IRCE

Interim / Quarterly Report • Nov 14, 2022

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2022

INDICE

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2022

Cariche sociali

Relazione sulla gestione al 30 settembre 2022

Prospetti contabili consolidati

Situazione Patrimoniale – Finanziaria consolidata Conto Economico consolidato Conto Economico complessivo consolidato Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato Rendiconto Finanziario consolidato

Note illustrative al resoconto intermedio di gestione

Attestazione ex art.154-bis, comma 2,D.Lgs 24.02.1998 n.58

CARICHE SOCIALI

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

PRESIDENTE	DOTT.	FILIPPO CASADIO
CONSIGLIERE ESECUTIVO	ING.	FRANCESCO GANDOLFI COLLEONI
CONSIGLIERE NON ESECUTIVO	DOTT.	GIANFRANCO SEPRIANO
CONSIGLIERE NON ESECUTIVA	DOTT.SSA	FRANCESCA PISCHEDDA
CONSIGLIERE NON ESECUTIVO	DOTT.	ORFEO DALLAGO
CONSIGLIERE INDIPENDENTE	DOTT.SSA	GIGLIOLA DI CHIARA
CONSIGLIERE INDIPENDENTE	DOTT.SSA	CLAUDIA PERI

COLLEGIO SINDACALE

PRESIDENTE	DOTT.	FABIO SENESE
SINDACO EFFETTIVO	DOTT.	ADALBERTO COSTANTINI
SINDACO EFFETTIVO	DOTT.SSA	DONATELLA VITANZA
SINDACO SUPPLENTE	DOTT.	GIANFRANCO ZAPPI
SINDACO SUPPLENTE	DOTT.SSA	CLAUDIA MARESCA

SOCIETA' DI REVISIONE

DELOITTE & TOUCHE SPA

COMITATO PER IL CONTROLLO E RISCHI

DOTT.SSA GIGLIOLA DI CHIARA DOTT. GIANFRANCO SEPRIANO DOTT.SSA CLAUDIA PERI

COMITATO PER LA REMUNERAZIONE

DOTT. GIANFRANCO SEPRIANO DOTT.SSA GIGLIOLA DI CHIARA DOTT.SSA CLAUDIA PERI

COMITATO PER LE PARTI CORRELATE

DOTT. SSA FRANCESCA PISCHEDDA DOTT.SSA GIGLIOLA DI CHIARA DOTT.SSA CLAUDIA PERI

DIRIGENTE PREPOSTO

DOTT. SSA ELENA CASADIO

INTERNAL AUDITOR

DOTT. FABRIZIO BIANCHIMANI

ORGANISMO DI VIGILANZA

DOTT. FRANCESCO BASSI AVV. GABRIELE FANTI DOTT. GIANLUCA PIFFANELLI

RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2022

Nei primi nove mesi del 2022 il Gruppo IRCE (di seguito anche il "Gruppo") ha conseguito un utile netto di € 4,99 milioni.

Il fatturato consolidato è stato di € 366,39 milioni in crescita di € 25,26 milioni (+7,4% rispetto ai nove mesi 2021), incremento imputabile principalmente all'aumento del fatturato rame (LME quotazione media in euro nove mesi 2022 +10,8% sullo stesso periodo 2021).

Il risultato dei nove mesi è stato influenzato negativamente dalla continua crescita dei costi delle materie prime e soprattutto dell'energia elettrica che ha raggiunto i valori più alti nel terzo trimestre. Quanto sopra è stato accompagnato da un rallentamento della domanda che nel settore dei conduttori per avvolgimento era già iniziato nel primo trimestre, mentre in quello dei cavi, si è verificato dal terzo trimestre.

Al fine di limitare gli effetti negativi sui margini, il Gruppo ha attuato politiche di prezzo tali da contenere l'impatto dell'aumento dei costi.

Il fatturato senza metallo¹ è cresciuto del 7,8%; il settore dei conduttori per avvolgimento è aumentato del 8,0% ed il settore dei cavi del 7,5%.

Nel dettaglio:

Fatturato consolidato senza metallo (€/Milioni)	2022 9 mesi			2021 9 mesi	Variazione
	Valore	%	Valore	%	%
Conduttori per avvolgimento	55,07	73,3%	51,01	73,2%	8,0%
Cavi	20,05	26,7%	18,65	26,8%	7,5%
Totale	75,12	100,0%	69,66	100,0%	7,8%

La tabella che segue mostra le variazioni dei risultati rispetto a quelli dei nove mesi dello scorso anno, inclusi i valori rettificati di EBITDA e EBIT.

Dati economici consolidati (€/milioni)	9 mesi 2022	9 mesi 2021	Variazione
Fatturato2	366,39	341,13	25,26
Margine Operativo Lordo (EBITDA)3	12,33	21,73	(9,40)
Risultato Operativo (EBIT)	6,11	14,29	(8,18)
Risultato prima delle imposte	5,60	13,15	(7,55)
Risultato di periodo della Capogruppo	4,99	8,88	(3,89)
Margine Operativo Lordo (EBITDA) rettificato4 Risultato Operativo (EBIT) rettificato4	12,72 6,50	20,59 13,15	(7,87) (6,65)

¹ Il fatturato senza metallo corrisponde al fatturato complessivo dedotta la componente metallo.

² La voce "Fatturato" rappresenta i "Ricavi" come esposti nel conto economico.

³ Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è un indicatore di performance utilizzato dalla Direzione del Gruppo per valutare l'andamento operativo dell'azienda e non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS; esso è calcolato da IRCE S.p.A. sommando all'Utile Operativo (EBIT o Risultato operativo) gli ammortamenti, gli accantonamenti e le svalutazioni.

⁴L'EBITDA e l'EBIT rettificati sono calcolati rispettivamente come la somma dell'EBITDA e dell'EBIT ed i proventi/oneri da operazioni sui derivati sul rame e sull'energia elettrica (€ +0,39 milioni nei nove mesi del 2022 e € -1,14 milioni nei nove mesi del 2021). Tali indicatori sono utilizzati dalla Direzione del Gruppo per monitorare e valutare l'andamento operativo dello stesso e non sono identificati come misure contabili nell'ambito degli IFRS. Poiché la composizione di tali misure non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e pertanto non comparabile.

Dati patrimoniali consolidati (€/milioni)	Al 30.09.2022	Al 31.12.2021	Variazione
Capitale investito netto	205,17	196,25	8,92
Patrimonio netto	143,14	131,96	11,18
Indebitamento finanziario netto5	62,03	64,29	(2,26)

L'indebitamento finanziario netto al 30 settembre 2022 ammonta a € 62,03 milioni, in calo rispetto a € 64,29 milioni del 31 dicembre 2021, anche in relazione alle disponibilità liquide generate dall'attività operativa al netto degli investimenti del periodo.

Il patrimonio netto in crescita di € 11,18 milioni, ha beneficiato della variazione positiva della riserva di traduzione per € 6,86 milioni, grazie in particolare alla rivalutazione del Real brasiliano, che da inizio anno si è apprezzato di circa il 20% sull'Euro.

Gli investimenti del Gruppo nei primi nove mese del 2022 sono stati pari a € 9,40 milioni ed hanno riguardato principalmente IRCE S.p.A.

Nel quarto trimestre, stiamo registrando contrazioni della domanda di mercato. L'aumento dei prezzi di vendita e la notevole diminuzione del costo dell'energia hanno però consentito recuperi di marginalità. Tenendo anche conto che le attività extraeuropee non hanno risentito dell'aumento di prezzi dell'energia, il Gruppo prevede di chiudere l'esercizio 2022 con un risultato positivo, sebbene in riduzione rispetto all'anno 2021.

