai principi contabili internazionali (IFRS 10).
Da evidenziare il positivo andamento di Krishna Landi Renzo, joint venture indiana consolidata con il metodo del patrimonio netto, che nel corso dei primi nove mesi del 2021 ha incrementato significativamente i propri volumi di vendita verso un primario cliente OEM indiano, registrando ricavi pari ad Euro 14,1 milioni ed un Ebitda pari ad Euro 2,5 milioni. L'India si conferma come uno dei paesi nei quali la gas-mobility, sia sul segmento passenger-car che su quello Mid ed Heavy Duty, si svilupperà a ritmi più sostenuti a seguito del crescente interesse del governo indiano nello sviluppo nel paese di una mobilità sostenibile basata sul gas naturale. In tale contesto Landi Renzo S.p.A. ed un primario partner indiano OEM hanno sottoscritto un accordo di intesa per un progetto pilota volto all'applicazione dei nuovi iniettori e centraline mono-fuel sviluppati da Landi Renzo S.p.A. per veicoli LCV (Light Commercial Vehicle) e Mid-Heavy Duty.
Per quanto riguarda la prevenzione della diffusione della pandemia e la tutela dei propri lavoratori il management continua a monitorare la situazione mettendo tempestivamente in atto le dovute contromisure volte a tutelare la salute dei propri lavoratori, sia in Italia che all'estero. Continua infatti la distribuzione ai dipendenti di dispositivi di protezione individuale, sono tuttora limitate le trasferte (sia in Italia che all'estero) e sono svolte sanificazioni periodiche, sia degli uffici che degli stabilimenti produttivi. Anche le procedure interne e di condotta, volte a garantire il distanziamento sociale, sono costantemente monitorate ed aggiornate in base all'andamento della pandemia. Inoltre, ad ulteriore tutela dei lavoratori in caso di infezione da Covid 19 sul posto di lavoro, sono state sottoscritte apposite polizze assicurative. Considerata la vocazione tecnologica ed innovativa del Gruppo, al fine di ridurre al minimo le occasioni di contatto tra i lavoratori, si continua a favorire quando possibile il ricorso al lavoro a distanza ("smart working").
In particolare, il nostro team di Ricerca e sviluppo, come già avvenuto nel periodo di lockdown, grazie ai software di simulazione basati su modelli previsionali sviluppati internamente, è stato in grado di proseguire le proprie attività di sviluppo sui nuovi prodotti indipendentemente dalle restrizioni imposte dal governo per il contenimento della pandemia. Le attività di ricerca e sviluppo hanno quindi visto il proseguimento di progetti iniziati nel corso dell'anno precedente nonché l'avvio di nuove iniziative, in particolare:
Il settore "Clean Tech Solutions" nel corso del 2017 era stato oggetto di un accordo strategico di aggregazione con Clean Energy Fuels Corp finalizzato alla creazione del secondo gruppo del settore a livello globale in termini di volume di affari. L'operazione di aggregazione era stata realizzata mediante la costituzione di una newco denominata SAFE & CEC S.r.l. ed il successivo conferimento del 100% della SAFE S.p.A. da parte del Gruppo Landi Renzo e del 100% della Clean Energy Compressor Ltd (oggi denominata "IMW Industries Ltd") da parte di Clean Energy Fuels Corp. A seguito del sistema di governance previsto contrattualmente che rifletteva un accordo a controllo congiunto da parte dei due azionisti, la partecipazione detenuta dal Gruppo Landi Renzo era classificata sino al mese di aprile 2021 come "joint venture" ai sensi dei principi contabili internazionali (IFRS 11) e consolidata con il metodo del patrimonio netto.
Come precedentemente illustrato, nel corso del mese di aprile 2021 Landi Renzo S.p.A. e Clean Energy Fuels Corp hanno sottoscritto l'accordo di modifica dei patti parasociali della società partecipata SAFE&CEC S.r.l., che ha conferito a Landi Renzo S.p.A. una maggiore autonomia decisionale, consentendole l'esercizio del controllo su SAFE&CEC S.r.l. ed il conseguente consolidamento della stessa dal mese di maggio 2021 con il metodo integrale, ricorrendone i presupposti per l'acquisizione del controllo previsti dai principi contabili internazionali (IFRS 10).
Nel mese di agosto 2021 Landi Renzo S.p.A. ha inoltre completato l'acquisizione del 49% del capitale sociale di Metatron S.p.A., società con sede a Castel Maggiore (BO), leader internazionale nelle soluzioni per combustibili alternativi in ambito Mid&Heavy Duty, da Italy Technology Group S.r.l., attuale socio di maggioranza di Metatron S.p.A.. Tale acquisizione fa parte di un'operazione più ampia e finalizzata a rilevare anche il restante 51% del capitale sociale di Metatron S.p.A. da ITG e dagli altri soci esistenti, permettendo a Landi Renzo S.p.A. di acquisire il 100%
di Metatron S.p.A.. Vista l'assenza di condizioni sospensive sull'impegno all'acquisto del restante 51% e tenuto conto del sistema di governance definito contrattualmente tra le parti, che tra l'atro hanno consentito la nomina da parte di Landi Renzo S.p.A. di 3 membri su 5 dei Consiglio di Amministrazione, i risultati del Gruppo Metatron sono stati consolidati a partire al mese di agosto 2021, ricorrendone i presupposti per l'acquisizione del controllo previsti dai principi contabili internazionali (IFRS 10).
I risultati economici consolidati al 30 settembre 2021 non risultano perciò direttamente confrontabili rispetto a quelli del medesimo periodo dell'esercizio precedente a seguito del consolidamento integrale dal mese di maggio 2021 dei risultati del Gruppo SAFE&CEC e dal mese di agosto 2021 dei risultati del Gruppo Metatron.
Nella seguente tabella sono esposti i principali indicatori economici del Gruppo relativamente ai primi nove mesi del 2021 in confronto allo stesso periodo del 2020.
| (Migliaia di Euro) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/09/2021 | 30/09/2020 | |||||||
| Green Transportat ion |
Clean Tech. Solutio ns |
Rettifiche | Consolid ato Landi Renzo |
Green Transportat ion |
Clean Tech. Solutio ns |
Rettific he |
Consolid ato Landi Renzo |
|
| Vendite nette esterne al Gruppo |
119.831 | 42.727 | 162.558 | 99.008 | 99.008 | |||
| Vendite intersettoriali Totale Ricavi delle |
189 | -189 | 0 | 0 | 0 | |||
| vendite e prestazioni | ||||||||
| nette | 120.020 | 42.727 | -189 | 162.558 | 99.008 | 0 | 0 | 99.008 |
| Altri ricavi e proventi | 1.310 | 258 | 1.568 | 89 | 89 | |||
| Costi Operativi | -118.529 | -38.231 | 189 | -156.571 | -94.715 | -94.715 | ||
| Margine operativo lordo adjusted |
2.801 | 4.754 | 0 | 7.555 | 4.382 | 0 | 0 | 4.382 |
| Costi non ricorrenti | -1.333 | -270 | -1.603 | -894 | -894 | |||
| Margine operativo lordo | 1.468 | 4.484 | 0 | 5.952 | 3.488 | 0 | 0 | 3.488 |
| Ammortamenti e riduzioni di valore |
-10.319 | -1.046 | -11.365 | -9.092 | -9.092 | |||
| Margine operativo netto | -8.851 | 3.438 | 0 | -5.413 | -5.604 | 0 | 0 | -5.604 |
| Proventi finanziari | 150 | 221 | ||||||
| Oneri finanziari | -3.081 | -2.367 | ||||||
| Utili (Perdite) su cambi | -690 | -1.718 | ||||||
| Proventi (Oneri) da partecipazioni |
8.768 | 0 | ||||||
| Proventi (Oneri) da joint | ||||||||
| venture valutate con il metodo del patrimonio |
||||||||
| netto | 219 | -21 | ||||||
| Utile (Perdita) prima delle imposte |
-47 | -9.489 | ||||||
| Imposte | -1.003 | 1.612 | ||||||
| Utile (Perdita) netto del | ||||||||
| Gruppo e dei terzi, di cui: | -1.050 | -7.877 | ||||||
| Interessi di terzi | 829 | -163 | ||||||
| Utile (Perdita) netto del Gruppo |
-1.879 | -7.714 | ||||||
I ricavi consolidati dei primi nove mesi del 2021 risultano pari ad Euro 162.558 migliaia, in incremento di Euro 63.550 migliaia (+64,2%) rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. A parità di perimetro, ossia considerando il solo
settore Green Transportation, i ricavi consolidati al 30 settembre 2021 sarebbero risultati pari ad Euro 120.020 migliaia (di cui Euro 2.391 migliaia riconducibili al Gruppo Metatron per il periodo agosto-settembre 2021), in incremento di Euro 21.012 migliaia (+21,2%) rispetto al 30 settembre 2020 (Euro 99.008 migliaia).
I costi di materie prime, materiali di consumo e merci e variazione delle rimanenze passano complessivamente da Euro 57.995 migliaia al 30 settembre 2020 ad Euro 101.648 migliaia al 30 settembre 2021 influenzati, oltre che dal consolidamento integrale del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron, dall'incremento a livello internazionale dei prezzi delle materie prime, ed in particolare della componentistica elettronica.
I costi per servizi e godimento beni di terzi risultano pari ad Euro 29.879 migliaia, in confronto ad Euro 19.972 migliaia dei primi nove mesi dell'esercizio precedente. Al netto del consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron, tali costi si incrementano meno che proporzionalmente rispetto alla crescita dei ricavi grazie agli interventi di contenimento degli stessi intrapresi dal management. I costi per servizi e godimento beni di terzi al 30 settembre 2021 sono inclusivi di oneri non ricorrenti relativi a consulenze strategiche (Euro 1.065 migliaia) e costi sostenuti dall'azienda per far fronte all'emergenza Covid-19 (Euro 62 migliaia), in particolare relativi a spese per sanificazione degli ambienti di lavoro.
