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Investor Presentation • Mar 22, 2024
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Investor Presentation
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Risultati consolidati FY23
Progetto di razionalizzazione societaria del Gruppo Unipol
22 marzo 2024
Il presente documento è stato predisposto da Unipol Gruppo S.p.A. e da UnipolSai Assicurazioni S.p.A. esclusivamente con finalità informative nel contesto della presentazione dei dati relativi ai FY23.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Luca Zaccherini, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, comma secondo, del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria", che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
Il contenuto del presente documento non costituisce una raccomandazione in relazione a strumenti finanziari emessi dalle Società o da altre società del Gruppo, né si riferisce ad un'offerta ovvero ad una sollecitazione alla vendita o all'acquisto di strumenti finanziari emessi dalla Società o da altre società del Gruppo, né potrà in qualsiasi modo costituire la base di alcuna decisione di investimento da parte dei relativi destinatari.
L'eventuale mancata quadratura dei dati contenuti nel presente documento dipende dagli arrotondamenti.
Eccetto ove diversamente specificato, i dati contenuti nel presente documento sono relativi al Gruppo Unipol e si basano sui principi contabili internazionali (IFRS) in vigore.
1 Risultati consolidati FY23 1.1 Monitoraggio obiettivi Piano Strategico 2022-2024
1.2
Allegati
2
Progetto di razionalizzazione societaria del Gruppo Unipol
1 Risultati consolidati FY23 1.1 Monitoraggio obiettivi Piano Strategico 2022-2024
1.2 Allegati
2
Progetto di razionalizzazione societaria del Gruppo Unipol
RISULTATI CONSOLIDATI FY23 > RISULTATI PER SETTORE
RISULTATI PER SETTORE
| €mln | FY22 rep. IFRS4/IAS 39 |
FY23 rep. IFRS17/9 |
FY22 norm. IFRS4/IAS 39 |
FY23 norm. IFRS17/9 |
|---|---|---|---|---|
| Risultato ante imposte | 1.108 | 1.565 | 1.078 | 1.298 |
| Danni | 846 | 896 | 937 | 810 |
| Vita | 273 | 375 | 293 | 333 |
| Altro | -10 | 294 | -152 | 156 |
| Risultato netto | 866 | 1.331 | 774 | 1.064 |
| Risultato di Gruppo | 683 | 1.101 | 583 | 834 |
▪ FY22 rep. IFRS17/9: risultato consolidato netto 675€mln; risultato di gruppo 525€mln
▪ FY22 norm. IFRS17/9 (escl. (i) il badwill contabilizzato da Unipol in seguito all'incremento della sua quota in BPER, (ii) gli effetti contabili rilevati da BPER in seguito all'acquisizione dell'80% di Banca Carige e (iii) il fondo di solidarietà): risultato netto 584€mln; risultato di gruppo 425€mln
▪ FY23 dati norm. escludono il badwill contabilizzato da Unipol relativo alla sua quota in BPSO (267€mln, di cui 86€mln Danni, 43€mln Vita e 138€mln Altro).
| €mln | FY22 rep. IFRS4/IAS 39 |
FY22 norm. IFRS4/IAS 39 |
FY23 IFRS17/9 |
|---|---|---|---|
| Risultato ante imposte | 920 | 1.119 | 1.019 |
| Danni | 711 | 889 | 671 |
| Vita | 275 | 295 | 333 |
| Altro | -65 | -65 | 16 |
| Risultato netto | 651 | 789 | 766 |
| Risultato di Gruppo | 597 | 733 | 700 |
▪ FY22 rep. IFRS17/9: risultato netto 466€mln; risultato di gruppo 418€mln
▪ FY22 norm. IFRS17/9 (escl. fondo di solidarietà): risultato netto 604€mln; risultato di gruppo 555€mln
▪ FY23 normalizzazione non necessaria.
