Relazione Finanziaria Annuale 2021

INDICE

LETTERA AGLI AZIONISTI 7
ORGANI SOCIALI 8
STRUTTURA DEL GRUPPO 10
RELAZIONE SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE 11
Highlights (valori in milioni di Euro) 11
Trend dei principali indicatori economici, finanziari e gestionali – indicatori alternativi di
performance 12
Quadro economico generale 14
Il Gruppo Openjobmetis e il Mercato del lavoro; Gli impatti della pandemia da Covid-19 e la resilienza del Gruppo Openjobmetis 16
Andamento della gestione e Risultati di Gruppo 20
Andamento della gestione e Risultati della Capogruppo Openjobmetis S.p.A. 37
Rischi connessi alla gestione 51
Rapporti con imprese controllate e con parti correlate 56
Principali fatti di rilievo avvenuti nel corso del 2021 60
Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell'esercizio 62
Prevedibile evoluzione della gestione 64
Informazioni attinenti al personale di struttura 65
Informazioni attinenti a tematiche ambientali 66
Prospetto di raccordo tra il bilancio di esercizio della capogruppo e bilancio consolidato 68
Altre informazioni 69
BILANCIO CONSOLIDATO 73
Prospetto consolidato della situazione patrimoniale–finanziaria 74
Prospetto consolidato del conto economico complessivo 75
Prospetto consolidato delle variazioni di patrimonio netto 76
Rendiconto finanziario consolidato 77
Note esplicative al bilancio consolidato 78

ATTESTAZIONE BILANCIO CONSOLIDATO AI SENSI DELL'ART. 154 BIS D.LGS. 58/98 E
SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI 151
RELAZIONE DELLA SOCIETA' DI REVISIONE INDIPENDENTE SUL BILANCIO
CONSOLIDATO 152
BILANCIO SEPARATO 153
Prospetto della situazione patrimoniale–finanziaria 154
Prospetto del conto economico complessivo 155
Prospetto delle variazioni di patrimonio netto 156
Rendiconto finanziario 157
Note esplicative al bilancio 158
ATTESTAZIONE BILANCIO SEPARATO AI SENSI DELL'ART. 154 BIS D.LGS. 58/98 E
SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI 229
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE SUL BILANCIO
SEPARATO 230
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE 231

Relazione Finanziaria Annuale 2021

Il presente documento in formato PDF non sostituisce la versione ufficiale redatta utilizzando le tecnologie xHtml e iXbrl, secondo quanto previsto dal Regolamento delegato UE 2019/815, e pubblicata sul sito istituzionale www.openjobmetis.it.

Openjobmetis S.p.A. – Agenzia per il Lavoro Aut.Prot: N.1111 – SG del 26/11/2004

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Sito internet www.openjobmetis.it

LETTERA AGLI AZIONISTI

Signori Azionisti,

il Gruppo Openjobmetis ha concluso il 2021 segnando il miglior anno di sempre in termini di ricavi, nonostante il parziale perdurare della pandemia Covid-19. Il management, come in passato, ha dimostrato la sua capacità di cogliere le occasioni offerte dal mercato con decisione e grande spirito di dedizione.

Inoltre, il perfezionamento dell'acquisizione di Quanta S.p.A e della controllata Quanta Risorse Umane S.p.A, avvenuto il 26 maggio 2021, ha rappresentato un importante traguardo in ottica di strategia di crescita. L'integrazione, iniziata con successo nella seconda metà dell'anno, ha permesso al Gruppo Openjobmetis di porre in atto le prime sinergie e di far propria l'esperienza dei collaboratori di Quanta anche in nuovi mercati di nicchia quali aerospaziale, navale ed energetico.

Nel corso del 2021 i ricavi del Gruppo sono stati pari a 720,8 milioni di Euro con un incremento pari al 39,4% rispetto al 2020 e pari al 27,5% rispetto al 2019. Già nel primo semestre, impattato dalle sinergie del consolidamento di Quanta S.p.A per il solo mese di Giugno, la variazione positiva è stata pari al 35,7% rispetto al medesimo periodo 2020 e pari al 23,9% rispetto al 2019. Il Gruppo ha operato con successo anche nella seconda parte dell'anno, nonostante l'intensificarsi dei contagi dovuto alle nuove varianti Covid-19 e l'inasprimento delle misure di contenimento adottate dal Governo durante l'inverno.

L'anno si è concluso con un EBITDA pari a 23,5 milioni di Euro (rispetto a circa 14,9 milioni di Euro del 2020) e un EBITDA margin pari al 3,3%, nonostante il Conto Economico 2021 risulti impattato da costi non ricorrenti connessi alla citata acquisizione. Il Gruppo ha confermato di essere un punto di riferimento sul mercato italiano sia della Somministrazione del lavoro che quello di tutti i servizi relativi alle risorse Umane, grazie alla sua capacità di soddisfare al meglio le esigenze del cliente nel contesto di tutte le difficoltà con le quali abbiamo dovuto convivere negli ultimi anni.

Affronteremo con fiducia il nuovo anno con l'obiettivo di concretizzare l'efficientamento derivante dalla completa integrazione dei nuovi colleghi del Gruppo Quanta e delle loro esperienze.

Il Presidente

Marco Vittorelli

ORGANI SOCIALI

L'assemblea ordinaria degli azionisti, convocata in data 30 Aprile 2021, ha nominato il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale in carica fino all'Assemblea di approvazione del bilancio al 31/12/2023.

Consiglio di Amministrazione

Presidente	Marco Vittorelli
Vice Presidente	Biagio La Porta
Amministratore Delegato	Rosario Rasizza
Consiglieri	Alberica Brivio Sforza1
	Laura Guazzoni1
	Barbara Napolitano1
	Lucia Giancaspro1 2
	Alessandro Potestà1
	Alberto Rosati1
	Corrado Vittorelli

Collegio Sindacale
Presidente	Chiara Segala
Sindaci Effettivi	Manuela Paola Pagliarello
	Roberto Tribuno

Sindaci Supplenti Alvise Deganello

Marco Sironi

¹ Consigliere indipendente

² In data 16 marzo 2022, il Consiglio di Amministrazione, a seguito delle dimissioni dell' Avv. Gabriella Porcelli dalla carica di Consigliere non esecutivo e indipendente della Società, nonché di membro del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità, ha deliberato di nominare per cooptazione ex art. 2386 cod. civ., la Dott.ssa Lucia Giancaspro.

Comitati

Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità³ Alberto Rosati (Presidente)¹

Laura Guazzoni¹ Lucia Giancaspro¹ ⁴

Comitato Remunerazioni Alberica Brivio Sforza (Presidente)¹ Barbara Napolitano¹ Alberto Rosati¹

* * *

Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

* * *

Società di Revisione⁵ KPMG S.p.A.

Alessandro Esposti

³ Al Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità sono state assegnate le prerogative del Comitato Parti Correlate;.

⁴ In data 16 marzo 2022, il Consiglio di Amministrazione, a seguito delle dimissioni dell' Avv. Gabriella Porcelli dalla carica di Consigliere non esecutivo e indipendente della Società, nonché di membro del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità della medesima, ha deliberato di nominare quale nuovo membro del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità la Dott.ssa Lucia Giancaspro.

⁵ In carica fino al 31.12.2023

STRUTTURA DEL GRUPPO⁶

⁶ Struttura del capitale sociale e dei diritti di voto al 31 Dicembre 2021 sulla base delle informazioni ricevute ai sensi dell'art. 120 e 122 TUF; struttura del Gruppo al 31 Dicembre 2021. In data 2 dicembre 2021 è stato iscritto presso il Registro delle Imprese competente l'atto di fusione per incorporazione di Quanta S.p.A. in Openjobmetis S.p.A. Gli effetti civilistici, contabili e fiscali della fusione sono decorsi – ai sensi dell'art. 2504-bis, comma 2, del Codice Civile – dal giorno 1° Gennaio 2022.

In data 28 Ottobre 2021è stato iscritto presso il Registro delle Imprese competente l'atto di fusione per incorporazione di Quanta Risorse Umane S.p.A. in Openjob Consulting S.r.l. Gli effetti civilistici della fusione decorreranno dal giorno 1° Aprile 2022, mentre gli effetti contabili e fiscali decorrono – ai sensi dell'art. 2504-bis, comma 2, del Codice Civile – dal giorno 1° Gennaio 2022.

RELAZIONE SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE

Highlights (valori in milioni di Euro)

Note: i valori rettificati sono calcolati come indicato nella sezione "Trend dei principali indicatori economici, finanziari e gestionali – indicatori alternativi di performance". Ove non specificato i dati sono da intendersi "Reported".

Trend dei principali indicatori economici, finanziari e gestionali – indicatori alternativi di performance

Indicatori da Conto Economico		2021		2020		2019		2018	∆ 21 vs. 20
		%	€	%	€	%	€	%	€	%
Primo margine di contribuzione (in milioni/margine) (1)	89,2	12,4%	63,7	12,3%	73,5	13,0%	74,6	12,5%	25,5	40,1%
EBITDA (in milioni/margine) (2)	23,5	3,3%	14,9	2,9%	23,5	4,2%	22,0	3,7%	8,6	57,7%
EBITDA rettificato (in milioni / margine) (3)	25,5	3,5%	15,3	3,0%	24,0	4,2%	22,5	3,8%	10,2	66,8%
EBITA (in milioni /margine) (4)	15,6	2,2%	8,3	1,6%	15,6	2,8%	18,9	3,2%	7,3	88%
EBITA rettificato (in milioni / margine) (5)	17,5	2,4%	8,7	1,7%	16,2	2,9%	19,4	3,3%	8,8	101,1%
Utile netto (Perdita) d'esercizio (in milioni/margine)	10,7	1,5%	23,6	4,6%	10,4	1,8%	12,4	2,1%	(12,9)	(54,7%)
Utile netto (Perdita) d'esercizio rettificato (in milioni/margine) (6)	12,4	1,7%	6,0	1,2%	10,9	1,9%	13,1	2,2%	6,4	106,7%

Altri Indicatori	2021	2020	2019	2018	∆ 21 vs. 20
					Valore	%
Indebitamento finanziario netto (in Euro milioni) (7)	44,5	17,4	30,1	24,2	27,1	155,8%
Indebitamento finanziario netto/EBITDA	1,9	1,2	1,3	1,1	0,7	58,3%
Numero di azioni (in migliaia)	13.712	13.712	13.712	13.712	-	0,0%
Utile netto (perdita) per azione in circolazione* (Euro)	0,80	1,81	0,79	0,93	(1,0)	(55,8%)
Utile netto (perdita) per azione in circolazione* rettificato (Euro)	0,90	0,46	0,83	0,98	0,47	102,2%
ROE – utile netto (perdita) netta/patrimonio netto medio (%)	8,3%	21,0%	10,4%	13,4%	(12,6%)	(60,5%)
Giorni medi di incasso crediti commerciali (giorni) (8)	69**	76	74	70	(7)	(9,2%)

* Il numero medio delle azioni è calcolato al netto delle azioni proprie acquistate in seguito al programma di buy-back, come meglio specificato al punto 19 delle note esplicative al bilancio consolidato, a cui si rimanda. ** Al netto degli effetti del consolidamento di "Quanta".

