Ratti

Interim / Quarterly Report • Sep 28, 2023

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE

AL 30 GIUGNO 2023

Guanzate – 27 settembre 2023

Denominazione dell'entità che redige il bilancio	Ratti S.p.A. Società Benefit
Sede dell'entità	Italia
Forma giuridica dell'entità	S.p.A.
Paese di registrazione	Italia
Indirizzo della sede legale dell'entità	Guanzate (Como) – Via Madonna, 30
Principale luogo dell'attività	Guanzate (Como) – Via Madonna, 30
Descrizione della natura dell'attività dell'entità e delle sue principali operazioni	Ratti S.p.A. Società Benefit, di seguito anche la Società, ha come oggetto principale l'attività di creazione, produzione e vendita di tessuti stampati, uniti e tinti in filo per abbigliamento, camiceria, cravatteria, intimo, mare ed arredamento, e nella realizzazione e distribuzione di prodotti confezionati, principalmente accessori maschili e femminili (cravatte, sciarpe e foulards).
Ragione sociale dell'entità controllante	Ratti S.p.A. Società Benefit
Ragione sociale della capogruppo	Ratti S.p.A. Società Benefit
Capitale Sociale	€ 11.115.000 int. vers.
Codice Fiscale e numero iscrizione al Registro Imprese di Como	00808220131
Sito web	www.ratti.it

Ratti S.p.A. Società Benefit

ORGANI SOCIALI

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Presidente	DONATELLA RATTI (1)
Vice Presidente	ANTONIO FAVRIN (1)
Amministratore Delegato	SERGIO TAMBORINI (1)
Consiglieri	ANDREA GUACCERO (3) PIERANTONIO REGENI (2-3) FEDERICA FAVRIN (2) MASSIMO CASPANI (2-3) DAVIDE FAVRIN GIOVANNA LAZZAROTTO (4) CRISTINA MARCHESINI (1) Componente del Comitato Esecutivo (2) Componente del Comitato Controllo e Rischi (3) Componente del Comitato per la Remunerazione (4) Segretario del Consiglio di Amministrazione
COLLEGIO SINDACALE (i)
Presidente	GIULIA PUSTERLA
Sindaci effettivi	MARCO SALVATORE FEDERICA CASALVOLONE
Sindaci supplenti	LUCA ANGELO PANDOLFI MATTEO MONTORFANO

SOCIETÀ DI REVISIONE DELOITTE & TOUCHE S.p.A.

(i) Collegio Sindacale nominato dall'Assemblea Ordinaria del 27 aprile 2023

Gruppo Ratti

Highlights

I dati significativi del Gruppo, in migliaia di Euro, possono essere così riassunti:

Dati Patrimoniali:	30.06.2023	31.12.2022
Attività non correnti	52.652	52.215
Attività correnti	78.001	88.108
Totale Attività	130.653	140.323
Passività non correnti	23.970	27.075
Passività correnti	46.726	49.790
Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante	59.843	63.333
Partecipazioni di terzi	114	125

Dati Economici:	I Sem. 2023	I Sem. 2022
Ricavi dalla vendita di beni e servizi (Fatturato)	44.646	39.046
MARGINE LORDO (EBITDA)	2.081	1.201
RISULTATO OPERATIVO (EBIT)	(463)	(899)
Risultato ante imposte (EBT)	(1.101)	(1.189)
Risultato del periodo attribuibile ai soci della Controllante	(727)	(946)
Utile (Perdita) per azione (Euro)	(0,03)	(0,03)
Utile (Perdita) per azione diluito (Euro)	(0,03)	(0,03)

Fatturato per tipo prodotto:	I Sem. 2023	I Sem. 2022
Polo Ratti Luxe	23.744	19.671
Polo Rainbow	5.155	6.233
Polo Carnet	6.253	5.627
Polo Art	911	769
Polo Studio	5.968	4.215
Polo Arredamento	2.389	2.438
Altri e non allocati	226	93
Totale	44.646	39.046

Posizione finanziaria netta:	30.06.2023	31.12.2022
Posizione finanziaria netta corrente	10.815	16.086
Posizione finanziaria netta non corrente	(18.477)	(21.254)
Posizione finanziaria netta totale riclassificata	(7.662)	(5.168)

Organico:	30.06.2023	31.12.2022
Dirigenti	9	9
Quadri e impiegati	317	320
Intermedi e operai	392	386
Totale organico	718	715

Gruppo Ratti

Struttura del Gruppo ed area di consolidamento

Gruppo Ratti Struttura organizzativa

INDICE

RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE

•	Premessa	pag.	10
•	Il Gruppo Ratti		10
•	I risultati del Gruppo nel periodo gennaio - giugno 2023		11
•	Informazioni sulla gestione ed eventi significativi del primo semestre		13
•	Prevedibile evoluzione della gestione, rischi ed incertezze		23
•	Fatti di rilievo successivi al 30 giugno 2023		23

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2023

Prospetti contabili consolidati

	Situazione patrimoniale – finanziaria	25
	Prospetto dell'utile/(perdita) del periodo	26
	Prospetto delle altre componenti del conto economico complessivo	27
	Prospetto delle variazioni del patrimonio netto	28
	Rendiconto finanziario	30
	Note esplicative (Principi contabili e altre note esplicative)	31

Attestazione dell'Amministratore Delegato e del Dirigente Preposto
alla redazione dei documenti contabili societari	62
Relazione della società di revisione	63

Il presente fascicolo è disponibile sul sito Internet all'indirizzo: www.ratti.it

Relazione intermedia sulla gestione

Premessa

La presente Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2023, redatta ai sensi del D.Lgs. 58/98 e successive modifiche e del Regolamento Emittenti CONSOB, consta della Relazione intermedia sulla gestione, del Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2023 della Ratti S.p.A. SB e sue controllate (Gruppo Ratti), delle note esplicative e dell'Attestazione prevista dall'art. 81ter del Regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche ed integrazioni.

Il Gruppo Ratti

Il Gruppo Ratti (di seguito anche il Gruppo), di cui Ratti S.p.A. SB è la società Capogruppo (di seguito anche la società Capogruppo, la Capogruppo o la Controllante), svolge attività creative, di produzione e vendita nell'ambito del settore tessile. Più in particolare il Gruppo opera nella produzione e commercializzazione di tessuti stampati, uniti e tinti in filo per abbigliamento, camiceria, cravatteria, intimo, mare ed arredamento, e nella realizzazione e distribuzione di prodotti confezionati, principalmente accessori maschili e femminili (quali cravatte, sciarpe e foulards).

La capacità produttiva del Gruppo è concentrata principalmente in Ratti S.p.A. SB, presso la sede di Guanzate, in provincia di Como. Le altre società operative svolgono attività industriale o commerciale ed operano nei settori merceologici tipici della Controllante. Ciò comporta scambi all'interno del Gruppo medesimo, che avvengono a normali condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi in oggetto.

Il Gruppo è organizzato ed opera attraverso sei Poli di business che si caratterizzano per tipologia di prodotto e struttura commerciale:

• - Polo Ratti Luxe: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili (principalmente foulards, scialli, stole, sciarpe, cravatte) per la fascia alta di mercato;
• - Polo Rainbow: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili (principalmente foulards, scialli, stole e sciarpe) per la fascia media di mercato, oltre che per il segmento del Fast Fashion;
• - Polo Carnet: produzione e commercializzazione di tessuti al dettaglio (principalmente presso stilisti, confezionisti di qualità e creatori di moda made to measure);
• - Polo Studio/Arredamento1 :
  • Studio: produzione e commercializzazione di accessori tessili (principalmente foulards, scialli, stole, sciarpe, cravatte) nell'ambito di contratti di licenza e tramite canali di distribuzione alternativi quali accessoristi, uniform e corporate gifting, e-commerce e nuovi retailer;
  • Arredamento: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili per arredamento e home living;
• - Polo Art: produzione e commercializzazione di tessuti Wax, oltre alla produzione e commercializzazione di tessuti per cravatteria e relativi accessori per la fascia media di mercato;
• - Polo Innovazione2: nato nel corso del 2022, il Polo Innovazione, oltre a continuare a coordinare le attività di marketing digitale dei Poli Operativi, ha lo scopo di sviluppare progetti di business innovativi. Attualmente tale polo non sviluppa Business verso terzi.

¹ Nel secondo semestre del 2022 la responsabilità di guida dei due Poli di Business Studio e Arredamento è stata unificata. Il perimetro dei due Business gestiti è rimasto invariato. Per questo motivo nella presente Relazione si è mantenuta una informativa separata.

² Il Polo Innovazione si identifica oggi come una divisione funzionale che si occupa della gestione del marketing digitale e dei canali di e-commerce per i Poli Operativi (attività già svolta centralmente da una apposita Unità organizzativa nel 2021) e di analisi/ricerca di possibili Business innovativi. Non sviluppa ricavi verso l'esterno. In considerazione di ciò, oltre che della assoluta irrilevanza dei valori di riferimento, come previsto dall' IFRS8 non si è proceduto ad inserire tale polo nell'informativa di settore.

I risultati del Gruppo nel periodo gennaio – giugno 2023

Nel primo semestre 2023 il fatturato del Gruppo è risultato pari a Euro 44,6 milioni, in aumento del 14,3% rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente.

L'andamento dei ricavi evidenzia la capacità del Gruppo di reagire all'aumento dei costi legato sia all'incremento dei prezzi dei fattori produttivi, in particolare le energie, sia ad un aumento dei costi delle strutture aziendali, frutto delle importanti azioni organizzative effettuate dalla Capogruppo nel corso del secondo semestre 2022, con particolare riferimento alle aree Industriali e Creative, per mantenere e migliorare il livello di efficienza complessiva. L'EBITDA ammonta, infatti, a 2,1 milioni di Euro (4,7% sul fatturato), che si confronta con un EBITDA di 1,2 milioni di Euro del primo semestre dell'anno precedente (3,1% sul fatturato).

Gli ammortamenti del periodo ammontano a Euro 2,3 milioni e risultano in crescita di Euro 0,2 milioni rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente.

Gli accantonamenti e svalutazioni del periodo ammontano a Euro 0,2 milioni (0 milioni nel primo semestre 2022), a seguito dell'accantonamento svalutazione crediti di alcune posizioni. La qualità della posizione crediti risulta in linea con le storiche performance aziendali.

In relazione agli elementi sopra descritti, il Risultato Operativo (EBIT) del primo semestre, negativo per Euro 0,5 milioni, migliora di Euro 0,4 milioni rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente (negativo per Euro 0,9 milioni).

La gestione finanziaria è risultata negativa per Euro 0,6 milioni, e si confronta con un saldo netto negativo di Euro 0,3 milioni nel corrispondente periodo dell'esercizio precedente, principalmente per effetto della avvenuta svalutazione del valore della partecipazione nella start-up TwinOne S.r.l. pari ad Euro 0,14 milioni, che non è riuscita ad esprimere i risultati attesi dal piano industriale.

Scontate le imposte di competenza, il Risultato netto di periodo, pur negativo per Euro 0,7 milioni, riporta un incremento di Euro 0,2 milioni rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente (negativo per Euro 0,9 milioni).

Principali indicatori patrimoniali consolidati

Per maggiori dettagli sulla determinazione degli indicatori di Performance sopra esposti si rinvia al paragrafo "Informazioni sulla gestione ed eventi significativi del primo semestre".

Informazioni sulla gestione ed eventi significativi del primo semestre

Informazioni sul conto economico

I dati economici del Gruppo Ratti, desunti dal conto economico del Bilancio semestrale consolidato abbreviato al 30 giugno 2023, possono essere così riassunti:

	importi in migliaia di Euro
31.12.2022	Dati Economici	I Sem. 2023	I Sem. 2022
88.600	Ricavi dalla vendita di beni e servizi	44.646	39.046
2.758	Altri ricavi e proventi	1.365	948
91.358	Totale ricavi e altri proventi	46.011	39.994
7.972	Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati	3.080	7.754
(33.854)	Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	(15.709)	(17.463)
(23.595)	Costi per servizi	(13.322)	(11.528)
(1.223)	Costi per godimento beni di terzi	(592)	(543)
(30.216)	Costi per il personale	(16.396)	(15.529)
(2.286)	Altri costi operativi	(1.052)	(1.289)
513	Incremento immobilizzazioni per lavori interni	344	232
(709)	Ammortamento attrezzatura varia di stampa (*)	(283)	(427)
(83.398)	Totale costi operativi	(43.930)	(38.793)
7.960	Margine Lordo (EBITDA)	2.081	1.201
(4.309)	Altri Ammortamenti (*)	(2.294)	(2.087)
(392)	Accantonamenti	(250)	(13)
3.259	Risultato operativo (EBIT)	(463)	(899)
2.843	Risultato ante imposte (EBT)	(1.101)	(1.189)
2.655	Risultato attribuibile ai soci della Controllante	(727)	(946)

(*) Vedasi Nota 11.1

In applicazione della Comunicazione CONSOB del 3 dicembre 2015, che recepisce in Italia gli orientamenti sugli Indicatori Alternativi di Performance (di seguito anche "IAP") emessi dall'ESMA, nel presente paragrafo sono riportati i principali indicatori economici, finanziari e non finanziari utilizzati dal management per monitorare l'andamento economico e finanziario del Gruppo, alternativi agli indicatori definiti o specificati nella disciplina applicabile all'informativa finanziaria.

