Saipem

Earnings Release • Mar 12, 2024

Informazione Regolamentata n. 0232-16-2024		Data/Ora Inizio Diffusione 12 Marzo 2024 19:35:57	Euronext Milan
Societa'	:	SAIPEM
Identificativo Informazione Regolamentata	:	187263
Utenza - Referente	:	SAIPEMN04 - Calcagnini
Tipologia	:	3.1; 2.2
Data/Ora Ricezione	:	12 Marzo 2024 19:35:57
Data/Ora Inizio Diffusione	:	12 Marzo 2024 19:35:57
Oggetto	:	Saipem: Cda approva risultati 2023 e convoca assemblea/BOD approves 2023 results and calls the Shareholders' Meeting
Testo del comunicato

Vedi allegato

Saipem: il Consiglio di Amministrazione approva il bilancio consolidato 2023, il progetto di bilancio di esercizio 2023 e convoca l'assemblea degli azionisti

Confermati i dati di preconsuntivo 2023 di cui al comunicato stampa diffuso il 28 febbraio 2024

Principali dati consolidati:

• Ricavi: 11.874 milioni di euro
• EBITDA: 926 milioni di euro
• EBIT: 437 milioni di euro
• Risultato netto: utile di 179 milioni di euro

Milano, 12 marzo 2024 - Il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA, presieduto da Silvia Merlo, ha approvato nella riunione odierna il bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2023, che chiude con un utile di 179 milioni di euro (perdita di 209 milioni di euro nel 2022) e il progetto di bilancio di esercizio di Saipem SpA, che chiude con un utile di 107 milioni di euro (perdita di 256 milioni di euro nel 2022), redatti in conformità ai principi contabili internazionali (International Financial Reporting Standard – IFRS omologato UE). I risultati e le relative tendenze industriali sono già stati illustrati nel comunicato stampa relativo ai dati preconsuntivi al 31 dicembre 2023, diffuso in data 28 febbraio 2024 e disponibile sul sito internet della Società, www.saipem.com.

Nella stessa riunione il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato il bilancio consolidato redatto in base alle nuove disposizioni europee per la standardizzazione dei linguaggi di comunicazione (regolamento ESEF – European Single Electronic Format) che prevedono l'adozione dello standard «inline XBRL» e l'etichettatura degli schemi del bilancio consolidato utilizzando la tassonomia IFRS adottata dall'ESMA.

Il bilancio consolidato e il progetto di bilancio di esercizio di Saipem SpA sono stati trasmessi al Collegio Sindacale e alla Società di revisione, unitamente alla relazione sulla gestione. La Relazione Finanziaria Annuale sarà resa disponibile al pubblico nei termini di legge presso la sede sociale, sul sito internet della Società, www.saipem.com, presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarket STORAGE" () e sul sito internet di Borsa Italiana SpA (www.borsaitaliana.it).

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari e la Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti, nonché la Dichiarazione di Carattere Non Finanziario (DNF) 2023 redatta ai sensi del Decreto Legislativo n. 254/2016 ed in linea con gli standard internazionali del Global Reporting Initiative (GRI), integrata come capitolo distinto nella Relazione sulla gestione. Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, approvato il Sustainability Report 2023, un documento volontario di rendicontazione sulle iniziative ed attività realizzate nell'anno che la Società redige sin dal 2006 e destinato a una ampia platea di stakeholder. Il Report, strutturato in base alle aree strategiche del piano quadriennale di sostenibilità, descrive gli impegni e gli obiettivi per la sostenibilità del business all'interno della transizione energetica e per la mobilità sostenibile attraverso il perseguimento, in particolare, degli obiettivi connessi al raggiungimento del Net Zero, del rispetto dei diritti umani, della diversità e inclusione, dello sviluppo locale e dell'etica del business, fattori che contribuiscono alla creazione di valore condiviso da parte dell'azienda, nel breve e lungo termine. Tali documenti saranno pubblicati contestualmente alla Relazione Finanziaria Annuale.

Assemblea degli Azionisti

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea degli Azionisti, in sede ordinaria e in unica convocazione, per il giorno 14 maggio 2024, per deliberare, tra l'altro, sull'approvazione del progetto di bilancio di esercizio 2023.

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di non proporre all'assemblea la distribuzione del dividendo per le azioni ordinarie relativamente all'esercizio 2023.

