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Banca Popolare di Sondrio
Earnings Release • Feb 6, 2024
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0051-4-2024 |
Data/Ora Inizio Diffusione 6 Febbraio 2024 17:49:59 |
Euronext Milan | ||
|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | BANCA POPOLARE DI SONDRIO | ||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 186052 | ||
| Utenza - Referente | : | BPOPSONN01 - ROVEDATTI | ||
| Tipologia | : | 1.1; 2.2 | ||
| Data/Ora Ricezione | : | 6 Febbraio 2024 17:49:59 | ||
| Data/Ora Inizio Diffusione | : | 6 Febbraio 2024 17:49:59 | ||
| Oggetto | : | CdA 6/2/2024: approvazione dati preliminari consolidati dell'esercizio 2023/ Approval of consolidated preliminary results as at 31 of December 2023 |
Testo del comunicato
Vedi allegato
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CDA APPROVA I RISULTATI PRELIMINARI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2023
UTILE NETTO € 461,2 MILIONI: MIGLIOR RISULTATO DI SEMPRE (+83,5% a/a)
ROE AL 13,8%
RADDOPPIA IL DIVIDENDO UNITARIO PARI A € 0,56
(Payout rivisto in rialzo al 55%, rispetto al 50% previsto dal Piano)
CET1 RATIO AL 15,4%1E TOTAL CAPITAL RATIO AL 17,7%1
FORTE SVILUPPO DELL'ATTIVITÀ BANCARIA CARATTERISTICA (€ 1.340 milioni; +26,2% a/a)
CRESCITA RECORD DEL MARGINE DI INTERESSE (€ 937 milioni; +37,6% a/a)
COMMISSIONI NETTE IN RIALZO
(€ 402,6 milioni; +5,8% a/a)
SIGNIFICATIVO SOSTEGNO ALL'ECONOMIA REALE
(€ 4,8 miliardi di nuove erogazioni a famiglie e imprese; finanziamenti netti a clientela +4,4% a/a)
MIGLIORA ANCORA L'EFFICIENZA OPERATIVA (Cost/Income ratio al 39,6%)
POSIZIONE DI LIQUIDITÀ ULTERIORMENTE RAFFORZATA (LCR 188%; NSFR 126%; Attivi rifinanziabili liberi a € 7,3 miliardi)
EVOLUZIONE ATTESA 2024 ATTIVITÀ BANCARIA CARATTERISTICA: IN CONTINUITÀ CON I RISULTATI 2023
"Abbiamo archiviato il 2023 con ottimi risultati. L'attività del quarto trimestre ha rafforzato il trend positivo dei mesi precedenti, permettendoci di conseguire complessivamente euro 461,2 milioni di utile netto, il più alto mai registrato in oltre 150 anni di storia, quindi di proporre un raddoppio del dividendo per azione. Il rilevante incremento dell'attività bancaria caratteristica, garanzia di solidità dei risultati, è sostenuto da una rete commerciale in crescita, sempre prossima alla Clientela, e da strutture centrali su cui continuiamo a investire per lo sviluppo delle competenze e delle dotazioni tecnologiche, a supporto dell'innovazione", ha dichiarato Mario Alberto Pedranzini, Consigliere delegato e Direttore generale di Banca Popolare di Sondrio. "La crescita dell'attività caratteristica, che incorpora la diversificazione del business, alimenta i risultati e conferisce valore strutturale al buon andamento del titolo, che negli ultimi mesi è stato oggetto di particolare apprezzamento del mercato. Proseguiremo nel nostro percorso di sviluppo, convinti di poter generare ancor più valore tramite la crescita del business commissionale, l'espansione nel nord-est del Paese, il sostegno alle imprese italiane, in specie quelle che operando nei mercati internazionali sono in grado di trarre vantaggio pure dai nuovi contesti, compresi gli equilibri geopolitici. Con forza e determinazione innoviamo per adeguarci al cambiamento, gestire le sfide del nostro tempo, così da soddisfare le aspettative di Clienti, Azionisti e comunità di riferimento, per interpretare e soddisfare i bisogni di coloro che a ogni livello le popolano."
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Sondrio, 6 febbraio 2024 – Il Consiglio di Amministrazione della Banca Popolare di Sondrio, riunitosi in data odierna sotto la presidenza del Prof. Avv. Francesco Venosta, ha esaminato e approvato i risultati preliminari consolidati economici e patrimoniali dell'esercizio 2023 che si è chiuso con un utile netto pari a 461,2 milioni di euro. È stato altresì deciso di rialzare il payout ratio al 55%, rispetto al 50% previsto dal Piano strategico, corrispondente a un monte dividendi di circa 254 € milioni, con una redditività calcolata sul prezzo medio di mercato dell'anno 2023 pari al 12,4% e sul prezzo di chiusura del mese di gennaio u.s. pari al 7,9% (dividendo unitario pari a € 0,56).
I risultati record approvati oggi testimoniano la capacità del Gruppo Banca Popolare di Sondrio di sapersi adattare con successo ai mutevoli contesti di riferimento, azionando opportunamente le leve operative identificate, a suo tempo, con l'elaborazione del Piano Industriale 2022-2025 "Next Step".
Di seguito, vengono riportati alcuni dettagli sugli indicatori economico-finanziari di maggior rilievo:
• il risultato netto di periodo, positivo per € 461,2 milioni, riflette il forte balzo dell'attività bancaria caratteristica i cui proventi si attestano a € 1.340 milioni (+26,2% rispetto al 31 dicembre 2022; margine di interesse +37,6% e commissioni nette +5,8%). Contribuisce al risultato complessivo pure il significativo apporto derivante dalle attività finanziarie per € 123 milioni. I costi operativi si attestano a € 580,7 milioni in rialzo del 10,5%; il cost-income ratio evidenzia un ulteriore miglioramento portandosi al 39,6% dal 49,1%. Le rettifiche di valore nette hanno cifrato € 224,5 milioni (+32,3%). Gli oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario risultano pari a € 38,9 milioni in riduzione dagli € 45,9 milioni del periodo di confronto;
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- i ratios patrimoniali1 si mantengono su livelli particolarmente elevati mostrando un ampio buffer rispetto ai requisiti regolamentari. Nella versione phased-in, il CET1 ratio e il Tier1 ratio si posizionano al 15,4%, mentre il Total Capital ratio risulta pari al 17,7%. In versione fully loaded i coefficienti segnano rispettivamente 15,1% e 17,5%;
- in coerenza con gli impegni assunti nel Piano Industriale 2022-2025 "Next Step", è stata ulteriormente rafforzata l'integrazione della sostenibilità nella strategia aziendale attraverso la partnership finanziaria con il Programma delle Nazioni Unite per l'Ambiente (UNEP FI) e l'adesione alla Net-Zero Banking Alliance (NZBA) e ai Priciples for Responsible Banking (PRB). Come noto sono le più importanti iniziative in ambito Finanza sostenibile, che si prefiggono di unire le banche nel mondo con l'obiettivo congiunto di azzerare entro il 2050 le emissioni nette dei propri portafogli crediti ed investimenti, sensibilizzando sempre più il sistema bancario al tema ambientale;
- l'incidenza dei crediti deteriorati lordi, come sintetizzato dal NPL ratio lordo, si riduce al 3,7% dal 4,3% del dicembre 2022. Tenendo conto delle coperture particolarmente elevate, l'incidenza delle esposizioni deteriorate nette si attesta all'1,6%. A conferma della costante attenzione sul fronte del derisking, è proseguita l'attività di internal workout e, inoltre, è stata finalizzata in chiusura d'anno un'ulteriore cessione di un portafoglio di sofferenze per € 174 milioni;
- i tassi di copertura del credito deteriorato si confermano come detto su livelli elevati. Rispetto al 31 dicembre 2022, il coverage ratio del totale crediti non performing si colloca al 57,3% dal 58,3%, quello riferito alle sole posizioni classificate a sofferenza si incrementa all'82,1% dal 76,5%. Il livello di copertura delle inadempienze probabili rimane stabile al 51%, mentre quello relativo al credito in bonis aumenta significativamente allo 0,73% dallo 0,45%, pure riflettendo l'innalzamento degli accantonamenti sulle posizioni classificate in stage 2 per le quali il coverage è passato al 4,53% dal 3,39% di fine 2022 allineandosi al livello di benchmark delle principali banche italiane;
- il costo del rischio si attesta a 65 punti base. Il tasso di decadimento al 31 dicembre 2023 rimane contenuto, attestandosi poco sopra l'1%;
- il texas ratio, rapporto tra il totale dei crediti deteriorati netti e il patrimonio netto tangibile, si riduce ulteriormente, posizionandosi al 14,9% dal 18,2% di fine dicembre 2022;
• la raccolta diretta da clientela risulta pari a € 42.393 milioni, (+1,5% rispetto a fine 2022; +6,9% rispetto a fine settembre). Escludendo il funding da investitori istituzionali e quello garantito con controparte centrale, la raccolta diretta complessiva2 evidenzia un incremento da inizio anno dell'1,9%, confortato dal trend positivo rispetto al dato di fine settembre (+1,2%) dovuto in massima parte all'importante crescita dei depositi con vincolo temporale e dei prestiti obbligazionari;
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- la raccolta indiretta, pari a € 46.319 milioni, si incrementa rispetto agli € 39.059 milioni di fine 2022 (+18,6%), a motivo soprattutto dell'andamento particolarmente positivo dei mercati finanziari. Il risparmio amministrato cifra € 39.143 milioni rispetto agli € 32.672 milioni del 31 dicembre 2022 (+19,8%). Il risparmio gestito risulta pari a € 7.176 milioni rispetto ai 6.386 milioni di euro di fine 2022 (+12,4%), evidenziando la capacità della banca, in un contesto che a livello di sistema ha registrato significativi deflussi, di accompagnare la propria clientela nell'allocazione del risparmio. La raccolta netta si conferma positiva e pari a circa € 450 milioni2 ;
- la raccolta assicurativa ammonta a € 2.067 milioni rispetto agli € 1.958 milioni del 31 dicembre 2022 (+5,6%), con una raccolta netta anch'essa positiva pari a oltre € 60 milioni2 ;
- i finanziamenti verso clientela cifrano € 34.480 milioni, in incremento (+4,4%) rispetto agli € 33.020 milioni di fine 2022. Le erogazioni del periodo si sono attestate a circa € 4,8 miliardi, in linea con gli obiettivi di crescita di inizio anno;
- gli indicatori di liquidità, sia di breve (Liquidity Coverage Ratio) sia di medio periodo (Net Stable Funding Ratio), si posizionano ampiamente al di sopra dei requisiti minimi regolamentari. Il Liquidity Coverage Ratio si è attestato al 188% (dal 187% del 30/09/2023) pure a fronte del rimborso di una significativa tranche (€ 4,4 miliardi) del funding TLTRO avvenuta a giugno, il Net Stable Funding Ratio si posiziona al 126%;
- si conferma positivo il contributo apportato al risultato netto di Gruppo da parte delle società controllate e collegate. Di particolare rilievo i risultati economici conseguiti da BPS SUISSE e Factorit che ammontano a complessivi € 61,5 milioni a fronte degli € 41,6 milioni del periodo di confronto (+47,8%).
| Risultati reddituali (milioni di euro) |
31/12/2023 | 31/12/2022 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Risultato della gestione caratteristica | 1.339,5 | 1.061,7 | +26,2% |
| di cui margine di interesse | 937,0 | 681,1 | +37,6% |
| di cui commissioni nette | 402,6 | 380,6 | +5,8% |
| Risultato dell'attività finanziaria | 123,0 | 76 | +61,7% |
| Risultato delle altre att. fin. al FVTPL | 5,2 | -67,6 | n.s. |
| Margine di intermediazione | 1.467,7 | 1.070,1 | +37,2% |
| Rettifiche di valore nette (*) | 224,5 | 169,8 | +32,3% |
| Costi operativi () (*) | 580,7 | 525,7 | +10,5% |
| Oneri di sistema (**) | 38,9 | 45,9 | -15,3% |
|---|---|---|---|
| Risultato al lordo delle imposte | 660,3 | 353,9 | +86,6% |
| Risultato netto | 461,2 | 251,3 | +83,5% |
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Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 70 - 80 - 90 - 100 del conto economico. Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL è costituito dalla voce 110b del conto economico.
