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Garofalo Health Care
Management Reports • Nov 14, 2023
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Management Reports
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RELAZIONE SULLA GESTIONE
RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2021 RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2023
AVVISO DI CONVOCAZIONE................................................................................................................... pag.4 LETTERA AGLI AZIONISTI........................................................................................................................ pag.5 ORGANI SOCIALI .................................................................................................................................... pag.6
- STRUTTURA DEL GRUPPO.............................................................................................................. pag.7 2. INFORMAZIONI PER GLI AZIONISTI DEL GRUPPO GHC .................................................................. pag.9 3. PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI DEL GRUPPO GHC – DATI DI CONSUNTIVO... .pag.11
| DATI SOCIETARI 3 | |
|---|---|
| ORGANI SOCIALI 4 | |
| 1. NOTA METODOLOGICA 5 | |
| 2. STRUTTURA DEL GRUPPO 5 | |
| 3. PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICI DEL PERIODO DEL GRUPPO GHC 9 | |
| 4. INVESTIMENTI 16 | |
| 5. ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO 17 | |
| 6. EVENTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO 17 | |
| 7. PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE 17 | |
| 8. PROSPETTI CONTABILI 18 | |
| 9. DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO 22 |
DATI SOCIETARI
Sede legale della Società Garofalo Health Care S.p.A.
Piazzale Delle Belle Arti, n.6 – 00196 Roma (RM)
Dati legali della Società Garofalo Health Care S.p.A. Capitale sociale sottoscritto e versato Euro 31.570.000 Registro delle imprese di Roma – R.E.A. n 947074 Codice Fiscale 06103021009 Partita IVA 03831150366
Sito istituzionale: http://www.garofalohealthcare.com
ORGANI SOCIALI
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
ALESSANDRO MARIA RINALDI Presidente MARIA LAURA GAROFALO Amministratore Delegato ALESSANDRA RINALDI GAROFALO Amministratore CLAUDIA GAROFALO Amministratore GIUSEPPE GIANNASIO Amministratore GUIDO DALLA ROSA PRATI Amministratore JAVIER DE LA RICA ARANGUREN Amministratore GIANCARLA BRANDA Amministratore Indipendente FRANCA BRUSCO Amministratore Indipendente NICOLETTA MINCATO Amministratore Indipendente FEDERICO FERRO-LUZZI Amministratore Indipendente
COMITATO CONTROLLO RISCHI E SOSTENIBILITA'
FRANCA BRUSCO FEDERICO FERRO LUZZI NICOLETTA MINCATO
COMITATO NOMINE E REMUNERAZIONI
FEDERICO FERRO LUZZI GIANCARLA BRANDA FRANCA BRUSCO
COLLEGIO SINDACALE
SONIA PERON Presidente FRANCESCA DI DONATO Sindaco effettivo ALESSANDRO MUSAIO Sindaco effettivo
ANDREA BONELLI Sindaco supplente MARCO SALVATORE Sindaco supplente
SOCIETÀ DI REVISIONE INCARICATA
EY S.P.A.
DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI
LUIGI CELENTANO
1. NOTA METODOLOGICA
Il presente Resoconto Intermedio di Gestione è stato predisposto secondo quanto indicato dall'art. 82 ter del Regolamento Emittenti adottato con delibera nr.11971 del 14 maggio 1999, introdotto in base a quanto previsto dall'art. 154-ter, commi 5 e 6 del Testo Unico della Finanza ("TUF"). Pertanto non sono adottate le disposizioni del principio contabile internazionale relativo all'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34 "Bilanci intermedi"). Si precisa che ove non diversamente indicato, tutti i valori sono espressi in migliaia di Euro.
La pubblicazione del Resoconto Intermedio di Gestione al 30 Settembre 2023 è regolata dalle disposizioni del Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana e, in particolare, l'art.2.2.3, comma 3 dello stesso.
I principi contabili utilizzati dal Gruppo sono rappresentati dagli International Financial Reporting Standards adottati dalla Unione Europea ("IFRS") ed in applicazione del D.Lg. 38/2005 e delle altre disposizioni CONSOB in materia di bilancio. I criteri contabili e i principi di consolidamento adottati sono omogenei a quelli utilizzati in sede di Bilancio Consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2022, ai quali si rimanda.
Il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 Settembre 2023 è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 14 novembre 2023.
2. STRUTTURA DEL GRUPPO
➢ Panoramica delle strutture sanitarie del Gruppo
Il Gruppo GHC è tra i principali operatori del settore della sanità privata accreditata in Italia e alla data del 30 Settembre 2023 opera attraverso 33 strutture sanitarie, oltre a 4 strutture di titolarità di Il Fiocco S.c.a.r.l., società partecipata da GHC in misura pari al 40% del capitale sociale tramite la controllata Fi.d.es Medica S.r.l., offrendo un'ampia gamma di servizi che coprono tutti i comparti della sanità grazie ad una diversificazione delle specialità erogate, all'utilizzo di tecnologie all'avanguardia ed al personale altamente qualificato.
Garofalo Health Care S.p.A. in data 4 maggio 2023 ha acquisito l'86,95% di Sanatorio Triestino S.p.A. e nei mesi successivi ha acquistato ulteriori partecipazioni, arrivando a detenere il 96,39% al 30 settembre 2023. Sanatorio Triestino è titolare di una casa di cura accreditata, realtà storica della città di Trieste e da sempre punto di riferimento del territorio per la qualità delle prestazioni e dei servizi erogati. La Società, fondato nel 1897 a Trieste e accreditato con il Sistema Sanitario Regionale (SSR), è dotato di 80 posti letti medico chirurgici (distribuiti nelle specialità di chirurgia generale, ginecologia, medicina interna, oculistica, ortopedia e urologia) e di 40 posti letto di RSA. Sanatorio Triestino è inoltre proprietaria dell'immobile presso il quale è svolta l'attività sanitaria, dotato di una superficie di circa 8.000mq oggetto di una profonda ristrutturazione terminata nel 2015, oltre che di un'area edificabile di oltre 6.000mq. La nuova società acquisita dispone di un budget complessivo di Euro 9,1 milioni, di cui Euro 2,8 milioni destinati all'attività ambulatoriale e Euro 6,3 milioni destinati all'attività in regime di ricovero. Sanatorio Triestino possiede una partecipazione di controllo in Terme del Friuli-Venezia Giulia S.r.l. ("Terme FVG"), società che gestisce gli stabilimenti termali "Arta" e "Monfalcone", e una partecipazione del 50% del capitale sociale nella società Eutonia S.r.l. Sanità & Salute ("Eutonia"), la più grande realtà di fisioterapia e riabilitazione della Provincia di Trieste.
(*) Dati al 31.12.2022 includendo anche il contributo per il 2022 di Sanatorio Triestino
Il Gruppo opera in Regioni del Nord e del Centro Italia selezionate in quanto Regioni virtuose in termini di: i) spesa sanitaria pro-capite, ii) reddito pro-capite superiore alla media italiana, iii) mantenimento dell'equilibrio economicofinanziario del Servizio Sanitario Regionale e iv) mobilità intra-regionale.