Resta fermo quanto comunicato al mercato in data 28 febbraio 2024 relativo, tra l'altro, alla dividend policy annunciata per il 2025 a valere sui risultati attesi nel 2024.

In ottemperanza all'obbligo previsto dall'art. 6 dello Statuto sociale, dovrà essere distribuito l'utile dell'esercizio ai soli azionisti di risparmio a titolo di dividendo privilegiato, in ragione di 5,00 euro per ogni azione di risparmio in circolazione alla data di stacco cedola, maggiorato da quanto maturato in relazione agli esercizi 2021 e 2022 (5 euro per azione per ciascuno degli esercizi 2021 - 2022 e, pertanto, considerata anche la predetta distribuzione del dividendo 2023, euro 15 per ciascuna azione di risparmio). Tenuto conto del numero delle azioni di risparmio alla data odierna, pari a 1.059, l'importo complessivo che verrà distribuito ai sensi di quanto sopra risulta pari a complessivi euro 15.885,00 e sarà messo in pagamento a partire dal 29 maggio 2024 (stacco cedola 27 maggio 2024, record date 28 maggio 2024).

Rinnovo del Consiglio di Amministrazione

Si ricorda inoltre che, con l'Assemblea di approvazione del progetto di bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023, scadrà l'attuale Consiglio di Amministrazione nominato dall'Assemblea del 30 aprile 2021. Pertanto, l'Assemblea degli Azionisti sarà chiamata a nominare il nuovo Consiglio di Amministrazione e il suo Presidente, stabilendo il numero dei componenti, la durata della carica ed il compenso.

Autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie a servizio dell'attribuzione 2024 del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2023 – 2025

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato, su proposta del Comitato Remunerazione e Nomine, di sottoporre all'Assemblea, la proposta di autorizzazione all'acquisto di azioni proprie fino ad un massimo di n. 31.900.000 azioni ordinarie e, comunque entro l'importo massimo complessivo di 77.500.000 euro, da destinare all'attribuzione 2024 del Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2023-2025, approvato da parte dell'Assemblea del 3 maggio 2023.

Le autorizzazioni all'acquisto di azioni proprie sono richieste per un periodo di diciotto mesi a far data dalla delibera assembleare.

La proposta prevede che l'acquisto potrà essere effettuato, con le gradualità ritenute opportune e mediante acquisto sul mercato, ad un corrispettivo unitario non inferiore nel minimo e non superiore nel massimo al prezzo ufficiale registrato nel giorno di Borsa aperto precedente ogni singola operazione di acquisto, diminuito o aumentato rispettivamente del 5% e comunque, ad un corrispettivo che non sia superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta di acquisto indipendente più elevata corrente nella medesima sede di negoziazione, il tutto in conformità a quanto stabilito dall'articolo 3 del Regolamento (UE) 2016/1052.

Gli acquisti di azioni proprie dovranno essere in ogni caso effettuati in modo da assicurare la parità di trattamento tra gli Azionisti, secondo le modalità stabilite dall'articolo 144-bis del Regolamento Emittenti. Nell'effettuazione delle operazioni di acquisto verranno osservate le modalità stabilite dalla normativa protempore vigente e dalle prassi di mercato ammesse, ovvero dalle condizioni indicate dal Regolamento (UE) n. 596/2014 ("Regolamento MAR").

Il programma di acquisto di azioni proprie sarà eseguito avvalendosi del safe harbour previsto ai sensi del Regolamento MAR e avverrà tramite il conferimento di specifico mandato di incarico a un intermediario abilitato, che effettuerà gli acquisti in piena indipendenza e senza alcuna influenza da parte di Saipem SpA per quanto riguarda il momento dell'acquisto delle stesse e le relative condizioni.

Attualmente la Società detiene n. 22.898.649 azioni proprie, pari all'1,15% del capitale sociale, destinate all'attuazione dei piani di incentivazione di lungo termine deliberati in anni precedenti.

L'avviso di convocazione e la documentazione relativa agli argomenti all'ordine del giorno dell'Assemblea Ordinaria, i testi integrali delle proposte di deliberazione, unitamente alle relazioni illustrative, previste dalla normativa vigente, verranno messi a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la sede sociale, presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarket STORAGE" (), sul sito internet di Borsa Italiana SpA (www.borsaitaliana.it) nonché nell'apposita sezione dedicata all'Assemblea degli Azionisti del sito internet della Società (www.saipem.com - Sezione "Governance" - "Assemblea degli Azionisti"-).

