Banco BPM SpA

Investor Presentation • Nov 7, 2023

Risultati consolidati 9M 2023

07 Novembre 2023

Disclaimer

Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, ("Banco BPM"); ai fini del presente disclaimer, il termine "presentazione" comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione di questo documento. La distribuzione di questa presentazione in altre giurisdizioni potrebbe essere sottoposta a limitazione e/o divieti previsti dalle applicabili disposizioni di legge o di regolamento, pertanto sarà responsabilità di chiunque venga in possesso di questo documento informarsi ed ottemperare a tali limitazione e/o divieti, Nella misura massima consentita dalla legge, Banco BPM e le società del Gruppo non assumono alcuna responsabilità per l'eventuale violazione di tali limitazione e/o divieti da parte di chiunque. Questa presentazione non rappresenta in alcun modo parte di, e non dovrebbe essere interpretata come, un'offerta o sollecitazione a sottoscrivere o in alcun modo acquistare titoli emessi da Banco BPM o da altre società del Gruppo ovvero una raccomandazione o consulenza in materia di investimento riferita ai predetti titoli, né dovrebbe, nel suo complesso o relativamente a sue parti, formare la base o essere considerata come riferimento per qualunque tipo di contratto di acquisto o sottoscrizione di titoli emessi da Banco BPM o da altre società del Gruppo, ovvero per l'assunzione di impegni o di decisioni di investimento di qualsivoglia genere. Questa presentazione e le informazioni ivi contenute non costituiscono un'offerta di strumenti finanziari negli Stati Uniti o nei confronti di U.S. Person (come definite nella Regulation ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933) in Canada, Australia o in Giappone nonché in qualsiasi altro Paese in cui tale offerta sarebbe vietata ai sensi di legge. Le informazioni contenute in questa presentazione hanno uno scopo puramente espositivo e sono soggette a modifiche, revisioni e integrazioni, senza preavviso. Alcune dichiarazioni contenute nella presentazione sono valutazioni e ipotesi su avvenimenti futuri riguardanti Banco BPM di tipo forward-looking ai sensi delle leggi federali US sui valori mobiliari. Le dichiarazioni forward-looking sono dichiarazioni che non si basano su fatti storici e sono basate su informazioni a disposizione di Banco BPM in data odierna, scenari, ipotesi, aspettative e proiezioni riguardanti eventi futuri soggetti a incertezze, in quanto dipendono da fattori che in gran parte vanno al di là del controllo di Banco BPM. Tali dichiarazioni includono proiezioni e stime finanziarie, nonché le relative ipotesi, dichiarazioni riferite a piani, obiettivi e aspettative riguardanti operazioni, prodotti e servizi futuri, e dichiarazioni riguardanti i risultati economici futuri. Generalmente le affermazioni forward-looking sono identificabili attraverso l'utilizzo di termini quali "anticipare", "stimare", "prevedere", "proiettare", "intendere", "pianificare", "ritenere" e altre parole e termini di simile significato. Per loro stessa natura, le dichiarazioni forward-looking comportano una certa quantità di rischi, incertezze e ipotesi per cui i risultati e gli eventi effettivi poterebbero discostarsi significativamente da quelli espressi o impliciti nelle dichiarazioni 'forward-looking', Banco BPM non assume alcun impegno circa l'aggiornamento o la revisione delle dichiarazioni forward-looking a fronte di nuove informazioni, eventi futuri o altro, fatta salva l'osservanza delle leggi applicabili. Le dichiarazioni forward-looking si riferiscono esclusivamente alla data di questa presentazione e quindi non vi si dovrebbe fare eccessivo affidamento. Il presente disclaimer troverà applicazione a tutte le dichiarazioni forward-looking o dichiarazioni ad esse connesse, scritte ed orali, attribuibili a Banco BPM o a persone che agiscono per conto della stessa Banco BPM, ciascuna società del Gruppo e i rispettivi rappresentanti, amministratori, dirigenti, dipendenti o consulenti declinano ogni responsabilità, derivante in qualsiasi modo dal presente documento o dal contenuto del medesimo o in relazione a perdite derivanti dall'utilizzo dello stesso o dall'affidamento fatto sullo stesso. La partecipazione alla presentazione dei risultati del Gruppo e l'accesso al presente documento presuppongono l'accettazione dei termini del presente disclaimer. ***

Questa presentazione contiene informazioni sia di origine contabile tratte e/o riconducibili ai libri ed alle scritture contabili sia informazioni di natura gestionale determinate anche sulla base di stime.

Il dott, Gianpietro Val, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta in questa presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Note metodologiche

• Gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico contenuti nel presente documento sono rappresentati in forma riclassificata, secondo criteri gestionali, al fine di fornire indicazioni sull'andamento generale del Gruppo fondate su dati economici-finanziari aggregati di più facile comprensione. Detti prospetti sono stati costruiti a partire dagli schemi di bilancio previsti dalla Circolare di Banca d'Italia n. 262/2005 e successivi aggiornamenti.
• A partire dal 1° Luglio 2022 Banco BPM Vita e Banco BPM Assicurazioni, precedentemente detenute al 19%, sono state consolidate integralmente al 100%. Di conseguenza:
  • per quanto riguarda gli schemi di stato patrimoniale, a partire dal 30/09/22, sono state introdotte le voci relative ai portafogli di attività e passività finanziarie detenute da tali compagnie assicurative. I periodi precedenti sono invece rimasti immutati;
  • per quanto riguarda gli schemi di conto economico, a partire dal terzo trimestre 2022, è stata introdotta la nuova voce "Risultato dell'attività assicurativa" che include tutte le componenti economiche di provento (interessi, dividendi, utili/perdite realizzate, plus/minus da valutazione) relative al portafoglio di attività e passività finanziarie di tali compagnie di assicurazione e le voci riconducibili ai ricavi e costi caratteristici del business assicurativo. Si evidenzia inoltre che le commissioni di collocamento riconosciute dalle compagnie assicurative consolidate alla rete distributiva di Banco BPM sono esposte nella voce "Commissioni nette" per le commissioni ricevute dalla rete distributiva e nella voce "Risultato dell'attività assicurativa" per quelle passive pagate dalle compagnie. A partire dal terzo trimestre del 2022 il contributo delle suddette voci, così come quello riferito alle altre componenti di conto economico relative a tali società detenute al 100%, confluisce, linea per linea, nello schema di conto economico consolidato. Diversamente, il contributo complessivo netto di tali società nei trimestri precedenti del 2022, quando le società erano detenute per il 19%, è indicato nella voce "Risultato delle società valutate al patrimonio netto", per la relativa quota di interessenza;
  • Infine, si segnala che, a partire dal 1° gennaio 2023, è entrato in vigore il principio IFRS 17 "Contratti assicurativi", che introduce nuovi criteri di valutazione e nuove regole di contabilizzazione dei prodotti assicurativi, in sostituzione dell'IFRS 4, come illustrato nelle note metodologiche del comunicato stampa dei risultati al 30/09/2023 pubblicato il 7 novembre 2023 cui si rimanda per maggiori dettagli). Alla luce di ciò, lo stato patrimoniale al 31/12/2022 e i conti economici trimestrali del 2022 contenuti in questa presentazione sono stati rideterminati con l'applicazione retrospettiva dell'IFRS 17.
• Per effetto degli accordi stipulati nel mese di dicembre 2022 tra Banco BPM e Crédit Agricole Assurances S.A. avente per oggetto, inter alia, la cessione della quota di partecipazione di controllo del 65% di Banco BPM Assicurazione - a partire dal 31 dicembre 2022 le attività e le passività della suddetta compagnia non risultano esposte "linea per linea", ma sono ricondotte in forma sintetica nelle voci dello stato patrimoniale riclassificato delle "Attività non correnti e gruppi di attività in dismissione" e "Passività associate ad attività in via di dismissione", ai sensi di quanto previsto dall'IFRS 5. Diversamente, nel conto economico il contributo della partecipata è esposto "linea per linea" nelle singole voci, in quanto la cessione della compagnia in esame non è riconducibile alla fattispecie prevista dall'IFRS 5 delle attività operative dismesse ("discontinued operations").
• Con riferimento all'accordo vincolante sottoscritto per la costituzione di una partnership strategica finalizzata allo sviluppo di una nuova realtà italiana e indipendente nel settore dei pagamenti digitali, che prevede il conferimento nella joint venture BCC Pay S.p.A. delle attività della monetica di Banco BPM e della partecipazione in Tecmarket, si segnala che ai fini della redazione della situazione al 30 giugno 2023 le correlate attività e passività , oggetto di conferimento, sono riclassificate nelle specifiche voci di stato patrimoniale "Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione" e "Passività associate ad attività in via di dismissione", in linea con quanto previsto dall'IFRS 5.
• I coefficienti patrimoniali del Gruppo del 2023 inclusi in questa presentazione sono calcolati includendo l'utile netto del periodo, soggetto a autorizzazione della BCE, e deducendo l'importo del pagamento dei dividendi determinato in base alla normativa vigente (per ulteriori dettagli si veda la nota metodologica numero 6 inclusa nel comunicato stampa sui risultati al 30/09/2023 pubblicato il 7 novembre 2023).

Agenda

Sintesi	5
Risultati chiave	10
Conclusioni	23
Dettaglio dei risultati 9M 2023	25

Sintesi

1

9 MESI DI UNA REDDITIVITÁ SOLIDA E SOSTENIBILE

Note: 1. Annualizzato. 2. Calcolato come Utile netto (anno x) / PN Tangibile di fine periodo escludendo l'Utile Netto FY, gli strumenti AT1 e le attività immateriali al netto dell'effetto fiscale).

ECCELLENTE PERFORMANCE & SOLIDI FONDAMENTALI RATING INVESTMENT GRADE CONFERMATO ANCHE DA S&P

CONFERMATO IL TREND CRESCENTE DELLA REDDITIVITÀ

Note: 1. Include: margine di interesse, commissioni nette, ris. dell'attività assicurative e ris. delle part. valutate a patrimonio netto. 2. Stime manageriali 3. Autorizzazione ricevuta con efficacia ai fini patrimoniali dal 31/12/2023. 4. Dati Pro-forma al 30/09/2023, includendo l'impatto del Danish Compromise. Stated CET 1 ratio al 14,3% e stated MDA buffer a 559pb.

Continuo miglioramento del modello di Digital Banking

PRINCIPALI RISULTATI SUL FRONTE DIGITALE

2. Telefonate outbound commerciali / Totale dei contatti (telefonate outbound commerciali, telefonate inbound, email, chat).

