Rapport Financier Semestriel 30 juin 2024

SOMMAIRE

I.	Attestation du responsable…………………………………………………………………………………………………… 3

II. Rapport semestriel d'activité……………………………………………………………………………………………….. 4

1. Evénements importants survenus au premier semestre 2024
1. Activité et situation du Groupe au 30 juin 2024
1. Autres informations

Rapport d'examen limité du commissaire aux comptes sur les comptes intermédiaires consolidés

III. Comptes consolidés semestriels au 30 juin 2024……………..……………………………………………... 19

Comptes de résultat consolidés aux 30 juin 2024, 30 juin 2024 et 31 décembre 2023
Situations financières consolidées aux 30 juin 2024 et 31 décembre 2023
Etats du résultat global aux 30 juin 2024, 30 juin 2023 et 31 décembre 2023
Variations des capitaux propres aux 30 juin 2024, 31 décembre 2023 et 30 juin 2023
Tableaux de flux de trésorerie consolidés aux 30 juin 2024, 31 décembre 2023 et 30 juin 2023
1. Informations sur la Société et le Groupe
1. Evénements significatifs de la période
1. Présentation et base de préparation des états financiers
1. Principes, règles et méthodes comptables
1. Recours à des estimations
1. Périmètre de consolidation
1. Notes sur le compte de résultat consolidé
1. Notes sur l'état de la situation financière
1. Autres informations

STREAMWIDE Société Anonyme au capital de 280.480,70 Euros Siège social : 84, rue d'Hauteville 75010 PARIS

434 188 660 RCS PARIS

(La "Société")

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés du premier semestre 2024 figurant au chapitre III du présent rapport financier semestriel sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de consolidation du Groupe STREAMWIDE, et que le rapport semestriel d'activité figurant au chapitre II du présent rapport financier semestriel présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour le premier semestre 2024.

Fait à Paris, le 25 octobre 2024

Pascal BEGLIN Président Directeur Général

STREAMWIDE Société anonyme au capital de 280.480,70 Euros Siège social : 84, rue d'Hauteville 75010 PARIS

434 188 660 RCS PARIS

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE 30 JUIN 2024

Lors de sa réunion en date du 13 septembre 2024, le conseil d'administration a examiné les comptes consolidés intermédiaires du Groupe STREAMWIDE ("le Groupe"), pour la période de 6 mois close le 30 juin 2024. Les comptes qui vous sont présentés ont été établis dans le respect des dispositions du plan comptable et des règles comptables applicables en France, et en observant les principes de prudence et de sincérité.

1. Evénements importants survenus au premier semestre 2024, progrès réalisés ou difficultés rencontrées, activités au sein du Groupe au premier semestre 2024

1.1 Evénements importants survenus au premier semestre 2024

o Augmentation des revenus et des résultats semestriels 2024 :

STREAMWIDE a enregistré un chiffre d'affaires de 9,3 M€ au titre du premier semestre 2024, en croissance de 10%.

Les plateformes de communications critiques team on mission et d'activités critiques team on the run, dont les revenus semestriels (7 M€) augmentent de 24%, représentent dorénavant 75% des revenus semestriels totaux du Groupe (+9 points par rapport au premier semestre 2023 et +2 points par rapport à l'exercice 2023). Cette croissance (+1,4 M€) s'explique essentiellement par les nombreux nouveaux projets validés fin 2023 et démarrés ou déployés au premier semestre 2024, principalement en France, en Europe et au Moyen Orient. Plusieurs de ces projets matérialisent la stratégie de STREAMWIDE de se diversifier vers le marché entreprises pour multiplier les relais de croissance au-delà du seul marché de la sécurité publique.

Les coûts opérationnels ressortent à 4,5 M€ contre 3,8 M€ au premier semestre 2023, soit une augmentation de 0,7 M€. Avec la prise en compte de l'augmentation des revenus semestriels (+0,8 M€), la marge opérationnelle augmente ainsi de +0,1 M€ et ressort à 51% contre 55% au premier semestre 2023.

Après prise en compte d'un résultat financier positif de 0,2 M€, suite à l'évolution positive du taux de change USD/€ de période et aux produits financiers des placements effectués au cours du premier semestre 2024 (qui excédent les coûts financiers liés aux emprunts contractés en mars 2023), et d'un résultat fiscal négatif (-0,5 M€, suite à l'imposition différée passive, sans impact de trésorerie, des frais de développement activés et aux impôts exigibles suite aux résultats de période), le résultat net ressort positif à 1,5 M€, en augmentation de 0,3 M€ (+24%) par rapport au premier semestre 2023.

o Embauches soutenues depuis fin 2023 : afin de conserver son avance technologique éprouvée et de renforcer encore la souveraineté, la sécurité, la standardisation et l'évolutivité des solutions proposées, le Groupe continue à investir techniquement et humainement. Ainsi, les effectifs totaux du Groupe sont passés de 195 personnes au 30 juin 2023 à 225 personnes au 30 juin 2024.

1.2 Progrès réalisés ou difficultés rencontrées au sein du Groupe au premier semestre 2024

Diversification des sources de revenus

Le niveau des revenus annuels 2024 actuellement anticipé est satisfaisant, mais l'effet de base lié au second semestre 2023 (11,1 M€ en croissance de 17%) reste important.

Si la croissance des revenus annuels 2024 est aujourd'hui quasi assurée, son amplitude reste toujours liée au calendrier de déploiement des différents projets en cours et à la signature de potentiels nouveaux marchés d'ici la fin de l'exercice. Les revenus du second semestre devraient ainsi être plus importants que ceux du premier semestre, avec une croissance qui devrait être moindre que celles enregistrées au premier semestre 2024 et lors de l'exercice 2023.

La base de revenus étant souvent plus favorable au second semestre, et avec une structure de coûts contrôlée, l'impact du second semestre 2024 sur la marge opérationnelle et sur les résultats annuels devrait donc être positif.

La dynamique commerciale constatée début 2024 reste réelle et encourageante à mi-année. De nouveaux partenariats techniques et projets commerciaux, aussi bien en France qu'à l'international (États-Unis et Moyen-Orient), sont en effet toujours en cours de négociation ou de finalisation, et démontrent que la technologie de plateformes développée par le Groupe est désormais incontournable pour une majorité d'acteurs importants du secteur, aussi bien dans le domaine public (marchés gouvernementaux) que privé (réseaux mobiles privés et services associés). Les domaines et métiers adressés sont multiples et divers (énergie, transport, chimie, industrie lourde…) ce qui confirme que les plateformes du Groupe (team on mission et team on the run) répondent efficacement aux besoins actuels de communications terrain unifiées, de connexions sécurisées et de coordination efficace des équipes et des processus métiers.

Technologie éprouvée

Durant l'été 2024, l'organisation des Jeux Olympiques à Paris, ainsi que le défi sécuritaire qu'ils représentaient, ont permis au Groupe d'obtenir un véritable succès opérationnel d'envergure mondiale. Les technologies STREAMWIDE ont été utilisées par l'ensemble des forces de sécurité intérieure pendant toute la durée de l'événement, et en particulier pendant la cérémonie d'ouverture, qui mobilisait plusieurs dizaines de milliers d'agents sur le terrain. La coordination et les flux de communications entre agents et opérateurs ont été gérés par la plateforme du Ministère de l'Intérieur français (ANFSI), qui met en œuvre la solution team on mission. Cela représente une étape majeure et valide les technologies STREAMWIDE dans des conditions opérationnelles des plus exigeantes. Cette référence sera très utile à l'international pour promouvoir les plateformes team on mission et team on the run dans les prochains mois.

1.3 Évolution de l'activité du Groupe au premier semestre 2024

Évolution du chiffre d'affaires

Certains de ces projets matérialisent la stratégie de diversification vers le marché entreprise par rapport aux périodes précédentes où la croissance était principalement par le marché de la sécurité publique. Les revenus issus du partenariat avec Airbus Public Safety and Security (ex SLC) sont en légère hausse suite à la renégociation contractuelle intervenue fin 2023 et couvrant la période 2024-2026. Enfin, les revenus issus du projet STORM restent stables au premier semestre 2024 par rapport à ceux du premier semestre 2023 puisqu'ils enregistrent principalement les flux récurrents de support et de maintien en condition opérationnelle.

La croissance des revenus de licences (+1 M€ à 3,9 M€) a été portée par les nombreux projets déployés au cours du premier semestre 2024, démontrant la capacité du Groupe à diversifier ses sources de revenus en proposant sa technologie au-delà du seul secteur "public safety", où sa solution team on mission est déjà reconnue et éprouvée.

Les revenus de services restent, quant à eux, stables sur la période (+0,1 M€ à 2,1 M€), car une majorité provient du partenariat continu avec Airbus PSS (ex SLC). Enfin, la progression des revenus de maintenance (+0,3 M€ à 1 M€) provient du projet STORM (contrat pluriannuel de support signé en mai 2022) et des mises en production régulières de nouvelles plateformes opérationnelles, au gré des différents projets menés. Si les revenus issus des services ne sont pas récurrents par nature, ceux issus de la maintenance le sont, et continueront donc d'augmenter dans les prochains mois, portés à la fois par les différents nouveaux déploiements opérationnels et par le niveau des revenus de licences constatés depuis plusieurs semestres.

L'activité historique "legacy" (solutions pour opérateurs télécom), qui ne nécessite plus ou peu d'investissements capitalistiques, représente 25% des revenus semestriels (2,3 M€), contre 34% au premier semestre 2023. Les ventes de licences, par nature non récurrentes, diminuent de 0,9 M€ sur la période (effet de base lié à un nouveau marché gagné en Amérique du Nord au premier semestre 2023) et ressortent à 0,1 M€ au 30 juin 2024. Les flux récurrents de maintenance restent stables à 1,7 M€, alors que les revenus issus des services "legacy" (0,5 M€) progressent de 0,3 M€, suite essentiellement à des upgrades de plateformes réalisés au cours du premier semestre 2024 pour des clients historiques du Groupe.

Évolution des résultats

Comme indiqué fin 2023, les investissements techniques et humains ont été soutenus depuis plusieurs mois, pour renforcer la souveraineté, la sécurité, le suivi des standards de l'industrie (notamment 3GPP) et l'évolutivité des solutions proposées, notamment dans un contexte où l'ergonomie des postes de travail va fortement évoluer et intégrer l'Intelligence Artificielle (LLM). La masse salariale nette augmente ainsi de façon mesurée (+0,4 M€) par rapport au premier semestre 2023 et ne représente que 38% des revenus semestriels contre 37% fin juin 2023.

Avant activation des frais de personnels liés aux développements produits (3,4 M€ contre 2,7 M€ au 30 juin 2023), la masse salariale semestrielle (6,9 M€) est en augmentation de 1 M€, suite essentiellement à un effet volume : 225 personnes sont présentes au sein du Groupe fin juin 2024 contre 193 fin juin 2023 et 195 fin décembre 2023. Cette évolution est conforme aux prévisions annoncées fin 2023 et reste donc maîtrisée.

Les autres charges opérationnelles augmentent également dans leur ensemble (+0,3 M€), en lien direct avec l'évolution des effectifs, qui impacte l'ensemble des frais généraux. Par ailleurs, des séminaires d'équipes internationales ont été organisés au cours du premier semestre 2024, entraînant une hausse des frais de déplacement et de missions (+0,1 M€). On peut également noter des honoraires de recrutement en hausse (+0,1 M€) suite aux différentes embauches réalisées. Les autres frais généraux évoluent de façon cohérente avec le nombre de salariés présents au sein du Groupe au cours du premier semestre 2024. Ils représentent 21% de la masse salariale brute contre 20% au premier semestre 2023.

Hors amortissements et après retraitement IFRS 16 des coûts locatifs (-0,3 M€ contre -0,4 M€ au premier semestre 2023), les coûts opérationnels ressortent à 4,5 M€ contre 3,8 M€ au premier semestre 2023, soit une augmentation de 0,7 M€.

La stabilité des amortissements au premier semestre 2024 (2,9 M€) provient de celle observée sur les frais de développement (2,4 M€ contre 2,3 M€ au premier semestre 2023). Ils devraient se maintenir à leur niveau actuel dans les prochains mois, en fonction des différentes versions logicielles développées et mises en production (2 versions majeures par an). Les amortissements relatifs aux droits locatifs restent également stables (0,3 M€), après la réévaluation du bail locatif parisien effectuée au premier semestre 2022.

2. Activité et situation du Groupe au 30 juin 2024

2.1 Présentation des comptes consolidés

Le périmètre de consolidation du Groupe au 30 juin 2024 se compose de la Société, de sa filiale française STREAMWIDE France SAS et des 5 autres filiales étrangères suivantes :

StreamWIDE Romania, société de droit roumain contrôlée à 100% ;
StreamWIDE Inc, société de droit américain contrôlée à 100% ;
Beijing StreamWIDE Technology, société de droit chinois contrôlée à 100% ;
StreamWIDE Tunisia Sarl, société de droit tunisien contrôlée à 100% ;
StreamWIDE PTE Ltd, société de droit singapourien contrôlée à 100%.

L'activité du Groupe au premier semestre 2024 se caractérise par un chiffre d'affaires (CA) en augmentation de 10%, un résultat opérationnel courant positif (1,8 M€) en progression de +0,2 M€ et par un résultat net, après prise en compte des impacts financiers positifs et fiscaux négatifs, bénéficiaire de 1,5 M€, en progression de +0,3 M€ (+25%) par rapport au premier semestre 2023.

Les principales données consolidées au titre du premier semestre 2024 sont les suivantes :

en K€	HY 2024	%CA	HY 2023	%CA	Variation (K€)	Variation %
Chiffre d'Affaires "Plateformes" Chiffre d'Affaires "Legacy"	6 969 2 282	75% 25%	5 568 2 824	66% 34%	1 401 -542	25% -19%
TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES	9 251		8 392		859	10%
Charges de Personnel Charges Externes Autres Charges et Produits	-3 475 -1 466 398	38% 16% 4%	-3 105 -1 182 476	37% 14% -6%	-370 -284 -78	12% 24% -16%
TOTAL Charges avant amortissements	-4 543		-3 812		-731	19%
ROC avant amortissements (*)	4 707	51%	4 581	55%	126	3 %
Dotations aux Amortissements	-2 907		-2 959		52
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT (*)	1 800	19%	1 622	19%	178	11%
Autres Charges / Produits opérationnels Charges / Produits financiers Charges / Produits d'impôts	-1 161 -464		- -143 -282		- 304 -182
RESULTAT NET	1 496	16%	1 197	14%	299	25%

(*) Le résultat opérationnel courant avant amortissements (ROC avant amortissements) correspond à la différence entre les produits et les charges d'exploitation, avant amortissements et dépréciations des immobilisations (EBITDA). Le résultat opérationnel courant (ROC) tient compte de ces amortissements et dépréciations (EBIT).

Le résultat opérationnel courant ressort bénéficiaire à +1,8 M€ au titre du premier semestre 2024 (+0,2 M€). Il s'établissait à 1,6 M€ au 30 juin 2023 (+11%). Retraité de l'impact des amortissements de période (2,9 M€ contre 3 M€ au 30 juin 2023, dont respectivement 2,4 M€ et 2,3 M€ au titre de l'amortissement des frais de développement), il est positif de 4,7 M€ contre 4,6 M€ au 30 juin 2023 (+0,1 M€ soit +3%).

L'analyse du chiffre d'affaires et de son évolution, ainsi que celle des résultats, ont été présentées ci-dessus dans les événements significatifs de la période (confer note 1.1 et 1.3).

Les autres éléments significatifs que l'on peut noter, concernant les résultats semestriels 2024 sont les suivants :

Les charges de personnel augmentent de 0,4 M€ après activation des frais de développement. Avant cette activation, elles progressent de 1 M€ suite essentiellement à un effet volume et aux effectifs moyens qui passent de 195 fin 2023 (193 fin juin 2023) à 225 fin juin 2024. Par ailleurs, les augmentations accordées fin 2023 viennent ajouter un effet prix à l'augmentation de la masse salariale constatée au premier semestre 2024.
Les charges externes augmentent de 0,3 M€. Le retraitement lié à IFRS 16 "Contrats de location" (neutralisation des charges locatives) est de (0,3) M€ au 30 juin 2024 contre (0,4) M€ au 30 juin 2023, et évolue en fonction de la charge locative de période, ce qui implique un impact net non significatif. L'augmentation des charges externes s'explique par celle des effectifs, par des honoraires de recrutement en hausse (+0,1 M€) et par des frais de déplacement et de missions également en hausse (+0,1 M€), suite à l'organisation (non récurrente) de 4 séminaires internationaux au cours du premier semestre 2024, afin notamment d'intégrer au mieux les nouvelles recrues.
Les autres charges et produits regroupent les taxes diverses ainsi que les reprises en résultat des Crédits d'Impôt Recherche, parallèlement aux amortissements pratiqués sur les projets financés (confer règles et méthodes comptables). Ces reprises sont de 501 K€ au 30 juin 2024 contre 520 K€ au 30 juin 2023.
La variation des amortissements de période est de -0,1 M€ et provient essentiellement des amortissements pratiqués sur les immobilisations corporelles (baux locatifs et droits d'usage). Ceux relatifs aux frais de développement activés (2,4 M€ au 30 juin 2024 contre 2,3 M€ au 30 juin 2023) restent relativement stables. L'impact net (hors imposition différée) de l'activation des frais de développement est le suivant :
- o Premier semestre 2023 : activation de 3,2 M€ bruts de frais de développement, amortissements à hauteur 2,3 M€ et reprise de Crédit d'Impôt Recherche pour 0,5 M€ : impact net en résultat opérationnel de 1,4 M€, identique à celui du premier semestre 2022.
- o Premier semestre 2024 : activation de 3,8 M€ bruts de frais de développement, amortissement à hauteur de 2,4 M€ et reprise de Crédit d'Impôt Recherche pour 0,5 M€ : impact net en résultat opérationnel de 1,9 M€, au hausse de 0,5 M€ par rapport à celui du premier semestre 2023.
L'impact des produits / charges financiers est positif de 161 K€, suite essentiellement à des effets de change USD/€ plus favorables en 2024 qu'en 2023 ainsi qu'aux produits nets des placements financiers qui surcompensent les coûts financiers liés aux nouveaux emprunts contractés en mars 2023.
La charge nette d'impôts est de 464 K€ au 30 juin 2024, alors qu'elle était de 282 K€ au 30 juin 2023. Depuis 2017, aucun actif d'impôt différé n'a été reconnu sur les reports déficitaires du Groupe, au-delà des passifs d'impôts différés issus de l'activation des frais de développement.

