Banca Popolare di Sondrio

Capital/Financing Update • Mar 4, 2024

Informazione Regolamentata n. 0051-8-2024		Data/Ora Inizio Diffusione 4 Marzo 2024 11:20:52	Euronext Milan
Societa'	:	BANCA POPOLARE DI SONDRIO
Identificativo Informazione Regolamentata	:	186826
Utenza - Referente	:	BPOPSONN01 - ROVEDATTI
Tipologia	:	3.1
Data/Ora Ricezione	:	4 Marzo 2024 11:20:52
Data/Ora Inizio Diffusione	:	4 Marzo 2024 11:20:52
Oggetto	:	BPS: OFFERTA DI ACQUISTO DI PROPRIE OBBLIGAZIONI E EMISSIONE DI NUOVI TITOLI / BPS: OFFER TO PURCHASE ITS OWN BONDS AND ISSUE NEW SECURITIES

Testo del comunicato

Vedi allegato

COMUNICATO STAMPA

BANCA POPOLARE DI SONDRIO ANNUNCIA UN'OFFERTA DI ACQUISTO DI PROPRIE OBBLIGAZIONI E L'EMISSIONE DI NUOVE OBBLIGAZIONI DENOMINATE IN EURO A TASSO FISSO.

Banca Popolare di Sondrio S.p.A. (la "Banca") comunica il lancio di un'offerta di riacquisto per cassa (l'"Offerta") del proprio prestito obbligazionario subordinato denominato in euro a tasso fisso "Euro 200,000,000 Fixed Rate Reset Subordinated Notes due 30 July 2029 – ISIN XS2034847637" (i "Titoli") con un importo nominale complessivo in circolazione di Euro 200.000.000.

La Banca ha altresì comunicato l'emissione, subordinatamente al sussistere delle condizioni di mercato, di un titolo obbligazionario denominato in euro a tasso fisso (i "Nuovi Titoli") nell'ambito del proprio programma EMTN denominato "Euro 5,000,000,000 Euro Medium Term Note Programme", destinato a investitori istituzionali in Italia e all'estero (con esclusione degli Stati Uniti d'America, ai sensi del Regulation S dello United States Securities Act del 1933 come successivamente modificato), in conformità alle disposizioni di legge e regolamentari applicabili. La Banca procederà a richiedere l'ammissione a quotazione e negoziazione dei Nuovi Titoli presso il mercato regolamentato della Borsa del Lussemburgo.

L'Offerta e l'emissione dei Nuovi Titoli è in linea con la gestione proattiva da parte della Banca della propria struttura finanziaria.

L'impegno della Banca ad accettare l'acquisto dei Titoli validamente portati in adesione all'Offerta è subordinato, senza limitazioni, al buon esito (soggetto al giudizio esclusivo della Banca) dell'emissione dei Nuovi Titoli (la "Condizione di Nuova Emissione"). L'Offerente, a propria discrezione, può rinunciare alla Condizione di Nuova Emissione e può rifiutare l'acquisto dei Titoli nell'ambito dell'Offerta anche nel caso in cui la Condizione di Nuova Emissione si sia realizzata.

I portatori dei Titoli sono invitati a leggere attentamente il Tender Offer Memorandum per tutti i dettagli e le informazioni sulle procedure per partecipare all'Offer

Dettagli dei Titoli e riepilogo dell'Offerta

Descrizione dei Titoli	ISIN	Scadenza	Prima Data Call	Tasso di Interesse sino alla Prima Data Call	Ammontare di Titoli Soggetti all'Offerta	Ammontare in Linea Capitale in Circolazione	Prezzo Acquisto
€200,000,000 Fixed Rate Reset Subordinated Notes due 30 July 2029	XS2034847637 30/7/2029 30/7/2024			6,25%	Tutto o parte	€ 200.000.000	101

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Nota

Il presente comunicato deve essere letto unitamente al Tender Offer Memorandum e non costituisce un invito a partecipare all'Offerta né un'offerta al pubblico di prodotti finanziari o una sollecitazione di offerta per l'acquisto dei Nuovi Titoli o di qualsiasi altro prodotto finanziario e non costituirà un'offerta o una sollecitazione di offerta per l'acquisto negli Stati Uniti o in qualsiasi giurisdizione, o nei confronti di qualsiasi soggetto per cui tale offerta o sollecitazione di offerta sia contraria alla legge applicabile.

L'Offerta e i Nuovi Titoli non saranno registrati ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933, come modificato (il "Securities Act") o delle leggi relative agli strumenti finanziari di qualsiasi stato o altra giurisdizione degli Stati Uniti e non potranno essere offerti o venduti negli Stati Uniti, o a, o per conto o beneficio di, soggetti statunitensi, se non in virtù di un'esenzione da, o in una transazione non soggetta a, i requisiti di registrazione del Securities Act e delle leggi statali o locali applicabili relative agli strumenti finanziari.