8 1. Sintesi

Sostenibilità: integrazione in tutte le principali aree

AMBIENTE & SOCIALE	GOVERNANCE
BUSINESS	ORGANIZZAZIONE & POLITICHE
€1,5mld di green bonds emessi nei 9M 2023 • Adesione alla NZBA a Marzo 2023 e • identificazione di 5 settori prioritari1 • Nuovo Green Social & Sustainability Bonds Tassonomia3 Framework allineato alla • 59,3% nuovi prestiti green ai segmenti pubblicato il 7 Novembre 2023 Corporate e Imprese nei 9M 232 27% di ESG corporate bonds nel portafoglio di • • ~€100mln di nuovi prestiti al settore proprietà al 30/09/23 Non-Profit nei 9M 23	• Istitutizione del Comitato di Sostenibilità a livello di CdA ad Aprile 2023, a seguito del rinnovo del CdA Pubblicazione delle Linee Guida sul rispetto e la • salvaguardia dei diritti umani STRATEGIA
PERSONE & COMUNITÁ Donne in posizioni • €5,3mln (+€1mln A/A) donazioni & contributi per progetti • manageriali : +31% dal 2021 ambientali e sociali nei 9M 23 (di cui: €3,4mln attraverso le nostre Fondazioni) • 131,4K ore di formazione 7,4K ore di volontariato ESG ai dipendenti nei 9M 23 • • 3,8K ore di formazione finanziaria e di consapevolezza ESG alle PMI nei 9M 23	Nuovo Piano d'azione ESG pienamente integrato nel Piano Strategico in arrivo • Gruppi di lavoro interni dedicati all'ESG razionalizzati in 4 aree interconnesse (Risk Mgmt., Credito, Finanza & WM e Disclosure), con forte focus sull'entrata in vigore della Corporate Sustainability Reporting Directive
RICONOSCIMENTO Upgrade a A da BBB DEL NOSTRO IMPEGNO	Standard Ethics Miglioramento dell'ESG Risk conferma il rating EE Rating a 15,7 ("Rischio Basso") e migliora l'Outlook da 22,4 ("Rischio Medio") a Positive

Note: 1. Oil & Gas, Power generation, Cement, Automotive and Coal. 2. Nuovi prestiti ad aziende e imprese appartenenti a settori green/basso rischio di transizione e prodotti di green lending ai segmenti Corporate e Imprese (esclude i segmenti small business & Istituzionali) 3. Categorie Eligible allineate alla Tassonomia sono: Energia, attività di Costruzione e Immobiliari e Fabbricazione di prodotti chimici di base organici.

Risultati chiave

9M 2023: Drivers di una solida redditività, con Utile Netto quasi duplicato A/A

PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO										3T: EVOLUZIONE TRIMESTRALE
€ mln	2T 23	3T 23	Chg. T/T	9M 22	9M 23	Chg. A/A		€ mln		+68,2%	869
Margine di intresse	810	869	7,3%	1.590	2.422	52,3%		MARGINE DI	516	551
Commissioni nette	470	460	-2,0%	1.440	1.408	-2,2%		INTERESSE
Utile da partecipazioni	24	34		98	95
Risultato dell'attività assicurativa (BBPM Vita & Assicurazioni)	15	8		9	33				3T 21	3T 22	3T 23
Ricavi «Core»	1.319	1.371	4,0%	3.137	3.957	26,2%				+32,0%
Risultato netto finanziario	-8	-23		252	-65			RICAVI	1.039	1.073	1.371
di cui Costo dei Certificates	-64	-76		-38	-188			«CORE»3
di cui altre componenti RNF	55	53		290	123
Altro	17	19		52	53				3T 21	3T 22	3T 23
Proventi operativi	1.327	1.367	3,0%	3.441	3.945	14,6%				+50,9%
Oneri operativi	-635	-635		-1.884	-1.910			RISULTATO			732
di cui Oneri operativi del business bancario	-629	-632	0,5%	-1.882	-1.898	0,8%		GESTIONE	485	541
Ris.gestione operativa	692	732	5,8%	1.557	2.035	30,7%		OPERATIVA
Rettifiche nette sui crediti	-121	-125	2,9%	-498	-384	-22,9%			3T 21	3T 22	3T 23
Altro1	-30	-30		-84	-58
Risultato operativo corrente (lordo tasse)	541	578	6,7%	975	1.593	63,3%		C/I	55,9%	53,7%	46,5%
Tasse	-170	-183		-321	-500					+188,2%
Risultato netto operativo corrente	372	395	6,1%	654	1.093	67,1%				136	319
Oneri sistemici e altro2	-13	-76		-167	-150			UTILE NETTO	111
Utile netto	359	319	-11,2%	487	943	93,6%
									3T 21	3T 22	3T 23

Note: 1. Include: Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie, Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri, Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti, altre voci pre tasse. 2. Altro include: PPA e altre voci (post tasse). 3. Include: Margine di interesse, Commissioni nette, Risultato dell'attività assicurativa e Utile da partecipazioni.

