Risultati 1sem.22

Un semestre eccellente in un contesto sfidante

Pienamente focalizzati sulla realizzazione del Piano di Impresa 2022-2025

Una banca forte per un mondo sostenibile

29 luglio 2022

ISP ha conseguito un'eccellente performance operativa, grazie a un modello di business ben diversificato e resiliente

€3,3mld di Risultato netto nel 1° semestre esclusi €1,1mld di accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina, il miglior primo semestre dal 2008

€2.354mln di Risultato netto contabile nel 1° semestre (€1.330mln nel 2° trimestre), grazie a Proventi operativi netti e Risultato della gestione operativa più alti di sempre

Forte accelerazione degli Interessi netti nel 2° trimestre (+6,9% vs 1° trimestre)

Il 2° trimestre è il miglior trimestre di sempre per Attività assicurativa, accompagnata da Commissioni resilienti nonostante una performance negativa dei mercati

Solida performance dell'attività sui mercati finanziari che è stata ancora una volta un naturale hedging contro l'impatto della volatilità sul business commissionale

Forte riduzione dei Costi operativi (-2,5% vs 1sem.21(1)) con Cost/Income ratio in calo al 47,5%

Riduzione di €4,1mld dei Crediti deteriorati lordi nel 1° semestre (€3,2mld nel 2° trimestre)

Stock di Crediti deteriorati e NPL ratio ai livelli più bassi di sempre, con NPL ratio lordo all'1,8% e NPL ratio netto all'1,0%(2)

Basso Costo del rischio strutturale grazie allo status di Banca Zero-NPL (27pb(3))

La realizzazione del Piano di Impresa 2022-2025 procede a pieno ritmo, con le iniziative industriali chiave ben avviate: pienamente preparati per avere successo in futuro

(2) Secondo la definizione EBA

(3) Annualizzato escludendo €1,1mld di accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina e €0,3mld di rilascio di parte della generica conservativamente accantonata nel 2020 per gli impatti del COVID-19 (€0,4mld ancora disponibili)

⁽¹⁾ Dati rideterminati per tenere conto, sulla base di dati gestionali, della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

1sem.22: eccellente performance operativa

Il Piano di Impresa 2022-2025 procede a pieno ritmo

ISP è ben preparata per un contesto sfidante

Conclusioni

1sem.22: il miglior Risultato netto del 1° semestre dal 2008 escludendo gli accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina

MIL-BVA362-03032014-90141/VR 1sem.22: Risultato netto pari a €3,3mld escludendo gli accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina

CE 1sem.22 € mln

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Dati rideterminati per tenere conto, sulla base di dati gestionali, della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

(2) Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività, Altri proventi (oneri), Utile (perdita) delle attività operative cessate

(3) Esclusi dirigenti/comparabili a dirigenti

(4) Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte), Effetti economici dell'allocazione dei costi di acquisizione (al netto delle imposte), Tributi e altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte), Rettifiche di valore dell'avviamento e delle altre attività intangibili (al netto delle imposte), Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi

(5) Includendo Oneri per il Fondo di Risoluzione: €362mln pre-tasse (€248mln al netto delle tasse), costo stimato per l'intero anno

MIL-BVA362-03032014-90141/VR 2trim.22: Risultato netto pari a €1,6mld escludendo gli accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(2) Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività, Altri proventi (oneri), Utile (perdita) delle attività operative cessate

(3) Esclusi dirigenti/comparabili a dirigenti

Interessi netti: forte accelerazione nel 2° trimestre

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Beneficio di €312mln dalle misure di copertura delle poste a vista nel 1sem.22, di cui €181mln nel 2trim.22

(2) Dati rideterminati per tenere conto, sulla base di dati gestionali, della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Oltre €1.200 miliardi di Attività finanziarie della clientela

Attività finanziarie della clientela(1)

▪ Valore Insieme(2): €8,2mld di flussi di Attività finanziarie della clientela nel 1sem.

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Al netto delle duplicazioni tra Raccolta diretta e indiretta

(2) Servizio di consulenza avanzata per i clienti Affluent ed Exclusive

Continua forte riduzione dei Costi operativi pur proseguendo gli investimenti per la crescita

Riduzione del personale di ~2.470 unità su base annuale, di cui ~1.000 nel 1sem.22
Ulteriori ~1.000 uscite volontarie da luglio a dicembre 2022 e ulteriori ~4.350 entro il 1trim.25, già concordate con i sindacati e con relativi oneri già pienamente accantonati
~900 assunzioni nel 2021 e nel 1sem.22 e ulteriori ~3.700 assunzioni entro il 2025

Uno dei migliori Cost/Income ratio in Europa

(1) Campione: Barclays, Credit Suisse, Deutsche Bank, Lloyds Banking Group, Nordea, Santander, UBS e UniCredit (dati al 30.6.22); BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Crédit Agricole S.A., HSBC, ING Group, Société Générale e Standard Chartered (dati al 31.3.22)

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Basso Costo del rischio strutturale grazie allo status di Banca Zero-NPL

Stock	di Crediti deteriorati		Rettifiche nette sui crediti	Costo del rischio
€ mld 3,1 1,6	x NPL netto NPL ratio lordo(1) x NPL ratio netto(1) 1,8 1,0	€ mln , % , %	Accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina (al netto del rilascio di parte della generica accantonata nel 2020 per impatti COVID-19)	pb; annualizzato	Accantonamenti addizionali su portafogli di Crediti deteriorati per accelerare il deleveraging Accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina (al netto del rilascio di parte della generica accantonata nel 2020 per impatti COVID-19)
19,3 9,7	11,1 6,2	1.001	1.432 646	59 25	61 27
30.6.21(2) ▪ €3,2mld nel 2trim. ▪	30.6.22(3) Riduzione di €8,2mld dello stock di Crediti deteriorati lordi su base annuale, di cui	1sem.21(5) ▪ ▪	1sem.22 Rettifiche nette su crediti in forte calo escludendo gli accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina Sul residuo di €0,7mld di accantonamenti generici	(5) 2021 ▪ ▪	1sem.22 Basso Costo del rischio strutturale, in linea con lo status di Banca Zero-NPL Moratorie scadute pari a €44,7mld,
Flusso di Crediti deteriorati ai minimi storici(4) pari a €1,6mld nel 1sem.22 (€0,9mld nel 2trim.)		― ―	accantonati in eccesso nel 2020 per COVID-19: €0,3mld rilasciati nel 1° trimestre €0,4mld ancora disponibili		solamente €0,3mld ancora in essere(6)

(1) Secondo la definizione EBA

(2) Escludendo lo stock di Crediti deteriorati lordi pari a €5,2mld (€1,5mld netti) contabilizzati in Attività in via di dismissione
(3) Escludendo lo stock di Crediti deteriorati lordi pari a €4,1mld (€1,0mld netti) contabilizzati in Attività in via di dismissione
(4) Escludendo l'esposizione Russia-Ucraina

(6) Al 30.6.22

⁽⁵⁾ Dati rideterminati per tenere conto, sulla base di dati gestionali, della riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Massiva riduzione dello stock di Crediti deteriorati lordi con un calo di €4,1mld nel 1° semestre…

(3) Escludendo lo stock di Crediti deteriorati lordi pari a €4,5mld (€1,2mld netto) contabilizzati in Attività in via di dismissione
(4) Escludendo lo stock di Crediti deteriorati lordi pari a €5,3mld (€1,3mld netto) contabilizzati in Attività in via di dismissione
(5) Escludendo lo stock di Crediti deteriorati lordi pari a €4,1mld (€1,0mld netto) contabilizzati in Attività in via di dismissione (6) Dati al 30.6.22 considerando le vendite nel 2022 di Crediti deteriorati (€0,8mld lordi, €0,4mld netti) già finanziate nel 4trim.21 e ancora contabilizzate tra i Crediti deteriorati al 30.6.22

MIL-BVA362-03032014-90141/VR … che posiziona ISP tra le migliori banche europee per stock di Crediti deteriorati e NPL ratio

(1) Includendo solo le banche presenti nell'EBA Transparency Exercise. Campione: Deutsche Bank, Nordea, Santander e UniCredit al 30.6.22; BBVA, Commerzbank, Crédit Agricole Group, ING Group e Société Générale al 31.3.22; BNP Paribas al 31.12.21

(2) Secondo la definizione EBA. Dati al 30.6.21

Fonte: EBA Transparency Exercise, Investor presentation, comunicati stampa, conference call e dati di bilancio

L'esposizione verso la Russia è limitata a ~1% dei Crediti alla clientela del Gruppo

Pre-accantonamenti 1° semestre, € mld	Presenza	locale(1)
	Russia (Banca Intesa)	Ucraina (Pravex Bank)	Esposizione cross-border Russia(2)
Impieghi a clientela	0,7(3) ~-0,3mld	0,16(3)	3,85(4)
ECA(5) Garanzie	vs 31.3.22 a tasso di - cambio	-	0,9(6)
Impieghi verso banche	costante 0,4	0,06	(7) n.s.
Obbligazioni	0,05	0,05	0,10(8)
Derivati	-	-	0,01
RWA	2,25(9)	0,2	6,1
Totale attivo	1,5	0,3	n.a.
Funding infragruppo	0,4	-	n.a.
	▪ ▪	Esposizione prima degli accantonamenti/svalutazioni del 1° Esposizione in calo vs 31.3.22 a tasso di cambio costante	semestre pari a €1,1mld

(1) Dati al 31.12.21 per l'Ucraina aggiornati usando il tasso di cambio al 30.6.22 e dati gestionali al 30.6.22 per la Russia (tasso di cambio al 30.6.22 rispettivamente +7% e +60% vs 31.3.22)

(2) Dati gestionali al 30.6.22, esposizione cross-border verso l'Ucraina non significativa

(3) E' inoltre presente off-balance: €0,2mld per la Russia (di cui €0,1mld margini disponibili irrevocabili) e non significativa per l'Ucraina

(4) Al netto delle garanzie delle Export Credit Agencies. E' inoltre presente off-balance di €0,3mld (di cui €0,04mld margini disponibili irrevocabili) (5) Export Credit Agencies

(6) Sono presenti inoltre garanzie Export Credit Agencies su off-balance per €0,5mld (interamente a fronte di margini disponibili irrevocabili)

(7) E' inoltre presente off-balance di €0,2mld (niente margini disponibili irrevocabili)

(8) Inclusa attività assicurativa (riguardante polizze emesse non a totale rischio degli assicurati)

(9) Dati al 31.3.22 aggiornati usando il tasso di cambio al 30.6.22

Accantonamenti/svalutazioni pari a €1,1mld per l'esposizione Russia-Ucraina nel 1° semestre

in diminuzione…

~1% dei Crediti verso la clientela del Gruppo
L'esposizione verso la Russia è stata ridotta di oltre €0,4mld(1) dall'inizio del conflitto (non considerando gli accantonamenti del 1sem.) senza nuovi finanziamenti o investimenti
L'esposizione verso le controparti russe incluse nelle liste SDN di nomi a cui si applicano le sanzioni è pari a €0,4mld(2)
Più di due terzi dei prestiti ai clienti russi si riferiscono a primari gruppi industriali con:
Relazioni commerciali consolidate con clienti appartenenti alle principali filiere internazionali
Una parte significativa dei ricavi dei clienti derivante dalle esportazioni di materie prime
Prestiti locali ai clienti russi limitati (<0,2% dei prestiti alla clientela del Gruppo) e ridotta presenza territoriale in Russia (~25 filiali)

… con significativi accantonamenti già effettuati nel 1° semestre Esposizione verso la Russia limitata e

cross-border in Russia quasi interamente in bonis e classificata in Stage 2

Patrimonializzazione solida, ben superiore ai requisiti regolamentari

fully phased-in CET1 ratio
Impatto di ~10pb sul CET1 ratio derivante da impatti regolamentari (su un totale di ~60pb previsti nell'orizzonte del Piano di Impresa 2022-2025) e di ~20pb dall'inflazione degli RWA Russia-Ucraina nel 1° semestre
Leverage ratio ai vertici di settore: 5,3%(3)

(2) Sulla base dei dati di bilancio al 30.6.22 considerando l'assorbimento totale delle imposte differite attive (DTA) relative alla FTA di IFRS9, DTA convertibili in crediti di imposta relative all'affrancamento del goodwill e alle Rettifiche di valore su crediti, DTA relative al contributo pubblico cash di €1.285mln - esente da imposte - a copertura degli oneri di integrazione e razionalizzazione connessi all'acquisto di certe attività e passività delle due ex Banche Venete, così come l'atteso assorbimento delle DTA relative alla combinazione con UBI Banca e al nuovo accordo con i sindacati sottoscritto il 16.11.21 e DTA relative alle perdite pregresse, e la prevista distribuzione a valere sull'Utile assicurativo del 1sem.22

(3) Includendo le esposizioni con la BCE

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

⁽¹⁾ €1,7mld da eseguirsi previa autorizzazione del Consiglio di Amministrazione da deliberare entro la data di approvazione dei risultati 2022

Tutti gli stakeholder traggono benefici dalla nostra solida performance

(2) Contabilizzato nel 2trim. in Altri proventi (oneri) netti. Esclusi dirigenti/comparabili a dirigenti