Il costo del personale passa da Euro 16.224 migliaia al 30 settembre 2020 ad Euro 24.473 migliaia al 30 settembre 2021 (di cui Euro 476 migliaia non ricorrenti e connessi a incentivi all'esodo ed a premi di medio-lungo periodo). Al netto del consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron, i costi del personale sarebbero risultati in crescita del 11,7% rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente a seguito del maggior ricorso al lavoro interinale, resosi necessario per far fronte ai picchi di produzione connessi alla crescita degli ordinativi. Il numero dei dipendenti del Gruppo risulta pari a 1.003 unità, di cui 332 relativi al Gruppo SAFE&CEC e 112 relativi al Gruppo Metatron. Il Gruppo ha fortemente investito in risorse ad elevata specializzazione e destinate a supportare la crescente attività in ricerca e sviluppo di nuovi prodotti e soluzioni, in particolare per il mercato Heavy-Duty e per la mobilità a idrogeno, oggetto di capitalizzazione qualora rispondenti ai requisiti previsti dal principio contabile IAS 38.
Gli accantonamenti, svalutazioni di crediti ed oneri diversi di gestione pari ad Euro 2.174 migliaia (Euro 1.418 migliaia al 30 settembre 2020) si incrementano, oltre che per il consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron, per i maggiori accantonamenti a fondo garanzia, direttamente collegati all'andamento del fatturato.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) adjusted al 30 settembre 2021 si attesta ad Euro 7.555 migliaia, rispetto ad Euro 4.382 migliaia dello stesso periodo dell'esercizio precedente, mentre il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è pari ad Euro 5.952 migliaia (Euro 3.488 migliaia al 30 settembre 2020), inclusivo di costi non ricorrenti per Euro 1.603 migliaia (Euro 894 migliaia al 30 settembre 2020).
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| COSTI NON RICORRENTI | 30/09/2021 | 30/09/2020 | Variazione |
| Consulenza strategica | -1.065 | -481 | -584 |
| Costi COVID-19 | -62 | -162 | 100 |
| Personale per incentivi all'esodo | -325 | -119 | -206 |
| Premi di risultato di medio-lungo periodo | -151 | -132 | -19 |
| Totale | -1.603 | -894 | -709 |
Il Margine Operativo Netto (EBIT) del periodo è negativo e pari ad Euro 5.413 migliaia (negativo e pari ad Euro 5.604 migliaia al 30 settembre 2020) dopo aver contabilizzato ammortamenti e riduzioni di valore per Euro 11.365 migliaia (Euro 9.092 migliaia al 30 settembre 2020), di cui Euro 2.123 migliaia dovuti all'applicazione dell'IFRS 16 – Leasing (Euro 1.543 migliaia al 30 settembre 2020).
Gli oneri finanziari complessivi (interessi attivi, interessi passivi e differenze cambi) sono pari ad Euro 3.621 migliaia (Euro 3.864 migliaia al 30 settembre 2020) ed includono effetti cambio negativi per Euro 690 migliaia (negativi e pari ad Euro 1.718 migliaia al 30 settembre 2020), principalmente di natura valutativa. I soli oneri finanziari, pari ad Euro 3.081 migliaia, risultano in aumento rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente (Euro 2.367 migliaia) sia a seguito del consolidamento integrale del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron che per effetto della sottoscrizione da parte di Landi Renzo S.p.A. nel mese di luglio 2020 con un pool di banche di un finanziamento di medio-lungo termine supportato da garanzia SACE al 90% per nominali Euro 21 milioni, che prevede una durata di sei anni, di cui due di pre-ammortamento, e finalizzato a supportare gli impegni finanziari del Gruppo.
I proventi da partecipazioni sono principalmente connessi all'acquisizione del controllo sul Gruppo SAFE&CEC, operativa nel settore Clean Tech Solutions. Ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 3, le interessenze del Gruppo Landi Renzo nello stesso sono stato oggetto di valutazione a fair value, con la conseguente rilevazione a conto economico di un provento da consolidamento pari ad Euro 8.783 migliaia, derivante dalla differenza tra il sopracitato fair value e il valore della partecipazione nel Gruppo SAFE&CEC valutata con il metodo dell'equity alla data di acquisizione del controllo. Il fair value del gruppo acquisito alla data dell'aggregazione è stato determinato da un primario esperto indipendente. Tale voce include anche la variazione della valorizzazione dell'opzione in capo a Metatron S.p.A. per l'acquisto delle quote di minoranza di Metatron Control System (Shanghai), pari a negativi Euro 15 migliaia.
Al 30 settembre 2021 l'effetto della valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto è stato pari a positivi Euro 219 migliaia (negativi per Euro 21 migliaia al 30 settembre 2020) ed accoglie la quota di pertinenza del Gruppo dei risultati di periodo delle joint venture del Gruppo, in particolare:
Il primi nove mesi del 2021 si chiudono con un risultato ante imposte (EBT) negativo e pari ad Euro 47 migliaia (negativo e pari ad Euro 9.489 migliaia al 30 settembre 2020).
Il risultato netto di pertinenza del Gruppo e dei terzi al 30 settembre 2021 ha evidenziato una perdita pari ad Euro 1.050 migliaia a fronte di una perdita del Gruppo e dei terzi pari ad Euro 7.877 migliaia al 30 settembre 2020.
Sino al mese di aprile 2021 il Gruppo Landi Renzo ha operato direttamente nel solo settore Green Transportation ed indirettamente nel settore Clean Tech Solutions attraverso la joint venture SAFE&CEC S.r.l. che, a seguito del sistema di governance previsto contrattualmente, soddisfaceva i requisiti per il controllo congiunto previsto dall'IFRS 11 ed era consolidata con il metodo del patrimonio netto.
A seguito della sopracitata modifica dei patti parasociali, dal mese di maggio 2021 la joint venture SAFE&CEC S.r.l. e sue controllate sono state oggetto di consolidamento integrale, ricorrendone i presupposti per l'acquisizione del controllo previsti dai principi contabili internazionali (IFRS 10).
Quale conseguenza del consolidamento del Gruppo SAFE&CEC, il management ha individuato due settori operativi ("Cash Generating Unit" o "CGU") nei quali il Gruppo Landi Renzo opera, ossia:
| (Migliaia di Euro) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ripartizione dei ricavi per segmento | III trimestre 2021 |
% sui ricavi |
III trimestre 2020 |
% sui ricavi |
Variazioni | % |
| Settore Green Transportation | 42.890 | 64,4% | 39.151 | 100,0% | 3.739 | 9,6% |
| Settore Clean Tech. Solutions | 23.706 | 35,6% | 0 | 0,0% | 23.706 | n.a. |
| Totale ricavi | 66.596 | 100,0% | 39.151 | 100,0% | 27.445 | 70,1% |
| (Migliaia di Euro) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ripartizione dei ricavi per segmento | 30/09/2021 | % sui ricavi |
30/09/2020 | % sui ricavi |
Variazioni | % |
| Settore Green Transportation | 119.831 | 73,7% | 99.008 | 100,0% | 20.823 | 21,0% |
| Settore Clean Tech. Solutions | 42.727 | 26,3% | 0 | 0,0% | 42.727 | n.a. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Totale ricavi | 162.558 | 100,0% | 99.008 | 100,0% | 63.550 | 64,2% |
I ricavi del settore Green Transportation al 30 settembre 2021 includono i ricavi conseguiti dal Gruppo Metatron, pari ad Euro 2.391 migliaia, oggetto di consolidamento da parte del Gruppo Landi Renzo dal mese di agosto 2021.
A seguito del consolidamento integrale del Gruppo SAFE&CEC a partire dal mese di maggio 2021, i dati del settore Clean Tech Solutions non risultano direttamente comparabili con il medesimo periodo dall'esercizio precedente. Conseguentemente, di seguito si riportano i dati pro-forma dei primi nove mesi 2021 confrontati con il medesimo periodo dell'esercizio precedente.
| (Migliaia di Euro) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ripartizione dei ricavi per segmento | 30/09/2021 | % sui ricavi |
30/09/2020 | % sui ricavi |
Variazioni | % |
| Settore Green Transportation | 119.831 | 64,4% | 99.008 | 64,7% | 20.823 | 21,0% |
| Settore Clean Tech. Solutions (proforma) | 66.295 | 35,6% | 53.929 | 35,3% | 12.366 | 22,9% |
| Totale ricavi | 186.126 | 100,0% | 152.937 | 100,0% | 33.189 | 21,7% |
| (Migliaia di Euro) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ripartizione dei ricavi per area geografica | III trimestre 2021 |
% sui ricavi |
III trimestre 2020 |
% sui ricavi |
Variazioni | % |
| Italia | 6.994 | 10,5% | 6.146 | 15,7% | 848 | 13,8% |
| Europa (esclusa Italia) | 29.991 | 45,0% | 21.024 | 53,7% | 8.967 | 42,7% |
| America | 10.586 | 15,9% | 4.433 | 11,3% | 6.153 | 138,8% |
| Asia e resto del Mondo | 19.025 | 28,6% | 7.548 | 19,3% | 11.477 | 152,0% |
| Totale | 66.596 | 100,0% | 39.151 | 100,0% | 27.445 | 70,1% |
| (Migliaia di Euro) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ripartizione dei ricavi per area geografica | Al 30/09/2021 |
% sui ricavi |
Al 30/09/2020 |
% sui ricavi |
Variazioni | % |
| Italia | 17.954 | 11,0% | 15.998 | 16,2% | 1.956 | 12,2% |
| Europa (esclusa Italia) | 77.045 | 47,4% | 52.898 | 53,4% | 24.147 | 45,6% |
| America | 22.702 | 14,0% | 11.295 | 11,4% | 11.407 | 101,0% |
| Asia e resto del Mondo | 44.857 | 27,6% | 18.817 | 19,0% | 26.040 | 138,4% |
| Totale | 162.558 | 100,0% | 99.008 | 100,0% | 63.550 | 64,2% |
Con riferimento alla distribuzione geografica dei ricavi, il Gruppo nei primi nove mesi del 2021 ha realizzato all'estero l'89% (83,8% al 30 settembre 2020) del fatturato consolidato (47,4% nell'area europea e 41,6% nell'area extra europea).
