Interim / Quarterly Report • Sep 9, 2022
Interim / Quarterly Report
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| Organi Sociali ____________ |
4 |
|---|---|
| Struttura del gruppo CAREL INDUSTRIES _________ |
5 |
| RESOCONTO SEMESTRALE SULLA GESTIONE AL 3O GIUGNO 2022 ______7 |
|
| Operazioni di Merger & Acquisition ____________ |
8 |
| Implicazioni del conflitto Russia – Ucraina ________ | 8 |
| Andamento della gestione _____________ | 9 |
| BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO E NOTE ESPLICATIVE | |
| AL 30 GIUGNO 2022________17 | |
| Situazione Patrimoniale e finanziaria consolidata_________18 | |
| Conto economico consolidato___________19 | |
| Conto economico complessivo consolidato ______19 |
|
| Rendiconto finanziario consolidato _______20 |
|
| Variazioni del patrimonio netto consolidato_______21 | |
| NOTE ESPLICATIVE ______________22 |
|
| Attestazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato ai sensi dell'art. 154 bis del | |
| D. Lgs. 58/98 e dell'art. 81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e | |
| successive modifiche ed integrazioni____________51 | |
| Relazione della Società di Revisione al Bilancio consolidato semestrale Abbreviato | ______52 |
| Presidente | Luigi Rossi Luciani | |
|---|---|---|
| Vice presidente esecutivo | Luigi Nalini | |
| Amministratore Delegato | Francesco Nalini | |
| Consiglio di Amministrazione | Amministratore Esecutivo | Carlotta Rossi Luciani |
| Amministratore Indipendente | Cinzia Donalisio | |
| Amministratore Indipendente | Marina Manna | |
| Amministratore Indipendente | Maria Grazia Filippini | |
| Presidente | Paolo Prandi | |
| Sindaco effettivo | Saverio Bozzolan | |
| Collegio Sindacale | Sindaco effettivo | Claudia Civolani |
| Sindaco supplente | Fabio Gallo | |
| Sindaco supplente | Alessandra Pederzoli | |
| Società di revisione | Deloitte & Touche SpA | |
| Presidente | Marina Manna | |
| Comitato Controllo e Rischi e Sostenibilità | Membro | Cinzia Donalisio |
| Membro | Maria Grazia Filippini | |
| Presidente | Cinzia Donalisio | |
| Comitato Remunerazione | Membro | Marina Manna |
| Membro | Maria Grazia Filippini | |
| Presidente OdV | Fabio Pinelli | |
| Organismo di vigilanza ex Dlgs 231/2001 | Componente OdV | Arianna Giglio |
| Componente OdV | Alessandro Grassetto |
L'organigramma societario del Gruppo al 30 giugno 2022 è di seguito rappresentato:
*= 1% posseduto da CAREL FRANCE SAS
al 3O giugno 2022
Il 15 aprile 2022, la Capogruppo ha perfezionato l'acquisto di un ulteriore 30% della società Arion S.r.l., già posseduta al 40%.
Arion S.r.l. è una società costituita nel 2015 da Bridgeport S.p.A. e Carel Industries S.p.A. specializzata nella produzione di sensoristica dedicata ai settori del condizionamento e della refrigerazione.
Nel corso del 2021 la società ha generato ricavi per circa 2,7 milioni di euro ed un EBITDA di circa 0,7 milioni di euro; la posizione finanziaria netta era positiva per circa 0,3 milioni di euro. Per maggiori informazioni circa le attività e le passività assunte alla data di acquisizione si rimanda alla nota Area di consolidamento delle Note Esplicative. L'operazione è divenuta efficace con data 1 aprile 2022 ed il corrispettivo per il 30% del capitale sociale ammonta a 1,6 milioni di euro.
Come previsto dall'IFRS 3, è in corso il processo di identificazione e valutazione delle attività e passività acquisite (c.d. "purchase price allocation"), si rimanda alla nota Area di consolidamento per i relativi dettagli.
Alla data di acquisizione il personale dipendente in forza alla società era di 5 persone.
Arion ha contribuito al primo semestre 2022 con ricavi per circa 0,8 milioni di euro.
Il 13 giugno 2022, la Capogruppo ha sottoscritto un accordo vincolante per l'acquisizione del 70% del capitale sociale della Sauber S.r.l., società con sede a Porto Mantovano (MN), attiva nel settore dei servizi on-field di installazione e assistenza di impianti di raffrescamento/umidificazione in edifici residenziali e commerciali.
Il 70% dell'enterprise value è stato valutato pari a 3,6 milioni di euro; il restante 30% di Sauber è regolato da un meccanismo di opzioni incrociate tra le parti esercitabili nel 2025.
Il closing dell'operazione è avvenuto in data 12 luglio 2022, data in cui Carel ha acquisito il controllo della società, pertanto gli effetti economici e patrimoniali derivanti dal consolidamento di Sauber saranno effettivi a partire da luglio 2022.
Come noto il primo semestre 2022 è stato interessato dal conflitto Russia – Ucraina, tuttora in corso, che ha in parte ridimensionato le aspettative di una robusta e generalizzata crescita economica prevista per il corrente esercizio.
Il Gruppo è presente in entrambi in paesi con due filiali commerciali; l'esposizione tuttavia in entrambi in mercati risulta contenuta; i ricavi consolidati in entrambe le aree sono inferiori al 5% del totale ricavi e, alla data della presente relazione, il Gruppo non ha manifestato significativi impatti sull'andamento economico né perdite derivanti dagli assets correnti. Gli assets non correnti non sono significativi sia in valore assoluto che percentuale rispetto alle immobilizzazioni del Gruppo.
Di seguito si riporta il conto economico consolidato del primo semestre 2022 confrontato con il medesimo periodo dell'esercizio precedente.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 30.06.2021 | inc % 30.06.2022 |
inc % 30.06.2021 |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 261.346 | 202.601 | ||
| Altri ricavi | 2.023 | 2.761 | 0,8% | 1,4% |
| Acquisti materie prime, componenti, merci e variazione rimanenze |
(119.010) | (88.575) | (45,5%) | (43,7%) |
| Costi per servizi | (31.691) | (23.420) | (12,1%) | (11,6%) |
| Costi di sviluppo capitalizzati | 275 | 803 | 0,1% | 0,4% |
| Costi del personale | (55.633) | (49.173) | (21,3%) | (24,3%) |
| Altri proventi/(oneri) | (1.203) | (874) | (0,5%) | (0,4%) |
| Ammortamenti e svalutazioni | (11.168) | (9.669) | (4,3%) | (4,8%) |
| RISULTATO OPERATIVO | 44.938 | 34.454 | 17,2% | 17,0% |
| Proventi / (oneri) finanziari netti | (1.540) | (1.130) | (0,6%) | (0,6%) |
| Utile/(Perdite) su cambi | (153) | (255) | (0,1%) | (0,1%) |
| Utili/(Perdite) da valutazioni passività per opzioni su quote di minoranza |
- | - | - | - |
| Risultato netto delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
2.363 | 618 | 0,9% | 0,3% |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 45.608 | 33.688 | 17,5% | 16,6% |
| Imposte sul reddito | (9.756) | (6.701) | (3,7%) | (3,3%) |
| UTILE/(PERDITA) DELL'ESERCIZIO | 35.853 | 26.987 | 13,7% | 13,3% |
| Interessenza di terzi | 1.044 | 145 | 0,4% | 0,1% |
| UTILE/(PERDITA) DEL GRUPPO | 34.809 | 26.843 | 13,3% | 13,2% |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta % | Delta fx % * |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 261.346 | 202.601 | 29,0% | 26,0% |
Nel corso del primo semestre 2022 i ricavi del Gruppo hanno registrato un significativo incremento pari al 29,0% rispetto al medesimo periodo del 2021 attestandosi a 261.346 migliaia di euro (202.601 al 30 giugno 2021); a cambi costanti l'incremento sarebbe stato pari al 26,0%.
Tale risultato deriva dal perdurare di una forte crescita della domanda e dalla capacità del Gruppo di cogliere nuove opportunità. La suddivisione dei ricavi per area geografica è di seguito riportata:
| RICAVI PER AREA GEOGRAFICA | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta % | Delta fx % * |
|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | ||||
| Europa, Medio Oriente e Africa | 187.103 | 146.958 | 27,3% | 27,3% |
| APAC | 36.275 | 29.764 | 21,9% | 13,4% |
| Nord America | 31.841 | 21.497 | 48,1% | 34,7% |
| Sud America | 6.127 | 4.382 | 39,8% | 24,3% |
| Ricavi netti | 261.346 | 202.601 | 29,0% | 26,0% |
* Il Delta fx % è calcolato come variazione percentuale a cambi costanti ovvero ai cambi del 30 giugno 2021.
Le aree geografiche rispecchiano la localizzazione geografica dei paesi in cui i ricavi si realizzano tenendo conto anche delle aree di responsabilità strategica che il Gruppo attribuisce alla propria organizzazione commerciale.
Nel corso del primo semestre 2022, alla significativa crescita dei ricavi consolidati hanno contribuito tutte le aree geografiche con incrementi a doppia cifra in EMEA (Europa, Medio Oriente e Africa), Apac e America.
La suddivisione dei ricavi per mercato è di seguito riportata:
| RICAVI PER MERCATO | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta % | Delta fx % * |
|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | ||||
| Ricavi HVAC | 171.370 | 129.678 | 32,1% | 28,9% |
| Ricavi REF | 87.513 | 70.631 | 23,9% | 21,3% |
| Totale Ricavi Core | 258.883 | 200.310 | 29,2% | 26,2% |
| Ricavi No Core | 2.463 | 2.292 | 7,5% | 7,3% |
| Totale Ricavi | 261.346 | 202.601 | 29,0% | 26,0% |
In continuità con i periodi precedenti, si consolidano i trend di crescita sia in refrigerazione (in particolare Food Retail) sia in HVAC (Datacenter e Indoor Air quality tra i più significativi). Da segnalare l'ulteriore forte accelerazione che sta interessando il segmento delle pompe di calore residenziali in Europa, tirato dalle numerose iniziative che ne fanno un pilastro della strategia di sostenibilità ambientale e di riduzione della dipendenza europea dal gas e dai combustibili fossili in generale. Questo spiega le performance particolarmente brillanti del mercato HVAC, soprattutto in EMEA.
D'altra parte, Carel continua a perseguire la propria strategia di crescita nelle regioni overseas, e i risultati del primo semestre confermano il forte sviluppo nelle Americhe e in APAC, parzialmente rallentato nel periodo specifico dai recenti lockdown in Cina.
Di seguito si riportano i principali indicatori economico-finanziari del semestre 2022 confrontati con il medesimo periodo dell'esercizio precedente.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta | Delta % |
|---|---|---|---|---|
| EBITDA1 | 56.106 | 44.123 | 11.983 | 27,2% |
| EBITDA % 2 | 21,5% | 21,8% | n.a. | (1,4%) |
| EBITDA ADJ3 | 56.343 | 45.309 | 11.034 | 24,4% |
| EBITDA ADJ % 4 | 21,6% | 22,4% | n.a. | (3,6%) |
| Risultato Netto | 35.853 | 26.987 | 8.865 | 32,9% |
Al 30 giugno 2022 l'EBITDA % di Gruppo è pari al 21,5%, sostanzialmente in linea rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (21,8%). In termini assoluti l'EBITDA ammonta a 56.106 migliaia di euro (+27,2% rispetto a giugno 2021).
L'incremento dell'EBITDA deriva principalmente dalla leva operativa e dal consolidamento per l'intero semestre delle due società acquisite nel corso del 2021.
I costi per acquisti di materie prime, merci e variazione rimanenze aumentano sia in termini assoluti che in percentuale sui ricavi, passando dal 43,7% del 30 giugno 2021 al 45,5% del 30 giugno 2022 principalmente per effetto della spinta inflazionistica sui costi di acquisto delle materie prime e dal perdurare della carenza di taluni componenti elettronici.
I costi del personale sono in aumento in termini assoluti a seguito dell'incremento del personale dipendente avvenuto nel corso degli ultimi 12 mesi; l'incidenza sui ricavi è pari al 21,3% (24,3% al 30 giugno 2021).
L'Ebitda Adjusted ammonta a 56.343 migliaia di euro rispetto a 45.309 migliaia di euro del 30 giugno 2021; i costi rettificativi fanno principalmente riferimento a costi per consulenze legate alle attività di M&A per complessivi 237 migliaia di euro.
Gli ammortamenti ammontano a 11.168 migliaia di euro (9.669 migliaia di euro al 30 giugno 2021); di questi rispettivamente 2.490 migliaia di euro e 1.627 migliaia di euro sono riferiti agli ammortamenti dei plusvalori allocati in sede di consolidamento delle società acquisite negli esercizi precedenti.
I proventi e oneri finanziari sono pari a negativi 1.540 migliaia di euro (1.130 migliaia di euro al 30 giugno 2021) e si incrementano principalmente per interessi passivi sui prestiti obbligazionari emessi e per effetto dei costi di accensione degli stessi contabilizzati secondo l'amortized costs.
Essendo l'acquisizione della società Arion avvenuta a step, l'iniziale 40% posseduto dalla Capogruppo è stato valutato al fair value conseguentemente è stato rilevato un provento a conto economico per complessivi 2.098 migliaia di euro.
Il tax rate di gruppo è pari al 21,4% rispetto al 19,9% del 30 giugno 2021.
Il Risultato Netto ammonta a 35.853 migliaia di euro rispetto a 26.987 migliaia di euro del periodo precedente con un incremento del 32,9%.