Imola, 14 novembre 2022

⁵L'Indebitamento Finanziario Netto è misurato come la somma delle passività finanziarie a breve ed a lungo termine meno le disponibilità liquide e attività finanziarie correnti (vedi nota n. 14). Si evidenzia che le modalità di misurazione dell'indebitamento finanziario netto sono conformi alla modalità di misurazione della Posizione Finanziaria Netta prevista dal richiamo di attenzione Consob 5/21 del 29 aprile 2021, il quale recepisce l'orientamento ESMA del 4 marzo 2021

(Migliaia di Euro)	Note	2022 30 Settembre	2021 31 Dicembre
ATTIVITA'
Attività non correnti
Avviamento e altre attività immateriali		50	60
Immobili, impianti e macchinari	4	34.160	37.267
Attrezzature ed altre immobilizzazioni materiali	4	1.269	1.445
Immobilizzazioni in corso e acconti	4	14.112	5.475
Partecipazioni		194	111
Altri crediti finanziari non correnti		5	5
Imposte anticipate		2.092	2.002
TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI		51.882	46.365
Attività correnti
Rimanenze	5	117.032	104.985
Crediti commerciali	6	86.523	91.924
Crediti tributari	7	1.039	18
(di cui vs. parti correlate)		841	-
Crediti verso altri	8	5.465	1.680
Attività finanziarie correnti	9	1.020	673
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti		6.840	10.678
TOTALE ATTIVITA' CORRENTI		217.919	209.958
TOTALE ATTIVITA'		269.801	256.323

SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA CONSOLIDATA

		2022	2021
(Migliaia di Euro)	Note	30 Settembre	31 Dicembre
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
Patrimonio netto
Capitale sociale		13.802	13.802
Riserve		124.664	109.089
Risultato di periodo		4.992	9.376
Patrimonio netto attribuibile agli azionisti del gruppo		143.458	132.267
Patrimonio netto attribuibile agli azionisti di minoranza		(323)	(305)
TOTALE PATRIMONIO NETTO	10	143.135	131.962
Passività non correnti
Passività finanziarie non correnti	11	15.738	17.846
Imposte differite		128	87
Fondi rischi e oneri	12	315	167
Fondi per benefici ai dipendenti	13	3.711	4.842
TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI		19.892	22.942
Passività correnti
Passività finanziarie correnti	14	54.151	57.790
Debiti commerciali	15	44.005	30.402
Debiti tributari	16	8	2.986
(di cui vs. parti correlate)		-	2.163
Debiti verso istituti di previdenza sociale		1.823	1.897
Altre passività correnti	17	6.513	8.045
Fondi rischi ed oneri correnti	12	274	299
TOTALE PASSIVITA' CORRENTI		106.774	101.419
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'		269.801	256.323

7

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

		2022	2021
(Migliaia di Euro)	Note	30 Settembre	30 Settembre
Ricavi	18	366.386	341.125
Altri ricavi e proventi	19	1.817	416
(di cui non ricorrenti)	1	665	-
TOTALE RICAVI		368.203	341.541
Costi per materie prime e materiali di consumo	20	(295.191)	(286.946)
Variazione rimanenze prodotti finiti e in corso di lavorazione		338	15.050
Costi per servizi	21	(37.112)	(24.238)
Costo del personale	22	(22.670)	(22.603)
Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni materiali ed immateriali	23	(5.616)	(5.919)
Accantonamenti e svalutazioni	24	(603)	(1.518)
Altri costi operativi		(1.240)	(1.078)
RISULTATO OPERATIVO		6.109	14.289
Proventi / (oneri) finanziari	25	(511)	(1.143)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE		5.598	13.146
Imposte sul reddito	26	(625)	(4.261)
Risultato Netto Gruppo e terzi		4.973	8.885
Risultato di periodo attribuibile agli azionisti di minoranza		(18)	5
Risultato netto attribuibile alla Capogruppo		4.992	8.880
Utile (Perdita) per Azione
- base, per l'utile (perdita) del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo	27	0,1881	0,3345

• diluito, per l'utile (perdita) del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo 27 0,1881 0,3345

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO

		2022	2021
(Migliaia di Euro)	Note	30 Settembre	30 Settembre
Risultato netto del periodo gruppo e terzi		4.973	8.885
Variazione della riserva di conversione dei bilanci di società estere	10	6.860	807
Totale componenti conto economico complessivo da riclassificare nel risultato		6.860	807
Utili / (Perdite) attuariali IAS 19	13	858	201
Effetto imposte		(189)	(41)
Totale variazione riserva IAS 19	10	669	160
Totale componenti conto economico complessivo da non riclassificare nel risultato		669	160
Totale risultato del conto economico complessivo		12.503	9.852
Attribuibile ad azionisti della Capogruppo		12.521	9.847
Attribuibile ad azionisti di minoranza		(18)	5

PROSPETTO DELLE VARIAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

		Altre riserve		Utili portati a nuovo				Totale	Interess.	Totale patrimonio
Migliaia di Euro	Capitale sociale	Riserva sovrappr.	Altre riserve	Riserva Legale	Riserva Ias 19	Utili / (Perdite) a nuovo	Riserva di traduzione	Risultato di periodo	patrimonio netto di gruppo	di minoranza	netto di gruppo e terzi
Saldo di apertura periodo precedente	13.822	40.562	45.923	2.925	(1.212)	52.689	(34.502)	2.726	122.932	(308)	122.624
Dividendi	-	-	-	-	-	(797)	-	-	(797)	-	(797)
Compravendita azioni proprie	(19)	(89)	-	-	-	-	-	-	(108)	-	(108)
Destinazione risultato del precedente esercizio	-	-	-	-	-	2.726	-	(2.726)	-	-	-
Altri utili / perdite complessivi	-	-	-	-	160	-	807	-	967	-	967
Risultato dell'esercizio	-	-	-	-	-	-	-	8.880	8.880	5	8.885
Totale risultato di conto economico complessivo	-	-	-	-	160	-	807	8.880	9.847	5	9.852
Saldo di chiusura periodo precedente	13.802	40.474	45.923	2.925	(1.052)	54.617	(33.696)	8.880	131.873	(303)	131.570
Saldo di apertura periodo corrente
	13.802	40.474	45.923	2.925	(1.183)	54.617	(33.667)	9.376	132.267	(305)	131.962
Dividendi	-	-	-	-	-	(1.327)	-	-	(1.327)	-	(1.327)
Compravendita azioni proprie	-	(3)	-	-	-	-	-	-	(3)	-	(3)
Destinazione risultato del precedente esercizio	-	-	-	-	-	9.376	-	(9.376)	-	-	-
Altri utili / perdite complessivi	-	-	-	-	669	-	6.860	-	7.529	-	7.529
Risultato dell'esercizio	-	-	-	-	-	-	-	4.992	4.992	(18)	4.973
Totale risultato di conto economico complessivo	-	-	-	-	669	-	6.860	4.992	12.521	(18)	12.503
Saldo di chiusura periodo corrente	13.802	40.471	45.923	2.925	(514)	62.667	(26.807)	4.992	143.458	(323)	143.135

