Fiera Milano

Earnings Release • May 13, 2024

Informazione Regolamentata n. 0620-17-2024		Data/Ora Inizio Diffusione 13 Maggio 2024 17:38:35	Euronext Star Milan
Societa'	:	FIERA MILANO
Identificativo Informazione Regolamentata	:	190531
Utenza - Referente	:	FIERAMILANON01 - Cecere
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	13 Maggio 2024 17:38:35
Data/Ora Inizio Diffusione	:	13 Maggio 2024 17:38:34
Oggetto	:	Il CdA approva i risultati consolidati al 31 Marzo 2024/The BoD approves the consolidated results as of 31 March 2024
Testo del comunicato

Vedi allegato

FIERA MILANO: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2024

RISULTATI DEL PRIMO TRIMESTRE 2024 IN CRESCITA RISPETTO AL PRIMO TRIMESTRE 2023 CON RICAVI IN AUMENTO DEL + 50% ED EBITDA IN SIGNIFICATIVO MIGLIORAMENTO

• Ricavi pari a 72,4 milioni di euro, in crescita di 24,2 milioni di euro rispetto al primo trimestre 2023
• EBITDA pari a 25,7 milioni di euro, in miglioramento di 16,8 milioni di euro rispetto al primo trimestre 2023
• Risultato netto pari a 7,6 milioni di euro rispetto agli 8,4 milioni di euro registrati nel primo trimestre del 2023
• Indebitamento finanziario netto ante effetti IFRS 16¹ : disponibilità finanziaria netta al 31 marzo 2024 pari a 77,6 milioni di euro, rispetto ad una disponibilità finanziaria netta di 80,9 milioni al 31 dicembre 2023

CONFERMATA LA GUIDANCE DI EBITDA PER L'ESERCIZIO 2024 NEL RANGE DI 65-75 MILIONI DI EURO

PRESENTATO IN DATA 8 APRILE IL PIANO STRATEGICO 2024-2027 CON RICAVI ATTESI NEL RANGE 355- 375 MILIONI DI EURO E UN EBITDA STIMATO NEL RANGE 120-130 MILIONI DI EURO AL 2027

AVVIATO IL PERCORSO DI CERTICAZIONE ANTI-CORRUZIONE (ISO 37001) PER RAFFORZARE L'INTEGRITA' E LA TRASPARENZA DELLA GOVERNANCE AZIENDALE

Milano, 13 maggio 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Fiera Milano S.p.A. ("Fiera Milano" e/o la "Società"), leader in Italia e uno dei principali operatori integrati del mondo nel settore fieristico e congressuale, ha approvato in data odierna i risultati consolidati al 31 marzo 2024.

L'Amministratore Delegato e Direttore Generale di Fiera Milano, Francesco Conci, ha commentato: "I primi mesi del 2024 mostrano risultati positivi e in crescita grazie al buon andamento delle manifestazioni annuali e alla presenza in calendario della biennale Mostra Convegno Expocomfort. In particolare, le mostre direttamente organizzate hanno registrato un aumento dei ricavi pari al 30%. La buona performance delle attività fieristiche e congressuale è supportata anche dall'incremento della vendita dei servizi. Tutto ciò dimostra sempre più l'importanza di fiere e congressi che ricoprono un ruolo fondamentale nello sviluppo delle imprese. I risultati del primo trimestre confermano, inoltre, l'avvio positivo dell'esecuzione del piano strategico e del nuovo piano di sostenibilità integrato 2024-2027. Ora guardiamo con fiducia al futuro. Il Gruppo conferma le proiezioni finanziarie per l'anno in corso che prevedono il raggiungimento di un EBITDA al 31 dicembre 2024 compreso tra 65 e 75 milioni di euro".

RISULTATI AL 31 MARZO 2024

Nei primi tre mesi del 2024 i Ricavi Consolidati ammontano a 72,4 milioni di euro, in aumento di 24,2 milioni di euro rispetto ai primi tre mesi del 2023. Nel periodo si sono svolte 16 manifestazioni fieristiche (15 in Italia e 1 all'estero, 6 direttamente organizzate e 10 ospitate), 29 eventi congressuali (di cui 7 con annessa area espositiva) per un totale di 361.370 metri quadrati totali occupati.

La variazione positiva in termini di ricavi è principalmente correlata al diverso calendario fieristico dovuto alla presenza della biennale ospitata MCE - Mostra Convegno Expocomfort oltre che alla buona performance generale delle manifestazioni annuali e dell'attività congressuale, sia per l'incremento delle aree espositive occupate che per la maggiore penetrazione dei servizi erogati.

¹ Si segnala per completezza informativa che l'indebitamento finanziario netto comprensivo della lease liability IFRS 16 è stato pari a 296,5 milioni di euro al 31 marzo 2024, rispetto a 314,4 milioni di euro al 31 dicembre 2023.

Ricavi (in milioni di euro)	Q1 2023	Q1 2024
Attività Fieristiche Italia	40,5	64,7
Attività Fieristiche Estero	0,9	0,9
Congressi	8,8	9,3
Elisioni	(2,1)	(2,6)
Ricavi Consolidati	48,1	72,4

I Ricavi del settore operativo Attività Fieristiche Italia nei primi tre mesi dell'anno si attestano a 64,7 milioni di euro e presentano un incremento di 24,1 milioni di euro rispetto al Q1 2023.