| (Migliaia di Euro) | ||||
|---|---|---|---|---|
| GREEN TRANSPORTATION | 30/09/2021 | 30/09/2020 | Variazioni | % |
| Vendite nette esterne al Gruppo | 119.831 | 99.008 | 20.823 | 21,0% |
| Vendite intersettoriali | 189 | 0 | 189 | 100,0% |
| Totale Ricavi delle vendite e prestazioni nette | 120.020 | 99.008 | 21.012 | 21,2% |
| Altri ricavi e proventi | 1.310 | 89 | 1.221 | 1.371,9% |
| Costi Operativi | -118.529 | -94.715 | -23.814 | 25,1% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted | 2.801 | 4.382 | -1.581 | -36,1% |
| Costi non ricorrenti | -1.333 | -894 | -439 | 49,1% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 1.468 | 3.488 | -2.020 | -57,9% |
| Ammortamenti e riduzioni di valore | -10.319 | -9.092 | -1.227 | 13,5% |
| Margine operativo netto | -8.851 | -5.604 | -3.247 | 57,9% |
| Ebitda adjusted % sui ricavi | 2,3% | 4,4% | ||
| Ebitda % sui ricavi | 1,2% | 3,5% |
I ricavi delle vendite del settore Green Transportation al 30 settembre 2021 risultano pari ad Euro 120.020 migliaia, in incremento di Euro 21.012 migliaia (+21,2%) rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente, che era stato particolarmente colpito dagli effetti del lockdown imposto dai governi per far fronte alla pandemia Covid-19. Occorre evidenziare come i risultati in termini di fatturato del terzo trimestre siano stati fortemente influenzati dallo shortage di materie prime, ed in particolare di semiconduttori. Tale situazione di mercato ha comportato da un lato la riduzione o il posticipo di ordinativi da parte dei clienti OEM, causati dalla necessità delle case automobilistiche di contenere i costi ed evitare blocchi produttivi, e dall'altro la difficoltà nel far fronte agli ordinativi in essere, a seguito delle serie complessità di reperimento delle materie prime.
Il conseguente aumento dei prezzi delle materie prime registrato sui mercati internazionali risulta ad oggi solo in parte trasferito sui prezzi di vendita verso il mercato After market mentre sul canale OEM, contraddistinto da specifici accordi di fornitura pluriennale, ciò non è ancora avvenuto. Sono attualmente in stato avanzato trattative con un principale cliente OEM volte a ridefinire i prezzi di vendita e riflettere in parte gli incrementi anomali delle materie prime registrati nel corso del 2021.
Le vendite sul canale OEM, pari ad Euro 56,1 milioni (Euro 47,8 milioni al 30 settembre 2020), inclusivo dell'apporto del Gruppo Metatron, risultano in significativo aumento a seguito dei crescenti ordinativi di un primario cliente OEM, che ha puntato sui motori bifuel a GPL per lo sviluppo della propria offerta "green". Nei primi nove mesi del 2021 la significativa incidenza di tali vendite sui ricavi totali ha comportato effetti sulla marginalità del Gruppo, essendo queste ultime caratterizzate da una minor marginalità rispetto alle vendite sul canale After Market e risentendo maggiormente dell'aumento dei prezzi delle materie prime, non ancora riflesso sui prezzi di vendita.
Le vendite sul canale After Market, pari ad Euro 63,9 milioni (Euro 51,2 milioni al 30 settembre 2020), sono principalmente relative a ordinativi da distributori ed installatori autorizzati, sia nazionali che esteri, e risultano in incremento principalmente a seguito della ripresa di alcuni mercati delle aree Latam, nordafricana ed asiatica. Nonostante tale situazione positiva del mercato, lo shortage di componentistica elettronica sta provocando problematiche nel completamento dei lotti produttivi e della loro relativa consegna.
Di seguito riportiamo il dettaglio dei ricavi delle vendite del settore Green Transportation suddiviso per area geografica.
| (Migliaia di Euro) | Al | % sui | Al | % sui | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| GREEN TRANSORTATION | 30/09/2021 | ricavi | 30/09/2020 | ricavi | Variazioni | % |
| Italia | 15.204 | 12,7% | 15.998 | 16,2% | -794 | -5,0% |
| Europa (esclusa Italia) | 63.630 | 53,0% | 52.898 | 53,4% | 10.732 | 20,3% |
| America | 15.127 | 12,6% | 11.295 | 11,4% | 3.832 | 33,9% |
| Asia e resto del Mondo | 26.059 | 21,7% | 18.817 | 19,0% | 7.242 | 38,5% |
| Totale | 120.020 | 100,0% | 99.008 | 100,0% | 21.012 | 21,2% |
Il mercato italiano, pari al 12,7% del fatturato complessivo (16,2% nei primi nove mesi del 2020), risulta in calo rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente (-5%). Dopo un primo semestre che ha registrato incoraggianti segnali di ripresa, con una crescente richiesta di conversioni, il terzo trimestre del 2021 si è chiuso in flessione a seguito dei ritardi registrati nelle consegne di autovetture da parte delle case automobilistiche (-24,9% rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente). I dati UNRAE (Unione Nazionale Rappresentanti Autoveicoli Esteri) relativi al mercato italiano mostrano come le immatricolazioni di autovetture con motorizzazioni a gas (metano e Gpl) continuino comunque a rappresentare circa il 9% del totale. Si rileva come la recente instabilità dei prezzi dei carburanti, registrata a partire dal mese di settembre, che ha portato il prezzo del metano a circa 2€ al Kg e del Gpl ad €0,8 al litro, stia comportando un posticipo nelle decisioni di conversione.
Il resto d'Europa rappresenta il 53% delle vendite complessive (53,4% nei primi nove mesi del 2020) e risulta in incremento del 20,3%, grazie principalmente ai crescenti ordinativi di un primario cliente OEM, che ha puntato sui motori bifuel a GPL per lo sviluppo della propria offerta "green". L'attuale situazione carenza di semiconduttori sul mercato ha comportato temporanee interruzioni della produzione, con conseguente posticipo di parte degli ordinativi previsti in consegna nel corso del terzo trimestre.
Le vendite conseguite nei primi nove mesi del 2021 nel continente americano, pari ad Euro 15.127 migliaia (Euro 11.295 migliaia al 30 settembre 2020), registrano un incremento del 33,9% grazie al positivo andamento dell'area Latam che, nonostante i ritardi nelle campagne vaccinali, ha mostrato importanti segnali di ripresa.
I mercati dell'Asia e resto del Mondo, pari al 21,7% del fatturato complessivo (19% nei primi nove mesi del 2020), sono in incremento del 38,5% grazie all'andamento positivo del mercato nordafricano ed asiatico.
| (Migliaia di Euro) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GREEN TRANSPORTATION | Q3 2021 |
Q2 2021 |
Q1 | 2021 30/09/2021 | Q3 2020 |
Q2 2020 |
Q1 | 2020 30/09/2020 |
| Ricavi | 42.999 43.762 33.259 | 120.020 39.151 22.687 37.170 | 99.008 | |||||
| Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted | 1.060 | 1.233 | 508 | 2.801 | 2.530 | -1.032 | 2.884 | 4.382 |
| % sui ricavi | 2,5% | 2,8% | 1,5% | 2,3% | 6,5% | -4,5% | 7,8% | 4,4% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 477 | 634 | 357 | 1.468 | 2.450 | -1.402 | 2.440 | 3.488 |
| % sui ricavi | 1,1% | 1,4% | 1,1% | 1,2% | 6,3% | -6,2% | 6,6% | 3,5% |
| Margine operativo netto (EBIT) | -3.178 | -2.694 | -2.979 | -8.851 | -534 | -4.467 | -603 | -5.604 |
| % sui ricavi | -7,4% | -6,2% | -9,0% | -7,4% | -1,4% -19,7% | -1,6% | -5,7% | |
| Variazioni dei Ricavi rispetto all'esercizio precedente | 3.848 21.075 | -3.911 | 21.012 | |||||
| % Variazione | 9,8% 92,9% -10,5% | 21,2% | ||||||
Nei primi nove mesi del 2021 il Margine Operativo Lordo (EBITDA) adjusted del settore Green Transportation, al netto di costi non ricorrenti per Euro 1.333 migliaia, risulta positivo per Euro 2.801 migliaia, pari al 2,3% dei ricavi, in decremento rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (Euro 4.382 migliaia, pari al 4,4% dei ricavi ed al netto di costi non ricorrenti per Euro 894 migliaia).