Dall'IPO al 30 settembre 2023 il Gruppo ha realizzato la sua strategia di crescita esterna con 10 acquisizioni per 15 nuove strutture complessive, cui si sono aggiunte operazioni di acquisizione di ulteriori pacchetti di minoranza di società già controllate (Casa di Cura Prof. Nobili e Villa Garda, quest'ultima oggi detenuta al 100%), come di seguito rappresentato.
| IPO | YTD |
|---|---|
| 100% M& |
Acquisizione Acquisizione Acquisizione Acquisizione Acquisizione Acquisizione Acquisizione Acquisizione Acquisizione Acquisizione del 96,39% del 100% del 100% del 100%(5) 100% del 100% di del 100% 100% di Centro del 100% 100% di Centro di Sanatorio di di Clinica S. di Domus Poliambulatorio Ospedali Privati Medico San di di GVDR Medico Triestino Xray One Francesco Nova Dalla Rosa Prati Riuniti Biagio e Bimar Aesculapio(4) Univ. Castrense - 4 strutture - 1 struttura - 1 struttura - 2 strutture - 1 struttura - 2 strutture - 1 struttura - 1 struttura - 1 struttura - 1 struttura |
| Minoritie | Acquisto di una Acquisto di una Acquisto residua quota addizionale quota addizionale i quota di (12.57%(1)(2)(3){ (30.75%) in Casa minoranza in Casa di Cura di Villa Garda di Cura Prof. Prof. Nobili (16.67%) Nobili |
| 11 Per una complessiva pari a 95 35% del rantale cocale e al 98,8% de dritti di uno considerando le azioni proprie depute da Caca di Cra Prof. Monil |
Si ricorda che in data 28 luglio 2023 Garofalo Health Care S.p.A. è risultata aggiudicataria del perimetro dell'attivo di Aurelia 80 S.p.A. in liquidazione ("Aurelia 80"), holding operativa a capo del Gruppo Aurelia, operante nel settore ospedaliero privato accreditato.
In particolare, l'operazione prevede l'acquisizione della struttura privata accreditata Aurelia Hospital e delle partecipazioni detenute da Aurelia 80 in altre 3 strutture sanitarie private accreditate (European Hospital, Hospice S. Antonio da Padova e Struttura Residenziale Psichiatrica Samadi), site in Roma.
Le strutture acquisite si caratterizzano per alti livelli di specializzazione, rappresentando un punto di riferimento non solo per la Regione Lazio ma anche per l'intero territorio nazionale, disponendo complessivamente di un budget SSN di oltre Euro 68 milioni, nonché di complessivi 628 posti letto autorizzati (di cui 500 accreditati).
L'Equity Value dell'operazione è pari a Euro 47 milioni, corrispondente ad un Enterprise Value pari a circa Euro 71 milioni, calcolato sulla base della Posizione Finanziaria Netta complessiva al 31 dicembre 2022. L'acquisizione include anche gli asset immobiliari strumentali delle strutture sanitarie (ad eccezione dell'Hospice S. Antonio da Padova), che si estendono per una superficie complessiva di ca. 32.000mq a cui aggiungere un'area edificabile di oltre 2.000mq che sarà utilizzata per la realizzazione del "Centro Cuore Cardiovascolare" presso l'Aurelia Hospital.
L'acquisizione verrà finanziata con mezzi propri e con ricorso all'indebitamento bancario, avendo GHC la disponibilità di una Linea di Finanziamento per nuove acquisizioni concessa al Gruppo nel 2021 da un pool di primari istituti bancari nazionali.
Il closing dell'operazione, previsto entro la fine del corrente esercizio, è soggetto al verificarsi delle usuali condizioni sospensive per questo genere di operazioni.
➢ Società del Gruppo Garofalo Healthcare
Il diagramma di seguito riportato illustra la struttura del Gruppo GHC al 30 Settembre 2023, con indicazione della quota di partecipazione detenuta da Garofalo Health Care S.p.A. (di seguito, anche "GHC" o la "Società" o la "Capogruppo" o la "Holding") in ciascuna delle società controllate:
psicoattive
➢ Attività del Gruppo per settore
La seguente tabella offre una sintesi delle principali specialità erogate dal Gruppo distinte per settore e per comparto(1) :
| ACUTE CARE ACUZIE |
POST ACUTE POST ACUZIE |
OUTPATIENT | RESIDENTIAL | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Comparto | LONG-TERM CARE Lungodegenze |
REHABILITATION Riabilitazione |
AMBULATORIALE SERVICES |
SOCIO-ASSISTENZIALE HOSPITALIZATIONS Affitti e altri ricavi derivanti |
|
| Principali prestazioni erogate |
Ampia gamma di specializzazioni • nella terapia di pazienti acuti, tra cui: Cardiochirurgia − Cardiologia (clinica e − interventistica) Ortopedia − Diabetologia − Urologia − Otorinolaringoiatria − Chirurgia generale − Chirurgia vascolare − Ginecologia − |
Ricoveri non temporanei per • pazienti affetti da: Patologie croniche − invalidanti Patologie subacute dopo un − precedente ricovero ospedaliero acuto che necessitano della prosecuzione della terapia per un certo periodo in ambiente protetto, al fine di raggiungere il completo recupero dello stato di salute o una stabilizzazione del quadro clinico |
Trattamenti di • riabilitazione, tra cui: Cardiologia − Neurologia − Neuro-motoria − Nutrizionale − Respiratoria − Fisioterapia − |
Prestazioni ambulatoriali, • • consultazioni e servizi di diagnostica svolte da strutture ospedaliere e non ospedaliere: Ecocardiografia Doppler − Holter test − EcoDoppler vascolare − Scintigrafia miocardica − TAC e TAC cardio − Ecografia − Risonanza magnetica − Medicina nucleare − Laboratorio analisi − Dialisi ambulatoriale − Oculistica − Odontoiatria − |
da attività Assistenza e trattamenti di non core patologie specifiche, tra cui: Gravi disabilità − Soggetti con LIS (Locked-in − Syndrome) o con Sclerosi Laterale Amiotrofica in fase terminale (Reparti "N.A.C." -Nuclei ad Alta Complessità Neurologica Cronica) Disabilità complesse, − prevalentemente motorie o clinico assistenziali e funzionali (Continuità Assistenziale a Valenza Sanitaria) Pazienti con disabilità da − grave cerebrolesione acquisita |
| PET/TAC − |
Disordini psichiatrici e − disturbi correlati all'assunzione di sostanze |
Breve descrizione delle Società del Gruppo GHC
Le 33 strutture del Gruppo GHC risultano diversificate per Regioni e per comparto, come di seguito rappresentato.
