AFRY

Earnings Release • Oct 25, 2024

Förbättrad lönsamhet i en varierad marknad

Tredje kvartalet 2024

• Nettoomsättningen minskade med 1,1 procent till 5 993 MSEK (6 059)
• Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var 0,1 procent (8,9)
• Kalendereffekter hade en positiv påverkan om 44 MSEK på nettoomsättningen och 31 MSEK på EBITA
• EBITA exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 365 MSEK (326)
• EBITA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster var 6,1 procent (5,4)
• EBITA uppgick till 365 MSEK (310)
• EBITA-marginalen var 6,1 procent (5,1)
• EBIT (rörelseresultat) uppgick till 315 MSEK (270)
• Resultat per aktie uppgick till 1,32 SEK (1,32)

Januari–september 2024

• Nettoomsättningen ökade med 1,2 procent till 20 076 MSEK (19 843)
• Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter var 1,0 procent (11,9)
• Kalendereffekter hade en positiv påverkan om 21
• MSEK på nettoomsättningen och 13 MSEK på EBITA
• EBITA exkl. jämförelsestörande poster uppgick till 1 527 MSEK (1 436)

• EBITA-marginalen exkl. jämförelsestörande poster var 7,6 procent (7,2)

• EBITA uppgick till 1 519 MSEK (1 396)

• EBITA-marginalen var 7,6 procent (7,0)
• EBIT (rörelseresultat) uppgick till 1 397 MSEK (1 278)
• Resultat per aktie uppgick till 7,78 SEK (6,94)

1) Exklusive jämförelsestörande poster.

Kommentarer från VD

I tredje kvartalet stärktes vår lönsamhet drivet av en god utveckling inom Infrastructure och Energy samt en positiv kalendereffekt. Marknaden är varierad med en stark efterfrågan inom energisektorn samtidigt som den svaga efterfrågan inom processindustrin fortsätter att påverka vår lönsamhet negativt jämfört med föregående år.

I kvartalet såg vi en stark efterfrågan inom energisektorn med fokus på investeringar inom fossilfri elproduktion, lagringslösningar samt transmission och distribution. Efterfrågan inom papper & massa är på en fortsatt låg nivå, och inom övrig industri ser vi en ökad osäkerhet med låg efterfrågan inom telekom och för IT-konsulter. Inom infrastruktur är offentliga investeringar inom transportinfrastruktur fortsatt på en stabil nivå, medan efterfrågan inom fastighetssegmentet är svag.

Nettoomsättningen uppgick under tredje kvartalet till 5 993 MSEK, en minskning med 1,1 procent jämfört med föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 0,1 procent justerat för kalendereffekter. Tillväxten påverkades av lägre volymer inom Process Industries, medan samtliga övriga divisioner redovisade en positiv justerad organisk tillväxt. Orderstocken är på en stabil nivå och uppgår till 20 miljarder SEK.

EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 365 MSEK (326), vilket motsvarade en EBITA-marginal på 6,1 procent (5,4). Kalendereffekten, med åtta fler timmar i kvartalet, hade en positiv påverkan om 44 MSEK på nettoomsättningen och 31 MSEK på EBITA jämfört med föregående år. Marginalen var högre än föregående år även efter justering för kalendereffekter.

Det operativa kassaflödet uppgick till 162 MSEK i kvartalet och nettolåneskulden/EBITDA, uppgick till 2,6 vid kvartalets slut.

Delårsrapport januari–september 2024

I kvartalet hade Infrastructure en god resultatutveckling drivet av förbättrad kommersiell styrning och ökad effektivitet från det pågående åtgärdsprogrammet. Energy uppvisade ett starkt kvartal med en ökad tillväxt och ett förbättrat resultat till följd av en god utveckling inom samtliga segment.

Process Industries mötte en fortsatt svag efterfrågan och hade därför i linje med tidigare kvartal en lägre lönsamhet jämfört med föregående år. Det är fortsatt en avsaknad av större investeringsprojekt inom papper & massa och därför genomförs löpande åtgärder för att anpassa kapaciteten samtidigt som divisionen stärker erbjudandet till övriga segment.

Industrial & Digital Solutions och Management Consulting visade en stabil utveckling i kvartalet, men påverkades av en svag efterfrågan inom vissa segment.

Vi har den senaste tiden tecknat flera nya intressanta avtal. AFRY ska bistå Queensland Hydro med ett nytt pumpkraftsprojekt, som bidrar till stabilitet och tillförlitlighet i Australiens energinät i omställningen till förnybar energi. Efter kvartalet blev AFRY utsedd till huvudpartner för SSABs fossilfria stålverk i Luleå där vårt uppdrag omfattar komplett projektering av stål- och valsverken.

Vi har en stabilitet i verksamheten och för fjärde kvartalet i rad levererar förbättrad lönsamhet trots en varierad marknad. AFRY är idag väl positionerade i den globala energi- och industriomställningen och är en attraktiv arbetsgivare. Vårt fokus är fortsatt att stärka vår lönsamhet och utveckla vårt erbjudande tillsammans med våra kunder.

Jonas Gustavsson VD och koncernchef

AFRY i korthet

AFRY erbjuder tjänster inom teknik, design, digitalisering och rådgivning för att accelerera omställningen till ett mer hållbart samhälle. Vi är 19 000 hängivna experter inom industri, energi- och infrastruktur, som skapar värde för kommande generationer. AFRY har en global räckvidd med djupa rötter i Norden, en nettoomsättning på 27 miljarder och är noterade på Nasdaq Stockholm.

Affärsstrategi

Öka kundvärdet

Växa industri- och digitaliseringsportföljen i Norden och expandera internationellt inom nischer

3

Driva operational excellence

Vara den mest attraktiva arbetsgivaren

Vilka vi är

Vår vision

Making future

Vår mission

Vi accelererar omställningen till ett hållbart samhälle

Våra kärnvärden

Modiga Hängivna Lagspelare

Våra medarbetare

Inkludering och mångfald i våra team och djup sektorkompetens

En tydlig målbild

AFRY eftersträvar lönsam tillväxt för att skapa långsiktigt värde för våra aktieägare och för samhället. De finansiella målen fokuserar på tillväxt, lönsamhet och en stark finansiell ställning. Hållbarhetsmålen är en bärande del i bolagets strategi och fokuserar på utveckling av hållbara lösningar, ansvarsfull och etisk verksamhet och våra medarbetare.

Finansiella mål

• En årlig tillväxt på 10 procent. Målet inkluderar tilläggsförvärv
• EBITA-marginal exklusive jämförelsestörande poster om 10 procent
• En nettolåneskuld i relation till EBITDA om 2,5 – Utdelningspolicy om cirka 50 procent av
• resultatet efter skatt exklusive reavinster

Hållbarhetsmål

• Öka taxonomi-definierad omsättning (s.k. eligibility)
• 95 procent medarbetare som genomfört hållbarhetsutbildningen
• Halvera koldioxidutsläppen till 2030 och uppnå nettonollutsläpp till 2040
• 95 procent medarbetare som genomfört utbildning i AFRYs Code of Conduct
• 40 procent kvinnliga ledare till 2030
• Öka medarbetarengagemang

Nettoomsättning, miljarder SEK

27

Antal anställda

19000

Länder med projekt

100

Nya uppdrag

Huvudpartner för SSABs fossilfria stålverk i Luleå

SSAB genomför nu ett stort omställningsprojekt för att minska utsläppen från sin stålproduktion till följd av klimatomställningen och planerar att ersätta den nuvarande produktionen med ett nytt och toppmodernt fossilfritt stålverk som använder ljusbågsugnsteknik. AFRYs uppdrag omfattar komplett projektering av stål- och valsverken.

AFRY ska bistå Queensland Hydro med projektering av ett nytt pumpkraftsverk, som bidrar till stabilitet och tillförlitlighet i Australiens energinät i omställningen till förnybar energi. AFRY ska i joint venture med med Aurecon utveckla den tekniska konstruktionen av pumpkraftverket.

Transmission av ren energi i Tyskland

AFRY har fått i uppdrag att bidra till den tyska Rhine-Main länken; en 600 kilometer lång underjordisk kabelanslutning för att transportera ren energi från havsbaserade vindkraftverk till Rhine-Main-regionen. AFRY kommer att bidra med projektledning samt geologisk och miljömässig expertis i projektet.

Finansiell sammanfattning

Tredje kvartalet Nettoomsättning

Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 5 993 MSEK (6 059), en tillväxt med -1,1 procent (14,3). Den organiska tillväxten var 0,8 procent (7,3) och 0,1 procent (8,9) justerat för kalendereffekter.

