Intesa Sanpaolo

Investor Presentation • Feb 4, 2022

Leader nel Wealth Management, Protection & Advisory Zero-NPL, Digitale e focalizzato sulle Commissioni

mondo sostenibile

Piano di Impresa Intesa Sanpaolo 2022-2025 Una Banca forte per un

4 febbraio 2022

Disclaimer

Questa presentazione contiene previsioni, obiettivi e stime che riflettono le attuali opinioni del management Intesa Sanpaolo in merito ad eventi futuri. Previsioni, obiettivi e stime sono in genere identificate da espressioni come "è possibile," "si dovrebbe," "si prevede," "ci si attende," "si stima," "si ritiene," "si intende," "si progetta," "obiettivo" oppure dall'uso negativo di queste espressioni o da altre varianti di tali espressioni oppure dall'uso di terminologia comparabile. Queste previsioni, obiettivi e stime comprendono, ma non si limitano a, tutte le informazioni diverse dai dati di fatto, incluse, senza limitazione, quelle relative alla posizione finanziaria futura di Intesa Sanpaolo e ai risultati operativi, la strategia, i piani, gli obiettivi e gli sviluppi futuri nei mercati in cui Intesa Sanpaolo opera o intende operare.

A seguito di tali incertezze e rischi, si avvisano i lettori che non devono fare eccessivo affidamento su tali informazioni di carattere previsionale come previsione di risultati effettivi. La capacità del Gruppo Intesa Sanpaolo di raggiungere i risultati o obiettivi previsti dipende da molti fattori al di fuori del controllo del management. I risultati effettivi possono differire significativamente (ed essere più negativi di) da quelli previsti o impliciti nei dati previsionali. Tali previsioni e stime comportano rischi ed incertezze che potrebbero avere un impatto significativo sui risultati attesi e si fondano su assunti di base.

Le previsioni, gli obiettivi e le stime ivi formulate si basano su informazioni a disposizione di Intesa Sanpaolo alla data odierna. Intesa Sanpaolo non si assume alcun obbligo di aggiornare pubblicamente e di rivedere previsioni e stime a seguito della disponibilità di nuove informazioni, di eventi futuri o di altro, fatta salva l'osservanza delle leggi applicabili. Tutte le previsioni e le stime successive, scritte ed orali, attribuibili a Intesa Sanpaolo o a persone che agiscono per conto della stessa sono espressamente qualificate, nella loro interezza, da queste dichiarazioni cautelative.

Messaggi chiave

La formula del Piano di Impresa 2022-2025

Conclusioni

Intesa Sanpaolo oggi: una continua storia di successo

Una delivery machine di successo che ha pagato ~€19mld in dividendi cash(1) dal 2014 rafforzando al contempo la solidità patrimoniale in un contesto sfidante

Una Wealth Management & Protection Company focalizzata sulle Commissioni, efficiente e con un profilo di rischio contenuto con fabbriche prodotto di proprietà e ~€1.300mld in Attività finanziarie della clientela

Massivo de-risking (riduzione di ~€54mld dei Crediti deteriorati ) con stock di Crediti deteriorati e NPL ratio ai livelli più bassi di sempre (2)

Uno dei migliori Cost/Income ratio in Europa, al 52,5%, con un modello operativo snello e forti competenze di integrazione (es. UBI Banca)

~€8mld a valere sugli Utili pre-tasse 2020-2021 allocati per avere successo nei prossimi anni

Una Banca leader nell'ESG, con una posizione di vertice nei principali indici e classifiche

Eccellente offerta digitale: 93% dei clienti(3) già multicanale; la nostra App(4) riconosciuta da Forrester come #1 "Overall Digital Experience Leader" in Europa

(3) Perimetro Banca dei Territori

⁽¹⁾ Includendo €1,5mld da pagare a maggio 2022, relativi al Risultato netto 2021

⁽²⁾ Dai massimi del 30.9.15, considerando ~€4,8mld di vendite nel 2022 di Crediti deteriorati lordi già finanziate nel 4trim.21 e ancora contabilizzate tra i Crediti deteriorati al 31.12.21

⁽⁴⁾ Usata da 8,1mln di clienti, perimetro Banca dei Territori

Messaggi chiave del Piano di Impresa 2022-2025

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Una Banca Zero-NPL, senza impatto dal calendar provisioning: NPL ratio netto a ~1%(1) e Costo del rischio a ~40pb in tutto l'orizzonte del Piano di Impresa

Cost/Income in calo al 46% nel 2025, con Costi in riduzione in valore assoluto nonostante €7,1mld di investimenti

2,3% CAGR dei Ricavi, guidati dalle Commissioni e dall'Attività assicurativa, e ~€1.500mld in Attività finanziarie della clientela

Leadership nell'ESG ulteriormente rafforzata: la banca #1 al mondo per impatto sociale e grande focus sul clima, supportando la transizione ecologica

Patrimonializzazione solida: Basilea 3/Basilea 4 CET1 ratio fully phased-in target >12%

Creazione di valore crescente e sostenibile: Risultato netto di €6,5mld nel 2025 con ROTE(2) al ~14%

Solida distribuzione di valore: 70% dividend payout(3) in ogni anno del Piano di Impresa e un ritorno di capitale addizionale agli Azionisti di €3,4mld nel 2022 attraverso buyback(4)

>€22mld complessivi di ritorno di capitale attraverso dividendi cash e buyback per il periodo 2021-2025(5) , con ogni eventuale ulteriore distribuzione che sarà valutata di anno in anno a partire dal 2023

(1) Secondo la definizione EBA

⁽⁵⁾ Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti e basato sul raggiungimento degli obiettivi di Risultato netto contabile del Piano di Impresa 2022-2025. Include €1,4mld di interim dividend 2021 pagati a novembre 2021. Importo del buyback equivalente al dividendo sospeso del 2019

⁽²⁾ Risultato netto/Patrimonio netto tangibile (Patrimonio netto escluso Risultato netto, AT1, Avviamento e altre attività intangibili)

⁽³⁾ Sul Risultato netto contabile, soggetto all'approvazione degli azionisti

⁽⁴⁾ Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti. Importo del buyback equivalente al dividendo sospeso del 2019

Nei due precedenti Piani di Impresa sono stati raggiunti risultati eccellenti…

(3) Includendo i rami di attività delle due ex Banche Venete e il Gruppo Morval

(4) Includendo €1,5mld da pagare a maggio 2022, relativi al Risultato netto 2021

(2) Dati gestionali che includono il contributo delle due ex Banche Venete – escludendo il contributo pubblico cash – e il consolidamento del Gruppo Morval

(3) Escludendo l'effetto contabile della combinazione con UBI Banca e l'impairment dell'avviamento

… grazie al contributo delle nostre Persone, che sono la nostra risorsa più importante

Le nostre Persone sono altamente motivate…

Indice di soddisfazione delle Persone di ISP, %

… e fortemente impegnate per il successo del nuovo Piano di Impresa

~58.000 Persone hanno contribuito alla definizione delle priorità strategiche del Piano di Impresa 2022-2025

Tutte le business unit e le funzioni di governo sono state coinvolte nello scenario-based planning per sviluppare le strategie post-COVID

La formula del Piano di Impresa 2022-2025

Massivo de-risking upfront, abbattendo il Costo del rischio	Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia	Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory	Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima
netto(1)	€2mld di risparmio Costi	~€100mld di crescita del	~€25mld in social
~1% NPL ratio		Risparmio gestito	lending/contributo alla società
~40pb Costo del rischio(1)	€5mld di investimenti in	~57% dei Ricavi da	~€90mld in nuovi crediti per
	tecnologia e crescita	business commissionale(2)	supportare la transizione ecologica

Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante

Solida e sostenibile creazione e distribuzione di valore mantenendo al contempo una patrimonializzazione elevata e una forte focalizzazione sull'ESG

