Banco BPM SpA

Investor Presentation • May 8, 2023

Risultati di Gruppo 1T 2023

Disclaimer

Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, ("Banco BPM"); ai fini del presente disclaimer, il termine "presentazione" comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione di questo documento. La distribuzione di questa presentazione in altre giurisdizioni potrebbe essere sottoposta a limitazione e/o divieti previsti dalle applicabili disposizioni di legge o di regolamento, pertanto sarà responsabilità di chiunque venga in possesso di questo documento informarsi ed ottemperare a tali limitazione e/o divieti, Nella misura massima consentita dalla legge, Banco BPM e le società del Gruppo non assumono alcuna responsabilità per l'eventuale violazione di tali limitazione e/o divieti da parte di chiunque. Questa presentazione non rappresenta in alcun modo parte di, e non dovrebbe essere interpretata come, un'offerta o sollecitazione a sottoscrivere o in alcun modo acquistare titoli emessi da Banco BPM o da altre società del Gruppo ovvero una raccomandazione o consulenza in materia di investimento riferita ai predetti titoli, né dovrebbe, nel suo complesso o relativamente a sue parti, formare la base o essere considerata come riferimento per qualunque tipo di contratto di acquisto o sottoscrizione di titoli emessi da Banco BPM o da altre società del Gruppo, ovvero per l'assunzione di impegni o di decisioni di investimento di qualsivoglia genere. Questa presentazione e le informazioni ivi contenute non costituiscono un'offerta di strumenti finanziari negli Stati Uniti o nei confronti di U.S. Person (come definite nella Regulation ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933) in Canada, Australia o in Giappone nonché in qualsiasi altro Paese in cui tale offerta sarebbe vietata ai sensi di legge. Le informazioni contenute in questa presentazione hanno uno scopo puramente espositivo e sono soggette a modifiche, revisioni e integrazioni, senza preavviso. Alcune dichiarazioni contenute nella presentazione sono valutazioni e ipotesi su avvenimenti futuri riguardanti Banco BPM di tipo forward-looking ai sensi delle leggi federali US sui valori mobiliari. Le dichiarazioni forward-looking sono dichiarazioni che non si basano su fatti storici e sono basate su informazioni a disposizione di Banco BPM in data odierna, scenari, ipotesi, aspettative e proiezioni riguardanti eventi futuri soggetti a incertezze, in quanto dipendono da fattori che in gran parte vanno al di là del controllo di Banco BPM. Tali dichiarazioni includono proiezioni e stime finanziarie, nonché le relative ipotesi, dichiarazioni riferite a piani, obiettivi e aspettative riguardanti operazioni, prodotti e servizi futuri, e dichiarazioni riguardanti i risultati economici futuri. Generalmente le affermazioni forward-looking sono identificabili attraverso l'utilizzo di termini quali "anticipare", "stimare", "prevedere", "proiettare", "intendere", "pianificare", "ritenere" e altre parole e termini di simile significato. Per loro stessa natura, le dichiarazioni forward-looking comportano una certa quantità di rischi, incertezze e ipotesi per cui i risultati e gli eventi effettivi poterebbero discostarsi significativamente da quelli espressi o impliciti nelle dichiarazioni 'forward-looking', Banco BPM non assume alcun impegno circa l'aggiornamento o la revisione delle dichiarazioni forward-looking a fronte di nuove informazioni, eventi futuri o altro, fatta salva l'osservanza delle leggi applicabili. Le dichiarazioni forward-looking si riferiscono esclusivamente alla data di questa presentazione e quindi non vi si dovrebbe fare eccessivo affidamento. Il presente disclaimer troverà applicazione a tutte le dichiarazioni forward-looking o dichiarazioni ad esse connesse, scritte ed orali, attribuibili a Banco BPM o a persone che agiscono per conto della stessa Banco BPM, ciascuna società del Gruppo e i rispettivi rappresentanti, amministratori, dirigenti, dipendenti o consulenti declinano ogni responsabilità, derivante in qualsiasi modo dal presente documento o dal contenuto del medesimo o in relazione a perdite derivanti dall'utilizzo dello stesso o dall'affidamento fatto sullo stesso. La partecipazione alla presentazione dei risultati del Gruppo e l'accesso al presente documento presuppongono l'accettazione dei termini del presente disclaimer.

*** Questa presentazione contiene informazioni sia di origine contabile tratte e/o riconducibili ai libri ed alle scritture contabili sia informazioni di natura gestionale determinate anche sulla base di stime.