(1) Il Primo margine di contribuzione è calcolato come differenza tra i Ricavi e il Costo del lavoro relativo al personale somministrato.

(2) L'EBITDA è calcolato come Utile/(Perdita) di periodo, al lordo di Imposte sul reddito, Oneri finanziari netti, Ammortamenti e perdite per riduzione di valore di crediti commerciali e altri crediti.

(3) L'EBITDA rettificato è calcolato come EBITDA al lordo degli oneri principalmente riferibili a costi per riorganizzazione del personale, a costi per consulenze, due diligence e altri oneri sostenuti in relazione ad acquisizioni (come indicato nel prosieguo della presente relazione).

(4) L'EBITA è calcolato come Utile/(Perdita) di periodo, al lordo di Imposte sul reddito, Oneri finanziari netti e ammortamento degli intangibles inclusi nel saldo delle Attività immateriali e

avviamento (ammortamento delle relazioni con la clientela e patto di non concorrenza sottoscritto nell'ambito dell'acquisizione di "Quanta").

(5) L'EBITA rettificato è calcolato come EBITA al lordo degli oneri principalmente riferibili a costi per riorganizzazione del personale, a costi per consulenze, due diligence e altri oneri sostenuti in relazione ad acquisizioni (come indicato nel prosieguo della presente relazione).

(6) L'Utile netto / (Perdita) di periodo rettificato è calcolato come Utile netto / (Perdita) di periodo al lordo degli oneri principalmente riferibili a costi per riorganizzazione del personale costi per consulenze, due diligence e altri oneri sostenuti in relazione ad acquisizioni, nonché dell'ammortamento degli intangibles inclusi nel saldo delle Attività immateriali e avviamento (ammortamento delle relazioni con la clientela e patto di non concorrenza sottoscritto nell'ambito dell'acquisizione di "Quanta") e al netto del relativo effetto fiscale (come indicato nel prosieguo della presente relazione).

(7) L'indebitamento finanziario netto indica l'esposizione finanziaria dell'azienda nei confronti di finanziatori ed è data dalla differenza tra le disponibilità finanziarie e la somma delle passività finanziarie correnti e non correnti (si rinvia al capitolo "Andamento della gestione e risultati di Gruppo" per il relativo dettaglio).

(8) Giorni medi di incasso dei crediti commerciali: I) al 31 Dicembre, crediti commerciali / ricavi di vendita x 360. (per il 2021 si precisa che crediti commerciali e ricavi di vendita sono stati considerati al netto degli importi inclusi nel bilancio consolidato relativi a Quanta S.p.A. e Quanta Risorse Umane S.p.A.).

I costi oggetto di rettifica nell'ambito dei sopra citati indicatori alternativi di performance (costi per riorganizzazione del personale, costi per consulenze, due diligence e altri oneri sostenuti in relazione ad acquisizioni nonché ammortamento di intangibles inclusi nel saldo delle Attività immateriali e avviamento) con le relative riconciliazioni con i dati di bilancio sono esposti nel paragrafo "Analisi dell'andamento della gestione del Gruppo Openjobmetis" della presente relazione.

Si ritiene che gli indicatori alternativi di performance sopra riportati consentano di facilitare l'analisi dell'andamento del business, assicurando una migliore comparabilità dei risultati nel tempo.

Gli indicatori sopra riportati non sono identificati come misure contabili nell'ambito degli IFRS; pertanto, la determinazione quantitativa degli stessi potrebbe non essere univoca. I criteri di determinazione applicati dal Gruppo per tali indicatori potrebbero non essere omogenei e comparabili con quelli determinati da altri operatori.

Quadro economico generale⁷

Andamento dell'economia reale e dei mercati finanziari

Il quadro economico generale del 2021 è stato ancora influenzato dagli effetti della pandemia Covid-19, sebbene in notevole miglioramento rispetto all'anno precedente grazie all'allentamento delle misure restrittive.

A partire dal primo trimestre dell'anno si è registrata una lieve crescita, con un incremento del PIL rispetto all'ultimo trimestre 2020 di un timido +0,1%.

Stando a quanto riportato nei "Conti economici trimestrali" ISTAT, nel secondo trimestre si è assistito a una crescita decisamente più incisiva del PIL italiano pari al +2,7% rispetto ai primi tre mesi dell'anno (+17,2% rispetto al medesimo trimestre 2020). Tale espansione economica, ben al di sopra delle attese formulate da Banca d'Italia, è stata possibile in virtù dei progressi della campagna vaccinale e del recupero della mobilità ai livelli pre-pandemici.

La tendenza italiana è stata confermata anche dalle principali economie avanzate a livello internazionale nelle quali la ripresa è proseguita in modo sostenuto, superando l'incertezza iniziale legata alla diffusione del virus.

I dati, pubblicati dalla Banca d'Italia nel bollettino economico, mostrano che, dopo una piccola contrazione avuta nel primo trimestre nella Zona Euro (-0,3%), si è delineato un secondo trimestre di recupero (+2,1% rispetto al trimestre precedente). L'Italia, in tale scenario, si è contraddistinta tra le economie in maggiore espansione.

L'incremento del clima di fiducia nutrito dal consumatore è stato confermato anche nel terzo trimestre 2021 dove si è registrato un ulteriore aumento del +2,6% del PIL (+3,9% rispetto all'analogo periodo 2020).

Infatti, a partire dalla primavera inoltrata, si è assistito a un recupero significativo del valore aggiunto nei settori che, nella prima parte dell'anno, hanno subito le misure di contenimento più restrittive (commercio, attività di ricezione, trasporti, intrattenimento).

Le stime relative al quarto trimestre del 2021 indicano una pesante decelerazione, con un aumento del PIL dello +0,3% rispetto ai mesi precedenti. La variazione è da imputarsi al peggioramento della situazione sanitaria con la diffusione della variante Omicron che, sebbene meno grave della precedente Delta, ha portato ad un brusco rialzo dei contagi.

⁷ Fonti ISTAT, Banca d'Italia e Euronext

Le proiezioni per il 2022 stimano una crescita del PIL in Italia del +3,8%. In tale ipotesi, il picco dei contagi del primo trimestre dell'anno avrebbe conseguenze solo nel breve termine relativamente a mobilità e consumo. Il PIL tornerebbe quindi a espandersi nella primavera 2022, complice il miglioramento del quadro sanitario. (Fonte: "Proiezioni Macroeconomiche per l'Economia Italiana", Banca d'Italia).

Il 2021 è stato un anno record per i mercati primari dell'infrastruttura di mercato Euronext, nella quale dall'aprile 2021 è entrata a far parte Borsa Italiana. Secondo quanto diffuso, le nuove quotazioni in Europa sono state pari a +212, con una capitalizzazione di mercato aggregata per €123 miliardi, e hanno riflesso il clima di fiducia diffusosi nell'economia reale. Nel corso del 2021⁸ , l'indice FTSE Italia All Share ha registrato una crescita del +22% mentre l'indice FTSE MIB del +21,5%. Il segmento STAR, a cui appartiene Openjobmetis S.p.A, si è contraddistinto per le elevate performance: infatti, si è assistito a un incremento su base annua dell'indice FTSE Italia STAR pari al 41,2%.

Il titolo Openjobmetis (OJM.MI) il 3 Gennaio 2022 apriva ad Euro 13,00 per azione, mentre il 30 Dicembre 2021, ultima data di scambi dell'anno, chiudeva ad Euro 12,85 per azione.

Tabella 1: Andamento del PIL italiano per trimestri (Fonte ISTAT)

⁸ Dati al 23 dicembre 2021

Il Gruppo Openjobmetis e il Mercato del lavoro; Gli impatti della pandemia da Covid-19 e la resilienza del Gruppo Openjobmetis

Andamento del mercato del lavoro⁹

La crescita economica del 2021 si è tradotta in un rialzo dell'occupazione, sebbene non siano stati del tutto superati gli effetti della crisi Covid-19. Infatti, rispetto al periodo pre-pandemico(febbraio 2020), il tasso di occupazione alla fine del 2021 è tornato al medesimo livello (59,0%), mentre rimane superiore la percentuale di disoccupazione (9,0%).

In generale, secondo quanto riportato in "Il mercato del lavoro: dati e analisi" ¹⁰, la ripresa a cui si è assistito nel 2021 ha favorito l'occupazione maschile, penalizzando invece quella femminile che già mostrava segnali di debolezza prima dell'emergenza sanitaria. Le donne, inoltre, incidono per due terzi sulle attivazioni a tempo determinato nel corso dell'anno.

Nel febbraio del 2021 si è interrotto un trend negativo che in un anno ha visto diminuire il numero di occupati di circa 945.000 unità. L'inversione di tendenza si è confermata anche nei mesi successivi: ad aprile 2021 l'incremento di occupati rispetto a gennaio 2021 è stato di 120.00 unità. Tale aumento ha coinvolto principalmente i lavoratori a termine, grazie alla flessibilità e all'adattabilità alle esigenze del datore di lavoro in un contesto di marcata insicurezza.

