Bactiguard Holding

Earnings Release • Oct 24, 2024

DELÅRSRAPPORT TREDJE KVARTALET 2024

Bactiguard levererar positivt EBITDA och inleder översyn av de finansiella målen för 2028 till följd av nyligen kommunicerat uppsagt avtal

Tredje kvartalet 2024 (juli – september)

• Totala intäkter uppgick till 73,9 (49,5) MSEK, en ökning med 24,5 MSEK motsvarande 49,4%.
• Nettoomsättningen uppgick till 67,3 (45,5) MSEK, en ökning med 21,9 MSEK motsvarande 48,1%. Justerat för valutakurseffekter på -4,2 MSEK ökade nettoomsättningen med 57,5%.
• Rörelseresultatet uppgick till -1,9 (-21,6) MSEK.
• EBITDA uppgick till 9,9 (-9,5) MSEK.
• Periodens resultat uppgick till -4,7 (-24,6) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -0,13 (-0,70) kr.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 8,3 (-35,0) MSEK motsvarande 0,24 (-1,00) kr per aktie.

Perioden januari – september 2024

• Totala intäkter uppgick till 193,6 (161,8) MSEK, en ökning med 31,8 MSEK motsvarande 19,6%.
• Nettoomsättningen uppgick till 178,6 (145,3) MSEK, en ökning med 33,3 MSEK motsvarande 22,9%. Justerat för valutakurseffekter på -1,2 MSEK ökade nettoomsättningen med 23,9%.
• Rörelseresultatet uppgick till -25,7 (-108,1) MSEK.*
• EBITDA uppgick till 9,6 (-71,8) MSEK.*
• Periodens resultat uppgick till -28,9 (-111,2) MSEK.*
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -0,82 (-3,17) kr.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 6,1 (-62,4) MSEK motsvarande 0,17 (-1,78) kr per aktie.

* Förändringen är främst hänförlig till engångsreserveringen på 42 MSEK hänförlig till lager, kundfordringar och projektrelaterade kostnader som gjordes i andra kvartalet 2023.

Nyckeltal	jul-sep		jan-sep		Helår	RTM
	2024	2023	2024	2023	2023	2023/24
Totala intäkter¹,MSEK	73,9	49,5	193,6	161,8	223,2	255,0
Rörelseresultat¹,MSEK	-1,9	-21,6	-25,7	-108,1	-131,9	-49,4
EBITDA²,MSEK	9,9	-9,5	9,6	-71,8	-76,1	5,3
EBITDA-marginal²,%	13,4	-19,3	5,0	-44,4	-34,1	2,1
Periodens resultat¹,MSEK	-4,7	-24,6	-28,9	-111,2	-138,4	-56,1
Resultat per aktie¹,kr	-0,13	-0,70	-0,82	-3,17	-3,95	-1,60
Kassaflöde från den löpande verksamheten¹,MSEK	8,3	-35,0	6,1	-62,4	-52,3	16,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie²,kr	0,24	-1,00	0,17	-1,78	-1,49	0,46
Soliditet²,%	48,6	54,8	48,6	54,8	53,3	48,6
Nettoskuld²,MSEK	129,0	111,5	129,0	111,5	109,9	129,0

¹ Definierat enligt IFRS.

² Alternativt nyckeltal. För definition och avstämning, se sidorna 15-16.

Vd kommentar

Bactiguard levererar positivt EBITDA och inleder översyn av de finansiella målen för 2028 till följd av nyligen kommunicerat uppsagt avtal

Totala intäkter för Q3 uppgick till 73,9 miljoner SEK (Q3 2023: 49,5 miljoner SEK) med en nettoomsättning på 67,3 miljoner SEK (Q3 2023: 45,5 miljoner SEK). EBITDA uppgick till 9,9 miljoner SEK (Q3 2023: -9,5 miljoner SEK). OPEX uppgick till 56,9 miljoner SEK för Q3 (Q3 2023: 49,8 miljoner SEK) och de förväntade kostnadsbesparningarna på 25 miljoner SEK hänförliga till det strategiska skiftet 2023 förväntas kunna levereras på helårsbasis. Totalt kassaflöde för kvartalet uppgick till 1,6 miljoner SEK (Q3 2023: -38,7 miljoner SEK).

Stabil tillväxt i BD-partnerskapet viktigaste drivkraften för EBITDA

De totala licensintäkterna uppgick till 47,5 miljoner SEK (Q3 2023: 20,8 miljoner SEK) och drevs främst av ökade intäkter från BD-partnerskapet vilka uppgick till 33,3 miljoner SEK (Q3 2023: 9,2 miljoner SEK). Vårt partnerskap har nu en mer global approach och vi arbetar i nära samarbete med att stärka erbjudandet av ytskiktsbelagda Foley-katetrar i både befintliga och nya marknader. Relationen med BD visar att den licensfokuserade strategin verkligen fungerar. Vårt samarbete har förändrats till en nära partnerrelation där Bactiguard nu är involverad med BD i hela värdekedjan, från teknologi till marknadsintroduktion. Kort sagt, BD:s framgång är vår framgång.

Intäkterna från partnerskapet med Zimmer Biomet uppgick till 10,7 miljoner SEK för tredje kvartalet (Q3 2023: 11,6 miljoner SEK) och bestod av både licensintäkter från royalties och applikationsutvecklingsintäkter. Noteras bör att huvuddelen av intäkterna från Zimmer Biomet är relaterade till det fortsatta trauma-avtalet.

Vår Wound Management-portfölj hade ett starkt tredje kvartal med intäkter på 17,9 miljoner SEK (Q3 2023: 17,5 miljoner SEK) och fortsätter att växa lönsamt. Intäkterna från BIP-portföljen minskade och uppgick till 1,9 miljoner SEK (Q3 2023: 7,1 miljoner SEK) vilket var i linje med våra förväntningar efter beslutet att avveckla vår egen produktportfölj och överföra marknader för ytskiktsbelagda Foley-katetrar till BD.

Med en EBITDA på 9,9 miljoner SEK för tredje kvartalet (Q3 2023: -9,5 miljoner SEK) uppvisar vi lönsamhet på EBITDA-nivå för både kvartalet och hittills i år. Lönsamheten levererades genom en kombination av ökade licensintäkter och en kostnadsmedveten approach.

Avtalet med Zimmer Biomet kring fler produktkategorier inom ortopedi uppsagt samtidigt som traumaavtalet gäller fortsatt – översyn av de finansiella målen för 2028 inledd

Uppsägningen av avtalet kring fler produktkategorier inom ortopedi i början av oktober var en besvikelse men trauma-avtalet gäller fortsatt. Zimmer Biomet informerade oss om att de inte var beredda på att engagera sig i en mer komplex och långdragen process med amerikanska regulatoriska myndigheter (US Food and Drug Administration, FDA) än vad som ursprungligen förväntades för fler produktkategorier inom ortopedi. Zimmer Biomet tror dock starkt på vikten av infektionsprevention och på vår teknologi. Vi fortsätter att arbeta tillsammans inom trauma-segmentet där infektionsrisken, och det medicinska behovet, är betydligt högre jämfört med till exempel rekonstruktiva ingrepp. Samarbetet omfattar, bland annat, arbete med regulatoriska processer i Europa och USA. Dessutom fortsätter de kommersiella aktiviteterna med traumaimplantatet ZNN Bactiguard, särskilt i Europa.