(1) Nel corso di tutto l'orizzonte del Piano di Impresa

(2) Commissioni e Attività assicurativa

Realizzeremo i nostri obiettivi facendo leva sui nostri punti di forza…

Formula del Piano di Impresa		I nostri punti di forza
Massivo de-risking	~1%(1) NPL ratio ai vertici di settore	▪ Portafoglio crediti di elevata qualità ▪ Forti capacità nella gestione proattiva del credito ▪ Partnership con operatori leader nel settore dei Crediti deteriorati
Riduzione strutturale dei Costi	€2mld Risparmio di Costi	▪ Comprovato track record ▪ Centro di eccellenza dedicato a livello di Gruppo ▪ Partnership con operatori leader nel digitale
Crescita delle Commissioni	~€100mld Crescita del Risparmio gestito	▪ Fabbriche prodotto detenute al 100% ▪ Reti di consulenza distintive per clienti Private, Exclusive e Corporate ▪ Strumenti digitali all'avanguardia
Forte impegno nell'ESG	~€115mld Contributo alla società e per supportare la transizione ecologica	▪ Impegno di lungo periodo nell'impatto sociale ▪ Forte supporto alla transizione ecologica ▪ Ai vertici dei principali indici e classifiche di sostenibilità
		Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante

… in uno scenario macroeconomico favorevole supportato dal Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza con assunzioni conservative sui tassi di interesse

La piena implementazione del Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza porterà la crescita del Paese strutturalmente al di sopra dell'1%

Tassi di interesse ipotizzati stabili

Solida e sostenibile creazione e distribuzione di valore…

Ogni eventuale ulteriore distribuzione sarà valutata di anno in anno a partire dal 2023

• (1) Risultato netto/Patrimonio netto tangibile (Patrimonio netto escludendo Risultato netto, AT1, Avviamento e altre attività immateriali)
• (2) Soggetto all'approvazione degli azionisti. Payout sulla base del Risultato netto contabile
• (3) Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti. Importo del buyback equivalente al dividendo sospeso del 2019
• (4) Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti e basato sul raggiungimento degli obiettivi di Risultato netto contabile del Piano di Impresa 2022-2025. Include €1,4mld di interim dividend 2021 pagati a novembre 2021
• (5) Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti e basato sul raggiungimento dell'obiettivo al 2022 di Risultato netto contabile. Include l'interim dividend 2022 da pagare a novembre 2022, soggetto all'approvazione del Consiglio di Amministrazione

… mantenendo una solidità patrimoniale elevata…

• ~60pb di impatti regolamentari
• Beneficio di ~30pb dalla continua ottimizzazione degli RWA rafforzando il team già "best-in-class" di Active Credit Portfolio Steering e con focus su cartolarizzazioni sintetiche, strategie creditizie mirate ed iniziative di capital efficiency
• L'impatto fully phased-in di Basilea 4 nel 2025 (~55pb pre-azioni di mitigazione) sarà compensato dall'assorbimento delle DTA nel periodo 2026-2029

ISP premiata come Credit Portfolio Manager of the Year ai Risk Awards 2022 di Risk.net

… e un profilo di liquidità prudente

(1) Considerando il rimborso totale della TLTRO

(2) Emissioni wholesale

(3) Mix e importo di funding potrebbero variare a seconda delle condizioni di mercato e della crescita degli attivi

Significativa crescita di redditività ed efficienza

Ulteriore potenziale di crescita derivante dall'aumento dei tassi di interesse: ~€1mld di crescita degli Interessi netti per ogni 50pb di aumento dei tassi

• Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti
• (1) Risultato netto/Patrimonio netto tangibile (Patrimonio netto escluso Risultato netto, AT1, Avviamento e altre attività immateriali)
• (2) Risultato netto/Patrimonio netto (Patrimonio netto escluso Risultato netto e AT1)
• (3) Incluse esposizioni vs BCE

Oltre €520mld per gli stakeholder di ISP

2022-2025, € mld

Azionisti Dividendi cash e buyback	(1) >22	Porzione significativa del Risultato netto disponibile per consumi/investimenti
Famiglie e imprese Nuovo credito a MLT erogato all'economia reale	328	Di cui €285mld in Italia
Persone di ISP Spese del personale	26,5	~100.000 famiglie, ~50mln di ore di formazione
Fornitori Acquisti e investimenti	17	A vantaggio di oltre 40.000 famiglie
Settore pubblico Tasse(2)	15	~75% delle tasse annuali sugli immobili di proprietà in Italia
Social lending Nuovo credito a supporto delle attività non-profit, delle persone vulnerabili e dei giovani	25	ISP è il più grande finanziatore del settore sociale in Italia
Persone in difficoltà, giovani e senior Investimenti e donazioni	~500mln	ISP è la prima banca al mondo per impatto sociale
Ambiente Nuovo credito per la green economy, circular economy e transizione ecologica	88	Focus significativo a supporto della transizione ecologica di Corporate/PMI

(1) Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti e basato sul raggiungimento degli obiettivi di Risultato netto contabile del Piano di Impresa 2022-2025. Include €1,4mld di interim dividend 2021 pagati a novembre 2021

(2) Dirette e indirette

Massivo de-risking upfront, abbattendo il Costo del rischio…

(1) Escludendo lo stock di Crediti deteriorati lordi pari a €5,4mld (€2,1mld netti) contabilizzati in Attività in via di dismissione

(2) Escludendo lo stock di Crediti deteriorati lordi pari a €4,5mld (€1,2mld netti) contabilizzati in Attività in via di dismissione

(3) Secondo la definizione EBA

(4) Considerando ~€4,8mld di vendite nel 2022 di Crediti deteriorati lordi (~€1,5mld netti) già finanziate nel 4trim.21 e ancora contabilizzate tra i Crediti deteriorati al 31.12.21

… e posizionando ISP tra le migliori banche europee per stock di Crediti deteriorati e NPL ratio

(1) Includendo solo le banche presenti nell'EBA Transparency Exercise. Campione: BBVA, Deutsche Bank, ING Group, Nordea, Santander e UniCredit al 31.12.21; Commerzbank, Crédit Agricole Group e Société Générale al 30.9.21; BNP Paribas al 30.6.21

(2) Secondo la definizione EBA. Dati al 30.6.21

Fonte: EBA Transparency Exercise, Investor presentation, comunicati stampa, conference call e dati di bilancio

MIL-BVA362-03032014-90141/VR Riduzione strutturale dei Costi, con un risparmio di €2mld, nonostante forti investimenti in tecnologia e crescita

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

MIL-BVA362-03032014-90141/VR Una nuova Banca Digitale per servire i clienti Retail di ISP che non si recano nelle filiali, riducendo il cost-to-serve

~€650mln di investimenti one-off per sviluppare una piattaforma più efficiente

19

italiani e internazionali

€2mld di crescita dei Ricavi, grazie a Commissioni e Attività assicurativa

5

6

4

3

leadership nel Private Banking 2

Continuo focus sulle fabbriche prodotto di proprietà (Asset management e Insurance)

Ulteriore crescita nel business dei pagamenti

Potenziamento dell'Advisory per tutti i clienti Corporate

Crescita delle attività delle International Subsidiary Banks

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

MIL-BVA362-03032014-90141/VR Ulteriore rafforzamento del modello di business di ISP efficiente, resiliente e focalizzato sulle Commissioni

Cost/Income(1)

%

(1) Campione: BBVA, Deutsche Bank, ING Group, Nordea, Santander, UBS e UniCredit al 31.12.21; Commerzbank, Credit Suisse, HSBC e Standard Chartered al 30.9.21; Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole S.A., Lloyds Banking Group e Société Générale al 30.9.21 per il Cost/Income e al 30.6.21 per l'incidenza delle Commissioni e dell'Attività assicurativa sui Proventi operativi netti (Crédit Agricole S.A. al 31.12.20)

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima

(1) ~€76mld crediti allineati al PNRR (2021-2026) e ~€12mld credito green agli individui

(2) Sui settori Corporate non finanziari identificati dalla Net-Zero Banking Alliance

(3) Composizione del portafoglio al 30.6.21, ultimi dati disponibili sulle emissioni a fine 2019

(4) Perimetro Eurizon – Fondi ex art. 8 e 9 SFDR 2088

(5) Direttamente e con finanziamenti dedicati ai nostri clienti

▪ Impegno per ripristinare e accrescere il capitale naturale con più di 100mln di alberi piantati(5)

