Management Reports • Sep 12, 2022
Management Reports
Open in ViewerOpens in native device viewer
Relazione sulla gestione al 30 giugno 2022
| DATI SOCIETARI 3 | ||
|---|---|---|
| ORGANI SOCIALI 4 | ||
| 1. | STRUTTURA DEL GRUPPO 5 | |
| 2. | ANDAMENTO DEL GRUPPO 20 | |
| 3. | ANDAMENTO DEL SETTORE 27 | |
| 4. | INVESTIMENTI 30 | |
| 5. | INFORMATIVA SUL COVID-19 30 | |
| 6. | ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO 31 | |
| 7. | EVENTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO 31 | |
| 8. | PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE 31 | |
| 9. | PRINCIPALI RISCHI E INCERTEZZE CUI GAROFALO HEALTH CARE S.P.A. E IL GRUPPO SONO ESPOSTI 32 | |
| 10. | ALTRE INFORMAZIONI 35 |
Piazzale Delle Belle Arti, n.6 – 00196 Roma (RM)
Capitale sociale sottoscritto e versato Euro 31.570.000
Registro delle imprese di Roma – R.E.A. n 947074
Codice Fiscale 06103021009
Partita IVA 03831150366
Sito istituzionale: http://www.garofalohealthcare.com
FRANCA BRUSCO FEDERICO FERRO LUZZI NICOLETTA MINCATO
FEDERICO FERRO LUZZI GIANCARLA BRANDA FRANCA BRUSCO
SONIA PERON Presidente FRANCESCA DI DONATO Sindaco effettivo ALESSANDRO MUSAIO Sindaco effettivo
ANDREA BONELLI Sindaco supplente MARCO SALVATORE Sindaco supplente
EY S.P.A.
LUIGI CELENTANO
Il Gruppo GHC è tra i principali operatori del settore della sanità privata accreditata in Italia e alla data del 30 giugno 2022 opera attraverso 28 strutture sanitarie, oltre a 4 strutture di titolarità di Il Fiocco S.c.a.r.l., società partecipata da GHC in misura pari al 40% del capitale sociale tramite la controllata Fi.d.es Medica S.r.l., offrendo un'ampia gamma di servizi che coprono tutti i comparti della sanità grazie ad una diversificazione delle specialità erogate, all'utilizzo di tecnologie all'avanguardia ed al personale altamente qualificato.
Il Gruppo opera in Regioni del Nord e del Centro Italia selezionate in quanto Regioni virtuose in termini di: i) spesa sanitaria pro-capite, ii) reddito pro-capite superiore alla media italiana, iii) mantenimento dell'equilibrio economicofinanziario del Servizio Sanitario Regionale e iv) mobilità intra-regionale.
Dall'IPO al 30 giugno 2022 il Gruppo ha realizzato la sua strategia di crescita esterna, con l'acquisizione di 10 nuove strutture, cui si sono aggiunte operazioni di acquisizione di ulteriori pacchetti di minoranza di società già controllate (Casa di Cura Prof. Nobili e Villa Garda, oggi detenuta al 100%), come di seguito rappresentato.
Il diagramma di seguito riportato illustra la struttura del Gruppo GHC al 30 Giugno 2022 con indicazione della quota di partecipazione detenuta da Garofalo Health Care S.p.A. (di seguito, anche "GHC" o la "Società" o la "Capogruppo" o la "Holding") in ciascuna delle società controllate:
La seguente tabella offre una sintesi delle principali specialità erogate dal Gruppo distinte per settore e per comparto(1) :
(1) Si segnala che in base alla normativa di talune Regioni in cui operano le strutture del Gruppo GHC, alcuni tipi di assistenza possono classificarsi nel Settore Ospedaliero ovvero nel Settore Territoriale e Socio-Assistenziale in modo diverso da quello genericamente identificato in altre Regioni.
| Relazione sulla gestione al 30 giugno 2022 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Breve descrizione delle Società del Gruppo GHC Le 28 strutture del Gruppo GHC risultano diversificate per Regioni e per comparto, come di seguito rappresentato. |
|||||
| Regioni italiane | Nr. Reporting Entities (18) |
Nr. Strutture (28) |
N. legal entities (persone giuridiche) (24) |
Ospedaliero | Settore Ambulatoriale / Socio-assistenziale |
| Emilia Romagna | Hesperia Hospital Aesculapio Casa di Cura Prof. Nobili Poliambulatorio Dalla Rosa Prati Ospedali Privati Riuniti Domus Nova |
1 1 1 1 2 2 |
1 1 1 1 1 1 |
|
|
| Veneto | Villa Berica CMSR Veneto Medica Sanimedica Villa Garda Centro Medico S. Biagio(1) Clinica S. Francesco |
1 1 1 1 1 1 |
1 1 1 1 2 1 |
|
|
| | |||||
| Centro Medico Università Castrense |
1 | 1 | |||
| Piemonte | Eremo di Miazzina |
2 | 1 | | |
| Friuli Venezia-Giulia Toscana |
Rugani Hospital |
1 | 1 | | |
| Liguria | Gruppo Fides(2) |
8 (3) |
(4) 6 |
| |
| Lombardia | Xray One |
1 | 1 | |
| Strutture (dati FY2021) | Posti Letto | Ricoveri | Prestazioni ambulatoriali |
Dipendenti | % uomini | % donne |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ospedaliere | # | ('000) | ('000) | # | % | % |
| Hesperia Hospital | 125 | 6,1 | 176,4 | 273 | 27% | 73% |
| Ospedali Privati Riuniti | 170 | 7,4 | 55,0 | 171 | 22% | 78% |
| Domus Nova | 252 | 4,3 | 159,0 | 202 | 21% | 79% |
| Casa di Cura Prof. Nobili | 86 | 2,3 | 64,0 | 91 | 18% | 82% |
| Ambulatoriali e socio-assistenziali | ||||||
| Poliambulatorio Dalla Rosa Prati | - | - | 243,8 | 75 | 11% | 89% |
| Aesculapio | - | - | 52,3 | 23 | 9% | 91% |
| Totale | 633 | 20,1 | 750,6 | 835 | 21% | 79% |
| HESPERIA HOSPITAL (Modena) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate | |||
| Cardiologia medico chirurgica e toraco-vascolare Medicina e chirurgia, con specializzazione in: Ortopedia e Traumatologia Oculistica Urologia Servizio di terapia intensiva, semi-intensiva e UTIC (Unità di Terapia Intensiva Coronarica) Attività ambulatoriale multidisciplinare Servizio di Diagnostica per immagini con medicina nucleare (Scintigrafia), TAC a bassa emissione di radiazioni, RMN |
| OSPEDALI PRIVATI RIUNITI (Bologna) | |||
|---|---|---|---|
| 1. OSPEDALE NIGRISOLI |
|||
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate | ||
| Medicina e chirurgia, con specializzazione in: Recupero e rieducazione funzionale Lungodegenza e riabilitazione estensiva Ortopedia Urologia Prestazioni ambulatoriali e di diagnostica strumentale |
|||
| 2. VILLA REGINA |
|||
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate |
| Medicina e chirurgia, con specializzazione in: Ortopedia Oculistica Ginecologia Otorinolaringoiatria Urologia Recupero e riabilitazione funzionale Lungodegenza Prestazioni ambulatoriali e attività di ricovero (modalità ordinaria o day surgery) |
|---|
| -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- |
| DOMUS NOVA (Ravenna) | |
|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate |
| Prestazioni assistenziali articolate in diverse unità di degenza specialistiche: Medicina generale e lungodegenza Chirurgia generale, principalmente ortopedica/protesica Prestazioni ambulatoriali specialistiche fisioterapiche, odontoiatriche e di diagnostica strumentale Prestazioni dialiche |
| POLIAMBULATORIO DALLA ROSA PRATI (Parma) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate | |||
| Prestazioni specialistiche ambulatoriali multidisciplinari Servizio di diagnostica per immagini Servizio di diagnosi di PET-TAC con strumentazione di ultimissima generazione Dental Clinic Trattamenti di fisiochinesiterapia e di riabilitazione |
| CASA DI CURA PROF. NOBILI (località Castiglione dei Pepoli, Bologna) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate | |||
| Reparti specializzati in: Ortopedia e traumatologia Chirurgia generale Medicina generale e lungodegenza Prestazioni ambulatoriali multidisciplinari Prestazioni dialiche Servizio di diagnostica per immagini Punto prelievi poliambulatorio |
| AESCULAPIO (San Felice sul Panaro, Modena) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate | |||
| Prestazioni specialistiche ambulatoriali: Servizio di diagnostica per immagini, radiologia (Rx, Ortopanoramica, Mammografia, Ecografia, Risonanza Magnetica) Punto Prelievi Presidio ambulatoriale di medicina fisica riabilitazione |
||||
| FOCUS: REGIONE VENETO POSIZIONAMENTO GEOGRAFICO DELLE STRUTTURE GHC |
INDICATORI REGIONE VENETO | |||
| Villa Berica | Highlights | |||
| Vicenza (VI) CMSR Veneto Medica Altavilla Vicentina (VI) Sanimedica Vicenza e Altavilla Vicentina (VI) |
31.3€k Centro Medico S. Biagio, Portogruaro (VE) Veneto |
PIL pro-capite 2020 27.8k€ Media Italia |
||
| Villa Garda Garda (VR) 1 1 |
| Strutture (dati FY2021) | Posti Letto | Ricoveri | Prestazioni ambulatoriali |
Dipendenti | % uomini | % donne |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ospedaliere | # | ('000) | ('000) | # | % | % |
| Casa di Cura Villa Berica | 108 | 3,5 | 182,0 | 149 | 23% | 77% |
| Casa di Cura Villa Garda | 109 | 1,3 | 83,0 | 118 | 21% | 79% |
| Clinica San Francesco | 77 | 4,5 | 188,8 | 196 | 23% | 77% |
| Ambulatoriali e socio-assistenziali | ||||||
| CMSR Veneto Medica | - | - | 191,1 | 52 | 25% | 75% |
| Sanimedica | - | - | 98,4 | 9 | 11% | 89% |
| Centro Medico S. Biagio | - | - | 162,8 | 30 | 10% | 90% |
| Totale | 294 | 9,3 | 906,2 | 554 | 22% | 78% |
| CASA DI CURA VILLA BERICA (Vicenza) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate | |||
| Medicina interna e chirurgia generale, con specializzazione in: Diabetologia (in particolare prevenzione e cura delle complicanze del diabete che colpisce gli arti inferiori) Chirurgia protesica dell'anca Osteoporosi e malattie metaboliche dell'osso |
| CASA DI CURA VILLA GARDA (Garda, Verona) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate | |||
| Servizi di diagnosi e cura in regime di degenza ospedaliera Prestazioni diagnostiche e terapeutiche ambulatoriali Riabilitazione cardiologica e nutrizionale, in particolare la Terapia cognitivo comportamentale per i disturbi dell'alimentazione (CBT-ED) Servizi di radiologia, ecocardiografia, ecografia doppler, fisiatria e psicologia |
| CENTRO MEDICO S. BIAGIO (Portogruaro) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate | |||
| Diagnostica per immagini Ecocardiografia Chirurgia ambulatoriale oculistica (cataratta, vitro resina, trapianti di cornea) Prestazioni in: Varici arti inferiori Medicina dello sport Odontoiatria |
| CLINICA SAN FRANCESCO (Verona) | |
|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate |
| Centro di Ortopedia Robotica Europea ("C.O.R.E.") Prestazioni diagnostiche e strumentali, sia in regime di ricovero ordinario che ambulatoriale Chirurgia plastica e ricostruttiva, in particolare chirurgia senologica, con tecniche altamente innovative Diagnostica per immagini e fisioterapia Centro #SICM di riferimento della Società Italiana di Chirurgia della Mano |
| 2022 | GAROFALO HEALTH CARE |
|---|---|
| CMSR VENETO MEDICA e SANIMEDICA (Vicenza e Altavilla Vicentina) | |||
|---|---|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale (CMSR Veneto Medica) |
Principali prestazioni erogate | ||
| CMSR Veneto Medica Diagnostica per immagini Laboratorio di patologia clinica e servizio di medicina dello sport, entrambi in regime di solvenza Reparto di: Radiologia tradizionale Medicina nucleare Reparto di ecografia Sanimedica Dipartimento di Medicina del lavoro che offre servizio di sorveglianza sanitaria negli ambienti di lavoro in adempimento del decreto D. Lgs. 81/2008 sulla sicurezza Servizi sanitari di tipo poliambulatoriale per tutte le principali branche specialistiche Servizio di chirurgia ambulatoriale |
|||
| FOCUS: REGIONE FRIULI VENEZIA GIULIA POSIZIONAMENTO GEOGRAFICO DELLE STRUTTURE GHC |
INDICATORI FRIULI-VENEZIA | ||
| GIULIA | Highlights | ||
| PIL pro-capite 2020 |
|||
| Centro Medico Uni. Castrense S. Giorgio di Nogaro (UD) |
30.6€k 27.8k€ Friuli-Venezia Giulia Media Italia |
| Strutture (dati FY2021) | Posti Letto | Ricoveri | Prestazioni ambulatoriali |
Dipendenti | % uomini | % donne |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ambulatoriali e socio-assistenziali | # | ('000) | ('000) | # | % | % |
| Centro Medico Uni. Castrense | - | - | 57,4 | 11 | 18% | 82% |
| CENTRO MEDICO UNIVERSITÀ CASTRENSE (S. Giorgio di Nogaro) | ||
|---|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate | |
| Prestazioni di chirurgia ambulatoriale oculistica Servizio di Diagnostica per immagini Medicina dello sport Odontoiatria FOCUS: REGIONE PIEMONTE |
||
| POSIZIONAMENTO GEOGRAFICO DELLE STRUTTURE GHC | INDICATORI REGIONE PIEMONTE | |
| Highlights | ||
| Eremo di Miazzina Cambiasca e Gravellona Toce (VB) |
PIL pro-capite 2020 |
|
| 2 | 29.4€k 27.8k€ |
|
| Piemonte Media Italia |
||
| Strutture (dati FY2021) | Posti Letto | Ricoveri | Prestazioni ambulatoriali |
Dipendenti | % uomini | % donne |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ospedaliere Ambulatoriali e socio-assistenziali |
# | ('000) | ('000) | # | % | % |
| Eremo di Miazzina | 309 | 1,4 | 117,4 | 159 | 23% | 77% |
| L'EREMO DI MIAZZINA (Cambiasca e Gravellona Toce) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 1. L'EREMO DI MIAZZINA |
||||
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate | |||
| Degenza ospedaliera di post-acuzie per tutte le patologie prevalenti nell'anziano e degli esiti di patologie oncologiche e cronico-degenerative |
| 2. ISTITUTO RAFFAELE GAROFALO |
|
|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate |
| Recupero e rieducazione funzionale intensiva di tipo neurologico, muscolo scheletrico, respiratorio, cardiologico, oncologico Trattamento ambulatoriali in regime di accreditamento e di chirurgia ambulatoriale complessa di oculistica in regime privatistico |
| Strutture (dati FY2021) | Posti Letto | Ricoveri | Prestazioni ambulatoriali |
Dipendenti | % uomini | % donne |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ospedaliere | # | ('000) | ('000) | # | % | % |
| Rugani Hospital | 80 | 2,2 | 15,2 | 103 | 23% | 77% |
| RUGANI HOSPITAL (località Colombaio, Siena) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate | |||
| Oculistica Ortopedia Urologia Chirurgia generale Otorinolaringoiatria Riabilitazione motoria Diagnostica per immagini per l'erogazione di attività di ricovero e ambulatoriali Chirurgia ortopedica |
POSIZIONAMENTO GEOGRAFICO DELLE STRUTTURE GHC INDICATORI REGIONE LIGURIA
| Strutture (dati FY2021) | Posti Letto | Ricoveri | Prestazioni ambulatoriali |
Dipendenti | % uomini | % donne |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ambulatoriali e socio-assistenziali | # | ('000) | ('000) | # | % | % |
| Gruppo Fides (8 strutture) | 358 | 0,9 | - | 83 | 19% | 81% |
| GRUPPO FIDES MEDICA (Genova) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Strutture accreditate con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate | ||||
| Offerta completa di servizi per ciò che concerne la fase riabilitativa, il ricovero a lungo termine ed il reinserimento sociale In particolare, sono erogate le seguenti prestazioni: - Presidio per le gravi cerebro-lesioni acquisite; - RSA riabilitativa e di mantenimento; - Cura della persona con disturbi del comportamento alimentare, della personalità o affettivi; e - Ricoveri a lunga degenza per persone anziane |
| Strutture (dati FY2021) | Posti Letto | Ricoveri | Prestazioni ambulatoriali |
Dipendenti | % uomini | % donne |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ambulatoriali e socio-assistenziali | # | ('000) | ('000) | # | % | % |
| XRay One | - | - | 124,3 | 44 | 30% | 70% |
| XRAY ONE (Poggio Rusco, Mantova) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate | ||||
| Diagnostica radiologica (RMN, TAC, MOC, Mammografia digitalizzata CR, Ecografia, Ecocolordoppler addominale, vascolare e periferico) Prestazioni di medicina specialistica |
| Strutture (dati FY2021) | Posti Letto | Ricoveri | Prestazioni ambulatoriali |
Dipendenti | % uomini | % donne |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ambulatoriali e socio-assistenziali | # | ('000) | ('000) | # | % | % |
| Villa Von Siebenthal | 89 | 0,5 | - | 55 | 24% | 76% |
| VILLA VON SIEBENTHAL (Genzano) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Struttura accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale | Principali prestazioni erogate | |||
| Trattamenti neuropsichiatrici Trattamento psichiatrico "estensivo" e "intensivo" per adolescenti Ricoveri per disturbi mentali anche di pazienti adulti, sia in fase acuta che post-acuta Recupero di pazienti con tossicodipendenza |
(2) Esclusa la Capogruppo GHC S.p.A.
| Relazione sulla gestione al 30 giugno 2022 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Azionisti rilevanti | ||||
| Di seguito si riporta la struttura del capitale sociale di Garofalo Health Care S.p.A. alla data del 30 giugno 2022 con | ||||
| indicazione delle partecipazioni rilevanti nel capitale. | ||||
| Azionisti Garofalo Health Care S.p.A. | Numero Azioni | % azioni con diritto di voto | Diritti di voto | % diritti di voto |
| Azionisti di controllo (*) | 58,524,600 | 65.66% | 58,524,600 | 64.26% |
| Mercato | 30,609,253 | 34.34% | 32,554,653 | 35.74% |
| Totale azioni con diritto di voto esecitabile in Assemblea | 89,133,853 | 100.00% | 91,079,253 | 100.00% |
| 1,066,147 | (**) | |||
| Azioni proprie (**) | ||||
| TOTALE: | 90,200,000 | |||
| () include le partecipazioni detenute direttamente e indirettamente dall'Amministratore Delegato Maria Laura Garofalo. (*) Azioni proprie con diritto di voto sospeso alla data di pubblicazione della presente Relazione |
||||
| Azionisti Garofalo Health Care S.p.A. in possesso di una partecipazione superiore al 5% |
Numero Azioni | % azioni con diritto di voto | Diritti di voto | % diritti di voto |
| Larama 98 S.p.A. (***) | 45,516,000 | 51.06% | 45,516,000 | 49.97% |
| Maria Laura Garofalo | 11,128,000 | 12.48% | 11,128,000 | 12.22% |
| PII 4 S.à.r.l. (****) | 8,173,653 | 9.17% | 8,173,653 | 8.97% |
| () soggeƩo riconducibile a Maria Laura Garofalo (*) società veicolo del fondo Peninsula Investments II S.C.A. |
| partecipazione superiore al 5% | ||
|---|---|---|
Si ricorda che in conformità all'art. 127-quinquies del TUF, l'articolo 7 dello Statuto prevede che a ciascuna azione appartenuta al medesimo soggetto per un periodo continuativo di almeno ventiquattro mesi a decorrere dalla data di iscrizione nell'elenco speciale appositamente istituito dalla Società (l'"Elenco") sono attribuiti due voti. In conformità all'articolo 127-quinquies, comma 7, del TUF, l'articolo 7 dello Statuto prevede che ai fini della maturazione del periodo di possesso continuativo necessario per la maggiorazione del voto, relativamente alle azioni esistenti prima della Data di Avvio delle Negoziazioni è computato anche il possesso maturato anteriormente a tale momento e pertanto anteriormente alla data di iscrizione nell'Elenco. Per ulteriori informazioni si rinvia al Regolamento per il voto maggiorato disponibile sul sito internet della Società www.garofalohealthcare.com, ove sono altresì pubblicati, in conformità con quanto previsto dall'art. 143-quater del Regolamento adottato dalla Consob con Delibera n. 11971 del 14 maggio 1999, come integrato e modificato (il "Regolamento Emittenti"), i dati identificativi degli azionisti che hanno richiesto l'iscrizione nell'Elenco, con indicazione delle relative partecipazioni, comunque superiori alla soglia indicata dall'articolo 120, comma 2 del TUF, della data di iscrizione e della data di conseguimento della maggiorazione del diritto di voto.
La società Garofalo Health Care S.p.A. a far data dal 9 novembre 2018 è quotata sul mercato Euronext Milan organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. e, a partire dal 25 marzo 2021, le azioni GHC sono state ammesse al segmento Euronext
STAR Milan – Segmento Titoli con Alti Requisiti.
Nel corso dei primi sei mesi del 2022 il titolo GHC ha registrato una variazione negativa del 26,0%3 , performance che tuttavia riflette anche il deterioramento del contesto macro-economico conseguente allo scoppio del conflitto tra Russia ed Ucraina avvenuto a far data dal mese di febbraio 2022.
Si ricorda inoltre come dal giorno della sua quotazione, avvenuta il 9 novembre 2018 ad Euro 3,34 per azione, il titolo GHC abbia registrato una performance pari al +20,1% (calcolata alla data del 30 giugno 2022), attestandosi sempre al di sopra del prezzo di collocamento.
Si riporta di seguito uno schema di riepilogo dell'andamento del titolo GHC per il periodo di riferimento:
| Principali indicatori borsistici relativi al primo semestre 2022 (Euro) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Prezzo di offerta in sede di IPO il 9 novembre 2018 | 3,34 | ||||
| Prezzo di chiusura il 30 giugno 2022 | 4,01 | ||||
| Prezzo di chiusura il 3 gennaio 2022 (primo giorno di negoziazione dell'anno) | 5,42 | ||||
| Numero di azioni ordinarie GHC al 30 giugno 2022 | 90.200.000 | ||||
| Numero di azioni ordinarie GHC al 3 gennaio 2022 | 90.200.000 | ||||
| Azioni proprie detenute il 30 giugno 2022 | 1.066.147 | ||||
| Azioni ordinarie in circolazione il 30 giugno 2022 | 89.133.853 | ||||
| Azioni proprie detenute il 3 gennaio 2022 | 973.148 | ||||
| Azioni ordinarie in circolazione il 3 gennaio 2022 | 89.226.852 | ||||
| Capitalizzazione borsistica il 30 giugno 2022(4) | 357.426.751 | ||||
| Capitalizzazione borsistica il 3 gennaio 2022(4) | 483.609.538 |
Alla data del 30 giugno 2022 il titolo GHC era coperto da 3 broker finanziari (Equita SIM, Mediobanca ed Exane BNP Paribas), che nel corso dell'anno hanno seguito attivamente il Gruppo GHC con studi e analisi dedicate, mantenendo sempre la raccomandazione di acquisto ("Buy" / "Outperform") sul titolo.
(3) Calcolata come differenza tra il prezzo del titolo GHC alla data del 30 giugno 2022 (pari a Euro 4,01) e quello alla data del 3 gennaio 2022 – primo giorno di negoziazione dell'anno (pari a Euro 5,42)
(4) Calcolata al netto delle azioni proprie detenute dalla Società a quella data
I risultati del primo semestre 2022, sebbene abbiano ancora in parte risentito delle attività svolte a supporto del Sistema Pubblico che condizionano il pieno utilizzo della capacità produttiva ed una programmazione operativa del tutto ordinata ed efficiente, evidenziano un significativo aumento sia in termini di ricavi che di Op.EBITDA rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
Di seguito vengono presentati alcuni indicatori di performance economica, relativi al primo semestre 2022 posti a confronto con il medesimo semestre del 2021.
Si segnala che i dati di consuntivo del primo semestre 2022, nel confronto con il 2021, includono anche il pieno contributo di Clinica San Francesco S.r.l. (contributo di tre mesi nel semestre precedente, in quanto acquisita il 9 aprile 2021) e di Domus Nova S.p.A., acquisita il 28 luglio 2021.
| Dati consolidati | 2022 | 2021 | 2022 vs. 2021 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Euro '000 | % | Euro '000 | % | Euro '000 | % | |
| Ricavi | 166.288 | 100,0% | 133.473 | 100,0% | 32.814 | 24,6% |
| Totale costi operativi (escl."Adjustments")5 | (135.117) | -81,3% | (108.728) | -81,5% | (26.389) | 24,3% |
| Op. EBITDA Adjusted | 31.170 | 18,7% | 24.745 | 18,5% | 6.425 | 26,0% |
| Altri costi ("Adjustments")6 | (316) | -0,2% | (2.486) | -1,9% | 2.170 | -87,3% |
| Operating EBITDA | 30.855 | 18,6% | 22.259 | 16,7% | 8.596 | 38,6% |
| Ammortamenti e svalutazioni | (9.230) | -5,6% | (6.921) | -5,2% | (2.309) | 33,4% |
| Rettifiche di valore di attività e altri accantonamenti |
(2.230) | -1,3% | (1.288) | -1,0% | (942) | 73,2% |
| EBIT | 19.395 | 11,7% | 14.050 | 10,5% | 5.344 | 38,0% |
| EBIT Adjusted | 19.710 | 11,9% | 16.536 | 12,4% | 3.174 | 19,2% |
| Oneri finanziari netti | (2.106) | -1,3% | (1.481) | -1,1% | (625) | 42,2% |
| Risultato ante imposte | 17.289 | 10,4% | 12.570 | 9,4% | 4.720 | 37,5% |
| Risultato ante imposte Adjusted | 17.605 | 10,6% | 15.055 | 11,3% | 2.549 | 16,9% |
| Imposte sul reddito | (4.037) | -2,4% | (2.796) | -2,1% | (1.240) | 44,4% |
| Risultato netto | 13.252 | 8,0% | 9.773 | 7,3% | 3.479 | 35,6% |
| Risultato di Gruppo | 13.244 | 8,0% | 9.769 | 7,3% | 3.475 | 35,6% |
| Risultato di terzi | 8 | 0,0% | 4 | 0,0% | 4 | 99,1% |
5 Adjustments: comprendono ricavi e costi non ricorrenti (ad es. impatto netto extra costi covid) e costi una tantum (ad es. costi per M&A)
6 Adjustments: comprendono ricavi e costi non ricorrenti (ad es. impatto netto extra costi covid) e costi una tantum (ad es. costi per M&A)
Al 30 Giugno 2022 i ricavi consolidati di GHC sono pari a Euro 166.288 migliaia, in aumento del 24,6% rispetto a Euro 133.473 migliaia del primo semestre 2021.