EBITA

Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA till 365 MSEK (326). Motsvarande EBITA-marginal uppgick till 6,1 procent (5,4). Jämförelsestörande poster uppgick till 0 MSEK (-16), jämförelseperioden avsåg omstruktureringskostnader för Division AFRY X. För mer information se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 25.

EBITA och EBITA-marginalen uppgick till 365 MSEK (310) respektive 6,1 procent (5,1).

Debiteringsgrad

Debiteringsgraden uppgick till 72,2 procent (72,9) under kvartalet.

Rörelseresultat

EBIT uppgick till 315 MSEK (270). Skillnaden mellan EBIT och EBITA består främst av avskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar om -44 MSEK (-46) och förändring av bedömningar av framtida villkorade köpeskillingar om -5 MSEK (6). För mer information se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 25.

Finansiella poster

Resultat efter finansiella poster uppgick till 204 MSEK (196) och periodens resultat efter skatt var 149 MSEK

(150). Finansnettot i kvartalet uppgick till -111 MSEK (-74) och påverkades främst av räntekostnader.

Inkomstskatt

Skattekostnaden uppgick till -55 MSEK (-46) motsvarande en skattesats om 26,9 procent (23,6). Den effektiva skattesatsen under kvartalet påverkades av ökade positiva resultat från flera länder där den lokala skattesatsen är högre än i Sverige.

Kassaflöde och finansiell ställning

Nettolåneskulden för koncernen inklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 7 278 MSEK (7 642).

Nettolåneskulden för koncernen exklusive IFRS 16 Leasingavtal uppgick till 5 562 MSEK (5 611) vid kvartalets slut och 5 504 MSEK (5 708) vid kvartalets början.

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade nettolåneskulden med 24 MSEK (-122) i tredje kvartalet. Under kvartalet har bolaget främst haft utbetalda villkorade köpeskillingar för tidigare förvärv om totalt 20 MSEK som ökat nettolåneskulden.

Under tredje kvartalet har bolaget emitterat företagscertifikat om totalt 708 MSEK inom sitt företagscertifikatprogram.

Koncernens totala likvida medel uppgick vid periodens slut till 863 MSEK (853) och outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 2 868 MSEK (2 980).

	Kv3 2024	Kv3 2023	Jan–Sep 2024	Jan–Sep 2023	Helår 2023
Nettoomsättning
Nettoomsättning, MSEK	5 993	6 059	20 076	19 843	26 978
Total tillväxt, %	-1,1	14,3	1,2	17,1	14,5
(-) Förvärvad, %	0,5	1,5	0,7	1,0	1,1
(-) Valutaeffekter, %	-2,4	5,6	-0,6	4,7	3,8
Organisk, %	0,8	7,3	1,1	11,4	9,6
(-) Kalendereffekt, %	0,7	-1,7	0,1	-0,5	-0,6
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekt, %	0,1	8,9	1,0	11,9	10,2
Orderstock, MSEK	–	–	19 693	20 392	19 329
Resultat
EBITA exkl. jämförelsestörande poster, MSEK	365	326	1 527	1 436	2 032
EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster, %	6,1	5,4	7,6	7,2	7,5
EBITA, MSEK	365	310	1 519	1 396	1 938
EBITA-marginal, %	6,1	5,1	7,6	7,0	7,2
Rörelseresultat, EBIT, MSEK	315	270	1 397	1 278	1 779
Resultat efter finansiella poster, MSEK	204	196	1 148	1 051	1 441
Resultat efter skatt, MSEK	149	150	881	786	1 100
Nyckeltal
Resultat per aktie, SEK	1,32	1,32	7,78	6,94	9,71
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	162	278	690	836	1 794
Nettolåneskuld, MSEK1	–	–	5 562	5 611	4 868
Nettoskuldsättningsgrad, % 1	–	–	43,9	44,8	39,1
Nettolåneskuld/EBITDA rullande 12, ggr1	–	–	2,6	2,7	2,4
Antal anställda	–	–	18 420	19 281	18 984
Debiteringsgrad, %	72,2	72,9	72,8	73,5	73,5

1) Exklusive effekter av IFRS 16 Leasingavtal.

Nettolåneskulden/EBITDA exklusive effekten av IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån är 2,5 (2,6).

Väsentliga händelser under kvartalet

Ändringar i koncernledningen Den 9 september meddelade AFRY att Jonas Gustavsson lämnar rollen som VD och koncernchef för AFRY. Styrelsen har inlett processen med att utse en efterträdare. Jonas Gustavsson kvarstår i sin nuvarande befattning tills en ersättare är utsedd eller senast till den 31 mars 2025.

Januari-september Nettoomsättning

Nettoomsättningen under perioden uppgick till 20 076 MSEK (19 843), en tillväxt med 1,2 procent (17,1). Den organiska tillväxten var 1,1 procent (11,4) och 1,0 procent (11,9) justerat för kalendereffekter.

Orderstocken uppgick vid periodens slut till 19 693 MSEK (20 392), vilket motsvarar en minskning om 3,4 procent jämfört med föregående år.

EBITA

Justerat för jämförelsestörande poster uppgick EBITA till 1 527 MSEK (1 436). Motsvarande EBITA-marginal uppgick till 7,6 procent (7,2). Jämförelsestörande poster uppgick till -8 MSEK (-39) och avser kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler samt integrationskostnader i samband med förvärv. Jämförelseperioden avsåg kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler samt omstruktureringskostnader för Division AFRY X. För mer information se avstämning alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 25.

EBITA och EBITA-marginalen uppgick till 1 519 MSEK (1 396) respektive 7,6 procent (7,0).

Debiteringsgrad

Debiteringsgraden uppgick till 72,8 procent (73,5) under perioden.

Rörelseresultat

EBIT uppgick till 1 397 MSEK (1 278). Skillnaden mellan EBIT och EBITA består främst av avskrivningar på förvärvsrelaterade anläggningstillgångar uppgående till -132 MSEK (-134) samt förändring av bedömningar av framtida villkorade köpeskillingar om 7 MSEK (15). För mer information se alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 25.

Finansiella poster

Resultat efter finansiella poster uppgick till 1 148 MSEK (1 051) och periodens resultat efter skatt var 881 MSEK (786). Finansnettot i perioden uppgick till -249 MSEK (-227) och påverkades främst av räntekostnader.

Inkomstskatt

Skattekostnaden uppgick till -267 MSEK (-265) motsvarande en skattesats om 23,3 procent (25,2). Skattesatsen har under perioden påverkats av skatt hänförlig till tidigare år.

Moderbolaget

Moderbolagets rörelseintäkter uppgick till 1 219 MSEK (1 180) och avser främst koncerninterna tjänster. Resultat efter finansnetto var -258 MSEK (50). Likvida medel uppgick till 79 MSEK (98). Under perioden har skattesatsen påverkats av ej avdragsgilla finansiella kostnader.

Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar var 29 MSEK (40).

Antal anställda

Genomsnittligt antal årsanställda uppgick till 17 662 (18 226). Totalt antal anställda vid periodens slut var 18 420 (19 281).

Kalendereffekter

Antalet normaltimmar under 2024, baserat på 12 månaders försäljningsvägd verksamhetsmix, fördelar sig enligt följande.

	2024	2023	Differens
Kvartal 1	500	511	-11
Kvartal 2	485	476	9
Kvartal 3	525	517	8
Kvartal 4	494	498	-4
Helår	2 003	2 001	2

Aktien

Aktiekursen för AFRY var 185,00 SEK (128,40) vid rapportperiodens utgång.

Antal A-aktier	4 290 336
Antal B-aktier	108 961 405
Totalt antal aktier	113 251 741
Antal röster	151 864 765

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång är identifierade.

Detaljerad information om väsentliga händelser finns på www.afry.com

Divisioner

Division Infrastructure Divisionen erbjuder ingenjörsoch konsulttjänster inom byggnader och infrastruktur såsom väg och järnväg, men också vatten och miljö. Divisionen verkar även inom områdena arkitektur och design. Divisionen har verksamhet i Norden och Centraleuropa.

37% av omsättning, 28% av EBITA

Division Industrial & Digital Solutions

Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom produktutveckling, produktionssystem, IToch försvarsteknik. Divisionen är verksam inom alla industrisektorer med en tyngdpunkt inom fordon, livsmedel och läkemedel, och verkar främst i Norden.

24% av omsättning, 20% av EBITA

Division Process Industries Divisionen erbjuder ingenjörs- och konsulttjänster inom digitalisering, säkerhet och hållbarhet, från tidiga studier till projektimplementering. Divisionen är verksam inom papper och massa, kemikalier, bioindustri, gruvdrift och metaller, samt tillväxtsektorer som batterier, vätgas, textilier och plast. Divisionen verkar globalt.