Depuis fin 2020, la valeur nette des frais de développement activés est devenue supérieure à celle des reports déficitaires restant à imputer, et cette tendance devrait se confirmer dans les prochaines années (investissements en hausse dans le développement produits et progression des bénéfices fiscaux). Ainsi, au 30 juin 2024, la valeur nette des frais de développement activés est de 16,9 M€ (contre 15,5 M€ au 31 décembre 2023 et 14,6 M€ au 30 juin 2023) alors que celle des reports déficitaires est de 4 M€ (contre 4,4 M€ au 31 décembre 2023 et 5,8 M€ au 30 juin 2023). Au 30 juin 2024, le solde net (12,9 M€) génère donc un passif d'impôt différé de 3,2 M€. Une charge de période de 0,5 M€ a ainsi été comptabilisée et un montant net de 3,2 M€ est donc inscrit en passif non courant dans la situation financière semestrielle.

Les perspectives de résultat comptable et fiscal du Groupe dans les prochaines années étant positives, l'activation des reports déficitaires restants (4 M€) est pleinement justifiée.

en M€	HY 2024	HY 2023	FY 2023	Variation
Impôts différés sur activation R&D	-0,4	-0,2	-0,5	-0,2
Impôts différés actifs sur reports déficitaires	-0,1	-0,3	-0,7	0,2
dont filiales françaises	-0,1	-0,3	-0,7	0,2
dont filiales étrangères		-	-	-
Impôts différés sur retraitements	-	0,4	0,4	-0,4
Impôts courants	-	-0,2	-0,4	0,2
Total Charges (-) / Produits (+) d'impôts	-0,5	-0,3	-1,2	-0,2

Le résultat fiscal au 30 juin 2024 est détaillé ci-dessous :

o Les impôts courants ne sont pas significatifs (24 K€) et proviennent essentiellement de la filiale roumaine (8 K€) et tunisienne (16 K€) du Groupe., qui génèrent au niveau statutaire des résultats comptables et fiscaux positifs au 30 juin 2024 ;
o Les impôts différés passifs lié à l'activation des frais de développement (-0,4 M€) augmentent (0,2 M€), du fait de l'augmentation des montants nets activés au 30 juin 2024 (1,4 M€ contre 0,9 M€ au 30 juin 2023) ;
o Les impôts différés actifs sur reports déficitaires (0,1 M€) diminuent par rapport au premier semestre 2023 (-0,2 M€), suite à la diminution des résultats fiscaux de période des sociétés françaises du Groupe ;
o Les impôts différés sur retraitement constatés en 2023 (0,4 M€) provenaient essentiellement de la reprise de provision sur actions propres (suite à l'annulation de 248.491 actions fin juin 2023), constatée en résultat avec contrepartie capitaux propres. Aucune provision ni reprise n'a été constatée au 30 juin 2024.

Pour mémoire, la Société a opté, avec sa filiale STREAMWIDE FRANCE SAS, pour le régime de l'intégration fiscale depuis le 1er janvier 2012.

Au total, le résultat opérationnel courant enregistre donc une augmentation de +0,2 M€ pour s'établir à 1,8 M€. Après prise en compte du résultat financier bénéficiaire (+0,2 M€) et des impacts fiscaux négatifs (-0,5 M€), le résultat net semestriel 2024 est un bénéfice de 1,5 M€, en augmentation de +0,3 M€ (+25%) par rapport à celui du 30 juin 2023.

La situation financière au 30 juin 2024 est la suivante :

(En K€)	30-juin-24	31-déc.-23	30-juin-24	31-déc.-23

Immobilisations incorporelles	17 310	15 746	280	280	Capital social
Immobilisations corporelles	3 256	3 399	23 408	19 304	Primes et réserves
Autres actifs financiers	327	456	-2 553	-1 290	Titres auto détenus
Actifs d'impôts différés	-	-	1 496	4 174	Résultat Part du Groupe

ACTIFS NON COURANTS	20 893	19 601	22 631	22 468	TOTAL CAPITAUX PROPRES
Stocks			7 326	7 911	Passifs financiers
	-	-	1 961	2 082	Passifs locatifs
			374	323	Provisions à long terme
Créances clients	10 528	10 748	1 968	1 843	Produits fiscaux différés
			3 177	2 725	Passifs d'impôts différés
Autres débiteurs	1 689	1 269
			14 806	14 886	PASSIFS NON COURANTS

Actifs fiscaux	1 523	1 200	1 227	1 268	Passifs financiers
			368	443	Passifs locatifs
			0	0	Provisions à court terme
Trésorerie et équivalent de trésorerie	15 001	15 622	597	570	Fournisseurs et autres créditeurs
			3 799	3 888	Dettes fiscales et sociales
			984	922	Produits fiscaux différés
			5 222	3 995	Produits constatés d'avance

ACTIFS COURANTS	28 741	28 839	12 197	11 086	PASSIFS COURANTS

TOTAL ACTIFS	49 634	48 440	49 634	48 440	TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

Le total de la situation financière au 30 juin 2024 est de 49,6 M€. La hausse de +1,2 M€ par rapport à la clôture précédente provient essentiellement des éléments suivants :

A l'actif,

Activation des frais de développement à hauteur de 3,8 M€ en valeur brute et 2,4 M€ d'amortissements, soit une augmentation de 1,4 M€ en valeur nette. Pour mémoire, en 2023 (12 mois), les montants bruts et nets avaient respectivement varié de +6,4 M€ et +1,8 M€ ;

Le montant immobilisé au seul titre des frais de développement augmente donc par rapport au 31 décembre 2023 et ressort à 16,9 M€ en valeur nette cumulée au 30 juin 2024 ;

Autres débiteurs et actifs fiscaux : le solde des autres débiteurs est essentiellement constitué de comptes de TVA évoluant avec l'activité et les actifs fiscaux sont quant à eux constitués du Crédit d'Impôt Recherche (CIR) au titre de 2023 (0,4 M€ après imputation de l'impôt société dû au titre de 2023 et des acomptes 2024) toujours en attente de remboursement (ce dernier devant intervenir au second semestre de l'exercice), du CIR provisionné au titre du premier semestre 2024 (0,7 M€) et des acomptes d'IS 2024 (0,4 M€). Au 31 décembre 2023, le solde CIR ne comprenait que la créance brute 2023 (1,2 M€) ;
Diminution de la trésorerie brute (-0,6 M€ par rapport au 31 décembre 2023) qui s'élève à 15 M€ au 30 juin 2024, hors dettes financières et locatives. L'augmentation de la trésorerie d'exploitation (5,6 M€ soit +2,5 M€ par rapport au premier semestre 2023) provient essentiellement de celle des résultats et de l'activité, ainsi que d'une bonne maîtrise du BFR de période (1,3 M€). Les investissements effectués dans le développement des nouvelles solutions sont restés soutenus (flux d'investissements net de -4,2 M€, tenant compte des investissements RD pour -3,8 M€, non encore compensés partiellement par le remboursement de la créance CIR). Enfin, les flux de financement sont négatifs (-2 M€) suite essentiellement (i) aux remboursements de période (-0,6 M€) des dettes financières obligataires et bancaires et (ii) aux différents mouvements nets (achat net de 45.029 actions) intervenus sur les actions auto détenues (-1,2 M€) dans le cadre du contrat de liquidité et du programme de rachat de la Société.

Au passif,

Augmentation des capitaux propres (+0,1 M€), suite notamment au résultat net positif au 30 juin 2024 (+1,5 M€) et aux variations des actions auto détenues (-1,2 M€) ;
Diminution des passifs financiers courants et non courants (-0,6 M€) suite aux différents remboursements de période ;
Augmentation des passifs d'impôts différés (+0,5 M€) : confer note 2.1 et évolution de la charge fiscale de période ;
Augmentation des produits fiscaux différés courants et non courants (+0,2 M€) : ces postes correspondent aux montants déclarés au titre du CIR, dont l'impact résultat est différé. Ils impacteront positivement le résultat du Groupe lorsque les actifs sousjacents (projets développés et activés) seront amortis. Au titre du premier semestre 2024, le Crédit d'Impôt Recherche est de 688 K€ et la reprise constatée en résultat de 501 K€, ce qui explique l'évolution des soldes au 30 juin 2024 ;
Augmentation des passifs sur contrats de revenus (+1,2 M€), qui enregistrent, comme les années précédentes, les facturations faites en fin de période, relatives à des revenus futurs (par exemple, maintenance annuelle facturée d'avance). Le décalage existant depuis 2019 entre les revenus reconnus et les facturations effectuées envers un client significatif du Groupe diminuent avec le temps, mais d'autres projets (notamment STORM en France) impliquent cependant de nouveaux passifs sur contrats de revenus.

Les flux de trésorerie de la période se présentent comme suit :

(en K€)	HY 2024	HY 2023	FY 2023	Variations
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement Flux de trésorerie provenant des activités de financement	5 617 -4 198 -2 040	3 148 -3 416 5 280	6 629 -5 813 3 465	2 469 -782 -7 320
Variation de trésorerie	-621	5 012	4 281	-5 633

Les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles sont positifs (+5,6 M€) suite aux résultats de période et au BFR de période (+1,3 M€), illustrant le contrôle efficace de l'activité.

Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement représentent principalement les frais de développement engagés au premier semestre 2024 (3,8 M€), non encore compensés partiellement par le remboursement de la créance nette du CIR 2023 (0,4 M€), qui devrait intervenir au cours du second semestre 2024.

Enfin, les flux de trésorerie provenant des activités de financement (-2 M€) correspondent aux remboursements de période des dettes financières (-0,6 M€), à la variation des dettes locatives (-0,2 M€) et aux acquisitions nettes d'actions en auto détention (-1,2 M€).

Evolution de la trésorerie par rapport au 31 décembre 2023 : la diminution de la trésorerie constatée au 30 juin 2024 (-0,6 M€) s'explique donc essentiellement par :

Des flux opérationnels positifs de +5,6 M€ (+2,5 M€ par rapport au premier semestre 2023) suite à une CAF positive de 4,4 M€, en augmentation de +0,4M€ par rapport au 30 juin 2023, et à impact positif du BFR de période (1,2 M€) ;
Des flux d'investissement de -4,2 M€ (+0,8 M€ par rapport au premier semestre 2023), suite aux développements continus des nouvelles solutions (3,8 M€), non encore compensés partiellement par le remboursement de la créance nette de CIR de 0,4 M€ au titre de 2023 ;
Des flux de financement négatifs de -2 M€ (-7,3 M€ par rapport au premier semestre 2023 qui avait enregistré de nouveaux emprunts à hauteur de 7,5 M€), suite aux remboursements de période des dettes financières (-0,6 M€), à la variation des dettes locatives (-0,2 M€) et aux acquisitions nettes d'actions en auto détention (-1,2 M€).

2.2 Evolution prévisible et perspectives d'avenir du Groupe

Le Groupe dispose des moyens financiers pour augmenter encore l'avance technologique de ses solutions, et continuera à investir humainement et techniquement pour renforcer encore la souveraineté, la sécurité, la standardisation et l'évolutivité des solutions proposées.

Le Groupe va également continuer à développer son écosystème commercial, notamment indirect, pour diversifier encore ses sources et zones géographiques de revenus et pouvoir ainsi concrétiser et accélérer ses succès commerciaux futurs. La profondeur des nouveaux marchés adressés pourrait à terme permettre au Groupe d'augmenter la récurrence de ses revenus ainsi que l'effet de levier structurel. Le contrôle de la trésorerie disponible et des coûts opérationnels restera une priorité pour les prochains mois afin d'assurer, une fois encore, une croissance rentable en 2024.

3. Autres informations

3.1 Facteurs de risques

En termes de risques structurels, le Groupe estime que le niveau et la nature des risques qu'il encourt n'ont pas changé par rapport à ceux présentés dans les derniers rapports d'activité, semestriels ou annuels.

Risque liés à la croissance : le Groupe peut avoir à faire face à un ralentissement de l'activité économique des opérateurs télécom et des principaux acteurs gouvernementaux ou autres OVI (Opérateurs d'Importance Vitale), ce qui a déjà été le cas au cours de périodes précédentes et ce qui est toujours le cas en 2024. Par ailleurs, les décalages de reconnaissance de revenus peuvent avoir un impact significatif sur une période donnée.

Par ailleurs, les nouveaux marchés adressé notamment par la solution team on mission sont souvent gouvernementaux et subissent ainsi de longs cycles de ventes et de décisions. Des décalages temporels significatifs peuvent ainsi exister entre l'ouverture des marchés et leur notification finale, et de nombreux évènements exogènes peuvent intervenir tout au long des procédures de ces marchés publics. Cela implique donc un risque de décalage des calendriers opérationnels initialement prévus, sans doute plus important encore qu'avec des clients privés.

Enfin, il n'est pas garanti que la saisonnalité constatée régulièrement au dernier trimestre des exercices précédents (consommation des budgets par les clients) soit récurrente d'une année sur l'autre.

Risques technologiques et droit de propriété intellectuelle : les technologies évoluant sans cesse et de façon de plus en plus rapide, des technologies de substitution aux technologies utilisées par le Groupe peuvent apparaître. Même si le Groupe est en veille permanente sur ces thèmes, il ne peut garantir qu'il saura systématiquement faire face à toutes les évolutions rapides que l'on peut constater dans un environnement concurrentiel mouvant et imprévisible.

L'adoption plus ou moins rapide des technologies développées par le Groupe, dans un marché exigeant, peut également apparaître comme un risque conjoncturel pour le Groupe, réduisant ou accélérant ainsi son rythme séquentiel de croissance.

Concernant la protection juridique et physique des solutions logicielles commercialisées par le Groupe, des procédures strictes de sauvegardes informatiques régulières, de dépôt de brevets et de dépôts des codes source, auprès notamment de l'Agence pour la Protection des Programmes (APP) à Paris, sont appliquées et respectées au sein du Groupe.

Risque concurrentiel : le Groupe, encore de moindre taille par rapport à ses principaux concurrents étrangers, ne peut pas exclure qu'un acteur déjà présent sur le marché, ou qu'un nouvel entrant, puisse adopter un positionnement plus performant et gagner des parts de marché au détriment de ses intérêts. Même si une veille concurrentielle très régulière est effectuée, aucune assurance ne peut être donnée sur le fait que le Groupe sera en mesure de faire face à la concurrence présente ou potentielle.
Risques juridiques : dans le cours normal de ses activités, le Groupe n'a été impliqué que dans de rares procédures juridictionnelles. Ces rares litiges ont été provisionnés en leur temps conformément aux principes comptables applicables et le Groupe estime que les provisions alors constituées au titre de ces risques, litiges ou situations contentieuses connues ou en cours sont d'un montant suffisant pour que la situation financière consolidée ne soit pas affectée de façon significative en cas d'issue défavorable.

À la connaissance de la Société, il n'existe pas de litige, arbitrage ou fait exceptionnel ayant eu dans un passé récent ou étant susceptible d'avoir dans le futur, une influence significative sur la situation financière, les résultats, l'activité et le patrimoine du Groupe.

Risques de change, de taux, de crédit, de liquidité, sur actions et autres placements : ces différents risques sont détaillés dans les notes de l'annexe aux comptes consolidés semestriels 2024.
- o Risque de change : peu de coûts opérationnels sont exprimés en dollar (uniquement ceux de la filiale américaine) et les revenus en dollar sont plus importants que ces coûts. Si le risque de change devenait réel et important, des instruments de couverture, inexistants au 30 juin 2024, pourraient alors être utilisés par la Société et le Groupe pour se prémunir de ce risque. La direction de la Société et du Groupe reste toujours très attentive aux évolutions de la monnaie américaine.
- o Risque de taux : au 30 juin 2024, toutes les dettes financières courantes et non courantes de la Société et du Groupe (emprunt obligataire, emprunts bancaires et PGE) supportent des taux fixes. La Société et le Groupe ne sont donc plus exposés au risque de taux.

o Risque de crédit : le risque de crédit provient essentiellement des créances clients. Des procédures mensuelles sont suivies afin de limiter le risque de non recouvrement et des relances systématiques sont établies à l'attention de clients parfaitement identifiés.

La structure du poste client au 30 juin 2024 et son évolution au début du second semestre de l'exercice, démontrent la bonne gestion de ce risque par la Société et le Groupe. Aucun risque structurel n'est identifié au 30 juin 2024.

o Risque de liquidité : le risque de liquidité s'analyse comme le risque que la Société et le Groupe encourent s'ils ne sont pas en mesure d'honorer leurs dettes à échéance. Afin de gérer ce risque, la Société et le Groupe ont mis en place un suivi mensuel de la trésorerie et une gestion prévisionnelle de leurs besoins de financement, afin de contrôler leur entière capacité à honorer leurs passifs exigibles.

Au 30 juin 2024, le Groupe dispose d'une solide situation financière, avec une trésorerie brute de 15 M€ et une dette nette de (6,4) M€, hors dettes locatives.

o Risque sur actions et autres placements : la politique de la Société et du Groupe est de rémunérer les excédents de trésorerie avec une prise minimale de risque. Au 30 juin 2024 et en cours de période, seuls des comptes à terme liquides et à rendement garanti sont utilisés.

3.2 Filiales et participations

Le périmètre du Groupe se compose des six (6) filiales opérationnelles suivantes au 30 juin 2024, sans modification par rapport à l'exercice précédent :

StreamWIDE Romania, société de droit roumain contrôlée à 100%
StreamWIDE Inc, société de droit américain contrôlée à 100%
Beijing StreamWIDE Technology, société de droit chinois contrôlée à 100%
StreamWIDE France, société de droit français contrôlée à 100%
StreamWIDE Tunisia Sarl, société de droit tunisien contrôlée à 100%
StreamWIDE PTE Ltd, société de droit singapourien contrôlée à 100%.

Société	Siège	% de contrôle		Méthode de consolidation
		30-juin-24	31-déc.-23
STREAMWIDE SA	84 rue d'Hauteville 75010 PARIS			Soc. Mère
STREAMWIDE France SAS	84 rue d'Hauteville 75010 PARIS	100%	100%	IG
STREAMWIDE Romania	165 Splaiul Unirii, TN 3 Building, 3rd floor, Sector 3, 030133, BUCHAREST	100%	100%	IG
STREAMWIDE Inc.	1099 Wall Street West, Suite 354 LYNDHURST, New Jersey 07071	100%	100%	IG
Beijing STREAMWIDE Technology	804, Cultural Plaza 9 Zhong Guan Cun St. BEIJING 100872	100%	100%	IG
STREAMWIDE Tunisie	Rue du Lac Constance Immeuble Green Center, C1.1, 1er étage Les Berges du Lac- TUNIS 1053	100%	100%	IG
STREAMWIDE PTE Ltd	141 Cecil Street 10.01-T.A.A. Building 069541 SINGAPORE	100%	100%	IG

3.3 Informations sociales et environnementales

(a) Au niveau du Groupe, les effectifs sont les suivants au 30 juin 2024 :
- StreamWIDE SA (la Société) et StreamWIDE France : 50 personnes
- StreamWIDE Romania : 94 personnes
- StreamWIDE Beijing : 4 personnes
- StreamWIDE Inc. : 10 personnes
- StreamWIDE Tunisie : 67 personnes

Au 30 juin 2024, le Groupe compte 225 personnes contre 193 fin juin 2023 (+32 personnes) et 195 fin décembre 2023 (+30 personnes).