L'incremento dei ricavi, pari ad Euro 32.814 migliaia, è dovuto per Euro 26.345 migliaia alla variazione del perimetro di consolidamento, in quanto il conto economico del primo semestre 2022 include il pieno contributo di Domus Nova S.p.A. e di Clinica San Francesco S.r.l. (che contribuiva solo per tre mesi nel semestre precedente), e per la parte restante alla maggiore produttività delle società a parità di perimetro.
L'aumento dei ricavi beneficia inoltre del parziale rimborso degli extra costi covid7 sostenuti dalle società del Gruppo, anche in esercizi precedenti, pari complessivamente ad Euro 1.567 migliaia, di cui Euro 1.488 migliaia ricevuti dalle società a parità di perimetro e Euro 79 migliaia ricevuti da Clinica San Francesco S.r.l. e Domus Nova S.p.A..
| Ricavi consolidati | 1H22 Actual | 1H21 Actual | 1H22 vs. 1H21 | 1H22 vs. 1H21 |
|---|---|---|---|---|
| in migliaia di Euro | Euro '000 | % | ||
| Totale | 166.288 | 133.473 | 32.814 | 24,6% |
| di cui rimborso "extra-costi" Covid | 1.488 | 861 | 627 | 72,8% |
| di cui Domus Nova + Clinica San Francesco* | 35.285 | 8.861 | 26.424 | 298,2% |
* nel 2021 Clinica San Francesco contribuisce solo per tre mesi, mentre Domus Nova è stata acquisita nel secondo semestre del 2021
I costi operativi consolidati registrati nel primo semestre 2022, al netto dei costi non ricorrenti e dei costi cosiddetti "Adjustments" complessivamente pari a Euro 316 migliaia, ammontano ad Euro 135.117 migliaia, in aumento di Euro 26.389 migliaia (+24,3%) rispetto a Euro 108.728 migliaia del primo semestre 2021.
Tale incremento dei costi operativi è da correlare per Euro 20.370 migliaia alla variazione dell'area di consolidamento, con l'ingresso nel Gruppo di Domus Nova S.p.A. e con la contribuzione piena di Clinica San Francesco S.r.l., e per la parte restante ai maggiori volumi di produzione ed all'aumento dei costi energetici.
Gli Adjustments afferiscono sia agli oneri sostenuti dalle società del Gruppo per fronteggiare l'emergenza Covid 19 che, al netto dei rimborsi ad esse riconosciuti, risultano pari ad Euro 265 migliaia, sia ai costi M&A, pari ad Euro 51 migliaia. Rispetto al 30 giugno 2021 i costi non ricorrenti sono diminuiti di Euro 2.170 migliaia per effetto della diminuzione dei costi Covid, pari a Euro 685 migliaia, del riconoscimento di maggiori rimborsi per Euro 707 migliaia e dei minori costi di M&A, pari a Euro 779 migliaia, dato che nel semestre precedente erano stati sostenuti costi per l'acquisizione di Clinica San Francesco S.r.l.
Sul fronte della marginalità, l'Operating EBITDA Adjusted8 consolidato risulta pari a Euro 31.170 migliaia, in aumento di Euro 6.425 migliaia (+26,0%) rispetto a Euro 24.745 migliaia del primo semestre 2021, beneficiando del pieno contributo delle acquisizioni di Domus Nova S.p.A. e di Clinica San Francesco S.r.l., pari ad Euro 7.106 migliaia al 30 giugno 2022.
Complessivamente, nel primo semestre 2022 il margine Operating EBITDA Adjusted del Gruppo si è attestato al 18,7%.
| Op. EBITDA e Op. EBITDA Adj. consolidati | 1H22 Actual | 1H21 Actual | 1H22 vs. 1H21 | 1H22 vs. 1H21 |
|---|---|---|---|---|
| in migliaia di Euro | Euro '000 | % | ||
| Op. EBITDA Reported | 30.855 | 22.259 | 8.596 | 38,6% |
| + extra-costi Covid (netto rimborsi) | 265 | 1.656 | (1.391) | -84,0% |
| + costi M&A | 51 | 830 | (779) | -93,9% |
| Op. EBITDA Adjusted | 31.170 | 24.745 | 6.425 | 26,0% |
7 Costi non ricorrenti sostenuti dal Gruppo per far fronte all'emergenza Covid-19 e relativi alle spese sostenute per Dispositivi di Protezione Individuali ("DPI"), tamponi / test sierologici, spese di allestimento e gestione delle aree di Triage e dei percorsi dedicati per il distanziamento.
8 Tale indicatore rettifica l'Operating EBITDA per i ricavi e costi non ricorrenti (ad es. impatto netto extra costi covid) e costi una tantum (ad es. costi per M&A), al fine di fornire una metrica normalizzata e confrontabile con I dati storici della società
| di cui Domus Nova + Clinica San Francesco* | 7.106 | 1.705 | 5.401 | 316,8% |
|---|---|---|---|---|
| Op. EBITDA Reported Margin (%) | 18,6% | 16,7% | - | - |
| Op. EBITDA Adjusted Margin (%) | 18,7% | 18,5% | - | - |
* nel 2021 Clinica San Francesco contribuisce solo per tre mesi, mentre Domus Nova è stata acquisita nel secondo semestre 2021
L'EBIT Adjusted nel primo semestre 2022 è stato pari a Euro 19.710 migliaia, in aumento di Euro 3.174 migliaia (+19,2%) rispetto a Euro 16.536 migliaia del 2021.
Tale risultato risente di ammortamenti e svalutazioni di competenza dell'esercizio per Euro 9.230 migliaia, in aumento di Euro 2.309 migliaia rispetto al 30 giugno 2021 principalmente per effetto della variazione di perimetro, oltre che di rettifiche di valore e altri accantonamenti per Euro 2.230 migliaia, con un incremento di Euro 942 migliaia rispetto al primo semestre 2021. L'aumento delle rettifiche di valore e altri accantonamenti rispetto al 30 giugno 2021 è ascrivibile all'effetto combinato dei seguenti fenomeni: (i) incremento degli accantonamenti per rischi sanitari, al netto dei rilasci, per Euro 614 migliaia; (ii) maggiori accantonamenti netti relativi a rischi ASL per Euro 530 migliaia; (iii) incrementi dei rilasci per i rischi su crediti per Euro 104 migliaia (iv) minori accantonamenti per altri rischi, principalmente di natura giuslavoristica, per Euro 97 migliaia.
Il Risultato netto si è attestato a Euro 13.252 migliaia, con un incremento pari a Euro 3.479 migliaia rispetto a Euro 9.773 migliaia del 2021.
Tale valore tiene conto di oneri finanziari netti per Euro 2.106 migliaia, in aumento di Euro 625 migliaia rispetto al 2021 principalmente per il maggiore indebitamento presente nel Gruppo a seguito delle ultime acquisizioni effettuate, e di imposte pari a Euro 4.037 migliaia, in aumento di Euro 1.240 migliaia rispetto al primo semestre 2021 principalmente per il migliore risultato ante imposte conseguito.
Al fine di fornire un'adeguata comparabilità dei risultati aziendali del semestre rispetto al medesimo periodo dell'anno precedente, di seguito è riportato il prospetto di conto economico che confronta il primo semestre 2022 con il primo semestre 2021 Pro-Forma9 , ovvero elaborato dando effetto retroattivo al 1° gennaio 2021 all'acquisizione di Clinica San Francesco S.r.l. (avvenuta il 9 aprile 2021) e all'acquisizione di Domus Nova S.p.A. (avvenuta il 28 luglio 2021).
Si evidenzia che il conto economico pro-forma di seguito riportato è diverso rispetto al dato presentato nella relazione sulla gestione al 30 giugno 2021, che teneva conto solo dell'acquisizione di Clinica San Francesco S.r.l..
Si precisa che nella presente Relazione sulla Gestione, in aggiunta agli indicatori previsti dagli schemi di bilancio e conformi agli International Financial Reporting Standards (IFRS), sono esposti anche alcuni indicatori alternativi di performance (IAP) utilizzati dal Management per monitorare e valutare l'andamento del Gruppo. La determinazione puntuale degli indicatori IAP di seguito esposti è riportata in una specifica sezione della presente relazione, cui si rimanda per ogni ulteriore approfondimento.
| Dati consolidati | Giugno 2022 | Giugno 2021 pro-forma | 2022 vs. 2021 pro-forma | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Euro '000 | % | Euro '000 | % | Euro '000 | % | |
| Ricavi | 166.288 | 100,0% | 157.475 | 100,0% | 8.813 | 5,6% |
| Totale costi operativi (escl. Adjustments) | (135.117) | -81,3% | (130.593) | -82,9% | (4.524) | 3,5% |
| Op. EBITDA Adjusted | 31.170 | 18,7% | 26.882 | 17,1% | 4.289 | 16,0% |
(9) Tali prospetti Pro-Forma sono stati elaborati su base volontaria e fatti oggetto di procedure concordate con la società di revisione in accordo con l'International Standard of Related Services ("ISRS") 4400 emanato dallo IAASB
Relazione sulla gestione al 30 giugno 2022
| Altri costi ("Adjustments") | (316) | -0,2% | (2.486) | -1,6% | 2.170 | -87,3% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating EBITDA | 30.855 | 18,6% | 24.396 | 15,5% | 6.459 | 26,5% |
| Ammortamenti e svalutazioni | (9.230) | -5,6% | (9.127) | -5,8% | (103) | 1,1% |
| Rettifiche di valore di attività e altri accantonamenti | (2.230) | -1,3% | (2.048) | -1,3% | (182) | 8,9% |
| EBIT | 19.395 | 11,7% | 13.221 | 8,4% | 6.174 | 46,7% |
| EBIT Adjusted | 19.710 | 11,9% | 15.707 | 10,0% | 4.004 | 25,5% |
| Oneri finanziari netti | (2.106) | -1,3% | (1.714) | -1,1% | (392) | 22,9% |
| Risultato ante imposte | 17.289 | 10,4% | 11.507 | 7,3% | 5.782 | 50,2% |
| Risultato ante imposte Adjusted | 17.604 | 10,6% | 13.993 | 8,9% | 3.612 | 25,8% |
| Imposte sul reddito | (4.037) | -2,4% | (2.531) | -1,6% | (1.506) | 59,5% |
| Risultato netto | 13.252 | 8,0% | 8.976 | 5,7% | 4.276 | 47,6% |
| Risultato di Gruppo | 13.244 | 8,0% | 8.974 | 5,7% | 4.270 | 47,6% |
| Risultato di terzi | 8 | 0,0% | 2 | 0,0% | 6 | n.a. |
Come evidenziato dalla tabella soprastante, tutti i principali indicatori di conto economico (Ricavi, Operating Ebitda Adjusted, Operating EBITDA, EBIT, etc) risultano in significativo miglioramento rispetto ai medesimi dati pro-forma del primo semestre 2021.
Si riporta di seguito la struttura patrimoniale consolidata sintetica del Gruppo al 30 Giugno 2022, confrontata con l'analoga situazione al 31 dicembre 2021.
| Dati consolidati | 2022 | 2021 | ∆ vs 2021 |
|---|---|---|---|
| Fonti/Impieghi | Giugno | Dicembre | Euro '000 |
| Avviamento | 70.635 | 70.265 | 370 |
| Immobilizzazioni materiali e immateriali | 413.612 | 413.758 | (146) |
| Immobilizzazioni finanziarie | 1.115 | 1.768 | (652) |
| I Capitale Fisso | 485.363 | 485.791 | (428) |
| Crediti Commerciali | 72.347 | 74.720 | (2.373) |
| Rimanenze | 4.281 | 4.322 | (42) |
| Debiti Commerciali | (48.776) | (46.239) | (2.538) |
| Capitale Circolante Netto Operativo | 27.851 | 32.803 | (4.952) |
| Altre attività/passività | (29.554) | (27.896) | (1.658) |
| II Capitale Circolante Netto | (1.703) | 4.907 | (6.610) |
| Imposte differite nette | (57.237) | (58.272) | 1.035 |
| Fondi | (30.474) | (29.333) | (1.141) |
| III Totale Impieghi (CAPITALE INVESTITO NETTO) | 395.948 | 403.093 | (7.144) |
| IV Indebitamento finanziario netto | 125.048 | 142.378 | (17.330) |
| Patrimonio netto di terzi | 269 | 262 | 8 |
| Patrimonio netto del Gruppo | 270.631 | 260.453 | 10.178 |
| V Patrimonio Netto | 270.900 | 260.715 | 10.186 |
| VI Totale Fonti di finanziamento | 395.948 | 403.093 | (7.144) |
Il Capitale fisso al 30 Giugno 2022 è pari a Euro 485.363 migliaia, con un decremento di Euro 428 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 determinato principalmente dai seguenti fenomeni: (i) incremento della voce "Avviamento" per Euro 370 migliaia in seguito alla fusione della società Studio Schio S.r.l. in Centro Medico San Biagio S.r.l.; (ii) decremento netto delle immobilizzazioni materiali ed immateriali per Euro 146 migliaia, derivante dagli investimenti nelle immobilizzazioni materiali (Euro 8.474 migliaia), al netto degli ammortamenti del periodo (Euro 8.555 migliaia); (iii) decremento delle immobilizzazioni finanziarie per Euro 652 migliaia, dovuto principalmente all'annullamento della partecipazione nella Studio Schio S.r.l., pari a Euro 387 migliaia, acquistata a fine 2021 e fusa nel corso del primo semestre 2022 nella controllante Centro Medico San Biagio S.r.l.
Il Capitale circolante netto operativo registra complessivamente un decremento netto pari ad Euro 4.952 migliaia, imputabile alla dinamica di incassi e pagamenti delle diverse società operative.
Le altre passività nette registrano un incremento di Euro 1.658 migliaia principalmente ascrivibile all'incremento dei debiti verso dipendenti per accantonamenti di ferie e tredicesima mensilità.
Il capitale circolante netto, quindi, registra un decremento complessivo pari ad Euro 6.610 migliaia per effetto delle variazioni del circolante netto operativo e della variazione delle altre attività e passività descritte in precedenza.
Le imposte differite nette registrano un decremento pari a Euro 1.035 migliaia ascrivibile principalmente all'aumento delle imposte differite attive di Hesperia Hospital Modena S.r.l. e Rugani Hospital S.r.l., rideterminate utilizzando l'aliquota IRES ordinaria essendo venuta meno per entrambe le società la possibilità di beneficiare di un'aliquota IRES agevolata prevista per i c.d. presidi ospedalieri fino al 2021.
I fondi al 30 giugno 2022 registrano un incremento pari ad Euro 1.141 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 da attribuire principalmente all'incremento netto del fondo TFR (Euro 1.037 migliaia) conseguente all'aumento del tasso di inflazione utilizzato per effettuare l'attuarizzazione del fondo, come previsto dalle disposizioni dello IAS 19.
Il Capitale Investito Netto al 30 Giugno 2022 si attesta a Euro 395.948 migliaia, con un decremento di Euro 7.144 migliaia rispetto a Euro 403.093 migliaia del 31 dicembre 2021 dovuto principalmente alla riduzione del capitale circolante netto (Euro 6.610 migliaia).
Al 30 Giugno 2022 la Posizione Finanziaria Netta (PFN) del Gruppo Garofalo Health Care risulta pari a Euro 125.048 migliaia, composta da un indebitamento finanziario lordo pari a Euro 165.945 migliaia e liquidità per Euro 40.897 migliaia. La PFN registra quindi un decremento di Euro 17.330 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 grazie al flusso di cassa generato dall'attività operativa che ha consentito il rimborso della prima rata del finanziamento per Euro 11.111 migliaia, il minor ricorso ad anticipi e affidamenti per Euro 5.028 migliaia e il rimborso del finanziamento verso la controllante Larama (Euro 1.664 migliaia).
Il Patrimonio netto di Gruppo al 30 Giugno 2022 è pari a Euro 270.631 migliaia e registra un incremento rispetto al 31 dicembre 2021 pari ad Euro 10.178 migliaia, riconducibile principalmente al risultato di periodo (Euro 13.244 migliaia), al netto dell'effetto attuariale sul fondo TFR (negativo per Euro 1.019 migliaia) e dell'acquisto delle azioni proprie (Euro 2.083 migliaia).
L'indebitamento finanziario netto è stato determinato secondo lo schema previsto dalla Raccomandazione ESMA/2013/319 e alla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.
Si riporta di seguito il dettaglio della composizione dell'indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2022 ed al 31 dicembre 2021.
| Dati consolidati | 2022 2021 |
∆ vs 2021 | |
|---|---|---|---|
| Euro '000 | Euro '000 | Euro '000 | |
| A Disponibilità liquide | 40.419 | 41.239 | (820) |
| B Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | 40 | 39 | 1 |
| C Altre attività finanziarie correnti | 439 | 136 | 303 |
| D Liquidità | 40.897 | 41.414 | (517) |
| E Debito finanziario corrente | 19.173 | 24.163 | (4.990) |
| F Parte Corrente del debito finanziario non corrente | 21.577 | 21.499 | 78 |
| G Indebitamento finanziario corrente | 40.749 | 45.662 | (4.913) |
| H Indebitamento finanziario corrente netto (G - D) | (148) | 4.248 | (4.396) |
| I Debito finanziario non corrente | 125.196 | 138.130 | (12.934) |
| J Strumenti di debito | 0 | 0 | 0 |
| K Debiti commerciali e altri debiti non correnti | 0 | 0 | 0 |
| L Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) | 125.196 | 138.130 | (12.934) |
| M Totale indebitamento finanziario ( H + L) | 125.048 | 142.378 | (17.330) |
Come evidenziato dalla tabella sopra riportata, la liquidità è pari ad Euro 40.897 migliaia e risulta sostanzialmente invariata rispetto all'esercizio precedente.
L'indebitamento finanziario corrente registra un decremento pari a Euro 4.913 migliaia, imputabile principalmente al minor utilizzo di affidi e anticipazione bancarie.
L'indebitamento finanziario non corrente evidenzia un decremento di Euro 12.934 da correlare principalmente al rimborso della prima rata del finanziamento Unicredit, pari a Euro 11.111 migliaia, e dell'intero finanziamento verso la controllante Larama, pari a Euro 1.664 migliaia.
Il Gruppo GHC utilizza alcuni Indicatori Alternativi di Performance ("IAP"), che non sono identificati come misure contabili nell'ambito degli IFRS, per consentire una migliore valutazione dell'andamento del Gruppo. Tali Indicatori Alternativi di Performance, sono costruiti esclusivamente a partire da dati storici del Gruppo e determinati in conformità a quanto stabilito dagli Orientamenti sugli Indicatori Alternativi di Performance emessi dall'ESMA/2015/1415 ed adottati dalla CONSOB con comunicazione n. 92543 del 3 dicembre 2015. Gli indicatori IAP contenuti nella presente Relazione si riferiscono solo alla performance del periodo contabile oggetto della presente Relazione Finanziaria semestrale e dei periodi posti a confronto e non alla performance attesa del Gruppo e non devono essere considerati sostitutivi degli indicatori previsti dai principi contabili di riferimento (IFRS).
Di seguito la definizione degli indicatori alternativi di performance utilizzati nella presente Relazione:
Tale indicatore, che rettifica l'Operating EBITDA per i ricavi e costi non ricorrenti (es. impatto netto extra costi covid) e per i costi una tantum (es. costi M&A), è rappresentato al fine di offrire un confronto su basi omogenee con l'esercizio 2021.
L'Operating EBITDA Adjusted al 30 giugno 2022 si è attestato a Euro 31.170 migliaia, in aumento di Euro 6.425 migliaia (+ 26,0%) rispetto a Euro 24.745 migliaia del periodo precedente, principalmente per effetto della variazione di perimetro di consolidamento (Euro 6.053 migliaia) e per il residuo per la maggiore redditività delle società a perimetro costante.
L'Operating EBITDA Adjusted al 30 giugno 2022 è superiore anche al dato del primo semestre 2021 Pro-Forma, pari a Euro 26.882 migliaia (+16,0%), grazie principalmente al recupero di efficienza operativa conseguito nel primo semestre 2022 da Clinica San Francesco S.r.l. e Domus Nova S.p.A .
| Dati consolidati | 1H22 Actual | 1H2021 Actual | 1H2021 Pro-Forma |
|---|---|---|---|
| Euro '000 | Euro '000 | Euro '000 | |
| Operating EBITDA | 30.855 | 22.259 | 24.396 |
| Altri costi (Adjustments) | 316 | 2.486 | 2.486 |
| Operating EBITDA Adjusted | 31.170 | 24.745 | 26.882 |
Tale indicatore, che rettifica l'EBIT per le fattispecie precedentemente descritte, è rappresentato al fine di offrire un confronto su basi omogenee con il primo semestre 2021.
Come evidenziato dalla tabella sottostante, l'EBIT Adjusted al 30 giugno 2022, pari a Euro 19.710 migliaia, mostra un incremento di Euro 3.174 migliaia (+19,2%) rispetto al dato del primo semestre 2021 (Euro 16.536 migliaia) e di Euro 4.004 migliaia (+25,5%) rispetto al dato del primo semestre 2021 Pro-Forma (Euro 15.707 migliaia).
| Dati consolidati | 1H22 Actual Euro '000 |
1H2021 Actual Euro '000 |
1H2021 Pro-Forma Euro '000 |
|
|---|---|---|---|---|
| EBIT | 19.395 | 14.050 | 13.221 | |
| Altri costi (Adjustments) | 316 | 2.486 | 2.486 | |
| EBIT Adjusted | 19.710 | 16.536 | 15.707 |
Il margine Operating EBITDA Adjusted viene calcolato come rapporto tra l'Operating EBITDA Adjusted ed i ricavi. Al 30 giugno 2022 il margine Operating EBITDA Adjusted del Gruppo, che rettifica l'Operating EBITDA delle fattispecie precedentemente descritte, si è attestato al 18,7% rispetto al 18,5% del primo semestre 2021 ed al 17,1% del primo semestre 2021 Pro-Forma.
| Dati consolidati | 1H22 Actual | 1H2021 Actual | 1H2021 Pro-Forma |
|---|---|---|---|
| Euro '000 | Euro '000 | Euro '000 | |
| Operating EBITDA Adjusted | 31.170 | 24.745 | 26.882 |
| Ricavi | 166.288 | 133.473 | 157.475 |
| Margine Operating EBITDA Adjusted | 18,7% | 18,5% | 17,1% |
Si riporta di seguito la riconciliazione tra l'Utile netto consolidato del Gruppo, l'EBIT e l'Operating EBITDA consolidati per il primo semestre 2022 e 2021, quest'ultimo sia su base Actual che su base Pro-Forma.
| Dati consolidati | 1H22 Actual | 1H2021 Actual | 1H2021 Pro-Forma |
|---|---|---|---|
| Euro '000 | Euro '000 | Euro '000 | |
| Utile Netto | 13.252 | 9.773 | 8.976 |
| Imposte sul reddito dell'esercizio | 4.037 | 2.796 | 2.531 |
| Valutazione partecipazioni a Patrimonio Netto | (65) | (113) | (113) |
| Oneri finanziari | 2.247 | 1.638 | 1.872 |
| Proventi finanziari | (76) | (45) | (45) |
| EBIT | 19.395 | 14.050 | 13.221 |
| Ammortamenti e accontamenti | 9.230 | 6.921 | 9.127 |
| Rettifiche di valore e altri accantonamenti | 2.230 | 1.288 | 2.048 |
| Operating EBITDA | 30.855 | 22.259 | 24.396 |
Di seguito si riporta il rapporto tra l'Indebitamento Finanziario Netto (come già definito nelle sezioni precedenti) e il Patrimonio Netto di Gruppo.
| 1H22 Actual | FY21 Actual | |
|---|---|---|
| Dati consolidati | Euro '000 | Euro '000 |
| Indebitamento finanziario netto | 125.048 | 142.378 |
| Patrimonio Netto | 270.900 | 260.714 |
| Rapporto fra indebitamento finanziario netto e Patrimonio netto | 0,5 | 0,5 |
La Società riporta periodicamente l'evoluzione e la composizione della spesa sanitaria pubblica in Italia, prendendo a riferimento dati pubblici comunicati in report di settore specialistici ed altamente accreditati quali il Report OASI. Il Report OASI più aggiornato disponibile, pubblicato nel 2021 e relativo ai dati 2020, è stato già riportato dalla Società nella Relazione sulla Gestione al 31.12.2021, cui quindi si chiede di fare riferimento per ogni ulteriore dettaglio.
Nel mese di aprile 2021 il Governo italiano ha redatto il Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza ("PNRR"), ovvero il documento che illustra alla Commissione Europea le modalità e gli ambiti di intervento con i quali l'Italia intende investire i fondi che arriveranno nell'ambito del programma Next Generation EU predisposto alla luce della grave situazione emergenziale conseguente il diffondersi della pandemia da Covid-19 a partire dal 2020.
ll PNRR raggruppa i progetti di investimento in 16 componenti, a loro volta raggruppate in 6 missioni (Digitalizzazione, innovazione, competitività, cultura e turismo; Rivoluzione verde e transizione ecologica; Infrastrutture per una mobilità sostenibile; Istruzione e ricerca; Coesione e inclusione; Salute).
In particolare, la Missione n. 6 si articola in due componenti:
Gli interventi di questa componente intendono rafforzare le prestazioni erogate sul territorio grazie al potenziamento e alla creazione di strutture e presidi territoriali (come le Case della Comunità e gli Ospedali di Comunità), il rafforzamento dell'assistenza domiciliare, lo sviluppo della telemedicina e una più efficace integrazione con tutti i servizi socio-sanitari.
Le misure incluse in questa componente consentiranno il rinnovamento e l'ammodernamento delle strutture tecnologiche e digitali esistenti, il completamento e la diffusione del Fascicolo Sanitario Elettronico (FSE), una migliore capacità di erogazione e monitoraggio dei Livelli Essenziali di Assistenza (LEA) attraverso più efficaci sistemi informativi. Rilevanti risorse sono destinate anche alla ricerca scientifica e a favorire il trasferimento tecnologico, oltre che a rafforzare le competenze e il capitale umano del SSN anche mediante il potenziamento della formazione del personale.