Elevati investimenti nelle nostre Persone

(2) Da Top Employers Institute

Risultato netto di €6,5mld al 2025…

	2025 € mld	CAGR 21-25 %
Proventi operativi netti	22,8	+2,3
Costi operativi	10,6	(0,8)
Cost/Income	46,4%	Δ(6,1)pp
Risultato della gestione operativa	12,2	+5,5
Rettifiche nette su crediti	1,9	(9,0)
Risultato corrente lordo	10,1	+11,1
Risultato netto	6,5	+11,8

… con ~€1.500 miliardi di Attività finanziarie della clientela

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

	2025 € mld	CAGR 21-25 %
Impieghi a clientela	504	+2,0
Attività finanziarie della clientela(1)	1.452	+3,3
di cui Raccolta diretta bancaria	613	+2,5
di cui Raccolta diretta assicurativa e riserve tecniche	220	+1,9
di cui Raccolta indiretta	837	+3,9
di cui Risparmio gestito	574	+4,9
RWA	369	+3,0

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Al netto delle duplicazioni tra Raccolta diretta e indiretta

Contributo positivo da parte di tutte le Divisioni

	Banca dei Territori		Investment Banking	IMI Corporate &	Subsidiary Banks	International	Private Banking(1)		Asset Management(1)		Insurance
	2021	2025	2021	2025	2021	2025	2021	2025	2021	2025	2021	2025
Proventi operativi netti € mld	8,9	10,0	4,6	4,9	2,0	2,2	2,3	2,9	1,0	1,2	1,6	1,8
Costi operativi € mld	6,5	6,0	1,4	1,4	1,1	1,1	0,9	1,0	0,2	0,2	0,4	0,4
Cost/Income %	72,3%	59,8%	29,9%	29,1%	54,4%	51,5%	38,7%	34,2%	23,4%	21,3%	25,5%	21,6%
Rettifiche nette su crediti € mld	1,2	1,5	0,0	0,2	0,2	0,2	0,0	0,0	-	-	-	-
Risultato corrente lordo € mld	1,1	2,4	3,2	3,2	0,7	0,9	1,6	1,8	0,8	0,9	0,8	1,4
Risultato netto € mld	0,4	1,5	2,2	2,2	0,5	0,6	1,1	1,3	0,6	0,7	0,7	1,0

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Escludendo le commissioni di performance

Messaggi chiave

La formula del Piano di Impresa 2022-2025

Conclusioni

La formula del Piano di Impresa 2022-2025

Massivo de-risking upfront, abbattendo il Costo del rischio

1

Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante

Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia

grazie a Wealth Management,

Forte impegno nell'ESG, con grande focus sul clima

Riduzione massiva dello stock di NPL e azioni continue di prevenzione attraverso una strategia modulare

Gestione proattiva degli altri rischi 3

Massivo de-risking upfront, abbattendo il Costo del rischio Riduzione massiva dello stock di NPL e azioni continue di prevenzione attraverso una strategia modulare 1

Iniziative

Riduzione massiva dello stock di NPL e azioni

continue di

una

strategia modulare

• Gestione proattiva delle posizioni ad alto rischio e dei Crediti in Stage 2 con un approccio dedicato per retail/PMI (Pulse 2.0) e un team specializzato per le grandi aziende internazionali
• Potenziamento della gestione dei Crediti deteriorati:
• Ulteriore cessione di Sofferenze e Inadempienze probabili accompagnata da nuove soluzioni innovative per specifici portafogli
• Rafforzamento delle partnership strategiche (es. Intrum, Prelios) facendo leva sulle piattaforme, sulle competenze e sulla forte rete di investitori dei partner
• Promozione di un Credit Fund per la realizzazione di strutture e soluzioni innovative (first mover in Italia)
• Lancio di nuovi processi e strumenti di gestione dei Crediti deteriorati che incorporano le dinamiche settoriali e le metriche di Costo del rischio
• prevenzione attraverso ▪ Accelerazione del Back-to-Bonis per le società in continuità aziendale concentrandosi sulle filiere italiane e facendo leva su investitori internazionali e competenze specifiche di settore (es. piattaforma di investimento per la rigenerazione urbana)
• Implementazione di un piano fast-track per le società in liquidazione
• Evoluzione del team e degli strumenti di Active Credit Portfolio Steering includendo:
  • Un più ampio utilizzo degli schemi di copertura sintetica del rischio di credito, anche su portafogli di digital lending, attraverso partnership dedicate con investitori specializzati con focus sull'Italia
  • Sviluppo di soluzioni di finanziamento alternative per i clienti "high risk"
  • Rafforzamento ulteriore delle strategie creditizie per indirizzare le nuove erogazioni verso settori con il migliore profilo rischio/rendimento

NPL ratio netto(1) delle principali banche europee(2)

30.6.21, %	x	NPL ratio lordo(1), %
Peer 1	0,5	1,0
ISP 31.12.25	0,8	1,6
Peer 2	0,8	1,2
Peer 3	0,8	1,8
ISP 31.12.21 pro-forma(3)	<1	<2
Peer 4	1,1	1,5
Peer 5	1,1	1,5
Peer 6	1,1	2,3
ISP 31.12.21	1,2	2,4
Peer 7	1,3	2,5
Peer 8	1,4	3,2
Peer 9	1,9	3,0
Peer 10	2,2	4,0

⁽¹⁾ Secondo la definizione EBA

⁽²⁾ Includendo solo le banche presenti nell'EBA Transparency Exercise. Campione: BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Crédit Agricole Group, Deutsche Bank, ING Group, Nordea, Santander, Société Générale e UniCredit

⁽³⁾ Considerando ~€4,8mld di vendite nel 2022 di Crediti deteriorati lordi (~€1,5mld netti) già finanziate nel 4trim.21 e ancora contabilizzate tra i Crediti deteriorati al 31.12.21

Iniziative

Nuovo modello

per il credito

• Evoluzione del framework creditizio, includendo:
• Specifici dati settoriali sia nelle attività di concessione che nei piani d'azione, in collaborazione con le business unit, con la costituzione di un nuovo Comitato direttivo dedicato
• Componenti climate/ESG utilizzate lungo l'intera filiera del credito (es. heatmap settoriale ESG, ESG score a livello di controparte)

decisionale ▪ Aggiornamento del modello decisionale creditizio, basato sull'analisi dei rating, integrando analisi di RAROC prospettico e di ottimizzazione di RWA alla valutazione creditizia, in collaborazione con le business unit

• Completa digitalizzazione del processo creditizio, consentendo un'ulteriore focalizzazione su attività ad alto valore aggiunto (es. analisi dettagliata della struttura dell'operazione)
• Rafforzamento delle iniziative strategiche sul credito di Impatto (es. Programma Rinascimento(1))

Costo del rischio

Massivo de-risking upfront, abbattendo il Costo del rischio Gestione proattiva degli altri rischi 3

Iniziative

• Ulteriore affinamento dei sistemi di controllo interni nell'ambito dell'evoluzione digitale dei processi, facendo leva su un solido framework di governance e su un'efficace cooperazione tra le funzioni di controllo
• Forti investimenti in soluzioni digitali e basate su IA nelle attività di Compliance, anche attraverso una newco dedicata (AFC Digital Hub), sia per rischi tradizionali che emergenti (KYC, monitoraggio transazioni, market abuse surveillance, condotta)
• Ulteriore rafforzamento dell'anti-financial crime framework attraverso centri di competenza specializzati, aggiornamento della piattaforma informatica e scenari di rilevamento proprietari
• Introduzione delle migliori tecniche di cybersecurity (es. Intelligenza Artificiale)
• Garantire che la valutazione, il monitoraggio e la gestione dei rischi ESG siano integrati nel Risk Management governance framework attraverso l'ulteriore sviluppo di metodologie e l'adozione di strumenti di Risk Management, sistemi e processi per i rischi ESG, con un focus particolare sul rischio climatico
• Implementazione di una architettura di risk management lab rafforzata con tecnologie di Intelligenza Artificiale e Machine Learning per strutturare e accelerare il change management (es. sviluppo di modelli, stress testing) e il reporting su tutte le dimensioni di rischio (es. rischi non finanziari)