Il dott, Gianpietro Val, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Note metodologiche

• Gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico contenuti nel presente documento sono rappresentati in forma riclassificata, secondo criteri gestionali, al fine di fornire indicazioni sull'andamento generale del Gruppo fondate su dati economici-finanziari aggregati di più facile comprensione. Detti prospetti sono stati costruiti a partire dagli schemi di bilancio previsti dalla Circolare di Banca d'Italia n. 262/2005 e successivi aggiornamenti.
• A partire dal 1° Luglio 2022 Banco BPM Vita e Banco BPM Assicurazioni, precedentemente detenute al 19%, sono state consolidate integralmente al 100%. Di conseguenza:
  • per quanto riguarda gli schemi di stato patrimoniale, a partire dal 30/09/22, sono state introdotte le voci relative ai portafogli di attività e passività finanziarie detenute da tali compagnie assicurative. I periodi precedenti sono invece rimasti immutati;
  • per quanto riguarda gli schemi di conto economico, a partire dal terzo trimestre 2022, è stata introdotta la nuova voce "Risultato dell'attività assicurativa" che include tutte le componenti economiche di provento (interessi, dividendi, utili/perdite realizzate, plus/minus da valutazione) relative al portafoglio di attività e passività finanziarie di tali compagnie di assicurazione e le voci riconducibili ai ricavi e costi caratteristici del business assicurativo. Si evidenzia inoltre che le commissioni di collocamento riconosciute dalle compagnie assicurative consolidate alla rete distributiva di Banco BPM sono esposte nella voce "Commissioni nette" per le commissioni ricevute dalla rete distributiva e nella voce "Risultato dell'attività assicurativa" per quelle passive pagate dalle compagnie. A partire dal terzo trimestre del 2022 il contributo delle suddette voci, così come quello riferito alle altre componenti di conto economico relative a tali società detenute al 100%, confluisce, linea per linea, nello schema di conto economico consolidato. Diversamente, il contributo complessivo netto di tali società nei trimestri precedenti del 2022, quando le società erano detenute per il 19%, è indicato nella voce "Risultato delle società valutate al patrimonio netto", per la relativa quota di interessenza;
  • Infine, si segnala che, a partire dal 1° gennaio 2023, è entrato in vigore il principio IFRS 17 "Contratti assicurativi", che introduce nuovi criteri di valutazione e nuove regole di contabilizzazione dei prodotti assicurativi, in sostituzione dell'IFRS 4. Il conto economico del primo trimestre 2023 e lo stato patrimoniale al 31/03/2023 sono quindi stati redatti applicando tale nuovo principio contabile. Alla luce di ciò, la voce del passivo dello stato patrimoniale riclassificato intitolata "Raccolta diretta assicurativa e riserve tecniche" è stata ridenominata in "Raccolta diretta assicurativa e passività assicurative" e comprende, come per lo scorso esercizio, tutte le passività delle compagnie assicurative del Gruppo correlate alle polizze sottoscritte dalla clientela. Trattasi, in particolare, delle voci del passivo "30. Passività finanziarie designate al fair value", per le polizze unit linked, e "110. Passività assicurative", per i restanti prodotti assicurativi misurati secondo l'IFRS 17. Per quanto riguarda il conto economico riclassificato la voce "Risultato dell'attività assicurativa", oltre ad includere le componenti economiche (interessi, dividendi, utili/perdite realizzate, plus/minus da valutazione) relative ai portafogli delle attività e delle passività finanziarie detenuti delle compagnie assicurative del Gruppo, include le voci specificatamente riconducibili al business assicurativo, determinate in funzione dei requisiti dell'IFRS 17, rappresentate dalla voce "160. Risultato dei servizi assicurativi" e dalla voce "170. Saldo dei ricavi e dei costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa".

Al riguardo, si deve precisare che i conti economici trimestrali del 2022 contenuti in questa presentazione sono storici e non risultano quindi perfettamente comparabili con quelli relativi al 31 marzo 2023 per quanto riguarda le componenti afferenti il business assicurativo, in quanto redatti sulla base di diversi principi contabili. Nella slide 28 viene invece illustrato lo stato patrimoniale al 31/12/2022 rideterminato con l'applicazione retrospettiva dell'IFRS 17 e, nella diapositiva 40, viene mostrato l'impatto dell'IFRS17 sul conto economico dell'esercizio 2022. Per maggiori dettagli, si rimanda alle note metodologiche del comunicato stampa dei risultati al 31/03/2023 pubblicato l'8 maggio 2023.

• Per effetto degli accordi stipulati nel mese di dicembre 2022 tra Banco BPM e Crédit Agricole Assurances S.A. avente per oggetto, inter alia, la cessione della quota di partecipazione di controllo del 65% di Banco BPM Assicurazione - a partire dal 31 dicembre 2022 le attività e le passività della suddetta compagnia non risultano esposte "linea per linea", ma sono ricondotte in forma sintetica nelle voci dello stato patrimoniale riclassificato delle "Attività non correnti e gruppi di attività in dismissione" e "Passività associate ad attività in via di dismissione", ai sensi di quanto previsto dall'IFRS 5. Diversamente, nel conto economico il contributo della partecipata è esposto "linea per linea" nelle singole voci, in quanto la cessione della compagnia in esame non è riconducibile alla fattispecie prevista dall'IFRS 5 delle attività operative dismesse ("discontinued operations").
• I coefficienti patrimoniali del Gruppo del 2022 e del primo trimestre 2023 inclusi in questa presentazione sono calcolati includendo l'utile netto del periodo, soggetto a autorizzazione della BCE, e deducendo l'importo del pagamento dei dividendi determinato in base alla normativa vigente (per ulteriori dettagli si veda la nota metodologica numero 6 inclusa nel comunicato stampa sui risultati al 31/03/2023 pubblicato l'8 maggio 2023).

