Audit Report / Information • Apr 1, 2023
Audit Report / Information
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Relazione della società di revisione indipendente ai sensi dell'art. 14 del
D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e
dell'art. 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014
Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2022
Protocollo RC047812022BD1143
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ai sensi dell'art. 14 del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e dell'art.10 del Regolamento (UE) n. 537/2014
Agli azionisti della Mondo TV S.p.A.
Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d'esercizio della Mondo TV S.p.A. (la società), costituito dallo stato patrimoniale al 31 dicembre 2022, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalle note esplicative al bilancio che includono anche la sintesi dei più significativi principi contabili applicati.
A nostro giudizio, il bilancio d'esercizio fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria della società al 31 dicembre 2022, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art.9 del Dlgs.38/05.
Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d'esercizio della presente relazione.
Siamo indipendenti rispetto alla società in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.
Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio professionale, sono stati maggiormente significativi nell'ambito della revisione contabile del bilancio dell'esercizio in esame. Tali aspetti sono stati da noi affrontati nell'ambito della revisione contabile e nella formazione del nostro giudizio sul bilancio d'esercizio nel suo complesso; pertanto, su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.
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Valutazione dell'appropriatezza del presupposto della continuità aziendale
Note esplicative del bilancio d'esercizio: nota 2 "Principi contabili e criteri di valutazione"
Relazione sulla gestione: "Basi per l'adozione del presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio"
Il bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2022 evidenzia una perdita di Euro 69,3 milioni, un patrimonio netto di Euro 18,1 milioni, ed un indebitamento finanziario netto di Euro 4,7 milioni
Il risultato negativo deriva da una svalutazione di circa 73,4 milioni di euro della library effettuata a seguito della comunicazione da parte del principale cliente asiatico della capogruppo, avvenuta a marzo 2023, con la quale comunicava l'impossibilità ad effettuare ulteriori investimenti ed acquisti di prodotti della library per il futuro.
In tale contesto, gli Amministratori hanno approvato, in data 24 marzo 2023, un piano industriale di gruppo per gli esercizi 2023 - 2027, che prevede una revisione del modello di business a seguito del venir meno del principale mercato di sbocco. Il piano industriale prevede che la società ed il gruppo possano raggiungere l'equilibrio economico già dall'esercizio 2023, nonostante una significativa riduzione dei ricavi. Secondo quanto riportato dagli Amministratori, già nel corso dei primi mesi del 2023 la società aveva incrementato le vendite nei confronti dei paesi al di fuori del blocco cinese.
In particolare gli amministratori, pur considerando le incertezze derivanti dalle difficoltà del mercato asiatico, dall'evoluzione del contesto economico, anche per effetto della crisi generata dal Covid 19 hanno ritenuto ragionevole l'aspettativa che la società ed il gruppo possano disporre di adeguate risorse finanziarie, per continuare l'esistenza operativa in un prevedibile futuro ed hanno adottato il presupposto della continuità aziendale per la redazione dei bilanci d'esercizio e consolidato al 31 dicembre 2022, tenuto conto, tra le altre, delle seguenti indicazioni finanziarie e gestionali: i) il gruppo dispone al 31 dicembre 2022 di liquidità per complessivi Euro 3,1 milioni; ii) nel primo trimestre 2023 sono stati convertiti bond Atlas per complessivi Euro 3,1 milioni, che hanno aumentato il patrimonio
Procedure di revisione in risposta agli aspetti chiave
Le principali procedure di revisione effettuate hanno riguardato:
Mondo TV S.p.A. | Relazione della società di revisione indipendente ai sensi degli artt. 14 del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e 10 del Regolamento (UE) n. 537/2014
Valutazione dell'appropriatezza del presupposto della continuità aziendale (segue)
netto del gruppo per un importo corrispondente, determinando una riduzione dei debiti finanziari per Euro 2 milioni e l'apporto di nuova cassa per circa Euro 1,1 milioni., iii) l'attività ordinaria evidenzia una marginalità positiva.
Il paragrafo "Basi per l'adozione del presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio" della Relazione sulla gestione riporta l'informativa resa dalla società in merito agli aspetti sopra evidenziati.