1 L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS ma è definito dal Gruppo come la somma algebrica dell'utile del periodo al lordo delle imposte sul reddito, del risultato netto delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto, utili e perdite su cambi, proventi e oneri finanziari, degli ammortamenti e svalutazioni e rappresenta un'utile unità di misura per la valutazione delle performance operative del Gruppo
2 L'EBITDA % è definito dal Gruppo come il rapporto tra l'EBITDA e i ricavi.
3 L'EBITDA Adjusted non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS ma è una misura comunemente utilizzata sia dal management sia dagli investitori per la valutazione delle performance operative della società e del Gruppo. L'EBITDA Adjusted corrisponde all'EBITDA più costi che sono specificatamente individuati dai dati del Bilancio Consolidato predisposto secondo gli IFRS integrato dalle Note Esplicative.
4 L'EBITDA Adjusted % è definito dal Gruppo come il rapporto tra l'EBITDA Adjusted e i ricavi
Di seguito si riportano i principali indicatori patrimoniali del semestre 2022 confrontati con il 31 dicembre 2021:
| DATI PATRIMONIALI | 30.06.2022 | 31.12.2021 | Delta % |
|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | |||
| Capitale immobilizzato5 | 237.814 | 230.338 | 3,2% |
| Capitale circolante netto6 | 93.044 | 55.591 | 67,4% |
| Piani a benefici definiti | (7.906) | (8.612) | (8,2%) |
| Capitale investito netto7 | 322.952 | 277.317 | 16,5% |
| Patrimonio netto | 198.304 | 169.875 | 16,7% |
| Debiti per opzioni su quote di minoranza | 49.892 | 49.602 | 0,6% |
| Posizione finanziaria netta (disponibilità) | 74.756 | 57.841 | 29,2% |
| Totale | 322.952 | 277.317 | 16,5% |
Il Capitale immobilizzato aumenta per complessivi 7.477 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2021 principalmente per effetto del consolidamento della società Arion, che ha comportato l'iscrizione di avviamento e tecnologia per complessivi 4.283 migliaia di euro. Per maggiori informazioni circa i plusvalori allocati si rimanda alla Nota 2.
Gli investimenti in attività materiali sono stati pari a 7.882 migliaia di euro rispetto ai 5.423 migliaia di euro del primo semestre 2021; gli investimenti principali hanno riguardato la realizzazione del nuovo stabilimento produttivo in Croazia al fine di soddisfare l'incremento della domanda soprattutto nell'area Emea e la realizzazione di nuove linee produttive negli stabilimenti italiano e cinese. Le attività immateriali hanno subito un incremento di 1.040 migliaia di euro (1.488 migliaia di euro al 30 giugno 2021), al netto degli avviamenti e dei plusvalori iscritti a fronte della acquisizione effettuata.
La ripartizione per area geografica degli investimenti, al netto dei diritti d'uso iscritti e degli avviamenti, è di seguito esposta:
| INVESTIMENTI | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta |
|---|---|---|---|
| Europa, Medio Oriente e Africa | 7.273 | 5.873 | 23,8% |
| APAC | 1.169 | 546 | >100% |
| Nord America | 200 | 441 | (54,6%) |
| Sud America | 280 | 51 | >100% |
| Totale investimenti | 8.922 | 6.911 | 29,1% |
Il capitale circolante netto risulta in crescita passando da 55.591 migliaia di euro del 31 dicembre 2021 a 93.044 migliaia di euro del 30 giugno 2022; l'incremento principale è dovuto ai crediti commerciali che aumentano per complessivi 27.814 migliaia di euro principalmente quale conseguenza dei volumi di vendite, a maggiori giacenze di magazzino (+21.142 migliaia di euro) resesi necessarie per supportare la crescita organica di periodo. Tali incrementi sono in parte compensati da maggiori debiti commerciali (+11.159 migliaia di euro).
5 Il Capitale Immobilizzato Netto è definito come somma algebrica delle attività materiali, attività immateriali, partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto, altre attività non correnti meno altre passività non correnti.
6 Il Capitale Circolante Netto è definito come la somma algebrica dei crediti commerciali, rimanenze, crediti tributari, crediti diversi, attività fiscali differite, debiti commerciali, debiti tributari, altre passività correnti, passività fiscali differite e fondo rischi.
7 Il Capitale Investito Netto è la somma di (i) Capitale Immobilizzato Netto, (ii) Capitale Circolante Netto e (iii) Piani a benefici definiti.
L'Indebitamento Finanziario Netto risulta pari a 74.756 migliaia di euro rispetto ad un debito di 57.841 migliaia di euro al 31 dicembre 2021, come di seguito riportato:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Passività finanziarie non correnti | 114.670 | 70.180 |
| Passività finanziarie correnti | 62.788 | 61.213 |
| Debiti finanziari non correnti per contratti di lease | 22.969 | 23.520 |
| Debiti finanziari correnti per contratti di lease | 4.598 | 4.037 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (124.757) | (100.625) |
| Attività finanziarie correnti | (5.513) | (483) |
| Posizione Finanziaria Netta | 74.756 | 57.841 |
| Posizione Finanziaria Netta (escluso IFRS16) | 47.188 | 30.285 |
| Posizione Finanziaria Netta bancaria | 45.748 | 28.845 |
L'Indebitamento Finanziario Netto è composto principalmente da:
Le disponibilità liquide ed attività finanziare correnti al 30 giugno 2022 erano ubicate per quasi il 70% presso le società italiane del Gruppo, per circa il 5% presso la controllata cinese; il rimanente saldo è ripartito tra le altre società del Gruppo.
Nel corso del semestre sono stati distribuiti 14.995 migliaia di euro di dividendi (al 30 giugno 2021 ammontavano a 11.998 migliaia di euro).
Per maggiori informazioni circa la movimentazione della voce in oggetto si rimanda al Rendiconto Finanziario consolidato.
Al 30 giugno 2022 l'organico puntuale risulta in aumento di 70 unità e la suddivisione per area geografica è la seguente:
| 30.06.2022 | 31.12.2021 | Delta | |
|---|---|---|---|
| Europa, Medio Oriente e Africa | 1.384 | 1.353 | 31 |
| APAC | 347 | 328 | 19 |
| Nord America | 153 | 136 | 17 |
| Sud America | 51 | 48 | 3 |
| Totale dipendenti | 1.935 | 1.865 | 70 |
La situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo può essere influenzata dai vari fattori riconducibili al quadro macro-economico generale, quali le variazioni del prodotto nazionale lordo, il costo delle materie prime ed il livello di fiducia delle imprese, nei vari Paesi in cui il Gruppo opera.
Eventi di rilievo macro-economico, quali un incremento generalizzato e significativo dei prezzi delle principali materie prime, un calo rilevante della domanda in uno dei mercati primari di sbocco del Gruppo, una perdurante incertezza e volatilità dei mercati finanziari e dei capitali, un andamento negativo dei tassi di interesse nonché sfavorevoli oscillazioni nei rapporti di cambio delle principali valute verso le quali il Gruppo è esposto, potranno incidere in maniera negativa sulle prospettive e sull'attività del Gruppo, sui suoi risultati economici ed infine sulla sua situazione finanziaria.
Gli effetti di tali contesti macro economico possono avere inevitabili ripercussioni anche sugli altri rischi di seguito descritti.
I mercati in cui il Gruppo opera possono essere variamente influenzati da andamenti ciclici di espansione e ridimensionamento non sempre prevedibili. Le modalità attraverso le quali i principali clienti assorbono queste variazioni della domanda e le riflettono lungo tutta la filiera di produzione possono avere un significativo impatto sulle politiche di approvvigionamento e di gestione delle scorte e, per riflesso, sui fabbisogni di capitale circolante e sulla capacità di assorbire adeguatamente i costi fissi.
Nel primo semestre del 2022, l'andamento della domanda dei prodotti del Gruppo Carel è stata molto positiva nonostante il perdurare della carenza di alcuni componenti che ne hanno diminuito la portata. Le dinamiche dei diversi mercati, sia nella loro dimensione geografica che per famiglia di prodotti, inclusi gli interventi legislativi, sono costantemente monitorate, sia al fine di adeguare le politiche commerciali, di approvvigionamento e di produzione, sia al fine di individuare opportunità di sviluppo dell'offerta di nuovi prodotti.
L'indebitamento del Gruppo è in parte concentrato sul tasso variabile. In virtù dell'elevato livello di liquidità disponibile, il Gruppo presenta un limitato rischio con riferimento alle scadenze a breve termine e pertanto il rischio legato all'oscillazione dei tassi di interesse è principalmente legato ai finanziamenti a medio lungo termine dal sistema bancario. Per la gestione di tali rischi, se ritenuti significativi, la società pone in essere strumenti di copertura in grado di neutralizzare la variabilità dei tassi.
Il Gruppo presenta tuttora un elevato livello di liquidità.
Il Gruppo applica una politica basata sull'attribuzione di rating, limiti di acquisto e azioni legali per la sua base di clienti e al rilascio periodico di report standard, al fine di raggiungere un alto grado di controllo sul recupero crediti. Ogni società del Gruppo si occupa, attraverso un credit manager locale, del recupero dei crediti sulle vendite effettuate nei rispettivi mercati. Il coordinamento tra le società si basa sullo scambio elettronico di informazioni relative ai clienti comuni e attraverso il coordinamento sull'eventuale blocco delle consegne o l'avvio di azioni legali. Il fondo svalutazione crediti è iscritto al valore nominale della quota inesigibile dopo aver dedotto la parte del credito assistito da garanzie bancarie. La svalutazione è effettuata in base ad un'analisi puntuale delle partite scadute, dei clienti per i quali si abbiano notizie di difficoltà finanziarie e dei crediti per i quali è stata iniziata un'azione legale. Il Gruppo tratta principalmente con clienti noti ed affidabili; è policy del Gruppo sottoporre a procedure di affidamento e di costante monitoraggio le posizioni di clienti che richiedono dilazioni di pagamento.
Come precedentemente commentato, il Gruppo non ha osservato significative variazioni nella gestione del credito e nel rischio correlato.
Una inadeguata gestione dei fornitori strategici del Gruppo con riferimento ai controlli sulla qualità, ai tempi di consegna e alla flessibilità produttiva richiesta comporta il rischio di potenziali inefficienze operative ed incapacità di soddisfare le esigenze dei clienti.
Per fronteggiare questo rischio Carel sottopone ad un processo di valutazione iniziale e successivamente periodica i propri fornitori, in particolare quelli strategici. La valutazione misura la loro adeguatezza in termini di capacità tecnologica e produttiva, qualità complessiva di processi e prodotti, possesso di certificazioni di qualità secondo gli standard ISO, situazione societaria e finanziaria e rispetto dei principi di comportamento etico.
Il secondo trimestre del 2022 ha visto anzitutto il persistere dello shortage di commodity energetiche e materiale elettronico già presente nei precedenti trimestri e che, ad oggi, non dà segni di allentamento; tale fenomeno è una delle cause principali della crescita dell'inflazione (+8.1% a maggio 2022 nell'area Euro), alimentata anche dal conflitto tra Russia ed Ucraina. A tale contesto di per sé già sfidante si sono aggiunti alcuni severi lock-down in Cina, dovuti ad una recrudescenza della pandemia da COVID-19, che hanno messo ulteriormente sotto pressione la supply-chain a livello globale e l'implementazione da parte della Banca Centrale Europea e della Federal Reserve di una politica monetaria restrittiva. Quest'ultima ha esacerbato i timori dei mercati e dei consumatori per una possibile recessione nel prossimo futuro, in particolare in Europa e negli Stati Uniti.
In tale contesto, tuttavia, il Gruppo continua riportare una robusta crescita dei ricavi grazie sia ad un trend di domanda molto positivo in quasi tutti i settori nei quali opera (in particolare in alcuni segmenti come pompe di calore, centri di calcolo, qualità dell'aria degli ambienti e la refrigerazione nei supermercati), sia all'incessante e significativo impegno e sforzo nel cercare di mitigare gli effetti della penuria di materiale elettronico. In assenza di eventuali ulteriori peggioramenti dello scenario di shortage di materiali, ad oggi non prevedibili, gli elementi sopracitati dovrebbero garantire anche per il secondo semestre del 2022 (sul secondo semestre dell'anno passato) un trend di crescita dei ricavi a doppia cifra percentuale nella parte inferiore/media del secondo decile (a parità di perimetro di consolidamento e a cambi correnti).