Il secondo trimestre si chiude con un divario di 470.000 posti di lavoro in meno rispetto ai livelli prepandemici, sebbene, rispetto al trimestre precedente il livello di occupazione risulta essere più elevato dell'1%. Di riflesso, si è ridotto il numero delle persone in cerca di lavoro (-0,8% rispetto al trimestre precedente, pari a -20mila unità) e degli inattivi tra i 15 e i 64 anni (-2,0% rispetto al trimestre precedente).

Il terzo trimestre, principalmente nei mesi di luglio e agosto, ha visto la ripresa dell'occupazione nel terziario, in particolare nel turismo. A differenza dello scorso anno dove si è assistito a una flessione negativa, nell'autunno 2021 è proseguita la crescita dell'occupazione, facendo registrare in tre mesi un aumento di quasi 120.000 occupati (+505.000 rispetto a gennaio 2021). Il tasso di occupazione è risalito al 58,4% nel mese di novembre, addirittura superiore di 0,2 punti rispetto a febbraio 2020.

Confrontando l'ultimo trimestre dell'anno con quello precedente si nota un aumento degli occupati pari al +0,3% (circa +70.000) Il mese di dicembre segna una chiusura di anno con una ritrovata stabilità

⁹Fonte ISTAT

¹⁰ Nota redatta congiuntamente dal Ministero del lavoro e delle Politiche Sociali, dalla Banca D'Italia e da Anpal.

sul numero degli occupati, accompagnata a una diminuzione del tasso di disoccupazione rispetto ai mesi precedenti.

Principali aspetti normativi relativi al 2021

Con riferimento al quadro normativo si segnala la pubblicazione in data 25 maggio 2021 del c.d. "Decreto Sostegni bis: Misure urgenti connesse all'emergenza Covid-19 per le imprese, il lavoro, i giovani, la salute e i servizi territoriali" (D.L 73/2021). Tale Decreto ha modificato, tra gli altri, le disposizioni in merito ai contratti a termine. La novità principale ha riguardato la possibilità per l'azienda di indicare ulteriori causali per il rinnovo del contratto a tempo determinato rispetto a quelle previste dal "Decreto Dignità" secondo le specifiche esigenze contemplate dagli accordi collettivi nazionali, territoriali e aziendali. Il provvedimento ha aperto una maggiore flessibilità alle aziende nell'impiego di personale a tempo determinato, anche in somministrazione.

Il 30 giugno 2021, il Consiglio dei Ministri ha approvato il Decreto Legge 99/2021 su lavoro e fisco. Il testo del provvedimento è stato depositato alla Commissione Bilancio della Camera sottoforma di emendamento al Decreto "Sostegni bis". Per suo effetto, dal 1° luglio è decaduto il divieto di licenziare per motivi economici per i settori dell'industria e delle costruzioni, fatto salvo per il tessileabbigliamento e pelletteria.

Per i settori con superamento del blocco di licenziamento è stato previsto l'utilizzo in deroga della Cassa integrazione guadagni straordinaria per 13 settimane fino al 31 dicembre 2021 senza contributo addizionale, con conseguente riattivazione del blocco di licenziare.

Le cessazioni, registrate a seguito dei provvedimenti, hanno verosimilmente rispecchiato gli esuberi dei mesi precedenti, rimanendo su livelli modesti.

Il decreto Sostegni Bis è diventato legge dal 25 luglio 2021. A partire da questa data, la contrattazione collettiva ha iniziato un'opera di individuazione di specifiche esigenze per prorogare o rinnovare i contratti a termine, in vista della scadenza dell'allentamento dei vincoli del "Decreto Dignità" prevista per il 31 dicembre 2021. Tra le altre, si annoverano le intese raggiunte per il settore alimentare, cartaio e tessile-abbigliamento-moda.

Inoltre, si ricorda che in data 13 Luglio 2021 il Consiglio dell'Unione Europea ha approvato il Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR), che era stato trasmesso dal Governo Italiano alla fine di Aprile. Il Piano prevede interventi totali a sostegno dell'economia e delle riforme per Euro 191,5 miliardi, di cui quasi 7 miliardi destinati alle Politiche per il Lavoro. Gli obiettivi generali relativamente a quest'ultimo punto sono: a) potenziare le politiche attive sostenendo l'occupabilità di lavoratori in transizione e disoccupati, b) rafforzare i centri per l'impiego per fornire servizi anche finalizzati al

reskilling e upskilling delle risorse umane mediante il coinvolgimento di stakeholder anche privati, c) favorire la creazione di imprese femminili, d) ridurre il mismatch tra sistema di istruzione e formazione e mercato del lavoro.

In data 30 dicembre 2021 è stata approvata la Legge di Bilancio 2022 che prevede una rivisitazione delle norme previste per l'ottenimento e il mantenimento del reddito di cittadinanza. Il testo, tra le principali novità, prevede il coinvolgimento delle agenzie per il lavoro nella ricerca attiva e la collaborazione con i centri per l'impiego per l'efficientamento del congiungimento della domanda e dell'offerta per i beneficiari del reddito.

Gli impatti della pandemia da Covid-19 e la resilienza del Gruppo Openjobmetis

Gli impatti della diffusione del Covid-19, ancora presenti nell'economia e di conseguenza nel mercato del lavoro, non hanno impattato negativamente i risultati conseguiti dal Gruppo Openjobmetis nel corso del 2021. Il Gruppo ha infatti conseguito ricavi superiori a quelli pre-pandemia, chiudendo il miglior anno di sempre con ricavi pari a 720.789 migliaia (+39,4% rispetto al 2020 e +27,5% rispetto al 2019). Nel primo semestre sono stati consuntivati ricavi superiori del 35,7% rispetto al primo semestre 2020 e del 15,4% rispetto al primo semestre 2019. I nove mesi, grazie anche al consolidamento di "Quanta", hanno visto una crescita dei ricavi pari al 39,8% rispetto al medesimo periodo del 2020 e pari al 23,9% rispetto al 2019. Sebbene la diffusione della variante Omicron nell'ultimo periodo dell'anno, più contagiosa ma meno grave rispetto alla precedente Delta, che ha portato a un'impennata di contagi, il quarto trimestre si è concluso ancora con ottimi risultati (+38,5% rispetto al medesimo trimestre del 2020 e +37,5% rispetto al medesimo trimestre 2019).

Al 31 dicembre 2021 Openjobmetis ha usufruito dell'integrazione salariale (TIS) per il personale somministrato per un importo pari ad Euro 2.176 migliaia (rispetto ad Euro 18.467 migliaia al 31 dicembre 2020), il cui valore viene rimborsato da Forma.Temp ed è rilevato nel conto economico del periodo a diretta riduzione del costo del personale. Il credito per TIS residuo totale al 31 dicembre 2021 risulta pari ad Euro 4.461 migliaia (inclusa "Quanta" per Euro 214 migliaia).

Come nel recente passato, non si segnalano ad oggi particolari situazioni di rischio relativamente alla solvibilità dei clienti del Gruppo Openjobmetis rispetto al periodo pre-Covid. Lo dimostrano i tempi medi di incasso (DSO) che al 31 Dicembre 2021, al netto degli effetti derivanti dal consolidamento di "Quanta", si attestano a 69 in calo rispetto al 31 Dicembre 2020 (76 giorni al 31 Dicembre 2020).

Inoltre, l'indebitamento finanziario, al netto degli effetti dell'acquisizione (circa Euro 20 milioni) e del consolidamento di "Quanta" (circa Euro 11 milioni), sarebbe risultato pari a Euro 14 milioni (rispetto a Euro 17,4 milioni al 31 Dicembre 2020).

La direzione del Gruppo non ravvisa impatti particolari in relazione alla recuperabilità dei crediti commerciali e delle attività immateriali e avviamento iscritti in bilancio.

Openjobmetis S.p.A. ha operato regolarmente nel corso del periodo, continuando a garantire il normale supporto alle aziende utilizzatrici. Il Protocollo Aziendale delle misure adottate per il contrasto e il contenimento della diffusione del Coronavirus SARS-Cov-2, già adottato dal Gruppo a partire dalle prime fasi della diffusione del virus, è stato via via perfezionato ed adeguato alle norme vigenti nelle diverse fasi della pandemia. Per tutelare la salute dei propri dipendenti è stato mantenuto attivo un piano di Lavoro Agile per tutte quelle attività che possono essere svolte dal domicilio del lavoratore, compatibilmente con le esigenze aziendali e nel rispetto delle mansioni e attività, anche in base alle dimensioni degli ambienti di lavoro.

La scelta di non usufruire della cassa integrazione per il personale di struttura ha permesso al Gruppo di rimanere vigile e operare tempestivamente rispetto alla ripartenza del mercato, influenzato positivamente dall'avanzare della campagna vaccinale.

Tra le altre misure di prevenzione che il Gruppo ha adottato e mantenuto si segnalano l'obbligo di misurazione della temperatura e di igienizzazione delle mani ad ogni ingresso in azienda, la fornitura di DPI giornalieri a tutti i dipendenti, un'attenta organizzazione e gestione degli spazi comuni, oltre che un'attenta e precisa pulizia e sanificazione dei locali.

Il Gruppo ha altresì attivato una mail dedicata al fine di effettuare un tracciamento preciso dei postivi e delle quarantene. Come richiesto dal DI 127/2021, è stato applicato l'obbligo di esibire a partire dal 15 ottobre la certificazione verde COVID-19 sia per il personale di struttura che per i somministrati.

Andamento della gestione e Risultati di Gruppo

Nota metodologica

A seguito dell'acquisizione del 100% di Quanta S.p.A. e indirettamente della sua controllata al 100% Quanta Risorse Umane S.p.A., (indicata nel presente documento anche come operazione "Quanta") perfezionata in data 26 Maggio 2021, il perimetro di consolidamento della presente relazione comprende le suddette Società dal mese di Giugno. Nel proseguo della Relazione finanziaria annuale, saranno descritti i principali impatti economico-finanziari di detta operazione.