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Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari e Chief Financial Officer Paolo Calcagnini dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

I dati e le informazioni previsionali devono ritenersi "forward-looking statements" e pertanto, non basandosi su meri fatti storici, hanno per loro natura una componente di rischiosità e di incertezza, poiché dipendono anche dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri al di fuori del controllo della Società, quali ad esempio: le variazioni dei tassi di cambio, le variazioni dei tassi di interesse, la volatilità dei prezzi delle commodity, il rischio di credito, il rischio di liquidità, il rischio HSE, gli investimenti dell'industria petrolifera e di altri settori industriali, l'instabilità politica in aree in cui il Gruppo è presente, le azioni della concorrenza, il successo nelle trattative commerciali, il rischio di esecuzione dei progetti (inclusi i rischi pandemici, quelli geopolitici, quelli relativi alla catena degli approvvigionamenti e quelli relativi agli investimenti in corso), nonché i cambiamenti nelle aspettative degli stakeholders ed altri cambiamenti nelle condizioni di business. I dati consuntivi possono pertanto variare in misura sostanziale rispetto alle previsioni. Alcuni dei rischi citati risultano meglio approfonditi nelle Relazioni Finanziarie. I dati e le informazioni previsionali si riferiscono alle informazioni reperibili alla data della loro diffusione.

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Saipem è un leader globale nell'ingegneria e nella costruzione di grandi progetti nei settori dell'energia e delle infrastrutture, sia offshore che onshore. Saipem è una "One Company" organizzata in cinque business line: Asset Based Services, Energy Carriers, Offshore Wind, Sustainable Infrastructures, Robotics & Industrialized Solutions. La società dispone di 7 cantieri di fabbricazione e una flotta offshore di 21 navi da costruzione (di cui 17 di proprietà e 4 di proprietà di terzi e in gestione a Saipem) e 15 impianti di perforazione, di cui 9 di proprietà. Da sempre orientata all'innovazione tecnologica, la visione che ispira l'azienda è "Ingegneria per un futuro sostenibile". Per questo Saipem ogni giorno è impegnata a supportare i propri clienti nel percorso di transizione energetica verso il Net Zero, con mezzi, tecnologie e processi sempre più digitali orientati alla sostenibilità ambientale. Quotata alla Borsa di Milano, è presente in più di 50 paesi nel mondo e impiega circa 30.000 persone di oltre 120 nazionalità.

Sito internet: www.saipem.com Centralino: +39 0244231

Relazioni con i media E-mail: media.relations@saipem.com

Investor Relations E-mail: investor.relations@saipem.com

Contatto per gli investitori individuali E-mail: segreteria.societaria@saipem.com

Si allegano:

gli schemi riclassificati di Stato Patrimoniale, Conto Economico e Rendiconto Finanziario sia per il bilancio di esercizio della Saipem SpA che per il Gruppo.

La riconduzione degli schemi riclassificati agli schemi obbligatori è fornita, all'interno della "Relazione finanziaria annuale", nelle rispettive Relazioni di gestione nelle sezioni "Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati a quelli obbligatori".

SAIPEM SpA

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO

		(milioni di euro)
	31 dicembre	31 dicembre
	2022	2023
Immobilizzazioni materiali nette	120	118
Diritto d'utilizzo di attività in leasing	119	140
Immobilizzazioni immateriali	24	21
	263	279
Partecipazioni	1.869	2.213
Capitale immobilizzato	2.132	2.492
Capitale di esercizio netto	166	(405)
Fondo per benefici ai dipendenti	(101)	(92)
Attività disponibili per la vendita	77	2
CAPITALE INVESTITO NETTO	2.274	1.997
Patrimonio netto	2.148	2.395
Indebitamento finanziario netto (cassa) ante lease liability IFRS 16	(9)	(553)
Passività finanziarie beni in leasing	135	155
Indebitamento finanziario netto (cassa)	126	(398)
COPERTURE	2.274	1.997
Leverage (indebitamento /patrimonio netto)	0,06	(0,17)