(*) Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 - 140 - 200 a) del conto economico comprensive delle utili da cessione per euro 4,157 milioni. I risultati al 31 dicembre 2022 sono esposti coerentemente. (**) Gli oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario sono stati scorporati dalla voce altre spese amministrative ed evidenziati separatamente.
| Risultati patrimoniali (milioni di euro) |
31/12/2023 | 31/12/2022 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Raccolta diretta da clientela | 42.393 | 41.771 | +1,5% |
| Raccolta indiretta da clientela | 46.319 | 39.059 | +18,6% |
| di cui raccolta da risparmio amministrato | 39.143 | 32.672 | +19,8% |
| di cui raccolta da risparmio gestito | 7.176 | 6.386 | +12,4% |
| Raccolta assicurativa da clientela | 2.067 | 1.958 | +5,6% |
| Raccolta complessiva da clientela | 90.778 | 82.787 | +9,7% |
| Finanziamenti netti verso clientela* | 34.480 | 33.020 | +4,4% |
| Indicatori di performance | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Cost-income ratio | 39,6% | 49,1% |
| Costo del rischio di credito | 0,65% | 0,51% |
| NPL ratio lordo | 3,7% | 4,3% |
| phased in1 CET 1 ratio – |
15,4% | 15,4% |
| phased in1 Total Capital ratio – |
17,7% | 18% |
(*) Comprende i crediti verso clientela (Voce 40b), con esclusione dei titoli che non rivengono da operazioni di cartolarizzazione, e i crediti al fair value inclusi nella Voce 20 c).
I commenti che seguono fanno riferimento ai dati esposti nel "Prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato" allegato.
L'andamento economico del Gruppo
L'utile netto consolidato al 31 dicembre 2023 è stato pari a € 461,2 milioni rispetto agli € 251,3 milioni del periodo di confronto. Tale risultato riviene da un utile lordo consolidato di € 660,3 milioni, da cui vanno dedotte imposte per € 199,1 milioni, corrispondenti a un tax rate del 30,2%.
Il margine di interesse si è attestato a € 937 milioni, in aumento del 37,6% rispetto al 31 dicembre 2022. Sul fronte dello spread commerciale, il trend favorevole ha continuato a essere alimentato sia dal significativo rialzo dei tassi di interesse di mercato sia dal
positivo effetto sui volumi medi di impiego. In notevole incremento anche il flusso cedolare riveniente dal portafoglio di proprietà, pure grazie alla componente, in riduzione ma tuttora elevata, rappresentata da titoli a tasso variabile che hanno incorporato l'ulteriore rialzo dei tassi a cui sono indicizzati. Tali elementi hanno più che controbilanciato la marginalità negativa del canale interbancario, in gran parte dovuta al costo delle operazioni di rifinanziamento in essere con la BCE.
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Le commissioni nette da servizi hanno cifrato € 402,6 milioni, mostrando un buon incremento (+5,8%) rispetto agli € 380,6 milioni del periodo di confronto. Tale dinamica riflette principalmente la crescita dei proventi rivenienti dai finanziamenti, dal risparmio amministrato, da garanzie rilasciate, dalla tenuta e gestione dei conti correnti.
Il risultato dell'attività finanziaria è stato positivo per € 123 milioni, rispetto agli € 76 milioni consuntivati nel periodo di confronto. I dividendi incassati ammontano a € 7,7 milioni, in incremento rispetto agli € 6,5 milioni del 31 dicembre 2022. Il risultato dell'attività di negoziazione ha cifrato € 113 milioni rispetto ai € 28,4 milioni del periodo di confronto. Gli utili da cessione o riacquisto, ammontati a € 2,4 milioni, si confrontano con gli € 41,3 milioni del dicembre 2022.
Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al fair value (voce 110b) è positivo per € 5,2 milioni rispetto al contributo negativo di € 67,6 milioni del periodo di confronto. In tale ambito il contributo dei crediti a clientela è stato marginalmente negativo (€ 0,7 milioni) e si confronta con gli € 10,5 milioni di minusvalenze consuntivate a fine dicembre 2022. Le altre componenti, prevalentemente legate a quote di fondi gestiti da terzi (OICR), il cui stock è ora limitato a circa € 160 milioni, hanno generato plusvalenze per € 5,9 milioni rispetto alle minusvalenze pari a € 57,1 milioni del dicembre 2022.
Il margine d'intermediazione è pertanto risultato pari a € 1.468 dagli € 1.070 milioni del periodo di confronto (+37,2%).
Le rettifiche di valore nette si sono attestate a € 224,5 milioni rispetto agli € 169,8 milioni del periodo di confronto (+32,3%). L'aggregato include pure l'incremento di overlays manageriali sul portafoglio dei crediti in bonis ora complessivamente pari a circa € 200 milioni, in parte riferibili a revisioni del framework metodologico che verranno messe in produzione del corso del 2024.
Per una più agevole chiave di lettura dell'ammontare rettifiche di valore nette si precisa quanto segue:
- la voce 130 del conto economico, che è relativa a esposizioni verso clientela e banche sotto forma sia di finanziamenti e sia di titoli, ammonta a € 202,3 milioni ed è costituita quasi completamente da rettifiche relative alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato;
- la voce 140, che rileva gli utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni, derivanti dalle variazioni apportate ai flussi di cassa contrattuali, nel periodo di riferimento è stata positiva per € 6,6 milioni;
- l'aggregato delle predette voci somma quindi € 195,7 milioni. Se consideriamo gli € 33 milioni di accantonamenti netti relativi a rischio di credito per impegni e garanzie e l'utile da cessione di crediti deteriorati per € 4,2 milioni, otteniamo € 224,5 milioni di rettifiche di valore nette di cui sopra.
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Il rapporto tra le rettifiche di valore nette (€ 224,5 milioni) e i finanziamenti netti verso clientela (€ 34.480 milioni), cosiddetto costo del credito, risulta quindi pari allo 0,65% rispetto allo 0,51% consuntivato a fine dicembre 2022.
Il risultato netto della gestione finanziaria si è attestato a € 1.243 milioni, confrontandosi con i € 900,3 milioni del periodo di raffronto (+38,1%).
I costi operativi risultano in incremento (+10,5%) e ammontano a € 580,7 milioni rispetto agli € 525,7 milioni del periodo di confronto. La componente delle altre spese amministrative, di cui circa un terzo relativa a costi IT, ha cifrato 283 milioni di euro rispetto agli € 262 milioni del periodo di confronto (+8%) soprattutto a motivo delle note pressioni inflazionistiche. La voce riferita alle spese per il personale, pari a 293 milioni di euro dai € 269,1 milioni del periodo di confronto (+8,9%) sconta sia l'ulteriore crescita dell'organico sia la rilevazione di maggiori oneri sostenuti anche a seguito dell'entrata in vigore del rinnovo del contratto del settore bancario. Le spese amministrative nel loro complesso si attestano quindi a € 576,1 milioni in aumento rispetto agli € 531,1 milioni (+8,5%) del periodo di confronto.
La voce accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri evidenzia accantonamenti pari a € 26,5 milioni rispetto agli € 14,3 milioni consuntivati nel periodo di confronto.
Le rettifiche su attività materiali e immateriali ammontano a € 72,5 milioni, in incremento rispetto ai € 62,5 milioni del 2022 (+16%).
Gli altri oneri e proventi di gestione sono positivi e cifrano € 94,3 milioni rispetto agli € 82,2 milioni del periodo di confronto (+14,8%).
Alla luce di quanto sopra, il cost-income ratio, calcolato come rapporto tra i costi operativi e il margine di intermediazione, risulta pari al 39,6% dal 49,1% del 31 dicembre 2022.
Il risultato della gestione operativa si è pertanto attestato a € 662,5 milioni rispetto agli € 374,6 milioni del 2022 (+76,8%).
Gli oneri per la stabilizzazione del sistema bancario hanno cifrato € 38,9 milioni rispetto agli € 45,9 milioni del periodo di confronto (-15,3%).
La voce utili/perdite su partecipazioni e su altri investimenti ha evidenziato un saldo positivo di € 36,7 milioni rispetto agli € 25,2 milioni del periodo di confronto, in prevalenza determinati dal positivo contributo di Arca Holding S.p.A. e Arca Vita S.p.A..
Il risultato complessivo al lordo delle imposte ha pertanto segnato € 660,3 milioni, rispetto agli € 353,9 milioni del 31 dicembre 2022. Detratte infine le imposte sul reddito, pari a € 199,1 milioni, si perviene a un utile netto di periodo di € 461,2 milioni, che si raffronta con gli € 251,3 milioni del 2022.
Gli aggregati patrimoniali
La raccolta diretta da clientela risulta pari a € 42.393 milioni, (+1,5% rispetto a fine 2022; +6,9% rispetto a fine settembre). Escludendo il funding da investitori istituzionali e quello garantito con controparte centrale, la raccolta diretta complessiva2 evidenzia un incremento da inizio anno (+1,9%) e un trend positivo rispetto al dato di fine settembre (+1,2%), dovuto in massima parte all'importante crescita dei depositi con vincolo temporale e dei prestiti obbligazionari.
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La raccolta indiretta si attesta a € 46.319 milioni rispetto agli € 39.059 milioni di fine 2022 (+18,6%) a motivo soprattutto dell'andamento particolarmente positivo dei mercati finanziari. Il risparmio amministrato cifra € 39.143 milioni rispetto agli € 32.672 milioni del 31 dicembre 2022 (+19,8%). Il risparmio gestito risulta pari a € 7.176 milioni rispetto ai 6.386 milioni di euro di fine 2022 (+12,4%), evidenziando la capacità della banca, in un contesto che a livello di sistema ha registrato significativi deflussi, di accompagnare la propria clientela nell'allocazione del risparmio. La raccolta netta si conferma positiva e pari a circa € 450 milioni2 . La raccolta assicurativa somma € 2.067 milioni dai 1.958 milioni di euro del periodo di confronto (+5,6%), con flussi netti che si confermano positivi e pari a oltre € 60 milioni2 . La raccolta complessiva da clientela si posiziona, quindi, a € 90.778 milioni dagli € 82.787 milioni di fine 2022 (+9,7%).
I finanziamenti netti verso clientela ammontano a € 34.480 milioni, in incremento rispetto agli € 33.020 milioni di fine 2022 (+4,4%), determinati sia dal buon andamento delle erogazioni rateali, in controtendenza rispetto alla contrazione rilevata a livello di sistema, che da fattori di stagionalità afferenti al factoring.
Per quanto riguarda la suddivisione in staging, nel corso dell'anno è aumentata la componente di stage 2 che si colloca ora pari a € 4.045 milioni con un'incidenza netta dell'11,7%, sostanzialmente allineata al dato medio delle principali banche italiane.
I crediti deteriorati netti cifrano € 562 milioni, in decremento rispetto agli € 609 milioni del 31 dicembre 2022 (-7,6%). L'incidenza degli stessi sul totale finanziamenti netti risulta pari all'1,6%, inferiore al dato di fine 2022 (1,8%). I livelli di copertura si confermano particolarmente elevati; quello riferito al totale delle posizioni deteriorate si posiziona al 57,3% dal 58,3% di fine 2022.
In tale ambito, le sofferenze nette segnano € 62 milioni (-48,9%), con un'incidenza sul totale finanziamenti verso clientela dello 0,2%, in ulteriore riduzione rispetto allo 0,4% di fine 2022. Il grado di copertura delle stesse è risultato pari all'82,1% rispetto al 76,5% del periodo di confronto.
Le inadempienze probabili nette sono pari a € 438 milioni rispetto agli € 430 milioni del 31 dicembre 2022 (+1,9%), con un grado di copertura sostanzialmente stabile, al 51%. L'incidenza delle stesse sul totale finanziamenti si attesta all'1,3%, in linea con il dato del dicembre 2022.
Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate nette ammontano a € 62 milioni dagli € 57 milioni di fine 2022 (+9,4%), con un grado di copertura che si attesta al 15,6% rispetto al 7,8% di fine 2022 e un'incidenza sul totale finanziamenti pari allo 0,2%, in linea con quella dello scorso esercizio. Il livello di copertura del credito in bonis si
incrementa allo 0,73% dallo 0,45%, pure riflettendo l'innalzamento degli accantonamenti delle posizioni classificate in stage 2 per le quali il coverage è passato al 4,53% dal 3,39% di fine 2022 allineandosi al livello più alto delle principali banche italiane.