RISULTATI CONSOLIDATI FY23 > CONTO ECONOMICO PER SETTORE
CONTO ECONOMICO PER SETTORE
| €mln | Danni | Vita | Altro | Totale |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi assicurativi | 8.947 | 623 | -- | 9.571 |
| Costi assicurativi | -9.029 | -376 | -- | -9.405 |
| Risultato della riassicuraz. | 247 | -6 | -- | 241 |
| Risultato dei servizi ass.vi | 165 | 241 | -- | 407 |
| Risultato finanziario netto a | 809 | 162 | 362 | 1.334 |
| Altri proventi/oneri | 8 | 6 | -2 | 10 |
| Interessi su passività finanz. | -86 | -34 | -66 | -186 |
| Risultato ante imposte | 896 | 375 | 294 | 1.565 |
| Risultato netto | 739 | 282 | 310 | 1.331 |
| €mln | Danni | Vita | Altro | Totale |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi assicurativi | 8.947 | 623 | -- | 9.571 |
| Costi assicurativi | -9.029 | -376 | -- | -9.405 |
| Risultato della riassicuraz. | 247 | -6 | -- | 241 |
| Risultato dei servizi ass.vi | 165 | 241 | -- | 407 |
| Risultato finanziario netto a | 583 | 120 | 16 | 718 |
| Altri proventi/oneri | 9 | 6 | 6 | 20 |
| Interessi su passività finanz. | -86 | -34 | -6 | -126 |
| Risultato ante imposte | 671 | 333 | 16 | 1.019 |
| Risultato netto | 514 | 239 | 13 | 766 |
6
RISULTATI CONSOLIDATI FY23 > RACCOLTA PREMI DANNI
| Auto | Non-Auto | |
|---|---|---|
| ------ | -- | ---------- |
| €mln | Comp. | Var. | |
|---|---|---|---|
| Mobility | 4.365 | 50% | +3,0% |
| Auto | 4.006 | 46% | +3,0% |
| Altro | 358 | 4% | +2,6% |
| Welfare | 1.772 | 20% | +7,4% |
| Malattia | 1.057 | 12% | +13,5% |
| Infortuni | 715 | 8% | -0,5% |
| Property | 2.514 | 29% | +4,0% |
| Incendio e ADB | 1.392 | 16% | +5,3% |
| RCG | 807 | 9% | +4,6% |
| Altro | 315 | 4% | -2,8% |
| Totale | 8.651 | 100% | +4,2% |
Dettaglio per segmento di mercato
| Totale | Mobility | Welfare | Property | |
|---|---|---|---|---|
| Retail & PMI | 79% | 44% | 10% | 24% |
| Corporate | 21% | 6% | 10% | 5% |
| Totale | 100% |
Dettaglio per società
| €mln | Comp. | Var. | |
|---|---|---|---|
| UnipolSai | 6.952 | 80% | +1,0% |
| UniSalute | 796 | 9% | +38,7% |
| Linear | 216 | 2% | +12,2% |
| Arca Assicurazioni | 272 | 3% | +10,9% |
| Siat | 172 | 2% | +13,2% |
| Incontra a | 129 | 1% | -16,3% |
| DDOR | 114 | 1% | +10,6% |
| Totale | 8.651 | 100% | +4,2% |
Dettaglio per canale distributivo
| Totale | Mobility | Welfare | Property | |
|---|---|---|---|---|
| Agenti | 76% | 42% | 10% | 24% |
| Bancassicurazione | 6% | 1% | 3% | 2% |
| Altro | 19% | 7% | 7% | 4% |
| Totale | 100% |
Dati gestionali, local GAAP, lavoro diretto a La cessione di Incontra è stata finalizzata nel 4Q23
RISULTATI CONSOLIDATI FY23 > COMBINED RATIO
RISULTATI CONSOLIDATI FY23 > RACCOLTA PREMI VITA
€mln FY23 Tradiz. + Capitalizz. +550
Altro +1.295
Totale +1.846
Dettaglio per ramo
| €mln | €mln | Comp. | Var. | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Tradizionali | 4.000 | 62% | +38,3% | ||
| +20,0% | Unit linked | 466 | 7% | -50,7% | |
| 6.409 5.341 |
Fondi pensione | 1.792 | 28% | +37,4% | |
| Capitalizzazioni | 151 | 2% | -24,1% | ||
| Totale | 6.409 | 100% | +20,0% |
Dettaglio per segmento di mercato
| Totale | Multiramo | Tradizionali pure |
Linked pure |
Fondi pensione |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Individuali | 62,8% | 16,3% | 44,4% | 1,5% | 0,6% |
| Collettive | 36,3% | -- | 9,0% | -- | 27,4% |
| Corporate | 0,9% | -- | 0,9% | -- | -- |
| Totale | 100,0% |
Dettaglio per canale distributivo