| Nr. | Nr. | N. legal entities | Settore | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Regioni italiane | Reporting Entities (20) |
Strutture (33) |
(persone giuridiche) (26) |
Ospedaliero | Terr. / Socio Assistenziale |
| Villa Berica • |
1 | 1 | ✓ | ||
| CMSR Veneto Medica • |
1 | 1 | ✓ | ||
| Sanimedica • |
1 | 1 | ✓ | ||
| Veneto | Villa Garda • |
1 | 1 | ✓ | |
| Centro Medico S. Biagio(1) • |
1 | 2 | ✓ | ||
| Clinica S. Francesco • |
1 | 1 | ✓ | ||
| GVDR • |
4 | 1 | ✓ | ||
| Lombardia | • Xray One | 1 | 1 | ✓ | |
| Centro Medico Università Castrense • |
1 | 1 | ✓ | ||
| Friuli Venezia-Giulia | Sanatorio Triestino • |
1 | 1 | ✓ | |
| Piemonte | Eremo di Miazzina • |
2 | 1 | ✓ | ✓ |
| Hesperia Hospital • |
1 | 1 | ✓ | ||
| Aesculapio • |
1 | 1 | ✓ | ||
| Casa di Cura Prof. Nobili • |
1 | 1 | ✓ | ||
| Emilia Romagna | Poliambulatorio Dalla Rosa Prati • |
1 | 1 | ✓ | |
| Ospedali Privati Riuniti • |
2 | 1 | ✓ | ||
| Domus Nova • |
2 | 1 | ✓ | ||
| Toscana | Rugani Hospital • |
1 | 1 | ✓ | |
| Liguria | Gruppo Fides(2) • |
(3) 8 |
(4) 6 |
✓ | |
| Lazio | Villa Von Siebenthal • |
1 | 1 | ✓ |
(1) Include Centro Medico S. Biagio S.r.l. e Bimar S.r.l. (2) Escluse nr. 4 strutture fanno capo a «Il Fiocco scrl» società partecipata da Fides Medica le cui informazioni finanziarie sono consolidate secondo il metodo del patrimonio
netto. (3) Strutture del Gruppo Fides: Residenza Le Clarisse, S. Marta, S. Rosa, Centro Riabilitazione, Villa S. Maria, Villa Del Principe, Le Note di Villa S. Maria, Villa Fernanda (4) Legal entities del Gruppo Fides: Fides Medica S.r.l., Centro di Riabilitazione S.r.l., RoEMar S.r.l., Genia Immobiliare S.r.l., Prora S.r.l., Fides Servizi S.r.l.
(1) Si segnala che in base alla normativa di talune Regioni in cui operano le strutture del Gruppo GHC, alcuni tipi di assistenza possono classificarsi nel Settore Ospedaliero ovvero nel Settore Territoriale e Socio-Assistenziale in modo diverso da quello genericamente identificato in altre Regioni
3. PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICI DEL PERIODO DEL GRUPPO GHC
Principali risultati economici del periodo del Gruppo GHC
I risultati al 30 Settembre 2023 evidenziano un significativo aumento sia in termini di ricavi che di Operating EBITDA rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
Di seguito vengono presentati alcuni indicatori di performance economica relativi ai primi nove mesi del 2023 posti a confronto con il medesimo periodo del 2022.
Al riguardo si segnala che i dati dei primi nove mesi del 2023 includono anche il pieno contributo di Gruppo Veneto Diagnostica e Riabilitazione S.r.l. (di seguito GVDR S.r.l.), acquisita il 6 dicembre 2022, e di Sanatorio Triestino S.p.A. 2 , acquisito il 4 maggio 2023, non presenti nel medesimo periodo del 2022.
| Dati consolidati | 30 settembre 2023 | 30 settembre 2022 | 2023 vs. 2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Euro '000 | % | Euro '000 | % | Euro '000 | % | |
| Ricavi | 263.131 | 100,0% | 236.572 | 100,0% | 26.559 | 11,2% |
| Totale costi operativi (escl. "Adjustments" ) 3 |
(212.162) | -80,6% | (194.248) | -82,1% | (17.913) | 9,2% |
| Op. EBITDA Adjusted | 50.970 | 19,4% | 42.324 | 17,9% | 8.646 | 20,4% |
| Altri costi ("Adjustments")3 | (299) | -0,1% | (729) | -0,3% | 431 | -59,0% |
| Operating EBITDA | 50.671 | 19,3% | 41.595 | 17,6% | 9.076 | 21,8% |
| Ammortamenti e svalutazioni | (15.543) | -5,9% | (13.906) | -5,9% | (1.637) | 11,8% |
| Rettifiche di valore di attività e altri accantonamenti |
(2.989) | -1,1% | (2.741) | -1,2% | (248) | 9,0% |
| EBIT | 32.139 | 12,2% | 24.948 | 10,5% | 7.191 | 28,8% |
| Oneri finanziari netti | (7.286) | -2,8% | (3.293) | -1,4% | (3.993) | 121,2% |
| Risultato ante imposte | 24.853 | 9,4% | 21.655 | 9,2% | 3.198 | 14,8% |
| Imposte sul reddito | (6.409) | -2,4% | (4.863) | -2,1% | (1.546) | 31,8% |
| Risultato netto | 18.444 | 7,0% | 16.792 | 7,1% | 1.652 | 9,8% |
| Risultato di Gruppo | 18.435 | 7,0% | 16.785 | 7,1% | 1.650 | 9,8% |
| Risultato di terzi | 9 | 0,0% | 7 | 0,0% | 2 | 31,7% |
2 Inclusa la partecipazione di controllo in Terme del Friuli Venezia Giulia s.r.l
3 Adjustments: comprendono ricavi e costi non ricorrenti (ad es. impatto netto extra costi covid) e costi una tantum (ad es. costi per m&A)
Analisi dei Ricavi consolidati 2023
Al 30 Settembre 2023 i ricavi consolidati di GHC sono pari a Euro 263.131 migliaia, in aumento dell'11,2% rispetto a Euro 236.572 migliaia del medesimo periodo dell'esercizio 2022.
L'incremento dei ricavi, pari ad Euro 26.559 migliaia, è dovuto alla maggiore produzione delle società a parità di perimetro e per Euro 16.990 migliaia alla variazione di perimetro, in quanto i primi nove mesi del 2023 beneficiano del pieno contributo di GVDR S.r.l., acquisita il 6 dicembre 2022, e di cinque mesi di Sanatorio Triestino S.p.A.2 , acquisita il 4 maggio 2023.
| Ricavi consolidati | 9M23 vs. 9M22 | 9M23 vs. 9M22 | ||
|---|---|---|---|---|
| in migliaia di Euro | 9M23 Actual | 9M22 Actual | Euro '000 | % |
| Totale | 263.131 | 236.572 | 26.559 | 11,2% |
| di cui rimborso "extra-costi" Covid | 1.307 | 1.569 | (262) | -17,6% |
| di cui GVDR, Sanatorio Triestino e Terme del FVG | 16.990 | - | 16.990 | n.a. |
La maggior produzione delle società a perimetro costante è stata supportata anche dall'incremento dei servizi erogati ai pazienti privati, aumentati di circa l'11,3% rispetto ai primi nove mesi del 2022, che conferma l'attrattività delle strutture del Gruppo ed evidenzia la crescente domanda di prestazioni sanitarie nel mercato italiano.