Nei primi tre mesi dell'anno si sono svolte in Italia 15 manifestazioni fieristiche. A gennaio, Fiera Milano ha organizzato la prima edizione di Milano Home, nuovo format della manifestazione fieristica dedicata al mondo dell'abitare e all'home décor. Un progetto che ha visto la presenza di oltre 570 brand, il 35% dei quali provenienti dall'estero. In contemporanea, si è svolta anche Quick&More - Home Supplies Exhibition, l'evento fieristico dedicato alla distribuzione di articoli casa, decorazioni per le festività ed oggettistica rivolto ai rivenditori. A seguire, PTE – Promotion Trade Exhibition, manifestazione dedicata al mondo dell'oggetto pubblicitario, che ha riunito oltre 110 aziende e brand da 12 Paesi.

Il mese di febbraio ha visto il ritorno delle manifestazioni dedicate al settore moda tra cui Milano Unica, con 508 aziende espositrici e un incremento pari al 7% sull'edizione di febbraio 2023, ottenendo una partecipazione complessiva di 5.886 aziende visitatrici (+11%) e MIDO, la fiera internazionale dell'occhialeria, che ha occupato 7 padiglioni e contato più di 1.200 espositori. Inoltre, la mostra ha registrato circa 40mila presenze, facendo segnare +11% rispetto allo scorso anno. Le mostre relative al comparto dell'accessorio moda, Milano Fashion&Jewels (accessori, gioielli e bijoux), MICAM Milano (calzature), Mipel (pelletteria) e TheOneMilano, salone internazionale dell'outerwear e dell'haute-à-porter, hanno fatto registrare 40.821 operatori da 150 paesi. A seguire, Fiera Milano ha ospitato Lineapelle, la mostra internazionale di pelli, accessori, componenti, tessuti, sintetici e modelli, con 985 espositori e 25.376 operatori del settore (il 39% provenienti dall'estero).

Sempre durante il mese di febbraio, Fiera Milano ha organizzato BIT - Borsa Internazionale del Turismo, con un incremento pari al 7% delle aree espositive sull'edizione di febbraio 2023. La manifestazione ha portato negli spazi di Allianz MiCo oltre 200 espositori provenienti da 66 Paesi. Infine, MyPlant & Garden e Filo. La prima, appuntamento internazionale dell'orto-florovivaismo, giunto all'ottava edizione ha visto 680 espositori distribuiti su 26.775 mq di superficie espositiva e 25.000 presenze. Filo, in scena negli spazi di Allianz MiCo, è invece l'unica rassegna internazionale dedicata all'eccellenza dei filati e delle fibre.

Nel mese di marzo Fiera Milano ha ospitato la 43esima edizione di Mostra Convegno Expocomfort (MCE), punto di riferimento per le tecnologie più innovative della climatizzazione e dell'efficienza energetica. Presenti a Rho oltre 1.300 espositori e 121.000 visitatori con più del 30% proveniente dall'estero.

Nel primo trimestre del 2024 i Ricavi del settore operativo Attività Fieristiche Estero sono stati pari a 0,9 milioni di euro. A febbraio, Fiera Milano, presente in Sudafrica con la sua società Fiera Milano Exhibitions Africa, ha organizzato Investec Cape Town Art Fair (ICTAF), la più importante fiera di arte contemporanea in Africa. Giunta alla undicesima edizione, ICTAF ha ospitato 115 gallerie da 24 paesi, con 400 artisti provenienti da oltre 50 paesi in tutto il mondo, attirando 30.000 visitatori.

Molto positivi i risultati per il settore operativo Congressi, con i suoi 29 eventi congressuali realizzati nei primi tre mesi dell'anno (di cui 7 relativi a convegni con annessa area espositiva). I ricavi nel primo trimestre del 2024 per questa divisione si sono attestati a 9,3 milioni di euro, rispetto ai 8,8 milioni di euro nel 2023. La variazione in aumento di 0,5 milioni di euro è riconducibile prevalentemente alla presenza della convention Zurich e dei congressi

internazionali Oracle CloudWorld Tour Milano, EBCC - European Breast Cancer Conference e FIF, Salone Professionale di Fisioterapia.

L'EBITDA consolidato del trimestre ammonta a 25,7 milioni di euro con una variazione positiva di 16,8 milioni di euro rispetto al dato registrato nell'analogo trimestre dell'esercizio precedente (8,9 milioni di euro). La variazione riflette principalmente il già citato andamento dei ricavi. Si segnala che la composizione dei costi riflette minori costi energetici e l'incremento dei costi del personale in corrispondenza del programma di nuove assunzioni varato nel corso dell'esercizio precedente. Positivo anche il contributo della joint venture con Deutsche Messe AG, focalizzato in questo primo trimestre principalmente sul representative business, che include l'organizzazione di collettive cinesi in eventi in Germania, Italia e altri paesi.

EBITDA (in milioni di euro)	Q1 2023	Q1 2024
Attività Fieristiche Italia	7,6	23,1
Attività Fieristiche Estero	(0,6)	(0,2)
Congressi	1,9	2,8
EBITDA Consolidato	8,9	25,7

L'EBIT del trimestre ammonta a 12,8 milioni di euro rispetto a -4,2 milioni di euro del 1° trimestre 2023. La variazione in aumento di 17 milioni di euro riflette l'andamento dell'EBITDA.

La gestione finanziaria presenta un saldo negativo per 1.8 milioni di euro contro un valore negativo di 2.7 milioni di euro nel 2023. La variazione positiva di 0,9 milioni di euro è conseguente principalmente alla gestione di tesoreria legata agli impieghi di liquidità.

Il Risultato Netto del periodo delle attività in continuità ammonta a 7,6 milioni di euro (in crescita di 15,7 milioni di euro rispetto a -8,1 milioni di euro nel 1° trimestre 2023), mentre il Risultato Netto del periodo delle attività discontinue presenta un saldo pari a zero (16,5 milioni di euro nel 1° trimestre 2023 riferito ai maggiori valori emersi con il conferimento del ramo d'azienda relativo alla manifestazione "TUTTOFOOD"). Il Risultato Netto del periodo presenta un utile di 7,6 milioni di euro rispetto a un utile di 8,4 milioni di euro nel 1° trimestre 2023.