La promozione dell'Offerta e dei Nuovi Titoli nel Regno Unito è limitata dal Financial Services and Markets Act 2000 (il "FSMA") e, di conseguenza, l'Offerta e i Nuovi Titoli non vengono promossi al pubblico generale nel Regno Unito. Il presente comunicato è rivolto e indirizzato esclusivamente a soggetti che (i) hanno esperienza professionale in materia di investimenti ai sensi dell'articolo 19(5) del Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, come modificato (il "Financial Promotion Order"), (ii) sono soggetti che rientrano nell'articolo 49(2)(a) a (d) (società ad alto patrimonio, associazioni non costituite, etc.) del Financial Promotion Order, (iii) si trovano al di fuori del Regno Unito o (iv) sono soggetti ai quali può essere legittimamente comunicato o fatto comunicare un invito o un'esortazione a intraprendere un'attività di investimento ai sensi della sezione 21 dell'FSMA in relazione all'emissione o alla vendita di qualsiasi strumento finanziario (tali soggetti sono congiuntamente denominati "Soggetti Rilevanti"). L'Offerta e i Nuovi Titoli saranno resi disponibili solo per i Soggetti Rilevanti e chiunque non sia un Soggetto Rilevante non deve prendere in considerazione né fare affidamento sul presente comunicato.

I Nuovi Titoli non sono destinati a essere offerti, venduti o altrimenti resi disponibili a, e non dovrebbero essere offerti, venduti o altrimenti resi disponibili a, nessun investitore al dettaglio nel SEE. A tal fine, per investitore al dettaglio si intende un soggetto che è uno (o più): (i) cliente al dettaglio come definito al paragrafo (11) dell'Articolo 4(1) della Direttiva 2014/65/UE (e successive modifiche, "MiFID II"); (ii) cliente ai sensi della Direttiva 2016/97/UE (e successive modifiche o integrazioni, la "IDD"), laddove tale cliente non si qualifichi come cliente professionale come definito al punto (10) dell'articolo 4(1) della MiFID II; o non sia un "investitore qualificato" (ai sensi del Regolamento (UE) 2017/1129 (e successive modifiche)), e qualsiasi relativa misura di attuazione nello Stato membro SEE interessato (il "Regolamento Prospetti"). Di conseguenza non è stato preparato alcun documento contenente le informazioni rilevanti richiesto dal Regolamento (UE) n. 1286/2014 (e successive modifiche, il "Regolamento PRIIPs") per l'offerta o la vendita degli strumenti finanziari o per la loro messa a disposizione degli investitori al dettaglio nel SEE e pertanto l'offerta o la vendita degli strumenti finanziari o la loro messa a disposizione di qualsiasi investitore al dettaglio nel SEE potrebbe essere contraria alla legge ai sensi del Regolamento PRIIPs.

I Nuovi Titoli non sono destinati a essere offerti, venduti o altrimenti resi disponibili a, e non dovrebbero essere offerti, venduti o altrimenti resi disponibili a, nessun investitore al dettaglio nel Regno Unito. A tal fine, per investitore al dettaglio si intende un soggetto che sia uno (o più): (i) un cliente al dettaglio, secondo la definizione di cui al punto (8) dell'articolo 2 del Regolamento (UE) 2017/565 in quanto parte del diritto domestico del Regno Unito in virtù dell'European Union (Withdrawal) Act 2018 ("EUWA"); (ii) un cliente ai sensi delle disposizioni dell'FSMA e di qualsiasi norma o regolamento emanato ai sensi dell'FSMA per implementare la IDD, laddove tale cliente non si qualifichi come cliente professionale, secondo la definizione di cui al punto (8) dell'articolo 2(1) del Regolamento (UE) n. 600/2014 come parte del diritto interno del Regno Unito. 600/2014 in quanto parte del diritto interno del Regno Unito in virtù dell'EUWA ("UK MiFIR"); o (iii) non è un investitore qualificato come definito nell'articolo 2 del Regolamento (UE) 2017/1129 in quanto parte del diritto domestico del Regno Unito in virtù dell'EUWA ("UK Prospectus Regulation"). Di conseguenza, non è stato preparato alcun documento contenente le informazioni chiave richiesto dal Regolamento PRIIPs, in quanto parte del diritto domestico del Regno Unito in virtù dell'EUWA (il "Regolamento PRIIPs del Regno Unito"), per l'offerta o la vendita dei Nuovi Titoli o per la loro messa a disposizione nei confronti di investitori al dettaglio nel Regno Unito e, pertanto, l'offerta o la vendita dei Nuovi Titoli o la loro messa a disposizione di qualsiasi investitore al dettaglio nel Regno Unito potrebbe essere contraria alla legge ai sensi del Regolamento PRIIPs del Regno Unito.