Di seguito si riporta una tabella di sintesi degli investimenti previsti in relazione alla Missione n.6 per complessivi Euro 15,63 miliardi (da impiegare nel periodo 2021-2026).
| Componenti della Missione n. 6 | Principali direttrici e razionale degli investimenti |
|---|---|
| Reti di prossimità, strutture e telemedicina per l'assistenza sanitaria territoriale (Euro 7,0 miliardi) |
- Potenziare il SSN, allineando i servizi ai bisogni delle comunità e dei pazienti, anche alla luce delle criticità emerse durante l'emergenza pandemica. - Rafforzare le strutture e i servizi sanitari di prossimità e i servizi domiciliari - Sviluppare la telemedicina e superare la frammentazione e la mancanza di omogeneità dei servizi sanitari offerti sul territorio; - Sviluppare soluzioni di telemedicina avanzate a sostegno dell'assistenza domiciliare |
| Innovazione, ricerca e digitalizzazione del Servizio Sanitario Nazionale (Euro 8,63 miliardi) |
- Sviluppare una sanità pubblica che valorizzi gli investimenti nel sistema salute in termini d i risorse umane, digitali, strutturali, strumentali e tecnologici - Rafforzare la ricerca scientifica in ambito biomedico e sanitario - Potenziare e innovare la struttura tecnologica e digitale del SSN a livello Centrale e Regionale, al fine di garantire un'evoluzione significativa delle modalità di assistenza sanitaria, migliorando la qualità e la tempestività delle cure; valorizzando il ruolo del paziente come parte attiva del processo clinico-assistenziale; e garantendo una maggiore capacità di governance e programmazione sanitaria guidata dalla analisi dei dati, nel pieno rispetto della sicurezza e della tutela dei dati e delle informazioni |
L'Italia ha raggiunto tutti e 45 gli obiettivi previsti dal Piano nazionale di ripresa e resilienza entro il primo semestre dell'anno. In particolare, tutti i 6 obiettivi relativi alla Missione n. 6 del PNRR sono risultati conseguiti al 30 giugno 2022. Di seguito si riportano gli obiettivi previsti e le relative milestone.
| Obiettivi al 30 giugno 2022: ambiti di intervento | Traguardo raggiunto |
|---|---|
| Definizione di un nuovo modello organizzativo della rete di assistenza sanitaria territoriale |
- Il 22 giugno 2022 è stato pubblicato in Gazzetta Ufficiale il decreto con la riforma che contiene gli standard per l'assistenza territoriale, dopo il parere favorevole del Consiglio di Stato e nonostante la mancata intesa in Conferenza Stato Regioni |
| Ammodernamento del parco tecnologico e digitale ospedaliero |
- Firmati i Contratti istituzionali di sviluppo con le Regioni per l'attivazione di 7.700 posti letto in terapia intensiva e semi intensiva in più e l'acquisto di oltre 3mila nuove apparecchiature |
| Case della comunità e presa in carico della persona | - Firmati con le Regioni i Contratti istituzionali di sviluppo che stabiliscono scadenze e piani operativi per gli investimenti nelle nuove Case di Comunità |
| Casa come primo luogo di cura e telemedicina | - Il 24 maggio 2022 è stato pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale il decreto del Ministro della Salute sul "Modello digitale per l'attivazione dell'assistenza domiciliare", con le procedure per attivare le prestazioni di telemedicina e dopo il via libera della Conferenza Stato Regioni. Il 18 marzo 2022 è stato anche pubblicato l'avviso per le manifestazioni di interesse per la realizzazione della piattaforma nazionale di telemedicina |
| Casa come primo luogo di cura e telemedicina (Centrali operative territoriali) |
- Firmati con le Regioni i Contratti istituzionali di sviluppo che stabiliscono scadenze e piani operativi per gli investimenti nelle nuove Centrali operative territoriali |
| Rafforzamento dell'assistenza sanitaria intermedia e delle sue strutture (Ospedali di Comunità) |
- Firmati con le Regioni i Contratti istituzionali di sviluppo che stabiliscono scadenze e piani operativi per gli investimenti nei nuovi Ospedali di Comunità |
Nel corso del primo semestre 2022 il Gruppo ha realizzato investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali di carattere ricorrente finalizzati a sostenere la capacità produttiva delle strutture sanitarie e a realizzare l'adeguamento tecnologico e funzionale delle apparecchiature e attrezzature mediche, condizioni necessarie per mantenere elevati gli standard di qualità dei servizi offerti ai pazienti.
Nel corso del primo semestre 2022 il Gruppo ha proseguito gli investimenti in immobilizzazioni di carattere non ricorrente, nell'ambito di progetti pluriennali di ampliamento e riassetto organizzativo, finalizzati ad aumentare la capacità produttiva e a diversificare la tipologia di servizi offerti, di cui di seguito si fornisce una breve descrizione.
| Struttura | Principali investimenti di ampliamento e riassetto organizzativo |
Highlights | |
|---|---|---|---|
| Villa Fernanda e S. Marta (Gruppo Fides) |
Villa Fernanda S. Marta in corso |
immobile - Acquisto di un sito Genova. in precedentemente adibito ad istituto scolastico, in cui è stata trasferita nel 2020 l'attività precedentemente svolta presso la struttura Santa Marta Le attività di ristrutturazione di Santa Marta, che sarà destinata all'attività assistenziale con focus ai pazienti privati, termineranno nel corso del terzo trimestre 2022 |
|
| Fremo di Miazzina |
Ampliamento Istituto Raffaele Garofalo in corso |
- Acquisto di un immobile antistante l'Istituto Raffaele Garofalo da ca. 4.000mq destinato a potenziare l'attività di riabilitazione ospedaliera, nonché ad ampliare e differenziare le prestazioni di specialistica ambulatoriale accreditata, oggi effettuate presso l'IRG - I lavori stanno proseguendo come da cronoprogramma |
|
| Hesperia Hospital Modena |
Ampliamento e riassetto organizzativo della struttura esistente in corso |
Incremento della capacità produttiva con riorganizzazione del blocco operatorio e la creazione, inter alia, di una nuova sala operatoria e di una nuova sala di day-surgery, oltre alla realizzazione di una nuova area da destinare all'accettazione centralizzata per la specialistica ambulatoriale - Le attività sono attualmente in corso |
|
| Domus Nova |
Riqualificazione Domus Nova e San Francesco in corso |
Domus Nova: nuova area di accettazione con reception, nuovo ascensore, area pre operatoria San Francesco: nuova area di accettazione, area ambulatoriale al piano terra, reparto di endoscopia, interventi per adeguamenti normativi CPI Le attività sono attualmente in corso |
I contenuti dell'informativa riportata di seguito tengono in debito conto le indicazioni fornite da Consob del richiamo di attenzione n. 1 del 16 febbraio 2021 avente ad oggetto "COVID 19 – Richiamo di attenzione sull'informativa finanziaria" nonché le raccomandazioni fornite dall'ESMA nel public statement "Implications of the COVID-19 outbreak on the halfyearly financial Reports" del 20 maggio 2020.
Nel corso del primo semestre 2022, alla luce del persistere di una situazione di parziale criticità legata alla diffusione del Covid-19, si segnala come tutte le strutture del Gruppo GHC abbiano proseguito nel fornire il loro supporto al sistema pubblico, riuscendo allo stesso tempo a non compromettere la propria attività operativa. Nella tabella seguente sono esposte le principali attività svolte a sostegno del sistema pubblico:
| ุฑo 2022 | GAROFALO HEALTH CARE |
|---|---|
| Regione | Struttura | Principali attività svolte a sostegno del sistema pubblico |
|---|---|---|
| Hesperia Hospital | Nel primo trimestre messe a disposizione del Policlinico e della AUSL di Modena sedute settimanali di sala operatoria per interventi di Senologia Oncologica e per interventi di ortopedia. Tali convenzioni non sono poi proseguite nel secondo trimestre |
|
| Emilia-Romagna | Ospedali Privati Riuniti | Messa a disposizione di un reparto dedicato a pazienti Covid e sedute di sala operatoria (fino a marzo) per consentire all'Istituto Ortopedico Rizzoli di effettuare interventi di ortopedia presso la propria struttura di Villa Regina |
| Toscana | Rugani Hospital | Nei primi tre mesi dell'anno aperti reparti dedicati all'assistenza di pazienti Covid usciti dalla fase acuta della malattia ma ancora positivi al virus (n. 10 posti letto), poi chiusi nel corso del mese di aprile |
I risultati consolidati del Gruppo GHC al 30 giugno 2022 sebbene abbiano in parte risentito delle attività svolte a supporto del sistema Pubblico – che condizionano il pieno utilizzo della capacità produttiva ed una programmazione operativa del tutto ordinata ed efficiente - evidenziano un significativo aumento sia in termini di ricavi che di Operating EBITDA rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
Con riferimento alle poste di Conto Economico del primo semestre 2022, il Covid-19 ha comportato, a livello consolidato, il sostenimento di costi di natura non ricorrente (c.d. "extra-costi Covid") per l'acquisto dei Dispositivi di Protezione Individuali ("DPI"), tamponi / test sierologici, spese di allestimento e gestione delle aree di Triage e dei percorsi dedicati per il distanziamento, solo in parte rimborsati dalle autorità sanitarie locali.
Con riferimento alle poste di Stato Patrimoniale il Covid-19 ha comportato, a livello consolidato, la contabilizzazione nel corso del 2020 e 2021 di anticipi finanziari erogati da parte delle principali Regioni nelle quali il Gruppo opera, che hanno riconosciuto alle strutture ospedaliere di GHC, in virtù della situazione di emergenza legata alla diffusione del virus Covid-19, un'anticipazione mensile compresa tra l'80% ed il 100%, a seconda dei casi, della produzione convenzionata regionale ed extra-regionale dell'esercizio 2019 oppure dell'accordo di budget. Tali anticipazioni al 30 giugno 2022 risultano invariate rispetto al 31 dicembre 2021 e pari a circa Euro 10,5 milioni. Non si segnalano fenomeni di ritardo negli incassi per effetto del COVID 19.
La società Garofalo Health Care S.p.A. non è sottoposta all'altrui attività di direzione e coordinamento. La Garofalo Health Care S.p.A. svolge attività di direzione e coordinamento nei confronti di tutte le sue società controllate.
Non si segnalano eventi di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo.
Il Gruppo è confidente di poter continuare anche nel secondo semestre 2022 il suo percorso di crescita su base organica, con Ricavi ed Op. EBITDA Adjusted stimati superiori al 2021 anche a parità di perimetro. Tali prospettive tengono conto dell'accresciuta rilevanza del tema della salute a livello nazionale, sempre più riconosciuta bene primario imprescindibile, che determinerà un ruolo sempre maggiore del privato accreditato nell'ambito dell'offerta sanitaria e socio-assistenziale delle singole Regioni, in un contesto di crescenti necessità assistenziali. Le prospettive sopra menzionate considerano anche l'impatto positivo di alcune direttrici di sviluppo specifiche del Gruppo, che progressivamente potrà beneficiare anche del completamento dei progetti di ampliamento relativi alla "nuova S. Marta" (nel corso del secondo semestre 2022).
Si specifica che tali previsioni di crescita su base organica già includono le stime dei maggiori costi associati alle forniture
In ultimo, coerentemente con la strategia Buy & Build intrapresa sin dall'IPO, il Gruppo conferma anche per il 2022 la sua intenzione strategica di crescere anche per linee esterne, attraverso acquisizioni di strutture di eccellenza con performance non diluitive, anche in prospettiva.
dell'energia, che si assume possano essere assorbiti dagli incrementi di budget (ad es. per il recupero delle liste d'attesa).
Il Gruppo è soggetto ai rischi derivanti dalla responsabilità civile ex lege per eventuali danni arrecati ai pazienti ricoverati o assistiti presso le proprie strutture sanitarie dalle condotte colpose e/o dolose poste in essere nell'effettuazione delle prestazioni ospedaliere e/o territoriali e socioassistenziali da parte dei medici e degli operatori sanitari mal-practice), nonché rischi di natura economica conseguenti alla mancata completa copertura assicurativa dei potenziali sinistri.
Al fine di mitigare tali rischi, il Gruppo GHC adotta azioni volte a rafforzare la safety del paziente mediante il ricorso, da un lato, a procedure e pratiche ad hoc, coerenti ai principali orientamenti e best practice a livello nazionale/ internazionale, attivando altresì canali formativi e informativi volti alla sensibilizzazione degli operatori nell'ambito della gestione e reporting degli eventi avversi/near miss e, dall'altro lato, attraverso coperture composite dei rischi, ai sensi della Legge n. 24 dell'8 marzo 2017 (la "Legge Gelli-Bianco" o la "Legge n. 24/2017"), tramite assicurazione (Domus Nova, Ospedali Privati Riuniti, Poliambulatorio Dalla Rosa Prati Villa Von Siebenthal, X-Ray One e Casa di Cura Prof. Nobili) e/o auto-assicurazione (le restanti Strutture, appostando a fondo un ammontare coerente al volume e tipologia dei sinistri per i quali il rischio di soccombenza sia stimato come probabile sulla base del parere di legali esterni e analisi interne). Su tale punto, inoltre, il Gruppo monitora costantemente gli aggiornamenti normativi, con particolare riferimento alla bozza di Decreto Attuativo della succitata "Legge Gelli – Bianco" che potrebbe comportare (rispetto alla formulazione della bozza di Decreto ad oggi nota) eventuali ulteriori adempimenti di compliance nonché adeguamenti di taluni massimali.
Nello svolgimento della propria attività il Gruppo tratta in maniera sostanziale e continuativa dati personali e sanitari, in particolare dei pazienti e del personale medico e paramedico; pertanto, il Gruppo deve ottemperare sia al Regolamento UE 679/2016 in materia di protezione dei dati personali (c.d. "GDPR"), sia al D.Lgs. 196/2003, cd. "Codice Privacy", nonché ai provvedimenti del Garante per la Protezione dei Dati Personali. Ciascuna società del Gruppo ha implementato un'organizzazione e procedure interne finalizzate ad attuare le proprie operazioni di trattamento di dati personali secondo le disposizioni di legge e ha nominato un Data Protection Officer ("DPO") che le supporta nell'osservanza del GDPR e di altre disposizioni europee e italiane relative alla protezione dei dati.
Le attività del Gruppo sono soggette alla normativa in tema di tutela dell'ambiente e della sicurezza dei luoghi di lavoro in cui il Gruppo svolge la propria attività produttiva. La sicurezza, la salute e l'igiene sul lavoro sono mantenute sotto controllo grazie al continuo aggiornamento ed all'effettuazione dei controlli obbligatori per legge oltre all'adozione di politiche, sistemi di gestione e procedure ad hoc. Inoltre, il Gruppo si avvale di appositi consulenti in materia di salute e sicurezza sul lavoro.
Con riferimento ai rischi in materia ambientale, il principale punto di attenzione è relativo allo smaltimento dei rifiuti sanitari pericolosi, soprattutto a rischio infettivo, rispetto ai quali le società del Gruppo attuano i necessari adempimenti al fine di conformarsi ai provvedimenti di legge e regolamentari applicabili al settore sanitario.
Al momento, anche alla luce delle periodiche rilevazioni di risk assessment che il Gruppo sta conducendo, non si rilevano rischi "diretti" connessi al cambiamento climatico, ritenendosi in ogni caso necessario proseguire con le attività di analisi per l'individuazione di eventuali criticità.
Le società del Gruppo sono esposte al rischio di incorrere in sanzioni derivanti da potenziali reati ex D.Lgs. 231/01 in presenza di un'eventuale valutazione di inadeguatezza del proprio modello di organizzazione e gestione in materia di "responsabilità amministrativa delle persone giuridiche, delle società e delle associazioni anche prive di personalità giuridica".
Allo scopo di creare un sistema di regole atte a prevenire l'adozione di comportamenti illeciti ritenuti potenzialmente rilevanti ai fini dell'applicazione di tale normativa, GHC (i) si è dotata di un modello di organizzazione e gestione ai sensi dell'art. 6 comma 1 lett. a) del D. Lgs. 231/2001 (il "Modello 231")(10), (ii) ha adottato il Codice Etico di Gruppo e (iii) ha nominato un Organismo di Vigilanza.
Anche le società del Gruppo dotate di autonomia organizzativa hanno (i) adottato un proprio Modello 231, in linea con il Modello 231 approvato dalla Capogruppo, (ii) recepito il Codice Etico di Gruppo e (iii) istituito propri Organismi di Vigilanza.
Il rischio di credito è il rischio che una controparte non adempia ai propri obblighi legati ad uno strumento finanziario o ad un contratto commerciale.
Il rischio di credito è gestito da ciascuna società del Gruppo e dai rispettivi Amministratori e viene monitorato periodicamente dalla Capogruppo attraverso la predisposizione di opportune reportistiche finanziarie e gestionali. La massima esposizione al rischio di credito per il Gruppo al 30 giugno 2022 e al 31 dicembre 2021 è rappresentata dal valore contabile delle attività esposte in bilancio consolidato nei crediti commerciali.
Il Gruppo ritiene che tale rischio sia moderato, in considerazione del fatto che i crediti vantanti da GHC afferiscono per la quasi totalità a controparti pubbliche (aziende ospedaliere e/o aziende sanitarie) per le quali non si ritiene di iscrivere un particolare rischio di insolvenza. In particolare, nel corso del primo semestre 2022, comunque caratterizzato dalla convivenza con le difficoltà correlate alla diffusione del virus Covid 19, il Gruppo ha monitorato prontamente l'evoluzione dei propri crediti commerciali, non rilevando deterioramenti nei tempi medi di incasso registrati nei confronti delle controparti pubbliche.
Pertanto, sulla base delle informazioni ad oggi disponibili, la Società ritiene che non siano sorti ulteriori rischi specifici in merito alla recuperabilità dei crediti vantati dalla stessa.
Il rischio di liquidità rappresenta il rischio che le risorse finanziarie non siano sufficienti per far fronte alle obbligazioni finanziarie e commerciali nei termini e alle scadenze prestabiliti.
Il Gruppo ritiene che tale rischio sia moderato, in considerazione del fatto che le strutture del Gruppo sono prevalentemente localizzate in Regioni aventi un bilancio della spesa sanitaria in equilibrio, elemento che riduce, anche se non esclude, il rischio che il pagamento delle prestazioni assistenziali e socio-sanitarie effettuate sia ritardato o non effettuato da parte delle suddette Regioni.
Il rischio di liquidità è gestito dalle singole società del Gruppo e dai rispettivi Amministratori e viene monitorato periodicamente dalla Capogruppo attraverso la predisposizione di opportune reportistiche finanziarie e gestionali. In tal modo, il Gruppo mira ad assicurare l'adeguata copertura dei fabbisogni, monitorando i finanziamenti, le linee di credito concesse ed i relativi utilizzi, al fine di ottimizzare le risorse e gestire le eventuali eccedenze temporanee di liquidità.
Inoltre, il Gruppo si prefigge l'obiettivo di mantenere una struttura del capitale ottimale in modo da ridurre progressivamente il costo dell'indebitamento finanziario.
Nel corso del primo semestre 2022, il Gruppo ha monitorato prontamente la propria situazione finanziaria, non ravvisando la necessità di interventi significativi a sostegno della liquidità o del capitale circolante.
Si specifica inoltre come la PFN al 30 giugno 2022 beneficia ancora degli anticipi finanziari per Euro 10,5 mln circa erogati nel corso del 2020 e del 2021 dalle principali Regioni nelle quali il Gruppo opera, che hanno riconosciuto alle strutture
(10) Il Modello 231 è stato adottato dal CdA di GHC in data 8 agosto 2018 e successivamente aggiornato in data 30 luglio 2020
ospedaliere di GHC, in virtù della situazione di emergenza legata alla diffusione del Covid-19, un'anticipazione mensile compresa tra l'80% ed il 100%, a seconda dei casi, della produzione convenzionata dell'esercizio 2019 oppure
Pertanto, sulla base delle informazioni ad oggi disponibili, la Società ritiene che i fondi e le linee di credito attualmente disponibili, oltre a quelli che saranno generati dall'attività operativa e di finanziamento, consentiranno al Gruppo di soddisfare i fabbisogni derivanti da attività di investimento, gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro scadenza contrattuale.
dell'accordo di budget.
Il rischio di tasso d'interesse a cui è esposto il Gruppo è originato dal debito a medio e lungo termine a tasso variabile. Al fine di valutare il potenziale impatto economico-finanziario, sul semestre in esame, di un'eventuale variazione dei tassi, è stata effettuata un'analisi di sensitività che simula l'effetto di un aumento dell'1% e di una diminuzione dello 0,25% del tasso di interesse annuo.
| (importi in Euro migliaia) | Al 30 giugno 2022 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Interessi passivi su mutui |
Interessi +1% | Interessi -0,25% | |||
| Totale | 1.096 | 1.415 | 1.096 | ||
| Delta | 319 | 0* |
* La diminuzione del tasso di interesse dello 0,25% non avrebbe comportato una diminuzione degli interessi passivi sul finanziamento perché lo stesso prevede un tasso variabile con floor a zero
Si fa presente che in data 16 novembre 2021 il gruppo ha sottoscritto un contratto di finanziamento per complessivi 221.000.000,00 Euro di cui 138.864.162,98 Euro sono stati destinati all'estinzione dei finanziamenti a medio lungo termine precedentemente in essere e dei relativi contratti derivati. Il contratto di finanziamento è stipulato a tasso variabile con floor a zero e attualmente non è coperto da contratti derivati. Il management sta valutando eventuali forme tecniche di copertura del rischio, monitorando costantemente le curve di andamento dei tassi.
Nel recente quadro di incertezza generato dal conflitto in Ucraina, il Gruppo sta monitorando i possibili rischi, diretti ed indiretti, derivanti da tale crisi sulle proprie attività operative, in primis quelli connessi agli approvvigionamenti e relativi costi. Considerando che il Gruppo non svolge attività né in Ucraina né in Russia e non ha un'esposizione diretta a tali mercati, sia sul fronte delle vendite che su quella degli acquisti, non si intravedono rischi diretti per i Gruppo. E' inoltre stata svolta un'analisi sui possibili rapporti, intrattenuti a qualsiasi titolo, con persone giuridiche e/o fisiche con sede sociale / residenza in Russia, non ravvisandosi alcun rilievo.
Tale conflitto, tuttavia, sta generando un'inattesa instabilità geopolitica che potrebbe comportare, soprattutto se protratto nel tempo, dei rischi indiretti legati ad un ulteriore aumento del prezzo dell'energia e, conseguentemente, dei prezzi di approvvigionamento di alcuni materiali di consumo (ad esempio componentistica delle attrezzature elettromedicali, reagenti, ecc.). Al momento tali rischi indiretti non risultano significativi ma il Gruppo continuerà a verificarne l'evoluzione nel corso dei prossimi mesi.
Il Gruppo monitora costantemente gli eventuali attacchi ai propri sistemi informativi e la relativa esposizione al rischio, anche in termini di sottrazione di dati sensibili di natura "gestionale" delle società e "personale" dei pazienti. Al fine di contrastare i rischi ha pertanto avviato un percorso di rafforzamento con azioni strutturate volte al consolidamento dei presidi di controllo. Il Gruppo, stante la tipologia di attività svolte, i sistemi adottati e l'attuale situazione geo-politica, rispetto alla quale si è assistito ad una intensificazione generalizzata degli attacchi informatici, ha avviato una serie di attività specifiche di vulnerability assessment su tutte le Strutture per valutare il grado di esposizione agli attacchi cyber. E' inoltre in corso un processo di standardizzazione degli apparati e software di sicurezza (Firewall UTM e Antivirus EPDR)
anche mediante la predisposizione delle dashboard di monitoraggio, attraverso il quale il Gruppo è in grado di valutare lo stato di esposizione alle minacce sia sulla rete perimetrale (Internet), che sulla rete locale (PC e Server), i KPI dei servizi informativi, nonché incrementare la consapevolezza delle eventuali minacce cyber.
Il Gruppo monitora costantemente gli eventuali aggiornamenti delle normative, di carattere sanitario e non, che possono comportare un cambiamento nelle condizioni operative, economiche e di compliance. A tal fine, le normative sono analizzate, anche ricorrendo a soggetti terzi esperti, valutandone gli eventuali effetti anche mediante un flusso di condivisione con il Management delle Strutture sanitarie.
Nel recente quadro economico e sociale nazionale, si è diffuso un fenomeno di turn-over del personale sanitario che può comportare una momentanea carenza di personale, con conseguenti disruption operative e potenziali riduzioni della qualità erogata e percepita dai pazienti. In tale contesto, il Gruppo GHC adotta politiche a livello locale per l'attivazione di specifici e diversificati canali di recruiting, oltre all'attivazione di canali a livello di Holding, non essendosi in ogni caso verificate particolari criticità nel periodo.
Al 30 giugno 2022 Garofalo Health Care S.p.A. non ha sedi secondarie.
In data 27 maggio 2022 Garofalo Healthcare S.p.A. ha effettuato la consegna delle azioni di GHC S.p.A ai beneficiari del "Piano di Stock Grant 2019 – 2021" (il "Piano di Stock Grant") riservato agli amministratori e ai manager della Società e/o delle società del Gruppo, che hanno ricoperto ruoli manageriali ritenuti rilevanti nell'ambito del Gruppo e con significativo impatto sulla creazione di valore per la Società e gli azionisti. Con la consegna delle azioni, il Piano triennale di Stock Grant si è concluso.
In data 30 aprile 2021 l'Assemblea dei Soci, su proposta del Consiglio di Amministrazione, ha approvato un nuovo piano di incentivazione a lungo termine denominato "Piano di Performance Share 2021-2023" (il "Piano di Performance Share") riservato all'Amministratore Delegato e al Direttore Generale della Società, nonché ad eventuali ulteriori figure chiave della Società e/o del Gruppo individuate a insindacabile giudizio del Consiglio di Amministrazione, tenuto conto della Politica di Remunerazione e sentito - per quanto concerne i membri del CdA - il Comitato Nomine e Remunerazioni.
Il Piano di Performance Share si articola in tre cicli triennali: 2021-2023, 2022-2024 e 2023-2025.
Gli scopi del Piano di Performance Share sono i seguenti:
L'attribuzione gratuita e la successiva consegna delle azioni sono subordinate al verificarsi di predeterminati obiettivi di performance per ciascuno dei tre cicli in cui si articola il Piano di Performance Share.
Per ulteriori informazioni sul Piano di Performance Share si rinvia (i) alla Relazione sulla politica di remunerazione e sui compensi corrisposti predisposta ai sensi dell'articolo 123-ter del TUF e dell'articolo 84-quater del Regolamento Emittenti Consob, approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 16 marzo 2022, (ii) al documento informativo denominato "Documento Informativo relativo al piano di incentivazione denominato "Piano di Performance Share - 2021-2023"" redatto in conformità all'articolo 84-bis e all'Allegato 3A, Schema 7 del Regolamento Emittenti Consob, e (iii) all'informativa al pubblico ai sensi dell'articolo 84-bis, comma 5, del Regolamento Emittenti Consob, disponibili sul sito internet della Società www.garofalohealthcare.com, nella sezione "Governance/Remunerazione".
Al 30 giugno 2022 la Società possiede n. 1.066.147 azioni proprie (11) .