(Migliaia di Euro)	Note	2022 30 Settembre	2021 30 Settembre
ATTIVITA' OPERATIVA
Risultato di periodo (gruppo e terzi)		4,973	8,885
Rettifiche per:
Ammortamenti	23	5,616	5,919
Variazione netta delle imposte (anticipate) e differite	26	(206)	(162)
Minusvalenze / (Plusvalenze) da realizzo di attività immobilizzate		(699)	(7)
Perdita o (utile) su differenze cambio non realizzate		(358)	(395)
Accantonamenti	24	200	500
Imposte correnti	26	831	4,423
Oneri (proventi) finanziari	25	26	1,193
Risultato operativo prima delle variazioni del capitale circolante		10,383	20,356
Imposte pagate		(5,278)	(862)
Oneri finanziari corrisposti/pagati		(2,629)	(2,931)
Proventi finanziari incassati		2,603	1,738
Decremento / (incremento) Rimanenze		(8,909)	(23,368)
Variazione dei crediti commerciali		7,828	(24,521)
Variazione dei debiti commerciali		12,937	7,584
Variazione netta attività e passività d'esercizio correnti		(1,940)	(728)
Variazione netta attività e passività d'esercizio correnti vs. parti corr.		(3,003)	1,654
Variazione netta attività e passività d'esercizio non correnti		(376)	(121)
DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE DALL'ATTIVITA'		11,616	(21,199)
OPERATIVA
ATTIVITA' D'INVESTIMENTO
Investimenti in immobilizzazioni immateriali		(13)	(23)
Investimenti in immobilizzazioni materiali	4	(9,276)	(3,090)
Investimenti in partecipazioni		(73)	(1)
Corrispettivo incassato dalla vendita di attività materiali e immateriali		713	11
DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE / (ASSORBITE) DALL'ATTIVITA' D'INVESTIMENTO		(8,649)	(3,103)
ATTIVITA' FINANZIARIA
Rimborso di finanziamenti bancari a lungo		(9,224)	(6,572)
Erogazione di finanziamenti bancari a lungo		7,000	10,000
Var. netta dei debiti fin. a breve ed altri debiti fin. (include IFRS16)		(4,205)	14,756
Var. netta delle altre attività finanziarie ed altri crediti finanziari		44	1,347
Altri effetti di patrimonio netto		1	-
Dividendi pagati agli azionisti	10	(1,327)	(797)
Gestione azioni proprie (vendite-acquisti)	10	(3)	(108)
DISPONIBILITA' LIQUIDE GENERATE / (ASSORBITE) DALL'ATTIVITA' FINANZIARIA		(7,714)	18,626
FLUSSO DI CASSA NETTO DI PERIODO		(4,747)	(5,676)
SALDO DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO	14	10,678	10,260
Differenza cambio		909	167
Flusso di cassa netto di periodo		(4,747)	(5,676)
SALDO DISPONIBILITA' LIQUIDE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO	14	6,840	4,752

NOTE ILLUSTRATIVE AL RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2022

INFORMAZIONI SOCIETARIE

Il Resoconto intermedio di gestione di IRCE S.p.A e sue controllate (di seguito "Gruppo IRCE" o "Gruppo") al 30 settembre 2022 è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione della IRCE SpA (di seguito anche la "Società" o la "Capogruppo") in data 14 novembre 2022.

IRCE S.p.A, in qualità di emittente negoziato presso il segmento STAR del mercato MTA gestito da Borsa Italiana, è soggetta a quanto previsto dall'articolo 2.2.3 del Regolamento di Borsa. La Capogruppo metterà a disposizione del pubblico le informazioni finanziarie periodiche entro 45 giorni dal termine del primo e terzo trimestre dell'esercizio.

Il Gruppo IRCE possiede 8 stabilimenti produttivi ed è uno dei principali operatori industriali in Europa nel campo dei conduttori per avvolgimenti ed, in Italia, nel settore dei cavi elettrici.

Gli stabilimenti sono situati in Italia presso Imola (BO), Guglionesi (CB), Umbertide (PG); all'estero a Nijmegen (NL) - sede della Smit Draad Nijmegen BV, Blackburn (UK) - sede della FD Sims Ltd, Joinville (SC – Brasile) - sede della Irce Ltda, Kochi (Kerala – India) - sede della Stable Magnet Wire P.Ltd e Kierspe (D) sede della Isodra GmbH.

La distribuzione si avvale di agenti e delle seguenti società controllate commerciali: Isomet AG in Svizzera, DMG GmbH in Germania, Isolveco 2 Srl in Italia, Irce S.L. in Spagna e IRCE SP.ZO.O in Polonia.

Sono state di recente costituite le società Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd con sede ad Haian (Cina) e Irce s.r.o con sede ad Ostrawa (Rep. Ceca), attualmente non operative.

CRITERI GENERALI DI REDAZIONE

Il Resoconto intermedio di gestione è stato redatto in conformità allo IAS 34 "Bilanci Intermedi", secondo quanto previsto per i bilanci intermedi redatti in forma "sintetica", e sulla base dell'articolo 154 ter del TUF. Tale documento non comprende pertanto tutte le informazioni richieste dal bilancio annuale e deve essere letto unitamente al bilancio consolidato annuale predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021.

Il Resoconto intermedio di gestione è presentato in migliaia di euro, se non altrimenti indicato.

Gli schemi di bilancio sono stati predisposti in conformità a quanto previsto nel principio IAS 1, in particolare:

• lo stato patrimoniale è stato predisposto presentando distintamente le attività e le passività "correnti" e "non correnti";
• il conto economico è stato predisposto classificando le voci "per natura";
• il rendiconto finanziario è stato predisposto, come richiede lo IAS 7, mostrando i flussi finanziari avvenuti nell'esercizio classificandoli tra attività operativa, di investimento e finanziaria. I flussi finanziari derivanti dall'attività operativa sono stati presentati utilizzando il "metodo indiretto".

Gli Amministratori hanno valutato l'applicabilità del presupposto della continuità aziendale nella redazione della presente Resoconto intermedio di gestione, concludendo che tale presupposto è soddisfatto in quanto non sussistono incertezze in merito.

PRINCIPI CONTABILI

I principi ed i criteri contabili adottati per la predisposizione del Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2022 sono conformi a quelli utilizzati per la redazione del bilancio al 31 dicembre 2021 al quale si rinvia per ulteriori informazioni, ad eccezione dei nuovi principi entrati in vigore e divenuti efficaci a decorrere dall'1 gennaio 2022, successivamente riepilogati.

PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS APPLICATI DAL 1 GENNAIO 2022

Principio / Interpretazione	Data di entrata in vigore	Data di efficacia	Data di omologa
Amendments to IFRS 3 Business Combinations, IAS 16 Property, Plant and Equipment , IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets	14/05/2020	01/01/2022	28/06/2021
Annual Improvements 2018-2020 to IFRS 1, IFRS 9, IAS 41, IFRS 16	14/05/2020	01/01/2022	28/06/2021

L'adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti significativi sul bilancio consolidato del Gruppo.

USO SI STIME

La redazione del Resoconto intermedio di gestione in applicazione degli IFRS richiede l'effettuazione di stime e assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data di riferimento. I risultati che saranno consuntivati potrebbero differire da tali stime. Le stime sono utilizzate per le valutazioni sulla recuperabilità dei crediti, delle rimanenze finali e delle imposte anticipate, nonché per rilevare gli accantonamenti per rischi ed oneri, gli ammortamenti, le svalutazioni dell'attivo immobilizzato e le imposte. Le stime ed assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi nel conto economico.

AREA DI CONSOLIDAMENTO

La tabella seguente mostra l'elenco delle società incluse nell'area di consolidamento al 30 settembre 2022:

Società	% di partecipazione	Sede legale		Valuta Capitale sociale	Consolidamento
Isomet AG Smit Draad Nijmegen BV FD Sims Ltd Isolveco Srl DMG GmbH IRCE S.L. IRCE Ltda ISODRA GmbH Stable Magnet Wire P.Ltd. IRCE SP.ZO.O	100% 100% 100% 75% 100% 100% 100% 100% 100% 100%	Svizzera Paesi Bassi Regno Unito Italia Germania Spagna Brasile Germania India Polonia	CHF € £ € € € Real € INRs PLN	1.000.000 1.165.761 15.000.000 46.440 255.646 150.000 157.894.223 25.000 165.189.860 200.000	integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale integrale
Isolveco 2 Srl Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd	100% 100%	Italia Cina	€ CNY	10.000 15.209.587	integrale integrale
IRCE s.r.o	100%	Rep. Ceca	CZK	3.300.000	integrale

TASSI DI CAMBIO

I tassi utilizzati per la conversione dei bilanci delle società controllate del Gruppo al 30 settembre 2022 e nei periodi comparativi sono i seguenti:

		Periodo corrente		Esercizio precedente	Periodo precedente
Valuta:	Medio	Puntuale	Medio	Puntuale	Medio	Puntuale
GBP	0,8469	0,8833	0,8599	0,8401	0,8640	0,8608
CHF	1,0124	0,9561	1,0815	1,0329	1,0904	1,0830
BRL	5,4754	5,2629	6,3820	6,3107	6,3816	6,2684
INR	82,3221	79,2880	87,4656	84,1569	88,0445	85,9834
CNY	7,0214	6,9380	7,6332	7,1939	7,7398	7,4841
PLN	4,6703	4,8496	4,5643	4,5962	4,5467	4,6325
CZK	24,5763	24,5490	25,3960	24,8580	25,3960	25,4950

1. CESSIONE DEL RAMO D'AZIENDA UBICATO A "MIRADOLO"

In data 30 giugno 2022 Irce SpA ha perfezionato la vendita del proprio ramo d'azienda relativo alla produzione di cavi di alimentazione ubicato nello stabilimento di Miradolo Terme (PV).