L'Indebitamento Finanziario Netto al 31 marzo 2024, non comprensivo della lease liability IFRS 16² , presenta una disponibilità finanziaria netta di 77,6 milioni di euro rispetto a una disponibilità finanziaria netta di 80,9 milioni di euro al 31 dicembre 2023. Il decremento di 3,3 milioni di euro riflette la generazione di cassa del trimestre legata ai risultati conseguiti e agli acconti incassati per le manifestazioni future. Tale effetto è stato più che compensato dal pagamento anticipato del canone di locazione trimestrale (due rate) dei due Quartieri e dal saldo dei debiti verso fornitori per le manifestazioni tenutesi nell'ultimo trimestre del 2023.

Indebitamento (disponibilità) Finanziario Netto (in milioni di euro)	Al 31/12/2023	Al 31/03/2024
Indebitamento (disponibilità) Finanziario Netto ante effetti IFRS 16	(80,9)	(77,6)

² Si segnala per completezza informativa che l'indebitamento finanziario netto comprensivo della lease liability IFRS 16 è stato pari a 296,5 milioni di euro al 31 marzo 2024, rispetto a 314,4 milioni di euro al 31 dicembre 2023.

PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE

Nel corso del 2024, Fiera Milano procederà nell'esecuzione della strategia di crescita delineata nel Piano Strategico 2024-2027, concentrando i suoi sforzi su quattro dimensioni strategiche fondamentali: il rafforzamento del portafoglio di manifestazioni, l'espansione delle attività congressuali, la trasformazione in un fornitore di servizi integrato e lo sviluppo del business dell'intrattenimento.

Alla luce dei risultati eccellenti ottenuti nel 2023, che hanno consolidato la ripresa post-pandemica, e dei risultati positivi delle manifestazioni del primo trimestre, decisamente migliorati rispetto alle edizioni precedenti, nonché della visibilità relativa alle performance attese dalle manifestazioni in programma nella restante parte dell'anno, il Gruppo conferma la sua piena fiducia nelle proiezioni finanziarie per l'anno in corso. Tali proiezioni, comunicate al mercato in occasione della presentazione del Piano Strategico 2024-2027, prevedono il raggiungimento di un EBITDA al 31 dicembre 2024 compreso tra 65 e 75 milioni di euro.

IL PIANO STRATEGICO 2024-2027: RAFFORZAMENTO E CRESCITA PER LA COMPETITIVITÀ DEL GRUPPO

In data 8 aprile 2024, il Consiglio di Amministrazione di Fiera Milano, ha approvato il Piano Strategico 2024-2027 che ha l'obiettivo di costruire i fondamentali per uno sviluppo duraturo del business nel lungo periodo attraverso 4 priorità strategiche:

• 1. Proposta di valore: organizzare e ospitare eventi di rilievo e fornire una piattaforma di servizi fisici e digitali integrati per costruire esperienze di valore e crescita per espositori, visitatori e partner;
• 1. Modello di business sostenibile: fare leva sulla sostenibilità come vantaggio competitivo e fattore chiave per guidare la crescita del business;
• 1. People e organizzazione: attrarre i talenti e capitalizzare il valore umano, con uno slancio continuo verso l'innovazione, lo sviluppo di nuove competenze, e la crescita personale;
• 1. Relazioni, riconoscibilità, identità: aumentare l'awareness del valore creato dal Gruppo presso clienti, partner, istituzioni e rafforzare il posizionamento di Fiera Milano.

Per ulteriori informazioni sui dettagli del Piano Strategico 2024-2027, si prega di consultare il comunicato stampa del 8 aprile 2024. In sintesi, i principali highlights del piano sono i seguenti:

• Espansione significativa con ricavi attesi al 2027 nel range 355-375 milioni di euro e tassi di crescita superiori rispetto al mercato fieristico italiano
• Vision credibile e Purpose chiaro per guidare l'ambizione: entrare nella top 5 dei player fieristici europei dotati di venue
• Sostenibilità come vantaggio competitivo e leva di business
• Potenziamento delle manifestazioni organizzate e sviluppo dei servizi come principali driver di crescita, intrattenimento come nuova linea di business
• Significativa generazione di cassa a supporto della crescita per linee esterne
• Solida politica di distribuzione dividendi

I target economico-finanziari al 2027

• Ricavi 2027: range di 355-375 milioni di euro;
• EBITDA 2027: range di 120-130 milioni di euro;
• Disponibilità finanziarie complessive 2024-2027: range di 151-171 milioni di euro di cui almeno 40 milioni da destinare alla remunerazione degli azionisti tramite dividendi annuali stabili e 111-131 milioni destinabili alla crescita per linee esterne;

• Investimenti (CAPEX) 2024-2027: 88 milioni di euro, di cui 35 milioni verranno sostenuti da Fondazione Fiera Milano per la realizzazione di opere infrastrutturali.

VERIFICA DEI REQUISITI DI PROFESSIONALITÀ, ONORABILITÀ E INDIPENDENZA DEI COMPONENTI DEL COLLEGIO SINDACALE NOMINATI DALL'ASSEMBLEA DEI SOCI DEL 23 APRILE 2024

Facendo seguito al comunicato stampa del 23 aprile 2024, la Società rende noto che il Consiglio di Amministrazione odierno ha preso atto, sulla base delle verifiche effettuate dal Collegio Sindacale nel corso della riunione dallo stesso tenuta in data 9 maggio 2024, della sussistenza in capo a tutti i componenti effettivi del Collegio Sindacale, Alessandro Angelo Solidoro (Presidente), Monica Mannino e Piero Antonio Capitini la sussistenza dei requisiti di indipendenza previsti dalla legge e dal Codice di Corporate Governance.