Agenda

Sintesi	5
Risultati chiave	12
Conclusioni	23
Dettaglio dei risultati 1T 2023	25

Sintesi

1

Ottimi risultati che permettono di alzare il livello di ambizione

OTTIMA PERFORMANCE BASATA SU SOLIDI FONDAMENTALI…

Utile netto a €265MLN +49,2% A/A

Un solido punto di partenza per una maggiore ambizione di redditività

CET1 Ratio Adjusted 14,15%¹

Ampio e crescente buffer di capitale, con MDA a 544pb¹

Bancassicurazione e Pagamenti: iniziative di trasformazione in corso

Migliorare ulteriormente la nostra capacità di generazione e remunerazione del capitale

... VERSO UN AUMENTO DELLA GUIDANCE²

Note: 1. Dati Adjusted, incluso il Danish Compromise. CET1 escluso il Danish Compromise al 13,57%, con buffer MDA a 486pb. 2. Piano Strategico presentato a Novembre 2021 e precedente guidance a Febbraio 2023.

1T 2023: performance ai massimi livelli su tre principali driver

Note: 1. Dati Adj. include il Danish Compromise. CET 1 ratio stated da 12,83% fine anno 2022 a 13,57% fine Marzo 2023 e MDA buffer stated da 413pb fine 2022 a 486pb fine Marzo 2023. I Capital ratios al 31/03/23 calcolati considerando i dividendi maturati con un payout ratio del 50%. 2. Cash + Attività stanziabili libere, vedi slide 22 per dettagli. 3. Dati gestionali.

Guidance NII in ulteriore miglioramento trainata dal ridotto beta sui depositi in uno scenario tassi in evoluzione

Note: 1. Tassi medi trimestrali. Dati gestionali.

Solida outperformance: ben al di sopra dei target di Piano Strategico al 2024

Approvazione nuovo Piano Strategico nel 2S 2023

(*) Rideterminato normalizzando l'impatto degli oneri sistemici

Note: 1. Margine di interesse + Commissioni Nette + Risultato da Partecipazioni val. a PN e Risultato dell'attività assicurativa. 2. Annualizzati.

9

Solida posizione patrimoniale: CET 1 ratio in aumento a 14,15%

Tutti i dati includono anche l'utile di periodo, soggetto all'autorizzazione della BCE. I dati Adjusted includono l'impatto derivante dall'applicazione del Danish Compromise. Note: 1. Basato su un dividend payout del 50%.

Iniziative mirate al rafforzamento di redditività e generazione di capitale

NUOVO PROGETTO DI RAFFORZAMENTO BUSINESS DEI PAGAMENTI

Risultati chiave

Utile Netto 1T 2023 a €265MLN, +49,2% A/A

	CE
€ mln	1T 2022	4T 2022	1T 2023	Var. T/T	Var. A/A
Margine di intresse	512	724	743	2,6%	45,2%
Commissioni nette	480	447	479	7,0%	-0,3%
Margine di intresse + Commissioni nette	992	1.171	1.222	4,3%	23,2%
Utile da partecipazioni	50	35	36
Altri proventi	17	20	17
Risultato netto finanziario	128	-9	-34
Risultato dell'attività assicurativa		40	10
Proventi operativi	1.186	1.257	1.250	-0,5%	5,4%
Oneri operativi	-625	-651	-640	-1,7%	2,5%
Ris.gestione operativa	561	606	610	0,8%	8,7%
Rettifiche nette sui crediti	-151	-185	-137	-25,6%	-9,0%
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	-1	-60	-2
Altro1	-10	-28	3
Risultato operativo corrente (lordo tasse)	399	333	474	42,5%	18,8%
Tasse	-138	-93	-147
Risultato netto operativo corrente	261	239	327	36,5%	25,4%
Oneri sistemici e altro2	-83	-29	-61
Utile netto	178	210	265	26,4%	49,2%

Note: 1. Include: Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie, Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri, Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti, altre voci (pre tasse). 2. Altro include: PPA e altre voci (post tasse). 2. Risultati chiave

1T 2023 NII a €743mln: migliore performance trimestrale di sempre

Volumi supportati da una solida base clienti e da un franchise di alta qualità

Crediti a clientela: cresciuta la quota delle esposizioni garantite, principalmente nel segmento PMI

Note: 1. Per i dettagli si veda la slide 34. 2. Mutui a M/L termine (garantiti e non), prestiti personali, finanziamenti in pool e strutturati (anche revolving). 3. Dati di gestione, privati, aziende, imprese e Small Business: posizioni con Rating. 4. Piccole società non finanziarie con fatturato fino a €5mln.