La Società ritiene che la produzione di cavi di alimentazione, da sempre attività accessoria, non sia in futuro di strategico interesse per il Gruppo.

Il ramo d'azienda ceduto, costituito da immobilizzazioni materiali, rimanenze finali e debiti differiti verso il personale (Tfr, ferie, 13a mensilità), ha registrato un fatturato nel 2021 di € 5,3 milioni e nel primo semestre 2022 di € 2,8 milioni di euro.

Come si evince dall'allegato prospetto di sintesi, lrce SpA ha incassato con la cessione € 1,2 milioni, di cui € 0,9 milioni entro il 30 giugno ed il residuo ammontare nel mese di luglio 2022.

Tenuto conto che il valore contabile del ramo d'azienda ceduto era pari a € 0,5 milioni, la plusvalenza contabile è stata di circa € 0,7 milioni principalmente riferibile alla voce "Immobilizzazione materiali".

Cessione ramo d'azienda "Miradolo"	Migliaia di Euro
Rimanenze finali	838
Immobilizzazioni materiali	9
Debiti differiti vs personale	(308)
Totale valore contabile	539
Prezzo di vendita	1.204
Plusvalenza	665

2. INFORMATIVA DI SETTORE

Un settore operativo è, in accordo con quanto previsto dall'IFRS 8, una componente di un'entità: a) che intraprende attività imprenditoriali generatrici di ricavi e di costi (compresi i ricavi e i costi riguardanti operazioni con altre componenti della medesima entità);

b) i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale operativo dell'entità ai fini dell'adozione di decisioni in merito alle risorse da allocare al settore e della valutazione dei risultati; c) per la quale sono disponibili informazioni di bilancio separate.

Le decisioni strategiche, inclusa quella di allocazione delle risorse finanziarie, sono in carico al Presidente del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo nonché Direttore Generale della Capogruppo, il più alto livello decisionale operativo.

Il Direttore Generale analizza e monitora con cadenza almeno trimestrale le performance del Gruppo per area geografica di produzione dei risultati operativi.

Coerentemente con le previsioni dell'IFRS 8, le società del Gruppo Irce sono state aggregate nei seguenti 3 settori operativi tenendo conto delle caratteristiche economiche similari:

• Italia: Irce SpA, Isolveco 2 Srl ed Isolveco Srl in liquidazione;
• UE: Smit Draad Nijemegen BV, DMG Gmbh, Irce S.L., Isodra Gmbh e IRCE SP. ZO.O., Irce S.r.o
• Extra UE: FD Sims Ltd, Irce Ltda, Isomet AG, Stable Magnet Wire P.Ltd, Irce Electromagnetic Wire (Jiangsu) Co. Ltd.

Nella successiva tabella si riportano, suddivisi per settore operativo, i principali dati economici consolidati comparati col 30 settembre 2021 nonché le Immobilizzazioni Immateriali e Immobilizzazioni Materiali comparate col 31 dicembre 2021.

(Migliaia di Euro)	Italia	UE	Extra UE	Scritture di consolidato	Totale Gruppo
Periodo corrente
Ricavi	246.924	32.134	99.692	(12.364)	366.386
Ebitda	8.526	(640)	4.360	82	12.328
Risultato operativo	5.297	(1.384)	2.115	82	6.109
Proventi / (oneri) finanziari	(129)	85	(325)	(141)	(511)
Imposte sul reddito	(80)	-	(560)	15	(625)
Risultato Netto Gruppo e terzi	5.088	(1.299)	1.229	(45)	4.973
Immobilizzazioni Immateriali	19	-	31	-	50
Immobilizzazioni Materiali	27.869	6.060	15.613	-	49.541
Periodo precedente
Ricavi	230.437	28.355	94.075	(11.742)	341.125
Ebitda	14.196	(718)	8.266	(19)	21.725
Risultato operativo	9.664	(1.315)	5.958	(19)	14.289
Proventi / (oneri) finanziari	(1.031)	(76)	9	(46)	(1.143)
Imposte sul reddito	(2.168)	-	(2.121)	29	(4.261)
Risultato Netto Gruppo e terzi	6.465	(1.390)	3.846	(36)	8.885
Immobilizzazioni Immateriali	26	-	35	-	60
Immobilizzazioni Materiali	23.189	5.380	15.617	-	44.186

3. STRUMENTI DERIVATI

Il Gruppo ha in essere le seguenti tipologie di strumenti derivati:

Strumenti derivati relativi ad operazioni di acquisto e vendita a termine sul rame con data di scadenza successiva al 30 settembre 2022. Tali operazioni non soddisfano le condizioni richieste per la contabilizzazione come strumenti di copertura ai fini dell'hedge accounting.

Riportiamo di seguito il riepilogo dei contratti derivati su commodity rame per vendite ed acquisti a termine, aperti al 30 settembre 2022:

Unità di misura del valore	Valore nozionale tonnellate		Risultato con valutazione al fair value al
nozionale				31/03/2022
			Attività -	Passività -	Valore netto -
	Attività	Passività	€/000	€/000	€/000
Attività e passività correnti
Tonnellate	325	325	47	(127)	(80)
Totale			47	(127)	(80)

Strumenti derivati relativi ad obblighi per vendite a termine di GBP con data di scadenza successiva al 30 settembre 2022. Tali operazioni non soddisfano le condizioni richieste per la contabilizzazione come strumenti di copertura ai fini del cash flow hedge accounting.

Riportiamo di seguito il riepilogo dei contratti derivati su valute per vendite a termine aperti al 30 settembre 2022:

Unità di misura del valore nozionale	Valore nozionale netto valuta			Risultato con valutazione al fair value al
	Attività (000)	Passività (000)	Attività - €/000	Passività - €/000	Valore netto - €/000
Attività e passività correnti
GBP	6.000		279		279
Totale			279		279

COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DELLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

4. ATTIVITA' MATERIALI

La tabella che segue riporta la composizione e le movimentazioni intervenute nel periodo.

(Migliaia di Euro)	Terreni	Fabbricati	Impianti e macchinari	Attrezzature industriali e commerciali	Altri beni	Imm.ni in corso e acconti	Totale
Saldo di chiusura esercizio precedente	14.305	11.483	11.479	1.156	289	5.475	44.187
Movimenti esercizio corrente:
Investimenti	8	69	397	162	125	8.639	9.400
Ammortamenti	(24)	(879)	(4.217)	(327)	(143)	-	(5.590)
Riclassifiche	-	-	-	(28)	28	-	-
Dismissioni - Costo storico	-	(20)	(11.424)	(888)	(238)	-	(12.570)
Dismissioni - F.do Amm.to	-	20	11.418	879	237	-	12.554
Effetti cambi	464	312	769	4	13	(2)	1.560
Saldo di chiusura esercizio corrente	14.753	10.985	8.422	958	311	14.112	49.541

Gli investimenti del Gruppo nei primi nove mesi 2022 sono stati pari a € 9.400 mila, dei quali circa € 124 mila relativi a diritti d'uso ed hanno riguardato prevalentemente gli investimenti della Capogruppo in macchinari.