(3) Dovuto a rientri in bonis da Crediti deteriorati

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

1sem.22: eccellente performance operativa

Il Piano di Impresa 2022-2025 procede a pieno ritmo

ISP è ben preparata per un contesto sfidante

Conclusioni

Il Piano di Impresa 2022-2025 procede a pieno ritmo

Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Massivo de-risking upfront, abbattendo il Costo del rischio

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia

Principali evidenze
▪ ▪ ▪ ▪ Riduzione strutturale ▪ dei Costi, grazie alla ▪ tecnologia ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪	Nuova Banca Digitale (Isybank ) ben avviata: Delivery Unit "Domain Isy Tech" già operativa con ~230 specialisti dedicati, contratto con Thought Machine finalizzato e masterplan tecnologico definito Assunti e operativi i nuovi responsabili di Isybank , di Domain Isy Tech e di Sales & Marketing Digital Retail Definita la struttura dell'offerta e le funzionalità di Isybank Insourcing delle capacità core IT avviato con le prime ~270 persone già assunte AI Lab a Torino già operativo (costituzione Centai Institute) ~500 filiali chiuse nel 4trim.21/1sem.22 alla luce del lancio di Isybank Piattaforma digitale per la gestione analitica dei costi attiva e funzionante, con oltre 20 iniziative di efficientamento già individuate Effettuata la selezione di strumenti a supporto delle attività di negoziazione e di scouting di potenziali fornitori Razionalizzazione del patrimonio immobiliare in Italia in corso, con una riduzione di ~260.000 mq nel 4trim.21/1sem.22 semestre(1) ~1.000 uscite volontarie nel 1° Implementazione di funzioni e servizi digitali in Serbia e Ungheria in corso Allineamento al nuovo core banking system dei canali digitali in Egitto Avvio dell'attività di analisi funzionale e tecnica in Slovacchia e Albania per l'adozione della piattaforma target del nuovo sistema core banking

Principali evidenze

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Riduzione strutturale
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dei Costi, grazie alla
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tecnologia
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Nuova Banca Digitale (Isybank
) ben avviata: Delivery Unit "Domain Isy
Tech" già operativa con ~230
specialisti dedicati, contratto con Thought
Machine finalizzato e masterplan tecnologico definito
Assunti e operativi i nuovi responsabili di Isybank
, di Domain Isy
Tech e di Sales & Marketing Digital
Retail
Definita la struttura dell'offerta e le funzionalità di Isybank
Insourcing delle capacità core IT avviato con le prime ~270 persone già assunte
AI Lab
a Torino già operativo (costituzione Centai
Institute)
~500 filiali chiuse nel 4trim.21/1sem.22 alla luce del lancio di Isybank
Piattaforma digitale per la gestione analitica dei costi attiva e funzionante, con oltre 20 iniziative di
efficientamento già individuate
Effettuata la selezione di strumenti a supporto delle attività di negoziazione e di scouting di potenziali fornitori
Razionalizzazione del patrimonio immobiliare in Italia in corso, con una riduzione di ~260.000 mq nel
4trim.21/1sem.22
semestre(1)
~1.000 uscite
volontarie
nel
1°
Implementazione di funzioni e servizi digitali in Serbia e Ungheria in corso
Allineamento al nuovo core banking system dei canali digitali in Egitto
Avvio dell'attività di analisi funzionale e tecnica
in Slovacchia e Albania per l'adozione della piattaforma target
del nuovo sistema core banking

La mobile App di Intesa Sanpaolo è stata nuovamente riconosciuta da Forrester come "Overall Digital Experience Leader" e quest'anno si è classificata al primo posto tra tutte le App bancarie nell'area EMEA ed è stata citata come best practice in diverse categorie delle App bancarie europee

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory

Principali evidenze
Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory	▪ Nuovo modello di servizio dedicato ai clienti Exclusive completamente implementato ▪ Miglioramento dell'offerta prodotti (nuovi prodotti AM/Insurance) e ulteriore crescita del servizio di consulenza avanzata "Valore Insieme" per i clienti Affluent ed Exclusive: 26.000 nuovi contratti e €8,2mld di flussi di Attività finanziarie della clientela nel 1° semestre ▪ Introduzione di nuove funzionalità di Robo4Advisor di BlackRock per generare consigli di investimento su prodotti selezionati (fondi, prodotti assicurativi e certificati) a supporto dei gestori ▪ Adozione delle piattaforme BlackRock Aladdin Wealth e Aladdin Risk per i servizi di investimento: Aladdin Wealth per BdT e Fideuram (prima release), Aladdin Risk e Aladdin Enterprise per FAM/FAMI(1) per servizi di investimento ▪ Nuove funzionalità per gli strumenti di consulenza per clienti UHNWI(2); rafforzamento del modello di servizio per i family office e progetto in corso per integrare i principi ESG nel modello di consulenza e nel reporting ▪ Rilasciate nuove funzionalità della piattaforma di investimento e trading online Fideuram che consentono ai clienti di aprire autonomamente conti e sottoscrivere prodotti di asset management ▪ Lanciati diversi nuovi prodotti di asset management e assicurativi (ad esempio, offerta dedicata ai clienti con eccesso di liquidità e fondi a capitale protetto) ▪ Prosegue il miglioramento dell'offerta di prodotti asset management e assicurativi ESG ▪ Lanciata la piattaforma digitale per le imprese "IncentNow" per fornire informazioni alle aziende e alle istituzioni italiane sulle opportunità offerte dai bandi pubblici relativi al PNRR(3) ▪ Avviati webinar e workshop con i clienti con l'obiettivo di educare e condividere punti di vista su argomenti chiave (ad esempio la transizione digitale) ▪ Sviluppo di iniziative commerciali per supportare i clienti di diversi settori (ad esempio Energy, TMT, Infrastructure) per ottimizzare l'incorporazione dei piani di recupero post-pandemia europei e italiani ▪ Lanciato Cardea, portale innovativo e digitale per le istituzioni finanziarie ▪ Rafforzamento della piattaforma digitale (Inbiz) nell'UE con particolare attenzione al Cash & Trade, anche grazie alle partnership con le Fintech ▪ Aggiornamento continuo delle piattaforme IT Global Markets (ad esempio Equity) ▪ Lanciata un'iniziativa di ESG value proposition per i segmenti corporate e PMI delle banche del Gruppo in Slovacchia, Ungheria, Croazia, Serbia ed Egitto ▪ Sviluppo di sinergie tra IMI C&IB e le banche del Gruppo in Slovacchia, Repubblica Ceca, Ungheria e Croazia in corso ▪ Espansione dei servizi digitali in Serbia e Ungheria in corso ▪ Accelerazione della consulenza ESG alle aziende per guidare la transizione energetica attraverso un approccio scalabile, con un focus sui settori dell'energia, delle infrastrutture, dell'automotive & industry ▪ Finalizzato l'accordo con un gruppo assicurativo leader per la distribuzione di prodotti di bancassurance in Slovacchia, Croazia, Ungheria, Serbia e Slovenia ▪ Sviluppo ulteriore nel ramo protezione e assicurazione sanitaria attraverso la costituzione di "InSalute Servizi", nuovo TPA in partnership con Reale Group, per la gestione specializzata di prestazioni sanitarie e assistenziali, con una decisa spinta verso i servizi digitali

Principali evidenze

Crescita delle
Commissioni,
grazie a Wealth
Management,
Protection
&
Advisory

▪
Nuovo modello di servizio dedicato ai clienti Exclusive
completamente implementato
▪
Miglioramento dell'offerta prodotti (nuovi prodotti AM/Insurance) e ulteriore
crescita del servizio di consulenza avanzata "Valore Insieme" per i clienti Affluent
ed
Exclusive: 26.000 nuovi contratti e €8,2mld di flussi di Attività finanziarie della clientela nel 1°
semestre
▪
Introduzione di nuove funzionalità di Robo4Advisor di BlackRock per generare consigli di investimento su prodotti selezionati (fondi, prodotti assicurativi e certificati) a
supporto dei gestori
▪
Adozione
delle
piattaforme
BlackRock Aladdin Wealth e Aladdin Risk per i
servizi
di investimento: Aladdin Wealth per BdT
e Fideuram
(prima release), Aladdin Risk e
Aladdin Enterprise per FAM/FAMI(1) per servizi
di investimento
▪
Nuove funzionalità per gli strumenti di consulenza per clienti UHNWI(2); rafforzamento del modello di servizio per i family office e progetto in corso per integrare i principi
ESG nel modello di consulenza e nel reporting
▪
Rilasciate nuove funzionalità della piattaforma di investimento e trading online Fideuram che consentono ai clienti di aprire autonomamente conti e sottoscrivere prodotti
di asset management
▪
Lanciati diversi nuovi prodotti di asset management e assicurativi (ad esempio, offerta dedicata ai clienti con eccesso di liquidità e fondi a capitale protetto)
▪
Prosegue il miglioramento dell'offerta di prodotti asset management e assicurativi ESG
▪
Lanciata la piattaforma digitale per le imprese "IncentNow" per fornire informazioni alle aziende e alle istituzioni italiane sulle opportunità offerte dai bandi pubblici relativi
al PNRR(3)
▪
Avviati webinar e workshop con i clienti con l'obiettivo di educare e condividere punti di vista su argomenti chiave (ad esempio la transizione digitale)
▪
Sviluppo di iniziative commerciali per supportare i clienti di diversi settori (ad esempio Energy, TMT, Infrastructure) per ottimizzare l'incorporazione dei piani di recupero
post-pandemia europei e italiani
▪
Lanciato Cardea, portale innovativo e digitale per le istituzioni finanziarie
▪
Rafforzamento della piattaforma digitale (Inbiz) nell'UE con particolare attenzione al Cash & Trade, anche grazie alle partnership
con le Fintech
▪
Aggiornamento continuo delle piattaforme IT Global Markets
(ad esempio Equity)
▪
Lanciata un'iniziativa di ESG value
proposition
per i segmenti corporate e PMI delle banche del Gruppo in Slovacchia, Ungheria, Croazia, Serbia ed Egitto
▪
Sviluppo di sinergie tra IMI C&IB e le banche del Gruppo in Slovacchia, Repubblica Ceca, Ungheria e Croazia in corso
▪
Espansione dei servizi digitali in Serbia e Ungheria in corso
▪
Accelerazione della consulenza ESG alle aziende per guidare la transizione energetica attraverso un approccio scalabile, con un focus sui settori dell'energia, delle
infrastrutture, dell'automotive
& industry
▪
Finalizzato l'accordo con un gruppo assicurativo leader per la distribuzione di prodotti di bancassurance in Slovacchia, Croazia, Ungheria, Serbia e Slovenia
▪
Sviluppo ulteriore nel ramo protezione e assicurazione sanitaria attraverso la costituzione di "InSalute
Servizi", nuovo TPA
in partnership
con Reale Group, per la
gestione specializzata di prestazioni sanitarie e assistenziali, con una decisa spinta verso i servizi digitali

(1) Fideuram Asset Management / Fideuram Asset Management Ireland

(2) Ultra High Net Worth Individuals

(3) Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima (1/3)

Espansione del programma cibo e riparo per i bisognosi per contrastare la povertà, fornendo aiuti concreti sul territorio in Italia e all'estero a sostegno dell'emergenza umanitaria in Ucraina. Nel 1sem. più di 6 milioni di interventi portati a termine con 5,8 milioni di pasti, oltre 300.000 dormitori/letti, 73.000 prescrizioni di farmaci, ~35.000 capi di abbigliamento
Occupazione e istruzione inclusiva:

Impareggiabile supporto per far fronte ai bisogni sociali

—Programma "Giovani e Lavoro" volto a formare e introdurre più di 3.000 giovani nel mercato del lavoro italiano nell'orizzonte del Piano di Impresa 2022-2025. Oltre 5.500 studenti (tra i 18 e i 29 anni) hanno fatto domanda per il programma nel 1° semestre: ~1.000 intervistati e oltre 400 formati/in formazione attraverso 17 corsi (oltre 2.600 formati/in formazione dal 2019). Oltre 2.200 società coinvolte da inizio programma. Avviata a maggio la seconda edizione del programma "Generation4Universities", che offre stage a ~100 studenti meritevoli all'ultimo anno di università provenienti da 36 atenei, coinvolgendo 31 aziende italiane di primo livello come potenziali datori di lavoro
—Programmi di educazione inclusiva: partnership rafforzate con le principali università e scuole italiane (~600 scuole e ~1.900 studenti nel 1° semestre) per promuovere l'inclusione educativa, sostenendo il merito e la mobilità sociale. Nel 1° semestre, è stato lanciato il progetto School4Life per combattere l'abbandono scolastico precoce, con aziende e scuole che lavorano insieme a studenti, insegnanti e famiglie. Tra i progetti di valorizzazione del talento e del merito, l'iniziativa Tesi in Azienda ha l'obiettivo di orientare gli studenti verso le tematiche più attuali del mondo del lavoro (~70 studenti nel 1° semestre)
Social housing: impostazione del progetto in corso (sviluppo di 6.000-8.000 unità di alloggi sociali per giovani e anziani)
Concessi più di €5mld in social lending (€25mld di flussi cumulati annunciati nel Piano di Impresa)
Credito al terzo settore: nel 1° semestre, erogati finanziamenti a supporto degli enti no-profit per complessivi €170mln
Fund for Impact: nel 1° semestre, messi a disposizione €21mln a sostegno dei bisogni di persone e famiglie per garantire un accesso più ampio e sostenibile al credito, con programmi dedicati quali: per Merito (linea di credito senza garanzie da rimborsare in 30 anni dedicata agli studenti universitari, che studiano in Italia o all'estero), mamma@work (prestito per scoraggiare le nuove madri a lasciare il lavoro e sostenere la maternità nei primi anni di vita dei bambini), per Crescere (fondi per la formazione e l'educazione dei bambini in età scolare dedicate alle famiglie fragili), per avere Cura (finanziamento per sostenere le famiglie che si prendono cura di persone non autosufficienti) e altre soluzioni (ad esempio Obiettivo Pensione, per Esempio, XME Studio Station)
Credito per la rigenerazione urbana: nel 1sem.22 assunti impegni per €500mln di nuovi finanziamenti per il sostegno agli investimenti in student housing, servizi e infrastrutture sostenibili, in aggiunta alle più importanti iniziative di rigenerazione urbana in corso in Italia. Promozione di iniziative accademiche per definire metodologie di valutazione ESG per l'impatto della rigenerazione urbana