I curriculum vitae dei Sindaci e l'ulteriore documentazione a corredo richiesta dalla normativa vigente sono disponibili sul sito www.fieramilano.it, nella sezione Investitori/ Governance e Remunerazione/Assemblea degli Azionisti.

CONFERENCE CALL

Si comunica che alle ore 18:00 (CET) di oggi, lunedì 13 maggio, si terrà una conference call durante la quale il management di Fiera Milano presenterà i risultati consolidati al 31 marzo 2024. Per partecipare alla conference call sarà sufficiente comporre uno dei seguenti numeri:

Italia: +39 02 8020911 Svizzera: +41 225954728 UK: +44 1 212818004 USA: + 1 718 7058796

La presentazione potrà essere scaricata prima dell'inizio della conference call dalla sezione Investitori del sito Fiera Milano (www.fieramilano.it)

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Massimo De Tullio, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato stampa corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

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Questo comunicato stampa contiene dichiarazioni previsionali. Le dichiarazioni sono basate sulle attuali aspettative e proiezioni del Gruppo relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, inclusi cambiamenti nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, una continua volatilità e un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari e molti altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo. I livelli di attività del Gruppo risentono della frequenza/stagionalità delle manifestazioni. Pertanto, i risultati operativi e le variazioni della posizione finanziaria netta non possono essere utilizzati per derivarne una previsione puntuale dei risultati previsti per l'anno.

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Fiera Milano

Fiera Milano è leader in Italia e uno dei principali operatori integrati del mondo nel settore fieristico e congressuale. Il Gruppo gestisce il primo quartiere fieristico in Italia e il centro congressi più grande in Europa, presidiando numerosi comparti produttivi tra i quali: moda, arredamento, sistema casa, meccanica strumentale, turismo, ospitalità professionale, impiantistica ed energia, edilizia e arte. In particolare, l'attività si focalizza nella gestione, organizzazione e ospitalità di manifestazioni fieristiche ed altri eventi, attraverso la messa a disposizione di spazi espositivi attrezzati, supporto progettuale e servizi correlati. Completano l'offerta di servizi di ingegnerizzazione e realizzazione di allestimenti, servizi tecnici allestitivi e logistici, nonché una piattaforma multicanale che include web e convegni. Fiera Milano è quotata su Euronext Milan, segmento STAR, dal 2002.

Contatti

Investor Relations Vincenzo Cecere Tel +39 3666646958 investor.relations@fieramilano.it Ufficio Stampa Gabriele De Giorgi Tel +39 3398431544 gabriele.degiorgi@fieramilano.it

PROSPETTO DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

Conto Economico Consolidato (migliaia di euro)	1° Trimestre al 31/03/23	1° Trimestre al 31/03/24
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	48.109	72.352
Costi per materiali	694	663
Costi per servizi	25.986	32.891
Costi per godimento di beni di terzi	253	224
Costi del personale	11.253	12.172
Altre spese operative	826	1.055
Totale costi operativi	39.012	47.005
Proventi diversi	713	840
Risultati di società collegate e joint venture	-919	-355
Svalutazione dei crediti e altri accantonamenti	20	120
Risultato operativo ante ammortamenti e rettifiche di valore di attività non correnti (EBITDA)	8.871	25.712
Ammortamenti	13.088	12.940
Rettifiche di valore di attività	-	-
Risultato operativo (EBIT)	-4.217	12.772
Proventi (Oneri) finanziari	-2.714	-1.756
Valutazione di attività finanziarie	-	-
Risultato prima delle imposte	-6.931	11.016
Imposte sul reddito	1.138	3.391
Risultato netto del periodo delle attività in continuità	-8.069	7.625
Risultato netto del periodo delle attività operative	16.500	-
Risultato netto:	8.431	7.625
- attribuibile ai Soci della Controllante	8.500	7.676
- attribuibile a interessenze di minoranza	-69	-51

PROSPETTO DELLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO

	Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato (migliaia di euro)	Al 31/12/23	Al 31/03/24
	Avviamento	95.036	95.036
	Attività immateriali a vita definita	12.241	11.133
	Diritto d'uso delle attività in locazione	362.002	352.867
	Immobilizzazioni materiali	11.467	11.228
	Altre attività finanziarie non correnti	1.059	854
	Altre attività non correnti	90.400	87.383
A	Attività non correnti	572.205	558.501
	Rimanenze e lavori in corso	2.258	3.000
	Crediti commerciali ed altri	40.567	36.799
	Altre attività correnti	-	-
B	Attività correnti	42.825	39.799
	Debiti verso fornitori	65.274	48.959
	Acconti	39.841	53.597
	Debiti tributari	2.866	2.162
	Fondi per rischi e oneri ed altre passività correnti	33.015	29.761
C	Passività correnti	140.996	134.479
D	Capitale d'esercizio netto (B - C)	-98.171	-94.680
E	Capitale investito lordo (A + D)	474.034	463.821
	Fondi relativi al Personale	7.453	7.390
	Fondi per rischi e oneri ed altre passività non correnti	3.780	3.921
F	Passività non correnti	11.233	11.311
G	CAPITALE INVESTITO NETTO attività in continuità (E - F)	462.801	452.510
H	CAPITALE INVESTITO NETTO attività destinate alla vendita	-	-
	CAPITALE INVESTITO NETTO TOTALE (G + H)	462.801	452.510
	coperto con:
	Patrimonio netto di Gruppo	147.896	155.557
	Interessenze di minoranza	535	484
I	Patrimonio netto totale	148.431	156.041
	Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	-99.843	-106.663
	Debiti (Crediti) finanziari correnti	43.286	47.484
	Debiti finanziari non correnti	370.927	355.648
	Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività in continuità	314.370	296.469
	Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività destinate alla vendita	-	-
L	Totale indebitamento (Disponibilità) finanziario netto complessivo	314.370	296.469
	MEZZI PROPRI E INDEBITAMENTO FINANZIARIO DI GRUPPO (I+L)	462.801	452.510