al 30 giugno 2022
| (in migliaia di euro) | Note | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|---|
| Attività materiali | 1 | 89.270 | 84.403 |
| Attività immateriali | 2 | 135.076 | 134.570 |
| Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 3 | 1.419 | 1.250 |
| Altre attività non correnti | 4 | 12.716 | 10.407 |
| Attività fiscali differite | 5 | 7.968 | 7.022 |
| Attività non correnti | 246.449 | 237.652 | |
| Crediti commerciali | 6 | 102.269 | 74.455 |
| Rimanenze | 7 | 102.049 | 80.907 |
| Crediti tributari | 8 | 1.916 | 3.886 |
| Crediti diversi | 9 | 12.690 | 9.788 |
| Attività finanziarie correnti | 10 | 5.513 | 483 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 11 | 124.757 | 100.625 |
| Attività correnti | 349.194 | 270.144 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 595.643 | 507.796 | |
| Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo | 12 | 182.833 | 154.952 |
| Patrimonio netto delle interessenze di terzi | 13 | 15.471 | 14.923 |
| Patrimonio netto consolidato | 198.304 | 169.875 | |
| Passività finanziarie non correnti | 14 | 137.639 | 93.700 |
| Fondi rischi | 15 | 2.143 | 2.157 |
| Piani a benefici definiti | 16 | 7.906 | 8.612 |
| Passività fiscali differite | 17 | 17.602 | 17.110 |
| Altre passività non correnti | 18 | 50.559 | 49.894 |
| Passività non correnti | 215.850 | 171.473 | |
| Passività finanziarie correnti | 14 | 67.386 | 65.250 |
| Debiti commerciali | 19 | 77.603 | 66.444 |
| Debiti tributari | 20 | 5.813 | 4.775 |
| Fondi rischi | 15 | 2.005 | 1.907 |
| Altre passività correnti | 21 | 28.682 | 28.073 |
| Passività correnti | 181.489 | 166.449 | |
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 595.643 | 507.796 |
| (in migliaia di euro) | Note | 30.06.2022 | 30.06.2021 |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 22 | 261.346 | 202.601 |
| Altri ricavi | 23 | 2.023 | 2.761 |
| Acquisti materie prime, componenti, merci e variazione rimanenze | 24 | (119.010) | (88.575) |
| Costi per servizi | 25 | (31.691) | (23.420) |
| Costi di sviluppo capitalizzati | 26 | 275 | 803 |
| Costi del personale | 27 | (55.633) | (49.173) |
| Altri proventi/(oneri) | 28 | (1.203) | (874) |
| Ammortamenti e svalutazioni | 29 | (11.168) | (9.669) |
| RISULTATO OPERATIVO | 44.938 | 34.454 | |
| Proventi / (oneri) finanziari netti | 30 | (1.540) | (1.130) |
| Utile/(Perdite) su cambi | 31 | (153) | (255) |
| Utili/(Perdite) da valutazioni passività per opzioni su quote di minoranza |
32 | - | - |
| Risultato netto delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
33 | 2.363 | 618 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 45.608 | 33.688 | |
| Imposte sul reddito | 34 | (9.756) | (6.701) |
| UTILE/(PERDITA) DELL'ESERCIZIO | 35.853 | 26.987 | |
| Interessenza di terzi | 1.044 | 145 | |
| UTILE/(PERDITA) DEL GRUPPO | 34.809 | 26.843 |
| (in migliaia di euro) | Note | 30.06.2022 | 30.06.2021 |
|---|---|---|---|
| Utile/(perdita) dell'esercizio | 35.853 | 26.987 | |
| Altre componenti dell'utile complessivo che si riverseranno nel conto economico in periodi successivi: |
|||
| - Variazione fair value derivati di copertura al netto dell'effetto fiscale | 875 | 131 | |
| - Differenze cambio da conversione | 6.741 | 3.457 | |
| Altre componenti dell'utile complessivo che non si riverseranno nel conto economico in periodi successivi: |
|||
| - Attualizzazione benefici ai dipendenti al netto dell'effetto fiscale | 556 | 142 | |
| Utile/(perdita) complessivo dell'esercizio | 44.025 | 30.717 | |
| di cui attribuibile a: | |||
| - Soci della controllante | 42.672 | 30.442 | |
| - Minoranze | 1.353 | 276 | |
| Utile per azione | |||
| Utile per azione (in unità di euro) | 12 | 0,35 | 0,27 |
| (in migliaia di euro) | Note | 30.06.2022 | 30.06.2021 |
|---|---|---|---|
| Utile/(perdita) netto | 35.853 | 26.987 | |
| Aggiustamenti per: | |||
| Ammortamenti e svalutazioni | 29 | 11.167 | 9.669 |
| Accantonamento e utilizzo fondi | 2.297 | 1.441 | |
| Oneri (proventi) netti non monetari | (391) | (986) | |
| Imposte | (1.939) | (308) | |
| (Plusvalenza)/minusvalenze su cessioni di immobilizzazioni | - | (367) | |
| Movimenti di capitale circolante: | |||
| Variazione crediti commerciali e altri crediti correnti | (27.398) | (17.909) | |
| Variazione magazzino | 7 | (20.350) | (7.844) |
| Variazione debiti commerciali e altri debiti correnti | 11.541 | 13.044 | |
| Variazione attività non correnti | (1.959) | (152) | |
| Variazione passività non correnti | 771 | (75) | |
| Flusso di cassa da attività operative | 9.591 | 23.501 | |
| Interessi netti pagati | (1.254) | (1.033) | |
| Flusso di cassa netto da attività operative | 8.337 | 22.468 | |
| Investimenti in attività materiali | 1 | (7.881) | (5.423) |
| Investimenti in attività immateriali | 2 | (1.041) | (1.488) |
| Disinvestimenti in attività finanziarie | 10 | - | 4.390 |
| Disinvestimenti in attività materiali e immateriali | 114 | 715 | |
| Interessi incassati | 53 | 38 | |
| Investimenti in partecipazioni valutate a patrimonio netto | 3 | - | - |
| Aggregazioni aziendali al netto della cassa acquisita | 2 | (932) | (29.563) |
| Flusso di cassa netto da attività di investimento | (9.687) | (31.332) | |
| Cessioni (acquisizioni) di interessenze di minoranza | - | - | |
| Aumento di capitale | - | - | |
| Acquisizione azioni proprie | - | - | |
| Dividendi agli azionisti | 12 | (14.995) | (11.988) |
| Dividendi alle minoranze | (1.583) | - | |
| Investimenti in attività finanziarie correnti | (3.987) | - | |
| Accensione passività finanziarie | 14 | 81.950 | 26.000 |
| Rimborsi passività finanziarie | 14 | (35.295) | (26.824) |
| Rimborsi passività per canoni di leasing | 14 | (2.504) | (2.312) |
| Flusso di cassa netto da attività di finanziamento | 23.586 | (15.124) | |
| Variazione nelle disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 22.235 | (23.988) | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti - iniziali | 100.625 | 105.586 | |
| Differenze di conversione | 1.897 | 848 | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti - finali | 124.757 | 82.447 |
| Capitale Sociale |
Riserva legale |
Riserva di conversione |
Riserva di Cash Flow Hedge |
Altre riserve |
Utili (perdite) esercizi precedenti |
Risultato del periodo |
Patrimonio netto |
Patrimonio netto di terzi |
Totale Patrimonio netto |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 01.01.2021 | 10.000 | 2.000 | (2.686) | (436) | 56.530 | 58.795 | 35.112 | 159.317 | 304 | 159.621 |
| Operazioni tra azionisti | ||||||||||
| Destinazione del risultato | - | - | - | - | 20.896 | 14.216 | (35.112) | - | - | - |
| Piani a benefici definiti | - | - | - | - | 409 | - | - | 409 | - | 409 |
| Distribuzione di dividendi |
- | - | - | - | (11.988) | - | (11.988) | - | (11.988) | |
| Opzioni di acquisto su quote di minoranza |
(49.075) | (49.075) | (49.075) | |||||||
| Variazione area di consolidamento |
- | - | - | - | - | - | - | 14.490 | 14.490 | |
| Totale operazioni tra azionisti |
10.000 | 2.000 | (2.686) | (436) | 16.772 | 73.011 | - | 98.663 | 14.794 | 113.457 |
| Utile/(perdita) del periodo |
26.843 | 26.843 | 145 | 26.987 | ||||||
| Altre componenti del conto economico complessivo |
- | - | 3.326 | 131 | 142 | - | - | 3.599 | 131 | 3.730 |
| Totale altre componenti del conto economico complessivo |
- | - | 3.326 | 131 | 142 | - | 26.843 | 30.442 | 276 | 30.717 |
| 30.06.2021 | 10.000 | 2.000 | 640 | (305) | 16.915 | 73.011 | 26.843 | 129.104 | 15.069 | 144.173 |
| Saldo al 01.01.2022 | 10.000 | 2.000 | 3.853 | (51) | 17.079 | 73.011 | 49.059 | 154.952 | 14.923 | 169.875 |
| Operazioni tra azionisti | ||||||||||
| Destinazione del risultato | - | - | - | - | 27.145 | 21.914 | (49.059) | - | - | - |
| Piani a benefici definiti | - | - | - | - | 204 | 204 | - | 204 | ||
| Acquisto azioni proprie | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Distribuzione di dividendi |
- | - | - | - | (14.995) | - | (14.995) | (1.583) | (16.578) | |
| Opzioni di acquisto su quote di minoranza |
- | - | ||||||||
| Variazione area di consolidamento |
- | - | - | - | - | - | - | 778 | 778 | |
| Totale operazioni tra azionisti |
10.000 | 2.000 | 3.853 | (51) | 29.433 | 94.925 | - | 140.161 | 14.118 | 154.279 |
| Utile/(perdita) del periodo |
34.809 | 34.809 | 1.044 | 35.853 | ||||||
| Altre componenti del conto economico complessivo |
- | - | 6.432 | 875 | 556 | - | - | 7.863 | 309 | 8.172 |
| Totale altre componenti del conto economico complessivo |
- | - | 6.432 | 875 | 556 | - | 34.809 | 42.672 | 1.353 | 44.025 |
| Saldo al 30.06.2022 | 10.000 | 2.000 | 10.285 | 824 | 29.990 | 94.925 | 34.809 | 182.833 | 15.471 | 198.304 |
Carel Industries SpA ("la Società" o "la Capogruppo"), società capogruppo dell'omonimo gruppo con sede legale in Brugine (PD), via Dell'Industria 11, è una società per azioni con codice fiscale e P.IVA 04359090281, iscrizione al Registro Imprese di Padova.
Il Gruppo opera come fornitore di strumenti di controllo per i mercati del condizionamento dell'aria (HVAC), della refrigerazione commerciale e industriale (REF), nella produzione di sistemi per l'umidificazione dell'aria. Il Gruppo conta 12 stabilimenti produttivi e 21 filiali commerciali a presidio di tutti i principali mercati.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato IFRS al 30 giugno 2022 è relativo al periodo finanziario dal 1 gennaio 2022 al 30 giugno 2022.
Il Gruppo Carel ha adottato i principi IFRS omologati dall'Unione Europea con data di transizione 1 gennaio 2015.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2022 è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Carel Industries SpA. in data 4 agosto 2022.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato del periodo comprende le risultanze economiche della Capogruppo e delle società controllate. Il bilancio consolidato semestrale è redatto secondo le scritture contabili aggiornate.
Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2022 è stato redatto in conformità allo IAS 34 – "Bilanci intermedi" emanato dall'International Accounting Standard Board (IASB). Le note esplicative, in accordo con lo IAS 34, sono riportate in forma sintetica e non includono tutte le informazioni richieste in sede di bilancio annuale, essendo riferite esclusivamente a quelle componenti che, per importo, composizione o variazioni, risultano essenziali ai fini della comprensione della situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo. Pertanto, il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato deve essere letto unitamente al bilancio consolidato relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021. Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato è costituito dal conto economico consolidato e dal conto economico complessivo consolidato, dalla situazione patrimoniale e finanziaria consolidata, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato e dalle presenti Note esplicative che formano parte integrante del Bilancio consolidato semestrale abbreviato stesso.
Il presente bilancio è redatto in migliaia di euro, che rappresenta la moneta "funzionale" e "di presentazione" del Gruppo; ne potrebbero derivare differenze da arrotondamento qualora vengano sommate singole voci, in quanto il calcolo dei singoli elementi è effettuato in unità di euro.
Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2022 è stato redatto nel presupposto della continuità aziendale, in considerazione della solidità patrimoniale del Gruppo, delle performance del semestre e prospettiche, nonché delle risorse disponibili che sono ritenute idonee a far fronte agli impegni contrattuali e alle esigenze strategiche.
La predisposizione del Bilancio consolidato semestrale in conformità con gli IAS/IFRS richiede al management di effettuare delle stime ed assunzioni che hanno impatto sugli importi riportati negli schemi di bilancio e nelle relative note; i risultati consuntivi potrebbero differire dalle stime effettuate.
Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Carel include i bilanci al 30 giugno 2022 della Capogruppo Carel Industries SpA e quelli delle imprese controllate italiane ed estere.
Sono considerate controllate le società in cui il Gruppo Carel esercita il controllo, come definito dall'IFRS 10 – "Bilancio Consolidato". Tale controllo esiste quando il Gruppo ha il potere, direttamente o indirettamente, di determinare le politiche finanziarie ed operative di un'impresa al fine di ottenere benefici dalle sue attività. I bilanci delle imprese controllate sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data in cui si assume il controllo fino al momento in cui tale controllo cessa di esistere.
Al termine della Note esplicative, alla voce [35] "Altre informazioni", sono dettagliate le Società incluse nell'area di consolidamento al 30 giugno 2022.
Nel corso del semestre 2022 l'area di consolidamento ha incluso il consolidamento integrale di Arion S.r.l..
Di seguito si riporta l'informativa relativa all'acquisizione.
Il 15 aprile 2022 la Capogruppo ha acquisito il 30% del capitale della società Arion S.r.l. di cui possedeva già il 40%; il restante 30% è posseduto dal socio Bridgeport S.p.A..
Il 30% del capitale è stato acquisito attraverso un corrispettivo in denaro pari a 1.626 migliaia di euro. Il controllo è stato acquisito in più fasi pertanto, in ottemperanza ai principi contabili di riferimento, si è proceduto a rideterminare il valore della quota già posseduta sulla base del fair value delle attività acquisite; conseguentemente è stato iscritto a conto economico un provento per complessivi 2.097 migliaia di euro.
Il controllo da parte del Gruppo Carel Industries si ritiene acquisito a partire dal 1 aprile 2022 e, pertanto, i relativi risultati sono stati inclusi nel bilancio consolidato a partire da tale data.