Qualsiasi offerta dei Nuovi Titoli in uno Stato membro del SEE o nel Regno Unito sarà effettuata in virtù di un'esenzione dall'obbligo di pubblicare un prospetto per le offerte dei Nuovi Titoli ai sensi del Regolamento Prospetti o dell'UK Prospectus Regulation, a seconda dei casi. Il presente comunicato o le informazioni che saranno fornite nell'ambito degli incontri con gli investitori non costituiscono un prospetto ai fini del Regolamento Prospetti o del UK Prospectus Regulation o di qualsiasi legislazione o norma di attuazione ad essi relativa.

Il presente comunicato stampa può contenere "dichiarazioni previsionali" ai sensi della Sezione 27A del Securities Act e della Sezione 21E del Securities Exchange Act del 1934, come modificato. Queste dichiarazioni previsionali possono essere identificate dall'uso di terminologia previsionale, ad inclusione dei termini "credere", "anticipare", "stimare", "ritenere", "potrebbe", "sarà", "dovrebbe", o le negazioni o altre varianti di tali termini. Queste dichiarazioni previsionali includono

tutte le questioni che non sono fatti storici e comprendono dichiarazioni riguardanti le intenzioni, le convinzioni o le aspettative attuali della Banca o delle sue affiliate in merito, tra l'altro, all'offerta.

Per loro natura, le dichiarazioni previsionali comportano rischi e incertezze in quanto si riferiscono a eventi e dipendono da circostanze che potrebbero verificarsi o meno in futuro. I lettori sono avvertiti che le dichiarazioni previsionali non costituiscono una garanzia di risultati futuri. In considerazione di tali rischi e incertezze, non si deve fare affidamento sulle dichiarazioni previsionali come previsione dei risultati effettivi.

Il presente comunicato non costituisce un'offerta al pubblico di prodotti finanziari in Italia ai sensi dell'art. 2, lett. (d), del Reg. (UE) 2017/1129. La documentazione relativa all'offerta non è stata e non verrà sottoposta all'approvazione della CONSOB.

Sondrio, 4 marzo 2024

BANCA POPOLARE DI SONDRIO Spa

CONTATTI SOCIETARI

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PRESS RELEASE

BANCA POPOLARE DI SONDRIO ANNOUNCES A TENDER OFFER FOR ONE SERIES OF NOTES AND THE ISSUE OF NEW EURO-DENOMINATED FIXED TO FIXED RATE NOTES.

Banca Popolare di Sondrio S.p.A. ("BPS" or the "Offeror") today announced a cash tender offer (the "Offer") for any and all the "Euro 200,000,000 Fixed Rate Reset Subordinated Notes due 30 July 2029 – ISIN XS2034847637" (ISIN XS1984319316), (the "Notes") in an aggregate nominal amount outstanding of €200,000,000.

BPS has also announced today its intention to issue, subject to market conditions, a series of new euro-denominated fixed to fixed rate notes (the "New Notes") under its €5,000,000,000 Euro Medium Term Note Programme, to institutional investors in Italy and abroad (excluding the United States of America, pursuant to Regulation S of the United States Securities Act of 1933, as amended), in accordance with applicable laws and regulations. Application will be made for the New Notes to be admitted to listing on the Luxembourg Stock Exchange and trading on its regulated market.

The Offer and the New Notes issuance are part of the Offeror's proactive management of its financing structure.

Whether the Offeror will accept for purchase any Notes validly tendered in the Offer is conditional, without limitation, on the successful completion (in the sole determination of the Offeror) of the issuance of the New Notes (the "New Financing Condition"). The Offeror, in its sole discretion, may waive the New Financing Condition and may refuse to purchase the Notes under the Offer even if the New Financing Condition has been fulfilled.

Holders of the Notes are urged to carefully read the Tender Offer Memorandum for all details and information on the procedures for participating in the Offer.

Details of the Notes and summary of the Offer

Notes	ISIN	Maturity	First Reset Date / Optional Redemption Date	Rate of Interest until First Reset Date	Amount of Notes Subject to the Offer	Principal Outstanding Amount of the Notes	Purchase Price
€200,000,000 Fixed Rate Reset Subordinated Notes due 30 July 2029	XS2034847637 30/7/2029 30/7/2024			6.25%	Tutto o parte	€ 200.000.000	101

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Note

This announcement must be read in conjunction with the Tender Offer Memorandum and does not constitute either an invite to participate to the Offer or an offer to sell or the solicitation of an offer to buy the New Notes or any other financial product and shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy in the United States or in any jurisdiction in which, or to any persons to whom, such offering, solicitation or sale would be unlawful.

The Offer and the New Notes will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act") or the securities laws of any state or other jurisdiction of the United States, and may not be offered or sold within the United States, or to, or for the account or benefit of, U.S. persons, except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act and applicable state or local securities laws.