Par rapport au 30 juin 2023, les mouvements nets intervenus sont les suivants :

StreamWIDE France : + 6 personnes
StreamWIDE Romania : + 16 personnes
StreamWIDE Tunisie : + 10 personnes
(b) Liste des accords collectifs conclus au sein de la Société

Un nouvel accord d'intéressement, proche de celui qui existait auparavant, a été signé en 2023 et couvre ainsi les exercices 2023 à 2025.

Au 30 juin 2024, une provision pour intéressement de 72 K€ a ainsi été constatée car le seuil de déclenchement (10% de rentabilité nette consolidée) a été atteint.

(c) Informations environnementales

Concernant les risques environnementaux, les activités du Groupe et de la Société, de par leur nature, n'ont pas de conséquence significative et majeure sur l'environnement.

Le Groupe s'est cependant inscrit dans une démarche RSE formelle depuis le début de l'exercice 2023 et a mis en place certaines actions et certains indicateurs de performance et de suivi, notamment la réalisation d'un premier bilan carbone, qui sera mis à jour et amélioré chaque année.

Concernant l'économie circulaire et la lutte contre le gaspillage alimentaire, le Groupe et la Société, sans prendre d'engagement formel vu les impacts jugés peu significatifs, restent attentifs à la mise en œuvre de toute source d'économie potentielle.

3.4 Actions d'auto contrôle et Bons de Souscription d'Action

Au 30 juin 2024, le contrat de liquidité, opéré par la société Louis Capital Market depuis novembre 2013, est investi à hauteur de 9.572 actions de la Société contre 5.453 actions au 31 décembre 2023, et présente un solde de liquidité de 35 K€. À noter également que la Société dispose au 30 juin 2024 de 108.123 titres acquis dans le cadre de son programme de rachat d'actions. L'ensemble de ces actions ayant été acquis à un cours moyen (21,69 €) inférieur au cours de clôture constaté au 30 juin 2024 (21,80 €), aucune perte de valeur n'est à constater et le solde net des actions auto détenues inscrit en capitaux propres est de 2.553 K€ au 30 juin 2024.

Pour rappel, les principales caractéristiques des BSANNE, émis et souscrits en novembre 2022, sont les suivantes :

BSAANE-1 dits "managers-salariés" : prix d'exercice de 42 € par action nouvelle et parité de 1 BSA pour 1 action nouvelle. Le nombre de BSAANE-1 émis et entièrement souscrits est de 90.130. Ces BSA seront négociables à compter du 23 novembre 2023 et ont une période de validité de 3 ans, soit jusqu'au 23 novembre 2025 ;
BSAANE-2 dits "personnes dénommées" : prix d'exercice de 42 € par action nouvelle et parité de 1 BSA pour 1 action nouvelle. Le nombre de BSAANE-2 émis et entièrement souscrits est de 10.720. Ces BSA seront négociables à compter du 23 novembre 2023 et ont une période de validité de 3 ans, soit jusqu'au 23 novembre 2025.

Au 30 juin 2024, le nombre de BSANNE-1 restant à exercer est de 87.030 (vs 90.130 à l'origine) car 3.100 BSANNE-1 sont devenus caducs, suite au départ, en 2023, de 4 salariés souscripteurs avant la période de conversion. Le nombre de BSANNE-2 restant à exercer est quant à lui inchangé (10.720) car aucun mouvement (départ personnes dénommées ou exercice de bons) n'est intervenu au cours du premier semestre 2024.

Au 30 juin 2024, le capital social de la Société est de 280.480,70 € et se compose de 2.804.807 actions d'une valeur nominale de 0,1 € chacune, sans changement par rapport à la dernière clôture annuelle.

3.5 Informations concernant la répartition du capital au 30 juin 2024

Nous vous indiquons ci-après la répartition du capital social et des droits de vote au 30 juin 2024 :

Identité	Part du capital social nb de titres/ nb total (%)	% des droits de vote
BE2TEL (P. Béglin)	49,3 %	59,1 %
OKHEMA (L. Gaichies)	18,6 %	22,3 %
Salariés de la Société	2,8 %	3,3 %
Auto détention	4,2 %	-
Public	25,1 %	15,3%

Nous précisons que, conformément à l'article 12 des statuts de notre Société, les actions inscrites nominativement au nom d'un même actionnaire pendant plus de deux ans donnent droit de vote double.

Au 30 juin 2024, le nombre total d'actions à droit de vote double est de 1.989.427 et le nombre théorique total de droits de vote est donc de 4.794.234.

STREAMWIDE SA Période du 1er janvier au 30 juin 2024

Rapport d'examen limité du commissaire aux comptes sur les comptes intermédiaires consolidés condensés

Au Président-Directeur Général,

En notre qualité de commissaire aux comptes de la société StreamWIDE et en réponse à votre demande dans le cadre de la publication des comptes au 30 juin 2024, nous avons effectué un examen limité des comptes intermédiaires consolidés condensés de celle-ci, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2024, tels que joints au présent rapport.

Ces comptes intermédiaires consolidés condensés ont été arrêtés sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes intermédiaires consolidés condensés.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France et la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette intervention. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes intermédiaires consolidés condensés, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes intermédiaires consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Ce rapport est régi par la loi française. Les juridictions françaises ont compétence exclusive pour connaître de tout litige, réclamation ou différend pouvant résulter de notre lettre de mission ou du présent rapport, ou de toute question s'y rapportant. Chaque partie renonce irrévocablement à ses droits de s'opposer à une action portée auprès de ces tribunaux, de prétendre que l'action a été intentée auprès d'un tribunal incompétent, ou que ces tribunaux n'ont pas compétence.

Paris-La Défense, le 24 octobre 2024

Le Commissaire aux Comptes ERNST & YOUNG et Autres Carine MALVAL

Groupe STREAMWIDE – Comptes consolidés semestriels – 30 juin 2024

en K€	30-juin-24	30-juin-23	31-déc-23	Note
	(6 mois)	(6 mois)	(12 mois)
Licences Maintenance Prestations de services	3 962 2 726 2 563	3 777 2 392 2 223	8 092 5 172 6 235
Chiffre d'affaires	9 251	8 392	19 499	7.1
Achats et variations de stocks	0	0	0
Charges externes Impôts et taxes Charges de personnel	-1 466 -90 -3 475	-1 182 -62 -3 105	-2 488 -159 -6 444	7.3 7.2
Dotations aux amortissements Dotations nettes aux provisions	-2 907 -25	-2 959 9	-5 833 15	7.4 7.4
Autres produits d'exploitation Autres charges d'exploitation	513 0	529 0	1 035 0	7.5
Résultat opérationnel courant	1 800	1 622	5 626
Autres produits opérationnels Autres charges opérationnelles	0 -1	0 0	4 0	7.5
Résultat opérationnel	1 799	1 622	5 629
Produits de trésorerie et d'équivalents Coût financier Brut Coût financier Net Autres produits financiers Autres charges financières	247 -230 16 165 -20	120 -175 -55 20 -108	332 -429 -97 41 -214	7.6 7.6 7.6
Charges / Produits d'impôts
	-464	-282	-1 186	7.7
Résultat net des activités poursuivies	1 496	1 197	4 174
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession
Résultat net	1 496	1 197	4 174
Part du Groupe Intérêts ne conférant pas le contrôle	1 496	1 197	4 174

Comptes de résultat consolidés aux 30 juin 2024, 30 juin 2023 et 31 décembre 2023

Situations financières consolidées aux 30 juin 2024 et 31 décembre 2023

en K€	30-juin-24	31-déc.-23	Note
Immobilisations incorporelles	17 310	15 746	8.1
Immobilisations corporelles	3 256	3 399	8.2
Autres actifs financiers	327	456	8.3
Actifs d'impôts différés	-	-	8.4
ACTIFS NON COURANTS	20 893	19 601
Créances clients	10 528	10 748	8.5
Autres débiteurs	1 689	1 269	8.5
Autres actifs fiscaux	1 523	1 200	8.5
Trésorerie et équivalents de trésorerie	15 001	15 622	8.6
ACTIFS COURANTS	28 741	28 839

TOTAL ACTIFS	49 634	48 440
Capital	280	280
Primes	4 164	4 164
Réserves consolidées	19 244	15 141
Titres auto détenus	-2 553	-1 290
Résultat net part du Groupe	1 496	4 174
Intérêts ne conférant pas le contrôle	-	-
CAPITAUX PROPRES	22 631	22 468	8.7
Passifs financiers	7 326	7 913	8.8
Passifs locatifs	1 961	2 082	8.10
Provisions non courantes	374	323	8.9
Produits fiscaux différés	1 968	1 843	8.10
Passifs d'impôts différés	3 177	2 725	8.10
PASSIFS NON COURANTS	14 806	14 886
Passifs financiers	1 227	1 268	8.8
Passifs locatifs	368	443	8.10
Provisions courantes	0	0	8.9
Fournisseurs et autres créditeurs
Dettes fiscales et sociales	597 3 799	570 3 888	8.10 8.10
Produits fiscaux différés
Produits constatés d'avance	984 5 222	922 3 995	8.10 8.10

PASSIFS COURANTS	12 197	11 086
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS	49 634	48 440

États du résultat global aux 30 juin 2024, 30 juin 2023 et 31 décembre 2023

En K€	30-juin-24	31-déc-23	30-juin-23
Résultat Net	1 496	4 174	1 197
Ecarts de conversion Ecarts actuariels sur régimes à prestations définies	-105	82	-112
Total Gains / Pertes directement en capitaux propres	-105	82	-112
Résultat Net + Gains/Pertes directement en capitaux propres	1 391	4 256	1 085

Variations des capitaux propres consolidés aux 30 juin 2024, 31 décembre 2023 et 30 juin 2023

(En K€)	Capital	Réserves liées au capital	Titres auto détenus	Réserves et Résultats consolidés	Gains / Pertes en cap. propres	Autres variations	TOTAL Part Groupe	Intérêts n e conférant pas le contrôle	TOTAL
Capitaux propres 31 DEC. 2022	305	9 894	-2 814	14 039	-419	140	21 145	0	21 145
Opérations sur capital Paiements fondés sur des actions Opérations sur titres auto détenus Dividendes	-25	-5 730	2 621	1 429			-5 755 4 050		-5 755 4 050
Résultat Global				1 197	-112		1 085		1 085
Variations de périmètre Autres mouvements						-1	-1		-1
Capitaux propres 30 JUIN 2023	280	4 164	-193	16 665	-531	139	20 524	0	20 524
Opérations sur capital Paiements fondés sur des actions Opérations sur titres auto détenus Dividendes			-1 097	-129			0 -1 226		0 -1 226
Résultat Global				2 977	194		3 171		3 171
Variations de périmètre Autres mouvements							0		0
Capitaux propres 31 DEC. 2023	280	4 164	-1 290	19 513	-337	139	22 469	0	22 469
Opérations sur capital Paiements fondés sur des actions Opérations sur titres auto détenus Dividendes			-1 263	34			0 -1 229		0 -1 229
Résultat Global				1 496	-105		1 391		1 391
Variations de périmètre Autres mouvements							0		0
Capitaux propres 30 JUIN 2024	280	4 164	-2 553	21 043	-442	139	22 631	0	22 631

Tableaux de flux de trésorerie consolidés aux 30 juin 2024, 31 décembre 2023 et 30 juin 2023

(En K€)	30-juin-24	30-juin-23	31-déc.-23
Résultat Net consolidé	1 496	1 197	4 174
Eléments non constitutifs de flux liés à l'activité
Dotations aux amortissements	2 624	2 613	5 158
[IFRS 16] Dotations droits d'usage	283	346	674
Variation des provisions	25	16	-15
Plus ou moins value de cession
Autres produits d'exploitation (*)	-513	-529	-1 022
Capacité d'autofinancement après	3 915	3 643	8 969
coût de l'endettement financier net et impôts
Coût de l'endettement financier net	-16	55	9 7
Charge d'impôts sur le résultat	464	282	1 186

Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôts	4 363	3 980	10 252

Variation actifs	548	395	5 292
Variation passifs	1 802	-436	1 668
Variation du BFR lié à l'activité	-1 254	832	3 624
Impôts versés	-	-	-
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX ACTIVITES OPERATIONNELLES	5 617	3 148	6 629
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles	-4 328	-3 550	-6 956
Cession d'immobilisation corporelles et incorporelles
Variation immobilisations financières	130	134	12
Cession d'immobilisations financières
Variation des prêts et avances consentis
Variation des autres flux liés aux opérations d'investissement (**)	0	0	1 131
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX ACTIVITES D'INVESTISSEMENT	-4 198	-3 416	-5 813
Augmentation (diminution) de capital	-	-	-
Augmentation (diminution) des emprunts	-626	6 880	6 357
[IFRS 16] Augmentation (diminution) des dettes locatives	-157	-124	-383
[IFRS 16] Intérêts financiers nets versés	-39	-47	-90
Dividendes versés
Rachats et reventes d'actions propres	-1 218	-1 429	-2 419
Autres flux liés aux opérations de financement
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX ACTIVITES DE FINANCEMENT	-2 040	5 280	3 465
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE	-621	5 013	4 281

Trésorerie début de période	15 622	11 341	11 341
Trésorerie fin de période	15 001	16 354	15 622

(*) Les autres produits calculés, sans impact de trésorerie, correspondent aux reprises en résultat du Crédit d'Impôt Recherche constatées au cours des périodes présentées

(**) Les autres flux liés aux opérations d'investissement correspondent aux remboursements du Crédit d'Impôt Recherche constatés au cours des périodes présentées

Annexes aux comptes consolidés

1. Informations sur la Société et le Groupe

Fondé en 2001, le groupe STREAMWIDE est devenu un acteur majeur sur le marché des services téléphoniques à valeur ajoutée. Le Groupe se positionne comme le fournisseur de l'innovation des opérateurs fixes et mobiles, et depuis peu, des entreprises et administrations, partout dans le monde.

La technologie logicielle de nouvelle génération de STREAMWIDE permet le remplacement des systèmes en place, dits "legacy", comme le lancement de services innovants dans les domaines de la messagerie, des services de téléphonie pour réseaux sociaux et de numéros virtuels, des services de centre d'appels, des services de conférence et de taxation d'appels, services qui peuvent être déployés sur site ou sur une architecture virtualisée.

Le Groupe se positionne également depuis quelques années sur le marché applicatif, notamment auprès des administrations et des entreprises, avec les solutions team on mission et team on the run, développées depuis fin 2014, prometteuses et à fort potentiel. Cela permet de compléter efficacement le portefeuille produits et de créer de forts relais de croissance, en proposant aux entreprises et administrations une véritable plateforme de communications et d'activités critiques "tout en un", simple, évolutive, sécurisée et performante.

Opérant depuis la France, l'Europe, les USA, l'Asie et l'Afrique, STREAMWIDE met en place des équipes locales et spécialisées pour fournir les prestations de déploiement, de support et d'assistance qui accompagnent chacun de ses clients sur la voie de la différenciation et de la profitabilité.

STREAMWIDE SA, la société consolidante, est une société anonyme de droit français à Conseil d'Administration dont les titres sont admis aux négociations sur le marché Growth (Euronext Paris) sous le code FR0010528059. Son siège social est situé au 84 rue d'Hauteville 75010 Paris.

Les comptes consolidés semestriels clos au 30 juin 2024 ont été examinés par le Conseil d'Administration en sa séance du 13 septembre 2024.

2. Événements significatifs de la période

Les principaux événements significatifs de la période sont présentés au chapitre 1 du rapport semestriel d'activité. Ils sont rappelés ci-dessous de façon synthétique :

o Augmentation des revenus semestriels 2024 : +0,9 M€ soit +10% par rapport au premier semestre 2023.
o Évolution des marges opérationnelles : la marge d'Ebitda ressort à 51%, en diminution de 4% par rapport au premier semestre 2023. La marge d'Ebit ressort quant à elle à 19%, niveau stable par rapport au premier semestre 2023.
o Augmentation des résultats semestriels 2024 : le Résultat Opérationnel Courant avant amortissements (EBITDA) augmente de 0,1 M€ par rapport au 30 juin 2023 (+3%). Le Résultat Opérationnel Courant (EBIT) progresse quant à lui de 0,2 M€ (+11% par rapport au 30 juin 2023). Enfin, le Résultat Net est de 1,5 M€, en progression de 0,3 M€ par rapport au 30 juin 2023 (+25%).
o Embauches soutenues depuis fin 2023 : afin de conserver son avance technologique éprouvée et de renforcer encore la souveraineté, la sécurité, la standardisation et l'évolutivité des solutions proposées, le Groupe continue à investir techniquement et humainement. Ainsi, les effectifs totaux du Groupe sont passés de 195 personnes au 30 juin 2023 à 225 personnes au 30 juin 2024.

Cet effet volume impacte la masse salariale du premier semestre (6,9 M€ contre 5,9 M€ au premier semestre 2023) et les frais de développement liés au personnel capitalisés (3,4 M€ contre 2,7 M€ au premier semestre 2023).

3. Présentation et base de préparation des états financiers

3.1 Référentiel comptable

Les états financiers consolidés résumés du Groupe STREAMWIDE pour le semestre clos au 30 juin 2024 ont été établis conformément aux dispositions de la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire et sur la base des normes IFRS et des interprétations publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB), telles qu'adoptées dans l'Union Européenne et d'application obligatoire au 1er janvier 2024.

En application de la norme IAS 34, les notes explicatives inclues dans les présents états financiers ont pour objectif :

de mettre à jour les informations comptables et financières contenues dans les derniers comptes consolidés annuels publiés au 31 décembre 2023 ;
d'apporter des informations comptables et financières nouvelles sur des éléments significatifs intervenus au cours de la période.

3.2 Principes retenus

Les comptes consolidés semestriels du Groupe ont été établis selon le principe du coût historique, à l'exception de certaines catégories d'actifs et de passifs, conformément aux règles édictées par les IFRS. Les catégories concernées sont mentionnées dans les principes, règles et méthodes comptables appliqués. Ils sont présentés en milliers d'euros (sauf indication contraire).

3.2.1 Normes, amendements et interprétations publiés par l'IASB et d'application obligatoire aux exercices ouverts depuis le 1er janvier 2024

Nouvelles normes et interprétations d'application obligatoire

Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés sont conformes aux normes et interprétations IFRS, telles qu'adoptées pour l'Union européenne au 30 juin 2024. Ces principes comptables retenus sont cohérents avec ceux utilisés dans la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2023.