11 2. Risultati chiave

Vedere slides 26 e 27 per ulteriori dettagli

Margine di interesse: un altro trimestre in crescita

• ATTUALE SCENARIO TASSI:

• Beta «osservato» sui depositi: ~33%
• 12M Sensitivity (+100pb): ~€300mln
• POTENZIALE NUOVO SCENARIO:
  • In caso di inversione del trend dei tassi, ampio margine per limitare la sensitivity del NII, aumentando le dimensioni del «replicating portfolio»

Solido valore del franchise: basso rischio del portafoglio crediti, altamente garantito, ben posizionato

I dati dei crediti a clientela in bonis lordi escludono GACS, Senior Notes, Pronti contro Termine e Leasing; corrispondente ad una esposizione netta di €99,1mld al 30/09/2023.

Analisi gestionali.

Note: 1. Aziende con un fatturato fino a €5mln.

Solido valore del franchise: impieghi fino a €6,1mld da inizio anno

Analisi degli impieghi a clientela¹

€ mld

Certificati a capitale protetto

AUC

AUM

Diretta "Core" (C/A & Depositi)

BASE DEPOSITI DI ALTO VALORE & SANA

• Elevata base retail
• Depositi Garantiti >€57mld³ : 81% depositi delle Famiglie garantiti dallo Schema di Garanzia (63% incl. SME e Corporate)
• Deposito medio retail (Famiglie & SME retail): ~€20K

Note: 1. Impieghi a clientela "Core" diretta + Indiretta e Certificati.

2. Dati gestionali. 3. Depositi <100K coperti da FITD. 4. Famiglie, SME retail e SME corporate.

Commissioni nette a €1.408mln nei 9M 2023, sostenute dalle attività di banca commerciale

• per eccesso di liquidità sui C/C (~-€30mln A/A), più che compensate dal resto delle componenti, con un importante contributo da cash management & servizi di pagamento (+€41mln A/A, +30% A/A)
• Commissioni da Gestione Intermediazione e Consulenza:
• €658mln nei 9M 23, -5,1% A/A principalmente dovuto a minori commissioni da Fondi & Sicav (-€56mln), parzialmente compensate da maggiori commissioni da certificates (+€20mln) e prodotti di Risparmio Amministrato (+€13mln)

Controllo rigoroso dei costi: Cost Income in calo a 48,4% nei 9M 23 (54,7% nei 9M 22)

Note: 1. Il business bancario non comprende i costi delle "attività assicurative" consolidate a partire dal 3T 2022. 2. I Costi totali includono i costi assicurativi a partire dal 3T 2022. N. Personale: 19.953 dipendenti al 30/09/2023, -204 vs. 31/12/2022. N. Filiali 1.358 al 30/09/2023, -69 vs. 31/12/2022 .

Inversione di tendenza nell'Asset Quality: Crediti Deteriorati e Costo del Rischio ai minimi storici

EVOLUZIONE NPE: -€26,1MLD RISPETTO AL LIVELLO PRE-FUSIONE GRAZIE A UN DERISKING COMPLESSIVO DI €34,5MLD

Dati 2016 basati sui principi contabili IAS 39.

Il ratio degli NPE lordi del 2016 include la rideterminazione a fini gestionali di una parte dei write-off (in coerenza con la rideterminazione effettuata nel 2017).

Nota: 1. Come da Transparency exercise dell'UE.

Politica di accantonamento prudente con elevati livelli di copertura su NPE, tassi di migrazione in miglioramento

Ottimizazione e diversificazione del portafoglio di titoli di debito

• Titoli di Stato Italiani su totale governativi in calo a 38,8% da 99,1% a fine anno 2016
• Quota di titoli di Stato Italiani a FVOCI in calo a 20,8% da 64% a fine anno 2016

QUESTA SLIDE SI RIFERISCE AL PORTAFOGLIO TITOLI DELL'ATTIVITÀ BANCARIA.

Riserve dei titoli di debito a FVOCI e Risultato Netto Finanziario

Confermata la sensitivity molto bassa del portafoglio dei titoli di debito a FVOCI

resilienti da RNF (escludendo l'impatto da Costo dei Certificates)

• Costo dei Certificates, classificato sotto RNF, coerentemente con gli schemi contabili di Banca d'Italia, risente dell'impatto della continua crescita dei tassi di interesse

Note: 1. La sensitivity del portafoglio per una variazione di tasso di 1pb, include le strategie di copertura. Dati manageriali.

LA PRESENTE SLIDE SI RIFERISCE AL PORTAFOGLIO TITOLI DELL'ATTIVITÀ BANCARIA.

Solida posizione di liquidità & funding, con indicatori ben superiori ai requisiti minimi e ai target di Piano Strategico

Note: 1. Include attivi ricevuti come collaterale, al netto degli interessi maturati. Dati gestionali, netto haircut. 2. Esclude la riserva minima obbligatoria. 3. Ammontare ponderato. 4. Emesso secondo il Green, Social and Sustainability Bonds Framework. 5. Short Term / Longterm Issuer credit rating. 6. Stima gestionale.

Autorizzata l'applicazione del Danish Compromise: CET 1 ratio PF at 14,9%

FORTE GENERAZIONE STRUTTURALE DI CAPITALE: +150PB NEI 9M 2023¹

Tutti i dati includono anche l'utile di periodo, soggetto all'autorizzazione della BCE. Note: 1. Escluso l'impatto del Danish Compromise. 2. Accantonamento basato su un rapporto di distribuzione dei dividendi del 50%. 3. Buffer MDA equivalente al buffer rispetto al CET 1 Minimum Requirement. 4. Pari a 2,5 volte l'importo fiscale potenziale (€152mln), come previsto dalla legge.