Analisi dei Costi operativi consolidati 2023
I costi operativi consolidati registrati nei primi nove mesi del 2023, al netto delle c.d. Adjustments, risultano pari a Euro 212.162 migliaia, in aumento di Euro 17.913 migliaia (+9,2%) rispetto a Euro 194.248 migliaia del medesimo periodo del 2022.
L'incremento deriva per Euro 3.926 migliaia dai maggiori volumi di produzione delle società a parità di perimetro e per Euro 13.987 migliaia dalla variazione di perimetro.
Per quanto riguarda i costi energetici, nei primi nove mesi del 2023 si è riscontrato un andamento dei prezzi in deciso calo rispetto alla media osservata nel medesimo periodo del 2022, tanto che l'incidenza dei costi energetici sul totale dei ricavi consolidati si è attestata al 2,0% (3,2% nei primi nove mesi del 2022). Considerando il costo dell'energia al netto del credito di imposta riconosciuto sull'aumento dei prezzi dell'energia e del gas previsto dalla normativa vigente, l'incidenza sui ricavi di primi nove mesi del 2023 risulterebbe pari all'1,7%, sostanzialmente in linea con i livelli dell'anno 2021, da prendere quale anno di riferimento prima dello "shock energetico" che ha caratterizzato il 2022.
Analisi dell'Operating EBITDA e dell'Operating EBITDA Adjusted consolidato 2023
L'Operating EBITDA Adjusted4 consolidato risulta pari a Euro 50.970 migliaia, in aumento del 20,4% rispetto a Euro 42.324 migliaia dei primi nove mesi del 2022. L'incremento di Euro 8.646 migliaia è attribuibile per Euro 5.725 migliaia alle società a parità di perimetro e per Euro 2.921 migliaia alla variazione di perimetro.
I c.d. Adjustments, negativi per Euro 299 migliaia (negativi per Euro 729 migliaia al 30 settembre 2022), sono costituiti da: i) extra costi covid sostenuti nei primi nove mesi del 2023 per Euro 802 migliaia (Euro 2.223 migliaia al 30 settembre 2022); ii) rimborsi riconosciuti a fronte di extra costi covid sostenuti nel 2021 e nel primo trimestre 2022 per Euro 1.307 migliaia (Euro 1.569 migliaia al 30 settembre 2022), di cui Euro 82 migliaia derivanti dalla variazione di perimetro, e iii) costi M&A per Euro 804 migliaia (Euro 75 migliaia al 30 settembre 2022).
Sul fronte della marginalità, il Margin Operating EBITDA Adjusted del Gruppo si è attestato al 19,4%, in aumento rispetto al 17,9% del 30 settembre 2022.
L'Operating EBITDA si è attestato ad Euro 50.671 migliaia, in aumento del 21,8% rispetto ad Euro 41.595 migliaia del medesimo periodo dell'esercizio precedente.
4 Tale indicatore rettifica l'Operating EBITDA per i ricavi e costi non ricorrenti (ad es. impatto netto extra costi covid) e costi una tantum (ad es. costi per M&A), al fine di fornire una metrica normalizzata e confrontabile con I dati storici della società.
| Op. EBITDA e Op. EBITDA Adj. Consolidati | 9M23 vs. 9M22 | 9M23 vs. 9M22 | ||
|---|---|---|---|---|
| in migliaia di Euro | 9M23 Actual | 9M22 Actual | Euro '000 | % |
| Op. EBITDA | 50.671 | 41.595 | 9.076 | 21,8% |
| + extra-costi Covid (netto rimborsi) | (505) | 654 | (1.159) | -177,2% |
| + costi M&A | 804 | 75 | 729 | 972,0% |
| Op. EBITDA Adjusted | 50.970 | 42.324 | 8.646 | 20,4% |
| di cui GVDR, Sanatorio Triestino e Terme del FVG | 2.921 | - | 2.921 | n.a |
| Op. EBITDA Margin (%) | 19,3% | 17,6% | - | - |
| Op. EBITDA Adjusted Margin (%) | 19,4% | 17,9% | - | - |
Analisi dell'EBIT Consolidato 2023
L'EBIT al 30 settembre 2023 è stato pari a Euro 32.139 migliaia, in aumento di Euro 7.191 migliaia (+28,8%) rispetto ad Euro 24.948 migliaia del 30 settembre 2022.
Tale risultato risente di ammortamenti e svalutazioni di competenza del periodo per Euro 15.543 migliaia, in aumento di Euro 1.637 migliaia rispetto al 30 settembre 2022 principalmente per la variazione di perimetro, oltre che di rettifiche di valore e altri accantonamenti per Euro 2.988 migliaia, in aumento di Euro 247 migliaia rispetto al 30 settembre 2022 ma con una incidenza percentuale sui ricavi sostanzialmente in linea con i dati storici.
| EBIT consolidato | 9M23 vs. 9M22 | 9M23 vs. 9M22 | ||
|---|---|---|---|---|
| in migliaia di Euro | 9M23 Actual | 9M22 Actual | Euro '000 | % |
| Op. EBITDA | 50.671 | 41.595 | 9.076 | 21,8% |
| - Ammortamenti immateriali | (743) | (639) | (105) | 16,4% |
| - Ammortamenti materiali | (14.657) | (12.884) | (1.773) | 13,8% |
| - Svalutazioni | (143) | (384) | 241 | -62,7% |
| Ammortamenti e svalutazioni | (15.543) | (13.906) | (1.637) | 11,8% |
| - Accantonamenti fine mandato | (19) | (35) | 17 | -47,1% |
| - Accantonamenti cause sanitarie | (2.161) | (1.839) | (322) | 17,5% |
| - Accantonamenti rischi ASL | (1.383) | (1.383) | (0) | 0,0% |
| - Accantonamenti altri rischi | (82) | (65) | (17) | 25,6% |
| + Rilascio fondi | 657 | 582 | 75 | 12,9% |
| Rett. di valore e altri accantonamenti | (2.988) | (2.741) | (247) | 9,0% |
| = EBIT | 32.139 | 24.948 | 7.191 | 28,8% |
| EBIT Margin (%) | 12,2% | 10,5% | - | - |
Analisi del Risultato Netto Consolidato 2023
Il Risultato netto si è attestato a Euro 18.444 migliaia, con un incremento pari ad Euro 1.652 migliaia rispetto ad Euro 16.792 migliaia dei nove mesi del 2022.
Tale valore tiene conto di oneri finanziari netti per Euro 7.286 migliaia, in aumento di Euro 3.993 migliaia rispetto al 30 settembre 2022 a seguito dell'aumento dei tassi di interesse, e di imposte pari a Euro 6.409 migliaia, in aumento di Euro 1.546 migliaia rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente, principalmente per effetto del maggior risultato ante imposte conseguito.