La marginalità del Gruppo al 30 di settembre ha risentito sia della significativa incidenza sul totale delle vendite sul canale OEM, caratterizzate da una minor marginalità rispetto alle vendite sul canale After Market, che dall'aumento dei prezzi delle materie prime, riflessi ad oggi solo in parte sulle vendite del canale After Market. Sono attualmente in stato avanzato trattative con un principale cliente OEM volte a ridefinire i prezzi di vendita e riflettere in parte gli incrementi anomali delle materie prime registrati nel corso del 2021.
Da rilevare comunque i positivi segnali del canale After market che, nonostante la crescente concorrenza sui prezzi, mostra una importante ripresa sui mercati delle aree Latam, nordafricana ed asiatica.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) adjusted del settore Green Transportation include l'apporto del Gruppo Metatron, consolidato dal mese di agosto 2021, che ha registrato una marginalità adjusted pari ad Euro 225 migliaia.
| (Migliaia di Euro) | |
|---|---|
| CLEAN TECH SOLUTIONS | 30/09/2021 |
| Vendite nette esterne al Gruppo | 42.727 |
| Vendite intersettoriali | 0 |
| Totale Ricavi delle vendite e prestazioni nette | 42.727 |
| Altri ricavi e proventi | 258 |
| Costi Operativi | -38.231 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted | 4.754 |
| Costi non ricorrenti | -270 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 4.484 |
| Ammortamenti e riduzioni di valore | -1.046 |
|---|---|
| Margine operativo netto (EBIT) | 3.438 |
| Ebitda adjusted % sui ricavi | 11,1% |
| Ebitda % sui ricavi | 10,5% |
A seguito del consolidamento integrale del Gruppo SAFE&CEC a partire dal mese di maggio 2021, i dati del settore Clean Tech Solutions non risultano direttamente comparabili con il medesimo periodo dall'esercizio precedente. Ai fini di una migliore comprensione dell'andamento del settore si riportano di seguito i dati proforma in termini di ricavi delle vendite ed EBITDA adjusted relativi ai primi nove mesi dell'esercizio 2021, comparati con il medesimo periodo dell'esercizio precedente.
| CLEAN TECH SOLUTIONS - proforma | 30/09/2021 | 30/09/2020 | Variazioni | % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e prestazioni nette | 66.295 | 53.929 | 12.366 | 22,9% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted | 5.370 | 3.124 | 2.246 | 71,9% |
| Margine operativo netto (EBIT) | 2.724 | 909 | 1.815 | 199,7% |
| Ebitda adjusted % sui ricavi | 8,1% | 5,8% | ||
| Ebit % sui ricavi | 4,1% | 1,7% |
Nei primi nove mesi del 2021 il settore Clean Tech Solutions ha registrato Ricavi per Euro 66.295 migliaia, in incremento del 22,9% rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente (Euro 53.929 migliaia), a conferma del crescente interesse verso la gas mobility da parte di diversi paesi, che stanno rafforzando le proprie reti di distribuzione.
Nonostante gli effetti negativi sull'economia internazionale del perdurare della pandemia Covid-19 e le difficoltà di reperibilità sul mercato delle materie prime, il Gruppo SAFE&CEC continua a presentare risultati in crescita ed un portafoglio ordini in grado di coprire l'intero quarto trimestre 2021 e tutto il primo semestre del prossimo esercizio. Il Gruppo SAFE&CEC si è aggiudicato importanti commesse, tra cui una commessa per la fornitura e l'assemblaggio di oltre 150 compressori in Egitto alle società Gastech (Egyptian International Gas Technology) e NGVC (Natural Gas Vehicles Company). Tale commessa è collegata all'ambizioso piano di trasformazione della mobilità a gas naturale lanciata dal Governo Egiziano, con investimenti significativi sulla rete infrastrutturale del paese e l'obiettivo di trasformare a metano gran parte del parco circolante, sia lato Passenger Car, che trasporto pubblico locale e trasporto pesante. Contestualmente si registra un'importante richiesta di compressori per l'utilizzo di biogas, sia nel Nord Europa che negli Stati Uniti.
| (Migliaia di Euro) | ||
|---|---|---|
| CLEAN TECH SOLUTIONS | Al 30/09/2021 |
% sui ricavi |
| Italia | 2.939 | 6,9% |
| Europa (esclusa Italia) | 13.415 | 31,4% |
| America | 7.575 | 17,7% |
| Asia e resto del Mondo | 18.798 | 44,0% |
| Totale | 42.727 | 100,0% |
I ricavi per area geografica, indicatore non significativo per il settore Clean Tech Solutions, vista l'estrema variabilità degli stessi a seconda delle commesse realizzate nel periodo, hanno fatto registrare importanti risultati nell'area Asia e resto del Mondo, principalmente a fronte di importanti commesse destinate al mercato nordafricano.
| CLEAN TECH SOLUTIONS | Q3 2021 | Q2 2021 (*) |
30/09/2021 |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 23.706 | 19.021 | 42.727 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted | 2.017 | 2.737 | 4.754 |
| % sui ricavi | 8,5% | 14,4% | 11,1% |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 1.913 | 2.571 | 4.484 |
| % sui ricavi | 8,1% | 13,5% | 10,5% |
| Margine operativo netto (EBIT) | 1.279 | 2.159 | 3.438 |
| % sui ricavi | 5,4% | 11,4% | 8,0% |
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) adjusted del settore Clean Tech Solutions, relativo ai mesi di maggio-settembre 2021, risulta positivo per Euro 4.754 migliaia e pari al 11,1% dei ricavi. A livello proforma, ossia considerando i risultati del Gruppo SAFE&CEC per gli interi primi nove mesi del 2021, l'Ebitda Adjusted risulta pari ad Euro 5.370 migliaia e pari al 8,1% dei ricavi, in incremento rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (Euro 3.124 migliaia, pari al 5,8% dei ricavi).
La marginalità del Gruppo SAFE&CEC risulta in progressivo miglioramento a seguito:
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| Situazione Patrimoniale e Finanziaria | 30/09/2021 | 31/12/2020 | 30/09/2020 |
| Crediti commerciali | 66.540 | 39.353 | 39.592 |
| Rimanenze | 87.710 | 42.009 | 41.525 |
| Debiti commerciali | -83.486 | -53.509 | -38.648 |
| Altre attività (passività) correnti nette (*) | -15.037 | -1.000 | -970 |
| Capitale netto di funzionamento | 55.727 | 26.853 | 41.499 |
| Immobilizzazioni materiali | 15.330 | 13.212 | 13.109 |
| Immobilizzazioni immateriali | 104.426 | 50.460 | 50.415 |
| Attività per diritti d'uso | 13.028 | 4.975 | 5.010 |
| Altre attività non correnti | 18.564 | 38.481 | 36.670 |
|---|---|---|---|
| Capitale fisso | 151.348 | 107.128 | 105.204 |
| TFR, altri fondi e altre | -9.297 | -4.750 | -4.696 |
| Capitale Investito netto | 197.778 | 129.231 | 142.007 |
| Finanziato da: | |||
| Posizione Finanziaria Netta (**) | 138.818 | 72.917 | 86.055 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 53.889 | 56.787 | 56.406 |
| Patrimonio netto di Terzi | 5.071 | -473 | -454 |
| Fonti di Finanziamento | 197.778 | 129.231 | 142.007 |
| Indici | 30/09/2021 | 31/12/2020 | 30/09/2020 |
| Capitale netto di funzionamento | 55.727 | 26.853 | 41.499 |
| Capitale netto di funzionamento/Fatturato rolling (***) | 20,3% | 18,9% | 27,1% |
| Capitale investito netto | 197.778 | 129.231 | 142.007 |
| Capitale investito netto/Fatturato rolling (***) | 72,0% | 90,7% | 92,8% |
(*) Al netto del debito residuo per l'acquisizione del Gruppo Metatron di Euro 25.436 migliaia
(**) La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2021 è inclusiva di Euro 13.788 migliaia per passività finanziarie per diritti d'uso derivanti dall'applicazione del principio contabile internazionale IFRS16 - Leasing, Euro 263 migliaia per strumenti finanziari derivati ed Euro 25.436 migliaia relativi al debito residuo per l'acquisizione del Gruppo Metatron (***) Ai fini del calcolo dell'indicatore in oggetto al 30 settembre 2021, a seguito del consolidamento integrale del Gruppo SAFE&CEC con decorrenza dal mese di maggio 2021 e del Gruppo Metatron con decorrenza dal mese di agosto 2021, i dati del fatturato rolling 12 mesi sono stati proformati tenendo in considerazione i risultati del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron rispettivamente per gli ulteriori 7 e 10 mesi non oggetto di consolidamento
Il capitale netto di funzionamento alla fine del periodo ammonta ad Euro 55.727 migliaia, in incremento rispetto al dato registrato al 31 dicembre 2020 (Euro 26.853 migliaia) principalmente attribuibile al consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron. In termini percentuali sul fatturato rolling si registra un incremento del dato che passa dal 18,9% del 31 dicembre 2020 all'attuale 20,3% (27,1% al 30 settembre 2020).
I crediti commerciali risultano pari ad Euro 66.540 migliaia (di cui Euro 18.382 migliaia relativi al settore Clean Tech Solutions ed Euro 10.616 migliaia al Gruppo Metatron) ed in incremento rispetto al 31 dicembre 2020 (Euro 39.353 migliaia). Dalle analisi svolte non sono emerse criticità di rilievo in termini di solvibilità della clientela del Gruppo. Al 30 settembre 2021 i crediti oggetto di cessione mediante il ricorso a operazioni di factoring con accredito maturity per le quali è stata effettuata la derecognition ammontano ad Euro 13,7 milioni (Euro 11,7 milioni al 31 dicembre 2020).