Le dismissioni riguardano principalmente alla cessione del ramo d'azienda "Miradolo".

Gli effetti cambi afferiscono sostanzialmente alla controllata brasiliana in seguito alla rivalutazione del Real nei confronti dell'Euro.

Le immobilizzazioni in corso, pari a Euro 14,1 milioni si riferiscono principalmente ad investimenti per il rinnovo del parco impianti, che entreranno in parte in funzione nel corso del presente esercizio.

5. RIMANENZE

Le rimanenze sono dettagliate come segue:

	2022	2021
(Migliaia di Euro)	30 Settembre	31 Dicembre
Materie prime, sussidiarie e di consumo	48.832	38.126
Prodotti in corso di lavorazione	16.462	17.897
Prodotti finiti e merci	58.097	54.700
Fondo svalutazione materie prime	(3.801)	(3.340)
Fondo svalutazione prodotti in corso di lavorazione	(1)	-
Fondo svalutazione prodotti finiti	(2.557)	(2.398)
Totale rimanenze	117.032	104.985

Le rimanenze iscritte non sono gravate da pegni né date a garanzia di passività.

Il significativo incremento del periodo rispetto al 31 dicembre 2021 è attribuibile sia all' effetto quantità, (incremento registrato in particolare sulla controllata brasiliana), sia all'effetto prezzo (lavorazione e materie prime) in parte compensato per € 838 mila dalla cessione del ramo d'azienda Miradolo.

Si segnala comunque che il rame in giacenza è stato oggetto di svalutazione al presunto valore di realizzo. In particolare la quotazione del rame, rispetto agli 8,56 €/kg della chiusura al 31 dicembre 2021, ha avuto una costante crescita fino ad aprile 2022 ove ha raggiunto il picco di 9,41 €/kg, mentre dal mese di maggio è iniziato un trend discendente, raggiungendo a luglio 7,40 €/kg; dal mese di agosto pur essendo le quotazioni in ripresa (il prezzo medio di ottobre del rame è stato di 7,76 €/kg), sono risultate inferiori al costo medio ponderato del periodo, comportando di conseguenza una svalutazione delle giacenze.

Di seguito si riporta la movimentazione del fondo svalutazione rimanenze dei primi 9 mesi del 2022:

(Migliaia di Euro)	Apertura	Acc.ti	Utilizzi	Effetti cambi	Chiusura
Fondo svalutazione materie prime Fondo svalutazione prodotti in corso di lavorazione Fondo svalutazione prodotti finiti	(3.340) - (2.398)	(535) (56) (443)	90 55 330	(16) - (46)	(3.801) (1) (2.557)
Totale	(5.738)	(1.034)	475	(62)	(6.359)

Il fondo svalutazione materie prime corrisponde all'importo ritenuto necessario a coprire i rischi di obsolescenza principalmente degli imballi mentre il fondo svalutazione prodotti finiti e merci è stanziato a fronte dei prodotti finiti non movimentati o a lenta movimentazione.

6. CREDITI COMMERCIALI

Di seguito si riporta il dettaglio dei crediti commerciali:

	2022	2021
(Migliaia di Euro)	30 Settembre	31 Dicembre
Crediti vs clienti terzi a breve	88.462	93.690
Fondo svalutazione crediti	(1.946)	(1.766)
Totale crediti commerciali	86.516	91.924

Il saldo dei crediti verso clienti è interamente composto da crediti esigibili nei successivi 12 mesi.

La variazione del periodo è imputabile al minor fatturato del Gruppo realizzato nel terzo trimestre 2022 rispetto all'ultimo trimestre del 2021, in parte compensata dall'incremento dei crediti della controllata brasiliana in seguito alle minori cessioni pro-soluto effettuate al 30 settembre 2022 rispetto al 31 dicembre 2021.

La scadenza della voce "Crediti verso clienti" è successivamente dettagliata:

(Migliaia di Euro)	2022 30 Settembre	2021 31 Dicembre	Variazione
Scadenze
Non scaduti	51.007	53.390	(2.383)
< 30 giorni	33.309	37.630	(4.321)
30 - 60 giorni	2.397	1.162	1.235
61 - 120 giorni	962	688	274
> 120 giorni	787	820	(33)
Totale crediti commerciali	88.462	93.690	(5.228)

Di seguito si evidenzia la movimentazione del fondo svalutazione crediti nei primi nove mesi del 2022:

(Migliaia di Euro)	Apertura	Acc.ti	Utilizzi	Chiusura
Fondo svalutazione crediti	(1.766)	(310)	130	(1.946)

L'accantonamento del periodo si riferisce principalmente alla Capogruppo.

7. CREDITI TRIBUTARI

	2022	2021
(Migliaia di Euro)	30 Settembre	31 Dicembre
Crediti tributari imposte dirette	198	18
Crediti tributari v/controllante Aequafin	841	-
Totale crediti tributari	1.039	18

I "Crediti tributari imposte dirette" sono relativi agli acconti d'imposta versati dalle società del Gruppo nonché dalla Capogruppo limitatamente all'Irap.

La voce "Crediti tributari v/controllante Aequafin" si riferisce agli acconti Ires versati dalla Capogruppo alla propria controllante Aequafin con la quale è in essere un contratto di Consolidato Fiscale Nazionale.

8. CREDITI VERSO ALTRI

Riportiamo il dettaglio della voce in oggetto:

	2022	2021
(Migliaia di Euro)	30 Settembre	31 Dicembre
Ratei e risconti attivi	115	87
Altri crediti	2.650	650
Crediti IVA	2.700	943
Totale crediti verso altri	5.465	1.680

L'incremento degli "Altri crediti" è correlato principalmente al credito d'imposta iscritto dalla Capogruppo e non ancora compensato in F24 in accordo con le previsioni del decreto Sostegni-ter, a fronte delle spese sostenute sulla componente energetica acquistata ed effettivamente utilizzata nei primi nove mesi del 2022.

La variazione della voce "Crediti IVA" è da attribuirsi all'incremento dei crediti ICMS e PIS/Cofins della controllata brasiliana, in quanto nei primi nove mesi del 2022 gli acquisti di rame sono state superiori alle relative vendite.

9. ATTIVITA' FINANZIARIE CORRENTI

	2022	2021
(Migliaia di Euro)	30 Settembre	31 Dicembre
Derivati attivi mark to market rame	-	420
Depositi cauzionali ed altre attività finanziarie correnti	741	143
Derivati attivi mark to market cambi	279	3
Derivati attivi su energia	-	107
Totale attività finanziarie correnti	1.020	673

I "Depositi cauzionali" si riferiscono principalmente al saldo del conto vincolato per operazioni a termine di rame sull'LME (London Metal Exchange) ed in particolare ai cosiddetti margin call ("richieste di copertura") richieste dal Broker.

La voce "Altre attività finanziarie correnti" include essenzialmente i titoli di efficienza energetica TEE.