Analisi dell'Andamento della Gestione del Gruppo Openjobmetis per l'anno 2021

I ricavi di vendita per l'intero anno 2021 si attestano ad Euro 720,8 milioni rispetto ad Euro 517,0 milioni dell'anno precedente. Nel corso dell'esercizio 2021 il risultato operativo (o EBIT, risultato prima dei proventi e oneri finanziari e delle imposte) si attesta ad Euro 15,2 milioni. (Euro 8,3 milioni nel 2020). L'utile netto risulta pari ad Euro 10,7 milioni rispetto ad Euro 23,6 milioni nel 2020. Nella tabella che segue sono esposti i dati economici consolidati del Gruppo per gli esercizi chiusi al 31 Dicembre 2021, 2020, 2019 e 2018.

(valori in migliaia di Euro)	Esercizio chiuso al 31 dicembre							Variazione 2021/2020
	2021	% sui Ricavi	2020	% sui Ricavi	2019	2018	valore	%
Ricavi	720.789	100,0%	516.985	100,0%	565.344	594.271	203.804	39,4%
Costi del lavoro somministrato	(631.557)	(87,6%)	(453.274)	(87,7%)	(491.887)	(519.697)	(178.284)	39,3%
Primo margine di contribuzione	89.232	12,4%	63.711	12,3%	73.457	74.574	25.521	40,1%
Altri proventi	15.586	2,2%	8.649	1,7%	12.763	13.248	6.937	80,2%
Costo del lavoro di struttura	(42.458)	(5,9%)	(32.270)	(6,2%)	(33.224)	(34.005)	(10.188)	31,6%
Costi delle materie prime e sussidiarie	(202)	(0,0%)	(174)	(0,0%)	(250)	(238)	(28)	16,1%
Costi per servizi	(37.569)	(5,2%)	(24.410)	(4,7%)	(28.609)	(30.798)	(13.159)	53,9%
Oneri diversi di gestione	(1.046)	(0,1%)	(636)	(0,1%)	(668)	(768)	(410)	64,5%
EBITDA	23.543	3,3%	14.870	2,9%	23.469	22.013	8.673	58,3%
Perdita per riduzione di valore di crediti comm.li e altri crediti	(2.178)	(0,3%)	(1.631)	(0,3%)	(3.062)	(2.169)	(547)	33,5%
Ammortamenti e svalutazioni	(5.785)	(0,8%)	(4.927)	(1,0%)	(4.780)	(922)	(857)	17,4%
EBITA	15.580	2,2%	8.312	1,6%	15.627	18.922	7.268	87,4%

(valori in migliaia di Euro)	Esercizio chiuso al 31 dicembre				Variazione 2021/2020
	2021	% sui Ricavi	2020	% sui Ricavi	2019	2018	valore	%
Ammortamenti Intangible Assets	(403)	(0,1%)	(46)	(0,0%)	(44)	(44)	(357)	776,1%
EBIT	15.177	2,1%	8.266	1,6%	15.583	18.878	6.911	83,6%
Proventi finanziari	40	0,0%	235	0,0%	43	104	(195)	(83,0%)
Oneri Finanziari	(719)	(0,1%)	(536)	(0,1%)	(737)	(632)	(183)	34,1%
Utile (perdita) ante imposte	14.499	2,0%	7.965	1,5%	14.889	18.350	6.533	82,0%
Imposte sul reddito	(3.786)	(0,5%)	15.677	3,0%	(4.485)	(5.974)	(19.463)	(124,1%)
Utile netto (perdita) d'esercizio	10.713	1,5%	23.642	4,6%	10.404	12.376	(12.929)	(54,7%)

Nella tabella che segue si veda il dettaglio dei costi oggetto di rettifica nell'ambito della determinazione degli indicatori Alternativi di Performance (AP).

	Descrizione	2021	2020
		€ ('000)	€ ('000)
Costi per servizi	Oneri riferibili principalmente a costi per consulenze e due diligence per acquisizioni	1.146	418
Oneri diversi di gestione	Oneri riferibili alla minusvalenza per vendita immobile di Rodengo Saiano e imposte (Tobin Tax)	280	-
Costo lavoro di struttura	Costi per riorganizzazione del personale	533	-
Totale		1.959	418
Ammortamenti	Ammortamento delle relazioni con la clientela e patto di non concorrenza incluse nel valore delle Attività Immateriali e Avviamento	403	46
Totale costi		2.362	464
Effetto Fiscale		(648)	(129)
Imposte sul Reddito	Riallineamento fiscale DL 104/2020 art.110	-	(18.006)
Totale Impatto a Conto Economico		1.714	(17.671)

Nel 2021 gli oneri principalmente riferibili a costi per consulenze e due diligence per acquisizioni si attestano ad Euro 1.146 migliaia mentre gli oneri riferibili a costi per riorganizzazione del personale connessi alla ristrutturazione a seguito dell'operazione "Quanta" si attestano a Euro 532 migliaia. Gli oneri di diversi di gestione si attestano a Euro 240 migliaia per la minusvalenza a seguito della vendita dell'immobile di Rodengo Saiano e ad Euro 40 migliaia per la Tobin Tax. Gli ammortamenti per intangible assets includono l'ammortamento del patto di non concorrenza per Euro 176 migliaia e l'ammortamento delle relazioni con la clientela per Euro 227 migliaia principalmente riferibile alla relazione con la clientela rilevata in bilancio a seguito dell'operazione "Quanta". Ciò dà origine ad un Utile netto rettificato di Euro 12.427 migliaia, considerando un effetto fiscale negativo di Euro 648 migliaia.

Ricavi

I ricavi del 2021 si attestano ad Euro 720.789 migliaia rispetto ad Euro 516.985 migliaia consuntivati nel 2020. Il 2021 ha visto una ripresa significativa rispetto all'anno precedente grazie alla crescita positiva generale dell'economia italiana. La società ha mostrato un recupero completo rispetto al periodo pre-Covid, registrando un incremento dei volumi pari al 39,4%. Al netto dell'operazione "Quanta", che ha apportato maggiori ricavi per Euro 65.737 migliaia (consuntivati nel periodo di consolidamento da Giugno a Dicembre), la crescita si sarebbe assestata al 26,7%. Il fenomeno ha interessato le diverse attività del gruppo: a) Somministrazione del personale +38,4% rispetto al 2020 e +26,8% rispetto al 2019, b) Ricerca e Selezione +83,1% rispetto al 2020 e +62,3% rispetto al 2019, c) ricavi per altre attività + 111,8% rispetto al 2020 e + 68,4% rispetto al 2019.

Il quarto trimestre ha replicato i record dei precedenti trimestri, con ricavi pari a Euro 179 milioni, al netto dell'operazione "Quanta". Infine, si sottolinea la performance in miglioramento della controllata Family Care S.r.l – Agenzia per il lavoro focalizzata nella somministrazione di assistenti a persone anziane e non autosufficienti, i cui ricavi sono cresciuti a ritmo sostenuto rispetto al 2020 (+28,3%). Nella seguente tabella si espone una sintetica ripartizione dei ricavi per tipologia di servizio:

(In migliaia di Euro)	2021	2020	Variazione
Ricavi per somministrazione lavoro temporaneo	704.198	508.722	195.476
Ricavi per ricerca e selezione del personale	5.807	3.171	2.636
Ricavi per servizi in outsourcing	2.733	-	2.733
Ricavi per altre attività	8.051	5.092	2.959
Totale Ricavi	720.789	516.985	203.804

Costi del lavoro somministrato

Il costo del lavoro relativo al personale somministrato evidenzia un aumento di Euro 178.284 migliaia, da Euro 453.274 migliaia nel 2020 ad Euro 631.557 migliaia nel 2021 principalmente in relazione ad un incremento dei volumi dell'attività ed all'operazione "Quanta" che ha apportato maggiori costi per Euro 59.230 migliaia, con un'incidenza sui ricavi dell'87,6%, pressoché invariata in linea rispetto al 2020 (87,7%). Si veda nella tabella che segue il dettaglio dei costi del lavoro somministrato:

(In migliaia di Euro)	2021	2020	Variazione
Salari e stipendi lavoratori somministrati	452.071	324.370	127.701
Oneri sociali lavoratori somministrati	129.439	93.902	35.537
Trattamento di fine rapporto lavoratori somministrati	25.422	18.842	6.580
Contributi Forma.Temp dipendenti somministrati	17.167	13.065	4.102
Altri costi lavoratori somministrati	5.420	3.095	2.325
Altri costi per servizi in outsourcing	2.038	-	2.038
Totale costo del lavoro somministrato	631.557	453.274	178.283

Primo margine di contribuzione

Il primo margine di contribuzione del Gruppo è stato nell'esercizio 2021 pari ad Euro 89.232 migliaia, rispetto ad Euro 63.711 migliaia nel 2020 (Euro 82.725 migliaia al netto dell'operazione "Quanta"). L'incidenza sui ricavi risulta pari al 12,4%, in recupero rispetto a quella del 2020 (12,3%). Ciò è da imputare principalmente alla ripresa dei servizi ad alta marginalità che avevano subito particolari ripercussioni negative durante le fasi più acute della pandemia a causa della necessità di essere erogati in presenza.

Altri proventi

La voce Altri proventi per l'esercizio 2021 si attesta ad Euro 15.586 migliaia, rispetto ad Euro 8.649 migliaia nel 2020.

La voce accoglie principalmente il riconoscimento di contributi da parte del Forma.Temp (Euro 12.945 migliaia per il 2021, rispetto ad Euro 7.711 migliaia nel 2020) a fronte dei costi sostenuti dal Gruppo per la realizzazione di corsi di formazione destinati ai lavoratori somministrati tramite operatori qualificati, e altri proventi diversi (Euro 2.641 migliaia nel 2021, rispetto ad Euro 938 migliaia nel 2020). I contributi sono riconosciuti dal Forma.Temp sulla base della specifica rendicontazione dei costi di pari importo rilevati per l'organizzazione e lo svolgimento delle attività di formazione, effettuata a livello di singola iniziativa.