INDEBITAMENTO FINANZIARIO DI GRUPPO

Indebitamento Finanziario di Gruppo (migliaia di euro)	Al 31/12/23	Al 31/03/24
A. Disponibilità liquide	79.776	85.623
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	20.067	21.040
C. Altre attività finanziarie correnti	39.657	23.001
- C1 di cui Altre attività finanziarie correnti verso Controllante	1.597	184
- C2 di cui Altre attività finanziarie correnti verso joint venture	1.719	1.719
D. Liquidità (A+B+C)	139.500	129.664
E. Debito finanziario corrente	512	508
- E.1 di cui Debito finanziario corrente verso Controllante	-	-
F. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	27.500	27.260
G. Indebitamento finanziario corrente (E+F)	28.012	27.768
H. Indebitamento (Disponibilità) finanziario corrente netto (G-D)	-111.488	-101.896
I. Debito finanziario non corrente	30.630	24.338
J. Strumenti di debito	-	-
K. Altri debiti non correnti	-	-
L. Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)	30.630	24.338
Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività in continuità (H+L)	-80.858	-77.558
Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto delle attività destinate alla vendita	-	-
M. Indebitamento (Disponibilità) finanziario netto pre IFRS 16	-80.858	-77.558
N. Debiti finanziari correnti relativi al diritto d'uso delle attività in locazione	54.931	42.717
- N.1 di cui Debiti finanziari correnti relativi al diritto d'uso delle attività in locazione verso Controllante	53.201	41.063
O. Debiti finanziari non correnti relativi al diritto d'uso delle attività in locazione	340.297	331.310
- O.1 di cui Debiti finanziari non correnti relativi al diritto d'uso delle attività in locazione verso Controllante	331.756	323.185
P. Crediti finanziari correnti relativi al diritto d'uso delle attività in locazione	-	-
Effetti finanziari derivanti dall'applicazione dell'IFRS 16	395.228	374.027
Q. Indebitamento finanziario netto complessivo (M+N+O-P)	314.370	296.469

FIERA MILANO: THE BOARD OF DIRECTORS APPROVES THE CONSOLIDATED RESULTS AS OF 31 MARCH 2024

GROWING RESULTS FOR THE FIRST QUARTER OF 2024 COMPARED TO THE FIRST QUARTER OF 2023 WITH REVENUES INCREASING BY +50% AND EBITDA SIGNIFICANTLY IMPROVED

• Revenues of Euro 72.4 million, up by Euro 24.2 million compared to the first quarter of 2023
• EBITDA of Euro 25.7 million, an improvement of Euro 16.8 million compared to the first quarter of 2023
• Net profit of Euro 7.6 million compared to Euro 8.4 million recorded in the first quarter of 2023
• Net Financial Position before IFRS 16³ effects: net financial availability as of 31 March 2024 equal to Euro 77.6 million, compared to a net financial availability of Euro 80.9 million as of 31 December 2023

EBITDA GUIDANCE FOR 2024 CONFIRMED IN THE RANGE OF EURO 65-75 MILLION

THE STRATEGIC PLAN 2024-2027 WAS PRESENTED ON 8 APRIL, WITH EXPECTED REVENUES IN THE RANGE OF EURO 355-375 MILLION AND AN ESTIMATED EBITDA IN THE RANGE OF EURO 120-130 MILLION BY 2027

THE ANTI-CORRUPTION CERTIFICATION PROCESS (ISO 37001) HAS BEEN LAUNCHED TO STRENGTHEN THE INTEGRITY AND TRANSPARENCY OF CORPORATE GOVERNANCE

Milan, 13 May 2024 – The Board of Directors of Fiera Milano S.p.A. ("Fiera Milano" and/or the "Company"), leader in Italy and one of the main integrated operators in the world in the exhibition and congress industry, today approved the consolidated results as of 31 March 2024.

The Chief Executive Officer and General Manager of Fiera Milano, Francesco Conci, commented: "The first months of 2024 show positive and growing results thanks to the good performance of annual events and to the presence in the calendar of the biennial Mostra Convegno Expocomfort. In particular, directly organized exhibitions recorded a revenue increase of 30%. The good performance of exhibitions and conference activities is also supported by an increase in service sales. This increasingly demonstrates the importance of exhibitions and conferences, which play a fundamental role in the development of businesses. The results of the first quarter further confirm the positive start of the execution of the strategic plan and the new integrated sustainability plan 2024-2027. Now we look to the future with confidence. The Group confirms the financial projections for the current year, which foresee reaching an EBITDA ranging between Euro 65 and 75 million by 31 December 2024".

RESULTS AS OF 31 MARCH 2024

In the first three months of 2024, Consolidated Revenues amounted to Euro 72.4 million, an increase of Euro 24.2 million compared to the first three months of 2023. In the period, 16 exhibitions took place (15 in Italy and 1 abroad, 6 owned and 10 hosted), along with 29 congress events (of which 7 with related exhibition area) for a total of 361,370 square meters occupied.