Si incrementano di Euro 29.977 migliaia i debiti commerciali che passano da Euro 53.509 migliaia al 31 dicembre 2020 ad Euro 83.486 migliaia al 30 settembre 2021 (di cui Euro 22.377 migliaia relativi al settore Clean Tech Solutions ed Euro 3.579 migliaia al Gruppo Metatron).
Le rimanenze di magazzino, pari ad Euro 87.710 migliaia (Euro 42.009 migliaia al 31 dicembre 2020), risultano in incremento, oltre che per il già citato consolidamento del Gruppo SAFE&CEC (Euro 32.518 migliaia al 30 settembre 2021) e del Gruppo Metatron (Euro 7.971 migliaia al 30 settembre 2021), anche a seguito degli importanti acquisti effettuati dalla Capogruppo in componentistica elettronica ed altri componenti strategici, volti a far fronte all'attuale difficoltà di approvvigionamento connesso allo shortage di materie prime sul mercato e volte a garantire la continuità produttiva. Le rimanenze al 30 settembre 2021 sono inclusive di lavori in corso su ordinazione del settore Clean Tech Solutions per Euro 16.076 migliaia.
Il Capitale fisso, pari ad Euro 151.348 migliaia ed inclusivo di Euro 13.028 migliaia per attività per diritti d'uso iscritte ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 16 – Leasing, si incrementa a seguito del consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron che hanno comportato rispettivamente l'iscrizione di un avviamento pari ad Euro 25.393 migliaia ed Euro 19.646 migliaia.
TFR e altri fondi sono pari ad Euro 9.297 migliaia al 30 settembre 2021, in incremento a seguito del consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron.
Il capitale investito netto (Euro 197.778 migliaia, pari al 72% sul fatturato rolling "proforma") risulta in aumento rispetto al 31 dicembre 2020 (Euro 129.231 migliaia, pari al 90,7% sul fatturato rolling) a seguito del consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron.
| (migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| 30/09/2021 | 31/12/2020 30/09/2020 | ||
| Disponibilità liquide | 19.504 | 21.914 | 19.821 |
| Attività finanziarie correnti | 0 | 2.801 | 2.821 |
| Debiti verso le banche e finanziamenti passivi | -47.075 | -23.108 | -28.996 |
| Passività per diritti d'uso correnti | -2.916 | -2.228 | -1.916 |
| Altre passività finanziarie correnti | -510 | -378 | -210 |
| Indebitamento finanziario netto a breve termine | -30.997 | -999 | -8.480 |
| Debiti verso le banche non correnti | -67.555 | -68.181 | -73.181 |
| Passività per diritti d'uso non correnti | -10.872 | -2.871 | -3.227 |
| Altre passività finanziarie non correnti | -3.695 | -408 | -770 |
| Passività per strumenti finanziari derivati | -263 | -458 | -397 |
| Indebitamento finanziario netto a medio lungo termine | -82.385 | -71.918 | -77.575 |
| Impegni per acquisto di partecipazioni | -25.436 | 0 | 0 |
| Posizione finanziaria netta | -138.818 | -72.917 | -86.055 |
| Posizione finanziaria netta - adjusted (*) | -99.331 | -67.360 | -80.515 |
| - di cui Green Transportation | -92.296 | -67.360 | -80.515 |
| - di cui Clean Tech Solutions | -7.035 | 0 | 0 |
(*) Non inclusiva degli effetti derivanti dall'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 16 - Leasing, del fair value degli strumenti finanziari derivati e dei debiti residuo per l'acquisizione del Gruppo Metattron
La Posizione finanziaria netta al 30 settembre 2021 risulta pari ad Euro 138.818 migliaia (Euro 72.917 migliaia al 31 dicembre 2020), di cui Euro 13.788 migliaia dovuti all'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 16 – Leasing, Euro 263 migliaia al fair value degli strumenti finanziari derivati ed Euro 25.436 migliaia al debito residuo per l'acquisizione del Gruppo Metatron (ammontare classificato nella voce Altre passività correnti della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata). Senza considerare gli effetti derivanti dall'applicazione di tale principio contabile, del fair value degli strumenti finanziari derivati e del debito residuo per acquisizione di partecipazioni, la Posizione finanziaria netta al 30 settembre 2021 sarebbe risultata pari ad Euro 99.331 migliaia, di cui Euro 7.035 migliaia riconducibili al settore Clean Tech Solutions ed Euro 92.296 migliaia riconducibili al settore Green Transportation.
La Posizione finanziaria netta adjusted del settore Green Transportation, al netto dell'apporto del Gruppo Metatron (Euro 9.599 migliaia) e del debito residuo per l'acquisizione della stessa, risulta in sostanziale stabilità rispetto al trimestre precedente ma in aumento di Euro 15.377 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020, soprattutto a seguito dell'incremento del capitale di funzionamento ed agli investimenti del periodo.
Sono attualmente in corso le attività per il reperimento della provvista finanziaria necessaria per far fronte al pagamento del debito residuo per l'acquisizione del Gruppo Metatron.
Visto il persistere degli effetti negativi della pandemia Covid-19 e dello shortage di semiconduttori sui mercati internazionali, il management ha continuato a porre estrema attenzione sulla situazione finanziaria, ed in particolare alle previsioni di cassa di breve/medio e lungo periodo.
La tabella che segue evidenzia il trend del flusso monetario complessivo.
| (migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| 30/09/2021 | 31/12/2020 | 30/09/2020 | |
| Flusso di cassa operativo lordo | 239 | 6.800 | -11.404 |
| Flusso di cassa per attività di investimento | -5.746 | -11.611 | -8.600 |
| Free Cash Flow lordo | -5.507 | -4.811 | -20.004 |
| Variazione dell'area di consolidamento | 3.575 | 0 | 0 |
| Esborsi non ricorrenti per incentivi all'esodo | -325 | -495 | -119 |
| Free Cash Flow netto | -2.257 | -5.306 | -20.123 |
| Rimborsi leasing IFRS 16 | -2.302 | -2.399 | -1.648 |
| Flusso di cassa complessivo | -4.559 | -7.705 | -21.771 |
Nei primi nove mesi del 2021 si è registrato un assorbimento di cassa di Euro 4.559 migliaia (assorbimento di Euro 21.771 migliaia nei primi nove mesi del 2020), principalmente riconducibile al ridotto reddito operativo ed alla crescita del Capitale di funzionamento, in particolare a fronte delle maggiori scorte di magazzino, con conseguenti effetti sui flussi di cassa operativi del Gruppo.
Il free cash flow netto del periodo è risultato pari a negativi Euro 2.257 migliaia, di cui negativi Euro 86 migliaia generati dall'attività operativa netta e negativi Euro 2.171 migliaia dall'attività di investimento netta (inclusivi dell'apporto di cassa derivante dal consolidamento del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron).
Per quanto concerne gli effetti cambio, la significativa variazione della riserva di conversione registrata nel corso dei primi nove mesi del 2021 è principalmente riconducibile alla decisione di utilizzare il tasso di cambio effettivo di mercato al posto di quello ufficiale per la conversione dei dati economici e finanziari di una nostra controllata non strategica. Tale decisione è riconducibile al fatto che il tasso cambio ufficiale è ormai applicabile alle sole transazioni di beni essenziali, nei quali i prodotti del Gruppo non rientrano, e perciò risulta ad oggi inadeguato a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo. Conseguentemente, ai fini della conversione dei saldi in valuta è stato adottato il tasso di cambio comunicato dalla Banca Centrale del paese di riferimento, che si discosta da quello ufficiale, in quanto le transazioni finanziarie in valuta della nostra controllata avvengono ormai esclusivamente in base a tale cambio, definito giornalmente dalla sopracitata banca centrale
Gli investimenti in immobili, impianti e macchinari ed altre attrezzature sono stati pari a Euro 2.386 migliaia (Euro 4.589 migliaia al 30 settembre 2020) e si riferiscono ad investimenti sostenuti dal Gruppo per nuove linee di produzione e stampi necessari per il lancio di nuovi prodotti e per far fronte ai crescenti ordinativi di un primario cliente OEM.
Gli incrementi delle immobilizzazioni immateriali sono stati pari a Euro 3.806 migliaia (Euro 4.198 migliaia al 30 settembre 2020) e riguardano in prevalenza la capitalizzazione di costi per progetti di sviluppo relativi a nuovi prodotti per i canali OEM e After Market, oltre che per il segmento Heavy-Duty e per la mobilità ad Idrogeno, aventi i requisiti richiesti dallo IAS 38 per essere rilevati nell'attivo patrimoniale.
Nei primi nove mesi del 2021 Landi Renzo S.p.A. ha conseguito ricavi per Euro 93.104 migliaia rispetto ad Euro 72.297 migliaia del medesimo periodo dell'esercizio precedente (ammontare non inclusivo dell'apporto derivante dalla fusione Lovato Gas, avvenuta nel corso del quarto trimestre 2020). L'Ebitda ha evidenziato un valore pari ad Euro 1.134 migliaia (inclusivo di oneri non ricorrenti pari ad Euro 1.060 migliaia) rispetto ad Euro 2.267 migliaia al 30 settembre 2020 (di cui oneri non ricorrenti pari ad Euro 894 migliaia), mentre la posizione finanziaria netta si attesta a negativi Euro 113.020 migliaia (negativi Euro 84.315 migliaia al netto degli effetti derivanti dall'applicazione dell'IFRS 16, del fair value dei contratti finanziari derivati e del debito residuo per l'acquisizione del Gruppo Metatron) rispetto a negativi Euro 78.971 migliaia al 31 dicembre 2020 (negativi Euro 74.041 migliaia al netto degli effetti derivanti dall'applicazione dell'IFRS 16 e del fair value dei contratti finanziari derivati).