SAIPEM SPA

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO

	(milioni di euro)
	esercizio
	2022	2023
Ricavi della gestione caratteristica	2.898	4.130
Altri ricavi e proventi	83	150
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi	(2.592)	(3.903)
Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti	4	(7)
Lavoro e oneri relativi	(519)	(571)
Altri proventi (oneri) operativi	4	(1)
MARGINE OPERATIVO LORDO	(122)	(202)
Ammortamenti e svalutazioni	(67)	(63)
RISULTATO OPERATIVO	(189)	(265)
Proventi (oneri) finanziari	(40)	(8)
Proventi (oneri) da partecipazioni	(2)	301
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	(231)	28
Imposte sul reddito	-	64
RISULTATO NETTO - Continuing Operations	(231)	92
RISULTATO NETTO - Discontinued Operations	(25)	15
RISULTATO NETTO	(256)	107

SAIPEM SpA RENDICONTO FINANZIARIO RICLASSIFICATO

		(milioni di euro)
	esercizio
	2022	2023
Risultato del periodo di Gruppo – continuing operations	(231)	92
Risultato del periodo di Gruppo – discontinued operations	(25)	15
a rettifica:
Ammortamenti ed altri componenti non monetari continuing operations	(5)	(173)
Ammortamenti ed altri componenti non monetari discontinued operations	17	-
(Plusvalenze) minusvalenze su cessioni di attività continuing operations	(3)	(26)
(Plusvalenze) minusvalenze su cessioni di attività discontinued operations	31	(13)
Dividendi, interessi e imposte sul reddito continuing operations	2	(49)
Dividendi, interessi e imposte sul reddito discontinued operations	(10)	-
Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione continuing operations	(151)	709
Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione discontinued operations	12	(2)
Dividendi incassati, imposte pagate, interessi pagati e incassati continuing operations	13	47
Dividendi incassati, imposte pagate, interessi pagati e incassati discontinued operations	(2)	(1)
Flusso di cassa netto da attività di periodo continuing operations	(375)	600
Flusso di cassa netto da attività di periodo discontinued operations	23	(1)
Investimenti tecnici continuing operations	(29)	(26)
Investimenti tecnici discontinued operations	(4)	-
Investimenti finanziari strumentali all'attività operativa	(1.166)	(126)
Disinvestimenti continuing operations	6	51
Disinvestimenti discontinued operations	87	39
Free cash flow	(1.458)	537
Acquisto di azioni proprie	-	-
Flusso di cassa del capitale proprio	1.918	-
Variazione netta del prestito obbligazionario convertibile	-	72
Rimborso passività beni in leasing	(34)	(38)
Differenze di cambio sull'indebitamento finanziario netto	11	(27)
Variazione indebitamento finanziario netto ante passività beni in leasing	437	544
Variazione passività beni in leasing	(51)	(20)
Variazione indebitamento finanziario netto	386	524
Indebitamento finanziario netto inizio periodo	512	126
Indebitamento finanziario netto fine periodo	126	(398)

GRUPPO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

		(milioni di euro)
	31 dicembre	31 dicembre
	2022	2023
Immobilizzazioni materiali nette	2.879	2.960
Diritto d'utilizzo di attività in leasing	258	428
Immobilizzazioni immateriali	691	666
	3.828	4.054
Partecipazioni	128	162
Capitale immobilizzato	3.956	4.216
Capitale di esercizio netto	(1.589)	(1.366)
Fondo per benefici ai dipendenti	(183)	(193)
Attività disponibili per la vendita	166	-
CAPITALE INVESTITO NETTO	2.350	2.657
Patrimonio netto	2.068	2.394
Capitale e riserve di terzi	18	2
Indebitamento finanziario netto (cassa) ante lease liability IFRS 16	(56)	(216)
Passività finanziarie beni in leasing	320	477
Indebitamento finanziario netto	264	261
COPERTURE	2.350	2.657
Leverage (indebitamento /patrimonio netto + capitale di terzi)	0,13	0,11
N° AZIONI EMESSE E SOTTOSCRITTE	1.995.558.791	1.995.558.791

GRUPPO CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

	(milioni di euro)
	esercizio
	2022	2023
Ricavi della gestione caratteristica	9.980	11.874
Altri ricavi e proventi	9	23
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi	(7.822)	(9.236)
Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti	32	1
Lavoro e oneri relativi	(1.656)	(1.736)
MARGINE OPERATIVO LORDO	543	926
Ammortamenti e svalutazioni	(445)	(489)
RISULTATO OPERATIVO	98	437
Proventi (Oneri) finanziari	(195)	(167)
Proventi (oneri) da partecipazioni	(65)	60
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE	(162)	330
Imposte sul reddito	(153)	(145)
RISULTATO PRIMA DEGLI INTERESSI DI TERZI AZIONISTI	(315)	185
Risultato di competenza di terzi azionisti	-	-
RISULTATO NETTO - Continuing Operations	(315)	185
RISULTATO NETTO - Discontinued Operations	106	(6)
RISULTATO NETTO	(209)	179