Il Gruppo ritiene che le informazioni fornite dagli IAP siano un ulteriore importante parametro utilizzato per la valutazione della performance aziendale, in quanto permettono di monitorare più analiticamente l'andamento economico e finanziario della stessa e che rappresentano, pertanto, degli strumenti che facilitano il management nell'individuare tendenze operative e nel prendere decisioni circa investimenti, allocazione delle risorse ed altre decisioni operative.

Per una corretta interpretazione degli IAP utilizzati dal Gruppo, si evidenzia che gli stessi sono determinati a partire dal bilancio e da elaborazioni effettuate sulla base delle risultanze della contabilità generale e gestionale. Gli IAP non sono misure la cui determinazione è regolamentata dai principi contabili di riferimento per la predisposizione dei bilanci del Gruppo e, pur essendo derivati dai bilanci, non sono soggetti a revisione contabile. Gli IAP non devono quindi essere considerati sostitutivi degli indicatori previsti dai principi contabili di riferimento. Inoltre, le modalità di determinazione degli IAP utilizzati dal Gruppo, in quanto non rivenienti dai principi contabili di riferimento per la predisposizione dei bilanci, potrebbero non essere omogenee con quelle adottate da altre società e quindi con esse comparabili.

Raccordo tra Margine Operativo Lordo (EBITDA) e Risultato Operativo da conto economico consolidato:

importi in migliaia di Euro

31.12.2022		I Sem. 2023	I Sem. 2022
3.259	RISULTATO OPERATIVO	(463)	(899)
392	+ Accantonamenti	250	13
5.018	+ Ammortamenti (*)	2.577	2.514
(709)	'- Ammortamento attrezzatura varia di stampa (*)	(283)	(427)
7.960	MARGINE LORDO (EBITDA)	2.081	1.201

(*) Vedasi Nota 11.1

Eventi e operazioni significative non ricorrenti

Nel primo semestre 2023, così come al 30 giugno 2022, sulla base di quanto indicato dalla delibera CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006, non sono stati individuati "eventi ed operazioni significative non ricorrenti".

Analisi dei ricavi

Le società del Gruppo hanno contribuito al fatturato (ricavi dalla vendita di beni e servizi) come di seguito riepilogato:

			importi in migliaia di Euro
31.12.2022	Società	I Sem. 2023	I Sem. 2022
88.609	Ratti S.p.A. Società Benefit	44.665	39.054
-	Second Life Fibers S.r.l.	-	-
936	Creomoda S.a.r.l.	538	468
241	La Maison des Accessoires S.a.r.l.	130	120
270	Ratti USA Inc.	82	137
-	Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd.	-	-
525	S.C. Textrom S.r.l.	48	203
90.581	Totale aggregato	45.463	39.982
(1.981)	Rettifiche di consolidamento	(817)	(936)
88.600	Totale consolidato	44.646	39.046

La composizione del fatturato per tipo prodotto e per area geografica è la seguente:

							importi in migliaia di Euro
31.12.2022	%	Tipo prodotto:	I Sem. 2023	%	I Sem. 2022	%	Var. %
43.279	48,9	Polo Ratti Luxe	23.744	53,2	19.671	50,4	20,7
13.367	15,1	Polo Rainbow	5.155	11,5	6.233	16,0	(17,3)
11.766	13,3	Polo Carnet	6.253	14	5.627	14,4	11,1
2.144	2,4	Polo Art	911	2,0	769	2,0	18,5
12.256	13,8	Polo Studio	5.968	13,4	4.215	10,8	41,6
5.576	6,3	Polo Arredamento	2.389	5,4	2.438	6,2	(2,0)
212	0,2	Altri e non allocati	226	0,5	93	0,2	143,0
88.600	100	Totale	44.646	100	39.046	100	14,3

Fatturato per tipo prodotto

Nel dettaglio, le vendite hanno registrato un aumento diffuso in quasi tutte le aree di business. L'incremento è stato trainato dalla performance dei Poli Luxe (+Euro 4,1 milioni, pari al 20,7%), Studio (+Euro 1,8 milioni, pari al 41,6%) e Carnet (+Euro 0,6 milioni, pari all'11,1%). In flessione le vendite del Polo Rainbow, principalmente a seguito della politica di spostamento degli approvvigionamenti verso aree geografiche a minor costo seguita dai grandi gruppi del fast-fashion, a causa dei noti eventi di aumento dei prezzi dei fattori produttivi.

							importi in migliaia di Euro
31.12.2022	%	Area geografica:	I Sem. 2023	%	I Sem. 2022	%	Var. %
30.719	34,7	Italia	14.525	32,5	12.936	33,1	12,3
40.601	45,8	Altri Europa	21.700	48,6	18.464	47,3	17,5
6.128	6,9	U.S.A.	3.152	7,1	2.982	7,6	5,7
1.288	1,5	Giappone	763	1,7	613	1,6	24,5
9.864	11,1	Altri Paesi	4.506	10,1	4.051	10,4	11,2
88.600	100	Totale	44.646	100	39.046	100	14,3

L'andamento delle vendite per area geografica evidenzia la crescita dei ricavi nei paesi Europei (+Euro 3,2 milioni, + 17,5%), principalmente trainata dal mercato Francese, Italia (+Euro 1,6 milioni, + 12,3%) e U.S.A (+Euro 0,2 milioni, + 5,7%).

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2023

Costi operativi, ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni

	importi in migliaia di Euro
31.12.2022		I Sem. 2023	I Sem. 2022
(7.972)	Variazione rimanenze di prodotti finiti e semilavorati	(3.080)	(7.754)
33.854	Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	15.709	17.463
23.595	Costi per servizi	13.322	11.528
1.223	Costi per godimento beni di terzi	592	543
30.216	Costi per il personale	16.396	15.529
2.286	Altri costi operativi	1.052	1.289
(513)	Incremento immobilizzazioni per lavori interni	(344)	(232)
709	Ammortamento attrezzatura varia di stampa(*)	283	427
4.309	Altri Ammortamenti(*)	2.294	2.087
392	Accantonamenti	250	13
88.099	Totale	46.474	40.893

(*) Vedasi Nota 11.1

I costi operativi del primo semestre 2023 sono complessivamente superiori al primo semestre 2022 di Euro 5,6 milioni. Tale incremento è legato agli aumentati valori di fatturato, all' aumento dei costi delle strutture aziendali come sopra già commentati, oltre che agli aumenti subiti nei costi delle energie. Si evidenziano in particolare: i) la riduzione dei costi per materie prime per Euro 1,8 milioni, da collegarsi ai minori volumi acquistati nel periodo, frutto del ritorno ad una ordinaria politica di approvvigionamento delle scorte di materiali, dopo un anno 2022 che ha visto mettere in atto una politica di approntamento di scorte di sicurezza dei materiali strategici perseguita al fine di contrastare gli elevati livelli di volatilità delle materie prime conseguenti all'emergenza COVID-19 e alla situazione di incertezza geo-politica mondiale causata dal conflitto Russo-Ucraino. La riduzione nella variazione positiva delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati di periodo (Euro 4,7 milioni) ne è la diretta conseguenza.; ii) l'aumento dei costi per servizi per Euro 1,8 milioni consuntiva un aumento dei costi per lavorazioni per Euro 0,7 milioni, conseguenza del diverso Mix di prodotti venduti nel periodo, oltre all'incremento del costo delle utenze energetiche (gas ed energia elettrica) per Euro 1,0 milioni legato al "caro-energie". Si segnala che il conto economico registra contributi per credito di imposta energia e gas, come previsto dalla normativa vigente (Legge 197 del 2022 e D.L. nr. 34 del 2023) per un totale di Euro 0,9 milioni (Euro 0,3 milioni nel primo semestre 2022); iii) l'aumento dei costi per il personale per Euro 0,9 milioni, come sopra commentato; iv) la riduzione degli ammortamenti di attrezzatura varia di stampa per Euro 0,1 milioni; v) l'incremento della voce Altri Ammortamenti per Euro 0,2 milioni, legato alla politica di investimenti seguita negli scorsi esercizi; vi) l'incremento della voce Accantonamenti per Euro 0,2 milioni a seguito dell'accantonamento svalutazione crediti di alcune posizioni dubbie.

Risultato Operativo (EBIT)

			importi in migliaia di Euro
31.12.2022		I Sem. 2023	I Sem. 2022
3.259	Risultato Operativo (EBIT)	(463)	(899)

A seguito delle dinamiche sopra descritte, il Risultato Operativo (EBIT) del primo semestre 2023 è negativo per Euro 0,5 milioni, che si confronta con un risultato negativo di Euro 0,9 milioni nel primo semestre 2022.

Risultato ante-imposte (EBT)

importi in migliaia di Euro

31.12.2022		I Sem. 2023	I Sem. 2022
2.843	Risultato ante imposte (EBT)	(1.101)	(1.189)

Il Risultato ante imposte (EBT) è negativo per Euro 1,1 milioni (negativo per Euro 1,2 milioni nel primo semestre 2022). Come sopra commentato nel primo semestre 2023 la gestione finanziaria è risultata complessivamente negativa per Euro 0,6 milioni.

Risultato del periodo

Il Risultato netto di periodo risulta pari a Euro – 0,7 milioni, dopo aver registrato imposte complessivamente positive per Euro 0,4 milioni. Al 30 giugno 2022 il Risultato netto era stato pari a Euro - 0,9 milioni, dopo aver registrato imposte positive per Euro 0,2 milioni.

			importi in migliaia di Euro
31.12.2022	Società	I Sem. 2023	I Sem. 2022
3.137	Ratti S.p.A. Società Benefit	(242)	(719)
(51)	Second Life Fibers S.r.l.	(43)	(11)
(169)	Creomoda S.a.r.l.	(36)	(107)
14	La Maison des Accessoires S.a.r.l.	(3)	(4)
(382)	Ratti USA Inc.	(179)	(112)
3	Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd.	(35)	(34)
13	S.C. Textrom S.r.l.	(194)	(47)
2.565	Totale aggregato	(732)	(1.034)
90	Rettifiche di consolidamento	5	88
2.655	Risultato attribuibile ai soci della Controllante	(727)	(946)

Le società del Gruppo hanno contribuito a tale risultato con i seguenti risultati parziali:

Struttura patrimoniale e finanziaria

La struttura patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 30 giugno 2023, raffrontata con quella al 31 dicembre 2022, è di seguito sinteticamente rappresentata:

		importi in migliaia di Euro
31.12.2022		30.06.2023
32.972	Rimanenze	37.542
18.409	Crediti commerciali ed altri crediti	15.338
537	Crediti per imposte sul reddito	537
(29.682)	Passività correnti non finanziarie	(32.953)
22.236	A. Capitale netto di funzionamento	20.464
41.428	Immobili, impianti e macchinari	41.052
5.301	Altre attività immateriali	6.106
5.117	Altre attività non correnti	5.100
51.846	B. Attività Fisse	52.258
(3.290)	C. Benefici ai dipendenti	(3.068)
(949)	D. Fondo per rischi ed oneri	(906)
(1.217)	E. Altre Passività non correnti	(1.129)
68.626	F. Capitale investito netto (A+B+C+D+E)	67.619
	Coperto da:
(16.086)	Posizione finanziaria netta corrente	(10.815)
21.254	Posizione finanziaria netta non corrente	18.477
5.168	G. Posizione finanziaria netta totale	7.662
63.458	H. Patrimonio netto	59.957
68.626	I. TOTALE (G+H)	67.619

Nei primi sei mesi del 2023 il Gruppo ha realizzato investimenti in Attività Fisse (immobilizzazioni materiali ed immateriali) per Euro 3,1 milioni (Euro 3,1 milioni nel primo semestre 2022). In particolare, gli investimenti si riferiscono principalmente per Euro 0,7 milioni a macchinari del reparto tessitura, per Euro 0,3 milioni a macchinari del reparto tintoria, per Euro 0,1 milioni di Euro all'ampliamento della capacità di produzione dell'impianto fotovoltaico, per Euro 0,3 milioni a attrezzatura varia di stampa, oltre che per Euro 0,9 milioni all'avanzamento del progetto nuovo ERP SAP.

Al 30 giugno 2023 il Capitale Netto di Funzionamento del Gruppo ammonta a Euro 20,5 milioni e risulta in diminuzione di Euro 1,8 milioni rispetto al 31 dicembre 2022, grazie soprattutto alla riduzione dei crediti commerciali ed altri crediti (- Euro 3,1 milioni) legata alla stagionalità del business.

L'incremento delle rimanenze per Euro 4,6 milioni rispetto al 31 dicembre 2022 è composto da: + Euro 2,0 milioni di Materie prime, sussidiarie e semilavorati; + Euro 0,9 milioni di Corso Lavoro; + Euro 1,7 milioni di Prodotti Finiti. Tale incremento è effetto di un aumento del valore medio a seguito del diverso Mix giacente a Magazzino, oltre che, per quanto riguarda il magazzino corso lavoro e prodotti finiti, della stagionalità del Business.

L'aumento delle rimanenze è per la quasi totalità compensato da un aumento delle passività correnti non finanziarie, cui è direttamente correlato.