Promotion of the Offer and the New Notes in the United Kingdom is restricted by the Financial Services and Markets Act 2000 (the "FSMA"), and, accordingly, the Offer and the New Notes are not being promoted to the general public in the United Kingdom. This announcement is only addressed to and directed at persons who (i) have professional experience in matters relating to investments falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, as amended (the "Financial Promotion Order"), (ii) are persons falling within Article 49(2)(a) to (d) (high net worth companies, unincorporated associations, etc.) of the Financial Promotion Order, (iii) are outside the United Kingdom or (iv) are persons to whom an invitation or inducement to engage in investment activity within the meaning of section 21 of the FSMA in connection with the issue or sale of any securities may otherwise lawfully be communicated or caused to be communicated (all such persons together being referred to as "Relevant Persons"). If offered, the Offer and the New Notes will only be available to Relevant Persons and this announcement must not be acted on or relied on by anyone who is not a Relevant Person.

The New Notes are not intended to be offered, sold or otherwise made available to and should not be offered, sold or otherwise made available to any retail investor in the EEA. For these purposes, a retail investor means a person who is one (or more) of: (i) a retail client as defined in point (11) of Article 4(1) of the Directive 2014/65/EU (as amended, "MiFID II"); (ii) a customer within the meaning of Directive 2016/97/EU (as amended or superseded, the "Insurance Distribution Directive"), where that customer does not qualify as a professional client as defined in point (10) of Article 4(1) of MiFID II; or is not a "qualified investor" (within the meaning of Regulation (EU) 2017/1129 (as amended)), and any relevant implementing measure in the relevant EEA Member State (the "EU Prospectus Regulation"). Consequently, no key information document required by Regulation (EU) No 1286/2014 (as amended, the "PRIIPs Regulation") for offering or selling the securities or otherwise making them available to retail investors in the EEA has been prepared and therefore offering or selling the securities or otherwise making them available to any retail investor in the EEA may be unlawful under the PRIIPs Regulation.

The New Notes are not intended to be offered, sold or otherwise made available to and should not be offered, sold or otherwise made available to any retail investor in the United Kingdom. For these purposes, a retail investor means a person who is one (or more) of: (i) a retail client, as defined in point (8) of Article 2 of Regulation (EU) No 2017/565 as it forms part of United Kingdom domestic law by virtue of the European Union (Withdrawal) Act 2018 ("EUWA"); (ii) a customer within the meaning of the provisions of the FSMA, and any rules or regulations issued under the FSMA to implement the Insurance Distribution Directive, where that customer does not qualify as a professional client, as defined in point (8) of Article 2(1) of the Regulation (EU) No. 600/2014 as it forms part of United Kingdom domestic law by virtue of the EUWA ("UK MiFIR"); or (iii) is not a qualified investor as defined in Article 2 of the Regulation (EU) 2017/1129 as it forms part of United Kingdom domestic law by virtue of the EUWA ("UK Prospectus Regulation"). Consequently, no key information document required by the PRIIPs Regulation, as it forms part of UK domestic law by virtue of the EUWA (the "UK PRIIPs Regulation"), for offering or selling the New Notes or otherwise making them available to retail investors in the United Kingdom has been prepared and, therefore, offering or selling the New Notes or otherwise making them available to any retail investor in the United Kingdom may be unlawful under the UK PRIIPs Regulation.

Any offer of the New Notes in any EEA Member State or the United Kingdom will be made pursuant to an exemption under the EU Prospectus Regulation or the UK Prospectus Regulation, as applicable, from the requirement to publish a prospectus for offering the New Notes. This press release or any information that will be provided as part of the investor meetings is not a prospectus for the purposes of the EU Prospectus Regulation or the UK Prospectus Regulation or any implementing legislation or rules relating thereto.

This press release may include "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. These forward-looking statements can be identified by the use of forward-looking terminology, including the terms "believe," "estimate," "anticipate," "expect," "intend," "may," "will" or "should" or, in each case, their negative, or other variations or comparable terminology. These forward-looking statements include all matters that are not historical facts and include statements regarding the

Bank or its affiliates' intentions, beliefs or current expectations concerning, among other things, the Offering.

By their nature, forward-looking statements involve risks and uncertainties because they relate to events and depend on circumstances that may or may not occur in the future. Readers are cautioned that forward-looking statements are no guarantee of future performance. Given these risks and uncertainties, forward-looking statements should not be relied upon as a prediction of actual results.

This announcement is not a public offer of financial products in Italy as per Article 2, letter (d), of Regulation (EU) 2017/1129. The documentation relating to the offer has not been and will not be submitted to the approval of CONSOB.

Sondrio, 4 March 2024

BANCA POPOLARE DI SONDRIO Spa

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