Conclusioni

SOLIDO TRACK RECORD & CRESCENTE VALUE CREATION PER GLI AZIONISTI: PRONTI PER IL NUOVO PIANO STRATEGICO

Note: 1. Corrisponde ad un utile netto pari a > €1.200mln. 2. Corrisponde ad un utile netto pari a ~ €1.360mln. 3. Dati Pro Forma al 30/09/2023, includendo gli impatti del Danish Compromise.

Dettaglio dei risultati 9M 2023 4

Conto Economico: analisi di confronto dei 9 mesi

Conto economico riclassificato (€mln)	9M 22	9M 23	Var. A/A %
Margine di interesse	1.590,5	2.421,6	52,3%
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	97,6	94,7	0,0
Margine finanziario	1.688,1	2.516,3	49,1%
Commissioni nette	1.440,1	1.408,2	-2,2%
Altri proventi netti di gestione	52,1	52,6	0,9%
Risultato netto finanziario	251,9	-65,3	n.m
Risultato dell'attività assicurativa	8,6	32,7	n.m.
Altri proventi operativi	1.752,7	1.428,2	-18,5%
Proventi operativi	3.440,7	3.944,6	14,6%
Spese per il personale	-1.210,5	-1.210,4	0,0%
Altre spese amministrative	-477,8	-501,9	5,0%
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-195,2	-197,7	0,0
Oneri operativi	-1.883,5	-1.910,0	1,4%
Risultato della gestione operativa	1.557,2	2.034,5	30,7%
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-497,6	-383,6	-22,9%
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	-48,4	-44,1	-0,1
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	-8,6	0,1	n.m
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-29,0	-13,8	-52,2%
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	1,7	0,1	-1,0
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	975,5	1.593,2	63,3%
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-321,4	-500,1	55,6%
Risultato dell'operatività corrente al netto delle imposte	654,0	1.093,1	67,1%
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-151,8	-127,3	-16,2%
Impatto del riallineamento dei valori fiscali ai valori contabili	0,0	0,0	n.m.
Impairment su avviamenti	-8,1	0,0	n.m.
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	0,2	0,4	n.m.
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-32,1	-21,5	-33,1%
Variazione del merito creditizio sui Certificates emessi dal Gruppo, al netto delle imposte	25,3	-1,4	n.m
Risultato netto di periodo	487,4	943,4	93,6%

Conto Economico: analisi trimestrale

Conto economico riclassificato (€mln)	1T 22	2T 22	3T 22	4T 22	1T 23	2T 23	3T 23	Var. T/T	Var. T/T %
Margine di interesse	511,5	527,6	551,3	724,0	743,0	809,9	868,7	58,7	7,3%
Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto	42,4	15,7	39,5	38,4	36,3	24,3	34,1	9,8	40,5%
Margine finanziario	554,0	543,3	590,8	762,3	779,3	834,2	902,8	68,6	8,2%
Commissioni nette	480,1	486,8	473,2	453,7	478,7	469,5	460,0	-9,5	-2,0%
Altri proventi netti di gestione	16,7	15,0	20,4	19,5	16,9	16,5	19,1	2,6	16,0%
Risultato netto finanziario	127,9	48,9	75,1	-9,0	-34,1	-8,4	-22,8	-14,4	n.m.
Risultato dell'attività assicurativa			8,6	6,6	9,6	15,0	8,2	-6,8	-45,5%
Altri proventi operativi	624,7	550,7	577,3	470,9	471,0	492,7	464,5	-28,1	-5,7%
Proventi operativi	1.178,7	1.094,0	1.168,1	1.233,2	1.250,3	1.326,9	1.367,3	40,5	3,0%
Spese per il personale	-407,9	-405,3	-397,3	-391,9	-405,4	-402,9	-402,2	0,7	-0,2%
Altre spese amministrative	-155,6	-162,7	-159,6	-170,4	-170,2	-166,6	-165,1	1,6	-0,9%
Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali	-61,2	-64,1	-69,9	-84,6	-64,5	-65,2	-68,1	-2,9	4,4%
Oneri operativi	-624,7	-632,1	-626,8	-646,9	-640,1	-634,7	-635,3	-0,6	0,1%
Risultato della gestione operativa	554,0	461,9	541,3	586,3	610,3	692,2	732,1	39,9	5,8%
Rettifiche nette su finanziamenti verso clientela	-151,1	-152,6	-193,9	-184,7	-137,5	-121,3	-124,8	-3,6	2,9%
Risultato della valutazione al fair value delle attività materiali	-1,2	-39,6	-7,5	-60,0	-1,9	-30,5	-11,8	18,7	-61,4%
Rettifiche nette su titoli ed altre attività finanziarie	-3,2	-2,3	-3,0	-0,5	0,7	0,5	-1,0	-1,5	n.m
Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri	-8,1	-4,6	-16,3	-28,2	2,5	0,9	-17,2	-18,0	n.m
Utili (Perdite) da cessione di partecipazioni e investimenti	1,5	-0,1	0,3	0,5	0,2	-0,4	0,3	0,7	n.m
Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte	391,9	262,8	320,9	313,4	474,2	541,4	577,6	36,1	6,7%
Imposte sul reddito del periodo dell'oper. Corrente	-138,4	-92,6	-90,4	-85,6	-147,4	-169,7	-183,0	-13,3	7,8%
Risultato dell'operatività corrente al netto delle imposte	253,4	170,2	230,4	227,8	326,8	371,8	394,6	22,8	6,1%
Oneri relativi al sistema bancario al netto delle imposte	-74,6	0,0	-77,3	0,0	-57,3	-0,4	-69,6	-69,3	n.m.
Impairment su avviamenti	0,0	-8,1	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi	0,0	0,1	0,0	0,6	0,0	0,4	0,1	-0,3	-74,0%
Purchase Price Allocation al netto delle imposte	-8,5	-7,2	-16,5	-10,2	-7,4	-6,8	-7,3	-0,4	6,3%
Variazione del merito creditizio sui Certificates emessi dal Gruppo, al netto delle imposte	0,2	25,5	-0,3	-20,5	3,3	-5,8	1,2	7,0	n.m
Risultato netto di periodo	170,6	180,4	136,4	197,6	265,3	359,1	319,0	-40,1	-11,2%

