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Carel Industries
Interim / Quarterly Report • Sep 11, 2023
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Interim / Quarterly Report
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2023 RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE
INDICE
| Struttura del gruppo CAREL INDUSTRIES _________ |
4 |
|---|---|
| Organi Sociali ____________ |
5 |
| RESOCONTO SEMESTRALE SULLA GESTIONE AL 30 GIUGNO 2023 ______7 |
|
| Andamento della gestione________ | 8 |
| Evoluzione prevedibile della gestione ___________15 | |
| BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO E NOTE ESPLICATIVE | |
| AL 30 GIUGNO 2023________17 | |
| Situazione Patrimoniale e finanziaria consolidata_________18 | |
| Conto economico consolidato___________19 | |
| Conto economico complessivo consolidato ______19 |
|
| Rendiconto finanziario consolidato _______20 |
|
| Variazioni del patrimonio netto consolidato_______21 | |
| NOTE ESPLICATIVE ______________22 |
|
| Attestazione del Bilancio consolidato ai sensi dell'art. 154 bis del D. Lgs. 58/98 e dell'art. 81–ter del | |
| Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni | _____48 |
| Relazione della Società di Revisione al bilancio semestrale Abbreviato ____49 |
STRUTTURA DEL GRUPPO CAREL INDUSTRIES
L'organigramma societario del Gruppo al 30 giugno 2023 è di seguito rappresentato:
*= 1% posseduto da CAREL FRANCE SAS
ORGANI SOCIALI
| Presidente | Luigi Rossi Luciani | |
|---|---|---|
| Vice presidente Esecutivo | Luigi Nalini | |
| Amministratore Delegato | Francesco Nalini | |
| Consiglio di Amministrazione | Amministratore Esecutivo | Carlotta Rossi Luciani |
| Amministratore Indipendente | Cinzia Donalisio | |
| Amministratore Indipendente | Marina Manna | |
| Amministratore Indipendente | Maria Grazia Filippini | |
| Presidente | Paolo Prandi | |
| Sindaco effettivo | Saverio Bozzolan | |
| Collegio Sindacale | Sindaco effettivo | Claudia Civolani |
| Sindaco supplente | Fabio Gallio | |
| Società di revisione | Deloitte & Touche SpA | |
| Presidente | Marina Manna | |
| Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità | Membro | Cinzia Donalisio |
| Membro | Maria Grazia Filippini | |
| Presidente | Cinzia Donalisio | |
| Comitato Remunerazione | Membro | Marina Manna |
| Membro | Maria Grazia Filippini | |
| Presidente OdV | Alberto Berardi | |
| Organismo di vigilanza ex Dlgs 231/2001 | Componente OdV | Arianna Giglio |
| Componente OdV | Alessandro Grassetto |
RESOCONTO SEMESTRALE SULLA GESTIONE
al 30 GIUGNO 2023
ANDAMENTO DELLA GESTIONE
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Di seguito si riporta il conto economico consolidato del primo semestre 2023 confrontato con il medesimo periodo dell'esercizio precedente.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | inc % 30.06.2023 |
inc % 30.06.2022 |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 330.309 | 261.346 | ||
| Altri ricavi | 2.612 | 2.023 | 0,8% | 0,8% |
| Acquisti materie prime, componenti, merci e variazione rimanenze |
(145.605) | (119.010) | (44,1%) | (45,5%) |
| Costi per servizi | (40.893) | (31.691) | (12,4%) | (12,1%) |
| Costi di sviluppo capitalizzati | 459 | 275 | 0,1% | 0,1% |
| Costi del personale | (72.832) | (55.633) | (22,0%) | (21,3%) |
| Altri proventi/(oneri) | (1.444) | (1.203) | (0,4%) | (0,5%) |
| Ammortamenti e svalutazioni | (15.099) | (11.168) | (4,6%) | (4,3%) |
| RISULTATO OPERATIVO | 57.507 | 44.938 | 17,4% | 17,2% |
| Proventi / (oneri) finanziari netti | (2.647) | (1.540) | (0,8%) | (0,6%) |
| Utile/(Perdite) su cambi | (341) | (153) | (0,1%) | (0,1%) |
| Utili/(Perdite) da valutazioni passività per opzioni su quote di minoranza |
- | - | - | - |
| Risultato netto delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
290 | 2.363 | 0,1% | 0,9% |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 54.809 | 45.608 | 16,6% | 17,5% |
| Imposte sul reddito | (12.359) | (9.756) | (3,7%) | (3,7%) |
| UTILE/(PERDITA) DELL'ESERCIZIO | 42.450 | 35.853 | 12,9% | 13,7% |
| Interessenza di terzi | 2.173 | 1.044 | 0,7% | 0,4% |
| UTILE/(PERDITA) DEL GRUPPO | 40.277 | 34.809 | 12,2% | 13,3% |
RICAVI CONSOLIDATI
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta % | Delta fx % * |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 330.309 | 261.346 | 26,4% | 27,2% |
Nel corso del primo semestre 2023 i ricavi del Gruppo hanno registrato un significativo incremento pari al 26,4% rispetto al medesimo periodo del 2022 attestandosi a 330.309 migliaia di euro (261.346 al 30 giugno 2022); a cambi costanti l'incremento sarebbe stato pari al 27,2%.
Tale risultato deriva dal perdurare di una forte crescita della domanda e dalla contribuzione delle nuove società acquisite nel corso del 2022. La suddivisione dei ricavi per area geografica è di seguito riportata:
| RICAVI PER AREA GEOGRAFICA | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta % | Delta fx % * |
|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | ||||
| Europa, Medio Oriente e Africa | 235.038 | 187.103 | 25,6% | 26,0% |
| APAC | 44.537 | 36.275 | 22,8% | 27,9% |
| Nord America | 44.640 | 31.841 | 40,2% | 38,9% |
| Sud America | 6.093 | 6.127 | (0,6%) | (1,6%) |
| Ricavi netti | 330.309 | 261.346 | 26,4% | 27,2% |
* Il Delta fx % è calcolato come variazione percentuale a cambi costanti ovvero ai cambi del 30 giugno 2022.
Le aree geografiche rispecchiano la localizzazione geografica dei paesi in cui i ricavi si realizzano tenendo conto anche delle aree di responsabilità strategica che il Gruppo attribuisce alla propria organizzazione commerciale.
Nel corso del primo semestre 2023, alla significativa crescita dei ricavi consolidati hanno contribuito tutte le aree geografiche con incrementi a doppia cifra in EMEA (Europa, Medio Oriente e Africa), Apac e America.
La suddivisione dei ricavi per mercato è di seguito riportata:
| RICAVI PER MERCATO | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta % | Delta fx % * |
|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | ||||
| Ricavi HVAC | 238.923 | 171.370 | 39,4% | 40,0% |
| Ricavi REF | 89.980 | 87.513 | 2,8% | 4,1% |
| Totale Ricavi Core | 328.903 | 258.883 | 27,0% | 27,8% |
| Ricavi No Core | 1.406 | 2.463 | (42,9%) | (41,4%) |
| Totale Ricavi | 330.309 | 261.346 | 26,4% | 27,2% |
Si conferma il periodo brillante per il mercato HVAC, che cresce trainato da trend solidi e globali; in particolare si coglie la crescita del segmento residenziale, trainato dalle pompe di calore, dei datacenter e delle soluzioni per la gestione dell'Indoor Air Quality. Dal punto di vista geografico, il primo di questi fenomeni è sicuramente concentrato in Europa che sta facendo da apripista in merito. Molto buoni i risultati anche delle Americhe dove il segmento dei datacenter è particolarmente vivace. Per quanto concerne l'APAC si assiste ad un positivo consolidamento dei business acquisiti.
Relativamente al mercato della Refrigerazione permane una certa debolezza della domanda finale, come già evidenziato nel corso del primo trimestre dell'anno, originata prevalentemente da cautela e posticipo degli investimenti nel settore da parte degli operatori finali.
Nonostante le dinamiche di mercato non favorevoli il Gruppo è, comunque, stato in grado di migliorare le proprie performance nel corso del secondo trimestre grazie all'allentamento delle tensioni causate dallo shortage di materiali (che aveva invece avuto un impatto particolarmente negativo nella prima parte dell'anno) e alla capacità di cogliere alcune opportunità di mercato.
PRINCIPALI INDICATORI ECONOMICI- FINANZIARI
Di seguito si riportano i principali indicatori economico-finanziari del semestre 2023 confrontati con il medesimo periodo dell'esercizio precedente.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta | Delta % |
|---|---|---|---|---|
| EBITDA1 | 72.606 | 56.106 | 16.500 | 29,4% |
| EBITDA % 2 | 22,0% | 21,5% | n.a. | 2,4% |
| EBITDA ADJ 3 | 73.041 | 56.343 | 16.698 | 29,6% |
| EBITDA ADJ % 4 | 22,1% | 21,6% | n.a. | 2,6% |
| Risultato Netto | 42.450 | 35.853 | 6.597 | 18,4% |
Al 30 giugno 2023 l'EBITDA % di Gruppo è pari al 22,0%, in aumento rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (21,5%). In termini assoluti l'EBITDA ammonta a 72.606 migliaia di euro (+29,4% rispetto a giugno 2022). L'incremento dell'EBITDA deriva principalmente dalla leva operativa e dalle acquisizioni del secondo semestre 2022 entrate a pieno regime nel primo semestre 2023.
I costi per acquisti di materie prime, merci e variazione rimanenze aumentano in termini assoluti per effetto dell'incremento dei ricavi ma riducono la loro incidenza percentuale sui ricavi, passando dal 45,5% del 30 giugno 2022 al 44,1% del 30 giugno 2023 sebbene perdurino ancora alcune difficoltà nel reperimento di taluni componenti.
I costi del personale sono in aumento in termini assoluti a seguito dell'incremento del personale dipendente avvenuto nel corso degli ultimi 12 mesi in particolare a seguito delle acquisizioni avvenute nel secondo semestre del 2022; l'incidenza sui ricavi è pari al 22,0% (21,3% al 30 giugno 2022).
L'Ebitda Adjusted ammonta a 73.041 migliaia di euro rispetto a 56.343 migliaia di euro del 30 giugno 2022; i costi rettificativi fanno principalmente riferimento a costi per consulenze legate alle attività di M&A per complessivi 435 migliaia di euro.
Gli ammortamenti ammontano a 15.099 migliaia di euro (11.168 migliaia di euro al 30 giugno 2022); di questi rispettivamente 3.593 migliaia di euro e 2.490 migliaia di euro sono riferiti agli ammortamenti dei plusvalori allocati in sede di consolidamento delle società acquisite negli esercizi precedenti.
I proventi e oneri finanziari sono pari a negativi 2.647 migliaia di euro (1.540 migliaia di euro al 30 giugno 2022) e si incrementano principalmente per interessi passivi iscritti a fronte delle opzioni su quote di minoranza e sugli earn out.
Il tax rate di gruppo è pari al 22,5% in aumento rispetto al 21,4% del 30 giugno 2022 principalmente per effetto della diversa contribuzione di alcuni paesi.
Il Risultato Netto ammonta a 42.450 migliaia di euro rispetto a 35.853 migliaia di euro del periodo precedente con un incremento del 18,4%.
1 L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS ma è definito dal Gruppo come la somma algebrica dell'utile del periodo al lordo delle imposte sul reddito, del risultato netto delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto, utili e perdite su cambi, proventi e oneri finanziari, degli ammortamenti e svalutazioni e rappresenta un'utile unità di misura per la valutazione delle performance operative del Gruppo
2 L'EBITDA % è definito dal Gruppo come il rapporto tra l'EBITDA e i ricavi.
3 L'EBITDA Adjusted non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS ma è una misura comunemente utilizzata sia dal management sia dagli investitori per la valutazione delle performance operative della società e del Gruppo. L'EBITDA Adjusted corrisponde all'EBITDA più costi che sono specificatamente individuati dai dati del Bilancio Consolidato predisposto secondo gli IFRS integrato dalle Note Esplicative.
4 L'EBITDA Adjusted % è definito dal Gruppo come il rapporto tra l'EBITDA Adjusted e i ricavi
PRINCIPALI INDICATORI PATRIMONIALI
Di seguito si riportano i principali indicatori patrimoniali del semestre 2023 confrontati con il 31 dicembre 2022:
| DATI PATRIMONIALI | 30.06.2023 | 31.12.2022 | Delta % |
|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | |||
| Capitale immobilizzato5 | 306.509 | 300.499 | 2,0% |
| Capitale circolante netto6 | 119.239 | 89.926 | 32,6% |
| Piani a benefici definiti | (8.279) | (8.129) | 1,9% |
| Capitale investito netto7 | 417.469 | 382.296 | 9,2% |
| Patrimonio netto | 234.492 | 221.247 | 6,0% |
| Debiti per opzioni su quote di minoranza ed earn-out | 75.347 | 65.208 | 15,5% |
| Posizione finanziaria netta (disponibilità) | 107.630 | 95.841 | 12,3% |
| Totale | 417.469 | 382.296 | 9,2% |
Il Capitale immobilizzato aumenta per complessivi 6.010 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2022 principalmente per effetto delle allocazioni relative alle acquisizioni avvenute nel secondo semestre del 2022 in parte compensate da ammortamenti del periodo. Per maggiori informazioni circa i plusvalori allocati si rimanda alla Nota 2.
Gli investimenti in attività materiali sono stati pari a 6.586 migliaia di euro rispetto ai 7.882 migliaia di euro del primo semestre 2022 in larga parte dedicati ad accrescere la capacità produttiva del Gruppo relativamente a prodotti specifici per l'applicazione delle pompe di calore: inverters e controlli programmabili. Sono stati effettuati significativi investimenti, con impatti positivi in ambito ESG, relativi all'installazione di pannelli fotovoltaici in Croazia, Cina e Germania. Le attività immateriali hanno subito un incremento di 1.338 migliaia di euro (1.040 migliaia di euro al 30 giugno 2022), al netto degli avviamenti e dei plusvalori iscritti a fronte della acquisizione di Eurotec.
La ripartizione per area geografica degli investimenti, al netto dei diritti d'uso iscritti e degli avviamenti, è di seguito esposta:
| INVESTIMENTI | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta |
|---|---|---|---|
| Europa, Medio Oriente e Africa | 6.106 | 7.273 | (1.167) |
| APAC | 1.274 | 1.169 | 105 |
| Nord America | 528 | 200 | 327 |
| Sud America | 16 | 280 | (264) |
| Totale investimenti | 7.924 | 8.922 | (998) |
Il capitale circolante netto risulta in crescita passando da 89.926 migliaia di euro del 31 dicembre 2022 a 119.239 migliaia di euro del 30 giugno 2023; l'incremento principale è dovuto ai crediti commerciali che aumentano per complessivi 26.260 migliaia di euro principalmente quale conseguenza dei volumi di vendite, a maggiori giacenze di magazzino (+21.700 migliaia di euro) resesi necessarie per supportare la crescita organica di periodo. Tali incrementi sono in parte compensati da maggiori debiti commerciali (+9.182 migliaia di euro) ed altre passività (+10.164 migliaia di euro).