| €mln | Comp. | Var. | |
|---|---|---|---|
| Agenti | 1.593 | 25% | -2,0% |
| Bancassicurazione | 2.578 | 40% | +33,6% |
| Direzione | 2.105 | 33% | +28,4% |
| Altro | 133 | 2% | -8,9% |
| Totale | 6.409 | 100% | +20,0% |
Dettaglio per società
| €mln | Comp. | Var. | |
|---|---|---|---|
| UnipolSai | 3.811 | 59% | +12,3% |
| Arca Vita + AVI | 2.554 | 40% | +34,8% |
| Altre società | 45 | 1% | -16,7% |
| Totale | 6.409 | 100% | +20,0% |
Raccolta Netta
Riserve tecniche per minimo garantitoa
| FY22 | FY23 | |||
|---|---|---|---|---|
| Rend. min. gar. | €mld | Comp. | €mld | Comp. |
| 0% | 17,1 | 47% | 19,3 | 52% |
| 0% - 1% |
7,8 | 22% | 7,4 | 20% |
| 1% - 2% |
5,2 | 14% | 4,9 | 13% |
| 2% - 3% |
4,3 | 12% | 4,1 | 11% |
| >3% | 1,9 | 5% | 1,8 | 5% |
| Totale | 36,4 | 100% | 37,5 | 100% |
aRiserve tecniche gestioni separate portafoglio in essere b Calcolato sul costo storico c Rendimento finanziario lordo su base annua
Dati gestionali
CSM Roll-forward
€mln
RISULTATI CONSOLIDATI FY23 > VALORE ATTUALE DEL NEW BUSINESS VITA
VALORE ATTUALE DEL NEW BUSINESS VITA
€mln
| Prodotti con partecipazione agli utili 70 2.089 3,3% Prodotti Index/Unit-linked 11 331 3,3% Altri prodotti ass.vi vita 24 140 Totale FY23 105 2.560 4,1% |
Linea di business | NBV | PVNBP | NB Margin su PVNBP |
|---|---|---|---|---|
| 17,0% | ||||
| Totale FY22 77 2.138 3,6% |
Dati gestionali, netto terzi
RISULTATI CONSOLIDATI FY23 > INVESTIMENTI
Investimenti per asset class
| FY22 | FY23 | |||
|---|---|---|---|---|
| €mld | Comp. | €mld | Comp. | |
| Totale obbligazioni | 41,3 | 78,7% | 44,2 | 79,4% |
| di cui governativi Italia | 17,5 | 33,3% | 17,6 | 31,6% |
| di cui governativi altri paesi | 8,8 | 16,8% | 10,3 | 18,5% |
| di cui corporate | 15,0 | 28,5% | 16,3 | 29,3% |
| Liquidità | 1,6 | 3,1% | 1,6 | 2,9% |
| Azioni e fondi | 2,3 | 4,4% | 2,2 | 3,9% |
| Real Assets, P.E., H.F. | 2,4 | 4,5% | 2,8 | 4,9% |
| Immobiliare | 4,9 | 9,3% | 4,9 | 8,8% |
| Totale | 52,6 | 100% | 55,7 | 100% |
Dettaglio per settore contabile – FY23
| FVOCI | FVPL Danni e Vita patr. |
FVPL Vita gest. Sep. |
Costo amm. |
Altro | Totale | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Governativi | 46% | -- | -- | 4% | -- | 50% |
| Corporate | 24% | 1% | 3% | 2% | -- | 29% |
| Liquidità | -- | -- | -- | -- | 3% | 3% |
| Azioni e fondi | 3% | 1% | -- | -- | -- | 4% |
| Real Assets, P.E., H.F. | -- | 2% | 3% | -- | -- | 5% |
| Immobiliare | -- | -- | 1% | 8% | -- | 9% |
| Totale | 73% | 4% | 6% | 14% | 3% | 100% |
Duration (anni)
| FY22 | FY23 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Danni | Vita | Totale | Danni | Vita | Totale | ||
| Attivi | 3,0 | 6,0 | 5,0 | 2,2 | 6,0 | 4,8 | |
| Passivi | 2,3 | 7,3 | 5,8 | 2,2 | 7,3 | 5,8 | |
| Mismatch | 1,3 | -0,5 | -0,0 | 0,4 | -0,5 | -0,3 |
RISULTATI CONSOLIDATI FY23 > REDDITI DA INVESTIMENTI FINANZIARI
€mln
| FY22 | FY23 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Danni | Vita | Totale | Danni | Vita | Totale | |
| Cedole e dividendi | 501 | 1.181 | 1.723 | 525 | 1.215 | 1.798 |
| Rend. | 3,6% | 3,2% | 3,3% | 4,0% | 3,2% | 3,4% |
| Valutazioni e realizzi | -714 | -276 | -1.015 | 118 | 79 | 194 |
| Rend. | -5,2% | -0,7% | -2,0% | 0,9% | 0,2% | 0,4% |
| Totale | -213 | 906 | 709 | 643 | 1.294 | 1.992 |
| Rend. | -1,6% | 2,5% | 1,4% | 4,9% | 3,4% | 3,8% |
Rendimento totale Investimenti FY22 IAS39 pari a 3,1%, di cui 3,6% Danni e 3,0% Vita.