Nel 2021 ISP si è classificata prima, per il secondo anno consecutivo, tra le aziende italiane nel concorso "Cyber Resilience amid a Global Pandemic" di AIPSA(1)

Casi d'uso digitali della Compliance

Gestione proattiva degli altri rischi

Massivo de-risking upfront, abbattendo il Costo del rischio Leadership rafforzata in termini di profilo di rischio complessivo

CET1 fully phased-in. Campione: BBVA, Deutsche Bank, ING Group, Nordea, Santander, UBS e UniCredit (dati al 31.12.21); Barclays, BNP Paribas, Commerzbank, Crédit Agricole S.A., Credit Suisse, HSBC, Lloyds Banking Group, Société Générale e Standard Chartered (dati al 30.9.21) (1)

Totale attivi illiquidi include stock di Crediti deteriorati netti, attivi di Livello 2 e di Livello 3. Campione: BBVA, Deutsche Bank, ING Group, Nordea, Santander, UBS e UniCredit (NPL netti al 31.12.21); Barclays, Commerzbank, Crédit Agricole S.A., Credit Suisse, HSBC, Lloyds Banking Group, Société Générale e Standard Chartered (NPL netti al 30.9.21); BNP Paribas (NPL netti al 30.6.21). Attivi di Livello 2 e di Livello 3 al 30.6.21 (Nordea dati al 31.12.21) (2)

32

La formula del Piano di Impresa 2022-2025

Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante

Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia

grazie a Wealth Management,

Forte impegno nell'ESG, con grande focus sul clima

Una nuova Banca Digitale e ottimizzazione della copertura territoriale 1

Rinnovamento del personale ²

Gestione smart degli immobili ³

Gestione dei Costi potenziata da Advanced Analytics ^{4 5} Efficienza IT

Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia

Una nuova Banca Digitale per servire i clienti Retail di ISP che non si recano nelle filiali, riducendo 1

MIL-BVA362-03032014-90141/VR Mooney Enel

il cost-to-serve…

Caratteristiche chiave della nuova Banca Digitale…			… che consentono una riduzione strutturale dei costi
Tecnologia all'avanguardia	▪ Tecnologia nativa in cloud contesto multi-valuta e a clienti multinazionali, lavorando in partnership con un primario operatore Fintech	adattabile a un	Risparmio Costi annui grazie alla nuova Banca Digitale, € mld >€0,6mld nel 2025
Modello di servizio digitale	▪ Offerta digitale rafforzata, includendo App, contact center, ATM e (in partnership con )		~0,8
Percorsi digitali	▪ Percorsi interamente digitali clienti un'esperienza distintiva grazie a strategie di vendita sviluppate da AI Sales premiata da EFMA(1) campo del marketing digitale nel 2021)	per fornire ai (ISP AI Sales come innovazione #1 nel
AI Lab	▪ Creazione di AI Lab a Torino con ~50 professionisti italiani e internazionali dedicati allo sviluppo di nuove metodologie di analisi dei dati e di soluzioni avanzate nell'Intelligenza Artificiale		A regime (2026-27)
	~4mln di clienti ISP già non si recano nelle filiali e generano solo ~€200mln di Ricavi con Cost/Income	>100%	~€650mln di investimenti one-off per sviluppare una piattaforma più efficiente

Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia

1 … come elemento di un nuovo modello di servizio omnicanale

(1) ATM, MTA e Casse Self Assistite

(2) Per clienti con Gestore assegnato

(3) Di cui ~450 già chiuse nel 4trim.21

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Mooney Enel

(1) Tutti i servizi sono erogati da International Value Services (fabbrica IT per la Divisione International Subsidiary Banks)

Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia

2

~4.600 Persone assunte e ~8.000 riconvertite/riqualificate

Ancora una volta, ISP si pone l'obiettivo di riallocare la capacità in eccesso verso nuove iniziative prioritarie

▪ Implementazione del nuovo "footprint del futuro", in linea con il Next way of working e riducendo le emissioni di CO² del Gruppo

Immobili

Immobili

non-core

core

• Significativa modernizzazione degli ambienti lavorativi (es. smart building) per favorire la collaborazione e adottare elementi a tutela della salute e del benessere
• Piena valorizzazione del portafoglio immobiliare non-core attraverso una combinazione di:
• Cessioni
• Gestione attiva (es. locazioni, creazione di nuovi business)

Spazi direzionali con nuovo layout

2021 2025

Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia Gestione dei Costi potenziata da Advanced Analytics 4

Iniziative

Gestione innovativa dei Costi anche tramite AA

• Approccio innovativo di Advanced Analytics per la gestione proattiva dei Costi operativi attraverso un'infrastruttura e strumenti tecnologici distintivi (es. benchmarking evoluto fornitori/attività)
• Approccio innovativo di Advanced Analytics per indirizzare in modo efficace gli investimenti verso iniziative strategiche prioritarie
• Unità organizzativa dedicata
• Lancio della nuova "digital negotiation factory" per massimizzare l'efficienza e ottimizzare ulteriormente la base dei fornitori, facendo leva su strumenti e metodologie distintive (es. Cleansheet, contract teardown)
• Nuova digital negotiation factory
• Continuo focus sull'approvvigionamento sostenibile, con evoluzione della base di fornitori in linea con la strategia ESG del Gruppo (es. fornitori valutati secondo criteri ESG)

Esempio di riduzione Costi guidata da Advanced Analytics

Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia Efficienza IT attraverso una trasformazione end-to-end dell'IT di Gruppo… 5

▪ Internalizzazione o riconversione verso ruoli IT (es. ingegneri cloud, ingegneri IA) e attività (es. realizzazione soluzioni software) ad alto valore aggiunto

Rafforzare le competenze IT core

• Ridisegno del modello operativo della fabbrica IT secondo le best practice delle società Big Tech
• Creazione di centri di competenza per soluzioni IT all'avanguardia

Realizzare efficienza IT sui sistemi back-end

▪ Ottimizzazione dell'infrastruttura IT attraverso la modernizzazione in cloud dei sistemi legacy, facilitata grazie all'accordo Skyrocket con Google e TIM

Trasformazione end-to-end dell'IT di Gruppo Riduzione FTE esterni per sviluppo software

Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia 5 … facendo leva su partnership all'avanguardia

La formula del Piano di Impresa 2022-2025

Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory

Forte impegno nell'ESG, con grande focus sul clima

Modello di servizio dedicato per la clientela Exclusive ¹

Potenziamento dell'Advisory per tutti i clienti Corporate ⁵

6

Continuo focus sulle fabbriche prodotto di proprietà (Asset management e Insurance) 3

Crescita delle attività delle International Subsidiary Banks

MIL-BVA362-03032014-90141/VR Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory Un modello di servizio dedicato nella Banca dei Territori per la clientela Exclusive 1

⁽¹⁾ Clienti attualmente serviti da Banca dei Territori con almeno una delle seguenti caratteristiche: elevato reddito/spesa o combinazione di significative masse gestite/età/prodotti di investimenti complessi

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory 1A Organizzazione commerciale e strumenti dedicati per la clientela Exclusive

Creazione di una nuova organizzazione commerciale dedicata…

~470 centri di consulenza dedicati

12 Direttori commerciali

~55 Area manager

~4.200 Gestori

Unità di coordinamento dedicata in Banca dei Territori

… ulteriormente rafforzata da un migliorato e sofisticato strumento per fornire ai clienti un'esperienza distintiva

Strumento di consulenza olistica per i clienti

Strumento di consulenza a 360 gradi che copre i bisogni finanziari e non finanziari dei clienti (includendo esigenze di protezione e real estate)

Proposta commerciale dinamica

Adattamento della proposta commerciale tenendo conto dei cambiamenti nelle preferenze dei clienti e di nuove informazioni di mercato

Offerta dedicata

Servizi di consulenza personalizzati dedicati alla clientela Exclusive

€100mld(1) di Attività finanziarie della clientela in Valore Insieme nel 2025 (vs €52mld nel 2021)