Valutazione immobilizzazioni immateriali
Note esplicative del bilancio d'esercizio: nota 2 "Principi contabili e criteri di valutazione"; nota 5 "Immobilizzazioni immateriali e materiali. Partecipazioni"; nota 21 "Ammortamenti e svalutazioni"
La società iscrive nella voce Immobilizzazioni immateriali della situazione patrimoniale-finanziaria "Diritti immateriali" per circa Euro 19,8 milioni e nel conto economico separato ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali per circa Euro 94,4 milioni di cuiEuro 73,4 milioni riferibili a svalutazioni.
La voce in oggetto accoglie i diritti di sfruttamento dei film e delle serie animate, che costituiscono la "Library" della società e la cui utilità è protratta in più esercizi. Tali diritti sono ammortizzati in quote costanti in sette esercizi e, in considerazione della significatività dell'ammontare e della natura degli stessi, sono sottoposti a verifica di recuperabilità (impairment test) in conformità allo IAS 36, almeno su base annuale o più frequentemente qualora emergano degli impairment indicators, al fine di verificare se il valore recuperabile sia almeno pari al valore contabile. L'impairment test è stato condotto confrontando il valore di carico degli assets sottoposti a test con il valore recuperabile stimato in termini di valore d'uso. In particolare, il valore d'uso è stato determinato utilizzando il metodo del discounted cash flows, nella versione "unlevered".
Procedure di revisione in risposta agli aspetti chiave
Le principali procedure di revisione effettuate hanno riguardato:
Mondo TV S.p.A. | Relazione della società di revisione indipendente ai sensi degli artt. 14 del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e 10 del Regolamento (UE) n.
Valutazione immobilizzazioni immateriali (segue)
I flussi di cassa estesi su un orizzonte temporale di dieci anni (2023-2032), scontati utilizzando un tasso di attualizzazione (WACC) pari all'11,60%, sono quelli che si prevede saranno generati dalle attività sulla base delle esperienze passate e dalle attese circa gli sviluppi dei mercati in cui la società opererà anche a seguito del venir meno del principale cliente asiatico.
L'impairment test effettuato dalla Direzione in sede di redazione del bilancio d'esercizio ha evidenziato perdite per riduzione di valore della "Library" per Euro 73,4 milioni a seguito della rivisitazione del piano approvato dal consiglio di amministrazione del 24 marzo 2023 per tener conto del nuovo scenario venutosi a creare a seguito della perdita del principale cliente asiatico.
Tale voce è stata ritenuta significativa nell'ambito dell'attività di revisione in considerazione del suo ammontare e della soggettività e complessità insita nei processi valutativi; la recuperabilità di tali immobilizzazioni immateriali è correlata al verificarsi delle assunzioni alla base del piano industriale, ai tassi di sconto e attualizzazione e di crescita futura utilizzati e ad ulteriori parametri caratterizzati da soggettività.
Valutazione crediti commerciali
Note esplicative del bilancio d'esercizio: nota 2 "Principi contabili e criteri di valutazione"; nota 8 "Crediti commerciali e finanziari"; nota 27
"Informazioni sui rischi finanziari"
I crediti commerciali e diversi al 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 7,4 milioni, al netto di un fondo svalutazione crediti di Euro 5,8 milioni.
Il saldo in oggetto risulta essere prevalentemente concentrato su alcuni clienti residenti nel continente asiatico e situati nell'area cinese. Gli Amministratori hanno evidenziato nella nota 27 "Informazioni sui rischi finanziari" i rischi di credito a cui la società è esposta per effetto dell'elevata concentrazione di posizioni creditorie verso i clienti dell'area asiatica, anche alla luce di alcune congiunture economiche manifestatesi in tale area, nel corso degli ultimi anni e le azioni intraprese per mitigarne gli effetti.