Alla fine del semestre l'organico della Capogruppo era pari a 303 addetti, sostanzialmente in linea rispetto al 31 dicembre 2020 (318 addetti).
Nel corso dei primi nove mesi del 2021 il Gruppo Landi Renzo ha seguito con attenzione l'evolversi della ripresa dei contagi al fine di affrontare e prevenire le problematiche generate dal perdurare della stessa a livello globale. Particolare attenzione è stata posta dal management alla situazione finanziaria e sulle previsioni di cassa di brevemedio e lungo periodo. Grazie al finanziamento sottoscritto nel mese di luglio 2020 da Landi Renzo S.p.A. con un pool di banche per nominali Euro 21 milioni il Gruppo ha consolidato la propria struttura finanziaria, fatto che ha consentito il perseguimento degli obiettivi aziendali. Tale finanziamento, supportato da garanzia SACE al 90% che prevede una durata di sei anni, di cui due di pre-ammortamento. Sono inoltre continuate le iniziative del management volte alla riduzione del costo del lavoro, anche grazie al ricorso agli ammortizzatori sociali (limitatamente ai primi sei mesi del 2021), ed al contenimento dei costi non essenziali, oltre che al posticipo degli investimenti non strategici.
Per quanto riguarda il rischio di credito, si evidenzia che il Gruppo Landi Renzo opera sia sul canale OEM che After Market. Il canale OEM è rappresentato da primarie case automobilistiche con standing creditizio elevato, che hanno sostanzialmente rispettato le scadenze commerciali previste. Il canale After Market, contraddistinto invece da distributori e officine, ha subito in modo maggiore gli effetti generati dalla pandemia con forti cali nel numero delle conversioni. Ne consegue, in misura diversa a seconda dell'area geografica, un rallentamento degli incassi e la necessità di un attento e continuo monitoraggio della situazione da parte del management. Dalle analisi svolte non sono comunque emerse criticità di rilievo in termini di solvibilità della clientela del Gruppo, vista anche la progressiva ripresa delle attività economiche in molti paesi grazie ai positivi effetti delle campagne vaccinali.
Per quanto concerne la supply chain, nel corso dei primi nove mesi del 2021 sono emerse evidenti difficoltà sui mercati internazionali dovute allo shortage di materie prime e di alcune tipologie di componentistica con conseguenti incrementi dei prezzi. Il Gruppo ha perciò effettuato importanti sforzi finanziari volti all'acquisto di materiale elettronico e componentistica strategica al fine di garantire la continuità produttiva. Tali situazione, che gli analisti ritengono perdurerà per la prima parte del 2022, ha comportato posticipi di ordinativi da parte dei principali clienti OEM, difficoltà del Gruppo a far fronte tempestivamente agli ordinativi della clientela After market ed ha ridotto la visibilità sui prossimi mesi.
Il contesto economico internazionale continua ad influenzare i risultati del Gruppo, i primi nove mesi del 2021 si sono infatti chiusi con ricavi delle vendite pari ad Euro 162.558 migliaia, inclusivi del consolidamento da maggio 2021 del Gruppo SAFE&CEC e da agosto 2021 del Gruppo Metatron. Al netto di tale effetto, i ricavi del Gruppo Landi Renzo relativi al solo settore operativo Green Transportation registrano comunque un incremento del 18,8% rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente, passando da Euro 99.008 migliaia al 30 settembre 2020 ad Euro 117.629 migliaia al 30 settembre 2021.
La Posizione finanziaria netta al 30 settembre 2021 risulta pari ad Euro 138.818 migliaia (Euro 72.917 migliaia al 31 dicembre 2020), di cui Euro 13.788 migliaia dovuti all'applicazione del principio contabile internazionale IFRS 16 – Leasing, Euro 263 migliaia al fair value degli strumenti finanziari derivati ed Euro 25.436 migliaia al debito residuo per l'acquisizione del Gruppo Metatron. Senza considerare gli effetti derivanti dall'applicazione di tale principio contabile, il fair value degli strumenti finanziari derivati ed il debito residuo per l'acquisizione del Gruppo Metatron, la Posizione finanziaria netta al 30 settembre 2021 sarebbe risultata pari ad Euro 99.331 migliaia.
Il Gruppo continua a valutare costantemente gli impatti della pandemia sui risultati economici e finanziari, pronto a mettere in atto, oltre a quanto già fatto, eventuali ulteriori azioni volte a preservare la redditività e la posizione finanziaria del Gruppo, rispondendo il più velocemente possibile agli scenari, che sono in continua evoluzione.
Il Gruppo Landi Renzo intrattiene rapporti con parti correlate a condizioni di mercato ritenute normali nei rispettivi mercati di riferimento, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.
Le operazioni con parti correlate includono:
gli interessi finanziari relativi ai finanziamenti concessi da Landi Renzo S.p.A. a SAFE S.p.A. e Krishna Landi Renzo India Private Ltd Held;
i rapporti di fornitura di servizi fra Italy Technology Group S.r.l. e Metatron S.p.A. relativi ai canoni di locazione degli immobili di Castel Maggiore (Bologna) e Volvera (Torino), utilizzati rispettivamente come sede operativa e centro ricerche.
Il Consiglio di Amministrazione ha adottato, ai sensi del Regolamento Consob 17221/2010, nonché in attuazione dell'articolo 2391 bis del Codice Civile la specifica procedura per le operazioni con le parti correlate. In data 30 giugno 2021 il Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo S.p.A. ha approvato l'aggiornamento delle procedure relative alle operazioni con parti correlate al fine di adeguarle alla delibera CONSOB n. 21624 del 10/12/2020. Le nuove procedure sono entrate in vigore dal 1 luglio 2021 e sono parimenti pubblicate sul sito internet della Società.
Successivamente alla chiusura dei primi nove mesi del 2021 e fino alla data odierna si segnala che in data 12 novembre 2021 il Consiglio di Amministrazione di Landi Renzo SpA, al fine di tenere conto della complessiva tempistica collegata all'operazione di acquisizione di Metatron S.p.A., ha preso atto del raggiungimento di un accordo ancora da formalizzare con l'azionista di riferimento del Gruppo Metatron volto ad estendere al 31 gennaio 2022 il periodo entro il quale l'operazione di acquisizione del Gruppo Metatron da parte di Landi Renzo S.p.A. dovrà avvenire, approvandone il suo contenuto.
L'attuale situazione di shortage di materie prime sul mercato, in particolare di semiconduttori, che ha portato ad importanti aumenti dei prezzi, oltre a difficoltà di approvvigionamento e interruzioni produttive da parte dei principali produttori di autovetture, ha comportato per il settore Green Transportation risultati inferiori rispetto alle attese ed ha ridotto la visibilità sui prossimi mesi. A seguito di ciò, il management ha rivisto le proprie previsioni per l'esercizio 2021 stimando per il settore Green Transportation (al netto dell'apporto del Gruppo Metatron) ricavi delle vendite pari ad Euro 160-165 milioni ed un margine EBITDA adjusted tra Euro 7 milioni ed Euro 8 milioni, inclusivo degli effetti positivi attesi dall'attuale rinegoziazione dei prezzi con un primario cliente OEM.
Per quanto riguarda il settore Clean Tech Solutions si confermano le previsioni in termini di fatturato e marginalità fatte in occasione della pubblicazione dei risultati al 30 giugno 2021, ossia un valore della produzione su base annua tra Euro 85 milioni ed Euro 90 milioni ed un margine EBITDA adjusted tra Euro 8 milioni ed Euro 9 milioni (di cui tra Euro 7 milioni ed Euro 8 milioni relativi al periodo maggio-dicembre 2021).
In relazione al Gruppo Metatron si prevedono ricavi dalle vendite su base annua di Euro 20 milioni (di cui Euro 7 milioni relativi al periodo agosto-dicembre 2021).
Cavriago, 12 novembre 2021
L'Amministratore Delegato Cristiano Musi
Il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021, non sottoposto a revisione contabile, è stato redatto in osservanza dell'art. 154-ter Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 e successive modifiche, nonché del Regolamento Emittenti emanato da Consob. Non sono state, pertanto, adottate le disposizioni del principio contabile internazionale relativo all'informativa finanziaria infra-annuale (IAS 34 – Bilanci Intermedi).
Il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021 è stato predisposto in conformità ai principi contabili internazionali (IAS/IFRS). A tale scopo i dati dei bilanci delle società controllate, italiane ed estere, sono stati opportunamente riclassificati e rettificati.
Il consolidamento viene effettuato con il metodo dell'integrazione globale che consiste nel recepire tutte le poste dell'attivo e del passivo nella loro interezza ad esclusione della joint venture Krishna Landi Renzo India Private LTD Held, consolidata con il metodo del patrimonio netto.
Salvo quanto di seguito indicato, i principi contabili, i criteri di valutazione e di consolidamento utilizzati nella redazione del Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021 non si discostano da quelli utilizzati per la formazione del bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2020, al quale si rimanda per completezza di trattazione.
Oltre ai valori intermedi al 30 settembre 2021 e 2020 vengono presentati, per finalità comparative, i dati patrimoniali dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020.
La valuta funzionale e di presentazione è l'Euro. I prospetti e le tabelle contenuti nella presente situazione trimestrale sono esposti in migliaia di Euro.
I principi contabili e i metodi di calcolo utilizzati per la redazione del presente Resoconto Intermedio di Gestione non sono stati modificati rispetto a quelli utilizzati per la redazione del bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2020. Si precisa che la sia la valutazione che la misurazione delle grandezze contabili esposte si basano sui Principi contabili internazionali e le relative interpretazioni attualmente in vigore e che non sono stati applicati in via anticipata nuovi principi contabili.