GRUPPO RENDICONTO FINANZIARIO RICLASSIFICATO

	(milioni di euro)
	esercizio
	2022	2023
Risultato del periodo di Gruppo – continuing operations	(315)	185
Risultato del periodo di Gruppo – discontinued operations	106	(6)
Risultato del periodo di terzi	-	-
a rettifica:
Ammortamenti ed altri componenti non monetari continuing operations	242	107
Ammortamenti ed altri componenti non monetari discontinued operations	(62)	-
Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione continuing operations	(450)	294
Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione discontinued operations	2	6
Flusso di cassa netto da attività di periodo continuing operations	(523)	586
Flusso di cassa netto da attività di periodo discontinued operations	46	-
Investimenti tecnici continuing operations	(523)	(482)
Investimenti tecnici discontinued operations	(27)	-
Investimenti in partecipazioni, imprese consolidate e rami d'azienda	-	(1)
Disinvestimenti	503	145
Free cash flow	(524)	248
Acquisto di azioni proprie	-	-
Flusso di cassa del capitale proprio	1.918	-
Variazione netta del prestito obbligazionario convertibile		72
Rimborso passività beni in leasing	(128)	(119)
Differenze di cambio sull'indebitamento finanziario netto e altre variazioni	13	(41)
Variazione indebitamento finanziario netto ante passività beni in leasing	1.279	160
Variazione passività beni in leasing	(2)	(157)
Variazione indebitamento finanziario netto	1.277	3
Indebitamento finanziario netto inizio periodo	1.541	264
Indebitamento finanziario netto fine periodo	264	261

Saipem: the Board of Directors approves the 2023 Consolidated and draft Statutory Financial Statements, convening the Annual General Shareholders' Meeting

2023 preliminary results are confirmed as per the press release of February 28, 2024

Main consolidated data:

• Revenue: €11,874 million
• EBITDA: €926 million
• EBIT: €437 million
• Net result: profit of €179 million

Milan, March 12, 2024 - The Board of Directors of Saipem SpA, chaired by Silvia Merlo, has approved during today's meeting the Group's Consolidated Financial Statement as of December 31, 2023, which closed with a profit of €179 million (loss of €209 million in 2022) and the draft of Statutory Financial Statement of Saipem SpA, which closed with a profit of €107 million (loss of €256 million in 2022), prepared in accordance with the International Financial Reporting Standard (IFRS approved by the EU). The results and associated industrial trends have been illustrated in the press release relating to the preliminary results as of December 31, 2023, released on February 28, 2024 and made available on the Company's website, www.saipem.com.

In the same meeting, the Board of Directors has also approved the Consolidated Financial Statements prepared in accordance with the new European provisions for the standardisation of communication languages (ESEF - European Single Electronic Format) which provide for the adoption of the "inline XBRL" standard and the labelling of Consolidated Financial Statements balance sheets using IFRS taxonomy adopted by ESMA.

The Consolidated Financial Statement and the draft Statutory Financial Statement of Saipem SpA have been made available to the Board of Statutory Auditors and to the Independent Auditors, together with the Director's Report. The Annual Report will be available to the public in terms of law at the registered office, on the company's website, www.saipem.com, at the authorised storage facility "eMarket STORAGE" (), and on Borsa Italiana SpA website. (www.borsaitaliana.it).

The Board of Directors approved the Report on Corporate Governance and Shareholding Structure and the Report on Remuneration Policy and Compensation Paid, as well as the 2023 Consolidated Non-Financial Statement (NFS) prepared in accordance with Legislative Decree No. 254/2016 and in line with the international standards of the Global Reporting Initiative (GRI), integrated as a separate section of the Director's Report. The Board of Directors also approved the 2023 Sustainability Report, a voluntary reporting document that the Company has been preparing since 2006 regarding the initiatives and activities carried out during the year and intended for a wide audience of stakeholders. The Report, based on the strategic areas of the four-year sustainability plan, describes the commitments and goals for business sustainability within the energy transition and for sustainable mobility through the pursuit, in particular, of objectives related to Net Zero achievement, of human rights respect, of diversity and inclusion, of local development and business ethics, all factors that contribute to the creation of shared value by the Company in the short and long term. These documents will be published together with the Annual Report.