Rendimenti da Investimenti su base annua Dati gestionali
Dettaglio portofoglio uso terzi (2.901 €mln)
RISULTATI CONSOLIDATI FY23 > IMMOBILIARE
| Rendimento lordo | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | FY23 | |||||
| €mln | Rend. | €mln | Rend. | |||
| Rend. ord. | 114 | 3,8% | 131 | 4,5% | ||
| Rend. straord. a | -17 | -0,6% | -3 | -0,1% | ||
| Totale | 97 | 3,2% | 128 | 4,4% |
(577)
Dettaglio per settore contabile
Dettaglio per destinazione d'uso Dettaglio per area geografica
a
I rendimenti straordinari includono le plus/minus e le svalutazioni nette Dati gestionali, valori di bilancio
€mln
€mln
| FY22 | FY23 | |
|---|---|---|
| Dividendo per azione DPS (€) | 0,370 | 0,380 |
| Dividendi totali | 265 | 273 |
| Risultato netto Local GAAP | 363 | 378 |
| Pay-out ratio |
73% | 72% |
| Dividend yield |
7,5% a | 6,6% b |
| FY22 | FY23 | |
|---|---|---|
| Dividendo per azione DPS (€) | 0,160 | 0,165 |
| Dividendi totali | 453 | 467 |
| Risultato netto Local GAAP | 145 | 624 |
| Pay-out ratio |
-- | 75% |
| Dividend yield |
6,4% a | 6,9% b |
aCalcolato sul prezzo del 9 febbraio 2023 b Calcolato sul prezzo del 15 febbraio 2024
RISULTATI CONSOLIDATI FY23 > SOLVENCY 2
€mld
Partial Internal Model (solo)
a Solvency 2 ratio consolidato di Gruppo del settore assicurativo (escl. il contributo di OF e SCR delle società del settore finanziario)
bEligible Own Funds in eccesso al Solvency Capital Requirement
Dati al netto della proposta di distribuzione di dividendi
Solvency 2 ratio calcolati mediante l'applicazione del nuovo Modello Interno Danni e delle Model Change (Rischio Spread e Rischio Riscatto), la cui procedura di application è in corso di approvazione da parte dell'Autorità di Vigilanza ai fini delle valutazioni FY23.
RISULTATI CONSOLIDATI FY23 > SOLVENCY 2 - DETTAGLI OWN FUNDS E SCR
€mln
RISULTATI CONSOLIDATI FY23 > ESG HIGHLIGHTS
- Definizione degli impegni all'interno della Net-Zero Asset Owners Alliance (riduzione del 50% delle emissioni di carbonio dei portafogli gestiti direttamente di azioni quotate e obbligazioni societarie quotate in borsa entro il 2030)
- Sviluppo di un'offerta assicurativa sanitaria retail, con attenzione alle esigenze specifiche dei diversi target (studenti, under 30, mamme, genitori, donne, under 65,…)
- Patrocinio, alla Commissione Europea, di un nuovo paradigma - più sostenibile, equo e inclusivo - per misurare le emissioni di CO2 delle auto private, basato su "scatole verdi"
- Istituzione di una funzione DE&I (Diversity Equity & Inclusion)
- Rafforzamento del presidio dei rischi e impatti ESG (Linee Guida Diritti Umani, Linee Guida Anticorruzione, nuovo Codice di Condotta Fornitori esteso al business non assicurativo)
AZIONI 2023… … E PRIMI RISULTATI
| €mln | Baseline 2021 |
FY22 | FY23 |
|---|---|---|---|
| Incidenza prodotti a valenza ambientale e sociale |
25,9% | 27,1% | 27,6% |
| Finanza per gli SDGs (ammontare investimenti tematici per gli SDGs) |
862 | 1.160 | 1.493 |
1 Risultati consolidati FY23 1.1 Monitoraggio obiettivi Piano Strategico 2022-2024
1.2 Allegati
2
Progetto di razionalizzazione societaria del Gruppo Unipol
STRATEGIC PLAN GOALS TRACKING > STATUS UPDATE
| Data Driven Omnichannel Insurance |
Ottimizzazione incremento prezzi Auto e Property attraverso machine learning e pricing dinamico Diffusione del frazionamento mensile del premio senza costi aggiuntivi Crescita della produzione da journey digitali e ibride nell'ambito del modello omnicanale Sottoscrizione Patto 3.0 con la rete agenziale con commissioni variabili Rca e CVT ed estensione accordo dati e omnicanalità |
|---|---|
| Focus Salute e Life-Cycle | UniSalute centro di eccellenza in ambito Salute con piena estensione del perimetro di operatività ai canali agenziale, bancario e digital Lancio di campagne per la diffusione di consapevolezza sulla cultura della prevenzione Ulteriore potenziamento dell'offerta life-cycle su specifici target |
| Bancassurance Boosting | Realizzati interventi su modello di offerta e distributivo nell'ambito dell'accordo di partnership con BPER e BPSO Rafforzata la partecipazione nel capitale di Banca Popolare Sondrio per favorire ulteriormente la partnership industriale |
| Beyond Insurance Enrichment | #Mobility: integrazione tramite fusione per incorporazione di SIFA' in UnipolRental con lo scopo di creare un primario operatore nazionale nel settore del noleggio a lungo termine #Welfare: integrazione di Centri Medici Santagostino e Dyadea ed espansione della rete di centri medici mediante nuove aperture #Property: avviato percorso di perseguimento di sinergie in ambito principalmente liquidativo |
| Tech & People Evolution | ~900 uscite raggiunte nel periodo 2022-2023 sostenute da Fondo di Solidarietà Effettuati investimenti tech per ~€300mln nel 2022-2023 per lo sviluppo di nuove piattaforme e digitalizzazione |
MONITORAGGIO OBIETTIVI PIANO STRATEGICO 2022-2024 > TARGET QUANTITATIVI
Cum.