Per l'andamento della Posizione Finanziaria Netta si rinvia al paragrafo successivo, mentre per la riconciliazione dei dati sopra esposti con il Bilancio consolidato semestrale abbreviato si rinvia ai quadri di raccordo successivamente riportati.

Dati Finanziari

La Posizione Finanziaria Netta ("PFN") passa da Euro -5,2 milioni al 31 dicembre 2022 a - Euro 7,7 milioni al 30 giugno 2023, dopo aver distribuito dividendi per Euro 2,7 milioni.

31.12.2022 30.06.2023 Poste correnti: 778 Attività finanziarie 13.813 35.412 Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti 10.771 (19.659) Passività finanziarie vs. banche e altri finanziatori (13.298) (445) Passività finanziarie per leasing (471) 16.086 Totale posizione finanziaria netta corrente 10.815 Poste non correnti: 369 Attività finanziarie 394 (20.304) Passività finanziarie vs. banche e altri finanziatori (17.745) (1.319) Passività finanziarie per leasing (1.126) (21.254) Posizione finanziaria netta non corrente (18.477) Posizione finanziaria netta totale: (5.168) Disponibilità (indebitamento) (7.662)

La Posizione Finanziaria Netta al 30 giugno 2023 si sostanzia come segue:

Per quanto richiesto dall'orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, in linea con il richiamo di attenzione n. 5/21 del 29 aprile 2021 della CONSOB, si rimanda alla nota 13 del presente documento.

Raccordo tra PFN riclassificata e PFN orientamento ESMA 32-382-1138

importi in migliaia di Euro

importi in migliaia di Euro

31.12.2022		30.06.2023
(5.168)	Disponibilità (indebitamento) riclassificata	(7.662)
(369)	Attività finanziarie (parte non corrente)	(394)
(5.537)	Disponibilità (indebitamento) orientamento ESMA 32-382-1138	(8.056)

Il Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante, al 30 giugno 2023, è pari a Euro 59,8 milioni, comprensivo del risultato del periodo.

Altre informazioni

Risorse umane

L'organico al 30 giugno 2023 dettagliato per le società del Gruppo è il seguente:

31.12.2022		30.06.2023	30.06.2022
501	Ratti S.p.A. Società Benefit	499	468
-	Second Life Fibers S.r.l.	-	-
149	Creomoda S.a.r.l.	149	154
36	La Maison des Accessoires S.a.r.l.	43	36
3	Ratti USA Inc.	3	3
3	Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd.	3	3
23	S.C. Textrom S.r.l.	21	23
715	Totale Gruppo	718	687

Si evidenzia di seguito il numero totale e medio dei dipendenti suddiviso per categorie:

31.12.2022		30.06.2023	30.06.2022	Media gen/giu 2023
9	Dirigenti	9	9	9
320	Quadri e Impiegati	317	298	319
386	Intermedi e Operai	392	380	388
715	Totale Gruppo	718	687	716

Rispetto al 31 dicembre 2022 il numero complessivo dei dipendenti è aumentato di n. 3 unità, e risulta in aumento di n. 31 unità rispetto al mese di giugno 2022.

Rapporti con parti correlate

- Rapporti con società del Gruppo

La capacità produttiva del Gruppo è attualmente concentrata nella società capogruppo Ratti S.p.A. SB. Con riferimento alle società controllate, la controllata rumena S.C. Textrom S.r.l. presta attualmente servizi di lavorazione (stampa) alla Capogruppo con un peso marginale sui volumi complessivi di produzione. Per quanto concerne la controllata tunisina Creomoda S.a.r.l., la stessa è dedicata alla realizzazione di campionari e cataloghi ed all'attività di confezione di accessori tessili. Anche la controllata tunisina La Maison des Accessoires S.a.r.l. è dedicata alla confezione di accessori tessili.

Le altre società operative hanno prevalente natura commerciale ed operano nei settori merceologici tipici della Capogruppo. Ciò comporta scambi di natura commerciale all'interno del Gruppo medesimo, che avvengono a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Il rapporto maggiormente significativo è quello relativo a Ratti USA Inc., una filiale commerciale che percepisce commissioni da Ratti S.p.A. SB a fronte della propria attività.

- Rapporti con altre parti correlate

I rapporti con altre parti correlate si sostanziano principalmente in operazioni di natura commerciale con le Società collegate Marielle S.r.l. (produzione e vendita di abbigliamento e accessori in maglieria) e Foto Azzurra S.r.l. (realizzazione dei supporti per la stampa serigrafica applicata ai tessuti), oltre che con società del Gruppo Marzotto, regolate a normali condizioni di mercato.

Per i rapporti con parti correlate si rinvia alle Sezioni "Bilancio Consolidato" (nota n. 15 - Rapporti con parti correlate, nota 16 – Compensi spettanti ad amministratori, sindaci e management, Allegati 1 e 2).

La Procedura Operazioni con Parti Correlate è pubblicata sul sito istituzionale www.ratti.it.

Vengono di seguito riportati i quadri di raccordo tra la struttura patrimoniale e finanziaria, esposta precedentemente nelle informazioni sulla gestione ed eventi significativi del primo semestre, e le voci incluse nella situazione patrimoniale - finanziaria consolidata:

importi in migliaia di Euro

	30.06.2023	31.12.2022
Passività correnti non finanziarie (schema riclassificato)
sono composte da:
Debiti verso fornitori ed altri debiti	(32.953)	(29.678)
Debiti per imposte sul reddito	-	(4)
Passività correnti non finanziarie (schema riclassificato)	(32.953)	(29.682)
Altre attività non correnti (schema riclassificato)
sono composte da:
Partecipazioni valutate ad equity	582	720
Altre partecipazioni	18	160
Altre attività	650	734
Attività per imposte differite	3.850	3.503
Altre attività non correnti (schema riclassificato)	5.100	5.117
Fondi per rischi ed oneri (schema riclassificato)
è composto da:
Fondi per rischi ed oneri (parte non corrente)	(902)	(945)
Fondi per rischi ed oneri (parte corrente)	(4)	(4)
Fondi per rischi ed oneri (schema riclassificato)	(906)	(949)
Altre passività non correnti (schema riclassificato)
sono composte da:
Imposte differite passive	(555)	(590)
Altre passività	(574)	(627)
Altre passività non correnti (schema riclassificato)	(1.129)	(1.217)
Posizione finanziaria netta corrente (schema riclassificato)
è composta da:
Attività finanziarie (parte corrente)	13.813	778
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti	10.771	35.412
Passività finanziarie (parte corrente)	(13.769)	(20.104)
PFN corrente (schema riclassificato)	10.815	16.086
Posizione finanziaria netta non corrente (schema riclassificato)
è composta da:
Attività finanziarie (parte non corrente)	394	369
Passività finanziarie (parte non corrente)	(18.871)	(21.623)
PFN non corrente (schema riclassificato)	(18.477)	(21.254)

Prevedibile evoluzione della gestione, rischi ed incertezze

La progressione degli ordini ad oggi sta mantenendo un andamento positivo rispetto agli stessi mesi dell'esercizio precedente. Si segnala tuttavia una frenata nella presa ordini del mese di luglio, confermata anche in quest'ultimo mese di settembre, che, unitamente ad un contesto globale macroeconomico di elevata incertezza, suggerisce di mantenere un vigile livello di prudenza.

Fatti di rilievo successivi al 30 giugno 2023

Non si segnalano fatti di rilievo successivi al 30 giugno 2023.

**********

Ratti S.p.A. Società Benefit Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Donatella Ratti

Guanzate, 27 settembre 2023

Bilancio Consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2023

Gruppo Ratti

SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA

ATTIVITA'	Note	30.06.2023	"di cui" verso parti correlate	31.12.2022	"di cui" verso parti correlate
Immobili, impianti e macchinari	11.1	41.052		41.428
Altre attività immateriali	11.2	6.106		5.301
Partecipazioni valutate ad equity	11.3	582		720
Altre partecipazioni	11.4	18		160
Altre attività	11.5	650		734
Attività per imposte differite	11.6	3.850		3.503
Attività finanziarie	11.7	394	329	369	369
ATTIVITA' NON CORRENTI		52.652		52.215
Rimanenze	11.8	37.542		32.972
Crediti commerciali ed altri crediti	11.9	15.338	53	18.409	217
Crediti per imposte sul reddito	11.10	537		537
Attività finanziarie	11.7	13.813	73	778	74
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti	11.11	10.771		35.412
ATTIVITA' CORRENTI		78.001		88.108
TOTALE ATTIVITA'	11.	130.653		140.323

importi in migliaia di Euro

importi in migliaia di Euro

PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	Note	30.06.2023	"di cui" verso parti correlate	31.12.2022	"di cui" verso parti correlate
Capitale sociale		11.115		11.115
Altre riserve		20.307		20.802
Utili/(Perdite) a nuovo		29.148		28.761
Risultato del periodo		(727)		2.655
Patrimonio attribuibile ai soci della Controllante		59.843		63.333
Quota attribuibile a partecipazioni di terzi		114		125
PATRIMONIO NETTO	12.1	59.957		63.458
Passività finanziarie	12.2	18.871		21.623
Fondi per rischi ed oneri	12.3	902		945
Benefici ai dipendenti	12.4	3.068		3.290
Passività per imposte differite	12.5	555		590
Altre passività	12.6	574	40	627	41
PASSIVITA' NON CORRENTI		23.970		27.075
Passività finanziarie	12.2	13.769		20.104
Debiti verso fornitori ed altri debiti	12.7	32.953	2.052	29.678	2.432
Fondi per rischi ed oneri	12.3	4		4
Debiti per imposte sul reddito	12.8	-		4
PASSIVITA' CORRENTI		46.726		49.790
TOTALE PASSIVITA'		70.696		76.865
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	12.	130.653		140.323

PROSPETTO CONSOLIDATO DELL'UTILE/(PERDITA) DEL PERIODO

				importi in migliaia di Euro
		I Semestre	"di cui" verso	I Semestre	"di cui" verso
	Note	2023	parti correlate	2022	parti correlate
Ricavi dalla vendita di beni e servizi	14.1	44.646	1	39.046	58
Altri ricavi e proventi	14.2	1.365	84	948	126
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati	14.3	3.080		7.754
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	14.4	(15.709)	(1.842)	(17.463)	(2.208)
Costi per servizi	14.5	(13.322)	(430)	(11.528)	(489)
Costi per godimento beni di terzi		(592)		(543)
Costi per il personale	14.6	(16.396)		(15.529)
Altri costi operativi		(1.052)	(21)	(1.289)	(27)
Incremento immobilizzazioni per lavori interni	14.7	344		232
Ammortamenti		(2.577)		(2.514)
Accantonamenti		(250)		(13)
Svalutazioni/riprese di valore		-		-
RISULTATO OPERATIVO		(463)		(899)
Rettifiche di valore di attività finanziarie	14.8	(142)		-
Proventi finanziari	14.9	223		632
Oneri finanziari	14.9	(701)		(960)
Proventi (Oneri) da partecipazioni valutate ad equity	14.10	(18)		38
RISULTATO ANTE IMPOSTE		(1.101)		(1.189)
Imposte sul reddito del periodo	14.11	365		216
RISULTATO DEL PERIODO		(736)		(973)
Risultato del periodo attribuibile ai terzi		(9)		(27)
Risultato del periodo attribuibile ai Soci della Controllante		(727)		(946)
UTILE (PERDITA) PER AZIONE	14.12	(0,03)		(0,03)
UTILE (PERDITA) PER AZIONE DILUITO	14.12	(0,03)		(0,03)

importi in migliaia di Euro

PROSPETTO CONSOLIDATO DELLE ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

Note 1.1 - 30.06 1.1 - 30.06 2023 2022 RISULTATO DEL PERIODO (A) (736) (973) Altre componenti di conto economico complessivo: Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile/perdita del periodo: - Differenze di conversione di bilanci esteri (11) 72 Imposte sul reddito - - Differenze di conversione di bilanci esteri al netto delle imposte (11) 72 - (Perdita)/utile netto da cash flow hedge (49) 335 Imposte sul reddito 12 (80) (Perdita)/utile netto da cash flow hedge, al netto delle imposte (37) 255 Totale altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile/perdita del periodo al netto delle imposte (48) 327 Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile/perdita del periodo: - (Perdita)/utile da rivalutazione su piani a benefici definiti 24 403 Imposte sul reddito (6) (97) Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nelle 18 306 altre componenti di conto economico complessivo Totale altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile/perdita del periodo al netto delle imposte 18 306 Totale altre componenti di conto economico complessivo al netto delle imposte (B) (30) 633 TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVA CONSOLIDATA AL NETTO DELLE IMPOSTE (A+B) (766) (340) Risultato del periodo attribuibile ai terzi (11) (25) Risultato del periodo attribuibile ai Soci della Controllante (755) (315)