Poiché le attività acquisite e le passività assunte costituiscono un'attività aziendale, la transazione si configura come aggregazione ai sensi dell'IFRS3; il Gruppo ha proceduto all'allocazione del corrispettivo dell'operazione alle attività e passività acquisite in via provvisoria. L'allocazione definitiva del prezzo di acquisto sarà determinata entro dodici mesi dall'acquisizione.
ARION S.R.L (in migliaia di euro) Stato Patrimoniale dalla data di acquisizione Allocazione Fair Value delle attività acquisite Attività materiali 153 105 258 Attività immateriali 21 2.302 2.323 Attività fiscali differite 22 - 22 Attività non correnti 196 2.407 2.603 Crediti commerciali 356 - 356 Rimanenze 174 - 174 Crediti diversi 109 - 109 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 765 - 765 Attività correnti 1.404 - 1.404 TOTALE ATTIVITA' 1.600 2.407 4.007 Passività finanziarie non correnti (160) (105) (265) Fondi rischi - - - Piani a benefici definiti (39) - (39) Passività fiscali differite - (642) (642) Passività non correnti (199) (747) (946) Passività finanziarie correnti (34) - (34)
Di seguito si riportano in dettaglio le attività acquisite e le passività assunte dal Gruppo Carel Industries per effetto di questa operazione:
| (in migliaia di euro) | Stato Patrimoniale dalla data di acquisizione |
Allocazione | Fair Value delle attività acquisite |
|---|---|---|---|
| Debiti commerciali | (199) | - | (199) |
| Debiti tributari | (194) | - | (194) |
| Altre passività correnti | (43) | - | (43) |
| Passività correnti | (470) | - | (470) |
| TOTALE PASSIVITA' | (669) | (747) | (1.416) |
In sede di allocazione del prezzo pagato, è stato riconosciuto un valore pari a 2.303 migliaia di euro attribuibile a Tecnologia oltre alla fiscalità differita correlata. La differenza tra il corrispettivo pagato, le attività acquisite e le passività assunte è stata attribuita in via provvisoria per 1.982 migliaia di euro ad Avviamento, calcolato secondo il metodo proporzionale.
Il bilancio consolidato semestrale comprende il bilancio, per il periodo 1 gennaio 2022-30 giugno 2022, della Carel Industries SpA e delle imprese italiane ed estere sulle quali la Capogruppo esercita direttamente od indirettamente il controllo. In particolare, nell'area di consolidamento rientrano:
Nella redazione del bilancio consolidato semestrale vengono adottati i seguenti principali criteri di consolidamento:
Tranne per quanto descritto di seguito in merito ai nuovi principi contabili, nella predisposizione del presente bilancio consolidato semestrale sono stati applicati gli stessi principi contabili e criteri di redazione adottati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2021, cui si fa rimando.
I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2022:
L'adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati "Disclosure of Accounting Policies—Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2" e "Definition of Accounting Estimates— Amendments to IAS 8". Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni più utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tali emendamenti.
Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti:
• In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current". Il documento ha
l'obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività a breve o lungo termine. Le modifiche entrano in vigore dal 1° gennaio 2023; è comunque consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.
• In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction". Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attività e passività di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.
I principali tassi di cambio (valuta per 1 euro) utilizzati per la traduzione dei bilanci in valuta diversa dall'Euro, per gli esercizi chiusi al 30 giugno 2022, al 31 dicembre 2021 e al 30 giugno 2021 sono di seguito riepilogati:
| Valute | Cambi medi | Cambi finali | ||
|---|---|---|---|---|
| 30.06.2021 | 30.06.2022 | 31.12.2021 | 30.06.2022 | |
| Sterlina inglese | 0,868 | 0,842 | 0,840 | 0,858 |
| Dollaro Hong Kong | 9,355 | 8,556 | 8,833 | 8,149 |
| Real brasiliano | 6,490 | 5,557 | 6,310 | 5,423 |
| Dollaro statunitense | 1,205 | 1,093 | 1,133 | 1,039 |
| Dollaro australiano | 1,563 | 1,520 | 1,562 | 1,510 |
| Renmimbi (Yuan) cinese | 7,796 | 7,082 | 7,195 | 6,962 |
| Rupia Indiana | 88,413 | 83,318 | 84,229 | 82,113 |
| Rand Sudafricano | 17,524 | 16,849 | 18,063 | 17,014 |
| Rublo russo * | 89,550 | 83,742 | 85,300 | 53,858 |
| Won Sud Coreano | 1.347,540 | 1.347,840 | 1.346,380 | 1.351,600 |
| Pesos Messicano | 24,327 | 22,165 | 23,144 | 20,964 |
| Corona Svedese | 10,131 | 10,480 | 10,250 | 10,730 |
| Yen Giapponese | 129,868 | 134,307 | 130,380 | 141,540 |
| Zloty Polacchi | 4,537 | 4,635 | 4,597 | 4,690 |
| Bath Tailandese | 37,153 | 36,855 | 37,653 | 36,754 |
| Kuna Croata | 7,550 | 7,542 | 7,516 | 7,531 |
| Dirham (Emirati Arabi) | 4,427 | 4,016 | 4,160 | 3,815 |
| Dollaro di Singapore | 1,606 | 1,492 | 1,528 | 1,448 |
| Corona Norvegese | 10,176 | 9,982 | 9,989 | 10,349 |
| Franco Svizzero | 1,095 | 1,032 | 1,033 | 0,996 |
| Grivnia Ucraina | 33,459 | 31,732 | 30,922 | 30,402 |
| Dollaro canadese | 1,503 | 1,390 | 1,439 | 1,343 |
| Lira Turca | 10,382 | 16,258 | 15,234 | 17,322 |
* Il tasso di cambio medio e il tasso di cambio finale al 30 giugno 2022 è quello fornito dalla Central Bank of Russian Federation.
Le attività materiali ammontano al 30 giugno 2022 a 89.270 migliaia di euro rispetto a 84.403 migliaia di euro del 31 dicembre 2021. Sono composte come riportato nella seguente tabella che ne evidenzia la composizione nonché le variazioni nel periodo di riferimento.
| VARIAZIONI DELL'ESERCIZIO | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Terreni e fabbricati |
Impianti e macchinari |
Attrezzature industriali e commerciali |
Altre immobilizzazioni materiali |
Immobilizzazioni materiali in corso ed acconti |
Totale |
| Saldo al 31 dicembre 2021 | 45.561 | 18.191 | 10.530 | 5.377 | 4.743 | 84.403 |
| - Costo Storico | 57.642 | 41.356 | 47.606 | 19.331 | 4.743 | 170.679 |
| - Fondo Ammortamento | (12.081) | (23.164) | (37.077) | (13.953) | - | (86.276) |
| Movimenti 2022 | ||||||
| - Investimenti | 154 | 1.409 | 1.530 | 677 | 4.112 | 7.882 |
| - Investimenti in diritti d'uso | 1.828 | - | 34 | 587 | - | 2.449 |
| - Variazione per aggregazioni aziendali costo storico |
- | 104 | 56 | 36 | 17 | 214 |
| - Variazione per aggregazioni aziendali diritti d'uso |
87 | - | 19 | - | - | 105 |
| - Riclassifiche costo storico | (7) | 514 | 353 | 17 | (823) | 53 |
| - Svalutazioni | - | - | - | - | - | - |
| - Cessioni costo storico | - | (151) | (101) | (175) | - | (426) |
| - Cessioni diritti d'uso costo storico |
- | - | - | 2 | - | 2 |
| - Differenza di conversione su costo storico |
880 | 599 | 363 | 178 | 13 | 2.034 |
| - Differenza di conversione sul fondo ammortamento |
(151) | (237) | (221) | (137) | - | (745) |
| - Differenza di conversione su diritti d'uso |
48 | - | - | 36 | - | 83 |
| - Ammortamenti | (424) | (1.635) | (1.939) | (707) | - | (4.704) |
| - Ammortamenti diritti d'uso | (1.557) | - | (88) | (405) | - | (2.050) |
| - Variazione per aggregazioni aziendali fondo ammortamento |
- | (35) | (23) | (8) | - | (66) |
| - Riclassifiche fondo ammortamento |
(3) | (19) | - | 19 | - | (3) |
| - Rideterminazione diritti d'uso | (316) | - | - | (6) | - | (322) |
| - Cessioni fondo ammortamento |
- | 124 | 93 | 145 | - | 361 |
| - Cessioni diritti d'uso fondo ammortamento |
- | - | - | - | - | - |
| Totale Movimenti | 538 | 673 | 75 | 261 | 3.320 | 4.867 |
| Saldo al 30 Giugno 2022 | 46.100 | 18.865 | 10.605 | 5.638 | 8.063 | 89.270 |
| di cui: | ||||||
| - Costo Storico | 60.316 | 43.831 | 49.859 | 20.684 | 8.063 | 182.753 |
| - Fondo Ammortamento | (14.213) | (24.947) | (39.254) | (15.065) | - | (93.479) |
|---|---|---|---|---|---|---|
Gli investimenti nel primo semestre 2022 sono stati concentrati principalmente presso Carel Adriatic per la realizzazione del secondo stabilimento produttivo nonchè presso la Capogruppo ed il plant cinese per attrezzature industriali relative a nuove linee produttive.
La voce Variazioni per aggregazioni aziendali si riferisce al consolidamento della società Arion.
Si segnala, infine, che in accordo con gli esercizi precedenti non sono stati imputati oneri finanziari ai conti sovraesposti.
Al 30 giugno 2022 ammontano a 135.076 migliaia di euro rispetto a 134.570 migliaia di euro del 31 dicembre 2021. Il dettaglio dei movimenti delle attività in oggetto è così rappresentato:
| VARIAZIONI DELL'ESERCIZIO | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Costi di sviluppo |
Marchi, diritti di brevetto e software |
Avviamento | Altre immobilizzazioni immateriali |
Immobilizzazioni immateriali in corso ed acconti |
Totale |
| Saldo al 31 dicembre 2021 | 6.269 | 9.651 | 67.347 | 48.807 | 2.496 | 134.570 |
| - Costo Storico | 27.073 | 28.258 | 67.347 | 56.472 | 2.496 | 181.646 |
| - Fondo Ammortamento | (20.804) | (18.607) | (7.665) | - | (47.076) | |
| Movimenti 2022 | ||||||
| - Investimenti | 31 | 428 | - | 3 | 579 | 1.041 |
| - Variazione per aggregazioni aziendali costo storico |
- | - | 1.980 | 2.355 | - | 4.335 |
| - Riclassifiche costo storico | 1.243 | 296 | - | - | (1.363) | 175 |
| - Cessioni costo storico | - | (6) | (469) | - | - | (475) |
| - Differenza di conversione su costo storico |
33 | 15 | 74 | 27 | 10 | 159 |
| - Differenza di conversione sul fondo ammortamento |
(8) | (22) | - | (26) | - | (55) |
| - Ammortamenti | (1.041) | (1.401) | - | (1.972) | - | (4.414) |
| - Variazione per aggregazioni aziendali fondo ammortamento |
- | - | - | (31) | - | (31) |
| - Riclassifiche fondo ammortamento |
- | (225) | - | (9) | - | (234) |
| - Cessioni fondo ammortamento |
- | 6 | - | 0 | - | 6 |
| Totale Movimenti | 258 | (909) | 68.932 | 347 | (775) | 506 |
| Saldo al 30 Giugno 2022 | 6.527 | 8.742 | 68.932 | 49.154 | 1.722 | 135.076 |
| di cui: | ||||||
| - Costo Storico | 28.380 | 28.990 | 68.932 | 58.857 | 1.722 | 186.880 |
| - Fondo Ammortamento | (21.853) | (20.249) | - | (9.703) | - | (51.804) |
Gli investimenti, per complessivi 1.041 migliaia di euro, sono stati effettuati principalmente presso la Capogruppo e sono relativi alla capitalizzazione di software e progetti di sviluppo in parte già ultimati ed in
parte in corso di svolgimento.
A seguito dell'acquisizione effettuata sono stati contabilizzati immobilizzazioni immateriali relativi alla tecnologia ed avviamento per complessivi 4.335 migliaia di euro.
Gli ammortamenti sono pari a 4.413 migliaia di euro di cui 2.490 migliaia di euro riferiti all'allocazione dei plusvalori generatosi in sede di primo consolidamento delle società acquisite.
Con riferimento al valore degli avviamenti iscritti nel bilancio consolidato al 30 giugno 2022, gli Amministratori hanno ritenuto, in via prudenziale, di verificare la recuperabilità dei valori relativi alla CGU Recuperator anche a seguito del significativo aumento del costo delle materie prime, in particolare l'alluminio, che ha inciso sul costo di produzione. Il Management ha pertanto ritenuto opportuno elaborare un nuovo business plan per gli anni 2022-2025 approvato in data 20 luglio 2022, al fine di aggiornare le previsioni economiche e finanziarie sulle base dell'attuale andamento dei costi. Contestualmente sono stati aggiornati anche i parametri di attualizzazione e di crescita per tenere conto dei mutati andamenti dei tassi registrati nel periodo. La metodologia utilizzata per l'esecuzione dell' impairment test è rimasta invariata rispetto al 31 dicembre 2021.
I valori d'uso così determinati supportano il mantenimento del valore dell'avviamento e degli attivi iscritti in bilancio.
Pertanto non sono emersi elementi tali da richiedere la svalutazione dell'avviamento o degli altri attivi iscritti con riferimento al 30 giugno 2022.
Con riferimento alla recuperabilità del valore delle immobilizzazioni immateriali iscritte nel bilancio consolidato al 30 giugno 2022 relative alle altre CGU (Hygromatik, CFM ed Enginia), gli Amministratori non hanno rilevato elementi tali da richiedere l'esecuzione dell'impairment test.