Target
| FY22 (€mln) |
FY23 (€mln) |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Premi Danni | 8.304 | 8.651 | |||
| Combined Ratio Danni (netto riass.) |
93,8% | 98,2% | |||
| Premi Vita | 5.341 | 6.409 | |||
| PVFPM Vita a | 3,6% | 4,1% | |||
| Risultato netto consolidato |
| (€mln) | (€mln) | FY22-FY23 (€mln) |
2024 (€mld) |
|
|---|---|---|---|---|
| Premi Danni | 8.304 | 8.651 | 8,9 | |
| Combined Ratio Danni (netto riass.) |
93,8% | 98,2% | 92,6% | |
| Premi Vita | 5.341 | 6.409 | 5,8 | |
| PVFPM Vita a | 3,6% | 4,1% | 3,5% | |
| Risultato netto consolidato b norm. |
774 | 1.064 | 1.839 | 2,3 cum.c |
| Dividendi | 265 | 273 | 538 | 0,75 cum.c |
| Incidenza prodotti a valenza ambientale e sociale |
27,1% | 27,6% | 30% | |
| Finanza per gli SDGs | 1.160 | 1.493 | 1,3 |
| FY22 (€mln) |
FY23 (€mln) |
Cum. FY22-FY23 (€mln) |
Target 2024 (€mld) |
|
|---|---|---|---|---|
| Premi Danni | 8.304 | 8.651 | 8,9 | |
| Combined Ratio Danni (netto riass.) |
93,8% | 98,2% | 92,6% | |
| Premi Vita | 5.341 | 6.409 | 5,8 | |
| PVFPM Vita a | 3,6% | 4,1% | 3,5% | |
| Risultato netto consolidato b norm. |
789 | 766 | 1.555 | 2,3 cum.c |
| Dividendi | 453 | 467 | 920 | 1,4 cum.c |
| Incidenza prodotti a valenza ambientale e sociale |
27,1% | 27,6% | 30% | |
| Finanza per gli SDGs | 1.160 | 1.493 | 1,3 |
FY22 norm. secondo i principi IFRS4/IAS 39
aPresent Value Future Profit Margin
b Escluse poste non ricorrenti, in coerenza con l'obiettivo di piano
c Dati cumulati 2022-2024
22
1 Risultati consolidati FY23 1.1 Monitoraggio obiettivi Piano Strategico 2022-2024
1.2
Allegati
2
Progetto di razionalizzazione societaria del Gruppo Unipol
ALLEGATI > SOCIETA' BEYOND INSURANCE
Alla data attuale
UnipolPay corporate banking e servizi IMEL (digital wallet e tecnologia dei pagamenti)
| KPI | ||
|---|---|---|
| €mln | FY22 a | FY23 |
| Ricavi | 364 | 584 |
| Costi | -349 | -545 |
| Plusvalenze su cespiti | 34 | 53 |
| EBITDA | 48 | 92 |
| EBIT | 43 | 89 |
| Risultato netto | 30 | 26 |
I dati al 2022 si riferiscono alla sola UnipolRental
a
ALLEGATI > PRESTITI EMESSI - UNIPOL S.P.A. E UNIPOLSAI S.P.A
Al 31 dicembre 2023
€mln
| Emittente | quotato a | Valore nominale |
Sub./Sen./ Hyb. |
Tier | Scadenza | cedola |
|---|---|---|---|---|---|---|
| UnipolSai | ✓ | 500 | Sub. | Tier II | Mar, 2028 | 3,88% |
| UnipolSai | ✓ | 750 | Hyb. | Tier I | Perpetuo b | 5,75% |
| UnipolSai | ✓ | 500 | Hyb. | Tier I | Perpetuo c | 6,38% |
| Totale UnipolSai S.p.A. | 1.750 | 5,39% d | ||||
| Unipol | ✓ | 1.000 | Sen. | -- | Mar, 2025 | 3,00% |
| Unipol | ✓ | 500 | Sen. | -- | Nov, 2027 | 3,50% |
| Unipol (Green Bond) | ✓ | 1.000 | Sen. | -- | Set, 2030 | 3,25% |
| Totale Unipol S.p.A. | 2.500 | 3,20% d | ||||
| Totale UnipolSai S.p.A. + Totale Unipol S.p.A. | 4.250 |
aQuotato alla borsa del Lussemburgo b Prima call giugno 2024
c Prima call aprile 2030 d Tasso medio calcolato sullo stock medio FY23
ALLEGATI > UNIPOL S.P.A. – ATTIVITA' E PASSIVITA' FINANZIARIE
Al 31 dicembre 2023
| Attivi | Passivi | ||
|---|---|---|---|
| Attività finanziarie liquide | 1.475 | Debito senior 2025 | 1.000 |
| Debito senior 2027 | 500 | ||
| Senior green bond 2030 | 1.000 | ||
| Attività finanziarie liquide a | 1.475 | Passività finanziarie b | 2.500 |