La Société a adopté les normes, amendements et interprétations suivantes d'application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024:

Amendements IAS 1 "Présentation des états financiers" : classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants, et passifs non courants assortis de clauses restrictives (covenants)
Amendements IFRS 16 "Contrats de location" : passif de location dans le cadre d'une opération de cession bail
Amendements IAS 7 "État des flux de trésorerie" et IFRS 7 "Instruments financiers : informations à fournir" : accords de financement avec les fournisseurs (affacturage inversé).

L'application de ces normes et amendements à compter du 1er janvier 2024 est sans incidence sur les états financiers consolidés de la Société au 30 juin 2024.

3.2.2 Principes de présentation

État de la situation financière

La norme IAS 1 "Présentation des états financiers" impose de présenter l'état de la situation financière en fonction de l'exigibilité des actifs et des passifs. Ceux-ci sont donc classés en éléments courants ou non courants, correspondant d'une manière générale aux échéances inférieures ou supérieures à un an.

Compte de résultat et état du résultat global

La norme IAS 1 "Présentation des états financiers" offre la possibilité de présenter les composantes du résultat soit en tant qu'élément d'un état unique de résultat global, soit dans un compte de résultat séparé, présenté immédiatement avant l'état du résultat global. Le groupe STREAMWIDE a opté, conformément à la recommandation du CNC n°2009-R.03 du 2 juillet 2009, pour la présentation d'un compte de résultat séparé et d'un état du résultat global.

Le compte de résultat séparé conserve une classification des composantes par nature.

Le résultat opérationnel courant correspond au résultat net avant prise en compte :

des éléments non récurrents et significatifs (isolés sous les rubriques "autres produits et charges opérationnels"), qui permettent la distinction entre le résultat opérationnel courant et le résultat opérationnel,
des éléments financiers (coût de l'endettement net augmenté ou diminué des autres charges et produits financiers),
de la charge / produit d'impôts (impôts courants et différés),
du résultat des activités cédées ou abandonnées, si applicable.

La présentation adoptée par le Groupe est conforme aux recommandations du Conseil national de la Comptabilité et à celles de l'Autorité des Marchés Financiers.

4. Principes, règles et méthodes comptables

4.1 Méthodes de consolidation

Les comptes consolidés incluent les états financiers de la société mère ainsi que ceux des entreprises contrôlées par la mère ("les filiales").

Le contrôle s'entend comme le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entreprise afin d'obtenir des avantages de ses activités. Les participations dans les filiales sont comptabilisées selon la méthode de l'intégration globale.

La quote-part de résultat net et des capitaux propres attribuables aux actionnaires minoritaires est présentée distinctement dans les capitaux propres et dans le compte de résultat consolidé en tant que participations ne donnant pas le contrôle.

Le résultat des filiales acquises ou cédées au cours de l'exercice est inclus dans le compte de résultat consolidé, respectivement depuis la date de prise de contrôle ou jusqu'à la date de la perte de contrôle.

Le cas échéant, des retraitements sont effectués sur les états financiers des filiales pour harmoniser et homogénéiser les principes comptables utilisés avec ceux des autres entreprises du périmètre de consolidation.

Tous les soldes et opérations intragroupes sont éliminés au niveau de la consolidation.

Depuis sa création, le groupe STREAMWIDE n'a pas pris de participation dans des entreprises associées et/ou des coentreprises.

Au 30 juin 2024, toutes les sociétés comprises dans le périmètre de consolidation (confer note 6) sont des filiales et sont donc consolidées par intégration globale.

Ces différentes filiales ont été créées directement par le Groupe. Ce dernier n'ayant pas effectué antérieurement au 30 juin 2024 d'opérations de croissance externe, aucun goodwill n'est constaté dans les états de la situation financière du Groupe.

4.2 Monnaies étrangères

La monnaie de présentation des états financiers du Groupe est l'Euro. C'est également la monnaie fonctionnelle de la société consolidante, STREAMWIDE SA.

La monnaie fonctionnelle des filiales étrangères est généralement la monnaie locale des pays dans lesquels elles sont implantées (USA – USD, Chine – CNY, Roumanie – RON, Tunisie – TND et Singapour - SGD).

La conversion en euros des états financiers des filiales libellés en monnaie locale est effectuée pour les états de la situation financière au taux de clôture. Les produits et les charges sont convertis au cours de change en vigueur aux dates de transactions ou, en pratique, à un cours qui s'en approche et qui correspond, sauf en cas de fluctuations importantes des cours, au cours moyen de la période clôturée. La différence de conversion en résultant est inscrite directement dans les capitaux propres.

Les transactions libellées en devises, autres que la monnaie fonctionnelle, sont converties au taux de change en vigueur au moment de la transaction. Les résultats de change latents ou réalisés sont inscrits en compte de résultat sous les rubriques "autres produits financiers" ou "autres charges financières".

4.3 Comptabilisation des produits

Dans les différents contrats du Groupe, que la vente se fasse de façon directe ou indirecte, et quel que soit le logiciel concerné par le droit d'utilisation, les 3 prestations (licences, support et services professionnels) et les obligations de performance associées sont considérées comme distinctes. Le prix de la transaction, dont la détermination n'est pas dépendante d'éléments structurants, significatifs et récurrents, est également alloué de façon directe à chaque obligation de performance. Enfin, la comptabilisation du produit est effectuée à une date donnée (licences) ou dans le temps (support et services professionnels) lorsque les obligations de performance sous-jacentes sont satisfaites.

Le chiffre d'affaires réalisé par le Groupe provient des sources suivantes : licences d'utilisation des logiciels, prestations de maintenance associées (mises à jour et support technique), prestations de services (installation et formation) et ventes tiers.

Les revenus sont évalués à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir, nette des remises commerciales ou rabais. Un produit est comptabilisé en chiffre d'affaires lorsque l'entreprise a transféré à l'acheteur les risques et avantages importants inhérents à la propriété. En général, le chiffre d'affaires est comptabilisé lorsqu'il existe un accord formel avec le client, que la livraison est intervenue (pour les biens notamment), que le montant du revenu peut être mesuré de façon fiable et qu'il est probable que les avantages économiques liés à la transaction bénéficieront au Groupe.

Concernant les revenus liés aux ventes sous licence des logiciels, le Groupe reconnait en général le revenu à la mise à disposition du (des) logiciel(s) matérialisée par un document d'acceptation du client. Ces règles et méthodes comptables étant identiques dans les comptes statutaires, notamment lorsque qu'un prix de vente moyen est retenu pour tenir compte d'un nombre estimé de commandes futures pour un même client à la clôture d'un exercice, l'application de la norme IFRS 15 n'entraine pas de retraitement spécifique en consolidation.

Lorsque les ventes sont réalisées par le biais d'un distributeur, le Groupe ne comptabilise le revenu qu'à réception de l'avis de livraison au client final et à condition que les autres critères généraux de reconnaissance des revenus soient remplis.

Le chiffre d'affaires issu de la maintenance est comptabilisé de façon linéaire sur la durée du contrat de maintenance.

Le chiffre d'affaires issu des prestations de service est comptabilisé lorsque les prestations sont exécutées et les services rendus, sur la base de récapitulatifs d'activité et d'acceptation client.

Les revenus des ventes tiers (matériel) sont comptabilisés lorsque la livraison est intervenue et que l'essentiel des risques et avantages inhérents à la propriété sont transférés à l'acheteur.

4.4 Subventions, aides publiques et Crédit d'Impôt Recherche

Dans le cadre de ses activités de Recherche et Développement, le Groupe bénéficie du Crédit d'Impôt Recherche qui est une aide fiscale française.

Conformément à la norme IAS 20 "Subventions et aides publiques", le Groupe comptabilise un produit différé, afin d'étaler en résultat le bénéfice de ces aides. La valeur brute comptable des frais de développement n'est donc pas impactée.

Les Crédits d'Impôt Recherche sont ainsi différés dans le temps et constatés en résultat proportionnellement aux amortissements constatés au titre des projets de développement générant ces crédits d'impôt.

L'impact résultat constaté est inscrit sous la rubrique "autres produits d'exploitation" du compte de résultat et isolé sous la rubrique "autres produits d'exploitation" dans les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles, car sans impact de trésorerie.

4.5 Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles (hors frais de développement) sont inscrites à leur coût d'acquisition diminué du cumul des amortissements et des éventuelles pertes de valeur. L'amortissement, calculé dès la date de mise en service de l'immobilisation, est comptabilisé en charges de manière à réduire la valeur comptable des actifs sur leur durée d'utilité estimée, selon le mode linéaire et sur les bases suivantes :

Licences informatiques 1-3 ans
Logiciels 1-3 ans

Les frais de développement ne sont comptabilisés en immobilisations incorporelles que s'ils répondent à tous les critères d'activation énoncés par la norme IAS 38 "Immobilisations incorporelles" :

Faisabilité technique nécessaire à l'achèvement de l'actif incorporel en vue de sa mise en service ou de sa vente,
Intention du Groupe de mener le projet de développement à son terme,
Capacité du Groupe à mettre en service ou à vendre son actif incorporel,
Potentiel de l'actif incorporel à générer des avantages économiques futurs,
Disponibilité des ressources techniques, financières et autres appropriées pour achever le développement du projet,
Capacité du Groupe à évaluer de façon fiable les dépenses attribuables à l'actif incorporel au cours de son développement.

Les actifs incorporels relatifs aux frais de développement sont amortis sur 3 ou 5 ans selon le mode linéaire, dès leur mise en service.

Les durées d'amortissement sont revues annuellement lors de chaque clôture comptable. Tout changement de durée serait traité comme un changement d'estimation appliquée de manière prospective et donnerait lieu, le cas échéant, à la comptabilisation d'une dépréciation complémentaire.

La charge d'amortissement des immobilisations incorporelles est comptabilisée sous la rubrique "dotations aux amortissements" du compte de résultat.

4.6 Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont inscrites à leur coût d'acquisition diminué du cumul des amortissements et des éventuelles pertes de valeur. Ce coût d'acquisition comprend les frais directement attribuables au transfert de l'actif jusqu'à son lieu d'exploitation et à sa mise en état afin de permettre son exploitation.

L'amortissement, calculé dès la date de mise en service de l'immobilisation, est comptabilisé en charges de manière à réduire la valeur comptable des actifs sur leur durée d'utilité estimée, selon le mode linéaire et sur les bases suivantes :

Agencements et installations 10 ans
Matériel, outillage et matériel de bureau 10 ans
Matériel Informatique 3 ans

La charge d'amortissement des immobilisations est comptabilisée sous la rubrique "dotations aux amortissements" du compte de résultat.

Le profit ou la perte résultant de la sortie ou de la mise hors service d'un actif est déterminé comme étant la différence entre le produit de cession et la valeur comptable de l'actif. Le résultat net de cession de ces éléments non récurrents est présenté sous la rubrique "autres produits et charges d'exploitation" du compte de résultat.

4.7 Dépréciation d'actifs

Écarts d'acquisition

Au 30 juin 2024, aucun écart d'acquisition n'est constaté par le Groupe. Les différentes filiales du Groupe ont toutes été créées et aucune opération de croissance externe n'a eu lieu depuis la création du Groupe.

Immobilisations corporelles et incorporelles

Les immobilisations corporelles et incorporelles comptabilisées par le Groupe sont des actifs amortis sur leur durée d'utilité estimée. Il n'existe pas d'immobilisations incorporelles pour lesquelles la durée de vie est considérée comme indéfinie.

À chaque date de clôture, le Groupe passe en revue la valeur comptable de ses immobilisations afin d'apprécier s'il existe un quelconque indice de perte de valeur.

S'il existe un tel indice, la valeur recouvrable de l'actif est estimée afin de déterminer le montant de la perte de valeur éventuelle. Lorsqu'il n'est pas possible d'estimer la valeur recouvrable d'un actif isolé (absence d'entrée de trésorerie largement indépendante des entrées de trésorerie générées par d'autres actifs ou groupe d'actifs), le Groupe estime la valeur recouvrable de l'UGT à laquelle l'actif appartient.

La valeur recouvrable est le montant le plus élevé entre la juste valeur de l'actif (ou du groupe d'actifs), nette des coûts de cession, et sa valeur d'utilité. Cette dernière est déterminée en additionnant les valeurs actualisées des flux de trésorerie attendus de l'utilisation de l'actif (ou du groupe d'actifs). Les flux de trésorerie prévisionnels utilisés sont cohérents avec les plans d'affaires prévisionnels établis par le management du Groupe. Le taux d'actualisation retenu reflète l'appréciation courante du marché de la valeur temps de l'argent et des risques spécifiques liés à l'actif ou au groupe d'actifs.

Si la valeur recouvrable de l'actif (ou du groupe d'actifs) est inférieure à sa valeur comptable, celle-ci est ramenée à hauteur de la valeur recouvrable. La perte de valeur réversible est comptabilisée directement en charge dans le résultat opérationnel.

4.8 Passifs locatifs courants et non courants

En tant que locataire preneur, le Groupe reconnaît à l'actif un "droit d'usage", représentant son droit à utiliser l'actif pendant la durée du contrat, et au passif une dette locative représentative de son obligation de paiement des loyers (part fixe). Au compte de résultat, une charge d'amortissement du droit d'usage et la charge financière relative aux intérêts sur la dette de loyers se substituent en partie à la charge opérationnelle constatée précédemment au titre des loyers. Enfin, la présentation du tableau de flux de trésorerie est également impactée avec une amélioration des flux de trésorerie liés à l'activité au détriment des flux de trésorerie liés aux opérations de financement.

Le Groupe a retraité principalement ses contrats locatifs relatifs aux différents bureaux qu'il occupe. Les taux d'actualisation appliqués sont fondés sur le taux d'emprunt marginal du Groupe auquel est ajouté un "spread" pour tenir compte des environnements économiques de chaque pays où il est présent.

4.9 Instruments financiers

Les actifs et passifs financiers sont comptabilisés au bilan lorsque le Groupe devient partie aux dispositions contractuelles de l'instrument.

Autres actifs financiers

Ces actifs correspondent d'une part à des dépôts de garantie, et d'autre part, au solde de trésorerie indisponible relatif au contrat de liquidité.

À chaque date d'arrêté, le Groupe apprécie s'il existe un indice objectif de perte de valeur de ces actifs. Le cas échéant, une perte de valeur est comptabilisée.

Dépôts de garantie

Ils correspondent aux sommes versées dans le cadre de contrats locatifs simples (biens mobiliers et immobiliers). Ces actifs sont comptabilisés et évalués au coût amorti à l'aide de la méthode du taux d'intérêt effectif. Cependant, au vu de leurs caractéristiques, la valeur comptable correspond aux sommes versées initialement.

Autres actifs financiers non courants

Les autres actifs financiers sont évalués à leur juste valeur et correspondent au solde de liquidité indisponible relatif au contrat de liquidité mis en place en juillet 2009.

Titres auto-détenus

Les titres représentatifs du capital de STREAMWIDE auto-détenus par le Groupe (dans le cadre du contrat de liquidité et du programme de rachat d'actions) sont enregistrés en diminution des capitaux propres pour leur coût d'acquisition. Les cessions ultérieures sont imputées nettes d'effet d'impôt directement en capitaux propres et ne donnent lieu à l'enregistrement d'aucun résultat.

Créances clients et autres débiteurs

Les créances clients proviennent des ventes de biens et services réalisées par le Groupe dans le cadre de son activité. Les autres débiteurs comprennent essentiellement des créances de nature fiscale (comptes de TVA) et sociale. Ces actifs sont évalués et comptabilisés initialement à leur juste valeur puis évalués ultérieurement à leur coût amorti.

Une perte de valeur est comptabilisée lorsqu'il existe des indices objectifs indiquant que les montants dus ne pourront être recouvrés, totalement ou partiellement.

Trésorerie et équivalents de trésorerie

La trésorerie et équivalents de trésorerie comprend les liquidités immédiatement disponibles (comptes courants bancaires) et les placements mobilisables ou cessibles à court terme, facilement convertibles en un montant connu de trésorerie, et supportant un risque négligeable de changement de valeur (comptes à terme).

Ces actifs sont valorisés à leur juste valeur (valeur de marché) et le solde global des variations de juste valeur est porté au compte de résultat (produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie).

Passifs financiers courants et non courants

Les passifs financiers sont composés des emprunts bancaires et obligataires, ainsi que des découverts bancaires ponctuels. Les emprunts et découverts bancaires portant intérêts sont comptabilisés initialement pour le montant de trésorerie reçue, net des coûts directs d'émission éventuels. Ultérieurement, ils sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

Les différences entre les montants reçus, nets des coûts directs d'émission éventuels, et les montants dus lors du règlement ou du remboursement sont amorties sur la durée de l'emprunt. Ces montants sont inscrits en coût de l'endettement financier brut dans le compte de résultat.

Au 30 juin 2024, le Groupe n'utilise pas d'instruments composés, de produits dérivés d'instruments de couverture et ne recourt pas à des instruments de décomptabilisation.

Fournisseurs, dettes fiscales et sociales, autres créditeurs et passifs sur contrats de revenus

Les dettes fiscales comprennent essentiellement des comptes de TVA. Les dettes sociales regroupent principalement les dettes de congés payés, charges et cotisations sociales.

Les passifs sur contrats de revenus sont de deux natures :

Exploitation : ils correspondent aux quotes-parts de chiffre d'affaires déjà facturées mais non encore reconnues en résultat suite à des périodes de reconnaissance postérieures à la période clôturée (par exemple, maintenance réglée d'avance)
Fiscaux : ils correspondent à la quote-part de produits différés (Crédits d'Impôt Recherche) imputable aux projets immobilisés. Ils sont repris en résultat au même rythme que les amortissements pratiqués sur les immobilisations incorporelles qui ont généré ces crédits d'impôt.

Ces dettes sont évaluées et comptabilisées initialement à leur juste valeur puis évaluées ultérieurement au coût amorti.

4.10 Avantages du personnel

Retraites

Les cotisations relatives aux régimes à cotisations définies sont inscrites en charges au fur et à mesure qu'elles sont appelées.

Les engagements résultant de régimes à prestations définies, ainsi que leur coût, sont déterminés selon la méthode des unités de crédit projetées.

Des évaluations ont lieu chaque année. Les calculs actuariels sont fournis par un expert indépendant. Ces régimes ne sont pas financés et leur engagement fait l'objet d'un passif au bilan. Le principal régime concerne les indemnités de fin de carrière (indemnités de départ à la retraite).

Les écarts actuariels résultent principalement des modifications d'hypothèses et de la différence entre les résultats selon les hypothèses actuarielles et les résultats effectifs des régimes à prestations définies. Ces écarts actuariels sont comptabilisés directement en résultat de la période. La charge opérationnelle comptabilisée au compte de résultat pour les régimes à prestations définies comprend le coût des services rendus au cours de l'exercice, le coût des services passés, les écarts actuariels ainsi que les effets de toute réduction ou liquidation de régime, le cas échéant.