Al 30 giugno 2022 ammontano a 1.419 migliaia di euro rispetto a 1.250 migliaia di euro del 31 dicembre 2021. Il dettaglio dei movimenti delle partecipazioni in oggetto è il seguente:
| SOCIETÀ | Sede | % di | 30.06.2022 | Variazione | Variazione | Valutazione | 31.12.2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| partecipazione | area di | riserva di | a patrimonio | ||||
| (in migliaia di euro) | consolidamento | conversione | netto | ||||
| Arion Srl | Brescia (IT) | 70% | - | (2.126) | - | 2.097 | 29 |
| Free Polska s.p.z.o.o. | Cracovia (PL) | 30% | 1.356 | - | (68) | 265 | 1.159 |
| Altre | 63 | - | - | - | 63 | ||
| Totale | 1.419 | (2.126) | (68) | 2.362 | 1.250 |
Come riportato nella sezione Area di consolidamento, il controllo della Arion è stato acquisito in più fasi pertanto si è proceduto a rideterminare il valore della quota già posseduta sulla base del fair value delle attività acquisite; conseguentemente è stato iscritto a conto economico un provento per complessivi 2.097 migliaia di euro.
Nel corso del primo semestre 2022 la partecipazione in Free Polska s.p.z.o.o. è stata rivalutata per complessivi 265 migliaia di euro sulla base delle risultanze del bilancio approvato al 31 dicembre 2021.
Al 30 giugno 2022 ammontano a 12.716 migliaia di euro rispetto a 10.407 migliaia di euro al 31 dicembre 2021; il dettaglio della voce è di seguito riportato:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Depositi cauzionali | 439 | 432 |
| Crediti finanziari verso terzi | 214 | 176 |
| Altri crediti | 12.063 | 9.799 |
| Altre attività non correnti | 12.716 | 10.407 |
Gli altri crediti si incrementano a seguito dell'affrancamento dei valori allocati ad attività immateriali ed avviamento derivanti dall'allocazione del prezzo di acquisto della società Enginia, ai sensi dell'art 15 comma 10 bis del DL n. 185/2008. Tale operazione ha comportato il pagamento dell'imposta sostitutiva pari al 16% sui plusvalori allocati ed iscritti nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2021. Il pagamento, pari a 2.085 migliaia di euro, consente, a partire dall'esercizio 2024, di portare a deduzione nella dichiarazione dei redditi della Recuperator gli ammortamenti dei sopracitati valori.
La parte residua della voce è costituita dalla quota non corrente dei crediti relativi all'affrancamento effettuato nel corso degli esercizi precedenti.
Al 30 giugno 2022 ammontano a 7.968 migliaia di euro rispetto a 7.022 migliaia di euro del 31 dicembre 2021; il Gruppo ha stanziato le imposte anticipate o differite sulle differenze temporanee tra i valori di bilancio ed i valori fiscali.
Al 30 giugno 2022 ammontano a 102.269 migliaia di euro rispetto a 74.455 migliaia di euro del 31 dicembre 2021. La voce che rappresenta l'esposizione verso terzi è così composta:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Crediti commerciali | 103.802 | 75.719 |
| Fondo svalutazione Crediti | (1.533) | (1.265) |
| Crediti commerciali | 102.269 | 74.455 |
La seguente tabella riporta la suddivisione dei crediti lordi per area geografica:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Europa, Medio Oriente e Africa | 77.619 | 56.684 |
| APAC | 13.218 | 11.185 |
| Nord America | 9.999 | 6.238 |
| Sud America | 2.966 | 1.611 |
| Totale | 103.802 | 75.719 |
Normalmente non sono addebitati interessi di mora sui crediti scaduti. Di seguito si riporta la suddivisione dei crediti a scadere e/o scaduti con il relativo fondo svalutazione:
| 30.06.2022 | 31.12.2021 | |||
|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Crediti | Fondo | Crediti | Fondo |
| Crediti a scadere | 94.226 | (981) | 67.699 | (724) |
| Crediti scaduti < 6 mesi | 8.984 | (196) | 7.430 | (159) |
| Crediti scaduti > 6 mesi | 285 | (174) | 134 | (134) |
| Crediti scaduti > 12 mesi | 307 | (182) | 456 | (247) |
| Totale | 103.802 | (1.533) | 75.719 | (1.265) |
Il Gruppo non presenta una significativa concentrazione dei crediti. Non ci sono clienti che rappresentino singolarmente oltre il 5% del saldo dei crediti.
Il fondo svalutazione crediti riflette la stima del management circa le perdite relative al portafoglio di crediti verso la clientela finale e verso la rete di vendita. L'accantonamento è incluso nella voce "Altri proventi/(oneri)". Di seguito si riporta il dettaglio della movimentazione del fondo svalutazione crediti:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | Accantonamento | Utilizzi | Differenze di conversione |
Variazione area consolidamento |
31.12.2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fondo svalutazione crediti |
(1.533) | (379) | 119 | (8) | - | (1.265) |
Al 30 giugno ammontano a 102.049 migliaia di euro rispetto a 80.907 migliaia di euro del 31 dicembre 2021; la composizione della voce è la seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Materie prime | 60.312 | 45.154 |
| Fondo obsolescenza materie prime | (3.241) | (2.828) |
| Semilavorati e prodotti in corso di lavorazione | 5.756 | 4.455 |
| Prodotti finiti | 44.667 | 38.515 |
| Fondo obsolescenza prodotti finiti | (5.930) | (4.716) |
| Acconti | 487 | 328 |
| Rimanenze | 102.049 | 80.907 |
A fronte delle rimanenze obsolete o a lento rigiro è iscritto un fondo svalutazione che riflette il differenziale tra il valore di costo e quello di presumibile realizzo di materie prime e prodotti finiti obsoleti.
L'accantonamento a conto economico è classificato all'interno della voce "Acquisti materie prime, consumo, merci e variazione rimanenze".
La voce accoglie i crediti sulle imposte dirette che, al 30 giugno 2022 ammontano a 1.916 migliaia di euro rispetto a 3.886 migliaia di euro del 31 dicembre 2021.
Al 30 giugno 2022 ammontano a 12.690 migliaia di euro rispetto a 9.788 migliaia di euro del 31 dicembre 2021. La composizione della voce è la seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Acconti a fornitori | 2.052 | 1.388 |
| Altri crediti verso l'erario | 3.186 | 3.196 |
| Crediti per Iva | 3.019 | 1.486 |
| Ratei e risconti attivi | 2.748 | 2.551 |
| Altri | 1.685 | 1.168 |
| Crediti diversi | 12.690 | 9.788 |
La voce Altri è composta principalmente da crediti verso il personale dipendente e crediti verso istituti previdenziali.
Al 30 giugno 2022 ammontano complessivamente a 5.513 migliaia di euro rispetto a 483 migliaia di euro del 31 dicembre 2021. La voce è così composta:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Titoli disponibili per la vendita | 2.891 | - |
| Strumenti finanziari derivati attivi | 1.384 | 13 |
| Altri crediti finanziari | 1.195 | 465 |
| Conti depositi | 43 | 6 |
| Altre attività finanziarie a breve termine | 5.513 | 483 |
La voce Titoli disponibili per la vendita si riferisce ad investimenti, con primarie controparti, finalizzati alla gestione di parte della liquidità del Gruppo. Si tratta di attività finanziarie il cui obiettivo è la raccolta dei flussi finanziari contrattuali rappresentati da pagamenti di capitale e interessi a tasso fisso a determinate scadenze.
Gli strumenti finanziari derivati di negoziazione sono contratti forward e opzioni su tassi di cambio stipulati con finalità di copertura delle transazioni commerciali, ma non eleggibili per l'applicazione dell'hedge accounting. Le variazioni di fair value sono imputate al conto economico. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo Strumenti Finanziari della nota [34] Altre informazioni.
Al 30 giugno 2022 ammontano complessivamente a 124.757 migliaia di euro rispetto 100.625 migliaia di euro del 31 dicembre 2021. Si rimanda al Rendiconto Finanziario per l'analisi delle variazioni delle disponibilità liquide e alla Relazione sulla Gestione per l'indicazione della distribuzione geografica della liquidità.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Conti correnti e depositi postali | 124.706 | 100.585 |
| Cassa | 51 | 40 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 124.757 | 100.625 |
I conti correnti e depositi postali sono classificati come disponibilità correnti, altamente liquidi e convertibili in denaro contante con un rischio di cambio che è ritenuto non significativo.
Al 30 giugno 2022 non esistono vincoli alla disponibilità dei conti correnti del Gruppo.
Il capitale sociale, interamente sottoscritto e versato, risulta composto da 100.000.000 azioni ordinarie.
Il patrimonio netto risulta così composto:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Capitale sociale | 10.000 | 10.000 |
| Riserva legale | 2.000 | 2.000 |
| Riserva di conversione | 10.286 | 3.855 |
| Riserva Cash Flow Hedge | 824 | (51) |
| Altre riserve | 29.990 | 17.079 |
| Utile (perdite) esercizi precedenti | 94.924 | 73.009 |
| Risultato del periodo | 34.809 | 49.059 |
| Patrimonio netto | 182.833 | 154.951 |
La riserva Cash Flow Hedge si riferisce alla valutazione a fair value degli strumenti di copertura del rischio di interesse.
In data 22 aprile 2022 è stata deliberata la distribuzione di un dividendo pari a 0,15 euro ad azione per complessivi 14.995 migliaia di euro.
Nel corso del mese di aprile 2022 la Capogruppo ha assegnato complessive 70.039 azioni proprie per complessivi 768 migliaia di euro, valorizzate con il metodo del first in first out (fifo) continuo, a chiusura del secondo ciclo di diritti assegnati in data 2 dicembre 2019 relativamente al periodo di performance 2019-2021; a seguito dell'assegnazione è stato ridotto il valore delle azioni proprie in portafoglio ed in contropartita quota parte della Riserva per Piani di Long term Incentive costituita nel corso degli esercizi precedenti; il differenziale tra quanto accantonato a Riserva Long Term e il valore delle azioni proprie assegnate è stata imputato a riserve di utili liberamente distribuibili.
Il numero di azioni ancora in portafoglio al 30 giugno 2022 è pari a 30.482.
Ai fini del piano di performance share, nel corso del primo semestre 2022 sono stati iscritti costi per complessivi 204 migliaia di euro con contropartita "Altre riserve" essendo il piano definito come equity settled.
Al 30 giugno 2022 a seguito della sopracitata assegnazione di azioni proprie, la media ponderata di azioni ordinarie in circolazione ammonta a 99.969.518.
L'utile per azione è pertanto il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 30.06.2021 |
|---|---|---|
| Numero di azioni (in migliaia di unità) | 99.970 | 99.866 |
| Utile del periodo (in migliaia di euro) | 34.809 | 26.843 |
| Utile per azione (in unità di euro) | 0,35 | 0,27 |
Al 30 giugno 2022 ammonta a 15.471 migliaia di euro rispetto a 14.923 migliaia di euro del 31 dicembre 2021 ed accoglie la quota di spettanza delle interessenze nella controllata Carel Thailand co Ltd (20%), il 49% della controllata CFM ed il 30% della controllata Arion S.r.l..
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | Utile del periodo |
Altre componenti del conto economico complessivo |
Dividendi distribuiti |
Variazione area di consolidamento |
31.12.2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimonio netto delle interessenze di terzi |
15.471 | 1.044 | 309 | (1.583) | 778 | 14.923 |
Di seguito viene riportata la composizione della voce:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Debiti finanziari verso banche al costo ammortizzato | 73.674 | 67.942 |
| Debiti finanziari verso obbligazionisti non correnti | 39.432 | - |
| Debiti finanziari non correnti per contratti di lease | 22.969 | 23.520 |
| Strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci | - | 27 |
| Debiti finanziari non correnti verso altri finanziatori al costo ammortizzato | 625 | 771 |
| Altri debiti finanziari non correnti | 940 | 1.440 |
| Passività finanziarie non correnti | 137.639 | 93.700 |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Finanziamenti bancari a breve termine al costo ammortizzato | 61.350 | 60.281 |
| Debiti finanziari correnti per contratti di lease | 4.598 | 4.037 |
| Debiti finanziari verso obbligazionisti correnti | 114 | - |
| Debiti bancari a breve termine al costo ammortizzato | 59 | 85 |
| Strumenti finanziari derivati di negoziazione al fair value con imputazione a conto economico |
311 | 45 |
| Debiti finanziari correnti verso altri finanziatori al costo ammortizzato | 454 | 802 |
| Altri debiti finanziari correnti | 500 | - |
| Passività finanziarie correnti | 67.386 | 65.250 |
I debiti finanziari verso obbligazionisti si riferiscono all'emissione e al collocamento di titoli obbligazionari non convertibili sottoscritti da fondi gestiti da Prudential Insurance Company of America ("Pricoa"); in particolare in data 6 maggio 2022 la Capogruppo ha emesso due prestiti obbligazionari non convertibili per un valore nominale pari a 20.000 migliaia di euro ciascuno di durata decennale con scadenza maggio 2032 e 5 anni di preammortamento. Le emissioni si collocano in un'operazione di private shelf agreement che offre alla Capogruppo la possibilità di richiedere a Pricoa, su base uncommitted e nell'arco dei prossimi 3 anni, la sottoscrizione di ulteriori prestiti obbligazionari sino ad un ammontare complessivo massimo di 150 milioni di dollari. I titoli sono garantiti dalla Capogruppo e da alcune società controllate.