10. PATRIMONIO NETTO

Il patrimonio netto è dettagliato come segue:

	2022	2021
(Migliaia di Euro)	30 Settembre	31 Dicembre
Capitale sociale	14.627	14.627
Azioni proprie	(825)	(824)
Fondo sovrapprezzo azioni	40.539	40.539
Riserva rivalutazione	22.328	22.328
Azioni proprie (sovrapprezzo)	(68)	(65)
Riserva legale	2.925	2.925
Riserva IAS 19	(514)	(1.183)
Riserva straordinaria	49.300	45.075
Altre riserve	23.595	23.595
Utili/perdite a nuovo	13.367	9.542
Riserva di traduzione	(26.807)	(33.667)
Risultato di periodo	4.992	9.376
Totale patrimonio netto di Gruppo	143.458	132.267
Totale interessenze di minoranza	(323)	(305)
TOTALE PATRIMONIO NETTO	143.135	131.962

Capitale sociale

Nella tabella di seguito viene data evidenza della composizione del Capitale sociale:

	2022	2021
(Migliaia di Euro)	30 Settembre	31 Dicembre
Capitale sociale sottoscritto	14.627	14.627
Riserva azioni proprie	(825)	(824)
Capitale sociale	13.802	13.803

Il capitale sociale è costituito da n. 28.128.000 azioni ordinarie per un controvalore di € 14.626.560. Le azioni sono interamente sottoscritte e versate e sulle stesse non esistono diritti, privilegi e vincoli alla distribuzione di dividendi ed all'eventuale distribuzione del capitale.

La "Riserva azioni proprie" si riferisce al valore nominale delle azioni proprie in possesso della Società e, come richiesto dagli IFRS, è portata in deduzione del "Capitale sociale sottoscritto".

Le azioni proprie al 30 settembre 2022 sono pari a n. 1.586.388, corrispondenti al 5,64 % del capitale sociale.

Le azioni in circolazione risultano pertanto n. 26.541.612.

Di seguito si riporta, in migliaia, la movimentazione del numero delle azioni in circolazione dal 31 dicembre 2021:

Migliaia di azioni
Saldo al 31.12.2021	26.543
Acquisto azioni proprie	(1)
Saldo al 31.09.2022	26.542

Riserva straordinaria:

La voce è alimentata annualmente dagli utili portati a nuovo della Capogruppo al netto dei dividendi distribuiti nel periodo per € 1.3 milioni.

Riserva di traduzione:

La riserva rappresenta le differenze contabili di valore rispetto al cambio storico risultante dalla conversione del bilancio delle controllate estere, con valuta locale differente dall'Euro, al cambio ufficiale del 30 settembre 2022. Il miglioramento di € 6,8 milioni della riserva di traduzione è principalmente legato al significativo apprezzamento del Real Brasiliano nei confronti dell'Euro.

11. PASSIVITA' FINANZIARIE NON CORRENTI

	2022	2021
(Migliaia di Euro)	30 Settembre	31 Dicembre
Passività finanziarie vs banche	15.601	17.680
Passività finanziarie IFRS 16	137	166
Totale passività finanziarie	15.738	17.846

Si riporta di seguito il dettaglio delle passività finanziarie non correnti vs banche con evidenza, in particolare, della tipologia di tasso e della scadenza.

Migliaia di Euro	Valuta	Tasso	Società	30.09.2022	31.12.2021	Scadenza
Banca di Imola	EUR	Variabile	IRCE SPA	3.811	4.821	2026
Unicredit	EUR	Variabile	IRCE SPA	-	5.000	2025
Mediocredito	EUR	Variabile	IRCE SPA	1.385	2.307	2025
Banco Popolare	EUR	Variabile	IRCE SPA	-	625	2023
Banco Popolare	EUR	Fisso	IRCE SPA	2.072	2.630	2026
Deutsche Bank	EUR	Fisso	IRCE SPA	6.564	-	2027
NAB	EUR	Zero	Isomet AG	305	404	2025
Banco Popolare	EUR	Fisso	Isomet AG	1.464	1.893	2026
Totale				15.601	17.680

Si precisa che al 31 dicembre 2021 tutti i vincoli di carattere finanziario relativi ai finanziamenti in essere, ove previsti, erano soddisfatti. Al 30 settembre 2022 non è invece previsto il rispetto di vincoli di carattere finanziario in quanto i contratti di finanziamento prevedono come "testing date" il fine anno.

12. FONDI PER RISCHI ED ONERI

Di seguito viene riportata la movimentazione dei fondi per rischi ed oneri – non correnti e correnti:

(Migliaia di Euro)	Apertura	Acc.ti	Utilizzi	Chiusura
Fondo indennità supplettiva di clientela a lungo	145	-	(30)	115
Altri fondi a lungo	22	200	(22)	200
Totale fondi rischi ed oneri - non corrente	167	200	(52)	315
(Migliaia di Euro)	Apertura	Acc.ti	Utilizzi	Chiusura
Fondo indennità supplettivo di clientela a breve	4	1	-	5
Altri fondi a breve	295	-	(26)	269
Totale Fondi rischi ed oneri - correnti	299	1	(26)	274

Il fondo indennità suppletiva di clientela si riferisce agli accantonamenti per le indennità di fine rapporto relative ai contratti di agenzia in essere della Capogruppo e della controllata Smit Draad Nijmegen BV.

L'accantonamento del periodo, pari a € 200 mila, si riferisce ad uno stanziamento prudenziale effettuato dalla controllata olandese a fronte di alcuni contenziosi passivi, ancora allo stadio preliminare.

A maggio 2021, la Corte Suprema di Giustizia Brasiliana (Receipta Federal do Brasil -RFB) ha emesso una sentenza con la quale si è irrevocabilmente definito che l'imposta regionale ICMS debba essere esclusa dalla base di calcolo delle imposte federali PIS e Cofins. La causa avviata dalla controllata brasiliana al fine di ottenere il rimborso delle maggiori imposte PIS e Cofins versate all'erario brasiliano sulle fatture di vendita emesse a partire da marzo 2017, nonché degli interessi legali nel frattempo maturati, ha avuto a settembre 2022 esito negativo. Irce Brasile ha impugnato la sentenza ed avviato, inoltre, l'istanza di rimborso amministrativo sebbene quest'ultima non permetta, rispetto alla causa giudiziale, il recupero degli interessi legali ed abbia il rischio, per le annualità più vecchie, di prescrizione quinquennale.

Gli Amministratori ritengono che non vi siano al momento i presupposti per iscriversi il potenziale provento fiscale in quanto, come è emerso dal parere del legale incaricato, pur essendo probabile l'ottenimento di una sentenza finale positiva, manca attualmente il requisito della ragionevole certezza richiesto dallo IAS 37 per la sua iscrizione.

Sulla base di una stima preliminare, il potenziale effetto massimo derivante dall'iscrizione di tale provento fiscale risulterebbe, al netto dell'effetto fiscale, pari a 10,7 milioni di reais (circa Euro 2,0 milioni), escluso interessi.

Nel corso del 2021 la società controllata FD Sims è stata convenuta in giudizio innanzi ad un Tribunale francese da un proprio cliente per presunte difettosità delle proprie forniture. Il legale incaricato dal Gruppo Irce, dopo aver valutato le conclusioni del perito di parte che escludono che sussistano responsabilità attribuibili ai prodotti forniti da FD Sims, ha valutato che, in relazione alla richiesta di risarcimento danni dell'attrice quantificata in € 307 mila, il rischio di soccombenza sia solo possibile. Gli Amministratori, in accordo coi principi contabili e tenuto conto anche che tale sinistro è coperto dall'assicurazione, non hanno ritenuto necessario effettuare alcun accantonamento.

13. FONDI PER BENEFICI AI DIPENDENTI

Il Fondo per benefici a dipendenti a prestazione definita ha avuto la seguente movimentazione:

(Migliaia di Euro)	Apertura	Acc.ti	Effetto a Patrimonio Netto	Utilizzi	Effetti cambi	Chiusura
Fondo per benefici ai dipendenti	4.842	(15)	(858)	(309)	51	3.711
Totale	4.842	(15)	(858)	(309)	51	3.711

Il Fondo per benefici ai dipendenti, che rientra nei piani a prestazione definita, si riferisce per € 3.053 mila alla Capogruppo, per € 496 mila ad Isomet, per € 55 alla Magnet Wire per € 65 ad Isolveco in liquidazione, per € 36 mila ad Isolveco 2, nonché per € 4 mila alla Dmg.