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Le attività finanziarie, rappresentate da titoli di proprietà e derivati, ammontano a € 13.939 milioni, in aumento di € 271 milioni (+2,1%) nel confronto con i volumi consuntivati sul finire dell'esercizio di raffronto. Più in dettaglio: le attività finanziarie detenute per la negoziazione passano dagli € 179,7 milioni di fine 2022 agli € 150,1 milioni di dicembre 2023 (-16,5%); le altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, scendono dagli € 686,8 milioni del 31 dicembre 2022 agli € 220,1 milioni del 31 dicembre 2023 (-67%); le attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva si portano da € 2.556 milioni di fine 2022 a € 3.213 milioni del periodo in esame (+25,7%), mentre il volume delle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato sale dagli € 10.245 milioni di fine 2022 agli € 10.356 milioni del 31 dicembre 2023 (+1,1%). Il volume complessivo dei titoli governativi italiani si è attestato a € 6.936 milioni, in riduzione (-11,1%) rispetto agli € 7.800 milioni di fine 2022. Con riferimento a quest'ultimo aggregato, il volume dei titoli a tasso variabile e di quelli indicizzati all'inflazione si attesta a circa € 5,5 miliardi, in riduzione rispetto ai circa € 6,3 miliardi del 31 dicembre 2022 (-14%).
In ulteriore aumento la quota di portafoglio destinata a titoli di debito ESG che ha raggiunto gli € 1.582 milioni2 .
Le partecipazioni sono ammontate a € 376 milioni, in incremento rispetto agli € 323 milioni di fine 2022 per effetto della valutazione al patrimonio netto delle società partecipate.
L'esposizione del Gruppo verso la BCE risulta pari a € 4.506 milioni ed è riferita unicamente a operazioni TLTRO III, in riduzione, a seguito del rimborso di € 4.368 milioni avvenuto il 28 giugno 2023, rispetto al 31 dicembre 2022 quando risultava pari a € 8.874 milioni.
Al 31 dicembre 2023 gli indicatori di liquidità, sia di breve periodo (LCR-Liquidity Coverage Ratio) sia di medio-lungo termine (NSFR-Net Stable Funding Ratio), si attestano su valori ampiamente superiori al requisito minimo previsto per il corrente esercizio (100%). Nello specifico, il Liquidity Coverage Ratio si attesta al 188% dal 161% del dicembre 2022, pure a fronte del rimborso della tranche del funding TLTRO scaduta nel giugno (€ 4,4 miliardi). Il Net Stable Funding Ratio si posiziona al 126%.
Il Gruppo può sempre fare affidamento su un consistente portafoglio di attività rifinanziabili che, al netto degli haircut applicati, ammonta a € 17.489 milioni rispetto ai € 16.321 milioni del 31 dicembre 2022. Tale aggregato include anche i titoli BCE eligible pari a circa 1 miliardo di euro rivenienti dall'operazione di auto-cartolarizzazione di prestiti a piccole e medie imprese finalizzata nel mese di giugno. Le attività disponibili sono pari a € 7.281 milioni, in incremento rispetto agli € 5.252 milioni del 31 dicembre 2022. La counterbalancing capacity, che include il saldo di liquidità giornaliera disponibile, è rimasta sostanzialmente stabile in area € 12 miliardi.
Il patrimonio netto consolidato, compreso l'utile di periodo, al 31 dicembre 2023 ammonta a € 3.809 milioni, in aumento di € 422 milioni sul valore di fine 2022 (+12,5%).
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I fondi propri di vigilanza1 consolidati (phased‐in) al 31 dicembre 2023 si attestano a € 4.054 milioni, in crescita rispetto al dato del 31 dicembre 2022, pari a € 3.779 milioni (+7,3%).
I coefficienti patrimoniali1 ai fini regolamentari al 31 dicembre 2023, calcolati sulla base dei fondi propri di vigilanza, sono risultati pari a:
- CET1 ratio: 15,4% (phased‐in), 15,1% (fully phased);
- Tier1 ratio: 15,4% (phased‐in), 15,1% (fully phased);
- Total Capital ratio: 17,7% (phased‐in), 17,5% (fully phased).
Il Leverage Ratio al 31 dicembre 2023 è pari, applicando i criteri transitori in vigore (phased-in), al 5,55% e, in funzione dei criteri previsti a regime (fully phased), al 5,46%.
L'MREL Ratio mantiene un significativo eccesso rispetto al requisito regolamentare, attestandosi al 29,2% dal 28,6% di fine 2022.
L'organico del Gruppo bancario si compone, al 31 dicembre 2023, di 3.580 collaboratori, con un incremento di 124 risorse rispetto alla situazione di fine 2022.
Si precisa che è ancora in corso l'attività di verifica da parte della società di revisione legale dei conti EY S.p.A..
Il bilancio dell'esercizio 2023 verrà esaminato e approvato nella riunione consiliare fissata per il prossimo mese di marzo.
DICHIARAZIONE
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dottor Maurizio Bertoletti, dichiara, ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Firmato:
______________________________________________________________________________________________
Maurizio Bertoletti, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari.
Allegati:
sintesi dei principali risultati consolidati; principali indicatori di bilancio consolidati; aggregati e indicatori di qualità creditizia consolidati; attività finanziarie per portafoglio di appartenenza; aggregati e indicatori di adeguatezza patrimoniale consolidati; schemi di stato patrimoniale e di conto economico consolidati; prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato; prospetto di evoluzione trimestrale del conto economico consolidato riclassificato.
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La conference call per illustrare i risultati consolidati del Gruppo Banca Popolare di Sondrio al 31 dicembre 2023 si terrà in data odierna alle ore 18.00. I numeri per accedere alla conferenza sono i seguenti:
-
dall'Italia: +39 02 802 09 11
-
dal Regno Unito: +44 1 212818004
- dagli Stati Uniti (numero locale internazionale): +1 718 7058796
- dagli Stati Uniti (numero verde): 1 855 2656958
La presentazione si svolgerà in italiano, con traduzione simultanea in inglese. Link per il Webcast audio in diretta:
https://87399.choruscall.eu/links/bpds240206.html
Il materiale di presentazione sarà scaricabile nella sezione Investor Relations/Presentazioni finanziarie del nostro sitohttps://istituzionale.popso.it/it poco prima dell'inizio dell'evento.
Note:
- 1) I coefficienti patrimoniali sono esposti tenendo conto della quota parte dell'utile di periodo destinabile ad autofinanziamento, la cui inclusione nei fondi propri è soggetta ad approvazione da parte del Supervisore.
- 2) Informazione gestionale.
Contatti societari:
Investor Relations
Michele Minelli
0342-528.745
Paolo Lorenzini
Relazioni esterne
0342-528.212
______________________________________________________________________________________________
Image Building
Cristina Fossati,
Anna Pirtali
02-890.11.300
I RISULTATI IN SINTESI
| (in milioni di euro) | |||
|---|---|---|---|
| Dati patrimoniali | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Var. % |
| Finanziamenti verso clientela | 34.480 | 33.020 | 4,42 |
| Finanziamenti verso clientela valutati al costo ammortizzato | 34.159 | 32.633 | 4,68 |
| Finanziamenti verso clientela valutati al fair value con impatto sul conto economico |
321 | 387 | -17,19 |
| Finanziamenti verso banche | 2.122 | 1.865 | 13,77 |
| Attività finanziarie che non costituiscono finanziamenti | 13.939 | 13.667 | 1,99 |
| Partecipazioni | 376 | 323 | 16,65 |
| Totale dell'attivo | 57.722 | 57.854 | -0,23 |
| Raccolta diretta da clientela | 42.393 | 41.771 | 1,49 |
| Raccolta indiretta da clientela | 46.319 | 39.059 | 18,59 |
| Raccolta assicurativa | 2.067 | 1.958 | 5,55 |
| Massa amministrata della clientela | 90.778 | 82.787 | 9,65 |
| Altra provvista diretta e indiretta | 19.545 | 20.177 | -3,14 |
| Patrimonio netto | 3.809 | 3.387 | 12,45 |
| Dati economici | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Var. % |
| Margine di interesse | 937 | 681 | 37,57 |
| Margine di intermediazione | 1.468 | 1.070 | 37,15 |
| Risultato dell'operatività corrente | 660 | 354 | 86,58 |
| Utile (perdita) d'esercizio | 461 | 251 | 83,50 |
| Coefficienti patrimoniali | 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| CET1 Capital ratio (phased-in) | 15,37% | 15,39% | |
| Total Capital ratio (phased-in) | 17,74% | 17,95% | |
| Eccedenza patrimoniale | 2.225 | 2.095 | |
| Altre informazioni gruppo bancario | 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Numero dipendenti | 3.580 | 3.456 | |
| Numero filiali | 377 | 373 |
INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE
| Indici di Bilancio | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Patrimonio netto/Raccolta diretta da clientela | 8,99% | 8,11% |
| Patrimonio netto/Finanziamenti verso clientela | 11,05% | 10,26% |
| Patrimonio netto/Attività finanziarie | 27,33% | 24,78% |
| Patrimonio netto/Totale attivo | 6,60% | 5,86% |
| Indicatori di Profittabilità | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Cost/Income ratio * | 39,57% | 49,13% |
| Margine di interesse/Margine di intermediazione * | 63,84% | 63,65% |
| Spese amministrative/Margine di intermediazione * | 39,25% | 49,64% |
| Margine di interesse/Totale attivo | 1,62% | 1,18% |
| Risultato netto della gestione finanziaria/Totale attivo * | 2,15% | 1,56% |
| Utile d'esercizio/Totale attivo | 0,80% | 0,43% |
| Indicatori della Qualità del Credito | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Texas ratio | 14,91% | 18,16% |
| Sofferenze nette/Patrimonio netto | 1,63% | 3,60% |
| Sofferenze nette/Finanziamenti verso clientela | 0,18% | 0,37% |
| Finanziamenti verso clientela/Raccolta diretta da clientela | 81,33% | 79,05% |
| Costo del credito * | 0,65% | 0,51% |
* Gli indici sono stati calcolati utilizzando i valori esposti come da prospetto di sintesi di conto economico riclassificato
31/12/2023 FINANZIAMENTI A CLIENTELA - PARTITE DETERIORATE E IN BONIS
| (in migliaia di euro) | Esposizione lorda | Rettifiche di valore |
Esposizione netta | Copertura | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti deteriorati | (3,71%) | 1.316.481 | 754.173 | (1,63%) | 562.308 | 57,29% |
| di cui Sofferenze | (0,98%) | 348.408 | 286.186 | (0,18%) | 62.222 | 82,14% |
| di cui Inadempienze probabili | (2,52%) | 894.499 | 456.493 | (1,27%) | 438.006 | 51,03% |
| di cui Esposizioni scadute | (0,21%) | 73.574 | 11.494 | (0,18%) | 62.080 | 15,62% |
| Crediti in bonis | (96,29%) 34.167.755 | 249.871 | (98,37%) 33.917.884 | 0,73% | ||
| Totale crediti verso clientela | (100%) | 35.484.236 | 1.004.044 | (100%) | 34.480.192 | 2,83% |
31/12/2022 FINANZIAMENTI A CLIENTELA - PARTITE DETERIORATE E IN BONIS
| (in migliaia di euro) | Esposizione lorda | Rettifiche di valore |
Esposizione netta | Copertura | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti deteriorati | (4,29%) | 1.460.176 | 851.580 | (1,84%) | 608.596 | 58,32% |
| di cui Sofferenze | (1,52%) | 517.931 | 396.094 | (0,37%) | 121.837 | 76,48% |
| di cui Inadempienze probabili | (2,59%) | 880.694 | 450.688 | (1,3%) | 430.006 | 51,17% |
| di cui Esposizioni scadute | (0,18%) | 61.551 | 4.798 | (0,17%) | 56.753 | 7,80% |
| Crediti in bonis | (95,71%) 32.557.337 | 145.754 | (98,16%) 32.411.583 | 0,45% | ||
| Totale crediti verso clientela | (100%) | 34.017.513 | 997.334 | (100%) | 33.020.179 | 2,93% |