La predisposizione del Resoconto Intermedio di Gestione richiede da parte degli amministratori l'applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si basano su difficili e soggettive valutazioni e stime derivanti dall'esperienza storica nonché da assunzioni che vengono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze. L'applicazione di tali stime ed assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio, quali la Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, il Conto economico consolidato, il
Conto economico consolidato complessivo, il Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto consolidato ed il Rendiconto finanziario consolidato, nonché l'informativa fornita. L'uso di stime viene utilizzato per rilevare l'avviamento, la svalutazione degli attivi immobilizzati, le spese di sviluppo, le imposte, gli accantonamenti ai fondi per rischi su crediti ed obsolescenza magazzino, i benefici ai dipendenti, altri accantonamenti ed i fondi. Le stime e le ipotesi sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono generalmente riflessi immediatamente a conto economico.
Si segnala peraltro che taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quali la determinazione dell'eventuale perdita di valore di attività non correnti, sono effettuati generalmente in modo più completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di impairment che richiedano un'immediata valutazione di eventuali perdite di valore.
Il Gruppo svolge attività che nel complesso non presentano significative varianze stagionali o cicliche delle vendite totali nel corso dell'anno, con l'eccezione delle sottoscrizioni di nuovi contratti di fornitura sul canale OEM che possono prevedere piani di consegna programmati e differenti nei singoli trimestri.
Le politiche ed i principi del Gruppo Landi Renzo per l'identificazione, la gestione ed il controllo dei rischi connessi all'attività sono puntualmente descritti nel Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2020, al quale si rinvia per una più completa descrizione di tali aspetti.
L'area di consolidamento comprende la capogruppo Landi Renzo S.p.A. e le società nelle quali la stessa detiene, direttamente o indirettamente, il controllo ai sensi degli IFRS. L'area di consolidamento risulta modificata rispetto al 31 dicembre 2020 a seguito del consolidamento:
L'avviamento iscritto a bilancio al 30 settembre 2021 del Gruppo SAFE&CEC e del Gruppo Metatron, pari rispettivamente 25.393 migliaia ed Euro 19.646, sono stati determinati come differenza tra il fair value della quota detenuta dal Gruppo Landi Renzo nel Gruppo SAFE&CEC (51%) e nel Gruppo Metatron (100%) e la quota di pertinenza del valore contabile delle attività e passività acquisite. La c.d. "Purchase Price Allocation" prevista dall'IFRS 3 in caso di aggregazioni aziendali, ossia la valutazione di attività e passività acquisite al fair value, stante la complessità e le caratteristiche dell'operazione in oggetto, è attualmente in corso e si prevede sarà completata entro i termini consentiti dal principio contabile internazionale, ossia entro 12 mesi dalla data di acquisizione.
Di seguito viene riportato il dettaglio dell'operazione di aggregazione con il Gruppo SAFE&CEC:
| (Migliaia di Euro) | |
|---|---|
| AGGREGAZIONE SAFE&CEC | Valori Contabili |
| Terreni, immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 1.674 |
| Resoconto Intermedio di Gestione – 3° trimestre 2021_________30 |
| Costi di sviluppo Altre attività immateriali a vita definita Attività per diritti d'uso Altre attività non correnti Imposte anticipate Attività non correnti Crediti verso clienti 14.458 Rimanenze Lavori in corso su ordinazione Altri crediti e attività correnti Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Attività correnti Altre passività finanziarie non correnti 916 Passività non correnti per diritti d'uso Fondi per rischi ed oneri Piani a benefici definiti per i dipendenti Passività fiscali differite Passività non correnti Debiti verso le banche correnti Altre passività finanziarie correnti Passività correnti per diritti d'uso Debiti verso fornitori Debiti tributari Altre passività correnti Passività correnti Totale attività nette acquisite Percentuale di controllo Landi Renzo S.p.A. Quota di pertinenza delle attività nette acquisite Valore della partecipazione in Landi Renzo S.p.A. Fair value 51% Provento da aggregazione Avviamenti CGU Clean Tech Solution |
||
|---|---|---|
| 2.068 | ||
| 6.649 | ||
| 6.687 | ||
| 926 | ||
| 137 | ||
| 18.141 | ||
| 11.985 | ||
| 17.548 | ||
| 5.645 | ||
| 2.966 | ||
| 52.602 | ||
| 6.702 | ||
| 755 | ||
| 608 | ||
| 1.216 | ||
| 10.197 | ||
| 10.362 | ||
| 2.760 | ||
| 680 | ||
| 22.309 | ||
| 252 | ||
| 14.455 | ||
| 50.818 | ||
| 9.728 | ||
| 51% | ||
| 4.961 | ||
| 21.571 | ||
| 30.354 | ||
| 8.783 | ||
| 25.393 | ||
| Cassa acquisita | 2.966 |
Di seguito viene riportato il dettaglio dell'operazione di aggregazione con il Gruppo Metatron:
| AGGREGAZIONE METATRON | Valori Contabili |
|---|---|
| Terreni, immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 1.958 |
| Costi di sviluppo | 1.111 |
| Altre attività immateriali a vita definita | 1.319 |
| Attività per diritti d'uso | 3.583 |
| Altre attività non correnti | 463 |
| Imposte anticipate | 478 |
| Attività non correnti | 8.912 |
| Crediti verso clienti | 11.283 |
| Rimanenze | 7.886 |
| Altri crediti e attività correnti | 1.206 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 1.868 |
| Attività correnti | 22.243 |
| Altre passività finanziarie non correnti | 5.514 |
| Passività non correnti per diritti d'uso | 2.938 |
| Fondi per rischi ed oneri | 443 |
| Piani a benefici definiti per i dipendenti | 1.639 |
| Passività non correnti | 10.534 |
| Debiti verso le banche correnti | 5.272 |
| Passività correnti per diritti d'uso | 645 |
| Resoconto Intermedio di Gestione – 3° trimestre 2021_________31 |
| Debiti verso fornitori Debiti tributari Altre passività correnti |
4.713 658 2.232 |
|---|---|
| Passività correnti | 13.520 |
| Totale attività nette acquisite | 7.100 |
| Percentuale di controllo Landi Renzo S.p.A. | 100% |
| Quota di pertinenza delle attività nette acquisite | 7.100 |
| Valore della partecipazione in Landi Renzo S.p.A. | 26.746 |
| Avviamenti CGU Green Transportation | 19.646 |
| Cassa acquisita | 1.868 |
Quota del prezzo pagato al 30 settembre 2021 -1.311
Landi Renzo S.p.A., ai sensi dell'art.3 della Delibera Consob n.18079 del 20 gennaio 2012, ha deciso di aderire al regime di opt-out previsto dagli artt. 70, comma 8, e 71, comma 1-bis, del Regolamento Consob n. 11971/99 (e s.m.i.), avvalendosi pertanto della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi previsti dall'Allegato 3B del predetto Regolamento Consob in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumenti di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| ATTIVITA' | 30/09/2021 | 31/12/2020 | 30/09/2020 |
| Attività non correnti | |||
| Terreni, immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 15.330 | 13.212 | 13.109 |
| Costi di sviluppo | 11.909 | 9.506 | 8.976 |
| Avviamento | 75.133 | 30.094 | 30.094 |
| Altre attività immateriali a vita definita | 17.384 | 10.860 | 11.345 |
| Attività per diritti d'uso | 13.028 | 4.975 | 5.010 |
| Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 1.627 | 22.509 | 22.338 |
| Altre attività finanziarie non correnti | 1.049 | 921 | 921 |
| Altre attività non correnti | 2.556 | 2.850 | 2.850 |
| Imposte anticipate | 13.332 | 12.201 | 10.561 |
| Totale attività non correnti | 151.348 | 107.128 | 105.204 |
| Attività correnti | |||
| Crediti verso clienti | 66.540 | 39.353 | 39.592 |
| Rimanenze | 71.634 | 42.009 | 41.525 |
| Lavori in corso su ordinazione | 16.076 | 0 | 0 |
| Altri crediti e attività correnti | 13.598 | 6.712 | 7.167 |
| Attività finanziarie correnti | 0 | 2.801 | 2.821 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 19.504 | 21.914 | 19.821 |
| Totale attività correnti | 187.352 | 112.789 | 110.926 |
| TOTALE ATTIVITA' | 338.700 | 219.917 | 216.130 |
| (Migliaia di Euro) | |||
|---|---|---|---|
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 30/09/2021 | 31/12/2020 | 30/09/2020 |
| Patrimonio netto | |||
| Capitale sociale | 11.250 | 11.250 | 11.250 |
| Altre riserve | 44.518 | 53.199 | 52.870 |
| Utile (Perdita) del periodo | -1.879 | -7.662 | -7.714 |
| Totale Patrimonio Netto del gruppo | 53.889 | 56.787 | 56.406 |
| Patrimonio netto di terzi | 5.071 | -473 | -454 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 58.960 | 56.314 | 55.952 |
| Passività non correnti | |||
| Debiti verso banche non correnti | 67.555 | 68.181 | 73.181 |