Le coût financier correspondant à la charge de désactualisation de la provision est comptabilisé en autres produits et charges financiers si le montant est considéré comme significatif.

Les régimes à prestations définies au sein du Groupe n'ont pas subi, depuis la création du Groupe, de modifications générant un quelconque coût des services passés.

Autres avantages accordés aux salariés

L'autre avantage à long terme pouvant être accordé par le Groupe concerne les médailles du travail. Au regard de l'âge moyen des salariés du Groupe, cet avantage n'est pas évalué.

Paiements fondés sur des actions

Conformément à la norme IFRS 2 "Paiements fondés sur des actions", les options d'achat ou de souscription d'actions ou les attributions d'actions gratuites portant sur le capital d'une des sociétés du Groupe, sont évaluées à leur juste valeur à la date d'octroi.

S'agissant d'un plan d'actions dont le paiement s'effectue en actions, la norme IFRS 2 impose la comptabilisation d'une charge (en contrepartie des capitaux propres) au titre de la juste valeur de l'avantage accordé aux salariés.

Cette charge doit être reconnue dans les charges de personnel au fur et à mesure de la période d'acquisition des droits par les bénéficiaires.

4.11 Provisions et passifs éventuels

Les provisions sont comptabilisées lorsque le Groupe a une obligation légale ou implicite actuelle vis-à-vis d'un tiers résultant d'un fait générateur passé, qui entraînera probablement une sortie de ressources représentative d'avantages économiques nécessaire pour éteindre l'obligation.

Les provisions sont évaluées pour le montant correspondant à la meilleure estimation que le management du Groupe peut faire en date de clôture de la dépense nécessaire à l'extinction de l'obligation. Ces montants sont actualisés si l'effet est jugé significatif.

Dans le cas où ce passif n'est ni probable, ni évaluable avec fiabilité, mais demeure possible, le Groupe fait état d'un passif éventuel dans ses engagements.

Les provisions constituées sont notamment destinées à couvrir les coûts probables que les procès ou litiges en cours, dont le fait générateur existe à la date de clôture de la période présentée, pourraient occasionner.

4.12 Charge (produit) d'impôts et impôts différés

La rubrique "charge / produit d'impôts" intègre l'impôt exigible au titre de l'exercice et l'impôt différé inclus dans le résultat de la période.

L'impôt exigible est déterminé sur la base du résultat fiscal de la période, qui peut différer du résultat comptable à la suite des réintégrations et déductions de certains produits et charges selon les dispositions fiscales en vigueur, et en retenant le taux voté ou quasi voté à la date de clôture de la période.

Des impôts différés sont constatés sur les différences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs et leurs valeurs fiscales, selon la méthode du report variable. Les taux utilisés sont les taux dont l'application est attendue sur l'exercice au cours duquel l'actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des taux d'impôt adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture. Les montants ainsi déterminés ne sont pas actualisés.

Un actif d'impôt différé est comptabilisé pour le report en avant de pertes fiscales et de crédits d'impôt non utilisés dans la mesure où il est probable que le Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et crédits d'impôt non utilisés pourront être imputés.

La valeur comptable des actifs d'impôts différés est revue à la clôture de chaque exercice et réévaluée ou réduite le cas échéant pour tenir compte des perspectives de bénéfice imposable permettant l'utilisation des actifs d'impôts différés.

La Contribution Foncière des Entreprises (CFE) et la Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises (CVAE) sont considérées comme des charges opérationnelles et non comme des charges d'impôts.

4.13 Résultat par action

Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net part du Groupe par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice. Le nombre d'actions en circulation de la période et de la période précédente présentée est calculé hors actions d'autocontrôle.

Le résultat dilué par action est calculé en divisant le résultat net part du Groupe ajusté des effets des éventuels instruments dilutifs par le nombre moyen d'actions en circulation au cours de l'exercice, ajusté, le cas échéant, de toutes actions ordinaires potentiellement dilutives.

5. Recours à des estimations

L'établissement des états financiers nécessite d'utiliser et d'effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui peuvent affecter les montants figurant dans les états financiers. Le Groupe révise ses estimations régulièrement mais il est possible que les montants effectifs se révèlent ultérieurement différents des estimations et hypothèses retenues.

Les principales estimations et appréciations retenues sont inhérentes à :

La méthode de comptabilisation des frais de développement et plus spécifiquement aux durées d'utilités retenues, impactant les amortissements pratiqués et les valeurs nettes comptables ainsi déterminées ;
La détermination des provisions à long et court terme, compte tenu des aléas susceptibles d'affecter l'occurrence et les coûts des évènements constituants le sousjacent de la provision ;
L'évaluation des droits d'usage et des obligations locatives, tenant compte notamment de la durée des contrats de location et du taux d'actualisation approprié des paiements des loyers ;
La répartition des montants courants et non courants relatifs aux produits fiscaux différés (crédit d'impôt recherche). Cette répartition tient compte d'une reprise sur 3 ans avec une partie courante correspondante donc au 1/3 du montant global. Le reprise effective en résultat pourrait être légèrement différente mais n'aurait aucun impact sur le montant global constaté.

6. Périmètre de consolidation

Le périmètre de consolidation retenu aux différentes périodes présentées est le suivant :

Société	Siège	% de contrôle		Méthode de consolidation
		30-juin-24	31-déc.-23
STREAMWIDE SA	84 rue d'Hauteville 75010 PARIS			Soc. Mère
STREAMWIDE France SAS	84 rue d'Hauteville 75010 PARIS	100%	100%	IG
STREAMWIDE Romania	165 Splaiul Unirii, TN 3 Building, 3rd floor, Sector 3, 030133, BUCHAREST	100%	100%	IG
STREAMWIDE Inc.	1099 Wall Street West, Suite 354 LYNDHURST, New Jersey 07071	100%	100%	IG
Beijing STREAMWIDE Technology	804, Cultural Plaza 9 Zhong Guan Cun St. BEIJING 100872	100%	100%	IG
STREAMWIDE Tunisie	Rue du Lac Constance Immeuble Green Center, C1.1, 1er étage Les Berges du Lac- TUNIS 1053	100%	100%	IG
STREAMWIDE PTE Ltd	141 Cecil Street 10.01-T.A.A. Building 069541 SINGAPORE	100%	100%	IG

StreamWIDE Romania a été créée en janvier 2006. La société STREAMWIDE SA en assure le contrôle à 100% depuis sa création. Cette société est un centre de Recherche et de Développement exclusivement au profit du Groupe.

StreamWIDE Inc a été créée en juillet 2007. La société STREAMWIDE SA en assure le contrôle à 100% depuis sa création. Cette société a une vocation commerciale pour la zone Amérique (Nord et Sud).

Beijing StreamWIDE Technology a été créée en septembre 2007. La société STREAMWIDE SA en assure le contrôle à 100% depuis sa création. Cette société a une vocation commerciale pour la zone Asie et elle participe également aux activités de Recherche et Développement du Groupe.

StreamWIDE France SAS a été créée le 29 juin 2011. La société STREAMWIDE SA en assure le contrôle à 100% depuis sa création. Cette société a bénéficié, lors de sa création, d'un apport partiel d'actif effectué par STREAMWIDE SA, concernant son activité d'édition de logiciels applicatifs en France, en Europe et en EMEA.

StreamWIDE Tunisie SARL a été créée le 3 janvier 2013. La société STREAMWIDE SA en assure le contrôle à 100% depuis sa création. Cette société, totalement exportatrice, est un centre de Recherche et Développement exclusivement au profit du Groupe, notamment dans le développement des applications mobiles des solutions de communications critiques.

StreamWIDE PTE LTD a été créée le 19 mai 2016. La société STREAMWIDE SA en assure le contrôle à 100% depuis sa création. Cette société permet de développer, de confirmer et de conforter la présence du Groupe dans cette zone géographique (Singapour et Asie du Sud Est).

7. Notes sur le compte de résultat consolidé

7.1 Chiffre d'affaires

En K€	30-juin-24	30-juin-23	31-déc-23	Variation

Licences	3 962	3 777	8 092	185
Maintenance	2 726	2 392	5 172	334
Prestations de services	2 563	2 225	6 235	338
Ventes Tiers	-	-	-	-

TOTAL CA	9 251	8 394	19 499	857

Autres produits	-	-	-	-
Subventions	-	-	-	-
Produits des activités ordinaires	-	-	-	-

Les plateformes de communications critiques team on mission et d'activités critiques team on the run, dont les revenus semestriels (7 M€) augmentent de 24%, représentent dorénavant 75% des revenus semestriels totaux du Groupe (+9 points par rapport au premier semestre 2023 et +2 points par rapport à l'exercice 2023).

Cette croissance (+1,4 M€) s'explique essentiellement par les nombreux nouveaux projets validés fin 2023 et démarrés ou déployés au premier semestre 2024, en France, en Europe et au Moyen Orient principalement. Certains de ces projets matérialisent la stratégie de diversification vers le marché entreprise par rapport aux périodes précédentes où la croissance était principalement par le marché de la sécurité publique. Les revenus issus du partenariat avec Airbus Public Safety and Security (ex SLC) sont en légère hausse suite à la renégociation contractuelle intervenue fin 2023 et couvrant la période 2024-2026. Enfin, les revenus issus du projet STORM restent stables au premier semestre 2024 par rapport à ceux du premier semestre 2023 puisqu'ils enregistrent principalement les flux récurrents de support et de maintien en condition opérationnelle.

Baisse de l'activité "legacy" à 2,3 M€ : l'activité historique "legacy" (solutions pour opérateurs télécom), qui ne nécessite plus ou peu d'investissements capitalistiques, représente 25% des revenus semestriels, contre 34% au premier semestre 2023. Les ventes de licences, par nature non récurrentes, diminuent de 0,9 M€ sur la période (effet de base lié à un nouveau marché gagné en Amérique du Nord au premier semestre 2023) et ressortent à 0,1 M€ au 30 juin 2024. Les flux récurrents de maintenance restent stables à 1,7 M€, alors que les revenus issus des services "legacy" (0,5 M€) progressent de 0,3 M€, suite essentiellement à des upgrades de plateformes réalisés au cours du premier semestre 2024 pour des clients historiques du Groupe.

7.2 Charges de personnel

En K€	30-juin-24	30-juin-23	31-déc-23	Variation
Salaires et traitements Charges sociales Avantages du personnel	2 609 866 -	2 341 764 -	4 837 1 607 -	268 102 -
TOTAL Charges de Personnel	3 475	3 105	6 444	370

	30-juin-24	30-juin-23	31-déc-23	Variation
Cadres Non Cadres	225 -	193 -	195 -	32 -
TOTAL Effectif	225	193	195	3 2

Les coûts de certains salariés directement rattachés aux projets de développement sont activés au 30 juin 2024, au même titre que lors des périodes précédentes. Le montant brut immobilisé au 30 juin 2024 est de 3.392 K€, contre 2.748 K€ au 30 juin 2023 et 5.257 K€ au 31 décembre 2023. Ces montants diminuent donc d'autant les charges de personnel "nettes" telles qu'elles apparaissent dans le compte de résultat consolidé semestriel.

En K€	30-juin-24	30-juin-23	31-déc-23	Variation
Charges de personnel en résultat Frais de développement activés	3 475 3 392	3 105 2 748	6 444 5 257	370 644
TOTAL charges brutes	6 867	5 853	11 701	1 014

Les charges de personnel, retraitées de l'impact présenté ci-dessus, augmentent sur la période de 1.014 K€. Cette progression provient principalement d'un effet "volume", augmenté en partie par les augmentations accordées fin 2023.

Au 30 juin 2024, l'effectif total du Groupe s'élève à 225 personnes contre 195 un an plus tôt. Des investissements techniques et humains ont été réalisés afin de permettre au Groupe de conserver son avance technologique éprouvée et de renforcer encore la souveraineté, la sécurité, la standardisation et l'évolutivité des solutions proposées.

À noter également que le Groupe a mis en place un nouvel accord d'intéressement pour la période 2023-2025 et qu'une provision de 72 K€ a ainsi été constatée au 30 juin 2024.

7.3 Autres charges externes

En K€	30-juin-24	30-juin-23	31-déc-23	Variation
Achats de marchandises Variations de stock	- -	- -	- -	- -
TOTAL ACHATS ET VAR. STOCKS	0	0	0	0
Achats études et prestations de services	39	40	111	-1
Achats non stockés de marchandises	55	6 5	188	-10
Sous traitance	21	7	147	14
Locations et charges locatives	467	429	780	38
Retraitement IFRS 16	-334	-383	-758	49
Entretiens, réparations et maintenance	44	36	75	8
Assurances	6 3	75	9 6	-12
Commissions et honoraires	480	382	807	9 8
Publicités, expositions et insertions	127	113	208	14
Transports, déplacements et missions	221	155	263	6 6
Frais postaux et télécoms	147	138	291	9
Redevances			6 1	0
Autres	134	125	216	9
TOTAL CHARGES EXTERNES	1 464	1 182	2 487	282

L'application depuis le 1er janvier 2019 de la norme IFRS 16 "Contrats de location" entraîne la reconnaissance d'un droit d'usage pour les contrats de location simple s'accompagnant, outre la comptabilisation d'une dette locative en contrepartie, d'une approche patrimoniale relative aux actifs loués. Ainsi, l'amortissement dans le temps de ces droits d'usages remplacent les charges locatives (confer note 8.2 – Immobilisations corporelles). Au 30 juin 2024, l'impact est une diminution des charges locatives du Groupe de 334 K€ et un amortissement de période de 283 K€ (confer note 7.4 – Dotations aux amortissements et aux provisions).

Retraité de cet impact, les autres charges externes augmentent de 233 K€ sur la période par rapport au premier semestre 2023, suite essentiellement à des honoraires (dont honoraires de recrutement) en augmentation de 98 K€ et à des frais de déplacement et de missions en hausse de 66 K€ suite à l'organisation de 4 séminaires internationaux au cours du premier semestre 2024, afin notamment d'intégrer au mieux les personnes nouvellement arrivées. L'évolution des autres postes se compense, reste peu significative et n'appelle pas de commentaire particulier.

7.4 Dotations aux amortissements et aux provisions

En K€	30-juin-24	30-juin-23	31-déc-23	Variation
Dotations aux amortissements incorporels	2 440	2 389	4 751	51
dont frais de recherche et développement Dotations aux amortissements corporels	2 370 467	2 318 570	4 613 1 082	52 -103
Dotations aux amortissements	2 907	2 959	5 833	-52
Dotations aux provisions	25	-	-	25
Reprises de provisions	-	-9	-15	9
Dotations aux provisions	25	-9	-15	3 4

Les amortissements des frais de développement sont de 2.370 K€ au 30 juin 2024 contre 2.318 K€ au 30 juin 2023 et 4.613 K€ en 2023.

À compter du 1er juillet 2017, les durées d'amortissement des solutions team on mission et team on the run ont été portées de 1 et 3 ans à 5 ans, suite aux premiers succès commerciaux rencontrés. Les durées d'amortissement n'ont pas été modifiées depuis.

Les amortissements constatés au premier semestre 2024 restent quasi stables par rapport à ceux du premier semestre 2023 (-52 K€). Les valeurs brutes activées depuis 2019 (3.277 K€ puis 4.500 K€, 5.940 K€, 5.527 K€ et 6.405 K€ en 2023), se répercutent de fait sur le niveau des amortissements de période. Au premier semestre 2024, les valeurs brutes activées (3.836 K€) augmentent par rapport à celles du premier semestre 2023 (3.221 K€). Cependant, le rythme des "releases" est maintenant de 2 versions annuelles, contre 4 auparavant. Les amortissements démarrant lors de cette mise sur le marché, cela peut entrainer certains décalages dans les amortissements constatés d'un semestre à l'autre.

Cependant, le niveau des amortissements devrait se stabiliser dans les prochains mois, car si les montants bruts activés augmentent, le nombre de versions annuelles restera identique et les durées d'amortissement (5 ans) ne seront pas modifiées à terme. Les règles linéaires appliquées permettent ainsi d'avoir une approche récurrente d'une période à l'autre.

Enfin, la valeur nette globale des frais de développement activés au 30 juin 2024 est de 16.932 K€ contre 15.466 K€ au 31 décembre 2023 (confer note 8.1 – Immobilisations incorporelles), dont 16.213 K€ au titre des nouvelles solutions team on mission et team on the run. La valeur nette globale des frais de développement activés demeure inférieure à une seule année de revenus du Groupe. Aucun risque de surévaluation des actifs de R&D n'est donc porté par le Groupe.

Les amortissements corporels restent, quant à eux, quasi stables. L'impact de l'application à partir du 1er janvier 2019 d'IFRS 16 "Contrats de location" et des charges qui en découlent se stabilise, suite à la réévaluation importante du bail locatif des bureaux parisiens, intervenue début 2022. Au premier semestre 2024, les amortissements des droits d'usage sont de 283 K€ contre 346 K€ au premier semestre 2023.

Les dotations/reprises aux provisions comptabilisées au 30 juin 2024, tout comme au 30 juin 2023, ne sont pas significatives.

7.5 Autres produits d'exploitation et autres charges opérationnelles

Les autres produits d'exploitation (513 K€ au 30 juin 2024) correspondent essentiellement à la comptabilisation en résultat d'une partie des Crédits d'Impôt Recherche (501 K€). Ces derniers sont comptabilisés dans leur totalité en produits différés de l'exercice auquel ils se rattachent. Ils sont ensuite repris en résultat dès lors que les projets sous-jacents, qu'ils permettent de financer, sont amortis.

Le montant des reprises correspond donc à la quote part des Crédits d'Impôt Recherche affectée aux projets amortis sur la période. La reprise en résultat se fait au même rythme et dans les mêmes proportions relatives que les amortissements constatés sur les différents projets concernés.

Les amortissements étant stable au premier semestre 2024 par rapport au premier semestre 2023 (confer note 7.4 ci-dessus), les reprises en résultat des Crédits d'Impôt Recherche le sont également (501 K€ contre 520 K€ au 30 juin 2023).

En K€	30-juin-24	30-juin-23	31-déc-23	Variation
Produits sur placements de trésorerie	246	120	332	126
Coût financier brut	-230	-175	-429	-55
Coût financier net (charges nettes)	16	-55	-97	71
Gains de change	157	15	32	142
Pertes de change	-20	-108	-214	88
Produits nets de cessions d'actifs	8	5	9	3
Total Impact Financier	161	-143	-270	304

7.6 Éléments financiers et exposition aux risques

Les produits sur placements de trésorerie correspondent aux intérêts financiers reçus ou à recevoir générés par les comptes à terme souscrits par le Groupe, exclusivement au niveau de la maison mère française. L'évolution favorable des taux depuis fin 2023 et le niveau des placements du Groupe, en forte augmentation depuis le second trimestre 2023, expliquent la progression positive (+126 K€) des produits de placements.