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima (2/3)

Continuo impegno per la cultura	▪ 2 nuovi musei aperti a maggio, raddoppiando il numero delle sedi delle Gallerie d'Italia a 4 (Torino e Napoli oltre a Milano e Vicenza). Importanti progetti di trasformazione degli edifici di proprietà: a Torino, museo dedicato alla fotografia, al mondo digitale e ai temi ESG (attualmente, tra gli altri, 2 progetti espositivi dedicati al cambiamento climatico); il museo di Napoli ospita 680 opere d'arte provenienti dalle collezioni della Banca, dall'archeologia a un capolavoro di Caravaggio, fino all'arte moderna e contemporanea (attualmente aperta al pubblico la mostra Restituzioni e 231 opere del patrimonio pubblico restaurate nell'ambito della 19° edizione del programma, curato dalla Banca con il Ministero dei Beni Culturali) ▪ Quasi 185.000 visitatori alle Gallerie d'Italia nel 1° semestre. 587 laboratori per le scolaresche con 12.600 studenti partecipanti, 129 tour per visitatori con esigenze speciali con 1.800 partecipanti, gratuite ▪ Nel Santuario di Monte Berico a Vicenza, lancio ufficiale del restauro dell'importante dipinto di Paolo Veronese, Cena di San Gregorio Magno (40 mq), capolavoro del Rinascimento veneziano, nell'ambito del programma Restituzioni ▪ 155 opere d'arte delle collezioni di proprietà in prestito a 34 mostre temporanee ospitate in sedi italiane e straniere ▪ Importanti collaborazioni con soggetti pubblici e privati, nazionali e internazionali, tra cui Miart di Milano, Salone del Libro di Torino, Archivissima di Torino, Museo Archeologico Nazionale di Napoli
	▪ Progetti di innovazione: 139 progetti di innovazione avviati nel 1° semestre
	▪ Sviluppo di progetti di ricerca applicata multidisciplinari, di cui 12 progetti in corso nei campi dell'AI, della robotica, delle neuroscienze
	▪ Iniziative per la crescita delle startup e lo sviluppo di ecosistemi di innovazione:
	- Torino: completata la terza classe del Programma gestito da Techstars "Torino Cities of the Future"; la quarta classe è in corso. Dall'avvio nel 2019, 35 startup accelerate (11 team italiani), >30 proof of concept con stakeholder del territorio, €48mln di capitale raccolto, oltre 180 nuove risorse assunte dopo l'accelerazione
	- Firenze: completata la prima classe del programma triennale "Italian Lifestyle Accelerator Program" gestito da Nana Bianca; 6 startup italiane accellerate (>210 candidati, 85% italiani); >€2mln di capitale raccolto
Promozione	- Napoli: lanciato il primo programma di accelerazione "Terra Next" (Bioeconomia), per 8 startup (~130 candidati, 83% italiani), con Cassa Depositi e Prestiti, Cariplo Factory e partner scientifici locali; ottenuto il patrocinio del Ministero della Transizione Ecologica
dell'innovazione	- Iniziativa UP2Stars rivolta a 40 startup su 4 pilastri verticali (Digitale/Industria 4.0; Bioeconomia, focus su Agritech e Foodtech; Medtech/Healthcare; Aerospace). Il 1° programma si è concluso a maggio (>230 candidati); il 2° programma terminerà a luglio (>150 candidati), ed è iniziata la fase di candidatura per il 3° programma
	- 2 percorsi di accelerazione di startup in corso, con attività di coaching e mentoring
	▪ open innovation e supporto Trasformazione aziendale: >20 aziende coinvolte in programmi di continuo alle Fondazioni Compagnia di San Paolo e Cariplo sul "Bando Evoluzioni" relativo alla digitalizzazione del settore no profit
	▪ Diffusione della mentalità/cultura dell'innovazione: Lancio di una raccolta di podcast sui temi dell'innovazione ("A prova di futuro") per la diffusione della cultura match-making(1) dell'innovazione e 25 eventi di posizionamento e , con oltre 1.700 partecipanti, e 6 rapporti sull'innovazione delle tecnologie e delle tendenze pubblicati
	▪ Investimenti di Neva SGR in startup: investiti >€20mln in Israele nei settori IT, Quantum Computing, Agri-Foodtech e Cybersecurity

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Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima (3/3)

	▪ In seguito all'adesione del Gruppo alle alleanze Net-Zero(1), nell'aprile 2022 l'impegno di ISP alla convalida SBTi è stato pubblicato sul sito web SBTi ▪ Obiettivi Net-Zero attuati in tutte le Business Units
	Impegno attivo continuo in varie taskforce GFANZ(2) ▪ e Net-Zero Alliance
Accelerazione nell'impegno	▪ Nel giugno 2022, il GFANZ ha pubblicato un rapporto intermedio per la consultazione "Financial Institution Net-zero Transition Plans", dove nel capitolo Metrics and Targets, ISP è stata citata come best practice per i suoi target annunciati nel Piano di Impresa 2022-2025
verso	▪ Linee guida del Gruppo per la governance dei rischi ESG riviste ad aprile 2022 in linea con gli sviluppi normativi e le iniziative climatiche e ambientali in corso
Net-Zero	▪ Già attivo nei derivati legati alle quote di emissione di CO nell'ambito del sistema europeo di scambio delle quote di emissione (ETS). Per quanto riguarda il 2 mercato volontario, è in fase di sviluppo un nuovo modello di servizio incentrato sulle attività di gestione forestale, con una proposta iniziale incentrata sui
	prestiti e sulla consulenza alle PMI
	▪ Nel giugno 2022, ISP è diventata un investitore firmatario del CDP, promuovendo ulteriormente la trasparenza ambientale delle imprese
	▪ Erogati ~€24mld nel 2021 e nel 1° semestre dei €76mld di nuovo credito disponibile a supporto della green economy, circular economy e transizione ecologica in relazione al Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza 2021-2026
	▪ €8mld di linee di credito per l'economia circolare annunciati nel Piano di Impresa 2022-2025; nel 1° semestre, 192 progetti valutati e validati per un importo di €5,3mld; accordati €2,3mld in 82 transazioni (di cui €1,2mld relativi a green finance) e €933mln erogati (di cui €584mln relativi a green finance). Rinnovata la partnership con la Fondazione Ellen McArthur
Supporto ai	▪ Attivati i primi tre Laboratori ESG (a Venezia, Padova e Brescia), un punto di incontro fisico e virtuale per supportare le PMI nell'approccio alla sostenibilità, e un'evoluzione dei servizi di consulenza offerti dai partner (es. Circularity, Nativa, CE Lab e altri)
clienti	▪ Continuo arricchimento della gamma di prodotti S-loan dedicati alle PMI per finanziare progetti volti a migliorare il loro profilo di sostenibilità (5 linee di prodotti: S-Loan ESG, S-Loan Diversity, S-Loan Climate Change; S-Loan Agribusiness e S-Loan Tourism). ~€2,9mld concessi dal lancio, di cui ~€1,5mld nel 1° semestre
nella	▪ Nell'ottobre 2021, lancio di Digital Loan (D-Loan) volto a migliorare la digitalizzazione delle aziende: €17,4mln erogati dal lancio (€16mln nel 1° semestre)
transizione ESG/climate	▪ Nel marzo 2022, ISP ha vinto il Milano Finanza Banking Awards per il suo prodotto S-Loan e per la piattaforma di formazione ESG dedicata ai clienti corporate (Skills4ESG)
	▪ Consulenza ESG accelerata alle aziende per guidare la transizione energetica attraverso un approccio scalabile
	▪ Lanciata una proposta di value proposition ESG per i segmenti corporate e PMI delle banche del Gruppo in Slovacchia, Ungheria, Croazia, Serbia ed Egitto
	con una penetrazione in aumento al 49% del totale AuM(3) ▪ Rafforzamento dei prodotti di investimento ESG sia per l'asset management che per l'insurance
	▪ Rivisto il modello di Advisory Fideuram per incorporare i principi ESG nella pianificazione finanziaria need-based e lanciato un programma di formazione completo per la certificazione ESG per i banker con più di 25.000 ore già erogate nel 1° semestre
	Rafforzamento della governance ESG di ISP, con il Comitato Rischi rinominato Comitato Rischi e Sostenibilità con maggiori responsabilità ESG da aprile 2022

Confermata posizione di leadership in ambito ESG all'interno dei principali indici e classifiche di sostenibilità

Principali classifiche(2) di sostenibilità

nel Dow Jones Sustainability
Index	74	A	AAA	99	17,1
Al primo posto tra i concorrenti	64	A	AAA	99	19,3
per Bloomberg (ESG Disclosure	62	A	AAA	97	20,1
Score), Sustainalytics e MSCI	62	A	AA	94	20,6
Nel gennaio 2022, ISP è stata	62	A	AA	94	21,3
confermata nel Bloomberg	60	A	AA	94	22,0
Gender-Equality Index	60	A	AA	93	22,5
Nel febbraio 2022, ISP ha	59	B	AA	92	22,5
ricevuto il premio S&P Global	59	B	AA	92	22,5
Sustainability Award – Bronze	56	B	AA	81	22,7
Class	56	B	AA	79	23,9
Nella classifica 2021 di	54	B	AA	78	24,3
Institutional Investor, ISP è stata	54	B	AA	71	24,9
la migliore Banca europea e la	53	B	AA	70	25,0
migliore società italiana per gli	52	B	A	70	25,9
aspetti ESG e nel 2022 si è	51	B	A	69	29,0
confermata migliore società	45	F	A	65	30,5

L'unica banca italiana inclusa nel Dow Jones Sustainability Index

Nella classifica 2021 di Institutional Investor, ISP è stata la migliore Banca europea e la migliore società italiana per gli aspetti ESG e nel 2022 si è confermata migliore società italiana nell'ESG (Large Cap)(1)

(D)

(1) I risultati del ranking europeo sono attesi per settembre

(2) Campione di riferimento ISP

Fonte: Bloomberg ESG Disclosure Score (Bloomberg al 30.6.22), CDP Climate Change Score 2021 (https://www.cdp.net/en/companies/companies-scores); MSCI ESG Score (https://www.msci.com/esg-ratings) dati al 30.6.22; S&P Global (Bloomberg al 30.6.22); Sustainalytics score (https://www.sustainalytics.com/esg-ratings; al 30.6.22)

Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante

▪ ~900 professionisti assunti nel 2021 e nel 1° semestre ▪ ~850 persone riqualificate nel 1° semestre ▪ ~4,5mln ore di formazione erogate nel 1° semestre ▪ Oltre 100 talenti hanno già completato la loro formazione nell'ambito dell'International Talent Program, tuttora in corso per altre ~200 risorse ▪ Identificati ~430 key people tra il Middle Management per iniziative di sviluppo e formazione dedicate ▪ Webinar in diretta, podcast, contenuti video e altre iniziative in corso per favorire il benessere dei dipendenti ▪ Attuato il nuovo Long-Term Incentive Plan per supportare gli obiettivi del Piano di Impresa 2022-2025 e favorire l'imprenditorialità individuale ▪ Completata la creazione del nuovo player leader in Italia nella formazione attraverso la combinazione tra ISP Formazione e Digit'Ed, società del Fondo Nextalia ▪ Definiti e condivisi gli obiettivi 2022 di Diversity & Inclusion per ogni unità organizzativa, incluso il recepimento del Principali evidenze Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante

nuovo impegno relativo ad accessi equi per genere nei ruoli di senior leadership; avviato il monitoraggio degli obiettivi 2022 per ciascuna Divisione e Area di Governo
di LinkedIn

▪ ISP riconosciuta Top Employer 2022(1) e classificata al primo posto nella classifica Top Companies 2022

€48mln di contributo una tantum alle Persone di ISP(2) per mitigare l'impatto dell'inflazione

MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP ha implementato molteplici progetti umanitari per sostenere la popolazione Ucraina e i colleghi di Pravex Bank