Al 31 dicembre 2021 nella voce è compreso per Euro 1.218 migliaia un contributo riconosciuto da parte dell'Agenzia Nazionale Politiche Attive del Lavoro a rimborso delle ore di lavoro destinate alla frequenza di corsi per lo sviluppo delle competenze dei lavoratori.

Costo del lavoro di struttura

Il personale di struttura medio per il 2021 è pari a 729 unità, rispetto alle 652 unità nel 2020, ed è composto dal personale impiegato presso la sede e presso le controllate del Gruppo e dal personale impiegato presso le filiali dislocate sul territorio. Al riguardo si evidenzia che le filiali Family Care S.r.l-Agenzia per il Lavoro sono passate da 16 al 31 Dicembre 2020 a 19 al 31 Dicembre 2021.

Il costo del lavoro per il personale di struttura, a quota Euro 42.458 migliaia nel 2021, è in aumento di Euro 10.188 migliaia rispetto a quanto consuntivato nel 2020 (Euro 32.270 migliaia). L'andamento rispetto al 2020 riflette anche il consolidamento di "Quanta" per Euro 4.561 migliaia (mesi da Giugno a Dicembre). Si evidenzia che il 2020 includeva l'effetto economico delle misure straordinarie di riduzione dei costi introdotte dal Gruppo al fine di contrastare l'impatto economico derivante dalla pandemia da Covid-19, di cui alla precedente nota "Gli impatti della pandemia da Covid-19 e la resilienza del Gruppo Openjobmetis".

Costi per servizi

Nell'esercizio 2021 i costi per servizi si sono attestati ad Euro 37.569 migliaia, con un aumento di Euro 13.159 migliaia rispetto al 2020 (Euro 24.410 migliaia). Anche in questo caso l'andamento dei costi per servizi rispetto al 2020 è impattato sia dal consolidamento di "Quanta" per Euro 3.681 migliaia (mesi da Giugno a Dicembre) sia dagli sforzi del Gruppo al fine di difendere la redditività nel precedente esercizio a fronte degli effetti economici della pandemia da Covid-19. Si segnala inoltre che nel 2021 sono stati rilevati oneri riferibili principalmente a costi per consulenze e due diligence pari a Euro 1.146, principalmente relativi all'acquisizione di "Quanta", rispetto ad Euro 418 migliaia nel 2020. Tali oneri sono oggetto di rettifica al fine del calcolo dell'EBITDA rettificato, come descritto successivamente.

I costi per servizi includono i costi sostenuti per l'organizzazione di corsi di formazione per il personale somministrato, pari ad Euro 12.430 migliaia per il 2021, rispetto ad Euro 7.706 migliaia nel corso dell'esercizio 2020. Il Gruppo riceve dal Forma.Temp contributi a copertura dei costi sostenuti per le attività di formazione realizzate, a fronte della precisa e puntuale rendicontazione di tali costi. Si veda nella tabella che segue il dettaglio dei costi per servizi per gli anni in oggetto.

(In migliaia di Euro)	2021	2020	Variazione
Costi per organizzazione corsi personale somministrato	12.340	7.706	4.669
Costi per aggiornamento competenze personale somministrato	1.371	-	1.371
Costi per consulenze fiscali, legali, informatiche, aziendali	6.754	5.309	1.445
Costi per consulenze commerciali	2.444	2.121	323
Costi per servizi di due diligence e consulenze	1.146	418	720
Costi per segnalatori e studi di consulenza professionale	4.800	3.036	1.764
Costi per pubblicità e sponsorizzazione	2.410	1.495	915
Costi per utilities	1.217	850	367
Compensi al collegio sindacale	119	88	31
Altri	4.968	3.387	1.589
Totale costi per servizi	37.569	24.410	13.159

Al netto dei costi per organizzazione di corsi del personale somministrato e dei costi non ricorrenti per consulenze e due diligence, l'incidenza sui ricavi dei residui costi per servizi, che si riferiscono prevalentemente a costi per consulenze fiscali, legali, informatiche, aziendali e commerciali e a costi per segnalatori e studi di consulenza professionale, si mantiene stabile al 3,2% rispetto al 2020.

EBITDA, EBITA e rispettivi rettificati

Nel 2021 l'EBITDA si è attestato ad Euro 23.543 migliaia, rispetto ad Euro 14.870 migliaia nel 2020. L'EBITDA rettificato¹¹ è risultato pari ad Euro 25.502 migliaia nel 2021, rispetto ad Euro 15.288 migliaia consuntivate nel 2020, principalmente in relazione a quanto commentato con riferimento ai costi per servizi per quanto attiene gli importi oggetto di rettifica. Al netto del consolidamento di "Quanta" l'EBITDA si sarebbe attestato ad Euro 22.881 migliaia e l'EBITDA rettificato ad Euro 24.008 migliaia.

L'EBITA¹² del 2021 si attesta ad Euro 15.580 migliaia rispetto ad Euro 8.312 migliaia nel 2020 e L'EBITA rettificato¹³ risulta pari ad Euro 17.539 migliaia rispetto ad Euro 8.730 migliaia nel 2020. Al netto del consolidamento di "Quanta", l'EBITA si sarebbe attestato ad Euro 16.249 migliaia e l'EBITA rettificato ad Euro 17.376 migliaia.

¹¹ L'EBITDA rettificato è calcolato come EBITDA al lordo degli oneri principalmente riferibili a costi per la riorganizzazione del personale di struttura, a costi per consulenze, due diligence e altri oneri sostenuti in relazione ad acquisizioni

¹² L'EBITA è calcolato come Utile/(Perdita) di periodo, al lordo di Imposte sul reddito, Oneri finanziari netti e ammortamento degli intangibles inclusi nel saldo delle Attività immateriali e avviamento (ammortamento delle relazioni con la clientela e patto di non concorrenza sottoscritto nell'ambito dell'acquisizione di "Quanta").

¹³ L'EBITA rettificato è calcolato come EBITA al lordo degli oneri principalmente riferibili a costi per la riorganizzazione del personale di struttura, a costi per consulenze, due diligence e altri oneri sostenuti in relazione ad acquisizioni

Ammortamenti

Nel 2021 gli ammortamenti sono pari ad Euro 6.188 migliaia, rispetto ad Euro 4.973 migliaia del 2020. La quota di ammortamento del valore delle relazioni con la clientela, capitalizzate tra le Attività immateriali e avviamento e incluse nel valore di ammortamento delle attività immateriali, è stata pari ad Euro 227 migliaia, rispetto a Euro 46 migliaia consuntivate nel 2020. Al 31 Dicembre 2021 il Gruppo ha rilevato la quota di ammortamento dell'attività immateriale iscritta in relazione ad un patto di non concorrenza con il venditore in relazione all'operazione "Quanta" per Euro 176 migliaia.

Perdita per riduzione di valore di crediti commerciali e altri crediti

Il totale delle perdite per riduzione di valore di crediti commerciali e altri crediti nel 2021, risulta pari ad Euro 2.178 migliaia, rispetto ad Euro 1.631 migliaia del 2020. L'incidenza delle svalutazioni sui ricavi totali si attesta allo 0,3% circa, sostanzialmente in linea con il 2020; il Management ritiene fisiologica detta incidenza sui ricavi.

EBIT

Il risultato operativo del Gruppo, per effetto di quanto sopra riportato, è stato nel 2021 pari ad Euro 15.177 migliaia, rispetto ad Euro 8.266 migliaia nel 2020. Al netto del consolidamento di "Quanta" il risultato operativo si sarebbe attestato ad Euro 15.936 migliaia.

Proventi finanziari e oneri finanziari

I proventi ed oneri finanziari netti hanno evidenziato nel 2021 un saldo netto negativo di Euro 678 migliaia, rispetto ad Euro 301 migliaia nel 2020. Si precisa che il dato include la contabilizzazione di oneri finanziari relativi alle passività per leasing (per Euro 212 migliaia). Il consolidamento di "Quanta" ha inciso sui proventi e oneri finanziari netti per negativi Euro 79 migliaia.

Imposte sul reddito

Nel 2020 sono contabilizzate imposte sul reddito per un valore negativo pari ad Euro 3.786 migliaia, rispetto a positivi Euro 15.677 migliaia nel 2020. La voce si compone di imposte correnti per Euro 4.279 migliaia che si riferiscono ad Euro 1.086 migliaia per IRAP ed Euro 3.193 migliaia per oneri da

IRES, rispetto ad Euro 2.638 migliaia dell'esercizio precedente che si riferiscono ad Euro 619 migliaia per IRAP ed Euro 2.019 migliaia per oneri da IRES. Si segnala che nell'esercizio 2020 la Capogruppo ha usufruito della possibilità di riallineare il valore fiscale dell'avviamento, come previsto dal DL 104/2020, art. 110 commi 8 e 8bis, con un effetto positivo sulle imposte sul reddito per complessivi Euro 18.006 migliaia. Per ulteriori informazioni si rimanda al punto 28 della nota esplicativa al bilancio consolidato.

Nel corso del 2021 la società Openjobmetis ha firmato l'accordo con l'Agenzia delle Entrate per il regime di tassazione agevolata dei redditi derivanti dall'utilizzo del marchio "Openjobmetis" (Patent Box) ed in seguito alla presentazione delle dichiarazioni integrative per gli anni di imposta 2016, 2017 e 2018 beneficia di un credito di imposta per Euro 578 migliaia, rilevato come provento a conto economico.

Utile netto / (Perdita) dell'esercizio e Utile netto / (Perdita) dell'esercizio rettificato

Per effetto di quanto sopra esposto, il risultato di esercizio mostra, nel 2021, un utile netto pari ad Euro 10.713 migliaia, rispetto ad un utile netto di Euro 23.642 migliaia nell'esercizio precedente.