31/12/2023 ATTIVITÀ FINANZIARIE PER PORTAFOGLIO DI APPARTENENZA
| (in migliaia di euro) | Totale | di cui Titoli di stato italiani |
di cui Titoli di stato esteri |
|---|---|---|---|
| Attività finanziarie detenute per la negoziazione | 150.073 | 0 | 0 |
| Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 220.051 | 0 | 0 |
| Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva |
3.212.616 | 1.479.931 | 1.028.400 |
| Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 10.355.943 | 5.456.226 | 2.795.577 |
| Totale | 13.938.683 | 6.936.157 | 3.823.977 |
31/12/2022 ATTIVITÀ FINANZIARIE PER PORTAFOGLIO DI APPARTENENZA
| (in migliaia di euro) | Totale | di cui Titoli di stato italiani |
di cui Titoli di stato esteri |
|---|---|---|---|
| Attività finanziarie detenute per la negoziazione | 179.665 | 0 | 0 |
| Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 686.768 | 0 | 0 |
| Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva |
2.555.705 | 1.696.969 | 338.768 |
| Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 10.245.242 | 6.102.697 | 2.329.482 |
| Totale | 13.667.380 | 7.799.666 | 2.668.250 |
31/12/2023 INDICATORI PATRIMONIALI
| (in migliaia di euro) | Phased-in | Fully-phased |
|---|---|---|
| Totale fondi propri | 4.053.678 | 3.998.240 |
| di cui Capitale primario di classe 1 (CET1) | 3.513.009 | 3.457.570 |
| di cui Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1) | 0 | 0 |
| di cui Capitale di classe 2 (T2) | 540.670 | 540.670 |
| RWA | 22.855.292 | 22.852.976 |
| CET 1 ratio | 15,37% | 15,13% |
| Tier 1 ratio | 15,37% | 15,13% |
| Total capital ratio | 17,74% | 17,50% |
| Leverage ratio | 5,55% | 5,46% |
31/12/2022 INDICATORI PATRIMONIALI
| (in migliaia di euro) | Phased-in | Fully-phased | |
|---|---|---|---|
| Totale fondi propri | 3.779.302 | 3.759.569 | |
| di cui Capitale primario di classe 1 (CET1) | 3.239.887 | 3.220.153 | |
| di cui Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1) | 0 | 0 | |
| di cui Capitale di classe 2 (T2) | 539.415 | 539.416 | |
| RWA | 21.049.013 | 21.046.458 | |
| CET 1 ratio | 15,39% | 15,30% | |
| Tier 1 ratio | 15,39% | 15,32% | |
| Total capital ratio | 17,95% | 17,86% | |
| Leverage ratio | 5,15% | 5,12% |
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
(in migliaia di euro)
| VOCI DELL'ATTIVO | 31/12/2023 | 31/12/2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE | 4.546.559 | 6.990.689 | ||
| 20. | ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO a) attività finanziarie detenute |
690.970 | 1.254.070 | ||
| per la negoziazione | 150.073 | 179.665 | |||
| c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value |
540.897 | 1.074.405 | |||
| 30. | ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO |
||||
| SULLA REDDITIVITÀ COMPLESSIVA | 3.212.616 | 2.555.705 | |||
| 40. | ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO a) Crediti verso banche |
2.122.051 | 45.530.807 | 1.865.249 | 43.870.637 |
| b) Crediti verso clientela | 43.408.756 | 42.005.388 | |||
| 50. | DERIVATI DI COPERTURA | 1 | 248 | ||
| 60. | ADEGUAMENTO DI VALORE DELLE ATTIVITÀ FINANZIARIE OGGETTO DI COPERTURA GENERICA (+/-) |
1.775 | (198) | ||
| 70. | PARTECIPAZIONI | 376.357 | 322.632 | ||
| 90. | ATTIVITÀ MATERIALI | 677.074 | 650.908 | ||
| 100. | ATTIVITÀ IMMATERIALI | 37.756 | 36.669 | ||
| di cui: - avviamento |
16.997 | 16.997 | |||
| 110. | ATTIVITÀ FISCALI a) correnti b) anticipate |
1.375 259.438 |
260.813 | 17.654 324.993 |
342.647 |
| 130. | ALTRE ATTIVITÀ | 2.387.037 | 1.830.354 | ||
| TOTALE DELL'ATTIVO | 57.721.765 | 57.854.361 |
| VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | 31/12/2023 | 31/12/2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO a) Debiti verso banche b) Debiti verso clientela c) Titoli in circolazione |
9.917.675 37.916.301 4.476.510 |
52.310.486 | 11.381.703 38.122.246 3.648.761 |
53.152.710 |
| 20. | PASSIVITÀ FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE | 69.577 | 115.871 | ||
| 40. | DERIVATI DI COPERTURA | 1.924 | 227 | ||
| 60. | PASSIVITÀ FISCALI a) correnti b) differite |
41.999 29.355 |
71.354 | 3.160 29.199 |
32.359 |
| 80. | ALTRE PASSIVITÀ | 1.062.057 | 834.629 | ||
| 90. | TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE |
33.459 | 35.597 | ||
| 100. | FONDI PER RISCHI E ONERI a) impegni e garanzie b) quiescenza e obblighi c) altri fondi per rischi e |
96.237 178.950 88.433 |
363.620 | 63.204 167.827 64.497 |
295.528 |
| 120. | RISERVE DA VALUTAZIONE | (16.222) | (68.086) | ||
| 150. | RISERVE | 1.950.646 | 1.790.468 | ||
| 160. | SOVRAPPREZZI DI EMISSIONE | 78.949 | 78.978 | ||
| 170. | CAPITALE | 1.360.157 | 1.360.157 | ||
| 180. | AZIONI PROPRIE (-) | (25.418) | (25.402) | ||
| 190. | PATRIMONIO DI PERTINENZA DI TERZI (+/-) | 14 | 4 | ||
| 200. | UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO (+/-) | 461.162 | 251.321 | ||
| TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | 57.721.765 | 57.854.361 |
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
(in migliaia di euro)
| VOCI | 31/12/2023 | 31/12/2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI | 1.812.025 | 834.558 | ||
| di cui: interessi attivi calcolati | 1.795.686 | 824.601 | |||
| con il metodo dell'interesse effettivo | |||||
| 20. | INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI | (875.070) | (153.491) | ||
| 30. | MARGINE DI INTERESSE | 936.955 | 681.067 | ||
| 40. | COMMISSIONI ATTIVE | 423.567 | 401.174 | ||
| 50. | COMMISSIONI PASSIVE | (21.007) | (20.584) | ||
| 60. 70. |
COMMISSIONI NETTE DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI |
402.560 | 380.590 | ||
| 80. | RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI NEGOZIAZIONE | 7.652 112.981 |
6.464 28.404 |
||
| 90. | RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI COPERTURA | (76) | (181) | ||
| 100. | UTILI (PERDITE) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI: | 6.565 | 40.825 | ||
| a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 7.644 | 28.972 | |||
| b) attività finanziarie valutate al fair value | (1.166) | 11.848 | |||
| con impatto sulla redditività complessiva | |||||
| c) passività finanziarie | 87 | 5 | |||
| 110. | RISULTATO NETTO DELLE ALTRE ATTIVITÀ | ||||
| E PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE | 5.208 | (67.588) | |||
| AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO | |||||
| b) altre attività finanziarie obbligatoriamente | 5.208 | (67.588) | |||
| 120. | valutate al fair value MARGINE DI INTERMEDIAZIONE |
||||
| 130. | RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE | 1.471.845 | 1.069.581 | ||
| PER RISCHIO DI CREDITO RELATIVO A: | (202.267) | (152.865) | |||
| a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | (202.614) | (152.505) | |||
| b) attività finanziarie valutate al fair value | |||||
| con impatto sulla redditività complessiva | 347 | (360) | |||
| 140. | UTILI/PERDITE DA MODIFICHE CONTRATTUALI | 6.550 | 3.565 | ||
| SENZA CANCELLAZIONI | |||||
| 150. | RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA | 1.276.128 | 920.281 | ||
| 180. | RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA E ASSICURATIVA |
1.276.128 | 920.281 | ||
| 190. | SPESE AMMINISTRATIVE: | (622.158) | (580.243) | ||
| a) spese per il personale | (300.268) | (272.331) | |||
| b) altre spese amministrative | (321.890) | (307.912) | |||
| 200. | ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI | ||||
| PER RISCHI E ONERI | (59.470) | (34.225) | |||
| a) impegni per garanzie rilasciate | (32.982) | (19.937) | |||
| b) altri accantonamenti netti | (26.488) | (14.288) | |||
| 210. | RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE | (53.836) | (45.268) | ||
| SU ATTIVITÀ MATERIALI | |||||
| 220. | RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE | (18.647) | (17.212) | ||
| SU ATTIVITÀ IMMATERIALI | |||||
| 230. | ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE | 101.562 | 85.379 | ||
| 240. 250. |
COSTI OPERATIVI UTILI (PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI |
(652.549) 38.524 |
(591.569) 27.768 |
||
| 260. | RISULTATO NETTO DELLA VALUTAZIONE AL FAIR | ||||
| VALUE DELLE ATTIVITÀ MATERIALI E IMMATERIALI | (2.288) | (2.762) | |||
| 280. | UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI | 469 | 172 | ||
| 290. | UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ CORRENTE | ||||
| AL LORDO DELLE IMPOSTE | 660.284 | 353.890 | |||
| 300. | IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO | (199.122) | (102.569) | ||
| DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE | |||||
| 310. | UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ | 461.162 | 251.321 | ||
| CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE | |||||
| 330. | UTILE (PERDITA) DI PERIODO | 461.162 | 251.321 | ||
| 340. | (UTILE) PERDITA DI PERIODO DI PERTINENZA DI TERZI |
- | - | ||
| 350. | UTILE (PERDITA) DI PERIODO DI PERTINENZA | ||||
| DELLA CAPOGRUPPO | 461.162 | 251.321 | |||
| UTILE (PERDITA) BASE PER AZIONE | 1,017 | 0,554 | |||
| UTILE (PERDITA) DILUITO PER AZIONE | 1,017 | 0,554 |
PROSPETTO DI SINTESI DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
| (in migliaia di euro) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variazioni assolute |
Variazioni % |
|---|---|---|---|---|
| Margine di interesse | 936.955 | 681.067 | 255.888 | 37,57 |
| Dividendi | 7.652 | 6.464 | 1.188 | 18,38 |
| Commissioni nette | 402.560 | 380.590 | 21.970 | 5,77 |
| Risultato dell'attività finanziaria [a] | 115.313 | 69.565 | 45.748 | 65,76 |
| Risultato delle altra attività e passività finanziarie valutate al FVTPL [b] | 5.208 | -67.588 | 72.796 | n.s. |
| di cui FINANZIAMENTI | -682 | -10.460 | 9.778 | n.s. |
| di cui ALTRO | 5.890 | -57.128 | 63.018 | n.s. |
| Margine di intermediazione | 1.467.688 | 1.070.098 | 397.590 | 37,15 |
| Rettifiche di valore nette [c] | -224.542 | -169.754 | -54.788 | 32,27 |
| Risultato netto della gestione finanziaria | 1.243.146 | 900.344 | 342.802 | 38,07 |
| Spese per il personale [d] | -293.042 | -269.146 | -23.896 | 8,88 |
| Altre spese amministrative [e] | -283.016 | -262.003 | -21.013 | 8,02 |
| Altri oneri/ proventi di gestione [d] | 94.336 | 82.194 | 12.142 | 14,77 |
| Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri [f] | -26.488 | -14.288 | -12.200 | 85,39 |
| Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali | -72.483 | -62.480 | -10.003 | 16,01 |
| Costi operativi | -580.693 | -525.723 | -54.970 | 10,46 |
| Risultato della gestione operativa | 662.453 | 374.621 | 287.832 | 76,83 |
| Oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario [e] | -38.874 | -45.909 | 7.035 | -15,32 |
| Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti | 36.705 | 25.178 | 11.527 | n.s. |
| Risultato al lordo delle imposte | 660.284 | 353.890 | 306.394 | 86,58 |
| Imposte sul reddito dell'operatività corrente | -199.122 | -102.569 | -96.553 | n.s. |
| Risultato netto | 461.162 | 251.321 | 209.841 | 83,50 |
| (Utili) perdite di pertinenza di terzi | 0 | 0 | 0 | n.s. |
| Utili (perdite) di pertinenza della Capogruppo | 461.162 | 251.321 | 209.841 | 83,50 |
Note:
[a] Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 del conto economico.