20% av omsättning, 28% av EBITA

Division Energy

Divisionen erbjuder ingenjörsoch konsulttjänster inom energiproduktion från olika energikällor såsom vatten, gas, bio- och avfallsbränslen, kärnkraft och förnybara energikällor samt inom transmission & distribution och energilagring. Divisionen levererar lösningar globalt och har en ledande position inom vattenkraft.

13% av omsättning, 16% av EBITA

Division Management Consulting Divisionen verkar för att möta utmaningar och möjligheter inom energi, bioindustri, infrastruktur, industri och mobilitetssektorn genom strategisk rådgivning, framåtblickande marknadsanalys, operativ och digital transformation samt M&A- och transaktionstjänster. Divisionen verkar globalt.

6% av omsättning, 8% av EBITA

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 2 240 MSEK (2 249), en minskning med 0,4 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 1,8 procent. Tillväxten drevs av högre genomsnittliga arvoden och stabil efterfrågan inom framförallt transportinfrastruktur. Orderstocken är på en stabil nivå.

EBITA och EBITA-marginal

EBITA uppgick till 120 MSEK (65) och motsvarande marginal var 5,3 procent (2,9). Marginalen har fortsatt påverkats positivt av aktiviteter inom divisionens åtgärdsprogram, som löper på enligt plan. Justerat för kalendereffekten var marginalen högre än föregående år.

Marknadsutveckling

Den generella efterfrågan från fastighetssegmentet är fortsatt svag, medan efterfrågan inom industriell infrastruktur är god. Offentliga investeringar i transportinfrastruktur kvarstår på en stabil nivå. Investeringar inom vatten- och miljölösningar är fortsatt stabil på divisionens marknader och inom olika sektorer.

Nyckeltal

0

60

120

180

240

300

	Kv3 2024	Kv3 2023	Jan-Sep 2024	Jan-Sep 2023	Helår 2023
Nettoomsättning, MSEK	2 240	2 249	7 681		7 479 10 216
EBITA, MSEK	120	65	548	429	657
EBITA-marginal, %	5,3	2,9	7,1	5,7	6,4
Orderstock, MSEK	–	–	8 573	9 002	8 659
Genomsnittligt antal anställda	6 644	6 867	6 708	6 851	6 863
Organisk tillväxt
Total tillväxt, %	-0,4	14,0	2,7	14,3	13,0
(-) Förvärvad, %	0,0	1,0	0,3	0,8	0,8
(-) Valutaeffekter, %	-2,5	5,4	-0,6	4,1	3,2
Organisk, %	2,1	7,6	3,1	9,4	9,0
(-) Kalendereffekt, %	0,4	-1,4	0,1	-0,5	-0,5
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, %	1,8	8,9	3,0	10,0	9,5

De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar.

Division Industrial & Digital Solutions

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under det tredje kvartalet uppgick till 1 478 MSEK (1 455), en ökning med 1,6 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 1,6 procent. Tillväxten drevs av generellt stabil efterfrågan medan det fortsatt var låg aktivitet inom telekom och för IT-konsulter. Orderstocken är högre än föregående år.

EBITA och EBITA-marginal

EBITA uppgick till 76 MSEK (69) och motsvarande marginal var 5,1 procent (4,7). Marginalen påverkades positivt av en förbättrad beläggningsgrad och kalendereffekt. Justerat för kalendereffekter var marginalen något högre än föregående år.

Marknadsutveckling

Efterfrågan inom industrin är varierad med en ökad osäkerhet inom vissa segment. Försvarssektorn uppvisar en hög efterfrågan medan efterfrågan inom fordonsindustrin, livs- och läkemedelsindustrin är på en stabil nivå. Efterfrågan inom telekom och för IT-konsulter är fortsatt svag.

	Kv3 2024	Kv3 2023	Jan-Sep 2024	Jan-Sep 2023	Helår 2023
Nettoomsättning, MSEK	1 478	1 455	5 078	5 015	6 790
EBITA, MSEK	76	69	357	351	464
EBITA-marginal, %	5,1	4,7	7,0	7,0	6,8
Orderstock, MESK	–	–	3 070	2 691	2 652
Genomsnittligt antal anställda	3 603	3 834	3 682	3 838	3 840
Organisk tillväxt
Total tillväxt, %	1,6	5,7	1,2	10,4	6,5
(-) Förvärvad, %	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1
(-) Valutaeffekter, %	-0,7	1,3	-0,2	1,1	0,7
Organisk, %	2,3	4,5	1,5	9,3	5,6
(-) Kalendereffekt, %	0,6	-1,7	0,2	-0,6	-0,5
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, %	1,6	6,1	1,3	9,9	6,1

10

De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 1 138 MSEK (1 282), en minskning med 11,3 procent. Den organiska tillväxten justerat för kalendereffekter uppgick till -8,5 procent. Minskningen drevs av svag efterfrågan och avsaknad av större investeringsprojekt inom papper & massa, vilket har påverkat divisionen under flera kvartal. Orderstocken är lägre än föregående år.

EBITA och EBITA marginal

EBITA uppgick till 81 MSEK (122) och motsvarande marginal var 7,2 procent (9,5). Marginalen påverkades negativt av lägre beläggningsgrad till följd av den svagare efterfrågan. Under kvartalet fortsatte divisionen att genomföra kapacitetsjusteringar för att möta den svagare efterfrågan på vissa marknader samtidigt som divisionen fortsätter stärka

erbjudandet till övriga segment. Justerat för kalendereffekter var marginalen lägre än föregående år.

Marknadsutveckling

Efterfrågan inom papper & massa är på en fortsatt låg nivå. Marknaden är varierad för CAPEXprojekt inom kemikalie-, bioraffinerings-, gruv- och metallsektorn. I nya tillväxtsektorer som vätgas, batterier, träbaserade textilfibrer och plaståtervinning noterar vi en ökad osäkerhet. Efterfrågan på driftstjänster, teknisk rådgivning och effektivitetsförbättringsprojekt är fortsatt hög inom alla processindustrisektorer.

	Kv3 2024	Kv3 2023	Jan-Sep 2024	Jan-Sep 2023	Helår 2023
Nettoomsättning, MSEK	1 138	1 282	3 898	4 140	5 572
EBITA, MSEK	81	122	353	489	659
EBITA-marginal, %	7,2	9,5	9,1	11,8	11,8
Orderstock, MSEK	–	–	2 150	3 251	3 028
Genomsnittligt antal anställda	3 908	4 334	4 024	4 370	4 336
Organisk tillväxt
Total tillväxt, %	-11,3	15,8	-5,9	24,6	20,7
(-) Förvärvad, %	0,0	3,2	1,1	1,4	1,8
(-) Valutaeffekter, %	-3,8	6,3	-1,1	6,4	5,2
Organisk, %	-7,4	6,4	-5,8	16,8	13,7
(-) Kalendereffekt, %	1,0	-2,1	0,1	-0,3	-0,7
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, %	-8,5	8,4	-6,0	17,1	14,4

Division Energy

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 949 MSEK (869), en ökning med 9,2 procent. Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 7,6 procent. Tillväxten drevs av en fortsatt god efterfrågan, särskilt inom vattenkraft, kärnkraft och transmission & distribution. Orderstocken är på en fortsatt hög nivå.

EBITA och EBITA marginal

EBITA uppgick till 98 MSEK (79) och motsvarande marginal var 10,3 procent (9,1). Marginalen påverkades positivt av stark utveckling inom samtliga segment och god kostnadskontroll. Justerat för kalendereffekter var marginalen högre än föregående år.

Marknadsutveckling

Utsikterna för energisektorn är stark, med generellt god efterfrågan inom divisionens segment och marknader. Elektrifieringen driver behovet av mer energikapacitet, vilket resulterar i investeringar i CAPEX-projekt runt om i världen. Det driver även en stark efterfrågan för modernisering, reparation och underhåll av befintlig kapacitet.

	Kv3 2024	Kv3 2023	Jan-Sep 2024	Jan-Sep 2023	Helår 2023
Nettoomsättning, MSEK	949	869	2 812	2 620	3 581
EBITA, MSEK	98	79	279	250	360
EBITA-marginal, %	10,3	9,1	9,9	9,5	10,0
Orderstock, MSEK	–	–	5 428	4 985	4 570
Genomsnittligt antal anställda	1 959	1 907	1 959	1 889	1 900
Organisk tillväxt
Total tillväxt, %	9,2	19,7	7,3	19,5	18,1
(-) Förvärvad, %	3,8	3,0	2,6	3,5	3,2
(-) Valutaeffekter, %	-2,6	8,9	-0,7	7,8	6,7
Organisk, %	8,0	7,8	5,4	8,3	8,3
(-) Kalendereffekt, %	0,4	-1,7	-0,5	-1,1	-1,2
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, %	7,6	9,5	6,0	9,4	9,4

Division Management Consulting

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 385 MSEK (385). Justerat för kalendereffekter var den organiska tillväxten 1,4 procent. Tillväxten drevs av en stark efterfrågan från energisektorn.