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

															importi in migliaia di Euro
	Note	Capitale sociale	Riserva Legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva di Cash Flow Hedging	Riserva per rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS19)	Riserva di FTA	Riserva di conversione	Altre riserve disponibili	Altre riserve indisponibili	Utili (Perdite a nuovo)	Risultato dell'esercizio	Totale PN del Gruppo	Partecipa zioni di terzi	Totale PN consolidato del Gruppo e dei terzi
SALDI AL 1° GENNAIO 2023		11.115	2.223	16.834	465	(963)	1.731	240	207	65	28.761	2.655	63.333	125	63.458
Variazioni del patrimonio netto nel periodo dal 01/01 al 30/06:
1 – Destinazione del risultato dell'esercizio precedente
- a Altre Riserve indisponibile										166		(166)	0	-	0
- a dividendi												(2.735)	(2.735)	-	(2.735)
- a Utile a nuovo											(246)	246	0	-	0
Totale destinazione risultato dell'esercizio precedente		0	0	0	0	0	0	0	0	166	(246)	(2.655)	(2.735)	0	(2.735)
2 – Riallocazione riserve									119	(119)			0	-	0
3 – Risultato complessivo dell'esercizio
- Risultato del periodo												(727)	(727)	(9)	(736)
- Var. netta della riserva piani per dipendenti a benefici definiti						18							18	-	18
- Var. netta della riserva di Cash Flow Hedging					(37)								(37)	-	(37)
- Variazione netta della riserva di conversione								(9)					(9)	(2)	(11)
Totale risultato complessivo dell'esercizio		0	0	0	(37)	18	0	(9)	0	0	0	(727)	(755)	(11)	(766)
SALDI AL 30 GIUGNO 2023	8.1	11.115	2.223	16.834	428	(945)	1.731	231	326	112	28.515	(727)	59.843	114	59.957

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

															importi in migliaia di Euro
	Note	Capitale sociale	Riserva Legale	Riserva sovrapprezzo azioni	Riserva di Cash Flow Hedging	Riserva per rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS19)	Riserva di FTA	Riserva di conversione	Altre riserve disponibili	Altre riserve indisponibili	Utili (Perdite a nuovo)	Risultato dell'esercizio	Totale PN del Gruppo	Partecipa zioni di terzi	Totale PN consolidato del Gruppo e dei terzi
SALDI AL 1° GENNAIO 2022		11.115	2.223	16.834	(45)	(1.259)	1.731	198	89	0	28.755	2.924	62.565	164	62.729
Variazioni del patrimonio netto nel periodo dal 01/01 al 30/06:
1 – Destinazione del risultato dell'esercizio precedente
- a Riserva Legale - a Altre riserve indisponibile - a Dividendi										183		(183) (2.735)	0 (2.735)	-	0 (2.735)
- a Utile a nuovo											6	(6)	-	-	0
Totale destinazione risultato dell'esercizio precedente		0	0	0	0	0	0	0	0	183	6	(2.924)	(2.735)	0	(2.735)
2 – Risultato complessivo del periodo: - Risultato del periodo												(946)	(946)	(27)	(973)
- Var. netta della riserva piani per dipendenti a benefici definiti						306							306	-	306
- Var. netta della riserva di Cash Flow Hedging					255								255	-	255
- Var. netta della riserva di conversione								70					70	2	72
Totale risultato complessivo del periodo		0	0	0	255	306	0	70	0	0	0	(946)	(315)	(25)	(340)
SALDI AL 30 GIUGNO 2022	8.1	11.115	2.223	16.834	210	(953)	1.731	268	89	183	28.761	(946)	59.515	139	59.654

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2023

importi in migliaia di Euro

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

		1.1 - 30.06	"di cui" verso	1.1 - 30.06	"di cui" verso
	Note	2023	parti correlate	2022	parti correlate
Liquidità dall'attività operativa
Risultato del periodo		(727)		(946)
Rettifiche per
Risultato del periodo attribuibile alle partecipazioni di terzi		(9)		(27)
Ammortamenti		2.577		2.514
Utilizzo del fondo oneri e rischi diversi	12.3			(9)
Variazione di fair value strumenti finanziari derivati		(27)		(41)
Oneri finanziari (interessi netti)		168		135
Rettifiche di valore di attività finanziarie		142		-
(Proventi)/Oneri da partecipazioni ad equity		18		(38)
Utili/Perdite dalla vendita di immobili, impianti e macchinari Imposte sul reddito	14.11	(53) (365)		(39) (216)
Liquidità netta generata (assorbita) dall'attività operativa
prima della variazione di CCN		1.724		1.333
Diminuzione/(Aumento) delle rimanenze	11.8	(4.570)		(9.872)
Diminuzione/(Aumento) dei crediti commerciali e degli altri crediti	11.9	3.071	164	5.583	43
Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori e
degli altri debiti	12.7	3.348	(380)	8.135	933
Aumento/(Diminuzione) dei benefici ai dipendenti	12.4	(198)		(107)
Aumento/(Diminuzione) del fondo indennità di
fine rapporto agenti	12.3	(43)		(15)
Variazione altre attività correnti		186		(68)
Variazione altre passività correnti		(5)		(90)
Aumento / (diminuzione) del capitale circolante netto
al netto degli accantonamenti		3.513		4.899
Interessi pagati		(542)		(149)
Imposte sul reddito pagate		(10)		(349)
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall'attività operativa		2.961		4.401
Liquidità dall'attività di investimento
Interessi incassati		48		2
Dividendi incassati Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari a terzi		120 129		120 41
Acquisto di immobili, impianti e macchinari	11.1	(2.013)		(2.464)
Acquisto di immobilizzazioni immateriali	11.2	(924)		(385)
Variazione netta altre attività/passività finanziarie non correnti		(34)		(18)
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall'attività di investimento		(2.674)		(2.704)
Liquidità dall'attività finanziaria
Erogazione per accensione finanziamenti	12.2	3.000		7.015
Rimborso rate di finanziamenti	12.2	(13.550)		(6.263)
Variazione delle attività finanziarie		(12.974)		-
Pagamenti di debiti per leasing finanziari	12.2	(276)		(142)
Distribuzione dividendi		(2.735)		(2.735)
Variazione dei c/c passivi c/anticipi import/export		1.646		(44)
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall'attività finanziaria		(24.889)		(2.169)
Incremento/(decremento) netto della cassa e
altre disponibilità liquide equivalenti		(24.602)		(472)
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti al 1° gennaio Effetto netto derivante dalla differenza di conversione		35.412 (39)		42.797 127
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti
al 30 giugno	11.11	10.771		42.452

Note esplicative

1. Struttura del Gruppo ed area di consolidamento

Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Ratti al 30 giugno 2023 comprende le situazioni contabili alla medesima data della Ratti S.p.A. SB (denominata anche Capogruppo) e delle altre società controllate (italiane ed estere), che svolgono attività industriale e commerciale, consolidate integralmente.

L'area di consolidamento è la seguente:

Controllate	% di partecipazione assoluta relativa		Attività	Capitale sociale
CREOMODA S.a.r.l., Sousse – Tunisia	76	76	Laboratorio	Din.T.	660.000
LA MAISON DES ACCESSOIRES S.a.r.l., Sousse - Tunisia	90	68,4	Laboratorio	Din.T.	120.000
RATTI USA Inc., New York – USA	100	100	Commerciale	\$USA	500.000
RATTI International Trading (Shanghai) Co. Ltd. – Cina	100	100	Acquisti/Commerciale	Euro	110.000
S.C. TEXTROM S.r.l., Cluj – Romania	100	100	Produttiva		Nuovo Leu 10.000
SECOND LIFE FIBERS S.r.l., Guanzate (CO) - Italia	100	100	Trattamento e smaltimento rifiuti non pericolosi	Euro	10.000

Le partecipazioni detenute in società collegate, valutate con il metodo del patrimonio netto, sono di seguito riepilogate:

Collegate	% di partecipazione		Attività	Capitale sociale
	assoluta	relativa
MARIELLE S.r.l., Firenze - Italia	30	30	Produttiva/Commerciale	Euro	17.250
FOTO AZZURRA S.r.l., Cassina Rizzardi (CO) - Italia	20 20		Realizzazione di supporti per la stampa serigrafica applicata ai tessuti	Euro	20.000

Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Ratti è presentato in Euro, che è la moneta funzionale nonché di presentazione della Capogruppo.

I valori esposti nei prospetti contabili sono espressi in migliaia di Euro, così come laddove non espressamente indicato.

I cambi utilizzati per la determinazione del controvalore in Euro dei dati espressi in valuta estera delle società consolidate sono i seguenti:

per il conto economico (cambi medi del periodo):

	30.06.2023	30.06.2022
\$ USA	1,081	1,094
Nuovo Leu Romania	4,934	4,946
Dinaro Tunisino	3,339	3,256
Renminbi Cina	7,490	7,083

per lo stato patrimoniale (cambi di fine periodo):

	30.06.2023	31.12.2022
\$ USA	1,087	1,067
Nuovo Leu Romania	4,964	4,950
Dinaro Tunisino	3,358	3,322
Renminbi Cina	7,898	7,358

2. Attestazione di conformità e continuità aziendale

Il Bilancio consolidato del Gruppo viene predisposto in conformità con i principi contabili internazionali IAS/IFRS emessi dall'International Accounting Standards Board (IASB) e omologati dalla Comunità Europea ai sensi del Regolamento n. 1606/2002. Il presente Bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto, in forma sintetica, in conformità allo IAS 34 – "Interim Financial Reporting" e nel rispetto delle disposizioni dell'art 154ter del D.Lgs. 58/98 e del Regolamento Emittenti CONSOB. Tale Bilancio consolidato semestrale abbreviato non comprende pertanto tutte le informazioni richieste dal bilancio annuale e deve essere letto unitamente al Bilancio consolidato per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022, disponibile presso la sede sociale di Guanzate (CO) e la Borsa Italiana S.p.A., e consultabile sul sito internet all'indirizzo: www.ratti.it.

Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato predisposto sulla base delle scritture contabili al 30 giugno 2023 nel presupposto della continuità aziendale non sussistendo significative incertezze al riguardo, in quanto gli Amministratori hanno verificato, anche con riferimento agli effetti diretti e indiretti derivanti dal conflitto russo-ucraino, l'insussistenza di indicatori di carattere finanziario, gestionale o di altro genere che potessero segnalare criticità circa la capacità del Gruppo di far fronte alle proprie obbligazioni nel prevedibile futuro.

In particolare, con riferimento a tale ultimo presupposto, alla data del 30 giugno 2023 il Gruppo mostra una struttura finanziaria solida ed equilibrata, con un rapporto Indebitamento finanziario netto/Patrimonio netto (Indice di indebitamento) negativo per 0,13 ed una posizione finanziaria netta a breve positiva per Euro 10,8 milioni, garantendo con la liquidità attuale il rimborso del debito a medio/lungo termine in scadenza fino al 30 giugno 2024 unitamente alle passività finanziarie correnti.

Si evidenzia inoltre che le stime effettuate dal Gruppo, seppur legate all'incertezza del momento, portano ad attendersi che al 31 dicembre 2023 non vi saranno criticità in merito al rispetto dei requisiti economici e patrimoniali ("covenants") su base consolidata previsti dai finanziamenti stipulati dal Gruppo (peraltro richiesto contrattualmente solo in sede di chiusura di bilancio consolidato annuale).

Il presente Bilancio consolidato semestrale abbreviato approvato dal Consiglio di Amministrazione del 27 settembre 2023, è a disposizione del pubblico presso la sede sociale di Guanzate (CO) e Borsa Italiana S.p.A. e consultabile sul sito internetall'indirizzo: www.ratti.it.

3. Principi contabili rilevanti e criteri di redazione e di presentazione

I principi contabili adottati per la redazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato sono conformi a quelli utilizzati per la redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, fatta eccezione per l'adozione dei nuovi principi, modifiche ed interpretazioni in vigore per gli esercizi che hanno inizio dal 1° gennaio 2023 elencati nel paragrafo che segue. Il Gruppo non ha adottato anticipatamente alcun nuovo principio, interpretazione o modifica emesso ma non ancora in vigore.

Principi contabili, Emendamenti ed Interpretazioni IFRS applicati dal 1° gennaio 2023

I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2023:

• In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction". Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attività e passività di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1° gennaio 2023.

L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.

• In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati "Disclosure of Accounting Policies—Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2" e "Definition of Accounting Estimates— Amendments to IAS 8". Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni più utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1° gennaio 2023.

L'adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.

Principi contabili, Emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall'Unione Europea

Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.

• In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current" ed in data 31 ottobre 2022 ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Non-Current Liabilities with Covenants". I documenti hanno l'obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività a breve o lungo termine. Le modifiche entrano in vigore dal 1° gennaio 2024; è comunque consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.
• In data 22 settembre 2022 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback". Il documento richiede al venditore-lessee di valutare la passività per il lease riveniente da una transazione di sale & leaseback in modo da non rilevare un provento o una perdita che si riferiscano al diritto d'uso trattenuto. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2024, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.
• In data 25 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements". Il documento richiede ad un'entità di fornire informazioni aggiuntive sugli accordi di reverse factoring che permettano agli utilizzatori del bilancio di valutare in che modo gli accordi finanziari con i fornitori possano influenzare le passività e i flussi finanziari dell'entità e di comprendere l'effetto di tali accordi sull'esposizione dell'entità al rischio di liquidità. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2024, ma è consentita un'applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tale emendamento.

4. Uso di stime

La redazione del presente Bilancio consolidato semestrale abbreviato e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della Direzione l'effettuazione di valutazioni discrezionali e stime contabili che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa di bilancio. Tali stime sono basate sull'esperienza e su altri fattori considerati rilevanti. I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime.