Vi för en nära dialog med Zimmer Biomet för att utreda ytterligare detaljer och analysera den långsiktiga påverkan uppsägningen av avtalet kring fler produktkategorier inom ortopedi kommer att ha. Som en konsekvens har vi beslutat att inleda en översyn av våra finansiella mål för 2028 vilka kommunicerades i oktober 2023. Utgången av denna översyn kommer att offentliggöras under första kvartalet 2025.

Utblick – utforska tillämpningen av teknologin inom flera terapiområden

Den 13 september inföll World Sepsis Day. Nära 50 miljoner människor drabbas av sepsis när en infektion går snett och mer än 11 miljoner dör varje år. Denna statistik sätter behovet av infektionsprevention i perspektiv och för Bactiguard stärker den vår mission att samarbeta med ledande medtech-företag för att möjliggöra att differentierade medicintekniska produkter når marknaden. Vi upplever ett ökat intresse för vår infektionsförebyggande teknologi och utforskar aktivt tillämpningen inom flera terapiområden. Vårt R&D-team arbetar för närvarande tillsammans med potentiella medtech-partners och gör inledande tester på olika medicintekniska produkter, material och ytor för att visa teknologins verkningsmekanism. När inledande projekt med potentiella partners omvandlas till exklusivitets- och licenspartnerskap kommer vi att kommunicera till marknaden.

Det är ett år sedan Bactiguard inledde resan med en förtydligad licensfokuserad strategi och vi har gått igenom en omfattande förändring, från att ha varit en producent av medicintekniska produkter till att bli en licenspartnerskaps- och kunskapsorganisation. Vi har uppnått lönsamhet på EBITDA-nivå för 2024 redan under tredje kvartalet vilket bevisar att vår strategi och affärsmodell fungerar väl. Oavsett det är vi fortsatt ödmjuka kring komplexiteten i att skapa långsiktigt strategiska partnerskap med ledande globala medtech-företag. Vi kommer fortsätta att ihärdigt fördjupa våra befintliga partnerskap och stärka kunskaps- och specialistområdena inom organisationen ytterligare. Det kommer att göra det möjligt för oss att leverera framtida partnerskap i terapiområden där det finns ett stort ouppfyllt behov att förebygga infektioner.

Christine Lind, vd

Affärsmodell

Bactiguard är ett globalt medtech-bolag som utvecklar säker och biokompatibel teknologi som förebygger infektioner relaterade till medicintekniska produkter. Bolagets unika teknologi är baserad på ett ultratunt ädelmetallytskikt som förhindrar bakterier från att fästa och bilda biofilm på medicintekniska produkter.

Bactiguards infektionsförebyggande lösningar minskar patienters lidande, räddar liv och avlastar sjukvårdsresurser. De bekämpar också antibiotikaresistens, ett av de allvarligaste hoten mot global hälsa och modern medicin.

Bactiguard bedriver sin verksamhet genom licenspartnerskap med ledande globala medtech-företag som applicerar teknologin på sina medicintekniska produkter och säljer dem under eget varumärke eller tillsammans med Bactiguard. Bolaget har också en portfölj med produkter för sårbehandling.

Tre partnerskapsfaser

Bactiguards intäkter har två huvudkomponenter: rätten för licenspartners att använda ytskiktsteknologin på sina medicintekniska produkter inom ett specifikt applikations- eller geografiskt område, och royalty; en variabel ersättning från det att en licenspartners produkter når marknaden. Bactiguards affärsmodell är skalbar och har potentialen att nå en hög marginal. Intäkterna genereras i tre olika partnerskapsfaser: partners för applikationsutveckling, exklusivitetspartners och licenspartners.

En partner för applikationsutveckling deltar i ett utvecklingsprojekt där vi testar ytskiktsteknologin på olika medicintekniska produkter, ytor och material. Bactiguards coating-team arbetar i nära samarbete med respektive partner. Vissa applikationsutvecklingsprojekt kommer inte att realiseras, vilket är en naturlig del av vår verksamhet.

En exklusivitetspartner får exklusiv rätt att använda vår ytskiktsteknologi på en viss medicinteknisk produkt men utan produkter till försäljning på marknaden, till exempel på grund av utestående regulatoriska godkännanden.

En licenspartner har rätt att marknadsföra och sälja medicintekniska produkter med Bactiguards ytskiktsteknologi, i en specifik region eller globalt. Majoriteten av våra intäkter kommer från partnerskap i denna fas. BD och Zimmer Biomet (med traumaimplantatet ZNN Bactiguard) är exempel på licenspartners.

Alla partnerskap kommer inte att följa samtliga tre faser. Ett avtal med en partner kan generera intäkter från olika faser och intäktsströmmar samtidigt.

Partnerskap	Applikationsområde	Marknad*
Becton Dickinson & Company (BD)	Urinvägskatetrar (Foley)	Global exklusive Kina
Zimmer Biomet	Traumaimplantat	Global exklusive Sydostasien, Kina, Indien och Sydkorea
Zimmer Biomet**	Ortopediska implantat	Global exklusive Sydostasien, Kina, Indien och Sydkorea
Well Lead Medical	Urinvägskatetrar	Kina

* Svart: med godkända produkter på dessa marknader, Grön = rättigheter.

** Zimmer Biomet meddelade Bactiguard i oktober 2024 att de säger upp avtalet som omfattar fler produktkategorier inom ortopedi.

Utveckling under tredje kvartalet

Intäkter

		jul-sep
MSEK	2024	2023
Summa Licensintäkter	47,5	20,8
Licenspartnerskap	46,6	18,0
Exklusivitetspartnerskap	-	2,7
Applikationsutvecklingspartnerskap	0,9	0,2
Sårbehandlingsportföljen	17,9	17,5
BIP-portföljen	1,9	7,1
Nettoomsättning	67,3	45,5
Övriga intäkter	6,6	4,0
Totala intäkter	73,9	49,5

Totala intäkter för tredje kvartalet uppgick till 73,9 (49,5) MSEK, en ökning med 24,4 MSEK motsvarande 49,4 procent. Justerat för valutakurseffekter på 0,4 MSEK ökade totala intäkter med 48,7 procent.

Nettoomsättningen uppgick till 67,3 (45,5) MSEK, en ökning med 21,9 MSEK motsvarande 48,1 procent. Justerat för valutakurseffekter om -4,2 MSEK ökade nettoomsättningen med 57,5 procent.