EBITA och EBITA marginal

EBITA uppgick till 36 MSEK (42) och motsvarande marginal var 9,3 procent (10,8). Marginalen påverkades i kvartalet negativt av en något svagare efterfrågan inom bioindustri.

Marknadsutveckling

Efterfrågan på konsulttjänster inom energisektorn är hög medan sektorer inom bioindustri visade en något lägre efterfrågan. Den gröna omställningen driver behovet av biobaserade alternativ och cirkulära lösningar. Begränsad tillgång på råvaror och stigande kostnader leder till en ökad efterfrågan på inköpsstrategier, verksamhetsoptimering och digitala transformationstjänster.

Nettoomsättning och EBITA, MSEK Nyckeltal

	Kv3 2024	Kv3 2023	Jan-Sep 2024	Jan-Sep 2023	Helår 2023
Nettoomsättning, MSEK	385	385	1 241	1 155	1 608
EBITA, MSEK	36	42	153	139	185
EBITA-marginal, %	9,3	10,8	12,3	12,0	11,5
Orderstock, MSEK	–	–	472	463	420
Genomsnittligt antal anställda	740	774	761	748	759
Organisk tillväxt
Total tillväxt, %	0,0	24,9	7,4	24,6	23,3
(-) Förvärvad, %	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
(-) Valutaeffekter, %	-2,8	12,7	-0,3	10,8	9,0
Organisk, %	2,8	12,2	7,7	13,8	14,3
(-) Kalendereffekt, %	1,4	-1,2	0,8	-0,6	-0,9
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter, %	1,4	13,4	6,9	14,4	15,1

De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar.

Revisors granskningsrapport

Till styrelsen i AFRY AB (publ) Org. Nr 556120-6474

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för AFRY AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga

granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 25 oktober 2024 Deloitte AB Johan Telander Auktoriserad revisor

Räkenskaper

Resultaträkning för koncernen i sammandrag Rapport över totalresultat för koncernen

MSEK	Kv3 2024	Kv3 2023	Jan–Sep 2024	Jan–Sep 2023	Helår 2023	Okt 2023– Sep 2024
Nettoomsättning	5 993	6 059	20 076	19 843	26 978	27 211
Personalkostnader	-3 596	-3 713	-12 144	-12 039	-16 310	-16 414
Inköp av tjänster och material	-1 326	-1 234	-4 157	-4 035	-5 585	-5 707
Övriga kostnader	-501	-606	-1 718	-1 788	-2 373	-2 824
Övriga intäkter	6	4	20	4	7	23
Resultat hänförligt till andelar i intresseföretag	–	–	–	–	0	–
EBITDA	576	509	2 077	1 985	2 718	2 288
Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar1	-212	-200	-558	-589	-780	-297
EBITA	365	310	1 519	1 396	1 938	1 991
Förvärvsrelaterade poster2	-49	-40	-122	-118	-159	-162
Rörelseresultat (EBIT)	315	270	1 397	1 278	1 779	1 829
Finansiella intäkter	26	-32	188	477	531	242
Finansiella kostnader	-138	-42	-437	-704	-869	-543
Finansiella poster	-111	-74	-249	-227	-337	-300
Resultat efter finansiella poster	204	196	1 148	1 051	1 441	1 529
Skatt	-55	-46	-267	-265	-341	-341
Periodens resultat	149	150	881	786	1 100	1 188
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	149	149	881	786	1 100	1 188
Innehav utan bestämmande inflytande	0	0	0	0	0	0
Totalt	149	150	881	786	1 100	1 188
Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK	1,32	1,323	7,783	6,943	9,713
Antal utestående aktier	113 251 741	113 251 741	113 251 741	113 251 741	113 251 741
Antal utestående aktier i genomsnitt före/efter utspädning	113 251 741	113 251 741	113 251 741	113 251 741	113 251 741

MSEK	Kv3 2024	Kv3 2023	Jan–Sep 2024	Jan–Sep 2023	Helår 2023
Periodens resultat	149	150	881	786	1 100
Poster som har eller kommer att omföras till periodens resultat
Förändring av omräkningsreserv	-113	-148	26	222	-85
Förändring av säkringsreserv	-52	-11	-74	-19	-103
Skatt	5	-1	5	0	10
Poster som inte kommer att omföras till periodens resultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	-3	-5	-5	-9	-27
Skatt	1	1	1	2	4
Övrigt totalresultat	-163	-165	-47	196	-201
Totalresultat för perioden	-14	-15	834	982	899
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-14	-15	834	982	899
Innehav utan bestämmande inflytande	0	0	0	0	0
Totalt	-14	-15	834	982	899

1) Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar avser anläggningstillgångar exklusive immateriella anläggningstillgångar relaterade till förvärv. 2) Förvärvsrelaterade poster definieras som av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar inklusive goodwill, omvärdering av villkorade köpeskillingar samt vinster och förluster vid avyttring av bolag och verksamheter. För ytterligare detaljer se not 5, not 6 samt alternativa nyckeltal för EBITA på sidan 27.

3) Utgivna konvertibler medför ingen utspädning under perioden.

Balansräkning för koncernen i sammandrag

MSEK	30 sep 2024	30 sep 2023	31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	15 827	16 153	15 760
Materiella anläggningstillgångar	368	386	382
Övriga anläggningstillgångar	1 952	2 064	2 020
Summa anläggningstillgångar	18 147	18 604	18 162
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	9 071	8 842	8 843
Likvida medel	863	853	1 167
Summa omsättningstillgångar	9 934	9 695	10 010
Summa tillgångar	28 081	28 298	28 172
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	12 665	12 535	12 454
Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	0	2	1
Summa eget kapital	12 665	12 537	12 454
Långfristiga skulder
Avsättningar	663	591	607
Långfristiga skulder	6 753	5 813	6 067
Summa långfristiga skulder	7 416	6 404	6 674
Kortfristiga skulder
Avsättningar	46	53	61
Kortfristiga skulder	7 952	9 304	8 982
Summa kortfristiga skulder	7 998	9 357	9 043
Summa eget kapital och skulder	28 081	28 298	28 172

Rapport över förändring av eget kapital för koncernen i sammandrag

Eget kapital vid periodens slut	12 665	12 537	12 454
Lämnade utdelningar	-623	-623	-623
Totalresultat för perioden	834	982	899
Eget kapital vid periodens ingång	12 454	12 178	12 178
MSEK	30 sep 2024	30 sep 2023	31 dec 2023

Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag Förändring av nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16)

MSEK	Kv3 2024	Kv3 2023	Jan–Sep 2024	Jan–Sep 2023	Helår 2023
Resultat efter finansiella poster	204	196	1 148	1 051	1 441
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet och övrigt	273	267	576	846	1 041
Betald inkomstskatt	-110	-37	-292	-293	-433
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	367	426	1 431	1 603	2 049
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-205	-148	-741	-767	-255
Kassaflöde från den löpande verksamheten	162	278	690	836	1 794
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-46	-68	-281	-618	-756
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-84	-478	-715	-389	-942
Periodens kassaflöde	32	-268	-306	-170	95
Likvida medel vid periodens början	827	1 079	1 167	1 088	1 088
Kursdifferens i likvida medel	4	42	2	-65	-16
Likvida medel vid periodens slut	863	853	863	853	1 167

MSEK	Kv3 2024	Kv3 2023	Jan–Sep 2024	Jan–Sep 2023	Helår 2023
Ingående balans	5 504	5 708	4 868	4 646	4 646
Kassaflöde från den löpande verksamheten (exkl. IFRS 16)	24	-122	-220	-382	-1 188
Nettoinvesteringar	23	40	96	130	172
Förvärv/avyttring och innehållna/villkorade köpeskillingar	20	30	178	492	575
Utdelning	–	–	623	623	623
Övrigt	-9	-45	18	102	40
Utgående balans	5 562	5 611	5 562	5 611	4 868

Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

MSEK	Kv3 2024	Kv3 2023	Jan–Sep 2024	Jan–Sep 2023	Helår 2023
Nettoomsättning	282	274	867	828	1 111
Övriga rörelseintäkter	115	110	352	352	470
Rörelsens intäkter	397	384	1 219	1 180	1 581
Personalkostnader	-80	-90	-314	-290	-388
Övriga kostnader	-396	-382	-1 192	-1 181	-1 599
Avskrivningar	-9	-10	-28	-30	-39
Rörelseresultat	-88	-99	-316	-321	-446
Finansiella poster	22	75	57	371	659
Resultat efter finansiella poster	-66	-24	-258	50	213
Bokslutsdispositioner	–	–	3	0	313
Resultat före skatt	-66	-24	-256	50	526
Skatt	9	10	22	37	25
Periodens resultat	-58	-14	-234	87	551
Övrigt totalresultat	-26	4	-13	8	-43
Totalresultat för perioden	-84	-11	-247	95	507