Le aree di maggiore incertezza nella formulazione di stime e valutazioni durante il processo di applicazione degli IFRS che hanno effetto significativo sugli importi rilevati a bilancio, così come per il Bilancio consolidato per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022, riguardano:

• rischi su crediti (nota n. 11.9);
• obsolescenza di magazzino (nota n. 11.8);
• fondi per rischi ed oneri (nota n. 12.3);
• valutazione strumenti finanziari (note n. 11.9 – 12.1 – 12.2 – 12.7);
• perdite di valore dell'attivo (note n. 11.1 – 11.2);
• recuperabilità delle attività per imposte differite (nota n. 14.11).

Alla data di riferimento del Bilancio consolidato semestrale abbreviato non vi sono stime significative connesse ad eventi futuri incerti e altre cause di incertezza che possono causare rettifiche materiali ai valori delle attività e passività entro i successivi sei mesi.

Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull'esercizio corrente, sia su quelli futuri.

Con riferimento alle attività per imposte differite, si evidenzia che le stesse sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee, nella misura in cui sia probabile l'esistenza di adeguati utili fiscali futuri a fronte dei quali tali perdite potranno essere utilizzate. Una significativa valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare l'ammontare delle imposte anticipate che possono essere contabilizzate. Essi devono stimare la probabile manifestazione temporale e l'ammontare dei futuri utili fiscalmente imponibili nonché una strategia di pianificazione delle imposte future.

5. Gestione dei rischi e delle incertezze

Nell'ambito dei rischi di impresa, i principali rischi finanziari identificati e monitorati dal Gruppo sono i seguenti:

• Rischio di credito,
• Rischio di mercato,
• Rischio di liquidità,
• Rischio operativo.

Il Gruppo ha un profilo di rischio finanziario moderato.

Gli obiettivi e le politiche di gestione dei rischi e delle incertezze del Gruppo Ratti riflettono quelli illustrati nel bilancio consolidato per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022, a cui si rimanda.

6. Informativa per settori operativi

Ai fini dell'applicazione dell'IFRS 8 – "Operating Segments", il Gruppo ha ritenuto di definire i seguenti settori operativi, che corrispondono alla struttura organizzativa dello stesso:

• - Polo Ratti Luxe: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili (principalmente foulards, scialli, stole, sciarpe, cravatte) per la fascia alta di mercato;
• - Polo Rainbow: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili (principalmente foulards, scialli, stole e sciarpe) per la fascia media di mercato, oltre che per il segmento del Fast Fashion;
• - Polo Carnet: produzione e commercializzazione di tessuti al dettaglio (principalmente presso stilisti, confezionisti di qualità e creatori di moda made to measure);
• - Polo Studio/Arredamento3:
  • Studio: produzione e commercializzazione di accessori tessili (principalmente foulards, scialli, stole, sciarpe, cravatte) nell'ambito di contratti di licenza e tramite canali di distribuzione alternativi quali accessoristi, uniform e corporate gifting, e-commerce e nuovi retailer;
  • Arredamento: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili per arredamento e home living;
• - Polo Art: produzione e commercializzazione di tessuti Wax, oltre alla produzione e commercializzazione di tessuti per cravatteria e relativi accessori per la fascia media di mercato;
• Polo Innovazione4: nato nel corso del 2022, il Polo Innovazione, oltre a continuare a coordinare le attività di marketing digitale dei Poli Operativi, ha lo scopo di sviluppare progetti di business innovativi. Attualmente tale polo non sviluppa Business verso terzi.

I suddetti settori operativi sono stati individuati sulla base delle seguenti considerazioni:

• gli stessi rappresentano quelle attività generatrici di ricavi e di costi, i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente dal più alto livello decisionale operativo ai fini di valutare i risultati di ciascun settore e allocare le relative risorse;
• costituiscono oggetto di informativa nella reportistica interna;
• sono disponibili informazioni separate di bilancio.

I settori operativi, che si identificano nella loro tipologia di prodotto e di struttura organizzativa commerciale, utilizzano impianti produttivi (tintostamperia – tessitura) comuni. La determinazione dei risultati di settore, ove non vi è una diretta imputabilità dei costi, è basata convenzionalmente su un sistema di prezzi di trasferimento costruiti in funzione dei costi industriali.

Quanto ai dati patrimoniali, invece, si evidenzia che le singole unità operative, sono gestite nel complesso come un'unica struttura per tutta l'attività svolta a monte rispetto a quella commerciale/creativa. I dati di settore, successivamente esplicati, riflettono la situazione patrimoniale dei settori operativi per le sole poste oggetto di valutazione periodica da parte del più alto livello decisionale e direttamente attribuibili, quali le Rimanenze e i Crediti Commerciali.

I dati inclusi nelle "Poste non allocate e Rettifiche" fanno riferimento: alla filiale commerciale (Ratti USA Inc.), alle unità produttive estere (Textrom S.r.l., Creomoda S.a.r.l. e La Maison des Accessoires S.a.r.l.), alla società Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. e a quanto non imputabile ai singoli settori operativi sopra specificati (altri ricavi e proventi operativi non allocati, costi non attribuiti, spese generali e amministrative). In particolare, tali dati fanno riferimento a: attività correnti non specifiche e alle attività non correnti, rappresentate

³ Nel secondo semestre del 2022 la responsabilità di guida dei due Poli di Business Studio e Arredamento è stata unificata. Il perimetro dei due Business gestiti è rimasto invariato. Per questo motivo nella presente Relazione si è mantenuta una informativa separata.

⁴ Il Polo Innovazione si identifica oggi come una divisione funzionale che si occupa della gestione del marketing digitale e dei canali di e-commerce per i Poli Operativi (attività già svolta centralmente da una apposita Unità organizzativa nel 2021) e di analisi/ricerca di possibili Business innovativi. Non sviluppa ricavi verso l'esterno. In considerazione di ciò, oltre che della assoluta irrilevanza dei valori di riferimento, come previsto dall' IFRS8 non si è proceduto ad inserire tale polo nell'informativa di settore.

sostanzialmente dalle immobilizzazioni materiali (esaminate nel loro insieme) costituite principalmente dal complesso industriale di Guanzate (tintostamperia e tessitura) comune ai settori operativi e pertanto a loro non specificatamente attribuibile. Quanto alle passività, più in particolare ai Debiti verso fornitori ed altri debiti, essendo esaminate nel suo complesso e non per settore di attività, non sono esplicitati i dati contabili per settore operativo.

I settori geografici per la ripartizione delle Attività non correnti, sono definiti sulla base dell'ubicazione delle società del Gruppo:

• Italia (Ratti S.p.A. Società Benefit – Second Life Fibers S.r.l.);
• UE (S.C. Textrom S.r.l. - Romania);
• Altri (Ratti USA Inc. - USA, Creomoda S.a.r.l. – Tunisia, La Maison des Accessoires S.a.r.l. – Tunisia, Ratti International Trading (Shanghai) Co., Ltd. - Cina).

Di seguito vengono riepilogati i dati economici e patrimoniali per settori di attività, che costituiscono oggetto di informativa nella reportistica interna, nonché i dati dell'attivo non corrente (escluse attività finanziarie e attività per imposte differite) per settori geografici, al 30 giugno 2023 confrontati con il primo semestre dell'anno precedente.

Dati economici e patrimoniali per settore di attività al 30 giugno 2023:

									importi in migliaia di Euro
	Polo Ratti Luxe	Polo Rainbow	Polo Carnet	Polo Art	Polo Studio	Polo Arredamento	Totale*	Poste non allocate e rettifiche	Consolidato
Ricavi verso terzi	23.744	5.155	6.253	911	5.968	2.389	44.420	226	44.646
Ricavi tra settori	-	-	-	-	-	-	0	-	0
Totale ricavi di vendita	23.744	5.155	6.253	911	5.968	2.389	44.420	226	44.646
Risultato Operativo
(EBIT)	7.284	(507)	1.086	(221)	1.216	409	9.267	(9.730)	(463)
Attività correnti	10.428	3.354	7.750	885	5.547	1.325	29.289	48.712	78.001
Attività non correnti	-	-	-	-	-	-	0	52.652	52.652
Totale attività	10.428	3.354	7.750	885	5.547	1.325	29.289	101.364	130.653

(*) Totale settori oggetto di informativa.

Dati economici e patrimoniali per settore di attività al 30 giugno 2022:

									importi in migliaia di Euro
	Polo Ratti Luxe	Polo Rainbow	Polo Carnet	Polo Art	Polo Studio	Polo Arredamento	Totale*	Poste non allocate e rettifiche	Consolidato
Ricavi verso terzi	19.671	6.233	5.627	769	4.215	2.438	38.953	93	39.046
Ricavi tra settori	-	-	-	-	-	-	0	-	0
Totale ricavi di vendita	19.671	6.233	5.627	769	4.215	2.438	38.953	93	39.046
Risultato Operativo (EBIT)	4.528	(758)	900	(104)	561	180	5.307	(6.206)	(899)
Attività correnti	10.414	3.399	7.352	781	4.286	1.969	28.200	62.010	90.210
Attività non correnti	-	-	-	-	-	-	0	51.249	51.249
Totale attività	10.414	3.399	7.352	781	4.286	1.969	28.200	113.259	141.459

(*) Totale settori oggetto di informativa.

Attività non correnti* per area geografica:

			importi in migliaia di Euro
	Italia	Europa (UE)	Altre Nazioni	Totale
Al 30 giugno 2023	46.275	527	956	47.758
Al 30 giugno 2022	44.905	459	1.174	46.538

(*) include immobili impianti e macchinari, altre attività immateriali e partecipazioni.

Per quanto riguarda i fatturati per area geografica si rinvia alla Relazione intermedia sulla gestione.

Riconciliazioni:

Ricavi:

		importi in migliaia di Euro
	al 30.06.2023	al 30.06.2022
Tot. ricavi dei settori oggetto di informativa	44.420
Poste non allocate e rettifiche:
- Elisione ricavi tra settori oggetto di informativa	(816)	(936)
- Altri ricavi non attribuiti	1.042	1.029
Totale ricavi (Poste non allocate e rettifiche)	226	93
Totale ricavi di vendita	44.646	39.046

Risultato Operativo (EBIT):

		importi in migliaia di Euro
	al 30.06.2023	al 30.06.2022
Tot. Risultato Operativo dei settori oggetto di informativa	9.267	5.307
Poste non allocate e rettifiche:
- Risultato Operativo non attribuito	(1.943)	784
- Altri ricavi e proventi non attribuiti	92	280
- Altri costi non attribuiti	(4.028)	(3.749)
- Elisione margine realizzato fra settori	-	-
- Costi Generali ed Amministrativi	(3.851)	(3.512)
- Accantonamenti/(Utilizzi) Fondo rischi ed oneri non attribuiti	-	(9)
Totale Risultato Operativo (Poste non allocate e rettifiche)	(9.730)	(6.206)
Totale Risultato Operativo (EBIT)	(463)	(899)

Attività:

		importi in migliaia di Euro
	al 30.06.2023	al 30.06.2022
Tot. Attività correnti dei settori oggetto di informativa	29.289	28.200
Poste non allocate e rettifiche:
- Elisione crediti fra settori oggetto di informativa		-
- Altri crediti non attribuiti	3.046	1.522
- Crediti per imposte sul reddito	537	579
- Rimanenze non attribuite	20.545	16.986
- Altre attività correnti non attribuite*	24.584	42.923
Totale Attività correnti (Poste non allocate e rettifiche)	48.712	62.010
Attività non correnti		52.652 51.249
Totale attività	130.653	141.459

(*) Include le voci: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti, Attività finanziarie correnti.

7. Stagionalità dell'attività

A causa della natura stagionale del settore tessile, ed in particolar modo del comparto dei tessuti per abbigliamento, è tendenzialmente atteso un incremento dei ricavi e dei margini nella seconda metà dell'anno rispetto ai primi sei mesi. Le maggiori vendite del secondo semestre sono essenzialmente attribuibili alla produzione e commercializzazione della stagione primavera/estate, che si concentra negli ultimi mesi dell'anno solare. Si segnala tuttavia che, in considerazione degli effetti diretti e indiretti derivanti dal conflitto russoucraino, tale trendpotrebbe non essere confermato per l'anno 2023.

Si specifica, inoltre, che la natura stagionale dell'attività è essenzialmente riconducibile alla tipicità del settore tessile di sviluppare due stagioni nel corso dell'esercizio, che non evidenziano profonde variazioni cicliche delle vendite annuali complessive.

8. Eventi e operazioni significative non ricorrenti e operazioni atipiche e/o inusuali

Nel primo semestre 2023, così come al 30 giugno 2022, sulla base di quanto indicato dalla delibera CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006, non sono stati individuati "eventi ed operazioni significative non ricorrenti".

Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2023 non riflette componenti di reddito e poste patrimoniali e finanziarie (positive e/o negative) derivanti da eventi o operazioni atipiche e/o inusuali.

9. Emissioni, riacquisti e rimborsi di titoli di debito e di titoli azionari

Nel corso del primo semestre 2023 non vi sono state emissioni, riacquisti e rimborsi di titoli di debito e di titoli azionari.