Donazioni e altre iniziative per supportare l'Ucraina	▪ Il Fondo Straordinario per la donazione di €10mln a sostegno dell'emergenza umanitaria in Ucraina è stato completamente impiegato per il 60% per iniziative all'estero (in Ucraina e ai suoi confini) e per il 40% in Italia (per i rifugiati in arrivo) grazie ad accordi di collaborazione stipulati con importanti organizzazioni umanitarie: – UNHCR(1) CESVI(2) In particolare, sono stati stipulati accordi con , Caritas, , Banco Farmaceutico, Consiglio Italiano per i Rifugiati, Vicariato AVSI(3) di Roma, Confederazione Nazionale delle Misericordie d'Italia, Federazione Europea dei Banchi Alimentari, , Azione Contro la Fame, Robert F. Kennedy Human Rights Italia e Bambini nel Deserto Onlus per sostenere progetti di protezione umanitaria, alloggio, sostegno economico diretto, assistenza sanitaria e psicologica, distribuzione di beni di prima necessità e integrazione dei rifugiati ucraini in Italia – UNHCR(1) Conclusa raccolta fondi, tramite la piattaforma di crowdfunding ISP ForFunding, a favore di pari a €1,1mln; la Banca ha raddoppiato l'importo raccolto ▪ Raccolta fondi – Attraverso ForFunding, a sostegno della Fondazione RAVA per gli ospedali pediatrici in Ucraina (totale raccolto €354k) dove il Gruppo ISP ha contribuito con una donazione diretta
	– Tramite le Banche Estere del Gruppo in 5 paesi dell'Est Europa, a sostegno di ONG locali (totale raccolto €255k) ▪ Il Fondo di Beneficienza ha garantito il supporto a due enti direttamente presenti in Ucraina: Medici senza Frontiere e Fondazione Soleterre per la distribuzione di forniture mediche d'emergenza agli ospedali, formazione al personale delle strutture sanitarie e l'accoglienza e la continuità assistenziale a bambini oncologici
	▪ Donate(4) 6.300 ore di permessi retribuiti ai dipendenti disposti a fare volontariato per ospitare i rifugiati o collaborare fuori dall'Italia con ONG e organizzazioni non-profit per scopi umanitari e sociali. Le persone di ISP possono contribuire donando il loro tempo, aumentando le ore già messe a disposizione da ISP ▪ Concesso l'utilizzo, con comodato d'uso gratuito, dell'edificio IMMIT di Bergamo all'associazione ucraina Zlaghoda per la raccolta di beni donati
Iniziative chiave per supportare i	▪ >260 persone (95 famiglie) sono state accolte dalla Divisione International Subsidiary Banks fuori dall'Ucraina ▪ Accordi per ospitare ~210 colleghi di Pravex Bank e i loro familiari in Italia in appartamenti, residence e altri alloggi. Utilizzo di un edificio della Banca per ospitare ~35 postazioni di lavoro per i colleghi di Pravex Bank

Contributo di ISP Onlus di €3.000 per ogni collega di Pravex Bank in fuga con figli <18 anni (totale di €250k)
Individuate ulteriori iniziative per sostenere e facilitare l'integrazione delle famiglie dei colleghi di Pravex Bank (ad esempio attività sportive, supporto alle attività amministrative, garantito accesso alla scuola fornendo dispositivi per la formazione a distanza con le scuole ucraine)
Partnership con la Caritas per fornire servizi (ad esempio assistenza sanitaria), assistenza linguistica e culturale

(1) United Nations High Commissioner for Refugees (2) Cooperazione e Sviluppo (3) Associazione Volontari per il Servizio Internazionale (4) Concordato con i sindacati

colleghi di Pravex Bank

La formula del Piano di Impresa 2022-2025

Massivo de-risking upfront, abbattendo il Costo del rischio	Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia	Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory	Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e
			grande focus sul clima
netto(1) ~1% NPL ratio	€2mld di risparmio Costi	~€100mld di crescita del Risparmio gestito	~€25mld in social lending/contributo alla società
~40pb Costo del rischio(1)	€5mld di investimenti in tecnologia e crescita	~57% dei Ricavi da business commissionale(2)	~€90mld in nuovi crediti per supportare la transizione ecologica

Obiettivo di €6,5mld di Risultato netto nel 2025 confermato, con potenziale upside dall'aumento dei tassi di interesse, elevata flessibilità nella gestione dei Costi e status di Banca Zero-NPL già raggiunto

(1) Nel corso di tutto l'orizzonte del Piano di Impresa

(2) Commissioni e Attività assicurativa

1sem.22: eccellente performance operativa

Il Piano di Impresa 2022-2025 procede a pieno ritmo

ISP è ben preparata per un contesto sfidante

Conclusioni

MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP sta entrando in un contesto sfidante con un Bilancio più solido rispetto all'ultima crisi.…

Forte crescita della patrimonializzazione unita ad una continua riduzione dei Crediti deteriorati verso una Banca Zero-NPL

(1) €1,7mld da eseguirsi previa autorizzazione del Consiglio di Amministrazione da deliberare entro la data di approvazione dei risultati 2022

(2) Basilea 3
(3) Secondo la definizione EBA

…e un modello di business più resiliente ed efficiente, con un beneficio aggiuntivo derivante dall'aumento dei tassi di interesse

ISP è meglio equipaggiata rispetto ai concorrenti per avere successo in futuro

(1) Fully phased-in CET1. Campione: Barclays, Credit Suisse, Deutsche Bank, Lloyds Banking Group, Nordea, Santander, UBS e UniCredit (dati al 30.6.22); BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Crédit Agricole S.A., HSBC, ING Group, Société Générale e Standard Chartered (dati al 31.3.22)
(2) Totale attivi illiquidi include stock di Crediti deteriorati netti, attivi di Livello 2 e Livello 3. Campione: Barclays, Deutsche Bank, Lloyds Banking Group, Nordea e UBS (dati al 30.6.22); Santander e UniCredit (NPL netti dati al 30.6.22 e attivi di Livello 2 e Livello 3 dati al 31.12.21); BBVA, Commerzbank, Crédit Agricole S.A., Credit Suisse, HSBC, ING Group, Société Générale e Standard Chartered (NPL netti dati al 31.3.22 e attivi di Livello 2 e Livello 3 dati al 31.12.21; BNP Paribas (dati al 31.12.21)
(3) €1,7mld da eseguirsi previa autorizzazione del Consiglio di Amministrazione da deliberare entro la data di approvazione dei risultati 2022
(4) Calcolato come differenza tra il fully phased-in CET1 ratio includendo i dividendi straordinari cash distribuiti e il buyback approvato dalla BCE vs requisiti SREP + combined buffer
(5) Campione: Deutsche Bank, Nordea, Santander e UniCredit (dati al 30.6.22); BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Crédit Agricole S.A, ING Group e Société Générale (dati al 31.3.22)
(6) Campione: Barclays, Credit Suisse, Deutsche Bank, Lloyds Banking Group, Nordea, Santander, UBS e UniCredit (dati al 30.6.22); BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Crédit Agricole S.A., HSBC, ING Group, Société Générale e Standard Chartered (dati al 31.3.22)

Anche l'economia italiana è più forte che in passato…

(1) Fonte: stime ISP
(2) Dati al 31.3.11
(3) Dati al 31.12.11
(4) Dati al 31.3.22
(5) Dati al 30.4.22

(6) Fonte: Banca d'Italia; Debito finanziario al netto della liquidità / (Debito finanziario al netto della liquidità + Patrimonio netto)

… con una crescita per il 2022 supportata da solidi fondamentali

Evoluzione annuale del PIL italiano		L'economia italiana è resiliente grazie a solidi fondamentali
%	Famiglie	▪ Elevata ricchezza delle famiglie italiane a €11.000mld, di cui €5.000mld in attività finanziarie, unita ad un basso livello di indebitamento ▪ Crescita significativa del risparmio delle famiglie (in termini di liquidità e stock di depositi) dall'inizio della pandemia COVID-19, con i depositi cresciuti dell'8% in media nel 2020-21 vs 4% nei precedenti otto anni
6,6 ~3	Imprese	▪ PMI italiane molto resilienti, in rapida ripresa dopo l'emergenza COVID-19 con tassi di default storicamente bassi e mantenuti tali dopo la fine delle moratorie ▪ Imprese orientate all'export altamente diversificate in termini di settore e dimensione, con una crescita dell'export italiano che ha superato quella della Germania di quasi il 20% negli ultimi 5 anni(3) ▪ Elevato avanzo della bilancia commerciale (€89,5mld al netto dell'energia nel 2021)
2021(1) 2022 previsto(2)	Sistema bancario	▪ Il sistema bancario ha giocato un ruolo importante nell'attenuare l'impatto economico dell'emergenza COVID-19 su famiglie e imprese
	Governo italiano e sostegno europeo	▪ Ampio sostegno all'economia da parte del Governo italiano, con ~€33mld di misure già approvate da settembre 2021 (~2% del PIL) ▪ Sostegno finanziario dell'UE (Next Generation EU) per finanziare il Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza fornendo all'Italia più di €200mld in sovvenzioni e prestiti, di cui €25mld nel 2021 e €42mld previsti nel 2022

1sem.22: eccellente performance operativa

Il Piano di Impresa 2022-2025 procede a pieno ritmo

ISP è ben preparata per un contesto sfidante

Conclusioni

MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP è pienamente preparata per avere successo in contesti sfidanti, come dimostrato durante l'emergenza COVID-19 e le precedenti crisi

ISP ha conseguito una eccellente performance operativa nel 1° semestre…

Risultato netto pari a €3,3mld escludendo gli accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina
Forte accelerazione degli Interessi netti nel 2trim.22 (+6,9% vs 1trim.22)
Proventi operativi netti e Risultato della gestione operativa più alti di sempre
Forte riduzione dei Costi operativi (-2,5% vs 1sem.21(1))
Ulteriore significativa riduzione dei Crediti deteriorati e stock di Crediti deteriorati e NPL ratio ai livelli più bassi di sempre

… ed è pienamente preparata per avere successo in contesti sfidanti

Solida patrimonializzazione, basso leverage e forte posizione di liquidità
Banca Zero-NPL con NPL ratio netto all'1%(2) e basso Costo del rischio strutturale
Un modello di business ben diversificato e resiliente
Elevata flessibilità strategica nella gestione dei Costi, con un Cost/Income ratio al 47,5%
€1,1mld già accantonati nel 1° semestre per l'esposizione Russia-Ucraina con €0,4mld di accantonamenti generici relativi al COVID-19 ancora disponibili

La realizzazione del Piano di Impresa 2022-2025 procede a pieno ritmo, con le iniziative industriali chiave ben avviate: pienamente preparati per avere successo in futuro

ISP outlook

Le iniziative industriali del Piano di Impresa 2022-2025 sono ben avviate
Target di €6,5mld di Risultato netto al 2025 confermato
Redditività ai vertici di settore nel 2022 con:
─ Risultato netto >€4mld assumendo che non ci siano cambiamenti critici nella fornitura di materie prime/energia
─ Risultato netto ben superiore a €3mld anche con l'ipotesi molto conservativa di una copertura del ~40% dell'esposizione Russia-Ucraina, che implica il passaggio a Stage 3 della maggior parte dell'esposizione
Patrimonializzazione solida: Basilea 3/Basilea 4 fully phased-in CET1 ratio target >12% nell'orizzonte del Piano di Impresa 2022-2025

▪ Solida distribuzione del valore:

─ 70% dividend payout in ogni anno del Piano di Impresa (€1,65mld di dividendi già maturati nel 1° semestre per il 2022, con un minimo di €1,1mld previsto come interim dividend(1))
─ Ritorno di capitale addizionale agli Azionisti di €3,4mld attraverso buyback(2) , di cui €1,7mld già in corso e €1,7mld da eseguirsi previa autorizzazione del Consiglio di Amministrazione da deliberare entro la data di approvazione dei risultati 2022
─ Eventuale ulteriore distribuzione sarà valutata di anno in anno a partire dal 2023

2022 outlook da affinare nei prossimi mesi in base all'evoluzione del conflitto Russia-Ucraina

Risultati 1sem.22

Informazioni di dettaglio

Principali dati di Conto economico e Stato patrimoniale

€ mln	1sem.22		30.6.22
Proventi operativi netti	10.756	Impieghi a clientela	471.649
Costi operativi	(5.111)	Attività finanziarie della clientela(1)	1.213.795
Cost/Income ratio	47,5%	di cui Raccolta diretta bancaria	549.360
Risultato della gestione operativa	5.645	di cui Raccolta diretta assicurativa e Riserve tecniche	180.788
		di cui Raccolta indiretta	662.784
Risultato corrente lordo	4.233	- Risparmio gestito	436.493
Risultato netto	2.354	- Risparmio amministrato	226.291

Impieghi a clientela	471.649
Attività finanziarie della clientela(1)	1.213.795
di cui Raccolta diretta bancaria	549.360
di cui Raccolta diretta assicurativa e Riserve tecniche	180.788
di cui Raccolta indiretta	662.784
- Risparmio gestito	436.493
- Risparmio amministrato	226.291
RWA	325.341
Totale attivo	1.032.315

Dettaglio risultati economici consolidati

Liquidità, Funding e Patrimonializzazione

Qualità dell'attivo

Risultati divisionali e altre informazioni

MIL-BVA362-03032014-90141/VR 1sem.22 vs 1sem.21: Risultato netto a €3,3mld escludendo accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina 1sem.22 %