Stato Patrimoniale

	Restated		Var. 9M		Var. T/T
Attività riclassificate (€ mln)	31/12/22	30/06/23	30/09/23	Valore	%	Valore	%
Cassa e disponibilità liquide	13.131	21.845	17.617	4.486	34,2%	-4.228	-19,4%
Finanziamenti valutati al CA	113.633	112.014	111.926	-1.707	-1,5%	-88	-0,1%
- Finanziamenti verso banche	4.178	3.856	3.877	-301	-7,2%	21	0,6%
1 - Finanziamenti verso clientela ( )	109.455	108.158	108.048	-1.407	-1,3%	-109	-0,1%
Attività finanziarie e derivati di copertura	43.094	44.112	44.853	1.759	4,1%	741	1,7%
- Valutate al FV con impatto a CE	8.207	8.084	8.310	103	1,3%	226	2,8%
- Valutate al FV con impatto su OCI	9.381	10.135	10.202	821	8,8%	67	0,7%
- Valutate al CA	25.506	25.894	26.342	836	3,3%	448	1,7%
Attività finanziarie di pertinenza delle imprese di assicurazione	5.893	6.002	5.805	-88	-1,5%	-197	-3,3%
Partecipazioni	1.652	1.628	1.651	-1	0,0%	23	1,4%
Attività materiali	3.035	2.825	2.795	-240	-7,9%	-30	-1,1%
Attività immateriali	1.255	1.242	1.235	-20	-1,6%	-6	-0,5%
Attività fiscali	4.585	4.324	4.196	-389	-8,5%	-128	-3,0%
Attività non correnti e gruppi di attività in dismissione	196	486	529	334	170,4%	43	8,9%
Altre voci dell'attivo	3.335	4.012	3.856	521	15,6%	-156	-3,9%
Totale	189.808	198.490	194.463	4.656	2,5%	-4.027	-2,0%
	Restated			Var. 9M		Var. T/T
Passività riclassificate (€ m)	31/12/22	30/06/23	30/09/23	Valore	%	Valore	%
Raccolta diretta	120.639	121.155	120.705	66	0,1%	-450	-0,4%
- Debiti verso clientela	107.679	104.801	103.585	-4.095	-3,8%	-1.217	-1,2%
- Titoli e passività finanziarie designate al FV	12.960	16.353	17.121	4.161	32,1%	767	4,7%
Raccolta diretta assicurativa e passività assicurative	5.743	5.819	5.615	-128	-2,2%	-204	-3,5%
- Passività finanziarie valutate al FV di pertinenza delle imprese di assicurazione	1.459	1.476	1.420	-39	-2,6%	-56	-3,8%
- Passività assicurative	4.284	4.343	4.194	-89	-2,1%	-149	-3,4%
Debiti verso banche	32.636	22.870	22.623	-10.013	-30,7%	-247	-1,1%
Debiti per Leasing	628	497	498	-129	-20,6%	1	0,3%
Altre passività finanziarie valutate al FV	13.598	26.795	27.774	14.176	104,3%	979	3,7%
Altre passività finanziarie delle imprese di assicurazione	0	2	2	2	4	0	2,1%
Fondi del passivo	989	866	874	-114	-11,6%	8	1,0%
Passività fiscali	268	319	294	26	9,6%	-26	-8,0%
Passività associate ad attività in dismissione	26	245	244	218	844,0%	-2	-0,7%
Altre voci del passivo	2.266	6.534	2.218	-48	-2,1%	-4.316	-66,1%
Patrimonio di pertinenza di terzi	1	0	0	0	-60,3%	0	-25,3%
Patrimonio netto del Gruppo	13.016	13.388	13.617	601	4,6%	229	1,7%
Totale	189.808	198.490	194.463	4.656	2,5%	-4.027	-2,0%

I dati al 31/12/2022 sono stati riesposti a seguito dell'applicazione retrospettiva del principio contabile IFRS 17 da parte delle Compagnie assicurative di controllo e di collegamento detenute dal Gruppo, oltre che dell'IFRS 9 per quelle di collegamento.