10. Attività e passività potenziali

Non si rilevano attività e passività potenziali significative.

11. Attività

11.1 Immobili, impianti e macchinari

importi in migliaia di Euro

Composizione, dettaglio e movimentazione del valore netto contabile della voce Immobilizzazioni materiali per il semestre 2023 sono di seguito evidenziate:

	Terreni e	Terreni e	Impianti	Attrezzature		Immobilizz.
	fabbricati	fabbricati	e	industriali	Altri beni	in corso
Descrizione	civili	industriali	macchinari	e commerciali	Materiali	e acconti	TOTALE
Costo originario	33	27.599	65.206	27.940	10.070	2.697	133.545
Costo originario IFRS 16	169	1.632	0	0	676	0	2.477
Fondi di ammortamento	(26)	(13.315)	(38.797)	(27.406)	(8.582)	0	(88.126)
Fondi di ammortamento IFRS 16	(48)	(743)	0	0	(342)	0	(1.133)
Impairment	0	0	(5.335)	0	0	0	(5.335)
Saldi al 31.12.2022	128	15.173	21.074	534	1.822	2.697	41.428
Movimenti dell'esercizio:
Costo originario:
acquisizioni	-	-		293		1.720	2.013
acquisizioni relative IFRS 16	35		-	-	82	-	117
riclassifiche	-	291	769	61	199	(1.320)	0
disinvestimenti lordi	-		(1.135)		(4)	-	(1.139)
disinvestimenti lordi IFRS 16			-	-	(69)	-	(69)
differenze di conversione	-		(7)		(3)	(1)	(11)
differ. di conversione IFRS 16	-	(33)	-	-	(1)	-	(34)
Fondi ammortamento:
ammortamenti esercizio	-	(284)	(1.405)	(342)	(206)	-	(2.237)
amm.ti principio IFRS 16	(27)	(116)	-	-	(78)	-	(221)
riclassifiche	-	-	-	-	-	-	0
disinvestimenti lordi	-		1.121		4	-	1.125
disinvestimenti lordi IFRS 16			-	-	63	-	63
differenze di conversione	-	-	4	(3)		-	1
diff. di conv.ne IFRS 16	-	19	-	-	(3)	-	16
Totali movimenti dell'esercizio	8	(123)	(653)	9	(16)	399	(376)
Costo originario	33	27.890	64.833	28.294	10.262	3.096	134.408
Costo originario IFRS 16	204	1.599	0	0	688	0	2.491
Fondi di ammortamento	(26)	(13.599)	(39.077)	(27.751)	(8.784)	0	(89.237)
Fondi di amm.to IFRS 16	(75)	(840)	0	0	(360)	0	(1.275)
Impairment	0	0	(5.335)	0	0	0	(5.335)
Saldi al 30.06.2023	136	15.050	20.421	543	1.806	3.096	41.052

La voce immobili, impianti e macchinari si riferisce principalmente al complesso industriale e alla sede amministrativa di Ratti S.p.A. SB, siti in Via Madonna n. 30, Guanzate (CO). Tale voce include, oltre ai fabbricati relativi alla sede di Guanzate (CO), i fabbricati della società controllata Textrom S.r.l. (Romania) per un importo pari a Euro 0,3 milioni.

La voce presenta un decremento netto di Euro (0,4) milioni dato dall'effetto combinato di:

• Investimenti di periodo pari a Euro 2,1 milioni;
• Ammortamenti del periodo pari a Euro (2,5) milioni.

Gli investimenti sopracitati si riferiscono: per Euro 0,1 milioni alla rilevazione di attività per beni in leasing; per Euro 0,7 milioni a macchinari del reparto tessitura; per Euro 0,3 milioni a macchinari del reparto tintoria; per Euro 0,1 milioni all'ampliamento della capacità di produzione dell'impianto fotovoltaico; per Euro 0,3 milioni a attrezzatura varia di stampa; per Euro 0,1 milioni all'adeguamento dei reparti di supporto alla stampa; e per Euro 0,5 milioni a ulteriori migliorie relative al sito produttivo di Guanzate.

All'interno della voce Attrezzature industriali e commerciali sono ricompresi i quadri e rulli di stampa, che hanno registrato nel semestre acquisti per Euro 293 migliaia e ammortamenti per Euro 283 migliaia (rispettivamente Euro 367 migliaia e Euro 242 migliaia nel primo semestre del 2022).

11.2 Altre attività immateriali

Composizione, dettaglio e movimentazione del valore netto contabile della voce Immobilizzazioni immateriali per il semestre 2023 sono di seguito evidenziate:

		Immobilizz.		Altre
	Diritti di	in corso	Spese	immobilizz.
Descrizione	brevetto	e acconti	software	immateriali	TOTALE
Costo originario	-	3.103	1.631	1.632	6.366
Ammortamenti cumulati	-	-	(998)	(67)	(1.065)
Saldi al 31.12.2022	-	3.103	633	1.565	5.301
Movimenti dell'esercizio:
Costo originario:
acquisizioni	-	924			924
riclassifiche	-	(13)	13		0
differenze di conversione	-		(1)		(1)
Ammortamenti:
ammortamenti esercizio	-	-	(119)		(119)
differenze di conversione	-	-	1		1
Totali movimenti dell'esercizio	-	911	(106)	-	805
Costo originario	-	4.014	1.643	1.632	7.289
Ammortamenti cumulati	-	0	(1.116)	(67)	(1.183)
Saldi al 30.06.2023	-	4.014	527	1.565	6.106

La voce immobilizzazioni in corso e acconti, pari a Euro 4,0 milioni, include Euro 3,3 milioni di costi sostenuti per il nuovo ERP SAP (inclusi Euro 1,2 milioni per ore dedicate al progetto dal personale interno) e per la quota restante a software aziendali in corso di implementazione. Il "Progetto SAP" è in corso di sviluppo, secondo quanto previsto nel piano operativo, il quale prevede l'entrata in funzione a partire dal prossimo esercizio.

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2023

11.3 Partecipazioni valutate ad equity

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
- Marielle S.r.l.	552	688
- Foto Azzurra S.r.l.	30	32
Totale	582	720

Di seguito il dettaglio della movimentazione del periodo:

2019 la capogruppo Ratti Spa ha acquisito una

	Valore iniziale	Acquisti	Valutazione ad equity	Distribuzione dividendi	Arrotondamenti	Valore finale
- Marielle S.r.l.	688	-	(16)	(120)	-	552
- Foto Azzurra S.r.l.	32	-	(2)	-	-	30
Totale	720	-	(18)	(120)	-	582

11.4 Altre partecipazioni

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
- TwinOne S.r.l.	-	142
- Associazioni e consorzi	18	18
Totale	18	160

Il decremento della voce pari a Euro 142 migliaia riflette la svalutazione della partecipazione nella società TwinOne S.r.l.

Tale svalutazione è stata effettuata per tener conto delle perdite di valore subite dalla società a seguito dei risultati negativi da essa conseguiti. Gli organi competenti stanno attualmente valutando la messa in liquidazione della stessa.

11.5 Altre attività

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
- Crediti vs. Erario per crediti d'imposta	507	586
- Depositi cauzionali	143	148
Totale	650	734

I Crediti vs. Erario per crediti d'imposta includono:

• Euro 250 migliaia dell'anno 2021 - 2022 per il credito d'imposta dell'art. 1 commi da 198 a 209 Legge 27/12/2019 nr. 160 utilizzabile in 3 rate costanti per la quota dei periodi 2024-2025;

• Euro 32 migliaia dell'anno 2020 - 2021 – 2022 per il credito d'imposta dell'art. 1 commi da 184 a 197 Legge 27/12/2019 nr. 160 utilizzabile in 5 rate costanti per la quota dei periodi 2024-2026;
• Euro 225 migliaia dell'anno 2021 e 2022 per il credito d'imposta dell'art. 1 commi da 1054 a 1062 Legge 30/12/2020 nr. 178 utilizzabile in 3 rate costanti nel 2024 - 2025.

11.6 Attività per imposte differite

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
Ammontano a:	3.850	3.503
Totale	3.850	3.503

Le attività per imposte differite sono principalmente ascrivibili alle differenze tra valori civilistici e fiscali delle attività della Capogruppo, e risultano in aumento rispetto al 31 dicembre 2022 di Euro 0,3 milioni, di cui Euro 0,2 milioni per effetto delle perdite registrate nel periodo.

11.7 Attività finanziarie

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
- Crediti verso Marzotto Textile USA Inc.	179	219
- Crediti finanziari verso Foto Azzurra S.r.l.	150	150
- Conti correnti vincolati	65	-
'Totale Attività finanziarie non correnti	394	369
- C/deposito titoli	12.975	-
- Interessi su c/deposito titoli	156	-
- Fair value strumenti derivati	609	704
- Crediti verso Marzotto Textile USA Inc.	73	74
'Totale Attività finanziarie correnti	13.813	778
Totale	14.207	1.147

Le attività finanziarie verso Marzotto Textile USA Inc. sono riferibili ai crediti per i canoni dovuti in relazione al subaffitto di una porzione di immobile uso ufficio in New York. I pagamenti dovuti, per un totale di Euro 73 migliaia esigibili entro 12 mesi e Euro 179 migliaia esigibili oltre i 12 mesi, sono stati rilevati a seguito dell'applicazione, a partire dal 1 gennaio 2019, dell'IFRS 16 "Leases". Il contratto di subaffitto, al pari del contratto di affitto sottostante stipulato dalla controllata Ratti USA Inc., scadrà in data 31 agosto 2026.

Il credito finanziario verso la società collegata Foto Azzurra S.r.l. è relativo al contratto di finanziamento soci sottoscritto in data 8 luglio 2021 ed avente durata massima fino al 30 giugno 2026.

I conti correnti vincolati riguardano una garanzia rilasciata alla Provincia di Como per l'avvio delle attività della società Second Life Fibers S.r.l.. Il vincolo scade il 21/06/2033.

I titoli in deposito sono rappresentati da B.O.T. emessi dallo Stato Italiano aventi scadenza entro il 31 dicembre 2023, acquistati all'inizio del corrente esercizio con l'obbiettivo di mitigare l'effetto dell'aumento dei tassi di interesse conseguenza delle restrittive politiche monetarie operate dalle principali Banche Centrali per contrastare il noto aumento dell'inflazione registrato nei trascorsi 12 mesi.

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2023

Attività finanziarie per strumenti derivati

La voce in oggetto riflette la valutazione al fair-value degli strumenti derivati contabilizzati con il c.d. "hedge accounting" e si dettaglia come segue:

Gli IRS – Interest Rate Swap - vengono contabilizzati secondo il c.d. "hedge accounting": tali operazioni, stipulate con la finalità di stabilizzare i flussi futuri relativi al debito coperto, presentano infatti caratteristiche perfettamente speculari a quelle dei relativi finanziamenti, tali da far ritenere efficace la relazione di copertura.

La Società ha valutato non significativo il rischio di non Performance Risk previsto dall'IFRS 13 – "Fair Value Measurement".

Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi finanziari – Cash Flow Hedging) si rimanda al Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto Consolidato.

11.8 Rimanenze

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo 30.06.2023			Saldo 31.12.2022
		Fondo	Valore		Fondo	Valore
	Lordo	Svalut.	Netto	Lordo	Svalut.	Netto
- Materie prime	6.250	(543)	5.707	4.634	(457)	4.177
- Materie sussidiarie e di consumo	1.523	(189)	1.334	1.554	(184)	1.370
- Prodotti in corso di lavorazione	3.242	-	3.242	2.546	(244)	2.302
- Semilavorati	18.209	(2.768)	15.441	17.498	(2.556)	14.942
- Prodotti finiti	18.296	(6.489)	11.807	15.946	(5.800)	10.146
Totale rimanenze	47.520	(9.989)	37.531	42.178	(9.241)	32.937
- Diritti di recupero prodotti dai clienti per resi	48	(37)	11	107	(72)	35
Totale	47.568	(10.026)	37.542	42.285	(9.313)	32.972

Le rimanenze registrano un incremento di Euro 4,6 milioni rispetto al 31 dicembre 2022, composto da: + Euro 2,0 milioni di materie prime, sussidiarie e semilavorati; + Euro 0,9 milioni di Corso Lavoro; + Euro 1,7 milioni di Prodotti Finiti. Tale incremento è effetto di un aumento del valore medio a seguito del diverso Mix giacente a Magazzino, oltre che, per quanto riguarda il magazzino corso lavoro e prodotti finiti, della stagionalità del Business.

La svalutazione delle rimanenze è stata determinata tenendo in considerazione per le materie prime e semilavorati il tasso di rotazione delle scorte e per i prodotti finiti il grado di obsolescenza in funzione della stagionalità e/o del presumibile valore di realizzo.

La voce Diritti di recupero prodotti dai clienti per resi, iscritta in relazione all' applicazione dell'IFRS 15 "Revenue from Contracts with Customers" include la stima del presumibile valore di realizzo delle merci che saranno riacquisite a magazzino successivamente alla data di chiusura dell'esercizio a seguito di resi da clienti.