Shareholders' Meeting

The Board of Directors has resolved to convene the Shareholders' Meeting, in ordinary session and in a single call, on 14 May 2024, to resolve, among other things, on the approval of the draft Statutory Financial Statement as of December 31, 2023.

The Board of Directors has resolved not to propose to the General Shareholders' Meeting the distribution of dividend to ordinary shares for the financial year 2023.

This is without prejudice to the communication made to the market on February 28, 2024 regarding, among other things, the dividend policy announced for 2025 based on the 2024 expected results.

In compliance with the obligation of article 6 of the Articles of Association, the profit for the year shall be distributed exclusively to the savings shareholders as a preferential dividend, at the rate of €5 for each savings share in circulation on the ex-dividend date, increased by the amount accrued in relation to the 2021 and 2022 financial years (€5 per share for each financial year 2021-2022, also considering the aforementioned distribution of the 2023 dividend, €15 for each savings share). Taking into account the number of savings shares as of today, equal to 1,059, the total amount that will be distributed according to the above is equal to a total of €15,885.00 and will be paid starting from 29 May 2024 (ex-dividend date 27 May 2024, record date 28 May 2024).

Renewal of the Board of Directors

It should also be noted that, with the approval by the General Shareholders' Meeting of the draft Statutory Financial Statement as of December 31, 2023, the current Board of Directors, appointed by the Shareholders' Meeting of April 30, 2021, will expire. Therefore, the Shareholders' Meeting will be called upon to appoint the new Board of Directors and its Chairman, establishing the number of members, the duration of the office and the compensation.

Authorization to buy-back treasury shares for the 2024 allocation of the 2023-2025 Long-term Variable Incentive Plan

Following the proposal of the Remuneration and Nomination Committee, the Board of Directors resolved to submit to the Shareholders' Meeting a proposal for authorisation of the buy-back of treasury shares up to a maximum of 31,900,000 ordinary shares, and in any case, up to the overall maximum amount of €77,500,000, for the 2024 allocation of the 2023-2025 Long-term Variable Incentive Plan approved by the General Shareholders' Meeting on May 3, 2023.

Authorisation for the buy-back of treasury shares are requested for a period of eighteen months from the date of resolution of the Shareholders' Meeting.

The proposal provides that the buy-back may be achieved gradually as deemed appropriate through purchase on the market at a unit price not lower than the minimum and not higher than the maximum of the official price recorded on the day of stock market trading preceding each single purchase transaction, decreased or increased by 5% respectively, and in any case at a price not higher than the highest between the price of the last independent transaction and the price of the highest current independent bid on the same trading venue, all in compliance with the provisions of Article 3 of Regulation (EU) 2016/1052.

Buy-back of treasury shares will need to be carried out in order to ensure equal treatment of shareholders, in accordance with Article 144-bis of Issuers' Regulation.

During purchase transactions, the procedures provided under the applicable legal framework in force from time to time and accepted market practices will be observed, pursuant to Regulation (EU) No. 596/2014 (MAR Regulation).

The buy-back of treasury shares programme will be carried out using the safe harbour provided for under the MAR Regulation and will take place through the conferral of a specific mandate to a qualified intermediary, which will carry out the purchases in full independence and without any influence from Saipem SpA as regards the timing of the purchases and the related conditions.

Currently, the Company holds 22,898,649 treasury shares, equal to 1.15% of the share capital, earmarked for the implementation of the long-term incentive plans approved in previous years.

The notice of call and the documents relating to the items on the agenda of the Ordinary Shareholders' Meeting, the full texts of the proposed resolutions, together with the explanatory reports, as required by the regulations in force, will be made available to the public within the terms of the law at the registered office, at the authorised storage mechanism "eMarket STORAGE" (), on Borsa Italiana SpA website (www.borsaitaliana.it), as well as in the relevant section dedicated to the Shareholders' Meeting on the Company's website (www.saipem.com - Section "Governance" - "Shareholders' Meeting ").

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Paolo Calcagnini, Manager responsible for the preparation of the financial reports and Chief Financial Officer, declares pursuant to Article 154-bis, subparagraph 2 of the Consolidated Law on Finance that the accounting information corresponds to the documentary results, books and accounting records.