Le principali procedure di revisione effettuate hanno riguardato:
l'analisi della documentazione relativa agli accordi di compensazione triangolare raggiunti con alcuni clienti e fornitori asiatici strategici;
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Procedure di revisione in risposta agli aspetti chiave
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A tale riguardo gli Amministratori descrivono nella Nota 8 "Crediti commerciali e finanziari" e nella relazione sulla gestione gli accordi di compensazione triangolare raggiunti nel corso dell'esercizio dalla società con alcuni clienti e fornitori strategici residenti nel continente asiatico, che hanno permesso lo smobilizzo di crediti commerciali per Euro 38,1 milioni, consentendo nel contempo l'alleggerimento dell'esposizione debitoria verso taluni fornitori presenti nella stessa area per Euro 39,5 milioni.
Nel corso dell'esercizio la Direzione ha effettuato un accantonamento al fondo svalutazione crediti pari a Euro 0,1 milioni sulla base dell'esame di tutte le posizioni creditorie in essere, tenuto conto delle informazioni disponibili alla data di redazione del bilancio e del rischio di inesigibilità dei crediti commerciali.
Tale voce è stata ritenuta significativa ai fini dell'attività di revisione in considerazione del suo ammontare, delle caratteristiche dei processi e delle modalità di valutazione e dei rischi connessi alla concentrazione del credito su alcuni clienti operanti nell'area asiatica, che includono la stima di alcune componenti quali l'esistenza di indicatori di possibili perdite di valore, la determinazione dei flussi di cassa attesi e dei relativi tempi di recupero dei crediti.
Valutazione delle Attività per imposte anticipate
Note esplicative del bilancio d'esercizio: nota 2 "Principi contabili e criteri di valutazione"; nota 7 "Attività e Passività per imposte"; nota 24 "Imposte"
La società iscrive nella situazione patrimonialefinanziaria Attività per imposte anticipate per circa Euro 7,9 milioni di cui:
Procedure di revisione in risposta agli aspetti chiave
Le principali procedure di revisione effettuate hanno riguardato:
Le principali procedure di revisione effettuate hanno riguardato:
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Valutazione delle Attività per imposte anticipate (segue)
Note esplicative del bilancio d'esercizio: nota 2 "Principi contabili e criteri di valutazione"; nota 7 "Attività e Passività per imposte"; nota 24 "Imposte"
La società iscrive nella situazione patrimonialefinanziaria Attività per imposte anticipate per circa Euro 7,9 milioni di cui:
Come indicato nelle note esplicative, la recuperabilità delle imposte anticipate iscritte in bilancio è strettamente legata alla effettiva realizzazione degli obiettivi fissati nel Piano 2023-2027 della Mondo TV S.p.A., approvato dal Consiglio di Amministrazione della società del 24 marzo 2023 allo scopo di riflettere i nuovi elementi intervenuti.
Tale voce è stata ritenuta significativa ai fini dell'attività di revisione in considerazione del suo ammontare, della soggettività e della aleatorietà insita nelle stime dei redditi imponibili futuri lungo l'orizzonte temporale previsto dal Piano.
Valutazione dei criteri di rilevazione dei Ricavi delle vendite e prestazioni
Note esplicative del bilancio d'esercizio: nota 2 "Principi contabili e criteri di valutazione"; nota 17 "Ricavi delle vendite ed altri ricavi"
La società iscrive in bilancio ricavi per vendite e prestazioni per un importo di Euro 27,5 milioni, connessi alla vendita dei diritti di sfruttamento dei film e delle serie animate (Euro 27,3 milioni), allo sfruttamento del licensing (Euro 0,2 milioni).
Procedure di revisione in risposta agli aspetti chiave
Le principali procedure di revisione effettuate hanno riguardato:
l'aggiornamento della comprensione dei criteri di rilevazione dei ricavi in relazione ai differenti canali di vendita;
lo svolgimento di procedure di analisi comparativa e di procedure di richiesta di conferma saldi ad un campione significativo di clienti:
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Valutazione dei criteri di rilevazione dei Ricavi delle vendite e prestazioni (segue)
Tale voce è stata ritenuta significativa ai fini dell'attività di revisione in considerazione del suo ammontare e a causa dei rischi ad essa collegati in termini di esistenza e accuratezza e correttezza degli importi da rilevare in bilancio in base alle diverse tipologie di vendita.
Procedure di revisione in risposta agli aspetti chiave
Le principali procedure di revisione effettuate hanno riguardato:
Responsabilità degli amministratori e del collegio sindacale per il bilancio d'esercizio
Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio d'esercizio che fornisca una rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art.9 del Dlgs.38/05 e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.