I debiti per opzioni su quote di minoranze ed earn out si incrementata principalmente per effetto dell'aumento
7 Il Capitale Investito Netto è la somma di (i) Capitale Immobilizzato Netto, (ii) Capitale Circolante Netto e (iii) Piani a benefici definiti.
5 Il Capitale Immobilizzato Netto è definito come somma algebrica delle attività materiali, attività immateriali, partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto, altre attività non correnti meno altre passività non correnti.
6 Il Capitale Circolante Netto è definito come la somma algebrica dei crediti commerciali, rimanenze, crediti tributari, crediti diversi, attività fiscali differite, debiti commerciali, debiti tributari, altre passività correnti, passività fiscali differite e fondo rischi.
del valore dell'earn out relativo all'acquisizione di Senva così come riportato nella Nota 2 delle Note Esplicative a cui si rimanda per maggiori informazioni.
L'Indebitamento Finanziario Netto risulta pari a 107.630 migliaia di euro rispetto ad un debito di 95.841 migliaia di euro al 31 dicembre 2022, come di seguito riportato:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Passività finanziarie non correnti | 102.172 | 94.177 |
| Passività finanziarie correnti | 62.831 | 78.526 |
| Debiti finanziari non correnti per contratti di lease | 26.152 | 27.216 |
| Debiti finanziari correnti per contratti di lease | 6.672 | 5.434 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (85.396) | (96.636) |
| Attività finanziarie correnti | (4.801) | (12.875) |
| Posizione Finanziaria Netta | 107.630 | 95.841 |
| Posizione Finanziaria Netta (escluso IFRS16) | 74.807 | 63.191 |
| Posizione Finanziaria Netta bancaria | 65.469 | 53.390 |
L'Indebitamento Finanziario Netto è composto principalmente da:
- passività finanziarie relative a finanziamenti correnti e non correnti verso istituti di credito per complessivi 94,4 milioni di euro (121,7 milioni di euro al 31 dicembre 2022);
- passività finanziarie correnti e non correnti verso obbligazionisti per complessivi 59,8 milioni di euro (39,6 milioni di euro al 31 dicembre 2022);
- passività finanziarie correnti e non correnti verso istituti di credito e altri per complessivi 2,1 milioni di euro (1,6 milioni di euro al 31 dicembre 2022);
- passività finanziarie correnti e non correnti a fronte delle acquisizioni effettuate per complessivi 8,7 milioni di euro (9,6 milioni di euro al 31 dicembre 2022);
- passività finanziarie correnti e non correnti per contratti di lease per complessivi 32,8 milioni di euro (32,7 milioni di euro al 31 dicembre 2022);
- disponibilità liquide per complessivi 85,4 milioni di euro;
- attività finanziarie correnti per complessivi 4,8 milioni di euro.
Le disponibilità liquide ed attività finanziare correnti al 30 giugno 2023 erano ubicate per il 52% presso le società italiane del Gruppo, per circa il 13% presso la controllata cinese; il rimanente saldo è ripartito tra le altre società del Gruppo.
Nel corso del semestre sono stati distribuiti 17.999 migliaia di euro di dividendi (al 30 giugno 2022 ammontavano a 14.995 migliaia di euro).
Per maggiori informazioni circa la movimentazione della voce in oggetto si rimanda al Rendiconto Finanziario consolidato.
OPERAZIONI DI MERGER & ACQUISITION
Acquisizione di Eurotec Ltd
A marzo 2023, la Capogruppo ha perfezionato l'acquisto del 100% della società Eurotec Ltd, società neozelandese con sede a Auckland, storico distributore e system integrator.
Negli ultimi dodici mesi la società ha generato ricavi per circa 6,8 milioni di euro ed un EBITDA di circa 0,7 milioni di euro; la posizione finanziaria netta era positiva per circa 0,2 milioni di euro. Per maggiori informazioni circa le attività e le passività assunte alla data di acquisizione si rimanda alla nota Area di consolidamento delle
Note Esplicative. L'operazione è divenuta efficace con data 1 marzo 2023 ed il corrispettivo per il 100% del capitale sociale ammonta a 4,1 milioni di euro comprensivi di earn out.
Come previsto dall'IFRS 3, è in corso il processo di identificazione e valutazione delle attività e passività acquisite (c.d. "purchase price allocation"), si rimanda alla nota Area di consolidamento per i relativi dettagli.
Alla data di acquisizione il personale dipendente in forza alla società era di 27 persone.
Eurotec ha contribuito al primo semestre 2023 (per il periodo rilevate per il consolidamento: 1 marzo 2023 – 30 giugno 2023) con ricavi per circa 2,3 milioni di euro.
RISORSE UMANE
Al 30 giugno 2023 l'organico puntuale risulta in aumento di 111 unità e la suddivisione per area geografica è la seguente:
| 30.06.2023 | 31.12.2022 | Delta | |
|---|---|---|---|
| Europa, Medio Oriente e Africa | 1.717 | 1.652 | 65 |
| APAC | 399 | 357 | 42 |
| Nord America | 237 | 232 | 5 |
| Sud America | 57 | 58 | -1 |
| Totale dipendenti | 2.410 | 2.299 | 111 |
PRINCIPALI RISCHI ED INCERTEZZE CUI IL GRUPPO E' ESPOSTO
Rischi connessi alle condizioni generali dell'economia
La situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo può essere influenzata dai vari fattori riconducibili al quadro macro-economico generale, quali le variazioni del prodotto nazionale lordo, il costo delle materie prime ed il livello di fiducia delle imprese, nei vari Paesi in cui il Gruppo opera.
Eventi di rilievo macro-economico, quali un incremento generalizzato e significativo dei prezzi delle principali materie prime, un calo rilevante della domanda in uno dei mercati primari di sbocco del Gruppo, una perdurante incertezza e volatilità dei mercati finanziari e dei capitali, un andamento negativo dei tassi di interesse nonché sfavorevoli oscillazioni nei rapporti di cambio delle principali valute verso le quali il Gruppo è esposto, potranno incidere in maniera negativa sulle prospettive e sull'attività del Gruppo, sui suoi risultati economici ed infine sulla sua situazione finanziaria.
Gli effetti di tali contesti macro economico possono avere inevitabili ripercussioni anche sugli altri rischi di seguito descritti.
Rischi connessi all'andamento dei mercati di riferimento
I mercati in cui il Gruppo opera possono essere variamente influenzati da andamenti ciclici di espansione e ridimensionamento non sempre prevedibili. Le modalità attraverso le quali i principali clienti assorbono queste variazioni della domanda e le riflettono lungo tutta la filiera di produzione possono avere un significativo impatto sulle politiche di approvvigionamento e di gestione delle scorte e, per riflesso, sui fabbisogni di capitale circolante e sulla capacità di assorbire adeguatamente i costi fissi.
Nel primo semestre del 2023, l'andamento della domanda dei prodotti del Gruppo Carel è stata molto positiva nonostante il perdurare della carenza di alcuni componenti e il perdurare del conflitto Russia-Ucraina. Le dinamiche dei diversi mercati, sia nella loro dimensione geografica che per famiglia di prodotti, inclusi gli interventi legislativi, sono costantemente monitorate, sia al fine di adeguare le politiche commerciali, di
approvvigionamento e di produzione, sia al fine di individuare opportunità di sviluppo dell'offerta di nuovi prodotti.
Rischio di liquidità
L'indebitamento del Gruppo è in parte concentrato sul tasso variabile. In virtù dell'elevato livello di liquidità disponibile, il Gruppo presenta un limitato rischio con riferimento alle scadenze a breve termine e pertanto il rischio legato all'oscillazione dei tassi di interesse è principalmente legato ai finanziamenti a medio lungo termine dal sistema bancario. Per la gestione di tali rischi, se ritenuti significativi, la società pone in essere strumenti di copertura in grado di neutralizzare la variabilità dei tassi.
Il Gruppo presenta tuttora un elevato livello di liquidità.
Rischio di credito
Il Gruppo applica una politica basata sull'attribuzione di rating, limiti di acquisto e azioni legali per la sua base di clienti e al rilascio periodico di report standard, al fine di raggiungere un alto grado di controllo sul recupero crediti. Ogni società del Gruppo si occupa, attraverso un credit manager locale, del recupero dei crediti sulle vendite effettuate nei rispettivi mercati. Il coordinamento tra le società si basa sullo scambio elettronico di informazioni relative ai clienti comuni e attraverso il coordinamento sull'eventuale blocco delle consegne o l'avvio di azioni legali. Il fondo svalutazione crediti è iscritto al valore nominale della quota inesigibile dopo aver dedotto la parte del credito assistito da garanzie bancarie. La svalutazione è effettuata in base ad un'analisi puntuale delle partite scadute, dei clienti per i quali si abbiano notizie di difficoltà finanziarie e dei crediti per i quali è stata iniziata un'azione legale. Il Gruppo tratta principalmente con clienti noti ed affidabili; è policy del Gruppo sottoporre a procedure di affidamento e di costante monitoraggio le posizioni di clienti che richiedono dilazioni di pagamento.
Come precedentemente commentato, il Gruppo non ha osservato significative variazioni nella gestione del credito e nel rischio correlato.
Rischi relativi alla supply chain
Una inadeguata gestione dei fornitori strategici del Gruppo con riferimento ai controlli sulla qualità, ai tempi di consegna e alla flessibilità produttiva richiesta comporta il rischio di potenziali inefficienze operative ed incapacità di soddisfare le esigenze dei clienti.
Per fronteggiare questo rischio Carel sottopone ad un processo di valutazione iniziale e successivamente periodica i propri fornitori, in particolare quelli strategici. La valutazione misura la loro adeguatezza in termini di capacità tecnologica e produttiva, qualità complessiva di processi e prodotti, possesso di certificazioni di qualità secondo gli standard ISO, situazione societaria e finanziaria e rispetto dei principi di comportamento etico.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Anche i primi sei mesi del 2023 sono stati caratterizzati da un quadro di forte instabilità geopolitica dovuto principalmente al conflitto tra Russia e Ucraina e alle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina. In termini economici, sebbene negli ultimi mesi si sia registrato un certo rallentamento nel tasso di inflazione, quest'ultimo rimane ancora sopra il 5% in area Euro. È continuata, inoltre, la stretta monetaria da parte della BCE e della FED attraverso l'innalzamento dei tassi di interesse. Tali elementi stanno impattando negativamente, in particolar modo in Europa, sul potere di acquisto dei consumatori e sulla crescita attuale e attesa.
In relazione alla penuria di materiale elettronico, che ha caratterizzato la supply chain negli ultimi 30 mesi, si assiste ad un graduale miglioramento i cui benefici, tuttavia, variano sulla base dei singoli settori di riferimento.
Rivolgendo l'attenzione verso il Gruppo, le performance decisamente positive registrate nei segmenti del condizionamento legati al raffrescamento dei data center e all'indoor air quality sono previste proseguire anche durante la seconda parte dell'anno. In relazione alle pompe di calore, pur in presenza di un solido trend strutturale, è possibile che nel corso dei prossimi trimestri vi sia una temporanea decelerazione del tasso di crescita dovuta ad una serie di considerazioni contingenti. Tra queste vale la pena citare l'incremento del livello del magazzino da parte di alcuni clienti e la minore produzione di alcuni player nell'attesa di conoscere le modifiche regolamentari europee (F-gas) sull'utilizzo del gas propano. Passando alla refrigerazione, al momento il trend di debolezza registrato nel corso del primo trimestre di quest'anno è rimasto stabile nel secondo. È prevista una lenta e graduale ripresa nei prossimi trimestri.
Tenendo conto di quanto sopra, il Gruppo si attende una crescita significativa anche nella seconda parte dell'anno seppure con un trend meno esuberante rispetto alla prima: in ogni caso, nei primi nove mesi del 2023 è previsto un incremento percentuale dei ricavi a parità di perimetro e di cambio non lontano rispetto a quello registrato nei primi sei. Anche per il quarto trimestre ci si attende una crescita organica la cui entità è però al momento difficile da quantificare, in considerazione della volatilità dei mercati e dell'incertezza sui fenomeni macroeconomici.
BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO E NOTE ESPLICATIVE
al 30 GIUGNO 2023
SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA CONSOLIDATA
| (in migliaia di euro) | Note | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|---|
| Attività materiali | 1 | 109.235 | 109.687 |
| Attività immateriali | 2 | 187.209 | 181.645 |
| Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 3 | 1.824 | 1.446 |
| Altre attività non correnti | 4 | 9.740 | 9.769 |
| Attività fiscali differite | 5 | 8.803 | 7.745 |
| Attività non correnti | 316.811 | 310.292 | |
| Crediti commerciali | 6 | 119.953 | 93.692 |
| Rimanenze | 7 | 128.445 | 106.745 |
| Crediti tributari | 8 | 3.050 | 2.777 |
| Crediti diversi | 9 | 16.510 | 17.446 |
| Attività finanziarie correnti | 10 | 4.801 | 12.875 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 11 | 85.396 | 96.636 |
| Attività correnti | 358.155 | 330.172 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 674.966 | 640.464 | |
| Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo | 12 | 218.800 | 205.378 |
| Patrimonio netto delle interessenze di terzi | 13 | 15.692 | 15.868 |
| Patrimonio netto consolidato | 234.492 | 221.247 | |
| Passività finanziarie non correnti | 14 | 128.323 | 121.392 |
| Fondi rischi | 15 | 4.724 | 4.451 |
| Piani a benefici definiti | 16 | 8.279 | 8.129 |
| Passività fiscali differite | 17 | 17.666 | 18.242 |
| Altre passività non correnti | 18 | 76.846 | 67.256 |
| Passività non correnti | 235.839 | 219.471 | |
| Passività finanziarie correnti | 14 | 69.503 | 83.960 |
| Debiti commerciali | 19 | 86.356 | 77.174 |
| Debiti tributari | 20 | 8.693 | 4.987 |
| Fondi rischi | 15 | 4.657 | 1.401 |
| Altre passività correnti | 21 | 35.426 | 32.226 |
| Passività correnti | 204.636 | 199.747 | |
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 674.966 | 640.464 |
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
| (in migliaia di euro) | Note | 30.06.2023 | 30.06.2022 |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 22 | 330.309 | 261.346 |
| Altri ricavi | 23 | 2.612 | 2.023 |
| Acquisti materie prime, componenti, merci e variazione rimanenze | 24 | (145.605) | (119.010) |
| Costi per servizi | 25 | (40.893) | (31.691) |
| Costi di sviluppo capitalizzati | 26 | 459 | 275 |
| Costi del personale | 27 | (72.832) | (55.633) |
| Altri proventi/(oneri) | 28 | (1.444) | (1.203) |
| Ammortamenti e svalutazioni | 29 | (15.099) | (11.168) |
| RISULTATO OPERATIVO | 57.507 | 44.938 | |
| Proventi / (oneri) finanziari netti | 30 | (2.647) | (1.540) |
| Utile/(Perdite) su cambi | 31 | (341) | (153) |
| Utili/(Perdite) da valutazioni passività per opzioni su quote di minoranza | 32 | - | - |
| Risultato netto delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 33 | 290 | 2.363 |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 54.809 | 45.608 | |
| Imposte sul reddito | 34 | (12.359) | (9.756) |
| UTILE/(PERDITA) DELL'ESERCIZIO | 42.450 | 35.853 | |
| Interessenza di terzi | 2.173 | 1.044 | |
| UTILE/(PERDITA) DEL GRUPPO | 40.277 | 34.809 |
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 35.853 |
||
|---|---|---|---|---|
| Utile/(perdita) dell'esercizio | ||||
| Altre componenti dell'utile complessivo che si riverseranno nel conto economico in periodi successivi: |
||||
| - Variazione fair value derivati di copertura al netto dell'effetto fiscale | (499) | 875 | ||
| - Differenze cambio da conversione | (7.902) | 6.741 | ||
| Altre componenti dell'utile complessivo che non si riverseranno nel conto economico in periodi successivi: |
||||
| - Attualizzazione benefici ai dipendenti al netto dell'effetto fiscale | (18) | 556 | ||
| Utile/(perdita) complessivo dell'esercizio | 34.031 | 44.025 | ||
| di cui attribuibile a: | ||||
| - Soci della controllante | 32.464 | 42.672 | ||
| - Minoranze | 1.567 | 1.353 | ||
| Utile per azione | ||||
| Utile per azione (in unità di euro) | 12 | 0,40 | 0,35 |
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
| (in migliaia di euro) | Note | 30.06.2023 | 30.06.2022(*) |
|---|---|---|---|
| Utile/(perdita) netto | 42.450 | 35.853 | |
| Aggiustamenti per: | |||
| Ammortamenti e svalutazioni | 29 | 15.099 | 11.167 |
| Accantonamento e utilizzo fondi | 5.381 | 2.297 | |
| Oneri (proventi) netti non monetari | 1.941 | (391) | |
| Imposte | 34 | 12.359 | 9.756 |
| Movimenti di capitale circolante: | |||
| Variazione crediti commerciali e altri crediti correnti | (25.554) | (27.398) | |
| Variazione magazzino | 7 | (24.924) | (20.350) |
| Variazione debiti commerciali e altri debiti correnti | 10.993 | 6.594 | |
| Variazione attività non correnti | (335) | (1.959) | |
| Variazione passività non correnti | (406) | 771 | |
| Flusso di cassa da attività operative | 37.004 | 16.339 | |
| Interessi netti pagati | (2.592) | (1.254) | |
| Imposte pagate | (10.452) | (6.748) | |
| Flusso di cassa netto da attività operative | 23.960 | 8.337 | |
| Investimenti in attività materiali | 1 | (6.587) | (7.881) |
| Investimenti in attività immateriali | 2 | (1.338) | (1.041) |
| Disinvestimenti in attività finanziarie | 10 | 8.075 | - |
| Disinvestimenti in attività materiali e immateriali | 94 | 114 | |
| Interessi incassati | 1.161 | 53 | |
| Investimenti in partecipazioni valutate a patrimonio netto | 3 | - | - |
| Aggregazioni aziendali al netto della cassa acquisita | 2 | (3.553) | (932) |
| Flusso di cassa netto da attività di investimento | (2.149) | (9.687) | |
| Aumento di capitale | - | - | |
| Acquisizione azioni proprie | (1.041) | - | |
| Dividendi agli azionisti | 12 | (17.999) | (14.995) |
| Dividendi alle minoranze | (1.743) | (1.583) | |
| Investimenti in attività finanziarie correnti | - | (3.987) | |
| Accensione passività finanziarie | 14 | 25.050 | 81.950 |
| Rimborsi passività finanziarie | 14 | (32.547) | (35.295) |
| Rimborsi passività per canoni di leasing | (3.521) | (2.504) | |
| Flusso di cassa netto da attività di finanziamento | (31.801) | 23.586 | |
| Variazione nelle disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (9.990) | 22.235 | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti - iniziali | 96.636 | 100.625 | |
| Differenze di conversione | (1.251) | 1.897 | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti - finali | 85.396 | 124.757 |
(*) Per rendere maggiormente comparabili alcuni dati al 30 giugno 2022 si è proceduto a riclassificare le Imposte e le Imposte pagate.
VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
| Capitale Sociale |
Riserva legale |
Riserva di conversione |
Riserva di Cash Flow Hedge |
Altre riserve |
Utili (perdite) esercizi precedenti |
Risultato del periodo |
Patrimonio netto |
Patrimonio netto di terzi |
Totale Patrimonio netto |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldi 01.01.2022 | 10.000 | 2.000 | 3.853 | (51) | 17.079 | 73.011 | 49.059 | 154.952 | 14.923 | 169.875 |
| Operazioni tra azionisti |
||||||||||
| Destinazione del risultato | - | - | - | - | 27.145 | 21.914 | (49.059) | - | - | - |
| Aumento di capitale | - | - | - | - | - | - | - | |||
| Piani a benefici definiti | - | - | - | - | 204 | 204 | - | 204 | ||
| Acquisto azioni proprie | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Distribuzione di dividendi | - | - | - | - | (14.995) | - | (14.995) | (1.583) | (16.578) | |
| Opzioni di acquisto su quote di minoranza |
- | - | ||||||||
| Variazione area di consolidamento |
- | - | - | - | - | - | - | 778 | 778 | |
| Totale operazioni tra azionisti |
10.000 | 2.000 | 3.853 | (51) | 29.433 | 94.925 | - | 140.161 | 14.118 | 154.279 |
| Utile/(perdita) del periodo | 34.809 | 34.809 | 1.044 | 35.853 | ||||||
| Altre componenti del conto economico complessivo |
- | - | 6.432 | 875 | 556 | - | - | 7.863 | 309 | 8.172 |
| Totale altre componenti del conto economico complessivo |
- | - | 6.432 | 875 | 556 | - | 34.809 | 42.672 | 1.353 | 44.025 |
| Saldi 30.06.2022 | 10.000 | 2.000 | 10.285 | 824 | 29.990 | 94.925 | 34.809 | 182.833 | 15.471 | 198.304 |
| Saldi 01.01.2023 | 10.000 | 2.000 | 5.848 | 1.252 | 29.232 | 94.925 | 62.124 | 205.379 | 15.868 | 221.247 |
| Operazioni tra azionisti |
||||||||||
| Destinazione del risultato | - | - | - | - | 44.504 | 17.620 | (62.124) | - | - | - |
| Aumento di capitale | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Piani a benefici definiti | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Acquisto azioni proprie | - | - | - | - | (1.042) | - | - | (1.042) | - | (1.042) |
| Distribuzione di dividendi | - | - | - | - | (17.999) | - | - | (17.999) | (1.743) | (19.742) |
| Opzioni di acquisto su quote di minoranza |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Variazione area di consolidamento |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale operazioni tra azionisti |
10.000 | 2.000 | 5.848 | 1.252 | 54.695 | 112.544 | - | 186.338 | 14.125 | 200.463 |
| Utile/(perdita) del periodo | 40.277 | 40.277 | 2.173 | 42.450 | ||||||
| Altre componenti del conto economico complessivo |
(7.296) | (499) | (18) | (7.813) | (606) | (8.419) | ||||
| Totale altre componenti del conto economico complessivo |
- | - | (7.296) | (499) | (18) | - | 40.277 | 32.464 | 1.567 | 34.031 |
| Saldi 30.06.2023 | 10.000 | 2.000 | (1.448) | 753 | 54.677 | 112.544 | 40.277 | 218.800 | 15.692 | 234.492 |
21 RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE
NOTE ESPLICATIVE
CONTENUTO E FORMA DEL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO
Carel Industries SpA ("la Società" o "la Capogruppo"), società capogruppo dell'omonimo gruppo con sede legale in Brugine (PD), via Dell'Industria 11, è una società per azioni con codice fiscale e P.IVA 04359090281, iscrizione al Registro Imprese di Padova.
Il Gruppo opera come fornitore di strumenti di controllo per i mercati del condizionamento dell'aria (HVAC), della refrigerazione commerciale e industriale (REF), nella produzione di sistemi per l'umidificazione dell'aria. Il Gruppo conta 15 stabilimenti produttivi e 27 filiali commerciali a presidio di tutti i principali mercati.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato IFRS al 30 giugno 2023 è relativo al periodo finanziario dal 1 gennaio 2023 al 30 giugno 2023.
Il Gruppo Carel ha adottato i principi IFRS omologati dall'Unione Europea con data di transizione 1 gennaio 2015.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2023 è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Carel Industries SpA. in data 3 agosto 2023.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato del periodo comprende le risultanze economiche della Capogruppo e delle società controllate. Il bilancio consolidato semestrale è redatto secondo le scritture contabili aggiornate.
DICHIARAZIONE DI CONFORMITÀ E CRITERI DI REDAZIONE
Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2023 è stato redatto in conformità allo IAS 34 – "Bilanci intermedi" emanato dall'International Accounting Standard Board (IASB). Le note esplicative, in accordo con lo IAS 34, sono riportate in forma sintetica e non includono tutte le informazioni richieste in sede di bilancio annuale, essendo riferite esclusivamente a quelle componenti che, per importo, composizione o variazioni, risultano essenziali ai fini della comprensione della situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo. Pertanto, il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato deve essere letto unitamente al bilancio consolidato relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022. Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato è costituito dal conto economico consolidato e dal conto economico complessivo consolidato, dalla situazione patrimoniale e finanziaria consolidata, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato e dalle presenti Note esplicative che formano parte integrante del Bilancio consolidato semestrale abbreviato stesso.
Il presente bilancio è redatto in migliaia di euro, che rappresenta la moneta "funzionale" e"di presentazione" del Gruppo; ne potrebbero derivare differenze da arrotondamento qualora vengano sommate singole voci, in quanto il calcolo dei singoli elementi è effettuato in unità di euro.
Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2023 è stato redatto nel presupposto della continuità aziendale, in considerazione della solidità patrimoniale del Gruppo, delle performance del semestre e prospettiche, nonché delle risorse disponibili che sono ritenute idonee a far fronte agli impegni contrattuali e alle esigenze strategiche.
La predisposizione del Bilancio consolidato semestrale in conformità con gli IAS/IFRS richiede al management di effettuare delle stime ed assunzioni che hanno impatto sugli importi riportati negli schemi di bilancio e nelle relative note; i risultati consuntivi potrebbero differire dalle stime effettuate.
AREA DI CONSOLIDAMENTO
Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Carel include i bilanci al 30 giugno 2023 della Capogruppo Carel Industries SpA e quelli delle imprese controllate italiane ed estere.
Sono considerate controllate le società in cui il Gruppo Carel esercita il controllo, come definito dall'IFRS 10 – "Bilancio Consolidato". Tale controllo esiste quando il Gruppo ha il potere, direttamente o indirettamente, di determinare le politiche finanziarie ed operative di un'impresa al fine di ottenere benefici dalle sue attività. I bilanci delle imprese controllate sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data in cui si assume il controllo fino al momento in cui tale controllo cessa di esistere.
Al termine della Note esplicative, alla voce [35] "Altre informazioni", sono dettagliate le Società incluse nell'area di consolidamento al 30 giugno 2023.
Nel corso del semestre 2023 l'area di consolidamento ha incluso il consolidamento integrale di Eurotec Ltd; infine a marzo 2023 è stata costituita la nuova società Carel Kazakhstan Llc, controllata interamente da Carel Industries S.p.A., la quale opera in qualità di agente sul territorio. Alla data della presente relazione la società non è ancora operativa.
Di seguito si riporta l'informativa relativa all'acquisizione.
Informativa su acquisizione Eurotec
Nel mese di marzo 2023 la Capogruppo ha acquisito il 100% del capitale della società Eurotec Ltd, storico distributore di Carel in Nuova Zelanda.
Il 100% del capitale è stato acquisito attraverso un corrispettivo in denaro pari a 4.115 migliaia di euro (di cui 575 migliaia di euro relativi ad un earn-out).
Il controllo da parte del Gruppo Carel Industries si ritiene acquisito a partire dal 1 marzo 2023 e, pertanto, i relativi risultati sono stati inclusi nel bilancio consolidato a partire da tale data.
Poiché le attività acquisite e le passività assunte costituiscono un'attività aziendale, la transazione si configura come aggregazione ai sensi dell'IFRS3; il Gruppo ha proceduto all'allocazione del corrispettivo dell'operazione alle attività e passività acquisite in via provvisoria. L'allocazione definitiva del prezzo di acquisto sarà determinata entro dodici mesi dall'acquisizione.
Di seguito si riportano in dettaglio le attività acquisite e le passività assunte dal Gruppo Carel Industries per effetto di questa operazione:
| EUROTEC | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Stato Patrimoniale dalla data di acquisizione |
Allocazione | Fair Value delle attività acquisite |
|||
| Attività materiali | 117 | 475 | 592 | |||
| Attività immateriali | - | 1.315 | 1.315 | |||
| Attività fiscali differite | 51 | - | 51 | |||
| Attività non correnti | 168 | 1.790 | 1.958 | |||
| Crediti commerciali | 792 | - | 792 | |||
| Rimanenze | 1.739 | - | 1.739 | |||
| Crediti tributari | 23 | - | 23 | |||
| Attività finanziarie correnti | - | - | - | |||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 7 | - | 7 | |||
| Attività correnti | 2.561 | - | 2.561 | |||
| TOTALE ATTIVITA' | 2.730 | 1.790 | 4.520 | |||
| Passività finanziarie non correnti | - | (229) | (229) | |||
| Passività fiscali differite | - | (368) | (368) | |||
In sede di allocazione del prezzo pagato, è stato riconosciuto un valore pari a 1.315 migliaia di euro attribuibile a Liste clienti oltre alla fiscalità differita correlata. La differenza tra il corrispettivo pagato, le attività acquisite e le passività assunte è stata attribuita in via provvisoria per 1.173 migliaia di euro ad Avviamento.