By their nature, forward-looking statements are subject to risk and uncertainty since they are dependent upon circumstances which should or are considered likely to occur in the future and are outside of the Group's control. These include, but are not limited to: exchange and interest rate fluctuations, commodity price volatility, credit and liquidity risks, HSE risks, the levels of capital expenditure in the oil industry and other sectors, political instability in areas where the Group operates, actions by competitors, success of commercial transactions, risks associated with the execution of projects (including pandemic risks, geopolitical risks, supply chain risks and those risks related to ongoing investment projects), in addition to changes in stakeholders' expectations and other changes affecting business conditions. Actual results could therefore differ materially from the forward-looking statements. The financial reports contain in-depth analyses of some of the aforementioned risks. Forward-looking statements and data are to be considered in the context of the date of their release.

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Saipem is a global leader in the engineering and construction of major projects for the energy and infrastructure sectors, both offshore and onshore. Saipem is "One Company" organized into five business lines - Asset Based Services, Energy Carriers, Offshore Wind, Sustainable Infrastructures, Robotics & Industrialized Solutions. The company has 7 fabrication yards and an offshore fleet of 21 construction vessels (of which 17 owned and 4 owned by third parties and managed by Saipem) and 15 drilling rigs, of which 9 owned. Always oriented towards technological innovation, the company's purpose is "Engineering for a sustainable future". As such Saipem is committed to supporting its clients on the energy transition pathway towards Net Zero, with increasingly digital means, technologies and processes geared for environmental sustainability. Listed on the Milan Stock Exchange, it is present in more than 50 countries around the world and employs about 30,000 people of over 120 nationalities.

Website: www.saipem.com Switchboard: +39 0244231

Media relations E-mail: media.relations@saipem.com

Investor Relations E-mail: investor.relations@saipem.com

Contact point for retail investors E-mail: segreteria.societaria@saipem.com

Attached are:

the reclassified Balance Sheet, Income Statement and Cash Flow Statement both for Saipem SpA and the Group.

The Reconciliation of the reclassified Financial Statements to the Statutory Financial Statements is provided, in the Annual Report, within the respective Directors' Report in the section "Reconciliation of the reclassified Financial Statements to the Statutory Financial Statements".

SAIPEM SpA

RECLASSIFIED BALANCE SHEET

		(€ million)
	December 31,	December 31,
	2022	2023
Net tangible assets	120	118
Right-of-use of leased assets	119	140
Net intangible assets	24	21
	263	279
Equity investments	1,869	2,213
Non-current assets	2,132	2,492
Net current assets	166	(405)
Employee benefits	(101)	(92)
Assets held for sale	77	2
NET CAPITAL EMPLOYED	2,274	1,997
Equity	2,148	2,395
Net debt (cash) pre-IFRS 16 lease liabilities	(9)	(553)
Lease liabilities	135	155
Net debt (cash)	126	(398)
FUNDING	2,274	1,997
Leverage (debt/equity)	0.06	(0.17)

SAIPEM SPA

RECLASSIFIED INCOME STATEMENT

		(€ million)
	year
	2022	2023
Core business revenue	2,898	4,130
Other revenue and income	83	150
Purchases, services, and other costs	(2,592)	(3,903)
Net reversals of impairment loss (impairment loss) on trade receivables and other assets	4	(7)
Personnel and related expenses	(519)	(571)
Other operating income (expense)	4	(1)
GROSS OPERATING MARGIN	(122)	(202)
Depreciation, amortisation, and impairment losses	(67)	(63)
OPERATING RESULT	(189)	(265)
Financial income (expense)	(40)	(8)
Gains (loss) on equity investments	(2)	301
RESULT BEFORE TAXES	(231)	28
Income taxes	-	64
NET RESULT - Continuing Operations	(231)	92
NET RESULT - Discontinued Operations	(25)	15
NET RESULT	(256)	107