L'utile netto d'esercizio rettificato, come riportato nella seguente tabella, nel 2021 si attesta ad Euro 12.427 migliaia, rispetto ad un utile netto rettificato di Euro 5.971 migliaia, consuntivato nell'esercizio 2020.

Utile netto Rettificato (valori in migliaia di Euro)		2020
Utile netto d'esercizio	10.713	23.642
Costi per servizi (Oneri riferibili principalmente a costi per consulenze e due diligence per acquisizioni)	1.146	418
Costi lavoro di struttura (costi per riorganizzazione del personale)	533	-
Oneri diversi di gestione (minusvalenza alienazione cespite e imposte)	280
Ammortamento Intangible assets	403	46
Effetto Fiscale	(648)	(129)
Riallineamento fiscale DL 104/2020 art.110	-	(18.006)
Utile netto d'esercizio Rettificato	12.427	5.971

Situazione Patrimoniale-Finanziaria

Nella tabella che segue è esposto il prospetto consolidato della situazione patrimoniale-finanziaria riclassificato in ottica finanziaria del Gruppo per gli esercizi al 31 Dicembre 2021, 2020, 2019 e 2018.

(valori in migliaia di Euro)	Esercizio chiuso al 31 dicembre				Variazione 2021/2020
	2021	% su CIN* / Totale fonti	2020	% su CIN* / Totale fonti	2019	2018	Valore	%
Attività immateriali e avviamento	103.854	57,4%	76.191	54,1%	75.992	76.388	27.663	36,3%
Immobili, impianti e macchinari	3.412	1,9%	2.585	1,8%	2.422	2.376	827	32,0%
Diritto all'uso per leasing	14.818	8,2%	12.851	9,1%	11.989	-	1.967	15,3%
Altre attività e passività non correnti nette	20.611	11,4%	21.144	15,0%	1.602	1.690	(532)	(2,5%)
Totale attività/passività non correnti	142.696	78,9%	112.770	80,1%	92.005	80.454	29.926	26,5%
Crediti commerciali	153.040	84,6%	108.911	77,4%	116.357	115.270	44.129	40,5%
Altri crediti	13.073	7,2%	7.751	5,5%	8.479	7.994	5.322	68,7%
Attività per imposte correnti	354	0,2%	280	0,2%	1.081	34	74	26,4%
Debiti commerciali	(14.779)	(8,2%)	(10.456)	(7,4%)	(7.942)	(5.677)	(4.323)	41,3%
Benefici ai dipendenti correnti	(63.865)	(35,3%)	(42.962)	(30,5%)	(40.403)	(39.950)	(20.904)	48,7%
Altri debiti	(43.591)	(24,1%)	(32.840)	(23,3%)	(33.171)	(33.677)	(10.751)	32,7%
Passività per imposte correnti	(1.519)	(0,8%)	(726)	(0,5%)	(24)	(685)	(793)	109,2%
Fondi per rischi ed oneri correnti	(4.544)	(2,5%)	(1.929)	(1,4%)	(1.962)	(1.947)	(2.615)	135,5%
Capitale circolante netto	38.168	21,1%	28.029	19,9%	42.415	41.362	10.139	36,2%
Totale impieghi - capitale investito netto	180.864	100,0%	140.799	100,0%	134.420	121.816	40.065	28,5%
Patrimonio netto	134.722	74,5%	122.086	86,7%	103.159	96.522	12.636	10,3%
Indebitamento finanziario netto	44.464	24,6%	17.375	12,3%	30.103	24.201	27.090	155,9%
Benefici ai dipendenti	1.678	0,9%	1.339	1,0%	1.158	1.093	339	25,3%
Totale fonti	180.864	100,0%	140.799	100,0%	134.420	121.816	40.066	28,5%

* Capitale Investito Netto

Attività Immateriali e avviamento

Le attività immateriali e avviamento ammontano al 31 Dicembre 2021 a complessivi Euro 103.854 migliaia, rispetto ad Euro 76.191 migliaia al 31 Dicembre 2020, e sono composte principalmente da avviamento, relazioni con la clientela, software e altre immobilizzazioni immateriali in corso e acconti.

Il valore dell'avviamento, pari ad Euro 99.227 migliaia al 31 Dicembre 2021, è riconducibile per Euro 45.999 migliaia alle operazioni di acquisizione realizzate prima del 2011 e all'operazione di aggregazione con WM S.r.l realizzata nel 2007, per Euro 27.164 migliaia all'operazione di acquisizione e successiva fusione per incorporazione di Metis S.p.A. effettuata nel 2011 e per Euro 383 migliaia all'operazione di acquisizione della controllata Corium S.r.l. effettuata nel 2013. Successivamente il valore dell'avviamento si è incrementato in relazione alle operazioni di acquisizione di Meritocracy S.r.l. e HC S.r.l., rispettivamente per importi pari ad Euro 288 migliaia e Euro 604 migliaia. L'acquisizione di Jobdisabili S.r.l., avvenuta nel Gennaio del 2020, ha comportato un incremento pari ad Euro 169 migliaia e l'operazione di acquisizione del 50,66% di Lyve S.r.l. avvenuta nel mese di novembre 2020, un incremento pari ad Euro 519 migliaia. Infine, a seguito dell'acquisizione di Quanta S.p.A. e della sua controllata Quanta Risorse Umane S.p.A., avvenuta il 26 Maggio 2021, e consolidata a partire dal bilancio al 30 Giugno 2021, l'incremento è ammontato a Euro 24.100 migliaia.

Al termine di ogni esercizio il Gruppo esegue una verifica circa la recuperabilità dell'avviamento. L'analisi di recuperabilità (impairment test) sul valore dell'avviamento viene effettuata sulla base del valore d'uso attraverso calcoli basati su proiezioni dei flussi derivanti dal business plan quinquennale, approvato dal Consiglio di Amministrazione di Openjobmetis S.p.A. L'ultimo test è stato effettuato con riferimento al bilancio chiuso al 31 dicembre 2021.

Altre attività e passività non correnti

La voce, pari ad Euro 20.612 migliaia comprende principalmente l'effetto netto derivante dal riallineamento del valore fiscale dell'avviamento della Capogruppo, come previsto dal DL 104/2020, art. 110, commi 8 e 8 bis, per cui sono state contabilizzate Euro 19.755 migliaia per imposte differite attive al 31 Dicembre 2021. Sono incluse inoltre passività per imposte differite per Euro 929 migliaia e debiti per Euro 717 migliaia relativi alla terza rata dell'imposta sostitutiva ex DL 104/2020, art. 110, commi 8 e 8 bis da pagare nell'anno 2023 (per maggiori dettagli si rimanda al punto 28 delle note esplicative al bilancio consolidato) e debiti per patto di non concorrenza pari a Euro 900 migliaia.

Crediti Commerciali

I crediti commerciali al 31 Dicembre 2021 ammontano ad Euro 153.040 migliaia, rispetto ad Euro 108.911 migliaia al 31 Dicembre 2020, iscritti nel bilancio consolidato al netto di un fondo svalutazione pari a Euro 6.699 migliaia (Euro 5.545 migliaia al 31 Dicembre 2020).Tali crediti risultano inoltre iscritti al netto di un importo pari a Euro 4.099 migliaia, corrispondente alla svalutazione emersa dalla rilevazione al fair value dei crediti commerciali di Quanta S.p.A. alla data di acquisizione. La variazione rispetto al 31 Dicembre 2020 è ascrivibile all'aumento del fatturato e al consolidamento di "Quanta".

Nel corso del 2021 sono state effettuate cessioni di crediti per un ammontare complessivo di Euro 9.810 migliaia, rispetto ad Euro 5.420 migliaia nel corso del 2020.

Si precisa che al netto dei crediti commerciali e dei ricavi del gruppo "Quanta" registrati a bilancio a seguito dell'acquisizione, il DSO al 31 Dicembre 2021 sarebbe stato pari a 69 giorni, inferiore al dato al 31 Dicembre 2020 (76 giorni) e al dato al 31 Dicembre 2019 (74 giorni). Dal momento che "Quanta" è inclusa nel bilancio consolidato solo dal mese di Giugno 2021, non risulta possibile effettuare il calcolo corretto del DSO utilizzando i dati di ricavi e crediti commerciali del bilancio al 31 Dicembre 2021.

Non esistono crediti che beneficiano di copertura assicurativa.

Non esistono profili di rischio nel credito verso parti correlate.

Non vi sono particolari concentrazioni dei crediti in specifici settori merceologici.

L'esposizione al 31 Dicembre 2021 verso i primi 10 clienti rappresenta circa il 17% del monte crediti complessivo.

Altri crediti

Al 31 Dicembre 2021 gli altri crediti ammontano complessivamente ad Euro 13.073 migliaia, rispetto ad Euro 7.751 migliaia al 31 Dicembre 2020, e si riferiscono ai crediti verso Forma.Temp per Euro 5.040 migliaia (Euro 4.575 migliaia al 31 Dicembre 2020), riferibili principalmente al rimborso dell'integrazione salariale (TIS) anticipato ai lavoratori somministrati, a crediti verso tesoreria INPS per TFR per Euro 1.732 migliaia (Euro 829 migliaia al 31 Dicembre 2020), risconti attivi per Euro 1.066 migliaia (Euro 875 migliaia al 31 Dicembre 2020), altri crediti in contenzioso per Euro 1.095 migliaia relativi al credito verso un ex amministratore di Metis S.p.A. per spese ingiustificate (invariati rispetto al 31 Dicembre 2020), a crediti verso erario per rimborsi per Euro 104 migliaia (Euro 137

migliaia al 31 Dicembre 2020) e altri minori per Euro 217 migliaia (Euro 240 migliaia al 31 Dicembre 2020).

La voce crediti verso tesoreria INPS per TFR si riferisce al valore del TFR del personale somministrato cessato in Dicembre che viene anticipato da Openjobmetis S.p.A. al lavoratore e chiesto a rimborso alla tesoreria INPS, cui è stato precedentemente versato.

La voce Risconti attivi si riferisce principalmente a costi rilevati integralmente nell'esercizio in corso relativi a sponsorizzazioni, commissioni bancarie e altre minori.