CRITERI DI CONSOLIDAMENTO
Il bilancio consolidato semestrale comprende il bilancio, per il periodo 1 gennaio 2023-30 giugno 2023, della Carel Industries SpA e delle imprese italiane ed estere sulle quali la Capogruppo esercita direttamente od indirettamente il controllo. In particolare, nell'area di consolidamento rientrano:
- le società controllate, sulle quali la Capogruppo ha il potere di esercitare il controllo così come definito dall'IFRS 10 "Bilancio consolidato": tali società sono consolidate con il metodo del consolidamento integrale;
- le società collegate, sulle quali la Capogruppo ha il potere di esercitare un'influenza notevole sulle politiche finanziarie e gestionali, pur non avendone il controllo: tali società sono valutate con il metodo del patrimonio netto.
Nella redazione del bilancio consolidato semestrale vengono adottati i seguenti principali criteri di consolidamento:
- le attività e le passività, i ricavi e i costi, delle società consolidate sono assunti secondo il metodo dell'integrazione globale eliminando il valore di carico delle partecipazioni detenute dalla Capogruppo a fronte del relativo patrimonio netto. Eventuali differenze sono rilevate secondo i dettami dell'IFRS 10 "Bilancio Consolidato" e dell'IFRS 3 "Business Combination"; le eventuali quote attribuibili alle minoranze sono iscritte al valore corrente delle attività e passività acquisite senza rilevazione dell'avviamento;
- le società del Gruppo vengono deconsolidate dal momento in cui cessa il controllo con rilevazione di eventuali effetti nel patrimonio netto, tra le operazioni tra azionisti;
- nella preparazione del bilancio consolidato sono eliminate le partite di debito e di credito, costi e ricavi e tutte le operazioni di ammontare significativo intercorse tra le società comprese nel perimetro di consolidamento, ivi inclusi i dividendi distribuiti nell'ambito del Gruppo. Vengono inoltre eliminati gli utili non ancora realizzati e le plusvalenze e minusvalenze derivanti da operazioni fra società del Gruppo;
- la quota di patrimonio netto di competenza di terzi è esposta in una apposita voce del patrimonio netto; nel conto economico è evidenziato il risultato del periodo di competenza dei terzi medesimi;
- la conversione in euro dei bilanci delle società estere consolidate espressi in valute estere è effettuata adottando il cambio medio del periodo per le poste del conto economico, ed il cambio in vigore alla data di chiusura del semestre per le poste dello stato patrimoniale. La differenza tra il cambio di conversione delle poste economiche ed il cambio di conversione delle poste patrimoniali, oltre che le differenze di conversione derivanti dal mutato rapporto di cambio tra inizio e fine del periodo vengono imputate a variazione del patrimonio netto.
SINTESI DEI PRINCIPI CONTABILI APPLICATI
Tranne per quanto descritto di seguito in merito ai nuovi principi contabili, nella predisposizione del presente bilancio consolidato semestrale sono stati applicati gli stessi principi contabili e criteri di redazione adottati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, cui si fa rimando.
PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS APPLICATI DAL 1° GENNAIO 2023
I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2023:
- In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction". Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attività e passività di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1° gennaio 2023. L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
- In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati "Disclosure of Accounting Policies—Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2" e "Definition of Accounting Estimates— Amendments to IAS 8". Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni più utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1° gennaio 2023. L'adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS NON ANCORA OMOLOGATI DALL'UNIONE EUROPEA
Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti:
- In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current" ed in data 31 ottobre 2022 ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Non-Current Liabilities with Covenants". I documenti hanno l'obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività a breve o lungo termine. Le modifiche entrano in vigore dal 1° gennaio 2024; è comunque consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.
- In data 22 settembre 2022 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback". Il documento richiede al venditore-lessee di valutare la passività per il lease riveniente da una transazione di sale & leaseback in modo da non rilevare un provento o una perdita che si riferiscano al diritto d'uso trattenuto. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2024, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono effetti nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.
- In data 23 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 12 Income taxes: International Tax Reform – Pillar Two Model Rules". Il documento introduce un'eccezione temporanea agli obblighi di rilevazione e di informativa delle attività e passività per imposte differite relative alle Model Rules del Pillar Two e prevede degli obblighi di informativa specifica per le entità interessate dalla relativa International Tax Reform. Il documento prevede l'applicazione immediata dell'eccezione temporanea, mentre gli obblighi di informativa saranno applicabili ai soli bilanci annuali iniziati al 1° gennaio 2023 (o in data successiva) ma non ai bilanci infrannuali aventi una data chiusura precedente al 31 dicembre 2023. Gli amministratori non si attendono effetti nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.
• In data 25 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements". Il documento richiede ad un'entità di fornire informazioni aggiuntive sugli accordi di reverse factoring che permettano agli utilizzatori del bilancio di valutare in che modo gli accordi finanziari con i fornitori possano influenzare le passività e i flussi finanziari dell'entità e di comprendere l'effetto di tali accordi sull'esposizione dell'entità al rischio di liquidità. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2024, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.
CONVERSIONE DEI BILANCI E DELLE TRANSAZIONI IN VALUTA ESTERA
I principali tassi di cambio (valuta per 1 euro) utilizzati per la traduzione dei bilanci in valuta diversa dall'Euro, per gli esercizi chiusi al 30 giugno 2023, al 31 dicembre 2022 e al 30 giugno 2022 sono di seguito riepilogati:
| Valute | Cambi medi | Cambi finali | ||
|---|---|---|---|---|
| 30.06.2023 | 30.06.2022 | 30.06.2023 | 31.12.2022 | |
| Sterlina inglese | 0,876 | 0,842 | 0,858 | 0,887 |
| Dollaro Hong Kong | 8,471 | 8,556 | 8,516 | 8,316 |
| Real brasiliano | 5,483 | 5,557 | 5,279 | 5,639 |
| Dollaro statunitense | 1,081 | 1,093 | 1,087 | 1,067 |
| Dollaro australiano | 1,599 | 1,520 | 1,640 | 1,569 |
| Renmimbi (Yuan) cinese | 7,489 | 7,082 | 7,898 | 7,358 |
| Rupia Indiana | 88,844 | 83,318 | 89,207 | 88,171 |
| Rand Sudafricano | 19,679 | 16,849 | 20,579 | 18,099 |
| Rublo russo * | 83,651 | 83,742 | 95,105 | 75,655 |
| Won Sud Coreano | 1.400,435 | 1.347,840 | 1.435,880 | 1.344,090 |
| Pesos Messicano | 19,646 | 22,165 | 18,561 | 20,856 |
| Corona Svedese | 11,333 | 10,480 | 11,806 | 11,122 |
| Yen Giapponese | 145,760 | 134,307 | 157,160 | 140,660 |
| Zloty Polacchi | 4,624 | 4,635 | 4,439 | 4,681 |
| Bath Tailandese | 36,956 | 36,855 | 38,482 | 36,835 |
| Kuna Croata | n.a. | 7,542 | n.a. | 7,537 |
| Dirham (Emirati Arabi) | 3,969 | 4,016 | 3,991 | 3,917 |
| Dollaro di Singapore | 1,444 | 1,492 | 1,473 | 1,430 |
| Corona Norvegese | 11,320 | 9,982 | 11,704 | 10,514 |
| Franco Svizzero | 0,986 | 1,032 | 0,979 | 0,985 |
| Grivnia Ucraina | 39,516 | 31,732 | 39,695 | 39,037 |
| Dollaro canadese | 1,457 | 1,390 | 1,442 | 1,444 |
| Lira Turca | 21,566 | 16,258 | 28,319 | 19,965 |
| Dollaro Neozelandese | 1,732 | NA | 1,786 | NA |
| Tenge Kazakistan | 488,750 | NA | 492,200 | NA |
* Il tasso di cambio medio e il tasso di cambio finale al 30 giugno 2023 è quello fornito dalla Central Bank of Russian Federation.
NOTE ALLA SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA
[1] ATTIVITA' MATERIALI
Le attività materiali ammontano al 30 giugno 2023 a 109.235 migliaia di euro rispetto a 109.687 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. Sono composte come riportato nella seguente tabella che ne evidenzia la composizione nonché le variazioni nel periodo di riferimento.
| VARIAZIONI DELL'ESERCIZIO | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Terreni e fabbricati |
Impianti e macchinari |
Attrezzature industriali e commerciali |
Altre immobilizzazioni materiali |
Immobilizzazioni materiali in corso ed acconti |
Totale |
| Saldo al 31 dicembre 2022 | 63.065 | 23.425 | 11.737 | 8.251 | 3.209 | 109.687 |
| - Costo Storico | 79.454 | 52.314 | 53.875 | 24.194 | 3.209 | 213.047 |
| - Fondo Ammortamento | (16.389) | (28.889) | (42.139) | (15.944) | - | (103.360) |
| Movimenti 2023 | ||||||
| - Investimenti | 760 | 1.280 | 1.353 | 906 | 2.287 | 6.586 |
| - Investimenti in diritti d'uso | 2.238 | - | 33 | 685 | - | 2.956 |
| - Variazione per aggregazioni aziendali costo storico |
149 | 86 | - | 366 | - | 601 |
| - Variazione per aggregazioni aziendali diritti d'uso |
300 | - | - | 167 | - | 467 |
| - Riclassifiche costo storico | (12) | 792 | 420 | 25 | (1.370) | (144) |
| - Svalutazioni | - | - | - | - | - | - |
| - Cessioni costo storico | - | (757) | (194) | (422) | (54) | (1.427) |
| - Cessioni diritti d'uso costo storico | (681) | - | - | (183) | - | (865) |
| - Differenza di conversione su costo storico |
(758) | (117) | (751) | (133) | (23) | (1.781) |
| - Differenza di conversione sul fondo ammortamento |
128 | 2 | 457 | 88 | - | 675 |
| - Differenza di conversione su diritti d'uso |
(95) | - | - | (10) | - | (105) |
| - Ammortamenti | (777) | (2.106) | (2.121) | (927) | - | (5.930) |
| - Ammortamenti diritti d'uso | (2.668) | - | (55) | (571) | - | (3.295) |
| - Variazione per aggregazioni aziendali fondo ammortamento |
(100) | (63) | - | (322) | - | (485) |
| - Riclassifiche fondo ammortamento | 44 | 36 | 41 | 19 | - | 140 |
| - Rideterminazione diritti d'uso | (10) | - | - | (63) | - | (73) |
| - Cessioni fondo ammortamento | (0) | 735 | 173 | 426 | - | 1.332 |
| - Cessioni diritti d'uso fondo ammortamento |
688 | - | - | 207 | - | 896 |
| Totale Movimenti | (795) | (113) | (643) | 258 | 841 | (452) |
| Saldo al 30 Giugno 2023 | 62.270 | 23.312 | 11.093 | 8.509 | 4.051 | 109.235 |
| di cui: | ||||||
| - Costo Storico | 81.345 | 53.598 | 54.736 | 25.532 | 4.051 | 219.262 |
| - Fondo Ammortamento | (19.075) | (30.285) | (43.643) | (17.024) | - | (110.027) |
Gli investimenti industriali della prima metà del 2023 sono stati in larga parte dedicati ad accrescere la capacità produttiva del Gruppo relativamente a prodotti specifici per l'applicazione delle pompe di calore: inverters e controlli programmabili. Questi hanno interessato in particolare Croazia (completamento nuova linea SMT
e installazione di 2 linee dedicate appunto ai prodotti menzionati), Italia (1 linea inverters) e Cina (1 linea controlli).
Sono stati effettuati importanti investimenti, con ricadute positive anche in ambito ESG, relativamente all'installazione di pannelli fotovoltaici in Croazia, Cina e Germania.
In Italia si è ulteriormente investito sulla produzione di valvole, sia in termini di capacità, che di miglioramento di processo; la prima linea valvole è stata installata in USA per coprire la domanda del mercato locale; sempre in Italia (produzioni meccaniche) ci sono stati investimenti finalizzati a incrementare la capacità produttiva (recuperatori a piastre in plastica) e a rendere maggiormente efficienti alcune attrezzature (stampaggio plastica iniezione).
La voce Variazioni per aggregazioni aziendali si riferisce al consolidamento della società Eurotec.
Si segnala, infine, che in accordo con gli esercizi precedenti non sono stati imputati oneri finanziari ai conti sovraesposti.
[2] ATTIVITA' IMMATERIALI
Al 30 giugno 2023 ammontano a 187.209 migliaia di euro rispetto a 181.645 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. Il dettaglio dei movimenti delle attività in oggetto è così rappresentato:
VARIAZIONI DELL'ESERCIZIO
| (in migliaia di euro) | Costi di sviluppo |
Marchi, diritti di brevetto e software |
Avviamento | Altre immobilizzazioni immateriali |
Immobilizzazioni immateriali in corso ed acconti |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2022 | 5.508 | 16.715 | 88.610 | 69.929 | 883 | 181.645 |
| - Costo Storico | 28.485 | 38.696 | 88.610 | 82.153 | 883 | 238.827 |
| - Fondo Ammortamento | (22.977) | (21.981) | - | (12.224) | - | (57.182) |
| Movimenti 2023 | ||||||
| - Investimenti | - | 809 | - | 46 | 483 | 1.338 |
| - Variazione per aggregazioni aziendali costo storico |
- | - | 13.842 | 1.315 | - | 15.157 |
| - Riclassifiche costo storico | 375 | 80 | - | 2 | (457) | 0 |
| - Svalutazioni | - | - | - | - | - | - |
| - Cessioni costo storico | - | (2) | - | - | - | (2) |
| - Differenza di conversione su costo storico |
(84) | (592) | (2.175) | (2.262) | (50) | (5.163) |
| - Differenza di conversione sul fondo ammortamento |
35 | 38 | - | 30 | - | 104 |
| - Ammortamenti | (1.054) | (2.015) | - | (2.805) | - | (5.874) |
| - Variazione per aggregazioni aziendali fondo ammortamento |
- | - | - | - | - | - |
| - Riclassifiche fondo ammortamento |
- | 8 | - | (4) | - | 4 |
| - Cessioni fondo ammortamento | - | - | - | - | - | - |
| Totale Movimenti | (728) | (1.674) | 11.667 | (3.677) | (25) | 5.564 |
| Saldo al 30 Giugno 2023 | 4.780 | 15.042 | 100.277 | 66.252 | 859 | 187.209 |
| di cui: | ||||||
| - Costo Storico | 28.777 | 38.991 | 100.277 | 81.254 | 859 | 250.158 |
| - Fondo Ammortamento | (23.996) | (23.949) | (0) | (15.003) | - | (62.948) |
Gli investimenti, per complessivi 1.338 migliaia di euro, sono stati effettuati principalmente presso la
Capogruppo e sono relativi alla capitalizzazione di software e progetti di sviluppo in parte già ultimati ed in parte in corso di svolgimento.