Principali risultati economico-finanziari del terzo trimestre 2023 del Gruppo GHC
Di seguito vengono presentati alcuni indicatori di performance economica relativi al terzo trimestre 2023 posti a confronto con i dati del medesimo periodo del 2022.
| Dati consolidati | 3Q2023 | 3Q2022 | 3Q2023 vs. 3Q2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Euro '000 | % | Euro '000 | % | Euro '000 | % | |
| Ricavi | 76.469 | 100,0% | 70.285 | 100,0% | 6.184 | 8,8% |
| Totale costi operativi (escl."Adjustments")3 | (63.747) | -83,4% | (59.131) | -84,1% | (4.616) | 7,8% |
| Op. EBITDA Adjusted | 12.722 | 16,6% | 11.154 | 15,9% | 1.568 | 14,1% |
| Altri costi ("Adjustments")3 | (558) | -0,7% | (414) | -0,6% | (145) | 35,0% |
| Operating EBITDA | 12.163 | 15,9% | 10.740 | 15,3% | 1.423 | 13,3% |
| Ammortamenti e svalutazioni | (5.463) | -7,1% | (4.676) | -6,7% | (787) | 16,8% |
| Rettifiche di valore di attività e altri accantonamenti | (571) | -0,7% | (511) | -0,7% | (61) | 11,9% |
| EBIT | 6.129 | 8,0% | 5.553 | 7,9% | 576 | 10,4% |
| Oneri finanziari netti | (2.740) | -3,6% | (1.188) | -1,7% | (1.552) | 130,7% |
| Risultato ante imposte | 3.389 | 4,4% | 4.366 | 6,2% | (976) | -22,4% |
| Imposte sul reddito | (901) | -1,2% | (826) | -1,2% | (75) | 9,0% |
| Risultato netto | 2.489 | 3,3% | 3.540 | 5,0% | (1.052) | -29,7% |
| Risultato di Gruppo | 2.496 | 3,3% | 3.541 | 5,0% | (1.045) | -29,5% |
| Risultato di terzi | (7) | 0,0% | (1) | 0,0% | (6) | 466,8% |
Analisi dei Ricavi consolidati del terzo trimestre 2023
Nel terzo trimestre 2023 i ricavi consolidati del Gruppo sono pari a Euro 76.469 migliaia, in aumento di Euro 6.184 migliaia (+8,8%) rispetto a Euro 70.285 migliaia del medesimo periodo del 2022, attribuibile sostanzialmente alla variazione di perimetro (Euro 6.114 migliaia).
| Ricavi consolidati in migliaia di Euro |
3Q2023 | 3Q2022 | 3Q2023 vs. 3Q2022 Euro '000 |
3Q2023 vs. 3Q2022 % |
|---|---|---|---|---|
| Totale | 76.469 | 70.285 | 6.184 | 8,8% |
| di cui rimborso "extra-costi" Covid | - | 81 | (81) | -100,0% |
| di cui GVDR, Sanatorio Triestino e Terme del FVG | 6.114 | - | 6.114 | n.a. |
Analisi dei Costi operativi consolidati del terzo trimestre 2023
I costi operativi consolidati registrati nel terzo trimestre 2023, al netto delle c.d. Adjustments, risultano pari a Euro 63.747 migliaia, in aumento di Euro 4.616 migliaia (+7,8%) rispetto a Euro 59.131 migliaia del terzo trimestre 2022, principalmente per effetto della variazione di perimetro (Euro 5.440 migliaia) che ha compensato la riduzione dei costi conseguite dalla società a parità di perimetro (-824 migliaia di Euro), derivanti in gran parte dalla riduzione dei costi energetici.
Analisi dell'Operating EBITDA e dell'Operating EBITDA Adjusted consolidato del terzo trimestre 2023
L'Operating EBITDA Adjusted6 consolidato si è attestato ad Euro 12.722 migliaia, in aumento del 14,1% rispetto a Euro 11.154 migliaia del medesimo periodo dell'esercizio precedente. L'incremento di Euro 1.568 migliaia è attribuibile per Euro 894 migliaia alle società a parità di perimetro e per Euro 674 migliaia alla variazione di perimetro.
I c.d. Adjustments, negativi per Euro 558 migliaia (negativi per Euro 414 migliaia nel terzo trimestre 2022), sono costituiti da: i) extra costi covid sostenuti nel terzo trimestre 2023 per Euro 165 migliaia (Euro 390 migliaia nel terzo trimestre 2022); ii) costi M&A per Euro 394 migliaia (Euro 24 migliaia nel terzo trimestre 2022).
Sul fronte della marginalità, il Margin Operating EBITDA Adjusted del Gruppo si è attestato al 16,6% in aumento rispetto al 15,9% del periodo precedente.
L'Operating EBITDA si è attestato ad Euro 12.163 migliaia, in aumento del 13,3% rispetto ad Euro 10.740 migliaia del medesimo periodo dell'esercizio precedente.
| Op. EBITDA e Op. EBITDA Adj. Consolidati in migliaia di Euro |
3Q2023 | 3Q2022 | 3Q2023 vs. 3Q2022 Euro '000 |
3Q2023 vs. 3Q2022 % |
|---|---|---|---|---|
| Op. EBITDA | 12.163 | 10.740 | 1.423 | 13,3% |
| + extra-costi Covid (netto rimborsi) | 165 | 390 | (225) | -57,8% |
| + costi M&A | 394 | 24 | 370 | n.a. |
| Op. EBITDA Adjusted | 12.722 | 11.154 | 1.568 | 14,1% |
| di cui GVDR, Sanatorio Triestino e Terme del FVG | 674 | - | 674 | n.a. |
| Op. EBITDA Margin (%) | 15,9% | 15,3% | - | - |
| Op. EBITDA Adjusted Margin (%) | 16,6% | 15,9% | - | - |
Analisi dell'EBIT Consolidato del terzo trimestre 2023
L'EBIT al 30 settembre 2023 è pari ad Euro 6.129 migliaia, in aumento di Euro 576 migliaia rispetto a Euro 5.553 migliaia del medesimo periodo dell'esercizio precedente.
Tale risultato risente di ammortamenti e svalutazioni di competenza del periodo per Euro 5.463 migliaia, in aumento di Euro 787 migliaia rispetto al terzo trimestre 2022 principalmente per la variazione di perimetro, oltre che di rettifiche di valore e altri accantonamenti per Euro 571 migliaia, in aumento di Euro 60 migliaia rispetto al terzo trimestre 2022.
| EBIT consolidato in migliaia di Euro |
3Q2023 | 3Q2022 | 3Q2023 vs. 3Q2022 Euro '000 |
3Q2023 vs. 3Q2022 % |
|---|---|---|---|---|
| Op. EBITDA | 12.163 | 10.740 | 1.423 | 13,3% |
| - Ammortamenti immateriali | (276) | (221) | (55) | 25,0% |
| - Ammortamenti materiali | (5.164) | (4.310) | (854) | 19,8% |
| - Svalutazioni | (23) | (146) | 123 | -84,2% |
| Ammortamenti e svalutazioni | (5.463) | (4.676) | (787) | 16,8% |
| - Accantonamenti fine mandato | (6) | (11) | 6 | -48,9% |
| - Accantonamenti cause sanitarie | (333) | (269) | (64) | 23,7% |
| - Accantonamenti rischi ASL | (397) | (354) | (43) | 12,1% |
| - Accantonamenti altri rischi | (60) | 0 | (60) | n.a. |
| + Rilascio fondi | 225 | 124 | 101 | 81,2% |
| Rett. di valore e altri accantonamenti | (571) | (511) | (60) | 11,8% |
| = EBIT | 6.129 | 5.553 | 576 | 10,4% |
| EBIT Reported Margin (%) | 8,0% | 7,9% | - | - |
Analisi del Risultato Netto Consolidato del terzo trimestre 2023
Il Risultato netto si è attestato a Euro 2.489 migliaia, con un decremento pari ad Euro 1.052 migliaia rispetto ad Euro 3.540 migliaia del terzo trimestre del 2022.