MSEK	30 sep 2024	30 sep 2023	31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	1	3	2
Materiella anläggningstillgångar	148	145	146
Finansiella anläggningstillgångar	14 227	14 148	14 156
Summa anläggningstillgångar	14 375	14 296	14 303
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	4 742	5 279	5 082
Likvida medel	79	98	429
Summa omsättningstillgångar	4 820	5 377	5 511
Summa tillgångar	19 196	19 672	19 814
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	8 219	8 677	9 089
Obeskattade reserver	87	103	89
Avsättningar	64	14	14
Långfristiga skulder	5 598	4 310	4 665
Kortfristiga skulder	5 228	6 569	5 957
Summa eget kapital och skulder	19 196	19 672	19 814

Noter

Redovisningsprinciper

Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Redovisningsprinciperna är i enlighet med IFRS Accounting Standards (IFRS), och de av EU antagna tolkningarna av gällande standarder, International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) och 9 kapitlet ÅRL. Rapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2023 (not 1).

Nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft 2024 har inte någon betydande påverkan på koncernen.

Moderbolaget följer Rådet för finansiell rapportering och dess rekommendation RFR2, vilket innebär att moderbolaget i årsredovisningen i den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt det är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A återfinns delvis på sidorna före resultaträkning för koncernen i sammandrag.

Not 1 Not 2

Risker och osäkerhetsfaktorer

AFRY-koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar strategiska risker knutna till marknad, förvärv, hållbarhet och IT, samt operativa risker relaterade till uppdrag och förmågan att rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. Koncernen är vidare exponerad för olika slag av finansiella risker såsom valuta-, ränte- och kreditrisker. Koncernens risker finns utförligt beskrivna i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2023.

Geopolitiska och makroekonomiska osäkerheter

Geopolitiska spänningar och det osäkra konjunkturläget medför olika risker för AFRY och är främst relaterade till försenade beslutsprocesser och projektstarter.

Eventualförpliktelser

Rapporterade eventualförpliktelser återspeglar en del av koncernens riskexponering. AFRY tillhandahåller kunder både företags- och bankgarantier när kunderna begär det. Typiskt är det anbudsgarantier, förskottsgarantier eller prestationsgarantier. Företagsgarantier lämnas i huvudsak av moderbolaget AFRY AB och bankgarantier av AFRYs banker. Per 30 september 2024 uppgick koncernens företagsgarantier till 897 MSEK (537) och bankgarantier 676 MSEK (677). Garantibeloppen inkluderar inte pensionsgarantier, förskottsgarantier och leasing då dessa redan är rapportera på skuldsidan i balansräkningen.

Not 3

Intäkter

Nettoomsättning enligt affärsmodell

MSEK		Jan–sep 2024
	Project Business	Professional Services	Totalt
Infrastructure	7 368	313	7 681
Industrial & Digital Solutions	1 919	3 159	5 078
Process Industries	2 747	1 151	3 898
Energy	2 394	418	2 812
Management Consulting	1 232	9	1 241
Koncerngemensamt/elimineringar	-462	-172	-633
Koncernen	15 198	4 878	20 076

Koncernen tillämpar IFRS 15 intäkter från avtal med kunder. AFRYs affärsmodell är uppdelad på två kunderbjudanden; Project Business och Professional Services. Project Business är AFRYs erbjudande för större projekt och helhetsåtaganden. Här agerar AFRY som partner till kunden, leder och driver hela projektet. Professional Services är AFRYs erbjudande där kunden själv leder och driver projektet och AFRY bidrar med lämplig kompetens i rätt tid.

Inom Project Business sker fakturering i takt med att arbetet fortskrider i enlighet med avtalade villkor, antingen periodiskt (månatligen) eller när avtalsenliga milstolpar uppnåtts. Vanligen sker fakturering efter intäkt har bokförts vilket resulterar i avtalstillgångar. Dock erhåller AFRY ibland förskott eller depositioner från våra kunder före intäkten redovisats, vilket då resulterar i avtalsskulder. Inom Professional Services faktureras nedlagda timmar på uppdraget vanligtvis i slutet av varje månad. Inom Project Business uppfylls prestationsåtaganden över tid i takt med att servicen tillhandahålls. Intäktsredovisningen är baserad på kostnader där ackumulerade kostnader ställs i relation till totalt estimerade kostnader. Avseende Professional Services redovisas intäkter uppgående till det belopp som enheten har rätt att fakturera, i enlighet med IFRS 15 B16.

Orderstock

MSEK	30 sep 2022	31 dec 2022	31 mar 2023	30 jun 2023	30 sep 2023	31 dec 2023	31 mar 2024	30 jun 2024	30 sep 2024
Infrastructure	8 010	8 133	8 077	8 848	9 002	8 659	8 679	8 526	8 573
Industrial & Digital Solutions	2 705	2 750	2 730	2 732	2 691	2 652	2 814	2 982	3 070
Process Industries	3 295	3 428	3 770	3 587	3 251	3 028	3 098	2 582	2 150
Energy	4 424	4 798	4 882	4 947	4 985	4 570	5 255	5 342	5 428
Management Consulting	398	331	414	476	463	420	503	512	472
Koncernen	18 831	19 440	19 871	20 590	20 392	19 329	20 350	19 944	19 693

De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar.

Kvartalsuppgifter per division

	2022			2023				2024
Nettoomsättning, MSEK	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3
Infrastructure	1 966	2 492	2 629	2 601	2 249	2 737	2 670	2 771	2 240
Industrial & Digital Solutions	1 392	1 785	1 814	1 747	1 455	1 775	1 790	1 810	1 478
Process Industries	1 107	1 294	1 402	1 457	1 282	1 432	1 363	1 397	1 138
Energy	726	840	867	884	869	961	877	986	949
Management Consulting	311	366	372	398	385	453	397	459	385
Koncerngemensamt/elimineringar	-203	-169	-167	-218	-182	-222	-205	-232	-196
Koncernen	5 298	6 609	6 916	6 869	6 059	7 135	6 891	7 191	5 993

		2022		2023				2024
EBITA, MSEK	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3
Infrastructure	121	195	260	103	65	229	216	213	120
Industrial & Digital Solutions	98	152	182	101	69	113	165	116	76
Process Industries	101	148	199	168	122	170	142	129	81
Energy	58	94	91	80	79	110	85	97	98
Management Consulting	38	48	48	49	42	46	45	72	36
Koncerngemensamt/elimineringar	-41	-75	-91	-103	-67	-126	-72	-54	-46
Koncernen	376	562	689	398	310	541	582	572	365

	2022			2023				2024
EBITA-marginal, %	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3
Infrastructure	6,2	7,8	9,9	4,0	2,9	8,4	8,1	7,7	5,3
Industrial & Digital Solutions	7,1	8,5	10,1	5,8	4,7	6,3	9,2	6,4	5,1
Process Industries	9,2	11,5	14,2	11,5	9,5	11,9	10,4	9,3	7,2
Energy	8,0	11,2	10,5	9,0	9,1	11,4	9,6	9,8	10,3
Management Consulting	12,3	13,0	12,9	12,3	10,8	10,2	11,4	15,7	9,3
Koncernen	7,1	8,5	10,0	5,8	5,1	7,6	8,4	8,0	6,1

De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar.

1) I samband med organisatoriska förändringar har beräkningen av genomsnittligt antal årsanställda förändrats. Detta har medfört en mer exakt och vägd beräkning av antalet tillgängliga timmar för samtliga divisioner.

	20221			20231				2024
Genomsnittligt antal årsanställda	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3
Infrastructure	6 460	6 620	6 767	6 923	6 867	6 901	6 740	6 746	6 644
Industrial & Digital Solutions	3 784	3 870	3 839	3 840	3 834	3 846	3 750	3 699	3 603
Process Industries	4 202	4 314	4 394	4 383	4 334	4 230	4 145	4 024	3 908
Energy	1 783	1 819	1 852	1 908	1 907	1 938	1 945	1 973	1 959
Management Consulting	658	696	712	758	774	791	770	774	740
Koncernfunktioner	523	527	526	530	535	529	533	529	522
Koncernen	17 412	17 846	18 091	18 342	18 252	18 236	17 882	17 745	17 376

	2022			2023				2024
Antal arbetsdagar	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3	Kv4	Kv1	Kv2	Kv3
Endast Sverige	66	63	64	59	65	63	63	60	66
Alla länder	66	63	64	59	65	62	62	61	66

Förvärv och avyttringar

Under perioden har följande förvärv genomförts

Konsoliderat från och med	Företag1	Land	Division	Årlig netto omsättning, MSEK	Medelantal anställda
Mars	SOM System Kft. & TTSA Mérnökiroda Kft.	Ungern	Energy	35	20
Mars	Carelin Oy	Finland	Energy	60	40
Totalt				95	60

1) Företagsnamn vid förvärvstillfället.