Nota: 1. I Crediti a clientela includono anche i titoli Senior delle GACS.

Focus sul portafoglio di titoli governativi

30/09/22 31/12/22 30/06/23 30/09/23

Raccolta diretta bancaria

	Raccolta diretta1
€ mld
	Certificates a Capitale protetto	122,7			123,4	124,7		124,5
	CD e altri
	Obbligazioni	103,3			103,7	101.3		100,5
	C/C e Depositi a vista e vincolati (% sul totale)		(84,2%)	(84,0%)		(81,3%)		(80,7%)
		30/09/2022			31/12/2022	30/06/2023		30/09/2023
		30/09/22	31/12/22	30/06/23	30/09/23	% var. A/A	% var. 2023	% var. T/T
	C/C e Depositi a vista	102,8	103,4	100,9	100,1	-2,5%	-3,2%	-0,8%
	Depositi vincolati	0,5	0,3	0,4	0,3	-37,6%	17,8%	-21,5%
	Obbligazioni	12,9	12,9	16,3	17,1	32,3%	32,2%	4,7%
	CD e altri	2,7	2,5	2,0	2,0	-25,1%	-20,2%	-0,9%
	Certificates a Capitale protetto	3,8	4,3	5,0	4,9	29,2%	14,5%	-1,9%
	Raccolta Diretta (excl. Repos)	122,7	123,4	124,7	124,5	1,5%	0,8%	-0,2%

Note: 1. Raccolta Diretta bancaria riclassificata secondo logica gestionale: include i certificates a capitale protetto riesposti sotto la voce "passività per la negoziazione", e non include i PCT di breve termine (€1,1mld al 30/09/2023 rispetto a €1,4mld al 30/06/2023, €1,5mld al 31/12/2022, e €0,6mld al 30/09/2022), essenzialmente operazioni con Cassa di Compensazione e Garanzia.

Successo nell'attività di emissione e profilo del passivo ben diversificato

Obbligazioni istituzionali emesse dal 2022 a €5,75mld, con una ben diversificata seniority

• Obbligazioni istituzionali emesse per un totale di €3,0mld nei 9M 2023 (di cui: 50% «green»)
• Nella stesura del funding plan, Banco BPM considererà non solo i requisiti regolamentari di MREL ma anche le soglie delle agenzie di ratings

Obbligazioni & Certificati in essere

Valore Nominale al 30/09/2023

Note: 1. Emesso sotto il Green, Social and Sustainability Bonds Framework. 2. Private placement. 3. Include anche PCT con sottostanti Covered Bonds riacquistati.

Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili

• A seguito dei rimborsi di obbligazioni istituzionali per un totale di €1,9mld (di cui: €1,4mld di Covered Bonds e €0,5mld di Senior Garantiti) avvenuti nei 9M 2023, il Gruppo dovrà far fronte in futuro a scadenze obbligazionarie piuttosto limitate e gestibili.

Dati gestionali su importi nominali. Escluse le date call. Non ci sono scadenze di titoli subordinati nel periodo 2023 – 2025.

Raccolta indiretta a €100mld: +13,8% A/A

stati raggruppati nella Raccolta Diretta (si veda slide 30).

• Totale Raccolta Indiretta a €100,0mld, da €99,6mld al 30/06/2023, €91,3mld al 31/12/2022 e €87,8mld al 30/09/2022
• Nel 3T 2023 l'incremento è trainato dal Risparmio Amministrato grazie a un effetto volumi positivo

Dati gestionali della rete commerciale. Il risparmio gestito della bancassicurazione al 30/09/2023 comprende €5,6mld inclusi nella voce di Stato Patrimoniale «Raccolta diretta assicurativa e passività assicurative» (€5,8mld a fine 2022 e €5,7mld al 30/06/2023). Note: 1. I dati sul Risparmio Amministrato sono al netto dei Certificates a Capitale Protetto, che sono

Crediti netti a clientela

Crediti netti a clientela

GACS.

Crediti in bonis NPE

						Var.
CREDITI IN BONIS	30/09/22	31/12/22	30/06/23	30/09/23	In % A/A	In % 9M	In % T/T
Impieghi "core" alla clientela	102,9	102,8	100,9	99,1	-3,7%	-3,6%	-1,8%
- Mutui	80,6	80,4	79,3	78,6	-2,4%	-2,2%	-0,8%
- Conti correnti	8,9	8,4	8,6	7,6	-15,0%	-9,4%	-12,1%
- Carte & prestiti personali	1,0	1,0	0,8	0,7	-31,0%	-26,8%	-11,2%
- Altri prestiti	12,3	13,0	12,2	12,1	-1,5%	-6,6%	0,0%
GACS Senior Notes	2,0	1,9	1,6	1,5	-26,4%	-22,9%	-7,1%
PCT	1,2	1,9	3,1	5,1	317,5%	169,6%	61,8%
Leasing	0,6	0,5	0,5	0,4	-24,7%	-18,2%	-6,3%
Totale Crediti netti in bonis	106,7	107,1	106,1	106,1	-0,6%	-1,0%	0,0%

Nota: Crediti e anticipi a clientela al costo ammortizzato, inclusi anche i titoli senior

Analisi del portafoglio impieghi a clientela

Composizione degli impieghi a clientela in bonis al 30/09/2023

Dati gestionali, GBV

9M 2023 NUOVO CREDITO A €14,6mld²

▪ 95% concentrato nelle migliori classi di rating (categorie Basso-Medio)³

:

▪ 75% nel Nord Italia

Note: 1. I Finanziari includono i REPOs con CC&G.. . 2. Dati gestionali, Mutui M/L-termine (Garantiti e non), Prestiti Personali, Pool e Finanza Strutturata (include i revolving). 3. Quota su posizioni con rating riferite a Famiglie, Corporate, Aziende e Small Business.