Totala licensintäkter uppgick till 47,5 (20,8) MSEK, en ökning med 26,7 MSEK motsvarande 128,3 procent. Justerat för valutakurseffekter på -4,2 MSEK ökade totala licensintäkter med 148,7 procent. Intäkterna från Becton Dickinson & Company (BD) uppgick till 33,3 (9,2) MSEK, en ökning med 24,1 MSEK motsvarande 262,3 procent. Justerat för valutakurseffekter om 0,2 MSEK ökade intäkterna från BD med 265,5 procent. Ökningen är hänförlig till de lagerjusteringar som BD gjorde under Q2 och Q3 föregående år. Intäkter från Zimmer Biomet uppgick till 10,7 (11,6) MSEK, en minskning med 0,9 MSEK motsvarande 7,8 procent. Justerat för valutakurseffekter om -0,6 MSEK minskade intäkterna från Zimmer Biomet med 2,7 procent. Dessa intäkter består av licensintäkter från royalties, inkl. minimum royalties och intäkter från applikationsutvecklingspartnerskap. Notera att merparten av intäkterna från Zimmer Biomet är hänförliga till de fortsatt gällande traumaavtalet.

Intäkter från licenspartnerskap uppgick till 46,6 (18,0) MSEK, en ökning med 28,7 MSEK motsvarande 159,7 procent. Justerat för valutakurseffekter om -4,3 MSEK ökade intäkterna från licenspartnerskap med 183,4 procent.

Intäkter från exklusivitetspartnerskap uppgick till 0,0 (2,7) MSEK, en minskning med 2,7 MSEK.

Intäkter från applikationsutvecklingspartnerskap uppgick till 0,9 (0,2) MSEK, en ökning med 0,7 MSEK.

Intäkter från sårbehandlingsportföljen uppgick till 17,9 (17,5) MSEK, en ökning med 0,4 MSEK motsvarande 2,2 procent med och utan valutakurseffekter.

Intäkter från BIP-portföljen uppgick till 1,9 (7,1) MSEK, en minskning med 5,2 MSEK motsvarande 72,9 procent med och utan valutakurseffekter. Intäkterna från BIP-portföljen kommer att fortsätta minska i takt med att vårt lager minskar och vi upphör med produktionen.

Övriga intäkter uppgick till 6,6 (4,0) MSEK, en ökning med 2,6 MSEK motsvarande 64,1 procent. Valutakurseffekter uppgick till 4,6 (2,0) MSEK och resterande del är främst hänförlig till hyresintäkter.

Resultat

Kostnader för råvaror och förnödenheter uppgick till -6,9 (-10,5) MSEK, en minskning med 3,7 MSEK motsvarande 34,7 procent. Övriga externa kostnader uppgick till -27,8 (-21,6) MSEK, en ökning med 6,3 MSEK vilket motsvarar 29,1 procent. Ökningen var främst hänförlig till externa kostnader för konsult-, regulatoriska- och juridiska tjänster. Personalkostnaderna uppgick till -24,9 (-25,0) MSEK, en minskning med 0,1 MSEK motsvarande 0,3 procent. Övriga rörelsekostnader är primärt hänförliga till kursförluster vilka totalt uppgick till -4,1 (-3,2) MSEK. Totalt uppgick rörelsekostnaderna (OPEX) till -56,9 (-49,8) MSEK, en ökning med 7,1 MSEK motsvarande 14,2 procent.

Rörelseresultatet uppgick till -1,9 (-21,6) MSEK, en ökning med 19,6 MSEK motsvarande 91,0 procent. Det förbättrade rörelseresultatet var främst hänförlig till ökningen av de totala licensintäkterna samtidigt som kostnaderna hölls under kontroll.

EBITDA för det tredje kvartalet uppgick till 9,9 (-9,5) MSEK, en ökning med 19,4 MSEK. EBITDA-marginalen var 13,4 (-19,3) procent.

Avskrivningar påverkade rörelseresultatet med -11,8 (-12,1) MSEK, en minskning med 0,2 MSEK motsvarande 2,0 procent. Avskrivningarna på de immateriella tillgångarna uppgick till -7,0 (-8,2) MSEK primärt hänförliga till avskrivningar rörande Bactiguards teknologi om -6,4 (-6,4) MSEK. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till -4,8 (-3,8) MSEK primärt hänförliga till avskrivning på leasing om -3,7 (-2,8) MSEK.

Finansiella poster uppgick till -4,2 (-4,4) MSEK. Finansiella intäkter uppgick till -0,4 (2,2) MSEK vilket avsåg främst valutakurseffekter. Finansiella kostnader uppgick till -3,8 (-6,6) MSEK vilket främst avsåg räntekostnader på -3,5 (-3,9) MSEK.

Periodens skatt uppgick till 1,5 (1,4) MSEK. Förändring i uppskjuten skatt uppgick till 1,5 (1,4) MSEK och är hänförlig till koncernens immateriella tillgångar samt leasingavtal, vilken är beräknad med svensk skattesats om 20,6 procent. Inkomstskatt i utländska dotterbolag är beräknat utifrån en skattesats om 24,0 procent.

Periodens resultat för tredje kvartalet 2024 uppgick till -4,7 (-24,6) MSEK.

Utveckling januari - september

Intäkter

	jan-sep		Helår	RTM
MSEK	2024	2023	2023	2023/24
Summa Licensintäkter	120,5	85,0	117,2	152,6
Licenspartnerskap	114,2	74,8	104,3	143,7
Exklusivitetspartnerskap	5,3	7,1	9,7	7,9
Applikationsutvecklingspartnerskap	1,0	3,2	3,2	1,0
Sårbehandlingsportföljen	45,3	39,9	53,8	59,2
BIP-portföljen	12,8	20,4	30,5	23,0
Nettoomsättning	178,6	145,3	201,5	234,9
Övriga intäkter	15,0	16,5	21,6	20,1
Totala intäkter	193,6	161,8	223,2	255,0

Totala intäkter för perioden januari till september uppgick till 193,6 (161,8) MSEK, en ökning med 31,8 MSEK motsvarande 19,6 procent. Justerat för valutakurseffekter på 7,6 MSEK ökade totala intäkter med 15,0 procent.

Nettoomsättningen uppgick till 178,6 (145,3) MSEK, en ökning med 33,3 MSEK motsvarande 22,9 procent. Justerat för valutakurseffekter om -1,2 MSEK ökade nettoomsättningen med 23,9 procent.

Totala licensintäkter uppgick till 120,5 (85,0) MSEK, en ökning med 35,4 MSEK motsvarande 41,7 procent. Justerat för valutakurseffekter på -1,0 MSEK ökade totala licensintäkter med 43,0 procent. Intäkterna från Becton Dickinson & Company (BD) uppgick till 88,9 (64,0) MSEK, en ökning med 24,9 MSEK motsvarande 38,9 procent. Justerat för valutakurseffekter om -4,0 MSEK ökade intäkterna från BD med 45,3 procent. Intäkter från Zimmer Biomet uppgick till 24,1 (18,4) MSEK, en ökning med 5,7 MSEK motsvarande 31,2 procent. Justerat för valutakurseffekter om -0,7 MSEK ökade intäkterna från Zimmer Biomet med 34,7 procent. Dessa intäkter består av licensintäkter från royalties, exklusivitetsintäkter och intäkter från applikationsutvecklingspartnerskap.