A seguito dell'acquisizione di Eurotec sono stati contabilizzati immobilizzazioni immateriali relativi alla lista clienti ed avviamento rispettivamente per 1.315 migliaia di euro e 1.173 migliaia di euro.
Gli ammortamenti sono pari a 5.874 migliaia di euro di cui 3.320 migliaia di euro riferiti all'allocazione dei plusvalori generatosi in sede di primo consolidamento delle società acquisite.
Nel corso del semestre non sono stati identificati trigger events che abbiano richiesto lo svolgimento di test di impairment sui valori iscritti al 30 giugno 2023.
Informativa sull'allocazione di Senva
Nel corso del primo semestre 2023 è stata aggiornata l'allocazione del plusvalore generato dall'acquisizione del business di Senva Inc avvenuta nel secondo semestre 2022; in particolare, rispetto a quanto contabilizzato in via provvisoria al 31 dicembre 2022, il valore dell'earn out al 30 giugno 2023 ammonta a 21.666 migliaia di dollari (12.326 migliaia di dollari al 31 dicembre 2022) pertanto l'avviamento allocato è stato incrementato per il medesimo importo. Tale variazione si è resa necessaria principalmente a seguito di una più approfondita analisi degli scenari futuri, relativi al modello matematico utilizzato, sottostanti alla determinazione dell'earn out. L'importo così determinato risulta essere la migliore stima della passività. Nel corso dei prossimi mesi verranno finalizzati degli approfondimenti su alcuni elementi, noti in sede di acquisizione, al fine di rendere definitiva l'allocazione.
Informativa sull'allocazione del Gruppo Klingenburg
Nel corso del primo semestre 2023 è stata aggiornata l'allocazione del differenziale tra il prezzo pagato per il Gruppo Klingenburg e il relativo patrimonio netto consolidato; rispetto a quanto contabilizzato in via provvisoria al 31 dicembre 2022 i fondi rischi sono stati incrementati di circa 4 milioni di euro a fronte di rischi ritenuti probabili e più precisamente determinati nel corso dei mesi successivi all'acquisizione. Conseguentemente dal confronto del prezzo pagato con il patrimonio netto rettificato delle poste sopra esposte è emerso un valore positivo che è stato allocato ad avviamento per un importo complessivo di circa 4 milioni; tale valore rappresenta la capacità delle società acquisite di generare sinergie produttive e strategiche con le altre società del Gruppo Carel operanti nel settore dell'indoor air quality. Nel corso dei prossimi mesi verranno finalizzati degli approfondimenti su alcuni elementi, noti in sede di acquisizione, al fine di rendere definitiva l'allocazione.
[3] PARTECIPAZIONI VALUTATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO
Al 30 giugno 2023 ammontano a 1.824 migliaia di euro rispetto a 1.446 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. Nel corso del primo semestre 2023 la partecipazione in Free Polska s.p.z.o.o. è stata rivalutata per complessivi 290 migliaia di euro.
[4] ALTRE ATTIVITA' NON CORRENTI
Al 30 giugno 2023 ammontano a 9.740 migliaia di euro rispetto a 9.769 migliaia di euro al 31 dicembre 2022 ed include principalmente i crediti relativi all'affrancamento dei valori allocati ad attività immateriali ed avviamento derivanti dall'allocazione del prezzo di acquisto delle società Enginia, Recuperator e Hygromatik per complessivi 8.799 migliaia di euro.
La parte residua della voce è costituita principalmente da depositi cauzionali.
[5] ATTIVITA' FISCALI DIFFERITE
Al 30 giugno 2023 ammontano a 8.803 migliaia di euro rispetto a 7.745 migliaia di euro del 31 dicembre 2022; il Gruppo ha stanziato le imposte anticipate o differite sulle differenze temporanee tra i valori di bilancio ed i valori fiscali.
ATTIVITA' CORRENTI
[6] CREDITI COMMERCIALI
Al 30 giugno 2023 ammontano a 119.953 migliaia di euro rispetto a 93.692 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. La voce che rappresenta l'esposizione verso terzi è così composta:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Crediti commerciali | 122.069 | 95.534 |
| Fondo svalutazione Crediti | (2.116) | (1.841) |
| Crediti commerciali | 119.953 | 93.692 |
La seguente tabella riporta la suddivisione dei crediti lordi per area geografica:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Europa, Medio Oriente e Africa | 92.447 | 69.250 |
| APAC | 12.726 | 11.856 |
| Nord America | 14.178 | 11.724 |
| Sud America | 2.718 | 2.704 |
| Totale | 122.069 | 95.534 |
Normalmente non sono addebitati interessi di mora sui crediti scaduti. Di seguito si riporta la suddivisione dei crediti a scadere e/o scaduti con il relativo fondo svalutazione:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| Crediti | Fondo | Crediti | Fondo | |
| Crediti a scadere | 112.641 | (1.294) | 85.875 | (1.306) |
| Crediti scaduti < 6 mesi | 8.580 | (251) | 8.663 | (153) |
| Crediti scaduti > 6 mesi | 389 | (214) | 639 | (179) |
| Crediti scaduti > 12 mesi | 459 | (357) | 357 | (204) |
| Totale | 122.069 | (2.116) | 95.534 | (1.841) |
Il Gruppo non presenta una significativa concentrazione dei crediti. Non ci sono clienti che rappresentino singolarmente oltre il 5% del saldo dei crediti.
Il fondo svalutazione crediti riflette la stima del management circa le perdite relative al portafoglio di crediti verso la clientela finale e verso la rete di vendita. L'accantonamento è incluso nella voce "Altri proventi/(oneri)".
[7] RIMANENZE
Al 30 giugno 2023 ammontano a 128.445 migliaia di euro rispetto a 106.745 migliaia di euro del 31 dicembre 2022; la composizione della voce è la seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Materie prime | 76.568 | 65.498 |
| Fondo obsolescenza materie prime | (6.508) | (4.406) |
| Semilavorati e prodotti in corso di lavorazione | 6.938 | 6.130 |
| Prodotti finiti | 59.743 | 45.503 |
| Fondo obsolescenza prodotti finiti | (8.761) | (6.366) |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Acconti | 465 | 388 |
| Rimanenze | 128.445 | 106.745 |
A fronte delle rimanenze obsolete o a lento rigiro è iscritto un fondo svalutazione che riflette il differenziale tra il valore di costo e quello di presumibile realizzo di materie prime e prodotti finiti obsoleti. L'accantonamento a conto economico è classificato all'interno della voce "Acquisti materie prime, consumo, merci e variazione rimanenze".
[8] CREDITI TRIBUTARI
La voce accoglie i crediti sulle imposte dirette che, al 30 giugno 2023 ammontano a 3.050 migliaia di euro rispetto a 2.777 migliaia di euro del 31 dicembre 2022.
[9] CREDITI DIVERSI
Al 30 giugno 2023 ammontano a 16.510 migliaia di euro rispetto a 17.446 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. La composizione della voce è la seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Acconti a fornitori | 1.726 | 1.547 |
| Altri crediti verso l'erario | 7.158 | 7.739 |
| Crediti per Iva | 2.393 | 4.441 |
| Ratei e risconti attivi | 3.846 | 2.693 |
| Altri | 1.388 | 1.025 |
| Crediti diversi | 16.510 | 17.446 |
[10] ATTIVITA' FINANZIARIE CORRENTI
Al 30 giugno 2023 ammontano complessivamente a 4.801 migliaia di euro rispetto a 12.875 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. La voce è così composta:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Titoli disponibili per la vendita | 2.868 | 2.855 |
| Strumenti finanziari derivati attivi | 1.071 | 1.791 |
| Altri crediti finanziari | 863 | 230 |
| Conti depositi | - | 8.000 |
| Altre attività finanziarie a breve termine | 4.801 | 12.875 |
La voce Titoli disponibili per la vendita si riferisce ad investimenti, con primarie controparti, finalizzati alla gestione di parte della liquidità del Gruppo. Si tratta di attività finanziarie il cui obiettivo è la raccolta dei flussi finanziari contrattuali rappresentati da pagamenti di capitale e interessi a tasso fisso a determinate scadenze o il realizzo dello strumento tramite la vendità.
Gli strumenti finanziari derivati di negoziazione, sono contratti forward e opzioni su tassi di cambio stipulati con finalità di copertura delle transazioni commerciali, ma non eleggibili per l'applicazione dell'hedge accounting. Le variazioni di fair value sono imputate al conto economico. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo Strumenti Finanziari della nota [34] Altre informazioni.
I conti deposito iscritti al 31 dicembre 2022 sono andati a scadenza nel corso del semestre e non sono stati sottoscritti nuovi conti deposito nel periodo in commento.
[11] DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI
Al 30 giugno 2023 ammontano complessivamente a 85.396 migliaia di euro rispetto 96.636 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. La voce include 26.455 migliaia di euro relativi a conti deposito a breve termine detenuti come investimento di liquidità temporanea.
Si rimanda al Rendiconto Finanziario per l'analisi delle variazioni delle disponibilità liquide e alla Relazione sulla Gestione per l'indicazione della distribuzione geografica della liquidità.
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Conti correnti e depositi postali | 85.348 | 96.599 |
| Cassa | 48 | 37 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 85.396 | 96.636 |
I conti correnti e depositi postali sono classificati come disponibilità correnti, altamente liquidi e convertibili in denaro contante con un rischio di cambio che è ritenuto non significativo.
Al 30 giugno 2023 non esistono vincoli alla disponibilità dei conti correnti del Gruppo.
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' NON CORRENTI
[12] PATRIMONIO NETTO DI PERTINENZA DEL GRUPPO
Il capitale sociale, interamente sottoscritto e versato, risulta composto da 100.000.000 azioni ordinarie. Il patrimonio netto risulta così composto:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Capitale sociale | 10.000 | 10.000 |
| Riserva legale | 2.000 | 2.000 |
| Riserva di conversione | (1.448) | 5.849 |
| Riserva Cash Flow Hedge | 753 | 1.252 |
| Altre riserve | 54.678 | 29.233 |
| Utile (perdite) esercizi precedenti | 112.540 | 94.921 |
| Risultato del periodo | 40.277 | 62.124 |
| Patrimonio netto | 218.799 | 205.377 |
La riserva Cash Flow Hedge si riferisce alla valutazione a fair value degli strumenti di copertura del rischio di interesse.
In data 21 aprile 2023 è stata deliberata la distribuzione di un dividendo pari a 0,18 euro ad azione per complessivi 17.999 migliaia di euro.
Nel corso del mese di aprile 2023 la Capogruppo ha assegnato complessive 64.127 azioni proprie per complessivi 1.220 migliaia di euro, valorizzate con il metodo del first in first out (fifo) continuo, a chiusura del terzo ciclo di diritti assegnati in data 2 dicembre 2019 relativamente al periodo di performance 2020-2022.
A servizio del piano di performance share sopra menzionato, la Capogruppo ha provveduto ad acquistare nel corso del mese di marzo ulteriori 40.000 azioni proprie per complessivi 1.042 migliaia di euro; a seguito dell'assegnazione è stato ridotto il valore delle azioni proprie in portafoglio ed in contropartita quota parte della Riserva per Piani di Long term Incentive costituita nel corso degli esercizi precedenti; il differenziale tra quanto accantonato a Riserva Long Term Incentive e il valore delle azioni proprie assegnate è stata imputato a riserve di utili liberamente distribuibili.
Il numero di azioni ancora in portafoglio al 30 giugno 2023 è pari a 6.355.
Al 30 giugno 2023 la Capogruppo non ha in essere alcun piano di performance share.
Al 30 giugno 2023 a seguito delle sopracitate operazioni di acquisto e assegnazione di azioni proprie, la media ponderata di azioni ordinarie in circolazione ammonta a 99.974.915.
L'utile per azione è pertanto il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 |
|---|---|---|
| Numero di azioni (in migliaia di unità) | 99.975 | 99.970 |
| Utile del periodo (in migliaia di euro) | 40.277 | 34.809 |
| Utile per azione (in unità di euro) | 0,40 | 0,35 |
[13] PATRIMONIO NETTO DELLE INTERESSENZE DI TERZI
Al 30 giugno 2023 ammonta a 15.692 migliaia di euro rispetto a 15.868 migliaia di euro del 31 dicembre 2022 ed accoglie la quota di spettanza delle interessenze nella controllata Carel Thailand co Ltd (20%), il 49% della controllata CFM, il 30% della controllata Arion S.r.l. ed il 30% della controllata Sauber S.p.A..
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | Utile del periodo |
Altre componenti del conto economico complessivo |
Dividendi distribuiti |
Variazione Area di consolidamento |
31.12.2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimonio netto delle interessenze di terzi |
15.692 | 2.173 | (606) | (1.743) | - | 15.868 |
[14] PASSIVITA' FINANZIARIE CORRENTI E NON CORRENTI
Di seguito viene riportata la composizione della voce:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Debiti finanziari verso banche al costo ammortizzato | 40.112 | 51.784 |
| Debiti finanziari verso obbligazionisti non correnti | 59.405 | 39.468 |
| Debiti finanziari non correnti per contratti di lease | 26.152 | 27.216 |
| Strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci | - | - |
| Debiti finanziari non correnti verso altri finanziatori al costo ammortizzato | 373 | 489 |
| Altri debiti finanziari non correnti | 2.282 | 2.436 |
| Passività finanziarie non correnti | 128.323 | 121.392 |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 | |
|---|---|---|---|
| Finanziamenti bancari a breve termine al costo ammortizzato | 53.737 | 69.716 | |
| Debiti finanziari correnti per contratti di lease | 6.672 | 5.434 | |
| Debiti finanziari verso obbligazionisti correnti | 371 | 114 | |
| Debiti bancari a breve termine al costo ammortizzato | 1.032 | 901 | |
| Strumenti finanziari derivati di negoziazione al fair value con imputazione a conto economico | 545 | 236 | |
| Debiti finanziari correnti verso altri finanziatori al costo ammortizzato | 91 | 162 | |
| Altri debiti finanziari correnti | 7.056 | 7.397 | |
| Passività finanziarie correnti | 69.503 | 83.960 |
Su alcuni finanziamenti bancari correnti e non correnti sono previsti dei parametri di natura finanziaria (covenants); con riferimento al 30 giugno 2023 tali parametri risultano rispettati.