La voce "Utilizzi" include per € 179 mila il fondo TFR relativo ai dipendenti del ramo d'azienda "Miradolo", oggetto di cessione.

La significativa riduzione dell' "Effetto a Patrimonio Netto" è attribuibile principalmente all'aumento del tasso annuo di attualizzazione dei Piani che ha coerentemente comportato una riduzione della passività.

14. PASSIVITA' FINANZIARIE CORRENTI

Le passività finanziarie sono dettagliate come segue:

	2022	2021
(Migliaia di Euro)	30 Settembre	31 Dicembre
Debiti vs banche	48.467	53.446
Derivati passivi su cambi	-	21
Derivati passivi su metallo	80	-
Debiti finanziari IFRS 16	131	101
Altre passività finanziarie correnti	4	-
Prestiti a lungo termine - quota corrente	5.469	4.222
Totale passività finanziarie correnti	54.151	57.790

La voce "Derivati passivi su metallo" e "Derivati passivi su cambi" si riferisce al fair value dei contratti derivati su rame e su tassi di cambio, stipulati dalla Capogruppo e aperti alla fine del periodo.

Si riporta di seguito la posizione finanziaria netta complessiva del Gruppo Irce, determinata sulla base del nuovo schema previsto dal richiamo di attenzione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021, il quale recepisce l'orientamento dell'ESMA pubblicato il 4 marzo 2021:

	2022	2021
(Migliaia di Euro)	30 Settembre	31 Dicembre
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	6.840	10.678
Attività finanziarie correnti	1.020	673
Liquidità	7.860	11.351
Altre passività fin. Correnti	(48.682)	(53.568)
Prestiti a lungo termine - quota corrente	(5.469)	(4.222)
Indebitamento finanziario corrente netto	(46.291)	(46.439)
Passività finanziarie non correnti verso terzi	(15.738)	(17.846)
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO	(62.029)	(64.285)

L'indebitamento finanziario netto al 30 settembre 2022 ammonta a € 62,03 milioni, in calo rispetto a € 64,29 milioni del 31 dicembre 2021, grazie al risultato operativo al netto degli investimenti del periodo.

15. DEBITI COMMERCIALI

I debiti commerciali ammontano al 30 settembre a € 44,0 milioni, in aumento rispetto a € 30,4 milioni del 31/12/2021.

La variazione del periodo è attribuibile principalmente alla controllata brasiliana ed in particolare alle maggiori quantità di rame in transito registrate alla fine del periodo rispetto al 31 dicembre 2021 nonché ai maggiori debiti per l'energia elettrica, in seguito al rilevante incremento del costo unitario per MWh..

I debiti commerciali hanno tutti scadenza entro i prossimi dodici mesi.

16. DEBITI TRIBUTARI

La significativa riduzione dei debiti tributari rispetto al 31 dicembre 2021 è imputabile al versamento del saldo delle imposte da parte principalmente della Capogruppo e della controllata brasiliana.

17. ALTRE PASSIVITA' CORRENTI

Le "Altre passività correnti" risultano così composte:

	2022	2021
(Migliaia di Euro)	30 Settembre	31 Dicembre
Debiti vs dipendenti	3.466	3.513
Ratei e risconti passivi	692	332
Altri debiti	848	1.038
Debiti IVA	1.294	2.682
Debiti per ritenute IRPEF dipendenti	213	480
Totale altre passività correnti	6.513	8.045

Gli "Altri debiti" includono principalmente i debiti verso erario per ritenute d'acconto, gli acconti da clienti, qualora non compensabili con partite a credito, e passività varie.

La variazione dei Debiti IVA è riconducibile sostanzialmente alla Capogruppo.

COMMENTO ALLE PRINCIPALI POSTE DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

18. RICAVI DI VENDITA

Si riferiscono ai ricavi per cessioni di beni, al netto di resi ed abbuoni.

Il fatturato consolidato dei primi 9 mesi 2022, pari ad € 366,4 milioni, registra un incremento di circa un 7,4% rispetto al periodo precedente (€ 341,1 milioni).

Si riportano nelle seguenti tabelle i ricavi suddivisi per prodotto ed i ricavi suddivisi per area geografica di destinazione del prodotto finito.

	Esercizio corrente			Esercizio precedente
(Migliaia di Euro)	Conduttori per avvolgimento	Cavi	Totale	Conduttori per avvolgimento	Cavi	Totale
Ricavi	292.085	74.301	366.386	274.703	66.422	341.125
% sul totale	80%	20%	100%	81%	20%	100%

	Esercizio corrente			Esercizio precedente
(Migliaia di Euro)	Italia	UE	Extra UE	Totale	Italia	UE	Extra UE	Totale
Ricavi	148.773	110.606	107.007	366.386	135.493	103.627	102.005	341.125
% sul totale	41%	30%	29%	100%	40%	30%	30%	100%

Per ulteriori dettagli si rimanda al paragrafo 2 "Informativa di settore" ed alla Relazione sulla gestione.

19. ALTRI RICAVI E PROVENTI

Il dettaglio della voce "Altri proventi" è il seguente:

	2022	2021	Variazione
(Migliaia di Euro)	30 Settembre	30 Settembre
Incrementi di immobil. per lav. interni	304	5	299
Plusvalenze su vendite cespiti	704	7	697
Rimborsi assicurativi	50	16	34
Sopravvenienze attive	74	169	(95)
Altri ricavi e proventi	685	219	466
Totale altri ricavi e proventi	1.817	416	1.401

La voce "Plusvalenze su vendite cespiti" riguarda per € 665 mila la cessione del ramo d'azienda "Miradolo".

La voce "Altri ricavi e proventi" include principalmente i ricavi per cessione di titoli di efficienza energetica "TEE", i proventi derivanti dall'iscrizione del credito d'imposta relativo all' ex super/iper ammortamento e per le spese di sanificazione ed acquisto di dispositivi di protezione anti Covid-19, i contributi per corsi di formazione, i riaddebiti a clienti per rimborso spese nonché l'addebito di danni e penalità a fornitori. La variazione del periodo è dovuta principalmente all'addebito al fornitore di servizi dei danni subiti per il furto di un camion di vergella.

20. COSTI PER MATERIE PRIME E MATERIALI DI CONSUMO

I "Costi per materie prime e materiali di consumo" risultano composti come segue:

	2022	2021
(Migliaia di Euro)	30 Settembre	30 Settembre	Variazione
Costi per materie prime e materiali di consumo	(298.070)	(288.994)	(9.076)
Variaz. delle riman. di mat.prime sussid.di cons.merci	9.409	8.318	1.091
Acquisto prodotti finiti	(6.530)	(6.270)	(260)
Totale costi per materie prime e materiali di consumo	(295.191)	(286.946)	(8.245)

La voce "Costi per materie prime a materiali di consumo", pari a € 298,1 milioni, comprende i costi sostenuti per l'acquisto delle materie prime, tra le quali le più significative sono rappresentate dal rame, dai materiali isolanti e dai materiali di confezionamento e manutenzione. La variazione del periodo è dovuta principalmente all'incremento della quotazione media del rame e delle altre materie prime rispetto al periodo comparativo.

21. COSTI PER SERVIZI

I "Costi per servizi" sono di seguito dettagliati:

	2022	2021	Variazione
(Migliaia di Euro)	30 Settembre	30 Settembre
Lavorazioni esterne	(4.831)	(4.130)	(701)
Spese per utenze	(21.177)	(10.363)	(10.814)
Manutenzioni	(1.746)	(1.613)	(133)
Spese di trasporto	(4.710)	(3.879)	(831)
Provvigioni passive	(130)	(106)	(24)
Compensi sindaci	(86)	(56)	(30)
Altri servizi	(4.265)	(3.935)	(330)
Costi per godimento beni di terzi	(167)	(156)	(11)
Totale costo per servizi	(37.112)	(24.238)	(12.874)

La variazione delle "Spese per utenze" è imputabile essenzialmente al rilevante incremento del costo unitario per MWh dell'energia elettrica, solo parzialmente compensato dal contributo erogato alle imprese energivore sotto forma di credito d'imposta in accordo col decreto Sostegni-ter.