Sulle obbligazioni maturano interessi dalla data di sottoscrizione ad un tasso fisso; il rimborso avverrà annualmente a partire dal 5 anno in quote costanti in linea capitale, la prima delle quali pagata a maggio 2028 e l'ultima a maggio 2032.
I titoli obbligazionari non hanno rating e non sono destinati alla quotazione su mercati regolamentati; su tali titoli è prevista una verifica su base semestrale dei parametri di natura finanziaria (covenants):
Tali parametri al 30 giugno 2022 risultano rispettati.
Con riferimento al 30 giugno 2022 si riporta di seguito il dettaglio delle principali caratteristiche dei finanziamenti bancari e degli altri debiti verso altri finanziatori per scadenza:
| COMPOSIZIONE FINANZIAMENTI 30.06.2022 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Valuta | Importo originario |
Scadenza | Tasso | Debito residuo |
Entro | Oltre | |
| Deutschebank | EUR | 400 | 2023 | Fisso | 44 | 44 | - | |
| Intesa San Paolo | EUR | 6.000 | 2022 | Fisso | 6.000 | 6.000 | - | |
| Intesa San Paolo | EUR | 6.000 | 2022 | Fisso | 6.000 | 6.000 | - | |
| BNP Paribas | EUR | 10.000 | 2022 | Fisso | 10.000 | 10.000 | - | |
| Unicredit | EUR | 20.000 | 2023 | Fisso | 4.444 | 4.444 | - | |
| Unicredit | EUR | 20.000 | 2023 | Variabile | 6.666 | 6.666 | - | |
| BNP Paribas | EUR | 20.000 | 2023 | Variabile | 10.031 | 10.031 | - | |
| BNP Paribas | EUR | 30.000 | 2023 | Variabile | 8.571 | 8.572 | - | |
| Mediobanca | EUR | 25.000 | 2023 | Variabile | 25.115 | - | 25.115 | |
| Intesa San Paolo | EUR | 10.000 | 2024 | Fisso | 5.037 | 2.514 | 2.523 | |
| Credit Agricole | EUR | 10.000 | 2024 | Fisso | 5.024 | 2.500 | 2.524 | |
| Intesa San Paolo | EUR | 10.000 | 2026 | Fisso | 9.991 | - | 9.991 | |
| Intesa San Paolo | EUR | 20.000 | 2026 | Fisso | 19.983 | - | 19.983 | |
| Mediobanca | EUR | 20.000 | 2026 | Variabile | 17.966 | 4.444 | 13.521 | |
| BNP Paribas | USD | 80 | 2022 | Variabile | 125 | 125 | - | |
| Medio Credito Italiano | EUR | 200 | 2022 | Variabile | 10 | 10 | - | |
| Banco BPM | EUR | 200 | 2023 | Variabile | 17 | - | 17 | |
| Totale | 135.024 | 61.350 | 73.674 |
| Valuta | Importo | Scadenza | Tasso | Debito | Entro | Oltre | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | originario | residuo | |||||
| Obbligazioni Senior A | EUR | 20.000 | 2032 | Fisso | 19.773 | 57 | 19.716 |
| Obbligazioni Senior B | EUR | 20.000 | 2032 | Fisso | 19.773 | 57 | 19.716 |
| Totale | 114 | 39.432 |
| COMPOSIZIONE DEBITI VERSO ALTRI FINANZIATORI 30.06.2022 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Valuta | Importo originario |
Scadenza | Tasso | Debito residuo |
Entro | Oltre | |
| MedioCredito Centrale Progetto Horizon 2020 |
EUR | 1.241 | 2026 | Fisso | 777 | 192 | 585 | |
| Altri debiti | 302 | 262 | 40 | |||||
| Totale | 1.079 | 454 | 625 |
35 Relazione Finanziaria Semestrale BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO E NOTE ESPLICATIVE
La voce Altri debiti finanziari correnti e non correnti accoglie i debiti verso il socio di minoranza di CFM. La voce Debiti finanziari per contratti di lease si riferisce alle passività finanziarie iscritte a seguito dell'adozione del principio contabile IFRS16.
Nelle seguenti tabelle vengono presentati anche i flussi finanziari previsti in relazione alle scadenze contrattuali e agli interessi da corrispondere per tipologia di passività finanziaria:
| (in migliaia di euro) | TOTALE | Totale Flussi | Entro 1 anno | Da 1 a 5 anni | Oltre 5 anni |
|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari verso banche al costo ammortizzato |
73.674 | 75.448 | - | 75.448 | - |
| Debiti finanziari verso obbligazionisti non correnti |
39.432 | 45.614 | - | 3.208 | 42.406 |
| Debiti finanziari non correnti per contratti di lease |
22.969 | 25.163 | - | 12.575 | 12.588 |
| Strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci |
- | - | - | - | |
| Debiti finanziari non correnti verso altri finanziatori al costo ammortizzato |
625 | 638 | - | 638 | - |
| Altri debiti finanziari non correnti | 940 | 940 | - | 940 | - |
| Passività finanziarie non correnti | 137.639 | 147.803 | - | 92.809 | 54.994 |
| Finanziamenti bancari a breve termine al costo ammortizzato |
61.350 | 62.864 | 62.864 | - | - |
| Debiti finanziari verso obbligazionisti correnti | 114 | 802 | 802 | - | - |
| Debiti finanziari correnti per contratti di lease | 4.598 | 4.656 | 4.656 | - | - |
| Debiti bancari a breve termine al costo ammortizzato |
59 | 59 | 59 | - | - |
| Debiti finanziari correnti verso altri finanziatori al costo ammortizzato |
454 | 482 | 482 | - | - |
| Strumenti finanziari derivati di negoziazione al fair value con imputazione a conto economico |
311 | 311 | 311 | - | - |
| Altri debiti finanziari correnti | 500 | 500 | 500 | - | - |
| Passività finanziarie correnti | 67.386 | 69.674 | 69.674 | - | - |
I seguenti contratti di finanziamento prevedono il rispetto di covenant finanziari:
Con riferimento al 30 giugno 2022 tali parametri risultano rispettati.
Gli strumenti finanziari derivati, inclusi nelle passività finanziarie correnti, sono contratti forward e opzioni su tassi di cambio stipulati con finalità di copertura delle transazioni commerciali, ma non eleggibili per l'applicazione dell'hedge accounting. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo Strumenti Finanziari della nota [34] Altre informazioni. Gli strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci, includono il fair value dei contratti derivati IRS sottoscritti a copertura del rischio di variazione dei tassi di interesse.
Le tabelle successive dettagliano le variazioni nelle passività finanziarie correnti e non correnti, rappresentando sia i movimenti monetari che quelli non monetari:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | Cash flow netto | Variazione di fair value |
Riclassifica | 31.12.2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari verso banche al costo ammortizzato |
73.674 | 30.328 | - | (24.596) | 67.942 |
| Debiti finanziari verso obbligazionisti non correnti |
39.432 | 39.432 | - | - | - |
| Strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci |
- | (27) | - | 27 | |
| Debiti finanziari non correnti verso altri finanziatori al costo ammortizzato |
625 | (52) | - | (95) | 771 |
| Altri debiti finanziari non correnti | 940 | - | (500) | 1.440 | |
| Passività finanziarie non correnti | 114.670 | 69.708 | (27) | (25.191) | 70.180 |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | Cash flow netto | Variazione di Fair Value |
Riclassifica | 31.12.2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Finanziamenti bancari a breve termine | 61.350 | (23.528) | - | 24.596 | 60.281 |
| Debiti finanziari verso obbligazionisti correnti | 114 | 114 | - | - | - |
| Debiti bancari a breve termine | 59 | (26) | - | - | 85 |
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | 454 | (443) | - | 95 | 802 |
| Strumenti finanziari passivi | 311 | (45) | 311 | 45 | |
| Altri debiti finanziari non correnti | 500 | - | - | 500 | - |
| Passività finanziarie correnti | 62.788 | (23.928) | 311 | 25.191 | 61.213 |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | Incrementi | Rideterminaz. debiti finanziari |
Rimborsi | Interessi | Variazione riserva di conversione |
Variazione area di consolidam. |
31.12.2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari per contratti di lease |
27.568 | 2.449 | (354) | (2.504) | 230 | 85 | 105 | 27.556 |
Di seguito viene riportata la composizione dell'Indebitamento Finanziario Netto che è stato determinato conformemente a quanto previsto dall'orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021:
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 | |||
| A | Disponibilità liquide | 124.757 | 100.625 | ||
| B | Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | 43 | 6 | ||
| C | Altre attività finanziarie correnti | 5.470 | 478 | ||
| D | Liquidità (A+ B + C) | 130.270 | 101.109 | ||
| E | Debito finanziario corrente | 870 | 130 | ||
| F | Parte corrente del debito finanziario non corrente | 66.403 | 65.119 | ||
| G | Indebitamento finanziario corrente (E + F) | 67.272 | 65.250 | ||
| H | Indebitamento finanziario corrente netto (G - D) | (62.997) | (35.859) |
| M | Totale indebitamento finanziario (H + L) | 74.756 | 57.841 |
|---|---|---|---|
| L | Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) | 137.753 | 93.700 |
| K | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | - |
| J | Strumenti di debito | 39.545 | 27 |
| I | Debiti finanziario non corrente | 98.208 | 93.673 |
Come richiesto anche dal richiamo di attenzione Consob 5/21 del 29 aprile 2021, si precisa che il Gruppo presenta quale debito soggetto a condizioni la passività relativa all'opzione di minoranza di CFM di cui alla Nota 18.
In ottemperanza alla medesima comunicazione si indica che lo Stato Patrimoniale presenta accantonamenti per piani a benefici definiti per 7.906 migliaia di euro (Nota 16) e Fondi per rischi e oneri per complessivi 4.149 migliaia di euro (Nota 15).
Al 30 giugno 2022 i fondi ammontano a complessivi 4.149 migliaia di euro rispetto a 4.064 migliaia di euro al 31 dicembre 2021 e la loro composizione è la seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Fondo indennità quiescenza agenti | 768 | 851 |
| Fondo reclami commerciali | 113 | 93 |
| Fondo garanzia prodotti | 428 | 393 |
| Atri fondi | 835 | 820 |
| Fondi per rischi - non correnti | 2.143 | 2.157 |
| Fondo garanzia prodotti quota corrente | 191 | 0 |
| Fondo reclami commerciali quota corrente | 1.814 | 1.907 |
| Fondi per rischi – correnti | 2.005 | 1.907 |
| Totale Fondi rischi | 4.149 | 4.064 |
Il fondo garanzia prodotti e il fondo reclami commerciali sono stati iscritti a fronte delle passività derivanti da difettosità dei prodotti che richiedano alternativamente la riparazione/sostituzione dei pezzi difettosi o il riconoscimento di un conguaglio monetario ai clienti. Tali importi sono stati stimati dagli Amministratori sulla base degli elementi a disposizione e dell'esperienza storica.
La voce include principalmente le passività per il Trattamento di fine rapporto e il Trattamento di fine mandato degli Amministratori, iscritte nelle società italiane del Gruppo; entrambi si qualificano come piani a benefici definiti secondo quanto previsto dallo IAS 19, e pertanto le passività sono state sottoposte a calcolo attuariale da parte di un perito indipendente. La rimanente parte del saldo è costituita da benefici a dipendenti riconosciuti da filiali estere singolarmente e in aggregato non significativi.
Al 30 giugno 2022 ammontano a 17.602 migliaia di euro rispetto a 17.110 migliaia di euro del 31 dicembre 2021 e si incrementano principalmente per l'iscrizione della fiscalità differite sull'allocazione del plusvalore emerso in sede di primo consolidamento della società Arion.
Il saldo pari a 50.559 migliaia di euro si riferisce per 49.892 migliaia di euro (49.602 migliaia di euro al 31 dicembre 2021) alla passività valutata al fair value derivante dalle opzioni combinate di acquisto e di vendita (Put & Call) sulla quota di minoranza della società acquisita CFM.
I debiti commerciali ammontano a 77.603 migliaia di euro rispetto a 66.444 migliaia di euro del 31 dicembre 2021. Si riferiscono a debiti relativi all'approvvigionamento dei materiali e servizi.
I debiti verso fornitori sono originati dai diversi termini di pagamento negoziati con i fornitori, che variano in considerazione dei vari paesi in cui opera il Gruppo.
I debiti tributari ammontano a 5.813 migliaia di euro al 30 giugno 2022 rispetto a 4.775 migliaia di euro al 31 dicembre 2021; si riferiscono interamente a debiti verso l'erario per imposte dirette sul reddito e la variazione del periodo si riferisce principalmente al calcolo delle imposte correnti del periodo in esame in ossequio a quanto previsto dello IAS 34.
Il dettaglio delle Altre passività correnti è riportato nella tabella seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|
| Debiti verso istituti previdenziali | 4.420 | 4.888 |
| Debiti per ritenute | 1.963 | 2.018 |
| Altri debiti verso l'erario | 479 | 263 |
| Debiti per iva | 2.554 | 1.467 |
| Debiti verso personale, bonus e ferie | 16.767 | 16.301 |
| Altri debiti | 2.499 | 3.135 |
| Altre passività correnti | 28.682 | 28.072 |
I principali debiti si riferiscono a rapporti di lavoro dipendente (salari e stipendi, ritenute fiscali, contributi previdenziali) e a debiti verso l'erario, in particolare a debiti per IVA.
I ricavi ammontano a 261.346 migliaia di euro rispetto a 202.601 migliaia di euro del 30 giugno 2021 con un incremento del 29,0%. I ricavi sono esposti al netto degli sconti e abbuoni.