11.9 Crediti commerciali ed altri crediti

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
- Crediti verso clienti	12.693	15.682
- Credito verso altri	2.645	2.727
Totale	15.338	18.409

Crediti verso clienti

La voce in oggetto si riferisce a normali operazioni di vendita e risulta così composta:

	Saldo 30.06.2023		Saldo 31.12.2022
	Lordo	Fondo Svalut.	Valore Netto	Lordo	Fondo Svalut.	Valore Netto
- Crediti vs. clienti esigibili entro l'esercizio	14.134	(1.441)	12.693	16.879	(1.197)	15.682
Totale	14.134	(1.441)	12.693	16.879	(1.197)	15.682

Il saldo dei crediti verso clienti è esposto al netto delle operazioni di factoring pro-soluto per un importo di Euro 5,1 milioni (Euro 5,2 milioni al 31 dicembre 2022).

La movimentazione del fondo svalutazione crediti è la seguente:

	30.06.2023	31.12.2022
Saldo 01.01	1.197	987
Utilizzi	(5)	(94)
Accantonamenti	249	304
Saldo al 30.06	1.441	1.197

Crediti verso altri

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
- Crediti verso Erario per IVA	1.115	1.200
- Crediti diversi verso Erario	514	753
- Risconti attivi	498	336
- Anticipi a fornitori per servizi	93	17
- Altri	425	421
Totale	2.645	2.727

L'incremento della voce risconti attivi è principalmente legata al rinvio di costi relativi a contratti di durata annuale che evidenziano un picco al 30 giugno rispetto alla chiusura dell'esercizio.

Tali crediti non presentano importi incassabili oltre l'esercizio successivo, sono ritenuti tutti esigibili e pertanto su di essi non sono state effettuate rettifiche di valore.

La voce crediti diversi verso Erario si riferisce principalmente per Euro 239 migliaia alla quota a breve del credito d'imposta per gli anni 2020-2021-2022 della Ricerca e Sviluppo ai sensi dell'art. 1, commi da 198 a 209, Legge 27/12/2013 nr. 160 e per Euro 244 migliaia dal credito per energia e gas ai sensi della Legge 197 del 2022 e DL nr. 34 del 2023.

11.10 Crediti per imposte sul reddito

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
- Ammontano a:	537	537
Totale	537	537

I crediti per imposte sul reddito sono esposti al netto di Euro 7,0 migliaia per i debiti di imposta al 30 giugno 2023 della Capogruppo.

11.11 Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
- conti correnti ordinari	9.899	34.071
- conti valutari	519	410
- conti accentrati all'estero/conti all'estero	349	927
- denaro e valori in cassa	4	4
Totale	10.771	35.412

I conti correnti ordinari includono depositi a vista presso banche per un importo di Euro 9,9 milioni.

Le disponibilità liquide sono per Euro 10,4 milioni riferibili alla Capogruppo. Non vi sono restrizioni sull'utilizzo delle disponibilità liquide.

importi in migliaia di Euro

12. Patrimonio netto e passività

12.1 Patrimonio netto

La movimentazione delle voci di Patrimonio netto viene fornita nell'apposito prospetto.

12.2 Passività finanziarie

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
Passività finanziarie correnti:
- Debiti verso banche correnti:
- C/c bancari	2.210	581
- Rate correnti dei finanziamenti bancari a medio/lungo termine:	11.088	19.078
Totale debiti verso banche correnti	13.298	19.659
- Passività finanziarie per strumenti derivati	-	-
- Passività finanziarie per leasing	471	445
Totale passività finanziarie correnti	13.769	20.104
Passività finanziarie non correnti:
- Rate non correnti dei finanziamenti bancari a medio/lungo termine:	17.745	20.304
- Passività finanziarie per leasing	1.126	1.319
Totale passività finanziarie non correnti	18.871	21.623
Totale	32.640	41.727

Nel periodo di riferimento sono stati effettuati rimborsi di finanziamenti per complessivi Euro 13,5 milioni oltre all'accensione di un finanziamento con scadenza al 29 maggio 2028 per Euro 3,0 milioni.

La Capogruppo ha in corso alcuni contratti di finanziamento a medio lungo termine che prevedono il rispetto di determinati covenants finanziari.

Gli indicatori di riferimento, ampiamente rispettati alla data del 30 giugno 2023, sono di seguito elencati:

	Leverage (Net Gearing) Rapporto Posizione Finanziaria netta / Patrimonio Netto):	=< 1,25
	Valore Equity (Patrimonio Netto):	=> 30 €Mio
	Rapporto Posizione Finanziaria Netta/ EBITDA:	=< 5

Il mancato rispetto di uno solo dei covenants finanziari comporterebbe, per il corrispondente contratto, la decadenza del beneficio del termine e determinerebbe la possibile richiesta della banca di rimborso anticipato dell'intero finanziamento da parte della Capogruppo.

12.3 Fondi per rischi ed oneri

La voce in oggetto è così composta:

Saldo	Saldo
30.06.2023	31.12.2022
4	4
902	945
906	949

La riduzione della parte corrente è riconducibile all'utilizzo effettuato nel corso del periodo.

Il fondo indennità fine rapporto agenti copre il rischio derivante dalle indennità dovute agli agenti in caso di interruzione del rapporto per cause a loro non imputabili.

Il fondo indennità fine rapporto agenti rappresenta il valore attuale dell'obbligazione valutato con tecniche attuariali secondo lo IAS 37 e determinato da esperti terzi indipendenti.

Tale voce non ha richiesto alla data del 30 giugno 2023 ulteriore accantonamenti rispetto a quanto già stanziato al 31 dicembre 2022.

La voce si riferisce al trattamento di fine rapporto (TFR) dei dipendenti, che rientra tra i benefici a dipendenti erogati successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro. La passività iscritta per Euro 3.068 migliaia rappresenta il valore attuale dell'obbligazione del Gruppo, valutato con tecniche attuariali secondo lo IAS 19, determinato da esperti terzi indipendenti.

La movimentazione di tale saldo iniziale è di seguito evidenziata:

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
Saldo 01.01	3.290	3.884
- Accantonamento netto dell'esercizio	33	(366)
- Indennità ed anticipazioni liquidate nell'esercizio	(255)	(228)
Saldo 30.06	3.068	3.290

12.5 Passività per imposte differite

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
Ammontano a:	555	590
Totale	555	590

I debiti per imposte differite sono principalmente ascrivibili alle differenze tra valori civilistici e fiscali delle attività della Capogruppo.

12.6 Altre passività

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
Ammontano a:	574	627
Totale	574	627

La voce altre passività si riferisce principalmente per Euro 181 migliaia al differimento del contributo in conto capitale relativo al credito d'imposta maturato sugli investimenti effettuati nel periodo 25 giugno 2014 – 30 giugno 2015, ai sensi e per gli effetti della L. 7 agosto 2014, n. 116 e per Euro 354 migliaia al differimento del contributo in conto capitale relativo al credito d'imposta maturato sugli investimenti effettuati negli anni 2020 – 2021 – 2022 ai sensi della legge 160/2019 e 178/2020. Il contributo in oggetto viene riconosciuto a conto economico sulla base della vita utile dei cespiti oggetto di agevolazione, utilizzando il c.d. "metodo reddituale" secondo quanto previsto dallo IAS 20 – "Government Grants", attraverso il rilascio della quota parte del Risconto passivo iscritto al momento dell'erogazione del contributo.

12.7 Debiti verso fornitori ed altri debiti

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
- Debiti verso fornitori	25.576	22.959
- Altri Debiti	7.377	6.719
Totale	32.953	29.678

Debiti verso fornitori

La voce in oggetto è così composta:

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
- Fornitori nazionali	19.899	18.186
- Fornitori estero	2.218	1.835
- Fatture da ricevere per beni e servizi	2.642	1.957
- Debiti per provvigioni	306	429
- Fatture da ricevere per provvigioni	511	552
Totale	25.576	22.959

Altri debiti	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
- Debiti verso i dipendenti	4.493	3.286
- Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale ed Erario	1.646	1.944
- Clienti creditori	746	823
- Clienti c/anticipi	259	88
- Passività per resi	80	186
- Altri	153	392
Totale	7.377	6.719

La voce Passività per resi, iscritta in relazione all'applicazione dell'IFRS 15 - "Revenue from Contracts with Customers", rappresenta la stima delle passività per lo storno di fatture già emesse che sarà effettuato successivamente alla data di chiusura dell'esercizio a seguito di resi da clienti.

La voce Altri include il fair valuedelle operazioni a termine di copertura su cambi, come da seguente dettaglio:

	Saldo 30.06.2023		Saldo 31.12.2022
	Fair value (Euro/000)	Valore nozionale /000	Scadenza	Fair value (Euro/000)	Valore nozionale /000	Scadenza
Vendite a termine (\$ USA) Totale	- -			73 73	\$ USA 1.500	2023

Ai sensi dell'IFRS 7 – "Financial Instruments", si evidenzia che il relativo fair value è classificabile nel "livello 2": fair value misurato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato, diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.

Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi finanziari – Cash Flow Hedging) si rimanda al Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto Consolidato.

12.8 Debiti per imposte sul reddito

	Saldo	Saldo
	30.06.2023	31.12.2022
Ammontano a:	-	4
Totale	-	4

I debiti verso Erario per imposte sul reddito sono esposti al netto degli anticipi versati e di crediti di imposta da utilizzare in compensazione.

13. Posizione finanziaria netta Consolidata

Secondo quanto richiesto dall'orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, in linea con il "Richiamo di attenzione n. 5/21" del 29 aprile 2021 della Consob, di seguito si riporta il dettaglio delle principali componenti della Posizione finanziaria netta del Gruppo Ratti al 30 giugno 2023 comparata con il 31 dicembre 2022.

	30.06.2023	31.12.2022
A. Disponibilità liquide	4	4
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	10.767	35.408
C. Altre attività finanziarie correnti	13.813	778
D. Liquidità (A+B+C)	24.584	36.190
E. Debito finanziario corrente	(2.210)	(581)
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente	(11.559)	(19.523)
G. Indebitamento finanziario corrente (E+F)	(13.769)	(20.104)
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G-D)	10.815	16.086
I. Debito finanziario non corrente	(18.871)	(21.623)
J. Strumenti di debito	-	-
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti	-	-
L. Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)	(18.871)	(21.623)
M. Totale indebitamento finanziario (H+L)	(8.056)	(5.537)

La Capogruppo ha in essere dei contratti di reverse factoril cui saldo al 30 giugno 2023 ammontava a Euro 0,7 milioni.

Non sussistono altre fattispecie di indebitamento indiretto rilevante nel Gruppo Ratti.

14. Commenti alle principali voci del conto economico

importi in migliaia di Euro

14.1 Ricavi dalla vendita di beni e servizi

La voce in oggetto è così composta:

	I Sem. 2023	I Sem. 2022
- Ricavi dalla vendita di beni	43.113	37.438
- Ricavi per prestazioni di servizi	1.533	1.608
Totale	44.646	39.046

I ricavi dalle vendite di beni e servizi al 30 giugno 2023, pari a Euro 44,6 milioni, risultano in aumento di Euro 5,6 milioni rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente (+14,3%).

Per quanto riguarda la composizione di fatturato per tipologia di prodotto e per area geografica si rinvia alla Relazione intermedia sulla gestione e alla nota 6 – Informativa per settori operativi.

14.2 Altri ricavi e proventi

La voce in oggetto è così composta:

	I Sem. 2023	I Sem. 2022
- Contributi in conto esercizio	1.042	411
- Sopravvenienze ed insussistenze attive	25	242
- Plusvalenze da alienazione cespiti	60	39
- Locazioni attive	15	9
- Risarcimento danni diversi	97	4
- Altri	126	243
Totale	1.365	948

La voce Contributi in conto esercizio ricomprende alla data del 30 giugno 2023 i contributi per credito di imposta energia e gas per Euro 0,9 milioni.

14.3 Variazione rimanenze di prodotti finiti e semilavorati

La voce in oggetto è così composta:

	I Sem. 2023	I Sem. 2022
- Variazione rimanenze di prodotti finiti e semilavorati	3.080	7.754
Totale	3.080	7.754

Si rimanda inoltre alla nota 11.8 - Rimanenze.

14.4 Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci

La voce in oggetto è così composta:

	I Sem. 2023	I Sem. 2022
- Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	15.709	17.463
Totale	15.709	17.463

La riduzione dei costi per materie prime per Euro 1,8 milioni è da collegarsi ai minori volumi acquistati nel periodo, frutto del ritorno ad una ordinaria politica di approvvigionamento delle scorte di materiali, dopo un anno 2022 che ha visto mettere in atto una politica di approntamento di scorte di sicurezza dei materiali strategici perseguita al fine di contrastare gli elevati livelli di volatilità delle materie prime conseguenti all'emergenza COVID-19 e alla situazione di incertezza geo-politica mondiale causata dal conflitto Russo-Ucraino. L'impatto dei minori volumi acquistati è stato parzialmente mitigato dall'aumentato costo medio di acquisto dovuto ad uno spostamento verso un Mix a maggiore valore aggiunto. La riduzione nella variazione positiva delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati di periodo (Euro 4,7 milioni) ne è la diretta conseguenza.

14.5 Costi per servizi

La voce in oggetto è così composta:

	I Sem. 2023	I Sem. 2022
- Costi per servizi	13.322	11.528
Totale	13.322	11.528

L'aumento dei costi per servizi per Euro 1,8 milioni consuntiva un incremento del costo delle utenze energetiche (gas ed energia elettrica) per Euro 1,0 milioni legato al "caro-energie", oltre ad un incremento dei costi di servizi per lavorazioni per Euro 0,7 milioni, conseguenza del diverso Mix di prodotti venduti nel periodo.