€ mln

		1sem.21
	contabile(1) [ A ]	rideterminato(2) [ B ]	[ C ]	[ C ] / [ B ]
Interessi netti	4.013	3.947	4.047	2,5
Commissioni nette	4.764	4.670	4.529	(3,0)
Risultato dell'attività assicurativa	811	854	867	1,5
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value	1.140	1.139	1.323	16,2
Altri proventi (oneri) operativi netti	65	51	(10)	n.s.
Proventi operativi netti	10.793	10.661	10.756	0,9
Spese del personale	(3.324)	(3.273)	(3.181)	(2,8)
Spese amministrative	(1.354)	(1.361)	(1.307)	(4,0)
Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali	(606)	(608)	(623)	2,5
Costi operativi	(5.284)	(5.242)	(5.111)	(2,5)
Risultato della gestione operativa	5.509	5.419	5.645	4,2
Rettifiche di valore nette su crediti	(1.007)	(1.001)	(1.432)	43,1
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività	(351)	(354)	(123)	(65,3)
Altri proventi (oneri) netti	191	191	143	(25,1)
Utile (perdita) delle attività operative cessate	0	58	0	(100,0)
Risultato corrente lordo	4.342	4.313	4.233	(1,9)
Imposte sul reddito	(921)	(922)	(1.456)	57,9
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte)	(107)	(107)	(39)	(63,6)
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte)	(34)	(34)	(101)	197,1
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte)	(292)	(279)	(3) (278)	(0,4)
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte)	0	0	0	n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi	35	52	(5)	n.s.
Risultato netto	3.023	3.023	2.354	(22,1)

Includendo €1,1mld di accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina nel 1sem.22

€3.276mln, +8,4% escludendo accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina nel 1sem.22

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Includendo il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 e il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni dalla loro data effettiva di acquisizione e del Gruppo REYL dal 1.1.21

(2) Considerando, sulla base di dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

(3) €400mln pre-tasse di cui Oneri per il Fondo di Risoluzione: €362mln pre-tasse (€248mln al netto delle tasse), costo stimato per l'intero anno

MIL-BVA362-03032014-90141/VR 2trim. vs 1trim.: Risultato netto a €1,6mld escludendo accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina € mln 1trim.22 %

		2trim.22

Interessi netti	1.956	0 2.091	n.s. 6,9
Commissioni nette	2.281	2.248	(1,4)
Risultato dell'attività assicurativa	402	465	15,7
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value	767	556	(27,5)
Altri proventi (oneri) operativi netti	3	(13)	n.s.
Proventi operativi netti	5.409	5.347	(1,1)
Spese del personale	(1.572)	(1.609)	2,4
Spese amministrative	(612)	(695)	13,6
Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali	(315)	(308)	(2,2)
Costi operativi	(2.499)	(2.612)	4,5
Risultato della gestione operativa	2.910	2.735	(6,0)
Rettifiche di valore nette su crediti	(702)	(730)	4,0
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività	(60)	(63)	5,0
Altri proventi (oneri) netti	(4)	147	n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate	0	0	n.s.
Risultato corrente lordo	2.144	2.089	(2,6)
Imposte sul reddito	(781)	(675)	(13,6)
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte)	(16)	(23)	43,8
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte)	(54)	(47)	(13,0)
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte)	(266)	(12)	(95,5)
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi	(3)	(2)	(33,3)
Risultato netto	1.024	1.330	29,9

Includendo €0,8mld nel 1trim. e €0,3mld nel 2trim. di accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina

Rispettivamente €1.670mln e €1.606mln, escludendo accantonamenti/svalutazioni per

Interessi netti: forte accelerazione nel 2trim.

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

⁽¹⁾ Beneficio di €312mln dalle misure di copertura delle poste a vista nel 1sem.22, di cui €181mln nel 2trim.22

⁽²⁾ Considerando, sulla base di dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Commissioni da attività bancaria commerciale in crescita del 9,8% (+€60mln) vs 1trim.22
-2,3% vs 2trim.21 escludendo le commissioni di performance
Commissioni da attività bancaria commerciale in crescita del 4,5% (+€56mln)
-0,7% escludendo le commissioni di performance
+€10,7mld di flussi netti di Risparmio gestito su base annuale

⁽¹⁾ Considerando, sulla base di dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value: eccellente performance

		Analisi trimestrale					Analisi annuale
€ mln			 2trim.22 %	vs 2trim.21 e 1trim.22	€ mln			%  1sem.22 vs 1sem.21
	344 2trim.21 rideterminato(1) +61,6	767 1trim.22 (27,5)	556 2trim.22			1sem.21 +16,2	1.323 1.139 1sem.22 rideterminato(1)
				Contributi per attività
				2trim.21 rideterminato(1)	1trim.22	2trim.22	1sem.21 rideterminato(1)	1sem.22
Clientela				72	88	84	157	172
Capital markets				97	(11)	(78)	415	(89)
Trading e Tesoreria				173	694	568	560	1.262

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

Prodotti strutturati di credito

(1) Considerando, sulla base di dati gestionali, la riallocazione del contributo delle filiali cedute nel 1sem.21 all'Utile (perdita) delle attività operative cessate, il consolidamento integrale di Assicurazioni Vita (ex Aviva Vita), Lombarda Vita e Cargeas Assicurazioni (non considerando, sulla base di dati gestionali, il contributo delle filiali cedute nel 1sem.21) e gli effetti dell'acquisizione del Gruppo REYL

(22)

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

(4)

(18)

Costi operativi: ulteriore significativo calo pur continuando ad investire per la crescita

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

MIL-BVA362-03032014-90141/VR Rettifiche nette su crediti: forte calo su base annuale escludendo gli accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina

Ventisettesimo trimestre consecutivo di calo dello stock di Crediti deteriorati
Forte riduzione (-26,9%) vs 2trim.21 escludendo gli accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina
Riduzione di €3,2mld di Crediti deteriorati lordi nel 2trim.
Costo del credito annualizzato a 27pb escludendo €1,1mld di accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina e €0,3mld di rilascio di parte della generica conservativamente accantonata nel 2020 per impatti da COVID-19
Riduzione di €8,2mld di Crediti deteriorati lordi su base annuale (€9,0mld(2) pro-forma)

⁽²⁾ Considerando le vendite di Crediti deteriorati nel 2022 già finanziate nel 4trim.21 e ancora contabilizzate tra i Crediti deteriorati al 30.6.22 (€0,8mld lordi e €0,4mld netti)

Dettaglio risultati economici consolidati

Liquidità, Funding e Patrimonializzazione

Qualità dell'attivo

Risultati divisionali e altre informazioni

Oltre €1.200 miliardi di Attività finanziarie della clientela

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

% 30.6.22 vs 30.6.21, 31.12.21 e 31.3.22

▪ Calo dovuto alla performance negativa del mercato ▪ Calo del 1sem. dovuto a clientela corporate

€ mld Raccolta diretta bancaria 533 557 551 549 30.6.21 31.12.21 31.3.22 30.6.22 +3,0 (3,3) (0,4)

Raccolta diretta assicurativa e riserve tecniche

▪ +€10,7mld di flussi netti di Risparmio gestito su base annuale

Mix della Raccolta

La raccolta retail rappresenta l'84% della Raccolta diretta bancaria

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Inclusi i Senior non-preferred

(2) Certificati di deposito + Commercial paper

(3) Inclusi i Certificates

Forte capacità di funding: ampio accesso ai mercati internazionali

Elevata liquidità: LCR e NSFR di gran lunga superiori ai requisiti regolamentari

Attivi Liquidi(1) Attivi stanziabili disponibili e non utilizzati presso le Banche Centrali(2) (al netto di haircut)

Operazioni di rifinanziamento con BCE: €115mld(3) composti interamente da TLTRO III, su un massimo richiedibile di ~€133mld
Loan to Deposit ratio(4) all'86%

⁽¹⁾ Attivi di proprietà stanziabili (inclusi attivi dati a collaterale e esclusi attivi stanziabili ricevuti a collaterale) e cassa e depositi presso le Banche Centrali

⁽²⁾ Attivi stanziabili disponibili (esclusi attivi dati a collaterale e inclusi attivi stanziabili ricevuti a collaterale) e cassa e depositi presso le Banche Centrali

⁽³⁾ Giugno 2022: rimborso anticipato di €17mld, ammontare preso sotto la TLTRO III del 18.12.19 (scadenza il 21.12.22).

⁽⁴⁾ Impieghi a clientela/Raccolta diretta bancaria

Patrimonializzazione solida

Fully phased-in CET1 ratio(1) al 12,5% non includendo ~110pb di beneficio addizionale dall'assorbimento delle DTA (di cui ~40pb nell'orizzonte del Piano di Impresa 2022-2025) e includendo ~100pb di impatto dell'intero buyback di €3,4mld autorizzato dalla BCE: €1,7mld in corso e una seconda tranche di €1,7mld da eseguire previa approvazione del Consiglio di Amministrazione da deliberare entro la data di approvazione dei risultati 2022 (fully phased-in CET1 ratio al 13,0% non includendo la seconda tranche)
Nel 1sem., impatto di ~10pb sul CET1 ratio derivante da impatti regolamentari (su un totale di ~60pb previsti nell'orizzonte del Piano di Impresa 2022- 2025) e di ~20pb derivante dall'aumento di RWA per l'esposizione Russia-Ucraina
Leverage ratio al 5,3%(2)

⁽¹⁾ 13,6% pro-forma Basilea 3 a regime (sulla base dei dati di bilancio al 30.6.22 considerando l'assorbimento totale delle imposte differite attive (DTA) relative alla FTA di IFRS9 (€1,0mld al 30.6.22), DTA convertibili in crediti di imposta relative all'affrancamento del goodwill (€5,6mld al 30.6.22) e alle rettifiche di valore su crediti (€2,8mld al 30.6.22), DTA relative al contributo pubblico cash di €1.285mln - esente da imposte - a copertura degli oneri di integrazione e razionalizzazione connessi all'acquisto di certe attività e passività delle due ex Banche Venete (€0,1mld al 30.6.22), così come l'atteso assorbimento delle DTA relative alla combinazione con UBI Banca e al nuovo accordo con i sindacati sottoscritto il 16.11.21 (€0,4mld al 30.6.22) e DTA relative alle perdite pregresse (€2,1mld al 30.6.22), e la prevista distribuzione a valere sull'Utile assicurativo del 1sem.22)

Dettaglio risultati economici consolidati

Liquidità, Funding e Patrimonializzazione

Qualità dell'attivo

Risultati divisionali e altre informazioni

Crediti deteriorati: massivo deleveraging

x NPL ratio lordo, %					x NPL ratio netto, %		x NPL ratio	lordo e netto	EBA, % in base alla definizione
	Crediti deteriorati lordi				Crediti deteriorati netti
€ mld	30.6.21(1)	31.12.21(2)	31.3.22(3)	30.6.22(4)	€ mld	30.6.21(1)	31.12.21(2)	31.3.22(3)	30.6.22(4)
Sofferenze	9,3	7,2	7,3	3,4	Sofferenze	3,7	2,1	2,1	1,2
- di cui forborne	1,9	1,5	1,5	0,7	- di cui forborne	0,8	0,5	0,5	0,3
Inadempienze probabili	9,4	7,3	6,5	7,0	Inadempienze probabili	5,5	4,3	4,2	4,4
- di cui forborne	3,9	2,9	3,1	3,1	- di cui forborne	2,7	2,1	2,1	2,1
Scaduti e sconfinanti	0,6	0,8	0,6	0,7 Di cui €0,4mld relativi	Scaduti e sconfinanti	0,5	0,6	0,4	0,5 Di cui €0,2mld relativi
- di cui forborne	-	0,2	0,1	all'esposizione 0,1 Russia-Ucraina	- di cui forborne	-	0,1	-	all'esposizione 0,1 Russia-Ucraina
Totale	19,3	15,2	14,4	€10,3mld 11,1 pro-forma(5)	Totale	9,7	7,1	6,8	€5,7mld 6,2 pro-forma(5)
	4,1	3,2	3,0	2,2% 2,3 pro-forma(5)		2,1	1,5	1,4	1,2% 1,3 pro-forma(5)
	3,1	2,4	2,3	1,7% 1,8 pro-forma(5)		1,6	1,2	1,1	1,0% 1,0 pro-forma(5)

Stock e ratio di Crediti deteriorati più bassi di sempre con ventisette trimestri consecutivi di calo dello stock

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Escludendo €5,2mld di Crediti deteriorati lordi (€1,5mld netti) (contabilizzati nelle Attività in via di dismissione
(2) Escludendo €4,5mld di Crediti deteriorati lordi (€1,2mld netti) contabilizzati nelle Attività in via di dismissione
(3) Escludendo €5,3mld di Crediti deteriorati lordi (€1,3mld netti) contabilizzati nelle Attività in via di dismissione
(4) Escludendo €4,1mld di Crediti deteriorati lordi (€1,0mld netti) contabilizzati nelle Attività in via di dismissione
(5) Considerando le vendite di Crediti deteriorati nel 2022 già finanziate nel 4trim.21 e ancora contabilizzate tra i Crediti deteriorati al 30.6.22 (€0,8mld lordi e €0,4mld netti)

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Copertura di Crediti deteriorati

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Copertura specifica; %

Flusso di Crediti deteriorati

Flusso netto di nuovi Crediti deteriorati proveniente da Crediti in bonis

(1) Dati 2012 ricalcolati considerando gli effetti dei cambiamenti regolamentari nel criterio di classificazione dei Crediti a Scaduti e Sconfinanti introdotto da Banca d'Italia (90 giorni nel 2012 vs 180 fino al 31.12.11)

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Flusso lordo di Crediti deteriorati

Flusso netto di Crediti deteriorati

€ mln

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Impieghi a clientela: un portafoglio ben diversificato