Förvärvade bolag

Förvärvsanalyserna är preliminära då nettotillgångarna i de förvärvade bolagen ej slutgiltigt har analyserats. Avseende årets förvärv har köpeskillingarna varit större än bokförda nettotillgångar i de förvärvade bolagen, vilket medför att förvärvsanalyserna har givit upphov till immateriella tillgångar.

Villkorad köpeskilling

Total odiskonterad villkorad köpeskilling för de under året förvärvade företagen kan maximalt utgå med 23 MSEK.

Innehållen köpeskilling

Del av köpeskilling som innehålls av köparen som säkerhet för eventuella krav mot säljaren, betalas till säljaren enligt avtalad betalningsplan. Innehållen del av köpeskillingen är oberoende villkor kopplat till förvärvade företags framtida prestation.

Goodwill

Goodwill består huvudsakligen av humankapital i form av medarbetarnas expertis samt synergieffekter. Goodwill förväntas inte vara avdragsgill vid förvärv av ett företag. Vid förvärv av ett konsultföretag förvärvas i huvudsak humankapital i form av medarbetarkompetens, varför huvuddelen av det förvärvade bolagets immateriella tillgångar är att hänföra till goodwill.

Övriga immateriella anläggningstillgångar

Orderstock och kundrelationer identifieras och bedöms i anslutning till genomförda förvärv.

Transaktionskostnader

Transaktionskostnader redovisas som övriga externa kostnader i resultaträkningen. Transaktionskostnaderna uppgick till 4 MSEK för perioden.

Intäkter och resultat från förvärvade företag

De förvärvade bolagen förväntas bidra till omsättningen med cirka 95 MSEK och till rörelseresultatet med cirka 14 MSEK på helårsbasis.

Företagen har sedan förvärvsdatum bidragit till koncernens intäkter med 60 MSEK och till rörelseresultatet med 8 MSEK.

Förvärv efter balansdagens utgång

Efter rapportperiodens utgång har inga förvärv slutförts.

Förvärvade företags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten

MSEK	Jan–sep 2024
Immateriella anläggningstillgångar	0
Materiella anläggningstillgångar	1
Nyttjanderättstillgångar	–
Finansiella anläggningstillgångar	–
Uppskjuten skattefordran	–
Kundfordringar och övriga fordringar	13
Likvida medel	13
Leverantörsskulder, lån och övriga skulder	-13
Netto identifierbara tillgångar och skulder	14
Goodwill	109
Verkligt värde justering immateriella tillgångar	3
Verkligt värde justering långfristiga avsättningar	0
Köpeskilling inklusive beräknad villkorad köpeskilling	127
Transaktionskostnad	4
Avdrag:
Kassa (förvärvad)	13
Beräknad villkorad köpeskilling	21
Innehållen köpeskilling	10
Netto kassautflöde	86

Finansiella instrument

Värderingsprinciper och klassificering av koncernens finansiella tillgångar och skulder, så som de beskrivs i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2023 i not 13 har tillämpats konsekvent under rapportperioden.

Finansiella tillgångar och skulder

MSEK	Nivå	30 sep 2024	30 sep 2023	31 dec 2023
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde
Räntederivat, säkringsredovisning tillämpas	2	55	110	63
Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas	2	14	22	26
Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej	2	21	35	36
Köpta valutaoptioner	2	-	0	1
Summa		90	167	125

Finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde
Kundfordringar	4 484	4 346	5 429
Upparbetade ej fakturerade intäkter	3 359	3 264	2 442
Finansiella investeringar	5	9	8
Långfristiga fordringar	4	9	8
Likvida medel	863	853	1 167
Summa	8 715	8 481	9 053

MSEK	Nivå	30 sep 2024	30 sep 2023	31 dec 2023
Finansiella skulder värderade till verkligt värde
Räntederivat, säkringsredovisning tillämpas	2	78	85	62
Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas	2	6	23	13
Valutaterminer, säkringsredovisning tillämpas ej	2	26	53	75
Sålda valutaoptioner	2	-	2	0
Villkorade köpeskillingar	3	33	182	109
Summa		144	345	260

Finansiella skulder som inte redovisas till verkligt

värde
Banklån	2 273	2 981	2 834
Obligationslån	3 300	2 500	2 500
Företagscertifikat	700	693	402
Konvertibelt skuldebrev	-	147	148
Leasingskulder	1 715	2 031	1 974
Fakturerade ej upparbetade intäkter	2 141	1 983	2 077
Leverantörsskulder	903	1 039	1 182
Summa	11 032	11 374	11 117

Verkligt värde av finansiella tillgångar och skulder

Redovisade och verkliga värden på koncernens finansiella tillgångar och skulder presenteras i tabellerna till vänster. Det verkliga värdet på derivat är baserade på nivå 2 i hierarkin för verkligt värde. Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Derivatinstrument där säkringsredovisning inte tillämpas värderas till verkligt värde via resultaträkningen och derivat där säkringsredovisning tillämpas värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat. Alla andra finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Jämfört med 2023 har inga förflyttningar gjorts mellan olika nivåer i hierarkin för verkligt värde för derivat eller lån. Inga väsentliga förändringar har gjorts när det gäller värderingstekniker, input eller antaganden.

Villkorade köpeskillingar

Villkorade köpeskillingar är värderade till marknadsvärde enligt nivå 3. Beräkningen av villkorad köpeskilling är beroende av parametrar i respektive avtal. Dessa parametrar är i huvudsak kopplade till förväntad EBIT de närmaste två till tre åren för de förvärvade företagen. Balanspostens förändring redovisas i tabellen nedan.

MSEK	30 sep 2024
Ingående balans 1 januari 2024	109
Årets förvärv	21
Betalningar	-73
Värdeförändringar redovisade i resultaträkningen	-7
Justering av preliminär förvärvsanalys	-7
Diskontering	3
Omräkningsdifferenser	-12
Utgående balans	33

Forts. Not 6

Derivatinstrument

MSEK	Nivå	30 sep 2024	30 sep 2023	31 dec 2023
Valutaterminer, ingen säkringsredovisning
Totalt nominella värden		2 391	3 238	2 894
Verkligt värde, vinster	2	21	35	36
Verkligt värde, förlust	2	-26	-53	-75
Verkligt värde, netto		-5	-18	-39
Valutaterminer, kassaflödes säkringsredovisning
Totalt nominella värden		409	762	744
Verkligt värde, vinster	2	14	22	26
Verkligt värde, förlust	2	-6	-23	-13
Verkligt värde, netto		9	-1	13
Köpta valutaoptioner, ingen säkringsredovisning
Totalt nominella värden		-	127	48

-	–	0
-	-1	–
-	-1	0

MSEK	Nivå	2024	2023	2023
Sålda valutaoptioner, ingen säkringsredovisning
Totalt nominella värden		-	250	92
Verkligt värde, vinster	2	-	0	0
Verkligt värde, förlust	2	-	-1	0
Verkligt värde, netto		-	-1	0
Ränte-valutaswappar, säkringsredovisning för nettoinvesteringar
Totalt nominella värden		1 850	1 850	1 850
Verkligt värde, vinster	2	4	–	1
Verkligt värde, förlust	2	-55	-85	-47
Verkligt värde, netto		-51	-85	-46
Ränteswappar, kassaflödessäkringsredovisning
Totalt nominella värden		1 365	1 376	1 354
Verkligt värde, vinster	2	51	110	62
Verkligt värde, förlust	2	-23	–	-16
Verkligt värde, netto		28	110	47

30 sep

30 sep

31 dec

Not 7

Transaktioner med närstående

Under perioden har inga väsentliga transaktioner mellan AFRY och dess närstående parter ägt rum.

Not 8

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång är identifierade.

25

Alternativa nyckeltal

Koncernens finansiella rapporter inkluderar finansiella mått definierade i enlighet med IFRS. Därtill används mått som inte är definierade enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Syftet är att ge ytterligare information för jämförelse av utvecklingen mellan åren och att förstå den underliggande verksamheten. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag.