Tale valore tiene conto di oneri finanziari netti per Euro 2.740 migliaia, in aumento di Euro 1.552 migliaia rispetto al terzo trimestre 2022 a seguito dell'aumento dei tassi di interesse, e di imposte per Euro 901 migliaia, in aumento di Euro 75 migliaia rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente.
Situazione Patrimoniale e Finanziaria
Si riporta qui di seguito la struttura patrimoniale consolidata sintetica del Gruppo al 30 Settembre 2023, confrontata con l'analoga situazione al 31 Dicembre 2022.
| Dati consolidati | 2023 | 2022 | ∆ vs 2022 |
|---|---|---|---|
| Impieghi | Settembre | Dicembre | Euro '000 |
| Avviamento | 90.204 | 91.392 | (1.188) |
| Immobilizzazioni materiali e immateriali | 438.251 | 418.750 | 19.502 |
| Immobilizzazioni finanziarie | 1.924 | 1.344 | 580 |
| I Capitale Fisso | 530.379 | 511.485 | 18.894 |
| Crediti Commerciali | 64.336 | 76.479 | (12.143) |
| Rimanenze | 4.791 | 4.244 | 547 |
| Debiti Commerciali | (50.532) | (51.100) | 568 |
| Capitale Circolante Netto Operativo | 18.595 | 29.623 | (11.028) |
| Altre attività/passività | (27.920) | (27.501) | (419) |
| II Capitale Circolante Netto | (9.325) | 2.122 | (11.447) |
| Imposte differite nette | (60.427) | (56.740) | (3.686) |
| Fondi | (33.207) | (32.703) | (504) |
| III Totale Impieghi (CAPITALE INVESTITO NETTO) | 427.420 | 424.164 | 3.257 |
| IV Indebitamento finanziario netto | 129.307 | 145.011 | (15.704) |
| Patrimonio netto di terzi | 517 | 83 | 434 |
| Patrimonio netto del Gruppo | 297.596 | 279.070 | 18.526 |
| V Patrimonio Netto | 298.113 | 279.153 | 18.960 |
| VI Totale Fonti di finanziamento | 427.420 | 424.164 | 3.257 |
Il Capitale fisso al 30 Settembre 2023 è pari a Euro 530.379 migliaia, con un incremento di Euro 18.894 migliaia rispetto al 31 Dicembre 2022, attribuibile ai seguenti fenomeni:
- − diminuzione dell'avviamento per Euro 1.188 migliaia, a seguito del completamento della cosiddetta Purchase Price Allocation di GVDR S.r.l., che ha comportato la riclassifica nella voce Immobilizzazioni Immateriali di Euro 13.854 migliaia, al netto dell'aumento derivante dal conguaglio prezzo pagato per l'acquisto della stessa GVDR S.r.l (Euro 1.124 migliaia), dalla fiscalità differita, calcolata sul valore dell'accreditamento, iscritta ad incremento dell'avviamento (Euro 3.865 migliaia) e dall'iscrizione dell'avviamento provvisorio sul Sanatorio Triestino, pari a Euro 7.677 migliaia;
- − aumento delle immobilizzazioni materiali e immateriali per effetto della sopra citata riclassifica di parte dell'avviamento GVDR S.r.l (Euro 13.854 migliaia) e della variazione di perimetro derivante dall'acquisizione di Sanatorio Triestino (Euro 9.883 migliaia), al netto delle movimentazioni di periodo (ammortamenti, investimenti, etc).
Il Capitale circolante netto operativo al 30 Settembre 2023 registra un decremento di Euro 11.028 rispetto al 31 dicembre 2022, imputabile principalmente agli incassi dei crediti derivanti dall'attività fuori regione anno 2022 di alcune società dell'Emilia Romagna, tramite operazione di factoring (Euro 12,5 milioni). Si segnala che nel terzo
trimestre 2023 il capitale circolante netto è diminuito di circa 15,4 milioni di Euro a seguito della stagionalità dell'attività operativa che comporta, nel terzo trimestre di ogni anno, l'incasso dei crediti relativi ai mesi precedenti, a fronte di una minor produzione realizzata nei mesi estivi.
Le altre attività e passività sono sostanzialmente invariate rispetto all'esercizio precedente.
Il capitale circolante netto, quindi, registra un decremento complessivo pari ad Euro 11.447 migliaia per effetto della suddetta diminuzione del circolante netto operativo.
Le imposte differite nette registrano un incremento pari a Euro 3.686 migliaia derivante principalmente dall'iscrizione delle imposte differite passive calcolate sull'accreditamento di GVDR (Euro 3.865 migliaia).
I fondi al 30 Settembre 2023 registrano un incremento pari ad Euro 504 migliaia rispetto al 31 dicembre 2022 da attribuire a: (i) incremento dei fondi rischi per complessivi Euro 1.866 migliaia, derivanti da accantonamenti netti (eccedenza di accantonamenti sui rilasci) per complessivi Euro 3.062 migliaia, riconducibili principalmente ai rischi sanitari (Euro 1.657 migliaia) ed ai rischi ASL (Euro 1.324 migliaia), e dalla variazione del perimetro di consolidamento, pari a Euro 835 migliaia, al netto degli utilizzi patrimoniali per Euro 2.031 migliaia, relativi principalmente alle cause sanitarie (Euro 1.410 migliaia) (ii) decremento del fondo TFR per complessivi Euro 1.362 migliaia, dovuto principalmente all'aumento dei tassi di interesse utilizzati per attualizzare il debito futuro stimato.
Il Capitale Investito Netto al 30 Settembre 2023 si attesta a Euro 427.420 migliaia, con un incremento di Euro 3.257 migliaia rispetto a Euro 424.164 migliaia del 31 dicembre 2022.
Il Patrimonio netto di Gruppo al 30 Settembre 2023 è pari a Euro 297.596 migliaia e registra un incremento rispetto al 31 dicembre 2022 pari ad Euro 18.526 migliaia, riconducibile principalmente al risultato di periodo (Euro 18.435 migliaia), e all'effetto attuariale sul fondo TFR (pari a Euro 1.101 migliaia), al netto dell'acquisto delle azioni proprie (Euro 1.030 migliaia).
Posizione Finanziaria netta
L'indebitamento finanziario netto è stato determinato secondo lo schema previsto dalla Raccomandazione ESMA 2021/32-382-1138/ e alla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.