Intäkter från licenspartnerskap uppgick till 114,2 (74,8) MSEK, en ökning med 39,4 MSEK motsvarande 52,7 procent. Justerat för valutakurseffekter om -1,0 MSEK ökade intäkterna från licenspartnerskap med 54,1 procent.

Intäkter från exklusivitetspartnerskap uppgick till 5,3 (7,1) MSEK, en minskning med 1,8 MSEK motsvarande 25,5 procent med och utan valutakurseffekter. Justerat för valutakurseffekter om -0,1 MSEK minskade intäkterna från exklusivitetspartnerskap med 24,8 procent.

Intäkter från applikationsutvecklingspartnerskap uppgick till 1,0 (3,2) MSEK, en minskning med 2,2 MSEK motsvarande 68,5 procent med och utan valutakurseffekter.

Intäkter från sårbehandlingsportföljen uppgick till 45,3 (39,9) MSEK, en ökning med 5,4 MSEK motsvarande 13,6 procent med och utan valutakurseffekter.

Intäkter från BIP-portföljen uppgick till 12,8 (20,4) MSEK, en minskning med 7,5 MSEK motsvarande 37,0 procent med och utan valutakurseffekter. Intäkterna från BIP-portföljen kommer att fortsätta minska i takt med att vårt lager minskar och vi upphör med produktionen.

Övriga intäkter uppgick till 15,0 (16,5) MSEK, en minskning med 1,5 MSEK motsvarande 9,2 procent. Valutakurseffekter uppgick till 8,8 (9,6) MSEK och resterande del är främst hänförlig till hyresintäkter.

Resultat

Kostnader för råvaror och förnödenheter för perioden januari till september uppgick till -30,2 (-49,8) MSEK, en minskning med 19,6 MSEK motsvarande 39,4 procent. Övriga externa kostnader uppgick till -65,9 (-75,9) MSEK, en minskning med 10,0 MSEK vilket motsvarar 13,2 procent. Personalkostnaderna uppgick till -81,5 (-98,4) MSEK, en minskning med 16,9 MSEK motsvarande 17,2 procent. Övriga rörelsekostnader är primärt hänförliga till kursförluster vilka totalt uppgick till -6,2 (-10,8) MSEK. Totalt uppgick rörelsekostnaderna (OPEX) till -153,5 (-185,1) MSEK, en minskning med 31,6 MSEK motsvarande 17,1 procent.

Rörelseresultatet uppgick till -25,7 (-108,1) MSEK, en ökning med 82,5 MSEK motsvarande 76,3 procent. Ökningen är främst hänförlig till engångsreserveringen på 42 MSEK som gjordes i andra kvartalet 2023 samt ökningen av de totala licensintäkterna och minskningen av de totala rörelsekostnaderna (OPEX).

EBITDA för perioden januari till september uppgick till 9,6 (-71,8) MSEK, en ökning med 81,4 MSEK. EBITDAmarginalen var 5,0 (-44,4) procent.

Avskrivningar påverkade rörelseresultatet med -35,2 (-36,3) MSEK, en minskning med 1,1 MSEK motsvarande 3,0 procent. Avskrivningarna på de immateriella tillgångarna uppgick till -21,3 (-24,9) MSEK primärt hänförliga till avskrivningar rörande Bactiguards teknologi om -19,1 (-19,1) MSEK. Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till -14,0 (-11,4) MSEK primärt hänförliga till avskrivning på leasing om -10,9 (-8,5) MSEK.

Finansiella poster uppgick till -8,6 (-8,0) MSEK. Finansiella intäkter uppgick till 3,7 (9,9) MSEK vilket avsåg främst valutakurseffekter. Finansiella kostnader uppgick till -12,3 (-17,9) MSEK vilket främst avsåg räntekostnader på - 10,8 (-9,9) MSEK.

Periodens skatt uppgick till 5,3 (5,0) MSEK. Förändring i uppskjuten skatt uppgick till 5,3 (4,8) MSEK och är hänförlig till koncernens immateriella tillgångar samt leasingavtal, vilken är beräknad med svensk skattesats om 20,6 procent. Inkomstskatt i utländska dotterbolag är beräknat utifrån en skattesats om 24,0 procent.

Periodens resultat för perioden januari till september 2024 uppgick till -28,9 (-111,2) MSEK.

Kassaflödet

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för kvartalet till 8,3 (-35,0) MSEK och under perioden januari till september till 6,1 (-62,4) MSEK. Kassaflödet från förändring i rörelsekapitalet var för kvartalet -6,0 (-18,1) MSEK och under perioden januari till september 4,9 (5,4) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick för kvartalet till -2,9 (-0,7) MSEK och under perioden januari till september -13,1 (-2,6) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten för kvartalet uppgick till -3,9 (-3,0) MSEK och under perioden januari till september till -13,6 (-8,0) MSEK. Kassaflödet för kvartalet uppgick till 1,6 (-38,7) MSEK och under perioden januari till september till -20,5 (-73,0) MSEK. Likvida medel uppgick 30 september 2024 till 106,4 (124,4) MSEK.

Finansiell ställning

Eget kapital uppgick den 30 september 2024 till 328 (384) MSEK och nettoskulden till 129 (112) MSEK. Totala tillgångar i koncernen uppgick per den 30 september 2024 till 676 (700) MSEK.

Moderbolaget har per 30 september 2024 skulder hos SEB motsvarade 171 (171) MSEK. Den 30 september 2024 var den beviljade checkkrediten från SEB om 30 MSEK ej utnyttjad. Utländska dotterbolag hade den 30 september 2024 skulder hos kreditinstitut uppgående till 3,6 (9,2) MSEK.

Moderbolagets banklån om 171 MSEK har en löptid enligt avtal till och med maj 2025. I nuläget pågår diskussioner med SEB med målsättningen att förlänga detta lån under Q1 2025. För att hantera likviditetsrisken har moderbolaget en aktieägarutgiven likviditetsgaranti fram till juni 2026, som signerades den 18 oktober 2024. Denna garanti innebär att aktieägaren åtar sig att återbetala lånet till SEB (inklusive kvarvarande checkkredit om den nyttjats), ifall bolaget inte kan återbetala det när det löper ut i Maj 2025 i utbyte mot att aktieägaren utfärdar ett lån med liknande villkor. Styrelsen bedömer att det inte finns en väsentlig risk för att det ska uppstå likviditetsbrist för kommande 12 månaders period.

Personal

Genomsnittliga antalet heltidsysselsatta i koncernen uppgick för perioden januari till september till 182 (219) FTE, varav 111 (134) är kvinnor. Den 30 september 2024 var antalet heltidssysselsatta 163 FTE.