[b] Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL è costituito dalla voce 110 del conto economico.
[c] Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 - 140 - 200 a) del conto economico comprensive degli utili da cessione per euro 4,157 milioni.
[d] Le spese del personale e gli altri proventi di gestione sono stati nettati della partita di giro rappresentata dai proventi del fondo di quiescenza del personale pari a 7,226 € milioni di euro.
[e] Gli oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario sono stati scorporati dalla voce altre spese amministrative ed evidenziati separatamente.
[f] Gli accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri si riferiscono alla voce 200 b).
EVOLUZIONE TRIMESTRALE DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
| (in milioni di euro) | Q4 - 2023 | Q3 - 2023 | Q2 - 2023 | Q1 - 2023 | Q4 - 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Margine di interesse | 268,5 | 241,1 | 235,3 | 192,0 | 203,8 |
| Dividendi | 3,1 | 2,3 | 1,6 | 0,7 | 0,4 |
| Commissioni nette | 112,5 | 95,6 | 98,1 | 96,5 | 104,2 |
| Risultato dell'attività finanziaria [a] | 35,6 | 21,6 | 28,3 | 29,8 | 24,2 |
| Risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL [b] | 2,4 | -1,1 | -8,8 | 12,7 | 6,6 |
| di cui Finanziamenti | -1,1 | -0,7 | -1,8 | 2,9 | 4,7 |
| di cui Altro | 3,5 | -0,4 | -7,0 | 9,8 | 1,9 |
| Margine di intermediazione | 422,1 | 359,4 | 354,5 | 331,7 | 339,2 |
| Rettifiche di valore nette [c] | -124,4 | -21,2 | -39,1 | -39,8 | -65,9 |
| Risultato netto della gestione finanziaria | 297,7 | 338,2 | 315,4 | 291,9 | 273,3 |
| Spese per il personale [d] | -77,1 | -74,1 | -72,9 | -69,0 | -69,1 |
| Altre spese amministrative [e] | -78,9 | -66,9 | -69,2 | -68,0 | -71,3 |
| Altri oneri/proventi di gestione [d] | 27,4 | 22,1 | 22,9 | 22,0 | 20,4 |
| Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri [f] | -7,5 | -6,5 | -7,2 | -5,4 | -6,5 |
| Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali | -22,8 | -17,7 | -16,5 | -15,4 | -18,2 |
| Costi operativi | -158,9 | -143,2 | -142,9 | -135,7 | -144,8 |
| Risultato della gestione operativa | 138,8 | 195,1 | 172,5 | 156,1 | 128,5 |
| Oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario [e] | 2,0 | 0,0 | -5,9 | -35,0 | -2,9 |
| Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti | 12,5 | 10,0 | 1,2 | 13,0 | 10,6 |
| Risultato al lordo delle imposte | 153,3 | 205,1 | 167,8 | 134,1 | 136,3 |
| Imposte sul reddito dell'operatività corrente | -40,7 | -63,6 | -55,1 | -39,7 | -36,2 |
| Risultato netto | 112,6 | 141,5 | 112,7 | 94,4 | 100,0 |
| (Utili) perdite di pertinenza di terzi | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Utili (perdite) di pertinenza della Capogruppo | 112,6 | 141,5 | 112,7 | 94,4 | 100,0 |
Note:
[a] Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 del conto economico.
[b] Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL è costituito dalla voce 110 del conto economico.
[c] Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 - 140 - 200 a) del conto economico.
[d], [e] e [f] I dati sono esposti in coerenza con le riclassifiche esposte nel prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato.
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BOARD OF DIRECTORS APPROVES PRELIMINARY CONSOLIDATED RESULTS AS AT 31 DECEMBER 2023
NET PROFIT € 461.2 MILLION: BEST RESULT EVER (+83.5% y/y)
ROE AT 13.8%
DIVIDEND PER SHARE DOUBLES TO € 0.56
(Payout revised upwards to 55%, compared to 50% envisaged by the Plan)
CET1 RATIO AT 15.4%1AND TOTAL CAPITAL RATIO AT 17.7%1
STRONG DEVELOPMENT OF CORE BANKING BUSINESS
(€ 1,340 million; +26.2% y/y)
RECORD GROWTH IN NET INTEREST INCOME
(€ 937 million; +37.6% y/y)
NET COMMISSIONS UP (€ 402.6 million; +5.8% y/y)
SIGNIFICANT SUPPORT FOR THE REAL ECONOMY
(€ 4.8 billion of new disbursements to families and businesses; stock of net loans to customers +4.4% y/y)
OPERATIONAL EFFICIENCY FURTHER IMPROVED (Cost/Income ratio at 39.6%)
LIQUIDITY POSITION FURTHER STRENGTHENED
(LCR 188%; NSFR 126%; Free refinanceable assets at € 7.3 billion)
EXPECTED 2024 EVOLUTION OF CORE BANKING BUSINESS: IN CONTINUITY WITH 2023 RESULTS
1
"We ended 2023 with excellent results. Fourth-quarter activity reinforced the positive trend of the previous months, allowing us to achieve a total net profit of EUR 461.2 million, the highest ever recorded in over 150 years of history, then to propose a doubling of the dividend per share. The significant increase in core banking activities, a guarantee of solid results, is supported by a growing commercial network, always close to customers, and by central structures in which we continue to invest in the development of skills and technological equipment, to support innovation", said Mario Alberto Pedranzini, Chief Executive Officer and General Manager of Banca Popolare di Sondrio. "The growth of the core business, which incorporates business diversification, fuels the results and gives structural value to the good performance of the stock, which has been particularly appreciated by the market in recent months. We will continue along our development path, convinced that we can generate even more value through the growth of the commission business, expansion in the north-east of the country, and support for Italian companies, especially those operating in international markets that are also able to take advantage of new contexts, including geopolitical balances. With strength and determination we innovate in order to adapt to change, to manage the challenges of our time, to meet the expectations of Clients, Shareholders and communities, to interpret and satisfy the needs of those who populate them at every level."
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Sondrio, 6 February 2024 - The Board of Directors of Banca Popolare di Sondrio, which met today under the chairmanship of Prof. Avv. Francesco Venosta, examined and approved the preliminary consolidated economic and financial results for the year 2023, which closed with a net profit of € 461.2 million. It was also decided to raise the payout ratio to 55%, compared to the 50% envisaged in the Strategic Plan, corresponding to a dividend payout of around € 254 million, with a profitability calculated on the average market price for the year 2023 of 12.4% and on the closing price as at 29 January 2023 of 7.9% (dividend per share of € 0.56).
The record results approved today testify the Banca Popolare di Sondrio Group's ability to successfully adapt to changing reference contexts, appropriately activating the operational levers identified, at the time, with the development of the 2022-2025 "Next Step" Business Plan.
Below are some details on the most important economic and financial indicators:
• the net result for the period, a positive € 461.2 million, reflects the strong leap in ordinary banking activities, whose income amounted to € 1,340 million (+26.2% compared to 31 December 2022; net interest margin +37.6% and net commissions +5.8%). The significant contribution from financial assets of € 123 million also contributed to the overall result. Operating expenses amounted to € 580.7 million, up 10.5%; the cost-income ratio improved further to 39.6% from 49.1%. Net adjustments amounted to € 224.5 million (+32.3%). Charges for stabilising the banking system amounted to € 38.9 million, down from € 45.9 million in the comparison period;
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- capital ratios1 remain at particularly high levels, showing a large buffer against regulatory requirements. In the phased-in version, the CET1 ratio and Tier1 ratio stand at 15.4%, while the Total Capital ratio is 17.7%. In the fully loaded version, the ratios stand at 15.1% and 17.5%, respectively;
- consistent with the commitments made in the 2022-2025 "Next Step" Business Plan, the integration of sustainability into the company's strategy was further strengthened through the financial partnership with the United Nations Environment Programme (UNEP FI) and membership of the Net-Zero Banking Alliance (NZBA) and the Priciples for Responsible Banking (PRB). As is well known, these are the most important initiatives in the field of sustainable finance, which aim to unite banks around the world with the joint goal of reducing the net emissions of their credit and investment portfolios to zero by 2050, while increasing the banking system's awareness of environmental issues;
- the ratio of gross impaired loans, as summarised by the gross NPL ratio, decreased to 3.7% from 4.3% in December 2022. Taking into account the particularly high hedges, the ratio of net impaired exposures stood at 1.6%. Confirming the constant focus on derisking, internal workout activities continued and, in addition, a further sale of a portfolio of non-performing loans for € 174 million was finalised at the end of the year;
- the coverage ratios for impaired loans are confirmed as mentioned at high levels. Compared to 31 December 2022, the coverage ratio of total non-performing loans stands at 57.3% from 58.3%, while that referring only to positions classified as bad loans increases to 82.1% from 76.5%. The coverage level for unlikely-to-pay remained stable at 51%, while that for performing loans increased significantly to 0.73% from 0.45%, also reflecting the increase in provisions on positions classified as stage 2 for which the coverage increased to 4.53% from 3.39% at the end of 2022, aligning with the benchmark level of the main Italian banks;
- the cost of risk stands at 65 basis points. The default rate as at 31 December 2023 remains low at just over 1%;
- the texas ratio, the ratio of total net impaired loans to tangible equity, decreased further to 14.9% from 18.2% at the end of December 2022;
- direct customer deposits amounted to € 42,393 million, (+1.5% compared to end-2022; +6.9% compared to end-September). Excluding funding from institutional investors and Repos with a central counterparty, total direct deposits2 shows an increase since the beginning of the year of 1.9%, bolstered by the positive trend
compared with the end-September figure (+1.2%), due largely to the significant growth in term-deposits and bonds;
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- indirect deposits, at € 46,319 million, increased from € 39,059 million at the end of 2022 (+18.6%), mainly due to the particularly positive performance of financial markets. Assets under administration totalled € 39,143 million, up from € 32,672 million as at 31 December 2022 (+19.8%). Assets under management amounted to € 7,176 million compared to € 6,386 million at the end of 2022 (+12.4%), highlighting the bank's ability, in a context that at system level recorded significant outflows, to accompany its customers in allocating their savings. Net inflows remained positive at around €450 million2 ;
- insurance deposits amounted to € 2,067 million compared to € 1,958 million as at 31 December 2022 (+5.6%), with net inflows also positive at over € 60 million2 ;
- loans to customers amounted to € 34,480 million, up (+4.4%) from € 33,020 million at the end of 2022. Disbursements for the period amounted to around € 4.8 billion, in line with the targets set at the beginning of the year;
- liquidity indicators, both short-term (Liquidity Coverage Ratio) and medium-term (Net Stable Funding Ratio), are well above the minimum regulatory requirements. The Liquidity Coverage Ratio stood at 188% (up from 187% at 30/09/2023), even against the repayment of a significant tranche (€ 4.4 billion) of TLTRO funding in June, the Net Stable Funding Ratio stood at 126%;
- the contribution made to the Group's net result by subsidiaries and associates remained positive. Of particular note are the economic results achieved by BPS SUISSE and Factorit, which totalled € 61.5 million compared to € 41.6 million in the comparative period (+47.8%).
| Income results (million euro) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Change |
|---|---|---|---|
| Result from core banking activities | 1,339.5 | 1,061.7 | +26.2% |
| of which interest margin | 937.0 | 681.1 | +37.6% |
| of which net commissions | 402.6 | 380.6 | +5.8% |
| Result from financial activities | 123.0 | 76 | +61.7% |
| Result of other fin. activities at FVTPL |
5.2 | -67.6 | n.s. |
| Intermediation margin | 1,467.7 | 1,070.1 | +37.2% |
| Net value adjustments (*) | 224.5 | 169.8 | +32.3% |
| Operating costs () (*) | 580.7 | 525.7 | +10.5% |
| System charges (**) | 38.9 | 45.9 | -15.3% |
| Profit before tax | 660.3 | 353.9 | +86.6% |
| Net result | 461.2 | 251.3 | +83.5% |
The result from financial activities is the sum of items 70 - 80 - 90 - 100 in the income statement.