| Saldo netto | -1.025 |
|---|---|
a Incluse attività finanziarie liquide di Unipol S.p.A. e delle società da essa direttamente controllate al 100%. Incluso anche l'85,24% delle attività finanziarie liquide di UnipolReC b Valore nominale
€mln
Al 31 dicembre 2023
| Notes | ||
|---|---|---|
| Partecipazione in UnipolSai | 85,21% | rif. slide 24 |
| Partecipazione diretta in BPER | 10,53% | rif. slide 24 |
| Partecipazione diretta in BPS | 10,21% | rif. slide 24 |
| Attività/Passività finanziarie nette | -1.025 €mln | rif. slide 28 |
| Costi operativi netti al FY23a | 29 €mln | dato adjusted esclusi costi non ricorrenti |
| DTA | 218 €mln | Deferred Tax Assets relative all'affrancamento dell'avviamento - local GAAP |
aDifferenza fra valore e costi della produzione Dati gestionali
| €mln | FY23 IFRS17/9 |
|---|---|
| Raccolta premi | 15.060 |
| Danni | 8.651 |
| Vita | 6.409 |
| Combined Ratio | 98,2% |
| Risultato lordo reported | 1.565 |
| Risultato netto consolidato rep. | 1.331 |
| Risultato netto di Gruppo rep. | 1.101 |
| Dividendi | 273 |
| DPS (€) | 0,380 |
| Patrimonio netto totale | 9.799 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 7.967 |
| BVPS (€) | 11,11 |
| Solvency 2 ratio (PIM cons.) | 215% |
| €mln | FY23 IFRS17/9 |
|---|---|
| Raccolta premi | 15.060 |
| Danni | 8.651 |
| Vita | 6.409 |
| Combined Ratio | 98,2% |
| Risultato lordo rep. | 1.019 |
| Risultato netto consolidato rep. | 766 |
| Risultato netto di Gruppo rep. | 700 |
| Dividendi | 467 |
| DPS (€) | 0,165 |
| Patrimonio netto totale | 7.307 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 7.026 |
| BVPS (€) | 2,31 |
| Solvency 2 ratio (cons. ec. capital) | 320% |
1 Risultati consolidati FY23 1.1 Monitoraggio obiettivi Piano Strategico 2022-2024
1.2 Allegati
2
Progetto di razionalizzazione societaria del Gruppo Unipol
Questa presentazione non costituisce e non è parte di un'offerta di scambio o di acquisto, o di una sollecitazione di un'offerta di acquisto o di scambio, di strumenti finanziari. Tale offerta o sollecitazione sarà effettuata solo in base a una documentazione ufficiale di offerta approvata dalle autorità di regolamentazione competenti.
L'Offerta è promossa in Italia, in quanto le Azioni sono quotate sull'Euronext Milan, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., ed è rivolta, indistintamente e a parità di condizioni, a tutti gli azionisti dell'Emittente.
Alla data della presente presentazione, l'Offerta non è promossa né diffusa, direttamente o indirettamente, negli Stati Uniti d'America, in Australia, Canada, Giappone o in qualsiasi altro Paese nel quale l'Offerta non sia consentita in assenza di autorizzazione da parte delle competenti autorità locali o sia in violazione di norme o regolamenti (gli "Altri Paesi"), né utilizzando strumenti di comunicazione o commercio internazionale (ivi inclusi, a titolo esemplificativo, la rete postale, il fax, il telex, la posta elettronica, il telefono ed internet) degli Stati Uniti d'America, Australia, Canada, Giappone o degli Altri Paesi né qualsivoglia struttura di alcuno degli intermediari finanziari degli Stati Uniti d'America, Australia, Canada, Giappone o degli Altri Paesi, né in alcun altro modo.