Aktien och aktiekapitalet

Bactiguards B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm under kortnamnet "BACTI B". Sista betalkurs för B-aktien 30 september 2024 var 55,6 (64,9) kronor. Börsvärdet uppgick till 1 948 (2 274) MSEK.

Aktiekapitalet i Bactiguard uppgick den 30 september 2024 till 0,9 (0,9) MSEK fördelat på 31 043 885 B-aktier med en röst vardera (31 043 885 röster) och 4 000 000 A-aktier med tio röster vardera (40 000 000 röster). Det totala antalet aktier och röster i Bactiguard uppgick den 30 september 2024 till 35 043 885 aktier och 71 043 885 röster.

Ägarstruktur

Aktieägare		Antal A-aktier Antal B-aktier	Totalt antal	% av kapital	% av röster
TomBact AB¹	2 000 000	4 443 787	6 443 787	18,4	34,4
GIDL Invest AB²	2 000 000	4 179 326	6 179 326	17,6	34,0
Jan Ståhlberg		3 605 150	3 605 150	10,3	5,1
Nordea Funds		3 524 877	3 524 877	10,1	5,0
Fjärde AP-fonden		3 475 992	3 475 992	9,9	4,9
Handelsbanken Fonder		2 080 726	2 080 726	5,9	2,9
TomEnterprise Public Capital AB¹		1 885 384	1 885 384	5,4	2,7
AMF - Försäkring och Fonder		1 706 340	1 706 340	4,9	2,4
Försäkringsbolaget Avanza Pension		1 246 737	1 246 737	3,6	1,8
Lancelot Asset Management AB		465 000	465 000	1,3	0,7
Summa, största ägare	4 000 000	26 613 319	30 613 319	87,4	93,7
Summa, övriga		4 430 566	4 430 566	12,6	6,3
Totalt antal aktier	4 000 000	31 043 885	35 043 885	100,0	100,0

¹ Bolag kontrollerat av Thomas von Koch. ² Bolag kontrollerat av Christian Kinch.

Den 30 september 2024 hade Bactiguard 3 061 (3 627) aktieägare.

Väsentliga händelser

Väsentliga händelser under kvartalet

Inga väsentliga händelser under kvartalet.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

Zimmer Biomet har meddelat Bactiguard att de säger upp licensavtalet som signerades 2022, som omfattar fler produktkategorier inom ortopedi. Den angivna orsaken är att processen relaterad till amerikanska regulatoriska myndigheter (US Food and Drug Administration, FDA) har blivit mer komplex och tagit längre tid än Zimmer Biomets ursprungliga förväntan. Partnerskapet med Zimmer Biomet avseende trauma produkter, relaterade till avtalet som signerades 2019, gäller fortsatt.

Finansiella mål

De finansiella målen avser tillväxt och lönsamhet och förväntas uppnås vid utgången av 2028. De finansiella målen ska inte uppfattas som prognoser utan snarare reflektera vad styrelsen och koncernledningen i Bactiguard anser vara rimliga förväntningar på bolaget på medellång sikt givet den förtydligade licensfokuserade strategin.

Som en konsekvens av Zimmer Biomets uppsägning av det ortopediska avtalet som omfattar fler produktkategorier inom ortopedi, har vi beslutat att inleda en översyn av våra finansiella mål för 2028 vilka kommunicerades i oktober 2023. Utgången av denna översyn kommer att offentliggöras under första kvartalet 2025.

Övrig information

Redovisnings- och värderingsprinciper

Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna är oförändrade mot tidigare period.

Redovisnings- och värderingsprinciper framgår av årsredovisningen för år 2023. Redovisningsprinciperna är oförändrade mot tidigare perioder förutom bedömning av kunders riskklass där fler kunder bedöms individuellt.

Segmentrapportering

Ett rörelsesegment är en del av ett företag som bedriver affärsverksamhet från vilken den kan få intäkter och ådra sig kostnader, vars rörelseresultat regelbundet granskas av företagets högste verkställande beslutsfattare och för vilken det finns fristående finansiell information. Företagets rapportering av rörelsesegment överensstämmer med den interna rapporteringen till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som bedömer rörelsesegmentens resultat och beslutar om fördelning av resurser. Företagets bedömning är att koncernledningen utgör den högste verkställande beslutsfattaren. Bolaget bedöms i sin helhet verka inom en rörelsegren.

Moderbolaget

Under perioden har moderbolaget erhållit ersättning för tjänster och ränta på dess fordringar på koncernbolag. Inga investeringar har genomförts under perioden.

Riskfaktorer

Bolag inom koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika sorters risk. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera alla förekommande risker samt bedöma hur respektive risk ska hanteras. Koncernen arbetar för att skapa ett övergripande riskhanteringsprogram som fokuserar på att minimera potentiellt ogynnsamma effekter på bolagets finansiella resultat. Bolaget är främst exponerat för marknadsrelaterade risker, rörelserelaterade risker samt finansiella risker. Beskrivningen av dessa risker finns upptagna i årsredovisningen för 2023 på sidorna 16 och 45–47. Utöver den likviditets- och finansieringsrisk som beskrivs i årsredovisningen har moderbolaget en kreditfacilitet hos SEB med en löptid till maj 2025, som planeras att förlängas under Q1 2025. Dessutom har moderbolaget en aktieägarutgiven likviditetsgaranti fram till juni 2026.

Omvärldspåverkan

I tillägg till identifierade risker analyseras omvärldspåverkan regelbundet. De globala hälso- och sjukvårdsutmaningarna har stor påverkan på samhället. Behovet av en mer effektiv och säker vård drivs av både den ekonomiska och demografiska utvecklingen men också av ökad politisk oro, konflikter, krig och naturkatastrofer. Särskilt framträdande är vårdrelaterade infektioner och antibiotikaresistens där vi ser att intresset för infektionsprevention ökar.

Bactiguard har ingen exponering mot Ryssland, Belarus eller Ukraina, varken gällande leverantörer eller kunder. Världsekonomin påverkas dock fortsatt av kriget. Vi följer utvecklingen noga och utvärderar löpande de operationella och finansiella effekterna då världsläget kan komma att ändras och påverka bolagets finansiella ställning. Bactiguard har ett dotterbolag i Israel. Vi följer utvecklingen noga där fokus primärt är att säkerställa personalens säkerhet och mående. Vi bedömer att konflikten kommer ha marginell påverkan på resultatet och finansiell ställning.

Samtidigt som vi ser sjunkande inflationsnivåer kan inflation och högre priser fortsätta att påverka bolaget negativt då det inte alltid går att ändra priset till kunderna, vilket sammantaget kan påverka den finansiella ställningen negativt. De sjunkande inflationsnivåerna kan leda till att räntan sjunker, vilket kan påverka räntekostnaderna positivt. Flera länder har nu lågkonjunktur vilket kan komma att påverka bolagets kunders förmåga att betala kundfordringar negativt. Bolaget har även stor exponering mot USD och EUR vilka påverkar företagets finansiella ställning, se vidare årsredovisningen för 2023.