Rispetto al 31 Dicembre 2020, la voce include crediti verso il precedente azionista di Quanta S.p.A per Euro 3.819 migliaia, riferiti ad una posizione di credito verso clienti ritenute di dubbia esigibilità e la cui solvibilità risulta essere garantita dallo stesso e ad altre passività per le quali è stato previsto un accantonamento a fondo rischi per Euro 1.400 migliaia sempre coperte dalla garanzia della parte venditrice.

Debiti commerciali

Al 31 Dicembre 2021 i debiti commerciali ammontano complessivamente ad Euro 14.779 migliaia, rispetto ad Euro 10.456 migliaia al 31 Dicembre 2020. Alla data di bilancio non sussistono concentrazioni di debiti verso un numero limitato di fornitori.

Benefici dipendenti

Al 31 Dicembre 2021 i debiti per benefici ai dipendenti correnti ammontano complessivamente ad Euro 63.865 migliaia in aumento rispetto ad Euro 42.962 migliaia al 31 Dicembre 2020. La voce si riferisce principalmente ai debiti per stipendi e competenze da liquidare al personale somministrato e al personale di struttura, oltre al debito per TFR verso il personale somministrato. L'incremento registrato al 31 dicembre 2021 rispetto al 2020 è riferibile principalmente all'operazione "Quanta".

Data la natura dell'attività svolta dal Gruppo e la durata media dei contratti di lavoro con i lavoratori somministrati, il beneficio ai dipendenti rappresentato dal Trattamento di Fine Rapporto dei lavoratori somministrati è liquidato periodicamente ed è stato conseguentemente considerato fra le passività correnti. Pertanto, non vi è stata la necessità di effettuare alcuna valutazione attuariale e la passività corrisponde all'obbligazione dovuta ai dipendenti somministrati al termine del contratto.

Passività per imposte correnti

Le passività per imposte correnti al 31 Dicembre 2021 sono pari ad Euro 1.519 migliaia e si riferiscono principalmente per Euro 717 migliaia (invariato rispetto al 31 dicembre 2020) alla seconda rata dell'imposta sostitutiva DL 104/2020, art. 110, commi 8 e 8 bis, per Euro 554 migliaia verso Erario per consolidato fiscale IRES e per Euro 181 migliaia per debito verso erario per IRAP; il residuo pari a Euro 67 migliaia si riferisce al debito verso erario per IRAP per Euro 45 migliaia e ad Euro 22 migliaia per debito verso erario per IRES delle controllate Lyve Srl e Quanta Risorse Umane Srl. Per maggiori dettagli si rimanda al punto 28 delle note esplicative al bilancio consolidato.

Il debito per imposte correnti al 31 Dicembre 2020 era pari ad Euro 726 migliaia e si riferiva per Euro 717 migliaia alla prima rata dell'imposta sostitutiva DL 104/2020, art. 110, commi 8 e 8 bis.

Altri debiti correnti

Al 31 Dicembre 2021 gli altri debiti ammontano complessivamente ad Euro 43.591 migliaia, rispetto ad Euro 32.840 migliaia al 31 Dicembre 2020. La voce si riferisce principalmente a debiti verso istituti previdenziali per Euro 24.899 migliaia al 31 Dicembre 2021 (Euro 18.668 migliaia al 31 Dicembre 2020) e debiti tributari prevalentemente per ritenute ai dipendenti per Euro 15.543 migliaia (Euro 10.200 migliaia al 31 Dicembre 2020) il cui incremento è riferibile alla crescita del fatturato e al consolidamento di "Quanta". Inoltre, la voce include i debiti verso Forma.Temp per Euro 732 migliaia (Euro 1.292 migliaia al 31 Dicembre 2020) e altri debiti tra cui principalmente debiti per quote azionarie acquisite nell'esercizio precedente e valorizzazione di put-option previste dai relativi contratti per complessivi Euro 2.417 migliaia (Euro 2.680 migliaia al 31 Dicembre 2020).

Patrimonio Netto

Il patrimonio netto al 31 Dicembre 2021 ammonta ad Euro 134.722 migliaia, rispetto ad Euro 122.086 migliaia al 31 Dicembre 2020.

La variazione del patrimonio netto registrata tra il 31 Dicembre 2020 e il 31 Dicembre 2021 è principalmente riferibile agli effetti dell'acquisizione di Quanta per Euro 4.817 migliaia in relazione alla porzione del corrispettivo riconosciuto tramite azioni proprie, alla distribuzione di dividendi per Euro 1.433 migliaia e alla variazione della riserva per l'acquisto di azioni proprie per Euro 1.721 migliaia, oltre all'utile del periodo.

Indebitamento finanziario netto

L'indebitamento finanziario netto evidenzia un saldo negativo pari ad Euro 44.464 migliaia al 31 Dicembre 2021, rispetto ad un saldo negativo di Euro 17.375 migliaia al 31 Dicembre 2020.

Di seguito si riporta l'indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 Dicembre 2021, 2020, 2019 e 2018, calcolato secondo quanto previsto dagli Orientamenti in materia di obblighi di informativa pubblicati da ESMA in data 4 marzo 2021 e dal Richiamo di attenzione n.5/21 di CONSOB del 29 aprile 2021

(valori in migliaia di Euro)		Esercizio chiuso al 31 dicembre				Variazione 2021 / 2020
		2021	2020	2019	2018	Valore	%
A	Disponibilità liquide	38	29	34	29	9	31,0%
B	Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	16.830	16.973	6.497	6.449	(143)	(0,8%)
C	Altre attività finanziarie correnti	-	-	-	-	-	-
D	Liquidità (A+B+C)	16.868	17.002	6.531	6.478	(134)	(0,8%)
E	Debito finanziario corrente	(37.025)	(14.240)	(14.140)	(26.534)	(22.785)	160,0%
F	Parte corrente del debito finanziario non corrente	(4.311)	(3.665)	(3.514)	(12)	(646)	17,6%
G	Indebitamento finanziario corrente (E+F)	(41.336)	(17.905)	(17.654)	(26.546)	(23.431)	130,9%
H	Indebitamento finanziario corrente netto(G+D)	(24.468)	(903)	(11.123)	(20.068)	(23.565)	2609,6%
I	Debito finanziario non corrente	(19.997)	(16.472)	(18.980)	(4.133)	(3.525)	21,4%
J	Strumenti di debito	-	-	-	-	-	-
K	Debiti commerciali e altri debiti non correnti	-	-	-	-	-	-
L	Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)	(19.997)	(16.472)	(18.980)	(4.133)	(3.525)	21,4%
M	Totale Indebitamento finanziario (H+L)	(44.464)	(17.375)	(30.103)	(24.201)	(27.089)	155,9%

Al 31 Dicembre 2021 l'indebitamento finanziario netto evidenzia un saldo negativo pari ad Euro 44.464 migliaia. Prima dell'adozione del principio contabile IFRS 16, l'indebitamento finanziario netto sarebbe stato pari ad Euro 29.928 migliaia. Si segnala che al netto del valore dell'indebitamento finanziario netto di Quanta S.p.A. e Quanta Risorse Umane S.p.A. e del pagamento di Euro 20 milioni per l'acquisizione delle stesse, la posizione finanziaria netta sarebbe risultata negativa per circa 14 milioni di Euro.

L'adozione delle previsioni degli Orientamenti in materia di obblighi di informativa pubblicati da ESMA in data 4 Marzo 2021 e dal Richiamo di attenzione n.5/21 del 29 aprile 2021 da parte di CONSOB non ha comportato impatti significativi sulla determinazione della posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 Dicembre 2021 e al 31 Dicembre 2020.

Passività Potenziali

Il Gruppo è parte di contenziosi e cause legali in essere. Sulla base del parere dei consulenti legali e fiscali, gli amministratori non prevedono che l'esito di tali azioni in corso avranno un effetto significativo sulla situazione patrimoniale finanziaria del Gruppo, oltre quanto già stanziato in bilancio.

In particolare:

• La società controllata Openjob Consulting S.r.l., in occasione di una manifestazione tenutasi a Perugia, è stata oggetto di una verifica ispettiva da parte della competente Direzione Territoriale del Lavoro che ha comportato la redazione di un verbale unico nel quale sono state contestate alcune possibili violazioni in tema di forme contrattuali utilizzate nell'occasione con conseguenti sanzioni amministrative.

Nel mese di Settembre 2018 era stata emessa ordinanza da parte dell'Ispettorato Territoriale del Lavoro di Perugia, che nel mese di Giugno 2019 è stata oggetto di un accordo transattivo a seguito del quale sono stati corrisposti Euro 29 migliaia circa a saldo di ogni pretesa. A seguito del suddetto Verbale Unico è anche stato emesso avviso di addebito da parte dell'INPS, successivamente sospeso nella sua efficacia da parte del Giudice del Lavoro del Tribunale di Perugia che ha dichiarato la propria incompetenza territoriale a favore del Tribunale di Varese e ad oggi ancora in attesa di esito; non si esclude una possibile intesa conciliativa in termini analoghi a quella conclusa con l'Ispettorato del Lavoro di Perugia.

Anche alla luce di quanto sopra, il Gruppo ritiene di disporre di idonee argomentazioni a suo favore e pertanto non si prevede che l'esito di tali azioni avrà effetto soprattutto sulla situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo oltre a quanto già riflesso in bilancio.

• Nel corso del 2020 Quanta S.p.A. ha ricevuto dall'Agenzia delle Entrate un questionario avente per oggetto il trattamento ai fini IVA dell'attività di formazione professionale finanziata, destinata ai lavoratori somministrati negli anni 2015, 2016 e 2017. In data 30 Novembre 2020, l'Agenzia delle Entrate ha notificato l'avviso di accertamento n.TMB067O00388/2020, avente per oggetto la presunta indetraibilità dell'IVA per l'anno 2015, pari ad Euro 592.801,18, sulle prestazioni di formazione finanziata attraverso il fondo Formatemp, che nella loro

ricostruzione sarebbero invece soggette all'applicazione dell'esenzione IVA di cui all'art 10 comma 1 n 20 del DPR 633/72, oltre a sanzioni ed interessi.