Centro di eccellenza dedicato in Wealth Management & Protection…

Centro di eccellenza in Banca dei Territori, potenziato dalle fabbriche prodotto di proprietà

Modello di servizio specializzato nella gestione del patrimonio Assicurazione vita Protezione Consulenza evoluta Approccio data-driven Quant proposition (es. machine learning) Investimenti alternativi Prodotti di investimento core Clientela Exclusive e Affluent Offerta in ambito Asset management Offerta assicurativa Modello di servizio Private-like … per una value proposition unica verso la clientela Exclusive e Affluent

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory

Piattaforma tecnologica all'avanguardia per rafforzare ulteriormente le capacità di ISP nel Wealth Management

Una piattaforma avanzata di gestione degli investimenti per sviluppare soluzioni altamente personalizzate…

1C

Uno strumento per la gestione di portafoglio end-to-end in partnership con BlackRock per servire ~4mln di clienti ISP (Private, Exclusive e Affluent)

… integrata in maniera eccellente da ISP per guidare la crescita del Risparmio gestito

Approccio end-to-end unico

Completa integrazione dei processi (Risk, Compliance, allocazione del portafoglio, gestione degli investimenti e operations), combinando strumenti per una gestione completa del portafoglio con metodologie sofisticate di risk analytics e operation

Offerta al cliente innovativa e in tempo reale

Portafogli personalizzati per tutti i clienti, favorendo la conversione di depositi in investimenti (Robo4Advisory & RoboAdvisory)

Strumenti di valutazione ESG all'avanguardia

Aggiunta di una valutazione ESG al tradizionale profilo di rischio-rendimento nell'offerta prodotti

>€600mld di Attività finanziarie della clientela sulla piattaforma

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory Rafforzamento della leadership nel Private Banking 2

C

~1mln clienti Private di Fideuram-ISPB, serviti da >6.600 private banker e consulenti finanziari ~€350mld(1) di 2021 A B Private

Attività finanziarie della clientela, di cui ~€225mld di Risparmio gestito

Le iniziative del Piano di Impresa 2022-2025… Segmento di clientela

Rafforzamento dell'offerta commerciale in Italia

Nuova strategia omnicanale

Sviluppo di una piattaforma di investimento e trading dedicata ai clienti con significativa propensione tecnologica e limitato ricorso a canali tradizionali, incentrata su IW Bank e sull'evoluzione del modello di servizio digitale

Potenziamento della presenza internazionale

Rafforzamento della leadership europea nel Wealth Management, attraverso assunzioni di team di Private Banking e selettive piccole acquisizioni in geografie strategiche

... consentono una crescita significativa delle Commissioni

Commissioni della Divisione Private Banking, € mld

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Includendo CBPQ; ~€360mld includendo 1875 Finance

(2) Divisione Private Banking

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory Rafforzamento dell'offerta commerciale in Italia – Private Banking

Iniziative

Rafforzamento

in Italia

dell'offerta commerciale

• Ulteriore evoluzione del modello di servizio (es. apertura di nuovi selezionati centri di consulenza per UHNWI(1)) e degli strumenti di consulenza per segmenti di clientela con bisogni sofisticati (UHNWI(1) , family office, clienti istituzionali)
• Rafforzamento del modello di consulenza premium incorporando principi ESG e includendo consulenza in ambito immobiliare
• Aggiornamento della gamma prodotti in ambiti innovativi (es. investimenti alternativi, prodotti ESG), in continua collaborazione con Eurizon/Epsilon/Eurizon Capital Real Asset (ECRA) e facendo leva su partnership esterne
• Introduzione di una suite CRM all'avanguardia per migliorare l'offerta ai clienti Private
• Aumento degli impieghi verso il segmento Private:
• ─ Miglioramento catalogo prodotti (es. nuovi prestiti Lombard, mutui per HNWI(2))
• ─ Rafforzamento della piattaforma creditizia in termini di strumenti e competenze a supporto
• ─ Semplificazione dei processi e delle procedure per creare corsie agevolate per clienti HNWI(2)

Risparmio gestito della clientela Private Banking in Italia

Impieghi netti alla clientela Private Banking in Italia

(1) Ultra High Net Worth Individuals

Iniziative

Nuova

strategia

omnicanale

• Creazione di un nuovo canale digitale per i clienti che preferiscono gestire autonomamente gli investimenti e rafforzamento del modello di servizio ibrido per i consulenti finanziari
• Sviluppo di prodotti e servizi digitali (es. RoboAdvisor, canali per attività self-service)
• Potenziamento della piattaforma di investimenti e trading (IW Bank) per offrire servizi distintivi a clienti con significativa propensione tecnologica e limitato utilizzo di canali tradizionali
• Introduzione di sistemi di Advanced Analytics per gestire i customer journey tra i diversi canali e massimizzare il cross-selling
• Rafforzamento di una cultura data-driven e delle competenze per guidare la proposta commerciale delle reti
• Sviluppo di uno strumento di consulenza online dedicato ai clienti internazionali, facendo leva sull'innovativa piattaforma digitale di Alpian
• Nuovo modello di filiale per ottimizzare la copertura territoriale e aumentare l'efficienza

Clienti del canale digitale

Clienti del canale digitale con servizi di advisory e prodotti di Risparmio gestito

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory Potenziamento della presenza internazionale – Private Banking 2C

(1) Non includendo 1875 Finance, detenuta al 40% da Reyl (€11mld di Attività finanziarie della clientela al 31.12.21)

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory Continuo focus sulle fabbriche prodotto di proprietà 3

(1) Eurizon Capital SGR e controllate, Fideuram Asset Management SGR e Fideuram Asset Management Ireland (al netto delle duplicazioni)

(2) Esclusa componente di Ramo I dei prodotti multiramo

(3) High Net Worth Individuals

(4) Individui. Non include Credit Protection Insurance

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory 3A Continuo focus sulle fabbriche prodotto di proprietà – Asset management

Iniziative

Asset mana-

• Miglioramento della value proposition su tutti i segmenti (Banca dei Territori, Private Banking e Insurance) attraverso nuovi approcci (es. Machine Learning) e prodotti innovativi (es. Eurizon Capital Real Assets)
• Crescita internazionale, con focus sui mercati europei (es. rafforzamento team di vendita, estensione dell'offerta in UK) e Asia (es. Hong Kong Hub)
• gement ▪ Ulteriore rafforzamento della proposta ESG (prodotti, reporting, competenze, marketing, corporate governance) e focus su clima e transizione verso Net-Zero
• Significativo sviluppo del digitale (es. introduzione della suite Aladdin, supporto digitale per la distribuzione, automazione dei processi, paperless, nuovi strumenti di collaborazione)

Penetrazione fondi comuni sulla clientela ISP

Risparmio gestito in investimenti alternativi (Eurizon)

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory 3B Continuo focus sulle fabbriche prodotto di proprietà – Life insurance

Iniziative

Life

insurance

• Consolidamento della leadership di mercato nel segmento unit-linked, con nuove strategie di investimento per ridurre la volatilità
• Rafforzamento del focus sui "target market" per indirizzare esigenze specifiche (es. passaggio generazionale, protezione del patrimonio, garanzie assicurative, risparmio di lungo termine), segmenti di clientela (es. generazione Silver, Millennials, HNWI(1)) e comportamenti digitali (es. customer journey, prodotti digitali)
• Offerta dedicata per i clienti con eccesso di liquidità/bisogni di investimenti semplificati
• Forte impegno ESG tramite:
• Percorso di riduzione della carbon intensity verso Net-Zero per gli investimenti diretti
• Rafforzamento dell'offerta unit-linked/multiramo con opzioni di investimento ESG

Riserve (AuM) da prodotti capital light(2)

⁽¹⁾ High Net Worth Individuals

⁽²⁾ Unit-linked e prodotti multiramo (esclusa componente di Ramo I)

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory 3C Continuo focus sulle fabbriche prodotto di proprietà – P&C insurance