Al 30 giugno 2022 né la Società né altre società del Gruppo possiedono azioni di società controllanti, inoltre non hanno effettuato acquisti o alienazioni durante l'esercizio su tali azioni, neppure per il tramite di società fiduciarie o per interposta persona.
La Società e il Gruppo operano nel rispetto dei princìpi di tutela della salute e sicurezza dei lavoratori nonché di tutela dell'ambiente. Si segnala che nel corso del primo semestre 2022 non sono emersi fatti riferiti alla salute e sicurezza dei lavoratori né danni causati all'ambiente. Per approfondimenti ed analisi sulla materia si rimanda alla "Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario" predisposta a valere sull'esercizio 2021 e pubblicata sul sito internet della Società.
La Società aderisce al codice di corporate governance approvato nel gennaio 2020 dal Comitato per la corporate Governance (promosso da Borsa Italiana S.p.A., ABI, Ania, Assogestioni, Assonime e Confindustria) ("Codice di Corporate Governance") e la struttura di corporate governance di Garofalo Health Care S.p.A. adottata è stata configurata in osservanza alle raccomandazioni contenute nel Codice di Corporate Governance.
Ai sensi dell'art 123-bis del TUF la Società è tenuta a redigere annualmente una relazione sul governo societario e gli assetti proprietari che contiene una descrizione generale del sistema di governo societario adottato dal Gruppo e riporta le informazioni sugli assetti proprietari, sull'adesione al Codice di Corporate Governance, sulle principali pratiche di governance applicate e sulle caratteristiche del sistema di gestione dei rischi e di controllo interno in relazione al processo di informativa finanziaria.
La suddetta relazione è stata approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 16 marzo 2022 ed è disponibile sul sito internet della Società www.garofalohealthcare.com, nella sezione Governance/Assemblea degli Azionisti. La Società è organizzata secondo il modello di amministrazione e controllo tradizionale con l'Assemblea degli Azionisti, il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale.
Lo Statuto vigente della Società è stato approvato dall'Assemblea dei Soci in sessione straordinaria in data 26 settembre 2018 ed è entrato in vigore il 9 novembre 2018, data di inizio delle negoziazioni delle azioni della Società sul Mercato Telematico Azionario (MTA) gestito da Borsa Italiana S.p.A. ed è disponibile sul sito internet della Società (www.garofalohealthcare.com, nella sezione "Governance/Corporate Governance") nella versione aggiornata il 26 gennaio 2021 a seguito dell'aumento del capitale sociale con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, comma 4, del Codice civile deliberato dal Consiglio di Amministrazione di GHC in data 20 gennaio 2021, e da ultimo il 20 maggio 2022 a seguito del mancato esercizio da parte del Consiglio di Amministrazione della delega conferita dall'Assemblea Straordinaria dei soci in data 26 settembre 2018 per l'aumento gratuito del capitale sociale a servizio del piano di Stock Grant. Lo Statuto è l'atto che definisce le caratteristiche essenziali della Società e ne detta le principali regole di organizzazione e funzionamento, nonché prevede la composizione degli organi sociali, i loro poteri e i rapporti reciproci. Lo Statuto contiene anche la descrizione dei diritti spettanti agli azionisti e le relative modalità di esercizio.
Il principale organo di governo societario è il Consiglio di Amministrazione, che ha la responsabilità primaria di determinare e perseguire gli obiettivi strategici della Società e del Gruppo a cui essa fa capo.
Il Consiglio di Amministrazione di Garofalo Health Care S.p.A., cui compete la responsabilità del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, ha predisposto nell'ambito del proprio ruolo di indirizzo e coordinamento del Gruppo
(11) Gli acquisti di azioni proprie effettuati dal Gruppo sono riportati a mezzo Comunicato Stampa sul sito internet della Società
GHC le "Linee guida del Sistema di Controllo Interno e Gestione dei rischi" affinché i principali rischi dell'organizzazione risultino correttamente identificati, misurati, gestiti e monitorati in linea con gli obiettivi strategici del Gruppo. Il documento di definizione delle Linee guida del Sistema di Controllo Interno e Gestione dei rischi è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 18 aprile 2019 e successivamente modificato in data 19 ottobre 2020.
In particolare, il documento illustra le regole e i principi di riferimento, i compiti e le responsabilità e le modalità di coordinamento dei principali attori del Sistema di Controllo Interno e Gestione dei Rischi del Gruppo GHC. Il Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi, infatti, ha un ruolo centrale nel processo decisionale di Garofalo Health Care S.p.A. in quanto società quotata, ed è definito, in conformità ai principi di cui all'art.6 del Codice di Corporate Governance di Borsa Italiana, come l'insieme delle regole, procedure e strutture organizzative finalizzate ad una effettiva ed efficace identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dei principali rischi, al fine di contribuire al successo sostenibile della Società.
Ai sensi della Delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e successive modifiche si dà atto che nel corso del primo semestre 2022 il Gruppo non ha concluso con parti correlate operazioni di maggiore rilevanza o che abbiano influito in maniera rilevante sulla situazione patrimoniale o sul risultato dell'esercizio del Gruppo.
Le informazioni sui rapporti con parti correlate richieste dalla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006 sono presentate ed evidenziate negli Schemi di bilancio e per una loro dettagliata esposizione si rimanda alle note "Operazioni con parti correlate" del Bilancio consolidato intermedio abbreviato della Società al 30 giugno 2022.
Conformemente a quanto previsto dalla Delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e successive modifiche, la Società ha adottato una procedura per la disciplina delle operazioni con parti correlate con delibera del Consiglio di Amministrazione del 27 novembre 2018, come successivamente modificata in data 22 giugno 2021 (con efficacia dal 1° luglio 2021) disponibile, anche per gli effetti di cui all'art. 2391-bis c.c., sul sito internet della Società www.garofalohealthcare.com nella sezione Governance/Corporate Governance.
Il principale responsabile della corretta applicazione della suddetta procedura è il Consiglio di Amministrazione della Società.
In occasione del procedimento di ammissione alle negoziazioni delle azioni sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., nonché nel comunicato stampa pubblicato in data 30 ottobre 2018, la Società ha informato di avvalersi del regime di semplificazione previsto dagli artt. 70, comma 8 e 71, comma 1-bis, del Regolamento Emittenti, avvalendosi pertanto della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi previsti dagli artt. 70, comma 6 e 71, comma 1, dello stesso Regolamento Emittenti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumenti di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni.
Prof. Alessandro Maria Rinaldi
Legale rappresentante
| PROSPETTI DI BILANCIO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2022 | PAG. 5 |
|---|---|
| NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO AL 30 GIUGNO 2022 | PAG. 12 |
| RELAZIONE DI REVISIONE AL BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO AL 30 GIUGNO 2022 | PAG. 67 |
Piazzale Belle Arti, 6 – Roma 00196
Capitale sociale sottoscritto e versato Euro 31.570.000
Registro delle imprese di Roma – R.E.A. n 947074
Codice Fiscale 06103021009
Partita IVA 03831150366
Sito istituzionale: http://www.garofalohealthcare.com
ALESSANDRO MARIA RINALDI Presidente MARIA LAURA GAROFALO Amministratore Delegato ALESSANDRA RINALDI GAROFALO Amministratore CLAUDIA GAROFALO Amministratore GIUSEPPE GIANNASIO Amministratore GUIDO DALLA ROSA PRATI Amministratore JAVIER DE LA RICA ARANGUREN Amministratore GIANCARLA BRANDA Amministratore Indipendente FRANCA BRUSCO Amministratore Indipendente NICOLETTA MINCATO Amministratore Indipendente FEDERICO FERRO-LUZZI Amministratore Indipendente
FRANCA BRUSCO FEDERICO FERRO LUZZI NICOLETTA MINCATO
FEDERICO FERRO LUZZI FRANCA BRUSCO GIANCARLA BRANDA
SONIA PERON Presidente FRANCESCA DI DONATO Sindaco effettivo ALESSANDRO MUSAIO Sindaco effettivo
ANDREA BONELLI Sindaco supplente MARCO SALVATORE Sindaco supplente
EY S.P.A.
LUIGI CELENTANO
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno 2022 |
di cui vs. parti correlate |
Al 31 dicembre 2021 |
di cui vs. parti correlate |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Avviamento | Nota 2 | 70.635 | 70.265 | ||
| Altre attività immateriali | Nota 3 | 195.811 | 195.828 | ||
| Immobili, impianti e macchinari | Nota 4 | 216.896 | 217.006 | ||
| Investimenti immobiliari | Nota 5 | 905 | 924 | ||
| Partecipazioni | Nota 6 | 762 | 1.285 | ||
| Altre attività finanziarie non correnti | Nota 7 | 354 | 482 | ||
| Altre attività non correnti | Nota 8 | 1.553 | 1.113 | ||
| Imposte differite attive | Nota 9 | 10.704 | 9.660 | ||
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 497.620 | 496.564 | |||
| Rimanenze | Nota 10 | 4.281 | 4.322 | ||
| Crediti commerciali | Nota 11 | 72.347 | 74.720 | ||
| Crediti tributari | Nota 12 | 5.231 | 6.088 | ||
| Altri crediti e attività correnti | Nota 13 | 3.771 | 3.405 | ||
| Altre attività finanziarie correnti | Nota 14 | 478 | 175 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | Nota 15 | 40.419 | 41.239 | ||
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 126.526 | 129.948 | |||
| TOTALE ATTIVO | 624.146 | 626.513 |
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno 2022 |
di cui vs. parti correlate |
Al 31 dicembre 2021 |
di cui vs. parti correlate |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Capitale sociale | Nota 16 | 31.570 | 31.570 | ||
| Riserva Legale | Nota 16 | 532 | 471 | ||
| Altre Riserve | Nota 16 | 225.284 | 209.578 | ||
| Risultato dell'esercizio di gruppo | Nota 37 | 13.244 | 18.834 | ||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO DEL GRUPPO | 270.631 | 260.453 | |||
| Capitale e riserve di terzi | Nota 16 | 261 | 253 | ||
| Risultato d'esercizio di terzi | Nota 37 | 8 | 9 | ||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 270.900 | 260.715 | |||
| Benefici a dipendenti | Nota 17 | 13.024 | 11.987 | ||
| Fondi rischi ed oneri | Nota 18 | 17.450 | 17.346 | ||
| Debiti Finanziari non correnti | Nota 19 | 125.196 | 138.130 | 1.645 | |
| Altre passività non correnti | Nota 20 | 2.408 | 213 | ||
| Imposte differite passive | Nota 9 | 67.941 | 67.932 | ||
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 226.020 | 235.608 | |||
| Debiti commerciali | Nota 21 | 48.776 | 58 | 46.239 | 45 |
| Debiti Finanziari correnti | Nota 22 | 40.749 | 45.662 | ||
| Debiti tributari | Nota 23 | 4.352 | 3.860 | ||
| Altre passività correnti | Nota 24 | 33.349 | 34.429 | ||
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 127.227 | 130.190 | |||
| TOTALE PASSIVO | 353.246 | 365.798 | |||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | 624.146 | 626.513 |
| Per il semestre chiuso al 30 giugno | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| in migliaia di Euro | 2022 | di cui vs. parti correlate |
2021 | di cui vs. parti correlate |
|
| Ricavi da prestazioni di servizi | Nota 25 | 162.828 | 131.305 | ||
| Altri ricavi | Nota 26 | 3.460 | 2.168 | ||
| TOTALE RICAVI | 166.288 | 133.473 | |||
| Costo per materie prime e materiali di consumo |
Nota 27 | 24.187 | 19.189 | ||
| Costi per servizi | Nota 28 | 67.094 | 236 | 55.177 | 1.025 |
| Costi del personale | Nota 29 | 36.785 | 30.725 | ||
| Altri costi operativi | Nota 30 | 7.366 | 6.123 | ||
| TOTALE COSTI OPERATIVI | 135.433 | 111.214 | |||
| TOTALE EBITDA | 30.855 | 22.259 | |||
| Ammortamenti e svalutazioni | Nota 31 | 9.230 | 6.921 | ||
| Rettifiche di valore di attività e altri accantonamenti |
Nota 32 | 2.230 | 1.288 | ||
| TOTALE AMMORTAMENTI, SVALUTAZIONI, ACCANTONAMENTI E ALTRE RETTIFICHE DI VALORE |
11.460 | 8.209 | |||
| RISULTATO OPERATIVO | 19.395 | 14.050 | |||
| Proventi finanziari | Nota 33 | 76 | 45 | ||
| Oneri finanziari | Nota 34 | (2.247) | (19) | (1.638) | (26) |
| Risultati delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
Nota 35 | 65 | 113 | ||
| TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI | (2.106) | (1.481) | |||
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 17.289 | 12.570 | |||
| Imposte sul reddito | Nota 36 | 4.037 | 2.796 | ||
| RISULTATO DELL'ESERCIZIO | Nota 37 | 13.252 | 9.773 | ||
| Attribuibile a: | |||||
| Risultato di gruppo | 13.244 | 9.769 | |||
| Risultato dei terzi | 8 | 4 | |||
| Utile per azione base e diluito (per unità di euro) |
Nota 38 | 0,15 | 0,11 |
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno 2022 | Al 30 giugno 2021 |
|---|---|---|
| RISULTATO DELL'ESERCIZIO | 13.252 | 9.773 |
| Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio |
||
| Utili (perdite) attuariali dei piani a benefici definiti | (1.341) | 317 |
| Effetto fiscale | 322 | (76) |
| Totale altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio al netto delle imposte |
(1.019) | 241 |
| Altre componenti di conto economico complessivo che possono essere successivamente riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio |
||
| Fair value strumenti derivati | - | 137 |
| Effetto fiscale | - | (33) |
| Totale altre componenti di conto economico complessivo che possono essere successivamente riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio al netto delle imposte |
- | 104 |
| Utili e (perdite) rilevate a patrimonio netto | (1.019) | 345 |
| Totale risultato complessivo di periodo | 12.233 | 10.118 |
| Attribuibili a: | ||
| Gruppo | 12.225 | 10.114 |
| Terzi | 8 | 4 |
| in migliaia di Euro | Capitale sociale |
Riserva legale |
Altre riserve |
Risultato di periodo di gruppo |
Patrimonio netto di gruppo |
Capitale e riserve di terzi |
Risultato di periodo di terzi |
Patrimonio netto consolidato |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldi al 31 dicembre 2020 | 28.700 | 394 162.280 | 11.781 | 203.155 | 63 | 3 | 203.221 | |
| Ripartizione risultato | - | 77 | 11.704 | (11.781) | - | 3 | (3) | - |
| Acquisto azioni proprie | - | - | (877) | - | (877) | - | - | (877) |
| Aumento di capitale | 2.870 | 38.067 | 40.937 | - | - | 40.937 | ||
| Riserva Stock Grant | - | - | (20) | - | (20) | - | - | (20) |
| Risultato complessivo | - | - | 345 | 9.769 | 10.114 | - | 4 | 10.118 |
| Altri movimenti | - | - | 30 | - | 30 | - | - | 30 |
| Saldi al 30 giugno 2021 | 31.570 | 471 211.529 | 9.769 | 253.339 | 66 | 4 | 253.409 | |
| Saldi al 31 dicembre 2021 | 31.570 | 471 209.578 | 18.834 | 260.453 | 253 | 9 | 260.715 | |
| Ripartizione risultato | - | 61 | 18.773 | (18.834) | - | 9 | (9) | - |
| Acquisto azioni proprie | - | - | (2.083) | - | (2.083) | - | - | (2.083) |
| Riserva Stock Grant | 28 | - | 28 | - | - | 28 | ||
| Risultato complessivo | - | - | (1.019) | 13.244 | 12.225 | - | 8 | 12.233 |
| Altri movimenti | - | - | 8 | - | 8 | (1) | - | 7 |
| Saldi al 30 giugno 2022 | 31.570 | 532 225.285 | 13.244 | 270.631 | 261 | 8 | 270.900 |
| In migliaia di Euro | giugno | |
|---|---|---|
| 2022 | 2021 | |
| ATTIVITA' OPERATIVA | ||
| Risultato di periodo | 13.252 | 9.773 |
| Rettifiche per: | ||
| - Ammortamenti immobilizzazioni materiali ed immateriali | 8.992 | 6.863 |
| - Accantonamenti per passività per benefici ai dipendenti | 373 | 349 |
| - Accantonamenti per fondi rischi e oneri | 2.336 | 1.288 |
| - Accantonamenti per fondo svalutazione crediti | 133 | 57 |
| - Interessi da attualizzazione | 849 | 363 |
| - Variazione delle partecipazioni in società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto | (65) | (113) |
| - Variazione delle altre attività e passività non correnti | 1.884 | (51) |
| - Variazione netta di imposte anticipate e imposte differite passive | (713) | 281 |
| - Pagamenti per benefici ai dipendenti | (678) | (553) |
| - Pagamenti per fondi rischi ed oneri | (1.436) | (1.401) |
| Variazioni nelle attività e passività operative: | ||
| (Incremento) decremento crediti commerciali ad altri crediti | 1.444 | (3.101) |
| (Incremento) decremento delle rimanenze | 42 | (9) |
| Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altri debiti | 2.538 | 813 |
| Altre attività e passività correnti | (362) | 5.253 |
| FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO DALLA ATTIVITA' OPERATIVA (A) | 28.588 | 19.812 |
| FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | ||
| Investimenti in immobilizzazioni immateriali | (402) | (280) |
| Investimenti in immobilizzazioni materiali | (6.741) | (15.818) |
| Realizzi in immobilizzazioni materiali | 26 | 64 |
| Dividendi da collegata | 120 | 120 |
| Acquisizione Clinica San Francesco | - | (35.882) |
| FLUSSO DI CASSA ASSORBITO DALLE ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B) | (6.997) | (51.796) |
| FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| Erogazione finanziamenti a medio-lungo termine | 65 | 24.480 |
| Rimborso finanziamenti a medio-lungo termine | (11.111) | (8.721) |
| Erogazione/(rimborsi) debiti verso banche a breve termine | (5.028) | (1.333) |
| Variazione altri debiti finanziari | (4.254) | (1.981) |
| Aumento di capitale e versamento soci | - | 40.937 |
| (Acquisto) azioni proprie | (2.083) | (877) |
| FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO/(ASSORBITO) DALLE ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO (C) | (22.411) | 52.504 |
| FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO (D=A+B+C) | (820) | 20.520 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DI PERIODO (E) | 41.239 | 24.810 |
| CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE ALLA FINE DI PERIODO (F=D+E) | 40.419 | 45.330 |
| Informazioni aggiuntive: | ||
| Interessi Pagati | 1.340 | 791 |
| Imposte sul reddito pagate | 3.192 | 866 |
La pubblicazione del bilancio consolidato intermedio del Gruppo al 30 giugno 2022 è stata autorizzata dal Consiglio d'Amministrazione in data 12 Settembre 2022.
GHC S.p.A. è una società per azioni quotata, registrata e domiciliata in Italia, con sede in Piazzale delle Belle Arti 6, Roma.
Il Bilancio consolidato intermedio abbreviato del Gruppo GHC per il periodo chiuso al 30 giugno 2022 (il "Bilancio Consolidato Intermedio") è stato redatto in conformità allo IAS 34.
I principi contabili adottati per la redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato sono conformi a quelli utilizzati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 fatta eccezione per l'adozione dei nuovi principi e modifiche in vigore dal 1° gennaio 2022 a cui si rimanda alla sezione successiva.
Il Bilancio Consolidato Intermedio è presentato in migliaia di Euro e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di Euro, se non altrimenti indicato.
Il Bilancio Consolidato Intermedio è stato redatto in base al principio del costo storico, tranne che per gli strumenti finanziari derivati che sono iscritti al fair value.
Il Bilancio Consolidato Intermedio, in assenza di incertezze o dubbi circa la capacità di proseguire la propria attività in un prevedibile futuro, è stato redatto nel presupposto della continuità aziendale. In base al suddetto principio la Società è stata considerata in grado di continuare a svolgere la propria attività e pertanto le attività e le passività sono state contabilizzate in base al presupposto che l'impresa sarà in grado di realizzare le proprie attività e far fronte alle proprie passività durante il normale svolgimento dell'attività aziendale.
Il Bilancio Consolidato Intermedio della Società è costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalle note illustrative.
La situazione patrimoniale-finanziaria è stata classificata sulla base del ciclo operativo, con la distinzione tra poste correnti /non correnti. Sulla base di questa distinzione le attività e le passività sono considerate correnti se si suppone che siano realizzate o estinte nel normale ciclo operativo. Le voci di ricavo e costo rilevate nell'esercizio sono presentate tramite due prospetti: un conto economico, che riflette l'analisi dei costi aggregati per natura, e un prospetto di conto economico complessivo. Infine, il rendiconto finanziario è stato predisposto utilizzando il metodo indiretto per la determinazione dei flussi finanziari derivanti dall'attività operativa. Con tale metodo l'utile di periodo viene rettificato dagli effetti delle operazioni di natura non monetaria, da qualsiasi differimento o accantonamento di precedenti o futuri incassi o pagamenti operativi e da elementi di ricavi o costi connessi con i flussi finanziari derivanti dall'attività di investimento o finanziaria.
Di seguito viene fornita la composizione del Gruppo alla data del 30 giugno 2022:
Il Bilancio Consolidato Intermedio comprende i bilanci di GHC e delle sue controllate al 30 giugno 2022.
Il dettaglio delle società consolidate è riportato nel seguito.
| Società | Sede Legale | Rapporto con la Capogruppo |
Metodo di Consolidamento |
Percentuale di partecipazione (diretta e indiretta) al 30 giugno |
Percentuale di partecipazione (diretta e indiretta) al 31 dicembre |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | ||||
| Garofalo Health Care S.p.A. | Roma | Controllante | Integrale | Controllante | Controllante |
| Hesperia Hospital Modena S.r.l. | Modena | Controllata | Integrale | 99,95% | 99,95% |
| Casa di Cura Villa Berica S.r.l. | Vicenza | Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Rugani Hospital S.r.l. | Monteriggioni (SI) | Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| CMSR Veneto Medica S.r.l. | Altavilla Vicentina (VI) |
Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Sanimedica S.r.l. | Altavilla Vicentina (VI) |
Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| L'Eremo di Miazzina S.r.l. | Cambiasca (VB) | Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Casa di Cura Villa Garda S.r.l. | Garda | Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Villa Von Siebenthal S.r.l. | Genzano di Roma (RM) |
Controllata | Integrale | 100% | 100% |
|---|---|---|---|---|---|
| Casa di Cura Prof. Nobili S.r.l. | Castiglione dei Pepoli (Bo) |
Controllata | Integrale | 99,21% | 99,21% |
| F.I.D.E.S. Medica S.r.l. | Piombino | Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Centro di Riabilitazione S.r.l. | Genova | Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Genia Immobiliare S.r.l. | Genova | Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Ro. E. Mar S.r.l. | Piombino | Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Fides Servizi S.c.a.r.l. | Genova | Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Prora S.r.l. | Genova | Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Il Fiocco S.c.a.r.l. | Genova | Collegata | Equity method | 40% | 40% |
| Poliambulatorio Dalla Rosa Prati S.r.l. |
Parma | Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Ospedali Privati Riuniti S.r.l. | Bologna | Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Centro Medico San Biagio S.r.l. | Fossalta di Portogruaro (VE) |
Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Centro Medico Università Castrense S.r.l. |
San Giorgio di Nogaro (UD) |
Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Bimar S.r.l. | Fossalta di Portogruaro (VE) |
Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Aesculapio S.r.l. | San Felice sul Panaro (MO) |
Controllata | Integrale | 99,95% | 99,95% |
| XRay One S.r.l. | Poggio Rusco (MN) | Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Clinica San Francesco S.r.l. | Verona | Controllata | Integrale | 100% | 100% |
| Domus Nova S.p.A. | Ravenna | Controllata | Integrale | 99,5% | 99,5% |
| GHC Real Estate S.p.A. | Roma | Controllata | Integrale | 100% | - |
In data 26 giugno 2022 è stata costituita la società GHC Real Estate S.p.A., al momento non operativa.
In data 21 luglio 2022, GHC S.p.A. ha acquistato azioni pari allo 0,11% del capitale sociale di Domus Nova S.p.A., passando quindi dal 99,5% al 99,61%.
La controllante ultima dell'Emittente è la Raffaele Garofalo & C. S.a.p.a., con sede in Roma.
I principi contabili utilizzati, i criteri di valutazione e misurazione, nonché i criteri ed i metodi di consolidamento applicati al presente bilancio consolidato intermedio abbreviato al 30 giugno 2022 sono gli stessi adottati per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2021, cui si rimanda per una loro ampia trattazione.
Il bilancio consolidato intermedio abbreviato al 30 giugno 2022, tuttavia, può non comprendere tutte le
* la partecipazione è detenuta dalla controllata Fides Medica S.r.l.
informazioni richieste dal bilancio annuale e pertanto deve essere letto unitamente al bilancio consolidato al 31 dicembre 2021.
La predisposizione dei bilanci richiede da parte degli amministratori l'applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si fondano su valutazioni che richiedono un alto grado di soggettività, su stime basate sull'esperienza storica, nonché su ipotesi che vengono di volta in volta valutate con riferimento alla loro ragionevolezza in funzione delle circostanze. L'applicazione di tali stime ed ipotesi influenza la determinazione degli importi esposti nei prospetti di bilancio, quali quelli esposti nella situazione patrimoniale-finanziaria, nel conto economico e nel rendiconto finanziario, nonché l'informativa fornita. Le stime e le ipotesi sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico. I principali processi di stima e valutazione discrezionale sono relativi alla rilevazione e valutazione delle voci di bilancio di seguito indicate.
Gli ammortamenti dei beni a vita utile definita delle immobilizzazioni materiali e delle immobilizzazioni immateriali e i dati previsionali utilizzati ai fini degli impairment test richiedono una valutazione discrezionale da parte degli amministratori, che a ogni data di bilancio viene rivista al fine di verificare che gli importi iscritti siano rappresentativi della miglior stima dei costi che eventualmente saranno affrontati dal Gruppo e, nel caso in cui si rilevino variazioni significative, gli importi vengono rivisti ed aggiornati.
Per quanto riguarda l'impairment test si rimanda a quanto indicato al paragrafo "Perdita di valore delle attività (impairment)" esposto di seguito nel presente bilancio consolidato al 30 giugno 2022.
La Società è parte di vari procedimenti legali su richieste risarcitorie connesse all'attività operativa, fiscali, giuslavoristica o altri rapporti contrattuali. Tali contenziosi sono soggetti a molte incertezze, e l'esito delle singole posizioni non è prevedibile con certezza. Inoltre gli stessi spesso derivano da problematiche legali complesse e soggette a diversi gradi di incertezza.
Un accantonamento è effettuato in relazione ad un contenzioso o una richiesta di risarcimento, se la soccombenza è valutata probabile e ci sarà un'uscita di fondi e quando l'importo può essere ragionevolmente stimato. Se un'uscita di fondi diventa probabile, ma l'importo non può essere stimato, tale fatto è riportato nelle note.