I debiti finanziari verso obbligazionisti si riferiscono all'emissione e al collocamento di titoli obbligazionari non convertibili sottoscritti da fondi gestiti da Prudential Insurance Company of America ("Pricoa"); nel corso
del mese di marzo 2023 la Capogruppo ha emesso una ulteriore tranche di titoli obbligazionari per un valore nominale pari a 20.000 migliaia di euro. I titoli sono garantiti dalla Capogruppo e da alcune società controllate.
I titoli obbligazionari non hanno rating e non sono destinati alla quotazione su mercati regolamentati; su tali titoli è prevista una verifica su base semestrale dei parametri di natura finanziaria (covenants):
- Posizione finanziaria netta / EBITDA < 3,5;
- Posizione finanziaria netta / Patrimonio netto < 1,5;
- EBITDA / Oneri finanziari netti > 5.
Tali parametri al 30 giugno 2023 risultano rispettati.
La voce Altri debiti finanziari correnti e non correnti accoglie i debiti verso il socio di minoranza di CFM, Sauber nonché i debiti residui verso i precedenti soci di Senva e Klingenburg quale corrispettivo differito all'acquisto come stabilito nei rispettivi contratti di acquisizione.
La voce Debiti finanziari per contratti di lease si riferisce alle passività finanziarie iscritte a seguito dell'adozione del principio contabile IFRS16.
Gli strumenti finanziari derivati, inclusi nelle passività finanziarie correnti, sono contratti forward e opzioni su tassi di cambio stipulati con finalità di copertura delle transazioni commerciali, ma non eleggibili per l'applicazione dell'hedge accounting. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo Strumenti Finanziari della nota [34] Altre informazioni. Gli strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci, includono il fair value dei contratti derivati IRS sottoscritti a copertura del rischio di variazione dei tassi di interesse.
Di seguito si riporta la movimentazione delle passività finaziarie correnti e non correnti:
| PASSIVITÀ FINANZIARIE NON CORRENTI | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2023 | Cash flow netto |
Variazione di fair value |
Riclassifica | Variazione di perimetro |
Variazione riserva di |
31.12.2022 | |
| (in migliaia di euro) | conversione | ||||||
| Debiti finanziari verso banche al costo ammortizzato |
40.112 | 110 | - | (11.780) | - | - | 51.784 |
| Debiti finanziari verso obbligazionisti non correnti |
59.405 | 19.936 | - | - | - | - | 39.468 |
| Strumenti finanziari derivati designati per la copertura ed efficaci |
- | - | - | - | - | - | - |
| Debiti finanziari non correnti verso altri finanziatori al costo ammortizzato |
373 | (19) | - | (97) | - | - | 489 |
| Altri debiti finanziari non correnti |
2.282 | 369 | - | (500) | - | (23) | 2.436 |
| Passività finanziarie non correnti al netto delle passività per canoni di leasing |
102.172 | 20.396 | 0 | (12.377) | 0 | (23) | 94.177 |
| PASSIVITÀ FINANZIARIE CORRENTI | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | Cash flow netto |
Variazione di fair value |
Riclassifica | Variazione di perimetro |
Variazione riserva di conversione |
31.12.2022 |
| Finanziamenti bancari a breve termine |
53.737 | (27.502) | - | 11.780 | - | (257) | 69.716 |
| Debiti finanziari verso obbligazionisti correnti |
371 | 257 | - | - | - | - | 114 |
| Debiti bancari a breve termine | 1.032 | 90 | - | - | 41 | - | 901 |
| SDIR |
|---|
| CERTIFIED |
| PASSIVITÀ FINANZIARIE CORRENTI | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | Cash flow netto |
Variazione di fair value |
Riclassifica | Variazione di perimetro |
Variazione riserva di conversione |
31.12.2022 |
| Debiti finanziari verso altri finanziatori |
91 | (168) | - | 97 | - | - | 162 |
| Strumenti finanziari passivi | 545 | 308 | - | - | - | - | 236 |
| Altri debiti finanziari non correnti | 7.056 | (881) | - | 500 | 132 | (92) | 7.397 |
| Passività finanziarie correnti al netto delle passività per canoni di leasing |
62.831 | (27.896) | - | 12.377 | 173 | (349) | 78.526 |
Si specifica che la colonna "Cash flow netto" rappresenta la somma algebrica di accensioni e rimborsi delle passività finanziarie avvenuti nel corso del periodo.
Di seguito viene riportata la composizione dell'Indebitamento Finanziario Netto che è stato determinato conformemente a quanto previsto dall'orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021:
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO | ||||
|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 | ||
| A | Disponibilità liquide | 58.941 | 96.636 | |
| B | Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | 26.455 | 8.000 | |
| C | Altre attività finanziarie correnti | 4.801 | 4.875 | |
| D | Liquidità (A+ B + C) | 90.196 | 109.512 | |
| E | Debito finanziario corrente | 9.003 | 8.502 | |
| F | Parte corrente del debito finanziario non corrente | 60.501 | 75.344 | |
| G | Indebitamento finanziario corrente (E + F) | 69.503 | 83.847 | |
| H | Indebitamento finanziario corrente netto (G - D) | (20.693) | (25.665) | |
| I | Debiti finanziario non corrente | 68.918 | 81.924 | |
| J | Strumenti di debito | 59.405 | 39.582 | |
| K | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | 20.957 | 11.556 | |
| L | Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) | 149.281 | 133.062 | |
| M | Totale indebitamento finanziario (H + L) | 128.587 | 107.397 |
Come richiesto anche dal richiamo di attenzione Consob 5/21 del 29 aprile 2021, si precisa che il Gruppo presenta quale debito soggetto a condizioni la passività relativa all'opzione di minoranza di CFM e Sauber rispettivamente pari a 53.138 migliaia di euro e 1.252 migliaia di euro.
In ottemperanza alla medesima comunicazione si indica che lo Stato Patrimoniale presenta accantonamenti per piani a benefici definiti per 8.279 migliaia di euro (Nota 16) e Fondi per rischi e oneri per complessivi 9.381 migliaia di euro (Nota 15).
[15] FONDI PER RISCHI
Al 30 giugno 2023 i fondi ammontano a complessivi 9.381 migliaia di euro rispetto a 5.852 migliaia di euro al 31 dicembre 2022 e la loro composizione è la seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Fondo indennità quiescenza agenti | 766 | 725 |
| Fondo rischi legali | 114 | 826 |
| Fondo reclami commerciali | 97 | 33 |
Come riportato nella Nota 2 l'incremento dei fondi deriva, per circa 4 milioni di euro, all'allocazione effettuata in sede di purchase price allocation sul Gruppo Klingenburg; tale allocazione si riferisce a rischi ritenuti probabili e più precisamente determinati nel corso dei mesi successivi all'acquisizione.
Totale Fondi rischi 9.381 5.852
Il fondo garanzia prodotti e il fondo reclami commerciali sono stati iscritti a fronte delle passività derivanti da difettosità dei prodotti che richiedano alternativamente la riparazione/sostituzione dei pezzi difettosi o il riconoscimento di un conguaglio monetario ai clienti. Tali importi sono stati stimati dagli Amministratori sulla base degli elementi a disposizione e dell'esperienza storica.
[16] PIANI A BENEFICI DEFINITI
La voce include principalmente le passività per il Trattamento di fine rapporto e il Trattamento di fine mandato degli Amministratori, iscritte nelle società italiane del Gruppo; entrambi si qualificano come piani a benefici definiti secondo quanto previsto dallo IAS 19, e pertanto le passività sono state sottoposte a calcolo attuariale da parte di un perito indipendente. La rimanente parte del saldo è costituita da benefici a dipendenti riconosciuti da filiali estere singolarmente e in aggregato non significativi.
[17] PASSIVITA' FISCALI DIFFERITE
Al 30 giugno 2023 ammontano a 17.666 migliaia di euro rispetto a 18.242 migliaia di euro del 31 dicembre 2022 e si riferiscono principalmente alla fiscalità differita sulle allocazioni dei plusvalori emersi in sede di primo consolidamento delle acquisizioni effettuate nei precedenti esercizi.
[18] ALTRE PASSIVITA' NON CORRENTI
Il saldo pari a 76.846 migliaia di euro si riferisce principalmente per:
- 53.138 migliaia di euro alla passività valutata al fair value derivante dalle opzioni combinate di acquisto e di vendita (Put & Call) sulla quota di minoranza della società acquisita CFM;
- 20.403 migliaia di euro alla passività per earn out relativa all'acquisto del business Senva; come riportato nella Nota 2 tale passività è stata aggiornata nel corso del primo semestre 2023 rispetto a quanto precedentemente contabilizzato, in via provvisoria, al 31 dicembre 2022. Si rimanda alla Nota 2 per maggiori dettagli;
- 1.252 migliaia di euro alla passività valutata al fair value derivante dalle opzioni combinate di acquisto e di vendita (Put & Call) sulla quota di minoranza della società acquisita Sauber;
- 554 migliaia di euro alla passività per earn out relativa all'acquisto di Eurotec.
[19] DEBITI COMMERCIALI
I debiti commerciali ammontano a 86.356 migliaia di euro rispetto a 77.174 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. Si riferiscono a debiti relativi all'approvvigionamento dei materiali e servizi.
I debiti verso fornitori sono originati dai diversi termini di pagamento negoziati con i fornitori, che variano in considerazione dei vari paesi in cui opera il Gruppo.
[20] DEBITI TRIBUTARI
I debiti tributari ammontano a 8.693 migliaia di euro al 30 giugno 2023 rispetto a 4.987 migliaia di euro al 31 dicembre 2022; si riferiscono interamente a debiti verso l'erario per imposte dirette sul reddito e la variazione del periodo si riferisce principalmente al calcolo delle imposte correnti del periodo in esame in ossequio a quanto previsto dello IAS 34.
[21] ALTRE PASSIVITA' CORRENTI
Il dettaglio delle Altre passività correnti è riportato nella tabella seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|
| Debiti verso istituti previdenziali | 5.276 | 5.654 |
| Debiti per ritenute | 1.808 | 2.084 |
| Altri debiti verso l'erario | 1.499 | 552 |
| Debiti per iva | 3.321 | 2.409 |
| Debiti verso personale, bonus e ferie | 19.755 | 18.485 |
| Altri debiti | 3.767 | 3.042 |
| Altre passività correnti | 35.426 | 32.226 |
I principali debiti si riferiscono a rapporti di lavoro dipendente (salari e stipendi, ritenute fiscali, contributi previdenziali) e a debiti verso l'erario, in particolare a debiti per IVA.
NOTE AL CONTO ECONOMICO
[22] RICAVI
I ricavi ammontano a 330.309 migliaia di euro rispetto a 261.346 migliaia di euro del 30 giugno 2022 con un incremento del 26,4%. I ricavi sono esposti al netto degli sconti e abbuoni.
Del totale, i ricavi per servizi ammontano a 6.282 migliaia di euro rispetto a 1.947 migliaia di euro del primo semestre 2022 grazie al contributo della nuova acquisita Sauber e Klingenburg. Di seguito si riporta la suddivisione dei ricavi per mercato di riferimento:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Ricavi HVAC | 238.923 | 171.370 | 39,4% |
| Ricavi REF | 89.980 | 87.513 | 2,8% |
| Totale Ricavi Core | 328.903 | 258.883 | 27,0% |
| Ricavi No Core | 1.406 | 2.463 | (42,9%) |
| Totale Ricavi | 330.309 | 261.346 | 26,4% |
Non si segnalano clienti all'interno del gruppo che concentrano ricavi in misura superiore al 10%. La suddivisione dei ricavi per area geografica è riepilogata di seguito:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Europa, Medio Oriente e Africa | 235.038 | 187.103 | 25,6% |
| APAC | 44.537 | 36.275 | 22,8% |
| Nord America | 44.640 | 31.841 | 40,2% |
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Sud America | 6.093 | 6.127 | (0,6%) |
| Ricavi netti | 330.309 | 261.346 | 26,4% |
Per l'analisi dell'andamento dei ricavi si rimanda alla Relazione intermedia sulla gestione.
[23] ALTRI RICAVI
Gli altri ricavi ammontano a 2.612 migliaia di euro in aumento rispetto a 2.023 migliaia di euro del primo semestre 2022. Il dettaglio della voce è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Contributi ricevuti nell'esercizio | 264 | 89 | >100% |
| Recupero costi di varia natura | 1.734 | 1.277 | 35,8% |
| Altri ricavi e proventi | 614 | 657 | (6,6%) |
| Altri ricavi | 2.612 | 2.023 | 29,1% |
Nella voce "Recupero costi varia natura" sono principalmente inclusi recuperi di costi di trasporto e di altre spese. Gli "Altri ricavi e proventi" si riferiscono principalmente ad addebiti vari a fornitori e clienti.
[24] ACQUISTO DI MATERIE PRIME, COMPONENTI, MERCI E VARIAZIONE DELLE RIMANENZE
La voce ammonta a 145.605 migliaia di euro rispetto a 119.010 migliaia del primo semestre 2022. Il dettaglio della voce è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Acquisti materie prime, consumo, merci e variazione rimanenze | (145.605) | (119.010) | 22,3% |
| % Incidenza sui ricavi | (44,1%) | (45,5%) | (3,2%) |
[25] COSTI PER SERVIZI
I costi per servizi ammontano a 40.893 migliaia di euro in aumento del 29,0% rispetto al medesimo periodo del 2022. Il dettaglio della voce è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Costi di trasporto | (10.418) | (10.521) | (1,0%) |
| Consulenze | (6.043) | (3.936) | 53,5% |
| Viaggi e trasferte | (2.734) | (1.473) | 85,5% |
| Costi godimento beni di terzi | (1.035) | (990) | 4,5% |
| Manutenzioni e riparazioni | (4.901) | (4.102) | 19,5% |
| Spese di marketing e pubblicità | (1.880) | (878) | >100% |
| Lavorazioni esterne | (2.307) | (1.427) | 61,7% |
| Provvigioni | (1.229) | (1.038) | 18,4% |
| Utenze | (2.062) | (1.583) | 30,3% |
| Compensi ad amministratori, sindaci e revisori | (1.292) | (1.192) | 8,4% |
| Assicurazioni | (1.170) | (817) | 43,2% |
| Spese di telefonia e connessioni | (572) | (478) | 19,7% |
| Altri costi per servizi | (5.251) | (3.255) | 61,3% |
| Costi per servizi | (40.893) | (31.691) | 29,0% |
[26] COSTI DI SVILUPPO CAPITALIZZATI
La voce "Costi di sviluppo capitalizzati" ammonta a 459 migliaia di euro rispetto a 275 migliaia di euro del primo semestre 2022 e si riferisce per la totalità a progetti di sviluppo capitalizzati tra le immobilizzazioni immateriali. Complessivamente nel primo semestre 2023 e 2022 il Gruppo ha sostenuto costi di sviluppo pari rispettivamente a 11.461 migliaia di euro e 9.735 migliaia di euro con un'incidenza sui ricavi pari 3,5% al 30 giugno 2022. Di tali costi, solamente gli importi descritti sopra presentano i requisiti per l'iscrizione tra le immobilizzazioni.