◼ Il portafoglio mutui residenziali presenta un basso profilo di rischio
❑ Rapporto rata/reddito disponibile al 31%
❑ Loan-to-Value medio pari al ~59%
❑ Durata media all'accensione pari a ~24 anni
❑ Durata media residua pari a ~19 anni

Composizione per area di business (dati al 30.6.22) Crediti non-retail delle banche e delle società italiane del Gruppo Composizione per settori di attività economica

	30.6.22
Amministrazioni pubbliche	5,0%
Societa' finanziarie	7,7%
Societa' non finanziarie	45,4%
di cui:
UTILITY	4,8%
SERVIZI	4,3%
IMMOBILIARE	3,6%
DISTRIBUZIONE	3,4%
COSTR. E MATERIALI PER COSTRUZIONI	3,3%
METALLURGIA E PRODOTTI IN METALLO	2,6%
ALIMENTARE	2,6%
ENERGIA ED ESTRAZIONE	2,4%
SISTEMA MODA	2,2%
INFRASTRUTTURE	2,2%
MEZZI DI TRASPORTO	2,0%
MECCANICA	1,8%
CHIMICA, GOMMA E PLASTICA	1,8%
TURISMO	1,7%
AGRICOLTURA	1,6%
TRASPORTI	1,5%
FARMACEUTICA	0,9%
COMPONENTI E APPARECCHIATURE ELETTRICHE	0,9%
MOBILI E ELETTRODOMESTICI	0,8%
MEDIA	0,6%
LEGNO E CARTA	0,5%
ALTRI BENI DI CONSUMO	0,2%

	Stock delle Moratorie al 30.6.22
Segmenti	# Clienti (.000)	Volumi (€ mld)	% su tot. portafoglio crediti netti
Privati	1,5	0,2	0,03%
Imprese	0,5	0,1	0,03%
Totale	2,0	0,3(1)	0,06%

€44,7mld di moratorie scadute con tasso di default del ~3%(2)

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) €33mln in ottemperanza ai criteri EBA

(2) Perimetro Italia

Dettaglio risultati economici consolidati

Liquidità, Funding e Patrimonializzazione

Qualità dell'attivo

Risultati divisionali e altre informazioni

Risultati per area di business

Dati al 30.6.22

				Divisioni
	Banca dei Territori	IMI Corporate & Investment Banking	International Subsidiary Banks(1)	Private Banking(2)	Asset Management(3)	Insurance(4)	Centro di Governo / Altro(5)	Totale
Proventi operativi netti (€ mln)	4.380	2.563	1.045	1.135	495	824	314	10.756
Risultato gestione operativa (€ mln)	1.302	1.898	527	708	395	648	167	5.645
Risultato netto (€ mln)	656	404	166	514	302	437	(125)	2.354
Cost/Income (%)	70,3	25,9	49,6	37,6	20,2	21,4	n.s.	47,5
RWA (€ mld)	88,7	118,5	34,6	13,1	1,9	0,0	68,6	325,3
Raccolta diretta bancaria (€ mld)	290,5	92,5	52,5	55,9	0,0	0,0	57,9	549,4
Impieghi a clientela (€ mld)	254,9	153,2	39,8	14,6	0,3	0,0	8,8	471,6

Nota: L'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) I dati non includono la controllata russa Banca Intesa, inclusa nella Divisione IMI C&IB

(2) Fideuram, Intesa Sanpaolo Private Banking, Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse) Morval, Gruppo REYL e Siref Fiduciaria

(3) Eurizon

(4) Cargeas Assicurazioni, Fideuram Vita, Intesa Sanpaolo Assicura, Intesa Sanpaolo Insurance Agency, Intesa Sanpaolo Life, Intesa Sanpaolo RBM Salute e Intesa Sanpaolo Vita

(5) Tesoreria, Strutture Centrali e rettifiche di consolidamento

Banca dei Territori: 1sem.22 vs 1sem.21

	1sem.21	1sem.22	 %

Interessi netti	rideterminato 1.964	1.938	(1,3)
Commissioni nette	2.388	2.377	(0,5)
Risultato dell'attività assicurativa	0	0	n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value	51	59	15,7
Altri proventi (oneri) operativi netti	5	6	20,0
Proventi operativi netti	4.408	4.380	(0,6)
Spese del personale	(1.736)	(1.672)	(3,7)
Spese amministrative	(1.443)	(1.405)	(2,6)
Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali	(3)	(1)	(66,7)
Costi operativi	(3.182)	(3.078)	(3,3)
Risultato della gestione operativa	1.226	1.302	6,2
Rettifiche di valore nette su crediti	(666)	(259)	(61,1)
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività	(24)	(38)	58,3
Altri proventi (oneri) netti	0	11	n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate	0	0	n.s.
Risultato corrente lordo	536	1.016	89,6
Imposte sul reddito	(178)	(333)	87,1
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte)	(16)	(7)	(56,3)
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte)	(15)	(18)	20,0
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi	(1)	(2)	100,0
Risultato netto	326	656	101,2

Banca dei Territori: 2trim. vs 1trim.

1trim.22 2trim.22  % Interessi netti 958 979 2,2 Commissioni nette 1.192 1.185 (0,6) Risultato dell'attività assicurativa 0 0 71,0 Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 30 29 (2,3) Altri proventi (oneri) operativi netti 2 4 172,6 Proventi operativi netti 2.182 2.198 0,8









Spese del personale (826) (846) 2,4
Spese amministrative (695) (710) 2,2
Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (1) (1) 13,6
Costi operativi (1.521) (1.557) 2,3
Risultato della gestione operativa 660 641 (2,9)
Rettifiche di valore nette su crediti 141 (400) n.s.
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività (15) (24) 61,9
Altri proventi (oneri) netti 0 11 n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0 n.s.
Risultato corrente lordo 787 229 (70,9)
Imposte sul reddito (261) (72) (72,3)
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (2) (5) 130,1
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (8) (10) 23,6
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0 n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi (1) (1) 3,5
Risultato netto 515 141 (72,6)

IMI Corporate & Investment Banking: 1sem.22 vs 1sem.21

€ mln

	1sem.21	1sem.22	 %
	rideterminato
Interessi netti	1.104	968	(12,3)
Commissioni nette	556	569	2,3
Risultato dell'attività assicurativa	0	0	n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value	840	1.027	22,3
Altri proventi (oneri) operativi netti	1	(1)	n.s.
Proventi operativi netti	2.501	2.563	2,5
Spese del personale	(234)	(235)	0,4
Spese amministrative	(403)	(421)	4,5
Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali	(11)	(9)	(18,2)
Costi operativi	(648)	(665)	2,6
Risultato della gestione operativa	1.853	1.898	2,4
Rettifiche di valore nette su crediti	(55)	(1.072)	n.s.
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività	2	(59)	n.s.
Altri proventi (oneri) netti	0	0	n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate	0	0	n.s.
Risultato corrente lordo	1.800	767	(57,4)
Imposte sul reddito	(563)	(353)	(37,3)
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte)	(10)	(10)	0,0
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte)	20	0	(100,0)
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi	0	0	n.s.
Risultato netto	1.247	404	(67,6)

Includendo €947mln di accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina nel 1sem.22

€1.179mln, (5,5)% escludendo accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina nel 1sem.22

IMI Corporate & Investment Banking: 2trim. vs 1trim.

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

€ mln
-------	--	--

	1trim.22	2trim.22	 %
Interessi netti	475	494	4,0
Commissioni nette	296	273	(7,9)
Risultato dell'attività assicurativa	0	0	n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value	624	402	(35,5)
Altri proventi (oneri) operativi netti	(0)	(0)	53,0
Proventi operativi netti	1.395	1.169	(16,2)
Spese del personale	(115)	(120)	4,2
Spese amministrative	(198)	(222)	12,2
Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali	(5)	(4)	(16,5)
Costi operativi	(318)	(346)	8,9
Risultato della gestione operativa	1.076	822	(23,6)
Rettifiche di valore nette su crediti	(723)	(349)	(51,8)
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività	(25)	(35)	41,0
Altri proventi (oneri) netti	0	(0)	n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate	0	0	n.s.
Risultato corrente lordo	328	438	33,5
Imposte sul reddito	(153)	(199)	29,8
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte)	(5)	(5)	(0,9)
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi	0	0	n.s.
Risultato netto	170	234	37,7

Includendo €679mln nel 1trim. e €268mln nel 2trim. di accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina

Rispettivamente €689mln e €488mln escludendo accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina

International Subsidiary Banks: 1sem.22 vs 1sem.21

€ mln

	1sem.21	1sem.22	 %
	rideterminato
Interessi netti	649	708	9,1
Commissioni nette	263	290	10,3
Risultato dell'attività assicurativa	0	0	n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value	73	79	8,2
Altri proventi (oneri) operativi netti	(18)	(32)	77,8
Proventi operativi netti	967	1.045	8,1
Spese del personale	(264)	(268)	1,5
Spese amministrative	(183)	(190)	3,8
Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali	(59)	(60)	1,7
Costi operativi	(506)	(518)	2,4
Risultato della gestione operativa	461	527	14,3
Rettifiche di valore nette su crediti	(78)	(188)	141,0
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività	(16)	(14)	(12,5)
Altri proventi (oneri) netti	4	2	(50,0)
Utile (perdita) delle attività operative cessate	0	0	n.s.
Risultato corrente lordo	371	327	(11,9)
Imposte sul reddito	(84)	(118)	40,5
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte)	(19)	(19)	0,0
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte)	(17)	(24)	41,2
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi	0	0	n.s.
Risultato netto	251	166	(33,9)

Includendo €146mln di accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina nel 1sem.22

€311mln, +23,7% escludendo accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina nel 1sem.22

International Subsidiary Banks: 2trim. vs 1trim.

€ mln

	1trim.22	2trim.22	 %
Interessi netti	343	366	6,9
Commissioni nette	140	150	7,4
Risultato dell'attività assicurativa	0	0	n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value	30	49	62,1
Altri proventi (oneri) operativi netti	(13)	(19)	47,7
Proventi operativi netti	500	546	9,3
Spese del personale	(134)	(134)	(0,4)
Spese amministrative	(92)	(99)	7,5
Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali	(30)	(30)	(2,5)
Costi operativi	(256)	(262)	2,2
Risultato della gestione operativa	243	284	16,9
Rettifiche di valore nette su crediti	(136)	(52)	(62,1)
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività	(5)	(9)	93,1
Altri proventi (oneri) netti	1	1	(33,0)
Utile (perdita) delle attività operative cessate	0	0	n.s.
Risultato corrente lordo	103	224	116,9
Imposte sul reddito	(50)	(68)	37,3
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte)	(9)	(10)	18,4
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte)	(10)	(14)	43,6
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi	0	0	n.s.
Risultato netto	35	131	274,4

Includendo €122mln nel 1trim. e €24mln nel 2trim. di accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina

Rispettivamente €155mln e €155mln escludendo accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. I dati non includono la controllata russa Banca Intesa, inclusa nella Divisione IMI C&IB

Private Banking: 1sem.22 vs 1sem.21

	1sem.21	1sem.22	 %
	rideterminato
Interessi netti	106	99	(6,6)
Commissioni nette	1.030	1.009	(2,0)
Risultato dell'attività assicurativa	0	0	n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value	32	19	(40,6)
Altri proventi (oneri) operativi netti	14	8	(42,9)
Proventi operativi netti	1.182	1.135	(4,0)
Spese del personale	(215)	(212)	(1,4)
Spese amministrative	(170)	(177)	4,1
Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali	(36)	(38)	5,6
Costi operativi	(421)	(427)	1,4
Risultato della gestione operativa	761	708	(7,0)
Rettifiche di valore nette su crediti	1	(3)	n.s.
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività	(17)	14	n.s.
Altri proventi (oneri) netti	194	0	(100,0)
Utile (perdita) delle attività operative cessate	0	0	n.s.
Risultato corrente lordo	939	719	(23,4)
Imposte sul reddito	(287)	(179)	(37,6)
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte)	(10)	(16)	60,0
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte)	(11)	(10)	(9,1)
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi	0	0	n.s.
Risultato netto	631	514	(18,5)

Private Banking: 2trim. vs 1trim.

	1trim.22	2trim.22	 %

Interessi netti	47	52	9,1
Commissioni nette	503	505	0,4
Risultato dell'attività assicurativa	0	0	n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value	11	8	(29,5)
Altri proventi (oneri) operativi netti	3	6	127,8
Proventi operativi netti	565	571	1,1
Spese del personale	(103)	(108)	5,1
Spese amministrative	(87)	(90)	3,3
Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali	(19)	(19)	(1,0)
Costi operativi	(209)	(217)	3,8
Risultato della gestione operativa	355	353	(0,5)
Rettifiche di valore nette su crediti	2	(5)	n.s.
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività	4	10	162,2
Altri proventi (oneri) netti	0	0	n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate	0	0	n.s.
Risultato corrente lordo	361	358	(0,6)
Imposte sul reddito	(103)	(75)	(26,9)
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte)	(8)	(8)	8,8
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte)	(5)	(5)	(7,7)
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi	1	(1)	n.s.
Risultato netto	245	269	9,8

Asset Management: 1sem.22 vs 1sem.21

	1sem.21	1sem.22	 %
	rideterminato
Interessi netti	0	0	n.s.
Commissioni nette	595	472	(20,7)
Risultato dell'attività assicurativa	0	0	n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value	(2)	(15)	650,0
Altri proventi (oneri) operativi netti	40	38	(5,0)
Proventi operativi netti	633	495	(21,8)
Spese del personale	(50)	(48)	(4,0)
Spese amministrative	(51)	(49)	(3,9)
Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali	(4)	(3)	(25,0)
Costi operativi	(105)	(100)	(4,8)
Risultato della gestione operativa	528	395	(25,2)
Rettifiche di valore nette su crediti	0	0	n.s.
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività	0	0	n.s.
Altri proventi (oneri) netti	0	0	n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate	0	0	n.s.
Risultato corrente lordo	528	395	(25,2)
Imposte sul reddito	(141)	(89)	(36,9)
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte)	(1)	(1)	0,0
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte)	0	(2)	n.s.
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi	(10)	(1)	(90,0)
Risultato netto	376	302	(19,7)

Asset Management: 2trim. vs 1trim.