The positive change in terms of revenues is mainly related to the different exhibition calendar due to the presence of the biennial hosted MCE - Mostra Convegno Expocomfort as well as to the good general performance of annual events and congress activity, both due to the increase in occupied exhibition areas and for the significant penetration of services provided.

³ For the sake of completeness, it should be noted that the net financial position including IFRS 16 lease liability amounted to Euro 296.5 million as of 31 March 2024, compared to Euro 314.4 million as of 31 December 2023.

Revenues (in millions of Euro)	Q1 2023	Q1 2024
Italian Exhibitions Business	40.5	64.7
Foreign Exhibitions Business	0.9	0.9
Congresses	8.8	9.3
Adjustments	(2.1)	(2.6)
Consolidated Revenues	48.1	72.4

Revenues of the Italian Exhibitions Business in the first three months of the year amounted to Euro 64.7 million and showed an increase of Euro 24.1 million compared to Q1 2023.

In the first three months of the year, 15 exhibitions took place in Italy. In January, Fiera Milano organized the first edition of Milano Home, a new format of the event dedicated to the world of living and home décor. A project that saw the presence of over 570 brands, of which 35% from abroad. At the same time, Quick&More - Home Supplies Exhibition also took place, the event dedicated to the distribution of household articles, festivity decorations and gifts. Followed by PTE – Promotion Trade Exhibition, an event dedicated to the world of advertising objects, which brought together over 110 companies and brands from 12 countries.

The month of February saw the return of events relating to the fashion industry including Milano Unica, with 508 exhibiting companies and a 7% increase compared to the February 2023 edition, obtaining a total participation of 5,886 visiting companies (+11%) and MIDO, the international eyewear fair, which occupied 7 pavilions and had more than 1,200 exhibitors. Furthermore, the exhibition recorded around 40 thousand visitors, marking +11% compared to last year. Exhibitions relating to the fashion accessories industry, Milano Fashion&Jewels (accessories, jewels and bijoux), MICAM Milano (footwear), Mipel (leather goods) and TheOneMilano, international outerwear and haute-à-porter exhibition, welcomed 40,821 operators from 150 countries. Afterwards, Fiera Milano hosted Lineapelle, the international exhibition of leather, accessories, components, fabrics, synthetics and models, with 985 exhibitors and 25,376 industry professionals (39% from abroad).

Also, during the month of February, Fiera Milano organized BIT - Borsa Internazionale del Turismo, with an increase of 7% in exhibition areas compared to the February 2023 edition. The event brought to the Allianz MiCo over 200 exhibitors from 66 countries. Finally, MyPlant & Garden and Filo. The first, an international horticultural event, now in its eighth edition, saw 680 exhibitors spread across 26,775 sqm of exhibition space and 25,000 attendees. Filo, at the Allianz MiCo, is the only international exhibition dedicated to yarns and fibers excellence.

In March, Fiera Milano hosted the 43rd edition of Mostra Convegno Expocomfort (MCE), a point of reference for the most innovative technologies in air conditioning and energy efficiency. In Rho there were over 1,300 exhibitors and 121,000 visitors of which more than 30% from abroad.

In the first quarter of 2024, Revenues of the Foreign Exhibitions Business amounted to Euro 0.9 million. In February, Fiera Milano, present in South Africa with its company Fiera Milano Exhibitions Africa, organized Investec Cape Town Art Fair (ICTAF), the most important contemporary art fair in Africa. Now in its eleventh edition, ICTAF hosted 115 galleries from 24 countries, with 400 artists from over 50 countries around the world, attracting 30,000 visitors.

Very positive results for the Congress business, with 29 congress events held in the first three months of the year (of which 7 with related exhibition area). Revenues in the first quarter of 2024 for this division amounted to Euro 9.3 million, compared to Euro 8.8 million in 2023. The increase of Euro 0.5 million is mainly attributable to the presence of Zurich convention and to the international congresses Oracle CloudWorld Tour Milan, EBCC - European Breast Cancer Conference and FIF, Professional Physiotherapy Exhibition.

The consolidated EBITDA for the quarter amounted to Euro 25.7 million with a positive change of Euro 16.8 million compared to the figure recorded in the same quarter of the previous year (Euro 8.9 million). The change mainly reflects the aforementioned revenue trend. It should be noted that the cost composition reflects lower energy costs and the increase in personnel costs corresponding to the new hiring program launched in the previous year. The contribution of the joint venture with Deutsche Messe AG was also positive, focused in this first quarter mainly on the representative business, which includes the organization of Chinese collectives at events in Germany, Italy and other countries.

EBITDA (in millions of Euro)	Q1 2023	Q1 2024
Italian Exhibitions Business	7.6	23.1
Foreign Exhibitions Business	(0.6)	(0.2)
Congresses	1.9	2.8
Consolidated EBITDA	8.9	25.7

EBIT for the quarter amounted to Euro 12.8 million compared to Euro -4.2 million in the 1st quarter of 2023. The increase of Euro 17 million reflects the trend in EBITDA.

Financial management recorded a negative balance of Euro 1.8 million compared to a negative value of Euro 2.7 million in 2023. The positive change of Euro 0.9 million is mainly due to treasury management related to liquidity investments.

The Net Profit for the period from continuing operations amounted to Euro 7.6 million (an increase of Euro 15.7 million compared to Euro -8.1 million in the 1st quarter of 2023), while the Net Profit for the period from discontinued operations presented a balance of zero (Euro 16.5 million in the 1st quarter of 2023 referring to the higher values that emerged with the transfer of the business unit relating to "TUTTOFOOD" event). The Net Profit for the period presented a profit of Euro 7.6 million compared to a profit of Euro 8.4 million in the 1st quarter of 2023.