Commissioni nette a €479mld,+7,0% T/T

Commissioni di Gestione, Intermediazione e Consulenza +€25m T/T, principalmente grazie a :

• Gestioni e Fondi( +€15mln)
• Contributo dai prodotti assicurativi (+€6mln)

Commissioni da banca commerciale a €254mln, +€6mln T/T, nonostante un aumento del costo legato alle cartolarizzazioni sintentiche (-€6m), più che compensato dai servizi di pagamento (+€9mln) e altre compontenti

1. Dati gestionali per la rete commerciale. Include Fondi & Sicav, Bancassurance, Certificates e gestioni patrimoniali. 2. Dati gestionali.

Il Cost income ratio è sceso al 51%

• Oneri del business bancario nel 1T 2023 a €637mln rispetto a €642mln nel 4T 2022 (-0,7%)
  • Spese per il personale sostanzialmente stabili nel confronto T/T su basi omogenee (escludendo €12mln di one-off netti positivi nel 4T 2022)
  • Ammortamenti -11,0% T/T su basi omogenee (escludendo €12mln di elementi non ripetibili negativi nel 4T 2022)
• Oneri del business assicurativo a €2,7mln nel 1T 2023, di cui: €0,1mln Staff, €2,4mln Spese Amministratve e €0,2mln Ammortamenti

Costo del Rischio in continua diminuzione sostenuta da un significativo miglioramento della qualità del credito

• NPE ratio Lordi e Netti rispettivamente pari a 4,2% e 2,1%, ben al di sotto degli obiettivi originari del Piano Strategico 2024 (4,8% lordo e ~2,5% netto), con un NPE ratio lordo in calo al 3,7% in base alla definizione EBA
• Le cessioni aggiuntive fissate nell'orizzonte Piano sono aumentate a >€0,7mld (da >€0,5mld)² , con il relativo onere già fattorizzato nel Costo del Rischio
• Overlays stabili nel 1T 2023 a ~€160mln

Dati 2017 basati sui principi contabili IAS 39.

Note: 1. Come da EU Transparency exercise. 2. Principalmente sofferenze.

Costo del Rischio in calo, incremento copertura NPE e basso tasso di default

sugli accantonamenti

Impieghi Impieghi		in Stage 2: -€0,5mld A/A a Stage 2: -€0,5mld A/A
GBV in € mld
	11,6	10,9	11,1
	31/03/22	31/12/22	31/03/23
Quota di Stage 2 su totale impieghi in Bonis	10,7%	10,1%	10,5%

Ottimizzazione e maggiore diversificazione del portafoglio obbligazionario

QUESTA SLIDE SI RIFERISCE AL PORTAFOGLIO TITOLI DELL'ATTIVITÀ BANCARIA.

Nota: 1. Criteri contabili precedenti all'IFRS 9, non completamente comparabili con quelli attuali.

Portafoglio titoli a FVOCI: solida ripresa delle riserve e minima sensitivity a capitale

• RNF nel 1T 2023 influenzato dalle attività di copertura del portafoglio FVOCI, più che compensate dalla solida ripresa delle riserve

• Molto contenuta la sensitivity a capitale dai titoli governativi al FVOCI, con un impatto in BPV dai titoli governativi italiani quasi nullo

LA PRESENTE SLIDE SI RIFERISCE AL PORTAFOGLIO TITOLI DELL'ATTIVITÀ BANCARIA.

Note: 1. Sensitivity del portafoglio per una variazione dei tassi di 1pb, comprese le strategie di copertura e di opzione. Dati gestionali.

Solido profilo di liquidità e funding: LCR a 199% & NSFR a 130%¹

LCR fino a 199% (191% fine 2022)

Totale liquidità: Cassa + Attività libere² Attività vincolate ed esposizione con BCE al 31/03/23

• Totale attività vincolate stanziabili a €43,6mld³
• Esposizione nominale TLTRO III in calo a €26,7mld, dopo il rimborso anticipato di €12,5mld a dic. 2022
• Posizione netta verso BCE a €4,7mld
• Livello LCR atteso >140% dopo il rimborso integrale del TLTRO, con limitato ricorso ad operazioni di rifinanziamento a MLT

Note 1. Dati gestionali . 2. Dati nominali. Include attivi ricevuti come collaterale, al netto degli interessi maturati. 3. Operazioni di rifinanziamento vincolate in BCE, REPO e altre. 4. Depositi <100K coperti da FITD. 5. Dati gestionali, esclude l'effetto mercato.

Conclusioni

Outlook su utile netto & remunerazione azionisti: fiduciosi di raddoppiare la performance di utile netto

Utile netto e ROTE 2022 storici, escludendo l'impatto dell'IFRS 17.