Copia di qualsiasi documento relativo all'Offerta (ivi incluso il Documento di Offerta), non sono e non devono essere inviati, né in qualsiasi modo trasmessi, o comunque distribuiti, direttamente o indirettamente, negli Stati Uniti d'America, in Australia, in Canada, in Giappone o negli Altri Paesi. Chiunque riceva i suddetti documenti non deve distribuirli, inviarli o spedirli (né a mezzo di posta né attraverso alcun altro mezzo o strumento di comunicazione o commercio internazionale) negli Stati Uniti d'America, in Australia, in Canada, in Giappone o negli Altri Paesi.
Il presente documento è accessibile nel o dal Regno Unito esclusivamente: (i) da persone che hanno esperienza professionale in materia di investimenti che rientrano nell'Articolo 19(5) del Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, come successivamente modificato (l'"Order") o (ii) da società con patrimonio netto elevato e da altre persone alle quali questo documento può essere legittimamente trasmessa, in quanto rientranti nell'Articolo 49(2), commi da (a) a (d), dell'Order (tutti questi soggettisono definiti congiuntamente come "Soggetti Rilevanti"). Gli strumenti finanziari di cui al presente documento sono disponibili solamente ai Soggetti Rilevanti (e qualsiasi invito, offerta, accordo a sottoscrivere, acquistare o altrimenti acquisire tali strumenti finanziari sarà rivolta solo a questi ultimi). Qualsiasi soggetto che non sia un Soggetto Rilevante non dovrà agire o fare affidamento su questo documento o sui suoi contenuti. Il presente documento, così come ogni altro documento relativo all'Offerta (ivi incluso il Documento di Offerta) non costituiscono e non possono essere interpretati quale offerta di strumenti finanziari rivolta a soggetti domiciliati e/o residenti negli Stati Uniti d'America, Canada, Giappone, Australia o negli Altri Paesi. Nessuno strumento può essere offerto o compravenduto negli Stati Uniti d'America, Australia, Canada, Giappone o negli Altri Paesi in assenza di specifica autorizzazione in conformità alle applicabili disposizioni della legge locale di detti Stati o degli Altri Paesi ovvero di deroga rispetto alle medesime disposizioni.
L'adesione all'Offerta da parte di soggetti residenti in paesi diversi dall'Italia può essere soggetta a specifici obblighi o restrizioni previsti da disposizioni di legge o regolamentari. È esclusiva responsabilità dei destinatari dell'Offerta conformarsi a tali norme e, pertanto, prima di aderire all'Offerta, verificarne l'esistenza e l'applicabilità, rivolgendosi ai propri consulenti. Non saranno accettate eventuali adesioni all'Offerta conseguenti ad attività di sollecitazione poste in essere in violazione delle limitazioni di cui sopra.
| L'OPERAZIONE PROPOSTA |
Fusione di UnipolSai (e Unipol Finance, UnipolPart I e Unipol Investment) in Unipol, la cui denominazione sociale cambierà in "Unipol Assicurazioni" Offerta Pubblica di Acquisto Volontaria (OPA) di Unipol su tutte le azioni UnipolSai a |
|---|---|
| RAPPORTO DI CAMBIO E PREZZO OPA |
Il rapporto di cambio offerto è pari a 3 azioni Unipol di nuova emissione per ogni 10 azioni UnipolSai Il prezzo di OPA è pari a €2,700 per azione cum dividend, corrispondente a un premio rispetto ai prezzi di mercato come dettagliato a pag. 38 di questa presentazione Esborso massimo OPA 1.131 €mln |
Struttura attuale del Gruppo Struttura del Gruppo post operazione
PROGETTO DI RAZIONALIZZAZIONE SOCIETARIA DEL GRUPPO UNIPOL LE TAPPE DELLA SEMPLIFICAZIONE E L'EVOLUZIONE DEL CONTESTO STRATEGICO DEL GRUPPO
PROGETTO DI RAZIONALIZZAZIONE SOCIETARIA DEL GRUPPO UNIPOL RAZIONALE STRATEGICO
RAZIONALE STRATEGICO
L'operazione ha lo scopo di:
- razionalizzare la struttura societaria del Gruppo
- semplificare i processi decisionali di direzione unitaria e governo del Gruppo
Gli azionisti di Unipol:
- diventeranno azionisti di una società assicurativa comparabile ai competitor nazionali ed europei
- ottimizzeranno il profilo di cassa e funding
- otterranno sinergie di costo
- ottimizzeranno la posizione di solvibilità del Gruppo, anche in chiave prospettiva
- Gli azionisti di UnipolSai:
- rimarranno azionisti di una delle principali società assicurative italiane, quotata, capogruppo del Gruppo Unipol, in linea con le migliori practice nazionali e internazionali