The Net Financial Position as of 31 March 2024, not including IFRS 16⁴ lease liability, showed a net financial availability of Euro 77.6 million compared to a net financial availability of Euro 80.9 million as of 31 December 2023. The decrease of Euro 3.3 million reflects the cash generation of the quarter linked to the achieved results and the advances collected for future events. This effect was more than offset by the advance payment of the quarterly rent (two instalments) of the two Districts and by the balance of trade payables for events held in the last quarter of 2023.

Net Financial Debt/(cash availability) (in millions of Euros)	As of 31/12/2023	As of 31/03/2024
Net financial debt/(cash availability) before IFRS 16 effects	(80.9)	(77.6)

⁴ For the sake of completeness, it should be noted that the net financial position including IFRS 16 lease liability amounted to Euro 296.5 million as of 31 March 2024, compared to Euro 314.4 million as of 31 December 2023.

BUSINESS OUTLOOK

Throughout 2024, Fiera Milano will proceed with the execution of the growth strategy outlined in the Strategic Plan 2024-2027, focusing its efforts on four fundamental strategic dimensions: strengthening the exhibition portfolio, expanding congress activities, becoming an integrated service provider, and developing the entertainment business.

In light of the excellent results achieved in 2023, which consolidated the post-pandemic recovery, and the positive outcomes of the events held in the first quarter, significantly improved compared to previous editions, as well as the visibility regarding the expected performances of the events scheduled for the remaining part of the year, the Group confirms its full confidence in the financial projections for the current year. These projections, communicated to the market during the presentation of the Strategic Plan 2024-2027, foresee reaching an EBITDA by 31 December 2024 between Euro 65 and 75 million.

THE STRATEGIC PLAN 2024-2027: STRENGTHENING AND GROWTH FOR THE GROUP'S COMPETITIVENESS

On 8 April 2024, the Board of Directors of Fiera Milano approved the Strategic Plan 2024-2027 which focuses on building the fundamentals for a long-term sustainable business development through 4 strategic priorities:

• 1. Value proposition: organising and hosting major events and providing integrated physical and digital services to build value and growth experiences for Fiera Milano exhibitors, visitors and partners;
• 1. Sustainable business model: leveraging sustainability as a competitive advantage and key factor to drive business growth;
• 1. People and organization: attracting talent and enhancing human capital, with a continuous drive toward innovation, development of new skills, and personal growth;
• 1. Relationships, recognition, identity: increase the awareness of the value created by the Group with customers, partners, institutions and strengthen Fiera Milano's positioning.

For further information on the details of the Strategic Plan 2024-2027, please consult the press release of 8 April 2024. In summary, the main highlights of the plan are as follows:

• Significant expansion with expected revenues by 2027 in the range of Euro 355-375 million and higher growth rates than the Italian exhibition market
• Credible vision and clear purpose to drive ambition: to enter the top 5 European exhibition operators equipped with venues
• Sustainability as a competitive advantage and business lever
• Strengthening of owned events and development of services as main growth drivers, entertainment as a new line of business
• Significant cash generation to support growth through external lines
• Solid dividend distribution policy

The economic-financial targets by 2027

• Revenues 2027: range of Euro 355-375 million;
• EBITDA 2027: range of Euro 120-130 million;
• Total financial availability 2024-2027: range of Euro 151-171 million, of which at least Euro 40 million will be allocated to shareholder remuneration through stable annual dividends, and Euro 111-131 million can be allocated to growth through external lines;
• Investments (CAPEX) 2024-2027: Euro 88 million, of which Euro 35 million will be supported by Fondazione Fiera Milano for infrastructure projects.

ASSESSMENT OF THE REQUIREMENTS OF PROFESSIONALITY, INTEGRITY AND INDEPENDENCE OF THE MEMBERS OF THE BOARD OF AUDITORS APPOINTED BY THE SHAREHOLDERS' MEETING HELD ON 23 APRIL 2024

Following the press release of 23 April 2024, the Company announces that today's Board of Directors has ascertained, on the basis of the verifications carried out by the Board of Statutory Auditors during the meeting of 9 May 2024, the existence for all the effective members of the Board of Statutory Auditors, Alessandro Angelo Solidoro (Chairperson), Monica Mannino and Piero Antonio Capitini of the independence requirements established by law and the Corporate Governance Code.

The curricula of the Auditors and the additional supporting documentation required by current legislation are available on the website www.fieramilano.it, in the Investors/ Governance & Remuneration/ Shareholders' Meeting section.

CONFERENCE CALL

Please note that a conference call will be held at 18:00 (CET) today, Monday 13 May, during which Fiera Milano's management will present the consolidated results as at 31 March 2024. To take part in the conference call, simply dial one of the following numbers:

Italy: +39 02 8020911 Switzerland: +41 225954728 UK: +44 1 212818004 USA: + 1 718 7058796

The presentation can be downloaded before the start of the conference call from the Investors section of the Fiera Milano website (www.fieramilano.it)

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The Financial Reporting Officer, Massimo De Tullio, in accordance with paragraph 2 of Article 154-bis of the Consolidated Finance Act, herewith declares that the accounting information in this press release is consistent with the Company's official documents, books and accounting records.

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This press release contains forward-looking statements. The statements are based on the Group's current expectations and projections of future events and, by their nature, are subject to an inherent component of risk and uncertainty. Actual results could differ substantially from those contained in these statements due to a variety of factors, including changes in macroeconomic conditions and economic growth and other changes in business conditions, continued volatility and further deterioration in capital and financial markets, and numerous other factors, most of which are beyond the Group's control. The Group's business levels are affected by the frequency/seasonality of exhibitions. Therefore, operating results and changes in the net financial position cannot be used to derive an accurate forecast of the expected results for the year.