Definitioner

De nyckeltal och alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures) som används i denna rapport finns definierade i AFRYs års- och hållbarhetsredovisning 2023 samt på vår webbplats: https://afry.com/sv/investor-relations/

Organisk tillväxt

Då koncernen agerar på en global marknad sker försäljning i andra valutor än rapporteringsvalutan svenska kronor, valutakurserna har varit relativt rörliga historiskt och koncernen genomför löpande förvärv/avyttring av verksamheter. Sammantaget har detta medfört att koncernens försäljning och utveckling utvärderas på basis av organisk tillväxt. Organisk försäljningstillväxt representerar jämförbar försäljningstillväxt eller försäljningsminskning och möjliggör separata utvärderingar kring effekten av förvärv/ avyttringar och valutakursförändringar.

		Infrastructure		Industrial & Digital Solutions		Process Industries		Energy	Management Consulting			Koncernen1
%	Kv3 2024	Kv3 2023	Kv3 2024	Kv3 2023	Kv3 2024	Kv3 2023	Kv3 2024	Kv3 2023	Kv3 2024	Kv3 2023	Kv3 2024	Kv3 2023
Total tillväxt	-0,4	14,0	1,6	5,7	-11,3	15,8	9,2	19,7	0,0	24,9	-1,1	14,3
(-) Förvärvad	0,0	1,0	0,0	0,0	0,0	3,2	3,8	3,0	0,0	0,0	0,5	1,5
(-) Valutaeffekt	-2,5	5,4	-0,7	1,3	-3,8	6,3	-2,6	8,9	-2,8	12,7	-2,4	5,6
Organisk	2,1	7,6	2,3	4,5	-7,4	6,4	8,0	7,8	2,8	12,2	0,8	7,3
(-) Kalendereffekt	0,4	-1,4	0,6	-1,7	1,0	-2,1	0,4	-1,7	1,4	-1,2	0,7	-1,7
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter	1,8	8,9	1,6	6,1	-8,5	8,4	7,6	9,5	1,4	13,4	0,1	8,9
MSEK
Total tillväxt	-9	273	23	68	-145	175	80	143	0	73	-65	760
(-) Förvärvad	0	20	0	0	0	35	33	22	0	0	33	77
(-) Valutaeffekt	-57	106	-10	15	-49	70	-23	65	-11	37	-146	298
Organisk	48	147	33	53	-95	70	69	56	11	36	48	385
(-) Kalendereffekt	8	-26	9	-20	13	-23	3	-13	5	-3	44	-88
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter	40	174	24	73	-109	93	66	69	5	39	4	472

1) Koncernen inkluderar elimineringar.

Organisk tillväxt forts.

		Infrastructure		Industrial & Digital Solutions		Process Industries		Energy		Management Consulting		Koncernen1
%	Jan–sep 2024	Jan–sep 2023	Jan–sep 2024	Jan–sep 2023	Jan–sep 2024	Jan–sep 2023	Jan–sep 2024	Jan–sep 2023	Jan–sep 2024	Jan–sep 2023	Jan–sep 2024	Jan–sep 2023
Total tillväxt	2,7	14,3	1,2	10,4	-5,9	24,6	7,3	19,5	7,4	24,6	1,2	17,1
(-) Förvärvad	0,3	0,8	0,0	0,0	1,1	1,4	2,6	3,5	0,0	0,0	0,7	1,0
(-) Valutaeffekt	-0,6	4,1	-0,2	1,1	-1,1	6,4	-0,7	7,8	-0,3	10,8	-0,6	4,7
Organisk	3,1	9,4	1,5	9,3	-5,8	16,8	5,4	8,3	7,7	13,8	1,1	11,4
(-) Kalendereffekt	0,1	-0,5	0,2	-0,6	0,1	-0,3	-0,5	-1,1	0,8	-0,6	0,1	-0,5
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter	3,0	10,0	1,3	9,9	-6,0	17,1	6,0	9,4	6,9	14,4	1,0	11,9
MSEK
Total tillväxt	202	919	62	408	-242	817	192	428	86	212	232	2 900
(-) Förvärvad	20	49	0	0	45	45	69	76	0	0	134	177
(-) Valutaeffekt	-48	263	-11	43	-46	213	-19	170	-3	93	-122	791
Organisk	229	607	73	365	-242	558	142	182	89	119	221	1 931
(-) Kalendereffekt	5	-35	9	-23	5	-9	-14	-24	9	-5	21	-93
Organisk tillväxt justerad för kalendereffekter	224	643	64	388	-247	567	156	206	80	124	200	2 024

1) Koncernen inkluderar elimineringar.

EBITA/EBITA exklusive jämförelsestörande poster

Rörelseresultatet före intressebolag och jämförelsestörande poster avser rörelseresultat efter återlagda materiella poster och händelser relaterat till förändringar i koncernens struktur och verksamheter som är relevanta för en förståelse av koncernens utveckling på jämförbar basis. Detta mått används av koncernledningen för att följa och analysera underliggande resultat och för att ge jämförbara siffror mellan perioderna.

	Infrastructure		Industrial & Digital Solutions		Process Industries		Energy		Management Consulting		Koncernen1
MSEK	Kv3 2024	Kv3 2023	Kv3 2024	Kv3 2023	Kv3 2024	Kv3 2023	Kv3 2024	Kv3 2023	Kv3 2024	Kv3 2023	Kv3 2024	Kv3 2023
EBIT (rörelseresultat)	120	65	76	69	81	122	98	79	36	42	315	270
Förvärvsrelaterade poster
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	44	46
Omvärdering villkorade köpeskillingar	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	5	-6
Avyttring av verksamhet	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-0	0
Resultat (EBITA)	120	65	76	69	81	122	98	79	36	42	365	310
Jämförelsestörande poster
Omstruktureringskostnader Division AFRY X	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	16
EBITA exkl. jämförelsestörande poster	120	65	76	69	81	122	98	79	36	42	365	326
%
EBIT-marginal	5,3	2,9	5,1	4,7	7,2	9,5	10,3	9,1	9,3	10,8	5,3	4,5
Förvärvsrelaterade poster
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,7	0,8
Omvärdering villkorade köpeskillingar	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,1	-0,1
Avyttring av verksamhet	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-0,0	0,0
EBITA-marginal	5,3	2,9	5,1	4,7	7,2	9,5	10,3	9,1	9,3	10,8	6,1	5,1
Jämförelsestörande poster	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,3
EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster	5,3	2,9	5,1	4,7	7,2	9,5	10,3	9,1	9,3	10,8	6,1	5,4

De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. 1) Koncernen inkluderar elimineringar.

EBITA/EBITA exklusive jämförelsestörande poster forts.

	Infrastructure		Industrial & Digital Solutions		Process Industries		Energy		Management Consulting		Koncernen1
MSEK	Jan–sep 2024	Jan–sep 2023	Jan–sep 2024	Jan–sep 2023	Jan–sep 2024	Jan–sep 2023	Jan–sep 2024	Jan–sep 2023	Jan–sep 2024	Jan–sep 2023	Jan–sep 2024	Jan–sep 2023
EBIT (rörelseresultat)	548	429	357	351	353	489	279	250	153	139	1 397	1 278
Förvärvsrelaterade poster
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	132	134
Omvärdering villkorade köpeskillingar	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-7	-15
Avyttring av verksamhet	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-3	-0
Resultat (EBITA)	548	429	357	351	353	489	279	250	153	139	1 519	1 396
Jämförelsestörande poster
Integrationskostnader i samband med förvärv	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	4	-
Kostnader för förtida avslut av hyreskontrakt för kontorslokaler	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	4	23
Omstruktureringskostnader Division AFRY X	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	16
EBITA exkl. jämförelsestörande poster	548	429	357	351	353	489	279	250	153	139	1 527	1 435
%
EBIT-marginal	7,1	5,7	7,0	7,0	9,1	11,8	9,9	9,5	12,3	12,0	7,0	6,4
Förvärvsrelaterade poster
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,7	0,7
Omvärdering villkorade köpeskillingar	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-0,0	-0,1
Avyttring av verksamhet	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-0,0	0,0
Resultat (EBITA-marginal)	7,1	5,7	7,0	7,0	9,1	11,8	9,9	9,5	12,3	12,0	7,6	7,0
Jämförelsestörande poster	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,0	0,2
EBITA-marginal exkl. jämförelsestörande poster	7,1	5,7	7,0	7,0	9,1	11,8	9,9	9,5	12,3	12,0	7,6	7,2

De historiska siffrorna ovan är justerade för organisatoriska förändringar. 1) Koncernen inkluderar elimineringar.