Koncernens resultaträkning sammandrag

		jul-sep		jan-sep		RTM
TSEK	Not 2024	2023	2024	2023	2023	2023/24
Intäkter	1
Nettoomsättning	67 325	45 456	178 604	145 293	201 545	234 857
Övriga rörelseintäkter	6 611	4 029	15 018	16 546	21 628	20 101
Summa	73 936	49 485	193 622	161 839	223 174	254 958
Förändring i färdigvarulager och produkter i arbete	-334	732	-290	732	1 000	-22
Aktivering arbete för egen räkning		555 -	-	555	563	8
Råvaror och förnödenheter	-6 865	-10 520	-30 220	-49 837	-65 572	-45 955
Övriga externa kostnader	-27 844	-21 562	-65 852	-75 888	-97 854	-87 818
Personalkostnader	-24 902	-24 973	-81 498	-98 422	-123 456	-106 532
Av- och nedskrivningar	-11 820	-12 063	-35 243	-36 316	-55 865	-54 792
Övriga rörelsekostnader	-4 114	-3 246	-6 175	-10 805	-13 923	-9 293
Summa	-75 879	-71 077	-219 278	-269 981	-355 107	-304 404
Rörelseresultat	-1 943	-21 592	-25 656	-108 142	-131 933	-49 447
Finansiella poster
Finansiella intäkter	-399	2 208	3 737	9 931	13 428	7 234
Finansiella kostnader	-3 790	-6 585	-12 303	-17 910	-28 649	-23 042
Summa	-4 189	-4 377	-8 566	-7 979	-15 221	-15 808
Resultat före skatt	-6 132	-25 969	-34 222	-116 121	-147 154	-65 255
Aktuell skatt		-1 -	0	167	-136	-303
Uppskjuten skatt	1 458	1 368	5 329	4 790	8 910	9 447
PERIODENS RESULTAT	-4 674	-24 602	-28 893	-111 164	-138 382	-56 111
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-4 674	-24 602	-28 893	-111 164	-138 382	-56 111
Resultat per aktie i kr, före och efter utspädning	-0,13	-0,70	-0,82	-3,17	-3,95	-1,60

Koncernens totalresultat i sammandrag

		jul-sep		jan-sep		Helår	RTM
TSEK	Not	2024	2023	2024	2023	2023	2023/24
Periodens resultat		-4 674	-24 602	-28 893	-111 164	-138 382	-56 111
Övrigt totalresultat:
Komponenter som inte kommer omklassificeras som årets resultat		-	-	-	-	-	-
Komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat
Omräkningsdifferenser		4 563	172	4 093	-979	-4 149	923
Övrigt totalresultat, efter skatt		4 563	172	4 093	-979	-4 149	923
SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		-111	-24 430	-24 800	-112 143	-142 531	-55 188
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-111	-24 430	-24 800	-112 143	-142 531	-55 188
Antal aktier vid periodens utgång ('000)		35 044	35 044	35 044	35 044	35 044	35 044
Vägt genomsnittligt antal aktier ('000)		35 044	35 044	35 044	35 044	35 044	35 044

Koncernens finansiella ställning i sammandrag

TSEK Not	2024-09-30	2023-09-30	2023-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	252 158	249 790	248 103
Teknologi	54 244	79 861	73 304
Varumärke	25 621	25 774	25 729
Kundrelationer	4 039	5 551	5 107
Aktiverade utvecklingsutgifter	1 895	10 795	2 953
Patent	1 345	1 442	1 345
Summa	339 302	373 213	356 541
Materiella anläggningstillgångar
Nyttjanderätt leasetillgångar	56 329	52 697	50 426
Byggnader	26 037	14 650	13 766
Förbättringsutgift på annans fastighet	5 174	5 143	4 991
Maskiner och andra tekniska anläggningar	8 115	18 529	15 583
Inventarier, verktyg och installationer	18 435	6 156	9 092
Summa	114 090	97 175	93 858
Finansiella anläggningstillgångar
Övriga långfristiga fordringar	2 966	1 398	2 885
Summa	2 966	1 398	2 885
	16 056	6 578	10 763
Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar	472 414	478 364	464 047
Omsättningstillgångar
Varulager	27 971	41 786	29 646
Kundfordringar	36 158	30 928	17 249
Övriga kortfristiga fordringar 2	16 405	6 152	8 118
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	16 789	18 042	19 898
Likvida medel	106 421	124 415	123 217
Summa omsättningstillgångar	203 744	221 323	198 127
SUMMA TILLGÅNGAR	676 158	699 687	662 174
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Aktiekapital	876	876	876
Omräkningsreserv	3 238	2 315	-855
Övrigt tillskjutet kapital	930 680	930 680	930 680
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	-606 417 328 377	-550 305 383 565	-577 523 353 178
Summa eget kapital
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	-	179 150	-
Leasingskuld	44 471	44 870	42 306
Avsättningar	5 257	5 257	5 257
Övriga långfristiga skulder	10	-	28
Summa långfristiga skulder	49 738	229 277	47 590
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	174 850	-	178 569
Leasingskuld	16 061	11 928	12 224
Leverantörsskulder	31 798	17 628	16 695
Avsättningar	19 684	16 138	10 256
Övriga kortfristiga skulder 2	3 831	5 045	4 570
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	51 819	36 106	39 093
Summa kortfristiga skulder	298 043	86 845	261 406
SUMMA SKULDER	347 781	316 122	308 996
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	676 158	699 687	662 174

Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag

				Balanserade
				vinstmedel
		Övrigt		inklusive
		tillskjutet		periodens	Totalt eget
TSEK	Aktiekapital	kapital	Reserver	resultat	kapital
Ingående balans 2023-01-01	876	930 680	3 294	-439 141	495 709
Periodens resultat				-111 164	-111 164
Övrigt totalresultat:
Omräkningsdifferenser			-979		-979
Summa totalresultat, efter skatt			-979	-111 164	-112 143
Utgående balans 2023-09-30	876	930 680	2 315	-550 305	383 565
Ingående balans 2024-01-01	876	930 680	-855	-577 523	353 178
Periodens resultat				-28 893	-28 893
Övrigt totalresultat:
Omräkningsdifferenser			4 093		4 093
Summa totalresultat, efter skatt			4 093	-28 893	-24 800
Utgående balans 2024-09-30	876	930 680	3 238	-606 417	328 377

Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag

		jul-sep	jan-sep		Helår	RTM
TSEK	Not 2024	2023	2024	2023	2023	2023/24
Periodens resultat	-4 674	-24 601	-28 894	-111 164	-138 382	-56 112
Justering för avskrivningar och övriga ej kassaflödespåverkande poster	19 028	7 680	30 159	43 352	72 288	59 095
Ökning/minskning av varulager	12 029	-2 219	6 957	-1 280	8 252	16 489
Ökning/minskning av kundfordringar	-1 569	-1 840	-18 255	8 855	28 455	1 345
Ökning/minskning av övriga kortfristiga fordringar	-9 274	-1 578	-10 553	-5 604	-10 450	-15 399
Ökning/minskning av leverantörsskulder	-6 729	2 110	15 103	-15 470	-17 127	13 446
Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder	-468	-14 560	11 612	18 870	4 632	-2 626
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital	-6 011	-18 087	4 864	5 371	13 762	13 255
Kassaflöde från den löpande verksamheten	8 342	-35 008	6 129	-62 441	-52 331	16 239
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-	-902	-	-1 420	-1 420	0
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-2 890	194	-13 074	-1 148	-7 189	-19 115
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-2 890	-708	-13 074	-2 568	-8 609	-19 115
Amortering finansiell leasingskuld	-3 642	-2 796	-9 849	-8 333	-11 139	-12 655
Amortering av lån	-255	288	-3 719	-	-696	-4 415
Förändring checkräkningskredit	-	-258	-	332	-	-332
Övrig finansieringsverksamhet	-	-252	-	-	-	0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-3 897	-3 018	-13 568	-8 001	-11 835	-17 402
Periodens kassaflöde	1 555	-38 734	-20 513	-73 010	-72 775	-20 278
Likvida medel vid periodens början	105 275	163 333	123 217	197 727	197 727	124 413
Kursdifferens i likvida medel	-410	-186	3 715	-303	-1 735	2 282
Likvida medel vid periodens utgång	106 421	124 415	106 421	124 415	123 217	106 419

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

		jul-sep		jan-sep		2023 2023/24
TSEK Not	2024	2023	2024	2023	Helår	RTM
Nettoomsättning	262	902	2 172	1 748	3 062	3 486
Summa	262	902	2 172	1 748	3 062	3 486
Övriga externa kostnader	-700	-692	-3 203	-2 497	-3 176	-3 883
Personalkostnader	-759	-740	-2 354	-2 543	-3 295	-3 106
Summa	-1 459	-1 432	-5 557	-5 040	-6 471	-6 989
Rörelseresultat	-1 197	-530	-3 385	-3 292	-3 409	-3 503
Ränteintäkter och liknande resultatposter	5 160	5 324	16 087	14 026	19 625	21 686
Räntekostnader och liknande resultatposter	-3 165	-3 545	-9 878	-8 749	-12 016	-13 145
Summa	1 995	1 779	6 209	5 278	7 609	8 541
Resultat efter finansiella poster	798	1 249	2 824	1 986	4 200	5 038
Uppskjuten skatt	-	-	-	0	10	10
Periodens resultat	798	1 249	2 824	1 986	4 210	5 048

Ingen rapport över övrigt totalresultat redovisas då bolaget inte har några poster 2024 eller 2023 som redovisas i övrigt totalresultat. Periodens resultat för moderföretaget utgör därmed även periodens totalresultat.

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

TSEK Not	2024-09-30	2023-09-30	2023-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i dotterbolag	625 191	525 191	575 191
Fordringar hos koncernbolag	356 768	371 814	368 803
Uppskjuten skattefordran	15 255	15 255	15 255
Summa anläggningstillgångar	997 214	912 260	959 249
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Övriga kortfristiga fordringar	721	49	1 639
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	48 482	27 431	32 806
Summa	49 203	27 481	34 445
Kassa och bank	2 398	3 535	1 811
Summa omsättningstillgångar	51 601	31 016	36 256
SUMMA TILLGÅNGAR	1 048 814	943 276	995 506
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	876	876	876
Summa bundet eget kapital	876	876	876
Fritt eget kapital
Balanserat resultat	-29 347	694 413	-33 556
Fri överkursfond	727 969	0	727 969
Periodens resultat	2 824	1 986	4 210
Summa fritt eget kapital	701 446	696 399	698 623
Summa eget kapital	702 322	697 275	699 499
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	-	170 941	-
Summa långfristiga skulder	-	170 941	-
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	170 941	-	170 941
Skulder koncernföretag	174 000	74 000	124 000
Leverantörsskulder	31	89	86
Övriga kortfristiga skulder	175	122	407
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	1 345	849	572
Summa kortfristiga skulder	346 492	75 060	296 007
Summa skulder	346 492	246 001	296 007
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 048 814	943 276	995 506

Definitioner alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i årsredovisningen som inte definieras enligt IFRS (så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer). Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.

Definitioner och tabeller nedan beskriver hur bolagets nyckeltal beräknas. Nyckeltalen är alternativa i enlighet med ESMA:s riktlinjer om inte annat anges.

EBITDA

EBITDA visar verksamhetens intjäningsförmåga från den löpande verksamheten utan hänsyn till kapitalstruktur och skattesituation. Nyckeltalet används för att underlätta jämförelse med andra bolag i samma bransch. Bolaget anser detta nyckeltal vara det mest relevanta resultatmåttet för verksamheten eftersom bolaget har en stor tillgångspost i teknologi som genererar stora avskrivningar som inte påverkar bolagets kassaflöde negativt. Bactiguards patenterade och unika teknologi kan tillämpas på ett brett spektrum av produkter genom licensaffärer.

Bolaget definierar EBITDA som rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar.

	jul-sep		jan-sep		Helår	RTM
TSEK	2024	2023	2024	2023	2023	2023/24
Rörelseresultat	-1 943	-21 592	-25 656	-108 142	-131 933	-49 447
Avskrivningar	11 820	12 063	35 243	36 316	55 865	54 792
EBITDA	9 877	-9 529	9 587	-71 826	-76 068	5 345

EBITDA-marginal

Visar verksamhetens intjänandeförmåga från den löpande verksamheten, utan hänsyn till kapitalstruktur och skattesituation, i relation till bolagets intäkter. Nyckeltalet används för att underlätta resultatuppföljning samt jämförelse med jämförbara bolag.

	jul-sep		jan-sep		Helår	RTM
TSEK	2024	2023	2024	2023	2023	2023/24
EBITDA	9 877	-9 529	9 587	-71 826	-76 068	5 345
Intäkter	73 936	49 485	193 622	161 839	223 174	254 958
EBITDA-marginal %	13,4	-19,3	5,0	-44,4	-34,1	2,1

Nettoskuld

Nettoskuld är ett mått för att beskriva koncernens skuldsättning och dess förmåga att återbetala sina skulder med likvida medel genererade från koncernens löpande verksamhet om skulderna förföll idag. Bolaget anser detta nyckeltal intressant för kreditgivare som vill förstå koncernens skuldsituation.