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Fiera Milano

Fiera Milano is the domestic market leader and one of the main integrated operators worldwide in the exhibition and congress sector. The Group manages the leading exhibition site in Italy and dominates events in numerous manufacturing sectors: fashion, furniture and furnishings, home and lifestyle, mechanical tooling industry, tourism, professional hospitality, food, plant engineering and energy, construction and art. Specifically, the business of the Group is focused on the management, organization and hosting of exhibitions and other events through ensuring the availability of equipped exhibition space, project support and related services. Its offer is completed by engineering services, stand-fitting services as well as a multichannel platform that includes web content and congresses. Fiera Milano has been listed in the STAR segment of the Euronext Milan stock market since 2002.

Contacts

Investor Relations Vincenzo Cecere Tel +39 3666646958 investor.relations@fieramilano.it Press Office Gabriele De Giorgi Tel +39 3398431544 gabriele.degiorgi@fieramilano.it

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

Consolidated Income Statement (thousands of euros)	st Quarter 1 as of 31/03/23	st Quarter 1 as of 31/03/24
Revenues from sales and services	48,109	72,352
Cost of materials	694	663
Cost of services	25,986	32,891
Costs for use of third party assets	253	224
Personnel expenses	11,253	12,172
Other operating expenses	826	1,055
Total operating costs	39,012	47,005
Other income	713	840
Results of equity-accounted companies	-919	-355
Allowance for doubtful accounts and other provisions	20	120
Operating result before adjustments to non-current asset values (EBITDA )	8,871	25,712
Depreciation and amortisation	13,088	12,940
Adjustments to asset values	-	-
Operating result (EBIT)	-4,217	12,772
Financial income/(expenses)	-2,714	-1,756
Profit/(loss) before income tax	-6,931	11,016
Income tax	1,138	3,391
Profit/(loss) from continuing operations	-8,069	7,625
Profit/(loss) from discontinued operations	16,500	-
Profit/(loss):	8,431	7,625
- attributable to the shareholders of the controlling entity	8,500	7,676
- attributable to non-controlling interests	-69	-51

CONSOLIDATED BALANCE SHEET

	Consolidated Balance Sheet (thousands of euros)	As of 31/12/23	As of 31/03/24
	Goodwill	95,036	95,036
	Intangible assets with a finite useful life	12,241	11,133
	Right-of-use assets	362,002	352,867
	Tangible fixed assets	11,467	11,228
	Other non-current financial assets	1,059	854
	Other non-current assets	90,400	87,383
A	Non-current assets	572,205	558,501
	Inventory and contracts in progress	2,258	3,000
	Trade and other receivables	40,567	36,799
	Other assets	-	-
B	Current assets	42,825	39,799
	Trade payables	65,274	48,959
	Payments received on account	39,841	53,597
	Tax liabilities	2,866	2,162
	Provisions for risks and charges and other current liabilities	33,015	29,761
C	Current liabilities	140,996	134,479
D	Net working capital (B - C)	-98,171	-94,680
E	Gross capital employed (A + D)	474,034	463,821
	Employee benefit provisions	7,453	7,390
	Provisions for risks and charges and other non-current liabilities	3,780	3,921
F	Non-current liabilities	11,233	11,311
G	NET CAPITAL EMPLOYED continuing operations (E - F)	462,801	452,510
H	NET CAPITAL EMPLOYED assets held for sale	-	-
	TOTAL NET CAPITAL EMPLOYED (G + H)	462,801	452,510
	covered by:
	Equity attributable to the Group	147,896	155,557
	Equity attributable to non-controlling interests	535	484
I	Total equity	148,431	156,041
	Cash & cash equivalents	-99,843	-106,663
	Current financial (assets)/liabilities	43,286	47,484
	Non-current financial (assets)/liabilities	370,927	355,648
	Net financial debt of continuing operations	314,370	296,469
	Net financial debt of assets held for sale	-	-
L	Net financial debt (TOTAL)	314,370	296,469
	EQUITY AND NET FINANCIAL DEBT (I+L)	462,801	452,510

GROUP NET FINANCIAL DEBT

Group Net Financial Debt (thousands of euros)	As of 31/12/23	As of 31/03/24
A. Cash	79,776	85,623
B. Cash and equivalents	20,067	21,040
C. Other current financial assets	39,657	23,001
- C1 of which Other current financial assets to the controlling shareholder	1,597	184
- C2 of which Other current financial assets to joint ventures	1,719	1,719
D. Liquidity (A+B+C)	139,500	129,664
E. Current financial debt	512	508
- E.1 of which Current financial debt to the controlling shareholder	-	-
F. Current portion of non-current debt	27,500	27,260
G. Current financial indebtedness (E+F)	28,012	27,768
H. Net current financial indebtedness (G-D)	-111,488	-101,896
I. Non-current financial debt	30,630	24,338
J. Debt instruments	-	-
K. Non-current trade and other payables	-	-
L. Non-current financial indebtedness (I+J+K)	30,630	24,338
Net financial debt from continuing operations (H+L)	-80,858	-77,558
Net financial debt from assets held for sale	-	-
M. Total financial indebtedness before IFRS 16 effects	-80,858	-77,558
N. Current financial liabilities related to the right of use of assets	54,931	42,717
- N.1 of which current financial liabilities related to the right-of-use assets to the controlling shareholder	53,201	41,063
O. Non-current financial liabilities related to the right of use of assets	340,297	331,310
- O.1 of which non-current financial liabilities related to the right-of use assets to the controlling shareholder	331,756	323,185
P. Current financial assets related to the right of use of assets	-	-
IFRS 16 financial effects	395,228	374,027
Q. Total net financial debt (M+N+O-P)	314,370	296,469