The result of other financial assets measured at FVTPL is comprised in item 110b of the income statement.
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(*) Net valuation adjustments consist of the sum of items 130 - 140 - 200 a) of the income statement, including gains on disposal in the amount of € 4.157 million. The results as at 31 December 2022 are shown consistently. (**) Charges for stabilising the banking system have been separated from other administrative expenses and shown separately.
| Balance sheet results (million euro) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Change |
|---|---|---|---|
| Direct customer deposits | 42,393 | 41,771 | +1.5% |
| Indirect customer deposits | 46,319 | 39,059 | +18.6% |
| Assets under administration |
39,143 | 32,672 | +19.8% |
| Assets asset management |
7,176 | 6,386 | +12.4% |
| Insurance deposits from customers |
2,067 | 1,958 | +5.6% |
| Total customer deposits | 90,778 | 82,787 | +9.7% |
| Net loans to customers* |
34,480 | 33,020 | +4.4% |
| Performance Indicators | 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Cost-income ratio | 39.6% | 49.1% |
|---|---|---|
| Cost of credit risk | 0.65% | 0.51% |
| Gross NPL ratio | 3.7% | 4.3% |
| phased in1 CET 1 ratio - |
15.4% | 15.4% |
| phased in1 Total Capital ratio - |
17.7% | 18% |
(*) Includes loans to customers (item 40b), excluding securities not arising from securitisation transactions, and loans at fair value included in item 20c).
The following comments refer to the data presented in the attached "Summary of Reclassified Consolidated Income Statement".
The Group's Economic Performance
Consolidated net profit as at 31 December 2023 amounted to € 461.2 million, compared to € 251.3 million in the reference period. This result stems from a consolidated gross profit of € 660.3 million, from which taxes of € 199.1 million must be deducted, corresponding to a tax rate of 30.2%.
Net interest income amounted to € 937 million, up 37.6% from 31 December 2022. As regards the commercial spread, the favourable trend continued to be fuelled by both the significant rise in market interest rates and the positive effect on average lending volumes. The coupon flow from the proprietary portfolio also increased significantly, also thanks to the declining but still high component represented by floating-rate securities, which incorporated the further rise in the rates to which they are indexed. These elements more than offset the negative margins of the interbank channel, largely due to the cost of refinancing operations in place with the ECB.
Net fee and commission income from services amounted to € 402.6 million, showing a good increase (+5.8%) compared to € 380.6 million in the reference period. This performance mainly reflects the growth in income from loans, assets under administration, guarantees given, and the holding and management of current accounts.
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The result from financial activities was positive at € 123 million, compared to € 76 million in the comparison period. Dividends received amounted to € 7.7 million, up from € 6.5 million as at 31 December 2022. The result from trading activities amounted to € 113 million, compared to € 28.4 million in the reference period. Gains on disposal or repurchase amounted to € 2.4 million, compared to € 41.3 million in December 2022.
The result from other financial assets measured at fair value (item 110b) was positive by € 5.2 million compared to the negative contribution of € 67.6 million in the comparison period. In this respect, the contribution made by loans to customers was marginally negative (€ 0.7 million) and compares with the € 10.5 million of impairment losses recognised at the end of December 2022. Other components, mainly related to fixed-income funds (UCITS), whose stock is now limited to around € 160 million, generated capital gains of € 5.9 million compared to mark-to-market losses of € 57.1 million in December 2022.
Intermediation margin therefore amounted to € 1,468 million from € 1,070 million in the comparison period (+37.2%).
Net value adjustments amounted to € 224.5 million compared to € 169.8 million in the comparison period (+32.3%). The aggregate also includes the increase in managerial overlays on the performing loan portfolio, now totalling around € 200 million, partly imputable to revisions of the methodological framework that will be implemented in the course of 2024.
For an easier reading of the amount of net value adjustments, the following is noted:
- item 130 of the profit and loss account, which relates to exposures to customers and banks in the form of both loans and securities, amounted to € 202.3 million and consisted almost entirely of adjustments relating to financial assets measured at amortised cost;
- item 140, which shows gains/losses from contractual changes without cancellations, resulting from changes in contractual cash flows, was positive by € 6.6 million in the reporting period;
- the aggregate of the aforementioned items thus amounts to € 195.7 million. If we take into account the € 33 million in net provisions for credit risk for commitments and guarantees, and the € 4.2 million gain on the sale of impaired loans, we obtain € 224.5 million in net valuation adjustments.
The ratio of net valuation adjustments (€ 224.5 million) to net loans to customers (€ 34,480 million), the so-called cost of credit, was therefore 0.65%, compared to 0.51% at the end of December 2022.
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The net result from financial operations amounted to € 1,243 million, compared to € 900.3 million in the reference period (+38.1%).
Operating expenses increased (+10.5%) to € 580.7 million compared to € 525.7 million in the reference period. Other administrative expenses, of which about one third related to IT costs, amounted to € 283 million compared to € 262 million in the comparison period (+8%), mainly due to the known inflationary pressures. Staff expenses amounted to € 293 million from € 269.1 million in the comparison period (+8.9%), reflecting both further growth in the headcount and the recognition of higher expenses incurred also as a result of the renewal of the banking sector contract. Overall administrative expenses therefore amounted to € 576.1 million, up from € 531.1 million (+8.5%) in the comparative period.
Net provisions for risks and charges showed provisions of € 26.5 million, compared to € 14.3 million in the comparison period.
Adjustments to tangible and intangible assets amounted to € 72.5 million, up from € 62.5 million in 2022 (+16%).
Other operating income and expenses were positive at € 94.3 million, compared to € 82.2 million in the comparison period (+14.8%).
In light of the above, the cost-income ratio, calculated as the ratio of operating expenses to net banking income, was 39.6% from 49.1% as of 31 December 2022.
The operating result therefore amounted to € 662.5 million, compared to € 374.6 million in 2022 (+76.8%).
Charges for stabilising the banking system amounted to € 38.9 million, compared to € 45.9 million in the comparison period (-15.3%).
Gains/losses on equity investments and other investments showed a positive balance of € 36.7 million, compared to € 25.2 million in the comparative period, mainly determined by the positive contribution of Arca Holding S.p.A. and Arca Vita S.p.A..
The total pre-tax result therefore amounted to € 660.3 million, compared to € 353.9 million as at 31 December 2022. Finally, after deducting income tax of € 199.1 million, we arrive at a net profit for the period of € 461.2 million, which compares with € 251.3 million in 2022.
Balance sheet aggregates
Direct funding from customers amounted to € 42,393 million, (+1.5% from end-2022; +6.9% from end-September). Excluding funding from institutional investors and Repos with a central counterparty, total direct deposits2 shows an increase since the beginning
of the year (+1.9%) and a positive trend compared to the end-of-September figure (+1.2%), largely due to the significant growth in term-deposits and bonds.
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Indirect deposits stood at € 46,319 million, up from € 39,059 million at the end of 2022 (+18.6%), mainly due to the particularly positive performance of the financial markets. Assets under administration totalled € 39,143 million, compared with € 32,672 million as at 31 December 2022 (+19.8%). Assets under management amounted to € 7,176 million compared to € 6,386 million at the end of 2022 (+12.4%), highlighting the bank's ability, in a context that at system level recorded significant outflows, to accompany its customers in allocating their savings. Net inflows remained positive at around €450 million2 . Insurance deposits totalled € 2,067 million from € 1,958 million in the comparative period (+5.6%), with net flows remaining positive and amounting to over € 60 million2 . Total customer deposits therefore stood at € 90,778 million from € 82,787 million at the end of 2022 (+9.7%).
Net loans to customers amounted to € 34,480 million, up from € 33,020 million at the end of 2022 (+4.4%), driven both by the good performance of instalment disbursements, in contrast to the contraction recorded at system level, and by seasonal factors relating to factoring.
With regard to the staging breakdown, the stage 2 component increased during the year and now stands at € 4,045 million with a net ratio of 11.7%, broadly in line with the average figure for major Italian banks.
Net impaired loans totalled € 562 million, down from € 609 million as at 31 December 2022 (-7.6%). As a percentage of total net loans, they amounted to 1.6%, lower than the figure at the end of 2022 (1.8%). Coverage levels remained particularly high; that referring to total impaired positions stood at 57.3% from 58.3% at the end of 2022.
In this context, net bad loans amounted to € 62 million (-48.9%), accounting for 0.2% of total loans to customers, down further from 0.4% at the end of 2022. The coverage ratio was 82.1% compared to 76.5% in the comparison period.
Net unlikely-to-pay amounted to € 438 million compared to € 430 million as at 31 December 2022 (+1.9%), with a substantially stable coverage ratio at 51%. As a percentage of total loans, they stood at 1.3%, in line with the December 2022 figure.
Net impaired exposures past due and/or in arrears amounted to € 62 million from € 57 million at the end of 2022 (+9.4%), with a coverage ratio of 15.6% compared to 7.8% at the end of 2022 and a ratio of 0.2% to total loans, in line with last year. The coverage level of performing loans increased to 0.73% from 0.45%, also reflecting the increase in provisions for positions classified as stage 2, for which coverage rose to 4.53% from 3.39% at the end of 2022, aligning itself with the highest level of the main Italian banks.
Financial assets, represented by proprietary securities and derivatives, amounted to € 13,939 million, an increase of € 271 million (+2.1%) compared with the volumes at the end of the comparative year. In more detail: financial assets held for trading fell from € 179.7 million at the end of 2022 to € 150.1 million at December 2023 (-16.5%); other financial assets mandatorily measured at fair value fell from € 686.8 million at 31 December 2022 to € 220.1 million at 31 December 2023 (-67%); financial assets
measured at fair value with an impact on comprehensive income rose from € 2.556 million at the end of 2022 to € 3,213 million in the period under review (+25.7%), while the volume of financial assets measured at amortised cost rose from € 10,245 million at the end of 2022 to € 10,356 million at 31 December 2023 (+1.1%). The total volume of Italian government bonds stood at € 6,936 million, down (-11.1%) from € 7,800 million at the end of 2022. With reference to the latter aggregate, the volume of floating-rate and inflation-indexed securities stood at around € 5.5 billion, down from around € 6.3 billion at 31 December 2022 (-14%).
______________________________________________________________________________________________
The share of the portfolio allocated to ESG debt securities increased further to € 1,582 million2 .
Equity investments amounted to € 376 million, up from € 323 million at the end of 2022 due to the equity valuation of investee companies.
The Group's exposure to the ECB amounted to € 4,506 million and related solely to TLTRO III operations, which decreased, following the repayment of € 4,368 million on 28 June 2023, compared to 31 December 2022 when it amounted to € 8,874 million.
At 31 December 2023, the liquidity indicators, both short-term (LCR-Liquidity Coverage Ratio) and medium/long-term (NSFR-Net Stable Funding Ratio), were well above the minimum requirement for the current financial year (100%). Specifically, the Liquidity Coverage Ratio stood at 188% from 161% in December 2022, even against the repayment of the TLTRO funding tranche that expired in June (€ 4.4 billion). The Net Stable Funding Ratio stood at 126%.
The Group can always rely on a substantial portfolio of refinanceable assets, which, net of haircuts applied, amounted to €17,489 million compared to €16,321 million at 31 December 2022. This aggregate also includes eligible ECB securities amounting to around €1 billion from the self-securitisation of loans to small and medium-sized enterprises finalised in June. Available assets amounted to € 7,281 million, up from € 5,252 million as at 31 December 2022. The counterbalancing capacity, which includes the available daily liquidity balance, remained substantially stable at € 12 billion.
Consolidated shareholders' equity, including profit for the period, amounted to € 3,809 million as at 31 December 2023, up € 422 million on the figure at the end of 2022 (+12.5%).
Consolidated (phased-in) regulatory capital1 as at 31 December 2023 stood at € 4,054 million, up from the 31 December 2022 figure of € 3,779 million (+7.3%).