| Altre passività finanziarie non correnti | 3.695 | 408 | 770 |
| Passività non correnti per diritti d'uso | 10.872 | 2.871 | 3.227 |
| Fondi per rischi ed oneri | 4.231 | 2.897 | 2.837 |
| Piani a benefici definiti per i dipendenti | 3.581 | 1.556 | 1.543 |
| Passività fiscali differite | 1.485 | 297 | 316 |
| Passività per strumenti finanziari derivati | 263 | 458 | 397 |
| Totale passività non correnti | 91.682 | 76.668 | 82.271 |
| Passività correnti | |||
| Debiti verso le banche correnti | 47.075 | 23.108 | 28.996 |
| Altre passività finanziarie correnti | 510 | 378 | 210 |
| Passività correnti per diritti d'uso | 2.916 | 2.228 | 1.916 |
| Debiti verso fornitori | 83.486 | 53.509 | 38.648 |
| Debiti tributari | 3.205 | 2.677 | 2.654 |
| Altre passività correnti | 50.866 | 5.035 | 5.483 |
| Totale passività correnti | 188.058 | 86.935 | 77.907 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 338.700 | 219.917 | 216.130 |
| (Migliaia di Euro) | ||
|---|---|---|
| 30/09/2021 | 30/09/2020 | |
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO Ricavi delle vendite e delle prestazioni |
162.558 | 99.008 |
| Altri ricavi e proventi | 1.568 | 89 |
| Costo delle materie prime, materiali di consumo e merci e variazione rimanenze | -101.648 | -57.995 |
| Costi per servizi e per godimento beni di terzi | -29.879 | -19.972 |
| Costo del personale | -24.473 | -16.224 |
| Accantonamenti, svalutazioni di crediti ed oneri diversi di gestione | -2.174 | -1.418 |
| Margine operativo lordo | 5.952 | 3.488 |
| Ammortamenti e riduzioni di valore | -11.365 | -9.092 |
| Margine operativo netto | -5.413 | -5.604 |
| Proventi finanziari | 150 | 221 |
| Oneri finanziari | -3.081 | -2.367 |
| Utili (Perdite) su cambi | -690 | -1.718 |
| Proventi (Oneri) da partecipazioni | 8.768 | 0 |
| Proventi (Oneri) da joint venture valutate con il metodo del patrimonio netto | 219 | -21 |
| Utile (Perdita) prima delle imposte | -47 | -9.489 |
| Imposte | -1.003 | 1.612 |
| Utile (Perdita) netto del Gruppo e dei terzi, di cui: | -1.050 | -7.877 |
| Interessi di terzi | 829 | -163 |
| Utile (Perdita) netto del Gruppo | -1.879 | -7.714 |
| Utile (Perdita) base per azione (calcolato su 112.500.000 azioni) | -0,0167 | -0,0686 |
| Utile (Perdita) diluito per azione | -0,0167 | -0,0686 |
| (Migliaia di Euro) | ||
|---|---|---|
| CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO | 30/09/2021 | 30/09/2020 |
| Utile (Perdita) netto del Gruppo e dei terzi: | -1.050 | -7.877 |
| Utili/Perdite che non saranno successivamente riclassificate a conto economico | ||
| Rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS 19) | 15 | -10 |
| Totale Utili/Perdite che non saranno successivamente riclassificate a conto economico |
15 | -10 |
| Utili/Perdite che potranno essere successivamente riclassificate a conto economico |
||
| Valutazione partecipazioni con il metodo del patrimonio netto | 470 | -1.171 |
| Fair Value derivati, variazione del periodo | 158 | -279 |
| Differenze di cambio da conversione delle gestioni estere | -1.898 | -1.176 |
| Totale Utili/Perdite che potranno essere successivamente riclassificate a conto economico |
-1.270 | -2.626 |
| Utili/Perdite rilevati direttamente a Patrimonio Netto al netto degli effetti fiscali |
-1.255 | -2.636 |
| Totale conto economico consolidato complessivo del periodo | -2.305 | -10.513 |
| Utile (Perdita) degli Azionisti della Capogruppo | -3.030 | -10.391 |
| Interessi di terzi | 725 | -122 |
| (Migliaia di Euro) | ||
|---|---|---|
| RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO | 30/09/2021 | 30/09/2020 |
| Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa | ||
| Utile (Perdita) ante-imposte del periodo | -47 | -9.489 |
| Rettifiche per: | ||
| Ammortamento di immobili, impianti e macchinari | 3.226 | 2.920 |
| Ammortamento di attività immateriali | 6.016 | 4.629 |
| Ammortamento di attività per diritti d'uso | 2.123 | 1.543 |
| Perdite (Utile) per cessione attività materiali ed immateriali | 247 | -44 |
| Piani di incentivazione basati su azioni | 132 | 132 |
| Perdita per riduzione di valore dei crediti | 560 | 152 |
| Oneri finanziari netti | 3.621 | 3.864 |
| Proventi (Oneri) da partecipazioni valutate a patrimonio netto | -219 | 21 |
| Utile (Perdita) da partecipazioni | -8.768 | 0 |
| 6.891 | 3.728 | |
| Variazioni di: Rimanenze e lavori in corso su ordinazione |
-8.281 | -1.751 |
| Crediti commerciali ed altri crediti | -650 | 1.539 |
| Debiti commerciali ed altri debiti | 3.938 | -12.332 |
| Fondi e benefici ai dipendenti | -58 | -859 |
| Disponibilità liquide generate dall'attività operativa | 1.840 | -9.675 |
| Interessi pagati | -1.434 | -1.301 |
| Interessi incassati | 161 | 51 |
| Imposte sul reddito pagate | -653 | -598 |
| Disponibilità liquide nette generate (assorbite) dall'attività operativa | -86 | -11.523 |
| Flussi finanziari derivanti dall'attività di investimento | ||
| Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari | 446 | 187 |
| Acquisto di immobili, impianti e macchinari | -2.386 | -4.589 |
| Acquisto di immobilizzazioni immateriali | -194 | -257 |
| Costi di sviluppo | -3.612 | -3.941 |
| Variazione dell'area di consolidamento | 3.575 | 0 |
| Disponibilità liquide nette assorbite dall'attività di investimento | -2.171 | -8.600 |
| Free Cash Flow | -2.257 | -20.123 |
| Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento | ||
| Erogazione (Rimborsi) dei finanziamenti a società collegate | 0 | -600 |
| Erogazione (Rimborsi) dei finanziamenti a medio lungo termine | -3.915 | 23.644 |
| Variazione debiti bancari a breve | 8.652 | -1.168 |
| Rimborsi leasing IFRS 16 | -2.302 | -1.648 |
| Disponibilità liquide nette generate (assorbite) dall'attività di finanziamento | 2.435 | 20.228 |
| Incremento (Decremento) netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 178 | 105 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti al 1° gennaio | 21.914 | 22.650 |
| Effetto della fluttuazione dei cambi sulle disponibilità liquide | -2.588 | -2.934 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine del periodo | 19.504 | 19.821 |
| (Migliaia di Euro) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitale sociale |
Riserva Legale |
Riserva Straordinaria e Altre |
Riserva Sovraprezzo Azioni |
Versamenti in conto futuro aumento di capitale |
Risultato dell'esercizio |
Patrimonio netto del Gruppo |
Utile (Perdita) di Terzi |
Capitale e Riserve di Terzi |
Totale Patrimonio netto |
|
| Saldo al 31 dicembre 2019 |
11.250 | 2.250 | 7.532 | 30.718 | 8.867 | 6.048 | 66.665 | -66 | -266 | 66.333 |
| Risultato dell'esercizio |
-7.714 | -7.714 | -163 | -7.877 | ||||||
| Utile/Perdite attuariali IAS 19 |
-10 | -10 | -10 | |||||||
| Differenza di traduzione |
-1.217 | -1.217 | 41 | -1.176 | ||||||
| Valutazione a Patrimonio Netto delle partecipazioni |
-1.171 | -1.171 | -1.171 | |||||||
| Variazione riserva cash-flow hedge |
-279 | -279 | -279 | |||||||
| Totale utile/perdita |
||||||||||
| complessivo Piani di incentivazione basati su azioni |
0 | 0 | -2.677 132 |
0 | 0 | -7.714 | -10.391 132 |
-163 | 41 | -10.513 132 |
| Destinazione risultato |
6.048 | -6.048 | 0 | 66 | -66 | 0 | ||||
| Saldo al 30 settembre 2020 |
11.250 | 2.250 | 11.035 | 30.718 | 8.867 | -7.714 | 56.406 | -163 | -291 | 55.952 |
| Saldo al 31 dicembre 2020 |
11.250 | 2.250 | 11.364 | 30.718 | 8.867 | -7.662 | 56.787 | -188 | -285 | 56.314 |
| Risultato dell'esercizio |
-1.879 | -1.879 | 829 | -1.050 | ||||||
| Utile/Perdite attuariali IAS 19 |
15 | 15 | 15 | |||||||
| Differenza di traduzione |
-1.794 | -1.794 | -104 | -1.898 | ||||||
| Valutazione a Patrimonio Netto delle partecipazioni |
470 | 470 | 470 | |||||||
| Variazione riserva cash-flow hedge |
||||||||||
| Totale utile/perdita |
158 | 158 | 158 | |||||||
| complessivo Piani di incentivazione |
0 | 0 | -1.151 | 0 | 0 | -1.879 | -3.030 | 829 | -104 | -2.305 |
| basati su azioni | 132 | 132 | 132 | |||||||
| Variazione area di consolidamento |
4.819 | 4.819 | ||||||||
| Destinazione risultato |
-5.890 | -1.772 | 7.662 | 0 | 188 | -188 | 0 | |||
| Saldo al 30 settembre 2021 |
11.250 | 2.250 | 4.455 | 28.946 | 8.867 | -1.879 | 53.889 | 829 | 4.242 | 58.960 |
Il sottoscritto Paolo Cilloni, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Landi Renzo S.p.A.,
dichiara
ai sensi dell'articolo 154-bis, comma 2 del Testo Unico della Finanza (D.Lgs. 58/1998) che l'informativa contabile contenuta nel Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili
Cavriago,12 novembre 2021
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Paolo Cilloni
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