Le coût financier brut correspond aux intérêts payés sur les nouveaux emprunts contractés fin mars 2023 (7,5 M€). Son augmentation est principalement due à l'effet temps (intérêts calculés sur un trimestre en 2023 contre deux trimestres pleins en 2024). La rémunération des différents comptes à terme souscrits par le Groupe permet de surcompenser le coût financier des nouveaux emprunts obligataires et bancaires contractés en cours de période.

Par ailleurs, l'application de la norme IFRS 16 "Contrats de location" implique de constater des intérêts financiers d'actualisation sur la dette locative comptabilisée. Ces intérêts sont de 39 K€ au 30 juin 2024 (contre 47 K€ au 30 juin 2023).

Les gains et pertes de change sont de deux natures distinctes : conversion de certains actifs / passifs en monnaies étrangères et résultat de change réalisé sur les transactions en monnaie étrangère (essentiellement US Dollar), enregistrées notamment par les sociétés françaises.

L'évolution du taux de change USD/€ sur la période a généré un impact net positif de 137 K€ contre un produit net de 93 K€ au 30 juin 2023 et une charge nette de 182 K€ fin 2023. Les variations de change ont donc été plus favorables en 2024 qu'en 2023. Le Groupe reste attentif aux variations de change mais considère toujours les flux comme peu significatifs et n'utilise donc pas d'instrument de couverture. Si ce risque devenait significatif, le Groupe pourrait alors couvrir certaines transactions en dollar US (confer ci- dessous).

Risque de change

Le groupe STREAMWIDE exerce ses activités en France et à l'international et peut donc être conduit à effectuer des transactions dans diverses devises étrangères.

Cependant, les flux les plus significatifs à date restent en euros (au niveau des coûts et des revenus), dans la mesure où la société mère et sa filiale française concentrent encore la majorité des transactions. Les autres devises utilisées au sein du Groupe (USD américain, CNY chinois, RON roumain, TND tunisien et SGD singapourien) résultent essentiellement de l'activité des filiales situées hors zone euro, et concernent pour la Chine, la Roumanie et la Tunisie exclusivement des transactions intra groupe. Par ailleurs, les éléments financiers relatifs à ces filiales restent peu significatifs au regard des montants constatés au niveau du Groupe dans son ensemble. Concernant le dollar américain, les flux entrants (facturation en dollars US de certains clients) sont depuis plusieurs exercices plus importants que les flux sortants (coûts de fonctionnement de la filiale américaine), ce qui génère une position nette dollars USD excédentaire au 30 juin 2024.

Le Groupe n'a pas mis en place d'instruments dérivés de couverture de change. Dès lors que les flux nets deviendraient plus significatifs ou que l'impact de change pourrait être potentiellement négatif et important, des instruments de couverture simples du type change à terme pourraient être souscrits par le Groupe, pour se prémunir d'un risque de change impactant.

À date, les moyens mis en œuvre pour gérer le risque de change correspondent principalement à une surveillance régulière des cours de change, ainsi qu'à une analyse des risques par la direction financière et générale.

Autres risques financiers

L'exposition aux autres risques financiers (crédit, placements, liquidité et taux) est présentée dans les notes respectives sur l'état de la situation financière (8.5 "Actifs courants", 8.6 "Trésorerie et équivalent de trésorerie", 8.8 "Passifs financiers courants et non courants" et 8.10 "Autres passifs courants et non courants").

Un "covenant" unique accompagne les nouveaux emprunts contractés en mars 2023. Le ratio d'endettement (dette financière nette consolidée, hors passifs financiers / capitaux propres consolidés) doit rester inférieur ou égal à 1 (confer ci-dessous note 8.8 "Passifs financiers courants et non courants" et note 9.2 "Engagement hors bilan").

7.7 Charges d'impôts

La charge d'impôts est de 464 K€ au 30 juin 2024 (contre une charge de 282 K€ au 30 juin 2023 et de 1.186 K€ au titre de l'exercice 2023) et se décompose comme suit :

En K€	30-juin-24	30-juin-23	31-déc-23	Variation
Impôts exigibles Impôts différés	23 441	165 117	425 761	-142 324
Total Produit (-) / Charge d'impôts (+)	464	282	1186	182

Les impôts exigibles proviennent essentiellement, au niveau statutaire, des sociétés françaises et de la filiale roumaine et tunisienne du Groupe (respectivement 7 K€ et 16 K€). Pour rappel, les sociétés STREAMWIDE SA (société mère) et STREAMWIDE France (filiale détenue à 100%) ont opté pour le régime de l'intégration fiscale à compter du 1er janvier 2012. La société STREAMWIDE SA est la société tête du groupe fiscal.

L'évolution des impôts exigibles provient de celle des résultats comptables et fiscaux de la filiale roumaine et de la filiale tunisienne constatés au 30 juin 2024.

Les variations et impacts liés aux impôts différés sont présentés dans la note 8.4 - Actifs et passifs d'impôts différés.

Leur variation provient essentiellement des positions retenues au 30 juin 2024, sans changement par rapport à celles de 2023 (non activation, au niveau de toutes les sociétés du Groupe, des déficits fiscaux constatés en clôture, au-delà des impôts différés passifs issus de l'activation des frais de développement). Les résultats importants réalisés depuis 2019 et l'augmentation des frais de développement activités impliquent, depuis fin 2020, une position nette d'imposition différée passive, car le solde net des frais de développement (16,9 M€) est maintenant supérieur à celui des déficits fiscaux encore disponibles (4 M€).

Le taux d'imposition différée retenu est de 25% au 30 juin 2024, taux appliqué depuis le 30 juin 2022.

En K€	30-juin-24	30-juin-23	31-déc-23

Résultat opérationnel	1 799	1 622	5 629
Coût de l'endettement financier net	16	-55	-97
Autres produits et charges financiers	145	-88	-173
Taux d'impôt théorique	25,00%	25,00%	25,00%
Impôt théorique	490	370	1 340
Impôt courant	23	165	425
Impôt différé	441	117	761
Impôt réél	464	282	1 186
Taux d'impôt réél	23,67%	19,07%	22,13%
Ecart sur taux	-1,33%	-5,93%	-2,87%
Ecart sur impôt	-26	-88	-154

Détail
Déficits imputés dans l'exercice
Déficits créés dans l'exercice	127	45	161
Retenues à la source et autres crédits d'impôts	-22	-9	-19
Différences permanentes et autres éléments	-131	-124	-296

	-26	-88	-154

La preuve d'impôt s'établit comme suit au 30 juin 2024 :

Les principaux éléments à retraiter fiscalement sont les suivants :

(i) Reprise du Crédit d'Impôt Recherche en résultat : cette reprise, qui impacte positivement le résultat comptable, n'est pas fiscalisée. De fait, elle créée une différence entre l'impôt théorique (déterminé sur les seuls résultats comptables) et l'impôt réel. Au 30 juin 2024, les reprises sont de 501 K€, générant ainsi un écart d'impôt de - 125 K€, inscrit sous la rubrique "différences permanentes et autres éléments".
(ii) Les déficits fiscaux générés au 30 juin 2024 par, essentiellement, l'entité américaine (486 K€) n'ont pas été activés au 30 juin 2024, ce qui implique un écart de 127 K€ entre l'impôt réel et l'impôt théorique, après prise en compte des écarts de taux.

Depuis le 31 décembre 2020, la société mère STREAMWIDE SA ne dispose plus de report déficitaire propre (avant intégration fiscale). Au 30 juin 2024, les reports déficitaires créés post intégration fiscale sont quant à eux de 3.962 K€, après imputation d'un bénéfice fiscal d'intégration de 460 K€ (dont 798 K€ provenant de STREAMWIDE France SAS) au 30 juin 2024. La filiale américaine STREAMWIDE Inc., dispose quant à elle d'un report déficitaire de 3 M€ au 30 juin 2024. Les seuls reports déficitaires antérieurs à 2018 qui été auparavant activés ne le sont plus depuis le 31 décembre 2023. Aucun impôt différé actif n'est donc reconnu au 30 juin 2024 concernant STREAMWIDE Inc.

7.8 Résultat par action

Le calcul du résultat par action a été effectué sur la base du Résultat Net Part du Groupe de la période et :

d'un nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation sur la même période (résultat de base par action)
d'un nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation sur la même période, ajusté des effets de toutes actions ordinaires potentielles dilutives (résultat dilué par action).

Les calculs du nombre moyen pondéré d'actions et de nombre moyen dilué d'actions ordinaires sont les suivants :

Au 31 décembre 2023	Actions émises	Actions propres	Actions en circulation	Nombre pondéré d'actions
Nombre pondéré d'actions ordinaires				2 792 286
Effet dilutif du plan d'attribution de bsa				-
Nombre moyen dilué d'actions ordinaires				2 792 286
Au 30 juin 2024	Actions émises	Actions propres	Actions en circulation	Nombre pondéré d'actions
31.12.2023	2 804 807	72 666	2 732 141	455 271
31.01.2024		516	2 731 625	455 321
29.02.2024		-298	2 731 923	452 325
31.03.2024		17 972	2 713 951	451 181
30.04.2024		6 868	2 707 083	449 021
31.05.2024		12 958	2 694 125	447 852
30.06.2024		7 013	2 687 112	0
Nombre pondéré d'actions ordinaires				2 751 628
Effet dilutif du plan d'attribution de bsa				-
Nombre moyen dilué d'actions ordinaires				2 751 628

Au 30 juin 2024, le Groupe dispose de 117.695 actions auto détenues, dont 108.123 au titre de son programme de rachat d'actions et 9.572 dans le cadre de son contrat de liquidité.

Le capital social de la Société, au 30 juin 2024, est de 280.480,70 € et se compose de 2.804.807 actions d'une valeur nominale de 0,1 € chacune.

Les résultats de base et dilués par action sont les suivants aux 30 juin 2024, 30 juin 2023 et 31 décembre 2023 :

1 496 1 197 - - 1 496 1 197	4 174 - 4 174	299 - 299


2 824 408 -	2 792 286 -	-72 780 -
2 824 408	2 792 286	-72 780
0,42	1,49	0,12
0,42	1,49	0,12
2 751 628 2 751 628	- 0,54 0,54

Au 30 juin 2024, les 97.750 BSAANE 2022 restant à exercer (100.850 ont été émis et totalement souscrits en novembre 2022 et 3.100 sont devenus caducs suite au départ de 4 salariés avant la période de conversion) sont considérés hors marché (prix d'exercice de 42 €) et ne sont donc pas considérés comme des instruments dilutifs. Le nombre moyen dilué d'actions est donc identique au nombre moyen pondéré.

8. Notes sur l'état de la situation financière

8.1 Immobilisations incorporelles

En K€	31-déc-23	Acquisitions Dotations	Cessions Reprise	30-juin-24
Frais de développement	51 922	3 836		55 758
Concessions, brevets et licences	1 282	152	-32	1 402
Autres immobilisations incorporelles	7	16		23
Valeurs brutes	53 211	4 004	-32	57 183
Frais de développement	-36 456	-2 370		-38 826
Concessions, brevets et licences	-1 004	-67	32	-1 039
Autres immobilisations incorporelles	-5	-3		-8
Amortissements	-37 465	-2 440	3 2	-39 873
Valeurs nettes	15 746	1 564	0	17 310

Le Groupe utilise des moyens et des outils performants de gestion lui permettant d'isoler et de valoriser de façon fiable et constante ses différents projets de développement. Les frais de développement sont donc immobilisés, conformément à IAS 38. Les montants activés au premier semestre 2024 sont de 3.836 K€ contre 3.221 K€ au premier semestre 2023 et 6.405 K€ en 2023. Si le montant de sous traitance a diminué au premier semestre 2024 (309 K€ contre 472 K€ au premier semestre 2023), les effectifs RD ont quant à eux augmenté sur la période, ce qui explique l'évolution des frais capitalisés. Le nombre d'heures consacrées au développement est ainsi de 105.002 (contre 91.008 au premier semestre 2023 et 82.164 au second). Le coût horaire moyen global de développement reste relativement stable au sein du Groupe au cours de la période.

Les montants activés au titre des différentes périodes présentées sont les suivants :

En K€	30-juin-24	30-juin-23	31-déc-23	Variation
Frais de développement activés	3 836	3 221	6 405	615
Amortissements de la période	-2 370	-2 318	-4 613	-52
Frais de développement cumulés Amortissements cumulés	55 758	48 738	51 922	3 836
	-38 826	-34 161	-36 456	-2 370
Valeur nette	16 932	14 577	15 466	1 466

Les frais de développement (valeur nette de 16.932 K€ au 30 juin 2024) se rattachent aux différents logiciels conçus et développés par le Groupe. Ils comprennent principalement le coût salarial des chercheurs et ingénieurs du Groupe dédiés à la conception, au développement et à la réalisation des différents logiciels. Leurs amortissements sont linéaires avec des durées allant de 3 à 5 ans, en fonction de la nature des logiciels développés et commercialisés.

Ces amortissements restent stables au 30 juin 2024 par rapport au 30 juin 2023 (2.370 K€ contre 2.318 K€) suite à la seule évolution des valeurs brutes activées, car les durées d'amortissements n'ont pas été modifiées, la dernière modification étant intervenue en 2017. Au 30 juin 2024, comme au titre des clôtures antérieures, il n'existe pas d'indicateur de perte de valeur (confer note 7.4 –Dotations aux amortissements et provisions).

Les autres immobilisations incorporelles du Groupe se composent de licences et de logiciels informatiques acquis et restent peu significatives.

8.2 Immobilisations corporelles

En K€	31-déc-23	Acquisitions Dotations	Cessions Reprises	30-juin-24
Installations techniques	-			-
Installations générales, matériel, bureau	3 991	253	14	4 230
Immobilisations en cours	0			-
Droits d'usage	4 874	9 9		4 973
Valeurs brutes	8 865	352	14	9 203
Installations techniques	-			-
Installations générales, matériel, bureau	-2 905	-212	14	-3 103
Immobilisations en cours	-			-
Droits d'usage	-2 561	-283		-2 844
Amortissements	-5 466	-495	14	-5 947
Valeurs nettes	3 399	-143	28	3 256

Les immobilisations corporelles se composent essentiellement d'installations générales, de matériels informatiques et de mobiliers de bureau. Les acquisitions effectuées au premier semestre 2024 concernent essentiellement du matériel informatique (infrastructure et serveurs Groupe) au niveau des sociétés françaises du Groupe.

À compter du 1er janvier 2019, le Groupe a appliqué IFRS 16 "Contrats de location". Dans ce cadre, des droits d'usage liés aux différents contrats de location simples (essentiellement les baux locatifs au sein des différentes sociétés du Groupe) ont été comptabilisés à hauteur de 4.973 K€ en valeur brute, et tiennent compte de la revalorisation du bail locatif des locaux parisiens du Groupe intervenue en février 2022. Au 30 juin 2024, un amortissement cumulé de 2.844 K€ est également constaté, soit une dotation complémentaire de 283 K€ au titre du premier semestre 2024, contre 346 K€ au titre du premier semestre 2023.

8.3 Autres actifs financiers

En K€	31-déc-23	Acquisitions	Cessions	30-juin-24
Dépôts de garantie	359	6	-8	357
Autres actifs financiers non courants	235	3	-130	108
Valeurs brutes	594	9	-138	465
Amortissements / provisions	-138	-	-	-138
Valeurs nettes	456	9	-138	327

Les autres actifs financiers comprennent essentiellement :

des dépôts de garantie et cautions donnés d'une part, dans le cadre des divers baux locatifs du Groupe pour les différents immeubles qu'il occupe en France, Roumanie, Chine, États-Unis et Tunisie et, d'autre part, dans le cadre de l'emprunt obligataire souscrit par le GIAC en juillet 2013 (participation de 126 K€ au Fonds de Garantie Mutualisé) ; ce dernier dépôt a fait l'objet d'une provision totale en 2022 car le GIAC étant en liquidation, il est très peu probable de récupérer cette participation. Les variations de période correspondent essentiellement à l'ajustement du dépôt de garantie lié au nouveau bail locatif des bureaux parisiens ;
le solde du compte courant lié au contrat de liquidité, mis en place depuis juillet 2009 (88 K€ au 30 juin 2024 contre 220 K€ au 31 décembre 2023), suite aux mouvements nets de période.

8.4 Actifs et passifs d'impôts différés

(En K€)	Déficits fiscaux	Décalage temporaire	Frais de développement	Autres écritures de consolidation	Total
Valeur nette au 31 décembre 2023 Impôts différés actifs	1 105	81	-3 867	-44	-2 725 -
Impôts différés passifs					-2 725
Variations Actif	-97	5		12
Variations Passif		-6	-366
Ecarts sur taux
Valeur nette au 30 juin 2024	1 008	80	-4 233	-32	-3 177
Impôts différés actifs					-
Impôts différés passifs					-3 177

Le montant des actifs d'impôts sur déficits fiscaux (1.008 K€) se décompose comme suit au 30 juin 2024 :

sur déficits fiscaux français : 1.008 K€ (1.105 K€ au 31 décembre 2023) - sur déficits fiscaux américains : 0 K€ (0 K€ au 31 décembre 2023)

La filiale américaine génère des résultats opérationnels et fiscaux négatifs au 30 juin 2024. Les impôts différés actifs n'ont pas été reconnus au 30 juin 2024 sur cette partie des déficits, dans l'attente de perspectives positives aux USA. Les impôts différés reconnus sur les déficits antérieurs à 2018 (75 K€) sont dépréciés depuis 2023, de sorte qu'aucun impôt différé actif n'est plus reconnu sur les reports déficitaires américains au 30 juin 2024.

Concernant les sociétés françaises et compte tenu de l'intégration fiscale effective depuis le 1er janvier 2012, les actifs et passifs d'impôts différés se décomposent de la manière suivante :

la société STREAMWIDE SA ne dispose plus de reports déficitaires propres depuis le 31 décembre 2020. Dans le cadre de l'intégration fiscale, le Groupe dispose de 3.962 K€ de reports déficitaires au 30 juin 2024 (après imputation d'un résultat fiscal de période de 460 K€), représentant 1.008 K€ d'actifs d'impôts différés. Depuis 2020, le montant net des frais de développement activés est devenu supérieur au montant des reports déficitaires, qui sont donc de fait entièrement activés depuis le 31 décembre 2020. Cette position reste confirmée et appliquée au 30 juin 2024, justifiée par les perspectives de résultats fiscaux positifs que le Groupe anticipe dans les prochaines années.
le montant net cumulé des frais de développement activés en consolidation et comptabilisés en charges dans les comptes sociaux s'établit à 16.932 K€, générant un montant d'impôts différés passifs de 4.233 K€ ;
les impôts différés actifs issus des décalages temporaires s'élèvent à 80 K€ à la clôture du semestre, dont (1) K€ au titre du premier semestre 2024. Les autres retraitements divers de consolidation génèrent quant à eux 32 K€ d'impôts différés passifs au 30 juin 2024.