Note: 1. Calcolato come Utile netto (anno x) / PN Tangibile di fine periodo escludendo l'Utile Netto FY, gli strumenti AT1 e le attività immateriali al netto dell'effetto fiscale. Per i dati del 2023E e 2024E è stato considerato il PNT al 31/03/23. 2. Market cap. al 05/05/2023.

Dettaglio dei risultati 1T 2023 4

Conto Economico «stated»: Analisi trimestrale

Conto economico riclassificato (€mln)	1T 22	2T 22	3T 22	4T 22	1T 23	Var. T/T	Var. T/T %
Margine di interesse	511,5	527,6	551,3	724,0	743,0	19,0	2,6%
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	49,6	41,5	31,6	34,8	36,3	1,5	4,3%
Margine finanziario	561,2	569,1	582,9	758,8	779,3	20,5	2,7%
Commissioni nette	480,1	486,8	473,2	447,3	478,7	31,4	7,0%
Altri proventi netti di gestione	16,7	15,0	20,4	19,5	16,9	-2,6	-13,3%
Risultato netto finanziario	127,9	48,9	75,1	-9,0	-34,1	-25,2	n.m.
Risultato dell'attività assicurativa	-	-	-8,7	40,5	9,6	-30,8	-76,2%
Altri proventi operativi	624,7	550,7	560,0	498,3	471,0	-27,2	-5,5%
Proventi operativi	1.185,9	1.119,7	1.142,9	1.257,0	1.250,3	-6,7	-0,5%
Spese per il personale	-407,9	-405,3	-400,5	-395,2	-405,4	-10,2	2,6%
Altre spese amministrative	-155,6	-162,7	-160,7	-171,5	-170,2	1,3	-0,7%
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-61,2	-64,1	-70,1	-84,7	-64,5	20,3	-23,9%
Oneri operativi	-624,7	-632,1	-631,3	-651,4	-640,1	11,3	-1,7%
Risultato della gestione operativa	561,2	487,7	511,6	605,7	610,3	4,6	0,8%
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-151,1	-152,6	-193,9	-184,7	-137,5	47,2	-25,6%
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	-1,2	-39,6	-7,5	-60,0	-1,9	58,1	-96,8%
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	-3,2	-2,3	-3,0	-0,5	0,7	1,2	n.m
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-8,1	-4,6	-16,3	-28,2	2,5	30,7	n.m
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	1,5	-0,1	0,3	0,5	0,2	-0,4	-70,1%
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	399,1	288,5	291,2	332,7	474,2	141,5	42,5%
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-138,4	-92,6	-84,5	-93,4	-147,4	-54,0	57,8%
Risultato dell'operatività corrente al netto delle imposte	260,6	195,9	206,7	239,3	326,8	87,5	36,5%
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-74,6	0,0	-77,3	0,0	-57,3	-57,2	n.m.
Impairment su avviamenti	0,0	-8,1	0,0	0,0	0,0	0,0
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	0,0	0,1	0,0	0,6	0,0	-0,7	n.m
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-8,5	-7,2	-20,4	-9,4	-7,4	2,0	-21,5%
Variazione del merito creditizio sui Certificates emessi dal Gruppo, al netto delle imposte	0,2	25,5	-0,3	-20,5	3,3	23,8	n.m
Risultato netto di periodo	177,8	206,1	108,7	209,9	265,3	55,4	26,4%

I dati 2022 non sono stati rideterminati per l'applicazione dell'IFRS 17.

Conto Economico: analisi di confronto «stated» e « adjusted»

Conto economico riclassificato (€mln)	1T 23	1T 23 Adjusted	One-off
Margine di interesse	743,0	743,0	0,0
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	36,3	36,3	0,0
Margine finanziario	779,3	779,3	0,0
Commissioni nette	478,7	478,7	0,0
Altri proventi netti di gestione	16,9	16,9	0,0
Risultato netto finanziario	-34,1	-34,1	0,0
Risultato dell'attività assicurativa	9,6	9,6	0,0
Altri proventi operativi	471,0	471,0	0,0
Proventi operativi	1.250,3	1.250,3	0,0
Spese per il personale	-405,4	-404,2	-1,2
Altre spese amministrative	-170,2	-170,2	0,0
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-64,5	-64,5	0,0
Oneri operativi	-640,1	-638,9	-1,2
Risultato della gestione operativa	610,3	611,5	-1,2
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-137,5	-137,5	0,0
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	-1,9	0,0	-1,9
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	0,7	0,7	0,0
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	2,5	6,8	-4,4
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	0,2	0,0	0,2
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	474,2	481,5	-7,3
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-147,4	-149,6	2,1
Risultato dell'operatività corrente al netto delle imposte	326,8	332,0	-5,2
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-57,3	-57,3	0,0
Impairment su avviamenti	0,0	0,0	0,0
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	0,0	0,0	0,0
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-7,4	-7,4	0,0
Variazione del merito creditizio sui Certificates emessi dal Gruppo, al netto delle imposte	3,3	3,3	0,0
Risultato netto di periodo	265,3	270,5	-5,2