[27] COSTI DEL PERSONALE
I costi del personale ammontano a 72.832 migliaia di euro rispetto a 55.633 migliaia di euro del primo semestre 2022. Il dettaglio del costo del personale e degli organici suddivisi per categoria è di seguito riportato:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Salari e stipendi incluso bonus e accantonamenti | (58.131) | (43.735) | 32,9% |
| Oneri sociali | (11.352) | (9.412) | 20,6% |
| Costi per piani a benefici definiti | (1.548) | (1.490) | 3,9% |
| Altri costi del personale | (1.802) | (996) | 80,8% |
| Costi del personale | (72.832) | (55.633) | 30,9% |
| 30.06.2023 | 30.06.2022 | |
|---|---|---|
| Executive | 71 | 63 |
| Impiegati | 1.393 | 1.133 |
| Operai | 946 | 739 |
| Totale | 2.410 | 1.935 |
[28] ALTRI PROVENTI / (ONERI)
Il saldo netto della voce ammonta a negativi 1.444 migliaia di euro rispetto a negativi 1.203 migliaia di euro del semestre 2022. Il dettaglio della voce è di seguito esposto:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Plusvalenze da alienazione cespiti | 55 | 29 | 87,9% |
| Sopravvenienze attive | 554 | 401 | 38,2% |
| Altri proventi | 610 | 431 | 41,5% |
| Minusvalenze su alienazione cespiti | (12) | (5) | >100% |
| Sopravvenienze passive | (164) | (97) | 69,8% |
| Altre imposte e tasse | (767) | (603) | 27,2% |
| Accantonamento a fondo svalutazione crediti | (429) | (379) | 13,2% |
| Accantonamento a fondi rischi | (217) | (290) | (25,0%) |
| Perdite su crediti | (2) | (6) | (70,5%) |
| Altri costi | (462) | (254) | 81,9% |
| Altri oneri | (2.053) | (1.633) | 25,7% |
| Altri proventi/(oneri) | (1.444) | (1.203) | 20,1% |
Il saldo della voce al 30 giugno 2023 ammonta a 15.099 migliaia di euro rispetto a 11.168 migliaia di euro del primo semestre 2022; l'incremento della voce deriva principalmente dai maggiori ammortamenti derivanti dalle allocazioni effettuate in sede di consolidamento delle società acquisite nel corso degli esercizi precedenti:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Ammortamento attività immateriali | (5.874) | (4.414) | 33,1% |
| Ammortamento attività materiali | (9.225) | (6.754) | 36,6% |
| Ammortamenti e svalutazioni | (15.099) | (11.168) | 35,2% |
[30] PROVENTI / (ONERI) FINANZIARI NETTI
La voce ammonta a negativi 2.647 migliaia di euro rispetto a negativi 1.540 migliaia di euro del primo semestre 2022. Il dettaglio della voce è il seguente:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Proventi da attività finanziarie | 700 | 53 | >100% |
| Interessi attivi | 149 | 41 | >100% |
| Proventi da strumenti derivati | - | 15 | (100,0%) |
| Altri proventi finanziari | 312 | 52 | >100% |
| Dividendi ricevuti | - | 30 | (100,0%) |
| Proventi finanziari | 1.161 | 192 | >100% |
| Interessi passivi bancari | (987) | (278) | >100% |
| Interessi passivi per contratti di lease | (428) | (231) | 85,7% |
| Altri interessi passivi | (706) | (134) | >100% |
| Oneri da strumenti derivati | (25) | (42) | (41,5%) |
| Altri oneri finanziari | (471) | (648) | (27,3%) |
| Fair Value su attività e passività finanziarie | 13 | (109) | (112,1%) |
| Interessi passivi per opzioni su quote di minoranza | (1.203) | (290) | >100% |
| Oneri finanziari | (3.808) | (1.732) | >100% |
| Proventi (oneri) finanziati netti | (2.647) | (1.540) | 71,9% |
La voce si incrementa principalmente a fronte degli interessi passivi relativi alla passività per opzioni su quote di minoranza nonché agli altri interessi passivi che includo i costi legati al prestito obbligazionario.
[31] UTILI / (PERDITE) SU CAMBI
La voce ammonta a negativi 341 migliaia di euro rispetto a negativi 153 migliaia di euro del primo semestre 2022. Di seguito si riporta il dettaglio della voce:
| (in migliaia di euro) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | Delta % |
|---|---|---|---|
| Perdite su cambi | (5.688) | (6.655) | (15%) |
| Utili su cambi | 5.347 | 6.502 | (18%) |
| Utili/(perdite) su cambi | (341) | (153) | >100% |
[32] UTILI (PERDITE) DA VALUTAZIONI PASSIVITA' PER OPZIONI SU QUOTE DI MINORANZA
La voce non ha subito movimentazioni nel periodo.
[33] RISULTATO NETTO DELLE PARTECIPAZIONI VALUTATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO
La voce ammonta a positivi 290 migliaia di euro ed accoglie la rivalutazione della collegata Free Polska.
[34] IMPOSTE SUL REDDITO
La voce ammonta a 12.359 migliaia di euro rispetto a 9.756 migliaia di euro del primo semestre 2022 e sono state calcolate in base al carico fiscale medio determinato basato sul tax rate annuo effettivo, in accordo con quanto previsto dalle disposizioni dello IAS 34.
[35] ALTRE INFORMAZIONI
Informativa di settore
L'IFRS 8 richiede che l'informativa di settore sia predisposta in modo da fornire le informazioni necessarie a consentire una valutazione della natura e degli effetti sul bilancio delle attività operate e dei contesti economici di riferimento. In base alla reportistica interna e alle attività societarie operative generatrici di ricavi e costi, i cui risultati sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale operativo ai fini dell'adozione di decisioni in materia di allocazione delle risorse e di valutazione dei risultati, non sono stati identificati segmenti operativi diversi dal Gruppo nel suo complesso.
Strumenti finanziari
Il Gruppo, che opera a livello internazionale, è esposto al rischio di cambio su vendite e acquisti e al rischio di tasso di interesse; in particolare le valute che generano tali rischi sono il dollaro americano, lo yen giapponese, il dollaro australiano e il renminbi cinese.
Al fine di mitigare tali rischi il Gruppo si è dotato di una policy di copertura che prevede l'utilizzo di strumenti derivati, quali opzioni e contratti a termine prevalentemente con scadenza entro i 12 mesi. Per quanto concerne gli strumenti di copertura del rischio di cambio, le operazioni in essere a fine periodo sono le seguenti:
| (in migliaia di euro) forward |
30.06.2023 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Acquisti * | Vendite * | Fair Value attivo ** |
Fair Value passivo ** |
||
| CNY/USD | - | 2.500 | 12 | - | |
| USD/CNY | - | 9.300 | - | (450) | |
| JPY/EUR | - | 68.952 | 0 | (6) | |
| USD/EUR | - | - | - | - | |
| ZAR/USD | - | 11.000 | 44 | - | |
| EUR/CNY | - | 2.500 | - | (89) | |
| THB/USD | - | 11.500 | 20 | - | |
| Totale forward | - | 105.752 | 76 | (545) | |
| opzioni | |||||
| EUR/CNY | - | - | - | - | |
| USD/CNY | - | - | - | - | |
| USD/EUR | - | 2.000 | 4 | - | |
| JPY/EUR | 100.000 | - | 1 | - | |
| Totale opzioni | 100.000 | 2.000 | 4 | - | |
| Totale | 100.000 | 107.752 | 81 | (545) |
* Valore in migliaia in valuta locale
** Valore in migliaia di euro
| (in migliaia di euro) | Nozionale | Tasso variabile | Tasso fisso | Scadenza | Fair value 31.12.2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Interest rate swap - Mediobanca | 25.000 | Euribor 3m > -0.95% / -0.95% se Euribor 3m < -0,95% |
-0,42% | 04/08/2023 | 93 |
| Interest rate swap - Mediobanca | 20.000 | Euribor 3m floorato > -0.6375% / -0.6375% se Euribor 3m < -0,6375% |
-0,31% | 26/06/2026 | 897 |
Ai fini del trattamento contabile i derivati a copertura di debiti e crediti in valuta iscritti in bilancio sono iscritti al fair value con imputazione diretta a conto economico. Tali strumenti controbilanciano naturalmente il rischio oggetto di copertura, che ai sensi dello IFRS 9 è già iscritto in bilancio.
Classi di strumenti finanziari e gerarchia del fair value
La tabella sotto riportata mostra la ripartizione delle attività e passività finanziarie prevista dall'IFRS 7, secondo le categorie previste dallo IFRS 9 confrontate anche con il relativo fair value:
| 30.06.2023 | Fair value | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Categoria IFRS 9 | Valore contabile |
Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | |||
| Strumenti finanziari derivati attivi | FVTPL | 1.071 | 1.071 | |||||
| Titoli disponibili per la vendita | FVTPL | 2.868 | 2.868 | |||||
| Altri crediti finanziari | Attività al costo ammortizzato | 863 | n.a. | n.a. | n.a. | |||
| Altre attività finanziarie correnti | 4.801 | |||||||
| Crediti commerciali | Attività al costo ammortizzato | 119.953 | n.a. | n.a. | n.a. | |||
| Totale | 124.754 | |||||||
| Debiti finanziari verso banche | Passività al costo ammortizzato | 40.112 | n.a. | n.a. | n.a. | |||
| Debiti finanziari verso obbligazionisti non correnti |
Passività al costo ammortizzato | 59.405 | n.a. | n.a. | n.a. | |||
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | Passività al costo ammortizzato | 373 | n.a. | n.a. | n.a. | |||
| Debiti finanziari non correnti per contratti di lease |
Passività al costo ammortizzato | 26.152 | n.a. | n.a. | n.a. | |||
| Altri debiti finanziari non correnti | Passività al costo ammortizzato | 2.282 | n.a. | n.a. | n.a. | |||
| Passività non correnti | 128.324 | |||||||
| Debiti bancari a breve termine | Passività al costo ammortizzato | 1.032 | n.a. | n.a. | n.a. | |||
| Finanziamenti bancari a breve termine | Passività al costo ammortizzato | 53.737 | n.a. | n.a. | n.a. | |||
| Debiti finanziari correnti per contratti di lease | Passività al costo ammortizzato | 6.672 | n.a. | n.a. | n.a. | |||
| Debiti finanziari verso obbligazionisti correnti | Passività al costo ammortizzato | 371 | n.a. | n.a. | n.a. | |||
| Strumenti finanziari passivi | FVTPL | 545 | 545 | |||||
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | Passività al costo ammortizzato | 91 | n.a. | n.a. | n.a. | |||
| Altri debiti finanziari correnti | Passività al costo ammortizzato | 7.056 | n.a. | n.a. | n.a. | |||
| Passività finanziarie correnti | 69.503 | |||||||
| Altre passività non correnti(*) | FVTPL | 75.347 | 75.347 | |||||
| Debiti commerciali | Passività al costo ammortizzato | 86.356 | ||||||
| Totale | 359.529 |
(*) nella voce non sono compresi 1.499 migliaia di euro relativi alla quota non corrente di risconti passivi pluriennali, non in scope IFRS7.
Rapporti con parti correlate
Nel corso del primo semestre 2023, il Gruppo ha intrattenuto rapporti commerciali con alcune parti correlate del Gruppo. Di seguito si riportano i dettagli delle transazioni intercorse nel periodo:
| RAPPORTI AL 30.06.2023 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) | Crediti | Crediti finanziari |
Debiti | Debiti finanziari |
Ricavi | Ricavi Finanziari |
Costi | Costi Finanziari |
|
| Free Polska s.p.z.o.o. | 507 | - | (2.095) | - | 7 | 0 | (5.158) | - | |
| Totale Imprese collegate | 507 | - | (2.095) | - | 7 | - | (5.158) | - | |
| RN Real Estate Srl | 3 | - | (381) | (15.253) | 3 | - | (82) | ||
| Nastrificio Victor SpA | - | - | (23) | - | - | - | (42) | - | |
| Eurotest laboratori Srl | 1 | - | (28) | - | 3 | - | (88) | - | |
| Carel Real Estate Adratic d.o.o. | 3 | - | - | (1.937) | - | - | 1 | (37) | |
| Eurotec ltd | - | - | - | - | 170 | - | - | - | |
| Panther srl | - | - | (3) | - | - | - | (5) | - | |
| Gestion A.Landry Inc | - | - | - | (22) | - | - | (5) | - | |
| Humide Expert | - | - | - | - | - | - | (15) | - | |
| Murat Cem Ozdemir | - | - | - | (1.555) | - | - | (16) | (14) | |
| Bridgport Spa | 2 | - | (192) | - | 18 | - | (176) | - | |
| Brimind Srl | - | - | (19) | (61) | - | - | (4) | (1) | |
| Altre | 4 | - | (561) | (680) | 3 | - | (32) | - | |
| Totale altre parti correlate | 13 | - | (1.207) | (19.508) | 197 | - | (382) | (134) | |
| Totale parti correlate | 520 | - | (3.302) | (19.508) | 204 | - | (5.540) | (134) |
Tutte le transazioni sono regolate a condizioni di mercato.
I debiti finanziari verso Murat Cem Ozdemir si riferiscono principalmente al debito ancora esistente verso il socio di minoranza di CFM per l'acquisizione della partecipazione.
La tabella sopra riportata espone i dati economici e patrimoniali in base all'applicazione del principio contabile IFRS16; nel periodo gli affitti corrisposti alle società RN Real Estate S.r.l. e Carel Real Estate Adriatic d.o.o. ammontano rispettivamente a 802 migliaia di euro e 146 migliaia di euro.
La voce Altre include la componente di earn out verso una parte correlate di Eurotec e i debiti finanziari verso il socio di minoranza di Sauber.