Dinamica della migrazione NPE

Dettagli sulla qualità dell'attivo

Prestiti ai clienti al Costo Ammortizzato¹

VALORI LORDI	30/09/2022	31/12/2022	30/06/2023	30/09/2023	Var. A/A		Var. 9M		Var. T/T
€/mln e %					Valore	%	Valore	%	Valore	%
Sofferenze	1.997	2.047	1.868	1.630	-367	-18,4%	-417	-20,4%	-238	-12,7%
Inadempienze Probabili	3.218	2.639	2.280	2.169	-1.048	-32,6%	-470	-17,8%	-110	-4,8%
Scaduti	78	82	77	91	13	16,6%	9	10,8%	14	17,9%
Crediti Deteriorati	5.293	4.769	4.225	3.891	-1.402	-26,5%	-878	-18,4%	-335	-7,9%
Crediti in Bonis	107.139	107.520	106.484	106.499	-640	-0,6%	-1.021	-1,0%	15	0,0%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	112.432	112.289	110.709	110.390	-2.042	-1,8%	-1.899	-1,7%	-319	-0,3%

VALORI NETTI	30/09/2022	31/12/2022	30/06/2023	30/09/2023	Var. A/A		Var. 9M		Var. T/T
€/mln e %					Valore	%	Valore	%	Valore	%
Sofferenze	744	721	711	673	-71	-9,6%	-48	-6,6%	-38	-5,4%
Inadempienze Probabili	1.876	1.575	1.321	1.235	-641	-34,2%	-340	-21,6%	-85	-6,5%
Scaduti	56	60	56	64	8	14,1%	4	6,7%	8	14,6%
Crediti Deteriorati	2.676	2.356	2.088	1.972	-704	-26,3%	-383	-16,3%	-116	-5,5%
Crediti in Bonis	106.701	107.099	106.070	106.076	-625	-0,6%	-1.023	-1,0%	6	0,0%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	109.377	109.455	108.158	108.048	-1.329	-1,2%	-1.407	-1,3%	-109	-0,1%

COPERTURE %	30/09/2022	31/12/2022	30/06/2023	30/09/2023
Sofferenze	62,7%	64,8%	61,9%	58,7%
Inadempienze Probabili	41,7%	40,3%	42,1%	43,1%
Scaduti	28,1%	26,9%	27,6%	29,6%
Crediti Deteriorati	49,4%	50,6%	50,6%	49,3%
Crediti in Bonis	0,41%	0,39%	0,39%	0,40%
TOT. CREDITI VERSO CLIENTELA	2,7%	2,5%	2,3%	2,1%

Nota: 1. Crediti e anticipi a clientela al costo ammortizzato, inclusi anche i titoli Senior delle GACS. 4. Dettaglio dei risultati 9M 2023

Posizione patrimoniale in dettaglio¹

FULLY LOADED (€/mln e %)	30/09/2022	31/12/2022 Restated	30/06/2023	30/09/2023
CET 1 Capital T1 Capital Total Capital	7.397 8.786 10.576	7.686 9.076 10.800	8.386 9.776 11.484	8.381 9.771 11.510
RWA	61.399	59.859	58.859	58.501
CET 1 Ratio	12,05%	12,84%	14,25%	14,33%
AT1	2,26%	2,32%	2,36%	2,38%
T1 Ratio	14,31%	15,16%	16,61%	16,70%
Tier 2	2,92%	2,88%	2,90%	2,97%
Total Capital Ratio	17,23%	18,04%	19,51%	19,68%
Leverage ratio Fully Loaded al 30/09/2023: 4,97%

COMPOSIZIONE RWA FULLY LOADED (€/mld)	30/09/2022	31/12/2022 Restated	30/06/2023	30/09/2023
RISCHIO DI CREDITO E CONTROPARTE	52,9	50,8	49,8	49,6
di cui: Standard	27,7	26,1	26,6	26,3
RISCHIO DI MERCATO	1,4	1,4	1,4	1,3
RISCHIO OPERATIVO	6,9	7,4	7,4	7,4
CVA	0,2	0,3	0,2	0,2
TOTALE	61,4	59,9	58,9	58,5

Note: 1. I dati indicati sono 'stated', senza l'applicazione del Danish Compromise. I dati patrimoniali includono anche l'utile del periodo, previa l'autorizzazione della BCE, al netto dei dividendi maturati sulla base di un payout ratio del 50%. 2. I dati al 31/12/2022 sono stati rielaborati in relazione all'IFRS17 "Contratti Assicurativi", entrato in vigore il 01/01/2023, che ha comportato minori effetti retroattivi sui coefficienti di adeguatezza patrimoniale. Per ulteriori dettagli, si rimanda alle Note Metodologiche del comunicato stampa sui risultati del semestre 2023, pubblicato il 2 agosto 2023.

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Banco BPM

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