	1trim.22	2trim.22	 %

Interessi netti	(0)	(0)	(49,4)
Commissioni nette	241	231	(4,2)
Risultato dell'attività assicurativa	0	0	n.s.
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value	(5)	(10)	(86,6)
Altri proventi (oneri) operativi netti	17	21	20,2
Proventi operativi netti	253	242	(4,4)
Spese del personale	(23)	(25)	8,1
Spese amministrative	(25)	(24)	(1,9)
Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali	(2)	(1)	(8,1)
Costi operativi	(49)	(51)	2,5
Risultato della gestione operativa	204	191	(6,1)
Rettifiche di valore nette su crediti	0	(0)	n.s.
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività	0	0	(456,5)
Altri proventi (oneri) netti	0	0	n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate	0	0	n.s.
Risultato corrente lordo	204	191	(6,1)
Imposte sul reddito	(57)	(33)	(42,4)
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte)	(1)	(0)	(48,3)
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte)	(1)	(1)	0,0
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi	(0)	(0)	(3,9)
Risultato netto	145	157	8,3

Insurance: 1sem.22 vs 1sem.21

1sem.21 1sem.22 rideterminato Interessi netti 0 0 Commissioni nette 1 1 Risultato dell'attività assicurativa 825 830 Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value 0 0 Altri proventi (oneri) operativi netti (5) (7) Proventi operativi netti 821 824 Spese del personale (72) (68) Spese amministrative (108) (99) Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali (10) (9) Costi operativi (190) (176) Risultato della gestione operativa 631 648	 %




	n.s.
	0,0
	0,6
	n.s.
	40,0
	0,4
	(5,6)
	(8,3)
	(10,0)
	(7,4)
	2,7
Rettifiche di valore nette su crediti 0 0	n.s.
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività (132) (9)	(93,2)
Altri proventi (oneri) netti 0 0	n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate 0 0	n.s.
Risultato corrente lordo 499 639	28,1
Imposte sul reddito (110) (166)	50,9
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte) (7) (4)	(42,9)
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte) (12) (32)	166,7
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte) 0 0	n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte) 0 0	n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi 69 0	(100,0)
Risultato netto 439 437

Insurance: 2trim. vs 1trim.

	1trim.22	2trim.22	 %
Interessi netti	(0)	(0)	4,0
Commissioni nette	1	1	21,2
Risultato dell'attività assicurativa	388	442	14,0
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value	(0)	(0)	(631,8)
Altri proventi (oneri) operativi netti	(3)	(4)	(12,9)
Proventi operativi netti	385	439	14,0
Spese del personale	(33)	(34)	2,6
Spese amministrative	(46)	(53)	15,3
Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali	(5)	(5)	5,8
Costi operativi	(84)	(92)	9,7
Risultato della gestione operativa	301	347	15,2
Rettifiche di valore nette su crediti	0	0	n.s.
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività	(8)	(2)	(77,7)
Altri proventi (oneri) netti	0	0	n.s.
Utile (perdita) delle attività operative cessate	0	0	n.s.
Risultato corrente lordo	294	345	17,5
Imposte sul reddito	(73)	(93)	27,6
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte)	(2)	(3)	53,6
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte)	(17)	(15)	(10,8)
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte)	0	0	n.s.
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi	(1)	1	n.s.
Risultato netto	201	236	17,0

Conto economico trimestrale

€ mln

	1trim.21	2trim.21	3trim.21	4trim.21	1trim.22	2trim.22
	rideterminato(1)
Interessi netti	1.952	1.995	1.999	1.954	1.956	2.091
Commissioni nette	2.309	2.361	2.315	2.508	2.281	2.248
Risultato dell'attività assicurativa	398	456	365	410	402	465
Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value	795	344	378	108	767	556
Altri proventi (oneri) operativi netti	32	19	25	16	3	(13)
Proventi operativi netti	5.486	5.175	5.082	4.996	5.409	5.347
Spese del personale	(1.625)	(1.648)	(1.633)	(1.820)	(1.572)	(1.609)
Spese amministrative	(651)	(710)	(693)	(845)	(612)	(695)
Ammortamento immobilizzazioni immateriali e materiali	(307)	(301)	(302)	(338)	(315)	(308)
Costi operativi	(2.583)	(2.659)	(2.628)	(3.003)	(2.499)	(2.612)
Risultato della gestione operativa	2.903	2.516	2.454	1.993	2.910	2.735
Rettifiche di valore nette su crediti	(402)	(599)	(543)	(1.222)	(702)	(730)
Accantonamenti netti e rettifiche di valore nette su altre attività	(134)	(220)	(82)	(415)	(60)	(63)
Altri proventi (oneri) netti	198	(7)	63	78	(4)	147
Utile (perdita) delle attività operative cessate	48	10	(0)	(0)	0	0
Risultato corrente lordo	2.613	1.700	1.892	434	2.144	2.089
Imposte sul reddito	(837)	(85)	(619)	(82)	(781)	(675)
Oneri di integrazione e incentivazione all'esodo (al netto delle imposte)	(52)	(55)	(41)	(291)	(16)	(23)
Effetti economici allocazione costi di acquisizione (al netto delle imposte)	(16)	(18)	(51)	46	(54)	(47)
Tributi ed altri oneri riguardanti il sistema bancario (al netto delle imposte)	(196)	(83)	(210)	(22)	(266)	(12)
Rettifiche di valore avviamento e altre attività intangibili (al netto delle imposte)	0	0	0	0	0	0
Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi	4	48	12	94	(3)	(2)
Risultato netto	1.516	1.507	983	179	1.024	1.330

€ mln

Commissioni nette
	1trim.21	2trim.21	1trim.22	2trim.22
	rideterminato(1)
Garanzie rilasciate / ricevute	42	51	57	52	47	54
Servizi di incasso e pagamento	137	139	138	138	139	164
Conti correnti	344	352	352	364	345	348
Servizio Bancomat e carte di credito	61	106	108	89	83	108
Attività bancaria commerciale	584	648	655	643	614	674
Intermediazione e collocamento titoli	290	283	207	227	225	152
Intermediazione valute	3	3	3	4	2	3
Gestioni patrimoniali	729	772	754	872	701	673
Distribuzione prodotti assicurativi	406	383	401	417	403	421
Altre commissioni intermediazione / gestione	58	50	58	109	73	53
Attività di gestione, intermediazione e consulenza	1.486	1.491	1.423	1.629	1.404	1.302
Altre commissioni nette	239	222	237	236	263	272
Commissioni nette	2.309	2.361	2.315	2.508	2.281	2.248

Leadership di mercato in Italia

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

(1) Escluso il Centro di Governo
(2) Dati al 30.6.22
(3) Comprendono le obbligazioni
(4) Fondi comuni; dati al 31.3.22
(5) Dati al 31.3.22

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

International Subsidiary Banks per Paese

Dati al 30.6.22

											Totale		Totale	Incidenza % sul
	Ungheria	Slovacchia	Slovenia	Croazia	Bosnia	Serbia	Albania	Romania	Moldavia	Ucraina(*)	CEE	Egitto		Gruppo
Proventi operativi netti (€ mln)	147	236	37	211	22	152	21	22	8		856	181	1.037	9,6%
Costi operativi (€ mln)	53	107	22	92	11	57	11	16	5		374	78	452	8,8%
Rettifiche su crediti (€ mln)	12	22	5	10	2	20	(1)	0	1		70	8	78	5,4%
Risultato netto (€ mln)	25	64	5	82	8	54	5	3	3		248	61	309	13,1%
Raccolta diretta da clientela (€ mld)	5,1	18,5	3,1	11,9	0,9	4,8	1,4	1,0	0,2		46,8	5,1	51,9	9,5%
Impieghi a clientela (€ mld)	3,3	16,7	2,2	8,0	0,8	4,4	0,4	0,9	0,1		36,8	2,8	39,6	8,4%
Crediti in bonis (€ mld) di cui:	3,3	16,7	2,2	7,8	0,8	4,4	0,4	0,8	0,1		36,4	2,7	39,1	8,4%
Retail valuta locale	50%	60%	42%	28%	33%	23%	21%	14%	56%		45%	53%	45%
Retail in valuta estera	0%	0%	0%	22%	13%	29%	14%	13%	0%		9%	0%	8%
Corporate valuta locale	18%	34%	57%	25%	19%	7%	16%	49%	19%		29%	37%	29%
Corporate in valuta estera	31%	7%	0%	25%	35%	42%	49%	23%	25%		18%	10%	17%
Totale Crediti deteriorati (€ mln)	60	94	6	208	15	45	7	21	3		459	65	524	8,5%
Copertura Crediti deteriorati	43%	72%	79%	50%	55%	64%	53%	56%	25%		59%	60%	59%
Costo del credito annualizzato(1) (pb)	74	27	42	24	47	89	n.s.	6	100		38	54	39

Nota: l'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. I dati escludono la controllata russa Banca Intesa, inclusa nella Divisione IMI C&IB

(*) Considerata la limitata operatività di Pravex Bank nel 1sem. e più in generale la sua scarsa significatività, non si è proceduto al consolidamento del suo conto economico ma a contabilizzare nel bilancio consolidato l'effetto sul conto economico delle valutazioni riguardanti la controllata

effettuate centralmente e si è proceduto al consolidamento del suo stato patrimoniale sulla base del controvalore dei saldi del 31.12.21 al tasso di cambio del 30.6.22

(1) Rettifiche nette su crediti/Impieghi netti a clientela

Esposizione totale(1) per i principali Paesi

€ mln

		IMPIEGHI
	AC	FVTOCI	Attività bancaria FVTPL(2)	Totale(3)
Paesi UE	43.924	42.206	518	86.648	429.773
Austria	795	453	41	1.289	1.342
Belgio	2.932	1.641	224	4.797	993
Bulgaria	5	0	-6	-1	19
Croazia	294	1.180	89	1.563	7.979
Cipro	0	0	0	0	14
Repubblica Ceca	138	0	1	139	950
Danimarca	73	56	-4	125	32
Estonia	0	0	0	0	5
Finlandia	288	66	9	363	281
Francia	7.166	3.811	-179	10.798	7.667
Germania	920	1.718	190	2.828	6.490
Grecia	0	314	56	370	16
Ungheria	365	1.125	36	1.526	3.219
Irlanda	983	831	170	1.984	523
Italia	22.920	21.492	-718	43.694	363.873
Lettonia	0	0	0	0	27
Lituania	0	0	18	18	1
Lussemburgo	549	1.018	310	1.877	7.987
Malta	0	0	0	0	125
Paesi Bassi	1.136	707	152	1.995	2.477
Polonia	295	110	2	407	1.108
Portogallo	535	986	-64	1.457	141
Romania	128	358	42	528	942
Slovacchia	0	568	2	570	14.312
Slovenia	37	287	0	324	2.135
Spagna	4.328	5.249	136	9.713	6.593
Svezia	37	236	11	284	522
Albania	115	474	3	592	451
Egitto	229	1.528	1	1.758	3.515
Giappone	97	2.913	-1	3.009	464
Russia	0	55	15	70	4.991
Serbia	7	571	-8	570	4.645
Regno Unito	945	656	105	1.706	13.023
Stati Uniti d'America	2.103	6.827	263	9.193	7.815
Altri Paesi	2.481	6.272	431	9.184	28.947
Totale	49.901	61.502	1.327	112.730	493.624

Nota: dati gestionali. L'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Esposizione verso rischi sovrani (amministrazioni centrali e locali), banche e altra clientela. Valore di libro dei titoli di debito e impieghi netti al 30.6.22