The capital ratios1 for regulatory purposes as at 31 December 2023, calculated on the basis of regulatory capital, were equal to:
- CET1 ratio: 15.4% (phased-in), 15.1% (fully phased-in);
- Tier1 ratio: 15.4% (phased-in), 15.1% (fully phased-in);
- Total Capital ratio: 17.7% (phased-in), 17.5% (fully phased-in).
The Leverage Ratio as at 31 December 2023 is 5.55% under the current transitional (phased-in) criteria and 5.46% under the fully phased-in criteria.
______________________________________________________________________________________________
The MREL Ratio remains significantly above the regulatory requirement, standing at 29.2% from 28.6% at the end of 2022.
As at 31 December 2023, the Banking Group's staff consisted of 3,580 employees, an increase of 124 resources compared to the situation at the end of 2022.
It should be noted that an audit by the independent auditing firm EY S.p.A. is still in progress.
The 2023 annual report will be reviewed and approved at the Board meeting set for next March.
DECLARATION
Pursuant to paragraph 2 of Article 154-bis of the Consolidated Law on Finance, the manager responsible for preparing the company's financial reports, Mr. Maurizio Bertoletti, declares that the accounting information contained in this press release corresponds to the documented results, books and accounting records. Signed:
Maurizio Bertoletti, manager in charge of preparing corporate accounting documents.
Annexes:
summary of the main consolidated results; key consolidated balance sheet indicators; aggregates and consolidated credit quality indicators; financial assets by portfolio; consolidated aggregates and capital adequacy indicators; consolidated balance sheet and income statement; reclassified consolidated income statement summary; statement of quarterly development of the reclassified consolidated profit and loss account.
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The conference call to illustrate the consolidated results of the Banca Popolare di Sondrio Group as at 31 December 2023 will be held today at 6 p.m. (CET). The numbers to access the conference are as follows:
- from Italy: +39 02 802 09 11
- from the United Kingdom: +44 1 212818004
- from the USA (international local number): +1 718 7058796
- from the USA (toll-free): 1 855 2656958
The presentation will be conducted in Italian, with simultaneous translation into English. Link to live audio webcast:
https://87399.choruscall.eu/links/bpds240206.html
The presentation material will be available for download in the Investor Relations/Financial Presentations section of our website https://istituzionale.popso.it/en shortly before the start of the event.
Notes:
- 1) Capital ratios are shown taking into account the portion of the profit for the period that can be allocated to self-financing, the inclusion of which in own funds is subject to approval by part of the Supervisor.
- 2) Management information.
Company contacts:
| Investor Relations | External Relations |
|---|---|
| Michele Minelli | Paolo Lorenzini |
| 0342-528.745 | 0342-528.212 |
| [email protected] | [email protected] |
Image Building Cristina Fossati, Anna Pirtali 02-890.11.300
The English translation is provided solely for the benefit of the reader, and, in the case of discrepancies, the Italian version shall prevail.
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RESULTS IN BRIEF
| (in million of euro) | |||
|---|---|---|---|
| Balance sheet | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Change % |
| Loans to customers | 34,480 | 33,020 | 4.42 |
| Loans and receivables with customers measured at amortised cost | 34,159 | 32,633 | 4.68 |
| Loans and receivables with customers measured at fair value through profit or loss |
321 | 387 | -17.19 |
| Loans and receivables with banks | 2,122 | 1,865 | 13.77 |
| Financial assets that do not constitute loans | 13,939 | 13,667 | 1.99 |
| Equity investments | 376 | 323 | 16.65 |
| Total assets | 57,722 | 57,854 | -0.23 |
| Direct funding from customers | 42,393 | 41,771 | 1.49 |
| Indirect funding from customers | 46,319 | 39,059 | 18.59 |
| Direct funding from insurance premiums | 2,067 | 1,958 | 5.55 |
| Customer assets under administration | 90,778 | 82,787 | 9.65 |
| Other direct and indirect funding | 19,545 | 20,177 | -3.14 |
| Equity | 3,809 | 3,387 | 12.45 |
| Income statement | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Change % |
| Net interest income | 937 | 681 | 37.57 |
| Total income | 1,468 | 1,070 | 37.15 |
| Profit from continuing operations | 660 | 354 | 86.58 |
| Profit (loss) for the period | 461 | 251 | 83.50 |
| Capital ratios | 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| CET1 Capital ratio (phased-in) | 15.37% | 15.39% | |
| Total Capital ratio (phased-in) | 17.74% | 17.95% | |
| Free capital | 2,225 | 2,095 | |
| Other information on the banking group | 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Number of employees | 3,580 | 3,456 | |
| Number of branches | 377 | 373 |
ALTERNATIVE PERFORMANCE INDICATORS
| Key ratios | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| Equity/Direct funding from customers | 8.99% | 8.11% |
| Equity/Loans and receivables with customers | 11.05% | 10.26% |
| Equity/Financial assets | 27.33% | 24.78% |
| Equity/Total assets | 6.60% | 5.86% |
| Profitability indicators | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Cost/Income ratio * | 39.57% | 49.13% |
| Net interest income/Total income * | 63.84% | 63.65% |
| Administrative expenses/Total income * | 39.25% | 49.64% |
| Net interest income/Total assets | 1.62% | 1.18% |
| Net financial income/Total assets * | 2.15% | 1.56% |
| Net profit for the year/Total assets | 0.80% | 0.43% |
| Asset quality indicators | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Texas ratio | 14.91% | 18.16% |
| Net non-performing loans/Equity | 1.63% | 3.60% |
| Net non-performing loans/Loans and receivables with customers | 0.18% | 0.37% |
| Loans and receivables with customers/Direct funding from customers | 81.33% | 79.05% |
| Cost of credit * | 0.65% | 0.51% |
* Ratios have been calculated using the values as shown in the reclassified summary income statement
31/12/2023 LOANS TO CUSTOMERS - NON PERFORMING AND PERFORMING EXPOSURES
| (in thousands of euro) | Gross exposure | Impairment losses |
Net exposure | Coverage | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non performing exposures | (3.71%) | 1,316,481 | 754,173 | (1.63%) | 562,308 | 57.29% |
| of which Bad loans | (0.98%) | 348,408 | 286,186 | (0.18%) | 62,222 | 82.14% |
| of which Unlikely to pay | (2.52%) | 894,499 | 456,493 | (1.27%) | 438,006 | 51.03% |
| of which Past due | (0.21%) | 73,574 | 11,494 | (0.18%) | 62,080 | 15.62% |
| Performing exposures | (96.29%) 34,167,755 | 249,871 | (98.37%) 33,917,884 | 0.73% | ||
| Total loans to customers | (100%) | 35,484,236 | 1,004,044 | (100%) | 34,480,192 | 2.83% |
31/12/2022 LOANS TO CUSTOMERS - NON PERFORMING AND PERFORMING EXPOSURES
| (in thousands of euro) | Gross exposure | Impairment losses |
Net exposure | Coverage | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non performing exposures | (4.29%) | 1,460,176 | 851,580 | (1.84%) | 608,596 | 58.32% |
| of which Bad loans | (1.52%) | 517,931 | 396,094 | (0.37%) | 121,837 | 76.48% |
| of which Unlikely to pay | (2.59%) | 880,694 | 450,688 | (1.3%) | 430,006 | 51.17% |
| of which Past due | (0.18%) | 61,551 | 4,798 | (0.17%) | 56,753 | 7.80% |
| Performing exposures | (95.71%) 32,557,337 | 145,754 | (98.16%) 32,411,583 | 0.45% | ||
| Total loans to customers | (100%) | 34,017,513 | 997,334 | (100%) | 33,020,179 | 2.93% |
31/12/2023 FINANCIAL ASSETS BY PORTFOLIO
| (in thousands of euro) | Total | of which italian government securities |
of which foreign government securities |
|---|---|---|---|
| Financial assets held for trading | 150,073 | 0 | 0 |
| Other financial assets mandatorily measured at fair value | 220,051 | 0 | 0 |
| Financial assets valued at fair value through other comprehensive income |
3,212,616 | 1,479,931 | 1,028,400 |
| Financial assets measured at amortised cost | 10,355,943 | 5,456,226 | 2,795,577 |
| Total | 13,938,683 | 6,936,157 | 3,823,977 |
31/12/2022 FINANCIAL ASSETS BY PORTFOLIO
| (in thousands of euro) | Total | of which italian government securities |
of which foreign government securities |
|---|---|---|---|
| Financial assets held for trading | 179,665 | 0 | 0 |
| Other financial assets mandatorily measured at fair value | 686,768 | 0 | 0 |
| Financial assets valued at fair value through other comprehensive income |
2,555,705 | 1,696,969 | 338,768 |
| Financial assets measured at amortised cost | 10,245,242 | 6,102,697 | 2,329,482 |
| Total | 13,667,380 | 7,799,666 | 2,668,250 |
31/12/2023 CAPITAL RATIOS
| (in thousands of euro) | Phased-in | Fully-phased | |
|---|---|---|---|
| Total own funds | 4,058,666 | 4,003,227 | |
| of which Common Equity Tier 1 capital (CET1) | 3,513,009 | 3,457,570 | |
| of which Additional Tier 1 capital (AT1) | 0 | 0 | |
| of which Tier 2 capital (T2) | 540,670 | 540,670 | |
| RWA | 22,855,292 | 22,852,976 | |
| CET 1 ratio | 15.37% | 15.13% | |
| Tier 1 ratio | 15.37% | 15.13% | |
| Total capital ratio | 17.74% | 17.50% | |
| Leverage ratio | 5.55% | 5.46% |
CAPITAL RATIOS
31/12/2022
| (in thousands of euro) | Phased-in | Fully-phased | |
|---|---|---|---|
| Total own funds | 3,779,302 | 3,759,569 | |
| of which Common Equity Tier 1 capital (CET1) | 3,239,887 | 3,220,153 | |
| of which Additional Tier 1 capital (AT1) | 0 | 0 | |
| of which Tier 2 capital (T2) | 539,415 | 539,416 | |
| RWA | 21,049,013 | 21,046,458 | |
| CET 1 ratio | 15.39% | 15.30% | |
| Tier 1 ratio | 15.39% | 15.30% | |
| Total capital ratio | 17.95% | 17.86% | |
| Leverage ratio | 5.15% | 5.12% |
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
(in thousands of euro)
| ASSETS | 31/12/2023 | 31/12/2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | CASH AND CASH EQUIVALENTS | 4,546,559 | 6,990,689 | ||
| 20. | FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS a) financial assets held for trading c) financial assets mandatorily at fair value |
150,073 | 690,970 | 179,665 | 1,254,070 |
| through profit or loss | 540,897 | 1,074,405 | |||
| 30. | FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME |
3,212,616 | 2,555,705 | ||
| 40. | FINANCIAL ASSETS AT AMORTISED COST a) loans and receivables with banks b) loans and receivables with customers |
2,122,051 43,408,756 |
45,530,807 | 1,865,249 42,005,388 |
43,870,637 |
| 50. | HEDGING DERIVATIVES | 1 | 248 | ||