Stato Patrimoniale Riclassificato

	Restated		Variazione
Attività riclassificate (€ mln)	31/12/22	31/03/23	Valore	%
Cassa e disponibilità liquide	13.131	23.068	9.937	75,7%
Finanziamenti valutati al CA	113.633	111.393	-2.239	-2,0%
- Finanziamenti verso banche	4.178	3.643	-535	-12,8%
1 - Finanziamenti verso clientela ( )	109.455	107.751	-1.704	-1,6%
Attività finanziarie e derivati di copertura	43.094	43.875	781	1,8%
- Valutate al FV con impatto a CE	8.207	7.848	-359	-4,4%
- Valutate al FV con impatto su OCI	9.381	10.048	668	7,1%
- Valutate al CA	25.506	25.978	472	1,9%
Attività finanziarie di pertinenza delle imprese di assicurazione	5.893	6.016	123	2,1%
Partecipazioni	1.652	1.610	-43	-2,6%
Attività materiali	3.035	2.894	-140	-4,6%
Attività immateriali	1.255	1.253	-2	-0,2%
Attività fiscali	4.585	4.463	-123	-2,7%
Attività non correnti e gruppi di attività in dismissione	196	209	13	6,7%
Altre voci dell'attivo	3.335	3.931	597	17,9%
Totale	189.808	198.712	8.904	4,7%
	Restated		Variazione
Passività riclassificate (€ m)	31/12/22	31/03/23	Value	%
Raccolta diretta	120.639	120.038	-601	-0,5%
- Debiti verso clientela	107.679	105.122	-2.557	-2,4%
- Titoli e passività finanziarie designate al FV	12.960	14.916	1.956	15,1%
Raccolta diretta assicurativa e passività assicurative	5.743	5.854	111	1,9%
- Passività finanziarie valutate al FV di pertinenza delle imprese di
	1.459	1.478	19	1,3%
assicurazione
- Passività assicurative	4.284	4.376	92	2,2%
Debiti verso banche	32.636	31.300	-1.336	-4,1%
Debiti per Leasing	628	514	-114	-18,1%
Altre passività finanziarie valutate al FV Altre passività finanziarie delle imprese di assicurazione	13.598 0	21.747 3	8.149 3	59,9% n.m.
Fondi del passivo	989	962	-27	-2,7%
Passività fiscali	268	312	45	16,6%
Passività associate ad attività in dismissione	26	35	9	33,9%
Altre voci del passivo	2.266	4.587	2.322	102,5%
Patrimonio di pertinenza di terzi	1	1	0	5,0%
Patrimonio netto del Gruppo	13.016	13.358	342	2,6%

Nota: 1. I Crediti a clientela includono anche i titoli Senior delle GACS.

4. Dettaglio dei risultati 1T 2023 Dati al 31/12/2022 rideterminati per l'applicazione retrospettiva dell'IFRS 17

Focus sul portafoglio dei titoli governativi

LA SLIDE SI RIFERISCE AL PORTAFOGLIO TITOLI DELL'ATTIVITA' BANCARIA.

Raccolta diretta bancaria¹

Note: 1. Per la raccolta diretta assicurativa e le passività assicurative, si veda la diapositiva 28. 2. Raccolta Diretta bancaria riclassificata secondo logica gestionale: include i certificates a capitale protetto riesposti sotto la voce "passività per la negoziazione", e non include i PCT di breve termine (€1,6mld al 31/03/2023 rispetto a €1,5mld al 31/12/2022 e €0,8mld al 31/03/2022), essenzialmente operazioni con Cassa di Compensazione e Garanzia.

Profilo del passivo: obbligazioni in essere e nuove emissioni

Dati gestionali su valori nominali..

Note: 1. Include anche PTC con sottostanti Covered Bonds riacquistati. 2 Emesso sotto il Green, Social and Sustainability Bonds Framework. 3. Collocamento privato.

Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili

• €0,15mld Covered Bonds rimborsati nel 1T 2023
• €3,9mld di obbligazioni istituzionali rimborsati nel 2022

Raccolta indiretta a €95,6mld

▪ Totale Raccolta Indiretta a €95,6mld da €91,3mld al 31/12/2022 e €95,6mld al 31/03/2022

Y/Y

Dati gestionali della rete commerciale. Il risparmio gestito della bancassicurazione al 31/03/2023 comprende €5,7 miliardi inclusi anche nella raccolta diretta assicurativa e nelle passività assicurative (€5,8 miliardi a fine 2022). Note: 1. I dati sul Risparmio Amministrato sono al netto dei Certificates a Capitale Protetto, che sono stati raggruppati nella Raccolta Diretta (si veda slide 30).