Dal momento che questi accantonamenti rappresentano stime, la risoluzione di alcune di queste posizioni potrebbe richiedere alla Società di fare pagamenti in eccesso rispetto alle quote accantonate o possono richiedere alla Società di effettuare pagamenti in un importo che non poteva essere ragionevolmente stimato. La Società monitora lo stato dei procedimenti legali e si consulta regolarmente con esperti in materia legale e fiscale. Pertanto, gli accantonamenti per procedimenti legali della Società possono subire variazioni a seguito di futuri sviluppi su tali materie.
La rilevazione delle operazioni di business combinations implica l'attribuzione alle attività e passività dell'impresa acquisita della differenza tra il costo di acquisto e il valore netto contabile. Per la maggior parte delle attività e delle passività, l'attribuzione della differenza è effettuata rilevando le attività e le passività al loro fair value. La parte non attribuita se positiva è iscritta al goodwill, se negativa è imputata a conto economico. Nel processo di
attribuzione, il Gruppo si avvale delle informazioni disponibili e, per le business combinations più significative, di valutazioni esterne.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte delle differenze temporanee deducibili fra i valori delle attività e delle passività espressi in bilancio rispetto al corrispondente valore fiscale e delle perdite fiscali riportabili, nella misura in cui sia probabile l'esistenza di adeguati utili futuri fiscalmente imponibili, a fronte dei quali tali perdite potranno essere utilizzate. Una valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare l'ammontare delle imposte differite attive che possono essere contabilizzate che dipende dalla stima della probabile manifestazione temporale e dell'ammontare dei futuri utili fiscalmente imponibili.
Passività per benefici ai dipendenti (Trattamento di fine rapporto - "TFR") e accantonamenti al fondo indennità suppletiva
La valutazione del trattamento di fine rapporto è effettuata utilizzando valutazioni attuariali. La valutazione attuariale richiede l'elaborazione di ipotesi circa i tassi di sconto, i futuri incrementi salariali, i tassi di turnover e di mortalità. A causa della natura di lungo termine di questi piani, tali stime sono soggette ad incertezza.
Le rettifiche di valore sui crediti rappresentano la miglior stima possibile effettuata dal management, in base alle informazioni in possesso alla data di redazione del bilancio.
Le stime e le assunzioni sono effettuate dagli amministratori con il supporto delle funzioni aziendali e, quando appropriato, di specialisti indipendenti e sono riviste periodicamente.
I principi contabili, interpretazioni e modifiche in vigore dal primo gennaio 2022 disciplinano fattispecie e casistiche non aventi effetti significativi sulla situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Società e sull'informativa contenuta nel bilancio di consolidato intermedio.
Un contratto oneroso è un contratto nel quale i costi non discrezionali (e.g., i costi che il Gruppo non può evitare in quanto è parte di un contratto) necessari ad adempiere le obbligazioni assunte sono superiori ai benefici economici che si suppone siano ottenibili dal contratto. La modifica chiarisce che nella determinazione se un contratto è oneroso o genera perdite, una entità deve considerare i costi direttamente riferiti al contratto per la fornitura di beni o servizi che includono sia i costi incrementali (e.g., il costo del lavoro diretto ed i materiali) che i costi direttamente attribuiti alle attività contrattuali (e.g. ammortamento delle attrezzature utilizzate per l'adempimento del contratto così come i costi per la gestione e supervisione del contratto). Le spese generali ed amministrative non sono direttamente correlate ad un contratto e sono escluse a meno che le stesse non siano esplicitamente ribaltabili alla controparte sulla base del contratto.
Le modifiche hanno l'obiettivo di sostituire i riferimenti al Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements con i rriferimenti al Conceptual Framework for Financial Reporting pubblicato a Marzo 2018 senza un cambio significativo dei requisiti del principio. Il Board ha anche aggiunto una eccezione ai principi di valutazione dell'IFRS 3 per evitare il rischio di potenziali perdite od utili "del giorno dopo" derivanti da passività e passività potenziali che ricadrebbero nello scopo dello IAS 37 o IFRIC 21 Levies, se contratte separatamente. L'esenzione richiede alle entità l'applicazione dei requisiti dello IAS 37 o dell'IFRIC 21, invece che del Conceptual
Framework, per determinare qualora una obbligazione attuale esista alla data di acquisizione. La modifica ha inoltre aggiunto un nuovo paragrafo all'IFRS 3 per chiarire che le attività potenziali non si qualificano come attività riconoscibili alla data di acquisizione.
Le modifiche proibiscono alle entità di dedurre dal costo di un elemento di immobili, impianti e macchinari, ogni ricavo dalla vendita di prodotti venduti nel periodo in cui tale attività viene portata presso il luogo o le condizioni necessarie perché la stessa sia in grado di operare nel modo in cui intendeva il management. Invece, un'entità contabilizza i ricavi derivanti dalla vendita di tali prodotti, ed i costi per produrre tali prodotti, nel conto economico. Tali modifiche non hanno avuto impatto sul bilancio semestrale consolidato abbreviato del Gruppo in quanto non sono state realizzate vendite relative a tali elementi di immobili, impianti e macchinari, prima che gli stessi entrassero in funzione prima o dopo l'inizio del precedente periodo comparativo.
Miglioramenti agli IFRS (ciclo 2018–2020) che include le seguenti modifiche Modifica all'IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards – Subsidiary as a first-time adopter
Tale modifica permette ad una controllata che sceglie di applicare il paragrafo D16(a) dell' IFRS 1 di contabilizzare le differenze di traduzione cumulate sulla base degli importi contabilizzati dalla controllante, considerando la data di transizione agli IFRS da parte della controllante. Questa modifica si applica anche alle società collegate o joint venture che scelgono di applicare il paragrafo D16(a) dell' IFRS 1.
Modifica all'IFRS 9 – Commissioni nel test del '10 per cento' per l'eliminazione contabile delle passività finanziarie
La modifica chiarisce i corrispettivi che un'entità include nel valutare se i termini di una passività finanziaria nuova o modificata sono sostanzialmente diversi dai termini della passività finanziaria originaria. Queste commissioni includono solo quelle pagate o ricevute tra il creditore e debitore, comprese le commissioni pagate o ricevute dal creidtore o dal debitore per conto dell'altro. Non è stato proposto alcun emendamento simile per lo IAS 39.
Un'entità applica la modifica alle passività finanziarie modificate o scambiate o dopo l'inizio dell'esercizio in cui l'entità applica per la prima volta la modifica. Un'entità applica la modifica per gli esercizi che iniziano il o dopoil gennaio 2022. È consentita l'applicazione anticipata.
Modifica allo IAS 41 - La tassazione nelle misurazioni del fair value
La modifica elimina il requisito nel paragrafo 22 dello IAS 41 che le entità escludono flussi finanziari per la tassazione nella valutazione del fair value delle attività nell'ambito dello IAS 41. Un'entità applica la modifica alle valutazioni del fair value a partire dall'inizio di o successivamente il primo periodo di riferimento annuale che inizia il o dopo il 1 gennaio 2022. L'applicazione anticipata è consentito.
Modifica all'IFRS 16 – esempi illustrativi
La modifica elimina l'illustrazione dei pagamenti del locatore relativi ai beni di terzi miglioramenti nell'esempio illustrativo 13 che accompagna l'IFRS 16. Ciò elimina il potenziale confusione sul trattamento degli incentivi per il leasing nell'applicazione dell'IFRS 16.
L'adozione delle modifiche qui sopra riportate non ha avuto alcun impatto sulla posizione finanziaria e sul risultato del Gruppo.
| Nuovi principi | Data di pubblicazione IASB |
Data di entrata in vigore |
|---|---|---|
| IFRS 14 Regulatory Deferral Accounts | Gennaio 2014 | Nd |
| Modifiche | Data di pubblicazione IASB |
Data di entrata in vigore |
|---|---|---|
| Presentazione delle passività come correnti o non correnti e successivo – differimento prima data di applicazione [Modifiche allo IAS 1] |
Gennaio 2020 Luglio 2020 |
1° Gennaio 2023 |
| Imposte differite collegate ad attività e passività derivanti da una singola transazione [Modifiche allo IAS 12] |
Maggio 2021 | 1° Gennaio 2023 |
| Informativa sui principi contabili [Modifica allo IAS 1 e all'IFRS Practice Statement 2] |
Febbraio 2021 | 1° Gennaio 2023 |
| Definizione di stima contabile [Modifica allo IAS 8] | Febbraio 2021 | 1° Gennaio 2023 |
| IFRS 17 - Contratti assicurativi, compresi gli emendamenti emanati nel mese di giugno 2020 |
Maggio 2018 | 1° Gennaio 2023 |
| Informazioni comparative nell'ambito dell'applicazione iniziale dell'IFRS 17 e dell'IFRS 9 [Modifiche all'IFRS 17 e all'IFRS 9] |
Dicembre 2021 | 1° Gennaio 2023 |
Il settore di attività in cui opera il Gruppo prevede la piena attività nel primo semestre, in considerazione del fatto che, strutturalmente, nella seconda parte dell'anno alcune prestazioni vengono erogate in misura minore, in considerazione dei periodi festivi che connotano i mesi di agosto e dicembre.
Questa informazione viene fornita in modo da consentire una migliore comprensione dei risultati,tuttavia il management ha concluso che non si tratta di un settore "altamente" stagionale, in accordo con lo IAS 34.
La voce avviamento risulta composta come segue:
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre |
|---|---|---|
| 2022 | 2021 | |
| Avviamento – CGU CMSR Veneto Medica | 11.230 | 11.230 |
| Avviamento – CGU Villa Von Siebenthal | 2.957 | 2.957 |
| Avviamento – CGU Rugani Hospital | 6.935 | 6.935 |
| Avviamento – CGU Gruppo Fides | 17.645 | 17.645 |
| Avviamento – CGU Casa di Cura Prof. Nobili | 47 | 47 |
| Avviamento – CGU Poliambulatorio Dalla Rosa Prati | 10.080 | 10.080 |
| Avviamento – CGU Ospedali Privati Riuniti | 3.006 | 3.006 |
| Avviamento – CGU Centro Medico San Biagio | 2.275 | 1.905 |
| Avviamento – CGU Aesculapio | 3 | 3 |
| Avviamento – CGU XRay One Srl | 629 | 629 |
| Avviamento – CGU Clinica San Francesco | 6.719 | 6.719 |
| Avviamento – CGU Domus Nova S.p.A. | 9.109 | 9.109 |
| Totale Avviamento | 70.635 | 70.265 |
L'avviamento è costituito dalla differenza tra il fair value del corrispettivo trasferito ed il valore netto degli importi alla data di acquisizione delle attività identificabili acquisite e delle passività assunte identificabili al fair value.
L'incremento è attribuibile al consolidamento dello Studio Schio S.r.l., oggi fusa in Centro Medico San Biagio S.r.l., società che l'aveva acquisita nel precedente esercizio, ma non consolidata a fine 2021 in quanto di importo immateriale.
L'avviamento e l'accreditamento acquisiti attraverso aggregazioni aziendali sono stati allocati ai fini della verifica della perdita di valore alle unità generatrici di flussi di cassa identificate per il Gruppo a livello di singola entity, fatto salvo per le società Centro di Riabilitazione S.r.l., Ro.E Mar. S.rl., Genia Immobiliare S.r.l., Fides Medica S.r.l., Fides Servizi S.r.l., Prora S.rl., identificate come una unica CGU Gruppo Fides e Centro Medico San Biagio S.r.l., Bimar S.r.l. e Studio Schio S.r.l. (oggi fusa in Centro Medico San Biagio S.r.l.) anch'esse identificate come una unica CGU Centro Medico San Biagio.
Il Gruppo al 30 giugno 2022 non ha effettuato l'impairment test sulle attività a vita utile indefinita in quanto in assenza di trigger event pur considerando l'incremento dei tassi di inflazione e dei tassi di mercato.
La composizione della voce Altre Attività immateriali al 30 giugno 2022 comparata con gli stessi valori al 31 dicembre 2021 è di seguito evidenziata.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Costi di sviluppo | 939 | - | 939 |
| Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | 156 | 104 | 52 |
| Accreditamento | 193.349 | 193.349 | - |
| Software | 884 | 963 | (79) |
| Altre attività immateriali | 367 | 363 | 3 |
| Immobilizzazioni in corso e acconti | 118 | 1.048 | (931) |
| Totale Altre Attività immateriali | 195.811 | 195.828 | (17) |
La tabella che segue evidenzia la movimentazione delle singole voci delle Altre attività immateriali per il periodo chiuso al 30 giugno 2022.
| in migliaia di Euro | Costi di sviluppo |
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili |
Software Accreditamento | Altre attività immateriali |
Immobilizzazioni in corso e acconti |
Totale | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valore netto al 31 dicembre 2021 |
- | 104 | 963 | 193.349 | 363 | 1.048 195.828 | |
| Acquisizione | - | 163 | 153 | - | 77 | 8 | 402 |
| Ammortamento | - | (148) | (196) | - | (74) | - | (417) |
| Giroconti/Riclassifiche | 939 | 36 | (36) | - | - | (939) | - |
| Valore netto al 30 giugno 2022 |
939 | 156 | 884 | 193.349 | 367 | 118 195.811 |
La voce Costi di sviluppo, pari ad Euro 939 migliaia al 30 giugno 2022, è riconducibile all'entrata in funzione di un progetto di sviluppo sostenuto dalla società Hesperia Hospital Modena S.r.l. relativo ad interventi di prostatectomia robotica e iperplasia prostatica, che ha comportato una riclassifica dalla voce Immobilizzazioni in corso per Euro 939 migliaia.
La voce Concessioni, licenze, marchi e diritti simili, pari ad Euro 156 migliaia al 30 giugno 2022, presenta un aumento rispetto al 31 dicembre 2021 pari a Euro 52 migliaia, riconducibile agli investimenti effettuati nel corso del primo semestre 2022 per Euro 163 migliaia (principalmente da parte di C.M.S.R. Veneto Medica S.r.l. per Euro 93 migliaia e Garofalo HealthCare S.p.A. per Euro 32 migliaia), al netto dei relativi ammortamenti.
La voce Software è relativa agli applicativi utilizzati dagli uffici amministrativi delle società del Gruppo per la tenuta della contabilità nonché per gli aspetti gestionali relativi all'attività sanitaria.
Nel corso del semestre 2022 il Gruppo ha effettuato investimenti in software per Euro 153 migliaia, ascrivibili principalmente alle società Casa di Cura Villa Berica S.r.l. (Euro 78 migliaia) e Hesperia Hospital Modena S.r.l. (Euro 25 migliaia).
La voce Accreditamento accoglie principalmente l'eccedenza dei costi di acquisto sul fair value della quota di pertinenza del Gruppo ed in via residuale l'acquisto dell'accreditamento effettuato dalla Rugani Hospital S.r.l.. Di seguito si presenta la composizione della voce al 30 giugno 2022:
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| CGU Rugani Hospital | 330 | 330 | - |
| CGU Gruppo Fides Medica | 8.257 | 8.257 | - |
| CGU Casa di Cura Prof. Nobili | 4.942 | 4.942 | - |
| CGU Poliambulatorio Dalla Rosa Prati | 13.396 | 13.396 | - |
| CGU Ospedali Privati Riuniti | 35.176 | 35.176 | - |
| CGU Centro Medico San Biagio e Bimar | 52.744 | 52.744 | - |
| CGU Centro Medico Università Castrense | 4.166 | 4.166 | - |
| CGU Aesculapio | 2.624 | 2.624 | - |
| CGU XRay One | 16.877 | 16.877 | - |
| CGU Clinica San Francesco | 41.841 | 41.841 | - |
| CGU Domus Nova | 12.996 | 12.996 | - |
| Totale accreditamento | 193.349 | 193.349 | - |
Il fair value dell'accreditamento di tutte le suddette operazioni di acquisizione, ad eccezione di quello della Rugani Hospital S.r.l., è stato stimato nell'ambito del processo di purchase price allocation delle CGU acquisite, applicando una tecnica basata sull'attualizzazione dei risultati economici derivanti dalle prestazioni "in convenzione" (multiperiod excess earnings technique).
Il Gruppo al 30 giugno 2022 non ha effettuato l'impairment test sugli accreditamenti in quanto, in assenza di trigger event, lo IAS 36 non ne prevede l'obbligo nei bilanci intermedi.
La voce include categorie residuali di attività, che data la loro scarsa significatività, non trovano collocazione in una specifica voce. Il saldo al 30 giugno 2022 è pari ad Euro 367 migliaia.
La voce, pari a Euro 118 migliaia, si decrementa per la fine di un progetto di sviluppo effettuato da Hesperia Hospital Modena S.r.l. (Euro 939 migliaia).
La tabella di seguito riportata presenta la composizione della voce Immobili, impianti e macchinari al 30 giugno 2022 confrontata con il 31 dicembre 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Terreni e Fabbricati | 157.393 | 158.591 | (1.198) |
| Migliorie su beni di terzi | 3.205 | 3.474 | (269) |
| Impianti e Macchinari | 9.973 | 10.228 | (255) |
| Attrezzature industriali e commerciali | 18.154 | 19.221 | (1.068) |
| Altri beni | 3.616 | 3.378 | 238 |
| Diritti d'uso | 14.599 | 15.840 | (1.241) |
| Immobilizzazioni in corso e acconti | 9.957 | 6.274 | 3.683 |
| Totale | 216.896 | 217.006 | (110) |
Le tabelle che seguono evidenziano la movimentazione della voce in esame per il periodo chiuso al 30 giugno 2022.
| in migliaia di Euro | Terreni e Fabbrica ti |
Migliori e su beni di Terzi |
Impianti e Macchina ri |
Attrezzatur e industriali e commercia li |
Altri beni |
Diritti d'uso |
Immobilizzazio ni in corso e acconti |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valore netto al 31 dicembre 2021 |
158.591 | 3.474 | 10.228 | 19.221 | 3.378 | 15.840 | 6.274 | 217.006 |
| Acquisizione | 2.043 | 24 | 619 | 1.181 | 753 | 40 | 3.814 | 8.474 |
| Ammortamento | (3.239) | (293) | (943) | (2.309) | (490) | (1.281) | - | (8.555) |
| Vendita | - | - | (159) | (994) | (102) | - | - | (1.256) |
| Incremento | (3) | - | - | - | - | - | - | (3) |
| Decremento | - | - | 159 | 994 | 76 | - | (2) | 1.227 |
| Giroconti/Riclassifiche | - | - | 69 | 59 | 1 | - | (128) | 1 |
| Variazione area di consolidamento |
- | - | - | 2 | - | - | - | 2 |
| Valore netto al 30 giugno 2022 |
157.393 | 3.205 | 9.973 | 18.154 | 3.616 | 14.599 | 9.957 | 216.896 |
La voce include principalmente le strutture immobiliari di proprietà delle case di cura ed ammonta al 30 giugno 2022 ad Euro 157.393 migliaia contro Euro 158.591 migliaia dell'esercizio 2021.
La voce in esame subisce un decremento netto pari ad euro 1.198 nel corso del primo semestre 2022 ascrivibile principalmente all'effetto combinato dei seguenti fenomeni:
La voce si decrementa di Euro 269 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 a seguito degli ammortamenti di periodo, pari ad Euro 293 migliaia, al netto degli investimenti effettuati, pari a Euro 24 migliaia.
La voce si decrementa di Euro 255 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 a seguito principalmente dei seguenti fattori:
i. investimenti pari a Euro 619 migliaia, principalmente ascrivibili a Ospedali Privati Riuniti S.r.l. (Euro 439 migliaia);
ii. ammortamenti di periodo pari ad Euro 943 migliaia.
La voce Attrezzature industriali e commerciali ammonta ad Euro 18.154 migliaia al 30 giugno 2022 contro un valore al 31 dicembre 2021 di Euro 19.221 migliaia. Il decremento netto di Euro 1.068 migliaia deriva dai seguenti effetti:
Tale voce, che accoglie principalmente autovetture, autoveicoli da trasporto, macchine elettroniche, mobili ed arredi, ammonta ad Euro 3.616 migliaia al 30 giugno 2022 con un incremento netto di Euro 238 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021. La variazione intervenuta nel periodo è principalmente imputabile a:
La voce, pari a Euro 14.599 migliaia al 30 giugno 2022, accoglie il valore attuale dei contratti relativi al noleggio per un periodo stabilito di tempo superiore ai 12 mesi e un importo superiore a Euro 5 migliaia a fronte di un pagamento di un corrispettivo determinato. Il decremento intervenuto nel periodo pari a Euro 1.241 migliaia è principalmente imputabile agli ammortamenti di periodo (Euro 1.281 migliaia).
La voce al 30 giugno 2022 è pari ad Euro 9.957 migliaia, in diminuzione di Euro 3.683 migliaia rispetto ad Euro 6.274 migliaia del 31 dicembre 2021. La variazione intervenuta è imputabile principalmente agli investimenti effettuati nel periodo, pari a Euro 3.814 migliaia, ascrivibili maggiormente alle società L'Eremo di Miazzina S.r.l. (Euro 2.371 migliaia), Hesperia Hospital Modena S.r.l. (Euro 179 migliaia), Ro.e.Mar. S.rl. (Euro 557 migliaia), Ospedali Privati Riuniti S.r.l. (Euro 210 migliaia) e Centro Medico San Biagio S.r.l. (Euro 239 migliaia).
La tabella di seguito riportata presenta la composizione degli investimenti immobiliari al 30 giugno 2022.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Investimenti Immobiliari | 905 | 924 | (19) |
| Totale Investimenti Immobiliari | 905 | 924 | (19) |
Gli investimenti immobiliari del Gruppo si riferiscono principalmente agli appartamenti di proprietà di L'Eremo di Miazzina S.r.l., per un ammontare di Euro 731 migliaia, di Hesperia Hospital Modena S.r.l., per un ammontare di Euro 26 migliaia e FI.D.ES. Medica S.r.l., per un ammontare di Euro 148 migliaia. Si tratta di immobili a destinazione non industriale e non strumentale per l'attività caratteristica del Gruppo e che sono detenuti con la specifica finalità di investimento. Per tali motivi, ai sensi dello IAS 40, tali proprietà immobiliari sono state classificate come investimento e valutate applicando il modello del costo. Il valore iscritto è rappresentato dal costo storico dedotte le quote di ammortamento cumulate. La variazione di periodo è riferita esclusivamente all'ammortamento del semestre per un ammontare totale di Euro 20 migliaia.
La vita utile degli investimenti immobiliari del Gruppo è di 33 anni; l'ammortamento è a quote costanti.
I Beni non risultano locati, pertanto non sono previsti ricavi per canoni, né costi operativi diretti.
Non vi sono restrizioni alla possibilità di realizzo da parte del Gruppo degli investimenti immobiliari, né obbligazioni contrattuali ad acquistare, costruire o sviluppare investimenti immobiliari, né ad effettuare manutenzioni, riparazioni o miglioramenti.
Si rimanda per l'informativa sulla gerarchia del fair value per gli investimenti immobiliari alla Nota 39. Si chiarisce a tal fine quanto segue:
Il valore delle partecipazioni ammonta al 30 giugno 2022 ad Euro 762 migliaia e si riferisce a partecipazioni in società collegate per Euro 671 migliaia ed a strumenti di capitale (classificati come Fair Value Profit & Loss), per Euro 90 migliaia.
Nella tabella seguente si riporta il dettaglio delle partecipazioni in società collegate per il primo semestre 2022 e per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Il Fiocco S.c.a.r.l. | 671 | 809 | (138) |
| Totale partecipazioni in imprese collegate | 671 | 809 | (138) |
Le partecipazioni in società collegate sono interamente riferite alla società "Il Fiocco S.c.a.r.l.", nella quale il Gruppo detiene una partecipazione del 40% in virtù dell'acquisizione del Gruppo Fides avvenuta nel corso dell'esercizio 2017. La voce in esame registra un decremento di euro 138 migliaia rispetto al saldo del 31 dicembre 2021 riconducibile all'effetto combinato del risultato di periodo pro-quota, pari ad euro 65 migliaia, al netto dei dividendi contabilizzati da Fides Medica s.r.l., pari ad euro 203 migliaia.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno |
|---|---|
| 2022 | |
| Attività Correnti | 1.326 |
| Attività non Correnti | 314 |
| Passività correnti | (1.228) |
| Passività non correnti | - |
| Patrimonio netto | 412 |
| Quota di patrimonio netto di pertinenza del Gruppo – 40% | 165 |
| Avviamento | 506 |
| Valore di carico della partecipazione del Gruppo | 671 |
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno |
|---|---|
| 2022 | |
| Ricavi | 2.762 |
| Costo del Venduto | (2.484) |
| Ammortamenti e svalutazioni | (48) |
| Oneri Finanziari | (1) |
| Utili ante imposte | 229 |
| Imposte | (66) |
| Utile netto d'esercizio (da attività in funzionamento) | 163 |
| Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) di periodo al netto delle imposte |
- |
| Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) di periodo al netto delle imposte |
- |
| Totale conto economico complessivo (da attività in funzionamento) |
163 |
| Utile netto di periodo di competenza del Gruppo | 65 |
|---|---|
La collegata non ha passività potenziali o impegni al 30 giugno 2022
Di seguito si riporta il dettaglio degli strumenti di capitale.
| In migliaia di Euro | Al 30 giugno Al 31 dicembre | Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Studio Schio S.r.l. | - | 387 | (387) |
| La Cassa di Ravenna S.p.A. | 24 | 24 | - |
| Comex S.p.A. in liquidazione | 7 | 7 | - |
| Copag S.p.A. | 6 | 6 | - |
| BCC S.p.A. | 1 | 1 | - |
| Valpolicella Benaco Banca | 5 | 5 | - |
| C.O.P.A.G. S.p.A. | 9 | 9 | - |
| CAAF Emilia Centrale | 3 | 3 | - |
| Poliambulatorio Exacta S.r.l. | 11 | 11 | - |
| Ottica Modenese S.r.l. | 11 | 11 | - |
| Rete di imprese | 1 | 1 | - |
| Idroterapic S.r.l. | 10 | 10 | - |
| Totale Strumenti di capitale | 90 | 476 | (387) |
Il saldo della voce è costituito dagli strumenti di capitale in cui le società Hesperia Hospital Modena S.r.l., Casa di Cura Villa Garda S.r.l., Ospedali Privati Riuniti S.r.l., Centro Medico San Biagio S.r.l., Bimar S.r.l., Aesculapio S.r.l., XRay One S.r.l. e Domus Nova S.p.A. non esercitano un'influenza né dominante, né notevole, e comunque inferiore ad un quinto del capitale sociale. Si rileva che il costo d'acquisto approssima il fair value in quanto non esiste un mercato attivo delle suddette quote, e qualora la società ipotizzi di cederle prevede di recuperare l'intero prezzo d'acquisto.