La voce "Altri servizi" comprende principalmente costi per consulenze tecniche, legali e fiscali, nonché costi per R&D, assicurazioni e costi commerciali.

La voce "Costi per godimento beni di terzi" include i canoni di locazione esclusi dall'applicazione dell'IFRS 16 in quanto il bene oggetto di locazione risulta di basso valore (inferiore a € 5 migliaia) o il periodo di locazione risulta inferiore ai 12 mesi.

22. COSTO DEL PERSONALE

Il dettaglio del costo del personale è riepilogato come segue:

(Migliaia di Euro)	2022 30 Settembre	2021 30 Settembre	Variazione
Salari e stipendi	(15.593)	(15.297)	(296)
Oneri sociali	(3.621)	(3.803)	182
Costi di pensionamento	(1.337)	(1.104)	(233)
Altri costi	(2.119)	(2.399)	280
Totale costo del personale	(22.670)	(22.603)	(67)

Nella voce "Altri costi" sono compresi i costi per il lavoro interinale, il costo dei collaboratori ed i compensi percepiti dagli Amministratori.

Si evidenzia di seguito la consistenza media e puntuale dell'organico in forza al Gruppo:

	Finale	Finale	Media
(Numero di dipendenti)	Dicembre 2021	Settembre 2022	Settembre 2022
Dirigenti Impiegati Operai	29 142 546	29 140 501	29 143 532
Totale	717	670	705

Il numero dei dipendenti è calcolato con il metodo del Full-Time-Equivalent (Equivalenti a tempo pieno) e comprende dipendenti interni ed esterni (interinali e collaboratori). Il personale è classificato in base alla tipologia di inquadramento.

23. AMMORTAMENTI

Gli ammortamenti sono dettagliati come segue:

(Migliaia di Euro)	2022 30 Settembre	2021 30 Settembre	Variazione
Ammort.to delle imm. immateriali	(26)	(72)	46
Ammort.to delle imm. materiali	(5.450)	(5.574)	124
Ammort.to delle imm. materiali IFRS 16	(140)	(126)	(14)
Svalutazioni delle imm. materiali ed immateriali	-	(147)	147
Totale ammortamenti e svalutazioni	(5.616)	(5.919)	303

24. ACCANTONAMENTI E SVALUTAZIONI

Gli accantonamenti e svalutazioni sono dettagliati come segue:

(Migliaia di Euro)	2022 30 Settembre	2021 30 Settembre	Variazione
Svalut.ne dei crediti	(310)	(990)	680
Perdite su crediti	(93)	(28)	(65)
Accantonamenti per rischi	(200)	(500)	300
Totale accantonamenti e svalutazioni	(603)	(1.518)	915

La variazione del periodo della voce "Svalut.ne dei crediti e delle disponibilità liquide" è da attribuirsi all'accantonamento "straordinario" effettuato nel 2021 in seguito alla rideterminazione delle "expected losses" in seguito al mancato rinnovo della polizza assicurativa sui crediti commerciali.

25. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI

I proventi ed oneri finanziari sono dettagliati come segue:

(Migliaia di Euro)	2022 30 Settembre	2021 30 Settembre	Variazione
Proventi finanziari	2.603	1.738	865
Oneri finanziari	(2.629)	(2.931)	302
Utili e perdite su cambi	(485)	50	(535)
Totale proventi ed oneri finanziari	(511)	(1.143)	632

La voce "Proventi finanziari" include per € 2,2 milioni interessi attivi su dilazioni di pagamento concesse ai clienti da parte principalmente della controllata brasiliana e per € 0,4 milioni l'effetto netto dei derivati sul rame.

La voce "Oneri finanziari" include per circa € 2,3 milioni gli oneri relativi allo sconto pro-soluto dei crediti commerciali ceduti dalla Capogruppo e dalla controllata brasiliana e per € 0,3 milioni interessi passivi su finanziamenti a breve ed a lungo termine.

Il saldo della voce "Utili e perdite su cambi" include per € 0,8 milioni l'effetto netto negativo delle differenze cambio realizzate e non realizzate parzialmente compensato per € 0,3 milioni dall'effetto netto positivo delle operazioni a termine su valute, sia già liquidate che da valutazione di fine periodo.

26. IMPOSTE SUL REDDITO

(Migliaia di Euro)	2022 30 Settembre	2021 30 Settembre	Variazione
Imposte correnti Imposte anticipate / (differite)	(831) 206	(4.423) 162	3.592 44
Totale imposte sul reddito	(625)	(4.261)	3.636

Le imposte correnti si riferiscono principalmente alla controllata brasiliana e in misura marginale alla Capogruppo.

L'imponibile fiscale Ires di Irce SpA comprende infatti rilevanti variazioni in diminuzione permanenti attribuibili sia all'iper/superammortamento che ai contributi per il credito d'imposta sull'energia elettrica riconosciuti alle imprese energivore, questi ultimi non presenti nel periodo comparativo.

27. UTILE PER AZIONE

Come richiesto dallo IAS 33, si forniscono le informazioni sui dati utilizzati per il calcolo dell'utile per azione e diluito.

Ai fini del calcolo dell'utile base per azione, si precisa che al numeratore è stato utilizzato il risultato netto attribuibile alla Capogruppo, ossia il risultato economico del periodo dedotto della quota attribuibile a terzi. Inoltre; si rileva che non esistono dividendi privilegiati, conversione di azioni privilegiate ed altri effetti simili, che debbano rettificare il risultato economico attribuibile ai possessori di strumenti ordinari di capitale. Al denominatore è stata utilizzata la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione, calcolata deducendo il numero medio di azioni proprie possedute nel periodo, dal numero complessivo di azioni costituenti il capitale sociale.

L'utile diluito per azione risulta essere pari a quello per azione in quanto non esistono azioni ordinarie che potrebbero avere effetto diluitivi e non verranno esercitate azioni o warrant che potrebbero avere il medesimo effetto.

	2022 30 Settembre	2021 30 Settembre
Utile (Perdita) netto del periodo (Migliaia di Euro)	4.992	8.880
Numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione	26.541.612	26.542.912
Utile/(Perdita) base per Azione	0,1881	0,3345
Utile/(Perdita) diluito per Azione	0,1881	0,3345

28. INFORMATIVA SULLE PARTI CORRELATE

Conformemente a quanto richiesto dallo IAS 24 le operazioni con parti correlate sono costituite dai compensi, su base trimestrale, per i membri del Consiglio di Amministrazione come segue:

(Migliaia di Euro)	Compenso per la carica	Compenso per altre funzioni	Totale
Amministratori	161	235	396

La tabella riporta i compensi corrisposti a qualsiasi titolo ed in qualsiasi forma, esclusi i contributi previdenziali.

29. IMPEGNI E GARANZIE

Non ci sono impegni di particolare rilievo a carico del Gruppo alla data di chiusura del bilancio; si segnala il rilascio, da parte della Capogruppo di quattro fidejussioni, rispettivamente di € 670 mila, € 79 mila, € 230 ed € 38 mila, a favore di una società a partecipazione pubblica a garanzia di forniture di cavi elettrici.

30. EVENTI SUCCESSIVI ALLA DATA DELLA SITUAZIONE TRIMESTRALE

Non si sono verificati, dalla data di chiusura del terzo trimestre 2022 alla data di redazione del presente bilancio, eventi successivi significativi.

31. ATTESTAZIONE RILASCIATA AI SENSI DELL'ART. 154-BIS, COMMA 2, D.LGS 58/1998.

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari, Dott.ssa Elena Casadio, dichiara ai sensi del comma2 art.154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contenuta nel presente Resoconto intermedio di gestione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.