Iniziative

	▪ "Programma Caring", prodotti e servizi dedicati per i Senior, sviluppato assieme alla Banca dei Territori:
	– Assicurando l'accesso a standard elevati di cura e assistenza
	– Promuovendo la crescita di strutture capillari sul territorio in grado di garantire servizi socio-sanitari
	– Supportando l'ottimizzazione della ricchezza familiare e individuale attraverso strumenti di decumulo finanziario ed immobiliare
Retail P&C	Il programma include (i) prodotti di protezione assicurativa salute dedicati a individui di età avanzata, (ii) prodotti finanziari e di risparmio per assicurare una rendita complementare alla previdenza sociale, (iii) servizi di assistenza a supporto dei caregiver famigliari
	▪ Soluzioni innovative, personalizzate e complete nell'offerta salute (es. prenotazione online, telemedicina) per famiglie e individui
	▪ Prosecuzione della trasformazione digitale per massimizzare l'efficienza operativa e offrire alla clientela un miglior livello di servizio e prodotti digitali distintivi
Commercial	▪ Creazione di un'offerta prodotti per Commercial lines (Corporate) attraverso soluzioni standardizzate e personalizzate in partnership con operatori leader di mercato
lines e Small Business P&C	▪ Sviluppo di modelli per includere i benefici derivanti dalle assicurazioni Corporate nella valutazione di Gruppo del merito creditizio

Ricavi addizionali "Programma Caring"(1)

Penetrazione assicurazione danni non-motor su clientela ISP(2)

Premi lordi da Commercial lines

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory 4 Ulteriore crescita nel business dei pagamenti

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory Potenziamento dell'Advisory per tutti i clienti Corporate, favorendo il business commissionale 5

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory 5A Partner di riferimento sul Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR) per le imprese italiane

Supporto all'economia reale attraverso un programma dedicato con iniziative specifiche relative al PNRR

Team dedicati

• Costituzione di team crossfunzionali dedicati alle missioni del PNRR, coinvolgendo tutte le competenze interne al Gruppo
• Supporto alla digitalizzazione delle imprese e alla Transizione 4.0
• Rafforzamento dell'economia del Mezzogiorno, supportando le eccellenze locali

Iniziative identificate

• Supporto alla transizione energetica, infrastrutture sostenibili e rigenerazione urbana
• Rilancio del turismo

Nuove erogazioni attese di credito a medio/lungo termine

€ mld

>€400mld nuove erogazioni cumulate nell'orizzonte 2021-2026

(1) Includendo ~€145mld alle famiglie

(2) Includendo più di €5mld per riqualificazione urbana

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

~150

Iniziative

Global

advisor

per clienti

Corporate

• Evoluzione del modello Originate-to-Share, accompagnato da procedure rafforzate di gestione del rischio di credito (es. plafond aumentati, estensione a nuove asset class)
• Ulteriore rafforzamento del coverage network, organizzato in otto settori con team di origination altamente specializzati (es. global strategic coverage, network origination coverage)
• Specialisti di prodotto senior su servizi a valore aggiunto (es. Fixed Income Credit & Commodities, Equity, Global Transaction Banking) per massimizzare il cross-selling
• Modello di servizio personalizzato per i migliori clienti della Banca dei Territori (es. filiali di consulenza dedicate, gestori senior "banker-like")

Crediti alla clientela IMI C&IB

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory 5C/D Offerta internazionale distintiva con piattaforme digitali all'avanguardia

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Iniziative

• Offerta specializzata per transizione energetica e settore infrastrutturale
• Offerta internazionale distinti-
• va tramite

C

D

• Rafforzata attività sui mercati, con estensione attività in asset class innovative mantenendo un controllo proattivo del rischio
• Offerta evoluta e completa per servire investitori globali principalmente tramite un modello Originate-to-Share (es. fondi di private equity, compagnie assicurative, fondi sovrani)
• IMI C&IB ▪ Soluzioni ad-hoc per nuovi settori industriali ad alta crescita (es. Spazio, Fintech)
• Nuova offerta per i family office
• Piattaforma digitale "one stop shop" per attività di Transaction Banking (es. gestione della liquidità), includendo partnership con Fintech

Piattaforme

• digitali
• all'avanguardia
• Piattaforme di equity rafforzate
• Crescita internazionale dell'attività di brokerage, includendo partnership con primari gruppi bancari
• Nuova piattaforma digitale per le istituzioni finanziarie

Ricavi da clienti internazionali IMI C&IB

Clienti Corporate IMI C&IB con contratti digitali

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory Crescita delle attività delle International Subsidiary Banks 6

2021, % dei Ricavi della Divisione International Subsidiary Banks

Evoluzione della presenza internazionale

(1) Presenza in Repubblica Ceca tramite una filiale

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory 6A Modello di business completo, con crescita delle Commissioni nelle principali controllate europee

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Spinta nel Wealth Management	▪ Rafforzamento della presenza nei segmenti Affluent e Private, aumentando l'attività commissionale attraverso affinamenti del modello di servizio
Crescita dell'attività assicurativa	▪ Costituzione di una macchina commerciale distintiva per rafforzare l'attuale attività di Bancassurance con una offerta prodotti più completa, anche attraverso possibili partnership
Rafforzamento dei	▪ Sviluppo di sinergie con IMI C&IB con focus su attività di Debito (es. Structured finance e DCM) e Hedging (es. FX, IRS)
Ricavi commissionali per imprese medie/grandi	▪ Rafforzamento delle sinergie con Banca dei Territori per ottimizzare la copertura delle medie-imprese italiane con presenza internazionale
	▪ Focus su nuove opportunità di business relative alla transizione ESG e all'inclusione finanziaria
Focus sul digital banking	▪ Ridisegno della proposizione digitale e rafforzamento del modello distributivo omnicanale per accelerare la penetrazione digitale sui clienti

Ulteriore spinta alla convergenza IT tramite una piattaforma unica (facendo leva su International Value Services(1))

2021 2025

(1) Fabbrica IT della Divisione International Subsidiary Banks

(2) Divisione International Subsidiary Banks

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory 6B Cina come opzione di crescita nel Wealth Management

(1) Rete di Consulenti finanziari

(2) Asset manager

(3) High Net Worth Individual

La formula del Piano di Impresa 2022-2025

Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante

Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia

grazie a Wealth Management,

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima 1 Impareggiabile supporto per far fronte ai bisogni sociali

Supporto alle persone in difficoltà

• Espansione del programma cibo e riparo per i bisognosi distribuendo:
• Pasti
• Posti letto
• Medicine
• Vestiti

Interventi del programma cibo e riparo per i bisognosi

Promozione dell'inclusione educativa e dell'occupabilità giovanile Assistenza alle persone anziane

• Lancio di programmi di occupabilità giovanile per oltre 3.000 giovani (es. Giovani e lavoro e Generation4Universities) e coinvolgimento di più di 4.000 scuole e università in programmi di educazione inclusiva (es. progetto WeBecome)

• Promozione di abitazioni in social housing per i giovani in Italia (es. studenti, giovani lavoratori)

• Creazione di ~30 senior community hub per offrire, localmente, attività sociali/di svago e servizi sanitari e socio assistenziali dedicati

• Promozione di abitazioni in social housing per i senior in Italia (e.g. senior con un reddito limitato, che vivono da soli)

(1) Pasti, posti letto, medicine, vestiti (2) Attraverso investimenti e donazioni

64

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima 2 Sostegno all'inclusione finanziaria attraverso credito sociale

Iniziative		Credito sociale
Credito al terzo settore	▪ Supporto creditizio e servizi dedicati per le organizzazioni no-profit per promuovere iniziative territoriali che portano beneficio alle comunità e all'ambiente	Flussi cumulati, € mld
Fund for Impact	▪ Sostegno diretto alle persone che non possono accedere al credito attraverso i canali finanziari tradizionali, con programmi dedicati come: – "MAMMA@WORK": un prestito a condizioni fortemente agevolate per conciliare maternità e lavoro nei primi anni di vita dei figli – "Per Merito": la prima linea di credito non garantita dedicata a tutti gli studenti universitari – XME StudioStation: prestiti alle famiglie per supportare l'apprendimento a distanza	25
Credito per la rigenerazione urbana	▪ Programma dedicato alla rigenerazione urbana: – Investimenti in ospedali, mobilità smart, reti a banda larga e istruzione – Infrastrutture sostenibili e di servizi
Credito alle persone vulnerabili	▪ Supporto diretto alle persone vulnerabili e con difficile accesso al credito (es. prestiti alle giovani coppie, famiglie con un solo genitore, persone giovani) ▪ Supporto alle famiglie colpite da calamità naturali attraverso prestiti agevolati ▪ Partnership per erogare microcredito a privati o piccole imprese in difficoltà	2022-2025