Si riporta, di seguito, il dettaglio della sua composizione per gli esercizi chiusi al 30 Settembre 2023 e al 31 Dicembre 2022.
| Dati consolidati | 30 settembre 2023 Euro '000 |
31 dicembre 2022 Euro '000 |
∆ vs 2022 Euro '000 |
|---|---|---|---|
| A Disponibilità liquide | 43.359 | 31.382 | 11.977 |
| B Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | 2.289 | 0 | 2.289 |
| C Altre attività finanziarie correnti | 603 | 215 | 387 |
| D Liquidità | 46.250 | 31.597 | 14.653 |
| E Debito finanziario corrente | 17.769 | 22.297 | (4.528) |
| F Parte Corrente del debito finanziario non corrente | 27.214 | 22.146 | 5.068 |
| G Indebitamento finanziario corrente | 44.982 | 44.443 | 540 |
| H Indebitamento finanziario corrente netto (G - D) | (1.268) | 12.846 | (14.114) |
| I Debito finanziario non corrente | 130.575 | 132.165 | (1.590) |
| J Strumenti di debito | - | - | - |
| K Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | - | - |
| L Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) | 130.575 | 132.165 | (1.590) |
| M Totale indebitamento finanziario ( H + L) | 129.307 | 145.011 | (15.704) |
Al 30 settembre 2023 la Posizione Finanziaria Netta (PFN) del Gruppo Garofalo Health Care risulta pari a Euro 129.307 migliaia, composta da un indebitamento finanziario Lordo pari a Euro 175.557 migliaia (Euro 44.982 migliaia di indebitamento finanziario corrente ed Euro 130.575 migliaia di indebitamento finanziario non corrente) e liquidità per
Euro 46.250 migliaia. La PFN registra quindi un miglioramento di Euro 15.704 migliaia rispetto al 31 dicembre 2022 grazie al flusso di cassa generato dall'attività operativa, pari a circa Euro 43,4 milioni, in parte assorbito dall'acquisizione di Sanatorio Triestino e dagli investimenti di ampliamento e riassetto organizzativo.
Con riferimento alla PFN, si segnala che il Covid-19 ha comportato, a livello consolidato, la contabilizzazione nel corso del 2020 e 2021 di anticipi finanziari erogati da parte delle principali Regioni nelle quali il Gruppo opera; tali anticipazioni al 30 giugno 2023 risultano invariate rispetto al 31 dicembre 2022 e pari a circa Euro 10,5 milioni.
4. INVESTIMENTI
4.1 Investimenti di natura ricorrente
Nel corso dei primi nove mesi del 2023 il Gruppo ha realizzato investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali di carattere ricorrente finalizzati a sostenere la capacità produttiva delle strutture sanitarie e a realizzare l'adeguamento tecnologico e funzionale delle apparecchiature e attrezzature mediche, condizioni necessarie per mantenere elevati gli standard di qualità dei servizi offerti ai pazienti.
4.2 Investimenti in immobilizzazioni di ampliamento e riassetto organizzativo
Nel corso dei primi nove mesi 2023 il Gruppo ha proseguito gli investimenti in immobilizzazioni di carattere non ricorrente, nell'ambito di progetti pluriennali di ampliamento e riassetto organizzativo, finalizzati ad aumentare la capacità produttiva e diversificare la tipologia di servizi offerti, di cui di seguito si fornisce una breve descrizione.
| Struttura | Principali investimenti di ampliamento e riassetto organizzativo |
Highlights |
|---|---|---|
| Eremo di Miazzina |
Ampliamento Istituto Raffaele Garofalo in corso |
Acquisto di un immobile antistante l'Istituto Raffaele Garofalo da ca. 4.000 mq destinato a potenziare l'attività di riabilitazione ospedaliera, nonché ad ampliare e differenziare le prestazioni di specialistica ambulatoriale accreditata, oggi effettuate presso I'IRG. Nel 4Q23 è prevista l'inaugurazione del nuovo Istituto Raffaele Garofalo a Gravellona Toce (VB). |
| Hesperia Hospital Modena |
Ampliamento e riassetto organizzativo della struttura esistente in corso |
Incremento della capacità produttiva con la riorganizzazione del blocco operatorio e la creazione, inter alia, di una nuova sala operatoria e di una nuova sala di day-surgery, oltre alla realizzazione di una nuova terapia intensiva al 1º piano adiacente al blocco operatorio . Sono terminati i lavori di realizzazione ed allestimento della nuova sala polispecialistica che entrerà in funzione nel 4Q23. |
| Domus Nova |
Riqualificazione Domus Nova e San Francesco in corso |
Domus Nova: nuova area di accettazione con reception, nuovo ascensore, area pre-operatoria. San Francesco: nuova area di accettazione, area ambulatoriale al piano terra, nuovi ambulatori chirurgici, interventi per adeguamenti normativi CPI. Le attività sono attualmente in corso. |
| GVDR | Ampliamento sede Cadoneahe in corso |
La nuova ala ospita al piano terra l'attività di riabilitazione neuropsicologica con una palestra di circa 400mq, mentre il primo piano dispone di un ambulatorio chirurgico e di una sala operatoria extraospedaliera dotata di attrezzatura di ultima generazione - Nel 4Q23 è prevista la presentazione dell'ampliamento della sede principale di Cadoneghe. |
5. ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO
La società Garofalo Health Care S.p.A. non è sottoposta all'altrui attività di direzione e coordinamento. La Garofalo Health Care S.p.A. svolge attività di direzione e coordinamento nei confronti di tutte le sue società controllate.
6. EVENTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO
Non si segnalano eventi di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo.
7. PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE
Il tema della salute a livello nazionale è caratterizzato da trend demografici secolari (quali l'invecchiamento della popolazione e una maggiore incidenza delle malattie croniche rispetto alla media europea), elementi che stanno comportando fabbisogni assistenziali in netta crescita, questi ultimi acuiti in modo esponenziale dai ritardi accumulati nell'erogazione delle prestazioni a causa della pandemia.
In questo contesto, il Gruppo continuerà ad operare nel quarto trimestre 2023 realizzando appieno l'attività accreditata, ivi incluse le maggiori risorse assegnate per la riduzione delle liste d'attesa e soprattutto rafforzando e sviluppando l'attività verso pazienti privati "out-of-pocket" sulla scia della crescita significativa già registrata nei primi nove mesi dell'anno e delle interlocuzioni con enti previdenziali e fondi sanitari.
Si specifica inoltre che i risultati del Gruppo, nel confronto con il 2022, possano beneficiare anche nell'ultimo trimestre dell'anno della riduzione dei prezzi dell'energia, sulla base del trend in deciso calo già osservato nei primi nove mesi del 2023.
Il Gruppo, infine, conferma che le attività finalizzate a concentrare il suo significativo patrimonio immobiliare in un veicolo dedicato interamente controllato dalla Capogruppo (GHC Real Estate), stanno procedendo secondo i piani.