Bolaget definierar nettoskuld som räntebärande skulder minus likvida medel vid periodens utgång.

		jan-sep
TSEK	2024	2023	2023
Långfristig skuld till kreditinstitut	-	179 150	-
Kortfristig skuld till kreditinstitut	174 850	-	178 569
Långfristig leasingskuld	44 471	44 870	42 306
Kortfristig leasingskuld	16 061	11 928	12 224
Räntebärande skulder	235 382	235 948	233 099
Likvida medel	-106 421	-124 415	-123 217
Nettoskuld	128 961	111 533	109 882

Soliditet

Soliditet är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för kreditgivare som vill kunna förstå företagets långsiktiga betalningsförmåga. Bolaget definierar soliditet som eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för uppskjuten skatt), i relation till balansomslutningen.

	jan-sep		Helår
TSEK	2024	2023	2023
Eget kapital	328 377	383 565	353 178
Balansomslutning	676 158	699 687	662 174
Soliditet, %	48,6	54,8	53,3

Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie

Kassaflöde per aktie beräknat som kassaflödet från den löpande verksamheten i relation till genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Nyckeltalet presenteras eftersom det används av analytiker och andra intressenter för att utvärdera bolaget – det ger en bild av kassaflödet från den löpande verksamheten per aktie.

Finansiella poster

Finansiella intäkter minus finansiella kostnader. Direkt avstämbar mot de finansiella rapporterna.

Rullande tolv månader

Nyckeltalet innebär de senaste tolv månaderna innan och inklusive ett angivet datum.

Not 1 Uppdelning av intäkter

		jul-sep		jan-sep		RTM
TSEK	2024	2023	2024	2023	2023	2023/24
Licenspartnerskap	46 639	17 961	114 192	74 779	104 322	143 736
Exklusivitetspartnerskap	-	2 696	5 269	7 071	9 710	7 908
Applikationsutvecklingspartnerskap	866	152	997	3 164	3 163	997
Sårbehandlingsportföljen	17 880	17 501	45 313	39 900	53 817	59 230
BIP-portföljen	1 939	7 148	12 832	20 381	30 533	22 984
Summa	67 323	45 458	178 603	145 296	201 545	234 854
Tidpunkt för intäktsredovisning
Prestationsåtaganden uppfylls vid en viss tidpunkt	66 458	42 611	172 337	135 060	188 672	225 950
Prestationsåtaganden uppfylls över tid	866	2 848	6 266	10 235	12 873	8 905
Summa	67 323	45 458	178 603	145 296	201 545	234 854

Not 2 Finansiella tillgångar och skulder redovisat till verkligt värde

Av nedanstående tabell framgår nivåindelningen för de finansiella tillgångar och finansiella skulder som redovisas till verkligt värde i koncernens balansräkning. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms görs utifrån tre nivåer.

Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument.

Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1.

Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden.

För beskrivning av hur verkliga värden har beräknats se årsredovisningen 2023, not 4. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder uppskattas i allt väsentligt överensstämma med bokförda värden. Koncernen innehar derivatinstrument för valutakontrakt, vilka redovisas till verkligt värde via resultaträkningen med hänsyn till aktuell dagskurs på valutamarknaden och återstående löptid för respektive instrument. I balansräkningen finns fordringar och skulder inom rörelsen som hålls till förfall. Dessa redovisas till upplupet anskaffningsvärde, vilket även utgör en approximation till verkligt värde.

Kvartalsvis information

TSEK	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	RTM 23/24
Licenspartnerskap	46 639	35 129	32 424	29 544	17 960	19 141	143 736
Exklusivitetspartnerskap	-	2 678	2 591	2 639	2 696	4 376	7 908
Applikationsutvecklingspartnerskap	866	-	131	-	153	1 304	997
Sårbehandlingsportföljen	17 880	14 700	12 733	13 917	17 501	11 229	59 230
BIP-portföljen	1 939	4 847	6 046	10 152	7 148	8 139	22 984
Övriga intäkter	6 611	3 540	4 867	5 083	4 029	7 006	20 101
Totala intäkter	73 936	60 893	58 793	61 334	49 486	51 193	254 958
EBITDA	9 877	1 211	-1 501	-4 242	-9 529	-55 682	5 345
EBITDA-marginal (%)	13,4	2,0	-2,6	-6,9	-19,3	-108,8	2,1
Rörelseresultat	-1 943	-10 846	-12 867	-23 791	-21 592	-67 844	-49 447
Periodens resultat	-4 674	-14 318	-9 901	-27 218	-24 602	-64 464	-56 111
Resultat per aktie, före och efter utspädning (kr)	-0,13	-0,41	-0,28	-0,78	-0,70	-1,84	-1,60
Kassaflöde från löpande verksamheten	8 342	16 843	-19 056	10 110	-35 008	-19 746	16 239
Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie (kr)	0,24	0,48	-0,54	0,29	-1,00	-0,56	0,46
Nettoskuld	128 961	134 020	145 690	109 882	111 533	75 794	128 961
Antal aktier (st)	35 043 885	35 043 885	35 043 885	35 043 885	35 043 885	35 043 885	35 043 885

Rapportens undertecknande

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten, såvitt de känner till, ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 24 oktober 2024

Thomas von Koch Richard Kuntz Styrelseordförande Styrelseledamot

Anna Martling Magdalena Persson Styrelseledamot Styrelseledamot

Jan Ståhlberg Christine Lind

Styrelseledamot Verkställande direktör

Denna delårsrapport har varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Denna information är sådan information som Bactiguard Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande 24 oktober 2024, kl. 07.00 CET.

Om Bactiguard

Bactiguard är ett globalt medtech-bolag som utvecklar säker och biokompatibel teknologi som förebygger infektioner relaterade till medicintekniska produkter. Bolagets unika teknologi är baserad på ett ultratunt ädelmetallytskikt som förhindrar bakterier från att fästa och bilda biofilm på medicintekniska produkter.

Bactiguards infektionsförebyggande lösningar minskar patienters lidande, räddar liv och avlastar sjukvårdsresurser. De bekämpar också antibiotikaresistens, ett av de allvarligaste hoten mot global hälsa och modern medicin.

Bactiguard bedriver sin verksamhet genom licenspartnerskap med ledande globala medtechföretag som applicerar teknologin på sina medicintekniska produkter och säljer dem under eget varumärke eller tillsammans med Bactiguard. Bolaget har också en portfölj med produkter för sårbehandling.

Bactiguard har sitt huvudkontor i Stockholm och är noterat på Nasdaq Stockholm.

Läs mer om Bactiguard bactiguard.com

Följ Bactiguard på LinkedIn

Kommande informationstillfällen

6 february 2025	Bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2024
17 april 2025	Årsredovisning 2024
24 april 2025	Kvartalsrapport första kvartalet 1 januari – 31 mars 2025
15 juli 2025	Delårsrapport andra kvartalet 1 april – 30 juni 2025
23 oktober 2025	Kvartalsrapport tredje kvartalet 1 juli – 30 september 2025

Kontaktpersoner

För ytterligare information, vänligen kontakta: Patrick Fruergaard Bach, CFO: +46 8 440 58 80 Nina Nornholm, Head of Communication & Investor Relations: +46 708 550 356

Granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Bactiguard Holding AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 24:e oktober 2024

Therese Kjellberg Auktoriserad revisor