Il decremento della voce è attribuibile al consolidamento dello Studio Schio S.r.l., oggi fusa in Centro Medico San Biagio S.r.l., società che l'aveva acquisita nel precedente esercizio, ma non consolidata a fine 2021 in quanto di importo immateriale..
Va segnalato che relativamente alla partecipazione nel Poliambulatorio Exacta S.r.l. il cui valore di iscrizione lordo è pari ad Euro 63 migliaia, è stata prudenzialmente mantenuta la svalutazione già effettuata negli esercizi
precedenti per un totale di Euro 52 migliaia, non essendo stati riscontrati indicatori tali da richiedere ulteriori svalutazioni.
La voce "Altre attività finanziarie non correnti" al 30 giugno 2022 è pari ad Euro 354 migliaia ed include principalmente i depositi cauzionali delle Società del Gruppo nei confronti di terzi.
Nella tabella seguente si riporta il dettaglio delle altre attività finanziarie non correnti al 30 giugno 2022 ed al 31 dicembre 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Depositi Cauzionali | 314 | 306 | 8 |
| Crediti Finanziari verso Altri | 40 | 176 | (136) |
| Totale altre attività finanziarie non correnti | 354 | 482 | (128) |
La voce "Altre attività non correnti" al 30 giugno 2022 è pari ad Euro 1.553 migliaia ed include per Euro 1.421 migliaia i crediti oltre l'esercizio relativi all'imposta sostitutiva sul riallineamento tra il valore contabile ed il valore fiscale dell'avviamento pagata dalle società CMSR Veneto Medica S.r.l (Euro 800 migliaia), Fides Medica S.r.l. (Euro 179 migliaia), Rugani Hospital S.r.l. (Euro 85 migliaia) e Domus Nova S.p.A. (Euro 357 migliaia), quest'ultimo precedentemente classificato nelle altre attività correnti.
Nella tabella seguente si riporta la composizione delle altre attività non correnti al 30 giugno 2022 ed al 31 dicembre 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Crediti imposta sostitutiva affrancamento | 1.421 | 1.105 | 316 |
| Ratei e risconti attivi non correnti | 126 | - | 126 |
| Crediti verso altri | 6 | 8 | (2) |
| Totale altre attività non correnti | 1.553 | 1.113 | 440 |
Si riporta di seguito la composizione delle Imposte differite attive e passive al 30 giugno 2022 confrontata con la situazione al 31 dicembre 2021
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Attività per imposte anticipate: | 10.704 | 9.660 | 1.044 |
| Passività per imposte differite: | (67.941) | (67.932) | (9) |
| Saldo Netto | (57.237) | (58.272) | 1.035 |
Le imposte differite attive sono rilevate nella misura in cui sia probabile l'esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano rendere applicabile l'utilizzo delle differenze temporanee deducibili e delle attività e passività fiscali portate a nuovo.
L'aumento registrato nel periodo è attribuibile principalmente al ricalcolo delle imposte differite attive effettuato dalle società Rugani Hospital S.r.l. e Hesperia Hospital Modena S.r.l. utilizzando l'aliquota IRES ordinaria del 24% anziché l'aliquota IRES dimezzata di cui beneficiavano fino al 2021 in qualità di presidi ospedalieri.
La tabella di seguito riportata presenta la movimentazione complessiva delle attività per imposte anticipate e delle passività per imposte differite per il primo semestre 2022 e per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre |
|---|---|---|
| 2022 | 2021 | |
| Saldo netto all'inizio dell'esercizio | (58.272) | (42.647) |
| Accredito / (Addebito) a conto economico | 723 | 428 |
| Altre variazioni | (10) | (15.971) |
| Accredito / (Addebito) a patrimonio netto | 322 | (82) |
| Saldo netto alla fine di periodo | (57.237) | (58.272) |
Le imposte differite attive e passive nette al 30 giugno 2022 sono negative per Euro 57.237 migliaia.
La tabella seguente presenta il dettaglio delle rimanenze di magazzino al 30 giugno 2022 confrontato con i relativi dati al 31 dicembre 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Materie prime, sussidiarie e di consumo | 4.281 | 4.322 | (41) |
| Rimanenze | 4.281 | 4.322 | (41) |
Al 30 giugno 2022 le rimanenze ammontano ad Euro 4.281 migliaia, con un decremento di Euro 41 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 (Euro 4.322 migliaia). Tale voce, composta esclusivamente da materie prime, sussidiarie e di consumo si riferisce ai materiali destinati alle attività clinico-ospedaliere delle società del Gruppo.
I crediti commerciali sono iscritti in bilancio al 30 giugno 2022 per Euro 72.347 migliaia rispetto ad un valore di Euro 74.720 migliaia al 31 dicembre 2021. Di seguito viene riportato il dettaglio.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno Al 31 dicembre |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Crediti verso Clienti privati* | 6.557 | 7.019 | (462) |
| Crediti verso ASL/USL/USLL* | 72.186 | 74.005 | (1.819) |
| Altri crediti | 329 | 338 | (9) |
| F.do Svalutazione crediti | (6.724) | (6.643) | (81) |
| Totale Crediti commerciali | 72.347 | 74.720 | (2.373) |
* il saldo delle voci al 31 dicembre 2021 è stato riclassificato per una migliore esposizione
I crediti verso clienti sono interamente riferiti a prestazioni rese nel territorio nazionale e non vi sono crediti con scadenza superiore ai 12 mesi. Si deve precisare che il decremento dei crediti commerciali rispetto al 31 dicembre 2021 è sostanzialmente ascrivibile ad un miglioramento dei tempi di pagamento di alcune ASL.
Di seguito si riporta la variazione intercorsa nella voce fondo svalutazione crediti, presentando la movimentazione con indicazione degli accantonamenti ed utilizzi:
| in migliaia di Euro |
31-dic 21 |
Accantonamenti | Utilizzi | Rilasci | Giroconti/Riclassifiche | 30-giu 22 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fondo Svalutazione Crediti |
6.643 | 237 | (300) | (106) | 250 | 6.724 |
Il Fondo svalutazione crediti diminuisce per Euro 81 migliaia nel corso del semestre 2022, a seguito dei seguenti fattori:
Per quanto concerne i meccanismi di determinazione delle perdite attese, in considerazione della natura dei crediti, la Società ha deciso di applicare un "loss rate approach", che consiste nel determinare delle percentuali di perdita su base statistica determinata in funzione delle perdite registrate rispettivamente lungo i 12 mesi e la
vita residua dei crediti, ed aggiustando questi trend storici per tenere in considerazione condizioni attuali e aspettative future. Pertanto, la Società ha suddiviso il proprio portafoglio crediti sulla base di caratteristiche di rischio omogenee e ha poi provveduto a determinare per ciascun portafoglio omogeneo, così identificato, un tasso di perdita sulla base della esperienza di default storica per ciascun portafoglio. La Società ha poi aggiornato i tassi storici così ottenuti per tenere conto delle attuali condizioni economiche nonché di previsioni ragionevoli sulle condizioni economiche future. A tal fine si chiarisce che il Gruppo registra una sostanziale conferma della tempistica d'incasso pre-covid.
La tabella di seguito riportata presenta la composizione dei crediti tributari al 30 giugno 2022 confrontata con gli stessi valori al 31 dicembre 2021
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Altri crediti e attività correnti-crediti tributari per istanze IRES e IRAP |
79 | 79 | - |
| Crediti tributari - acconto imposte IRES | 1.469 | 2.361 | (892) |
| Crediti tributari - acconto imposte IRAP | 668 | 455 | 213 |
| Crediti tributari - altri crediti tributari | 3.015 | 3.192 | (177) |
| Totale Crediti tributari | 5.231 | 6.088 | (857) |
I crediti tributari al 30 giugno 2022 sono pari ad Euro 5.231 migliaia, con un decremento di Euro 857 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 derivante principalmente dall'utilizzo del credito per acconto IRES per compensare il debito tributario derivante dal consolidato fiscale (Euro 702 migliaia).
Al 30 giugno 2022 la voce è prevalentemente composta da crediti per gli acconti di imposte IRES e IRAP (Euro 2.098 migliaia) e da altri crediti tributari (Euro 3.054 migliaia).
Gli acconti IRES, pari a Euro 1.469 migliaia, accolgono principalmente il credito di Centro Medico San Biagio S.r.l. per Euro 508 migliaia e della Capogruppo GHC S.p.A. per Euro 473 migliaia.
Gli altri crediti tributari, pari ad Euro 3.015 migliaia, sono riferibili principalmente all'iscrizione dei crediti di imposta sugli investimenti effettuati da Casa di Cura Villa Berica S.r.l. (Euro 494 migliaia), C.M.S.R. Veneto Medica S.r.l. (Euro 710 migliaia), Poliambulatorio Dalla Rosa Prati S.r.l. (Euro 242 migliaia), Ospedali Privati Riuniti S.r.l. (Euro 581 migliaia) e Aesculapio S.r.l. (Euro 449 migliaia).
Il valore degli altri crediti e attività correnti al 30 giugno 2022 è pari ad Euro 3.771 migliaia, registrando un incremento pari a Euro 366 migliaia rispetto ad un valore di Euro 3.405 migliaia del 31 dicembre 2021.
Di seguito si riporta la composizione della voce:
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Altri crediti e attività correnti-fornitori c/anticipi | 282 | 226 | 56 |
| Altri crediti e attività correnti-crediti verso altri | 1.706 | 2.090 | (384) |
| Altri crediti e attività correnti-crediti verso dipendenti |
13 | - | 13 |
| Altri crediti e attività correnti-crediti vs Istituti Previdenziali |
147 | 125 | 22 |
| Altri crediti tributari | 4 | 19 | (15) |
| Altri crediti e attività correnti- ratei e risconti attivi (non finanziari) |
1.619 | 946 | 673 |
| Totale Altri crediti e attività correnti | 3.771 | 3.405 | 366 |
La voce si compone principalmente come segue:
Il valore delle altre attività finanziarie correnti è pari al 30 giugno 2022 ad Euro 478 migliaia con un incremento pari ad Euro 303 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021. Il saldo si compone principalmente di crediti verso factor imputabili a Domus Nova (Euro 219 migliaia) e di crediti per dividendi maturati da Fides Medica S.r.l. nei confronti della società collegata "Il Fiocco S.r.l." per euro 83 migliaia.
Di seguito si riporta la composizione della voce.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | |
|---|---|---|---|
| 2022 2021 |
2022 vs 2021 | ||
| Conti correnti bancari | 39.798 | 41.027 | (1.229) |
| Assegni e denaro | 621 | 212 | 408 |
| Totale Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 40.419 | 41.239 | (820) |
I valori esposti possono essere convertiti in cassa prontamente e sono soggetti ad un rischio di variazione di valore non significativo.
Il Gruppo GHC ritiene che il rischio di credito correlato alle disponibilità liquide e mezzi equivalenti sia limitato perché trattasi principalmente di depositi frazionati su istituzioni bancarie di primario standing nazionale ed internazionale.
Anche la suddetta voce è soggetta alla regola generale di impairment ed a tal fine è stato utilizzato il "loss rate approach". Tuttavia, in considerazione del fatto che sono conti a vista, le perdite attese sui 12 mesi e le perdite attese della vita utile coincidono.
Si rimanda a quanto riportato nella Nota 19 Debiti Finanziari – "Rendiconto finanziario" non correnti con riferimento alla composizione della posizione finanziaria netta al 30 giugno 2022 e al 31 dicembre 2021.
Al 30 giugno 2022 il capitale sociale ammonta a Euro 31.570 migliaia, interamente versato, ed è costituito da n. 90.200.000 azioni prive del valore nominale.
Di seguito si riporta la struttura del capitale sociale per il Gruppo GHC alla data del 30 giugno 2022 con indicazione delle partecipazioni rilevanti nel capitale.
| Numero di azioni ordinarie |
% vs. capitale sociale | Quotato / non quotato |
Diritti e obblighi |
|---|---|---|---|
| 90.200.000 | 100% | Euronext STAR Milan | Ogni azione dà diritto ad un voto. In conformità all'art. 127- quinquies del TUF, l'articolo 7 dello Statuto prevede che a ciascuna azione appartenuta al medesimo soggetto per un periodo continuativo di almeno ventiquattro mesi a decorrere dalla data di iscrizione nell'elenco speciale appositamente istituito dalla Società sono attribuiti due voti. Per maggiori informazioni si rinvia al paragrafo 2, lett. d) della Relazione di Corporate Governance. I diritti e gli obblighi degli azionisti sono quelli previsti dagli artt. 2346 e ss. c.c., nonché dall'articolo 7 dello Statuto sociale relativamente alla maggiorazione del voto. |
| Dichiarante | Azionista diretto | Quota su capitale ordinario | Quota % su capitale votante | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Anrama S.p.A. | |||||
| Garofalo Maria Larama 98 S.p.A. Laura([1]) Garofalo Maria Laura |
65,66%([2]) | 64,26%([2]) | |||
| Peninsula Capital II S.a.r.l.([2]) |
PII 4 S.à.r.l. | 9,17% | 8,97% |
Si ricorda che in conformità all'art. 127-quinquies del TUF, l'articolo 7 dello Statuto prevede che a ciascuna azione appartenuta al medesimo soggetto per un periodo continuativo di almeno ventiquattro mesi a decorrere dalla data di iscrizione nell'elenco speciale appositamente istituito dalla Società (l'"Elenco") sono attribuiti due voti.
La Società, ricevute le regolari richieste di iscrizione, provvede alle iscrizioni e all'aggiornamento dell'Elenco secondo una periodicità trimestrale – 31 marzo, 30 giugno, 30 settembre e 31 dicembre – ovvero secondo una diversa periodicità eventualmente prevista dalla normativa di settore e, in ogni caso, entro la c.d. record date.
In conformità all'articolo 127-quinquies, comma 7, del TUF, l'articolo 7 dello Statuto prevede che ai fini della maturazione del periodo di possesso continuativo necessario per la maggiorazione del voto, relativamente alle azioni esistenti prima della Data di Avvio delle Negoziazioni è computato anche il possesso maturato anteriormente a tale momento e pertanto anteriormente alla data di iscrizione nell'Elenco.
Secondo quanto previsto dallo Statuto la maggiorazione del diritto di voto si computa anche per la determinazione dei quorum costitutivi e deliberativi che fanno riferimento ad aliquote del capitale sociale. Inoltre, la maggiorazione del diritto di voto non ha effetto sui diritti, diversi dal voto, spettanti in forza del possesso di determinate aliquote del capitale, come ad esempio il diritto di convocazione dell'assemblea dei soci, il diritto di integrazione dell'ordine del giorno o quello di presentazione delle liste per la nomina degli amministratori. Per ulteriori informazioni si rinvia al Regolamento per il voto maggiorato disponibile sul sito internet della Società www.garofalohealthcare.com, ove sono altresì pubblicati, in conformità con quanto previsto dall'art. 143-quater del Regolamento Emittenti Consob, i dati identificativi degli Azionisti che hanno richiesto l'iscrizione nell'Elenco, con indicazione delle relative partecipazioni, comunque superiori alla soglia indicata dall'articolo 120, comma 2 del TUF, della data di iscrizione e della data di conseguimento della maggiorazione del diritto di voto.
Al 30 giugno 2022 la riserva legale ammonta ad Euro 532 migliaia e si incrementa di euro 61 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 per effetto della destinazione del risultato dell'esercizio del 2021 deliberata dall'assemblea dei soci in data 29 aprile 2022, in conformità a quanto previsto dall'art 2430 cc.
Si riporta nel seguito un dettaglio della voce Altre riserve al 30 giugno 2022 confrontata con i valori al 31 dicembre 2021.
([1]) Fonte: Gruppo GHC
([2]) Riferita al numero di azioni complessive, incluse le azioni proprie
([2]) Fonte: Gruppo GHC e Consob, valori riferiti alla data di pubblicazione
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Riserva straordinaria | 12.303 | 12.122 | 181 |
| Riserva versamento soci conto capitale | 5.146 | 5.146 | - |
| Riserve da conferimento | 37.006 | 37.006 | - |
| Riserva pagamenti basato su azioni | 779 | 2.674 | (1.895) |
| Fondo ex art 40 statuto | 22 | 10 | 12 |
| Riserva - IAS 19 TFR | (2.070) | (995) | (1.074) |
| Riserva First Time Adoption | 2.320 | 2.320 | - |
| Risultato a nuovo | 74.459 | 55.640 | 18.819 |
| Riserva Sovrapprezzo Azioni | 101.413 | 101.413 | - |
| Riserva per azioni proprie in portafoglio | (5.210) | (4.873) | (338) |
| Riserva AUCAP 2021 | (883) | (883) | - |
| Altre riserve | 225.284 | 209.578 | 15.706 |
Al 30 giugno 2022 la voce Altre Riserve risulta pari ad Euro 225.284 migliaia mostrando un incremento netto pari a Euro 15.706 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 derivante principalmente dai seguenti effetti:
La Riserva di prima adozione degli IFRS, positiva per un importo pari ad Euro 2.320 migliaia al 30 giugno 2022 rappresenta gli effetti sul Patrimonio Netto della transizione agli IAS/IFRS del Gruppo Garofalo Health Care.
Il capitale e le riserve di terzi ammontano ad Euro 261 migliaia al 30 giugno 2022 rispetto ad un valore pari ad Euro 253 migliaia dell'esercizio precedente.
Il risultato di terzi ammonta a Euro 8 migliaia al 30 giugno 2022 rispetto ad un valore pari ad Euro 9 migliaia
dell'esercizio precedente.
Tale voce include i benefici successivi al rapporto di lavoro valutati utilizzando il metodo attuariale di valutazione della proiezione unitaria del credito effettuata da attuari indipendenti secondo lo IAS 19 – Employee benefits.
Le principali ipotesi demografiche utilizzate dall'attuario per il semestre sono le seguenti:
| Al 30 giugno | Al 31 dicembre | |
|---|---|---|
| 2022 | 2021 | |
| Tasso annuo di inflazione | 4,00% | 0,50% |
| Tasso annuo reale retribuzione per categorie: | ||
| Dirigenti | 2,60% | 2,60% |
| Quadri | 1,70% | 1,70% |
| Impiegati | 1,40% | 1,40% |
| Tasso annuo incremento TFR | 3,74% | 1,56% |
Si evidenzia il significativo incremento del tasso annuo di inflazione, passato dallo 0,50% del 31 dicembre 2021 al 4,0% del 30 giugno 2022, che ha generato l'aumento della voce "Perdite attuariali nette" riportata nella tabella seguente (in migliaia di Euro):
| in migliaia di Euro | |
|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2021 | 11.987 |
| Altre Variazioni | (8) |
| Perdite (Utili) attuariali nette contabilizzate nell'esercizio | 1.341 |
| Transfer in/(out) | (678) |
| Costi di servizio | 382 |
| Saldo al 30 giugno 2022 | 13.024 |
Secondo quanto richiesto dallo IAS 19 – Employee benefits, occorre effettuare un'analisi di sensitività al variare delle principali ipotesi attuariali inserite nel modello di calcolo. Le seguenti tabelle riportano, in termini assoluti e relativi, le variazioni della passività valutata IAS19 (DBO) nell'ipotesi di una variazione positiva o negativa del 10% nei tassi di rivalutazione e/o di attualizzazione. I risultati ottenuti in migliaia di Euro per il primo semestre 2022 sono sintetizzati nelle tabelle seguenti.
| Al 30 giugno 2022 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tasso annuo di attualizzazione | |||||
| -10% | 100% | 10% | |||
| -10% | 12.893 | 12.527 | 12.178 | ||
| Tasso annuo di inflazione | 100% | 13.406 | 13.024 | 12.644 | |
| 10% | 13.956 | 13.538 | 13.141 |
La voce "Fondi rischi e oneri" al 30 giugno 2022 e al 31 dicembre 2021 è pari rispettivamente ad Euro 17.450 migliaia e Euro 17.346 migliaia ed include principalmente il fondo rischi per le cause sanitarie.
Di seguito si fornisce il prospetto dei "Fondi per rischi e oneri" al 30 giugno 2022 confrontata con il prospetto al 31 dicembre 2021:
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Fondi rischi e oneri – fondi Trattamento Fine Mandato |
48 | 85 | (38) |
| Fondo rischi cause sanitarie e fondo rischi ASL | 16.847 | 16.620 | 227 |
| Fondi rischi e oneri – altri fondi rischi e oneri | 555 | 640 | (85) |
| Totale Fondi Rischi e oneri | 17.450 | 17.346 | 104 |
Si riporta di seguito la movimentazione dei "Fondi per rischi e oneri" al 30 giugno 2022 rispetto al 31 dicembre 2021.
| in migliaia di Euro | Fondi Trattamento Fine Mandato |
Fondo rischi cause sanitarie e fondo rischi ASL |
Altri fondi rischi e oneri |
Totale |
|---|---|---|---|---|
| Valore netto al 31 dicembre 2021 |
85 | 16.620 | 640 | 17.346 |
| Accantonamenti | 24 | 2.599 | 65 | 2.688 |
| Utilizzo | (62) | (1.774) | (147) | (1.982) |
| Rilasci | - | (348) | (3) | (352) |
| Giroconti/Riclassifiche | - | (250) | - | (250) |
| Valore netto al 30 giugno 2022 | 48 | 16.847 | 555 | 17.450 |
I fondi rischi ed oneri includono il Trattamento di Fine Mandato degli Amministratori, per un totale di Euro 48 migliaia al 30 giugno 2022 a fronte di un saldo pari a Euro 85 migliaia al 31 dicembre 2021. La variazione della voce include gli accantonamenti effettuati da Rugani Hospital S.r.l. per Euro 10 migliaia, da Casa di Cura Prof. Nobili S.r.l. per Euro 12 migliaia e da Hesperia Hospital Modena S.r.l. per Euro 2 migliaia. Gli utilizzi, invece, si riferiscono a Hesperia Hospital Modena S.r.l. (Euro 42 migliaia) e a Rugani Hospital S.r.l. (Euro 20 migliaia).
I fondi rischi per cause sanitarie e rischi ASL ammontano ad Euro 16.847 migliaia al 30 giugno 2022 e mostrano un incremento netto rispetto al 31 dicembre 2021 pari ad Euro 227 migliaia. La voce include le passività ritenute probabili, a fronte di richieste di risarcimenti danni avanzate dai pazienti delle strutture, nell'esercizio dell'attività sanitaria sia in convenzione che privata. Lo stanziamento è frutto di un'analisi puntuale delle richieste di risarcimento danni sia giudiziali che stragiudiziali e tiene conto anche degli eventi accorsi alla data di bilancio, anche se non dichiarati per i quali la società, supportata dal parere dei propri legali, ha ritenuto di iscrivere un accantonamento nel proprio bilancio. La voce include anche i rischi sui controlli effettuati dalla ASL sulle cartelle cliniche e i rischi delle variazioni tariffarie per le prestazioni rese a pazienti provenienti da fuori Regione. La
variazione della voce è ascrivibile ai seguenti fattori:
(i) Accantonamenti pari ad Euro 2.599 migliaia, di cui Euro 1.570 migliaia relativi a cause sanitarie e Euro 1.029 migliaia a rischi ASL.
Per quanto riguarda le cause sanitarie, gli accantonamenti sono riconducibili principalmente a Rugani Hospital S.r.l. (Euro 520 migliaia), a Casa di Cura Villa Berica S.r.l. (Euro 475 migliaia), a Ospedali Privati Riuniti S.r.l. (Euro 235 migliaia) e a Domus Nova S.p.A. (Euro 259 migliaia).
Per quanto riguarda i rischi ASL, gli accantonamenti si riferiscono principalmente a Hesperia Hospital Modena S.r.l. per Euro 280 migliaia, a Ospedali Privati Riuniti S.r.l. per Euro 454 migliaia e a Domus Nova S.p.A. per Euro 255 migliaia.
(ii) Utilizzi pari ad Euro 1.774 migliaia, di cui Euro 988 migliaia relativi a cause sanitarie e Euro 786 migliaia relativi a rischi ASL.
Per quanto riguarda le cause sanitarie, gli utilizzi sono riconducibili principalmente a Rugani Hospital S.r.l. (Euro 231 migliaia), a Casa di Cura Villa Berica S.r.l. (Euro 198 migliaia) e a Domus Nova S.p.A. (Euro 416 migliaia).
Per quanto riguarda i rischi ASL, gli utilizzi si riferiscono principalmente a L'Eremo di Miazzina S.r.l. (Euro 546 migliaia) e a Ospedali Privati Riuniti S.r.l. (Euro 142 migliaia).
(iii) Rilasci per Euro 348 migliaia, relativi a cause sanitarie per Euro 308 migliaia e a rischi ASL per Euro 40 migliaia.
Per quanto riguarda le cause sanitarie, i rilasci sono riconducibili principalmente a Hesperia Hospital Modena S.r.l. (Euro 84 migliaia) e a Domus Nova S.p.A. (Euro 147 migliaia).
Per quanto riguarda i rischi ASL, i rilasci sono riconducibili principalmente a Domus Nova S.p.A. (Euro 37 migliaia).
La voce "Altri fondi rischi", che accoglie stanziamenti per rischi diversi da quelli sanitari, in particolar modo di natura giuslavoristica, è pari al 30 giugno 2022 ad Euro 555 migliaia, con un decremento pari ad Euro 85 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 a seguito dei seguenti fattori:
La voce "Debiti finanziari non correnti" include i finanziamenti bancari a tasso variabile a medio-lungo termine.
Nella tabella che segue sono riportati i dati relativi ai debiti finanziari che il Gruppo Garofalo Health Care ha in essere al 30 giugno 2022 e al 31 dicembre 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Altri debiti finanziari non correnti | 20.962 | 23.207 | (2.245) |
| Debiti verso banche non correnti | 104.234 | 114.923 | (10.689) |
| Totale Debiti finanziari non correnti | 125.196 | 138.130 | (12.934) |
Si riporta di seguito la composizione della voce "Altri debiti finanziari non correnti" al 30 giugno 2022 confrontata con la situazione al 31 dicembre 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno Al 31 dicembre |
Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Debiti verso soci per finanziamenti | 4 | 1.649 | (1.645) |
| Debiti finanziari per IFRS 16 Non Correnti | 13.039 | 14.306 | (1.266) |
| Debiti verso società di leasing | 7.607 | 7.252 | 355 |
| Ratei e risconti passivi finanziari non correnti | 312 | - | 312 |
| Totale Altri debiti finanziari non correnti | 20.962 | 23.206 | (2.244) |
Il decremento degli Altri debiti finanziari non correnti rispetto al 31 dicembre 2021 deriva dai seguenti fattori:
I "Debiti verso banche non correnti", pari ad Euro 104.234 migliaia al 30 giugno 2022, diminuiscono di Euro 10.690 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 a seguito della riclassifica nei debiti finanziari correnti della quota di debito esigibile entro il 30 giugno 2023, pari ad Euro 10.756 migliaia, al netto dell'accensione di nuovi finanziamenti per Euro 65 migliaia.