(2) Tenendo conto delle posizioni corte per cassa

Esposizione verso i rischi sovrani(1) per i principali Paesi

€ mln

			TITOLI DI DEBITO
			Attività bancaria		IMPIEGHI
	AC	FVTOCI		FVTPL(2) Totale(3)
Paesi UE	30.639	33.928	-2.145	62.422	11.164
Austria	685	321	40	1.046	0
Belgio	1.907	1.573	198	3.678	0
Bulgaria	0	0	-1	-1	0
Croazia	152	1.180	84	1.416	1.436
Cipro	0	0	0	0	0
Repubblica Ceca	0	0	0	0	0
Danimarca	0	0	-4	-4	0
Estonia	0	0	0	0	0
Finlandia	279	0	-9	270	0
Francia	6.265	2.242	-375	8.132	33
Germania	367	824	50	1.241	0
Grecia	0	180	54	234	0
Ungheria	162	1.078	33	1.273	117
Irlanda	586	373	-19	940	0	Duration titoli governativi (Attività bancaria): 6,7 anni
Italia	14.680	18.631	-2.450	30.861	9.140	Duration corretta per coperture: 0,6 anni
Lettonia	0	0	0	0	23
Lituania	0	0	0	0	0
Lussemburgo	462	704	247	1.413	0
Malta	0	0	0	0	0
Paesi Bassi	861	60	86	1.007	0
Polonia	25	64	0	89	0
Portogallo	389	977	-76	1.290	0
Romania	53	329	7	389	4
Slovacchia	0	542	2	544	170
Slovenia	0	280	2	282	195
Spagna	3.766	4.564	-14	8.316	46
Svezia	0	6	0	6	0
Albania	115	474	1	590	1
Egitto	228	1.528	0	1.756	467
Giappone	0	2.346	0	2.346	0
Russia	0	55	0	55	0
Serbia	7	545	0	552	97
Regno Unito	0	126	10	136	0
Stati Uniti d'America	1.079	5.475	175	6.729	0
Altri Paesi	1.742	3.687	-62	5.367	5.243
Totale	33.810	48.164	-2.021	79.953	# 16.972

Nota: dati gestionali. L'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Esposizione verso Amministrazioni centrali e locali. Valore di libro dei titoli di debito e impieghi netti al 30.6.22

(2) Tenendo conto delle posizioni corte per cassa

(3) Il totale dei titoli di debito da attività assicurativa (esclusi i titoli nei quali risultano investite le disponibilità raccolte con polizze assicurative emesse a totale rischio degli assicurati) ammonta a €59.904mln (di cui €49.387mln in Italia). Il totale delle riserve FVTOCI e AFS (al netto delle imposte e delle attribuzioni alle gestioni separate assicurative) ammonta a -€1.616mln (di cui -€595mln in Italia)

Esposizione verso banche per i principali Paesi(1)

€ mln

			TITOLI DI DEBITO
		IMPIEGHI
	AC	FVTOCI	Attività bancaria FVTPL(2)	Totale(3)
Paesi UE	2.400	4.434	1.243	8.077	19.291
Austria	108	56	1	165	84
Belgio	12	58	18	88	98
Bulgaria	3	0	-6	-3	0
Croazia	58	0	5	63	46
Cipro	0	0	0	0	0
Repubblica Ceca	0	0	0	0	0
Danimarca	32	15	0	47	15
Estonia	0	0	0	0	0
Finlandia	9	25	12	46	29
Francia	355	909	46	1.310	4.588
Germania	358	490	94	942	2.904
Grecia	0	87	0	87	3
Ungheria	134	47	-1	180	163
Irlanda	143	31	47	221	212
Italia	793	1.568	891	3.252	7.656
Lettonia	0	0	0	0	0
Lituania	0	0	0	0	0
Lussemburgo	63	252	39	354	940
Malta	0	0	0	0	91
Paesi Bassi	149	346	26	521	204
Polonia	0	40	2	42	2
Portogallo	0	0	1	1	0
Romania	19	0	-4	15	15
Slovacchia	0	26	0	26	0
Slovenia	0	7	-4	3	2
Spagna	164	337	77	578	2.203
Svezia	0	140	-1	139	36
Albania	0	0	2	2	1
Egitto	1	0	0	1	140
Giappone	62	242	-1	303	23
Russia	0	0	2	2	129
Serbia	0	0	-8	-8	26
Regno Unito	169	271	37	477	2.383
Stati Uniti d'America	306	741	26	1.073	247
Altri Paesi	129	1.575	257	1.961	5.620
Totale	3.067	7.263	1.558	11.888	# 27.860

Nota: dati gestionali. L'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Valore di libro dei titoli di debito e impieghi netti al 30.6.22

(2) Tenendo conto delle posizioni corte per cassa

Esposizione verso altra clientela per i principali Paesi(1)

€ mln

	TITOLI DI DEBITO
			Attività bancaria		IMPIEGHI
	AC	FVTOCI	FVTPL(2)	Totale(3)
Paesi UE	10.885	3.844	1.420	16.149	399.318
Austria	2	76	0	78	1.258
Belgio	1.013	10	8	1.031	895
Bulgaria	2	0	1	3	19
Croazia	84	0	0	84	6.497
Cipro	0	0	0	0	14
Repubblica Ceca	138	0	1	139	950
Danimarca	41	41	0	82	17
Estonia	0	0	0	0	5
Finlandia	0	41	6	47	252
Francia	546	660	150	1.356	3.046
Germania	195	404	46	645	3.586
Grecia	0	47	2	49	13
Ungheria	69	0	4	73	2.939
Irlanda	254	427	142	823	311
Italia	7.447	1.293	841	9.581	347.077
Lettonia	0	0	0	0	4
Lituania	0	0	18	18	1
Lussemburgo	24	62	24	110	7.047
Malta	0	0	0	0	34
Paesi Bassi	126	301	40	467	2.273
Polonia	270	6	0	276	1.106
Portogallo	146	9	11	166	141
Romania	56	29	39	124	923
Slovacchia	0	0	0	0	14.142
Slovenia	37	0	2	39	1.938
Spagna	398	348	73	819	4.344
Svezia	37	90	12	139	486
Albania	0	0	0	0	449
Egitto	0	0	1	1	2.908
Giappone	35	325	0	360	441
Russia	0	0	13	13	4.862
Serbia	0	26	0	26	4.522
Regno Unito	776	259	58	1.093	10.640
Stati Uniti d'America	718	611	62	1.391	7.568
Altri Paesi	610	1.010	236	1.856	18.084
Totale	13.024	6.075	1.790	20.889	448.792

Nota: dati gestionali. L'eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti

(1) Valore di libro dei titoli di debito e impieghi netti al 30.6.22

(2) Tenendo conto delle posizioni corte per cassa

"Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Fabrizio Dabbene, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili".

* * *

Questa presentazione contiene previsioni, obiettivi e stime che riflettono le attuali opinioni del management Intesa Sanpaolo in merito ad eventi futuri. Previsioni, obiettivi e stime sono in genere identificate da espressioni come "è possibile," "si dovrebbe," "si prevede," "ci si attende," "si stima," "si ritiene," "si intende," "si progetta," "obiettivo" oppure dall'uso negativo di queste espressioni o da altre varianti di tali espressioni oppure dall'uso di terminologia comparabile. Queste previsioni, obiettivi e stime comprendono, ma non si limitano a, tutte le informazioni diverse dai dati di fatto, incluse, senza limitazione, quelle relative alla posizione finanziaria futura di Intesa Sanpaolo e ai risultati operativi, la strategia, i piani, gli obiettivi e gli sviluppi futuri nei mercati in cui Intesa Sanpaolo opera o intende operare.

A seguito di tali incertezze e rischi, si avvisano i lettori che non devono fare eccessivo affidamento su tali informazioni di carattere previsionale come previsione di risultati effettivi. La capacità del Gruppo Intesa Sanpaolo di raggiungere i risultati o obiettivi previsti dipende da molti fattori al di fuori del controllo del management. I risultati effettivi possono differire significativamente (ed essere più negativi di) da quelli previsti o impliciti nei dati previsionali. Tali previsioni e stime comportano rischi ed incertezze che potrebbero avere un impatto significativo sui risultati attesi e si fondano su assunti di base.

Le previsioni, gli obiettivi e le stime ivi formulate si basano su informazioni a disposizione di Intesa Sanpaolo alla data odierna. Intesa Sanpaolo non si assume alcun obbligo di aggiornare pubblicamente e di rivedere previsioni e stime a seguito della disponibilità di nuove informazioni, di eventi futuri o di altro, fatta salva l'osservanza delle leggi applicabili. Tutte le previsioni e le stime successive, scritte ed orali, attribuibili a Intesa Sanpaolo o a persone che agiscono per conto della stessa sono espressamente qualificate, nella loro interezza, da queste dichiarazioni cautelative.

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Risultati 1sem.22

Un semestre eccellente in un contesto sfidante

ISP ha conseguito un'eccellente performance operativa, grazie a un modello di business ben diversificato e resiliente

1sem.22: eccellente performance operativa

MIL-BVA362-03032014-90141/VR 1sem.22: Risultato netto pari a €3,3mld escludendo gli accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina

MIL-BVA362-03032014-90141/VR 2trim.22: Risultato netto pari a €1,6mld escludendo gli accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina

Interessi netti: forte accelerazione nel 2° trimestre

Oltre €1.200 miliardi di Attività finanziarie della clientela

Attività finanziarie della clientela(1)

Continua forte riduzione dei Costi operativi pur proseguendo gli investimenti per la crescita

Uno dei migliori Cost/Income ratio in Europa

Basso Costo del rischio strutturale grazie allo status di Banca Zero-NPL

Massiva riduzione dello stock di Crediti deteriorati lordi con un calo di €4,1mld nel 1° semestre…

MIL-BVA362-03032014-90141/VR … che posiziona ISP tra le migliori banche europee per stock di Crediti deteriorati e NPL ratio

L'esposizione verso la Russia è limitata a ~1% dei Crediti alla clientela del Gruppo

Accantonamenti/svalutazioni pari a €1,1mld per l'esposizione Russia-Ucraina nel 1° semestre

in diminuzione…

… con significativi accantonamenti già effettuati nel 1° semestre Esposizione verso la Russia limitata e

Patrimonializzazione solida, ben superiore ai requisiti regolamentari

Tutti gli stakeholder traggono benefici dalla nostra solida performance

Il Piano di Impresa 2022-2025 procede a pieno ritmo

Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante

Massivo de-risking upfront, abbattendo il Costo del rischio

Riduzione strutturale dei Costi, grazie alla tecnologia

Crescita delle Commissioni, grazie a Wealth Management, Protection & Advisory

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima (1/3)

Impareggiabile supporto per far fronte ai bisogni sociali

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima (2/3)

Forte impegno nell'ESG, con una posizione ai vertici mondiali per impatto sociale e grande focus sul clima (3/3)

Confermata posizione di leadership in ambito ESG all'interno dei principali indici e classifiche di sostenibilità

Principali classifiche(2) di sostenibilità

Le nostre Persone sono la nostra risorsa più importante

MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP ha implementato molteplici progetti umanitari per sostenere la popolazione Ucraina e i colleghi di Pravex Bank

La formula del Piano di Impresa 2022-2025

MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP sta entrando in un contesto sfidante con un Bilancio più solido rispetto all'ultima crisi.…

…e un modello di business più resiliente ed efficiente, con un beneficio aggiuntivo derivante dall'aumento dei tassi di interesse

ISP è meglio equipaggiata rispetto ai concorrenti per avere successo in futuro

Anche l'economia italiana è più forte che in passato…

… con una crescita per il 2022 supportata da solidi fondamentali

MIL-BVA362-03032014-90141/VR ISP è pienamente preparata per avere successo in contesti sfidanti, come dimostrato durante l'emergenza COVID-19 e le precedenti crisi

ISP outlook

▪ Solida distribuzione del valore:

2022 outlook da affinare nei prossimi mesi in base all'evoluzione del conflitto Russia-Ucraina

Risultati 1sem.22

Informazioni di dettaglio

Principali dati di Conto economico e Stato patrimoniale

MIL-BVA362-03032014-90141/VR 1sem.22 vs 1sem.21: Risultato netto a €3,3mld escludendo accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina 1sem.22 %

MIL-BVA362-03032014-90141/VR 2trim. vs 1trim.: Risultato netto a €1,6mld escludendo accantonamenti/svalutazioni per l'esposizione Russia-Ucraina € mln 1trim.22 %

Interessi netti: forte accelerazione nel 2trim.

Risultato netto delle attività e passività finanziarie al fair value: eccellente performance

Costi operativi: ulteriore significativo calo pur continuando ad investire per la crescita

MIL-BVA362-03032014-90141/VR Rettifiche nette su crediti: forte calo su base annuale escludendo gli accantonamenti per l'esposizione Russia-Ucraina

Oltre €1.200 miliardi di Attività finanziarie della clientela

% 30.6.22 vs 30.6.21, 31.12.21 e 31.3.22

€ mld Raccolta diretta bancaria 533 557 551 549 30.6.21 31.12.21 31.3.22 30.6.22 +3,0 (3,3) (0,4)

Raccolta diretta assicurativa e riserve tecniche

Mix della Raccolta

La raccolta retail rappresenta l'84% della Raccolta diretta bancaria

Forte capacità di funding: ampio accesso ai mercati internazionali

Elevata liquidità: LCR e NSFR di gran lunga superiori ai requisiti regolamentari

Attivi Liquidi(1) Attivi stanziabili disponibili e non utilizzati presso le Banche Centrali(2) (al netto di haircut)

Patrimonializzazione solida

Crediti deteriorati: massivo deleveraging

Copertura di Crediti deteriorati

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Copertura specifica; %

Flusso di Crediti deteriorati

MIL-BVA362-03032014-90141/VR

Flusso lordo di Crediti deteriorati

Flusso netto di Crediti deteriorati

Impieghi a clientela: un portafoglio ben diversificato

Composizione per area di business (dati al 30.6.22) Crediti non-retail delle banche e delle società italiane del Gruppo Composizione per settori di attività economica

Risultati per area di business

Dati al 30.6.22

Banca dei Territori: 1sem.22 vs 1sem.21

Banca dei Territori: 2trim. vs 1trim.