Au 30 juin 2024, la position fiscale différée des sociétés françaises est donc un impôt différé passif net de 3.177 K€, car les passifs d'impôts différés générés par l'activation des frais de développement sont, depuis l'exercice 2020, supérieurs aux actifs d'impôts différés issus des reports déficitaires restant à imputer au 30 juin 2024. Les règles antérieurement appliquées par le Groupe, et les perspectives de résultat fiscal positif dans les prochaines années, justifient l'activation de ces reports déficitaires.

8.5 Actifs courants

En K€	30-juin-24	31-déc-23	Variation
Créances clients Autres débiteurs	10 528 1 689	10 748 1 269	-220 420
Autres actifs fiscaux	1 523	1 200	323
Total Net	13 740	13 217	523

Créances clients

Le détail des créances clients est le suivant au 30 juin 2024 et 31 décembre 2023 :

En K€	31-déc-23	Augmentation	Diminution	30-juin-24
Créances clients brutes	11 170		-196	10 974
dont Factures A Etablir	6 419		-582	5 837
Pertes de valeur	-422	-24		-446
Créances clients nettes	10 748	-24	-196	10 528

L'évolution du poste clients reflète un niveau d'encaissement satisfaisant au cours du premier semestre 2024, qui permet d'absorber d'autant la hausse des créances clients liée à celle des revenus.

De par l'activité du Groupe et la différence qui peut exister entre les jalons de facturations et les périodes auxquelles sont reconnus et se rapportent les revenus, des actifs sur contrats de revenus significatifs (montant global de 5.837 K€ au 30 juin 2024) peuvent être comptabilisés en clôture. Ce montant est constitué de factures identifiées et relatives à quelques clients seulement (8 principaux fin juin 2024, dont 3 significatifs en France).

Le détail des échéances des créances clients présenté ci-dessous démontre qu'il n'existe pas de risque significatif d'éventuelles pertes de valeur sur ces créances, puisque 99 % des créances sont non échues ou avec des échéances inférieures à 3 mois. Par ailleurs, les encaissements constatés au troisième trimestre 2024 (4.471 K€ sur la période juillet-septembre 2024) confirment cette absence de risque significatif et le suivi efficace réalisé par le Groupe.

En K€	Total	Non échues	Echues < 3 mois	Echues 3-12 mois	Echues > 12 mois

Créances clients brutes	10 517	9 722	740	55
dont FAE	5 837	5 837
Créances douteuses brutes	457				457
Pertes de valeur	-446				-446
Créances clients nettes	10 528	9 722	740	5 5	11
		92%	7%	1%	0%

Balance Agée au 30 juin 2024

Balance Agée au 31 décembre 2023

En K€	Total	Non échues	Echues < 3 mois	Echues 3-12 mois	Echues > 12 mois
Créances clients brutes	10 721	10 052	613	56
dont FAE	6 419	6 419
Créances douteuses brutes	449				449
Pertes de valeur	-422				-422
Créances clients nettes	10 748	10 052	613	5 6	27
		93%	6 %	1%	0%

Au 30 juin 2024, les créances non échues correspondent à des actifs sur contrats de revenus pour un montant global de 5.837 K€ dont près de 70% sont représentés par 47 factures identifiées envers 8 clients seulement. Ces factures seront établies au second semestre 2024 conformément aux échelons de facturation convenus contractuellement.

Pour rappel, fin 2023, le solde des créances clients non échues comprenait un montant de 6.419 K€ d'actifs sur contrats de revenus, là encore composé à près de 97% par 49 factures significatives envers 8 clients, dont une majorité ont été établies et réglées en 2024.

Au 30 juin 2024, les créances échues, dont l'échéance est supérieure à 12 mois (446 K€ TTC), correspondent à des clients et des factures parfaitement identifiés. Ces créances sont toutes provisionnées à 100%.

Les autres créances échues ne présentent pas de risque significatif de défaillance. Les principaux montants constitutifs de ces créances ont été recouvrés dans leur totalité à la date d'arrêté des comptes semestriels 2024.

Autres débiteurs

Les "autres débiteurs" comprennent essentiellement des créances fiscales (comptes de TVA pour 824 K€), des charges constatées d'avance pour 415 K€ et des avances faites à certains fournisseurs dans le cadre de projets futurs (212 K€).

Actifs fiscaux

Les actifs fiscaux se composent essentiellement des Crédits d'Impôt Recherche non encore remboursés par l'État (1.101 K€) et des acomptes d'Impôt Société (IS) provisionnés en 2024 (391 K€). Ainsi, au 30 juin 2024, la créance CIR est composée de celle au titre du premier semestre 2024 pour un montant total de 688 K€, ainsi que de celle de 2023 pour un montant net de 413 K€, après imputation de l'impôt société dû au titre de 2023 (369 K€) et des acomptes d'IS 2024 (391 K€) sur le montant brute de la créance de 1.173 K€. Le remboursement anticipé demandé, qui devrait intervenir au second semestre 2024, est donc d'un montant net de 413 K€.

Risque de crédit

Le risque de crédit du Groupe provient principalement des créances clients. Les montants présentés au bilan sont nets des pertes de valeur éventuelles. De par l'activité du Groupe, les principaux clients sont connus, solvables et ne présentent pas de risque significatif de défaillance. Par ailleurs, des procédures mensuelles ont été établies afin de limiter le risque de non recouvrement et des relances systématiques sont établies à l'attention de clients parfaitement identifiés.

Décomposition du risque de crédit au 30 juin 2024

En K€	Valeur nette	Juste Valeur	JV par résultat	Prêts et créances	Dérivés
Créances clients	10 528	10 528		10 528
Autres débiteurs	1 689	1 689		1 689
Autres actifs fiscaux	1 523	1 523		1 523
Equivalent de trésorerie	10 446	10 446	10 446
Trésorerie	4 555	4 555	4 555
Total créances nettes	28 741	28 741	15 001	13 740	-

Décomposition du risque de crédit au 31 décembre 2023

En K€	Valeur nette	Juste Valeur	JV par résultat	Prêts et créances	Dérivés
Créances clients	10 748	10 748		10 748
Autres débiteurs	1 269	1 269		1 269
Autres actifs fiscaux	1 200	1 200		1 200
Equivalent de trésorerie	12 884	12 884	12 884
Trésorerie	2 738	2 738	2 738
Total créances nettes	28 839	28 839	15 622	13 217	-

Au cours du premier semestre 2024, les 3 clients les plus contributeurs aux revenus du Groupe ont généré un chiffre d'affaires cumulé de 4.736 K€, soit près de 51% du chiffre d'affaires semestriel du Groupe. Au 30 juin 2023, 54% du chiffre d'affaires semestriel avait été généré par les 3 clients les plus contributeurs (et 61% au titre de l'ensemble de l'année 2023).

8.6 Trésorerie et équivalents de trésorerie

En K€	30-juin-24	31-déc-23	30-juin-23	Variation
Placements à terme Comptes courants bancaires	10 446 4 555	12 884 2 738	11 372 4 982	-2 438 1 817
Total	15 001	15 622	16 354	-621

Les placements à terme, au 30 juin 2024, sont de 10.446 K€ et se composent de différents comptes à terme auprès des différents partenaires bancaires du Groupe :

5.000.000 € auprès de HSBC ;
5.000.000 € auprès de La Banque Postale ;
446.000 € auprès de l'UIB, filiale tunisienne de la Société Générale

Ces comptes à terme bénéficient tous d'une garantie de rendement et l'exposition du Groupe est très faible car ces placements sont totalement liquides.

Les comptes courants bancaires correspondent aux comptes de disponibilités du Groupe.

Le niveau de trésorerie brute du Groupe (avant prise en compte des dettes financières) atteint 15.001 K€ au 30 juin 2024, en diminution de 621 K€ par rapport à la clôture annuelle 2023.

Cette variation s'explique par :

(i) des flux nets opérationnels positifs de 5.617 K€, suite notamment au résultat de période (1.496 K€), à une Capacité d'Auto Financement positive de 4.363 K€ et à l'impact positif de la variation du BFR de période (1.254 K€) ;
(ii) des flux nets d'investissements négatifs à hauteur de -4.198 K€, suite notamment aux investissements effectués en recherche et développement (3.836 K€ au 30 juin 2024 contre 3.221 K€ au 30 juin 2023 et 6.405 K€ au 31 décembre 2023). Le remboursement du Crédit d'Impôt Recherche 2023 (montant net de 413 K€) devrait être obtenu avant la fin de l'exercice 2024 et compenser ainsi, en partie, les investissements en RD réalisés par le Groupe au titre de 2023 ;
(iii) des flux nets de financement négatif à hauteur de -2.040 K€, suite notamment (i) aux remboursements de période des dettes financières (626 K€) et (ii) aux mouvements de période (achats nets) intervenus sur les actions auto détenues (- 1.218 K€).

Risque sur actions et autres placements

La politique du Groupe est de rémunérer ses excédents de trésorerie avec une prise minimale de risque. Au 30 juin 2024, les comptes à terme à rendement garanti sont investis à hauteur de 10.446 K€, avec des échéances comprises entre 3 et 6 mois.

8.7 Capitaux propres

En K€	30-juin-24	31-déc-23	Variation
Capital social	280	280	0
Prime d'émission	4 164	4 164	0
Réserve légale	30	30	0
Résultats non distribués	20 710	19 285	1 425
Titres auto détenus	-2 553	-1 290	-1 263

Total	22 631	22 469	162

Le capital social de la société mère STREAMWIDE SA se compose, depuis fin juin 2023, de 2.804.807 actions d'une valeur nominale de 0,10 € chacune. Aucune modification n'est intervenue au cours du premier semestre 2024.

La prime d'émission (4.164 K€) correspond à l'excédent du prix d'émission sur la valeur nominale des actions attribuées aux bénéficiaires (i) lors de l'introduction en bourse du Groupe en novembre 2007 (5.285 K€), (ii) lors de l'augmentation de capital réservée en octobre 2013 (2.633 K€), (iii) lors des opérations relatives aux souscriptions, en 2015, et exercices, en 2021, des 2.325.000 BSA et à l'émission de 135.799 actions nouvelles (1.901 K€), (iv) lors de l'émission et la souscription de 100.850 BSAANE au prix de 0,75 € en novembre 2022 (75 K€) et (v) lors de l'annulation de 248.491 actions en juin 2023 (-5.730 K€).

Les réserves consolidées correspondent aux résultats consolidés cumulés après prise en compte des dividendes distribués antérieurement. En ajoutant la réserve légale (30 K€) aux résultats non distribués (20.710 K€), le montant obtenu (20.740 K€) correspond bien aux montants indiqués dans le tableau de variation des capitaux propres, sous les rubriques "réserves et résultats consolidés" (21.043 K€), "gains et pertes directement en capitaux propres" (- 442 K€) et "autres variations" (139 K€).

Le montant en "titres auto détenus" correspond à la valorisation au cours de transaction des actions de la Société détenues dans le cadre de son contrat de liquidité et de son programme de rachat d'actions.

	31-déc-23	Acquisitions	Cessions	30-juin-24
En nombre d'actions	72 666	52 606	-7 577	117 695
En montants (€uro)	1 289 986	1 415 074	-152 183	2 552 877

Les flux présentés en acquisitions / cessions de période incluent l'ensemble des opérations intervenues dans le cadre du programme de rachat au cours du premiers semestre 2024, incluant le contrat de liquidité.

Titres autodétenus

Au cours du premier semestre 2024, hors contrat de liquidité, la Société a acquis 40.910 actions (1.109 K€).

Au cours du premier semestre 2024, le nombre d'actions acquises dans le cadre du contrat de liquidité s'est élevé à 11.696 actions (au cours moyen de 26,18 €) et le nombre d'actions cédées à 7.577 (au cours moyen de 26,08 € pour un prix de revient moyen de 20,08 €). La plus-value ainsi réalisée (45 K€) est inscrite en réserves consolidées.

Au 30 juin 2024, le contrat de liquidité, opéré par la société Louis Capital Market depuis novembre 2013, est investi à hauteur de 9.572 actions de la Société contre 5.453 actions au 31 décembre 2023, et présente un solde de liquidité de 35 K€ (confer note 8.3 - Autres actifs financiers) contre 145 K€ au 31 décembre 2023. À noter également que la Société dispose au 30 juin 2024 de 108.123 titres acquis dans le cadre de son programme de rachat d'actions. L'ensemble de ces actions ayant été acquis à un cours moyen inférieur au cours de clôture constaté au 30 juin 2024 (21,80 €), aucune perte de valeur n'est à constater et le solde net des actions auto détenues inscrit en capitaux propres est de 2.553 K€ au 30 juin 2024.

8.8 Passifs financiers courants et non courants

Passifs financiers non courants (en K€)	30-juin-24	31-déc-23	Variations
Emprunts bancaires et obligataires	7 326	7 913	-587
Total	7 326	7 913	-587
Passifs financiers courants (en K€)	30-juin-24	31-déc-23	Variations

Emprunts bancaires et obligataires	1 227	1 268	-41

En mars 2023, le Groupe a émis un emprunt obligataire de 5.000 K€ entièrement souscrit par France Économie Réelle, représenté par sa société de gestion Delta Alternative Management. Cet emprunt, remboursable in fine dans 5 ans, porte un taux de 5,5% annuel. En parallèle, un emprunt bancaire amortissable en 5 ans d'un montant de 2.500 K€ a été souscrit auprès de La Banque Postale et porte un taux, hors garantie, de 3,8% annuel.

Pour rappel, le Groupe a obtenu, en avril 2022, un emprunt bancaire auprès du Crédit Lyonnais pour un montant de 500 K€ afin de financer les travaux réalisés dans les locaux parisiens du Groupe. Cet emprunt a une durée de 5 ans et un taux de 0,8%.

Enfin, en 2020, le Groupe a bénéficié d'un Prêt Garanti par l'État (PGE) d'un montant global de 2.522 K€. Le Groupe a opté pour un amortissement sur 5 ans, avec une année de différé de remboursement. Les remboursements sont trimestriels et prendront fin en juillet et août 2026.

La dette financière globale (montant nominal de 10.522 K€ et montant net au 30 juin 2024 de 8.553 K€) a donc été classée en passifs financiers non courants (échéances > 1 an) à hauteur de 7.326 K€ et en passifs financiers courants (échéances < 1 an) à hauteur de 1.227 K€.

La dette financière obligataire est assortie d'un ratio financier (covenant), calculé en fonction des données consolidées annuelles du Groupe (date de test au 31 décembre de chaque année) et qui se résument comme suit (confer note 9.2 - Engagements hors bilan) :

Dette financière nette consolidée (hors dettes locatives) < capitaux propres consolidés

Au 30 juin 2024, même s'il n'y a aucune obligation contractuelle de calcul et de test du ratio, ce dernier est respecté, la dette financière nette consolidée étant négative à hauteur de (6,4) M€ et les capitaux propres consolidés positifs à hauteur de 22,6 M€.

Risque de taux

La dette obligataire supporte un taux fixe de 5,5% annuel.

Les dettes bancaires supportent des taux fixes de 0,8% annuel et 3,8% annuel. Les PGE supportent un taux fixe de 0,29% annuel assorti d'une garantie allant de 0,25% la première année à 1% les 3 dernières années de remboursement.

Le Groupe n'est donc pas exposé au risque de taux dans la mesure où ses dettes financières supportent toutes un taux fixe.

8.9 Provisions

Provisions Non Courantes (en K€)	30-juin-24	31-déc-23	Variations
Avantages du personnel	374	323	51
Total Provisions	374	323	5 1

Provisions Courantes (en K€)	30-juin-24	31-déc-23	Variations
Litiges	-	-	-

Les variations des provisions constatées au cours des périodes présentées se détaillent comme suit, par nature de provisions :

En K€	PIDR	Litiges
Au 31 décembre 2023	323	0
Dotations Utilisations Reprises sans objet	51
Au 30 juin 2024	374	0

Les échéances et les montants provisionnés sont appréhendés en fonction du degré d'avancement des procédures et des risques estimés.

Les avantages du personnel concernent exclusivement les indemnités de fin de carrière versées lors du départ à la retraite des salariés.

Avantages du personnel

Les principaux régimes post emploi concernent les indemnités de fin de carrière versées lors du départ à la retraite du salarié.

Les droits au titre de ce régime sont définis par la Convention Collective Nationale des Bureaux d'Études Techniques, Cabinets d'Ingénieurs-Conseils, Sociétés de Conseil (Syntec). Les principales hypothèses actuarielles retenues par le Groupe pour évaluer la valeur totale des engagements sont les suivantes :

	30-juin-24	31-déc-23

Taux d'actualisation	3,60%	3,45%
Taux de turn over moyen	8,80%	8,80%
Taux de revalorisation des salaires	3,00%	3,00%

À noter qu'au 30 juin 2024, les taux de turn over moyens utilisés restent très faibles (10,9% et 6,3% pour respectivement des âges de 30 et 40 ans, correspondant à la majorité des tranches d'âge moyen de l'effectif actuel du Groupe) mais correspondent cependant aux hypothèses hautes (turnover fort dégressif selon l'âge) à retenir dans le calcul actuariel de l'engagement.

Les autres hypothèses retenues concernent le type de départ en retraite (à l'initiative du salarié), l'âge de départ à la retraite (67 ans), le taux de charges sociales patronales (45%) et la table de mortalité (INSEE 2022).

La variation de la provision pour indemnités de fin de carrière à verser est la suivante au premier semestre 2024 :

En K€	PIDR
Au 31 décembre 2023	323
Coûts des services rendus Coût de l'actualisation Gains et pertes actuariels	15 6 30
Au 30 juin 2024	374

La variation de l'engagement au cours du premier semestre 2024 s'élève donc à 51 K€. Cet impact est comptabilisé dans le résultat opérationnel du Groupe au sein des charges de personnel.

Le coût de l'actualisation est conservé en résultat opérationnel (et n'est donc pas isolé dans les charges / produits financiers) car il est considéré comme non significatif. Les gains et pertes actuariels sont également comptabilisés directement en résultat.

Autres avantages du personnel

Aucun autre avantage du personnel n'existe au sein du Groupe au 30 juin 2024.