Iniziative

• Due nuovi musei delle Gallerie d'Italia a Torino e Napoli(1) ed espansione degli spazi espositivi a Milano e Vicenza
• Programma pluriennale di originali mostre temporanee, laboratori didattici con le scuole e progetti di inclusione sociale dedicati alle categorie vulnerabili
• Creazione di un centro d'eccellenza nelle nuove Gallerie d'Italia di Torino per la valorizzazione della fotografia, sia come espressione artistica che come strumento di comunicazione dell'attenzione della Banca alle realtà in cui opera e del suo ruolo rilevante in ambito sociale, economico e culturale
• Continuo impegno verso la cultura
• Programma "Restituzioni" dedicato al restauro e alla valorizzazione del patrimonio nazionale curato dalla Banca in collaborazione con il Ministero della Cultura (oltre 2.000 beni d'arte del Paese restaurati dal 1989)
• Formazione nelle professioni dell'arte e della cultura (i programmi di master di Gallerie d'Italia Academy)
• Partnership con musei, istituzioni pubbliche/private nazionali e internazionali
• Sponsorizzazione di attività e eventi culturali (es. opera lirica, musica, cinema)

Spazi espositivi delle Gallerie d'Italia

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima 4 Promozione dell'innovazione, perseguendo una nuova frontiera

• Sviluppo di progetti multidisciplinari di ricerca applicata (es. Intelligenza Artificiale, neuroscienze, robotica) attraverso la collaborazione con centri di ricerca d'eccellenza, promuovendo il trasferimento tecnologico e gli spin-off e creando asset intangibili e Intellectual property
• Supporto alle startup ad alto potenziale fornendo servizi non finanziari (es. percorsi di accelerazione) e in connessione/con il supporto di fondi di venture capital, anche grazie a NEVA SGR

Promozione dell'innovazione

• Supporto allo sviluppo di ecosistemi d'innovazione di respiro internazionale coordinando il network di relazioni con imprese, incubatori, centri di ricerca, università ed altri enti nazionali ed internazionali
• Accelerazione della business transformation e supporto allo sviluppo di lungo termine delle corporate (es. scouting di nuove tecnologie), promuovendo il de-risking e la competitività attraverso programmi di Open Innovation
• Diffusione di un mindset/una cultura in ambito innovazione attraverso eventi e nuovi format educativi (es. eventi di posizionamento e match-making, divulgazione a clientela retail e corporate e a scuole superiori, università e postgraduate)

Iniziative Progetti di innovazione(1)

⁽¹⁾ Es. progetti di ricerca applicata, progetti di business transformation, percorsi di accelerazione, report scientifici, eventi

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima 5 Forte focus su iniziative per il clima e l'ambiente…

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima

… con importanti obiettivi di riduzione delle emissioni finanziate per il 2030 già fissati per i settori prioritari ad alta emissione, partendo da una baseline di emissioni contenuta 5

Baseline 2019(3)

2030 Metriche (4)

gCO2e/MJ 64 52-58

kgCO2e/MWh 214 110

gCO2e/km 162 95

Target

Obiettivi allineati a Net-Zero per il 2030 nei settori ad alta emissione(1)…

… comunicati prima dei concorrenti e
che rappresentano una parte
significativa del portafoglio ad alta
emissione

• Punto di partenza sull'intensità delle emissioni più basso dei concorrenti europei(5) nei settori ad alta emissione
• Obiettivi al 2030 comunicati con più di un anno di anticipo rispetto alla deadline della Net-Zero Banking Alliance
• Più del 60% delle emissioni finanziate del portafoglio delle aziende non finanziarie(6) coperte da obiettivi di riduzione al 2030
• Impegno a richiedere la certificazione SBTi

(1)		Settori in linea con Net-Zero Banking Alliance. Scenario di riferimento: IEA Net-Zero 2050

esclusione)

(2) Il Gruppo ha già adottato una politica per eliminare gradualmente l'Oil & Gas non convenzionale entro il 2030

carbone (politica di

Estrazione del

Settore e scope

Produzione di energia

Settore automotive

(Scope 1, 2)

Oil & Gas(2) (Scope 1, 2, 3)

(Scope 3)

(3) Composizione del portafoglio al 30.6.21, ultimi dati disponibili sulle emissioni a fine 2019

(4) Gli obiettivi potrebbero essere aggiornati nel tempo sulla base dell'evoluzione della metodologia di calcolo delle emissioni, degli aggiornamenti richiesti dalla NZBA, SBTi e dalla pubblicazione di nuove linee guida

€ mld di esposizione

(5) Solo banche che hanno pubblicato l'intensità delle emissioni

(6) Sui settori identificati dalla Net-Zero Banking Alliance

Settori ad

emissione(1)

alta

69

0,2 0

entro il 2025

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima 6 Supportare la transizione attraverso il credito sostenibile…

Iniziative

Credito sostenibile per i clienti Retail

Supporto alle PMI/Corporate nel percorso

▪ Ulteriore impulso al credito sostenibile per i clienti Retail con particolare attenzione alla transizione ecologica

• Rafforzamento del credito sostenibile alle PMI/Corporate (es. finanza sostenibile, ESG advisory)
• dedicato e Partner strategico di
• Nuovi Laboratori ESG, in collaborazione con partner specializzati per supportare le PMI/Corporate nella transizione ESG
• Piattaforma Skills4ESG per la formazione e il coinvolgimento dei clienti

Nuovo credito a supporto della transizione ecologica

Laboratori ESG

verso la

sostenibilità

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima 6 … con valutazione della clientela basata sullo scoring ESG proprietario di ISP

Metodologia di scoring ESG proprietario…

Valutazione su 140 KPI quantitativi utilizzando più di 20 identificatori

Score ESG sintetico a livello di controparte

• Approccio quantitativo/basato sui fatti che combina più fonti di input (interne ed esterne)
• Copertura sia delle aziende Corporate sia delle PMI
• Uso strutturato di Advanced Analytics (es. news/web scraping)
• Utilizzo dell'accesso diretto al cliente per integrare/arricchire le informazioni ESG

… integrato nel credit risk appetite framework di ISP

• Scoring ESG proprietario completamente integrato nel credit risk appetite framework di ISP:
• Componente chiave per la valutazione del credito sostenibile insieme alle considerazioni a livello di settore (ESG/climate heatmap settoriale)
• Incluso anche nella valutazione del merito creditizio dell'intera base clienti di ISP, in linea con l'evoluzione della normativa prevista
• Inclusione dell'ESG scoring nel framework delle strategie creditizie

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima 6 Nuova frontiera negli investimenti sostenibili e protection

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Iniziative

Rafforzamento
dell'offerta ESG
nell'Asset
management

• Ampliamento dell'offerta ESG in asset management (es. SFDR articoli 8 e 9, investimenti alternativi)
• Ulteriore sviluppo dello scoring ESG proprietario di Eurizon, con estensione a nuove asset class (es. investimenti/fondi alternativi)
• Sviluppo di servizi di consulenza ESG dedicati per Fideuram

Sviluppo di un'offerta assicurativa ESG dedicata

• Sviluppo di un'offerta ESG danni dedicata (es. prodotti per aziende che adottano comportamenti eco-sostenibili, veicoli green)
• Arricchimento dell'offerta ESG/climate all'interno della gamma Vita di Gruppo (es. ESG unit-linked)

Investimenti sostenibili(1)

Nuovi fondi ESG(1)

Nuovi fondi ESG come percentuale del totale dei nuovi fondi introdotti, %

La formula del Piano di Impresa 2022-2025

Gli obiettivi del Piano di Impresa sono supportati da forti investimenti nelle nostre Persone (1/2)