Del totale, i ricavi per servizi ammontano a 1.974 migliaia di euro rispetto a 1.635 migliaia di euro del primo semestre 2021. Di seguito si riporta la suddivisione dei ricavi per mercato di riferimento:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Ricavi HVAC | 171.370 | 129.678 | 32,1% |
| Ricavi REF | 87.513 | 70.632 | 23,9% |
| Totale Ricavi Core | 258.883 | 200.310 | 29,2% |
| Ricavi No Core | 2.463 | 2.292 | 7,5% |
| Totale Ricavi | 261.346 | 202.601 | 29,0% |
Non si segnalano clienti all'interno del gruppo che concentrano ricavi in misura superiore al 10%. La suddivisione dei ricavi per area geografica è riepilogata di seguito:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Europa, Medio Oriente e Africa | 187.103 | 146.958 | 27,3% |
| APAC | 36.275 | 29.764 | 21,9% |
| Nord America | 31.841 | 21.497 | 48,1% |
| Sud America | 6.127 | 4.382 | 39,8% |
| Ricavi netti | 261.346 | 202.601 | 29,0% |
Per l'analisi dell'andamento dei ricavi si rimanda alla Relazione intermedia sulla gestione.
Gli altri ricavi ammontano a 2.023 migliaia di euro in aumento rispetto a 2.761 migliaia di euro del primo semestre 2021. Il dettaglio della voce è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Contributi ricevuti nell'esercizio | 89 | 1.459 | (93,9%) |
| Recupero costi di varia natura | 1.277 | 891 | 43,2% |
| Altri ricavi e proventi | 657 | 411 | 59,9% |
| Altri ricavi | 2.023 | 2.761 | (26,7%) |
Nella voce "Contributi ricevuti nell'esercizio" al 30 giugno 2021 era principalmente incluso il contributo ricevuto dalla società americana rientrante nel Paycheck Protection Program.
Nella voce "Recupero costi varia natura" sono principalmente inclusi recuperi di costi di trasporto e di altre spese.
Gli "Altri ricavi e proventi" si riferiscono principalmente ad addebiti vari a fornitori e clienti.
La voce ammonta a 119.010 migliaia di euro rispetto a 88.575 migliaia del primo semestre 2021. Il dettaglio della voce è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Acquisti materie prime, consumo, merci e variazione rimanenze | (119.010) | (88.575) | 34,4% |
| % Incidenza sui ricavi | (45,5%) | (43,7%) | 4,2% |
I costi per servizi ammontano a 31.691 migliaia di euro in aumento del 35,3% rispetto al medesimo periodo del 2021. Il dettaglio della voce è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Costi di trasporto | (10.521) | (6.748) | 55,9% |
| Consulenze | (3.936) | (4.118) | (4,4%) |
| Viaggi e trasferte | (1.473) | (684) | >100% |
| Costi godimento beni di terzi | (990) | (787) | 25,8% |
| Manutenzioni e riparazioni | (4.102) | (2.928) | 40,1% |
| Spese di marketing e pubblicità | (878) | (362) | >100% |
| Lavorazioni esterne | (1.427) | (1.154) | 23,6% |
| Provvigioni | (1.038) | (867) | 19,7% |
| Utenze | (1.583) | (818) | 93,5% |
| Compensi ad amministratori, sindaci e revisori | (1.192) | (1.055) | 13,0% |
| Assicurazioni | (817) | (716) | 14,1% |
| Spese di telefonia e connessioni | (478) | (442) | 8,0% |
| Altri costi per servizi | (3.255) | (2.740) | 18,8% |
| Costi per servizi | (31.691) | (23.420) | 35,3% |
La voce "Costi di sviluppo capitalizzati" ammonta a 275 migliaia di euro rispetto a 803 migliaia di euro del primo semestre 2021 e si riferisce per la totalità a progetti di sviluppo capitalizzati tra le immobilizzazioni immateriali. Complessivamente nel primo semestre 2022 e 2021 il Gruppo ha sostenuto costi di sviluppo pari rispettivamente a 9.735 migliaia di euro e 9.240 migliaia di euro con un'incidenza sui ricavi pari 3,72%. Di tali costi, solamente gli importi descritti sopra presentano i requisiti per l'iscrizione tra le immobilizzazioni.
I costi del personale ammontano a 55.633 migliaia di euro rispetto a 49.173 migliaia di euro del primo semestre 2021. Il dettaglio del costo del personale e degli organici suddivisi per categoria è di seguito riportato:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Salari e stipendi incluso bonus e accantonamenti | (43.735) | (38.470) | 13,7% |
| Oneri sociali | (9.412) | (8.530) | 10,3% |
| Costi per piani a benefici definiti | (1.490) | (1.381) | 7,9% |
| Altri costi del personale | (996) | (793) | 25,7% |
| Costi del personale | (55.633) | (49.173) | 13,1% |
| 30.06.2022 | 30.06.2021 | ||
| Executive | 63 | 63 | |
| Impiegati | 1.133 | 1.100 | |
| Operai | 739 | 650 | |
| Totale | 1.935 | 1.813 |
Il saldo netto della voce ammonta a negativi 1.203 migliaia di euro rispetto a negativi 874 migliaia di euro del semestre 2021. Il dettaglio della voce è di seguito esposto:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Plusvalenze da alienazione cespiti | 29 | 367 | (92,0%) |
| Sopravvenienze attive | 401 | 359 | 11,9% |
| Altri proventi | 431 | 717 | (39,9%) |
| Minusvalenze su alienazione cespiti | (5) | - | >100% |
| Sopravvenienze passive | (97) | (123) | (21,3%) |
| Altre imposte e tasse | (603) | (483) | 24,9% |
| Accantonamento a fondo svalutazione crediti | (379) | (285) | 33,1% |
| Accantonamento a fondi rischi | (290) | (518) | (44,0%) |
| Perdite su crediti | (6) | (11) | (45,1%) |
| Altri costi | (254) | (179) | 41,7% |
| Altri oneri | (1.633) | (1.599) | 2,7% |
| Altri proventi/(oneri) | (1.203) | (874) | 37,7% |
Il saldo della voce al 30 giugno 2022 ammonta a 11.168 migliaia di euro rispetto a 9.667 migliaia di euro del primo semestre 2021; l'incremento della voce deriva principalmente dai maggiori ammortamenti derivanti dalle allocazioni effettuate in sede di consolidamento delle società acquisite nel corso degli esercizi precedenti:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Ammortamento attività immateriali | (4.414) | (3.463) | 27,5% |
| Ammortamento attività materiali | (6.754) | (6.204) | 8,9% |
| Svalutazioni e Impairment | - | (2) | (100,0%) |
| Ammortamenti e svalutazioni | (11.168) | (9.669) | 15,5% |
La voce ammonta a negativi 1.540 migliaia di euro rispetto a negativi 1.130 migliaia di euro del primo semestre 2021. Il dettaglio della voce è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Proventi da attività finanziarie | 53 | 1 | >100% |
| Interessi attivi | 41 | 38 | 8,1% |
| Proventi da strumenti derivati | 15 | 8 | 99,1% |
| Altri proventi finanziari | 52 | 43 | 21,9% |
| Dividendi ricevuti | 30 | - | >100% |
| Proventi finanziari | 192 | 90 | >100% |
| Interessi passivi bancari | (278) | (412) | (32,5%) |
| Interessi passivi per contratti di lease | (231) | (370) | (37,7%) |
| Altri interessi passivi | (134) | (15) | >100% |
| Oneri da strumenti derivati | (42) | (77) | (45,1%) |
| Altri oneri finanziari | (648) | (289) | >100% |
| Fair Value su attività e passività finanziarie | (109) | - | >100% |
| Interessi passivi per opzioni su quote di minoranza | (290) | (56) | >100% |
| Oneri finanziari | (1.732) | (1.220) | 42,0% |
| Proventi (oneri) finanziati netti | (1.540) | (1.130) | 36,3% |
La voce si incrementa principalmente a fronte degli interessi passivi relativi alla passività per opzioni su quote di minoranza nonché agli altri oneri finanziari che includono i costi legati all'accensione dei finanziamenti contabilizzati secondo l'amortized costs.
La voce ammonta a negativi 153 migliaia di euro rispetto a negativi 255 migliaia di euro del primo semestre 2021. Di seguito si riporta il dettaglio della voce:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | 30.06.2021 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Perdite su cambi | (6.655) | (2.585) | >100% |
| Utili su cambi | 6.502 | 2.330 | >100% |
| Utili/(perdite) su cambi | (153) | (255) | (40,0%) |
La voce non ha subito movimentazioni nel periodo.
La voce ammonta a positivi 2.363 migliaia di euro ed accoglie la rivalutazione al fair value dell'iniziale 40% posseduto nella società Arion; la voce include anche la rivalutazione della collegata Free Polska.
La voce ammonta a 9.756 migliaia di euro rispetto a 6.701 migliaia di euro del primo semestre 2021 e sono state calcolate in base al carico fiscale medio determinato basato sul tax rate annuo effettivo, in accordo con quanto previsto dalle disposizioni dello IAS 34.
L'IFRS 8 richiede che l'informativa di settore sia predisposta in modo da fornire le informazioni necessarie a consentire una valutazione della natura e degli effetti sul bilancio delle attività operate e dei contesti economici di riferimento. In base alla reportistica interna e alle attività societarie operative generatrici di ricavi e costi, i cui risultati sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale operativo ai fini dell'adozione di decisioni in materia di allocazione delle risorse e di valutazione dei risultati, non sono stati identificati segmenti operativi diversi dal Gruppo nel suo complesso.
Il Gruppo, che opera a livello internazionale, è esposto al rischio di cambio su vendite e acquisti e al rischio di tasso di interesse; in particolare le valute che generano tali rischi sono il dollaro americano, lo yen giapponese, il dollaro australiano e il renminbi cinese.
Al fine di mitigare tali rischi il Gruppo si è dotato di una policy di copertura che prevede l'utilizzo di strumenti
derivati, quali opzioni e contratti a termine prevalentemente con scadenza entro i 12 mesi. Per quanto concerne gli strumenti di copertura del rischio di cambio, le operazioni in essere a fine periodo sono le seguenti:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2022 | |||
|---|---|---|---|---|
| forward | Acquisti * | Vendite * | Fair Value attivo ** | Fair Value passivo ** |
| USD/CNY | 12.500 | 20 | (245) | |
| USD/EUR | 1.000 | - | (55) | |
| ZAR/USD | 3.900 | 14 | - | |
| Totale forward | 34 | (300) | ||
| opzioni | ||||
| USD/EUR | 1.000 | - | (11) | |
| EUR/CNY | 6.000 | 36 | - | |
| USD/CNY | 26.000 | 158 | - | |
| CNY/USD | 2.000 | 13 | - | |
| ZAR/USD | 20.000 | 18 | - | |
| THB/USD | 30.000 | 35 | - | |
| Totale opzioni | 260 | (11) | ||
| Totale | 294 | (311) |
(*) Valore in migliaia in valuta locale
(**) Valore in migliaia di euro
Di seguito si riportano i dettagli relativi agli Interest Rate Swap a copertura del rischio del tasso di interesse:
| (in migliaia di euro) | Nozionale | Tasso variabile | Tasso fisso | Scadenza | Fair value 30.06.2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Interest rate swap - BNL | 30.000 | Euribor 6m > -0.78% / -0.78% se Euribor 6m < -0,78% |
-0,11% | 19/11/2022 | (6) |
| Interest rate swap - BNL | 20.000 | Euribor 3m > -0.98% / -0.98% se Euribor 3m < -0,98% |
-0,02% | 30/04/2023 | 45 |
| Interest rate swap - Unicredit | 20.000 | Euribor 3m > -0.92% / -0.92% se Euribor 3m < -0,92% |
-0,04% | 30/04/2023 | 6 |
| Interest rate swap - Mediobanca | 25.000 | Euribor 3m > -0.95% / -0.95% se Euribor 3m < -0,95% |
-0,42% | 04/08/2023 | 352 |
| Interest rate swap - Mediobanca | 20.000 | Euribor 3m floorato > -0.6375% / -0.6375% se Euribor 3m < -0,6375% |
-0,31% | 26/06/2026 | 686 |
Ai fini del trattamento contabile i derivati a copertura di debiti e crediti in valuta iscritti in bilancio sono iscritti al fair value con imputazione diretta a conto economico. Tali strumenti controbilanciano naturalmente il rischio oggetto di copertura, che ai sensi dello IFRS 9 è già iscritto in bilancio.