8.10 Autres passifs courants et non courants

en K€	30-juin-24	31-déc-23	Variations
Passifs locatifs non courants Passifs locatifs courants	1 961 368	2 082 443	-121 -75
Produits fiscaux différés non courants Produits fiscaux différés courants Passifs d'impôts différés	1 968 984 3 177	1 843 922 2 725	125 6 2 452
Fournisseurs et autres créditeurs	597	570	27
Dettes sociales Dettes fiscales	1 323 2 476	1 374 2 514	-51 -38
Produits constatés d'avance	5 222	3 995	1 227
Total autres passifs	18 076	16 468	1 608

La juste valeur des dettes fournisseurs et autres créditeurs est équivalente à leur valeur comptable compte tenu des échéances à court terme de ces dettes.

Par ailleurs, la valeur des montants versés et encaissés en contrepartie des produits différés et constatés d'avance correspond aux valeurs des passifs constatés.

Depuis le 1er janvier 2019, l'application de IFRS 16 "Contrats de location" implique de reconnaitre un passif locatif en contrepartie du droit d'usage activé. Au 30 juin 2024, ce passif locatif est classé en dette non courante (échéance supérieure à 12 mois) et courante (échéance inférieure à 12 mois). Les montants sont respectivement de 1.961 K€ et 368 K€, pour un passif locatif total de 2.329 K€. L'évolution par rapport à la clôture précédente provient seulement de l'effet temps, de l'amortissement du droit d'usage et de l'actualisation de la dette locative en contrepartie.

Les produits fiscaux différés correspondent aux Crédits d'Impôt Recherche considérés par le Groupe comme des produits différés, repris en résultat au même rythme que les amortissements des frais de développement activés.

La règle d'amortissement retenue par le Groupe depuis 2017 est un amortissement linéaire sur 3 ou 5 ans des différents logiciels, dès leur mise en service. Les produits différés fiscaux courants correspondent donc à 1/3 du montant global des Crédits d'Impôt Recherche (avec une reprise en résultat à horizon des 12 prochains mois), et les non courants à 2/3 (avec une reprise en résultat à horizon des 12/36 prochains mois).

Au 31 décembre 2023, le solde de 2.765 K€ se détaillait comme suit :

-	au titre de l'exercice 2021 :	460 K€
-	au titre de l'exercice 2022 :	1.131 K€
-	au titre de l'exercice 2023 :	1.174 K€

Suite aux amortissements constatés au premier semestre 2024, une reprise de CIR à hauteur de 501 K€ a été enregistrée (confer note 7.5 - Autres produits d'exploitation et autres charges opérationnelles). Cette reprise vient donc solder le CIR au titre de 2021 et diminue le solde au titre de 2022 de 41 K€.

Le montant global et cumulé des Crédits d'Impôt Recherche différés au 30 juin 2024 est donc de 2.952 K€ et correspond donc aux Crédits d'Impôt Recherche suivants :

au titre de l'exercice 2022 : 1.090 K€
au titre de l'exercice 2023 : 1.174 K€
au titre du premier semestre 2024 : 688 K€

À noter que les crédits d'impôt au titre de 2021 ont été entièrement imputés ainsi qu'une partie de ceux de 2022, dans la mesure où les amortissements s'effectuent majoritairement sur des périodes de 3 à 5 ans.

Les passifs d'impôts différés, considérés comme non courants, sont de 3.177 K€ au 30 juin 2024 contre 2.725 K€ au 31 décembre 2023. Ils proviennent principalement du retraitement lié à l'activation des frais de développement. L'impact net cumulé de ce retraitement est, depuis l'exercice 2020, supérieur aux reports fiscaux déficitaires (16,9 M€ contre 4 M€ de reports fiscaux déficitaires à fin juin 2024, soit un montant net de 12,9 M€), ce qui implique donc une position nette passive d'impôts différés pour les sociétés françaises du Groupe (12,9 M€ * 25%, soit 3,2 M€), représentant dans le cadre de l'intégration fiscale, une seule et même entité fiscale.

Les fournisseurs et autres créditeurs restent relativement stables au 30 juin 2024 par rapport au 31 décembre 2023, suite au cours normale de l'activité, et sans appeler de commentaire particulier.

Les dettes sociales concernent principalement les cotisations envers les différents organismes sociaux, dues au titre du second trimestre 2024, et qui ont été réglées en juillet 2024. Leur évolution est cohérente avec celle des effectifs du Groupe sur la période concernée.

Les dettes fiscales se composent essentiellement des comptes de TVA collectée. Par ailleurs, la composition, à la clôture semestriel 2024, des créances clients (notamment des actifs sur contrats de revenus), explique le solde important constaté au 30 juin 2024 et sa variation.

Les produits constatés d'avance (passifs sur contrats de revenus) proviennent essentiellement du cycle opérationnel du Groupe. Les décalages existants entre les jalons de facturation de certains contrats et les prestations sous-jacentes, ainsi qu'entre certaines facturations annuelles de maintenance et les périodes couvertes par ces maintenances, impliquent des écritures de régularisation en clôture de période et/ou d'exercice. L'évolution constatée au 30 juin 2024 provient essentiellement de factures établies en fin de période envers un client significatif (client identique depuis fin 2018) mais avec des montants différents et qui évoluent à chaque clôture, ce qui explique la variation constatée au 30 juin 2024.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité s'analyse comme le risque que le Groupe encourt s'il n'est pas en mesure d'honorer ses dettes à leur date d'échéance. Afin de gérer ce risque de trésorerie, le Groupe a mis en place un suivi mensuel de sa trésorerie et une gestion prévisionnelle de ses besoins de financement, afin de contrôler son entière capacité à honorer ses passifs exigibles.

L'exposition maximale au risque de liquidité aux 30 juin 2024 et 31 décembre 2023 est la suivante :

Décomposition du risque de liquidité au 30 juin 2024

En K€	Valeur nette	Juste Valeur	JV par résultat	Dettes au coût amorti	Dérivés
Dettes fiancières CT/LT	8 553	8 553		8 553
Dettes locatives	2 329	2 329		2 329
Fournisseurs et autres créditeurs	597	597		597
Dettes fiscales et sociales	3 799	3 799		3 799
Produits différés CT/MT	11 351	11 351		11 351
Total	26 629	26 629	-	26 629	-

Décomposition du risque de liquidité au 31 décembre 2023

En K€	Valeur nette	Juste Valeur	JV par résultat	Dettes au coût amorti	Dérivés
Dettes financières CT/LT	9 179	9 179		9 179
Dettes locatives	2 525	2 525		2 525
Fournisseurs et autres créditeurs	570	570	570
Dettes fiscales et sociales	3 888	3 888		3 888
Produits différés CT/MT	9 485	9 485	9 485
Total	25 647	25 647	-	25 647	-

À noter que seules les dettes d'exploitation (fournisseurs et autres créditeurs) et les dettes fiscales et sociales donnent lieu à des décaissements de trésorerie réels et certains.

Les produits différés CT/MT (part du Crédit d'Impôt Recherche différée en résultat en parallèle de l'amortissement constaté sur les frais de développement et passifs sur contrats de revenus), ainsi que les dettes locatives, ne peuvent raisonnablement donner lieu à de quelconques décaissements non appréhendés dans le temps.

Concernant les dettes financières (confer note 8.8 – Passifs financiers courants et non courants), les décaissements annuels (principal et intérêts) relatifs aux différents remboursements sont les suivants :

emprunts bancaires : 463 K€ au titre du second semestre 2024 (et 927 K€ en 2025)
emprunts PGE : 324 K€ au titre du second semestre 2024 (et 643 K€ en 2025)

Au 30 juin 2024, le Groupe dispose d'une solide situation de trésorerie, brute et nette, lui permettant de couvrir le cycle de financement de l'activité.

9. Autres informations

9.1 Informations sectorielles

Le Groupe, spécialisé dans l'édition de logiciels, n'opère ses activités que dans un seul secteur : il conçoit, produit, commercialise et assure la maintenance d'un ensemble de logiciels de services à valeurs ajoutées (à destination des opérateurs de télécommunications fixes et mobiles du monde entier) et de logiciels de communications et d'activités critiques à destination des administrations et entreprises (team on mission et team on the run). Les règles et la nature des revenus étant identiques, le Groupe continue donc de ne présenter qu'un seul secteur d'activité. Différentes solutions applicatives et différents modes de commercialisation (SaaS et "on premise") pourraient cependant coexister à terme, éléments qui justifieraient alors une présentation sectorielle détaillée s'il en était nécessaire.

En conséquence, en 2024, le Groupe ne distingue pas, dans son reporting financier et dans son mode d'organisation interne, de secteurs d'activité. Les prestations de services et la maintenance ne pouvant être séparés et analysés en dehors de la vente de logiciels, elles font partie intégrante du secteur unique dans lequel le Groupe intervient et réalise ses ventes.

Le Groupe distingue cependant plusieurs zones géographiques, eu égard à son organisation interne (notamment au niveau du service commercial) et à son analyse des différents marchés locaux qu'il adresse. Outre une distinction France _ Export que le Groupe utilise dans sa communication relative au chiffre d'affaires, différentes zones géographiques, plus fines et plus précises, peuvent être retenues au niveau du chiffre d'affaires. Les données relatives aux premiers semestres 2024 et 2023, ainsi qu'à l'exercice 2023, sont présentées ci-dessous.

(en K€)		30-juin-24	30-juin-23	31-déc-23	Variations
CA France		6 835	6 451	15 597	384
CA Export	dont Europe	2 416 1 185	1 941 770	3 902 1 654	475 415
	dont Amériques	576	979	1 805	-403
	dont Afrique	130	92	181	38
	dont Moyen Orient	362	27	104	335
	dont Asie - Pacifique	163	73	158	90
TOTAL CA		9 251	8 392	19 499	859

La répartition géographique des revenus est de 74/26 (France / Export) au titre du premier semestre 2024, contre 80/20 pour l'exercice 2023 dans son ensemble. Les revenus "France" restent donc majoritaires, suite notamment aux revenus générés par le projet STORM, par le partenariat technologique avec Airbus PSS et par le marché interministériel MSI. Les succès commerciaux à venir devraient se concrétiser au-delà du seul marché national du Groupe.

Le chiffre d'affaires "France" augmente de 384 K€ suite aux revenus liés au déploiement du projet STORM (revenus de licences qui diminuent et revenus de maintenance qui progressent mais qui ne recouvrent pas encore les revenus antérieurs de licences) et au partenariat technologique signé fin 2018 avec Airbus PSS (ex Airbus SLC).

Le chiffre d'affaires "Export" augmente quant à lui pendant la période (475 K€), suite à une progression des revenus "Europe" (+415 K€) et des revenus "Moyen Orient" (+335 K€) et à une diminution des revenus "Amériques" (-403 K€). Ces différentes variations s'expliquent (i) par de nouveaux projets "plateformes" développés en Europe avec plusieurs sociétés privées dans les domaines de l'énergie et des transports, (ii) par le développement d'un projet avec la Croix Rouge en Arabie Saoudite et (iii) par une vente de licences "legacy" aux US au premier semestre 2023, par nature non récurrente au premier semestre 2024.

Concernant les actifs, passifs, amortissements, investissements et résultats opérationnels par secteurs géographiques, ces derniers ne sont pas présentés dans la présente note car cette information n'est pas pertinente pour la compréhension de l'activité du Groupe.

Depuis 2019, le Groupe distingue également les revenus issus de son activité historique "legacy" et ceux issus de son activité "plateformes", relative aux nouvelles solutions de communications et d'activités critiques team on mission et team on the run. Ils se détaillent comme suit au 30 juin 2024 :

(en K€)	30-juin-24	30-juin-23	31-déc-23	Variations
CA "Plateformes" CA "Legacy"	6 969 2 282	5 568 2 824	14 254 5 245	1 401 -542
TOTAL CA	9 251	8 392	19 499	859

Depuis 2018, la croissance des revenus du Groupe provient très majoritairement des nouvelles solutions de communications et d'activités critiques et sécurisées, développées par le Groupe depuis quelques années. L'exercice 2023 et le premier semestre 2024 confirment encore cette tendance et valident la stratégie du Groupe et son repositionnement vers des marchés porteurs et à fort potentiel. L'activité "legacy" représente toujours un marché de niche où des opportunités existent en fonction des différents cycles et périodes considérés.

9.2 Engagements hors bilan

Au 30 juin 2024, le Groupe n'a reçu aucun engagement hors bilan.

Pour mémoire, le nantissement du fonds de commerce au profit du GIAC a été levé en mars 2023, suite au remboursement plein et entier de l'emprunt obligataire émis en 2013.

Dans le cadre des nouveaux emprunts contractés en mars 2023 (5.000 K€ obligataires et 2.500 K€ bancaires), la Société a nanti les actions de sa filiale française STREAMWIDE France SAS (3.050.018 actions), qu'elle détient à 100%.

Par ailleurs, ces emprunts sont également assortis d'un ratio financier à respecter (covenant), calculé sur les données consolidées annuelles du Groupe :

Dette financière nette consolidée (hors passifs locatifs) < capitaux propres consolidés

Au 30 juin 2024, même s'il n'y a aucune obligation contractuelle, le ratio est respecté, la dette financière nette consolidée étant négative à hauteur de (6,4) M€ et les capitaux propres consolidés positifs à hauteur de 22,6 M€.

Enfin, deux cautions bancaires ont été émises en faveur d'un client étranger du Groupe (zone Afrique), dans le cadre de garantie de bonne fin et de paiement. Ces garanties sont limitées dans leur montant et leur durée de validité. Au 30 juin 2024, le montant global d'engagement est de 36,1 K€ sans changement par rapport au 31 décembre 2023.

9.3 Transactions entre parties liées

Les relations entre la société mère STREAMWIDE SA et ses différentes filiales sont des relations classiques entre une société mère et des filiales opérationnelles. Aussi, certains services communs au Groupe (notamment travaux de recherche et développement) et effectués par les filiales sont refacturés à la société mère, qui centralise l'ensemble des coûts de développement des différents projets.

En contrepartie, la société mère refacture différents services aux filiales, (management fees et sous locations immobilières à la société STREAMWIDE France SAS), et des royalties aux filiales à visée commerciale (STREAMWIDE France SAS et STREAMWIDE Inc.). Ces refacturations sont effectuées aux conditions de marché et sont éliminées en consolidation.

Aucune autre relation ou opération significative avec des parties liées au Groupe n'a été recensée au cours des périodes concernées.

La rémunération des dirigeants, uniquement mandataires sociaux, est indiquée dans la note ci-dessous.

9.4 Rémunération des dirigeants

La rémunération brute versée aux dirigeants mandataires sociaux, s'élève à 216.890 € bruts au titre du premier semestre 2024, contre 206.472 € bruts au premier semestre 2023. Cette rémunération a été versée à hauteur de 143.188 € bruts par STREAMWIDE SA et à hauteur de 73.702 € bruts par la filiale américaine StreamWIDE INC.

Pour rappel, au titre de l'exercice 2023, la rémunération brute des dirigeants mandataires sociaux s'élevait à 412.874 € bruts (rémunération totale incluant les versements de la Société française pour 271.566 €, et ceux de la filiale américaine pour 141.308 €).

Aucun autre engagement n'a été contracté au profit des mandataires sociaux.

9.5 Événements importants survenus depuis la date de clôture

Aucun évènement post clôture significatif n'a été identifié entre la date de clôture et la date d'examen des comptes consolidés semestriels clos au 30 juin 2024.

AI Terminal

StreamWIDE

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SOMMAIRE

II. Rapport semestriel d'activité……………………………………………………………………………………………….. 4

III. Comptes consolidés semestriels au 30 juin 2024……………..……………………………………………... 19

STREAMWIDE Société Anonyme au capital de 280.480,70 Euros Siège social : 84, rue d'Hauteville 75010 PARIS

434 188 660 RCS PARIS

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

STREAMWIDE Société anonyme au capital de 280.480,70 Euros Siège social : 84, rue d'Hauteville 75010 PARIS

434 188 660 RCS PARIS

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE 30 JUIN 2024

1. Evénements importants survenus au premier semestre 2024, progrès réalisés ou difficultés rencontrées, activités au sein du Groupe au premier semestre 2024

1.1 Evénements importants survenus au premier semestre 2024

1.2 Progrès réalisés ou difficultés rencontrées au sein du Groupe au premier semestre 2024

Diversification des sources de revenus

Technologie éprouvée

1.3 Évolution de l'activité du Groupe au premier semestre 2024

Évolution du chiffre d'affaires

Évolution des résultats

2. Activité et situation du Groupe au 30 juin 2024

2.1 Présentation des comptes consolidés

A l'actif,

Au passif,

2.2 Evolution prévisible et perspectives d'avenir du Groupe

3. Autres informations

3.1 Facteurs de risques

3.2 Filiales et participations

3.3 Informations sociales et environnementales

3.4 Actions d'auto contrôle et Bons de Souscription d'Action

3.5 Informations concernant la répartition du capital au 30 juin 2024

STREAMWIDE SA Période du 1er janvier au 30 juin 2024

Rapport d'examen limité du commissaire aux comptes sur les comptes intermédiaires consolidés condensés

Groupe STREAMWIDE – Comptes consolidés semestriels – 30 juin 2024

Comptes de résultat consolidés aux 30 juin 2024, 30 juin 2023 et 31 décembre 2023

Annexes aux comptes consolidés

1. Informations sur la Société et le Groupe

2. Événements significatifs de la période

3. Présentation et base de préparation des états financiers

3.1 Référentiel comptable

3.2 Principes retenus

3.2.1 Normes, amendements et interprétations publiés par l'IASB et d'application obligatoire aux exercices ouverts depuis le 1er janvier 2024

Nouvelles normes et interprétations d'application obligatoire

3.2.2 Principes de présentation

État de la situation financière

Compte de résultat et état du résultat global

4. Principes, règles et méthodes comptables

4.1 Méthodes de consolidation

4.2 Monnaies étrangères

4.3 Comptabilisation des produits

4.4 Subventions, aides publiques et Crédit d'Impôt Recherche

4.5 Immobilisations incorporelles

4.6 Immobilisations corporelles

4.7 Dépréciation d'actifs

Écarts d'acquisition

Immobilisations corporelles et incorporelles

4.8 Passifs locatifs courants et non courants

4.9 Instruments financiers

Autres actifs financiers

Dépôts de garantie

Autres actifs financiers non courants

Titres auto-détenus

Créances clients et autres débiteurs

Trésorerie et équivalents de trésorerie

Passifs financiers courants et non courants

Fournisseurs, dettes fiscales et sociales, autres créditeurs et passifs sur contrats de revenus

4.10 Avantages du personnel

Retraites

Autres avantages accordés aux salariés

Paiements fondés sur des actions

4.11 Provisions et passifs éventuels

4.12 Charge (produit) d'impôts et impôts différés

4.13 Résultat par action

5. Recours à des estimations

6. Périmètre de consolidation

7. Notes sur le compte de résultat consolidé

7.1 Chiffre d'affaires

7.2 Charges de personnel

7.3 Autres charges externes

7.4 Dotations aux amortissements et aux provisions