- deterranno un titolo azionario con un elevato livello di liquidità
- incrementeranno la partecipazione nei partner di bancassicurazione, con benefici in termini di redditività e diversificazione
RAZIONALE DELL'OPA Liquidità garantita agli azionisti di UnipolSai che non hanno intenzione di partecipare alla fusione: pronta monetizzazione -e a condizioni definite- del loro investimento, in anticipo rispetto alla data della fusione a un premio rispetto ai prezzi di mercato come dettagliato a pag. 38 di questa presentazione
VANTAGGI DELLA FUSIONE
PROGETTO DI RAZIONALIZZAZIONE SOCIETARIA DEL GRUPPO UNIPOL PRINCIPALI HIGHLIGHT DELLA FUSIONE
Fusione per incorporazione in Unipol di UnipolSai e delle holding intermedie
Tutte le azioni UnipolSai verranno annullate e concambiate con azioni Unipol, ad eccezione delle azioni detenute da Unipol, direttamente e indirettamente mediante Unipol Finance, UnipolPart I e Unipol Investment (holding intermedie interamente partecipate da Unipol), e delle azioni proprie detenute da UnipolSai, che verranno annullate senza concambio
Nell'ambito della fusione per incorporazione di UnipolSai in Unipol il rapporto di cambio è pari a 3 azioni Unipol di nuova emissione per ogni 10 azioni UnipolSai offerta in cambio
- Unipol emetterà nuove azioni con le stesse caratteristiche di quelle in circolazione
- Il numero delle nuove azioni che dovrà emettere Unipol verrà stabilito in seguito al risultato dell'OPA
Il completamento della fusione avrà luogo indipendentemente dal risultato dell'OPA
- Gli azionisti di Unipol che non approveranno la fusione e pertanto le modifiche allo statuto, avranno il diritto di recedere
- L'efficacia del diritto di recesso è subordinata al perfezionamento della fusione e alla circostanza che l'esborso complessivo non sia superiore a 100€mln, salvo rinuncia da parte di Unipol e UnipolSai.
- Il perfezionamento della fusione è subordinato, inter alia, all'ottenimento delle autorizzazioni di legge
- Il completamento della fusione è previsto entro la fine del 2024
PROGETTO DI RAZIONALIZZAZIONE SOCIETARIA DEL GRUPPO UNIPOL PRINCIPALI HIGHLIGHTS DELL'OPA
| PROPOSTA OPA (dati al 16/02/2024, data di annuncio dell'Offerta) |
Offerta Pubblica di Acquisto, interamente per cassa, riguardante tutte le azioni UnipolSai ▪ ad eccezione delle azioni detenute direttamente e indirettamente da Unipol e delle azioni proprie detenute direttamente e indirettamente da UnipolSai ▪ incluse le azioni proprie che saranno eventualmente attribuite al personale dirigente -entro la fine del periodo di adesione dell'Offerta- nell'ambito dei piani di compensi basati su strumenti finanziari in essere Alla data dell'annuncio, l'OPA riguarda un massimo di n. 417.386.600 azioni, corrispondenti al 14,75% del capitale sociale di UnipolSai |
|---|---|
| AMMONTARE | Corrispettivo in contanti pari a € 2,700 per azione cum dividend (i.e. se UnipolSai distribuisce un dividendo prima della data di pagamento dell'OPA, il corrispettivo verrà automaticamente ridotto di un importo pari a tale dividendo) Corrispondente a un premio rispetto ai prezzi di mercato come dettagliato a pag. 38 di questa presentazione |
| FUNDING | Mediante l'utilizzo di risorse finanziarie proprie |
| DATA DI AVVIO | Subordinata al rilascio dell'autorizzazione da parte di CONSOB prevista per legge |
| EMARKET SDIR |
|---|
| CERTIFIED |
| Mese | Prezzo medio per Azione ponderato (in Euro) |
Differenza tra il corrispettivo e il prezzo medio per Azione (in Euro) |
Differenza tra il corrispettivo e il prezzo medio per Azione (in % rispetto al prezzo medio) |
|---|---|---|---|
| 15 febbraio 2024 (ultimo giorno di Borsa aperta prima della data dell'annuncio) |
2,398 | 0,302 | 12,6% |
| Media prezzi a 1 mese |
2,422 | 0,278 | 11,5% |
| Media prezzi a 3 mesi |
2,350 | 0,350 | 14,9% |
| Media prezzi a 6 mesi |
2,322 | 0,378 | 16,3% |
| Media prezzi a 12 mesi |
2,325 | 0,375 | 16,1% |
Elaborazione dei dati Bloomberg al 15 febbraio 2024
Adriano Donati Head of Investor Relations
[email protected] [email protected]
| Carlo Latini | Tel +39 051 507 6333 |
|---|---|
| Eleonora Roncuzzi | Tel +39 051 507 7063 |
| Giancarlo Lana | Tel +39 011 654 2088 |
| Giuseppe Giuliani | Tel +39 051 507 7218 |
| Silvia Tonioli | Tel +39 051 507 2371 |
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