Nettolåneskuld

Nettolåneskuld är summan av räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar. Även leasingskulder efter avdrag för fordringar avseende vidareuthyrning (subleasar) ingår i nettolåneskulden. Nettolåneskulden inkluderar även beslutad men ännu ej betald utdelning. Nettolåneskulden används av koncernledningen för att följa och analysera skuldutvecklingen i koncernen och utvärdera koncernens refinansieringsbehov. Nettolåneskuld jämfört med EBITDA ger ett nyckeltal för nettolåneskulden i relation till kassagenererande resultat i rörelsen, vilket ger en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. Detta mått används vanligen av finansiella institutioner för att mäta kreditvärdighet. En negativ siffra innebär att koncernen har en nettokassa (likvida medel överstiger räntebärande skulder).

MSEK

Av- och nedskrivningar

Nettolåneskuld/EBITDA exklusive IFRS 16 rullande 12 mån

Helår 2022

Apr 2022– mar 2023

Nettolåneskuld för koncernen (exklusive IFRS 16)

MSEK	31 dec 2022	31 mar 2023	30 jun 2023	30 sep 2023	31 dec 2023	31 mar 2024	30 jun 2024	30 sep 2024
Lån och krediter	5 580	5 947	6 631	6 312	5 876	6 438	6 169	6 268
Nettopensionsskuld	155	156	155	152	159	164	162	157
Likvida medel	-1 088	-1 162	-1 079	-853	-1 167	-1 563	-827	-863
Summa nettolåneskuld	4 646	4 941	5 708	5 611	4 868	5 039	5 504	5 562

Nettoskuldsättningsgrad

MSEK	31 dec 2022	31 mar 2023	30 jun 2023	30 sep 2023	31 dec 2023	31 mar 2024	30 jun 2024	30 sep 2024
Nettolåneskuld	4 646	4 941	5 708	5 611	4 868	5 039	5 504	5 562
Eget kapital	12 178	12 602	12 552	12 537	12 454	13 026	12 679	12 665
Nettoskuldsättningsgrad, %	38,2	39,2	45,5	44,8	39,1	38,7	43,4	43,9

anläggningstillgångar 702 727 753 780 780 763 737 749 EBITDA 2 430 2 786 2 778 2 738 2 718 2 593 2 742 2 809 Leasingkostnader -540 -577 -614 -650 -676 -663 -653 -682 EBITDA exkl. IFRS 16 1 890 2 209 2 164 2 088 2 042 1 930 2 089 2 127 Nettolåneskuld 4 646 4 941 5 708 5 611 4 868 5 039 5 504 5 562 Nettolåneskuld/EBITDA exkl. IFRS 16 rullande 12 mån, ggr 2,5 2,2 2,6 2,7 2,4 2,6 2,6 2,6 Jämförelsestörande poster 157 44 47 55 94 102 79 63 EBITDA exkl. IFRS 16 och jämförelsestörande poster 2 047 2 253 2 212 2 143 2 136 2 032 2 169 2 190 Nettolåneskuld 4 646 4 941 5 708 5 611 4 868 5 039 5 504 5 562 Nettolåneskuld/EBITDA exkl. IFRS 16 och jämförelsestörande poster rullande 12 mån, ggr 2,3 2,2 2,6 2,6 2,3 2,5 2,5 2,5

Jul 2022– jun 2023

Resultat (EBITA) 1 729 2 059 2 025 1 958 1 938 1 830 2 005 2 060

Okt 2022– sep 2023 Helår 2023

Apr 2023– mar 2024 Jul 2023– jun 2024 Okt 2023– sep 2024

Nettolåneskuld för koncernen (inklusive IFRS 16)

MSEK	31 dec 2022	31 mar 2023	30 jun 2023	30 sep 2023	31 dec 2023	31 mar 2024	30 jun 2024	30 sep 2024
Lån och krediter	7 783	8 136	8 763	8 343	7 850	8 286	7 849	7 984
Nettopensionsskuld	155	156	155	152	159	164	162	157
Likvida medel	-1 088	-1 162	-1 079	-853	-1 167	-1 563	-827	-863
Summa nettolåneskuld	6 849	7 130	7 839	7 642	6 842	6 887	7 184	7 278

Avkastning på eget kapital

Avkastning på eget kapital är verksamhetens resultat efter skatt under perioden i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Nyckeltalet används för att visa avkastningen på ägarnas insatta kapital, vilket ger en indikation på verksamhetens förmåga att skapa värde för ägarna.

MSEK	31 dec 2022	31 mar 2023	30 jun 2023	30 sep 2023	31 dec 2023	31 mar 2024	30 jun 2024	30 sep 2024
Resultat efter skatt rullande 12 mån	974	1 187	1 214	1 184	1 100	1 019	1 196	1 195
Genomsnittligt eget kapital	11 522	11 844	12 071	12 314	12 465	12 635	12 650	12 672
Avkastning eget kapital, %	8,5	10,0	10,1	9,6	8,8	8,1	9,5	9,4

Soliditet

Soliditet visar verksamhetens egna kapital i förhållande till det totala kapitalet och beskriver hur stor andel av verksamhetens tillgångar som inte motsvaras av skulder. Soliditeten kan ses som verksamhetens betalningsförmåga på lång sikt. Nyckeltalet påverkas av lönsamheten under perioden samt hur verksamheten är finansierad. Detta mått används ofta för att få en indikation på hur företaget är finansierat samt för att se trender i hur verksamhetens medel nyttjas. En förändring i soliditeten över tid kan t.ex. vara en indikation på att verksamheten ser över sin finansieringsstruktur eller att man nyttjar det egna kapitalet för att finansiera en expansion.

MSEK	31 dec 2022	31 mar 2023	30 jun 2023	30 sep 2023	31 dec 2023	31 mar 2024	30 jun 2024	30 sep 2024
Eget kapital	12 178	12 602	12 552	12 537	12 454	13 026	12 679	12 665
Balansomslutning	27 996	28 411	29 513	28 298	28 172	29 173	28 516	28 081
Soliditet, %	43,5	44,4	42,5	44,3	44,2	44,6	44,5	45,1

Avkastning sysselsatt kapital

Avkastning på sysselsatt kapital visar verksamhetens resultat efter finansiella poster, justerat för räntekostnader, i förhållande till genomsnittligt räntebärande kapital i verksamhetens balansomslutning. Nyckeltalet används för att värdera hur företaget nyttjar det kapital som har någon form av avkastningskrav på sig (exempelvis utdelning på investerat kapital från ägarna samt ränta på banklån).

MSEK	31 dec 2022	31 mar 2023	30 jun 2023	30 sep 2023	31 dec 2023	31 mar 2024	30 jun 2024	30 sep 2024
Resultat efter finansiella poster rullande 12 mån	1 220	1 498	1 549	1 526	1 441	1 344	1 530	1 538
Räntekostnader rullande 12 mån	204	244	301	349	396	419	420	421
Resultat	1 424	1 743	1 849	1 875	1 837	1 763	1 951	1 960
Genomsnittlig balansomslutning	26 711	27 211	27 961	28 238	28 478	28 713	28 734	28 448
Genomsnittliga ej räntebärande kortfristiga skulder	-6 853	-6 964	-7 184	-7 163	-7 278	-7 268	-7 316	-7 136
Genomsnittliga ej räntebärande långfristiga skulder	-455	-421	-339	-279	-211	-152	-93	-86
Genomsnittlig netto uppskjuten skatteskuld/fordran	-190	-184	-186	-185	-192	-186	-171	-144
Genomsnittligt Sysselsatt kapital	19 213	19 642	20 253	20 611	20 797	21 108	21 155	21 083
Avkastning sysselsatt kapital, %	7,4	8,9	9,1	9,1	8,8	8,4	9,2	9,3

Stockholm den 25 oktober 2024

AFRY AB (publ) Jonas Gustavsson VD och koncernchef

Denna information är sådan information som AFRY AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 oktober 2024 kl. 07.00 CET.

Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapporten. I likhet med alla framtidsbedömningar innehåller sådana antaganden risker och osäkerheter som kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda än det beräknade resultatet.

Huvudkontor: AFRY AB, 169 99 Stockholm Besöksadress: Frösundaleden 2, Solna Tel: +46 10 505 00 00 www.afry.com info@afry.com Org. nr 556120-6474

Investerarpresentation

Tid:	25 oktober 2024 kl. 10.00 CET
Webcast:	https://www.youtube.com/live/tAAKTTuHREQ
För analytiker/ investerare:	Klicka här för att ansluta till mötet Med möjlighet att ställa frågor

Kalender

Kv4 2024	7 februari 2025
Kv1 2025	24 april 2025
Årsstämma	24 april 2025
Kv2 2025	15 juli 2025
Kv3 2025	24 oktober 2025
Kv4 2025	5 februari 2026