Crediti netti a clientela

Crediti netti a clientela¹

				Variazione
CREDITI IN BONIS	31/03/22	31/12/22	31/03/23	In % A/A	In % YTD
Impieghi "core" alla clientela	101,3	102,8	102,3	1,0%	-0,5%
- Mutui	78,2	80,4	80,1	2,4%	-0,4%
- Conti correnti	8,9	8,4	8,4	-5,4%	0,9%
- Carte & prestiti personali	1,2	1,0	0,8	-29,3%	-11,5%
- Altri prestiti	13,0	13,0	12,9	-0,8%	-0,7%
GACS Senior Notes	2,1	1,9	1,8	-17,8%	-9,5%
PCT	3,7	1,9	0,9	-74,2%	-49,7%
Leasing	0,7	0,5	0,5	-26,1%	-7,1%
Totale Crediti netti in bonis	107,8	107,1	105,5	-2,1%	-1,5%

Nota: 1. Crediti e anticipi a clientela al costo ammortizzato, inclusi anche i titoli senior GACS.

Analisi del portafolgio crediti lordi in bonis

Composizione impieghi a clientela in bonis al 31/03/2023

Dati gestionali, GBV

Composizione per segmenti di clientela

(escluso GACS Senior Notes) Suddivisione per aree geografiche

(escluso GACS Senior Notes)

Costruzioni di edifici e Attività Immobiliari:

Ampia copertura delle esposizioni concentrate nella classe di rischio medio-basso e nel Nord Italia

Dati gestionali.

Note: 1. Esclusi €2,4mld di Ingegneria Civile e lavori di costruzione specializzati, poichè non rientrano nella categoria degli edifici "commerciali".

Dettagli sulla qualità dell'attivo

Prestiti ai clienti al Costo Ammortizzato¹

VALORI LORDI	31/03/2022	31/12/2022	31/03/2023		Var. A/A	Var. YTD
€/mln e %				Valore	%	Valore	%
Sofferenze	2.226	2.047	2.094	-132	-5,9%	47	2,3%
Inadempienze Probabili	3.974	2.639	2.522	-1.451	-36,5%	-117	-4,4%
Scaduti	53	82	64	11	21,5%	-18	-21,8%
Crediti Deteriorati	6.252	4.769	4.680	-1.572	-25,1%	-88	-1,9%
Crediti in Bonis	108.244	107.520	105.894	-2.350	-2,2%	-1.626	-1,5%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	114.496	112.289	110.574	-3.922	-3,4%	-1.714	-1,5%
VALORI NETTI	31/03/2022	31/12/2022	31/03/2023	Var. A/A		Var. YTD
€/mln e %				Valore	%	Valore	%
Sofferenze	849	721	734	-114	-13,5%	14	1,9%
Inadempienze Probabili	2.211	1.575	1.493	-718	-32,5%	-82	-5,2%
Scaduti	39	60	48	9	23,5%	-12	-19,9%
Crediti Deteriorati	3.099	2.356	2.275	-824	-26,6%	-80	-3,4%
Crediti in Bonis	107.790	107.099	105.475	-2.315	-2,1%	-1.624	-1,5%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	110.889	109.455	107.751	-3.138	-2,8%	-1.704	-1,6%
COPERTURE	31/03/2022	31/12/2022	31/03/2023
%
Sofferenze Inadempienze Probabili	61,9% 44,4%	64,8% 40,3%	64,9% 40,8%
Scaduti	26,3%	26,9%	25,1%
Crediti Deteriorati	50,4%	50,6%	51,4%
Crediti in Bonis	0,42%	0,39%	0,40%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	3,2%	2,5%	2,6%

Dettagli su business assicurativo

Il portafoglio di Banco BPM Vita & Banco BPM Assicurazioni è stato integralmente consolidato dal 1° luglio 2022¹

Contributo di Bipiemme Vita & Assicurazioni al CE consolidato 1

	1T 23
Commissioni nette e altre voci di proventi operativi	0,2
Risultato dell'attività assicurativa	9,6
Proventi operativi	9,8
Spese per il personale	-0,1
Altre spese amministrative	-2,4
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-0,2
Oneri operativi	-2,7
Risultato della gestione operativa	7,2
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-1,9
Risultato netto di periodo (pre-PPA)	5,3