Di seguito si riportano le tabelle relative ai finanziamenti posti in essere dalle società del Gruppo relative al primo semestre 2022 e all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, con evidenza delle quote scadenti entro ed oltre 12 mesi.
| Descrizione | Tasso d'interesse annuo alla sottoscrizione |
Scadenza | Saldo al 30 giugno 2022 |
Saldo al 31 dicembre 2021 |
|---|---|---|---|---|
| % | in migliaia di Euro | |||
| Finanziamento Unicredit | Euribo 6M+1,57% | 31-dic-26 | 125.698 | 136.422 |
| Finanziamento con BPER | Euribor 6M+2,4% | 15-giu-21 | 63 | - |
| Totale | 125.761 | 136.422 | ||
| Di cui: | ||||
| Debiti verso Banche quota non corrente dei finanziamenti | 104.234 | 114.923 | ||
| Debiti verso Banche quota corrente dei finanziamenti | 21.527 | 21.499 |
Il finanziamento Unicredit prevede il rispetto dei covenants riportati nella tabella seguente da calcolarsi il 31 dicembre di ciascun anno solare, a partire dal 2021, sulla base del bilancio consolidato pro-forma al netto dell'effetto derivante dall'applicazione del principio contabile IFRS16.
| Parametro | Valore soglia | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | dal 31.12.2026 |
|
| Leverage ratio (Indebitamento finanziario netto/ EBITDA) |
≤4x | ≤4x | ≤4x | ≤3,5x | ≤3,25x | ≤3x |
| Indebitamento finanziario netto/ PN |
≤1,5x | ≤1,5x | ≤1,5x | ≤1,5x | ≤1,25x | ≤1x |
Si riportano di seguito, ai sensi dello IAS 7 "Rendiconto finanziario", le variazioni delle passività derivanti da attività di finanziamento:
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno 2022 |
Flussi monetari |
Altre variazioni |
Riclassifiche | Al 31 dicembre 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Altri debiti finanziari non correnti | (20.962) | 1.664 | (1.726) | 2.306 | (23.206) |
| Debiti verso banche non correnti | (104.234) | (65) | - | 10.756 | (114.925) |
| Debiti verso banche correnti | (35.655) | 16.140 | (434) | (10.756) | (40.605) |
| Altri debiti finanziari correnti | (5.094) | 2.609 | (341) | (2.306) | (5.056) |
| Crediti finanziari correnti | 478 | - | 303 | - | 175 |
| Cassa e disponibilità liquide | 40.419 | (820) | - | - | 41.239 |
| Indebitamento Finanziario Netto | (125.048) | 19.528 | (2.198) | - | (142.378) |
Le altre passività finanziarie non correnti, pari a Euro 2.408 migliaia, aumentano di Euro 2.195 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 a seguito principalmente della riclassifica della parte non corrente dei risconti passivi legati ai crediti di imposta maturati sugli investimenti in beni materiali "Industria 4.0" effettuati dalle società del Gruppo.
I "Debiti commerciali", pari ad Euro 48.776 migliaia al 30 giugno 2022, evidenziano un incremento di Euro 2.537 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 (Euro 46.239 migliaia), attribuibile principalmente all'aumento della produzione registrata nel periodo.
D seguito un dettaglio delle voci che compongono i debiti commerciali al 30 giugno 2022, poste a confronto con i valori al 31 dicembre 2021:
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Debiti verso Fornitori | 26.505 | 25.094 | 1.411 |
| Debiti verso Medici | 2.292 | 2.175 | 118 |
| Debiti verso altri | 436 | 463 | (27) |
| Debiti per fatture da ricevere | 20.520 | 19.522 | 998 |
| Note cred. da ricevere | (977) | (1.015) | 38 |
| Totale Debiti commerciali | 48.776 | 46.239 | 2.537 |
Nella tabella che segue vengono riportati i dati relativi ai debiti finanziari correnti che il Gruppo ha in essere al 30 giugno 2022, comparati con l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Debiti verso banche correnti | 35.655 | 40.605 | (4.950) |
| Totale Altri debiti finanziari correnti | 5.094 | 5.057 | 38 |
| Totale debiti finanziari correnti | 40.749 | 45.662 | (4.913) |
I "Debiti verso banche correnti" sono costituiti principalmente da scoperti ed affidamenti bancari a breve e da finanziamenti per la quota da rimborsare nel corso dell'esercizio successivo.
Si riporta di seguito la composizione della voce "Debiti verso banche correnti" al 30 giugno 2022 confrontata con la situazione al 31 dicembre 2021:
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Debiti vs banche correnti (quota breve/termine finanziamenti) |
21.577 | 21.499 | 78 |
| Debiti vs banche correnti (c/c) | 3.399 | 6.271 | (2.872) |
| Debiti vs banche correnti (anticipi) | 10.679 | 12.835 | (2.156) |
| Totale Debiti verso banche correnti | 35.655 | 40.605 | (4.950) |
La voce "quota breve/termine finanziamenti" al 30 giugno 2022, pari a Euro 21.577 migliaia, si riferisce ai finanziamenti il cui rimborso è previso entro i prossimi 12 mesi. L'aumento di Euro 78 migliaia, deriva dai seguenti fattori:
I "Debiti verso banche correnti per conti correnti", pari ad Euro 3.399 migliaia, diminuiscono di Euro 2.872 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 a seguito del minor utilizzo degli affidamenti bancari per scoperto di conto corrente.
La voce "Debiti verso banche per anticipi", pari ad Euro 10.679 migliaia al 30 giugno 2022, risulta in diminuzione di Euro 2.156 migliaia rispetto al 31 dicembre 2021 a seguito del minor utilizzo delle linee di anticipazione delle fatture commerciali.
Si riporta di seguito la composizione della voce "Altri debiti Finanziari correnti" al 30 giugno 2022 confrontata con la situazione al 31 dicembre 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Debiti Finanziari correnti - società di leasing | 2.399 | 2.339 | 60 |
| Debiti Finanziari correnti - ratei e risconti passivi finanziari | 143 | 217 | (73) |
| Debiti finanziari per IFRS 16 Correnti | 2.552 | 2.501 | 51 |
| Totale Altri debiti finanziari | 5.094 | 5.057 | 38 |
La voce "debiti verso società di leasing", pari ad Euro 2.399 migliaia al 30 giugno 2022 (Euro 2.339 migliaia al 31 dicembre 2021), si riferisce all'iscrizione in bilancio del debito finanziario corrente per l'acquisizione di beni in leasing contabilizzati con il metodo finanziario, relativi principalmente all'acquisto dell'attrezzatura sanitaria. L'incremento è attribuibile alla riclassifica del debito in scadenza entro l'esercizio al netto delle quote pagate.
La voce "ratei e risconti passivi finanziaria" si riferisce principalmente a costi maturati per competenza al 30 giugno 2022.
La voce "debiti per IFRS 16", pari ad Euro 2.552 migliaia al 30 giugno 2022 (Euro 2.501 migliaia al 31 dicembre 2021), si riferisce alla quota a breve dei leasing precedentemente definiti come operativi. L'incremento è attribuibile alla riclassifica del debito in scadenza entro l'esercizio al netto delle quote pagate.
La voce debiti tributari include i debiti relativi ad IRES, IRAP, consolidato fiscale e altre imposte correnti. Di seguito si riporta il relativo dettaglio.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Debiti tributari - Debiti tributari IRES | 3.130 | 3.020 | 110 |
| Debiti tributari - Debiti tributari IRAP | 1.145 | 819 | 327 |
| Debiti tributari - da consolidato fiscale | 77 | 20 | 57 |
| Totale Debiti tributari | 4.352 | 3.860 | 493 |
Il debito per IRES è riconducibile all'onere fiscale delle società che non rientrano nel consolidato fiscale di Gruppo.
Al 30 giugno 2022 si registrano "Altre passività correnti" per un ammontare di Euro 33.349 migliaia, di cui si evidenzia il dettaglio confrontato con i relativi dati al 31 dicembre 2021:
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 31 dicembre | Variazione |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Debiti previdenziali | 3.943 | 4.775 | (832) |
| Debiti verso Erario | 143 | 70 | 73 |
| Debiti per ritenute di acconto | 2.632 | 3.316 | (684) |
| Debiti vs dipendenti | 10.922 | 8.026 | 2.895 |
| Altri debiti | 15.709 | 18.242 | (2.534) |
| Totale Altre passività correnti | 33.349 | 34.429 | (1.08) |
Il decremento della voce in commento, pari ad Euro 1.081 migliaia, deriva principalmente dai seguenti movimenti:
I ricavi totali ammontano ad Euro 166.288 migliaia al 30 giugno 2022, in aumento di Euro 32.814 migliaia rispetto al semestre precedente. Si fa presente che il perimetro al 30 giugno 2022 comprende il pieno contributo di Clinica San Francesco S.r.l., acquisita il 9 aprile 2021, e di Domus Nova S.p.A., acquisita il 28 luglio 2021.
L'incremento dei ricavi rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente è quindi da correlare sia alla variazione dell'area di consolidamento sopra descritta che ai maggiori volumi di prestazioni sanitarie erogate. Per maggiori dettagli si rimanda ai commenti presenti nella Relazione sulle Gestione.
Si segnala che, in accordo con l'IFRS 15, il Gruppo rileva i ricavi derivanti dalle prestazioni di servizi al fair value del corrispettivo ricevuto o da ricevere, che comprende le rettifiche relative allo sforamento dei budget di ricavo (stabiliti in base ai tetti massimi di spesa accettabili dalle Regioni per le per le prestazioni erogate da strutture
Si evidenzia inoltre che ricavi sono contabilizzati a prestazione eseguita e che tutti i ricavi derivano da servizi erogati in Italia.
La tabella di seguito riportata presenta la composizione dei ricavi da prestazioni di servizi per il 30 giugno 2022 e per il 30 giugno 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Variazione | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | % su tot | 2021 | % su tot | 2022 vs 2021 | |
| Prestazioni territoriali e socio assistenziali |
45.401 | 27,3% | 42.353 | 31,7% | 3.047 |
| Totale prestazioni ospedaliere | 117.427 | 70,6% | 88.952 | 66,6% | 28.476 |
| Totale Ricavi da Prestazioni di Servizi |
162.828 | 97,9% | 131.305 | 98,4% | 31.523 |
| Altri ricavi | 3.460 | 2,1% | 2.168 | 1,6% | 1.291 |
| Totale ricavi | 166.288 | 100,0% | 133.473 | 100,0% | 32.814 |
La seguente tabella riporta la composizione dei ricavi da prestazioni territoriali e socio-assistenziali per il 30 giugno 2022 e per il 30 giugno 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Variazione | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | % su tot | 2021 | % su tot | 2022 vs 2021 | |
| Prestazioni socio-assistenziali | 10.635 | 6,4% | 9.851 | 7,4% | 784 |
| Prestazioni ambulatoriali territoriali |
34.766 | 20,9% | 32.502 | 24,4% | 2.264 |
| Prestazioni territoriali e socio assistenziali |
45.401 | 27,3% | 42.353 | 31,7% | 3.047 |
I ricavi per prestazioni territoriali e socio-assistenziali, pari ad Euro 45.401 migliaia al 30 giugno 2022, rappresentano il 27,3 % dei ricavi di Gruppo ed aumentano di Euro 3.047 migliaia rispetto al 30 giugno 2021 grazie principalmente alla maggior produzione delle società a perimetro costante.
La seguente tabella riporta la composizione dei ricavi da prestazioni ospedaliere per il 30 giugno 2022 e per il 30 giugno 2021:
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Variazione | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | % su tot | 2021 | % su tot | 2022 vs 2021 | |
| Prestazioni relative ad acuzie e post acuzie |
85.919 | 51,7% | 68.471 | 51,3% | 17.448 |
| Prestazioni ambulatoriali | 31.508 | 18,9% | 20.481 | 15,3% | 11.027 |
| Totale prestazioni ospedaliere | 117.427 | 70,6% | 88.952 | 66,6% | 28.475 |
I ricavi da prestazioni ospedaliere, pari ad Euro 117.427 migliaia al 30 giugno 2022, rappresentano il 70,6 % dei ricavi del Gruppo e si incrementano di Euro 28.475 migliaia rispetto al primo semestre 2021 principalmente per effetto della variazione di perimetro.
Gli altri ricavi operativi ammontano ad Euro 3.460 migliaia al 30 giugno 2022, registrando un aumento di Euro 1.292 migliaia rispetto al 30 giugno 2021 (Euro 2.168 migliaia), come evidenziato nella tabella sottostante:
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Proventi diversi – terzi | 2.833 | 1.907 | 926 |
| Credito d'imposta | 339 | 206 | 132 |
| Plusvalenze da alienazione cespiti | 28 | 55 | (27) |
| Proventi da rimborsi assicurativi | 178 | - | 178 |
| Proventi da crediti di imposta | 82 | - | 82 |
| Totale Altri ricavi operativi | 3.460 | 2.168 | 1.292 |
L'incremento della voce in esame è imputabile principalmente all'aumento della voce "Proventi diversi", pari ad Euro 856 migliaia, riconducibile principalmente ai rimborsi riconosciuti alle società dalle Regioni di appartenenza (Euro 1.567 migliaia) per i costi sostenuti nel 2020 e nel 2021 in ottemperanza alle disposizioni per il contenimento del Covid 19.
I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci ammontano al 30 giugno 2022 ad Euro 24.187 migliaia, in aumento di Euro 4.998 migliaia rispetto al 30 giugno 2021 principalmente per la variazione di perimetro descritta in precedenza.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Articoli sanitari e protesi | 19.060 | 14.548 | 4.511 |
| Materiale medico e farmacologico | 3.033 | 2.815 | 218 |
| Materiale per analisi e igiene | 367 | 857 | (490) |
| Variazione rimanenze materie prime, sussid. di cons.,e merci |
42 | (9) | 51 |
| Altro | 1.687 | 979 | 708 |
| Totale Materie prime, sussidiarie e di consumo | 24.187 | 19.189 | 4.998 |
Al 30 giugno 2022 la componente più significativa dei costi per materie prime, sussidiarie e di consumo è rappresentata da costi sostenuti per articoli sanitari e protesi, pari ad Euro 19.060 migliaia, in aumento rispetto al precedente semestre per Euro 4.511 migliaia.
Segue per incidenza il costo riferito all'acquisto di materiale medico e farmacologico, con un saldo pari ad Euro 3.033 migliaia, in aumento di Euro 218 migliaia al 30 giugno 2021 (Euro 2.815 migliaia).
La voce "Altro" accoglie spese per cancelleria, per derrate alimentari e altri materiali di consumo.
Si precisa inoltre che la voce in esame accoglie costi sostenuti dalle società per le misure di contenimento del Covid 19, pari ad Euro 431 migliaia.
.
I costi per servizi al 30 giugno 2022 ammontano ad Euro 67.094 migliaia, in aumento di Euro 11.917 migliaia rispetto al 30 giugno 2021 (Euro 55.177 migliaia), come dettagliato nella tabella sottostante.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Prestazioni mediche ed infermieristiche | 40.422 | 32.651 | 7.770 |
| Servizi di manutenzione su beni di proprietà | 2.477 | 2.204 | 273 |
| Servizi di ristorazione | 1.219 | 1.035 | 184 |
| Prestazioni tecnico sanitarie | 3.112 | 2.985 | 126 |
| Servizi di pulizia | 1.337 | 1.258 | 79 |
| Spese per energia elettrica | 2.757 | 1.324 | 1.433 |
| Collaborazione co co co | 742 | 409 | 334 |
| Emolumenti amministratori | 2.041 | 2.029 | 12 |
| Lavorazioni da terzi (spese per esami etc.) | 1.851 | 1.939 | (88) |
| Consulenze legali | 456 | 585 | (129) |
| Noleggio biancheria | 410 | 304 | 106 |
| Consulenze tecniche | 1.219 | 1.407 | (188) |
| Altro | 9.050 | 7.046 | 2.004 |
| Totale Costi per Servizi | 67.094 | 55.177 | 11.917 |
L'incremento dei costi per servizi è da correlare principalmente alla variazione di perimetro di consolidamento e all'incremento della produzione registrata nel primo semestre 2022 rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente.
Per quanto riguarda la voce "Spese per energia elettrica", si segnala che l'aumento di Euro 1.433 migliaia rispetto al 30 giugno 2021 deriva per Euro 371 migliaia dalla variazione di perimetro e per Euro 1.062 migliaia dall'aumento dei prezzi dell'energia elettrica registrato nel primo semestre 2022.
La voce "Altro", pari ad Euro 9.050 migliaia al 30 giugno 2022, si compone principalmente di:
(iv) servizi di mensa per Euro 439 migliaia;
(v) servizio di smaltimento rifiuti per Euro 446 migliaia;
Si precisa inoltre che la voce in esame accoglie costi covid per un importo pari ad Euro 1.118 migliaia.
I costi del personale al 30 giugno 2022 ammontano ad Euro 36.785 migliaia, in aumento di Euro 6.060 migliaia rispetto ad Euro 30.725 migliaia del 30 giugno 2021.
La tabella di seguito riportata presenta la composizione di tali costi per il 30 giugno 2022 e per il 30 giugno 2021.
| In migliaia di Euro | Al 30 giugno | Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Salari e stipendi | 26.967 | 22.463 | 4.503 |
| Oneri sociali | 7.766 | 6.567 | 1.199 |
| TFR | 1.730 | 1.388 | 342 |
| Altro | 322 | 307 | 15 |
| Totale Costi del personale | 36.785 | 30.725 | 6.060 |
L'incremento del costo del personale è attribuibile principalmente alla variazione di perimetro, in quanto vi è il pieno contributo della Clinica San Francesco S.r.l. e della Domus Nova S.p.A..
Si precisa inoltre che la voce in esame accoglie costi covid per un importo pari ad Euro 284 migliaia.
Gli altri costi operativi al 30 giugno 2022 ammontano ad Euro 7.366 migliaia, in incremento di Euro 1.243 migliaia rispetto ad Euro 6.123 migliaia del 30 giugno 2021.
La tabella di seguito riportata presenta la composizione di tali costi per il 30 giugno 2022 e per il 30 giugno 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| IVA indetraibile da pro-rata | 5.902 | 4.719 | 1.183 |
| Imposte | 738 | 615 | 124 |
| Altri oneri vari di gestione | 219 | 283 | (64) |
| Sopravvenienze passive | 122 | 107 | 16 |
| Spese indeducibili | 105 | 27 | 78 |
| Quote associative | 154 | 96 | 58 |
| Altri costi | 126 | 277 | (150) |
| Totale Altri costi operativi | 7.366 | 6.123 | 1.243 |
L'aumento della voce è da ricondursi principalmente alla variazione di perimetro.
La voce Ammortamenti e svalutazioni al 30 giugno 2022 ammonta ad Euro 9.230 migliaia, in aumento di Euro 2.309 migliaia rispetto ad Euro 6.921 migliaia del 30 giugno 2021.
La tabella di seguito riportata presenta la composizione e la variazione di tale voce per il 30 giugno 2022 e per il 30 giugno 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Amm.to immob. Immateriali | 417 | 223 | 195 |
| Amm.to immob. Materiali e inv. Immobiliari | 8.574 | 6.641 | 1.933 |
| Svalutazioni | 238 | 57 | 181 |
| Totale Ammortamenti e svalutazioni | 9.230 | 6.921 | 2.309 |
L'aumento della voce è da ricondursi principalmente alla variazione di perimetro.
Per il dettaglio delle voci relative agli ammortamenti ed alla svalutazione dei crediti si rimanda ai prospetti delle attività immateriali, materiali ed infine al prospetto del fondo svalutazione crediti esposti nelle note di commento della situazione patrimoniale.
Al 30 giugno 2022 le rettifiche di valore di attività e altri accantonamenti ammontano ad Euro 2.230 migliaia, in aumento di Euro 942 migliaia rispetto ad Euro 1.288 migliaia del semestre precedente.
La tabella di seguito riportata presenta la composizione e la variazione di tale voce per il 30 giugno 2022 e per il 30 giugno 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Acc.to fondo rischi per cause | 2.599 | 1.632 | 967 |
| Rilasci fondi rischi | (458) | (527) | 69 |
| Altri accantonamenti | 89 | 183 | (93) |
| Totale Rettifiche di valore di attività e altri accantonamenti |
2.230 | 1.288 | 942 |
Gli accantonamenti per nuove cause insorte nel primo semestre 2022 sono pari complessivamente a Euro 2.599 migliaia e sono riconducibili per Euro 1.570 migliaia alle cause sanitarie e per Euro 1.029 migliaia ai rischi ASL.
Per quanto attiene le cause sanitarie gli importi stanziati in bilancio sono accantonamenti effettuati sulla base dei pareri dei legali esterni e sono finalizzati a fronteggiare i rischi giudicati probabili per le richieste di risarcimenti danni avanzate dai pazienti. Più precisamente tali importi sono relativi principalmente alle società Rugani Hospital S.r.l. (Euro 520 migliaia), Casa di Cura Villa Berica S.r.l. (Euro 475 migliaia), Ospedali Privati Riuniti S.r.l. (Euro 235 migliaia) e Domus Nova S.p.A. (Euro 259 migliaia).
Per quanto attiene i rischi ASL sono stati effettuati accantonamenti in via prudenziale per fronteggiare eventuali rischi sui controlli che la ASL effettua periodicamente sulle cartelle cliniche e sui rischi delle variazioni tariffarie per le prestazioni rese nei confronti dei pazienti provenienti da fuori regione, aspetti che vengono definiti dalla autorità competenti in un lungo lasso temporale che eccede l'esercizio. L'importo accantonato si riferisce alle società Hesperia Hospital Modena S.r.l. per Euro 280 migliaia, Ospedali Privati Riuniti S.r.l. per Euro 454 migliaia e Domus Nova S.p.A. per Euro 255 migliaia.
Il rilascio dei fondi rischi, pari a Euro 458 migliaia, è composto dal rilascio del fondo svalutazioni crediti (Euro 106 migliaia, attribuibile ad Clinica San Francesco S.r.l.), dal rilascio del fondo rischi ASL per euro 40 migliaia (sostanzialmente ascrivibile a Domus Nova S.p.A.) e dal rilascio del fondo rischi per cause sanitarie per euro 308 migliaia, attribuibile a Domus Nova S.p.A. per Euro 147 migliaia ed Hesperia Hospital Modena S.r.l. per Euro 84 migliaia. Tali rilasci sono da correlare alla definizione di alcuni contenziosi sanitari per i quali si è reso necessario rivedere, sulla base del parere dei legali esterni, la stima del fondo rischi rispetto agli accantonamenti effettuati negli esercizi precedenti: in taluni casi, infatti, è stata accertata la mancanza di responsabilità della struttura ed in altri è stato definito l'obbligo risarcitorio in capo alla società per un importo inferiore a quello stimato con conseguente rilascio a conto economico della parte residuale.
La voce altri accantonamenti al 30 giugno 2022 è pari ad euro 89 migliaia ed è composto principalmente da un accantonamento di Domus Nova S.p.A. per un contenzioso con un fornitore.
I proventi finanziari ammontano ad Euro 76 migliaia al 30 giugno 2022, in aumento per Euro 31 migliaia rispetto al 30 giugno 2021.
La tabella di seguito riportata presenta la composizione e la variazione di tale voce per il 30 giugno 2022 e per il 30 giugno 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Interessi attivi | 1 | 1 | - |
| Altri proventi | 75 | 44 | 31 |
| Totale Proventi finanziari | 76 | 45 | 31 |
La voce è composta quasi esclusivamente dai dividendi ricevuti da Hesperia Hospital Modena S.r.l. da una società in cui la stessa detiene una partecipazione di minoranza.
Gli oneri finanziari al 30 giugno 2022 ammontano ad Euro 2.247 migliaia, in aumento di Euro 609 migliaia rispetto all'esercizio precedente (Euro 1.638 migliaia).
La tabella di seguito riportata presenta la composizione e la variazione di tale voce al 30 giugno 2022 ed al 30 giugno 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Interessi passivi su finanziamenti | 1.532 | 864 | 667 |
| Interessi passivi bancari | 25 | 16 | 9 |
| Interessi passivi su c/anticipazioni | 21 | 26 | (6) |
| Altri Interessi passivi | 495 | 603 | (108) |
| Oneri finanziari | 174 | 128 | 45 |
| Totale Oneri finanziari | 2.247 | 1.638 | 609 |
L'incremento degli oneri finanziari è ascrivibile principalmente alla voce "interessi passivi su finanziamenti" e deriva dall'aumento del debito bancario necessario per finanziarie l'acquisto di Clinica San Francesco S.r.l. e Domus Nova S.p.A..
La tabella di seguito riportata presenta la composizione e la variazione di tale voce al 30 giugno 2022 ed al 30 giugno 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Quota di risultato | 65 | 113 | (48) |
| Totale | 65 | 113 | (48) |
Al 30 giugno 2022 la voce in esame risulta pari ad Euro 65 migliaia ed accoglie la quota di risultato di pertinenza del Gruppo conseguito dalla società collegata Il Fiocco S.c.a.r.l..
La tabella di seguito riportata presenta la composizione e la variazione delle imposte sul reddito per i periodi chiusi al 30 giugno 2022 e 30 giugno 2021.
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Variazione | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |
| Imposte correnti | 4.251 | 2.489 | 1.762 |
| Imposte anticipate | (723) | 114 | (836) |
| Imposte differite | - | 127 | (127) |
| Altro | 509 | 67 | 442 |
| Totale Imposte sul reddito | 4.037 | 2.796 | 1.241 |
Nel periodo chiuso al 30 giugno 2022 le imposte sul reddito mostrano un saldo pari a Euro 4.037 migliaia, con un incremento di Euro 1.241 migliaia rispetto al precedente esercizio, imputabile principalmente alle maggiori imposte correnti per Euro 1.762 migliaia registrate a seguito dell'incremento dei ricavi delle società del Gruppo.
La voce "Altro", pari ad Euro 509 migliaia al 30 giugno 2022, evidenzia un aumento di Euro 442 migliaia rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente a seguito del saldo imposte IRES 2021 pagato dalle società Hesperia Hospital Modena S.r.l. e Rugani Hospital S.r.l. (Euro 388 migliaia) per l'applicazione dell'aliquota IRES ordinaria del 24% anziché dell'aliquota dimezzata prevista per i c.d. presidi ospedalieri fino al 31 dicembre 2021.
L'utile al 30 giugno 2022 ammonta ad Euro 13.252 migliaia, in aumento di Euro 3.479 migliaia rispetto al 30 giugno 2021 grazie sia alla variazione di perimetro di consolidamento che alla maggiore attività del gruppo rispetto ai
primi sei mesi del 2021.
L'utile base per azione è calcolato dividendo l'utile del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante l'anno.
L'utile per azione diluito è calcolato dividendo l'utile attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante l'anno.