La tabella sotto riportata mostra la ripartizione delle attività e passività finanziarie prevista dall'IFRS 7, secondo le categorie previste dallo IFRS 9 confrontate anche con il relativo fair value:
| 30.06.2022 | Categoria IFRS 9 | Valore | Fair value | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | contabile | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | ||
| Strumenti finanziari derivati attivi | Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
1.384 | 1.384 | |||
| Titoli disponibili per la vendita | Strumenti Finanziari Disponibili per la vendita |
2.891 | 2.891 | |||
| Altri crediti finanziari | Crediti e finanziamenti | 1.195 | 1.195 | |||
| Altre attività finanziarie a breve termine |
5.470 | |||||
| Crediti commerciali | Crediti e finanziamenti | 102.269 | 102.269 | |||
| Totale attività finanziarie | 107.738 | |||||
| di cui: | Strumenti Finanziari Disponibili per la vendita |
2.891 | ||||
| Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
1.384 | |||||
| Crediti e finanziamenti | 103.463 | |||||
| Debiti finanziari verso banche | Passività al costo ammortizzato | 73.674 | 73.674 | |||
| Debiti finanziari verso obbligazionisti non correnti |
Passività al costo ammortizzato | 39.432 | 39.432 | |||
| Debiti finanziari verso altri finanziatori |
Passività al costo ammortizzato | 625 | 625 | |||
| Debiti finanziari non correnti per contratti di lease |
Passività al costo ammortizzato | 22.969 | 22.969 | |||
| Strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci |
Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
- | 0 | |||
| Altri debiti finanziari non correnti | Passività al costo ammortizzato | 940 | 940 | |||
| Passività finanziarie non correnti | 137.639 | |||||
| Debiti bancari a breve termine | Passività al costo ammortizzato | 59 | 59 | |||
| Finanziamenti bancari a breve termine |
Passività al costo ammortizzato | 61.350 | 61.350 | |||
| Debiti finanziari correnti per contratti di lease |
Passività al costo ammortizzato | 4.598 | 4.598 | |||
| Debiti finanziari verso obbligazionisti correnti |
Passività al costo ammortizzato | 114 | 114 | |||
| Strumenti finanziari passivi | Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
311 | 311 | |||
| Debiti finanziari verso altri finanziatori |
Passività al costo ammortizzato | 454 | 454 | |||
| Altri debiti finanziari correnti | Passività al costo ammortizzato | 500 | 500 | |||
| Passività finanziarie correnti | 67.386 | |||||
| Debiti commerciali | Passività al costo ammortizzato | 77.603 | 77.603 |
| 30.06.2022 | Categoria IFRS 9 | Valore | Fair value | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | contabile | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | |
| Totale passività finanziarie | 282.628 | ||||
| di cui | Passività al costo ammortizzato |
282.317 | |||
| Strumenti Finanziari detenuti per la negoziazione |
311 |
Nel corso del primo semestre 2022, il Gruppo ha intrattenuto rapporti commerciali con alcune parti correlate del Gruppo. Di seguito si riportano i dettagli delle transazioni intercorse nel periodo:
| RAPPORTI AL 30.06.2022 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Crediti | Crediti finanziari |
Debiti | Debiti finanziari |
Ricavi | Ricavi Finanziari |
Costi | Costi Finanziari |
| Arion S.r.l. | - | - | (301) | - | - | - | (743) | - |
| Free Polska s.p.z.o.o. | 389 | - | (2.132) | - | 4 | 30 | (10.764) | - |
| Totale Imprese collegate | 389 | - | (2.433) | - | 4 | 30 | (11.507) | |
| RN Real Estate Srl | 2 | - | (454) | (13.000) | 2 | - | - | (30) |
| Nastrificio Victor SpA | - | - | (12) | - | - | - | (29) | - |
| Eurotest laboratori Srl | 1 | - | (90) | - | 3 | - | (149) | - |
| Carel Real Estate Adratic d.o.o. | 2 | - | (146) | (2.157) | - | - | (34) | |
| Eurotec ltd | 126 | - | - | - | 287 | - | (23) | - |
| Panther srl | - | - | (8) | - | - | - | (7) | - |
| Gestion A.Landry Inc | - | - | - | (44) | - | - | 1 | (1) |
| Humide Expert | - | - | (1) | - | - | - | (14) | - |
| Murat Cem Ozdemir | - | - | - | (1.658) | - | - | (22) | (20) |
| Bridgport Spa | 7 | - | (271) | - | 41 | - | (81) | - |
| Brimind Srl | - | - | (11) | (82) | - | - | (18) | - |
| Altre | 5 | - | (4) | - | 2 | - | (12) | - |
| Totale altre parti correlate | 143 | - | (997) | (16.941) | 335 | - | (354) | (85) |
| Totale parti correlate | 532 | - | (3.430) | (16.941) | 339 | 30 | (11.861) | (85) |
Tutte le transazioni sono regolate a condizioni di mercato.
I debiti finanziari verso Murat Cem Ozdemir si riferiscono al debito ancora esistente verso il socio di minoranza di CFM per l'acquisizione della partecipazione.
La tabella sopra riportata espone i dati economici e patrimoniali in base all'applicazione del principio contabile IFRS16; nel periodo gli affitti corrisposti alle società RN Real Estate S.r.l. e Carel Real Estate Adriatic d.o.o. ammontano rispettivamente a 604 migliaia di euro e 146 migliaia di euro.
La voce Altre include transazioni che singolarmente e complessivamente risultano non materiali.
Nella tabella che segue sono elencate le imprese partecipate direttamente e indirettamente dalla Capogruppo Carel Industries SpA, a fianco delle quali sono indicate tutte le informazioni richieste dalla legge che disciplina la redazione dl bilancio consolidato:
| DENOMINAZIONE SOCIALE | Sede | Nazione | Valuta | Capitale sociale al 31.12.21 |
|---|---|---|---|---|
| Capogruppo: | ||||
| Carel Industries S.p.A | Brugine (Padova) | Italia | EUR | 10.000.000 |
| Partecipazioni consolidate: | ||||
| C.R.C. S.r.l. | Bologna | Italia | EUR | 98.800 |
| Carel Deutschland Gmbh | Francoforte | Germania | EUR | 25.565 |
| Carel France Sas | St. Priest, Rhone | Francia | EUR | 100.000 |
| Carel U.K. Ltd | Londra | Gran Bretagna | GBP | 350.000 |
| Carel Sud America Instrumentacao Eletronica Ltda |
San Paolo | Brasile | BRL | 31.149.059 |
| Carel Usa Inc | Pennsylvania | Stati Uniti | USD | 5.000.000 |
| Carel Asia Ltd | Hong Kong | Honk Kong | HKD | 15.900.000 |
| Carel HVAC&R Korea Ltd | Seul | South Korea | KRW | 550.500.000 |
| Carel South East Asia Pte. Ltd. | Singapore | Singapore | SGD | 100.000 |
| Carel Australia PTY Ltd | Sidney | Australia | AUD | 100 |
| Carel Electronic Suzhou Ltd | Suzhou | Repubblica Pop. Cinese |
CNY | 75.019.566 |
| Carel Controls Iberica SI | Barcellona | Spagna | EUR | 3.005 |
| Carel Controls South Africa (Pty) Ltd | Johannesburg | Sud Africa | ZAR | 4.000.000 |
| Carel ACR System India (Pvt) Ltd | Mumbai | India | INR | 1.665.340 |
| Carel RUS Llc | St. Petersburg | Russia | RUB | 6.600.000 |
| Carel Nordic AB | Hoganas | Svezia | SEK | 550.000 |
| Carel Middle East | Dubai | Dubai | AED | 4.333.877 |
| Carel Mexicana, S. DE R.L. DE C.V. | Guerra, Tlalpan | Messico | MXN | 12.441.149 |
| Carel Adriatic D.o.o. | Rijeka | Croazia | HRK | 54.600.000 |
| Carel (Thailand) Co. Ltd. | Bangkok | Tailandia | THB | 16.000.000 |
| Alfaco Polska Sp.z.o.o. | Wrocław | Polonia | PLN | 420.000 |
| Carel Japan | Tokyo | Giappone | JPY | 60.000.000 |
| Recuperator S.p.A. | Rescaldina (MI) | Italia | EUR | 500.000 |
| Hygromatik G.m.b.H. | Henstedt-Ulzburg | Germania | EUR | 639.115 |
| Carel Ukraine LLC | Kiev | Ucraina | UAH | 700.000 |
| Enersol | Beloeil | Canada | CAD | 100 |
| CFM Sogutma Ve Otomasyon | Izmir | Turchia | EUR | 2.473 |
| Enginia Srl | Trezzo Sull'Adda (MI) | Italia | EUR | 10.400 |
| Arion S.r.l. | Bolgare (BG) | Italia | EUR | n.a. |
| Risultato 31.12.2021 |
Risultato 30.06.2022 |
Criterio di consolidamento |
Quote possedute Azionista-Socio |
% di partecipazione di gruppo al 30.06.22 |
Capitale sociale al 30.06.22 |
|---|---|---|---|---|---|
| EURO | EURO | ||||
| 27.257.788 | 25.395.682 | 10.000.000 | |||
| 1.006.045 | 991.590 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 98.800 |
| 2.740.965 | 1.632.620 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 25.565 |
| 1.542.492 | 340.406 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 100.000 |
| 780.914 | 675.902 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 350.000 |
| 725.607 | 1.071.224 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 53,02% | |
| Carel Electronic Suzhou Ltd | 46,98% | 31.149.059 | |||
| 4.387.128 | 3.037.670 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 5.000.000 |
| 965.448 | 427.944 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 15.900.000 |
| (259.795) | (28.611) | Integrale | Carel Electronic Suzhou Ltd | 100% | 550.500.000 |
| 47.340 | 15.035 | Integrale | Carel Asia Ltd | 100% | 100.000 |
| 646.691 | 337.999 | Integrale | Carel Electronic Suzhou Ltd | 100% | 100 |
| 8.860.203 | 6.872.302 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 75.019.566 |
| 1.086.135 | 657.321 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 3.005 |
| 752.573 | 390.268 | Integrale | Carel Electronic Suzhou Ltd | 100% | 4.000.000 |
| Carel France Sas | 0,01% | ||||
| 250.282 | 44.840 | Integrale | Carel Electronic Suzhou Ltd | 99,99% | 1.665.340 |
| Carel Industries S.p.A. | 99% | ||||
| 766.473 | 270.817 | Integrale | Carel France Sas | 1% | 6.600.000 |
| 376.013 | 312.605 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 550.000 |
| 36.804 | 220.059 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 4.333.877 |
| 31.270 | 109.044 | Integrale | Carel Usa LCC | 100% | 12.441.149 |
| 5.018.539 | 1.740.728 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 54.600.000 |
| 200.803 | 133.999 | Integrale | Carel Electronic Suzhou Ltd Carel Australia PTY Ltd |
50% 30% |
16.000.000 |
| 3.588.710 | 2.313.922 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 420.000 |
| 45.768 | 144.797 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 60.000.000 |
| 582.470 | 118.408 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 500.000 |
| 3.414.278 | 2.159.899 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 100% | 639.115 |
| 84.397 | (55.402) | Integrale | Alfaco Polska Zoo | 100% | 700.000 |
| 267.595 | (82.483) | Integrale | Carel Usa Inc | 100% | 100 |
| 699.538 | 2.640.474 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 51% | 2.473 |
| 898.967 | 378.979 | Integrale | Recuperator S.p.A. | 100% | 10.400 |
| n.a. | 89.281 | Integrale | Carel Industries S.p.A. | 70% | 100.000 |
Come riportato nella Relazione semestrale sulla gestione, il 13 giugno 2022 la Capogruppo ha sottoscritto un accordo vincolante per l'acquisizione del 70% del capitale sociale della Sauber S.r.l., società con sede a Porto Mantovano (MN), attiva nel settore dei servizi on-field di installazione e assistenza di impianti di raffrescamento/ umidificazione in edifici residenziali e commerciali.
Il 70% dell'enterprise value è stato valutato pari a 3,6 milioni di euro; il restante 30% di Sauber è regolato da un meccanismo di opzioni incrociate tra le parti esercitabili nel 2025.
Il closing dell'operazione è avvenuto in data 12 luglio 2022, data in cui Carel ha acquisito il controllo della società, pertanto gli effetti economici e patrimoniali derivanti dal consolidamento di Sauber saranno effettivi a partire da luglio 2022.
________________________________ ________________________________
Brugine, 4 Agosto 2022
L'Amministratore Delegato Il Dirigente preposto
Francesco Nalini Nicola Biondo
Italia
Tel: +39 049 7927911 Fax: +39 049 7927979 www.deloitte.it
Agli Azionisti della Carel Industries S.p.A.
Abbiamo svolto la revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato, costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dal prospetto di conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalle relative note esplicative della Carel Industries S.p.A. e controllate (Gruppo Carel) al 30 giugno 2022. Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea. E' nostra la responsabilità di esprimere una conclusione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato sulla base della revisione contabile limitata svolta.
Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con Delibera n. 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato consiste nell'effettuare colloqui, prevalentemente con il personale della società responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata. La portata di una revisione contabile limitata è sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio sul bilancio consolidato semestrale abbreviato.
Sulla base della revisione contabile limitata svolta, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Carel al 30 giugno 2022 non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea.
DELOITTE & TOUCHE S.p.A.
Cristiano Nacchi Socio
© Deloitte & Touche S.p.A.
Padova, 5 agosto 2022
Ancona Bari Bergamo Bologna Brescia Cagliari Firenze Genova Milano Napoli Padova Parma Roma Torino Treviso Udine Verona Sede Legale: Via Tortona, 25 - 20144 Milano | Capitale Sociale: Euro 10.328.220,00 i.v. Codice Fiscale/Registro delle Imprese di Milano Monza Brianza Lodi n. 03049560166 - R.E.A. n. MI-1720239 | Partita IVA: IT 03049560166 Il nome Deloitte si riferisce a una o più delle seguenti entità: Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una società inglese a responsabilità limitata ("DTTL"), le member firm aderenti al suo network e le entità a esse correlate. DTTL e ciascuna delle sue member firm sono entità giuridicamente separate e indipendenti tra loro. DTTL (denominata anche "Deloitte Global") non fornisce servizi ai clienti. Si invita a leggere l'informativa completa relativa alla descrizione della struttura legale di Deloitte Touche Tohmatsu Limited e delle sue member firm all'indirizzo www.deloitte.com/about.
52 Relazione Finanziaria Semestrale BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO E NOTE ESPLICATIVE
CAREL INDUSTRIES HQs Via dell'Industria, 11 35020 Brugine - Padova (Italy) Tel. (+39) 0499 716611 Fax (+39) 0499 716600 [email protected]
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