Gli amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità della società di continuare ad operare come un'entità in funzionamento e, nella redazione del bilancio d'esercizio, per l'appropriatezza dell'utilizzo del presupposto della continuità aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia. Gli amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio d'esercizio a meno che abbiano valutato che sussistono le condizioni per la liquidazione della società o per l'interruzione dell'attività o non abbiano alternative realistiche a tali scelte.
Il collegio sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di predisposizione dell'informativa finanziaria della società.
Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio d'esercizio
I nostri obiettivi sono l'acquisizione di una ragionevole sicurezza che il bilancio d'esercizio nel suo complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e l'emissione di una relazione di revisione che includa il nostro giudizio. Per ragionevole sicurezza si intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori prese sulla base del bilancio d'esercizio.
Nell'ambito della revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia), abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:
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abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un giudizio sull'efficacia del controllo interno della società;
Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.
Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo rispettato le norme e i principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano e abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla nostra indipendenza e, ove applicabile, le azioni intraprese per eliminare i relativi rischi o le misure di salvaguardia applicate.
Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono stati più rilevanti nell'ambito della revisione contabile del bilancio dell'esercizio in esame, che hanno costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di revisione.
Altre informazioni comunicate ai sensi dell'art. 10 del Regolamento (UE) 537/2014
L'assemblea degli azionisti della Mondo TV S.p.A. ci ha conferito in data 30 aprile 2015 l'incarico di revisione legale del bilancio d'esercizio e consolidato della società per gli esercizi dal 31 dicembre 2015 al 31 dicembre 2023.
Dichiariamo che non sono stati prestati servizi diversi dalla revisione contabile vietati ai sensi dell'art. 5, par. 1, del Regolamento (UE) 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla società nell'esecuzione della revisione legale.
Confermiamo che il giudizio sul bilancio d'esercizio espresso nella presente relazione è in linea con quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al collegio sindacale, nella sua funzione di comitato per il controllo interno e la revisione legale, predisposta ai sensi dell'art. 11 del citato Regolamento.
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Giudizio sulla conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815
Gli amministratori della Mondo TV S.p.A. sono responsabili per l'applicazione delle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di norme tecniche di regolamentazione relative alla specificazione del formato elettronico unico di comunicazione (ESEF -European Single Electronic Format) (nel seguito "Regolamento Delegato") al bilancio d'esercizio, da includere nella relazione finanziaria annuale.
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 700B al fine di esprimere un giudizio sulla conformità del bilancio d'esercizio alle disposizioni del Regolamento Delegato.
A nostro giudizio, il bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2022 è stato predisposto nel formato XHTML in conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato.
Giudizio ai sensi dell'art.14, comma 2, (e), del D.Lgs. 39/10 e dell'art. 123-bis, comma 4 del D.Lgs. 58/98.
Gli amministratori della Mondo TV S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari della Mondo TV S.p.A. al 31 dicembre 2022, incluse la loro coerenza con il relativo bilancio d'esercizio e la loro conformità alle norme di legge.
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 720B al fine di esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate nell'art. 123-bis, co. 4, del D.Lgs.58/98, con il bilancio d'esercizio della Mondo TV S.p.A. al 31 dicembre 2022 e sulla conformità delle stesse alle norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.
A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono coerenti con il bilancio d'esercizio della Mondo TV S.p.A. al 31 dicembre 2022 e sono redatte in conformità alle norme di legge.
Con riferimento alla dichiarazione di cui all'art. 14, co. 2, (e), del D.Lgs. 39/10, rilasciata sulla base delle conoscenze e della comprensione dell'impresa e del relativo contesto acquisite nel corso dell'attività di revisione, non abbiamo nulla da riportare.
Roma, 31 marzo 2023
BDO Italia S.p.A. Totia le Ser $\sqrt{a}$
Alessandro Fabiano Socio
Mondo TV S.p.A. | Relazione della società di revisione indipendente ai sensi degli artt. 14 del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 e 10 del Regolamento (UE) n.
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