Iniziative			Giorni lavorati da remoto (esclusa la rete delle filiali)
Next way 1 of working	▪ "Next way of working" su larga scala (ibrido fisico remoto) garantendo la massima flessibilità a tutti i dipendenti rafforzando i sistemi informatici e migliorando i layout dei luoghi di lavoro ▪ Iniziative per il benessere e la sicurezza delle persone su larga scala (es. nuovi spazi per uffici, palestre, cibo sano, sicurezza nei viaggi di lavoro) ▪ Nuovi piani di incentivazione (incluso LTI(1)) per favorire l'imprenditorialità individuale	%	~33 2025
Strategia 2 innovativa sui talenti	▪ Programma "Leader del futuro" rivolto a ~1.000 talenti e key people a livello di Gruppo ▪ Rafforzamento della presenza internazionale su mercati chiave con capacità distintive (es. IMI C&IB, Wealth Management) e del mondo digital con l'insourcing di competenze core	senior(2) %	~50
Diversity & 3 Inclusion	▪ Promozione di un ambiente inclusivo e aperto alla diversità grazie a una serie di iniziative dedicate e un focus sulle pari opportunità di genere		2022-2025

Giorni lavorati da remoto (esclusa la rete delle filiali)

Gli obiettivi del Piano di Impresa sono supportati da forti investimenti nelle nostre Persone (2/2)

Ecosistema per 4 l'apprendimento

▪ Programma di riconversione/riqualificazione, su misura per le esigenze dei dipendenti, per distribuire la capacità in eccesso verso le priorità del Piano di Impresa (es. ESG, digitale, iniziative di credito) ▪ Creazione del campione nazionale della formazione, facendo leva sull'infrastruttura di apprendimento innovativa di ISP per: – Posizionarsi come soggetto aggregatore dei migliori operatori italiani del settore – Offrire alle Persone del Gruppo una formazione di eccellenza sulle competenze critiche per la transizione digitale (es. cybersecurity, digital data, cloud) ed ecologica (es. sostenibilità, circular economy) – Investire nelle più moderne tecnologie di apprendimento (es. Intelligenza Artificiale) per fornire una esperienza di formazione sempre più efficace ▪ Nuove "job community", gruppi di professionisti con competenze, percorsi di apprendimento e titoli omogenei, finalizzate alla definizione di un modello di sviluppo coerente in tutto il Gruppo

▪ Infrastruttura cloud che abilita una nuova "piattaforma HR" di Gruppo

Semplificazione dei processi grazie alla tecnologia 5

• Semplificazione organizzativa per migliorare efficienza e time-tomarket (es. aggregazione di selezionate attività)
• Modelli organizzativi innovativi in aree selezionate del Gruppo, valorizzando l'agility e l'imprenditorialità 2018-2021

Iniziative Ore di formazione

Messaggi chiave

La formula del Piano di Impresa 2022-2025

Conclusioni

Messaggi chiave del Piano di Impresa 2022-2025

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Una Banca Zero-NPL, senza impatto dal calendar provisioning: NPL ratio netto a ~1%(1) e Costo del rischio a ~40pb in tutto l'orizzonte del Piano di Impresa

Cost/Income in calo al 46% nel 2025, con Costi in riduzione in valore assoluto nonostante €7,1mld di investimenti

2,3% CAGR dei Ricavi, guidati dalle Commissioni e dall'Attività assicurativa, e ~€1.500mld in Attività finanziarie della clientela

Leadership nell'ESG ulteriormente rafforzata: la banca #1 al mondo per impatto sociale e grande focus sul clima, supportando la transizione ecologica

Patrimonializzazione solida: Basilea 3/Basilea 4 CET1 ratio fully phased-in target >12%

Creazione di valore crescente e sostenibile: Risultato netto di €6,5mld nel 2025 con ROTE(2) al ~14%

Solida distribuzione di valore: 70% dividend payout(3) in ogni anno del Piano di Impresa e un ritorno di capitale addizionale agli Azionisti di €3,4mld nel 2022 attraverso buyback(4)

>€22mld complessivi di ritorno di capitale attraverso dividendi cash e buyback per il periodo 2021-2025(5) , con ogni eventuale ulteriore distribuzione che sarà valutata di anno in anno a partire dal 2023

(1) Secondo la definizione EBA

⁽⁵⁾ Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti e basato sul raggiungimento degli obiettivi di Risultato netto contabile del Piano di Impresa 2022-2025. Include €1,4mld di interim dividend 2021 pagati a novembre 2021. Importo del buyback equivalente al dividendo sospeso del 2019

⁽²⁾ Risultato netto/Patrimonio netto tangibile (Patrimonio netto escluso Risultato netto, AT1, Avviamento e altre attività intangibili)

⁽³⁾ Sul Risultato netto contabile, soggetto all'approvazione degli azionisti

⁽⁴⁾ Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti. Importo del buyback equivalente al dividendo sospeso del 2019

Solida e sostenibile creazione e distribuzione di valore, mantenendo una solidità patrimoniale elevata…

Ogni eventuale ulteriore distribuzione sarà valutata di anno in anno a partire dal 2023

• (1) Risultato netto/Patrimonio netto tangibile (Patrimonio netto escludendo Risultato netto, AT1, Avviamento e altre attività immateriali)
• (2) Soggetto all'approvazione degli azionisti. Payout sulla base del Risultato netto contabile
• (3) Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti. Importo del buyback equivalente al dividendo sospeso del 2019
• (4) Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti e basato sul raggiungimento degli obiettivi di Risultato netto contabile del Piano di Impresa 2022-2025. Include €1,4mld di interim dividend 2021 pagati a novembre 2021
• (5) Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti e basato sul raggiungimento dell'obiettivo al 2022 di Risultato netto contabile. Include l'interim dividend 2022 da pagare a novembre 2022, soggetto all'approvazione del Consiglio di Amministrazione
• (6) Nel 2025, fully phased-in
• (7) NPL ratio netto secondo la definizione EBA

… e mettendo a disposizione oltre €520mld per gli stakeholder di ISP

2022-2025, € mld

Azionisti Dividendi cash e buyback	(1) >22	Porzione significativa del Risultato netto disponibile per consumi/investimenti
Famiglie e imprese Nuovo credito a MLT erogato all'economia reale	328	Di cui €285mld in Italia
Persone di ISP Spese del personale	26,5	~100.000 famiglie, ~50mln di ore di formazione
Fornitori Acquisti e investimenti	17	A vantaggio di oltre 40.000 famiglie
Settore pubblico Tasse(2)	15	~75% delle tasse annuali sugli immobili di proprietà in Italia
Social lending Nuovo credito a supporto delle attività non-profit, delle persone vulnerabili e dei giovani	25	ISP è il più grande finanziatore del settore sociale in Italia
Persone in difficoltà, giovani e senior Investimenti e donazioni	~500mln	ISP è la prima banca al mondo per impatto sociale
Ambiente Nuovo credito per la green economy, circular economy e transizione ecologica	88	Focus significativo a supporto della transizione ecologica di Corporate/PMI

(1) Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti e basato sul raggiungimento degli obiettivi di Risultato netto contabile del Piano di Impresa 2022-2025. Include €1,4mld di interim dividend 2021 pagati a novembre 2021

(2) Dirette e indirette

La formula del Piano di Impresa 2022-2025

Massivo de-risking upfront, abbattendo il Costo del rischio	Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia	Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory	Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima
netto(1)	€2mld di risparmio Costi	~€100mld di crescita del	~€25mld in social
~1% NPL ratio		Risparmio gestito	lending/contributo alla società
~40pb Costo del rischio(1)	€5mld di investimenti in	~57% dei Ricavi da	~€90mld in nuovi crediti per
	tecnologia e crescita	business commissionale(2)	supportare la transizione ecologica

Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante

Leader nel Wealth Management, Protection & Advisory Zero-NPL, Digitale e focalizzato sulle Commissioni

(1) Nel corso di tutto l'orizzonte del Piano di Impresa

(2) Commissioni e Attività assicurativa