SAIPEM SpA RECLASSIFIED CASH FLOW STATEMENT

	year	(€ million)
	2022	2023
Group's result for the period – Continuing Operations	(231)	92
Group's result for the period – Discontinued Operations	(25)	15
Adjustments:
Depreciation, amortisation and other non-monetary items - Continuing Operations	(5)	(173)
Depreciation, amortisation and other non-monetary items - Discontinued Operations	17	-
(Capital gains) losses on disposals of assets - continuing operations	(3)	(26)
(Capital gains) losses on disposals of assets - discontinued operations	31	(13)
Dividends, interest and income tax - continuing operations	2	(49)
Dividends, interest and income tax - discontinued operations	(10)	-
Changes in working capital related to operations - Continuing Operations	(151)	709
Changes in working capital related to operations - Discontinued Operations	12	(2)
Dividends received, taxes paid, interest paid and collected - continuing operations	13	47
Dividends received, taxes paid, interest paid and collected - discontinued operations	(2)	(1)
Net cash flows from activities in the period - Continuing Operations	(375)	600
Net cash flows from activities in the period - Discontinued Operations	23	(1)
Continuing operations capital expenditure	(29)	(26)
Discontinued operations capital expenditure	(4)	-
Capital expenditure related to operations	(1,166)	(126)
Divestments continuing operations	6	51
Divestments discontinued operations	87	39
Free cash flows	(1,458)	537
Buy-back of treasury shares	-	-
Cash flow from capital and reserves	1,918	-
Net variation of convertible bond	-	72
Repayments of lease liabilities	(34)	(38)
Exchange differences on net debt	11	(27)
Change in net debt pre-lease liabilities	437	544
Change in lease liabilities	(51)	(20)
Change in net debt	386	524
Net debt at the start of the period	512	126
Net debt at the end of the period	126	(398)

GROUP RECLASSIFIED CONSOLIDATED BALANCE SHEET

		(€ million)
	December 31,	December 31,
	2022	2023
Net tangible assets	2,879	2,960
Right-of-use of leased assets	258	428
Net intangible assets	691 3,828	666 4,054
Equity investments	128	162
Non-current assets	3,956	4,216
Net current assets	(1,589)	(1,366)
Employee benefits	(183)	(193)
Assets held for sale	166	-
NET CAPITAL EMPLOYED	2,350	2,657
Equity	2,068	2,394
Non-controlling interests	18	2
Net debt (cash) pre-IFRS 16 lease liabilities	(56)	(216)
Lease liabilities	320	477
Net debt	264	261
FUNDING	2,350	2,657
Leverage (net borrowing/equity + non-controlling interests)	0.13	0.11
NUMBER OF SHARES ISSUED AND OUTSTANDING	1,995,558,791	1,995,558,791

GROUP RECLASSIFIED CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

		(€ million)
	year
	2022	2023
Core business revenue	9,980	11,874
Other revenue and income	9	23
Purchases, services, and other costs	(7,822)	(9,236)
Net reversals of impairment loss (impairment loss) on trade receivables and other assets	32	1
Personnel and related expenses	(1,656)	(1,736)
GROSS OPERATING MARGIN	543	926
Depreciation, amortisation, and impairment losses	(445)	(489)
OPERATING RESULT	98	437
Financial income (expense)	(195)	(167)
Gains (loss) on equity investments	(65)	60
RESULT BEFORE TAXES	(162)	330
Income taxes	(153)	(145)
RESULT BEFORE NON-CONTROLLING INTERESTS	(315)	185
Result attributable to non-controlling interests	-	-
NET RESULT - Continuing Operations	(315)	185
NET RESULT - Discontinued Operations	106	(6)
NET RESULT	(209)	179

GROUP RECLASSIFIED CASH FLOW STATEMENT

	(€ million)
	year
	2022	2023
Group's result for the period – Continuing Operations	(315)	185
Group's result for the period – Discontinued Operations	106	(6)
Result of non-controlling interest	-	-
Adjustments:
Depreciation, amortisation and other non-monetary items - Continuing Operations	242	107
Depreciation, amortisation and other non-monetary items - Discontinued Operations	(62)	-
Changes in working capital related to operations - Continuing Operations	(450)	294
Changes in working capital related to operations - Discontinued Operations	2	6
Net cash flows from activities in the period - Continuing Operations	(523)	586
Net cash flows from activities in the period - Discontinued Operations	46	-
Continuing operations capital expenditure	(523)	(482)
Discontinued operations capital expenditure	(27)	-
Investments in equity, consolidated subsidiaries and business units	-	(1)
Divestments	503	145
Free cash flows	(524)	248
Buy-back of treasury shares	-	-
Cash flow from capital and reserves	1,918	-
Net variation of convertible bond		72
Repayments of lease liabilities	(128)	(119)
Exchange differences on net debt and other changes	13	(41)
Change in net debt pre-lease liabilities	1,279	160
Change in lease liabilities	(2)	(157)
Change in net debt	1,277	3
Net debt at the start of the period	1,541	264
Net debt at the end of the period	264	261

Fine Comunicato n.0232-16-2024	Numero di Pagine: 20
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