Elenco delle partecipazioni incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni
Nella tabella che segue sono elencate le imprese partecipate direttamente e indirettamente dalla Capogruppo Carel Industries SpA, a fianco delle quali sono indicate tutte le informazioni richieste dalla legge che disciplina la redazione del bilancio consolidato:
| DENOMINAZIONE SOCIALE | Sede | Nazione | Valuta | Capitale sociale al | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/22 | |||||
| Capogruppo: | |||||
| Carel Industries S.p.A | Brugine (Padova) | Italia | EUR | 10.000.000 | |
| Partecipazioni consolidate: | |||||
| C.R.C. S.r.l. | Bologna | Italia | EUR | 98.800 | |
| Carel Deutschland Gmbh | Francoforte | Germania | EUR | 25.565 | |
| Carel France Sas | St. Priest, Rhone | Francia | EUR | 100.000 | |
| Carel U.K. Ltd | Londra | Gran Bretagna | GBP | 350.000 | |
| Carel Sud America Instrumentacao Eletronica Ltda |
San Paolo | Brasile | BRL | 31.149.059 | |
| Carel Usa Inc | Pennsylvania | Stati Uniti | USD | 33.000.000 | |
| Carel Asia Ltd | Hong Kong | Honk Kong | HKD | 15.900.000 | |
| Carel HVAC&R Korea Ltd | Seul | South Korea | KRW | 550.500.000 | |
| Carel South East Asia Pte. Ltd. | Singapore | Singapore | SGD | 100.000 | |
| Carel Australia PTY Ltd | Sidney | Australia | AUD | 100 | |
| Carel Electronic Suzhou Ltd | Suzhou | Repubblica Pop. Cinese | CNY | 75.019.566 | |
| Carel Controls Iberica SI | Barcellona | Spagna | EUR | 3.005 | |
| Carel Controls South Africa (Pty) Ltd | Johannesburg | Sud Africa | ZAR | 4.000.000 | |
| Carel ACR System India (Pvt) Ltd | Mumbai | India | INR | 1.665.340 | |
| Carel RUS Llc | St. Petersburg | Russia | RUB | 6.600.000 | |
| Carel Nordic AB | Hoganas | Svezia | SEK | 550.000 | |
| Carel Middle East | Dubai | Dubai | AED | 4.333.877 | |
| Carel Mexicana, S. DE R.L. DE C.V. | Guerra, Tlalpan | Messico | MXN | 12.441.149 | |
| Carel Adriatic D.o.o. | Rijeka | Croazia | HRK | 54.600.000 | |
| Carel (Thailand) Co. Ltd. | Bangkok | Tailandia | THB | 16.000.000 | |
| Alfaco Polska Sp.z.o.o. | Wrocław | Polonia | PLN | 420.000 | |
| Carel Japan | Tokyo | Giappone | JPY | 60.000.000 | |
| Recuperator S.p.A. | Rescaldina (MI) | Italia | EUR | 500.000 | |
| Hygromatik G.m.b.H. | Henstedt-Ulzburg | Germania | EUR | 639.115 | |
| Carel Ukraine LLC | Kiev | Ucraina | UAH | 700.000 | |
| Enersol | Beloeil | Canada | CAD | 100 | |
| CFM Sogutma Ve Otomasyon | Izmir | Turchia | EUR | 2.473 | |
| Enginia Srl | Trezzo Sull'Adda (MI) | Italia | EUR | 10.400 | |
| Arion S.r.l. | Bolgare (BG) | Italia | EUR | 100.000 |
Elenco delle partecipazioni incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni
la redazione del bilancio consolidato:
Nella tabella che segue sono elencate le imprese partecipate direttamente e indirettamente dalla Capogruppo Carel Industries SpA, a fianco delle quali sono indicate tutte le informazioni richieste dalla legge che disciplina
| Capitale sociale al % di partecipazione Quote possedute Criterio di di gruppo consolidamento |
Risultato 30/06/2023 |
Risultato 31/12/2022 |
|---|---|---|
| 30/06/23 30/06/23 Azionista-Socio |
EURO | EURO |
| 10.000.000 | 27.517.698 | 47.510.497 |
| 98.800 100% Carel Industries S.p.A. Integrale |
888.754 | 1.786.049 |
| 25.565 100% Carel Industries S.p.A. Integrale 100.000 100% Carel Industries S.p.A. Integrale |
2.166.743 835.569 |
3.398.294 307.078 |
| 350.000 100% Carel Industries S.p.A. Integrale |
385.816 | 834.976 |
| 53,02% Carel Industries S.p.A. |
||
| 31.149.059 Integrale 46,98% Carel Electronic Suzhou Ltd |
486.802 | 1.499.483 |
| 33.000.000 100% Carel Industries S.p.A. Integrale |
3.936.080 | 4.930.312 |
| 15.900.000 100% Carel Industries S.p.A. Integrale |
428.842 | 1.091.645 |
| 550.500.000 100% Carel Electronic Suzhou Ltd Integrale |
362.720 | 152.932 |
| 100.000 100% Carel Asia Ltd Integrale |
25.945 | 38.375 |
| 100 100% Carel Electronic Suzhou Ltd Integrale |
298.784 | 755.747 |
| 75.019.566 100% Carel Industries S.p.A. Integrale |
9.696.598 | 12.225.823 |
| 3.005 100% Carel Industries S.p.A. Integrale |
1.116.409 | 1.231.800 |
| 4.000.000 100% Carel Electronic Suzhou Ltd Integrale |
354.507 | 887.257 |
| 0,01% Carel France Sas Integrale |
||
| 1.665.340 99,99% Carel Electronic Suzhou Ltd |
230.886 | 269.342 |
| 99% Carel Industries S.p.A. |
||
| 6.600.000 Integrale 1% Carel France Sas |
(991.494) | 661.100 |
| 550.000 100% Carel Industries S.p.A. Integrale |
477.951 | 563.478 |
| 4.333.877 100% Carel Industries S.p.A. Integrale |
63.935 | 191.012 |
| 12.441.149 100% Carel Usa LCC Integrale |
(126.167) | 149.880 |
| 54.600.000 100% Carel Industries S.p.A. Integrale |
3.506.164 | 10.081.835 |
| 50% Carel Electronic Suzhou Ltd 16.000.000 Integrale |
217.230 | 318.849 |
| 30% Carel Australia PTY Ltd |
||
| 420.000 100% Carel Industries S.p.A. Integrale |
1.715.612 | 3.781.544 |
| 60.000.000 100% Carel Industries S.p.A. Integrale |
96.544 | 343.809 |
| 500.000 100% Carel Industries S.p.A. Integrale |
85.497 | 743.392 |
| 639.115 100% Carel Industries S.p.A. Integrale |
1.919.431 | 3.355.354 |
| 700.000 100% Alfaco Polska Zoo Integrale |
(1.508) | (60.170) |
| 100 100% Carel Usa Inc Integrale |
(155.494) | 170.242 |
| 2.473 51% Carel Industries S.p.A. Integrale |
5.297.436 | 5.963.175 |
| 10.400 100% Recuperator S.p.A. Integrale |
1.208.008 | 812.102 |
| 100.000 70% Carel Industries S.p.A. Integrale |
241.037 | 451.741 |
| DENOMINAZIONE SOCIALE | Sede | Nazione | Valuta | Capitale sociale al | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/22 | |||||
| Sauber S.r.l. | Mantova (MN) | Italia | EUR | 100.000 | |
| Klingenburg GmbH | Gladbeck | Germania | EUR | 38.400 | |
| Klingenburg Usa LLC | RALEIGH | Stati Uniti | USD | 699.671 | |
| Klingenburg Uk Ltd | Folkestone | Gran Bretagna | GBP | 100 | |
| Klingenburg Iberica Slu | Madrid | Spagna | EUR | 3.500 | |
| Klingenburg International Sp. z o.o. | Świdnica | Polonia | PLN | 50.000 | |
| Senva Inc. | Oregon | Stati Uniti | USD | - | |
| Eurotec Ltd | Auckland | Nuova Zelanda | NZD | nd | |
| Carel Kazakhstan | Almaty | Kazakistan | KZT | - |
FATTI DI RILIEVO AVVENUTO DOPO LA CHIUSURA DEL SEMESTRE
In data 24 luglio 2023 la Capogruppo ha sottoscritto un accordo vincolante per l'acquisizione dell'82,4% del capitale sociale della Kiona Holding AS, società prop-tech norvegese leader nella fornitura di soluzioni Software as a Service ("SaaS") per l'ottimizzazione del consumo energetico e la digitalizzazione degli edifici nei settori della refrigerazione commerciale e industriale, nonché nei settori multi-residenziale, commerciale e pubblico.
Il prezzo dell'acquisizione implica un Enterprise Value riferito al 100% della società pari a 210 milioni di euro su base cash free-debt free e la chiusura dell'operazione è prevista entro il terzo trimestre 2023.
È previsto, inoltre, che, il Consiglio di Amministrazione di CAREL, al fine di mantenere una struttura del capitale flessibile, tale da permettere al Gruppo di continuare a perseguire future opportunità di crescita, sottopongaall'approvazione dell'assemblea straordinaria degli azionisti di CAREL una proposta di aumento di capitale (o conferimento di una delega al Consiglio di Amministrazione per procedere con tale aumento di capitale) mediante emissione di azioni ordinarie, da offrire in opzione agli azionisti, fino a 200 milioni di euro (comprensivo di eventuale sovrapprezzo), da completarsi indicativamente entro la fine dell'anno, subordinatamente alle condizioni di mercato e al rilascio delle necessarie autorizzazioni da parte delle Autorità competenti.
FATTI DI RILIEVO AVVENUTO DOPO LA CHIUSURA DEL SEMESTRE
base cash free-debt free e la chiusura dell'operazione è prevista entro il terzo trimestre 2023.
competenti.
In data 24 luglio 2023 la Capogruppo ha sottoscritto un accordo vincolante per l'acquisizione dell'82,4% del capitale sociale della Kiona Holding AS, società prop-tech norvegese leader nella fornitura di soluzioni Software as a Service ("SaaS") per l'ottimizzazione del consumo energetico e la digitalizzazione degli edifici nei settori della refrigerazione commerciale e industriale, nonché nei settori multi-residenziale, commerciale e pubblico. Il prezzo dell'acquisizione implica un Enterprise Value riferito al 100% della società pari a 210 milioni di euro su
È previsto, inoltre, che, il Consiglio di Amministrazione di CAREL, al fine di mantenere una struttura del capitale flessibile, tale da permettere al Gruppo di continuare a perseguire future opportunità di crescita, sottopongaall'approvazione dell'assemblea straordinaria degli azionisti di CAREL una proposta di aumento di capitale (o conferimento di una delega al Consiglio di Amministrazione per procedere con tale aumento di capitale) mediante emissione di azioni ordinarie, da offrire in opzione agli azionisti, fino a 200 milioni di euro (comprensivo di eventuale sovrapprezzo), da completarsi indicativamente entro la fine dell'anno, subordinatamente alle condizioni di mercato e al rilascio delle necessarie autorizzazioni da parte delle Autorità
| Capitale sociale al | Capitale sociale al | % di partecipazione di gruppo |
Quote possedute | Criterio di consolidamento |
Risultato 30/06/2023 |
Risultato 31/12/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/22 | 30/06/23 | 30/06/23 | Azionista-Socio | EURO | EURO | |
| 100.000 | 100.000 | 100% | Carel Industries S.p.A. | Integrale | (784.687) | 535.282 |
| 38.400 | 38.400 | 100% | Carel Industries S.p.A. | Integrale | 245.895 | 327.304 |
| 699.671 | 699.671 | 100% | Carel Industries S.p.A. | Integrale | (105.523) | 6.087 |
| 100 | 100 | 100% | Carel Industries S.p.A. | Integrale | 180.402 | 154.661 |
| 3.500 | 3.500 | 100% | Carel Industries S.p.A. | Integrale | (20.072) | 10.707 |
| 50.000 | 50.000 | 100% | Carel Industries S.p.A. | Integrale | 278.074 | 794.545 |
| - | - | 100% | Carel Usa Inc | Integrale | 242.598 | 31.285 |
| nd | 450.000 | 100% | Carel Industries S.p.A. | Integrale | 155.394 | n.d. |
| - | 10.000 | 100% | Carel Industries S.p.A. | Integrale | - | n.d. |
-
- I sottoscritti Francesco Nalini, Amministratore Delegato, e Nicola Biondo, Dirigente Preposto alla redazione di documenti contabili societari della Carel Industries S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154-bis commi 3 e 4 del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58:
- l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
- l'effettiva applicazione, delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio Semestrale Abbreviato, nel corso del primo semestre 2023.
-
- Al riguardo non sono emersi aspetti di rilievo da segnalare.
-
- Si attesta, inoltre, che :
- 3.1. il bilancio semestrale abbreviato:
- a. è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità Europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
- b. corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
- c. è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento;
- 3.2. La relazione intermedia sulla gestione comprende un'analisi attendibile dei riferimenti agli eventi importanti che si sono verificati nei primi sei mesi dell'esercizio e alla loro incidenza sul bilancio semestrale abbreviato, unitamente a una descrizione dei principali rischi e incertezze per i sei mesi restanti dell'esercizio. La relazione intermedia sulla gestione comprende, altresì, un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.
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Brugine, 3 Agosto 2023
L'Amministratore Delegato Il Dirigente preposto
Francesco Nalini Nicola Biondo
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE AL BILANCIO SEMESTRALE ABBREVIATO Deloitte & Touche S.p.A. Via N. Tommaseo, 78/C int. 3 35131 Padova
Italia
Tel: +39 049 7927911 Fax: +39 049 7927979 www.deloitte.it
RELAZIONE DI REVISIONE CONTABILE LIMITATA SUL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO
Agli Azionisti della Carel Industries S.p.A.
Introduzione
Abbiamo svolto la revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato, costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dal prospetto di conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalle relative note esplicative della Carel Industries S.p.A. e controllate (Gruppo Carel) al 30 giugno 2023. Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea. E' nostra la responsabilità di esprimere una conclusione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato sulla base della revisione contabile limitata svolta.
Portata della revisione contabile limitata
Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con Delibera n. 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato consiste nell'effettuare colloqui, prevalentemente con il personale della società responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata. La portata di una revisione contabile limitata è sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio sul bilancio consolidato semestrale abbreviato.
Conclusioni
Sulla base della revisione contabile limitata svolta, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Carel al 30 giugno 2023 non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea.
DELOITTE & TOUCHE S.p.A.
Cristiano Nacchi Socio
Padova, 4 agosto 2023
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Il nome Deloitte si riferisce a una o più delle seguenti entità: Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una società inglese a responsabilità limitata ("DTTL"), le member firm aderenti al suo network e le entità a esse correlate. DTTL e ciascuna delle sue member firm sono entità giuridicamente separate e indipendenti tra loro. DTTL (denominata anche "Deloitte Global") non fornisce servizi ai clienti. Si invita a leggere l'informativa completa relativa alla descrizione della struttura legale di Deloitte Touche Tohmatsu Limited e delle sue member firm all'indirizzo www.deloitte.com/about.
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49 RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO E NOTE ESPLICATIVE
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