| 60. | FAIR VALUE CHANGE IN HEDGED FINANCIAL ASSETS (+/-) |
1,775 | (198) | ||
| 70. | EQUITY INVESTMENTS | 376,357 | 322,632 | ||
| 90. | PROPERTY, EQUIPMENT AND INVESTMENT PROPERTY | 677,074 | 650,908 | ||
| 100. | INTANGIBLE ASSETS of which: |
37,756 | 36,669 | ||
| - goodwill | 16,997 | 16,997 | |||
| 110. | TAX ASSETS a) current b) deferred |
1,375 259,438 |
260,813 | 17,654 324,993 |
342,647 |
| 130. | OTHER ASSETS | 2,387,037 | 1,830,354 | ||
| TOTAL ASSETS | 57,721,765 | 57,854,361 |
| LIABILITY AND EQUITY | 31/12/2023 | 31/12/2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | FINANCIAL LIABILITIES AT AMORTISED COST a) due to banks b) due to customers c) securities issued |
9,917,675 37,916,301 4,476,510 |
52,310,486 | 11,381,703 38,122,246 3,648,761 |
53,152,710 |
| 20. | FINANCIAL LIABILITIES HELD FOR TRADING | 69,577 | 115,871 | ||
| 40. | HEDGING DERIVATIVES | 1,924 | 227 | ||
| 60. | TAX LIABILITIES a) current b) deferred |
41,999 29,355 |
71,354 | 3,160 29,199 |
32,359 |
| 80. | OTHER LIABILITIES | 1,062,057 | 834,629 | ||
| 90. | PROVISION FOR POST-EMPLOYMENT BENEFITS |
33,459 | 35,597 | ||
| 100. | PROVISIONS FOR RISKS AND CHARGES: a) loans commitments and b) pensions and similar c) other provisions |
96,237 178,950 88,433 |
363,620 | 63,204 167,827 64,497 |
295,528 |
| 120. | VALUATION RESERVES | (16,222) | (68,086) | ||
| 150. | RESERVES | 1,950,646 | 1,790,468 | ||
| 160. | SHARE PREMIUM | 78,949 | 78,978 | ||
| 170. | SHARE CAPITAL | 1,360,157 | 1,360,157 | ||
| 180. | TREASURY SHARES (-) | (25,418) | (25,402) | ||
| 190. | EQUITY ATTRIBUTABLE TO MINORITY INTERESTS | 14 | 4 | ||
| 200. | PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD (+/-) | 461,162 | 251,321 | ||
| TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | 57,721,765 | 57,854,361 |
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
(in thousands of euro)
| ITEMS | 31/12/2023 | 31/12/2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | INTEREST AND SIMILAR INCOME | 1,812,025 | 834,558 | ||
| of which: interest calculated | |||||
| using the effective interest method | 1,795,686 | 824,601 | |||
| 20. | INTEREST AND SIMILAR EXPENSE | (875,070) | (153,491) | ||
| 30. | NET INTEREST INCOME | 936,955 | 681,067 | ||
| 40. | FEE AND COMMISSION INCOME | 423,567 | 401,174 | ||
| 50. | FEE AND COMMISSION EXPENSE | (21,007) | (20,584) | ||
| 60. | NET FEE AND COMMISSION INCOME | 402,560 | 380,590 | ||
| 70. 80. |
DIVIDENDS AND SIMILAR INCOME NET TRADING INCOME |
7,652 | 6,464 | ||
| 90. | NET HEDGING INCOME | 112,981 (76) |
28,404 (181) |
||
| 100. | NET GAINS FROM SALES OR REPURCHASES OF: | 6,565 | 40,825 | ||
| a) financial assets at amortized cost | 7,644 | 28,972 | |||
| b) financial assets at fair value | (1,166) | 11,848 | |||
| through other comprehensive income | |||||
| c) financial liabilities | 87 | 5 | |||
| 110. | NET GAINS ON FINANCIAL ASSETS | ||||
| AND LIABILITIES AT FAIR VALUE | 5,208 | (67,588) | |||
| THROUGH PROFIT OR LOSS | |||||
| b) other financial assets mandatorily | 5,208 | (67,588) | |||
| measured at fair value | |||||
| 120. 130. |
TOTAL INCOME NET IMPAIRMENT LOSSES |
1,471,845 | 1,069,581 | ||
| FOR CREDIT RISK RELATING TO: | (202,267) | (152,865) | |||
| a) financial assets at amortized cost | (202,614) | (152,505) | |||
| b) financial assets at fair value | |||||
| through other comprehensive income | 347 | (360) | |||
| 140. | NET GAINS FORM CONTRACTUAL CHANGES | ||||
| WITHOUT DERECOGNITION | 6,550 | 3,565 | |||
| 150. | NET FINANCIAL INCOME | 1,276,128 | 920,281 | ||
| 180. | NET FINANCIAL INCOME AND | 1,276,128 | 920,281 | ||
| 190. | INSURANCE INCOME ADMINISTRATIVE EXPENSES: |
||||
| a) personnel expenses | (622,158) (300,268) |
(580,243) (272,331) |
|||
| b) other administrative expenses | (321,890) | (307,912) | |||
| 200. | NET ACCRUALS TO PROVISIONS | ||||
| FOR RISKS AND CHARGES | (59,470) | (34,225) | |||
| a) commitments for guarantees given | (32,982) | (19,937) | |||
| b) other net provisions | (26,488) | (14,288) | |||
| 210. | DEPRECIATION AND NET IMPAIRMENT LOSSES ON | (58,836) | (45,268) | ||
| PROPERTY, EQUIPMENT AND INVESTMENT PROPERTY | |||||
| 220. | AMORTISATION AND NET IMPAIRMENT LOSSES | (18,647) | (17,212) | ||
| ON INTANGIBLE ASSETS | |||||
| 230. 240. |
OTHER NET OPERATING INCOME OPERATING COSTS |
101,562 | 85,379 | ||
| 250. | SHARE OF PROFITS OF INVESTEES | (652,549) 38,524 |
(591,569) 27,768 |
||
| 260. | NET FAIR VALUE LOSSES ON PROPERTY, | ||||
| EQUIPMENT AND INTANGIBLE ASSETS MEASURED | (2,288) | (2,762) | |||
| 280. | NET GAINS ON SALES OF INVESTMENTS | 469 | 172 | ||
| 290. | PRE-TAX PROFIT FROM | 660,284 | 353,890 | ||
| CONTINUING OPERATIONS | |||||
| 300. | TAXES ON INCOME FOR THE YEAR | (199,122) | (102,569) | ||
| FOR CONTINUING OPERATIONS | |||||
| 310. | POST-TAX PROFIT FROM | 461,162 | 251,321 | ||
| 330. | CONTINUING OPERATIONS NET PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD |
||||
| 340. | NET (PROFIT) LOSS OF THE PERIOD ATTRIBUTABLE | 461,162 | 251,321 | ||
| TO MINORITY INTERESTS | - | - | |||
| 350. | NET PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD ATTRIBUTABLE | ||||
| TO THE OWNERS OF PARENT BANK | 461,162 | 251,321 | |||
| EARNINGS (LOSS) PER SHARE | 1.017 | 0.554 | |||
| DILUTED EARNINGS (LOSSES) PER SHARE | 1.017 | 0.554 |
RECLASSIFIED CONSOLIDATED SUMMARY INCOME STATEMENT
| (in thousands of euro) | 31/12/2023 | 31/12/2022 | (+/-) | % change |
|---|---|---|---|---|
| Net interest income | 936,955 | 681,067 | 255,888 | 37.57 |
| Dividends and similar income | 7,652 | 6,464 | 1,188 | 18.38 |
| Net fee and commission income | 402,560 | 380,590 | 21,970 | 5.77 |
| Net gains on financial assets [a] | 115,313 | 69,565 | 45,748 | 65.76 |
| Result of other financial assets at FVTPL [b] | 5,208 | -67,588 | 72,796 | n.s. |
| of which Loans | -682 | -10,460 | 9,778 | n.s. |
| of which Other | 5,890 | -57,128 | 63,018 | n.s. |
| Total income | 1,467,688 | 1,070,098 | 397,590 | 37.15 |
| Net impairment losses [c] | -224,542 | -169,754 | -54,788 | 32.27 |
| Net financial income | 1,243,146 | 900,344 | 342,802 | 38.07 |
| Personnel expenses [d] | -293,042 | -269,146 | -23,896 | 8.88 |
| Other administrative expenses [e] | -283,016 | -262,003 | -21,013 | 8.02 |
| Other net operating income [d] | 94,336 | 82,194 | 12,142 | 14.77 |
| Net accruals to provisions for risks and charges [f] | -26,488 | -14,288 | -12,200 | 85.39 |
| Depreciation and amortisation on tangible and intangible assets | -72,483 | -62,480 | -10,003 | 16.01 |
| Operating costs | -580,693 | -525,723 | -54,970 | 10.46 |
| Operating result | 662,453 | 374,621 | 287,832 | 76.83 |
| Charges for the stabilization of the banking System [e] | -38,874 | -45,909 | 7,035 | -15.32 |
| Share of profits of investees and net gains on sales of investments | 36,705 | 25,178 | 11,527 | n.s. |
| Pre-tax profit from continuing operations | 660,284 | 353,890 | 306,394 | 86.58 |
| Income taxes | -199,122 | -102,569 | -96,553 | n.s. |
| Net profit (loss) for the period | 461,162 | 251,321 | 209,841 | 83.50 |
| Net (profit) loss of the period attributable to minority interests | 0 | 0 | 0 | n.s. |
| Net profit (loss) for the period attributable to the owners of Parent bank461,162 | 251,321 | 209,841 | 83.50 |
Notes:
[a] The result of financial activities is made up of the sum of items 80-90-100 in the income statement.
[b] The result of other financial assets at FVTPL consists of item 110 in the income statement.
[c] Net impairment losses is made up of the sum of items 130 - 140 - 200 a) in the income statement. Reclassified gains related to NPL disposals for 4,157 € million initially included in item gains/losses on financial assets valued at amortized cost showing them among net impairment losses.
[d] Reclassified personnel expenses and other operating income by netting them off against the proceeds of the retirement employees fund for 7,226 € million;
[e] Charges for the stabilization of the banking Systems were separated from other administrative expenses;
[f] Net accruals to provisions for risks and charges consists of item 200 b) in the income statement.
RECLASSIFIED CONSOLIDATED QUARTERLY INCOME STATEMENTS
| (in million of euro) | Q4 - 2023 | Q3 - 2023 | Q2 - 2023 | Q1 - 2023 | Q4 - 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Net interest income | 268.5 | 241.1 | 235.3 | 192.0 | 203.8 |
| Dividends and similar income | 3.1 | 2.3 | 1.6 | 0.7 | 0.4 |
| Net fee and commission income | 112.5 | 95.6 | 98.1 | 96.5 | 104.2 |
| Net gains on financial assets [a] | 35.6 | 21.6 | 28.3 | 29.8 | 24.2 |
| Result of other financial assets at FVTPL [b] | 2.4 | -1.1 | -8.8 | 12.7 | 6.6 |
| of which Loans | -1.1 | -0.7 | -1.8 | 2.9 | 4.7 |
| of which Other | 3.5 | -0.4 | -7.0 | 9.8 | 1.9 |
| Total income | 422.1 | 359.4 | 354.5 | 331.7 | 339.2 |
| Net impairment losses [c] | -124.4 | -21.2 | -39.1 | -39.8 | -65.9 |
| Net financial income | 297.7 | 338.2 | 315.4 | 291.9 | 273.3 |
| Personnel expenses [d] | -77.1 | -74.1 | -72.9 | -69.0 | -69.1 |
| Other administrative expenses [e] | -78.9 | -66.9 | -69.2 | -68.0 | -71.3 |
| Other net operating income [d] | 27.4 | 22.1 | 22.9 | 22.0 | 20.4 |
| Net accruals to provisions for risks and charges [f] | -7.5 | -6.5 | -7.2 | -5.4 | -6.5 |
| Depreciation and amortisation on tangible and intangible assets | -22.8 | -17.7 | -16.5 | -15.4 | -18.2 |
| Operating costs | -158.9 | -143.2 | -142.9 | -135.7 | -144.8 |
| Operating result | 138.8 | 195.1 | 172.5 | 156.1 | 128.5 |
| Charges for the stabilization of the banking System [e] | 2.0 | 0.0 | -5.9 | -35.0 | -2.9 |
| Share of profits of investees and net gains on sales of investments | 12.5 | 10.0 | 1.2 | 13.0 | 10.6 |
| Pre-tax profit from continuing operations | 153.3 | 205.1 | 167.8 | 134.1 | 136.3 |
| Income taxes | -40.7 | -63.6 | -55.1 | -39.7 | -36.2 |
| Net profit (loss) for the period | 112.6 | 141.5 | 112.7 | 94.4 | 100.0 |
| Net (profit) loss of the period attributable to minority interests | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Net profit (loss) for the period attributable to the owners of Parent bank112.6 | 141.5 | 112.7 | 94.4 | 100.0 |
Notes:
[a] The result of financial activities is made up of the sum of items 80-90-100 in the income statement.
[b] The result of other financial assets at FVTPL consists of item 110 in the income statement.
[c] Net impairment losses is made up of the sum of items 130 - 140 - 200 a) in the income statement.
[d], [e] and [f] The amounts are shown in accordance with the reclassifications shown in the reclassified consolidated summary of income statement.