Di seguito sono esposti il risultato e le informazioni sulle azioni utilizzati ai fini del calcolo dell'utile per azione base diluito:
| in migliaia di Euro | Al 30 giugno | Al 30 giugno |
|---|---|---|
| 2022 | 2021 | |
| Utile netto attribuibile agli azionisti della capogruppo | 13.244 | 9.769 |
| Numero azioni ordinarie alla fine dell'esercizio / di periodo * | 89.133.853 | 89.644.292 |
| Utile per azione base (in Euro) | 0,15 | 0,11 |
| Utile per azione diluito (in Euro)** | 0,15 | 0,11 |
Il numero delle azioni ordinarie è diminuito rispetto al semestre dell'esercizio precedente per effetto dell'aumento delle azioni proprie.
* Importo al netto delle azioni proprie.
** Importo al netto delle azioni proprie ma comprensivo delle azioni del piano di performance shares pari a n.155.027
Nella tabella seguente viene presentato il valore contabile degli strumenti finanziari in essere (finanziamenti correnti e finanziamenti non correnti) esposti nello stato patrimoniale, confrontandolo con il proprio fair value.
| Passività Finanziarie | Al 30 giugno 2022 | Al 31 dicembre 2021 | ||
|---|---|---|---|---|
| in migliaia di Euro | Valore Contabile | Fair Value | Valore Contabile | Fair Value |
| Investimenti mobiliari | 905 | 1.845 | 924 | 1.845 |
| Finanziamenti | 125.761 | 125.681 | 136.423 | 139.771 |
| Strumenti di Capitale | 671 | 671 | 809 | 809 |
Con riferimento alle passività finanziarie sopra riportate si segnala che risultano valutati al Fair Value Livello 2 (sia per il semestre 2022 che l'esercizio 2021).
Il management ha verificato che il fair value delle altre voci approssima il valore contabile in conseguenza delle scadenze a breve termine di questi strumenti.
il fair value rappresenta il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un'attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività nell'ambito di una transazione ordinaria posta in essere tra operatori di mercato, alla data di valutazione (c.d. exit price).
Tutti gli strumenti finanziari iscritti al fair value, o per i quali è fornita informativa, sono classificati nelle tre categorie di fair value descritte di seguito, basate sul più basso livello di input significativo ai fini della determinazione del fair value nel suo complesso:
Alla chiusura di ogni periodo, il Gruppo determina se, con riguardo agli strumenti finanziari valutati su base ricorrente al fair value, ci siano stati dei trasferimenti tra i Livelli della gerarchia valutando nuovamente la loro classificazione (sulla base del più basso livello di input significativo ai fini della determinazione del fair value nel suo complesso).
Per le misurazioni su base ricorrente e su base non ricorrente del fair value classificato nel Livello 3 della gerarchia del fair value, il Gruppo utilizza processi di valutazione per definire procedure e principi di valutazione e per analizzare i cambiamenti intervenuti nella misurazione del fair value da un periodo con l'altro.
Si segnala che non si sono verificati cambiamenti nei livelli della gerarchia di fair value utilizzati ai fini della misurazione degli strumenti finanziari rispetto all'ultimo bilancio annuale e che le metodologie utilizzate nella misurazione di tale fair value di Livello 2 e di Livello 3 sono coerenti con l'ultimo bilancio annuale.
Le tecniche di valutazione e le considerazioni specifiche per i dati di input di livello 3 sono ulteriormente spiegate nel seguito.
Il fair value delle attività e passività finanziarie è il prezzo che si riceverebbe per vendere un'attività o si pagherebbe per trasferire una passività in una normale transazione sul mercato principale (o su quello più vantaggioso) alla data di misurazione ed alle condizioni correnti di mercato (un prezzo di uscita) indipendentemente dal fatto che il prezzo sia direttamente osservabile o stimato utilizzando un'altra tecnica di valutazione.
Per stimare il fair value sono stati utilizzati i seguenti metodi e le seguenti ipotesi:
Il fair value di titoli quotati e obbligazioni è basato sul prezzo quotato alla data di bilancio. Il fair value degli strumenti non quotati, come prestiti da banche o altre passività finanziarie, obbligazioni derivanti da leasing finanziari o come altre passività finanziarie non correnti, è stimato attraverso i flussi di cassa futuri attualizzati applicando i tassi correnti disponibili per debiti con termini simili, come il rischio di credito e le scadenze rimanenti. Il fair value delle azioni è sensibile sia ad una possibile variazione dei flussi di cassa attesi e/o del tasso di sconto sia ad una possibile variazione nei tassi di crescita. Ai fini della stima il management deve utilizzare dati di input non osservabili che sono riportati nelle tabelle seguenti. Il management valuta regolarmente una serie di possibili alternative a tali dati di input significativi e determina il loro impatto sul fair value totale.
Di seguito sono descritti gli impegni e garanzie risultanti alla data del 30 giugno 2022
| Garante | Beneficiario | Tipo di garanzia Scadenza | Impegno | Debitore | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Centro Medico San Biagio S.r.l. |
Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 16.498.057 | GHC S.p.A. | ||
| Centro Medico Università Castrense S.r.l. |
Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 1.965.580 | GHC S.p.A. | ||
| Ospedali Privati Riuniti S.r.l. |
Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 11.067.100 | GHC S.p.A. | ||
| Clinica San Francesco S.r.l. |
Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 31.597.413 | GHC S.p.A. | ||
| Domus Nova S.p.A. | Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 6.613.320 | GHC S.p.A. | ||
| L'Eremo di Miazzina S.r.l. |
Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 4.259.930 | GHC S.p.A. | ||
| Fides Medica S.r.l. | Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 8.756.848 | GHC S.p.A. | ||
| Roemar Srl | Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 824.702 | GHC S.p.A. | ||
| Fides Servizi S.c.a.r.l. |
Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 241.341 | GHC S.p.A. | ||
| Rugani Hospital S.r.l | Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 740.051 | GHC S.p.A. | ||
| Casa di Cura Villa Berica S.r.l. |
Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 825.105 | GHC S.p.A. | ||
| Villa Von Siebenthal S.r.l. |
Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 3.610.736 | GHC S.p.A. | ||
| C.M.S.R. Veneto Medica S.r.l. |
Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 3.526.835 | GHC S.p.A. | ||
| Casa di Cura Villa Garda S.r.l. |
Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 2.626.907 | GHC S.p.A. | ||
| Xray One S.r.l. | Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 7.918.249 | GHC S.p.A. | ||
| Poliambulatorio Dalla Rosa Prati S.r.l. |
Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 2.877.228 | GHC S.p.A. | ||
| Aesculapio S.r.l. | Unicredit S.p.A., Banco BPM S.p.A., Intesa San Paolo S.p.A. |
Garanzia autonoma |
15/12/2026 | 609.615 | GHC S.p.A. | ||
| Fides Medica S.r.l. | Carige | Lettera di Fidejussione |
A revoca | 1.950.000 | Centro di Riabilitazione Srl |
||
| GHC S.p.A. | Carige | Lettera di Fidejussione |
A revoca | 1.820.000 | Fides Medica S.r.l. |
| GHC S.p.A. | Carige | Lettera di Fidejussione |
A revoca | 845.000 | Roemar Srl |
|---|---|---|---|---|---|
| GHC S.p.A. | Carige | Fidejussione Omnibus |
A revoca | 325.000 | Roemar Srl |
| GHC S.p.A. | Carige | Fidejussione Omnibus |
A revoca | 260.000 | Fides Medica S.r.l. |
| Fides Medica S.r.l. | Carige | Lettera di Fidejussione |
A revoca | 206.582 | Il Fiocco S.c.a r.l. |
| Fides Medica S.r.l. | Carige | Lettera di Fidejussione |
A revoca | 200.000 | Centro di Riabilitazione Srl |
| Fides Medica S.r.l. | Monte dei Paschi | Lettera di Fidejussione |
A revoca | 150.000 | Prora Srl |
| Fides Medica S.r.l. | Carige | Lettera di Fidejussione |
A revoca | 80.000 | Il Fiocco S.c.a r.l. |
| Fides Medica S.r.l. | Intesa SanPaolo | Fidejussione Omnibus |
A revoca | 80.000 | Prora S.r.l. |
| Fides Medica S.r.l. | Ubi | Lettera di Fidejussione |
A revoca | 50.000 | Centro di Riabilitazione Srl |
| Fides Medica S.r.l. | Carige | Lettera di Fidejussione |
A revoca | 26.000 | Il Fiocco S.c.a r.l. |
| L'Eremo di Miazzina S.r.l. |
Intesa SanPaolo | Lettera di Fidejussione |
31/12/2038 | 100.000 | L'Eremo di Miazzina S.r.l. |
| Garante | Beneficiario | Tipo di garanzia Scadenza |
Impegno | Debitore | |
|---|---|---|---|---|---|
| Intesa SanPaolo | Unione dei comuni dell'Appennino Bolognese |
Lettera di Fidejussione |
31/05/2022 | 37.406 | Casa di Cura Prof.Nobili S.r.l. |
| BPER | Università Ferrara | Lettera di Fidejussione |
30/09/2023 | 166.666 | Hesperia Hospital Modena S.r.l. |
| Banca Popolare di Sondrio |
Privata Leasing spa | Lettera di Fidejussione |
31/03/2025 | 300.000 | Xray One S.r.l. |
| Cassa di Ravenna | Zeroemissioni H S.r.l. | Garanzia | 09/01/2028 | 40.000 | Domus Nova S.p.A. |
| BPER | Sardaleasing | Garanzia | 31/12/2023 | 5.678 | Domus Nova S.p.A. |
| Medio Credito Centrale |
BNL S.p.A. | Garanzia | 01/07/2028 | 153.900 | Aesculapio |
| Intesa SanPaolo | Amministrazione Principe Pallavicino | Lettera di Fidejussione |
31/08/2036 | 40.000 | Prora s.r.l. |
| Intesa SanPaolo | Amministrazione Principe Pallavicino | Lettera di Fidejussione |
31/08/2036 | 20.000 | Prora s.r.l. |
| Intesa SanPaolo | Università UniCamillus | Garanzia | 04/10/2024 200.562 |
Ospedali Privati Riuniti Srl |
|
| Banca Prealpi San Biagio |
BMFIN | Lettera di Fidejussione |
A revoca | 360.000 | Centro Medico San Biagio S.r.l. |
Non sono emerse perdite attese sulle garanzie.
Di seguito sono descritti i rischi finanziari cui Il Gruppo e le sue controllate sono esposte nonché le politiche e le strategie utilizzate dalla Società e dalle sue controllate per gestire tali rischi nel corso del semestre chiuso al 30 giugno 2022.
Si precisa inoltre che non sono previsti mutamenti di indirizzo in ordine alla modalità di gestione dei rischi di seguito esposta.
GHC e le sue controllate sono esposti a rischi finanziari connessi alla propria attività, in particolare riferibili alle seguenti fattispecie:
• Rischio di credito, derivante dalle operazioni commerciali o da attività di finanziamento;
Rischio di mercato, nel dettaglio:
a) Rischio operativo, relativo allo svolgimento del business;
c) Rischio di tasso di interesse, relativo all'esposizione della Società su strumenti finanziari che generano interessi;
d) Rischio di prezzo, dovuto a variazione della quotazione di commodity.
Il sistema di gestione e monitoraggio dei principali rischi coinvolgono l'Amministratore e la Direzione del Gruppo, gli Amministratori e i Consigli di Amministrazione delle società consolidate nonché il personale aziendale.
La gestione dei rischi mira innanzitutto alla tutela degli stakeholders (azionisti, dipendenti, clienti, fornitori) alla salvaguardia del patrimonio aziendale, nonché del rispetto dell'ambiente.
La politica di gestione dei rischi a cui è soggetto il Gruppo viene fronteggiata mediante la definizione a livello centrale di linee guida alle quali deve essere ispirata la gestione operativa per quanto attiene il rischio mercato, di liquidità e dei flussi finanziari e il monitoraggio dei risultati conseguiti.
Per un maggiore approfondimento sulla gestione dei rischi finanziari si rimanda al paragrafo 8 della Relazione sulla Gestione al 30 giugno 2022.
Per le richieste di risarcimento danni relative all'attività operativa prestata dalle strutture, il Gruppo iscrive in bilancio un "fondo rischi per cause sanitarie" per tutte le controversie la cui soccombenza è ritenuta "probabile" in base al parere dei legali esterni che seguono la causa; per tali cause ritenute probabili al 30 giugno 2022 il valore del "fondo rischi per cause sanitarie" è complessivamente pari a Euro 11.359 migliaia.
Si segnala, inoltre, che sono presenti cause il cui rischio è ritenuto possibile dai consulenti legali, a fronte delle quali non si è proceduto ad effettuare accantonamenti ai fondi rischi, come previsto dai principi contabili internazionali.
La società Rugani Hospital S.r.l. ha in corso i seguenti procedimenti:
La società Villa Von Siebenthal S.r.l. ha in corso due procedimenti:
la cessione pro soluto dei crediti vantati dalla Villa Von Siebenthal S.r.l. nei confronti del sistema sanitario nazionale e regionale. Nell'ambito del citato rapporto, SIFIN S.r.l. ha convenuto in giudizio Villa Von Siebenthal S.r.l. avanti il Tribunale Civile di Roma per il pagamento di Euro 220 migliaia. Con comparsa di costituzione e risposta del 20 giugno 2009, Villa Von Siebenthal S.r.l. si è costituita in giudizio chiedendo il rigetto delle domande svolte da SIFIN S.r.l. e svolgendo, altresì, domanda riconvenzionale per la declaratoria di nullità del contratto sottoscritto e restituzione di quanto corrisposto al factor a titolo di interessi e corrispettivi, contestando, altresì, le modalità con cui SIFIN S.r.l. ha rinunciato agli interessi maturati nei confronti della Regione Lazio.
Con sentenza non definitiva n. 6850/2014, depositata in data 25 marzo 2014, il Giudice ha rimesso la causa sul ruolo, "al fine della determinazione dell'esatto rapporto dare/avere intercorrente tra le parti", disponendo consulenza tecnica d'ufficio.
Nella relazione peritale depositata, il CTU ha concluso che la differenza tra le somme dovute da Villa Von Siebenthal S.r.l. a SIFIN S.r.l. e quelle dovute da SIFIN S.r.l. a Villa Von Siebenthal S.r.l. determina:
All'esito dell'udienza di precisazione delle conclusioni tenutasi in data 6 luglio 2016, con sentenza definitiva n. 2670/2017, depositata in data 10 febbraio 2017, il Giudice ha condannato SIFIN S.r.l. al pagamento in favore di Villa Von Siebenthal S.r.l. dell'importo di Euro 138 migliaia, oltre interessi legali dalla domanda, spese ed accessori di legge.
Avverso le predette sentenze, SIFIN S.r.l. ha interposto avanti la Corte d'Appello di Roma:
In data 20 dicembre 2020 è intervenuta sentenza della Corte di Appello di Roma la quale ha dichiarato nulla la sentenza di primo grado non definitiva del Tribunale di Roma ( c'erano state in
primo grado due sentenze: la prima, non definitiva, che rimandava ad una seconda la quantificazione dei rapport dare/avere tra le parti ). L'effetto sostanziale del dispositivo della Corte di Appello di Roma consiste che ciascuna delle parti in causa deve ricominciare un autonomo giudizio per vedersi riconosciute le proprie ragioni: Sifin per vedersi restituita la somma di Euro 137 migliaia avendo definitivamente rinunciato, secondo la Corte di Appello, alla originaria richiesta di Euro 157 migliaia, Villa Von Siebenthal S.r.l. per vedersi riconosciuti Euro 700 migliaia, quale risarcimento danni per aver Sifin, pur non essendone legittimata, rinunciato nei confronti della Asl RM6 a tutti gli interessi di mora spettanti.
Con riferimento al Centro di Riabilitazione S.r.l., si ricorda l'indagine in corso, avviata il 18 maggio 2020 (data del decreto di perquisizione e sequestro di cui agli artt. 247 e 253 c.p.p.), che vede indagata per reato di epidemia colposa la direzione sanitaria dei reparti RSA della struttura (nell'ambito di un'indagine che coinvolge complessivamente sei strutture RSA operanti in Liguria), ipotesi di reato fondata dalla procura sul raffronto numerico tra il tasso grezzo di mortalità degli anni precedenti e quello del 2020. Il Centro di Riabilitazione è stato oggetto di perquisizione e sequestro da parte della polizia giudiziaria di alcuni documenti e dispositivi mobili su incarico della procura nella giornata del 21 maggio u.s., nel corso della quale sono stati sottoposti a sequestro anche i dispositivi mobili del Direttore Generale e della Responsabile Operativa, ai quali è stato quindi consegnato successivamente l'avviso di garanzia, quale atto dovuto a fronte del sequestro effettuato. La procura ha inoltre recentemente nominato due medici igienisti del San Martino quali consulenti che analizzeranno le cartelle cliniche per verificare se tra i decessi avvenuti tra il 20 febbraio 2020 e il 20 aprile 2020 ve ne siano alcuni dovuti a sintomatologie da covid-19 non diagnosticate nonostante, ricorda, in Liguria, alle strutture socio-sanitarie, sia stato consentito di ottenere l'esecuzione del test molecolare su campioni clinici respiratori esclusivamente a partire dal mese di aprile, solo a seguito della conclusione dell'indagine di siero-prevalenza condotta sull'intera popolazione ospitata presso tali presidi. A dicembre 2020 è pervenuta la comunicazione che le indagini preliminari, che sarebbero dovute scadere il 19 dicembre 2020, sono stati prorogate di altri 6 mesi. A maggio 2021 è pervenuta un'ulteriore comunicazione che le indagini preliminari, che sarebbero dovute scadere il 19 giugno 2021, sono stati prorogate di altri 6 mesi ovvero sino al 19 gennaio 2022 (6 mesi oltre mesi 1 sospensione feriale dei termini). Ad oggi non sono state notificate altre richieste di proroga. Non risulta ancora depositata la consulenza ad opera dei tecnici incaricati dai Pubblici Ministeri.
Risultano pendenti i seguenti contenziosi tra l'Eremo di Miazzina S.r.l. e con controparte l'ASL VCO e la Regione Piemonte:
Controversia tra ASL VCO e L'Eremo di Miazzina S.r.l. in merito alla produzione sanitaria 2014, 2015 e 2016. L'ASL VCO con propria lettera del 14 luglio 2017 ha chiesto alla società l'emissione di alcune note credito in relazione agli esercizi indicati eccependo un presunto abbattimento da non continuità assistenziale. La società ha contestato detta richiesta in quanto assume non avere superato, per i pazienti piemontesi, il tetto soglia che dà luogo all'abbattimento, sia perché detto abbattimento, in particolare
per gli anni 2014 e 2015 non poteva essere applicato ai pazienti fuori regione a maggior ragione alla luce di quanto indicato dalla Regione Piemonte con la D.G.R. del mese di novembre 2016. Infine, anche per l'anno 2016, la società sostiene, per ciò che attiene i pazienti piemontesi, di non avere mai superato i tetti di abbattimento per non continuità assistenziale. Per questa fattispecie, il rischio di soccombenza, previo parere dei propri legali, è quantificato come "probabile" e pertanto risulta accantonato nel fondo un ammontare di Euro 1.466 migliaia al 30 giugno 2022. Visto l'ageing e la quantità dei crediti vantanti, la Società L'Eremo di Miazzina s.r.l., sentito il parere dei consulenti legali ed a meno della buona riuscita di accordi transativi che si potranno verificare tra le parti, è intenzionata a promuovere azione legale per i crediti derivanti dalla produzione per gli anni 2014 e 2015. Dall'esito di tale contenzioso dipenderanno le valutazioni in merito ai crediti derivanti dagli anni successivi.
In data 01 ottobre 2021 alla società veniva notificato, mezzo pec da parte di INPS, richiesta di regolarizzazione per la parte contributiva, legata al precedente contenzioso INAIL, pari ad euro 365.000. L'Eremo di Miazzina presentava immediatamente ricorso amministrativo che però veniva rigettato in data 07/01/2022; si è in attesa di definizione per ulteriori azioni legali difensive. Sentito il parere dei consulenti legali e visto l'esito della medesima causa verso INAIL sopra descritto, non si è ritenuto necessario stanziare alcun importo a fondo rischi.
Nei prospetti seguenti si riporta il dettaglio dei rapporti economici e patrimoniali con le parti correlate. Le società indicate sono state identificate quali parti correlate perché collegate direttamente o indirettamente agli azionisti di riferimento del Gruppo Garofalo Health Care.
Ai sensi della Delibera Consob n.17221 del 12 marzo 2010 si dà atto che nel corso del primo semestre 2022 e dell'esercizio 2021 il Gruppo non ha concluso con parti correlate operazioni di maggiore rilevanza o che abbiano influito in maniera rilevante sulla situazione patrimoniale o sul risultato dell'esercizio del Gruppo.
Nella Nota 1.4 sono riportate le informazioni relative alla struttura del Gruppo, incluso i dettagli relativi alle controllate e alla controllante.
La tabella seguente fornisce l'ammontare totale delle transazioni intercorse con parti correlate al 30 giugno 2022:
| 30 giugno 2022 | Crediti | Debiti | Costi | Ricavi | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in migliaia di Euro | Fin/Trib | Comm./Altri | Fin/Trib | Comm./Altri | Fin. | Com. | Fin. | Com. |
| LARAMA 98 SPA | - | - | - | - | 19 | - | - | - |
| Aurelia Hospital | - | - | - | (2) | - | - | - | - |
| Lorena Paolucci | - | - | - | (36) | - | 114 | - | - |
| LEDCON srl | - | - | - | (20) | - | 40 | - | - |
| A.M. Rinaldi | - | - | - | - | - | 41 | - | - |
| Maria Laura Garofalo | - | - | - | - | - | 41 | - | - |
Si deve precisare che GHC già a decorrere dal mese di novembre 2018 si è dotata di una procedura interna per la puntuale identificazione delle parti correlate della Società con l'obiettivo di individuare i principi ai quali la Società si attiene al fine di assicurare la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale delle operazioni con parti correlate realizzate dalla stessa, direttamente o per il tramite di società da essa controllate.
Non si segnalano fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del primo semestre 2022.
I compensi maturati corrisposti a qualsiasi titolo e sotto qualsiasi forma ai componenti del Consiglio di Amministrazione al 30 giugno 2022 e al 30 giugno 2021 dalla Garofalo HealthCare S.p.A. e dalle società da essa direttamente o indirettamente controllate ammontano rispettivamente ad Euro 2.041 migliaia e Euro 2.029 migliaia.
I compensi maturati dal Collegio Sindacale della Garofalo Health Care S.p.A. e delle società da essa direttamente o indirettamente controllate al 30 giugno 2022 e al 30 giugno 2021 ammontano ad Euro 180 migliaia e Euro 213 migliaia.
Per quanto attiene l'organico, la seguente tabella riepiloga per il 30 giugno 2022, a confronto con il 31 dicembre 2021, il numero dei dipendenti distinti per categoria.
| Numero dipendenti per qualifica | Numero dipendenti al 30/06/2022 |
Numero dipendenti al 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Dirigenti | 16 | 16 |
| Impiegati | 539 | 592 |
| Medici | 46 | 41 |
| Tecnici | 192 | 150 |
| Infermieri/ausiliari | 954 | 973 |
| Operai | 125 | 89 |
|---|---|---|
| Totale | 1.872 | 1.862 |
Si chiarisce che il valore indicato nella suddetta tabella, fa riferimento al numero puntuale dei dipendenti in essere alla data del 30 giugno 2022.
In data 27 maggio 2022 Garofalo HealthCare S.p.A. ha effettuato la consegna delle azioni di GHC S.p.A ai beneficiari del "Piano di Stock Grant 2019 – 2021" (il "Piano di Stock Grant") riservato agli amministratori e ai manager della Società e/o delle società del Gruppo, che hanno ricoperto ruoli manageriali ritenuti rilevanti nell'ambito del Gruppo e con significativo impatto sulla creazione di valore per la Società e gli azionisti. Con la consegna delle azioni, il Piano triennale di Stock Grant si è concluso.
In data 30 aprile 2021 l'Assemblea dei Soci, su proposta del Consiglio di Amministrazione, ha approvato un nuovo piano di incentivazione a lungo termine denominato "Piano di Performance Share 2021-2023" (il "Piano di Performance Share") riservato all'Amministratore Delegato e al Direttore Generale della Società, nonché ad eventuali ulteriori figure chiave della Società e/o del Gruppo individuate a insindacabile giudizio del Consiglio di Amministrazione, tenuto conto della Politica di Remunerazione e sentito - per quanto concerne i membri del CdA - il Comitato Nomine e Remunerazioni.
Al 30 giugno 2022 non sono state assegnate azioni.
Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo 10.2-Piani di compensi basati su strumenti finanziari della Relazione sulla Gestione al 30 giugno 2022.
Ai sensi della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, si precisa che non sono state poste in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite nella Comunicazione stessa.
Prof. Alessandro Maria Rinaldi
Legale rappresentante
RELAZIONE DI REVISIONE AL BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO AL 30 GIUGNO 2022
Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2022
Relazione di revisione contabile limitata sul bilancio consolidato semestrale abbreviato
EY S.p.A. Via Bartolo, 10 06122 Perugia
Tel: +39 075 5750411 Fax: +39 075 5722888 ey.com
Agli azionisti della Garofalo Health Care S.p.A.
Abbiamo svolto la revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato, costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, dal conto economico consolidato, dal conto economico complessivo consolidato, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato e dalle relative note esplicative della Garofalo Health Care S.p.A. e sue controllate (Gruppo Garofalo Health Care) al 30 giugno 2022. Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea. E' nostra la responsabilità di esprimere una conclusione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato sulla base della revisione contabile limitata svolta.
Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con Delibera n. 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato consiste nell'effettuare colloqui, prevalentemente con il personale della Società responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata. La portata di una revisione contabile limitata è sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio sul bilancio consolidato semestrale abbreviato.
Sulla base della revisione contabile limitata svolta, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Garofalo Health Care al 30 giugno 2022 non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea.
Perugia, 12 settembre 2022
EY S.p.A. Andrea Eronidi
(Revisore Legale)
EY S.p.A. Sede Legale: Via Meravigli, 12 – 20123 Milano Sede Secondaria: Via Lombardia, 31 – 00187 Roma Capitale Sociale Euro 2.525.000,00 i.v. Iscritta alla S.O. del Registro delle Imprese presso la CCIAA di Milano Monza Brianza Lodi Codice fiscale e numero di iscrizione 00434000584 - numero R.E.A. di Milano 606158 - P.IVA 00891231003 Iscritta al Registro Revisori Legali al n. 70945 Pubblicato sulla G.U. Suppl. 13 - IV Serie Speciale del 17/2/1998 Iscritta all'Albo Speciale delle società di revisione Consob al progressivo n. 2 delibera n.10831 del 16/7/1997
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.