8. PROSPETTI CONTABILI
PROSPETTO DI STATO PATRIMONIALE
| 30 settembre | 31 dicembre | |
|---|---|---|
| in migliaia di Euro | 2023 | 2022 |
| Avviamento | 90.204 | 91.392 |
| Altre attività immateriali | 210.142 | 196.038 |
| Immobili, impianti e macchinari | 227.254 | 221.826 |
| Investimenti immobiliari | 856 | 885 |
| Partecipazioni | 1.300 | 826 |
| Altre attività finanziarie non correnti | 624 | 517 |
| Altre attività non correnti | 2.194 | 2.330 |
| Imposte differite attive | 10.928 | 10.615 |
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 543.501 | 524.430 |
| Rimanenze | 4.791 | 4.244 |
| Crediti commerciali | 64.336 | 76.479 |
| Crediti tributari | 5.029 | 5.933 |
| Altri crediti e attività correnti | 10.415 | 3.137 |
| Altre attività finanziarie correnti | 2.891 | 215 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 43.359 | 31.382 |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 130.821 | 121.390 |
| TOTALE ATTIVO | 674.322 | 645.820 |
| 30 settembre | 31 dicembre | |
|---|---|---|
| in migliaia di Euro | 2023 | 2022 |
| Capitale sociale | 31.570 | 31.570 |
| Riserva Legale | 614 | 532 |
| Altre Riserve | 246.977 | 225.542 |
| Risultato dell'esercizio di gruppo | 18.435 | 21.426 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO DEL GRUPPO | 297.596 | 279.070 |
| Capitale e riserve di terzi | 508 | 76 |
| Risultato d'esercizio di terzi | 9 | 7 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 298.113 | 279.153 |
| Benefici a dipendenti | 12.188 | 13.551 |
| Fondi rischi ed oneri | 21.019 | 19.152 |
| Debiti Finanziari non correnti | 130.575 | 132.165 |
| Altre passività non correnti | 2.980 | 3.208 |
| Imposte differite passive | 71.355 | 67.356 |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 238.117 | 235.431 |
| Debiti commerciali | 50.532 | 51.100 |
| Debiti Finanziari correnti | 44.982 | 44.443 |
| Debiti tributari | 5.891 | 3.211 |
| Altre passività correnti | 36.688 | 32.482 |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 138.093 | 131.236 |
| TOTALE PASSIVO | 376.209 | 366.667 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | 674.322 | 645.820 |
PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO
| Per l'esercizio al 30 settembre | ||
|---|---|---|
| in migliaia di Euro | 2023 | 2022 |
| Ricavi da prestazioni di servizi | 258.104 | 230.462 |
| Altri ricavi | 5.028 | 6.110 |
| TOTALE RICAVI | 263.131 | 236.572 |
| Costo per materie prime e materiali di consumo | 34.813 | 33.350 |
| Costi per servizi | 108.050 | 97.708 |
| Costi del personale | 57.205 | 53.212 |
| Altri costi operativi | 12.392 | 10.707 |
| TOTALE COSTI OPERATIVI | 212.460 | 194.977 |
| TOTALE EBITDA | 50.671 | 41.595 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 15.543 | 13.906 |
| Rettifiche di valore di attività e altri accantonamenti | 2.989 | 2.741 |
| TOTALE AMMORTAMENTI, SVALUTAZIONI, ACCANTONAMENTI E ALTRE RETTIFICHE DI VALORE |
18.532 | 16.647 |
| RISULTATO OPERATIVO | 32.139 | 24.948 |
| Proventi finanziari | 82 | 79 |
| Oneri finanziari | (7.451) | (3.438) |
| Risultati delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto |
83 | 65 |
| TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI | (7.286) | (3.293) |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE | 24.853 | 21.655 |
| Imposte sul reddito | 6.409 | 4.863 |
| RISULTATO DELL'ESERCIZIO | 18.444 | 16.792 |
| Attribuibile a: | ||
| Risultato di gruppo | 18.435 | 16.785 |
| Risultato di terzi | 9 | 7 |
RENDICONTO FINANZIARIO
| In migliaia di Euro | Settembre | |
|---|---|---|
| 2023 | 2022 | |
| ATTIVITA' OPERATIVA | ||
| Risultato di periodo | 18.444 | 16.792 |
| Rettifiche per: | ||
| - Ammortamenti immobilizzazioni materiali ed immateriali | 15.400 | 13.522 |
| - Accantonamenti per passività per benefici ai dipendenti | 600 | 551 |
| - Accantonamenti al netto dei rilasci per fondi rischi e oneri | 2.989 | 2.741 |
| - Accantonamenti al netto dei rilasci per fondo svalutazione crediti | 143 | 384 |
| - Interessi da attualizzazione | 2.800 | 1.880 |
| - Altre rettifiche di natura non monetaria | 276 | - |
| - Variazione delle partecipazioni in società collegate valutate con il metodo del patrimonio netto | (83) | (65) |
| - Variazione delle altre attività e passività non correnti | (133) | 1.919 |
| - Variazione netta di imposte anticipate e imposte differite passive | 62 | (883) |
| - Pagamenti per benefici ai dipendenti | (1.088) | (1.012) |
| - Pagamenti per fondi rischi ed oneri | (1.959) | (1.917) |
| Variazioni nelle attività e passività operative: | ||
| (Incremento) decremento crediti commerciali ad altri crediti | 15.976 | 15.859 |
| (Incremento) decremento delle rimanenze | (237) | (61) |
| Incremento (decremento) dei debiti commerciali ed altri debiti | (4.318) | (1.689) |
| Altre attività e passività correnti | (64) | (1.489) |
| FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO DALLA ATTIVITA' OPERATIVA (A) | 48.808 | 46.530 |
| FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | ||
| Investimenti in immobilizzazioni immateriali | (965) | (585) |
| Investimenti in immobilizzazioni materiali | (10.146) | (10.328) |
| (Investimenti)/dismissioni di attività finanziarie | (1.145) | (36) |
| Realizzi in immobilizzazioni materiali | 402 | 30 |
| Dividendi da collegata | 80 | 163 |
| Acquisizione Sanatorio Triestino | (10.754) | - |
| FLUSSO DI CASSA ASSORBITO DALLE ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B) | (22.528) | (10.755) |
| FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||
| Erogazione finanziamenti a medio-lungo termine | 7.518 | 65 |
| Rimborso finanziamenti a medio-lungo termine | (11.959) | (11.114) |
| Erogazione/(rimborsi) debiti verso banche a breve termine | (4.408) | (9.057) |
| Variazione altri debiti finanziari | (4.424) | (5.589) |
| (Acquisto) azioni proprie | (1.030) | (2.426) |
| FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO/(ASSORBITO) DALLE ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO (C) | (14.304) | (28.121) |
| FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO (D=A+B+C) | 11.977 | 7.654 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DI PERIODO (E) | 31.382 | 41.239 |
| CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE ALLA FINE DI PERIODO (F=D+E) | 43.359 | 48.893 |
| Informazioni aggiuntive: | ||
| Interessi Pagati | 2.994 | 1.340 |
| Imposte sul reddito pagate | 3.390 | 3.757 |
9. DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari della società Garofalo Health Care S.p.A., Dott. Luigi Celentano, dichiara ai sensi del secondo comma dell'art. 154 bis del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 che l'informativa contabile contenuta nel presente Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2023 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Roma, 14 novembre 2023
Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari
(Dott. Luigi Celentano)