Quanta S.p.A in data 28 Aprile 2021 ha presentato ricorso con istanza di trattazione in pubblica udienza e istanza di sospensione, accolta con provvedimento dell'11 Gennaio 2022.

In data 28 Ottobre 2021 l'Agenzia delle Entrate ha notificato un ulteriore avviso di accertamento per l'anno 2016 n.TMB067O00227/2021 avente i medesimi presupposti del precedente, per Euro 595.569,72. Quanta S.p.A, in data 22 Dicembre 2021, ha notificato ricorso con istanza di trattazione in pubblica udienza, costituendosi in giudizio in data 17 Gennaio 2022; al momento l'Agenzia delle Entrate non risulta essersi costituita in giudizio.

Ai sensi degli accordi contrattuali in essere il venditore di Quanta S.p.A., FDQ S.r.l., ha rilasciato specifica garanzia a copertura di qualsiasi passività dovesse sorgere in relazione agli avvisi di accertamento aventi ad oggetto l'indebita detrazione Iva per l'anno 2015 e seguenti; a garanzia degli obblighi di indennizzo il venditore ha già depositato in escrow account l'importo di euro 1 milione.

Nel corso del 2021, l'Agenzia delle Entrate – Direzione Regionale della Lombardia – Ufficio Grandi Contribuenti, ha avviato un'attività di verifica fiscale a carico della Capogruppo, Openjobmetis S.p.A., con riferimento ai periodi d'imposta 2016 e 2017.

L'attività di verifica ha avuto ad oggetto il trattamento ai fini IVA dell'attività di formazione professionale finanziata ricevuta dalla Società in qualità di committente, destinata ai lavoratori somministrati.

In data 23 Dicembre 2021, l'Agenzia delle Entrate ha notificato l'avviso di accertamento n. TMB061T00556/2021, avente per oggetto la presunta indetraibilità dell'IVA per l'anno 2017, pari ad Euro 2.727.981,88, sulle prestazioni di formazione finanziata attraverso il fondo Formatemp, che nella loro ricostruzione sarebbero invece soggette all'applicazione dell'esenzione IVA di cui all'art 10 comma 1 n 20 del DPR 633/72.

Con riferimento al periodo di imposta 2016, l'Agenzia delle Entrate ha redatto in data 9 Dicembre 2021 un processo verbale giornaliero volto ad illustrare le risultanze dell'attività di controllo effettuata, secondo cui, la Società, avrebbe illegittimamente detratto IVA per Euro 2.072.363,82, con i medesimi presupposti applicati con riferimento all'esercizio 2017, senza dar seguito, al momento, alla notifica del relativo avviso di accertamento.

La Capogruppo, che a seguito della fusione per incorporazione effettuata con effetto dal 1 gennaio 2022 è subentrata in tutti rapporti giuridici e obbligazioni di Quanta S.p.A., sentiti i

propri consulenti ritiene di disporre di varie ragioni a supporto del proprio operato e dell'operato di Quanta, sottolinea la propria ferma opposizione alle contestazioni sollevate dall'Agenzia delle Entrate e la volontà di procedere con il contenzioso per quanto necessario al fine del riconoscimento delle proprie ragioni.

Le contestazioni sollevate dall'Agenzia delle Entrate si iscrivono in un filone che ha interessato, ad oggi, diverse Agenzie per il Lavoro; ne consegue che nel corso dei prossimi mesi non si esclude la pubblicazione di nuove pronunce giurisprudenziali potenzialmente favorevoli alla tesi difensiva della Società. A tutela degli interessi di categoria sono intervenute le associazioni rappresentative delle Agenzie per il Lavoro, supportando iniziative dirette presso le competenti sedi istituzionali, tra le quali si sottolinea la denuncia innanzi alla Commissione Europea. Non si esclude quindi un favorevole intervento legislativo.

Andamento della gestione e Risultati della Capogruppo Openjobmetis S.p.A.

Analisi dell'Andamento della Gestione di Openjobmetis S.p.A. per l'anno 2021

I ricavi di vendita per l'intero anno 2021 si attestano ad Euro 624,9 milioni rispetto agli Euro 495,1 milioni dell'anno precedente. Nel corso dell'esercizio 2021 il risultato operativo (o EBIT, risultato prima dei proventi e oneri finanziari e delle imposte) si attesta ad Euro 13 milioni. (Euro 6,5 milioni nel 2020). L'utile netto risulta pari ad Euro 10,5 milioni rispetto ad Euro 24,5 milioni nel 2020.Nella tabella che segue sono esposti i dati economici della Capogruppo per gli esercizi 2021 e 2020.

(Valori in Euro)		Esercizio chiuso al 31 dicembre	Variazione 2021/2020
	2021	% sui Ricavi	2020	% sui Ricavi	valore	%
Ricavi	624.939.861	100,0%	495.125.689	100,0%	129.814.172	26,2%
Costi del lavoro somministrato	(555.337.887)	(88,9%)	(440.125.615)	(88,9%)	(115.212.272)	26,2%
Primo margine di contribuzione	69.601.974	11,1%	55.000.074	11,1%	14.601.900	26,5%
Altri proventi	12.562.564	2,0%	8.618.722	1,7%	3.943.842	45,8%
Costo del lavoro di struttura	(31.216.828)	(5,0%)	(26.367.290)	(5,3%)	(4.849.538)	18,4%
Costi delle materie prime e sussidiarie	(144.564)	(0,0%)	(146.551)	(0,0%)	1.987	(1,4%)
Costi per servizi	(31.203.014)	(5,0%)	(22.850.052)	(4,6%)	(8.352.962)	36,6%
Oneri diversi di gestione	(804.424)	(0,1%)	(529.427)	(0,1%)	(274.997)	51,9%
EBITDA	18.795.708	3,0%	13.725.476	2,8%	5.070.232	36,9%
Perdita per riduzione di valore di crediti comm.li e altri crediti	(1.554.315)	(0,2%)	(1.590.739)	(0,3%)	36.424	(2,3%)
Ammortamenti e svalutazioni	(4.086.668)	(0,7%)	(5.583.551)	(1,1%)	1.496.883	(26,8%)
EBITA	13.154.725	2,1%	6.551.186	1,3%	6.603.539	100,8%
Ammortamenti Intangible Assets	(182.437)	(0,0%)	(37.907)	(0,0%)	(114.530)	381,3%
EBIT	12.972.288	2,1%	6.513.279	1,3%	6.459.009	99,2%
Proventi finanziari	1.132.588	0,2%	2.932.836	0,6%	(1.800.248)	(61,4%)
Oneri Finanziari	(579.405)	(0,1%)	(501.473)	(0,1%)	(77.932)	15,5%
Utile (perdite) ante imposte	13.525.471	2,2%	8.944.642	1,8%	4.580.829	51,2%
Imposte sul reddito	(2.984.961)	(0,5%)	15.590.940	3,1%	(18.575.901)	(119,1%)
Utile netto (perdita) d'esercizio	10.540.510	1,7%	24.535.582	5,0%	(13.995.072)	(57,0%)

Nella tabella che segue si veda il dettaglio dei costi oggetto di rettifica nell'ambito della determinazione degli indicatori Alternativi di Performance (AP).

(Euro)	Breve descrizione	2021	2020
Costi per servizi	Oneri riferibili principalmente a costi per consulenze e due diligence per acquisizioni	846.690	246.708
Oneri diversi di gestione	Oneri riferibili alla minusvalenza per vendita immobile di Rodengo Saiano e imposte (Tobix Tax)	280.187	-
Totale		1.126.877	246.708
Ammortamenti	Ammortamenti Intangible Asset	182.437	37.907
Totale costi		1.309.314	284.615
Effetto Fiscale		(354.139)	(79.408)
Imposte sul reddito	Riallineamento fiscale DL 104/2020 art.110		(18.006.000)
Totale Impatto a Conto Economico		955.175	(17.800.793)

Nel 2021 gli oneri riferibili principalmente a costi per consulenze e due diligence connessi all'operazione "Quanta" si attestano a Euro 798.778. Gli oneri di diversi di gestione si attestano a Euro 240.187 per la minusvalenza a seguito della vendita dell'immobile di Rodengo Saiano e a Euro 40.000 per Tobix Tax. Gli ammortamenti per intangible assets includono l'ammortamento del patto di non concorrenza per Euro 175.890 e l'ammortamento delle relazioni con la clientela per Euro 6.546. Ciò dà origine a un Utile Netto rettificato di Euro 11.495.685, considerando un effetto fiscale negativo di Euro 354.139.

Ricavi delle vendite e delle prestazioni

Nel 2021 i ricavi della Capogruppo risultano pari ad Euro 624.939.861, rispetto ad Euro 495.125.689 nel 2020, mostrando un pieno recupero rispetto ai periodi pre-Covid. Come precedentemente commentato, nel 2021 si è assistito ad una ripresa dell'economia italiana grazie all'avanzamento della campagna vaccinale e all'allentamento delle restrizioni dopo la primavera. L'incremento si è delineato

in maniera marcata dal primo semestre dell'anno, i cui ricavi si sono assestati a +30% rispetto al medesimo periodo del 2020.

I mesi autunnali e invernali hanno risentito del peggioramento della condizione sanitaria a causa della diffusione della variante Omicron che ha portato a un innalzamento dei contagi. Nonostante il contesto di incertezza, la Capogruppo ha chiuso l'anno con un aumento dei ricavi rispetto al 2020 pari al 26,2%.

Nella seguente tabella si espone una sintetica ripartizione dei ricavi per tipologia di servizio:

(In migliaia di Euro)	2021	2020	Variazione
Ricavi per somministrazione lavoro temporaneo	623.694	493.840	129.854
Ricavi per ricerca e selezione del personale	278	128	150
Ricavi per altre attività	373	294	79
Riaddebiti a società del gruppo	595	864	(269)
Totale Ricavi	624.940	495.126	129.814