Impatto dell'IFRS 17 sul Conto Economico FY 2022

Conto economico riclassificato (€m)	Impatti IFRS 17 su FY 2022
Margine di interesse	0,0
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	-29,6
Margine finanziario	-29,6
Commissioni nette	0,0
Altri proventi netti di gestione	-0,04
Risultato netto finanziario	0,0
Risultato dell'attività assicurativa	-10,0
Altri proventi operativi	-10,1
Proventi operativi	-39,7
Spese per il personale	6,5
Altre spese amministrative	2,1
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	0,4
Oneri operativi	9,0
Risultato della gestione operativa	-30,7
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	0,0
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	0,0
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	0,0
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	0,0
Utili/Perdite su partecipazioni ed investimenti	0,0
Risultato dell'operatività corr. al lordo delle imposte	-30,7
Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente	1,9
Risultato netto dell'operatività corrente	-28,8
Oneri relativi al sistema bancario, al netto delle imposte	0,0
Impairment su avviamenti	0,0
Utile/Perdita di pertinenza di terzi	0,0
Purchase Price Allocation after tax	3,1
Impatto della variazione del proprio merito creditizio sulle emissioni di certificates (OCR), al netto delle imposte	0,0
RISULTATO NETTO DEL PERIODO	-25,7

Posizione patrimoniale in dettaglio¹

FULLY LOADED	31/03/2022	31/12/2022	31/03/2023
(€/mln e %)
CET 1 Capital	8.435	7.700	8.076
T1 Capital	9.528	9.089	9.466
Total Capital	11.969	10.871	11.192
RWA	64.208	59.996	59.514
CET 1 Ratio	13,14%	12,83%	13,57%
AT1	1,70%	2,32%	2,34%
T1 Ratio	14,84%	15,15%	15,91%
Tier 2	3,80%	2,97%	2,90%
Total Capital Ratio	18,64%	18,12%	18,81%
Leverage ratio Fully Loaded al 31/03/2023: 4,71%

PHASED IN (€/mln e %)	31/03/2022	31/12/2022
CET 1 Capital T1 Capital	9,011 10,104	8,618 10,008
Total Capital	12,545	11,789
RWA	64,372	60,200
CET 1 Ratio	14.00%	14.32%
AT1	1.70%	2.31%
T1 Ratio	15.70%	16.62%
Tier 2	3.79%	2.96%
Total Capital Ratio	19.49%	19.58%

A partire dal 31/03/2023 i valori e ratio PHASED IN coincidono con i valori e ratio FULLY LOADED

31/03/2022	31/12/2022	31/03/2023
		50,6
30,0	26,1	26,5
2,0	1,4	1,3
7,1	7,4	7,4
0,2	0,3	0,2
64,2	60,0	59,5
	54,9	51,0

COMPOSIZIONE RWA PHASED IN	31/03/2022	31/12/2022
(€/mldbn)
RISCHIO DI CREDITO E DI CONTROPARTE	55.0	51.2
di cui: Standard	30.2	26.3
RISCHI DI MERCATO	2.0	1.4
RISCHI OPERATIVI	7.1	7.4
CVA	0.2	0.3
TOTALE	64.4	60.2

Note: 1. I dati sono indicati senza l'applicazione del Danish Compromise.

• Tutti i dati includono anche l'utile di periodo, previa autorizzazione della BCE, al netto dell'importo del dividendo determinato dal CdA (sulla base di un dividend payout ratio del 50%).

• A partire dal 30/06/2022 e fino al 31/12/2022, Banco BPM ha scelto di adottare il trattamento temporaneo degli utili e delle perdite non realizzati valutati a FVOCI, ai sensi dell'art. 468 del CRR, come modificato dal Regolamento (UE) 2020/873 (c.d. "CRR Quick-fix"). Il suddetto trattamento temporaneo è stato considerato solo per il calcolo del coefficiente patrimoniale phased-in e non si applica al coefficiente patrimoniale fully-phased.

Sintesi ESG del 1T 2023

A Marzo2023 Banco BPM ha aderito al NZBA

• 5 settori prioritari già identificati:

• Target di comunicaizone entro 18 mesi

• o petrolio & gas o generazione di energia
• o cemento
• o automotive
• o carbone

€750mln Green Senior Pref. bond a Gen. 2023

Emesso sotto il Green, Social and Sustainability Bonds Framework

ESG governance ulteriormente rafforzata: Comitato Sostenibilità istituito a livello del Consiglio di Amministrazione

ATTIVITA' SIGNIFICATIVA DI EMISSIONE DI SOCIAL & GREEN BONDS:

• o €3,3mld Social & Green bonds emessi nel periodo 2021-Gen. 2023 (dicui €3,0mld sotto il Green Social & Sustainability Bonds Framework), già sopra il target per il 2021-2024
• COMPOSITIONE: Tre non-executive e indipendenti membri del Consiglio (2 donne, 1 uomo)
• MISSIONE: Supervisionare gli obiettivi di sostenibilità definiti dalla Banca in coordinamento con Comitato Controllo Interno e Rischi

MSCI rating migliorato da BBB a A a Marzo 2023

BBPM confermato nel Bloomberg Gender Equality Index a Gen. 2023 con uno score migliorato a 79,7

Contatti per investitori e analisti finanziari

Banco BPM

Registered Offices: Piazza Meda 4, I-20121 Milano, Italy Corporate Offices: Piazza Nogara 2, I-37121 Verona, Italy

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