14.6 Costi per il personale

.

La voce in oggetto è così composta:

	I Sem. 2023	I Sem. 2022
- Costi per il personale	16.396	15.529
Totale	16.396	15.529

Al 30 giugno 2023 l'organico complessivo è superiore di n. 31 addetti rispetto a pari corrispondente periodo del 2022, di cui rispettivamente +31 addetti in Ratti S.p.A. SB, -2 addetti in Textrom S.r.l. e +2 addetti nelle due unità tunisine.

L'aumento dei costi per il personale dipendente per Euro 0,9 milioni è principalmente originato dal potenziamento dell'organico in Ratti S.p.A. SB, con particolare riferimento alle aree Industriali e Creative.

14.7 Incremento immobilizzazioni per lavori interni

La voce in oggetto è così composta:

	I Sem. 2023	I Sem. 2022
- Incremento immobilizzazioni per lavori interni	344	232
Totale	344	232

La voce si riferisce alle ore dedicate del personale interno allo sviluppo del progetto per il nuovo ERP SAP della Capogruppo.

14.8 Rettifiche di valore di attività finanziarie

	I Sem. 2023	I Sem. 2022
- Rettifiche di valore di attività finanziarie	(142)	-
Totale	(142)	-

L'importo è relativo alla svalutazione della partecipazione nella società TwinOne S.r.l. Si rimanda alla nota 11.4 - Altre partecipazioni

14.9 Proventi (Oneri) finanziari

La voce in oggetto è così composta:

	I Sem. 2023	I Sem. 2022
- Interessi attivi da depositi bancari	19	1
- Interessi attivi su titoli	203	-
- Differenze cambio attive	-	629
- Sconti di pagamento su acquisti	1	2
Totale proventi finanziari	223	632
- Interessi passivi su passività finanziarie vs. banche	(368)	(116)
- Sconti cassa	(25)	(26)
- Differenze cambio passive	(95)	(769)
- Oneri finanziari su trattamento di fine rapporto dipendenti (TFR)	(57)	(12)
- Altri interessi passivi	(141)	(32)
- Altri Oneri finanziari	(15)	(5)
Totale oneri finanziari	(701)	(960)
Totale proventi/(oneri) finanziari netti	(478)	(328)

14.10 Proventi (Oneri) da partecipazioni valutate ad equity

	I Sem. 2023	I Sem. 2022
Ammontano a:	(18)	38
Totale	(18)	38

L'importo è riferito all'adeguamento del valore delle partecipazioni nella società collegata Marielle S.r.l. (- Euro 16 migliaia) e Foto Azzurra S.r.l. (- Euro 2 migliaia) valutate con il metodo del patrimonio netto.

14.11 Imposte sul reddito del periodo

La voce in oggetto è così composta:

	I Sem. 2023	I Sem. 2022
Imposte correnti:
- IRAP	8	18
- IRES	-	-
- Maggiori imposte esercizio precedente	-	26
- Minori imposte esercizio precedente	-	-
- Imposte sul reddito società estere	2	(1)
Totale imposte correnti	10	43
Imposte differite/anticipate di competenza del periodo	(375)	(259)
Totale imposte sul reddito del periodo	(365)	(216)

Lo stanziamento di imposte differite/anticipate per Euro 375 migliaia ricomprende Euro 214 migliaia per imposte anticipate sulle perdite del periodo.

14.12 Utile/(Perdita) per azione

L'utile/(perdita) base per azione è calcolato dividendo il risultato del periodo al 30 giugno 2023 attribuibile ai soci della Controllante per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo.

Di seguito sono esposti il reddito e le informazioni sulle azioni utilizzati ai fini del calcolo:

	30.06.2023	30.06.2022
- Risultato netto attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo (Euro/000)	(727)	(946)
- Numero medio ponderato di azioni ordinarie ai fini dell'utile base su azione	27.350.000	27.350.000
- Effetto della diluizione	-	-
- Numero medio ponderato di azioni ordinarie ai fini del risultato diluito su azione	27.350.000	27.350.000

15. Rapporti con parti correlate

Le operazioni avvenute nel corso del primo semestre 2023 con parti correlate si riferiscono principalmente ad operazioni di natura commerciale e prestazioni di servizi con società del Gruppo Ratti e del Gruppo Marzotto. Tali operazioni sono regolate a normali condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.

Le suddette operazioni sono riepilogate nell'Allegato 1 (operazioni con società collegate ed altre parti correlate) e nell'Allegato 2 (operazioni con società collegate ed altre parti correlate – saldi patrimoniali).

Di seguito si riporta una tabella di sintesi dell'incidenza delle operazioni con parti correlate sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico del Gruppo:

importi in migliaia di Euro

		Parti correlate
al 30 giugno 2023	Totale	Valore	%
		assoluto
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci della Situazione
Patrimoniale – finanziaria
Crediti commerciali ed altri crediti	15.338	53	0,35
Altre passività	(574)	(40)	6,97
Debiti verso fornitori ed altri debiti	(32.953)	(2.052)	6,23
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del Conto economico
Ricavi dalla vendita di beni e servizi	44.646	1	n/a
Altri ricavi e proventi	1.365	84	6,15
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	(15.709)	(1.842)	11,73
Costi per servizi	(13.322)	(430)	3,23
Altri costi operativi	(1.052)	(21)	2,0

importi in migliaia di Euro

		Parti correlate
al 30 giugno 2022	Totale	Valore	%
		assoluto
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci della Situazione
Patrimoniale – finanziaria
Crediti commerciali ed altri crediti	13.300	129	0,97
Altre passività	(347)	(42)	12,10
Debiti verso fornitori ed altri debiti	(32.490)	(2.778)	8,55
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del Conto economico
Ricavi dalla vendita di beni e servizi	39.046	58	0,15
Altri ricavi e proventi	948	126	13,29
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	(17.463)	(2.208)	12,64
Costi per servizi	(11.528)	(489)	4,24
Altri costi operativi	(1.289)	(27)	2,09

Quanto ai compensi spettanti ad Amministratori, Sindaci e Management con responsabilità strategiche si rinvia alla nota successiva.

Si specifica che i Dirigenti con Responsabilità Strategica nella gestione, pianificazione e controllo sono individuati nei Direttori Commerciali e nei Direttori delle seguenti funzioni della Capogruppo: Amministrazione, Finanza e Controllo, Supply Chain, Produzione, Acquisti, Information Technology e Sviluppo Prodotto.

I compensi complessivi spettanti ad Amministratori, Sindaci e Dirigenti con responsabilità strategica alla data del 30 giugno 2023, anche per le cariche ricoperte in società controllate, sono di seguito riportati:

importi in migliaia di Euro

	Emolumenti per la carica	Benefici non monetari	Bonus e altri incentivi	Altri compensi
Amministratori	259	3	-	15^
Sindaci	18	-	-	-
Dirigenti con responsabilità strategica	-	44	-	1.000
Totale	277	47	-	1.015

^ Gettoni di presenza per la partecipazione alle riunioni del Comitato Controllo e Rischi e/o Comitato per la Remunerazione

17. Impegni e rischi

La Capogruppo è garante delle obbligazioni contrattuali del contratto di locazione degli uffici di Ratti USA Inc., con scadenza 31 agosto 2026. Le scadenze contrattuali sono le seguenti:

2023 2024		2025	2026
\$218.839,24	\$225.078,91	\$231.505,78	\$158.007,57

Contratti di licenza

Il Gruppo Ratti ha sottoscritto contratti di licenza con terzi con diverse scadenze fino al 31 dicembre 2028. La Capogruppo opera quale licenziataria in esclusiva per la produzione, commercializzazione e distribuzione di tessuti ed accessori maschili e femminili per importanti griffedella moda.

I contratti di licenza prevedono il riconoscimento ai licenzianti di royalties e compensi pubblicitari calcolati in percentuale sul fatturato netto derivante dalle vendite delle relative collezioni. Alcuni contratti prevedono degli importi minimi garantiti annuali. Tali minimi consistono, secondo i casi, in somme fisse definite in anticipo e/o in royalties e contributi pubblicitari calcolati sulla base di una percentuale del fatturato realizzato dal marchio oggetto della licenza nell'anno precedente.

I minimi garantiti per l'esercizio in corso e quelli successivi sono: Euro 585 migliaia per il 2023, Euro 393 migliaia per il 2024, Euro 200 migliaia/anno per il 2025, 2026, 2027 e 2028.

Altri

Gli impegni a scadere sono rappresentati per Euro 15 milioni da un'ipoteca a favore di UNICREDIT, gravante sulla palazzina uffici presente all'interno del complesso industriale sito in Guanzate, a garanzia del prestito a medio termine finalizzato nel mese di giugno 2015 ed estinto il 30 giugno 2023. La pratica di cancellazione risulta ad oggi conclusa, con conseguente liberazione dell'immobile del relativo gravame

18. Fatti di rilievo successivi al 30.06.2023

Per quanto riguarda i fatti di rilievo successivi al 30 giugno 2023 si rimanda all'apposito paragrafo della relazione intermedia sulla gestione.

***

Ratti S.p.A. Società Benefit Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente Donatella Ratti

Guanzate, 27 settembre 2023

Allegato 1

Allegati alle note esplicative (importi in migliaia di Euro)

OPERAZIONI CON SOCIETA' COLLEGATE ED ALTRE PARTI CORRELATE

	Ricavi dalla vendita di beni e servizi	Altri ricavi e proventi	Costi per materie prime, sussidiarie, consumo e merci	Costi per servizi	Altri costi operativi	Acquisto di immobilizzazioni materiali
Marielle S.r.l.	-	-	(568)	(1)	(14)	-
Foto Azzurra S.r.l.	-	-	-	(10)	-	242
Marzotto S.p.A.	-	1	-	(94)	(7)	-
Marzotto Wool Manufacturing S.r.l.	-	32	(353)	(3)	-	-
Marzotto Lab S.r.l.	-	-	(292)	(291)		-
Biella Manifatture Tessili S.r.l.	-	-	(577)	-	-	-
Linificio e Canapificio Nazionale S.r.l.	-	-	(38)	-	-	-
Tintoria di Verrone S.r.l.	-	-	-	(29)	-	-
AB Liteksas	-	-	(14)	-	-	-
Sametex Spol S.r.c.	1	-	-	-	-	-
Filature de Lin Filin S.A.	-	-	-	(2)	-	-
Marzotto Textile USA Inc.	-	51	-	-	-	-
TOTALE	1	84	(1.842)	(430)	(21)	242

Quanto ai compensi degli Amministratori, del Collegio Sindacale e dei Dirigenti con responsabilità strategiche si rinvia alla nota esplicativa 16.

Allegato 2

Allegati alle note esplicative (importi in migliaia di Euro)

OPERAZIONI CON SOCIETA' COLLEGATE ED ALTRE PARTI CORRELATE – SALDI PATRIMONIALI

	Immobili, impianti e macchinari	Attività finanziarie	Crediti verso società controllate	Crediti verso altre parti correlate	Debiti verso altre parti correlate	Passività finanziarie
Marielle S.r.l.	-	-	-	-	(503)	-
Foto Azzurra S.r.l.	-	150	-	-	(173)	-
Marzotto S.p.A.	-	-	-	-	(95)	-
Marzotto Wool Manufacturing S.r.l.	-	-	-	30	(316)	-
Marzotto Lab S.r.l.	-	-	-	1	(390)	-
Biella Manifatture Tessili S.r.l.	-	-	-		(549)	-
Linificio e Canapificio Nazionale S.r.l.	-	-	-	-	(6)	-
Tintoria di Verrone S.r.l.	-	-	-	-	(18)	-
Sametex Spol S.r.c.	-	-	-	1	-	-
Filature de Lin Filin S.A.	-	-	-	-	(2)	-
Marzotto Textile USA Inc.	-		-	21	(40)	-
TOTALE	0	150	0	53	(2.092)	0

Attestazione del Bilancio semestrale abbreviato ai sensi dell'art. 81ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni

• 1. I sottoscritti Sergio Tamborini, in qualità di Amministratore Delegato, e Giovanna Tecchio, in qualità di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Ratti S.p.A. Società Benefit, attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall'art. 154bis, commi 3 e 4, del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998:
  • l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
  • l'effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Ratti, nel corso del primo semestre 2023.
• 2. Si attesta, inoltre, che:
• 2.1 il Bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Ratti:
  • a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
  • b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili.
  • c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
• 2.2 La relazione intermedia sulla gestione contiene un'analisi attendibile dei riferimenti agli eventi importanti che si sono verificati nei primi sei mesi dell'esercizio e alla loro incidenza sul bilancio consolidato semestrale abbreviato, unitamente a una descrizione dei principali rischi e incertezze per i sei mesi restanti dell'esercizio. La relazione intermedia sulla gestione comprende, altresì, un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.

Guanzate, 27 settembre 2023

Ratti S.p.A. Società Benefit Amministratore Delegato

/f/ Sergio Tamborini

Ratti S.p.A. Società Benefit Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari

/f/ Giovanna Tecchio